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De nouveaux
secteurs
dexportations
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Conclusion
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MAI 2015
PANORAMA
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groupe
conomiste base
Paris
Seltem IYIGUN
conomiste base
Istanbul
introduction
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Briant Laura., Marcilly Julien., Quels pays mergents prendront le relais des BRICS? Panorama RISQUE PAYS Coface - Printemps 2014
Comme dautre pays en dveloppement, le Maroc sest fortement endett durant les annes quatre-vingts. En outre, le choc ptrolier, la baisse des
taux dintrt et les pisodes de scheresse rpts ont fortement fragilis lconomie du pays. Dans ce contexte, la crise mexicaine de 1982 qui a
sonn le glas dune dcennie surendettement a servi de rvlateur ces importants dsquilibres. La dette extrieur marocaine a avoisine 77% du
Pib en1981 et a progress jusqu attendre 102% en 1986. Donnes issues de Mohamed Wargui, Les rformes financires au Maroc: squences et
agendas, LAnne du Maghreb, V - 2009, 485-513
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et le Maroc. Le PIB par habitant des nouveaux mergents augmente plus vite que
celui du Maroc. Ils ont en effet multipli leur
PIB par 4,7 en moyenne entre 1980 et 2014
contre seulement 3 pour celui du Maroc
(et 4,4, pour les pays du Moyen-Orient et
de lAfrique du Nord). Leur population, bien
quelle ait doubl, a augment moins vite
que celle des pays arabes puisquelle a t
multiplie par 1,95 contre 2,14 pour les pays
arabes. Le cas le plus comparable au Maroc reste sans conteste le Prou. En 1980,
la richesse par habitant est relativement
similaire avec respectivement 1 080$ et
Comparaison
des PIB par tte
Graphique N2
Mais si la croissance marocaine est historiquement moins forte que celle des
mergents les plus dynamiques, elle
semble aussi moins volatile. Nous avons
compar la volatilit de la croissance pour
les pays de lchantillon partir dun calcul
des carts-types sur trois priodes. Les
pays observs semblent converger vers
un chemin de croissance de plus en plus
stable. La Colombie, lIndonsie et le Maroc
suivent priori le mme cheminement
aprs une priode de grande volatilit entre 1992 et 2004, caractrise par
dimportant carts-types, ces derniers se
rduisent de faon significative. Dautres
pays observent une dcrue de leur volatilit plus graduelle limage du Prou et
de la Jordanie. Pour le Maroc, la priode
de baisse de la volatilit concide avec
les premiers rsultats des politiques de
consolidation conomique. Cette relative
stabilisation de la croissance rsulte de leffet conjugu dune moindre dpendance
de la production agricole lgard des
conditions climatiques et du poids accru
de la consommation des mnages dont
la croissance est par nature moins volatile
que celle des autres composantes du PIB
(investissement, commerce extrieur).
Graphique n3
Afin de mener une comparaison par pays, nous avons pris comme indicateur de la croissance potentielle une moyenne des prvisions
de croissance du FMI de 2016 2020.
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DE LAGRICULTURE TRADITIONNELLE
LAGROBUSINESS
Rpartition de la production
vgtale par types de culture
Graphique n5
Crales
Lgumineuses
Olagineuses
Cultures industrielles
Marachage
Plantations fruitires
Oliviers
La proportion de la population active agricole quivaut 39,4% de lemploi totale en 2013 contre 39,7% pour les services et 20,8% pour lindustrie.
Donnes HCP.
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HCP, Structure de lconomie marocaine, 2006
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HCP, Prospective Maroc 2030: Agriculture 2030, quels avenirs pour le Maroc?
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volution de la productivit
agricole
Graphique n7
Source: FAO
Rpartition de lindustrie
par branches en 2012
Graphique n8
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World Bank, Connecting to Compete Trade Logistics in the Global Economy 2012
DE NOUVEAUX
SECTEURS
DEXPORTATIONS
Depuis les annes 2000, le Maroc a entam une stratgie de diversification en misant sur le dveloppement de secteurs forte valeur ajoute. En jouant
de sa proximit avec le continent europen et ses
principaux marchs, il a mis en uvre un ensemble de
mesures afin dattirer de nouveaux acteurs provenant
de secteurs fort potentiels tel que lautomobile ou
laronautique. Le port de Tanger et la zone franche
qui lentoure ou la zone industriel de Nouaceur en
priphrie de Casablanca entrent dans ce cadre.
Lmergence de ces nouveaux secteurs dactivit
pose plusieurs questions sur le modle de croissance
marocain, le potentiel de dveloppement et le dfi
de ces secteurs.
Lautomobile et aronautique:
symboles de la diversification
conomique en cours
Le Maroc a plac lindustrie automobile et laronautique au cur de sa stratgie de diversification. Il
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Exportations dautomobiles
marocaines (million dirhams)
Graphique n8
Source: BMI
La SOMACA (Socit Marocaine de Construction Automobile) est une socit automobile cre par le gouvernement marocain et dtenue
80% par le groupe Renault
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Daprs les donnes du GIMAS: Groupement des Industries Marocaines Aronautiques et Spatiales (GIMAS)
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ce sens. Le port de Tanger Med qui dispose dune situation stratgique non loin
du dtroit, est devenu depuis sa construction un centre de logistique important. Dici
2017, sa capacit devrait slever 8 millions
de conteneurs. Tanger-Med est particulirement important pour Renault qui y a
investi plus dun milliard deuros. Un investissement qui reste dune ampleur indite
dans le domaine automobile au Maroc.
La croissance conomique soutenue et la
stabilit politique du Maroc contribuent
aussi lattractivit du pays. La croissance
conomique a t en moyenne de 4,6%
entre 2006-2013 tandis que linflation est
reste infrieure 2%. En plus des avantages en termes de production, le Maroc
est galement un march potentiel pour les
constructeurs. La croissance de la population, la part leve de la population jeune et
la hausse du revenu par habitant pourrait
accroitre la demande interne en direction
du secteur.
Les avantages comparatifs du Maroc ainsi
que les politiques incitatives menes par les
pouvoirs publics en vue daccroitre lattractivit du pays ont permis linstallation des
grands constructeurs. En plus de Renault
figurent Denso, Sumitomo, Lear, Leoni,
Yazaki. Pour ce qui est de laronautique
des entreprises telles que Bombardier, le
groupe Safran, Zodiac Aerospace ont des
units de production au Maroc. A la fin de
lanne 2014, les autorits marocaines ont
officialis treize conventions avec des entreprises leader dans le secteur automobile
comme Delphi, Antolin ou Bontaz afin de
renforcer le tissu productif. Le financement
total de ces 13 projets est estim 1.4 milliards de dirhams (150 millions USD). Le
gouvernement attend la cration de 5000
emplois par ces investissements. Selon le
Haut-Commissariat au Plan du Maroc, le
secteur automobile cre 1,5 emploi indirect pour 1 emploi direct. Le secteur aronautique qui ralise approximativement
4% des exportations du pays, emploie 10
000 salaris hautement qualifis selon les
chiffres de Gimas .
La hausse de la demande mondiale de
biens automobiles et les transformations
profondes du secteur (juste temps, diversification de loffre, personnalisation) ont
entrain une rorganisation de la production automobile lchelle mondiale. Les
constructeurs ont ainsi favoris dans leur
implantations les destinations bas cot
mais qui restent proche des marchs finaux.
cela sajoute une stratgie de recentrage
des activits de production et de sous-traitance autour dune mme unit. Cette nou-
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La croissance nest plus lapanage des pays asiatiques et lAfrique subsaharienne dmontre depuis
une dcennie un important dynamisme. Aprs avoir
enregistr une stagnation de leurs performances de
croissance durant les annes 1990, les pays dAfrique
subsaharienne ont fait preuve dune grande vigueur
conomique porte par lessor des matires premires.
Cette croissance plus stable est plus forte au cours
de la dernire dcennie sest accompagne dune
hausse de la consommation et du pouvoir dachat.
LAfrique est devenue un continent attractif pour les
entreprises pour ces ressources, pour ces faibles cots
de production et pour son march de consommation.
Le Maroc a un rle jouer dans se dveloppent.
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Un des moyens de contourner ces contraintes tarifaires et techniques et de se rapprocher de ces marchs reste limplantation directe des entreprises.
ce titre, le continent apparait comme un espace de
plus en plus attractif. La croissance des flux IDE en
direction de lAfrique Subsaharienne le confirme. Entre
2012 et 2013, ces derniers ont augment de 4% soit
prs de 57 milliards de dollars. De plus, de nouvelles
tendances se dessinent. Dans un rapport sur les flux
dIDE mondiaux, la CNUCED19 met en exergue plusieurs phnomnes concernant les IDE en Afrique.
Premirement, ils observent que les IDE en direction
de lAfrique subsaharienne ont tendance se diversifier. En effet, en 2004, les minerais et les industries
fossiles reprsentaient respectivement 14,1% et 11,6 %
des projets dIDE contre 2,4% et 3,5% des flux en 2013.
Deuximement, ce phnomne de diversification des
IDE est port par des investissements intra-africains.
Parmi les IDE intra-africains, seulement 3% sont destins aux industries dextraction contre 24 % pour les
implantations dentreprises non africaines.
Enfin, les secteurs qui enregistrent une hausse dIDE
sont des secteurs principalement tertiaires et destins
la consommation finale des mnages. Parmi les
secteurs les plus attractifs, on compte les services
financiers, les tlcommunications et les activits de
distribution qui occupe respectivement 17,5%, 16,3%
et 13,9% de la part des IDE de 2007 201320.
Cette nouvelle dynamique sest matrialise doublement: dune part, par la prsence de plus en plus
importante de groupes africains actifs au niveau du
continent, dautre part, par lmergence de groupes
transnationaux panafricains. Au-del des secteurs
traditionnellement globaliss (les tlcommunications), la tendance se confirme dans plusieurs autres
secteurs dactivit (banque, service, industrie). Principalement issues des conomies les plus matures
lchelle du continent, ces entreprises africaines se
sont progressivement extraites des frontires nationales pour simplanter vers ces nouveaux marchs.
Elles ont pour la plupart consolid leur position de
leader dans leur pays dorigine avant de lancer leur
activit ltranger. La maturit et le dveloppement
de lexpertise locale qui caractrise ses entreprises
leur ont permis une croissance rapide sur les marchs
africains. Sur certains secteurs tel que le march bancaire, on observe un mouvement de concentration et
de restructuration autour dacteurs transnationaux et
panafricains qui rivalisent dans certains secteurs avec
des multinationales mondialises.
Le Maroc dans sa dmarche douverture vers les pays
du sud est un acteur incontournable de cette dynamique. Appuyer par une volont de ltat marocain
de soutenir la coopration sud-sud, les entreprises
marocaines ont t nombreuses dbuter leur internationalisation en direction des pays africains francophones. Selon les chiffres du ministre des finances, les
investissements vers lAfrique ont reprsent 85% du
total des flux des IDE sortants du Maroc et constituent
51% du stock total dIDE marocains ltranger entre
2003 et 2013. Les secteurs en Afrique dans lesquelles
CNUCED, World Investment Report 2014: Investing in the SDGs: An Action Plan 2014
Ernest & Young, EYs attractiveness survey Africa 2014: Executing growth 2014
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de synergie. En effet, la prsence des banques marocaines sur plusieurs pays du continent facilite laccs
de ce dernier aux exportateurs marocains. La prsence de banques de dtail et daffaire permet aux
exportateurs de faire appel au mme partenaire. Les
banques marocaines servent alors de relais dinformations et apportent leurs connaissances du march. La
prsence des mmes banques limite galement les
risques de non transferts et les problmes de changes
(non convertibilit du dirham, variation des taux de
change). Des stratgies communes commencent
voir le jour. A limage du groupe Addoha qui dans son
offre de logements sociaux clefs en main destin au
continent africain prvoit de sappuyer sur des partenariats avec les banques marocaines afin de reproduire les solutions qui ont fait son succs au Maroc
Un exemple de secteurs qui sexporte est celui de
llectricit. Les entreprises dinfrastructures marocaines ont t parmi les premires externaliser leur
savoir en direction des pays du sud. En 2006, lONE
avait sign un contrat avec ltat sngalais afin de
raliser un programme dlectrification qui couvrirait
les besoins lectriques de 36000 personnes. Le secteur de llectricit et de lnergie a connu depuis le
lancement du programme dlectrification globale un
dveloppement rapide et important. Initi en 1995, le
PERG a permis de couvrir 98% des besoins en lectricit de la population marocaine. LONEE a ainsi dvelopp une solide expertise dans la mise en place de
solutions destines couvrir les besoins en lectricit
des populations les plus enclavs. Avec la finalisation
du PERG, cest lensemble du secteur qui sest mis en
qute de nouveaux dbouchs et voit en lAfrique une
opportunit dexpansion. LONEE est la locomotive de
cette dynamique et se positionne dans plusieurs pays.
Bien que ce march soit fortement concurrentiel et
domin par des acteurs chinois, indien et europen,
le Maroc se positionne sur le segment des solutions
hybride (grande ligne et mini centrale photovoltaque)
LAfrique est comme nous lavons montr un continent attractif qui prsente une croissance rapide. Mais
malgr la promesse de nombreuses opportunits, limplantation des entreprises reste difficile. Les entraves
la libre entre sur le continent sont multiples. Elles
sont pour beaucoup dordre institutionnel (climat des
affaires peu favorable, indices lev de corruption)
mais relve aussi de spcificits lis aux marchs de
consommation africains (faible taux de bancarisation,
poids de linformel, faible pouvoir dachat).
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Source: FMI.
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la branche. La concentration des exportations textiles sur le march europen la rend particulirement
dpendante de la croissance en zone euro qui peine
redmarrer. Enfin la faible productivit et le manque
dinnovation du secteur tmoigne de la difficult des
industriels se rinventer.
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CONCLUSION
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Daprs le FMI la dette publique marocaine devrait atteindre un pic de 65% du PIB en 2015 pour dcroitre et se stabiliser autour de 59% en 2020.
Rserve
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