2.

5 FINANCIERA NUEVA VISIN

2.5.1 DESCRIPCIN DE LA EMPRESA
Se constituy el 13 de noviembre de 1996, como Entidad de Desarrollo
para la Pequea y Microempresa (EDPYME) autorizndose su
funcionamiento mediante Resolucin N 340-98.
El 03 de octubre del 2013, mediante Resolucin SBS N 6039-2013, el
regulador autorizo la conversin de Nueva Visin de EDPYME a
Empresa Financiera, permitiendo as que la Entidad pueda realizar
operaciones pasivas en el mercado; no obstante, recin desde el
segundo trimestre de 2014 Nueva Visin registra captaciones del
pblico.
La composicin del capital de la Financiera es la siguiente:
TABLA N

Financiera Nueva Visin

Accionista
Diviso Grupo Financiero
Otros

1:

de

accionistas

%
99.19%
0.81%

Fuente: Financiera Nueva Visin/ Elaboracin: Equilibrium

El 08 de abril de 2014, Financiera Nueva Visin anunci la incorporacin

de Diviso Grupo Financiero S.A. al capital; es as que entre 04 y 28 de
abril de 2014 Diviso se hizo con el 73.82% de la propiedad de la entidad
(24032097 acciones). Posteriormente, en la Junta General Universal de
Accionistas celebrada el 02 de junio de 2014 se autoriz incrementar el
capital social hasta S/. 15 millones.
Cabe sealar igualmente que en Junta General de Accionistas de
Credinka y Financiera Nueva Visin celebradas el 12 y 23 de diciembre
de 2014, respectivamente, decidieron aprobar el Proyecto de Escisin en
virtud del cual se segregar un bloque patrimonial de Credinka (S/. 57.1
millones de capital social) a favor de Nueva Visin.

Cabe sealar que la Gerencia de la Financiera espera que la Escision se

concrete a lo largo del segundo trimestre de 2015, operacin todava se
encuentra pendiente de autorizacin por parte de la SBS. Al corte de
anlisis, el Directorio de Financiera Nueva Visin se encuentra
conformado de la siguiente manera:
TABLA N 2: Directorio de Nueva Visn

Financiera Nueva Visin

Directorio
Jos Fernando
Tapia
Richard

Charles

Cargo
Romero Presidente
Webb Vice Precidente

Duarte
Luis Baba Nakao
Director
Jorge Antonio Delgado Director
Aguirrre
Jorge
Enrique

Lazo Director

Navarro
Jos Navarro Marco Hung Director
Wong

Fuente: Financiera Nueva Visin/ Elaboracin: Equilibrium

En cuanto a la Plana Gerencial, esta se encuentra conformada por los

siguientes ejecutivos:

Financiera Nueva Visin

Gerencia
Samuel Torres Gonzles
Gerente General
Samuel Torres Gonzles
Gerente de Finanzas
Guillermo Alarcn Manini
Gerente de Negocios
Mahana Peralta Valencia
Gerente de Administracin
Victor Barrera Trujillo
Gerente de Riesgos
Roberto Chambi Medina
jefe de la Unidad de Auditora Interna
Wilbert Bustamante Baca
Jefe de Contabilidad
Percy Chi de la Sota
Jefe de TI
TABLA N 3: Plana Gerencial

Fuente: Financiera Nueva Visin/ Elaboracin: Equilibrium

Cabe sealar que a raz del ingreso de Diviso Grupo Financiera como
accionista mayoritario, fueron reemplazados en sus cargos las gerencias
de primera lnea de Nueva Visin, ingresando en su reemplazo la
gerencia de Credinka.
2.5.2 CAPITAL
Los activos totales de Financiera Nueva Visin al cierre del ejercicio
2014 asciende a S/. 201 millones, retrocediendo en 15.1% en relacin a
lo registrado en el 2013, situacin que se explica principalmente en la
disminucin de las colocaciones brutas (-9 93% a un nivel de S/. 172.30
millones), as como en los fondos disponibles (- 9.92% cerrando con S/.
26.96 millones).

Grafico n 1: Evolucin de las colocaciones (S/. MM)

200
162
157
180 148147 152149
160
140
120
100
80
60
40
20
0

178172191 170167182

172
146141
colocaciones brutas
colocaciones netas
colocaciones vigentes

La evolucin de las colocaciones en los aos 2011, 2012,2013 y 2014 se

puede ver en el siguiente grafico:
Fuente: SBS/Nueva Visin/ Elaboracin: Equilibrium

Considerando la integracin corporativa entre Financiera Nueva Visin y

CRAC Credinka, la misma que se espera se materialice en el segundo
trimestre de 2015, es un objetivo de la Gerencia el evitar que en los
primeros meses del 2015 la cartera de crditos siga retrocediendo. Es
por ello que actualmente vienen realizando esfuerzos para revertir dicha

situacin, ofreciendo tasas activas ms competitivas, nivelando las

remuneraciones de los ejecutivos de negocios a la par con el mercado y
repotenciando las agencias que mantienen
2.5.3 PERSONAL SEGN CATEGORA
Al 31 de diciembre de 2014 Financiera Nueva Vision cuenta con un total
de 254 personas que laboran en dicha entidad. La distribucin segn
categora laboral lo podemos ver en la siguiente tabla:
TABLA N 4: Distribucion del personal segn categoria

Empresa

Gerentes

Funcionarios

Empleados

Otros

Total

Financiera

34

216

254

Nueva Visin
Fuente: SBS/ Elaboracin: propia

2.5.4 OFICINAS
Nueva Visin, cuenta con una importante red de oficinas en 4
departamentos como Arequipa, Puno, Tacna y Moquegua que estn
compuesta por los siguientes canales de atencin:
TABLA N 5: Red de oficinas de Nueva Visin

RED DE OFICINAS DE NUEVA VISIN

AREQUIPA
PUNO
La Negrita
Juliaca Tpac
La Pampilla
San Camilo
Paucarpata
Cayma
Pedregal
La Joya
Cocachacra
Caman

Juliaca San Romn

Juliaca Las Mercedes
Moho
Ilave
Yunguyo
Huancane
Desaguadero
Juli
Macusani

Fuente: Nueva Visin/ Elaboracin: Propia

TACNA
Tacna I
Tacna Santa
Rosa

MOQUEGUA
Moquegua

2.5.5 PRODUCTOS
Crdito Pyme
Dirigido a Personas Naturales o Jurdicas que tienen como actividades
principales la Extraccin, transformacin, produccin, comercializacin de
bienes o prestacin de Servicios, que requieren financiamiento para capital
de trabajo.
Crdito Consumo
Dirigido a personas naturales con la finalidad de atender el pago de bienes,
servicios o gastos no relacionados con la actividad empresarial.
Crdito Agrcola
Crdito destinado a financiar campaas agrcolas en sus distintas etapas
sobre cultivos rentables preferentemente orientados a la exportacin.
Crditos otorgados bajo la modalidad de crdito supervisado.
Crditos Contingentes Carta Fianza
Crdito indirecto otorgado a personas naturales y jurdicas que realizan
actividades de comercio, produccin y servicio.
2.5.6 CARTERA (COLOCACIONES) Y TOTAL ACTIVOS
En el 2014 la cartera de crditos alcanzo a S/.172 millones, inferior en
casi S/. 19 millones al periodo del 2013.
En el 2013 el desempeo de la cartera presenta un avance a un nivel
mayor obtenido en el 2012, donde se alcanz una cartera de S/ 182
millones.
El avance de las colocaciones de los aos 2012, 2013 y 2014 se puede
observar en el siguiente grafico:

grafico n 2: colocaciones bruta(s/. mm)

195

191

190
185

Suma de 2012

182

Suma de 2013

180

Suma de 2014

175

172

170
165
160
Total

FUENTE: SBS / ELABORACION: PROPIA

La cartera de MYPE registra la mayor concentracin dentro de nuestro

portafolio con un 85.3%; este segmento mejor su participacin en 1.3%
en comparacin al cierre de 2013.
En el 2014 las carteras de los otros tipos de crdito han disminuido su
participacin a excepcin del Corporativo que registra una participacin
de 1.5%, en relacin al cierre del 2013 donde no se registraba ningn
cliente en este tipo de crdito.

GRAFICO N 3: DICIEMBRE 2014

PEQUEA EMPRESA
CONSUMO NO
REVOLVENTE
34%

CORPORATIVO
51%

4%

HIPOTECARIO
MEDIANA EMPRESA
MICROEMPRESA

1%
2% 8%

FUENTE: SBS / ELABORACION: PROPIA

2.5.7 PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

2.5.7.1 Calidad de activos solvencia
Los indicadores de calidad de cartera presentan un sinceramiento de
la administracin del riesgo a partir de mayo del 2014 donde se
mostr con mejor transparencia el estado de la cartera. Para este
ao se han incrementado los indicadores ms all de los niveles del
sistema de Financieras, similar al de las CRACs.
Es as que el indicador de morosidad en el 2012 alcanz un ratio
inferior de 4. 75% a comparacin del cierre del 2013.
Del mismo modo el indicador de morosidad al cierre de 2014 alcanz
el 13.71%, ratio superior en 7.94% al cierre del 2013 que alcanzo en
un 5.77%.

GRAFICO N 4: INDICADOR DE MOROSIDAD

16

13.71

14

12.59

12
10
8
6
4

6.69
5.77
5.21

5.32
4.46
4.75

5.59

2
0
2011.5

2012

2012.5

NUEVA VISION

2013
FINANCIERAS

2013.5

2014

CRAC

FUENTE: SBS / ELABORACION: PROPIA

Asimismo el indicador de alto riesgo en el 2012 fue de 6.64% siendo

el menor porcentaje en comparacin de los aos 2013 y 2014 ya que
en el ltimo ao alcanzo a un 15.31% considerndose el superior en
los ltimos 3 aos.

GRAFICO N 5: INDICADOR DE ALTO RIESGO

18
15.31
14.97

16
14
12
10

8.48
6.94
6.4

7.05
6.64
5.78

8
6

6.8

4
2
0
2011.5

2012

2012.5

2013

NUEVA VISION

2013.5

FINANCIERAS

2014

2014.5

CRAC

FUENTE: SBS / ELABORACION: PROPIA

2.5.7.2 Rentabilidad y eficiencia

ROE
A fines del 2012, el retorno sobre el patrimonio promedio registro un
indicador de 5.99%.
En tanto al cierre del 2013, el ROE se redujo ubicndose en 0.16%.
El retorno sobre patrimonio promedio al cierre de 2014 registro un
indicador de -35.01% nivel negativo al igual que el obtenido por las
CRAs. Con una diferencia de 47% con el cierre de las financieras con
un indicador de 9.05%. como se puede observar en el siguiente
grafico:

GRAFICO N 6: ROE
0.06
0.1
0
-0.1

Suma de 2012
Suma de 2013

Total

Suma de 2014

-0.2
-0.3
-0.4

-0.35

Fuente: SBS/Nueva Visin/ Elaboracin:Propia

ROA
A fines del 2012, el rentabilidad sobre el activo promedio registro un
ratio de 0.99%.
En tanto al cierre del 2013, el ROA se redujo ubicndose en 0.03%.
La rentabilidad sobre los activos al cierre del 2014 presenta un ratio

de -5.64%, indicador inferior al de la financieras y CRAs; 1.56% y

0.68% respectivamente. como se puede observar en el siguiente
grfico:

GRAFICO N7: ROA

0.01
0.01
0
-0.01
-0.02
-0.03
-0.04
-0.05
-0.06

0
Suma de 2012
Total

Suma de 2013
Suma de 2014

-0.06

Fuente: SBS/Nueva Visin/ Elaboracin: Propia

2.5.6 CLASIFICACIN DE RIESGO

La clasificadora de riesgo Equilibrium mantuvo la nota de C para
Financiera Nueva Visin, en su reciente evaluacin en el mes de
diciembre del presente. La nota asignada se sustenta en el respaldo que
le brinda Diviso Grupo Financiero S.A. como nuevo accionista de Nueva
Visin, lo cual se ha visto plasmado en un aporte de capital de S/.15
millones realizado en el mes de julio de 2014 a fin de poder sostener la
solvencia de la Entidad dado el deterioro de su cartera crediticia. A esto se
suman los planes futuros para la Financiera a raiz de la aprobacin del
Proyecto de Escisin por parte de los accionistas tanto de Nueva Visin
como de Caja Rural de Ahorro y Crdito Credinka S.A.

=C

2.6
FINANCIERA PROEMPRESA
2.6.1 DESCRIPCIN DE LA EMPRESA
La ONG Asociacin Nacional de Institutos de Desarrollo del Sector
Informal- IDESI Nacional, creo la Entidad de desarrollo de la Pequea y
Micro empresa EDPYMES Proempresa S.A., en base a la reglamentacin
promocional establecida en la legislacin bancaria promulgada en 1994,
que fuera de aplicacin a los distintos grupos interesados en desarrollar
operaciones alternativas en el sistema financiero nacional. En este
sentido, el objetivo comercial de la Edpyme es el de otorgar
financiamiento preferentemente a personas naturales y jurdicas, que
desarrollan actividades calificadas como de pequea y de mediana
empresa.En lnea con los objetivos estratgicos de la Edpyme, en
setiembre del 2005, se inaugur la oficina principal de la agencia de San
Borja.Actualmente, la Edpyme se convertio en una financiera.
2.6.2 CAPITAL
A diciembre 2014, el capital social suscrito y pagado, inscrito en la partida
electrnica de la sociedad en los Registros Pblicos de Lima, asciende a
la suma de S/. 51748,780, representado por 2969,692 acciones de los
fundadores y por 2205,186 acciones comunes, ambas con un valor
nominal de S/. 10 cada una. Se debe sealar que mediante acuerdo de
Junta Universal de Accionistas del 21 de marzo del 2014, se aprob la
capitalizacin de utilidades del ejercicio 2013 (S/. 3093,951), previo
cumplimiento de la constitucin del 10% para la reserva legal.

2.6.3 Estructura administrativa y rotacin del personal (n personal) y

N de oficinas
Proempresa cuenta con una estructura organizacional plana y funcional
que responde a las necesidades de la empresa; la cual se puede ver en
el siguiente cuadro:
TABLA N 1: Estructura administrativa de Pro Empresa

Directorio
Presidente
vicepresidente
Directores

Directores alternos

Administracin
Gerente General
Gerente de Finanzas,
Operaciones y Control
Gerente de Administracin
Gerente de Negocios
Gerente de Riesgos
Gerente Auditoria
Jefe de Finanzas
Jefe del Departamento de sistemas

Dr. Luis Santa Mara Caldern

Bernab Flix Pacheco Santos
Fernando Gamarra Sierra
Clara Ojeda Fernndez
Wilfredo Necochea Tello
Yhoee Morillas Carbajal
Alfredo Romero Vega
Dominique Lesaffre
Rubn de Haseth
Lucio Flores Bernal
Jorge Gmez Robles
Jorge Gmez Robles
Hugo Rodriguez Espinoza
Sandra Paredes Nuez- Melgar
Mara Esther Ninavilca Paniura
Israel Maldoando Romo
Luis Grados Chaw
Hildebrando Nuez Rupay

Fuente: SBS/Pro Empresa/ Elaboracin: Class & Asociados

En enero del 2011 entro en vigencia un nuevo organigrama de la institucin, el

cual contempl la creacin de nuevos departamentos y el cambio de algunas
dependencias. Todos estos cambios respondieron a una estrategia de
fortalecimiento de la organizacin y al proceso de conversin a financiera en el
que encuentra la institucin.Debido a la elevada rotacin en puestos operativos
registrada en los ltimos ejercicios, se ha puesto en marcha una serie de

estrategias laborales, con la finalidad de mantener al personal motivado y

comprometido.
2.6.3.1 PERSONAL SEGN CATEGORA
Al 31 de diciembre de 2014 Financiera ProEmpresa cuenta con un total
de 692 personas que laboran en dicha entidad. La distribucin segn
categora laboral lo podemos ver en la siguiente tabla:
TABLA N 2: Distribucion del personal segn categoria

Empresa

Gerentes

Funcionario

Empleados

Otro

Total

Financiera

38

s
16

626

s
12

692

nte:

Fue

Proempresa
SBS/ Elaboracin: propia

2.6.3.2 OFICINAS
Durante el ao 2014, con la finalidad de mejorar la atencin a los
clientes se realizaron las siguientes actividades:
Apertura de 2 agencias: Huachipa (Lima) y La Merced (Junn).
Puesta en marcha de 1 Local compartido con el Banco de la
Nacin: Querobamba (Ayacucho).
Puesta en marcha de Oficinas Especiales: San Francisco
(Ayacucho), Orcopampa (Arequipa), antes locales compartidos
con el Banco de la Nacin, y Jos Glvez (Lima), antes oficina
informativa.
Traslado de la Agencia: San Juan de Lurigancho (Lima).
Al cierre del ao 2014, el inventario de oficinas muestra: 28 agencias
propias, 7 Oficinas Especiales, 9 locales compartidos con el Banco de
Nacin y 7 oficinas informativas.

2.6.4 PRODUCTOS

En Crditos son los siguientes productos:

Pro Capital
Pro Activo Fijo
Pro Local
En ahorros son los siguientes
Pro Fcil
Pro Construye
productos:
Pro Vehculo
Depsito a Plazo Fijo
Pro Rapidito
Pro Agropecuario
CTS
Pro Warmi Y Taita Emprendedor
Pro Planilla
Ahorro Simple
Cartas fianzas
Ahorro Sueldo

Ahorro Programado (Prximamente)

Ahorro Infantil

Ahorro Mujer

2.6.5 COLOCACIONES Y TOTAL ACTIVOS

Al cierre del 2013 se registr un colocacin de S/. 266,278 miles que supero
al ao anterior que es 2012 donde solo se registr una colocacin de
S/.217,938 miles.
Cabe destacar que al cierre del 2014, el portafolio de crditos finaliz
en S/. 294,337 miles, que represent un crecimiento de 10.54%
respecto al ao anterior, y por encima del promedio registrado por el
mercado micro financiero (8.19%).

GRAFICON1: Evolucin de las Colocaciones

(En miles de nuevos soles)
350000
300000
250000

266278

294337

Suma de 2012
Suma de 2013

217938

Suma de 2014

200000
150000
100000
50000
0

Total

FUENTE: Informacin Interna-PROEMPRESA/ ELABORACION: Dpto.GCE

2.6.6 PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

2.6.6.1 Calidad de Activos Solvencia
Al cierre del 2012 se registr un total de activos S/. 251,692 miles
siendo esta la menor cantidad ya que en el ao 2013 se registr un
activo de S/.340, 671 miles.
Al cierre de 2014, los Activos Totales de Financiera ProEmpresa
totalizaron S/. 389,626 miles, que representa un crecimiento de
14.37% respecto al 2013. Esta expansin se debe bsicamente al
crecimiento de los principales rubros como:

Cartera de crditos (9.61%).

Disponible (29.90%).
Inmueble, Maquinaria y Equipo (33.31%)

GRAFICO N2: Evolucin del Activo Total (En miles de nuevos soles)
450000

389626

400000

340671

350000
300000
250000

Suma de 2012
Suma de 2013

251692

Suma de 2014

200000
150000
100000
50000
0

Total

FUENTE: Informacin Interna-PROEMPRESA/ ELABORACION: Dpto.GCE

2.6.6.2 Liquidez
Dado que la Financiera Proempresa no se encuentra autorizado a
captar recursos del pblico, su fondeo proviene principalmente de
lneas de financiamiento con instituciones financieras, tanto locales
( S/. 114.73 millones) como del exterior (S/. 52.19 millones). Por
tipo de prstamo que otorga Proempresa, ms del 70% de sus
colocaciones tienen un vencimiento. Por ello, Proempresa presenta
una holgada posicin de liquidez en plazos menores a 12 meses.
La preferencia por la moneda nacional sigue siendo mayoritaria, lo
cual responde a las caractersticas particulares de los clientes de la
institucin.

Proempresa

viene

dirigiendo

sus

colocaciones

principalmente en moneda nacional, las cuales pasaron de

representar 85.20% en diciembre 2013, a 888.12% en diciembre
2014.

INDICADORES DE ADECUACION DE CAPITAL, Dic.

Dic.

Dic.

RIESGO DE LIQUIDEZ Y POSICIN CAMBIARIA

Adecuacin de Capital
Tolerancia a Prdidas
Endeudamiento Econmico
Ratio de Apalancamiento Global
Riesgo de Liquidez y Posicin Cambiaria
Liquidez bsica sobre pasivos
Liquidez bsica sobre Patrimonio Econmico
Liquidez corto plazo sobre Pasivos
Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Econmico
Liquidez mediano plazo sobre Pasivos
Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio

2012

2013

2014

1.82
0.61
2.58
0.56
-0.18

0.02
0.38
0.01
0.38
-0.09

0.28
0.11
0.92
0.33
-0.01

Econmico
Descobertura en US$/ Pat. Eco.
Fuente: elaboracin propia

-0.75
-0.3

-0.38
-0.41

-0.02
-0.36

22.55% 21.99% 22.47%

3.43
3.55
3.45
17.36% 15.72% 17.20%

2.6.8.3 Rentabilidad y eficiencia

ROE
A fines del 2012, el retorno sobre el patrimonio promedio registro un
indicador de 7.19%.
En tanto al cierre del 2013, el ROE se redujo ubicndose en 6.26%.
El ratio Utilidad Neta entre Patrimonio a diciembre de 2014 alcanz
la cifra de 7.43%, que represent un incremento de 117 puntos
bsicos en comparacin al obtenido el 2013 (6.26%). El incremento
en el indicador de rentabilidad se encuentra por encima de lo
registrado por las Edpymes (4.17%) y Cajas Rurales (-6.16%), que
por el contrario registraron deterioro en su rentabilidad patrimonial

GRAFICO N3: volucin de la Rentabilidad del Patrimonio (ROE)

(En %)
7.6
7.4
7.2
7
6.8
6.6
6.4
6.2
6
5.8
5.6

7.43
Suma de 2012

7.19

Suma de 2013
Suma de 2014
6.26

Total

FUENTE: Informacin Interna-PROEMPRESA/ ELABORACION: Dpto.GCE

ROA
A fines del 2012, el rentabilidad sobre el activo promedio registro un
ratio de 1.34%.
En tanto al cierre del 2013, el ROA se redujo ubicndose en 1.07%.
El ratio Utilidad Neta entre Activo Total Promedio Anual (ROA), para
el perodo 2014 se ubic en 1.14%, superior en 7 puntos bsicos
respecto al registrado en diciembre 2013 (1.07%). El incremento en
el indicador de rentabilidad de los activos se encuentra por encima de
lo registrado por las Edpymes (1.04%) y Cajas Rurales (-0.68%), que
por el contrario registraron reducciones.

GRAFICO N4: Evolucin de la Rentabilidad del Activo (ROA)

(En %)
1.6
1.4
1.2

1.34
1.07

1.14

Suma de 2012
Suma de 2013
Suma de 2014

1
0.8
0.6
0.4
0.2
0

Total

FUENTE: Informacin Interna-PROEMPRESA/ ELABORACION: Dpto.GCE

2.6.9 CLASIFICACIN DE RIESGO

La clasificadora de riesgo Class & Asociados mantuvo la nota de B- con
perspectivas estables, para Financiera ProEmpresa. La calificacin se
sustenta en el respaldo y el compromiso de sus accionistas, lo que ha
involucrado nuevos aportes en efectivo. As mismo se ha aprobado la
capitalizacin de 100% de las utilidades a ser obtenidas en los prximos
03 aos (2013 2015). Su especializacin e importante participacin en
crditos para la micro y para la pequea empresa (mercado objetivo de
ProEmpresa), pactados en montos inferiores al promedio del mercado,
otorgados a plazos cortos y con interesante rentabilidad.

=B

Asimismo, la clasificadora de riesgo Equilibrium mantuvo la nota de C+

para Financiera ProEmpresa, en su reciente evaluacin en el mes de
diciembre del presente, con datos a setiembre del 2014. La nota
asignada se sustenta en los adecuados indicadores de solvencia que
contina mostrando la Financiera, ello producto de los aportes de capital

realizados por los accionistas, situacin que le brinda espacio para

continuar creciendo sanamente. A esto se suma el creciente nivel de
colocaciones netas a lo largo de los ltimos aos, con ratios de
morosidad por debajo del promedio del sector; asimismo, mantiene
mayores niveles de provisiones contra cartera, logrando una adecuada
cobertura. Adems se consideran las mejoras que realizaron en la
Entidad en trminos de infraestructura, desarrollo organizacional y
gobierno corporativo.

=C+