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VX00090826ConstrucaoNavalCabotagem.docx
Funo:estratgia
Segmento:logstica/supplychain
Tema:planejamentoestratgico
Metodologia:administrao
consultoria
RESUMO
AregulamentaodacabotagemnoBrasil,somadaabaixataxadejuroscobradapeloemprstimodo
FundodaMarinhaMercanteeaosaltosimpostosdeimportao,colaboramcriaodeumcenrio
mais favorvel indstria de construo naval brasileira. Entretanto, a oportunidade esbarra em
dificuldades quanto ao oferecimento de garantias no processo de financiamento e o resultado que
muitasobrasestosendoperdidasouadiadas.Odescompasso,senocorrigido,podegerarimpactos
negativos no mercado de transporte martimo, com a frota j velha oferecendo um servio de pior
qualidadeeafaltadenavioslevandoaoaumentodofrete.Alternativasparasecontornaraquestodo
financiamentosopropostascomoresultadodaanlise.
1 INTRODUO
AcabotagemnoBrasilfoiresponsvelem2005por11%1
dotransporteinterno,atingindoamarcade150milhes
detoneladastransportadas.Esseresultadoconsolidaum
crescimentomdioanualde4,5%noperodode10anos.
A Figura 1 ilustra a evoluo da movimentao desde
1995at2005.
Omercadootimistaeumaquedadademandapouco
provvel. O bom momento da economia brasileira e o
desenvolvimentodaproduoagrcolaeindustrialdevem
aumentar a demanda por transporte, em todos os
modais. Entretanto, a falta de infraestrutura do setor
martimonocontribuiparaaexpansodaatividade.
Figura1:EvoluodoTransporteporCabotagemnoBrasil
Fonte:ANTAQ,ANTTeFIPE.
Fonte:ANTAQ.
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LEGISLAODECABOTAGEMNOBRASIL:
OPORTUNIDADESEENTRAVESPARAAINDSTRIADECONSTRUONAVAL
Figura2:Perfildaidadedafrotadecabotagembrasileira
2 ALEGISLAOBRASILEIRA
Pararealizarumanicaviagemquandoconstatada
ainexistnciaouindisponibilidadedeembarcao
debandeirabrasileira,dotipoeporteadequados,
ou quando a oferta de transporte no atende o
AnavegaodecabotagemnoBrasilreguladasegundo
as normas da Agncia Nacional de Transportes
Aquavirios (ANTAQ), a Agncia Nacional do Petrleo
(ANP) e a Diretoria de Portos e Costas da Marinha do
Brasil. A ANTAQ tambm adquiriu as funes de
regulamentaoesupervisodasatividadesdeprestao
deserviodetransporteaquavirio.
Osdoisaspectosmaisimportantesdalegislao,noque
serefereconstruonaval,sodadospelaResoluoda
ANTAQno 52(alteradapelaresoluono112),queregea
autorizao para a empresa operar no transporte de
cabotagem, e pela Resoluo no 193, que rege o
Fonte:ColinePinto(2006)
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LEGISLAODECABOTAGEMNOBRASIL:
OPORTUNIDADESEENTRAVESPARAAINDSTRIADECONSTRUONAVAL
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Figura3:Evoluodafrotaamericanadecabotagem
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Figura4:Perfildaidadedafrotadecabotagemamericana
2.1 OCasodoJonesAct
Ocasomaistradicionaldoprotecionismonacabotagem
o da legislao norteamericana. Segundo imposio do
Jones Act7, o transporte de cargas entre os portos dos
EstadosUnidosdeveserfeitoporempresasamericanas,
com embarcaes construdas e registradas no pas, e
tripuladas por americanos. O transporte entre portos
inclui tanto a navegao costeira quanto fluvial, e
tambm o transporte entre os portos do continente,
incluindoAlascaatoHava8.
Onusnodeverecairinteiramentenosestaleiros.No
seavaliouomercadocomoumtodoepodeserqueno
haja uma demanda que justifique uma expanso ou
renovao da frota. Aqueles12 que defendem a lei
argumentamqueafrotamaiseficientedoquealegam
seusatacantes,poisestesnolevamemcontabarcaas,
embarcaessempropulsoprpria,eembarcaescom
menosde1.000GTs13nocomputodafrotaamericanade
cabotagem.
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Art.4,2.
LeiqueregulaacabotagemnosEstadosUnidos.
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Assim, interessante observar que muitos dos navios sob o
JonesActtrafegamemaltomar.
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Ex:NorthCarolinaSoybeanAssociationeSteelManufacturers
Association.
Fonte:U.S.DepartmentofTransportation.
Fonte: U.S. Department of Transportation, com relao ao
anode2005.
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Os principais grupos de defesa da lei so: o Maritime
CabotageTaskForceeoLakesCarriersAssociation.
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GrossTonnages.
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LEGISLAODECABOTAGEMNOBRASIL:
OPORTUNIDADESEENTRAVESPARAAINDSTRIADECONSTRUONAVAL
2.2 ConseqnciasdaLegislao
paraConstrutorese
Armadores
Aregulaodosetormaisvantajosaparaoconstrutor
brasileirodoqueparaosoperadores.Elatiraflexibilidade
dooperador(porqueforaacomprae/ouoafretamento
de embarcaes de bandeira brasileira) e gera demanda
para o construtor de navios. No fim das contas, a
regulao acaba levando a um aumento dos fretes pela
limitao de oferta imposta pelo governo, mas isso
usualetalvezjustificvelestrategicamente.
Aquestomaisimportantesobreofundonoquetangea
construo naval a disponibilidade de crdito a juros
baixosparaaconstruoereparodenaviosemestaleiros
brasileirosaarmadoreseestaleiros.
As taxas de juros cobradas para o emprstimo do FMM
variam entre 2,5% e 5% ao ano mais a taxa de juros de
longoprazo15,comprazosdeat20anosecarnciasde
at 4 anos. Para emprstimos praticados no exterior,
valorestpicosso:Libor16mais2%a3%aoanoeprazos
maiscurtosde10ou12anos.
3.2 OsImpostosdeImportao
3 OFUNDODAMARINHA
MERCANTEEOSIMPOSTOSDE
IMPORTAO
3.1 OFundodaMarinhaMercante
O Fundo da Marinha Mercante foi criado em 1987 pelo
decretolei2.404eatualmenteregidosobodecretolei
10.893 de 2004. O fundo gerido pelo BNDES (Banco
NacionaldeDesenvolvimentoEconmicoeSocial),esua
funo prover recursos para o desenvolvimento da
MarinhaMercanteedaindstriadeconstruoereparo
navalbrasileira14.
Somadas,essastarifasresultamemumcustoaproximado
de 52% a mais do valor da embarcao, variando
conformeoestadobrasileirodequefeiraaimportao.
Ovalorsobemaisseconsiderarmosquealgunsimpostos
so cobrados de forma cumulativa, como no caso do
ICMSedoIPI.
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TJLP:6,25%atsetembrode2007.
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LondonInterbankOfferRate:emtornode5,5%aoano.
Fonte:SecretariadaFazendadoEstadodeSoPaulo
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Fonte: Ministrio da Fazenda, para a TEC, o PIS/Confins e o
IPI.
Art.22dodecreto.
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LEGISLAODECABOTAGEMNOBRASIL:
OPORTUNIDADESEENTRAVESPARAAINDSTRIADECONSTRUONAVAL
Figura5:AFRMMeFMM(REBRegistroEspecialBrasileiro:registroparaembarcaessobbandeirabrasileira.Foicriadoparaincentivaroaumento
dafrotasobbandeirabrasileira)
Figura6:Fluxogramadoprocessodefinanciamento
4 GARANTIADO
FINANCIAMENTO
Naetapa1,oarmadorpedeofinanciamentoaofundoe
encomendaonavioaoestaleiro.Oestaleiro,naetapa2,
pedeumfinanciamentoparaoBNDESparainiciaraobra.
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LEGISLAODECABOTAGEMNOBRASIL:
OPORTUNIDADESEENTRAVESPARAAINDSTRIADECONSTRUONAVAL
Essefinanciamentovisacobriroscustosdaobraantesdo
estaleiro receber do armador. Na etapa 3, o estaleiro
entrega o navio para o armador, que paga o estaleiro
comdinheirodofundo.OestaleiroentopagaoBNDES
pelofinanciamentocomodinheirorecebido.
Onnoprocessoacontececomasgarantiasdoestaleiro
ao emprstimo. Para ilustrar a questo, suponhase a
construo de uma embarcao de 100 milhes de
dlares,dosquais90milhessofinanciadospeloFundo
daMarinhaMercante.Estevalorfinanciadotantopara
o estaleiro quanto para o armador (dada as margens
estreitas da indstria de construo naval, razovel
assumirumvalorparaocustodeconstruoprximodo
preodonavio).
5 CONCLUSESE
RECOMENDAESPARAA
INDSTRIA
Alegislaobrasileira,oFundodaMarinhaMercanteeos
impostos de importao so fatores suficientes para
garantir que a demanda por novas embarcaes da
cabotagemsejadirecionadaaosestaleirosbrasileiros.
Entretanto, as encomendas no se materializam porque
os estaleiros no so capazes de fornecer garantias ao
financiamento. Para contornar essa realidade, algumas
recomendaes para a mudana no processo de
financiamentosopropostas:
1. OFMMoferecepartedagarantiaaoemprstimo:
semelhanteapropostadoFGIN,masnestecaso,o
fundodariaumapartedagarantiadoemprstimo,
aliviandoasituaodoestaleiro.
2. OBNDESabrandaaexignciade130%para100%:
aexignciade100%comumnorestodomundo,
e o armador ainda estaria garantido pois h o
segurogarantia. A cobrana extra de 30% de
garantiadoBNDESeosegurogarantiade30%do
financiamento se tornam redundantes, pois
ambosprotegemoarmador.
3. OBNDESaceitaocascocomogarantia:aaceitao
do casco como parte da garantia comum no
restodomundo,eseriaumamaneiradogoverno
assumirumapartedorisco.
4. Combinao do patrimnio lquido e do seguro
como garantia: o patrimnio do estaleiro poderia
seraceitocomopartedagarantiaeoquefaltasse
seriacobertoporumseguro.Nestecasoovalordo
seguroseriamenordoqueos130%exigidospela
garantia.
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Entendasecomogarantiasreaisumentefsico, comopor
exemplo,terrenos,imveis,eataesliquidasdoestaleiro.
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LEGISLAODECABOTAGEMNOBRASIL:
OPORTUNIDADESEENTRAVESPARAAINDSTRIADECONSTRUONAVAL
MARITIMECABOTAGETASKFORCE(2004)JonesActFleet
A Carriers Perspective, National Defense University
IndustryStudyProgram.
PIGGOT, Nicholas E.; GOODWIN, Barry K. (2002)
Economic Impact for a Repeal of the Jones Act for the
RegionalSoybeanMarkets.
6 REFERNCIASBIBLIOGRFICAS
ANTAQ AGNCIA NACIONAL DE TRANSPORTES
AQUAVIRIOS.Lein9.432.8dejaneirode1997.
[7]
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EngenhariaNaval.
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