Conceptos bsicos

PREPARACIN
Y
EVALUACIN
DE
PROYECTOS

Conceptos Bsicos

Qu es un proyecto?
Existen muchas definiciones de proyecto...una simple es:
Es un conjunto integral de
actividades coordinadas,
que implica uso de
recursos,
tendiente
a
resolver una necesidad o
problema existente,
y que permite generar
ingresos o beneficios, en
un perodo de tiempo
determinado.
2

Conceptos Bsicos

Cules son las principales caractersticas de un

proyecto?

Est compuesto de actividades, las que se deben realizar

en una secuencia

Involucra mltiples usos

Produce un cambio

Involucra incertidumbre y riesgo.

Proyecto no es sinnimo del producto, sino que

corresponde al proceso para obtener un resultado o
producto.
3

Conceptos Bsicos

Cul es la tipologa de proyectos?

Construccin de una obra

Diseo, construccin y operacin de una obra

Comenzar una empresa (negocio)

Desarrollo e implementacin de un sistema de

control y gestin

Desarrollo de un programa de vivienda social

Una campaa poltica

Etc.
4

Conceptos Bsicos

Porqu evaluar un proyecto?

Para juzgar cualitativamente y cuantitativamente,
las ventajas y desventajas de asignar recursos a una
determinada iniciativa, en una proyeccin temporal

Entonces cabe cuestionarse:

Cules son sus costos?

Cules son sus beneficios?

Cmo se espera que ocurran estos, en el tiempo?
Cules son las amenazas y fortalezas de las variables del proyecto?5

Conceptos Bsicos
La evaluacin de proyectos tiene por objeto apoyar la toma de
decisiones mediante la determinacin de la conveniencia o
inconveniencia de asignar recursos a una determinada
iniciativa de inversin.
La evaluacin de proyectos es una herramienta de apoyo a la
toma de decisiones.
El VAN o VAC de un proyecto no debe ser considerado como
regla decisional nica, sino complementaria a un conjunto de
otros elementos de carcter cualitativo que puedan ser tan
importantes como la viabilidad econmica del proyecto, como
por ejemplo el dinamismo del contexto poltico, social,
tecnolgico y cultural entre otras variables.
6

Conceptos Bsicos

Qu es lo indispensable para formular, analizar y

evaluar un proyecto?
a) Reconocer el problema o necesidad que se quiere
solucionar.
b) Investigar y analizar las alternativas para resolver
dicho problema.

c) Recolectar y/o generar la informacin adecuada

para la generacin de los flujos de costos y
beneficios en el horizonte del proyecto.
7

Fases o Ciclos de un Proyecto

Ex Antes

Ex Post

Como se indic anteriormente las fases del proyecto son:

1.
2.
3.

Preinversin
Inversin
Operacin

4.

Evaluacin de Resultados (Ex - Post)

Fase de Preinversin
Esta fase contempla actividades de
preparacin y evaluacin del proyecto.

formulacin,

La Preinversin est orientada a verificar la viabilidad y

conveniencia del proyecto.
La Preinversin se desagrega en las siguientes etapas:
A.
B.
C.
D.
E.

Idea
Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad
Diseo

Cada uno de estas

etapas analiza las
Viabilidades especficas

Viabilidades Especficas
En cada una de las etapas de preinversin, se debe
responder:

Es el proyecto tcnicamente viable?

Las condiciones de mercado (oferta y demanda)

sustentan el proyecto?

Es el proyecto legal y administrativamente posible?

Es el proyecto social y ambientalmente factible?

Es el proyecto econmicamente rentable?

Es el proyecto financieramente viable?

10

Viabilidades Especficas
En virtud de lo anterior, se requieren estudiar las
siguientes viabilidades:
1.
2.
3.
4.
5.

Tcnica
Administrativa-Legal
Social-Ambiental
Econmica (Mercado Dda/Ofta, Indicadores)
Financiera

Cada
una
de
estas
factibilidades
principalmente, los siguientes propsitos:

tienen,

a) Contribuir a establecer la viabilidad global del proyecto;

b) Aportar para la determinacin de los flujos de caja para
cada ao del horizonte de evaluacin.

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Viabilidades Especficas
1. Estudio Tcnico

Para la alternativa o las alternativas

factibles, define las obras fsicas, el
tamao o capacidad, la localizacin, los
recursos, materiales, etc.

Como resultado del estudio tcnico se

obtiene:
Costos de inversin (activos fijos) y costos de operacin
Tecnologas e insumos a utilizar y sus especificaciones
Vida til, depreciacin y valor residual de los activos
fijos, etc.

En diseo
Antecedentes necesarios para materializar el proyecto
Plan de trabajo y cronograma de inversiones
Etc.
12

Viabilidades Especficas
2. Estudio Econmico
Tiene como objetivo estimar los ingresos
(beneficios) que generar el proyecto.

Estudia la Demanda histrica y su

proyeccin futura

Estudia la Oferta
proyeccin futura

Estudia los Precios histricos y su

proyeccin futura

Analiza las cadenas de distribucin,

comercializacin, marketing y otros.

histrica

su

estrategias

de

13

Viabilidades Especficas
5. Estudio Econmico

Busca determinar la rentabilidad o conveniencia del

proyecto, a travs de una evaluacin econmica, utilizando
criterios tales como el VAN y el TIR, entre otros.

Considera que todos los

recursos a emplear son
propios, es decir, no se
preocupa
de
donde
provienen, por lo tanto, mide
la rentabilidad pura del
proyecto (Rentabilidad de los
activos).
14

Viabilidades Especficas
3. Estudio Administrativo - Legal
Tiene como objetivo analizar la factibilidad administrativalegal del proyecto y, de ser viable, estimar sus costos
(gastos generales, impuestos, etc).
Analiza los siguientes aspectos:

Organizacin para la etapa

de inversin y operacin

Legislacin vigente

Normativa y reglamentos

Restricciones y limitaciones.
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Viabilidades Especficas
4. Estudio Socio-Ambiental
Tiene como objetivo analizar la factibilidad Social y Ambiental
del proyecto y estimar los costos de mitigacin de los
impactos producidos.
Analiza los siguientes aspectos:

Identifica los impactos que

genera el proyecto

Determina las medidas de

mitigacin y planes de manejo

Estima sus costos.

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Viabilidades Especficas
6. Estudio Financiero
Busca establecer la factibilidad financiera
del proyecto, es decir:
a) Analiza la obtencin de los recursos de
inversin;
b) Determina los flujos financieros,
considerando una estructura de capital
propio y deuda contrada.
Esto porque, parte de los recursos demandados, o bien la
totalidad de ellos, pueden ser proporcionados por terceros
(bancos, entidades financieras, inversionistas de riesgo, etc.)
17

Etapas de la Preinversin
B. Estudio de Perfil de proyecto (1 de 2)

Se estudian los antecedentes que permitan formar un juicio

respecto a la conveniencia de llevar a cabo la idea de proyecto.

Analiza preliminarmente las factibilidades especficas de las

alternativas planteadas, descartando aquellas que no sean
viables.

Pone nfasis en identificar los beneficios y costos del proyecto

o alternativas de proyecto, sin incurrir en un gran esfuerzo para
medirlos y valorarlos. Se utilizan datos disponibles.
Los datos nuevos se pueden determinar en forma paramtrica
o en base a asimilacin, es decir, a partir de proyectos similares.

Define la situacin Sin Proyecto, es decir, prever qu

sucedera si el proyecto no se ejecuta.
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Etapas de la Preinversin
C. Estudio de Prefactibilidad (1 de 2)

Esta etapa examina con mayor detalle las alternativas

viables que fueron determinadas en la etapa anterior,
descartando las menos efectivas y seleccionando la o las
mejores.

Se prepara y evala el proyecto de manera de maximizar

beneficios y minimizar costos .

En relacin a lo tcnico, analiza aspectos como por ejemplo

de localizacin, tamao, capacidad, materiales, etc.

Caracteriza la Situacin base optimizada, que

representar el Costo oportunidad de las alternativas
planteadas.
19

Etapas de la Preinversin
D. Estudio de Factibilidad (1 de 2)

Pone nfasis en medir y valorar, de la forma ms precisa

posible, los beneficios y costos de las alternativas
recomendadas en la etapa anterior.

Analiza con mayor profundidad las factibilidades especficas:

tcnicas, ambientales, sociales, administrativas y legales.

Define un proyecto y lo optimiza, analizando aspectos tales

como: localizacin, tamao y momento ptimo.

Desarrolla un proyecto de Ingeniera a nivel de

Anteproyecto, realizando trabajos de apoyo tales como:
topografa, geologa, mecnica de suelo, etc.

20

Etapas de la Preinversin
D. Estudio de Factibilidad (2 de 2)

Efecta una evaluacin econmica, realizando anlisis de

sensibilidad y/o anlisis de escenarios probables.

Efecta una evaluacin financiera, con el objeto de

analizar la forma de obtener los recursos.

Se espera una imprecisin media entre un 15% y 30%,

sobre las variables relevantes y el clculo de los
indicadores.

El estudio de factibilidad debera ser la culminacin

de la formulacin del proyecto, y constituye la base
de la decisin respecto a su ejecucin.

21

Etapas de la Preinversin

Etapas del proyecto

A.
B.
C.
D.

Idea
Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad

Tienen distinto nivel

de precisin y por
lo tanto distinto
costo de
realizacin

Ver grfico
22

Estudios de Preinversin:
Proceso de adquisicin de certidumbre

100

80
60

Costo de
los estudios

40

20

Incertidumbre
(Costo del error)

0
Idea

Perfil

Prefactibilidad

Factibilidad
23

Indicadores de Rentabilidad
Los indicadores de rentabilidad ms comunes son:
VAN: Valor Actual Neto
TIR: Tasa Interna de Retorno

IVAN: VAN / Inversin.

Otros indicadores son:
Razn Beneficio / Costo

CAE: Costo Anual Equivalente.

24

Anexo

25

Nivel de Estudios de Ingeniera (1 de 4)

Etapa del Ciclo de
Vida del Proyecto

Nivel del Proyecto

Nivel de Ingeniera

Perfil o
Perfil Avanzado

Prediseo

Ingeniera
Conceptual

Prefactibilidad

AnteProyecto

Ingeniera
Bsica

AnteProyecto

Ingeniera Bsica

(Mayor Precisin c/r a la

prefactbilidad)

(Mayor Precisin c/r a la

prefactbilidad)

Proyecto
Definitivo

Ingeniera de
Detalle

Factibilidad

Diseo

26

Nivel de Estudios de Ingeniera (2 de 4)

Estudios Bsicos:

Ingeniera de Apoyo:

Hidrulicos, Hidrolgicos,
Sedimentolgicos, agroconmico,
ambientales

Geologa, Geotcnica y Topografa

Sern aquellos existentes, desarrollados en

estudios anteriores en el rea cercana al proyecto.
Podrn incluirse otros, a desarrollarse en el estudio,
pero con la informacin bsica disponible, la que
ser
procesada
aplicando
metodologas
simplificadas, de balances, estimaciones, etc.

La geologa se basar en una descripcin general a travs de informacin de

estudios existentes e informacin de carcter nacional. Para la topografa se
podr utilizar cartografa IGM 1:50.000 y 1:25.000 ms informacin local de
estudios existentes. Se podr complementar con una monumentacin de apoyo
en coordenadas locales o UTM. La geotcnia y mecnica de suelo se basar en
la informacin disponible, tal como cortes y eventualmente calicatas con ensayos
menores.

Pre
factibilidad

Sern estudios bsicos, salvo excepciones

justificadas a nivel de "estudios definitivos". Es
decir no se justifica una gran diferencia entre los
estudios bsicos de prefactibilidad y aquellos de
etapas superiores.

Se debern tener definida y revisada las poligonales del proyecto, con el amarre
correspondiente a la red geodsica del IGM Nacional (excepcionalmente
coordenadas locales). Tambin se debera tener una red de monumentacin
complementaria (PRs) y vrtices, para la identificacin de obras del
anteproyecto. Tambin se debern incluir calicatas, sondajes y otras fuentes de
reconocimiento, de tal manera de tener una modelacin del terreno en trminos
ms especficos y as inferir (ayudado por los ensayos de laboratorio), los
parmetros que se adoptarn en el diseo.

Factibilidad

Sern aquellos determinados en la prefactbilidad, lo

que podrn ser complementados o mejorados slo
si fuese el caso. Es decir, debern agotarse los
estudios Hidrolgicos, ambientales, de clima, de
suelo, calidades qumicas, etc., todos ellos, a un
nivel definitivo.

No vara el tema de la precisin especfica de los trabajos, sino ms bien se

seguirn complementando la cobertura y detalle en materia de topografa y
mecnica de suelo, con el objeto de mejorar las cubicaciones y los precios
relevantes. Adems como en esta etapa slo estarn las mejores alternativas
(como mnimo dos) de proyectos, se debern disponer en forma estratgica las
mayores cantidades de sondajes, calicatas y ensayos, junto a una mayor
densificacin de la monumentacin de las componentes de obra.

Diseo

No debera haber un cambio en el detalle de los

trabajos, sino un aumento de la cobertura de los
trabajos y eventualmente complementaciones
puntuales y justificadas. Es errneo endosar
complementaciones relevantes para esta etapa, ya
que si el costo vara sustancialemnte, por sobre los
rangos de impresicin de la etapa de factbilidad es
cuestionable la toma de decisin sobre la mejor
alternativa seleccionada en esa etapa.

Dado que en esta etapa se realiza la ingeniera de detalle, la cual se efecta

para la alternativa de obra que ha resultado ser la ms conveniente, slo se
deberan realizar complementaciones puntuales y justificadas

Etapa

Perfil o
Perfil
Avanzado

27

Nivel de Estudios de Ingeniera (3 de 4)

Etapa

Estudios Especficos:
Ambientales, de Mercado, del Negocio, etc)

Perfil o
Perfil Avanzado

Deber comenzar desde la primera fase, pero con el grado de precisin compatible al
"nivel de proyecto". Por ejemplo, para el caso del proyecto ambiental se debera tener:
por lo menos detectado los factores ambientales de conocimientos generales, tal como
reservas, sitios arqueolgicos etc.
En los estudios sociales a travs de las pginas del INE, se puede tener una
caracterizacin social de la la unidad territorial involucrada, ya sea comuna, provincia
etc. Adems se debern analizar los estudios existentes. Del mismo modo los estudios
agro econmicos podrn utilizar los datos de los organismos pertinentes al igual que
estudios realizados en la zona.

Pre factibilidad

Por ejemplo ser necesario comenzar con un estudios de Lnea Base Ambiental, se
deber efectuar encuestas agro-econmicas y otros estudios de terreno.
La idea es que de la revisin de los estudios existentes utilizados en el perfil para cada
alternativa de obra o solucin, surjan las necesidades de complementacin de los
trabajos especficos requeridos, con el objeto de mejorar las estimaciones de costos y
beneficios a un nivel compatible con una prefactibilidad.

Factibilidad

Se supone que como mnimo han quedado dos alternativas de obra y/o solucin al
problema que se pretende resolver. Por lo tanto, se deber tener cuna mayor precisin
(deseable una imprecisin entre un 15 a 20%) de los costos y beneficios por lo tanto los
estudios ambientales sociales, de expropiacin, socioeconmico, agro econmico etc.
debern ser complementados de forma tal de cumplir el objetivo de aportar al flujo de
beneficios y costo tal compatible con el detalle de la ingeniera bsica de las obras.

Diseo

No deberan desarrollarse en esta etapa.

28

Nivel de Estudios de Ingeniera (4 de 4)

Documentos Anexos:

Planos:

Memorias:

Forma, Enfierradura y
Expropiacin

Hidrulica, Estructural, Metalmecnica,

Elctrica, etc.

Precios Unitarios, ETE,

BPM, Catastros, roles de
regantes, etc

Perfil o
Perfil
Avanzado

El emplazamiento y/o trazado de las

obras del proyecto, se podr presentar
en planos en planta existentes
(restituciones, cartas IGM, etc), A partir
de los trazados en planta, se podrn
dibujar
los
respectivos
perfiles
longitudinales y transversales.

Las memorias se podrn efectuar en base a supuestos

y parmetros usualmente utilizados. Slo se incluirn
aquellos clculos relevantes para sustentar la
viabilidad fsicas de las alternativas de obras en
anlisis.

En general no se justifica.
No obstante, y dependiendo del
proyecto,
se
podrn
utilizar
documentos anexos tipos.

Pre
factibilidad

Los planos debern cubrir todo el

mbito del proyecto. Estos deben estar
compatibilizado
con
todos
los
documentos relacionados tal como,
especificaciones tcnicas, memorias de
clculo, etc.

Las memorias de la ingeniera bsica se incluyen en

anexos y se deben sealar todos los aspectos
adicionales de clculo.

Se pueden utilizar documentos

anexos, los que podrn ser
complementados para aquellas
partidas
no
relevantes,
por
documentos tipos. Se excluye la
base de medicin y pago.

Factibilidad

Se corrige, mejora y complementa, la

informacin de la etapa anterior.

Se corrige, mejora y complementa, la informacin de

la etapa anterior.
Los parmetros y datos considerados en las memorias
de clculo, sern totalmente justificados.

Se pueden utilizar documentos

anexos, los que podrn ser
complementados para aquellas
partidas ms relevantes por un
detalle de incidencia y justificacin.
Se deber incluir un una definicin
de la base de medicin y pago slo
para aquella alternativa elegida
(ptima).

Diseo

Los planos de forma debern ser

complementados con los del detalle de
las obras (ejemplo: enfierraduras.,
elctricos, sanitarios, etc). Adems se
debern actualizar todos aquellos
aspectos observados en la etapa de
ing. bsica.
Tambin debern ser
incluidos planos de expropiacin,
relocalizacin, interferencias, etc.

Las memorias de clculo de las obras debern ser

complementadas con las memorias de clculo de los
detalles. No obstante podrn complementarse las de
las obras principales anexas y/o arte, en tpicos que
hayan sufrido alguna variacin principalmente por
condiciones de los estudios que acompaan al
proyecto, pero esto debera ser dentro del contexto
que dichos cambios no incidan en grandes
modificaciones en los presupuestos del proyecto.

Etapa

29

FIN
30