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Comportamiento de la rentabilidad
de la banca venezolana*
Bracho, Yajaira C.**
Gonzlez, Mara C.***
lvarez, Anas****
Resumen
El objetivo de este artculo es comparar el comportamiento de la rentabilidad de la banca comercial y universal venezolana antes y despus de los procesos de fusiones, en el perodo 1995-1999.
Para ello se emple un tipo de estudio descriptivo. La metodologa aplicada consisti en el anlisis del
material documental emitido por la Superintendencia de Bancos. Los resultados obtenidos son los siguientes: La utilidad y los ingresos financieros han sido en promedio menores despus de la fusin, el
margen financiero observ un ligero aumento. Por lo que se concluye que la rentabilidad en la banca
comercial y universal no ha incrementado de manera significativa los rubros generadores de ingresos.
Palabras clave:
Recibido: 04-10-25.
*
Aceptado: 05-05-17
502
1. Introduccin
El proceso de fusiones que experiment la banca venezolana no tiene antecedentes comparables. Segn el Banco
Central de Venezuela (BCV) (2000), para
la dcada de los sesenta las principales fusiones ocurrieron bajo la modalidad de interbancos, es decir, de un mismo grupo financiero, las cuales se produjeron bsicamente por cambios de control en la propiedad del banco. En la dcada de los ochenta
tambin se produjeron fusiones interbancos, especficamente entre bancos comerciales y entidades de ahorro y prstamo.
Hasta 1995 las fusiones bancarias
fueron eventos poco frecuentes en nuestro pas. Las relativas escasas fusiones
registradas en el mercado venezolano
tienen su origen en la concepcin del negocio bancario, que funcionaba prcticamente como una empresa familiar (banca de un solo dueo), donde haba pocas
economas de escala, un ambiente protegido que permita bancos de tamao
reducido y exista una relativa facilidad
para el cumplimiento de los requisitos de
capital (Banco Central de Venezuela,
2001).
La crisis bancaria que tuvo el sistema financiero nacional en 1994, caracterizada principalmente por la insolvencia
en varias instituciones; altos costos operativos y una fuerte dependencia de in-
503
504
2. Indicadores financieros
Al analizar el estado de algunas organizaciones y su gestin en general, deben considerarse los indicadores financieros.
Los indicadores financieros son un
conjunto de ndices que explican la com-
505
3. Indicadores de rentabilidad
Existen diversas mediciones de la
rentabilidad, cada una de stas refiere los
rendimientos de la empresa con sus ventas, activos, capital o su valor accionario.
Como grupo, estas medidas permiten al
analista evaluar las utilidades de la empresa en referencia a un determinado nivel de ventas, o de activos, o de la inversin de los accionistas o al valor accionario (Gitman, 1992:142).
Por su parte Van Horne (1993), seala que hay dos tipos de razones de rentabilidad: las que muestran la rentabilidad
en relacin con las ventas y las que muestran la rentabilidad en relacin con la inversin. Juntas, estas razones indican la eficiencia de operacin de la empresa.
Los indicadores de rentabilidad objeto de estudio del presente artculo sern
los exigidos por la Superintendencia de
Bancos:
- Utilidad Lquida/Patrimonio Promedio: mide el nivel de rendimiento del
patrimonio del instituto, una vez efectuadas las transferencias necesarias
para apartados.
- Utilidad Lquida/Activos Promedio:
mide el nivel de la capacidad generadora de rentas del activo de la entidad, guardando su cuanta estrecha
506
4. Resultados de la
investigacin
El anlisis de los resultados se
bas en la comparacin del comportamiento de la rentabilidad de la banca comercial y universal venezolana antes y
despus de los procesos de fusiones
para el perodo 1995-1999 a travs de la
utilidad, ingresos financieros y margen financiero.
4.1. ndice de utilidad
En la Tabla 1, se muestra la tendencia del indicador Utilidad a Patrimonio, de la utilidad y del patrimonio, durante el perodo 1995-1999, observndose
Tabla 1
Banca Venezolana
Promedio de utilidad a patrimonio
Indicador
1995
1996
1997
1998
1999
67,18
108,75
52,89
51,75
27,44
62
(51)
(2)
(46)
4.414
12.276
14.898
23.145
14.774
178
21
55
(36)
17.216
40.893
67.412
105.802
137.875
138
65
57
30
Variacin (%)
X de Utilidad (M de Bs.)
Variacin (%)
X de Patrimonio (M de Bs.)
Variacin (%)
Fuente: Clculos propios a partir de informacin de cada banco aportada por Sudeban (1995-1999).
M= millones, Bs.= bolvares.
507
Grfico 1
Banca Venezolana
Promedio de utilidad a
patrimonio (1995-1996)
%
120
108,75
100
87,96
80
67,18
60
40
20
0
1996
1995
Media
60
Grfico 2
Banca Venezolana
Promedio de utilidad a
patrimonio (1997-1999)
52,89
51,75
50
40
34,88
27,44
30
20
10
0
1997
1998
1999
Media
508
Tabla 2
Banca Venezolana. Promedio de utilidad a activo
Indicador
1995
1996
1997
1998
1999
4,74
9,88
5,21
5,87
3,87
Variacin (%)
X Utilidad (M de Bs.)
108
(47)
12
(34)
4.414
12.276
14.898
23.145
14.774
178
21
55
(36)
221.410
394.707
644.755
758.386
854.061
78
63
18
12
Variacin (%)
X Activo (M de Bs.)
Variacin (%)
Fuente: Clculos propios a partir de informacin de cada banco aportada por Sudeban (1995-1999).
M= millones, Bs. = bolvares.
Grfico 3
Banca Venezolana
Promedio de utilidad a activo
(1995-1996)
%
12
9,88
10
7,31
8
6
4,74
4
2
0
1996
1995
Media
Grfico 4
Banca Venezolana
Promedio de utilidad a activo
(1997-1999)
%
7
6
5,87
5,21
4,98
5
3,87
4
3
2
1
0
1997
1998
1999
Media
509
Tabla 3
Banca Venezolana
Promedio de ingresos financieros por cartera de crdito
Indicador
1995
1996
1997
1998
1999
35,55
40,85
24,58
44,42
38,18
14
(39)
80
(14)
14.248
20.196
44.224
177.251
161.869
Variacin (%)
X Ingresos financieros (M de Bs.)
Variacin (%)
X Cartera de Crdito (M de Bs.)
Variacin (%)
42
119
301
(9)
81.723
161.256
273.319
387.559
464.016
97
69
42
20
Fuente: Clculos propios a partir de informacin de cada banco aportada por Sudeban (1995-1999).
M= millones, Bs.= bolvares.
Grfico 5
Banca Venezolana
Promedio de ingresos financieros
por cartera de crdito (1995-1996)
%
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32
40,85
38,2
35,55
1996
Media
1995
Fuente: Clculos propios a partir de informacin de
cada banco aportada por Sudeban (1995-1999).
510
Grfico 6
Banca Venezolana
Promedio de ingresos financieros
por cartera de crdito (1997-1999)
%
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Indicador
44,42
38,18
35,72
1997
1998
1999
Media
Grfico 7
Banca Venezolana
Promedio de ingresos financieros
por inversiones (1995-1996)
%
48
46,64
46
44
42,75
42
38,91
38
36
34
1995
19
(27)
07
29
24,58
40
Tabla 4
Banca Venezolana
Promedio de ingresos financieros
por inversiones
1996
Media
511
Grfico 8
Banca Venezolana
Promedio de ingresos financieros
por inversiones(1997-1999)
47,09
50
45
40
35
33,62
38,99
36,28
30
25
20
15
10
5
0
1998
1997
1999
Media
Tabla 5
Banca Venezolana
Promedio de margen financiero a activo
Indicador
1995
1996
1997
1998
1999
13,45
19,45
14,61
19,75
18,49
44
(24)
35
(6)
12.298
27.825
44.722
84.317
72.899
126
61
89
(14)
221.410
394.707
644.755
758.386
854.061
86
63
18
30
Variacin (%)
X Margen Financiero (M. de Bs.)
Variacin (%)
X Activo (M. de Bs.)
Variacin (%)
Fuente: Clculos propios a partir de informacin de cada banco aportada por Sudeban (1995-1999).
M= millones, Bs.= bolvares.
512
Grfico 9
Banca Venezolana
Promedio de margen financiero
a activo (1995-1996)
%
25
19,45
20
16,45
15
13,45
10
5
0
1996
1995
Media
Grfico 10
Banca Venezolana
Promedio de margen financiero
a activo (1997-1999)
%
25
19,75
20
15
18,49
17,61
1999
Media
14,61
10
5
0
1997
1998
Tabla 6
Banca Venezolana
Promedio de rentabilidad
Indicador
X Utilidad a Patrimonio (%)
X Utilidad a Activo (%)
X Ingresos Financieros por Cartera
de Crdito (%)
87,96
34,88
7,31
4,98
38,2
35,72
42,75
38,99
16,45
17,61
Fuente: Clculos propios a partir de informacin de cada banco aportada por Sudeban (1995-1999).
513
Grfico 11
Banca Venezolana
Porcentaje de rentabilidad
%
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Utilidad a
Patrimonio
Utilidad a
activo
514
5. Conclusiones
Las conclusiones ms importantes
que se pueden extraer de este estudio revelaron:
- Una de las razones que motivaron las
fusiones bancarias en Venezuela fue
la del incremento de la rentabilidad,
hecho que no fue el observado en el
presente estudio, ni en la tendencia
que presenta la misma para los aos
Referencias Bibliogrficas
Bracho, Yajaira; Gonzlez, Mara C.; Jimnez,
Edinsn y Ariza, Martha (2002), Fusiones bancarias en el sistema financiero venezolano. En Revista de
Ciencias Sociales. Vol. VIII. No. 2.
Mayo-Agosto. Pp. 300-311. Universidad del Zulia. Maracaibo, Venezuela.
Banco Central de Venezuela (2000), Boletn
de Indicadores Semanales. Semana N 47. 23 de noviembre. Caracas.
Banco Central de Venezuela (2001), Las fusiones bancarias en Venezuela. Boletn
515
516
Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras. Sudeban (1995), Boletn trimestral. Indicadores financieros. Octubre-Diciembre. Caracas.
Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras. Sudeban (1996), Boletn trimestral. Indicadores financieros. Octubre-Diciembre. Caracas.
Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras. Sudeban (1997), Boletn trimestral. Indicadores financieros. Octubre-Diciembre. Caracas.
Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras. Sudeban (1998), Boletn trimestral. Indicadores financieros. Octubre-Diciembre. Caracas.
Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras. Sudeban (1999), Boletn trimestral. Indicadores financieros. Octubre-Diciembre. Caracas.
Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras. Sudeban (20002004), Boletn Mensual. Indicadores de
Rentabilidad.
www.sudeban.gov.ve.
consultada Abril 2005.
Van Horne, James (1993), Administracin Financiera. Editorial Prentice Hall. Mxico.