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TEMA 1.

EL SISTEMA FINANCIERO

1. Concepto
Sistema financiero es el conjunto de instituciones y de mercados que permiten canalizar a los
oferentes y demandantes de ahorro.
La economa financiera tiene ms peso en los pases que la economa productiva.
La economa productiva est basada en bienes y servicios; en cambio la economa financiera se
basa en un sistema especulativo.

2. Estructura del Sistema Financiero


Dentro de la estructura hay tres elementos que juegan un papel importante:

Mercados financieros. Son los lugares donde se transaccionan los instrumentos financieros.

Activos financieros. Se refieren a aquellos instrumentos (prstamos, depsitos, letras del


Tesoro, dinero, etc) que se utilizan para canalizar el ahorro entre oferentes y demandantes de
ahorro. Se pueden clasificar segn su liquidez:
M1 = efectivo en manos del pblico + cuentas corrientes + cuentas de ahorro.
M2 = M1 + depsitos a plazo.
M3 = M2 + resto de activos financieros = Activos Lquidos en manos del Pblico (ALP)
o Base Monetaria (BM).

Instituciones financieras. Son aquellos agentes que se encargan de realizar las actividades
financieras. Ahora mismo son globales, lo que trae problemas a la hora de tomar decisiones.
Se clasifican segn su titularidad en:
Pblicas. BCE, BE, AAPP (locales, regionales), FMI, ICO.
Privadas. Banca Privada, Cajas de Ahorro, Aseguradoras, Grandes empresas.
Segn su mbito de actuacin:
Local. Ayuntamientos
Regional. CCAA
Nacional. Bancos privados y pblicos
Supranacional. FMI, BCE

3. Regulacin del Sistema Financiero


Los intermediarios y el conjunto de instituciones e infraestructuras que configuran un sistema
financiero son, en s mismos respuestas a imperfecciones y fricciones que dificultan el encuentro
directo de prestatarios y prestamistas en los mercados. Estas respuestas son, de un modo u otro,
contratos, y como tales cabe concebir tambin a las regulaciones pblicas.
Como actuacin externa al mercado, la regulacin incorpora nuevos contratos que sustituyen,
modifican o condicionan los existentes. Las preguntas que cabe hacerse pasan, en muchas
ocasiones, por cuestionar si la respuesta a dichas imperfecciones debe encontrarse en las leyes
mercantiles, civiles, etc., de aplicacin general, o en actuaciones sectoriales de ndole
administrativa.
Por otra parte, hay que tratar de trascender el mbito ms estricto de la regulacin prudencial y de
proteccin de los inversores para entrar en un terreno muy importante: el desarrollo de
infraestructuras e instituciones que reduzcan imperfecciones del mercado y promuevan el buen
funcionamiento y expansin del sistema financiero.
En general, todos los sistemas financieros estn sujetos a regulacin y supervisin, persiguiendo
alguno o ambos de estos objetivos:

La estabilidad del sistema financiero como tal, que, fundamentalmente, pasa por asegurar el
buen funcionamiento regular de sus distintos mercados, as como por la vigilancia de la
solvencia de las entidades participantes en el sistema.

La proteccin de los consumidores de los servicios financieros, especialmente de aquellos


ms necesitados de esta proteccin por no disponer de los conocimientos necesarios o de los
recursos adecuados para operar en ellos con las garantas suficientes.