Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
antage, le virement bancaire est peu coteux, tout du moins pour les montants impo
rtants, car les frais fixes pnalisent les petits montants.
S'il est rapide et peu coteux, le virement bancaire n'offre en contre-partie a
ucune garantie en cas de non-paiement, car il ne repose sur aucun document. Son
emploi, est de ce fait rserv des paiements entre partenaires, ayant une grande con
fiance rciproque. Il est cet gard, significatif que les oprations interbancaires su
r le march des changes sont dans leur quasi-totalit, effectues par virement bancair
e.
Les modalits de fonctionnement ne prsentent aucune difficult particulire. Il est
seulement ncessaire de connatre la domiciliation exacte du paiement. L'exportateur
n'est toutefois inform par la banque, que lorsque le virement est parfaitement o
pr. Pour viter tout retard, l'importateur doit aviser l'exportateur de son paiement
, en lui adressant le double des instructions donnes au banquier.
Paragraphe 2 : les moyens de paiement documentaires.
Ces moyens de paiement, sont la remise documentaire, le crdit documentaire, et la
lettre de crdit.
2.1. La remise documentaire.
La remise documentaire, est une opration, par laquelle, un exportateur, aprs av
oir expdi les marchandises, confie une banque, un, ou plusieurs documents, convenu
s avec l'importateur, accompagns ou non d'un effet de commerce, destins tre remis l
'importateur, contre paiement ou acceptation de l'effet de commerce.
Ces documents sont de nature trs diffrente.
Il s'agit de document de transport, les principaux sont le connaissement, la
lettre de voiture, la lettre de transport arien, et le document de transport comb
in. Le connaissement est utilis lorsque les marchandises sont expdies par mer. Il fa
it la preuve d'un contrat de transport, constitue un reu de marchandises, et reprs
ente le droit sur les marchandises. La lettre de voiture est le document utilis e
n cas de transport par chemin de fer. La lettre de transport arien est le documen
t requis en cas de transport par avion. Lorsque le transport, implique l'emploi
de plusieurs moyens diffrents, il est possible de recourir un document de transp
ort combin.
Les documents sont galement de nature comptable. Le plus important d'entre eux
, est la facture commerciale, document par lequel, l'exportateur fixe le prix, d
par l'importateur.
Dans certaines circonstances, un certificat d'origine, un certificat d'assura
nce, ou un certificat d'inspection, peuvent tre requis. Le premier est un docume
nt apportant la preuve de l'origine des marchandises. Le certificat d'inspection
est un document prsentant les rsultats d'un examen qualitatif et analytique, effe
ctu par un organisme indpendant, ou une socit spcialise, et portant sur 2 % au moins d
u tonnage.
Par cette remise documentaire, l'exportateur est assur, que l'importateur ne d
isposera des documents lui permettant de rcuprer ses marchandises, que lorsqu'il a
ura pay les sommes dues, ou accept l'effet de commerce.
La remise documentaire la plus simple, se conclut par un paiement comptant de
l'importateur, aux guichets de la banque chargs de l'encaissement. La remise doc
umentaire, peut se faire contre l'acceptation par l'importateur, d'un effet de c
ommerce. Cette procdure, laisse l'importateur, un dlai de paiement lui permettant
d'obtenir, par la revente des marchandises, les fonds ncessaires au paiement de l
'exportateur. Si l'importateur ne paie pas, ou n'accepte pas l'effet de commerce
, la banque conserve les documents, et il ne peut, de ce fait, disposer des marc
handises.
Les garanties offertes par ce moyen de paiement sont loin d'tre parfaites. Dan
s le cas d'une remise documentaire contre acceptation, l'effet de commerce peut
trs bien ne jamais tre pay. Dans le cas d'une remise documentaire contre paiement,
l'importateur peut ne jamais venir lever les documents. Les marchandises demeure
nt la proprit de l'exportateur, mais celui-ci a de grandes chances de subir de lou
Le crdit documentaire est une mthode qui ralise un compromis acceptable entre l
es objectifs du vendeur et ceux de l'acheteur.
Le crdit documentaire est un engagement crit pris par une banque (la banqu
e mettrice) et remise au vendeur (le bnficiaire) la demande conformment aux instruct
ions de l'acheteur (le donneur d'ordre) d'oprer ou de faire oprer un rglement, soit
en effectuant un paiement, soit en acceptant ou en ngociant des effets de comme
rce, jusqu' concurrence d'un montant spcifi, ceci dans dlai dtermin et sur prsentation
de documents prescrits.
Il existe trois types de crdit documentaire : le crdit rvocable, le crdit ir
rvocable et le crdit irrvocable et confirm.
Le crdit rvocable peut tre amend ou annul tout moment, sans avis ou notificat
ion pralable au vendeur. Cette modalit est peut pratique. Elle ne reprsente qu'un fa
ible pourcentage de la masse des crdits. Elle est surtout utilise dans les relatio
ns commerciales entre les socits mres et leurs filiales.
Le crdit i-irrvocable ne peut tre amend ou annul qu'avec l'accord de toutes l
es parties intresses, y compris le bnficiaire.
Le crdit i-irrvocable et confirm, est un crdit i-irrvocable qui a t en plus co
firm par la banque notificatrice. L'exportateur exige cette garantie supplmentaire
, lorsqu'il ne connat pas la banque mettrice, ou lorsqu'il veut carter le risque po
litique attach l'engagement de cette banque. Le crdit i-irrvocable et confirm est la
forme la plus complte du crdit documentaire.
2.2.2. Les modalits de fonctionnement du crdit documentaire.
Les crdits documentaires diffrent selon que le rglement se fait par paiemen
t, par acceptation, ou par ngociation.
2.2.2.1. Le rglement par paiement.
Pour comprendre les modalits de fonctionnement du crdit documentaire, le p
lus simple, est d'en prsenter les diffrentes phases, partir d'un exemple. Cette prs
entation est faite en douze points.
1. Un exportateur et un importateur, concluent un contrat commercial prvoyant un
paiement au moyen d'un crdit documentation. Les modalits et les conditions du crdit
doivent tre ngocies avec prcision avant la signature du contrat commercial, et intgre
s dans les clauses de ce contrat.
2. L'acheteur ordonne sa banque, appeles banque mettrice, d'mettre un crdit en faveu
r du vendeur, dnomm le bnficiaire. La demande d'ouverture de crdit comporte un certai
n nombre de mentions :
le nom et l'adresse du bnficiaire ;
le montant du crdit documentaire ;
le type de crdit : est-il rvocable, i-irrvocable, ou i-irrvocable et confirm
? ;
le mode de ralisation du crdit : par paiement, par acceptation ou par ngoci
ation ? ;
les personnes sur lesquelles les effets doivent tre ventuellement tirs , et
l'chance laquelle ils doivent l'tre ;
la description dtaille des marchandises mentionnant entre autre la qualit e
t le prix unitaire ;
les documents exigs ;
le lieu d'embarquement, d'expdition ou de prise en charge des marchandise
s ;
la date limite d'embarquement, d'expdition ou de prise en charge des marc
handises ;
le dlai de prsentation des documents pour le paiement, l'acceptation ou la
ngociation ;
la date et le lieu de validit du crdit documentaire ;
le mode de transmission du crdit ;
3. La banque mettrice demande une deuxime banque, habituellement situe dans le pays
de l'exportateur, de notifier ou de confirmer le crdit. Quand la deuxime banque n
otifie le crdit, elle n'est pas engage payer le vendeur. Quand elle le certifie, e
lle s'engage, en revanche, payer, accepter ou ngocier sans recours contre le vend
eur, condition que les documents soient conformes.
4. Qu'elle soit notificatrice ou confirmatrice, la deuxime banque informe l'expor
tateur, et lui transmet la demande d'ouverture du crdit documentaire. L'exportate
ur s'assure que les conditions sont en tout points conformes celles prvues lors
de la signature du contrat commercial. Si tel n'est pas le cas, il doit immdiatem
ent ragir auprs de l'acheteur afin de supprimer les diffrences, sources d'invitables
difficults.
5. Ds que l'exportateur reoit le crdit documentaire, et qu'il est assur de pouvoir s
atisfaire aux conditions de ce crdit, ill procde l'expdition des marchandises.
6. Le vendeur adresse la banque notificatrice (ou confirmatrice) les documents a
pportant la preuve de l'expdition des marchandises.
7. La banque vrifie la conformit des documents, aux stipulations de la demande de
crdit documentaire. Si les documents satisfont aux conditions prvues, elle paie l'
exportateur.
8. La banque notificatrice adresse les documents la banque mettrice.
9. La banque mettrice vrifie les documents, et s'ils sont conformes aux conditions
du crdit documentaire, elle rembourse la banque confirmatrice, qui a effectu le p
aiement.
10. La banque mettrice presente les documents l'importateur.
11. En contrepartie des documents reus, l'acheteur verse les fonds la banque mettr
ice.
12. L'importateur adresse le document requis, au transporteur qui procde alors la
livraison des marchandises.
Les modalits de fonctionnement qui viennent d'tre prsentes, concernent le cas le plu
s simple, celui dans lequel le paiement se fait vue. Examinons maintenant le rgle
ment par acceptation et par ngociation.
2.2.2.2. Le rglement par acceptation.
Dans le cadre d'un rglement par acceptation, le schma gnral de fonctionnemen
t du crdit documentaire, n'est pas fondamentalement modifi, l'exception des phases
6 et 7. Les points 1 5, et 8 12, sont identiques ceux dvelopps dans le cadre d'un
paiement vue. Il est donc inutile de les reprendre. Il suffit d'voquer les diffre
nces.
6. Le vendeur adresse la banque notificatrice (ou confirmatrice) les documents
apportant la preuve de l'expdition des marchandises, accompagns d'une traite tire s
ur cette banque.
7. La banque vrifie la conformit des documents, aux stipulations du crdit documenta
ire. Si les documents satisfont aux conditions prvues, elle accepte la traite et
la retourne au vendeur, qui peut alors la mobiliser auprs de la banque notificatr
ice (ou confirmatrice), ce que nous supposerons dans cet exemple, ou auprs de son
propre banquier, voir, auprs d'une banque tierce.
8. La banque notificatrice adresse les documents la banque mettrice etc.
Le rglement par acceptation, matrialise un dlai de paiement consenti par
L'exportateur l'acheteur tranger, jusqu' l'chance de la traite. La signature de la b
anque se substitue alors celle de l'acheteur tranger.
Les trai-te tires par l'exportateur sur la banque notificatrice, et acceptes p
ar cette dernire, sont facilement escomptes, soit auprs de la banque notificatrice
elle-mme qui ne peut refuser sa propre signature, soit auprs d'une autre banque. U
ne acceptation bancaire finanant une transaction commerciale, est en effet toujou
rs considre comme un bon risque.
Le crdit documentaire se dnouant par acceptation, sert de support une vritable
opration de crdit. Cette modalit permet l'exportateur de financer le dlai de paiemen
t consenti l'importateur tranger.
2.2.2.3. Le Rglement par ngociation.
Dans le cadre d'un rglement par ngociation, le schma gnral de fonctionnement
du crdit documentaire n'est pas non plus fondamentalement modifi, l'exception des
points 6, 7 et 8.
6. Le vendeur adresse la banque notificatrice (ou notificatrice et confirmatrice
Le role des banques dans le financement du commerce international. Facult des Sci
ences Juridiques Economiques et Sociales d'AGADIR.
Section 2. Le Financement des Exportations.
Pendant trs longtemps et dans de nombreux pays, le financement des export
ations a t caractris par une forte implication d'organismes publics. Leur influence
s'est nettement rduite depuis le dbut de la dcennie 1980.
Les dpartements internationaux des grandes banques, ont mis en place des
crdits concurrentiels, et se sont adapts au dveloppement du commerce extrieur, en me
ttant au point toute une gamme de procdures destines faciliter les relations finan
cires, entre les exportateurs et les importateurs.
Les modalits de crdit diffrent suivant la dure et la nature des oprations com
merciales. Les crdits court terme, d'une part, moyen terme et long terme, d'autre
part, sont les principales modalits de financement des exportations.
Paragraphe 1. Les crdits court terme et le financement des exportations.
Ces crdits ont t progressivement mis en place aprs la seconde guerre mondia
le, afin d'adapter le systme bancaire franais aux exigences du commerce extrieur.
1.1. Les crdits de prfinancement.
Les crdits de prfinancement sont des crdits de trsorerie, consentis par les banques,
afin de permettre aux entreprises exportatrices de biens d'quipement, et de pres
tations de services, de financer les besoins de trsorerie rsultant de la signature
d'un march important, dont l'excution s'tend sur une longue priode. Il existe trois
catgories de crdits de prfinancement.
1.1.1. Les crdits revolving.
Les crdits revolving, assurent le
. Ils ont perdu de nos jours toute
et, de ce fait, ils sont assimils
r les banques aux entreprises pour
Les prfinancements spcialiss, concernent des gros marchs, portant sur des ma
triels fabriqus sur dvis, des ensembles cls en main, ou des travaux raliss l'tranger
nt la dure d'excution est longue. Ils ont pour objectif de couvrir le dcalage de trs
orerie, d l'insuffisance des acomptes reus par l'exportateur, la signature du cont
rat, et/ou pendant la priode de fabrication, pour couvrir les dpenses de fabricati
on.
Ces crdits sont accords aux entreprises qui exportent directement leurs ma
rchandises, mais les sous-traitants peuvent galement en bnficier hauteur de leur pa
rt dans la ralisation du march.
Le montant du crdit est fonction de la charge de trsorerie supporte par l'e
xportateur. La dure du crdit est normalement limite un an, mais il est renouvelable
aprs examen de l'excution du crdit commercial. Son cot est li au taux du march montai
e, auquel s'ajoutent des commissions bancaires.
Le crdit de prfinancement peut tre rembours de deux manires diffrentes. Si l'e
xportation est finance par un crdit acheteur tranger. Dans le cas d'un crdit fournis
seur, le prfinancement est rembours par la mise en place d'une mobilisation de cran
ce ne moyen, ou long terme.
La Coface peut garantir les banques contre le risque de fabrication.
1.1.3. Les crdits taux stabilis.
Les crdits de prfinancement spcialiss, ont pour inconvnient d'induire une
Incertitude quant au montant des frais financiers, du fait de l'instabilit des ta
ux d'intrt. Depuis le 1er juillet 1971, les exportateurs peuvent viter cet inconvnie
nt, car ils bnficient d'un taux stabilis pour le prfinancement de leurs contrats. Ce
tte procdure leur permet d'inclure dans leur prix de vente des frais financiers f
ixes, malgr la variation du loyer de l'argent. Le taux d'intrt s'applique en effet
de manire irrvocable pendant toute la dure du prfinancement, quelles que soient les
fluctuations ultrieures du taux de base bancaire.
Les crdits de prfinancement taux stabilis sont distribus et financs par les b
anques qui bnficient cependant d'un mcanisme de stabilisation des taux gr par Natexis
, pour le compte de l'Etat. Cette dernire prend sa charge la diffrence entre le ta
ux de prfinancement et le cot des ressources mesur par le taux du march montaire un a
n. Ce mcanisme de stabilisation ne concerne toutefois que les exportations destine
s aux pays les plus pauvres, ligibles aux financements de l'Agence internationale
pour le dveloppement.
1.2. Les Crdits de mobilisation de crances nes.
Pour bnficier d'un crdit fournisseur, la crance doit tre suprieure 2 ans. Si
lle est infrieure 5 ans, il s'agit d'un moyen terme. Si elle est suprieure 5 ans,
il s'agit d'un financement long terme.
Les crdits fournisseurs peuvent bnficier de la procdure des paiements progre
ssifs grce laquelle l'exportateur mobilise des crances sans attendre la fin de l'e
xcution partielle du contrat, correspond des livraisons partielles.
2.1.2. Le crdit acheteur.
Le crdit acheteur est un financement directement consenti l'acheteur trang
er par une banque ou un pool bancaire, afin de permettre l'importateur de payer
comptant le fournisseur franais.
Les procdures du crdit acheteur ont t institues en 1965 et mises en place en
1996. le principe gnral est de dplacer le crdit du fournisseur vers l'acheteur trange
r.
Dans le crdit fournisseur, l'exportateur consent le crdit l'acheteur trange
r, s'occupe de la mobilisation de la crance auprs de son banquier et supporte le f
inancement d'une fraction de la crance (il est trs rare. En effet, que la banque f
inance l'intgralit de la crance commerciale). La charge de trsorerie qui en rsulte pe
ut s'avrer lourde pour les entreprises fortement exportatrices, au point de mettr
e en cause leur quilibre financier. Le crdit acheteur, au contraire, permet l'expo
rtateur de s'exonrer totalement de ces contraints, puisqu'il est rgl comptant par l
'importateur grce un crdit spcifique accord par les banques franaises.
Lorsqu'une exportation est finance par un crdit acheteur, deux contrats di
stincts et autonomes sont signs.
Le contrat commercial dfinit les obligations du vendeur et de l'acheteur
et prvoit prcisment les modalits du paiement comptant du vendeur par l'acheteur. Ces
paiements peuvent tre progressifs et s'chelonner au fur et mesure de la ralisation
par l'exportateur d'une partie de ses obligations contractuelles (une tape dans
l'avancement des travaux.). chaque livraison partielle donne lieu au versement d
'une partie du montant total.
Le contrat de crdit, parfois dnomm contrat financier, permet aux banques de
mettre la disposition de l'acheteur, en temps utile et sous certains conditions
, les sommes ncessaires au respect des engagements de l'acheteur de payer comptan
t. La convention de crdit stipule la dure et le taux du crdit consenti par les banq
ues ainsi que les modalits de remboursement.
2.2. Les diffrents crdits moyen terme et long terme.
Jusqu'au dbut de l'anne 1986, pratiquement tous les crdits moyen et long terme bnfic
aient d'un soutien public au titre du financement ou des garanties. Tel n'est pl
us le cas. Il existe dornavant trois types de crdit moyen et long terme destins au
financement des exportations franaises.
- des crdits sans garantie Coface et sans soutien public au financement ;
- des crdits avec garantie Coface et sans soutien public au financement ;
- des crdits avec garantie Coface et avec soutien public au financement ;
2.2.1. Les crdits sans garantie Coface et sans soutien public au
financement.
Ces crdits - acheteurs ou fournisseurs - sont trs souvent dnomms des crdits l
ibres. Ils ne bnficient d'aucune intervention publique, ni en financement, ni en g
arantie. Ils sont extrmement souple : la dure, les conditions de remboursement, la
quotit finanable et les autres modalits sont librement dtermines par la banque et l'
emprunteur. Le financement de ces crdits peut se faire en euro ou en devise. Le n
iveau des taux d'intrt, librement dtermin, lui aussi, par la banque et l'emprunteur,
dpend uniquement des conditions du march, il peut s'agir de taux fixes, de taux rv
isables ou de taux variables. Le cot du financement est fonction du taux d'intrt no
minal, de la dure du prt, des modalits de remboursement et de la devise utilise.
2.2.2. Les crdits avec garantie Coface et sans soutien public au
financement.
Ces crdits l'exportation sont souvent qualifis de crdits " en garantie pure
" (pure cover). Leurs caractristiques, qu'il s'agisse de la dure, des modalits de
remboursement, de la quotit finanable, etc. sont dfinies par la Commission des gara
nties du crdit au commerce extrieur et doivent respecter les rgles du Consensus. Le
s taux, en revanche, sont librement dtermins par la banque et le bnficiaire du crdit,
en respectant toutefois les minima du Consensus. Ils peuvent tre, suivant les ca
s et les possibilits offertes par le march, des taux fixes, des taux rvisables ou d
es taux variables. Tout dpend des formules acceptes par les deux parties. Le nivea
u de ces taux dpend des conditions du march. Le financement de ces crdits peut se f
aire en euro ou en devise.
Ces crdits sont garantis par la Coface hauteur de 90% pour la couverture
du risque politique et de 85% pour la couverture du risque commercial en crdit fo
urnisseur (l'assur est alors l'exportateur) et hauteur de 95% en crdit acheteur (l
'assur est alors la banque).
2.2.3. Les crdits avec garantie Coface et sans soutien public au
financement.
Ces crdits permettent l'exportateur d'obtenir la fois la garantie de ses
risques par la Coface et le financement de sa crance par ses banquiers un taux co
nforme aux rgles du Consensus. Ils reprsentaient avant 1986 la quasi-totalit du fin
ancement moyen et long terme des exportations franaises.
Les caractristiques de ces crdits, qu'il s'agisse de la dure, des modalits d
e remboursement, de la quotit finanable, de la part trangre incorpore dans l'exportat
ion, etc. sont dfinies par la Commission des garanties du crdit au commerce extrieu
r, conformment aux rgles internationales et en particulier celles du Consensus.
Ces crdits export moyen et long terme bnficiant d'un soutien public au fina
ncement peuvent tre des crdits acheteurs ou des crdits fournisseurs. Ils peuvent tre
financs en euro ou en devise.
Les crdits en euro bnficient de la procdure de stabilisation des taux d'intrt
qui permet l'exportateur de proposer son importateur, ds le stade de l'offre, un
taux fixe dfini par l'Administration. Ces taux administrs sont fixs par un ensemble
de rgles nationales et internationales.
Le systme de stabilisation est gr pour le compte du Trsor public par la banq
ue Natexis (qui regroupe dsormais le Crdit national et la Banque franaise du commer
ce extrieur, prcdemment en charge de ce systme de stabilisation). Il a pour finalit d
'viter aux banques de subir une perte si elles devaient financer des crances un ta
ux privilgi (pour l'exportateur) mais qui serait infrieur au cot de leurs propres re
ssources. Pour ce faire. Natexis compense la diffrence entre le " taux de sortie
" (c'est--dire le cot de financement des exportations conforme aux rgles du Consens
us) et le " taux des ressources " (c'est--dire le taux Euribor pour les crdits en
euro et le Libor pour les crdits en devise) accru d'une marge bancaire (0,75% pou
r les crdits acheteurs suprieurs 20 millions de francs ; 0,85% pour les crdits ache
teurs infrieurs 20 millions de francs).
Les crdits multi - sources sont destins financer des exportations la fabri
cation desquelles participent plusieurs entreprises de nationalit diffrente. Ces c
rdits bnficient de conditions privilgies au niveau des taux d'intrt et/ou des garantie
proposes par chacun des assureurs - crdit proportion de la participation de chaqu
e entreprise l'laboration de l'exportation.
La mise en place de crdits multi - sources peut galement rsulter d'une dmarc
he stratgique. Les conditions de financement et d'assurance n'tant pas identiques
dans les diffrents pays, il peut tre opportun pour une entreprise voulant raliser u
ne offre concurrentielle de faire participer certaines entreprises trangres pouvan
t bnficier de conditions plus favorables que celles qu'elle pourrait obtenir auprs
de ses propres autorits nationales.
Dans le cadre d'un crdit multi - sources, le produit offert l'exportateur
est en rgle gnrale un " accord cadre multi - source ". Ce document rgit l'ensemble
des relations entre l'emprunteur et les diffrents prteurs. Ce produit facilite le
montage des oprations et il ne ncessite qu'une seule ngociation globale.
La notion de crdit multi - sources a t tendue tout montage financier (destin
ou non au financement des exportations, et dans le premier cas n'impliquant pas
ncessairement le bnfice de conditions privilgies au niveau des taux et des garantis e
t, de ce fait, l'intervention d'assureurs - crdit) runissant plusieurs banques de
nationalit diffrente.
2.3.2. Les banques et le financement des exportations par des
crdits multi - sources.
Seules quelques banques europennes (franaises, anglaises et nerlandaises) o
nt vritablement les capacit techniques et le savoir-faire pour mettre en place des
crdit l'exportation multi - sources. Il est indispensable, en effet, de matriser
les spcificits des procdures et des pratiques de chaque pays, de connatre les modali
ts de fonctionnement des administrations centrales de chaque Etat, et d'avoir des
contacts suivi avec les diffrentes entreprises susceptibles d'tre intresses par le
montage de crdits l'exportation multi - sources.
Pour rpondre aux besoins des exportateurs, les banques ont propos deux str
uctures diffrentes :
- soit une centralisation des comptences au niveau du sige de la banque, ce qui of
fre l'avantage d'avoir des quipes peu nombreuses, toffes et bien structures, mais prs
ente l'inconvnient d'loigner ces quipes des clients et des administrations conomique
s des diffrents pays ;
- soit une dcentralisation des quipes localises dans les principales implantations
bancaires l'tranger, ce qui offre l'avantage d'avoir une bonne insertion dans le
milieu local, tant au niveau de l'Administration que des entreprises, mais exige
des implantations bancaires toffes et une rseau internationale tendu. Cette dcentral
isation exige malgr toute une coordination au niveau du sige, ce qui conduit mettr
e en place une ligne de produits mondiale. Ceci n'est possible et justifi que pou
r un nombre restreint d'institutions financires.
2.4. Les protocoles financiers.
Pour dvelopper les ventes l'tranger et dfinir prcisment les modalits de finan
ement des contrats l'exportation, des protocoles financiers sont frquemment ngocies
entre la France et les pays trangers. Ces protocoles peuvent tre signs par le gouv
ernement et/ou par des institutions bancaires.
2.4.1. Les protocoles bancaires.
Ds qu'un protocole gouvernemental est sign, une ou plusieurs banques franai
ses ngocient avec une ou plusieurs banques trangres un protocole interbancaire. Cet
te convention, souvent dnomme protocole d'application, fixe les modalits de finance
ment indispensables l'utilisation concrte, par les exportateurs, des crdits prvus d
ans le protocole gouvernemental.
Les protocoles bancaires prcisent le montant des matchs, la dure des crdits,
la procdure de financement retenue (la plupart des protocoles prvoient la mise en
place de crdits acheteurs), les conditions de rglement, les chances de remboursemen
t, le cot du crdit, les garanties et cautions exiges, etc. certains protocoles prcis
ent mme la liste des matriels pouvant faire l'objet de contrats commerciaux.
Le protocole d'application constitue un cadre prtabli auquel l'exportateur
peut se rfrer, ce qui facilite considrablement son travail. Les relations de l'exp
ortateur avec la Coface se trouvent par ailleurs facilites et simplifies. La garan
tie de la Coface est en effet accorde de manire quasiment automatique tout contrat
pass dans le cadre d'un protocole ds lors que les conditions contractuelles sont
conformes aux conditions de ce protocole.
Paragraphe 3. Les modalits non conventionnelles de financement des exportations.
Les prts court, moyen et long terme en euro et en devises constituent les
principales modalits de financement des exportations franaises. Il en existe cepe
ndant d'autres. Elles font l'objet d'une prsentation simplifie dans les paragraphe
s qui suivent.
3.1. Les crdits financiers.
Les crdits financiers, souvent dnomms crdits d'accompagnement ou crdits paral
lles sont exigs par les acheteurs pour complter le financement des exportations, en
particulier lorsqu'il s'agit d'usines cls en mains. Dans la mesure o les rgles du
Consensus ne les pas, ces crdits font l'objet d'une vritable surenchre, car ils son
t trs souvent un argument de vente dterminant auprs de certains pays.
Les crdits financiers exigs des importateurs ont en gnral trois objectifs :
- refinancer les acomptes qui reprsentent de 15 30 % du montant du contrat ;
- financer les fabrications et les dpenses locales qui atteignent dans certains c
as plus de 50 % de la valeur du contrat commercial ;
inue d'un escompte qui est fonction de l'chance de la crance. Le taux d'escompte est
un taux fixe valable pour toute la dure du forfaitage. A l'inverse du forfaiting
, il ne concerne pas l'ensemble des crances l'exportation, mais uniquement des opr
ations individualises. Les crances se rapportent gnralement des exportations de bien
s d'quipement dont le dlai de rglement s'tale de 18 mois 5 ans.
Cette modalit de financement des exportations prsente plusieurs avantages.
- elle permet l'exportateur d'allger son bilan ;
- elle transforme une vente crdit en une vente au comptant ;
- elle dbarrasse l'exportateur des risques associs aux crdits consentis aux acheteu
rs trangers : risque de change, risque de taux d'intrt,risque politique sur le pays
, risque de non transfert et risque de crdit ; c'est le banquier, escompteur sans
recours, qui supporte tous ces risques ;
- le financement de la crance est immdiat et intgral ;
- le rachat forfaitaire de crances allge ou supprime certaines tches administrative
s associes la gestion des crances.
Il n'y a pas d'activit financire, ni conomique en gnrale, sans prise de risque, et l
es activits des banques n'chappent pas de cette rgle en vue de la multiple fonction
(ou mtiers) qui les exercent : banques commerciales domestiques et international
es, de crdit et de dpt, banque de march, etc.
Les banques se sont dotes, ds l'origine, de rgle de gestion des risques destins gara
ntir leur scurit et leur prennit.
L'objet de ce chapitre est d'abord de recenser les principaux risques pris par l
es banques, lis tant leurs activits avec leur clients ou sur les marchs financiers
qu' leur propre organisation, et enfin de montrer la manire dont les banques grent
leurs risques et les outils dont elles disposent.
Section I :
Les Risques Bancaires
les
les
les
les
risques
risques
risques
risques
de contrepartie ou de crdit ;
de march ;
de liquidit ;
d'organisation ;
A ces quatre types on peut ajouter le risque de crdit documentaire qui est le pr
incipale service prsenter par les banques au niveau international.
1Risques de contrepartie ou de crdit :
La distribution du crdit aux particuliers et aux entreprises reste une des activi
ts Essentiels de la banque, mais cette dernire peut se trouver en situation de ris
que de Crdit dans le cas d'insolvabilit des emprunteurs.
Autrement dit, le risque de crdit rsulte de l'incertitude quant la possibili
t ou la volont des contreparties ou des clients de remplir leurs obligations ;
Remarque : contrairement la notion intuitive, il y a risque de crdit quand une co
ntrepartie doit de l'argents la banque et non pas quand la banque doit de l'arge
nt (adage : " si je te doit 100 euro c'est mon problme, si je t'en doit 100 000
euro c'est ton problme ").
Dans cette catgorie de risques il convient de distinguer deux types :
"
les risques clients ;
"
les risques pays ;
1-1 Risques Clients :
L'intensit du risque pris sur un client dpend de la nature de l'opration (crdi
t court terme, ou moyen - long terme, engagement par signature, c'est dire cauti
on et garantie, dtention de titres mis par le client) et de la qualit individuelle
ou sectorielle du client.
Pour satisfaire rapidement les besoins de la clientle tout en observant une
prudence ncessaire, les banques sont organises selon un systme de dlgations qui perm
et de dcentraliser la dcision d'autorisation de crdit en fonction du niveau des ris
ques ; elles utilisent largement des systmes de cotation ou scoring interne tant
pour les entreprises industrielles ( dpouillement de bilan ) et les banques ( niv
eau des rations -rglementaires ) que pour les particuliers ( situation de famille,
niveau de revenus )
Risques de March :
Les risques de march peuvent se dfinir comme le risque de pertes qu'une position d
e March peut entraner en cas d'volution dfavorable des marchs. Ce risque porte princi
palement sur les marchs de taux, action, devises et produit de base.
Risque de liquidit
Risque d'Organisation :
C'est le risque de pertes provenant du processus interne inadquat
ou dfaillant, Des personnes et systmes ou d'vnements externes. Est selon cette dfinit
ion la banque court un triple risque d'organisation li part des hommes qui compos
ent la banque (fraude, grve, et malveillance), d'autre part li au matriel utilis (ri
sque de cartes de crdit, informatique, ), sans oublier l'environnement qui fait cou
rir la banque des risques importants en cas de modification de l'environnement rg
lementaire (juridique ou fiscal).
5-
Les risques bancaires lis aux oprations de crdit documentaire diffrent avec les Form
es de crdit en question. Pratiquement nuls dans les crdits rvocable, susceptibles d
'tre modifis ou annuls, ces risques sont importants en matire de crdits irrvocables.
"
Pour la banque mettrice : appele couvrir son correspondant ou procder au pa
iement des documents, les risques rsident dans son obligation de rgler l'opration,
mme si le client (acheteur) a un compte non provisionn.
Il convient de nuancer toutefois ces risques selon que l'excution du paiement est
opre vue ou sur la prsentation de l'effet chu accept.
En ce qui concerne le crdit vue, les risques du banquier sont limits dans la mesur
e o il est toujours en possession des documents relatifs l'importation. Ces docum
ents lui confrent en effet un moyen de pression sur le client et une certaine gar
antie (rtention des marchandises).
En matire de crdits par acceptations, par contre, le paiement intervenant bien plu
s tard que la rception des marchandises par l'acheteur, le banquier est oblig de s
'en dessaisir en remettant les documents celui-ci. Son risque est donc beaucoup
plus lev puisqu'il peut tre confront l'insolvabilit du client au moment de l'chance
l'effet accept.
"
Pour la banque notificatrice : Les risques relatifs une opration de crdit
documentaire ne sont contracts que si elle y ajoute sa confirmation. Ces risque o
nt alors trait la dfaillance ventuelle du banquier metteur pouvant rsulter d'une fai
llite ou survenir la suite d'un vnement particulier (rupture diplomatique, catastr
ophe ).
Section II
La Gestion des Risques
La gestion des risques prend deux formes videmment lies, la premire de matrise
des risques, tant oprationnelle que prudentielle, et la seconde de gestion de bi
lan, dont l'objectif est l'immunisation contre les risques financiers et la fixa
tion des conditions de rentabilit des oprations.
Paragraphe 1- Matrise des Risques :
La matrise des risques volue rapidement dans les banques et allie dsormais matre Opra
tionnelle et matrise prudentielle pour dboucher sur une allocation de fonds propre
s.
1-1 Matrise oprationnelle :
La matrise oprationnelle est assure par un dispositif complet :
"
d'enveloppes sectorielles sur les secteurs ou types d'oprations les plus
sensibles (immobilier, ) ;
"
d'enveloppes gographiques sur les pays risques (existence d'un risque sou
verain ou d'un risque de non transfert) ;
"
d'autorisation fixes par socit ou par groupe de socit et dcentralises en fonct
on du niveau de dlgation octroy aux oprateur ;
"
de limites de positions ou de pertes pour les instruments de march reposa
1-2
Matrise prudentielle :
La matrise prudentielle des risques regroupe les engagements en masse homognes et
Met en uvre des mthodes de pondration des risques et d'estimation des taux de dfaill
ance permettant de passer de la mesure des engagements bruts une estimation des
pertes potentielles et de comparer entre eux des risques de nature et de niveau
diffrents.
Divers paramtres sont utiliss : nature et dure de l'opration. Qualit du client,
du secteur d'activit, du pays de rsidence et taux de dfaillance pour les risques d
e contrepartie, sensibilit et volatilit pour les risques de march.
1-3
Allocation de fonds propres :
Pour dcentraliser la recherche de la rentabilit des fonds propres, les banques Pro
cdent aujourd'hui assez largement des systmes d'allocation de fonds propres par ce
ntre de dcision. L'objectif est de simuler une filialisation totale des activits d
e la banque ; chaque centre est dot analytiquement des fonds propres ncessaires la
couverture de ses propres risques, ses rsultats sont corrigs en consquence et ses
performances sont mesures l'aune des fonds propres qui lui sont allous.
Des systmes plus ou moins sophistiqus peuvent tre imagins ; le plus simple est la rpa
rtition au prorata du poids des diffrents centre de profit dans le dnomination des
rations de solvabilit. Un systme plus labor prend en compte les risques effectifs d
e pertes finaux lis chaque opration. Cette approche ncessite une mthode de mesure ho
mogne du risque du type de celle expos prcdemment.
En fin, les systmes les plus complets partent directement des chroniques de rsulta
ts observs et allouent les fonds propres selon une formule de type am = b? o a et
b sont positifs m tant la moyenne de rendement et ? sont cart - type ; le premier
terme reprsente l'esprance de gain et le second l'aversion au risque.
Paragraphe 2 - Gestion de Bilan :
La gestion de bilan, recouvre une double fonction, gestion globale des risques d
e taux, de change, de liquidit et de solvabilit de la banque d'une part et fixatio
n de conditions de rentabilit des fonds propres et de profitabilit des oprations d'
autre part. plus gnralement, cette fonction coordonne, au sein des banques, toutes
les actions destines assurer la cohrence entre les fonds propres, les risques et
les rsultats.
2-1
Gestion Actif - Passif :
La question du risque de faux sur opration de bilan comprend toutes les oprations
l'exclusion de celles qui relvent des salles de march. Il s'agit d'assurer l'quilib
rage du bilan. C'est--dire l'adquation des actifs aux passifs en termes de taux et
de dure. La gestion repose sur des conventions (affectation de partie stable des
dpts vue) et utilise toute les opration de march ncessaires, (tirages interbancaires
, mission de certification de dpt, mission obligataires, swaps de aux ).
La gestion du risque de change sur oprations de bilan exclut, de la mme manire, les
oprations qui relvent des salles de march. En rgle gnrale, les oprations commerciale
en monnaie trangre sont adosses en devise, taux et dure. La gestion de bilan assure
la gestion des risques de contrepartie et des rsultats en monnaie trangre (gains o
u pertes futurs en devises susceptibles d'affecter dans l'avenir des rsultats en
francs).
Les contraintes lies aux ratios de liquidit et de transformation obligent les tabli
ssements raliser des missions obligatoires en France et l'tranger, des missions de t
Section I
La S.G.M.B : Indices et Activits
TOTAL DE BILAN :
Le dveloppement des activits de la banque a permis d'augmenter son bilan de 3,4% e
n 2004 pour atteindre plus de 27,8 Milliards de dirhams.
DEPTS CLIENTELE :
Le volume des dpts de clientles s'est accru de 11% en 2004 pour atteindre 23,1 Mill
iards de dirhams.
Cette performance a t ralise essentiellement la faveur des ressources vue (+15%), ce
qui a permis d'amliorer sensiblement le cot de collecte.
FONDS PROPRES :
La hausse des fonds propres s'est poursuivie en 2004. Ils se sont levs 2,45 Millia
rds de dirhams en fin d'anne, ce qui correspond une augmentation de 5,6%.
RESULTAT NET :
Le rsultat net a baiss de 16,2% en 2004 et s'est lev 305 Millions de dirhams. Cette
baisse s'explique par une politique de provisionnement rigoureuse conduite par l
a Banque tant en matire de risques de contrepartie que de risques oprationnels.
Pour la Socit Gnrale Marocaine de Banque, tre proche de ses clients, c'est plus qu'un
objectif, c'est une vritable volont. Cette volont a pris toute sa dimension en 200
4, travers l'enrichissement de l'offre de produits et services, labors de faon mieu
x rpondre aux attentes de ses clients.
Etre plus proche des clients, c'est aussi bien les connatre pour mieux les compre
ndre et tre en mesure de leur offrir des produits qui leur ressemblent. Ainsi, fo
rte de contrats adapts leurs besoins, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a pu vendr
e plus de 100 000 produits travers tout le rseau et amliorer ainsi le tau d'quipeme
nt de ses clients.
Autre expression de cette volont, la Socit Gnrale Marocaine de Banques s'est galement
dote du premier centre d'appel bancaire au Maroc : Sogetel. Elle amliore ses relat
ions avec la clientle, grce aux oprations d'accueil et de fidlisation, et soutient a
insi efficacement l'activit commerciale de son rseau.
Grce ses efforts de proximit, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a pu accrotre sen
lement le nombre de ses clients particuliers. Plus important encore, leur confia
nce dans la banque s'est accrue comme l'illustre la nette consolidation de l'parg
ne gre (+ 2,4 Milliards de Dirhams) et la forte progression des prts immobiliers (+
40%, atteignant 1,2 Milliards de Dirhams).
1-1-2 Des produits innovants, adapts aux besoins des particuliers :
Riche de nouveau produits et de nouveau services, la Socit Gnrale Ma
rocaine de Banques a pu offrir ses clients des solutions sur-mesure.
"
Crdit logement :
Crdit la consommation :
La Socit Gnrale Marocaine de Banques a aussi revu son offre de crdit la conso
mmation. C'est ainsi qu'est ne la gamme " crdit Expresso ", des crdits la consommat
ion extrmement rapides et assortis d'offres promotionnelles l'occasion des priodes
de vacances, rentre scolaire et Ramadan.
cration de la structure " SOGEFINANCEMENT " :
Visant l'industrialisation du processus de traitement des crdits la consommation.
lancement des campagnes de communication " crdit Expresso Rentre " et " crd
it Expresso Ramadan ".
"
Bancassurance :
Montique :
La gamme des cartes de la Socit Gnrale Marocaine de Banques a t amliore par les nouv
es possibilits de personnalisation des plafonds de retrait et de paiement sur les
cartes Visa.
"
Depuis le lancement en 2003 du partenariat avec Western Union, le bilan est larg
ement satisfaisant pour les deux partenaires. Ce sent aujourd'hui prs de 150 guic
hets qui offrent notre clientle ce service. En 2004, prs de 100 000 oprations ont t t
raites par la Socit Gnrale Marocaine de Banques et ses sous agents pour un volume de
plus de 290 Millions de Dirhams.
"
Les MRE :
Prsente sur tout le Royaume, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a galement dpass le
rontires pour aller au devant des besoins des MRE. Au SMAP de Paris, la banque a
ainsi accueilli de nombreux MRE dsireux d'investir au Maroc, et a pu leur prsenter
son offre de crdits immobiliers particulirement attractive.
"
La Socit Gnrale Marocaine de Banques pense aussi aux jeunes. Depuis 2003, elle leur
propose des produits spcialement conus pour eux, travers sa gamme Banky. Mais en 2
004, elle est alle encore plus loin, en crant " transfert Banky ". Destin aux jeune
s tudiants l'tranger, ce produit permet le transfert des frais de scolarit un prix
forfaitaire particulirement intressant et exonr de tout paiement sa rception.
"
Cash-pooling, qui permet aux entreprises disposant de nombreuses structu
res ou filiales, d'effectuer une gestion centralise de leurs trsoreries.
"
Sogecach Infoswift International, qui permet une filiale domicilie la Soc
it Gnrale Marocaine de Banques d'adresser quotidiennement ses relevs de compte par SW
IFT sa holding ou sa maison mre l'tranger.
1-2-2 Oprations d'ingnierie financire :
La consolidation des relations avec le segment de la grande entreprise s'est
par ailleurs traduite par la clture de quelques oprations d'envergure.
La Socit Gnrale Marocaine de Banques a t retenue en tant que conseiller pour des oprat
ons de croissance externe tudies par certains de ses importants clients tels que :
"
Maroc Telecom : Banque - Conseil dans le cadre de l'acquisition de l'ONA
TEL au Burkina Faso.
"
Lesieur-Cristal : Banque - Conseil dans le cadre de l'acquisition de la
SONACOS au Sngal.
1-2-3 Opration de march de capitaux :
A l'instar de sa maison mre, la Socit Gnrale Marocaine de Banques est dsormais un acte
ur de rfrence sur les marchs de change et de taux.
Ainsi, en 2004 comme en 2003, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a enregistr une fo
rte croissance des performances de sa Salle des Marchs, en volume trait comme en rs
ultat dgag.
Plus qu'une trs bonne anne, 2004 fut une anne record ! Avec 35 Milliards de Dirhams
et un taux de croissance de 18,3%, les transactions de change avec la clientle o
nt atteint un volume record et renforc davantage la part de march de la Socit Gnrale M
arocaine de Banques.
Par consquent, le revenu dgag par l'ensemble de l'activit change s'est inscrit en ha
usse de plus de 10 % en 2004.
Soutenue par la persistance de surliquidit sur le march, l'activit Taux de la banqu
e a consolid sa position sur ce march, et les produits gnrs par les activits Taux et T
rsorerie se sont apprcis respectivement de 19 % et 148 % en 2004.
Enfin, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a dirig, dans le cadre des missions prives
et en tant que chef de file, le placement des bons de socit de financement EQDOM
et particip au syndicat de placement des bons de socit de financement SOFAC.
1-3 Activit du ple gestions prive et institutionnelle :
1-3-1 Clientle patrimoniale :
Cette rforme, soutenue par une large campagne d'information interne, touche notam
ment les outils d'valuation de ses collaborateurs et les conditions de rmunration b
ase sur les performances individuelles et collectives. Son processus a pour princ
ipal attrait de garantir plus de transparence, d'objectivit et de lisibilit. Ainsi
, les performances sont mises en vidence et donc mieux valorises, et la communicat
ion entre valuateur et valu est amliore, grce la fixation d'objectifs individuels pr
.
2-2 Dispositif d'exploitation :
Avec prs de 200 points de vente, la banque renforce sa proximit auprs de la populat
ion de l'ensemble du Royaume.
Sa volont d'offrir le meilleur service ses clients l'a galement encourage intensifi
er la politique de spcialisation de son rseau d'agences au cours du second semestr
e 2004. Cela implique une coordination de statut, de comptences et de segment de
march pour chaque agence.
Toujours plus proche de ses clients, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a galement
la volont de dvelopper activement son dispositif de guichets automatiques et d'en
accrotre le taux de disponibilit, qui devra atteindre 99 % en 2005.
Ainsi, avec l'installation de 55 nouveaux distributeurs automatiques, le parc en
compte dsormais 165.
2-3 Informatique :
Qualit et Scurit, mots d'ordre de l'activit informatique en 2004. de ces deux axes a
dcoul l'ensemble des processus et dispositifs mis en place en 2004 autour de l'ac
tivit informatique de la Socit Gnrale Marocaine de Banques.
Ct qualit tout d'abord, l'ensemble des processus de production informatique a t certi
fi ISO 9001 Version 2000. Des outils de mesure et de gestion de la qualit des serv
ices informatiques ont galement t implments.
Sur le plan de la scurit ensuite, un dispositif de gestion et de pilotage de la scu
rit informatique a t mis en place. Audits rguliers, procdures de gestion de la scurit
u quotidien, tableaux de bord de surveillance et outils de gestion des changemen
ts sont autant de leviers sur lesquels est base la fonction informatique.
Enfin, plusieurs projets de dveloppement ont t mens, avec pour objectif l'amlioration
de la qualit des services rendus la clientle. Il s'agit notamment de la mise en p
lace de la nouvelle version du systme d'information " DELTA 7.4 ", d'un outil de
gestion lectronique des documents ou encore de l'outil de scoring " Transact ".
2-4 Qualit :
Dans la continuit de l'anne 2003, 2004 a t place sous le signe de la qualit de service
.
La banque a ainsi mis en place un baromtre de satisfaction clientle dont la premire
dition a permis de diagnostiquer la qualit du service rendu la clientle et de dres
ser l'tat des lieux dtaill des dysfonctionnements les plus rcurrents, afin de mieux
les solutionner.
Plusieurs projets d'amlioration ont ainsi dcoul de cet tat des lieux, ciblant priori
tairement la satisfaction des clients :
"
La diminution de l'attente devant les guichets des agences, grce la simpl
ification de la signaltique, la mise en place d'une file d'attente unique, le per
fectionnement de la polyvalence des guichetiers payeurs, ou encore l'installatio
n d'critoires pour les remises de chques.
"
L'amlioration du reporting clientle via une multitude de mesures complmenta
ires comme l'enrichissement du contenu des relevs de comptes et des avis d'opratio
n, ou la diminution des dlais d'acheminement du courrier aux clients grce notammen
t l'externalisation de l'ditique.
2-5 Communication :
Communiquer, c'est essentiel tant sur le plan interne qu'externe.
Aussi, de faon informer rgulirement ses collaborateurs et assurer la transparence d
e ses actions, la Socit Gnrale Marocaine de Banques publie son journal interne AFAQ.
Depuis son lancement, AFAQ a volu au fil des numros, tant dans sa forme que dans s
on contenu, mais en conservant toujours ses objectifs d'information et de proxim
it.
Cot clients, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a soutenu l'activit de ses diffrents
ples grce de nombreuses campagnes et de marketing direct : Crdit Rsidence, Vital Epa
rgne, Transfert Banky, Crdit Expresso, Crdit logement Fondation Mohammed VI, Weste
rn Union
Multipliant les occasions de se rapprocher de ses clients, la Socit Gnrale Marocaine
de Banques est alle la rencontre des plus jeunes notamment lors du Grand Prix Ha
ssan II de tennis, au complexe Al Amal.
Section II :
Activit des filiales
Paragraphe 1 : les principales filiales
1-1 EQDOM : Leader du crdit la consommation
Filiale du groupe Socit Gnrale depuis son acquisition en 2002, EQDOM est le leader a
u Maroc du crdit la consommation. Ses dcaissements ont totalis, fin 2004, plus de 2
,5 Milliards de Dirhams, en progression de 9,1 % d'une anne sur l'autre. L'encour
s brut d'EQDOM s'est tabli, fin 2004, 5,6 Milliards de Dirhams contre 5,3 Milliar
ds de Dirhams une anne auparavant.
Par ailleurs, le P.N.B d'EQDOM a enregistr, en 2004, une progression de 6,1 % d'u
ne anne sur l'autre. Cette hausse a t ralise malgr la baisse du TEG ( - 45 points de b
ase) et de la tarification en gnral en raison d'une trs forte concurrence.
Le rsultat net d'EQDOM s'est tabli, au terme de l'anne 2004, 141,2 Millions de Dirh
ams, en hausse de prs de 14 % d'une anne sur l'autre.
Le dividende de l'exercice 2004 a t arrt 57 Dirhams par action contre 40 Dirhams dis
tribus en 2003.
1-2 SOGELEASE : N1 au Maroc du Crdit bail
En 2004, SOGELEASE a confort sa place de numro1 dans son secteur d'activit, avec un
e part de march de plus de 20 %. Elle compte dans son portefeuille des clients do
mestiques et internationaux de tout premier plan.
Au terme de l'anne 2004, elle a ralis une production de plus de 1,4 Milliards de Di
rhams, en hausse de 20 % d'une anne sur l'autre.
Les dcaissements en crdit bail immobilier ont enregistr une lgre hausse (+3%) 125 Mil
lions de Dirhams. Le produit Net Bancaire de SOGELEASE s'est tabli, fin 2004, 101
Millions de Dirhams, en augmentation de 19% d'une anne sur l'autre.
Soucieuse de renforcer davantage la couverture de ses risques, SOELEASE a procd en
2004 des dotations brutes aux provisions de plus de 287 Millions de Dirhams, au
xquelles s'ajoutent une dotation pour risques gnraux de 7 Millions de Dirhams. Le
rsultat net de la filiale ressort ainsi 25,3 Millions de Dirhams, en hausse annue
lle de prs de 12%.
Il a t dcid de distribuer, au titre de l'exercice 2004, un dividende brut unitaire d
e 14 Dirhams contre 12 Dirhams distribu l'an dernier.
l'assurance vie
Acquise par le groupe Socit Gnrale en 2001, la compagnie est l'une des compagnies le
s plus actives sur le march de l'assurance vie au Maroc.
Elle a ralis une production de 358 Millions de Dirhams, en recul par rapport 2003.
cette baisse, qui a touch tout le secteur, trouve pour une large part, son origi
ne dans la nouvelle fiscalit de l'assurance (pargne et retraite), qui a frein les s
I - Les services
1 - Transfert international
Le Transfert International est une solution simple et scurise qui permet l
'entreprise
d'envoyer ou de recevoir trs rapidement des fonds destination ou en provenance d
e l'tranger.
1-1
Caractristiques
"
Titulaire :
Principe :
Tarification :
- Transfert mis :
Transfert reus :
"
Dure :
1-2
Positionnement :
"
Cible :
bnfices client :
Procdure :
"
Virement mis :
Le rglement par chque reste l'un des moyens de paiement les plus utiliss da
ns les transactions internationales. La Socit Gnrale Marocaine de Banques, a sign une
convention " Performance Chque l'tranger " avec la Socit Gnrale France qui lui perme
de centraliser tout le flux des remises chques l'export. Le produit " Performanc
e Chques l'Etranger " propose deux formules qui permettent au client de bnficier de
dlais d'encaissement plus courts et de cots plus bas pour tous les encaissements
de chques en devises.
2-1 Caractristiques :
"
Titulaire :
Toute personne physique ou morale titulaire d'un compte CCD.
"
Formules :
Performance Chques Etrangers se dcline selon deux formules :
Il s'agit d'un engagement de la banque vis vis de son client en attendant l'enca
issement dfinitif du chque. La contre valeur en dirhams du montant du chque est por
te au crdit du compte du client, sauf bonne fin.
En cas de retour du chque impay, la Socit Gnrale dbitera le compte du client de la val
ur correspondante.
L'encaissement ne concerne pas les comptes en devises.
"
Dlais :
Le client bnficie trs rapidement et une date connue l'avance, de la trsorerie sur l'
encaissement de ses chques trangers.
-
Tarification :
Le compte du client est dbit sparment des frais et commissions de la Socit Gnrale et
la banque du tir (voir tarification Socit Gnrale ci-dessus)
"
Sont ligibles ce produit, les chques tirs sur les pays ci-dessous et libells dans le
s devises indiques :
- Allemagne (EUR)
(GBP, EUR)
- Autriche (EUR)
NOK, EUR)
- Belgique (EUR)
EK, EUR)
- Espagne (EUR)
R)
- Irlande (IEP, EUR)
Unis (USD)
- Italie (EUR)
- Luxembourg (EUR)
- Royaume-Uni
- Pays-Bas (EUR)
- Norvge (
- Portugal (EUR)
- Andorre (EUR)
- Sude (S
- Suisse (CHF, EU
- Canada (CAD)
- Etats-
2-2 Positionnement :
"
Cible :
Les clients solvables disposant d'une solidit financire leur permettant de contrepasser un ventuel impay.
-
Tout client non ligible au mode " crdit acclr " (clients inconnus ou risques).
"
Bnfices client :
-
2-3
Procdure :
Le
La
La
Le
Le
La
nom du bnficiaire,
nature de l'opration et la rfrence de la remise,
devise et le montant du chque,
mode d'encaissement (SBF ou crdit ferme),
barrement du chque avec les initiales de l'agence,
nature du compte client (CCH, CCD, CED )
Mobilisation de crances nes l'export :
Titulaire :
Principe :
- La Mobilisation de Crances nes l'Export est une avance qui permet aux exportate
urs de mobiliser leurs crances court terme sur l'tranger dont l'chance intervient mo
ins de 150 jours aprs l'expdition des marchandises.
- Cette formule de financement permet l'entreprise de disposer immdiatement du mo
ntant des crances qu'elle dtient sur l'tranger, en attendant l'encaissement effecti
f du produit de la vente ralise.
Elle couvre la phase postrieure l'expdition des marchandises.
"
Types de mobilisation :
Dure :
Le dlai d'une opration MCNE est de 30 jours minimum et 150 jours maximum. Par cont
re, la ligne de financement MCNE a une dure de 1 an renouvelable.
"
Montant du crdit :
L'avance bancaire est ralise par escompte de billets ordre souscrits par le client
reprsentatifs de la contre valeur en dirhams de la crance ne l'tranger.
Elle peut atteindre 100 % de la crance.
"
Taux :
Remboursement :
Positionnement :
"
Cible :
Toutes les entreprises rsidant au Maroc et ayant une activit lie l'exportation.
"
Bnfices client :
Rgles de gestion :
L'avance est ralise soit par escompte des effets reprsentatifs des crances nes l'tran
er soit sur facture portant des dates de rglement postrieures la date de l'avance.
Conditions d'octroi :
- Prsentation par le client des documents qui justifient l'existence matrielle de
la crance sur l'tranger : contrat commercial, factures dfinitives, documents de tr
ansport originaux, et surtout l'imputation douanire dment porte sur l'engagement de
change.
- L'avance bancaire est ralise par escompte de billets ordre (effets secondaires)
souscrits par le client et reprsentatifs de la contre valeur en dirhams de la cra
nce ne l'tranger.
- Les billets doivent tre libells en dirhams pour un montant correspondant au max
imum :
o
soit au montant de la crance si elle est exprime en monnaie nationale,
o
soit la contre valeur en dirhams sur la base du cours en vigueur le jour
de la cration du billet si la crance est en devises.
-
Le crdit documentaire :
Le Crdit Documentaire est un moyen de paiement scuris qui rpond aux exigences des im
portateurs et des exportateurs. Il permet au client de se prmunir contre les ince
rtitudes commerciales lors des oprations d'import et d'export.
4-1 Caractristiques :
"
Principe :
Le crdit documentaire est une opration par laquelle une banque (banque mettrice) s'
engage, la demande et pour le compte de son client importateur, rgler un tiers ex
portateur, dans un dlai dtermin, un certain montant, contre remise des documents st
rictement conformes aux termes du crdit documentaire et cohrents entre eux. Ces do
cuments justifient de la valeur et de l'expdition des marchandises ou des prestat
ions de services.
Le crdit documentaire communment appel crdoc, est rgi par les Rgles et Usances Uniform
es de la Chambre de Commerce International, reconnues et appliques dans le monde
entier et dont la dernire version publie en juin 1993 est entre en vigueur le 1er j
anvier 1994 (Publication 500).
"
Titulaire :
Intervenants :
- Le crdit " red clause " : il comporte une clause spciale autorisant la banque
notificatrice/confirmatrice effectuer une avance (totale ou partielle) l'exporta
teur, contre son engagement d'effectuer l'expdition et de prsenter ultrieurement le
s documents prvus. Cette clause, insre la demande de l'importateur, prcise le montan
t de l'avance autorise.
- Le crdit revolving : c'est un crdit documentaire dont le montant se reconstitu
e automatiquement aprs chaque utilisation par l'exportateur et ce, jusqu' son chance
. Cette technique permet notamment de faire respecter une cadence de livraison t
out en assurant l'exportateur l'engagement irrvocable de la banque mettrice sur l'
ensemble du contrat. Le crdit peut tre revolving en montant et/ou en dure.
Le crdit transfrable : il permet au premier bnficiaire, exportateur, de demande
r la banque charge de la ralisation du crdit de le transfrer (tout ou partie), en fa
veur d'un ou plusieurs bnficiaires, sous-traitants ou fournisseurs rels de la march
andise qui bnficient ainsi d'une garantie de paiement.
Le crdit adoss ou " back to back " : le bnficiaire du crdoc initial demande son
banquier d'ouvrir en faveur de son propre fournisseur, un crdoc qui sera alors "
adoss " au premier ouvert en sa faveur. Il s'agit ici de deux oprations distinctes
.
"
Tarification :
4-2 Positionnement :
"
Cible :
- Toutes les
u produit de
- Toutes les
ion de leurs
"
Bnfices client :
o
Pour l'importateur : scurisation des importations et livraison selon les
conditions prvues dans le contrat. Le paiement du fournisseur n'est effectu que s'
il a satisfait ses obligations de prsentation de documents prvues au crdit document
aire.
o
Pour l'exportateur : scurisation des recouvrements sur l'tranger. Le clien
t exportateur est protg des incertitudes commerciales et obtient le paiement de se
s exportations dans les conditions prvues par le crdit documentaire. Par ailleurs,
l'irrvocabilit du crdit documentaire permet de couvrir le risque commercial (dfaill
ance de l'acheteur) et la confirmation peut permettre de couvrir les risques pay
s et banque.
4-3 Procdure :
"
5 -
La lettre de crdit stand-by est une garantie bancaire " premire demande " qui vise
scuriser l'excution d'un contrat.
Elle consiste en l'engagement irrvocable de la banque d'indemniser le bnficiaire en
cas de dfaillance de paiement du dbiteur.
5-1 Caractristiques :
"
Principe :
La lettre de crdit stand-by est une garantie bancaire internationale, premire dema
nde, base sur un principe documentaire. Elle vise scuriser l'excution d'un contrat
ou d'une obligation.
La lettre de crdit stand-by s'apparente au crdit documentaire puisqu'en cas de mis
e en jeu, il y a prsentation des documents prvus ds l'mission.
Elle s'en distingue cependant sous deux aspects :
Le crdit documentaire est un instrument et une garantie de paiement, alors
que la lettre de crdit stand-by est uniquement une garantie de paiement,
- La rsiliation du crdit documentaire s'appuie sur l'excution morale d'un contrat
(paiement contre document). La lettre de crdit stand-by n'est mise en oeuvre qu'e
n cas de non-excution, par le donneur d'ordre, de ses obligations.
"
Titulaire :
Intervenants :
Donneur d'ordre : c'est l'importateur.
Bnficiaire : c'est l'exportateur.
Banque mettrice : c'est la banque de l'importateur.
Banque correspondante, situe en gnral dans le pays de l'exportateur :
o
o
elle est dite notificatrice lorsque son rle est d'aviser le bnficiaire,
elle est dite confirmatrice lorsqu'elle accepte de prendre un engagement
de paiement vis--vis du bnficiaire.
"
Tarification :
"
Dossier
: 50 dhs.
Commission : 2 % l'an, min 100 dhs.
Courrier
: Tarif en vigueur.
Mise en jeu :
La lettre de crdit stand-by est une garantie documentaire dans la mesure o elle s'
appuie sur des documents. En cas d'impays l'chance, le paiement du montant qu'elle
reprsente est immdiatement exigible.
Pour "appeler" la garantie, le bnficiaire doit prouver la banque mettrice qu'il a r
espect les conditions de prsentation des documents exigs dans la lettre de crdit sta
nd-by (copie facture, copie documents de transport, attestation de non-paiement)
.
5-2 Positionnement :
"
Avantages commerciaux :
"
Avantages financiers :
Avantages administratifs :
Principe :
Titulaire :
"
Assiette du crdit :
Le crdit acheteur porte sur 85% du montant du contrat commercial, les 15% restant
s doivent faire l'objet d'un versement d'acompte par l'importateur.
"
Tarification :
Dure :
La dure de crdit peut aller de 18 mois 10 ans compter du point de dpart des rembour
sements.
"
Taux :
"
Cible :
Bnfices client :
"
Conditions d'octroi :
1. Phase d'instruction : C'est la phase o les deux parties doivent obtenir l'acco
rd des autorits administratives de leur pays.
2. Phase d'instruction : L'utilisation est faite par la banque prteuse aux termes
des instructions irrvocables qui lui sont donnes par l'acheteur dans le cadre de
la convention de crdit.
Titulaire :
Principe :
Critres d'ligibilit :
"
Dure :
Le crdit moyen terme concerne les crances exigibles entre 18 mois et 7 ans.
Le crdit long terme concerne les crances exigibles de 7 ans 10 ans.
Assiette du crdit :
Le crdit vendeur peut atteindre 100 % de la crance finanable, hors dpenses locales (
effectues dans le pays de l'acheteur) et acomptes verss par l'acheteur.
"
Intervention de l'tat :
Cible :
Bnfices client :
Conditions d'octroi :
1. Phase administrative :
C'est la phase pendant laquelle les deux parties instruisent le dossier et obtie
nnent les accords pralables de leurs autorits respectives.
2. Phase d'excution :
L'exportateur qui postule au crdit vendeur doit constituer avec l'aide de sa banq
Principe :
Technique de paiement documentaire base sur la mise en jeu d'une liasse documenta
ire qui reprsente la commande et par laquelle le vendeur exportateur mandate sa b
anque pour encaisser une somme d'argent due par l'acheteur importateur contre re
mise des documents qui lui permettront de prendre possession de la marchandise.
La remise documentaire est rgie par les Rgles et Usances Uniformes de la Chambre d
e Commerce Internationale (Publication 522).
"
Intervenants :
"
Types de remises :
Tarification :
8-2 positionnement :
POSITIONNEMENT
"
Cible :
Toutes les entreprises exportatrices et importatrices qui souhaitent optimiser l
'encaissement du produit de leur exportation et s'assurer de la bonne rception de
leurs marchandises.
"
-
Bnfices client :
Technique d'usage frquent dans le cadre des courants d'affaires continus.
Documents :
Les documents sont dtermins par les deux parties au cours de la ngociation :
-
9-
Principe :
Titulaire :
Eligibilit :
Cot du refinancement :
Dure :
La dure est fixe dans le contrat (minimum 30 jours, maximum 180 jours).
"
Montant du crdit :
"
Cible :
Toutes les entreprises rsidant au Maroc et ayant une activit lie l'importation.
"
Bnfices client :
Conditions d'octroi :
Etablissement de la demande du crdit de refinancement par le client.