Manual Aspectos Contables

ANLISIS DE LAS PRINCIPALES DIFERENCIAS FINANCIERAS TRIBUTARIAS
CAPITULO I:
INTRODUCCION - NORMAS GENERALES DEFINICIONES
1. Origen y objetivos de la normativa en estudio.

2. Normas Internaciones de Contabilidad y Normativa nacional.
3. Fiscalizacin SII
4. Visin sinptica de la Ley de Impuesto a la Renta/Impuestos Diferidos/Capital Propio Tributario.
CAPITULO II: IMPUESTO DE PRIMERA CATEGORIA
1. Conceptos bsicos para la aplicacin de la Ley de la Renta
2. Clasificacin de las rentas de Primera Categora
3. Rgimen General de Primera Categora
4. Anlisis conceptual y determinacin del capital propio tributario
CAPTULO III: NORMATIVA FINANCIERA-TRIBUTARIA.
1. Sistema de correccin monetaria tributaria (Art. 41).
2. Determinacin del valor Contable y Tributario de Activos y pasivos
3.
Anlisis integral normativa financiera v/s normativa tributaria:

3.1.
Reconocimiento de Ingresos B.T. N1 y N70.
3.2.
Reconocimiento de costos y gastos

3.2.1.Anlisis de costos
3.2.2.Anlisis Gastos
3.3. Provisin de gastos adeudados

3.4. Provisin Vacaciones
3.5. Provisin para gratificaciones o participaciones voluntarias.
3.6. Provisin impuesto renta
3.7. Estimacin de Clientes incobrables
3.8. Estimacin de Existencias obsoletas
3.9. Provisin indemnizacin por aos de servicio.
3.10.
Contabilizacin de los leasing, anlisis B.T. N 22.
3.10.1. Leasing arrendador

3.10.2. Leasing arrendatario
3.11.Contabilizacin leaseback, anlisis B.T. N 49.
3.11.1. Leaseback arrendador
3.11.2. Leaseback arrendatario
3.12.
Contab. activos fijos y sus componentes, B.T. N 33.
3.13.
Contabilizacin de los cargos diferidos e intangibles, B.T. N55.
3.14.
Instrumentos financieros.
3.14.1. Normas financieras sobre valorizacin de instrumentos financieros

3.14.2. Otras Inversiones
3.14.3. Prestamos de acciones o venta corta.
3.14.4. Fondo de inversin Ley 18.815.
3.14.5. Instrumentos derivados
3.14.5.1.
Forwards
3.14.5.2.
Swaps
3.14.5.3.
Futuros
3.14.5.4.
Opciones
3.14.6. Tratamiento contable derivados

3.14.6.1.
Contrato de cobertura de partidas existentes
3.14.6.2.
Contratos de cobertura de transacciones esperada
CAPITULO IV: VISIN INTEGRAL

1. Anlisis conceptual y determinacin del Capital propio tributario
1.2 Correlacin Renta Lquida Imponible y Capital Propio Tributario.
2. Determinacin de la carga fiscal efectiva.
3. Fiscalizacin de las diferencias temporales y su impacto en la determinacin de la RLI del
ejercicio.
4. Fiscalizacin de las diferencias temporales y su correlacin de la determinacin de la Capital
Propio Tributario.
5. Determinacin de partidas relevantes para la fiscalizacin del Impuesto de Primera Categora.
CAPITULO I:
INTRODUCCION - NORMAS GENERALES DEFINICIONES
1. Origen y objetivos de la normativa en estudio.

Para efectos de nuestro estudio es necesario entender el origen de las divergencias entre los
criterios de reconocimiento de utilidades, ingresos, costos y gastos, establecidos para efectos
tributarios y financieros, los cuales dan nacimiento a los impuesto diferidos.
El origen de estas divergencias puede justificarse a partir de los objetivos perseguidos por la
disciplina contable y tributaria. Es as que el BT N1 del colegio de contadores seala que Las
normas contables generales no deben ser formuladas teniendo como objetivo principal el dar
apoyo a ciertas polticas establecidas en otras reas, tales como administracin financiera, leyes
tributarias, etc., aun cuando dichas polticas puedan ser deseables y defendibles desde otros
puntos de vista. Si no que su objetivo es proveer informacin cuantitativa y oportuna en forma
estructurada y sistemtica sobre las operaciones de una entidad, considerando los eventos
econmicos que la afectan, para permitir a sta y a terceros la toma de decisiones sociales,
econmicas y polticas.
En cambio, la disciplina fiscal aplica criterios de carcter recaudatorios, persiguiendo fines
establecidos por la poltica fiscal.
Expuesto estos lineamientos se deduce que la valorizacin tributaria y financiera de las partidas
contables (Activo + Pasivo = Patrimonio) difieren una de otra, puesto que su valorizaciones buscas
objetivos distintos.
Es as, que la contabilidad se desarrolla siguiendo principios generalmente aceptados, y al mismo
tiempo para la determinacin de la base imponible afecta al Impuesto sobre la renta se seguirn las
instrucciones legales o disposiciones especificas emanadas del SII, conforme cada caso.
En este contexto, sabemos que el artculo 17 del Cdigo Tributario seala que Toda persona que
acredita la renta efectiva lo har mediante contabilidad fidedigna y en estos casos el Artculo
16 de dicho texto seala en los casos que la ley exige llevar contabilidad, los contribuyentes se
ajustaran a prcticas contables adecuadas. Por lo cual, la carga fiscal debe sustentarse en
principio con una contabilidad fidedigna acorde a principios contables, los cuales pueden diferir de
los criterios fiscales establecidos para la determinacin de la carga fiscal.
Ahora, el problema es cmo conciliar los aspectos tributarios y financieros de la informacin
proporcionada por el contribuyente. Esta conciliacin se logra a travs de ajustes extracontables
establecidos en la determinacin de la Renta Liquida Imponible, los que son reflejados en forma
acumulada en el Capital Propio Tributario.
Los impuestos diferidos permites reflejar en un mismo periodo el impuesto a la renta dejando
registrada en la contabilidad la divergencia tributaria financiera en un mismo periodo.
Esta metodologa contable considera la existencia de hechos registrados es los estados financieros
de la sociedad que no han sido reconocidos por efecto de la contabilizacin de la provisin de
impuesto sobre la renta:
Hechos registrados en los estados financieros de un ejercicio y que, de acuerdo con la

legislacin sobre impuesto a la renta se incluyen en un ejercicio diferente. Estos hechos
generan diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos al cierre de un
ejercicio y originan activos y pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto
tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo a pagar en un ejercicio
tributario distinto al de su registro contable. Estas diferencias se denominan diferencias
temporarias.
Hechos registrados en los estados financieros de un ejercicio y que, de acuerdo con la

legislacin sobre impuesto a la renta, nunca se incluirn en la determinacin del gasto
tributario por impuesto a la renta ni en el correspondiente pasivo a pagar. Estas diferencias
se denominan diferencias permanentes por cuanto dichas partidas nunca se conciliaran.
Adems, debemos considera lo establecido en el artculo 31 inciso tercero N3 de la ley de la renta

respecto a las prdidas tributarias que establece un beneficio tributario por la recuperacin de
impuestos a la renta pagados en aos anteriores, en el caso de absorcin de utilidades tributables
de ejercicios anteriores que se hayan gravados con el mismo impuesto o cuando estas prdida
tributarias son imputadas a futuras utilidades tributables reduciendo la carga fiscal compensndola
con prdidas tributables de ejercicios anteriores.
2. Normas Internaciones de Contabilidad y Normativa nacional
Dentro del proceso de normalizacin de las normas de contabilidad en Comit de Normas
Internaciones de Contabilidad ha instruido la NIC N 12, la cual, imparte instrucciones de respecto
al registro de los impuestos diferidos adoptando el mtodo del Balance General a partir del 2000.
En nuestro pas el BT N60 del Colegio de Contadores AG establece la Contabilizacin del
Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos, derogando en primer lugar las antiguas instrucciones al
respecto. Adicionalmente la Superintendencia de Valores y Seguros a travs de la Circular N 1466
del 2000, imparte instrucciones haciendo obligatoria la aplicacin del BT N60 a las sociedades
bajo su supervisin.
CAPITULO II:
IMPUESTO DE PRIMERA CATEGORA
1. Conceptos Bsicos para la aplicacin de la Ley de la Renta

El Impuesto de Primera Categora grava las rentas provenientes del capital obtenida, entre otras,
por las empresas comerciales, industriales, mineras, servicio, etc., con una tasa vigente durante el
ao comercial 2001 del 15%. Por los aos comerciales 2002 y 2003 dicho tributo se aplic con tasa
16% y 16,5%, respectivamente. A contar del 1 de enero del ao 2004 la citada alcuota queda en
forma permanente en un 17%, no obstante, en el diario oficial de 31 de julio del 2010, se public la
Ley N 20.455, la cual a travs de su artculo 1, aumenta transitoriamente la tasa del Impuesto de
Primera Categora establecida en el artculo 20, de la Ley sobre Impuesto a la Renta (LIR), para las
rentas percibidas o devengadas durante los aos calendarios 2011 una tasa del 20% y 2012 a una
tasa del 18,5% respectivamente que posteriormente volvera a la tasa original del 17%. Este
impuesto se aplica sobre la base de las utilidades percibidas o devengadas en el caso de
empresas que declaren su renta efectiva determinada mediante contabilidad completa. La
excepcin la constituyen los contribuyentes de los sectores agrcola, minero y transporte, que
pueden tributar a base de la renta presunta, cuando cumplan con los requisitos que exige la Ley de
la Renta.
Las empresas del Estado deben pagar adicionalmente al Impuesto de Primera Categora, un
impuesto especial del 40% sobre las utilidades generadas.
La tributacin en definitiva est radicada en los propietarios, socios o accionistas de las empresas,
constituyendo el impuesto de Primera Categora que pagan estas ltimas, un crdito en contra de
los impuestos Global Complementario o Adicional que afecta a las personas antes indicadas.
El DL N824 de 1974, establece una primera clasificacin de las Rentas, estratificndolas en
funcin de la fuente generadora, en rentas del capital y las rentas del trabajo, las primeras son
clasificadas en la denominada Primera Categora y la restantes en la segunda Categora.
2. Clasificacin de las Renta
2.1
Rentas de primera categora
Si la fuente generadora de las Rentas es el "capital", como elemento preponderante e indispensable

en el desarrollo de la actividad, las Rentas se clasifican en la Primera Categora.
Capital: Es un factor de la produccin formado por la riqueza acumulada, que unido al elemento
trabajo y recursos naturales genera nueva riqueza.
Rentas clasificadas en la Primera Categora:
De la explotacin de bienes races agrcolas y no agrcolas.
De capitales mobiliarios.
Del comercio, de la industria, de la minera, construccin y servicios en general.
De servicios de intermediacin (corredores, comisionistas, martilleros, agentes de aduana, etc.); de
educacin, de salud y de diversin y esparcimiento
De cualquier otra actividad o servicio no comprendida en las anteriores.

2.2
Rentas de la segunda categora
Si en la generacin de la Renta predomina el esfuerzo fsico o intelectual por sobre el empleo de

"capital", la Renta se clasifica en la Segunda Categora.
Para determinar dicha preponderancia, el capital debe ser totalmente secundario, predominando el
trabajo personal, sin perjuicio de la contratacin de dependientes que coadyuven a la prestacin de
los servicios.
Rentas clasificadas en la Segunda Categora
Trabajadores dependientes (trabajadores en general)
Trabajadores independientes (Profesionales, personas que desarrollan una ocupacin lucrativa,
auxiliares de la administracin de justicia, corredores personas naturales y Sociedades de
Profesionales).
3. Rgimen General de la Primera Categora

Para efecto de nuestro estudio nos ceiremos en las rentas de primera categora sujetas al
rgimen general, que corresponda a contribuyentes obligados a llevar contabilidad completa:
3.1
Contribuyentes comprendidos
Se comprenden en este rgimen las personas naturales o jurdicas, cualquiera que sea su domicilio o
residencia, que realicen alguna de las actividades indicadas en los Ns. 1 al 5 del artculo 20 de la Ley.
Ej.: Empresarios individuales; Sociedades de personas; S.A.; S.C.P.A.; Comunidades, Sociedades de
hecho; agencias de empresas extranjeras, etc.
3.2
Actividades que pueden desarrollar
Explotacin de bienes races; inversiones en capitales mobiliarios; actividades comerciales,

industriales; servicios de intermediacin, y cualquiera otra actividad no comprendida en las
anteriores.
3.3 Tributacin que establece el artculo 14 de la Ley de la Renta
CONTRIBUYENTE
S
Contribuyentes
que
llevan
contabilidad
completa
Contribuyentes que llevan

contabilidad
simplificada
debidamente autorizada por
el SII
Empresarios individuales
Sociedad de personas
Empresas
individuales
Sociedad
personas
Sociedades Annimas
Soc.
en
acciones
comandita
por
Sociedades
hecho
Contribuyentes
acogidos
a
presunta
Renta
Empresas individuales
Sociedad de personas
de
de
Sociedades de hecho
Comunidades
Agencias de empresas
extranjeras (art. 58 n 1 LIR)
Tributacin
gastos
rechazados segn art. 21
No
existe
tributacin
especial sobre los gastos
rechazados
No existe tributacin
sobre gastos rechazados
Obligados a llevar registro

FUT
No llevan registro FUT
Actividad agrcola
Actividad minera
Actividad transporte de
pasajeros
Actividad del transporte
de carga ajena
Reinversin de utilidades
en otras empresas
No sujetos a efectuar
reinversin de utilidades
en otras empresas
No sujetos a efectuar
reinversin de utilidades
en otras empresas
3.4 Esquema de tributacin que establecen los artculos 14 y 21 de la Ley sobre Impuesto a
la Renta
RENTAS
PROVENIENTES DEL
CAPITAL (ART. 29)
CLASIFICADAS EN LA PRIMERA
CATEGORIA RENTAS PERCIBIDAS Y
DEVENGADAS (ART. 19)
Contribuyente
s con
contabilidad
completa
(Art. 14 letra
A)
S.A.; C.P.A. y
agencias
empresas
extranjeras
Contribuyente
s con
contabilidad
simplificada
(Art. 14 letra
B)
Contribuyente
s acogidos a
Renta
presunta
(Art. 14 letra
B)
Empresas
individuales
Soc. de personas
Empresas
individuales
Soc. de personas
Empresas
individuales
Soc. de personas
Soc. de hecho
Soc. de hecho
Soc. de hecho
Comunidades
Comunidades
Comunidades
Impto. 1 categ.
tasa: 15%; 16%;
16,5% y 17%
BI: R.P. Y D
Impto. 1 categ.
Tasa: 15% ; 16%;
16,5% y 17%
bi : fijada por la Ley
ETC
Impto. 1
categ. tasa:
15%; 16%;
16,5% y 17%
BI: R.P. Y D
Impto. nico
tasa: 35%
Bi: gastos
rechazados
Impto. 1 categ.
tasa: 15%; 16%;
16,5% y 17%
BI: R.P. Y D
Impuesto global complementario (art. 52)

Tasa: tasas progresivas
Contribuyente:
personas
residencia en Chile.
naturales
domiciliadas
con
CREDITO: Impuesto de Primera Categora pagado por la Empresa.

Impuesto adicional (art. 58, 60 y 61)Tasa: 35%
Contribuyente: personas naturales y jurdicas domiciliadas o
residentes en el extranjero.
Crdito: Impuesto de Primera Categora pagado por la Empresa.
3.5 Tributacin contribuyentes que llevan contabilidad completa (Rgimen general de

primera categora)
Base Imponible: Esquema de determinacin, segn mecanismo art. 29 al 33 de la Ley.
ESQUEMA DETERMINACION R.L.I. DE PRIMERA CATEGORIA
Ingresos percibidos o devengados derivados de las actividades de los Ns. 1, 3, 4 y 5 del $ (+)
artculo 20 de la Ley de la Renta
Reajustes percibidos o devengados a que se refieren los Ns. 25 y 28 del artculo 17 de la $ (+)
Ley de la Renta
Rentas percibidas provenientes de las operaciones o inversiones a que se refiere el N 2 del $ (+)
artculo 20 de la Ley de la Renta
Diferencias de cambio percibidas o devengadas a favor del contribuyente
$ (+)
Ingresos que no constituyen Renta en virtud del artculo 17 de la Ley de la Renta
$ (-)
INGRESOS BRUTOS (ART. 29 LEY DE LA RENTA)
$ (=)
Costo directo de los bienes y servicios (art. 30 Ley de la Renta)
$ (-)
RENTA BRUTA
$ (=)
Gastos necesarios para producir la Renta, pagados o adeudados (Art. 31 Ley de la Renta
$ (-)
RENTA LIQUIDA
$ (=)
Ajustes por Correccin Monetaria (Art. 32 Ley de la Renta)
$ (+ / -)
RENTA LIQUIDA AJUSTADA
$ (=)
Agregados y/o Deducciones a la Renta Lquida Ajustada (Art. 33 Ley de la Renta)
$ (+ / -)
RENTA LIQUIDA IMPONIBLE DE PRIMERA CATEGORIA O (PERDIDA TRIBUTARIA), $ (+ / -)

SEGN CORRESPONDA .........................................................................
4. Anlisis conceptual y determinacin del capital propio tributario

4.1 Concepto de Capital Propio.
El concepto de Capital Propio Inicial (tributario) se encuentra establecido en el inciso primero del
nmero 1 del artculo 41 de la Ley de la Renta, disposicin que expresamente seala:
Para los efectos de la presente disposicin se entender por capital propio la diferencia entre el
activo y el pasivo exigible a la fecha de iniciacin del ejercicio comercial, debiendo rebajarse
previamente los valores intangibles, nominales, transitorios y de orden y otros que determine la
Direccin Nacional, que no representen inversiones efectivas. Formarn parte del capital propio los
valores del empresario o socio de sociedades de personas que hayan estado incorporados al giro
de la empresa. En el caso de contribuyentes que sean personas naturales debern excluirse de la
contabilidad los bienes y deudas que no originen rentas gravadas de esta categora o que no
correspondan al giro, actividades o negociaciones de la empresa.
Aclarado el punto anterior, el Capital Propio Inicial se determina tomando como base el balance
del ejercicio anterior o el patrimonio que figura en la declaracin de inicio de actividades.
Adicionalmente las normas citada dispone que el capital propio inicial del ejercicio, debe
revalorizarse de acuerdo con la variacin anual experimentada por el ndice de precios al
consumidor.
El monto total de esta revalorizacin se carga a los resultados del ejercicio debitndose, a fin de
materializar dicho cargo, la cuenta "Correccin Monetaria", con abono a la cuenta de Pasivo no
Exigible "Revalorizacin del Capital Propio".
Mediante la aceptacin de este cargo a prdidas se protege a las empresas de los efectos que la
desvalorizacin monetaria pueda ocasionar en sus patrimonios.
Sin embargo, como lo ha expresado la Direccin Nacional del Servicio de Impuestos Internos,
dicho cargo a prdidas "presupone que el capital propio permanecer dentro de la empresa
durante todo el ejercicio y que, por lo tanto, sufrir los efectos de la inflacin por todo dicho
perodo".
De consiguiente contina cualquiera disminucin o retiro de todo o parte del citado capital propio
inicial implicar que el cargo a prdida que l haba originado, previamente, ha resultado excesivo
por cuanto ha dejado detener validez uno de los supuestos en que est basado, esto es, que el
capital propio inicial se mantendra por su monto total durante todo el transcurso del ejercicio. A fin
de regularizar dicho cargo en la parte que result excesiva, la ley seala que el monto de las
disminuciones de capital propio inicial deben reajustarse con abono a los resultados del ejercicio,
transformndose dichos abonos en una mera contrapartida del cargo a prdida total que haba
originado la revalorizacin del capital propio inicial".
Del mismo modo, la ley ha previsto el caso de que el capital propio inicial experimente aumentos
durante el ejercicio, disponiendo al efecto que dichos aumentos se revaloricen con cargo a la
cuenta "Correccin Monetaria" y abono a "Revalorizacin del Capital Propio".
Al tenor de lo expresado precedentemente, este cargo a prdidas resulta lgico ya que mediante l
los valores o bienes que hubieren acrecentado el patrimonio de la empresa en el curso del
ejercicio, se resguardan tambin de los efectos de la inflacin en la misma forma que el capital
propio inicial.
4.2 Variaciones del Capital Propio Inicial
Tal como se ha indicado, el mecanismo de correccin monetaria establecido en el artculo 41
contempla la revalorizacin con incidencia en los resultados, no solo del capital propio inicial, sino
tambin de todas las variaciones positivas o negativas experimentadas por dicho capital en el
curso del ejercicio respectivo.
A dicha materia se refieren los incisos segundo y tercero del nmero 1 del mencionado artculo 41,
que ordenan el reajuste, respectivamente, de los aumentos y de las disminuciones de capital
propio ocurridas en el ejercicio de acuerdo con la variacin experimentada por el ndice de precios
al consumidor.
Antes de entrar al anlisis de las diferentes situaciones que se presentan en esta materia, parece
til sealar que dichos aumentos o disminuciones de capital propio son los producidos durante el
ejercicio que se est sometiendo a correccin monetaria, por lo que los antecedentes para su
establecimiento los entregarn todas aquellas cuentas del Mayor que reflejen aportes o retiros,
especialmente las cuentas personales del empresario o socios, en su movimiento correspondiente
al lapso comprendido por dicho ejercicio.
4.3 Cuentas que presentan bienes o deudas del activo y/o pasivo, cuyos valores histricos
al cierre del ejercicio no corresponden a la realidad (activos y pasivos no monetarios).
Corresponde a todas aquellas cuentas que representan valores de bienes o deudas a favor o en
contra de la empresa, que en el balance de cierre del ejercicio aparecen con un valor histrico,
pero debido al proceso inflacionario tienen un valor distinto , por cuanto la naturaleza del activo o
pasivo permiten que se autoprotejan de la inflacin.
En este orden de ideas la circular 100/75 procede a efectuar un detalle de activos con estas
caractersticas, proporcionando a la vez un ordenamiento o clasificacin de activos para efecto
tributarios:
Activo Disponible:
Depsitos Reajustarles
Depsitos en moneda extranjera
Activo realizable:
Mercaderas
Materias Primas Productos Terminados
Productos Semielaborados
Deudas por Cobrar reajustables
Deudas pro cobrar en moneda extranjera
Acciones
Activo Transitorio:
Gastos Anticipados
Seguros Vigentes
Activo Inmovilizado
Bienes Races
Maquinarias
Muebles y tiles
Instalaciones
Herramientas
Aportes a sociedades de personas
Otras Inversiones
Activo Nominal
Derechos de llave
Derechos de Marca
Patentes de Invencin
Gastos de organizacin
Gastos de Puesta en Marcha
Perdida de arrastre
4.4 Forma de determinar el capital propio inicial

Es necesario mantener la idea, que en esencia la metodologa establecida busca determinar un
capital o patrimonio tributario a partir de informacin contenida en los estados financieros, por lo
cual, se requieren un conjunto de depuraciones o ajuste para conciliar dichas cifras, los cuales no
se disocian de los efectos en la determinacin del resultado tributario, sino que tienen una relacin
directa uno con el otro, situacin que analizaremos en profundidad en los captulos siguiente.
Para determinar el Capital Propio Inicial se toma como base la informacin reflejada en el balance
del ejercicio inmediatamente anterior o la declaracin de iniciacin de actividades, cuando se trate
del primer ejercicio.
Se considera en primer termino la suma total del activo, procediendo a rebajarse las partidas que
se detallan a continuacin:
Determinacin de Capital propio inicial Tributario a partir del Activo
Total del Activo:
XXXXXXX
Menos: Valores que no represente Inversiones

efectivas
(XXXXXXX
)
(XXXXXXX
)
(XXXXXXX
)
a) Activos Intangibles
b) Activos Transitorio
c) Activos y Pasivos de Orden
Ms (menos) Ajustes Tributarios
Estimaciones que hayan disminuido valores de
activo, no aceptadas por la ley de la renta
Ms (menos) otros Ajuste Tributario
(XXXXXXX
)
(XXXXXXX
)
Total Activo Depurado
XXXXXXX
Menos: Suma Pasivo Exigible

Ms/menos Ajustes tributario del pasivo
(XXXXXXX
)
XXXXXXX
XXXXXXX
Pasivo depurado
(XXXXXXX
)
Capital Propio Inicial
XXXXXXX
Determinacin de Capital propio inicial Tributario a partir del Patrimonio
Capital Propio Financiero
$
XXXXXXX
Ms/Menos: Ajustes tributarios

Ms: Estimaciones de activos que han
disminuido la utilidad no aceptadas no aceptada
por la Ley de la Renta.
(XXXXXXX)
Menos: Est. de activos abonados a patrimonio

Ms/Menos: Ajustes por depreciacin
Ms/Menos: Ajustes por pasivos tributarios
(XXXXXXX)
(XXXXXXX)
(XXXXXXX)
(XXXXXXX)
Capital Propio Inicial Tributario
XXXXXXX
El monto del capital propio inicial determinado en la forma expuesta deber ser actualizado
considerando la variacin experimentada por el IPC anual, generando un cargo a resultado por
concepto de revalorizacin:
Debe
Correccin Monetaria
Haber
$XXXXXXXX
Revalorizacin del Capital Propio
$XXXXXXXX
Gl: RCP
4.5
Variaciones del Capital Propio
Los aumentos o disminuciones que se producen durante el ejercicio son los que se encuentran
sometidos a la correccin monetaria, siendo la fuente de estas variaciones los registros contables
del contribuyente.
4.5.1
Aumentos del capital
Corresponden a aquellos nuevos aportes de los contribuyentes efectan al negocio en el carcter

de temporal o permanecen sean estos en dinero u valores o bienes, situacin particular son los
efectos generados en los proceso de reorganizacin societarias.
De acuerdo con ello, constituyen aumentos de capital propio, entre otros, los siguientes
incrementos de dicho patrimonio:
a)
Los nuevos aportes de capital efectuados por el empresario, socios o nuevos
inversionistas, ya sean permanentes o transitorios;
b)
Las sumas o bienes entregados en cumplimiento de aportes sociales convenidos al
constituirse la sociedad, pero cuyo entero se difiri para una fecha posterior;
c)
Las cantidades pagadas por los suscriptores de nuevas acciones emitidas por sociedades
annimas;
d)
Los prstamos o mutuos efectuados por los socios de una sociedad de personas a sta;
e)
Las revalorizaciones autorizadas por leyes especiales;
f)
Los valores provenientes de la enajenacin de bienes que hubieren sido excluidos del
capital propio por no producir rentas gravadas en primera categora o no estar destinados al giro
del negocio;
En los prrafos que siguen nos referiremos por separado a algunas de las situaciones
comprendidas en la relacin preinserta.
El monto de los aumentos de capital determinado en la forma expuesta deber ser actualizado
considerando la variaciones experimentadas por el IPC anual, generando un cargo a resultado por
concepto de revalorizacin:
Debe
Correccin Monetaria
$XXXXXXXX
Haber
$XXXXXXXX
Gl: RCP Aumentos de capital
4.5.2
Disminuciones del Capital Propio
Corresponden a retiros de los socios o distribuciones de dividendos provisorios , interinos o

definitivos pagados a los accionistas durante el ejercicio.
El inciso tercero del nmero 1 del artculo 41, modificado por el nmero 11, letra b), del artculo 1
del D.L. 1.604 (D.0. 3.12.76), dispone que se reputarn, en todo caso, como disminuciones de
capital:
a)
Los retiros personales del empresario o socios;
b)
Los dividendos repartidos por sociedades annimas, y
Toda cantidad que se invierta en bienes o derechos que la ley excluya del capital propio.
De acuerdo con lo expresado por la Direccin Nacional del Servicio de Impuestos Internos, asumen
tambin la calidad de una disminucin de capital todos aquellos desembolsos efectuados por la
empresa relativos a gastos que la ley de la renta no acepta como tales y que, por tal motivo, se
contabilizan en el activo.
El monto de los aumentos de capital determinado en la forma expuesta deber ser actualizado
considerando la variaciones experimentadas por el IPC anual, generando un abono a resultado por
concepto de revalorizacin. De esta manera contrarrestando el cargo a prdida por el total del
reajuste del capital propio inicial.
Debe
Haber
$XXXXXXXX
Correccin Monetaria
$XXXXXXXX
Gl: RCP disminuciones de CP
4.5.3
Actualizacin de los activos no monetarios
Tal como hemos expresado al final del ejercicio existen bienes cuyo valor contable a esa fecha por
efectos de la inflacin, no reflejan el valor real de dichos bienes, los cuales dada su naturaleza de
han auto defendido de la inflacin.
En los captulos siguientes se instruye sobre la forma de proceder a la actualizacin de dichos
activos.
Debe
Activo no monetario
Correccin Monetaria
Haber
$XXXXXXXX
$XXXXXXXX
Gl: Actualizacin de los activos no monetarios
4.5.4
Actualizacin de los pasivos no monetarios
Tal como hemos expresado al final del ejercicio existen obligaciones o pasivos cuyo valor contable
a esa fecha por efectos de la inflacin, no reflejan el valor real, los cuales han establecido clusulas
de reajustabilidad o se encuentra establecidos en otras unidades monetarias que alteran su
cuanti.
En los captulos siguientes se instruye sobre la forma de proceder a la actualizacin de dichos
pasivo.
Debe
Correccin Monetaria
Haber
$XXXXXXXX
Pasivo no monetario
$XXXXXXXX
Gl: Actualizacin de los activos no monetarios
4.6 Revalorizacin de los aumentos del capital propio.

Los aumentos de capital propio producidos en el curso del ejercicio deben ser revalorizados en
funcin de la variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor, cargndose el monto
del reajuste a la cuenta "Correccin Monetaria" con abono a "Revalorizacin del Capital Propio".
De acuerdo con lo dispuesto por el inciso segundo del nmero 1 del artculo 41, para estos efectos
debe considerarse la variacin del IPC registrada en el perodo comprendido entre:
-
el ltimo da del mes anterior al del aumento, y
el ltimo da del mes anterior al del balance.
Para establecer la variacin porcentual del IPC en dicho perodo puede utilizarse la siguiente
frmula:
Variacin IPC
ndice final X 1 00
----------------------------- -100
ndice inicial
Ejemplo:
Aumento de capital producido en el mes de julio de 1998.
- Se pide calcular el porcentaje en que debe revalorizarse dicho aumento de capital para los
efectos del balance al 31.12.98.
Solucin:
Puntos del ndice
Puntos del ndice
=
=
noviembre de 1998.........................
junio de 1998...................................
99,49
97,35
Aplicacin de la frmula:
9,49 X 1 00
---------------97,35
- 100
2,2%
El aumento de capital registrado en el mes de julio de 1998 debe, por consiguiente, reajustarse en
un 2,2%.
4.7
Procedimiento a seguir en caso de inexistencia de capital propio inicial.
La aplicacin de las normas sobre determinacin del capital propio inicial puede eventualmente,
dar como resultado el establecimiento de una cifra negativa lo que de producirse, estara
denotando la inexistencia del capital propio al comienzo del ejercicio
Esta situacin ha sido analizada por la Direccin Nacional del Servicio de Impuestos Internos en su
Circular N 27, de 8 de marzo de 1976. De acuerdo con ella, el procedimiento a seguir en dicha
eventualidad es el siguiente:
a)
El referido saldo negativo no debe ser objeto de revalorizacin, por lo que dicho saldo no
tendr incidencia en los resultados del ejercicio.
b)
Sin embargo, todos los aumentos de capital ocurridos en el ejercicio, sea que hayan
contrarrestado o no el saldo negativo, debern reajustarse segn la variacin experimentada por el
ndice de precios al consumidor en el perodo comprendido entre el ltimo da del mes anterior al
del aumento y el ltimo da del mes anterior al del balance. El mayor valor resultante generar un
cargo a la cuenta 'Correccin Monetaria".
c)
Del mismo modo, toda disminucin de capital ocurrida en el ejercicio deber ser reajustada
en la forma sealada en el prrafo 15 que antecede con abono a la cuenta antes mencionada.
CAPTULO III: NORMATIVA FINANCIERA-TRIBUTARIA.

1. Sistema de correccin monetaria tributaria (Art. 41).
La inflacin afecta profundamente las operaciones de los entes econmicos. La situacin
financiera y resultados de las operaciones de una empresa presentados por balances generales
tradicionales pueden variar radicalmente si se expresan en trminos de moneda estable o de valor
adquisitivo actual. Al respecto, es importante que quienes utilizan informacin financiera
(empresarios, fisco, financistas, posibles inversionistas, etc.) estn en posicin de apreciar el efecto
de la inflacin sobre los costos, utilidades, impuestos, polticas financieras, retornos sobre el capital
invertido, etc.
La moneda es el comn denominador que utiliza la contabilidad para cuantificar o expresar el valor
de los rubros que forman los estados financieros, pero las variaciones en su poder adquisitivo han
afectado seriamente la eficiencia de este patrn de medicin.
El reconocimiento de los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda es
necesario por razones de equidad entre los componentes del sector empresario, pues su incidencia
se produce de modo diverso entre ellos, segn sea la composicin de su patrimonio y la
antigedad de sus gestiones econmicas y comerciales.
En Chile existen antecedentes histrico tendientes a evitar o aminorar los efectos alteradores que
produce la inflacin en la preparacin los Estados Financieros, es as que el artculo N 26 bis de la
Ley N 8419 sobre impuesto a la renta , el artculo 35 de la ley de la Renta contenida en el artculo
5 de la Ley 15564, publicada el 14 de febrero de 1964 y otras normativas pertinente fueron
establecida por ley conforme al contexto histrico de cada poca.
Solamente con la publicacin del Decreto Ley N 824 se incorporo un mecanismo integral de
correccin monetaria de aplicacin obligatoria en las empresas que determinan sus resultados en
base a contabilidad completa.
En paralelo con el establecimiento del sistema de Correccin monetaria se han establecido normas
de carcter financieros destinados a reconocer los efectos que provoca la inflacin en el patrimonio
y resultados de las empresas. Los objetivos que persiguen la normativa financiera difieren de los
meramente impositivos. Fundamentalmente estas diferencias se emanan de:
o Boletines tcnicos del colegio de contadores AG, de aplicacin obligatoria para los colegiados
desde la fecha de su aprobacin o vigencia.
o Circular N1697 de 30-12-2003 y sus modificaciones emitidas por la Superintendencia de Valores
y Seguros (SVS) que dicta normas sobre valorizacin de inversiones en acciones y derechos en
otras sociedades aplicable a todas las sociedades annimas abiertas y dems entidades
fiscalizadas por la superintendencia.
o Circular N 1501 de 20-09-2001 y sus modificaciones emitida por la Superintendencia de Valores
y Seguros (SVS) que dicta normas sobre forma y contenido de los Estado Financieros de las
sociedades inscrita en el registro. Adicionalmente las instrucciones sealan que los estados
financieros bsicos deben prepararse de acuerdo a los principios y normas contables
generalmente aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de Chile AG y las normas
propias impartidas por la SVS.
Objetivo del sistema de correccin monetaria y explicacin generales de su metodologa (Circular

100 de 19.08.1975)
Como hemos sealado la ley de impuesto a la renta establece en su artculo 41 un mecanismo de

correccin monetaria, que reemplaza al sistema de revalorizacin del capital propio que
contemplara el antiguo artculo 35 de la ley del ramo.
En esencia se establece un ajuste anual de las partidas del activo y del pasivo a su valor o
expresin real a la fecha de balance, permitiendo a su vez establecer un resultado real en la
gestin econmica, comprobado por el incremento real del capital invertido.
El nuevo sistema se basa primordialmente en la comparacin del patrimonio inicial y final
debidamente ajustados, es decir en moneda de igual poder adquisitivo. Por la va del ejemplo
podemos sealar:
Antecedentes
Patrimonio Inicial al 01 de Enero de 2005
5,000,000
Patrimonio Inicial al 31 de Diciembre de 2005

Porcentaje de Inflacin
10,000,000
10%
Aplicacin de sistema de Correccin

Monetaria
Patrimonio Inicial al 31 de Diciembre de 2005
$
10,000,000
Patrimonio Inicial al 01 de Enero de 2005
5,000,000
Actualizacin segn IPC
500,000
Patrimonio actualizado al 31-12-2005
5,500,000
Utilidad Real
5,500,000
4,500,000
Como se puede aprecia va la metodologa aplicada se logran compara valores adquisitivos a

la fecha de cierre del ejercicio.
Con el objeto de clarificar la exposicin en forma integral analicemos los siguientes
antecedentes al tenor de la normativa tributaria:
Activo
31-Dic-05
$
31-Dic-06
Pasivos
$
Caja
Mercaderias
Letras por cobrar
Marquinaria y Equipos
Muebles y Utiles
1.300.000
1.900.000
700.000
3.000.000
1.000.000
1.500.000
2.500.000
1.000.000
3.000.000
1.000.000
Sumas Activo
7.900.000
9.000.000
Letras por Pagar

Proveedores
Pasivo Exigible
Patrimonio
Capital y Reservas
Revalorizacin
Utilidad Ejercicio
Pasivo no exigible
Sumas pasivos
31-Dic-05 31-Dic-06
$
$
1.000.000
1.100.000
2.100.000
800.000
1.200.000
2.000.000
4.000.000
1.400.000
400.000
5.800.000
7.900.000
4.400.000
1.400.000
1.200.000
7.000.000
9.000.000
I.
Actualizacin del Patrimio final al 31-12-2006

$
Patrimonio Final
7.000.000
Ms: Activos que se autoprotegen de la inflacin.

Variacin IPC 20%
600.000
Muebles y Utiles
Variacin IPC 20%
200.000
Mercaderias:
Costo de reposicin
Costo directo
2.765.000
2.500.000
265.000
8.065.000
Patrimonio final actualizado
II.
Actualizacin del patrimonio inicial al 01-01-2006

$
Patrimonio Inicial
Ms:
Actualizaciones IPC 20%
Patrimonio Inicial Actualizado
5.800.000
1.160.000
6.960.000
Segn el procedimiento aplicado la actualizaciones efectuadas solo fueron aplicadas a

aquellos bienes existentes al 31-12-2006 que se autoprotegen de los efectos inflacionarios.
Una vez actualizados los patrimonios, se procede a su comparacin para determinar la utilidad
real del ejercicio.
III.
Comparacin de patrimonios
$
Patrimonio final actualizado
Patrimonio inicial actualizado
Utilidad Real
8.065.000
6.960.000
1.105.000
Efectuado el anlisis a partir de los impactos por concepto correccin monetaria a partir del
resultado consignados en el resultado al 31-12-2006, antes de efectuar la actualizaciones se
obtendran idnticos resultados:
VI. Analisis del Estado de Resultado

$
Utilidad del ejercicio
1.200.000
Mas: Actualizacin Activos

Muebles y Utiles
Mercaderias
600.000
200.000
265.000
Menos:
Actualizacin Patrimonio Inicial
(1.160.000)
Utilidad Real
1.105.000
Analizado los objetivos en que se basa el sistema de revalorizacin de activos y pasivo se

puede apreciar que una parte de los resultados se trasladan a patrimonio inicial al dejarlo
expresados al final ejercicio en pesos del mismo valor adquisitivo.
Elementos que intervienen en su aplicacin
La Circular 100 de 1975, seala que para fines de aplicar integralmente las disposiciones del
artculo 41 sobre correccin monetaria, describe los elementos que deben tenerse en
consideracin, bsicamente seala que intervienen bsicamente 4 elementos que son:
Capital Propio Inicial.

Variaciones del capital propio inicial durante el ejercicio.
Activos no monetarios existentes al final de ejercicio.
Pasivos no monetario existentes al final del ejercicio.
2. Determinacin del valor Contable y Tributario de Activos y Pasivos

Para una mayor claridad respecto del tratamiento que deben recibir las distintas partidas de
balance, tanto para efecto de su valorizacin financiera y tributaria, se presenta a continuacin un
cuadro resumen bajo el esquema de balance de la S.V.S indicando disparidades de criterio de la
valorizacin de la partida contable.
Las normas de valorizacin tributaria emanan principalmente del artculo 31 y 41 de la Ley sobre
impuestos a la renta, circulares e interpretaciones del SII, estas deben se aplicadas en la
determinacin de sus bases imponibles tributarias por todas las sociedades obligadas a declarar
impuesto de primera categora mediante contabilidad completa.
En tanto, las normas de valorizacin financiera se fundan en los boletines tcnicos emitidos por el
colegio de contadores, normas internacionales de contabilidad (NIC, NIIF) y normativa de la SVS
entre otras instrucciones , estas ltimas de observancia obligatoria por las sociedades annimas
abiertas y otras sociedades inscrita en los registros de la S.V.S.
Activos
Cdigo FECU
5.11.00.00
5.11.10.10
5.11.10.20
5.11.10.30
5.11.10.40
5.11.10.50
5.11.10.60
5.11.10.70
5.11.10.80
5.11.10.90
5.11.20.10
5.11.20.20
5.11.20.30
5.11.20.40
5.11.20.50
5.12.00.00
5.12.10.00
5.12.20.00
5.12.30.00
5.12.40.00
5.12.50.00
5.12.60.00
5.13.00.00
5.13.10.10
5.13.10.20
Descripcin
Total Activos Circulantes
Disponible
Depsitos a plazo
Valores negociables (neto)
Deudores por venta (neto)
Documentos por cobrar (neto)
Deudores varios (neto)
Documentos y cuentas por cobrar
empresas relacionadas
Existencias (neto)
Impuestos por recuperar
Gastos pagados por anticipado
Impuestos diferidos
Otros activos circulantes
Contratos de leasing (neto)
Activos para leasing (neto)
Total Activos Fijos
Terrenos
Construccin y obras de infraestructura
Maquinarias y equipos
Otros activos fijos
Mayor valor por retasacin tcnica del
activo fijo
Depreciacin (menos)
Total Otros Activos
Inversiones en empresas relacionadas
Inversiones en otras sociedades
Diferencias
Financiero Tributario
NO
NO
SI
SI
SI
SI
NO
NO
SI
SI
SI
SI
NO
SI
NO
SI
SI
NO
SI
SI
NO
SI
NO
SI
SI
NO
SI
SI
NO
SI
SI
NO
NO
SI
SI
NO
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
5.13.10.30
5.13.10.40
5.13.10.50
5.13.10.60
5.13.10.65
5.13.10.70
5.13.10.80
5.13.10.90
5.13.20.10
5.10.00.00
Pasivos
Cdigo
5.21.00.00
5.21.10.10
5.21.10.20
5.21.10.30
5.21.10.40
5.21.10.50
5.21.10.60
5.21.10.70
5.21.10.80
5.21.10.90
5.21.20.10
5.21.20.20
5.21.20.30
5.21.20.40
5.21.20.50
5.21.20.60
5.21.20.70
5.22.00.00
5.22.10.00
5.22.20.00
5.22.30.00
5.22.40.00
5.22.50.00
5.22.60.00
5.22.70.00
5.22.80.00
5.23.00.00
5.24.00.00
5.24.10.00
5.24.20.00
5.24.30.00
5.24.40.00
5.24.50.00
5.24.51.00
5.24.52.00
5.24.53.00
5.24.54.00
5.24.55.00
Menor valor de inversiones

Mayor valor de inversiones (menos)
Deudores a largo plazo
Documentos y cuentas por cobrar
empresas relacionadas largo plazo
Impuestos diferidos a largo plazo
Intangibles
Amortizacin (menos)
Otros
Contratos de leasing largo plazo (neto)
Total Activos
Descripcin
Total Pasivos Circulantes
Obligaciones con bancos e instituciones
financieras a corto plazo
financieras largo plazo - porcin corto plazo
Obligaciones con el pblico (pagars)
Obligaciones con el pblico - porcin corto
plazo (bonos)
Obligaciones largo plazo con vencimiento
dentro un ao
Dividendos por pagar
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Acreedores varios
Documentos y cuentas por pagar empresas
relacionadas
Provisiones
Retenciones
Impuesto a la renta
Ingresos percibidos por adelantado
Impuestos diferidos
Otros pasivos circulantes
Total Pasivos a Largo Plazo
financieras
Obligaciones con el pblico largo plazo
(bonos)
Documentos por pagar largo plazo
Acreedores varios largo plazo
Documentos y cuentas por pagar empresas
relacionadas largo plazo
Provisiones largo plazo
Impuestos diferidos a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Interes Minoritario
Total Patrimonio
Capital pagado
Reserva revalorizacin capital
Sobreprecio en venta de acciones propias
Otras reservas
Utilidades retenidas (sumas cdigos
5.24.51.00 al 5.24.56.00).
Reservas futuros dividendos
Utilidades acumuladas
Prdidas acumuladas (menos)
Utilidad (prdida) del ejercicio
Dividendos provisorios (menos)
SI
SI
NO
SI
SI
NO
NO
SI
SI
SI
NO
SI
NO
SI
SI
SI
NO
SI
Diferencias
Financiero Tributario
NO
NO
NO
NO
NO
NO
SI
SI
NO
SI
NO
NO
NO
NO
SI
NO
NO
NO
NO
SI
NO
SI
SI
SI
NO
NO
SI
NO
SI
SI
SI
NO
NO
NO
SI
NO
NO
SI
NO
NO
NO
SI
SI
NO
NO
SI
SI
NO
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
SI
5.24.56.00
5.20.00.00
Dficit acumulado perodo de desarrollo

Total Pasivos
SI
SI
3. Anlisis integral normativa financiera v/s normativa tributaria:

3.1 Reconocimiento de Ingresos B.T. N1 y N70
Desde el punto de vista de la contabilidad general uno de los principales puntos de preocupacin
gira en torno del momento del reconocimiento, ya que se ha demostrado en la practica que existen
un conjunto de intereses creados que tienden a anticipar o postergar dicho reconocimiento los
ingresos.
En trminos generales existe los ingresos se han definido como aumento del activo neto, o como
un flujo de activo resultante de la produccin o entrega de mercancas o de las prestaciones de
servicios.
A continuacin analizaremos en resumen la normativa tributaria y financiera que regula el
reconocimiento de los ingresos.
3.1.1 Normas de Contabilidad
NIC 18 Ingresos Esta norma internacional de contabilidad tiene como objetivo establecer el
tratamiento contable de los ingresos que surgen de ciertos tipos de transacciones y eventos.
Regula los denominados ingreso ordinarios, definindolos, como la estrada bruta de beneficios
econmicos, durante el ejercicio, surgidos en el curso de las actividades ordinarios de una
empresa, siempre que tal entrada d lugar a un aumento en el patrimonio neto que no est
relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio,
Entre los criterios establecidos seala que los ingresos ordinarios deben valorarse utilizando el
valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, siendo su reconocimiento conforme al tipo
de operacin, correspondiendo en los siguientes caso a:
Venta de bienes: Cuando se han transferido al comprador los riesgos y ventajas

significativos, el vendedor pierde el control efectivo, y el importe puede valorarse con
fiabilidad.
Prestacin de servicios: Mtodo del porcentaje de realizacin.
Intereses, royalties y dividendos: Se reconocen cuando es probable que la empresa

obtenga beneficios econmicos:
o Intereses: sobre la base de la proporcin de tiempo transcurrido, teniendo en
cuenta el rendimiento efectivo del activo.
o Royalties: utilizando la hiptesis contable del devengo, de acuerdo con el fondo
econmico del acuerdo en que se basan.
o Dividendos: cuando se establezca el derecho a recibir el pago por parte del
accionista.
A nivel nacional, los criterios generales del reconocimiento de los ingresos o resultados se
encuentra establecidos en el Boletn Tcnico N1 TEORA BSICA DE LA CONTABILIDAD del
Colegio de Contadores A.G, el cual en su parte pertinente seala, que se deben Contabilizar las
ventas, otros ingresos, ganancias, en forma tal que presenten razonablemente los resultados de
las operaciones efectuadas durante el o los perodos de tiempo cubiertos. Para cumplir con este
objetivo Ventas y otros ingresos, no deben ser contabilizados anticipadamente en el estado de
cuentas de resultado o registrados por montos significativamente inferiores o superiores a las cifras
reales. Por consiguiente, debe existir un corte contable adecuado al principio y al cierre del
perodo o perodos.
En cuanto a los criterios particulares, ha sido impartidos en los Boletines Tcnicos conforme el tipo
de operacin, haciendo referencia slo a los siguientes aspectos:
o
o
Def. de los principios devengado y de realizacin (B.T. N 1, Seccin III, prrafos Ns 7 y 8)

Definicin de ingreso diferido (Boletn Tcnico N 1, Seccin VI prrafo D-5)
o
o
o
o
Intereses en cuenta por cobrar y en cuenta por pagar (Boletn Tcnico N 21)
Adquisicin o enajenacin de bienes en transacciones no monetarias (Boletn Tcnico N
34)
Reconocimiento de ingresos en Contratos de Construccin (Boletn Tcnico N 39)
Contrato de Concesiones de Obras Pblicas (Boletn Tcnico N 67)
En atencin a la diversidad de criterios aplicados actualmente para el reconocimiento contable de

los ingresos por venta de bienes y prestacin de servicios, el Colegio de Contadores AG en su BT
N 70 establece criterios para el Reconocimiento de los Ingresos por Ventas de Bienes y
Prestacin de Servicios .
Las cuales no son aplicables a transacciones que cuentan con normas especficas, tales como las
que se indican a continuacin:
a) Operacin de Leasing (Boletn Tcnico N 22)
b) Ingresos por inversiones temporales (Boletn Tcnico N 42)
c) Transacciones de venta con retroarrendamiento (Boletn Tcnico N 49)
d) Contratos de construccin (Boletn Tcnico N 39)
e) Organizaciones sin fines de lucro (Boletn Tcnico N 63)
f) Concesiones de obras pblicas (Boletn Tcnico N 67)
g) Compraventa de bienes races y proyectos inmobiliarios
h) Desarrollos computacionales
i) Empresas que operen en la actividad aseguradora o financiera
Venta de bienes
Los ingresos por venta de bienes debern ser reconocidos cuando la totalidad de las siguientes
condiciones han sido satisfechas:
a)
La empresa ha transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos de la

propiedad de los bienes;
La empresa no mantiene involucramiento administrativo, hasta el grado usualmente
asociado con la propiedad, no retiene el control efectivo sobre los bienes vendidos;
El monto de ingresos puede ser cuantificado confiablemente;
Existe un grado razonable de certeza de que los beneficios econmicos asociados con la
transaccin fluirn hacia la empresa; y
Los costos incurridos o por incurrir, que se relacionan con la venta, pueden ser cuantificado
confiablemente.
b)
c)
d)
e)
Ventas en consignacin
Cuando los bienes se entregan en consignacin, el ingreso por ventas no deber reconocerse
hasta que la propiedad sobre dichos bienes haya sido efectivamente traspasada, es decir, cuando:
a)
b)
c)
El consignatario venda los bienes a un tercero

Cuando el consignatario compre los bienes para s o,
Despus de transcurrido un plazo especificado en un contrato de consignacin.
Ventas a intermediarios:
Cuando se venden bienes a distribuidores, para que stos efecten la reventa de ellos, el ingreso
debe reconocerse cuando se cumplan copulativamente todas las condiciones sealadas en el
prrafo 11. En particular, el traspaso al comprador de los riesgos y beneficios significativos ocurre
cuando se despachan los bienes. Sin embargo, en algunas situaciones, sobre todo aquellas que
involucran artculos de alto valor unitario, el distribuidor puede estar actuando, en esencia, como un
agente para el vendedor y, por lo tanto, los riesgos significativos de la propiedad no han
consignado y el ingreso no debe ser reconocido hasta el momento en que los bienes se revendan
por parte del distribuidor. En ausencia de un contrato de agencia explcito, la presencia de
cualquiera de los factores siguientes puede indicar una relacin de agencia:
a)
b)
c)
d)
El pago slo se requiere despus que la mercadera se ha revendido.

El distribuidor es financiamiento directamente por el vendedor o a travs de las garantas.
El distribuidor tiene derecho relativamente ilimitado de devolucin.
El distribuidor no posee sustancia econmica diferente del vendedor.
e)
f)
Al distribuidor se le cobra precios ms bajos que aquellos cobrados a otros clientes.

Se ejerce influencia sobre el distribuidor, para que ste efecte compras ms all de sus
necesidades.
Se imponen restricciones en las ventas, crditos y polticas de publicidad del distribuidor.
g)
Prestacin de servicios
Cuando el resultado asociado a una transaccin que involucra la prestacin de servicios puede ser
estimado confiablemente, el ingreso asociado a la transaccin deber ser reconocido en relacin
con el grado de avance de la transaccin a la fecha de los estados financieros . El resultado de una
transaccin puede ser estimado confiablemente cuando todas las siguientes condiciones han sido
satisfechas:
a)
b)
c)
d)
La cantidad de ingreso puede ser cuantificada confiablemente;

Existe un grado razonable de certeza de que los beneficios econmicos asociados con la
transaccin fluirn hacia la empresa;
El grado de avance de la transaccin a la fecha de los estados financieros puede ser
confiablemente medido; y
Los costos incurridos por la transaccin y los costos para complementarla, pueden ser
confiablemente medidos.
La explicacin de las condiciones que debe satisfacer una prestacin de servicios para ser
reconocida como tal para los efectos financieros, se encuentran especificadas entre los N24 al
N32 de este boletn, los cuales por razones obvias no se transcriben, ya que se presenta slo un
resumen con los aspectos ms relevantes.
Visto lo expuesto, es dable concluir que la normativa financiera interna no hizo ms que acoger las
instrucciones contenidas en la NIC 18 para el reconocimiento de los ingresos en operaciones
ordinarias,
3.1.2 Ingresos Tributarios
La normativa tributaria que define ingresos se encuentra definida en el artculo 29 de la LIR, la cual
se proceder a analizar en extenso.
Normativa Legal.
- Artculo N29 de la Ley sobre Impuesto a la Renta:
Constituyen "ingresos brutos" todos los ingresos derivados de la explotacin de bienes y
actividades incluidas en la presente categora, excepto los e se refiere el artculo 17. En los casos
de contribuyentes de esta estn obligados o puedan llevar, segn la Ley, contabilidad fidedigna, se
considerarn dentro de los ingresos brutos los reajustes mencionados en los nmeros 25 y 28 del
artculo 17 y las rentas referidas en el nmero 2 del artculo 20. Sin embargo, estos contribuyentes
podrn rebajar del impuesto el importe del gravamen retenido sobre dichas rentas que para estos
efectos tendr el carcter de pago provisional sujeto a las disposiciones del Prrafo 3' del Ttulo V .
Las diferencias de cambio en favor del contribuyente, originadas de crditos, tambin constituirn
ingresos brutos.
El monto a que asciende la suma de los ingresos mencionados, ser incluido en los ingresos
brutos del ao en que ellos sean devengados o, en su defecto, del ao en que sean percibidos por
el contribuyente, con excepcin de las rentas mencionadas en el nmero 2 del artculo 20, que se
incluirn en el ingreso bruto del ao en que se perciban.
Los ingresos obtenidos con motivo de contratos de promesa de venta de inmueble se incluirn en
los ingresos brutos del ao en que se suscriba el contrato de venta correspondiente. En los
contratos de construccin por suma alzada el ingreso bruto, representado por el valor de la obra
ejecutada, ser incluido en el ejercicio en que se formule el cobro respectivo.
Constituirn ingresos brutos del ejercicio los anticipos de intereses que obtengan los bancos, las
empresas financieras y otras similares.
El ingreso bruto de los servicios de conservacin, reparacin y explotacin de una obra de uso
pblico entregada en concesin, ser equivalente a la diferencia que resulte de restar del ingreso
total mensual percibido por el concesionario por concepto de la explotacin de la concesin la
cantidad que resulte de dividir el costo total de la obra por el nmero de meses que comprenda la
explotacin efectiva de la concesin o, alternativamente, a eleccin del concesionario, por un tercio
de este plazo. En el caso del concesionario por cesin, el costo total a dividir en los mismos plazos
anteriores, ser equivalente al costo de la obra en que l haya incurrido efectivamente ms el valor
de adquisicin de la concesin. Si se prorroga el plazo de la concesin antes del trmino del
perodo originalmente concedido, se considerar el nuevo plazo para los efectos de determinar el
costo sealado precedentemente, por aquella parte del valor de la obra que reste a la fecha de la
prrroga. De igual forma, si el concesionario original o el concesionario por cesin asumen la
obligacin de construir una obra adicional, se sumar el valor de sta al valor residual de la obra
originalmente construida para determinar dicho costo. Para los efectos de lo dispuesto en este
inciso, debern descontarse del costo los eventuales subsidios estatales y actualizarse de
conformidad al artculo 41, nmero 7.
3.1.3. Interpretacin De La Normativa Legal.
Qu ingresos constituyen "ingresos brutos"?
- Constituyen "ingresos brutos" todos los ingresos derivados de la explotacin de bienes
actividades incluidas en la presente categora, excepto los ingresos a que se refiere el artculo
17.
Son "ingresos brutos" el monto de las ventas, el valor de los servicios prestados y cualesquiera
otros ingresos, con la sola excepcin de los que no constituyen renta (Fuente: Prrafo 6(12)-30,
Manual Servicio de Impuestos Internos).
Por lo tanto, tenemos que el concepto tributario de "ingresos brutos" anuales marca el inicio del
procedimiento al cual deben ceirse las empresas para determinar la "Renta Lquida Imponible de
Primera Categora".
Se encuentra contenido en el artculo 29 de la Ley y se llega a l deduciendo de los ingresos
totales percibidos o devengados por la empresa, aquellos que no constituyen renta por mandato
expreso del artculo 17 de la Ley, sin perjuicio de agregar a los ingresos totales anuales los
reajustes a que se refieren los nmeros 25 y 28 del mencionado artculo 17 y las rentas del
artculo 20, N2, como lo veremos ms adelante, al continuar con el proceso de anlisis.
Por otra parte, y de conformidad a lo dispuesto por el inciso primero del artculo 29, no forman
parte de los ingresos brutos por su monto total, los ingresos que no constituyan renta (INCR), en
virtud de lo dispuesto por el artculo 17 de la Ley de la Renta, como as tambin a aqullos que
por mandato de algunas Leyes especiales le confieren el carcter de "no renta". En general, no
forman parte de los ingresos brutos todos aquellos ingresos que el artculo 17 tipifica como no
constitutivos de renta, cuando cumplen con las condiciones all sealadas.
En el caso de las rentas exentas, que tienen tal calidad por alguna disposicin de algn cuerpo
legal o por esta misma Ley en el artculo 39 o, en el caso que sea la institucin o la empresa
exenta caso del artculo 40, ellas debieran deducirse entre las rebajas que establece el artculo 33
en su N2.
3.1.3.1. Reajustes e intereses que se consideran ingresos brutos.
- En los casos de contribuyentes de esta categora que estn obligados o puedan llevar, segn la
Ley, contabilidad fidedigna, se considerarn dentro de los ingresos brutos los reajustes
mencionados en los nmeros 25 y 28 del artculo 17.
- Y las rentas referidas en el nmero 2 del artculo 20.
- Sin embargo, estos contribuyentes podrn rebajar del impuesto el importe del gravamen retenido
sobre dichas rentas que para estos efectos tendr el carcter de pago provisional sujeto a las
disposiciones del Prrafo 3 del Ttulo V.
- Las diferencias de cambio en favor del contribuyente, originadas de crditos, tambin constituirn
ingresos brutos.
En primer lugar, al hacer mencin la norma a los contribuyentes "de esta categora que estn
obligadas o puedan llevar contabilidad fidedignas, en rigor se est refiriendo a las rentas
clasificadas en los nmeros 1, 3, 4 y 5 del artculo 20, las cuales deben ser registradas como
norma general con un sistema con contabilidad completa y balance general, segn se desprende a
"contrario sensu" del inciso final del artculo 68 de esta misma Ley, norma esta ltima que
establece quines pueden llevar contabilidad simplificada o no llevar contabilidad.
Reajustes que deben formar parte de los ingresos brutos

Cabe hacer presente que a pesar de su carcter de beneficios "no constitutivos de renta", por
expreso mandato del artculo 29, deben formar parte de los ingresos brutos de las empresas que
determinan sus resultados en base a contabilidad, los siguientes reajustes:
1. Los reajustes y amortizaciones de bonos, pagars y otros ttulos de crditos emitidos por
cuenta o con garanta del Estado y emitidos por cuenta de instituciones, empresas y organismos
autnomos del Estado y las Municipalidades;
2. Lo reajustes y las amortizaciones de los bonos o letras hipotecarias emitidos por instituciones
de crdito hipotecario;
3. Los reajustes de depsitos de ahorro en el Banco del Estado de Chile, en la Corvi y en las
A.A.P.;
4.
Los reajustes de los certificados de ahorro reajustables del Banco Central de Chile (C.A.R.);
5. Los reajustes de los bonos y pagars reajustabas de la Caja Central de Ahorros y Prstamos y
de las hipotecas del sistema nacional de ahorros y prstamos;
6. Los reajustes de los depsitos y cuotas de ahorro en cooperativas y dems instituciones
regidas por el Decreto R.R.A. N 20, de 1963;
7.
Los reajustes de operaciones de crditos de dinero de cualquier naturaleza;
8. Los reajustes de instrumentos financieros, tales como bonos, debentures, pagars, letras
valores hipotecarios;
9. Los reajustes que devengan los pagos provisionales mensuales (P.P.M.), segn las normas
de los artculos 95 y 97 de la Ley (ingresos brutos que no constitu yen base imponible de los
P.P.M., segn lo dispuesto por el inciso final del artculo 84 de la Ley del ramo, que textualmente
seala: "Para los fines indicados en este artculo, no formarn parte de los ingresos brutos el
reajuste de los pagos provisionales contemplados en el Prrafo 3 de este Ttulo,.............. ); y
10. Las diferencias de cambio devengadas a favor de la empresa, provenientes de crditos en
moneda extranjera, de la existencia de moneda extranjera o de depsitos en dicha moneda.
La obligacin de incluir estos reajustes en los ingresos brutos no implica necesariamente que en
definitiva se vaya a tributar sobre ellos con el respectivo impuesto de Primera Categora, sino que,
en muchos casos su abono a los ingresos brutos no es ms que una mera contrapartida del cargo
a prdidas que origina la revalorizacin del capital propio del artculo 41, a cuyas normas de
correccin monetaria estn sometidas las empresas obligadas a demostrar sus resultados
mediante contabilidad completa y balance general.
Rentas de capitales mobiliarios del artculo 20 N 2 forman parte de los "ingresos

brutos".
Por expreso mandato del artculo 29, las rentas de capitales mobiliarios a que se refiere el N 2 del
artculo 20, obtenidas eventualmente por los contribuyentes que desarrollen actividades
clasificadas en los nmeros 1, 3, 4 y 5 de la disposicin legal antes mencionada, tambin deben
formar parte de los "ingresos brutos" a que alude el citado artculo 29. Dichas rentas se incluirn
dentro del concepto antes sealado en el ao en que se perciban.
Sobre este punto tngase presente que las rentas de capitales mobiliarios referidas en el N 2 del
artculo 20, y segn el inciso final de esta misma disposicin, percibidas o devengadas por
contribuyentes que desarrollen actividades clasificadas en los nmeros 1, 3, 4 y 5 del artculo 20,
que demuestren sus rentas efectivas mediante contabilidad completa y balance general y siempre
tambin que la inversin generadora de dichas rentas forme parte del patrimonio de la empresa, se
entienden que corresponden a rentas tipificadas o clasificadas en los nmeros 1, 3, 4 y 5 de la
disposicin legal antes mencionada, respectivamente. Por consiguiente, cuando las citadas rentas
sean obtenidas por los contribuyentes sealados, stas pierden su calidad de rentas de capitales
mobiliarios del N2 del artculo 20, comprendindose para todos los efectos tributarios como
ingresos clasificados en los nmeros 1, 3, 4 y 5 del artculo 20.
3.1.3.2 Ingresos brutos del ao en que se devenguen o perciban.
El monto a que asciende la suma de los ingresos mencionados, ser incluido en los ingresos
brutos del ao en que ellos sean devengados.
En su defecto, del ao en que sean percibidos por el contribuyente.
Con excepcin de las rentas mencionadas en el nmero 2 del artculo 20, que se incluirn en el
ingreso bruto del ao en que se perciban.
De acuerdo a lo sealado por el inciso 2 del artculo 29, como norma general los ingresos
brutos se incluirn en los siguientes ejercicios:
-
En el ejercicio comercial en que ellos se devenguen, o

En el ejercicio comercial en que ellos se perciban,
Considerando cualquiera de las circunstancias que ocurra en primer trmino.
Hacen excepcin a la norma general antes sealada, las rentas de capitales mobiliarios
clasificadas en el N 2 del artculo 20, de la Ley, las cuales de conformidad al mismo artculo 29,
se deben incluir en los ingresos brutos del ao en que sean percibidas por el contribuyente y no a
medida que se devengan.
Igualmente hacen excepcin a la norma general de imputacin de los ingre sos establecida
precedentemente, las rentas o utilidades provenientes de determinados contratos relacionados con
la actividad de la construccin. Como as tambin, respecto de los contratos de concesin de
obras de uso pblico, segn expresamente se establece en el artculo 15 de la Ley del ramo. (Ver
Circular N 49, de 1996).
Por otra parte, es del caso sealar que esta norma guarda concordancia con la del artculo 19 de
esta misma Ley, que establece que las normas del Ttulo II que incluye a las rentas de la 1
categora, se aplicarn a todas las rentas percibidas y devengadas.
3.1.3.3 Jurisprudencia Administrativa Impartida Por El S.I.I.
Oficio N 4.853, de 19.12.2000. Multas derivadas del incumplimiento de las promesas de
compraventa y/o contratos de compraventas de inmueble tales cantidades constituyen un ingreso
bruto.
Oficio N 783, de 23.03.1998. Ingresos de contratos de promesa de venta de inmueble se incluye
en el ao en que se suscriba el contrato de venta. Contratos de construccin por suma alzada,
ingreso del ejercicio en que se efecte el cobro. Oportunidad de deduccin costos.
Oficio N2.384, de 27.08.96. Oportunidad en que deben considerarse como ingresos brutos las
sumas provenientes de un contrato de construccin por suma alzada. Si se ha facturado con
anticipacin un contrato general de construccin, habindose cumplido con la declaracin y pago
del IVA que grava a la operacin, se entiende que se est formulando su cobro.
Oficio N3.626, DE 31.08.2001. Pago anticipado de colegiaturas percibidas por un colegio
particular deben computarse o incluirse en el ao de su percepcin.
Oficio N988, DE 13.03.2001. Oportunidad en que se devenga el ingreso proveniente del
cumplimiento de un contrato de seguro.
Oficio N 69, DE 08.01.2001. Constituye ingreso bruto el reajuste del remanente del IVA generado
por aplicacin del artculo 27 del DL. N 825, de 1974, sobre Impuesto a las Ventas y Servicios.
Oficio N13, DE 02.01.2001. Perodo en que deben computarse como ingresos brutos los
provenientes de venta de sepulturas de Parques Cementerios.
Oficio N95, de 13.01.1998. Venta a terceros del derecho de uso de departamentos, modalidad
tiempo compartido. Oportunidad en que deben computarle los ingresos para efectos tributarios,
Ejercicio en que sean percibidos o devengados.
Oficio N1.288, de 17.06.97. Anticipo de la opcin de compra de un bien inmueble proveniente de
un contrato de leasing, constituye para la empresa leasing un ingreso que tributariamente debe ser
incluido en el ao en que se suscriba el contrato de venta correspondiente.
Oficio N124, de 21.01.97. Incrementos que experimenten las cuotas de fondos de pensiones
adquiridas por las AFP son ingresos tributarios para dichas entidades en la oportunidad en que
tales cuotas sean retiradas o rescatadas.
Oficio N1.512, de 31.05.1995. Cotizaciones de salud que reciben las Isapres son ingresos
cundo son percibidas (Ver Oficio N 488/95).
.
Oficio N3.717, de 06.11.90. Los ingresos derivados de los contratos de leasing deben
computarse en el ejercicio en que las cuotas respectivas se devenguen, sin perjuicio de
considerarlas como ingreso bruto al momento de su cancelacin en el caso que ellas sean
pagadas anticipadamente.
Oficio N 3.067, DE 08.09.88, tambin seala exactamente lo que se indica en el Oficio antes
transcrito, agregando que "aquellas cuotas que en definitiva no se cancelen, ya sea por
incumplimiento total o resciliacin del contrato de leasing, podrn ser castigadas en los trminos
sealados en el N 4 del artculo 31 de la Ley de la Renta".
Oficio N1.739, DE 07.05.87. Ingresos provenientes de la transferencia de los crditos de una
sociedad en quiebra, constituyen ingresos brutos de la misma, al tenor de lo dispuesto por el
artculo 29.
Oficio N2.464, de 11.07.85. Remuneraciones anticipadas por servicios pendientes de prestacin
deben incluirse como ingreso bruto en el perodo que sean percibidos.
Oficio N2.326, de 19.07.84. Ingresos anticipados por concepto de matrcula que son percibidos
por los establecimientos escolares, deben formar parte de los ingresos brutos en el ao en que se
perciban.
Oficio N4.662, de 02.09.77. Diferencias de cambio devengada al trmino de giro son ingresos
brutos a esa fecha. Diferencias de cambio posteriores constituyen ingresos espordicos de
Primera Categora.
Oficio N3.255, de 24.06.77. El suministro de energa elctrica efectuado por una empresa de
electricidad en el ltimo mes del ejercicio anual origina ingresos que se devengan dentro de ese
mismo perodo comercial.
Oficio N31, de 07.01.76. En los casos de importaciones con cobertura diferida efectuadas por
una empresa por cuenta de terceros, los ingresos obtenidos por concepto de comisiones con pago
diferido corresponden al giro ordinario de esa empresa y deben considerarse dentro de los
ingresos brutos del perodo en que ellas se devenguen.
Oficio N7.067, de 13.11.75. Las diferencias de cambios por operaciones en monedas extranjeras
constituyen ingresos brutos.
3.2 Reconocimiento de Costos y Gastos

3.2.1 Anlisis Costos:
A) Normativa Financiera:
El Boletn Tcnico N1 Colegio de Contadores AG, seala lo siguiente (parte pertinente):
Costos directos: Es el costo de todo bien o servicio que contribuye a y es directamente identificable
su incorporacin a un producto o servicio, (Ej.: materias primas directas y mano de obra directa).
Costos de venta y gastos deben ser adecuadamente imputados a las ventas y otros ingresos que
stos produzcan. Por consiguiente, debe existir un corte contable adecuado respecto a existencias
y pasivos en cuanto a costos y gastos al principio y al cierre del perodo o perodos.
Una adecuada distribucin de costos y gastos debe ser efectuada entre activos fijos, existencias y
resultados (del ejercicio y futuros).
Los costos directos son generalmente identificables y los costos comunes aplicables a ms de una
sola actividad deben ser prorrateados de acuerdo a bases apropiadas de distribucin, tales como
los factores de tiempo o de utilizacin.
El Boletn Tcnico N70 seala lo siguiente (parte pertinente):
- Cuantificacin de los costos:
El ingreso, los costos y los efectos de otros eventos asociados a una misma transaccin deben ser
reconocidos simultneamente; proceso que se conoce como correlacin de ingresos como gastos.
- Grado de avance (tambin aplicable a los costos, correlacin ingreso-Gastos):
El grado de avance de una transaccin puede ser determinado por una variedad de mtodos. La
empresa debe utilizar aquel que confiablemente cuantifique los servicios prestados. Dependiendo
de la naturaleza de la transaccin, los mtodos pueden incluir:
- Estudios tcnicos sobre el avance del trabajo desarrollado.
- Los servicios prestados a la fecha, como un porcentaje de los servicios totales por prestar.
- La proporcin de los costos incurridos a la fecha con respecto a los costos estimados totales de la
transaccin. Slo los costos que reflejen los servicios prestados a la fecha deben ser incluidos en los
costos incurridos. Los costos que reflejen servicios prestados y por prestarse debern ser incluidos en
los costos estimados totales de la transaccin.
B) Normativa Tributaria:
1.
Artculo 30 de la Ley sobre Impuesto a la Renta:
La renta bruta de una persona natural o jurdica que explote bienes o desarrolle actividades afectas al
impuesto de esta categora en virtud de los N.1, 3, 4 y 5 del artculo 20, ser determinada deduciendo
de los ingresos brutos el costo directo de los bienes y servicios que se requieran para la obtencin de
dicha renta. En el caso de mercaderas adquiridas en el pas se considerar como costo directo el
valor o precio de adquisicin, segn la respectiva factura, contrato o convencin, y optativamente el
valor del flete y seguros hasta las bodegas del adquirente. Si se trata de mercaderas internadas al
pas, se considerar como costo directo el valor CIF, los derechos de internacin, los gastos de
desaduanamiento y optativamente el flete y seguros hasta las bodegas del importador. Respecto de
bienes producidos o elaborados por el contribuyente, se considerar como costo directo el valor de la
materia prima aplicando las normas anteriores y el valor de la mano de obra. El costo directo del
mineral extrado considerar tambin la parte del valor de adquisicin de las pertenencias respectivas
que corresponda a la proporcin que el mineral extrado represente en el total del mineral que
tcnicamente se estime contiene el correspondiente grupo de pertenencias, en la forma que determine
el Reglamento.
Para los efectos de establecer el costo directo de venta de las mercaderas, materias primas y otros
bienes del activo realizable o para determinar el costo directo de los mismos bienes cuando se
apliquen a procesos productivos y/o artculos terminados o en proceso, debern utilizarse los costos
directos ms antiguos, sin perjuicio que el contribuyente opte por utilizar el mtodo denominado "Costo
Promedio Ponderado". El mtodo de valorizacin adoptado respecto de un ejercicio determinar a su
vez el valor de las existencias al trmino de ste, sin perjuicio del ajuste que ordena el artculo 41. El
mtodo elegido deber mantenerse consistentemente a lo menos durante cinco ejercicios comerciales
consecutivos.
Tratndose de bienes enajenados o prometidos enajenar a la fecha del balance respectivo que no
hubieren sido adquiridos, producidos, fabricados o construidos totalmente por el enajenante, se
estimar su costo directo de acuerdo al que el contribuyente haya tenido presente para celebrar el
respectivo contrato. En todo caso el valor de la enajenacin o promesa deber arrojar una utilidad
estimada de la operacin que diga relacin con la que se ha obtenido en el mismo ejercicio respecto
de las dems operaciones; todo ello sin perjuicio de ajustar la renta bruta definitiva de acuerdo al costo
directo real en el ejercicio en que dicho costo se produzca.
No obstante en el caso de contratos de promesa de venta de inmuebles, el costo directo de su
adquisicin o construccin se deducir en el ejercicio en que se suscriba el contrato de venta
correspondiente. Tratndose de contratos de construccin por suma alzada, el costo directo deber
deducirse en el ejercicio en que se presente cada cobro.
En los contratos de construccin de una obra de uso pblico a que se refiere el artculo 15, el costo
representado por el valor total de la obra, en los trminos sealados en los incisos sexto y sptimo del
referido artculo, deber deducirse en el ejercicio en que se inicie la explotacin de la obra.
En los casos en que no pueda establecerse claramente estas deducciones, la Direccin Regional
podr autorizar a los contribuyentes que dichos costos directos se rebajen conjuntamente con los
gastos necesarios para producir la renta, a que se refiere el artculo siguiente.
2.
2.1
Anlisis del Artculo 30 de la Ley sobre Impuesto a la Renta:

Costo Directo de ingresos brutos de los Ns. 1, 3, 4 y 5 del artculo 20.
La renta bruta de una persona natural o jurdica que explote bienes o desarrolle actividades afectas al
impuesto de esta categora en virtud de los nmeros 1, 3, 4 y 5 del artculo 20 ser determinada
deduciendo de los ingresos brutos el costo directo de los bienes y servicios que se requieran para la
obtencin de dicha renta.
Es pertinente insistir en que, para la Ley sobre impuesto a la Renta y para el Servicio de Impuestos
Internos, el costo directo es interpretado como el costo primo1, es decir, slo incluye la mano de obra
directa y la materia prima directa , dejando fuera los llamados gastos directos de fabricacin; esto
provoca en las empresas fabriles principalmente, una de las diferencias importantes entre la Renta
Lquida Imponible y la utilidad financiera del balance, con su impacto consecuente en los impuestos
diferidos de las empresas, al ser la primera menor que la segunda, y, al ser una diferencia de tipo
recurrente, en una empresa en crecimiento, siempre el Fisco deber esperar por sus impuestos.
2.2
Costo directo en las prestaciones de servicios.
El costo directo en el caso de empresas dedicadas a la prestacin de servicios est formado por:
- Mano de obra directa
- Materiales y repuestos empleados
- Valor de los servicios prestados por terceros y que hayan sido necesarios para la prestacin del
servicio respectivo.
Los intereses, reajustes y diferencias de cambio pagados o devengados durante el ejercicio2, no
integran el costo directo, sino que deben cargarse a los resultados del ejercicio como gasto, de
conformidad con las normas del artculo 31 de la ley sobre Impuesto a la Renta.
2.3.
1
Costo en el caso de mercaderas nacionales.
Costo Primo; Ver Circular N26 del 08.03.1976

(Fuente:
Prrafo 6(12)-30, Manual del S.1.1).
En el caso de mercaderas adquiridas en el pas, se considerar como costo directo el valor o precio
de adquisicin segn la respectiva factura, contrato o convencin y optativamente el valor del flete y
seguros hasta las bodegas del adquirente.
Cabe hacer hincapi en esta parte, en que la ley establece y considera como medio de prueba del
costo directo, no slo a la factura, sino que tambin a un contrato o convencin inclusive. Este ltimo
no necesariamente debe ser escrito, ms, en su ausencia, ser difcil probarle al Servicio de
Impuestos Internos lo que se pretende.
2.3.
Costo en el caso de mercaderas importadas.
Si se trata de mercaderas internadas al pas, se considerar como costo directo el valor CIF, los
derechos de internacin, los gastos de desaduanamiento y optativamente el flete y seguros hasta las
bodegas del importador.
2.4.
Costo en el caso de bienes producidos por el contribuyente.
Respecto de bienes producidos o elaborados por el contribuyente, se considerar como costo directo
el valor de la materia prima aplicando las normas anteriores y el valor de la mano de obra3.
En relacin a lo anterior, el Servicio de Impuestos Internos haciendo uso de sus facultades ha

emitido los siguientes pronunciamientos al respecto:
1. Oficio N1.940 del 08.05.2001. Reemplazos de piezas o partes defectuosas que se realizan
en cumplimiento de un contrato. Podrn deducirse de los ingresos brutos o bien podrn
deducirse como un gasto necesario.
2. Oficio N3.747 del 05.10.1999. Cuotas del precio leasing forman parte del costo de lo que se
construya en el terreno en el caso de la adquisicin de un terreno mediante contrato leasing
con opcin de compra. Cuota no se consideran gasto necesario para producir la renta.
3. Oficio N1 del 02.01.1996. Desembolsos por construccin de calle efectuada por una
empresa por compromiso de urbanizacin con Municipalidad, son mayor costo del terreno
slo sujeto a correccin monetaria.
4. Oficio N2.509 del 27.05.1992. Reintegro de los derechos aduaneros a que se refiere la Ley
N18.708 son menor costo de los bienes exportados, por ende, afectos a los Impuestos a la
Renta.
5. Oficio N1.910 del 17.06.1986. Reintegro de gravmenes de los productos exportados de
origen nacional de la Ley N18.480, son menos costo de los bienes exportados, por ende,
afectos a los Impuestos a la Renta.
6. Oficio N3.939 del 27.06.1980. Los gastos de carga y descarga de los bienes transportados
son parte inherente al flete y, en consecuencia, el contribuyente podr, a su opcin,
contabilizarlos como gasto o bien como costo directo de los bienes.
7. Oficio N6.465 del 12.09.1979. No forman parte del costo directo, entre otros, las
amortizaciones por el uso, destruccin u obsolescencia de las maquinarias.
8. Oficio N6.777 del 06.09.1972. Desembolsos que se pueden considerar costos directos:
materiales, envases, asignacin de casa, de colacin, de movilizacin, servicios, etc.
2.5.
Costo directo en el caso del mineral extrado.
El costo directo del mineral extrado considerar tambin la parte del valor de adquisicin de las
pertenencias respectivas que corresponda a la proporcin que el mineral extrado represente en el
total del mineral que tcnicamente se estime contiene el correspondiente grupo de pertenencias, en la
forma que determine el Reglamento4.
3
4

Ver Circular N22 del 24.02.1978.

1. Oficio N3.008 del 01.08.2000. El valor de la pertenencia minera, ya sea adquirido o

asignado, debe formar parte del costo del mineral extrado y no mediante su traspaso total
del valor de las pertenencias mineras al costo de la actividad.
2. Oficio N2.446 del 24.07.1991. Elementos y desembolsos que conforman el costo o valor de
adquisicin de una pertenencia minera por su descubridor.
3. Oficio N1.559 del 10.05.1991. Costo directo del mineral por labores de reconocimiento, de
desarrollo, preparacin y de explotacin de yacimientos mineros.
2.6.
Costo directo de venta de mercaderas, materias primas y otros bienes del activo
realizable.
Para los efectos de establecer el costo directo de venta de las mercaderas, materias primas y otros
bienes del activo realizable o para determinar el costo directo de los mismos bienes cuando se
apliquen a procesos productivos y/o artculos terminados o en proceso.
- Debern utilizarse los costos directos ms antiguos (FIFO), sin perjuicio que el contribuyente opte por
utilizar el mtodo denominado "Costo Promedio Ponderado" (CPP)5.
- El mtodo de valorizacin adoptado respecto de un ejercicio determinar a su vez el valor de las
existencias al trmino de ste, sin perjuicio del ajuste que ordena el artculo 41, de la Correccin
Monetaria.
- El mtodo elegido deber mantenerse consistentemente a lo menos durante cinco ejercicios
comerciales consecutivos.

1. Oficio N2.361 del 23.05.1999. Costo directo de venta de las mercaderas, materias primas y
otros bienes del activo realizable y la opcin de utilizar el mtodo denominado Costo
Promedio Ponderado que debe mantenerse a lo menos por cinco ejercicios.
2. Oficio N2.701 del 07.10.1998. Costo directo de venta de las existencias o cuando stas se
apliquen a procesos productivos en donde solamente deben utilizarse los mtodos que
establece expresamente el inciso segundo del artculo N30 de la Ley sobre Impuesto a la
Renta.
3. Oficio N1.319 del 18.05.1998. Sistema de valorizacin de costo directo de las mercaderas,
materias primas u otros. Servicio de Impuestos Internos carece de facultades para autorizar
mtodos alternativos de valorizacin de las existencias.
2.7.
Costo directo de bienes enajenados o prometidos enajenar.
Tratndose de bienes enajenados o prometidos enajenar a la fecha del balance respectivo que no
hubieren sido adquiridos, producidos, fabricados o construidos totalmente por el enajenante6.
- Se estimar su costo directo de acuerdo al que el contribuyente haya tenido presente para celebrar el
respectivo contrato.
- En todo caso, el valor de la enajenacin o promesa deber arrojar una utilidad estimada de la
operacin que diga relacin con la que se ha obtenido en el mismo ejercicio respecto de las dems
operaciones.
- Todo ello, sin perjuicio de ajustar la renta bruta definitiva de acuerdo al costo directo real en el
ejercicio en que dicho costo se produzca.
2.8.
Costo directo en contratos de promesa y de construccin.
No obstante, en el caso de contratos de promesa de venta de inmuebles, el costo directo de su

adquisicin o construccin se deducir en el ejercicio en que se suscriba el contrato de venta
correspondiente.
5
6

Tratndose de contratos de construccin por suma alzada, el costo directo deber deducirse en el
ejercicio en que se presente cada cobro7.
2.9.
Costo en el caso de construccin de obra de uso pblico.
En los contratos de construccin de una obra de uso pblico a que se refiere el artculo 15, el costo
representado por el valor total de la obra, en los trminos sealados en los incisos sexto y sptimo del
referido artculo, deber deducirse en el ejercicio que se inicie la explotacin de la obra8.
2.10.
Norma general o supletoria.
En los casos en que no pueda establecerse claramente estas deducciones, la Direccin Regional
podr autorizar a los contribuyentes que dichos costos directos se rebajen conjuntamente con los
gastos necesarios a que se refiere el artculo 31 de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
C) Comparacin normativa Financiera v/s Tributaria:
COSTO DIRECTO, Artculo N30 de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
1.
Mercaderas nacionales:
Financieramente:
Precio de adquisicin segn factura + fletes y seguros hasta bodegas del adquirente.
Tributariamente:
Precio de adquisicin segn factura y optativamente fletes y seguros.
2.
Mercaderas Importadas:
Financieramente:
Costos Indirectos de Fabricacin (C.I.F.) + Derechos de aduana + gastos desaduanaje + seguros y
fletes hasta bodega.
Tributariamente:
Costos Indirectos de Fabricacin (C.I.F.) + Derechos de aduana + opcin seguros y fletes.
3.
Produccin propia:
Financieramente:
Materia Prima directa (M.P.D.) + Mano de Obra Directa (M.O.D.) + Gastos Indirectos de
Fabricacin (G.I.F.).
Tributariamente:
Materia Prima directa (M.P.D.) + Mano de Obra Directa (M.O.D.).
4.
Mineral extrado respecto al costo pertenencia minera:
(Circular N58 del 2001 y Ley N19.719 relativa al pago de patentes mineras).
Financieramente:
Prorrata respecto a capacidad tcnica de la mina o pertenencia minera.
Tributariamente:
Mismo tratamiento.
5.
Bienes enajenados o prometidos enajenar y no adquiridos ni fabricados totalmente.
Financieramente:
Estimacin de costos (tambin ingresos), con su correspondiente ajustes posterior.
7
8

Ver Ley N19.460 del 13.07.1996 y Circular N49 de 1996.
Promesas: Ni costo ni ingresos
Tributariamente:
Estimacin de costos (tambin ingresos), con su correspondiente ajustes posterior.
6.
Contrato de Promesa de Ventas de Inmuebles:
Financieramente:
En ao en que suscriba el contrato, Compraventa, mediante escritura pblica.
Tributariamente:
En ao en que suscriba el contrato compraventa, mediante escritura pblica.
7.
Contratos de construccin suma alzada.
Financieramente:
Base de devengamiento, mediante estado de avance de la obra.
Tributariamente
Ao de formulacin de cobro.
3.2.2 Anlisis Gastos:
A) Norma Financiera:
El Boletn Tcnico N1 seala lo siguiente (parte pertinente):
Costos de venta y gastos deben ser adecuadamente imputados a las ventas y otros
ingresos que stos produzcan. Por consiguiente, debe existir un corte contable
adecuado respecto a existencias y pasivos en cuanto a costos y gastos al principio y
al cierre del perodo o perodos.
Cargos apropiados deben ser efectuados por concepto de depreciacin y agotamiento
de activos fijos y por la amortizacin de costos diferidos.
Una adecuada distribucin de costos y gastos debe ser efectuada entre activos fijos,
existencias y resultados (del ejercicio y futuros).
Los costos directos son generalmente identificables y los costos comunes aplicables a
ms de una sola actividad deben ser prorrateados de acuerdo a bases apropiadas de
distribucin, tales como los factores de tiempo o de utilizacin.
B) Norma Tributaria:
1.
Requisitos generales que deben reunir los gastos para ser calificados de
necesarios para producir la renta.
DETALLE
REQUISITOS O CONDICIONES
Obligatorios
Pactada su obligatoriedad mediante algn documento o

norma legal.
Necesarios
Que sean indispensables e inevitables.
Monto
Debe considerarse no slo la naturaleza del gasto sino

que adems su monto, hasta que cantidad el gasto ha sido
necesario para producir la renta.
Pagados o adeudados
Que se encuentren adeudados o pagados al trmino del

ejercicio.
Corresponder al ejercicio
Que correspondan al
determinando la renta.
Acreditacin fehaciente ante el

SII
El contribuyente debe probar la naturaleza, necesidad,

efectividad y monto del gasto con los medios probatorios
de que disponga, pudiendo el SII impugnarlos, si por
razones fundadas no se estimaran fehacientes
No rebajados como costo directo
ejercicio
en
que
se
est
Que no se encuentren rebajados como parte integrante del

costo directo de los bienes o servicios a producir.
Gasto efectivo
Que el contribuyente haya incurrido efectivamente en el

gasto, ya sea pagado o adeudado al trmino del
ejercicio. No se aceptan gastos presuntos o estimados.
Giro del negocio
Que se relacionen directamente con el giro del negocio o

actividad que desarrolle el contribuyente.
DETALLE
ACREDITACION
Con los correspondientes documentos emitidos en el
exterior de acuerdo a las normas de cada pas;
Constar
en
ellos
los
siguientes
antecedentes:
Individualizacin y domicilio de la empresa Chilena;
naturaleza, monto y fecha de la operacin;
Gastos incurridos en el exterior
por las empresas chilenas
A peticin del SII dichos documentos deben presentarse

traducidos, cuando corresponda;
Cuando no se cuente con los documentos anteriores, el SII
puede aceptar la deduccin de dichos gastos, siempre que
a su juicio sean razonables y necesarios para producir la
renta, en relacin con otros contribuyentes que realicen la
misma actividad;
Cumplir con todos los dems requisitos que exige el artculo
31 de la LIR (requisitos de gastos necesarios);
Los gastos de agencias o establecimientos permanentes en
el exterior de empresas chilenas se acreditan mediante las
normas anteriores.
2. Tipos de gastos que se pueden deducir de la Renta Bruta
DETALLE
Intereses pagados o adeudados
(Art. 31 N 1)
Por prstamos o cantidades adeudadas por el
contribuyente empleados directamente en el giro de la
empresa o negocio.
IVA totalmente irrecuperable
Impuestos que no sean de la Ley

de la Renta relacionados con el
giro de la empresa, excepcin
impuesto del 64 bis. (Art. 31 N 2)
Impuestos de timbres y estampillas

Patentes o derechos municipales
Las contribuciones de bienes races cuando no constituyan
crdito en contra del Impuesto de primera categora.
No se aceptan los impuestos que hayan sido sustituidos
por una inversin en beneficio del contribuyente.
Prdidas materiales o castigos de bienes
Prdidas obtenidas en la gestin del ejercicio o de
ejercicios anteriores
Forma de imputacin:
Prdidas sufridas por el negocio y

prdidas de arrastre obtenidas en
la gestin de la empresa. (Art. 31
N 3)
Contribuyentes con contabilidad completa
1) a utilidades retenidas en el Registro FUT

2) a utilidades
reajustadas
ejercicios
siguientes
debidamente
Contribuyentes contabilidad simplificada
Slo a utilidades ejercicios siguientes debidamente

reajustadas
Casos en los cuales no se podrn deducir como

gasto las prdidas sufridas por el negocio
De conformidad al inciso final del N 3 del artculo 31

de la Ley de la Renta, los siguientes contribuyentes no
podrn deducir como gasto las prdidas sufridas por su
negocio:
DETALLE
1) Las Sociedades con prdidas que en el ejercicio

hubieren sufrido cambio en la propiedad de sus derechos
sociales, acciones o del derecho a participacin en las
utilidades, siempre y cuando, adems, que con motivo
de dicho cambio se cumpla alguna de las siguientes
condiciones:
1.1) Que en los doce meses anteriores o posteriores al
cambio en la propiedad, la Sociedad haya cambiado de
giro o ampliado el original por uno distinto, salvo que
mantenga su giro principal; o
prdidas de arrastre obtenidas en
la gestin de la empresa. (Art. 31
N 3)
1.2) Que al momento del cambio indicado, no cuente con

bienes de capital u otros activos propios de su giro de
una magnitud que permita el desarrollo de su actividad o
de un valor proporcional al de adquisicin de los
derechos o acciones; o
1.3) Que pase a obtener solamente ingresos por
participacin, ya sea como socio o accionista, en otras
Sociedades o por reinversin de utilidades.
2) Para los efectos anteriores, se entender que se
produce cambio de la propiedad en el ejercicio cuando
los nuevos socios o accionistas adquieran o terminen por
adquirir, ya sea, directa o indirectamente, a travs de
Sociedades relacionadas, a lo menos el 50% de los
derechos sociales, acciones o participaciones en las
utilidades de la empresa. Cabe sealar, que para la
aplicacin de esta norma, se entender que son nuevos
socios o accionistas las personas que en un
determinado ao adquieran, por ejemplo, el 20% de los
derechos, de las acciones o de la participacin de las
utilidades de una empresa y en los aos siguientes
adquieran un nuevo porcentaje de los valores antes
indicados, hasta completar el 50%.
3) En consecuencia, cuando se de la situacin indicada en las
letras anteriores, las Sociedades de cualquier naturaleza
jurdica, que tengan prdidas acumuladas en sus registros
contables generadas con antelacin al cambio de propiedad,
entendido ste en los trminos antes sealados, no podrn
deducir dichas prdidas como un gasto tributario de los
ingresos percibidos o devengados obtenidos con posterioridad
a dicho cambio.
DETALLE
3.1) Los propios ingresos obtenidos por la empresa producto del
desarrollo de su actividad que constituye su giro habitual,
incluyendo los que provienen de inversiones efectuadas por
ella;
3.2) Las utilidades retenidas en el registro FUT de una empresa
que ha sido absorbida por otra, partiendo de la base que dichos
ingresos se perciben o devengan por la empresa absorbente
desde el momento de la absorcin; y

prdidas de arrastre obtenidas en la
gestin de la empresa. (Art. 31 N
3)
3.3) Las utilidades recibidas por las empresas receptoras con

motivo de retiros tributables destinados a reinversin, conforme
a las normas de la letra c) del N 1 de la Letra A) del artculo 14
de la Ley de la Renta.
4) Cabe sealar, que por expresa disposicin de la norma que se
comenta, lo establecido en las letras anteriores no tendr aplicacin
cuando el cambio de propiedad se efecte entre empresas
relacionadas, en los trminos que lo establece el artculo 100 de la Ley
N 18.045, norma sta que precepta lo siguiente al respecto:
Artculo 100. -Son relacionadas con una Sociedad las

siguientes personas: Las entidades del grupo empresarial al
que pertenece la Sociedad;
Las personas jurdicas que tengan, respecto de la Sociedad, la
calidad de matriz, coligante, filial o coligada, en conformidad a
las definiciones contenidas en la Ley N 18.046;
Quienes sean directores, gerentes, administradores o
liquidadores de la Sociedad, y sus cnyuges o sus parientes
hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, y
Toda persona que, por s sola o con otras con que tenga
acuerdo de actuacin conjunta, pueda designar al menos un
miembro de la administracin de la Sociedad o controle un 10%
o ms del capital con derecho a voto si se tratare de una
Sociedad por acciones.
DETALLE
La Superintendencia podr establecer mediante norma de
carcter general, que es relacionada a una Sociedad toda
persona natural o jurdica que por relaciones patrimoniales, de
administracin, de parentesco, de responsabilidad o de
subordinacin, haga presumir que:
Por s sola, o con otras con quienes tenga acuerdo de actuacin
conjunta, tiene poder de voto suficiente para influir en la gestin
de la Sociedad;

prdidas de arrastre obtenidas en la
gestin de la empresa. (Art. 31 N
3)
Sus negocios con la Sociedad originan conflictos de inters;

Su gestin es influenciada por la Sociedad, si se trata de una
persona jurdica, o
Si por su cargo o posicin est en situacin de disponer de
informacin de la Sociedad y de sus negocios, que no haya
sido divulgada pblicamente al mercado, y que sea capaz de
influir en la cotizacin de los valores de la Sociedad.
No se considerar relacionada a la Sociedad una persona por
el slo hecho de participar hasta en un 5% del capital o 5% del
capital con derecho a voto si se tratare de una Sociedad por
acciones, o si slo es empleado no directivo de esa Sociedad.
(CIRC. del SII N 65, de 2001)
Contabilizados oportunamente
Agotarse prudencialmente los medios de cobro, entendindose
por esto lo siguiente:
- Que provengan de deudas relacionadas con el negocio
Castigos de crditos incobrables.

(Art. 31 N 4)
- Que sean realmente incobrables, probndose la insolvencia

en forma fehaciente y que correspondan a
- Causas fundamentales como ser quiebras, fallecimientos
sin dejar bienes, convenios judiciales o extrajudiciales
- No seguir manteniendo relaciones
deudores, etc.
comerciales con los
Castigos y remisiones de crditos incobrables de bancos e instituciones

financieras de acuerdo a las normas conjuntas que fijen el SII y la
Superintendencia del ramo.
DETALLE
- Depreciacin normal aplicada sobre valor neto del bien
-
Depreciacin acelerada solo para los efectos de la

determinacin de la Base Imponible de 1 categora
(reduccin vida til normal a 1/3)
- Bienes nuevos nacionales

- Bienes nuevos o usados internados
- Vida til igual o superior a 3 aos
- Para su opcin no existe ninguna formalidad
Depreciacin de bienes fsicos

del activo inmovilizado, aplicada
sobre el valor neto del bien.
(Art. 31 N 5)
- La depreciacin acelerada solo puede ser utilizada para

la determinacin del Impuesto de Primera Categora
El inciso tercero al N 5 del artculo 31 de la Ley de la Renta,
mediante el cual se establece que cuando los contribuyentes de
la Primera Categora apliquen el rgimen de depreciacin
acelerada, slo se considerar para los fines de la aplicacin del
sistema de tributacin establecido en el artculo 14 de la Ley
precitada, el sistema de depreciacin normal que corresponda
al total de los aos de vida til del bien, y la diferencia que
resulte en el ejercicio comercial respectivo entre la depreciacin
acelerada y la normal slo podr deducirse como gasto para
los efectos de la determinacin del Impuesto de Primera
Categora.
Cabe sealar, que lo dispuesto por dicha norma, slo tendr
aplicacin en el caso de los contribuyentes de la Primera
Categora que declaren la Renta efectiva determinada mediante
contabilidad completa, y por consiguiente, obligados a llevar el
Registro del Fondo de Utilidades Tributables (FUT) y sujetos al
sistema de tributacin sobre la base de retiros o distribuciones
establecido en el artculo 14 de la Ley de la Renta, en cuanto a
que tales contribuyentes cuando apliquen el sistema de
depreciacin acelerada a los bienes fsicos que conforman su
activo inmovilizado, dicha depreciacin slo se considerar para
los efectos del clculo del Impuesto de Primera Categora, y
para los fines de la aplicacin del sistema de retiros o
distribuciones afectos al Impuesto Global Complementario o
Adicional, slo se considerar el rgimen de depreciacin
normal que corresponda.
DETALLE
Depreciacin de bienes fsicos del

activo inmovilizado, aplicada sobre
el valor neto del bien. (Art. 31 N
5)
En otras palabras, y de acuerdo con la citada norma, cuando los
contribuyentes antes sealados apliquen la depreciacin
acelerada a sus bienes fsicos del activo inmovilizado, para los
efectos del rgimen de tributacin a partir de retiros o
distribuciones contenido en el artculo 14 de la Ley de la Renta,
slo se considerar la depreciacin normal que se determine
con relacin al total de los aos de vida til fijado por el Servicio
para dichos bienes o la vida til restante que les quede si se
tratan de bienes que ya han sido utilizados en la empresa, que
cumplan con las condiciones para acogerse a dicho sistema de
depreciacin acelerada. Ahora bien, la diferencia que resulte en
el ejercicio comercial respectivo entre la depreciacin acelerada
y normal aplicada por el contribuyente, slo se podr deducir
como gasto para los efectos de la determinacin de la Base
Imponible del Impuesto de Primera Categora, no as para los
fines del sistema de tributacin a partir de retiros o
distribuciones contenido en el artculo 14 de la Ley de la Renta,
respecto del cual siempre deber considerarse el sistema de
depreciacin normal
Ahora bien, para los fines de lo dispuesto por la mencionada
norma, esto es, cuando se aplique el rgimen de depreciacin
acelerada, en la prctica debera procederse de la siguiente
manera y con los efectos tributarios que se indican en cada
caso:
a) Se determinar la Renta Lquida Imponible de Primera Categora,
igual como se ha efectuado hasta la fecha, es decir, deduciendo la
depreciacin acelerada;
b) En el Registro FUT, debern hacerse las siguientes anotaciones,
teniendo en cuenta que la Ley dispone que cuando se aplique el
rgimen de depreciacin acelerada, slo se considerar la
depreciacin normal para los efectos de lo dispuesto en el artculo 14:
b.1) Se anotar la Renta Lquida Imponible de Primera

Categora, siendo la misma que se determinaba antes del cambio
legal en anlisis;
DETALLE
b.2) La diferencia entre la depreciacin normal y la acelerada del

mismo ejercicio y de los mismos bienes, se agregar al FUT en
una columna separada, sin derecho a crdito en el Impuesto
Global Complementario o Adicional;
5)
b.3) Se rebajarn de las sumas anteriores (prrafo b.2) las

cantidades que correspondan a la depreciacin normal, despus
que termine de aplicarse la depreciacin acelerada a los bienes,
siempre que las primeras no se hayan retirado o distribuido.
c) Cuando se efecten retiros o distribuciones con cargo a la
diferencia indicada en el punto b.2) precedente, dichos repartos
quedarn afectos a los impuestos Global Complementario o
Adicional, segn proceda, sin derecho al crdito por Impuesto
de Primera Categora a que se refieren los artculos 56 N 3 y
63 de la Ley de la Renta y sin efectuar los incrementos que
disponen los incisos finales de los artculos 54 N 1 y 62 de la
Ley precitada; ya que la referida partida agregada al FUT por
concepto de depreciacin acelerada no ha sido gravada con el
Impuesto de Primera Categora.
No obstante, como la Ley dispone expresamente que cuando se
aplique el rgimen de depreciacin acelerada en la Primera
Categora, la depreciacin normal pasa a ser obligatoriamente
un procedimiento simultneo, para la determinacin de las
Rentas retiradas o distribuidas del FUT, es factible concluir que
se est frente a dos normas complementarias de aplicacin
conjunta, que tienen por objeto permitir al contribuyente conocer
el resultado de la comparacin entre ellas para acceder el
crdito fiscal imputable a los impuestos finales Global
Complementario o Adicional.
DETALLE
De este modo, si existen Rentas de las sealadas en el punto
b.2) anterior y, separadamente, otras Rentas con derecho a
crdito, podrn imputarse a stas ltimas los retiros o
distribuciones, en el orden dispuesto en el artculo 14, Letra A),
nmero 3, letra d) de la Ley del ramo. Si estas utilidades no
existieren, los retiros o distribuciones obviamente slo podrn
corresponder a las Rentas indicadas en dicho punto b.2), sin

5)
derecho a crdito.
d) En todo caso, las empresas afectadas con la norma legal que
se comenta, debern mantener registrado en sus libros
contables todo el procedimiento de la depreciacin tanto la
acelerada como la normal, de cada bien del activo inmovilizado,
y la diferencia que se determine de la comparacin de ambas
partidas.
Finalmente, cabe sealar que lo dispuesto por el inciso tercero
del N 5 del artculo 31 de la Ley de la Renta, en cuanto al
tratamiento tributario que dicho precepto legal le da a la
diferencia existente entre la depreciacin acelerada y la normal,
slo afecta a los contribuyentes de la Primera Categora que
declaren la Renta efectiva mediante contabilidad completa y
sujetos, por lo tanto, al sistema de tributacin en base a
retiros o distribuciones respecto de los impuestos Global
Complementario o Adicional establecido en la Letra A) del
artculo 14 de la Ley precitada, no comprendindose en dicho
grupo de contribuyentes los que no determinen sus Rentas
mediante la modalidad antes mencionada, dentro de los cuales
se encuentran, por ejemplo, los contribuyentes de la Primera
Categora que determinen sus Rentas efectivas mediante una
contabilidad simplificada debidamente autorizada por el
Servicio, los de la Segunda Categora sujetos a las normas
del N 2 del artculo 42 de la Ley del ramo, y los que no
obstante determinar sus Rentas en la Primera Categora
mediante contabilidad completa, tales utilidades no estn
acogidas al rgimen de reparto respecto de los impuestos
Global Complementario o Adicional a que se refiere la Letra A)
del artculo 14 antes mencionado, los cuales para fines de
determinar las Rentas de los impuestos que los afectan pueden
considerar como un gasto la depreciacin acelerada tanto
para los efectos del Impuesto de Primera Categora como para
los fines de los Impuestos Global Complementario o Adicional,
segn corresponda. (CIRC. del SII N 65, de 2001)
DETALLE
Remuneraciones, gratificaciones,
participaciones, indemnizaciones,
sueldo empresarial, etc. (Art. 31 N
6)
Becas de estudio pagadas a los

hijos de los trabajadores (Art. 31
N 6 bis)
Donaciones para fines

Instruccin. (Art. 31 N 7)
de
Si son obligatorias pagadas o adeudadas
Si son voluntarias solo pagadas y lleven implcito el principio de la
universalidad.
Requisitos: sueldo patronal (contabilizado oportunamente,
cotizaciones previsionales obligatorias, retencin Impuesto nico
y trabajo efectivo y permanente en la empresa del beneficiario del
sueldo).
Que se otorguen en relacin con las cargas de familia u otras
normas de carcter general y uniforme aplicables a todos los
trabajadores de la empresa.
El monto de la beca por cada hijo no podr ser superior en el
ejercicio hasta la cantidad equivalente de 1 1/2 UTA cuando se
trate de hijos de trabajadores que no estudian en los
establecimientos de educacin superior y de 5 UTA cuando se
trate de hijos de trabajadores que estudian en un establecimiento
de educacin superior.
Que el beneficio se pacte en un contrato o convenio colectivo de
trabajo.
Destino: Fines de Instruccin bsica, media, tcnica profesional o
universitaria. Cuerpo de Bomberos; Fondo
de Solidaridad
Nacional; SENAME y Comits Habitacionales Comunales.
En dinero o especies
Lmites: 2% R.L.I. 1,6%o CPT
Reajustes y diferencias
cambios. (Art. 31 N 8)
de
Gastos de organizacin y puesta

en marcha. (Art. 31 N 9)
Gastos
en
promocin
o
colocacin en el mercado de
artculos nuevos fabricados o
producidos. (Art. 31 N 10)
Gastos de investigacin cientfica
y tecnolgica en inters de la
empresa an cuando no sean
necesarios para producir la
Renta. (Art. 31 N 11)
Pagados o adeudados por prstamos o cantidades adeudadas por el

contribuyente utilizado directamente en el negocio o empresa.
Amortizacin en un solo ejercicio o hasta 6 ejercicios comerciales
consecutivos a opcin del contribuyente.
Amortizacin en un mximo de 3 ejercicios comerciales consecutivos a
opcin del contribuyente.
Amortizacin en un solo ejercicio o hasta en 6 ejercicios comerciales

consecutivos a opcin del contribuyente.
DETALLE
Se aceptan como gasto hasta un mximo del 4% de los ingresos
por ventas o servicios del giro de la empresa.
Los citados gastos no quedaran sujetos al limite antes sealado en
los siguientes casos:
Gastos por concepto de uso de

marcas, patentes,
formulas,
asesoras y otras prestaciones
similares, sea que consistan en
regalas o cualquier forma de
remuneracin. (Art. 31 N 12)
- Cuando en el ejercicio comercial respectivo entre la empresa

pagadora de la Renta y su
beneficiario no exista o no haya
existido una relacin directa o indirecta en el capital, control o
administracin de uno u otro, debiendo para estos efectos el
contribuyente o su representante legal dentro de los dos meses
siguientes al trmino del ejercicio formular una declaracin jurada
en la que se seale que en dicho ejercicio no ha existido la
relacin indicada; y
- Cuando en el pas del beneficiario de la Renta, sta se grave con
impuestos con una tasa igual o superior a un 30%, debiendo el
SII, de oficio o a peticin de parte, verificar los pases que se
encuentran en la situacin anterior.
Para la aplicacin del limite del 4%, primero debern imputarse
dicho limite los pagos por los conceptos antes indicados.
3.3 Provisin por gastos adeudados:

Desde el punto de vista de la normativa financiera (NIC 37) las provisiones se definen como
pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuanta o vencimiento. Se debe reconocer
una provisin cuando, y slo cuando, se dan las siguientes circunstancias:
(a) La empresa tiene una obligacin presente (de carcter legal o asumida por la entidad), como
resultado de un suceso pasado.
(b) Es probable (es decir, existe mayor posibilidad de que se presente que de lo contrario) que la
empresa tenga que desprenderse de recursos que comporten beneficios econmicos, para
cancelar la obligacin.
(c) Y, adems, puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente. En la
Norma se hace notar que slo en casos extremadamente raros no ser posible la estimacin de la
cuanta de la deuda.
3.4 Provisin vacaciones:
Este beneficio se encuentra estipulado en el Cdigo del Trabajo, el cual seala que los
trabajadores con ms de un ao de servicio tendrn derecho a un feriado anual no inferior a quince
das hbiles, remunerados. A su vez, el mismo cuerpo legal establece que el feriado no podr
compensarse en dinero, salvo en el caso que el empleado deje de pertenecer por cualquier
circunstancia a la empresa. La jurisprudencia de los tribunales ha sido unnime en cuanto a
sealar que el feriado no es compensable en dinero, salvo que el trabajador deje de pertenecer a la
empresa por cualquier circunstancia, esto es, si al trmino del contrato es por despido o retiro
voluntario. En tal evento, dicho pago constituye una indemnizacin ante la imposibilidad material de
hacer uso del feriado anual por trmino del contrato de trabajo.
Conforme al Boletn tcnico 47 del Colegio de Contadores las obligaciones por vacaciones con los
empleados debe contabilizarse en base devengada.
La contabilizacin correspondera a:
Dbito
$
Gasto por Remuneraciones
Provisin Vacaciones
Gl: Vacaciones devengadas del ejercicio.
$1.000.000
$1.000.000

$1.000.000
Sueldos y salarios por pagar
Gl: Sueldos por pagar del mes (incluye vacaciones por $500.000.)
Provisin Vacaciones (Estado resultado)
Gl: Consumo provisin vacaciones.
Crdito
$
$1.000.000
$1.000.000
$1.000.000
La circular N 60 de 1976 del SII, seala en relacin al reconocimiento del gasto por la provisin de
vacaciones que no es atendible su reconocimiento en base devengada por cuanto en el hecho
sera lo mismo que aprovisionar los sueldos del ejercicio siguiente.
3.5 Provisin para gratificaciones o participaciones voluntarias:
Las provisiones globales para el pago de participaciones o gratificaciones voluntarias que no

impliquen un abono en cuenta a favor de los respectivos beneficiarios, no se aceptaran como gasto
del ejercicio en que se efectu la provisin, ni aun cuando se establezca la identidad de los
beneficiarios y se alegue que su reparto se har en las acondiciones establecidas en el artculo 31
N6 de la LIR, por cuanto dicho precepto exige que se cumpla con su pago o abono en cuenta. Por
consiguiente, las provisiones que no cumplan los requisitos y condiciones sealadas, no
constituyen un gasto tributario.
Conforme a lo establecido en la Circular N 88, de 1979. el tratamiento tributario de la provisin de
gratificaciones, contabilizada en una cuenta de gastos de la empresa, en la medida que
corresponda a la gratificacin legal determinada segn las normas laborales pertinentes o una
pactada en un contrato de trabajo individual o convenio colectivo no correspondera hacer ningn
tipo de ajuste en la Renta Lquida Imponible de Primera Categora, por cuanto se constituye en un
pasivo exigible.
3.5 Provisin impuesto renta:

El artculo 31 N 2 de la LIR seala que los impuestos establecidos por leyes chilenas sern aceptados
como gastos del ejercicio, en cuanto se relacionen con el giro de la empresa y siempre que no sean
los de esta ley, con excepcin del impuesto establecido en el artculo 64 bis en el ejercicio en que se
devengue ni de bienes races, a menos que en este ltimo caso no proceda su utilizacin como crdito
y que no constituyan contribuciones especiales de fomento o mejoramiento.
En consecuencia la provisin que financieramente corresponde efectuar conforme el boletn tcnico
60 del colegio de contadores por los impuestos establecidos en la Ley de la Renta, no constituye un
pasivo desde el punto de vista impositivo, de ah que el monto total de la provisin constituye capital
propio inicial tributario.
Utilidad contable antes de impuesto a la renta
$7.500.000
Ms: Provisin para cuentas incobrables
Incremento del ejercicio
Deudores castigados
Gastos no necesarios para producir la renta
$900.000
($250.000)
$650.000 (T)
$150.000 (P)
Menos: Diferencia depreciacin acelerada

de activo fijo para fines tributario
($200.000)(T)
Renta liquida imponible
$8.100.000
Impuesto a pagar (17%)
$1.377.000
T = Diferencia temporal
P = Diferencia permanente
Registro contable Provisin de Impuesto:

Dbito
$
Gastos tributarios
Pagos Provisionales Mensuales
Provisin Impuesto renta a pagar
Crdito
$
$1.377.000
$1.000.000
$1.377.000
3.6 Estimacin de Clientes incobrables:

La normativa financiera establece que a la fecha de balance debe efectuarse un estimacin de
incobrabilidad respecto de la cartera por cobrar, cuyo registro contable corresponde a:
Dbito
$
Castigo de Clientes Incobrables (Gasto)
Estimacin Clientes Incobrables
Gl: Constitucin de la obligacin.
$1.000.000
Estimacin Clientes Incobrables (Gasto)

Clientes
Gl: Castigo de deudores incobrables.
$1.000.000
Castigo de Clientes Incobrables (Gasto)

Estimacin Clientes Incobrables
Gl: Recuperaciones de clientes castigados..
Crdito
$
$1.000.000
$1.000.000
$200.000
$200.000
De acuerdo a lo establecido en el N 4 del artculo 31 de la ley de la renta, procede la deduccin

como gasto de los crditos incobrables castigados durante el ao, siempre que hayan sido
contabilizados oportunamente y se hayan agotado prudencialmente los medios de cobro.
El hecho que se agoten prudencialmente los medios de cobro indica que deben realizarse todas
aquellas gestiones razonables para obtener su pago, considerando el monto y naturaleza de la
deuda. No es necesario que se agoten absolutamente los medios de cobro, sino que se intente el
cobro hasta un punto razonable. Por ejemplo, no sern iguales las gestiones para recuperar un
crdito de $ 20.000 que uno de $ 20.000.000. En el primer caso, lo ms probable es que slo se
intenten gestiones prejudiciales, pues adoptar una cobranza judicial significara invertir ms en la
cobranza que el valor del crdito mismo. Sin embargo, en el segundo caso, lo razonable es
realizar gestiones de mucha mayor envergadura para obtener el cobro y slo una vez fracasadas
stas castigar el crdito.
Adicionalmente a lo anterior, por medio de la circular N 13 de 1979 del SII, se han sealado los
requisitos para admitir la deduccin de castigos por crditos incobrables.
Entre estos se
encuentran:
Que los crditos provengan de deudas relacionadas con las gestiones comerciales de la
empresa.
Que sean realmente incobrables, la insolvencia debe ser probada o evidente, acreditada
en forma absolutamente fehaciente y que corresponda a causas fundamentadas, como ser
casos de quiebras, fallecimientos sin haber dejado bienes, rebajas en virtud de convenios
judiciales, etc.
No podrn aceptarse, en consecuencia, castigos de deudores cuyo cobro sea dudoso,

como tampoco el de aqullos con quienes la sociedad siga manteniendo relaciones
comerciales.
Que su castigo haya sido contabilizado durante el ao a que se refiere el impuesto.
Que previamente en su oportunidad haya quedado constancia en los libros de las

operaciones que dieron origen a tales deudas.
Adicionalmente, la circular establece expresamente el inters del contribuyente para obtener la

recuperacin de la deuda, ya sea por las vas legales (demandas judiciales) o extralegales
(aceptacin de nuevos documentos), etc.
En definitiva, se establece que los crditos sean realmente incobrables. En otros trminos, la
insolvencia debe ser probada o evidente, acreditada en forma absolutamente fehaciente y que
corresponda a causas fundamentadas, y despus de abandonada toda posibilidad de cobro ante el
fracaso de las gestiones conocidas y de rigor usadas en el comercio tendientes a la recuperacin
de las deudas.
3.7 Estimacin de Existencias obsoletas:
La Norma Internacional de contabilidad N 2 establece la necesidad de constituir provisiones de

obsolescencia en el caso que el costo de las existencias pueda no ser recuperable. Al igual que
constituir en el caso que el coste de las existencias puede no ser recuperable si los costes
estimados para su terminacin o su venta han aumentado. Caso en el cual se deber rebajar el
saldo, hasta que el coste sea igual al valor neto realizable.
De acuerdo a lo anterior, en la prctica se formula el siguiente registro contable:
Dbito
$
Crdito
$
Castigo existencia obsoleta (Gasto)

$500.000
Estimacin Existencia Obsoleta
Gl: Provisin de Castigo por existencia de baja rotacin por obsolescencia.
$500.000
Estimacin Existencia Obsoleta

Exceso castigo de existencia
Existencia o Mercaderas
Gl: Castigo por existencia de baja rotacin por obsolescencia.
$50.000
$400.000
$450.000
Desde la perspectiva tributaria la Circular 3, de 1992 del SII analiza el tratamiento de las mermas
de mercaderas frente a la Ley del Impuesto al Valor Agregado (IVA) y la Ley de Impuesto a la
Renta. El contribuyente debe llevar un cuidadoso registro de las mermas que se produzcan, as
como contar tambin con los antecedentes necesarios para poder justificarlas ante el requerimiento
de la autoridad tributaria. Si dichas mermas no son posibles de justificar, esto tendr efectos tanto
respecto del Impuestos al Valor Agregado como respecto al Impuesto a la Renta.
Conforme a la circular en anlisis se entiende Merma como aquellos faltantes de inventario que
tienen su origen en alguno de los siguientes hechos:
a) Por la salida de mercaderas de la empresa provocada por la accin de terceros, como sucede
en los casos de robos y hurtos.
b) Por la prdida de esos bienes por efecto de:
a. Casos fortuitos o fuerza mayor; y
b. Por accin de fenmenos naturales, biolgicos, qumicos o fsicos. Por ejemplo, las
prdidas de peso en productos, producida por prdida de humedad, las prdidas
por descomposicin, las prdidas por evaporacin, etc.
En trminos generales, los faltantes de mercadera respecto de los que no pueda acreditarse una
causa especfica se encontrarn afectos a impuestos. De esto la importancia de que puedan ser
justificados.
i.
Justificacin en materia de IVA

Conforme al artculo 8 letra (d) de la Ley del IVA, para que las mermas no ocasionen efectos
tributarios es necesario que el contribuyente pueda justificar dicho faltante de inventario con
"documentacin fehaciente".
La Ley no indica lo que debe de entenderse por "documentacin fehaciente". Sin embargo, el
Reglamento de la Ley del IVA en su artculo 10 establece documentos que pueden tener el
carcter de "documentacin fehaciente". Estos son:
a)
b)
Anotaciones cronolgicas efectuadas en el sistema de Inventario Permanente,

directamente relacionado con la contabilidad fidedigna que mantenga el contribuyente;
Denuncias por robos o accidentes de cualquier naturaleza formuladas en Carabineros,
Polica de Investigaciones y ratificadas en el Juzgado respectivo. En estos casos, el
SII exige al denunciante que acompae una copia autorizada de la declaracin jurada
c)
d)
sobre la preexistencia de las cosas sustradas, que le requirieron funcionarios de

Carabineros, de la Polica de Investigaciones o del tribunal que recibi la denuncia por
hurto o robo;
Informes de liquidaciones del seguro;
Mermas reconocidas por disposiciones legales vigentes y organismos tcnicos del
Estado.
En todo caso, segn establece el Reglamento, es condicin necesaria que las cantidades y valores
correspondientes a los casos y documentos sealados en las letras a), b) y c) se encuentren
contabilizados en las fechas que se produjo la merma o prdida, de los bienes corporales
muebles de que se trate.
ii.
Fuerza Mayor o Caso Fortuito

La justificacin de las prdidas provenientes de fuerza mayor o caso fortuito deben ser
comunicadas al SII y ser constatadas por un funcionario de dicho Servicio, conforme a lo dispuesto
en el artculo 79 de la Ley del IVA. En estos casos, es el SII quien calificar estas prdidas para
efectos de rebajarlas de los libros y eximirlas de impuesto.
Al respecto la Circular N3 de 1992 del SII, seala que el contribuyente debe dar aviso a la Unidad
del SII correspondiente dentro del plazo de 48 horas de ocurrido el caso fortuito o fuerza mayor.
El caso fortuito o fuerza mayor est definido por la ley como el imprevisto que no es posible resistir.
Ejemplos de casos fortuitos son un terremoto, una inundacin, un incendio accidental, etc.
iii.
Prdidas por Accin de la Naturaleza

En los casos de prdidas por accin de fenmenos naturales, biolgicos, qumicos, o fsicos que
provoquen su inutilizacin o destruccin, no ser obligacin del contribuyente dar aviso al SII,
debiendo anotar cronolgicamente las mermas en el sistema de inventarios.
Es el caso de las mermas por descomposicin o inutilizacin de productos perecibles tales como
pan, frutas, pasteles, pescados, etc.
iv.
Mermas de Materia Prima durante el Proceso Productivo
Las mermas de materia prima producidas durante el proceso productivo, son posibles de
considerar como parte del costo directo de los bienes o servicios necesarios para producir la renta.
Este ser el tratamiento, por ejemplo, de las mermas producidas en la faenacin de productos,
como carnes y pescados.
v.
Estimaciones de mermas
Es importante sealar que no se acepta para efectos tributarios la rebaja como gasto de
estimaciones o porcentajes histricos de prdidas de mercaderas. Por ejemplo, si bien es
conocido que se producen hurtos de mercaderas en los supermercados, no se acepta rebajar un
porcentaje histrico o estimado de dichas prdidas como merma no afecta a impuesto.
La Ley slo acepta la rebaja de estimaciones de mermas, para el caso de productos alcohlicos
gravados con el impuesto del artculo 42 de la Ley (Impuesto Adicional a las Bebidas Alcohlicas,
Analcohlicas y productos similares), sin embargo, debe tenerse presente que este impuesto no se
aplica a las ventas minoristas. Es as como el Reglamento indica porcentajes de mermas
aceptadas para los productores, fabricantes, elaborados y envasadores de bebidas alcohlicas.
Conforme a lo anterior, no sern aplicables contribuyente porcentajes estimados de mermas en
productos.
vi.
Justificacin en materia de Impuesto a la Renta

En materia de Renta, para poder rebajar como gasto las prdidas o daos de mercaderas, es
necesario, conforme al artculo 31 de la Ley de la Renta, acreditar las prdidas en forma
fehaciente. Que los gastos se acrediten o justifiquen en forma fehaciente significa que el
contribuyente deber probar la naturaleza, efectividad y monto de las mermas o prdida de
mercaderas.
Ni la ley ni el SII han establecido expresamente normas para justificar fehacientemente los gastos
provocados por mermas. Para estos efectos, en el hecho se utilizan los medios sealados en el
nmero 3.1 anterior referidos a materias de IVA.
Al igual que en el caso del IVA, no se acepta rebajar como gasto estimaciones de mermas de
mercaderas.
vii.
Efectos en Materia de IVA de Faltantes que no sean Justificados

El artculo 8 letra (d) de la Ley del IVA, grava con este impuesto los bienes que faltaren en los
inventarios del vendedor y cuya salida de la empresa no pudiere justificarse con documentacin
fehaciente de acuerdo a lo indicado en el punto nmero 3.1 de este informe. Estos bienes se
consideran retirados para el uso o consumo de los contribuyentes o sus trabajadores.
El IVA aplicado a estos faltantes de inventario no puede ser utilizado como crdito fiscal.
viii.
Efectos en Materia de Impuesto a la Renta de los Faltantes no Justificados

En trminos generales, los faltantes de inventarios que no pudieren justificarse, tienen el carcter
de gasto rechazado conforme al artculo 33 de la Ley de la Renta.
Por tratarse del retiro de bienes desde la empresa, los faltantes de inventario se afectaran con un
impuesto de control de 35% establecido en el inciso tercero del artculo 21 de la Ley de Impuesto a
la Renta. Este impuesto tiene el carcter de nico a la renta, por consiguiente los faltantes de
inventario no deben reponerse en la determinacin de la renta imponible de Primera Categora.
Conforme al ejercicio expuesto, en la medida que el castigo de mercaderas sea incorporado al
capital propio tributario como un activo tributario por cuanto el contribuyente se encontrara a la
espera de la autorizacin para el castigo tributario de dichas partidas correspondera el siguiente
ajuste en la determinacin del resultado tributario y Capital Propio Tributario al 31-12-2006 y 01-012007, a lo siguiente:
Renta Liquida
Utilidades/patrimonio (supuesto)
31-12-2006
01-01-2007
$100.000
$900.000
$500.000
Se Agrega:
Castigo existencia obsoleta
Estimacin Existencia obsoleta
$50.000
Existencia mercadera
$ 400.000
Se deduce:
Exceso castigo de existencia
($50.000)
Sumas
$550.000
.
$1.350.000
3.8 Provisin indemnizacin por aos de servicio.
i.
Indemnizacin legal contenida en el Cdigo del trabajo:

De conformidad con lo establecido en el inciso 1 del artculo 163 del Cdigo del Trabajo, si el
contrato hubiere estado vigente un ao o ms y el empleador le pusiere trmino en conformidad al
artculo 161, deber pagar al trabajador, al momento de la terminacin, la indemnizacin por aos
de servicio que las partes hayan convenido individual o colectivamente, o la legal.
Por su parte, el inciso 2 de la letra a) del artculo 169 del referido Cdigo establece que el
empleador estar obligado a pagar las indemnizaciones en un solo acto al momento de extenderse
el finiquito. De esta forma, si el finiquito debe extenderse al momento de cesar la prestacin de
servicios y en esa oportunidad debe pagarse al trabajador lo adeudado conforme lo ha establecido
la jurisprudencia de la Direccin del Trabajo, entre otras, en dictamen 3251/091 de 01.07.93, debe
concluirse que la indemnizacin legal por aos de servicio debe pagarse por el empleador en un
solo acto al momento de terminar el contrato de trabajo, salvo acuerdo en contrario.
Tratamiento tributario de las indemnizaciones por ao de servicio
La ley 19010, no obstante de tratar materias de corte laboral, determina el carcter tributario
aplicable ciertos tipos de indemnizaciones pagadas por trmino de funciones: las pactadas en
contrato colectivo o en convenios colectivos que complemente, modifiquen o reemplacen
estipulaciones de contratos colectivos, sealando en su artculo 20 que dichas partidas no
constituyen renta para el empleado que finiquita su relacin laboral..
Sin perjuicio de lo anterior cuando por terminacin de funciones o de contrato de trabajo, se
pagaren otras indemnizaciones a las comentadas, estas deben ser adicionadas para efecto de la
determinacin de impuesto conforme al artculo N 13 del artculo 17 de la LIR.
ii.
Indemnizaciones No Renta.
I. Indemnizaciones establecidas por ley.
Indemnizacin por concepto de desahucio, cuando el empleador no da aviso por escrito

con treinta das de anticipacin dicha partida es no renta hasta un tope de 90 UF del ltimo
da del mes de pago.
Indemnizaciones por aos de servicio, cuando el motivo del despido corresponde a

necesidades de la empresa, se debe pagar a los trabajadores esta indemnizacin, siempre
y cuando no se haya acordado otra indemnizacin individual o colectiva, o estas ltimas
son menores a la legalmente establecida.
En tal caso la norma establece como mnimo, una indemnizacin equivalente a 30 das de
remuneracin mensual devengada por cada ao de servicio y fraccin superior a 6 meses,
con un tope de 330 das (con exencin de los empleados contratados con anterioridad al
14.08.81) y un tope en la remuneracin mensual de 90 UF).
Indemnizacin a titulo de compensacin de feriado, corresponde a los feriados no

utilizados por el trabajador, dicha indemnizacin es no renta hasta el monto calculado
conforme al artculo 71 inciso final, en conjunto con el artculo 73 inciso final.
II. Indemnizaciones pactadas en contratos colectivos de trabajo (exentas)

Son aquellas pagadas en virtud de un acuerdo por negociacin colectiva que reemplac la
indemnizacin establecida en la ley 19.010, por la termino laboral de un empleado, esta no
constituyen renta cualquiera que sea su monto.
III. Indemnizaciones pactada en contratos individuales o canceladas voluntariamente

Estas indemnizaciones se rigen por las normativa establecida en el N 13 del artculo
17 de la LIR, atendido a las disposiciones legales indicadas, no constituye renta para efectos
tributarios hasta un monto equivalente a un mes de remuneracin por cada ao de servicio o
fraccin superior a seis meses.
Se considerara remuneracin mensual al promedio de los ltimos 24 meses,
reajustado previamente por IPC desfasado al momento de devengamiento de las
remuneraciones.
Cabe sealar, que para efectos del promedio sealado no se deben considerar las
gratificaciones, participaciones, bonos u otras remuneraciones extraordinarias. Sin embargo
es necesario precisar que remuneracin se considera no extraordinaria para efecto de las
normas laborales.
A las instrucciones del SII, entienden por no extraordinarias aquellas remuneraciones

que deben pagarse por imperativo de la ley o estipulaciones contractuales de carcter
permanente, tal es el caso del sobresueldo 1, la gratificacin sustitutiva mensual, las
comisiones de venta, bonos permanentes
Ampliando l concepto en comento y conforme con el artculo 41 inciso segundo, No
constituyen remuneracin, y por lo tanto, no son base para el calculo del sueldo promedio las
asignaciones de movilizacin, de prdida de caja, de desgaste de herramientas y de
colacin, los viticos, las prestaciones familiares otorgadas en conformidad a la ley, la
indemnizacin por aos de servicios establecida en el artculo 163 y las dems que proceda
pagar al extinguirse la relacin contractual ni, en general, las devoluciones de gastos en que
se incurra por causa del trabajo.
Aquella parte de las indemnizaciones que exceda del limite mximo que no constituye
renta para efectos tributarios, se gravaran con impuesto de segunda categora, bajo la
modalidad de calculo establecida en el artculo 46 de la ley de la renta.
Modalidades:
A.
B.
a)
b)
c)
d)
e)
Rentas pagadas voluntariamente se deben reliquidar en los ltimo 12 meses.

Rentas pactadas en contratos individuales y su pago es obligatorio, se entienden
devengadas durante cada mes en que el empleado presto servicio y por lo tanto,
reliquidarse conforme a la modalidad de calculo establecida en el artculo 46 de la
renta vigente en cada periodo.
Periodos que implican cambio:
01.01.73
01.01.73. al 31.12.74
01.01.84 al 01.12.85
01.01.86 al 30.06.90
01.07.90 (mtodo de reliquidacin vigente).
Cabe sealar que el SII, a impartido instrucciones especiales de calculo, cuando un finiquito es
anterior al 01.07.90.
iii.
Provisin de la indemnizaciones contractuales por aos de servicio
Para que el pago de las indemnizaciones contractuales pueda ser provisionadas anticipadamente,
es preciso que ellas se establezcan a travs de un contrato individual o colectivo o convenios
colectivos que complementen, modifiquen o reemplacen estipulaciones de contratos colectivos en
los cuales no existan clusulas que limiten o restrinjan este beneficio o lo condicionen al
cumplimiento de ciertos hechos eventuales o aleatorios. En consecuencia, tanto la norma
financiera como tributaria, aceptaran la provisin para indemnizaciones por aos de servicio solo
cuando sta debe ser pagado a todo evento:
Sin embargo el Boletn tcnico N8 del Colegio de Contadores seala que provisionarse el monto
total de la obligacin sobre base devengada, no siendo aceptable contabilizar el gasto slo en el
momento del pago, ni efectuar provisiones parciales. Recomendado como mtodo de
contabilizacin la metodologa de calculo sobre base de valor actual del la deuda devengada
(Costo devengado del beneficio).
El SII por Circulares Ns. 18 y 52, ambas del ao 1976, ha impartido las instrucciones pertinentes
relacionadas con el tratamiento tributario que deben tener las indemnizaciones por aos de
servicios, desde el punto de vista de la empresa que paga tales beneficios.
1.- La provisin para el pago de indemnizacin por aos de servicios significar un gasto adeudado
siempre que para la empresa constituya una obligacin el pago de esa indemnizacin, solamente
condicionada en cuanto a su exigibilidad a la cesacin de los servicios del trabajador, de tal modo
que exista, correlativamente y de parte de los trabajadores, el derecho a percibirla.
2.- El SII reitera que existe ese derecho adquirido slo en los casos de indemnizaciones de esta
naturaleza pactadas en actas de avenimiento o contratos individuales o colectivos de trabajo que
aseguren al trabajador el pago de la indemnizacin, cualquiera que sea la causa de cesacin de
los servicios.
1
Art. 42 letra b Codigo del Trabajo
3.- Sin embargo y respecto de este ltimo aspecto, es necesario aclarar que la mera circunstancia
de que en los pactos respectivos se excluya excepcionalmente el pago de indemnizacin a quienes
incurran en una o ms causales de caducidad de su contrato de trabajo, de aquellas a que se
refiere la Ley N 16.455, que hagan cesar la prestacin de sus servicios, no altera la posibilidad
de provisionar este gasto, ya que debe entenderse que en tales casos ha existido un derecho
adquirido - con su correlativa obligacin para la empresa - pero este hecho se ha perdido para el
trabajador al incurrir en ese incumplimiento de su deber que es de tal gravedad que ha hecho
caducar su contrato de trabajo.
4.- Si la empresa no quedare obligada al pago de una indemnizacin por aos de servicios, por
haberse dado trmino al contrato de trabajo por alguna de la causales de caducidad a que se
refiere la citada Ley nmero 16.455, la provisin acumulada por el respectivo trabajador pasar a
constituir un ingreso para la empresa en atencin a que ello significa un aumento de su patrimonio
por haberse extinguido la obligacin de pago de la indemnizacin mediante un mecanismo que no
le significa desembolso alguno.
Contabilizacin de la provisin por aos de servicio:
Ejemplo:
Segn contrato individual se acuerda pagar a un empleado una indemnizacin ascendente a
$750.000, por cada ao de servicio. Ya sea por despido o retiro voluntario. Esta clusula se
incorpora por primera vez al contrato trabajo con fecha 30-11-2006, pero con reconocimiento de los
aos ya servidos a la empresa los cuales alcanzan a 10 aos.
Contabilizacin a Valor Corriente

Dbito
$
Indemnizacin por aos de Servicio

$8.200.000
Provisin indemnizacin aos de servicio
Gl: Provisin IAS al 31-12-2006 de acuerdo a contrato individual $750.000 x 11.
iv.
Crdito
$
$8.200.000
Mtodo costo devengado del beneficio
Este mtodo recomendado por el boletn tcnico considera solamente el beneficio adquirido
respecto de los aos transcurridos, por lo cual, a partir de los antecedentes del ejercicio anterior el
registro de la obligacin correspondera a:
Como antecedente adicional estima el retiro del empleado al 01-01-2006 es de 11 aos a una tasa
de inters anual del 8%.
Desarrollo:
Calculo del valor corriente de la obligacin devengada al 01-01-2006.
SUELDOS X AOS PASADOS AL 01.01.2006 = $750.000 X 10 =7.500.000,
acto seguido corresponde determinar el valor actual de la obligacin devengada al 31-122006.
IAS 01-01-2006
7.500.000 x
1
( 1,08) 11
= $ 3.216.621.
Calculo provisin IAS ao 2006

IAS 31-12-2006
$750.000 x
= .......................................................................................$ 347.395.
( 1,08) 10
Ms: Intereses del 8% sobre $3.216.621............................................................... .$ 257.330.
Total aos 2006....................................................................................................... .$604.725
Conforme a lo anterior al 31-12-2006, contablemente se efectuaran las siguientes
contabilizaciones:
a) Costo actual devengado ao 2006....................................................................... $347.395
b) Intereses sobre monto devengado...........................................................................$86.443
$ 433.838
c) Amortizacin de 1/11 del total devengado al 01.01.2006 $3.216.621 / 8 .............$ 292.420
Total Cargo a prdida................................................................................................. $ 726.258
Las contabilizaciones corresponden a:

Dbito
$
Cargo diferido por Indemnizaciones
Provisin indemnizacin aos de servicio
Crdito
$
$433.838
$3.216.621
$ 3.650.459
Dbito
$
Cargo diferido por Indemnizaciones
Crdito
$
$292.420
$292.420
Conforme a los ejercicios expuesto los ajusten en la determinacin del resultado tributario y capital
propio tributario al 31-12-2006 y 01-01-2007, corresponden a:
Renta Liquida
Utilidades/patrimonio (supuesto)
31-12-2006
01-01-2007
10.000.000
90.000.000
Cargo diferido IAS
292.420
-2.924.201
Provisin valor Actual IAS
433.838
3.650.459
(8.200.000)
(8.200.000)
2.526.258
82.526.258
Se Agrega:
Se deduce:
Provisin valor corriente IAS
Sumas
3.9 Contabilizacin de los leasing.

En trminos generales las operaciones de Leasing corresponden a un contrato mediante el cual el
arrendador traspasa el derecho a usar un bien a cambio del pago de rentas de arrendamiento
durante un plazo determinado. Al trmino del plazo el arrendatario tiene la opcin de comprar el
bien arrendado, devolverlo o renovar el contrato.
Uno de los beneficios a nivel tributario es que por tratarse de un arriendo, la renta de
arrendamiento en su totalidad se considera gasto, disminuyendo la base imponible, con el
consiguiente ahorro tributario
Adicionalmente, Las rentas del contrato tiene la opcin de ser fijas, variables o diferenciadas,
acomodndose a los ciclos de ingresos mensuales del contribuyente.
Respecto a este tipo de operaciones, a travs de diversos pronunciamientos emitidos por SII, ha
sealado que el contrato de leasing dentro del ordenamiento jurdico chileno, no est
expresamente definido ni se han establecido normas que lo regulen, salvo en lo relativo al
arrendamiento de viviendas con promesa de compraventa, cuyas disposiciones se contienen en la
Ley N 19.281, de 1993, y su modificaciones posteriores. En general, este tipo de contrato se ha
asimilado al contrato de arrendamiento y, en virtud de ello, la empresa de leasing, como
arrendadora, entrega al arrendatario por el plazo pactado el uso y goce de un bien, pagando por
dicho uso y goce una renta determinada. Al final del perodo de arrendamiento el arrendatario tiene
la opcin de adquirir dichos bienes, conjuntamente con el pago de la ltima cuota, o bien,
restituirlos al arrendador si no se interesa en comprarlos.
Ahora bien, de acuerdo a las caractersticas antes mencionadas, el leasing es jurdicamente un
contrato de arrendamiento de bienes, pues concurren en l las condiciones estipuladas en el
artculo 1.915 del Cdigo Civil; vale decir, la obligacin de una de las partes a conceder el goce de
una cosa y la consiguiente obligacin de la otra de pagar por dicho goce un precio determinado.
Por otra parte, el artculo 1916 del mismo cuerpo legal establece que son susceptibles de
arrendamiento todas las cosas corporales o incorporales que puedan usarse sin consumirse,
excepto aquellas que la ley prohbe arrendar.
3.9.1 Arrendador:
i.
Normas contables relacionadas con el Arrendador.
En el Boletn Tcnico N22 se dictan las normas sobre el registro contable de las operaciones de
leasing; Tratando en los principal los siguientes temas:
16.
Con el objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el

arrendador deber contabilizar el contrato de leasing financiero en forma similar a la venta de
un bien del activo fijo, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros, en la cual
indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato en referencia.
17
Desde el punto de vista del arrendador, pueden distinguirse dos situaciones:

a) Arrendadores que no son fabricantes ni distribuidores y que solamente se
financiamiento de operaciones de leasing.
dedican al
b) Arrendadores que son fabricantes o distribuidores de los productos que ofrecen en leasing.
19.
El arrendador que no sea fabricante ni distribuidor deber contabilizar el valor nominal del
contrato en una cuenta de activo denominada deudores por leasing, abonando en la cuenta
de activo correspondiente al bien entregado en leasing, por el valor que tenga el mismo en
libros y el saldo a una cuenta del pasivo transitorio denominada "Intereses diferidos por
percibir". La cuenta deudores por leasing se clasificar a corto o largo plazo, segn el
vencimiento de las cuotas respectivas.
No obstante lo anterior, si el valor actual del contrato determinado de acuerdo con el prrafo
18, fuese inferior al valor de libros del bien entregado en leasing, deber contabilizarse esta
diferencia con cargo a una cuenta de resultados denominada "Prdidas por financiamiento".
20.
El arrendador que sea fabricante o distribuidor deber contabilizar el valor nominal del
contrato en una cuenta de activo denominada "Deudores por leasing", con abono a la cuenta
de activo correspondiente al bien entregado en leasing por el valor neto en libros del mismo,
reconociendo los intereses diferidos y la utilidad o prdida generados en la operacin.
21.
Para establecer los intereses diferidos por percibir y la utilidad o prdida bruta generados en
la operacin de leasing mencionados en el prrafo 20, se proceder de la siguiente manera:
a) La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo determinado de
acuerdo con el prrafo 18 representa los intereses diferidos por percibir, cuyo tratamiento
debe ser el descrito en el prrafo 19.
b) La diferencia entre el mencionado valor actual del contrato y el valor neto de libros del bien
entregado en leasing, representa la utilidad o prdida bruta generada por la operacin de
venta del activo, la que deber incluirse en los resultados operacionales.
22. El saldo de la cuenta de pasivo transitorio "Intereses diferidos por percibir" deber presentarse
como una deduccin del activo "Deudores por leasing" mencionado en el prrafo 19,
separando lo que corresponde a corto o largo plazo.
23.
Al vencimiento de cada cuota, el arrendador deber traspasar a resultados la proporcin de

"Intereses diferidos por percibir" devengados a esa fecha, determinados a base del saldo
insoluto. Asimismo, a la fecha de preparacin de los estados financieros, debern
reconocerse los intereses devengados entre el ltimo vencimiento y la fecha de cierre de
dichos estados financieros.
Dado lo anterior, efectuaremos un anlisis de las normas contables con un ejemplo, cuyos datos se
registran a continuacin:
I) Antecedentes:
II) Contabilizaciones:
**Para simplificar la explicacin se ha considerado el registro de la correccin monetaria anual**

1.2) Normas tributarias relacionadas con el Arrendador.
- En el Oficio N3.717 del 6 de noviembre de 1990, el Servicio de Impuestos Internos ha indicado
sobre la materia en estudio lo siguiente:
Los ingresos derivados de los contratos de leasing sobre bienes inmuebles deben computarse en
el ejercicio en que las cuotas respectivas se devenguen, es decir, en las fechas que han sido
fijadas en el contrato para el cumplimiento de la obligacin por parte del deudor, sin perjuicio de
considerarlos como ingreso bruto al momento de su cancelacin en caso que ellas sean pagadas
anticipadamente, o bien, cuando ellas se hagan exigibles de conformidad a lo estipulado en el
contrato respectivo.
Por otra parte, aquellas cuotas que al 31 de diciembre de cada ao estn vencidas deben
considerarse como ingresos del ejercicio, aun cuando no se hayan cancelado efectivamente, toda
vez que el acreedor ha adquirido un derecho que constituye un crdito a su favor.
- La franquicia tributaria de acuerdo con el artculo 33 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta,
que consiste en un 4% del total del contrato actualizado, con un tope mximo de 650 unidades
tributarias anuales, sea un crdito aplicable exclusivamente al pago del impuesto a la Renta de
Primera Categora, no puede ser imputada por el arrendador, por expresa disposicin del mismo
artculo 33 bis cuyo inciso penltimo establece:
Tampoco se aplicar dicho crdito respecto de los bienes que una empresa entregue en
arrendamiento con opcin de compra.
1.3) Diferencias temporales o permanentes relacionadas con el Arrendador.

Veamos cules son los efectos que se producen en la determinacin del resultado tributario,
producto del tratamiento contable y de las normas tributarias analizadas precedentemente.
La conciliacin entre ambas normas las dejamos establecidas en las siguientes hojas de trabajo:
III) Determinacin del resultado tributario:
Datos:
Las cuotas percibidas o devengadas producto del contrato de leasing incluyen la amortizacin de
capital e intereses.
En el desarrollo de este ejercicio se consider que todas las cuotas fueron pagas con el tipo de
cambio al 31.12.2005 (US$1=$572,5), es por ello que las cuotas pagadas ascienden a $625.170
(12 cuotas por $52.098). Estas cuotas son ingresos tributarios en el perodo en que se perciban o
devenguen.
Los intereses ganados leasing se registran contablemente contablemente en una cuenta de
ingresos por $98.144 y a la vez son ingresos tributarios dado que forman parte de cada una de las
cuotas percibidas o devengadas. En la determinacin del resultado tributario imputamos el total de
las cuotas percibidas o devengadas como ingreso y hacemos una deduccin de los intereses
ganados para que no se produzca una duplicidad en el reconocimiento del ingreso. Los $98.144 de
intereses se encuentran incluidos o comprendidos en los $625.170 de las 12 cuotas pagadas.
Las cuotas percibidas en el ejercicio han sido contabilizadas como una disminucin de la cuenta
Deudores por leasing, pero tributariamente son ingresos brutos del ejercicio, tanto las cuotas
percibidas como las devengadas, implica hacer un agregado en la determinacin de la Renta
Lquida Imponible de Primera Categora.
La correccin monetaria de la cuenta Deudores por leasing $41.223 y de la cuenta Intereses por
percibir leasing $6.871 no forman parte del resultado tributario puesto que no corresponden a
activos tributarios, por eso que se ajustan en la determinacin de la Renta Lquida Imponible de
Primera Categora.
Dado que la interpretacin tributaria del contrato de leasing es que corresponde a un contrato de
arrendamiento, los bienes arrendados se consideran formando parte de los activos tributarios, ello
implica que deben aplicarse las normas sobre correccin monetaria y depreciacin establecidas en
la Ley sobre Impuesto a la Renta, al no estar incluidos en el resultado contable debemos hacer el
ajuste pertinente para la determinacin de la Renta Lquida Imponible de Primera Categora.
La correccin monetaria del activo fijo corresponde a $1.365.000*3,6%=$49.140 y la depreciacin
se calcul en base a una vida til de 10 aos (normal) y para efectos tributarios aplica depreciacin
acelerada, es decir, 3 aos, entonces ($1.365.000+$49.140)/3=$471.380.
Podemos observar que todos los cargos y abonos que afectan a cuentas de resultados se ajustan
para determinar el resultado tributario y se incluyen otras partidas que la contabilidad no considera
como ingreso o gasto.
Esto se repetir en cada uno de los ejercicios comerciales, hasta el trmino del contrato de leasing
y de la vida til de los bienes.
Bajo un prisma purista de la aplicacin de las normas sobre impuestos diferidos, las diferencias
entre el registro contable y el criterio tributario aplicable debieran ser consideradas diferencias
permanentes.
Ahora bien, si analizamos la operacin en su conjunto, podemos indicar que bajo la aplicacin de
ambos criterios, tributario o financiero, se llega afectar los resultados en distintos perodos de
tiempo, por tanto, corresponden a una diferencia temporal.
Debe considerarse adems que al trmino del contrato de arrendamiento si el arrendatario hace
uso de la opcin de compra, en ese instante para efectos tributarios se produce la venta de los
bienes, situacin que la norma financiera considera que se produce al momento de la firma del
contrato.
Las diferencias de valuacin de las cuentas de activo o pasivo, entre lo financiero y lo tributario,
quedan establecidas cuando se determina el capital propio tributario de la sociedad, ello implica
que existen diferencias temporarias o permanentes las que se pueden representar en la siguiente
hoja de trabajo:
IV) Determinacin del Capital Propio Tributario:
Datos:
La cuenta deudores por leasing tiene un saldo de $937.755 (monto inicial de $1.521.702 +
correccin monetaria $41.223 pagos efectuados $625.170) debe calificarse como una diferencia
temporaria imponible porque en los perodos siguientes debe incorporarse al resultado tributario
como ingreso. Considerando que la presentacin contable es neta de intereses por percibir,
hacemos exactamente lo mismo con la clasificacin del tipo de diferencia temporaria.
La cuenta intereses por percibir leasing tiene un saldo acreedor de $65.429 (monto inicial $156.702
+ correccin monetaria $6.871 amortizacin de $98.144). Si consideramos que es una cuenta
complementaria de deudores por leasing, debemos darle el mismo tratamiento en cuanto al tipo de
diferencia temporaria, es decir, debemos considerarla una diferencia temporaria imponible,
lgicamente la presentamos con signo contrario al de la cuenta principal.
Por otra parte existen activos que no forman parte del balance y que para efectos tributarios
conforman bienes de propiedad de la empresa que se encuentran entregados en arriendo. Al igual
que en el caso anterior, presentamos el valor neto en la columna de la diferencia temporaria
deducible, que corresponde en este caso al valor libro tributario sujeto a depreciacin en los
ejercicios siguientes, y por ende relacionados con gastos y un menor pago de impuesto a la renta.
Incorporamos la cuenta activo fijo para efectos tributarios en la suma de $1.414.140 (monto inicial
$1.365.000 + la correccin monetaria $49.140 ($1.365.000*3,6%)) y la respectiva depreciacin
acumulada $471.380 ($1.414.140/3 aos de vida til tributaria).
En resumen, el registro contable de un contrato leasing con opcin de compra para el arrendador
implicar tener diferencias temporarias deducibles y diferencias temporarias imponibles, lo cual
significar el registro contable de los impuestos diferidos pertinentes, los que sern de corto plazo
o de largo plazo, dependiendo de la clasificacin de la cuenta de origen.
V) Registro del Impuesto Diferido por diferencias temporarias:
3.9.2 Arrendatario:
3.9.2.1 Normas contables relacionadas con el Arrendatario.
El Boletn Tcnico N22 es el que norma sobre el registro contable de las operaciones de leasing;
a continuacin se transcriben los numerales pertinentes al tema:
8.
Con objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el

arrendatario deber contabilizar el contrato de leasing financiero en forma similar a la
adquisicin de un bien del activo fijo.
9.
El arrendatario contabilizar el valor actual del contrato en una cuenta de activo fijo bajo la
denominacin de activos en leasing, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros
en la cual indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato en referencia.
11.
El valor nominal del contrato deber contabilizarse como pasivo exigible, este pasivo deber
presentarse como de corto o largo plazo, segn el vencimiento de las cuotas respectivas.
12.
La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo debe
contabilizarse con cargo a una cuenta del activo denominada "Intereses diferidos por
leasing", la cual deber presentarse como una deduccin del pasivo exigible mencionado en
el prrafo anterior, separando entre corto y largo plazo segn corresponda.
13.
Al vencimiento de cada cuota el arrendatario deber traspasar a resultados la proporcin de

"Intereses diferidos por leasing" devengados a esa fecha, determinados a base del saldo
insoluto. Asimismo, a la fecha de preparacin de los estados financieros, debern
reconocerse los intereses devengados entre el ltimo vencimiento y la fecha de cierre de
dichos estados financieros.
14.
A los activos en leasing deber aplicrsele la correccin monetaria financiera conforme a lo

establecido en los Boletines Tcnicos Nos. 3 y 13 y la depreciacin en funcin de su vida til
estimada.
Los registros contables tipos para estas operaciones y de acuerdo con los datos utilizados en
el caso del arrendador, seran: (para efectos del registro contable la vida til del bien es 30
meses).
I) Contabilizaciones:
3.9.2.1 Normas tributarias relacionadas con el Arrendatario.

- Respecto del tratamiento tributario del contrato de leasing, para el arrendatario, el Servicio de
Impuestos Internos ha hecho la siguiente interpretacin de acuerdo con el Oficio N 2.832 de
10.06.2003:
Ahora bien, respecto de los pagos efectuados por este ltimo contrato, se derivan los siguientes
efectos tributarios:
a.
Las cuotas que pague la empresa XXX S.A. a la sociedad Leasing YYY S.A., en virtud del
contrato de leasing celebrado entre las partes, calificado tributariamente como un contrato de
arrendamiento, pasan a constituir para ella un gasto necesario para producir la renta, en la
medida que se cumplan con los requisitos que exige al efecto el artculo 31 de la ley del
ramo, especialmente que el bien arrendado se destine al giro o actividad que desarrolla la
empresa arrendataria.
b.
Dichas cuotas en ningn caso pueden ser calificadas de erogaciones capitalizables que
deban activarse, ya que no van a formar parte de la construccin de un inmueble, por lo que
en la especie, no es aplicable el criterio establecido en el Oficio N 3747, de 1999, a que
alude en su presentacin esa Direccin Regional.
c.
Finalmente, cuando la empresa XXX S.A. ejerza la opcin de compra del inmueble,
simplemente se trata de la adquisicin de un bien raz, el cual debe contabilizarse como un
activo por el valor efectivamente pagado, tratndose tributariamente como un activo
inmovilizado afecto a las normas de los artculos 41 N 2 y 31 N 5 de la Ley de la Renta,
esto es, susceptible de revalorizacin y depreciacin, aplicndose este ltimo concepto slo
a aquella parte que no se trate del terreno, ya que este tipo de bien no son depreciables
conforme a las normas de la ley precitada.
- El crdito por los contratos Leasing, con opcin de compra, est indicado en la norma legal que
se menciona a continuacin:
Artculo 33 bis: Los contribuyentes que declaren el impuesto de primera categora sobre renta
efectiva determinada segn contabilidad completa, tendrn derecho a un crdito equivalente al 4%
del valor de los bienes fsicos del activo inmovilizado, adquiridos nuevos o terminados de construir
durante el ejercicio. Respecto de los bienes construidos, no darn derecho a crdito las obras que
consistan en mantencin o reparacin de los mismos. Tampoco darn derecho a crdito los activos
que puedan ser usados para fines habitacionales o de transporte, excluidos los camiones,
camionetas de cabina simple y otros destinados exclusivamente al transporte de carga.
El crdito establecido en el inciso anterior se deducir del impuesto de primera categora que deba
pagarse por las rentas del ejercicio en que ocurra la adquisicin o trmino de la construccin y, de
producirse un exceso, no dar derecho a devolucin.
Para los efectos de calcular el crdito, los bienes se considerarn por su valor actualizado al
trmino del ejercicio, en conformidad con las normas del artculo 41 de esta ley, y antes de deducir
la depreciacin correspondiente.
En ningn caso el monto anual del crdito podr exceder de 500 unidades tributarias mensuales,
considerando el valor de la unidad tributaria mensual del mes de cierre del ejercicio.
El crdito establecido en este artculo no se aplicar a las empresas del Estado ni a las empresas
en las que el Estado, sus organismos o empresas o las municipalidades tengan una participacin o
inters superior al 50% del capital.
Tampoco se aplicar dicho crdito respecto de los bienes que una empresa entregue en
arrendamiento con opcin de compra.
Para los efectos de lo dispuesto en este artculo se entender que forman parte del activo fsico
inmovilizado los bienes corporales muebles nuevos que una empresa toma en arrendamiento con
opcin de compra. En este caso el crdito se calcular sobre el monto total del contrato.
- En la circular 41 del ao 1990 se impartieron las instrucciones sobre el crdito por inversiones
en bienes fsicos del activo inmovilizado, la que en lo referido al tema en cuestin indica que:
En el caso de los bienes tomados en arrendamiento con opcin de compra, la parte del crdito
utilizada en pagar el impuesto de primera categora deber abonarse a los resultados del ejercicio
en el cual se celebr el contrato de leasing, con el fin de revertir el cargo a resultados por las
cuotas de arrendamiento pagadas o adeudadas durante el ejercicio indicado. Dicho abono deber
efectuarse slo hasta el monto de las cuotas de arrendamiento que el contribuyente a la fecha
sealada haya cargado al resultado del ejercicio. Si el mencionado crdito utilizado para pagar el
Impuesto de Primera Categora an quedare un remanente, ste deber registrarse contablemente
como un ingreso anticipado y abonarse a los resultados de los ejercicios siguientes en los cuales la
empresa cargue a resultados las cuotas de arrendamiento por la adquisicin de bienes mediante
contratos leasing, y as, sucesivamente, hasta agotar totalmente dicho remanente de crdito.
- Mediante el Oficio N 724 de 14.02.2001, el Servicio de Impuestos Internos ha indicado que para
efectos de la determinacin de este crdito, la base sobre la que se aplica la tasa del 4% es:
4.-
En consecuencia, y respondiendo la consulta especficamente formulada se seala que el

monto a considerar para el clculo del crdito en cuestin es el valor total del contrato a la
fecha de su celebracin, debidamente actualizado al trmino del ejercicio por la variacin del
IPC existente entre el ltimo da del mes anterior al de su celebracin y el ltimo da del mes
anterior al cierre del ejercicio comercial correspondiente, sin considerar para tales efectos el
Impuesto al Valor Agregado cuando este tributo sea recuperable totalmente como crdito
fiscal por el contribuyente. En el evento que dicho tributo indirecto tenga el carcter de
irrecuperable totalmente como crdito fiscal para el contribuyente, en tal caso podr
considerarse como costo del contrato de arriendo con opcin de compra para los fines del
clculo de la referida franquicia tributaria del artculo 33 bis de la Ley de la Renta.
- El Servicio de Impuestos Internos califica el crdito del 33 bis como una forma de pago del
impuesto a la renta, as lo indic en el Oficio N 2119 de 17.05.2001, cuya parte pertinente se
transcribe a continuacin:
En consecuencia, y respondiendo la consulta especfica formulada cuando el impuesto de Primera
Categora sea pagado total o parcialmente con el crdito del artculo 33 bis de la Ley de la Renta,
lo que debe considerarse como gasto rechazado por concepto de dicho tributo, tanto para los
efectos de su declaracin en las Lneas 3 y 11 del Formulario N 22 y su registro en el Cdigo 623
del Recuadro N 8 de dicho Formulario, como para su rebaja del FUT, es el total de dicho tributo,
sin considerar el crdito en comento, ya que ste no tiene la calidad de un gasto rechazado de
aquellos a que se refiere el artculo 21 de la ley del ramo, y por lo tanto, no se rebaja del FUT al
adoptar slo la calidad de una forma de pago del citado gravamen.
3.9.3 Diferencias temporales relacionadas con el Arrendatario.

Veamos los cuales son los efectos que se producen en la determinacin del resultado tributario,
producto del tratamiento contable y de las normas tributarias analizadas en las letras a) y b)
anteriores.
La conciliacin entre ambas normas, las dejamos establecidas en la hoja de trabajo siguiente:
II) Determinacin del resultado tributario:
Datos:
Las cuotas pagadas en el ejercicio son gastos de acuerdo con las normas tributarias.
Los intereses financieros por leasing forman parte de esas cuotas e implica que son gastos
tributarios, pero como incluimos en la Renta Lquida Imponible el total de las cuotas pagadas
(incluye capital e intereses) como gasto, es necesario efectuar el ajuste pertinente para no duplicar
tal partida.
En el desarrollo de este ejercicio se consider que todas las cuotas fueron pagas con el tipo de
cambio al 31.12.2005 (US$1=$572,5), es por ello que las cuotas pagadas ascienden a $625.170
(12 cuotas por $52.098). Estas cuotas se consideran gasto tributario en el perodo en que se
paguen o devenguen.
Los intereses que se amortizaron contablemente $98.144 deben ser agregados a la Renta Lquida
Imponible de Primera Categora.
La correccin monetaria de la cuenta Obligaciones por leasing $41.223 y de la cuenta Intereses
diferidos leasing $6.871 no forman parte del resultado tributario puesto que no corresponden a
pasivos tributarios.
arrendamiento, los bienes tomados en arrendamiento no se consideran formando parte de los
activos tributarios del arrendatario, ello implica que la correccin monetaria neta del activo fijo
$49.140 y la depreciacin $565.656 contabilizados deben ajustarse para la determinacin del
resultado tributario.
El crdito del artculo 33 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta $63.059, que se calcula sobre el
valor total del contrato actualizado, debe agregarse para la determinacin del resultado tributario,
de acuerdo con lo expresado en la Circular N 41 de 1990 cuyo prrafo fue transcrito
anteriormente.
Al igual que en el caso del arrendador, todos los cargos y abonos que afectan a las cuentas de
resultado se reversan en la determinacin de la Renta Lquida Imponible y se incluyen otras
partidas que la contabilidad no incluye como gasto e ingreso.
Esto se repetir en cada uno de los ejercicios comerciales, hasta el trmino del contrato de leasing
y de la vida til de los bienes, segn sea el caso.
permanentes.
ambos criterios, tributario o financiero, se llega a afectar los resultados en diferentes perodos de
tiempo, por tanto, corresponde a una diferencia temporal.
Debe considerarse, adems, que al trmino del contrato de arrendamiento si el arrendatario hace
uso de la opcin de compra, en ese instante para efectos tributarios se produce la compra de los
bienes, situacin que la norma financiera considera que se produce al momento de la firma del
contrato.
Las diferencias de valuacin de las cuentas de activo y pasivo, entre lo financiero y lo tributario,
quedan establecidas cuando determinados el capital propio tributario de la sociedad, ello implica
que existen diferencias temporarias y permanentes y podemos representarlas en la hoja de trabajo
respectiva:
III) Determinacin del Capital Propio Tributario:
Datos:
La cuenta Bienes en leasing tiene un saldo de $1.414.140 (monto inicial $1.365.000 + correccin
monetaria $49.140), debe calificarse como una diferencia temporaria imponible, porque en los
ejercicios siguientes el cargo por depreciacin ser agregado para los efectos de la determinacin
del resultado tributario.
La Depreciacin acumulada, como es una cuenta complementaria de activo fijo, tambin debe
incorporarse como una diferencia temporaria imponible.
En realidad el monto neto futuro que se incorpora como prdida contable pero que debe ser
ajustado para efectos tributarios es el monto neto de los activos fijos. La diferencia imponible es de
$848.484, que ser el monto amortizado de los bienes en el futuro y que deber agregarse en la
determinacin de la Renta Lquida Imponible.
La cuenta Obligaciones por leasing tiene un saldo de $937.755 (monto inicial $1.521.702 +
correccin monetaria $41.223 pagos efectuados $625.170) debe calificarse como una diferencia
temporaria deducible porque en los perodos siguientes debe rebajarse del resultado tributario
como un gasto. Considerando que la presentacin contable es neta de intereses por percibir,
hacemos exactamente lo mismo con la clasificacin del tipo de diferencia temporaria.
La cuenta Intereses diferidos por leasing tiene un saldo acreedor de $65.429 (monto inicial
$153.702 + correccin monetaria $6.871 amortizacin $98.144). Si consideramos que es una
cuenta complementaria de deudores por leasing, debemos darle el mismo tratamiento en cuanto al
tipo de diferencia, es decir, debemos considerarla una diferencia temporaria imponible, lgicamente
la presentamos con signo contrario al de la cuenta principal.
En resumen, el registro contable de un contrato de leasing con opcin de compra para el
arrendatario implicar tener diferencias temporarias imponibles y diferencias temporarias
deducibles, lo cual significar el registro contable de impuestos diferidos, los que sern del corto o
largo plazo dependiendo de la clasificacin de la cuenta de origen.
Los efectos indicados tanto en la determinacin del resultado tributario como en la determinacin
del capital propio en el caso del crdito del 33 bis, suponen que no se han efectuado registro
contable por ello. El reconocimiento contable de este crdito se hace indirectamente a travs de la
contabilizacin de la provisin de impuesto a la renta, al corresponder a un crdito que en la
actualidad es aplicable slo contra el impuesto de primera categora y el excedente no es factible
de devolucin.
IV) Registro del Impuesto Diferido por diferencias temporarias:
3.9.2 Tratamiento tributarios de los desembolsos incurridos producto de un contrato de

leasing (Oficio N 1871, de 23.05.2006):
Leasing sobre bien raz con construcciones, respecto de las cuales el arrendatario efecta
mejoras.
En relacin con los desembolsos en que incurren los arrendatarios en los inmuebles que arriendan
para su habilitacin o acondicionamiento, el SII ha sealado que es plenamente aplicable al
Circular N 53, de 1978, la cual ser analizada en el punto referente al Activo Fijo.
Respecto de las mejoras tiles, el Servicio seala que las mejoras que introduce el arrendatario en
un inmueble para adaptarlo a sus particulares necesidades, como revisten el carcter de inmuebles
por adherencia, pasan de pleno derecho y en el instante mismo de efectuarlas, a dominio del
arrendador, de acuerdo con lo que generalmente se estipula por las partes. De este modo no
podran estas mejoras ser calificadas como un activo fijo o inmovilizado del arrendatario, pues el
dominio de ellas no le pertenece, an cuando se aproveche o beneficie con ellos.
Leasing sobre un bien raz sin construcciones, sobre el cual el arrendatario edificara
Respecto de la tributacin aplicable se hace presente que los desembolsos en que incurra la
compaa en construcciones nuevas, debieran ser tratados como un costo diferido, el que debera
ser amortizado durante toda el perodo de duracin del contrato de arrendamiento. As lo ha
confirmado el propio SII a travs de su Oficio N 3844 de 2004.instalaciones y realizara nuevas
construcciones.
3.10 Contabilizacin leaseback, anlisis B.T. N 49.
3.10.1 Arrendador:
3.10.1.1 Normas contables relacionadas con el Arrendador.
En el Boletn Tcnico N 49 se encuentran las normas sobre el registro contable de las operaciones
de retroarrendamiento; a continuacin se transcriben el numeral pertinente al tema:
14.
El comprador-arrendador deber contabilizar esta transaccin como una adquisicin de

activo fijo y luego contabilizar el contrato de arriendo como leasing financiero u operativo,
segn corresponda, de acuerdo con las normas establecidas en los prrafos 16 al 19, 22
al 24, 28 y 29 del Boletn Tcnico N 22. Si el contrato de arriendo rene las caractersticas
de leasing financiero, deber adems, revelar en una nota a los Estados Financieros que
jurdicamente es propietario de bienes que no se incluyen como activos de la Sociedad.
3.10.1.2 Normas tributarias relacionadas con el Arrendador.
- En cuanto al tratamiento tributario aplicable a los contratos de Leaseback, para el comprador

arrendador, debemos considerar lo indicado por el Servicio de Impuestos Internos en el Oficio
N 1.956 del 29.08.1997, respecto que se rigen por las normas generales y en ese sentido,
podemos destacar lo siguiente:
La empresa de leasing adquiere los bienes a travs de este contrato, tributariamente constituye un
contrato puro y simple de compraventa de inmueble que efecta una empresa que declara su renta
efectiva en la primera categora determinada mediante contabilidad completa, por tanto, los bienes
objeto del contrato sern susceptibles de correccin monetaria y depreciacin si corresponde al
tipo de bienes depreciables.
En cuanto a las otras estipulaciones del contrato leasing, debemos ceirnos a lo indicado en el
Oficio N 3.717 de 06.11.1990 del Servicio de Impuestos Internos, en el sentido que es un contrato
de arrendamiento y que los ingresos deben computarse en el ejercicio en que las cuotas se
devenguen o al momento de su cancelacin en caso que ellas sean pagadas anticipadamente.
Al momento que el arrendatario hace uso de la opcin de compra, la empresa de leasing debe
reflejar tributariamente la venta de los bienes y el costo directo de esa venta ser el valor tributario
que los bienes tengan a esa fecha.
3.10.1.3 Diferencias temporales relacionadas con el Arrendador.
En el caso de contratos Leaseback, para el arrendador el tratamiento tributario es el mismo
analizado para el contrato de leasing, puesto que lo nico distinto es que su proveedor es el mismo
que usar los bienes durante el perodo de arrendamiento.
3.10.2 Arrendatario:
3.10.2.1 Normas contables relacionadas con el Arrendatario.
En el Boletn Tcnico N 49 se encuentran las normas sobre el registro contable de las operaciones
de leasing; a continuacin se transcriben los numerales pertinentes al tema:
3.
Excepto por lo sealado en el prrafo 7, el vendedor arrendatario deber contabilizar la venta

del bien y determinar y registrar la utilidad o prdida generada en la transaccin en la forma
indicada en los prrafos 4 y 6.
4.
Si el valor de mercado del bien enajenado y posteriormente retroarrendado es inferior a su

valor neto de libros a la fecha de la transaccin, antes de contabilizar la venta se debe
disminuir el valor de libros registrando una prdida equivalente a la diferencia que existe
entre ambos valores.
5.
El arrendamiento posterior del bien deber ser contabilizado de acuerdo con las normas
establecidas en los Boletines Tcnicos N 22, 24 y 37. En consecuencia, si el contrato de
arriendo rene alguna de las caractersticas de leasing financiero, deber ser contabilizado
en forma similar a la adquisicin de un bien del activo fijo. Por el contrario, si no rene
ninguna de dichas caractersticas, deber ser contabilizado como un leasing operativo.
6.
La utilidad o prdida originada en la venta (la diferencia entre el valor de venta y el valor neto
de libros del bien enajenado, previamente ajustado de acuerdo a lo estipulado en el prrafo 4
si fuere aplicable), se debe diferir y amortizar como sigue:
a) Durante la vida til remanente del bien y en proporcin a su depreciacin, si el contrato
rene las caractersticas de leasing financiero.
b) Durante el perodo del contrato y en proporcin al gasto de arriendo, si el contrato rene
las caractersticas de leasing operativo.
Para efectos de presentacin en los estados financieros, la utilidad o prdida diferida deber
considerarse como cuenta complementaria del activo fijo cuando se trate de un leasing
financiero. En cambio, en el caso de un leasing operativo, deber clasificarse como pasivo o
activo a largo o corto plazo, segn sea su perodo de amortizacin.
Si el bien enajenado corresponde a terrenos, debe aplicarse las normas sealadas en el
prrafo 7.
7.
Cuando el bien enajenado corresponde a terrenos solamente, y el contrato no contempla

opcin de compra alguna a su trmino o incluye condiciones que hacen improbable al
vendedor recuperar la propiedad jurdica del bien al trmino del contrato, el vendedor
arrendatario deber primero registrar la venta, teniendo en consideracin lo sealado en los
prrafos 4 y 6, y luego contabilizar el retroarrendamiento como un leasing operativo, siendo
en estas circunstancias aplicables las normas generales sealadas en este Boletn Tcnico.
Si el contrato permite al vendedor recuperar la propiedad jurdica del bien en condiciones
razonables, el vendedor arrendatario, habiendo cumplido previamente lo sealado en el
prrafo 4, deber mantener los terrenos en sus libros al mismo valor contable registrado
antes de esta operacin, y contabilizar los recursos obtenidos con abonos a una cuenta de
acreedores por leasing o similar. Asimismo, ser necesario revelar en una nota a los estados
financieros que en el rubro activo fijo se incluyen terrenos que han sido vendidos y
retroarrendados, los cuales no son jurdicamente de su propiedad, por lo cual, mientras no
ejerza la opcin de compra, no puede disponer libremente de ellos.
Si la transaccin incluye terrenos y edificaciones y el valor de mercado de estas ltimas
representa una porcin significativa del valor total de mercado del inmueble (alrededor de un
tercio de este ltimo valor), se aplican las normas generales de este Boletn Tcnico y no las
relativas exclusivamente a terrenos.
Efectuaremos el anlisis de las normas contables con un ejemplo, cuyos datos bsicos son los
siguientes:
I) Antecedentes:
Si consideramos que el valor de mercado es el mismo precio de venta, entonces el valor de

mercado no es inferior a su valor libros a la fecha de la transaccin, por lo tanto no ser necesario
efectuar un registro contable de acuerdo con el numeral 4 del Boletn Tcnico N 49.
En cuanto a lo indicado en el numeral 6 del mismo Boletn, la utilidad obtenida por la venta
$327.600 (venta $1.365.000 menos el costo $1.037.400) debe diferirse en la vida til remanente
del bien, es decir, 30 meses y se considera cuenta complementaria del activo fijo.
Los registros contables tipos para estas operaciones al trmino del primer ejercicio comercial y de
acuerdo con lo anterior seran:
II) Contabilizaciones:
3.10.2.2 Normas tributarias relacionadas con el Arrendatario.

- El Servicio de Impuestos Internos, de acuerdo con lo indicado en el Oficio N 1.956 de
29.08.1997, respecto de este tipo de operaciones seala:
3.
Ahora bien, en el caso en consulta, cabe expresar que la entrega del bien por parte de la
sociedad propietaria del mismo a la sociedad leasing constituye, jurdicamente, un contrato
puro y simple de compraventa de inmueble que efecta una empresa que declara su renta
efectiva en la primera categora determinada mediante contabilidad completa, operacin
cuyo tratamiento tributario debe regirse por lo dispuesto por la norma legal mencionada en el
numero precedente.
4.
De conformidad con lo dispuesto por esta norma legal, y atendido la contra excepcin que
ella establece en su parte final, el mayor valor obtenido en la citada enajenacin, equivalente
este a la diferencia existente entre el precio de venta pactado y el valor que registra el bien
en la contabilidad de la empresa cedente, se afecta con los impuestos generales de la Ley
de la renta, esto es, con el Impuesto de Primera Categora y Global Complementario o
Adicional; debiendo aplicarse el impuesto de primera categora sobre la renta percibida o
devengada, cualquiera de los hechos que ocurra primero, sin la posibilidad de tributar en la
forma diferida que plantea el recurrente.
En cuanto al crdito del 33 bis, es poco probable su aplicacin dado que para tener derecho a este
beneficio tributario debe corresponder a bienes nuevos y estamos frente a bienes que forman parte
del activo de una sociedad, la cual posteriormente toma en arriendo. Eso s es factible que se
produzca cuando el vendedor arrendatario enajena bienes que son de su giro habitual y
posteriormente los toma en arriendo.
- En el Oficio N 146 de 21.01.1999 del Servicio de Impuesto Internos se indica:
2.
Analizados los antecedentes expuestos por la empresa recurrente en su presentacin, esta

Direccin Nacional estima que la empresa XX S.A. no tendra derecho al crdito del artculo
33 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta respecto de aquellos bienes que arriende a la
empresa ZZ S.A., ya que al existir ms de una transferencia de tales bienes stos no
tendran la calidad de nuevos, condicin bsica que exige la Ley para acceder a dicho
beneficio tributario. Ahora bien si la citada empresa da estricto cumplimiento a las exigencias
establecidas en el inciso final del artculo 33 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta, esto es,
que acredite fehacientemente a satisfaccin de esa Direccin Regional que los bienes en
comento se tratan de bienes corporales nuevos, tomados en arrendamiento con opcin de
compra, podra acceder al crdito en comento, ya que la norma legal antes mencionada para
los efectos de la franquicia califica a dichos bienes en el caso planteado como del activo
inmovilizado, dando derecho a la citada rebaja tributaria a la empresa arrendataria que toma
en arrendamiento los bienes con opcin de compra, por ser ella la que realmente ha realizado
la inversin.
Cabe sealar que la primera adquisicin de los bienes efectuada por la empresa XX S.A.
para transferirlos a la empresa ZZ S.A., ninguna de las dos empresas en esa instancia tiene
derecho al crdito, ya que se trata de la compra de bienes para ser destinados a su venta y no
para su activo inmovilizado, calificndose dicha operacin como un contrato puro y simple de
compraventa.
3.10.3.3.Diferencias temporales o permanentes relacionadas con el Arrendatario.

Para el anlisis de este tipo de contratos debemos tener presenta lo indicado previamente sobre el
tratamiento del contrato de leasing en el caso del arrendatario, y las consideraciones contables y
tributarias comentadas en las letras anteriores.
En la contabilidad queda reflejada, la venta de los bienes, la compra de los mismos bienes, la
obligacin que existe por las cuotas adeudadas y los intereses que falta reconocer en los
resultados en funcin de la aplicacin del principio de devengado. Adems, la utilidad diferida por
la venta realizada de los bienes entregados y que a la vez son arrendados, de acuerdo al principio
de realizacin.
El criterio tributario considera que existi una venta de los bienes y por otra parte existe un contrato
de arrendamiento que dura un cierto lapso de tiempo, por ello las cuotas pagadas corresponden a
gastos que deben formar parte del resultado tributario y se aceptar como tal si cumplen con los
requisitos del artculo 31 de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
La conciliacin entre ambas normas la dejamos establecidas en la hoja de trabajo siguiente, para lo
cual hemos aplicado las mismas consideraciones del ejercicio desarrollado sobre leasing en el
caso del arrendatario.
III) Determinacin del resultado tributario:
Datos:
Los intereses financieros leasing son gasto tributarios dado que forman parte de cada una de las
cuotas pagadas, pero como imputaremos el total de las cuotas pagadas (incluye capital e
intereses) como gasto para determinar el resultado tributario, es necesario ajustar esta partida para
no duplicarlo.
La correccin monetaria de la cuenta Obligaciones leasing e Intereses diferidos leasing no
forman parte del resultado tributario, puesto que no corresponden a pasivos tributarios.
arrendamiento, los bienes tomados en arrendamiento no se consideran formando parte de los
activos tributario, ello implica que la correccin monetaria y la depreciacin contabilizadas deben
ajustarse para la determinacin del resultado tributario.
En cuanto a la utilidad diferida, la norma general tributaria indica que los ingresos brutos deben
incluirse en el ejercicio comercial en que stos fueron percibidos o devengados, por ello se hace el
ajuste de la correccin monetaria y de la cuenta complementaria denominada utilidad diferida
Leaseback en la determinacin del resultado tributario. En el primer ejercicio se agrega el total de
la utilidad generada en la operacin, as se da cumplimiento a la norma respecto del
reconocimiento de los ingresos tributarios.
Las cuotas pagadas en el ejercicio han sido contabilizadas como una disminucin de la cuenta
Obligaciones leasing, pero tributariamente deben considerarse como gasto del ejercicio, incluso
las adeudadas, es por ello que debemos efectuar el ajuste pertinente.
permanentes, con excepcin de la utilidad obtenida en la venta, puesto que ella se considera
ingreso tributario en el primer ao y corresponde a una partida que se incorpora a los resultados
contables en el futuro.
ambos criterios, tributario o financiero, se llega afectar los resultados en distintos perodos de
tiempo, por tanto, corresponden a una diferencia temporal.
Durante el plazo fijado al contrato leasing, contablemente se afectarn los resultados los que
deben reponerse para la determinacin del resultado tributario. Al trmino del plazo fijado para el
contrato de arriendo, se seguirn produciendo efectos en el resultado tributario producto de que la
opcin de compra para a ser considerada el valor de un activo tributario, pero tambin se
encuentra sujeto a depreciacin y por esa va ese monto formar parte de los resultados tributarios.
La diferencia de valuacin de las cuentas de activo y pasivo, entre lo financiero y lo tributario,
quedan establecidas cuando determinamos el capital propio tributario de la sociedad, ello implica
que existen diferencias temporarias y permanentes y posemos representarlas en al hoja de trabajo
respectiva.
IV) Determinacin del Capital Propio Tributario:
La cuenta bienes en leasing debe considerarse como una diferencia temporaria imponible porque
en los perodos siguientes debe incorporarse al resultado tributario como un ajuste a los gastos.
Considerando que la presentacin contable es presentar activo fijo neto (la cuenta depreciacin
acumulada es una cuenta complementaria), por eso incluimos ambas cuentas bajo la columna de
diferencia temporaria imponible.
La utilidad diferida Leaseback es un ingreso tributario en el ejercicio comercial que se produce la
enajenacin de los bienes, normalmente se produce conjuntamente con la suscripcin del contrato,
por lo tanto nace una diferencia temporaria deducible, esos ingresos al integrarse a los resultados
financieros futuros se encuentran con la tributacin cumplida.
Por otra parte, la obligacin por leasing (neta de intereses diferidos) forma parte del pasivo
contable, pero en los ejercicios siguientes los pagos realizados sern considerados gasto tributario;
es por ello que son una diferencia temporaria deducible.
En resumen, el registro contable de un contrato Leaseback con opcin de compra para el
arrendatario implicar tener diferencias temporarias imponibles y diferencias temporarias
deducibles, los cual significar el registro contable de los impuestos diferidos pertinentes, los que
sern del corto plazo o del largo plazo, dependiendo de la clasificacin de la cuenta de origen.
V) Registro del Impuesto Diferido por diferencias temporarias:

El ejemplo expuesto implicara efectuar los siguientes registros contables:
3.11. Activo Fijo Tratamiento Contable, Financiero y Tributario

3.11.1 Clasificacin y definicin de los activos fijos.
Con el fin de establecer un adecuado marco terico para el anlisis de los componentes del costo
del activo fijo es necesario efectuar un anlisis conjunto entre normativa financiera contenida en el
Boletn tcnico 33 del Colegio de Contadores AG, y el DL 824 e instrucciones emitidas por el SII,
respecto a su costeo y valorizacin
En trminos generales, dentro del concepto de activo fijo se encuentran aquellos bienes que
se adquieren con el nimo o intencin de usarlos en la explotacin, sin el propsito de
revenderlos o ponerlos en circulacin dentro de un plazo razonable. Lo anterior no implica
necesariamente que el bien deba ser efectivamente utilizado en la empresa, sino que basta
que hubiese existido el nimo de destinarlos al uso de la empresa al momento de
comprarlos o adquirirlos.
En tal situacin se encontraran, por ejemplo, aquellos desembolsos efectuados por la sociedad
para la construccin, las cuales an no entran en funcionamiento y que adems se registran bajo el
concepto de proyectos de obras en curso.
La depreciacin, es la disminucin del valor de los bienes del activo inmovilizado, como
consecuencia, del desgaste experimentado por el uso que de ellos hace la empresa.
3.11.2. Clasificacin contable financiera establecida por la SVS.
De acuerdo a la clasificacin contable de los bienes del activo fino efectuada por la SVS en la
Circular N 1.501 de 2000, el rubro Activo Fijo se integra por los siguientes bienes.
Rubro Total Activos Fijos 5.12.00.000: Como componentes del activo fijo debern clasificarse
todos los bienes que han sido adquiridos para usarlos en la explotacin social y sin propsito de de
venderlos .
5.12.10.00 Terrenos: Activos fijos de carcter inmobiliario no depreciables y actives no
reproducibles. tales como yacimientos y bosques naturales. an cuando stos estn sujetos a
agotamiento en caso de exploracin .
5.12.20.00 Construcciones y obras de infraestructura: Bienes inmuebles, edificados o en
construccin, residenciales o de uso industrial o comercial. Adems, se incluyen las obras de
infraestructura, tales como vas e instalaciones de ferrocarril, carreteras, calles alcantarillados,
puentes, aeropuertos, pozos. minas, etc. Este rubro debe incluir, adems, obras de infraestructura
tpicamente agrcolas. Tales como represas, canales, cercos, corrales, como tambin las
inversiones a largo plazo en plantaciones de frutales, vias. etc., que darn en el futuro productos
comercializables.
5.12.30.00 Maquinaria y equipos: Activos fijos que representan el equipamiento bsico para la
produccin y transporte. Incluir equipos de planta o de explotacin extractiva, agrcola o pesquera,
como tambin todos los vehculos cuya dedicacin principal es el transporte de bienes o personas.
5.12.40.00 Otros activos fijos: Todos aquellos activos fijos que no puedan ser clasificados en
alguna de las definiciones anteriores, debern incorporarse bajo este rubro
Debern presentarse en esta cuenta adems, aquellos activos fijos adquiridos mediante la
suscripcin de un contrato de leasing .
5.12.50.00 Mayor valor por retasacin tcnica del activo fijo: Mayor valor de retasacin por
sobre el valor libro de los activos retasados (Slo para las empresas que se hayan acogido a la
retasacin tcnica del activo fijo, establecida en las circulares N 1.529, de 1979, 1.571 de 1980 y
550 de 1985).
5.12.60.00 Depreciacin acumulada (menos): Corresponde a las depreciaciones acumuladas
de los activos fijos incluidos el mayor valor por la retasacin tcnica, hasta la fecha de cierre de los
estados financieros.
3.11.3. Anlisis Boletn Tcnico N33 de 1986, Sobre tratamiento Contable del Activo Fijo.
3.11.3.1 Costos de adquisicin y/o construccin:
Conforme las instrucciones del Colegio de Contadores, los activos fijos se valorizan, en principio, al
costo, de adquisicin o construccin de los respectivos bienes ms su respectiva revalorizacin
Este costo debe incluir: todos los costos que se relacionan directamente con su adquisicin o
construccin, incluso aquellos necesarios para que los bienes queden en condiciones de ser
utilizados por el Comprador. A nivel de ejemplo podemos sealar:
costo de diseo,
cargos por transporte,
costos de instalacin,
valores necesarios para alzar los gravmenes existentes,
costos iniciales de reconstruccin,
los honorarios legales y de otra naturaleza que se devenguen,
y los costos de financiamiento tratados en el Boletn Tcnico N 31.
Los descuentos obtenidos en la adquisicin de un bien deben rebajarse del costo del
mismo.
3.11.3.2 Costo de los terrenos: Su costo se comprender el costo total de dichos inmuebles, ms
los costos de demolicin, deduciendo los valores que se obtengan de la venta de los materiales de
demolicin.
3.11.3.3 Costo de las Construcciones: el costo debe incluir los honorarios de los arquitectos, los
costos de excavacin, los pagos a contratistas de construccin, los materiales y la mano de obra
directos, los permisos y los seguros de construccin.
Los costos extraordinarios incurridos durante la construccin, tales como los causados por
ineficiencias, por incendio u otra catstrofe, no deben activarse.
Los costos indirectos incurridos durante el perodo de actividad normal de construccin y

atribuibles directamente a ella, deben activarse.
3.11.3.4 Mantenciones generales:

Corresponden a los costos en que se incurre en forma programada para mantener un bien en
operacin normal, estos deben contabilizarse con cargo a resultados en el perodo en que se
incurren, salvo que correspondan a una Mantencin Mayor.
3.11.3.5 Mantencin mayor:

a)
Si la mantencin implica extender la vida til de bien o de alguno de sus componentes

que se deprecie en forma separada. Se deber activar el costo de dicha mantencin y
depreciarse en el perodo que mediar entre la fecha de reincorporacin del bien a la
actividad productiva o de servicio y la fecha en que se programa efectuar una nueva
mantencin mayor para que el bien pueda continuar en funcionamiento.
b)
Si la mantencin implica mantener la vida til de bien, el costo de ellas deber

provisionarse linealmente en cada ejercicio con cargo a resultados, de tal forma que a
la fecha en que se efecte cada una de ellas se cuente con una provisin adecuada
que cubra dicho costo.
3.11.3.6 Costos de reparacin:

Son aqullos en que se incurre en forma imprevista, para solucionar el desperfecto de algn bien y
restituirle sus condiciones normales de operacin, estos deben contabilizarse como un cargo a
resultados en el perodo en que se incurren, dado que ellos no aumentan la vida til estimada
originalmente para el bien.
3.11.3.7 Costos de adiciones y mejora:

Son aqullos en que se incurre con el objeto especfico de extender significativamente la vida til, o
incrementar significativamente la capacidad productiva o eficiencia original del bien. Estos deben
contabilizarse como un cargo al activo fijo y ser depreciados en la vida til restante del respectivo
bien.
3.11.3.8 Depreciacin: El BT 33 del Colegio de Contadores, seala que procede aplicar

depreciacin durante la vida til del activo a todos los bienes clasificados como Activos Fijos, salvo
para los que no se desgastan, tales como los terrenos y las colecciones de arte,
Los mtodos habituales de depreciacin son los siguientes:
a) Mtodo directo o lnea recta:
La depreciacin de lnea recta se calcula por la frmula:
(Valor bruto corregido-depreciacin acumulada corregida)
- valor residual corregido
_______________________________________________
= Depreciacin del
perodo
Vida til remanente
La vida til se expresa en perodos de tiempo, es decir, en aos o meses.
(b)
Mtodo de unidades de produccin:
El mtodo de depreciacin por unidades de produccin relaciona la depreciacin con la capacidad

productiva estimada del activo y se expresa en una tasa por unidad de produccin u hora.
La frmula es:
Valor bruto corregido menos valor residual corregido
__________________________________________ =
Unidades de produccin u hora
estimadas totales
Tasa por unidad de

produccin u horas
de utilizacin
El cargo por depreciacin para cada perodo se determinar multiplicando la tasa por unidad,
calculada segn la frmula anterior, por las unidades reales de produccin o tiempo de utilizacin
de ese mismo perodo.
3.11.3.9 Instalaciones inactivas y activos fijos que se mantienen para posterior venta o
desarrollo futuro:
En caso que se mantengan activos fijos para la venta o que se espera estn inactivos por tiempo
indefinido, deber suspenderse su depreciacin. Adicionalmente debern ajustarse a su valor
estimado de realizacin, cuando este ltimo sea menor, con cargo a los resultados del ejercicio,
bajo el rubro gastos ajenos a la explotacin.
Las instalaciones temporalmente inactivas: Debern continuarse depreciando.
Bienes del activo fijo adquiridos para el desarrollo futuro: En tanto se mantengan fuera de uso. Su
valorizacin deber revisarse peridicamente con el objeto de dar reconocimiento oportuno a la
prdida de valor que pudieran haber experimentado con respecto a su valor de libros.
3.11.3.10 Repuestos del activo fijo:
Los repuestos destinados a la mantencin y/o reparacin de bienes de uso de la empresa y el

equipo de respaldo mantenido en reserva se contabilizarn en alguna de las formas descritas ms
adelante, teniendo en consideracin, entre otros, los siguientes aspectos: vida til, valor relativo,
obsolescencia, uso alternativo, consumo, etc.
Activando el costo de los repuestos y deprecindolos durante la vida til esperada del bien principal
a que estn asociados.
Este mtodo resulta apropiado para repuestos que sirven slo para determinados equipos y,
consecuentemente, pueden estar expuestos a un grado importante de obsolescencia.
3.11.4 Tratamiento Tributario de los bienes fsicos del activo fijo inmovilizado.
Los artculos 31 N5 y 41 N2 de la Ley de la Renta en relacin a los activos fijos o inmovilizado
establecen lo siguiente:
Conforme a la normativa establecida en el articulo 31 N5 de la Ley de la Renta , los bienes
fsicos del activo inmovilizado debern ser depreciados en base a una cuota anual a contar de su
utilizacin en la empresa, calculada sobre el valor neto de los bienes a la fecha de balance
respectivo, una vez efectuada la revalorizacin obligatoria que seala el articulo 41 .
El porcentaje o cuota correspondiente al perodo de depreciacin dir relacin con los aos de
vida til que mediante normas generales fije la Direccin y operar sobre el valor neto total del
bien. No obstante, el contribuyente podr aplicar una depreciacin acelerada, entendindose por
tal aqulla que resulte de fijar a los bienes fsicos del activo inmovilizado adquiridos nuevos o
internados, una vida til equivalente a un tercio de la fijada por la Direccin o Direccin Regional.
No podrn acogerse al rgimen de depreciacin acelerada los bienes nuevos o internados cuyo
plazo de vida til total fijado por la Direccin o Direccin Regional sea inferior a tres aos. Los
contribuyentes podrn en cualquier oportunidad abandonar el rgimen de depreciacin acelerada,
volviendo as definitivamente al rgimen normal de depreciacin a que se refiere este nmero. Al
trmino del plazo de depreciacin del bien, ste deber registrarse en la contabilidad por un valor
equivalente a un peso, valor que no quedar sometido a las normas del artculo 41 y que deber
permanecer en los registros contables hasta la eliminacin total del bien motivada por la venta,
castigo, retiro u otra causa.
En todo caso, cuando se aplique el rgimen de depreciacin acelerada, slo se considerar para
los efectos de lo dispuesto en el artculo 14, la depreciacin normal que corresponde al total de los
aos de vida til del bien. La diferencia que resulte en el ejercicio respectivo entre la depreciacin
acelerada y la depreciacin normal, slo podr deducirse como gasto para los efectos de primera
categora.
Tratndose de bienes que se han hecho inservibles para la empresa antes del trmino del plazo de
depreciacin que se les haya designado, podr aumentarse al doble la depreciacin
correspondiente
La Direccin Regional, en cada caso particular, a peticin del contribuyente o del Comit de
Inversiones Extranjeras, podr modificar el rgimen de depreciacin de los bienes cuando los
antecedentes as lo hagan aconsejable.
Para los efectos de esta ley no se admitirn depreciaciones por agotamiento de las sustancias
naturales contenidas en la propiedad minera , sin perjuicio de lo dispuesto en el inciso primero del
artculo 30.
Cabe considerar, conform a los pronunciamientos del rgano fiscalizador , la fijacin de la vida til
a los referidos bienes puede ser asignada por el propio contribuyentes, teniendo en consideracin
las opiniones vertidas respecto a bienes de similares caractersticas y naturaleza, acreditndose la
duracin y estado de conservacin de los citados bienes con un informe emitido por terceras
personas, antecedentes que debern esta a disposicin de SII para su verificacin en caso de ser
solicitados. En el evento de que tales contribuyentes no estn en condiciones de fijar la vida til a
los mencionados bienes, necesariamente debern solicitar un pronunciamiento al servicio
adjuntando los antecedentes tcnicos del caso.
El artculo 41 N 2 de la LIR seala que El valor neto inicial en el ejercicio respectivo de los
bienes fsicos del activo inmovilizado se reajustar en el mismo porcentaje referido en el inciso
primero del nmero 1. Respecto de los bienes adquiridos durante el ejercicio, su valor neto inicial
se reajustar de acuerdo con el porcentaje de variacin experimentada por el ndice mencionado

en el nmero 1, en el perodo comprendido entre el ltimo da del mes (225) anterior al de
adquisicin y el ltimo da del mes anterior al balance.
Los bienes adquiridos con crditos en moneda extranjera o con crditos reajustables tambin se
reajustarn en la forma sealada, pero las diferencias de cambio o el monto de los reajustes,
pagados o adeudados, no se considerarn como mayor valor de adquisicin de dichos bienes, sino
que se cargarn a los resultados del balance y disminuirn la renta lquida cuando as proceda de
acuerdo con las normas de los artculos 31 y 33.
3.11.4.1 Definicin Tributaria de activo fijo o inmovilizado
El SII a acogido la definicin establecidas por la tcnica contable la incluye dentro de este concepto
los bienes que se adquieran con el nimo o intencin de usarlos en la explotacin, sin el propsito
de revenderlos o ponerlos en circulacin.
A mayor abundancia, por bienes fsicos del activo inmovilizado o fijo como tambin lo denomina la
terminologa contable deben entenderse todos aquellos bienes corporales, muebles e inmuebles,
adquiridos o producidos por la empresa, no para hacerlos objeto de venta o trato, sino para
utilizarlos, aprovechando su valor de uso, en la gestin industrial, comercial, minera, etc., que
constituya el objeto de sus actividades.
Dentro de este concepto quedan comprendidos una inmensa variedad de bienes, de distintas
caractersticas y funciones, como lo deja en evidencia la siguiente relacin, incluida por va de
ejemplo, de algunas de las cuentas y subcuentas ms comunes que conforman el Activo
Inmovilizado o Fijo de las empresas:
TERRENOS Y TIERRAS: Yacimientos mineros, Bosques naturales.

CONSTRUCCIONES RESIDENCIALES:
CONSTRUCCIONES INDUSTRIALES Y COMERCIALES: Edificios, instalaciones,
Galpones, Bodegas, estanques, Silos.
OBRAS DE INFRAESTRUCTURA: lnea frreas, Caminos, Puentes, Muelles, Tranques,
Represas, Canales, Pozos.
EQUIPOS DE TRANSPORTE: Vehculos motorizados, Vagones, Naves, Aeronaves
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
REPUESTOS Y ACCESORIOS
HERRAMIENTAS
MUEBLES Y UTILES
ANIMALES: Reproductores- de trabajo
3.11.4.2 Revalorizacin de los bienes fsicos del activo inmovilizado.

Al tenor de lo dispuesto por el nmero 2 del artculo 41 del cuerpo legal en estudio, el valor neto
inicial de los bienes fsicos del activo inmovilizado debe revalorizarse, de acuerdo con la variacin
del ndice de precios al consumidor, en la forma como se establece en dicha disposicin.
El mayor valor resultante de esta revalorizacin debe cargarse a la cuenta de Activo que
corresponda y abonarse a la cuenta "Correccin Monetaria".
Para los efectos de esta revalorizacin, la disposicin en comento contempla dos situaciones
segn sea la fecha de adquisicin de los bienes.
3.11.4.2.1 Bienes provenientes del ejercicio anterior.
La primera regla establecida por el nmero 2 del artculo 41 dice relacin con los bienes fsicos del
activo inmovilizado que provienen del ejercicio anterior y que, por tanto, forman parte del capital
propio inicial del ejercicio que est siendo sometido a correccin monetaria.
De acuerdo con dicha regla, el valor neto inicial de tales bienes debe reajustarse aplicando el
mismo porcentaje utilizado en la revalorizacin del capital propio inicial, vale decir, el porcentaje de
variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor en el perodo comprendido entre:
El ltimo da del segundo mes anterior al de iniciacin del ejercicio, y

El ltimo da del mes anterior al del balance.
3.11.4.2.2 Bienes adquiridos en el curso del ejercicio.

Los bienes fsicos del activo inmovilizado cuya adquisicin hubiere tenido lugar en el transcurso del
ejercicio respectivo, deben revalorizarse reajustando su valor neto inicial de acuerdo con el
porcentaje de variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor en el perodo
comprendido entre:
- el ltimo da del mes anterior al de adquisicin, y
- el ltimo da del mes anterior al del balance.
Por mes de adquisicin debe entenderse, para estos efectos, aqul que corresponda a la fecha de
la respectiva factura, contrato o convencin por el cual se hubiese traspasado el dominio de los
bienes de que se trate.
Represe, sin embargo, que si con ocasin de la adquisicin de estos bienes la empresa ha debido
incurrir, en forma previa o con posterioridad a ella en desembolsos que deban activarse por ser
imputables al costo de los mismos, como es el caso por ejemplo, de los gastos de instalacin y
acondicionamiento, dichos desembolsos deben revalorizarse debitndose el mayor valor resultante
a la respectiva cuenta de activo con abono a Correccin Monetaria.
Forma como se compone el valor neto inicial sujeto a revalorizacin. Establecido el porcentaje
en que proceda revalorizar los bienes fsicos del activo inmovilizado, l debe aplicarse, como se ha
sealado, sobre el valor neto inicial de dichos bienes.
Para estos efectos debe distinguirse entre bienes adquiridos en el mercado nacional y bienes
adquiridos en el mercado extranjero, ya que si bien el valor neto inicial de unos y otros es
conceptualmente el mismo, en su composicin entran rubros caractersticos, propios de cada una
de dichas categoras de bienes, que conviene destacar.
Bienes adquiridos en el pas.
-Valor de adquisicin segn factura, contrato o convencin...............................$
-Fletes y seguros hasta el domicilio del adquirente............................................$
-Mejoras que hubieren aumentado el valor del bien............................................$
-Otros desembolsos imputables al costo............................................................$
-Revalorizaciones legales...................................................................................$
-
Subtotal
-Menos depreciaciones acumuladas de ejercicios anteriores.............................$

-Valor neto sujeto a revalorizacin..................................................................$
Cabe sealar que el rubro "Otros desembolsos imputables al costo", incluye los efectuados, entre
otros, por los siguientes conceptos:
Gastos de montaje y acondicionamiento,
Intereses devengados hasta la fecha en que el bien entre en funcionamiento,
Impuesto al valor agregado pagado por la adquisicin del bien, cuando sea totalmente
irrecuperable por no dar origen a crdito fiscal de conformidad con el D.L. 825, de 1974 y
su reglamento.
Bienes adquiridos en el mercado extranjero. Tratndose de bienes fsicos del activo
inmovilizado adquiridos en el extranjero, el valor neto inicial sobre el cual debe aplicarse el
respectivo porcentaje de revalorizacin est integrado por los rubros que se indican a continuacin:
- Valor CIF
-Gastos de desembarque, bodegaje y desaduanamiento.................................................$

-Derechos de internacin................................................................................................$
-Fletes y seguros dentro del pas....................................................................................$
-Mejoras que hubieren aumentado el valor del bien........................................................$
-Otros desembolsos imputables al costo.........................................................................$
-Revalorizaciones legales................................................................................................$
-
Subtotal
........................................................................................................... $
-Menos depreciaciones acumuladas de ejercicios anteriores.....................................$

-Valor neto sujeto a revalorizacin..............................................................................$
En lo que concierne al rubro "derechos de internacin", cabe sealar que si la importacin se

efecta al amparo de la ley 18.634 (D.0. 5.8.87), sobre pago diferido de impuestos de carcter
aduanero, los derechos a que se alude deben formar parte del costo de los bienes internados slo
en la parte en que no sean objeto de rebaja o castigo de acuerdo con las normas de dicho cuerpo
legal.
3.11.4.3 Mtodos de depreciacin de los bienes del activo fsico inmovilizado establecidos
en al LIR
El artculo 31 de la LIR establece que las empresas que declaren renta efectiva mediante
contabilidad, para la determinacin de la RLI de primera categora, pueden rebajar de la renta
bruta, entre otros gastos o partidas, la depreciacin de los bienes del activo inmovilizado que
utilizan en el giro o actividad que desarrollan. El efecto el N5 del artculo 31 de la LIR establece
que los contribuyente pueden utilizar dos sistemas de depreciacin, uno general y otro de carcter
opcional llamados normal o lineal y acelerada.
Mtodo de depreciacin normal
Este sistema consiste en rebajar como gasto en cada periodo una cuota fija por concepto de
depreciacin durante toda la vida til establecida para los bienes del activo inmovilizado. As por
ejemplo, si a un determinado bien se le ha fijado una vida til de 10 aos, significa que en cada
periodo la empresa deber cargar a resultado como una cuota fija una dcima parte del valor neto
actualizado que tenga el bien al trmino del ejercicio o fecha del balance.
Mtodo de depreciacin acelerada
Sin perjuicio del rgimen anterior, la Ley de la Reta establece un sistema opcional, denominado
rgimen de depreciacin acelerada, al cual los contribuyentes pueden acogerse voluntariamente
y cuando lo estimen conveniente, siempre y cuando cumplan los requisitos y condiciones
copulativas establecidas en la ley, esta franquicia especial puede ser utilizada slo para la
determinacin de la Base Imponible del Impuesto de Primera Categora que afecta a la empresa.
Se enciente por esta depreciacin aquella que tiene por objeto aumentar la cuota anual de
depreciacin de los bienes del activo inmovilizado, reduciendo a un tercio los aos de vida til
fijada por el SII a los bienes para su depreciacin norma o aumentando al triple los porcentajes
determinados normalmente para dicho bienes, As por ejemplo, si la vida til normal de un
determinado bien fue fijada en 20 aos, respecto de dicho bien para los efectos de aplicar el
rgimen de depreciacin acelerada debe considerase una vida til de 6 aos, despreciando los
decimales. Ejemplo del clculo:
Bienes
A
B
C
D
E
Aos de vida
til normal del
bien
5
10
15
10%
15%
Calculo
5:3=1,66
10:3=3,33
15:3=5,00
10%x 3=30%
15%x 3=45%
Aos de
vida til
acelerados
1
3
5
30%
45%
3.11.4.4 Situaciones especiales

i.
Activos en desuso.
Tratndose de bienes que se han hecho inservibles para la empresa antes del trmino del plazo de
depreciacin que se les haya designado, podr aumentarse al doble la depreciacin
correspondiente.
Por lo tanto, no existe ninguna otra alternativa para castigar contablemente los activos fijos, salvo
que se reconozca el gasto por medio de una venta o contingencias ajenas a la compaa
debidamente justificada.
ii.
Activo fijo fabricado o construido para si.
Tratndose de bienes del activo inmovilizado que la empresa fabrique o construya para si, ya sea
directamente, a travs de un contrato de administracin o mediante la celebracin de un contrato
por suma alzada. Conforme a la circular N22 del 78 su costo tributario, deber considerar los
siguientes aspectos.
Construidos directamente por la empresa.

La empresa se encarga de la fabricacin o construccin de los bienes del activo inmovilizado que
requiere para su giro, apelando a sus propios recursos materiales y humanos.
El costo directo se encontrara conformado por:
Los materiales necesarios para la fabricacin o construccin de los bienes;

Gastos de fabricacin que incidan directamente en la respectiva faena de construccin,
incluyendo los intereses correspondientes a prstamos destinados a la fabricacin del bien,
mientras este no entre en funciones;
Mano de Obra empleada directamente en las labores de construccin.
Contrato de administracin.
Este caso se diferencia del anterior solamente por que la empresa le encarga a un tercero la faena
de construccin, pero proporcionndole los materiales respectivos y pagndoles una remuneracin
por el servicio prestado.
El costo directo de tales bienes estar conformado:
Materiales necesarios para la construccin;

Honorarios pactados con la persona o empresa que realiza la obra;
Intereses correspondientes a prstamos destinados a la fabricacin del bien, mientras este
no entre en funciones.
Contrato a suma alzada.

En esta modalidad de construcciones la empresa recurre a los servicios de un tercero a quien se le
encarga la ejecucin de la obra, colocando este ltimo los materiales.
El costo directo de la obra se encuentra constituida mediante la celebracin de un contrato a suma

alzada, lo constituye el precio que se haya pactado por l, imputndose al costo del activo en cada
oportunidad que se produzca la aprobacin parcial o total de la obra encargada.
iii.
Activacin de gastos
Conforme al Oficio N 1478 de 1974, el costo tributario de los bienes y servicios esta conformado
por las materias primas, mano de obra y ciertos gastos de tipo general, todos ellos en su condicin
de elementos directos del costo, vale decir, que tengan una identificacin precisa en el costo final
del bien producido o del servicio prestado, segn corresponda.
Por lo tanto, en la medida que gastos de tipo general tengan una representacin o identificacin
directa en el costo final del bien producido, tale erogaciones deben formar parte del costo de
construccin de los activos fijos, en caso contrario correspondern a gasto del ejercicio conforme al
articulo 31 de la Ley de la Renta.
iv.
Desembolsos en Inmuebles arrendados.
Respecto al tratamiento tributario que debe darse a los egresos en que incurra el arrendatario que
arrienda un inmueble para habilitarlo como oficina, local de venta, bodega u otros conforme a su
actividad y que segn el contrato de arrendamiento sean de cargo del arrendatario, conforme a la
Circular N 53 de 1978 se debe considerar las siguientes erogaciones:
Reparaciones locativas:
Tienen por objeto subsanar los deterioros que corresponden al uso normal y goce de la cosa
arrendada, como ser descalabros de paredes, mantencin de accesos, rotura de cristales.
Se constituyen en un gasto del ejercicio conforme al artculo 31 nmero 1 de la Ley sobre Impuesto
a la Renta.
Reparaciones o mejoras necesarias:
Son aquellas que tiene por finalidad reparar inmuebles que se arrienda en mal estado. Estas
persiguen mantener el inmueble en las mnimas condiciones de uso, sin agregar un valor
importante al mismo, como ser reparaciones de pisos o cambios de alfombra.
Se constituye en un gasto del ejercicio conforme al artculo 31 nmero 1 de la ley de la Renta.
Mejoras tiles:
Son aquellas necesarias y considerables que tienen por objeto habilitar, remodelar o acondiciona
inmueble, agregando un valor importante al mismo. A nivel de ejemplo podemos sealar
instalaciones de muros, cambio de ventanales, arreglos en pavimentos interiores, cambios de
caera y otros.
Este tipo de mejoras constituyen activo fijo por adherencia, es decir aquellos que no pueden
separarse sin detrimento de la cosa arrendada, por lo tanto pasan de pleno derecho a ser parte del
inmueble.
La situacin descrita se encuadra, dentro del articulo 31 del N9 de la ley de la renta, clasificndola
como un gasto de puesta en marcha, los cuales podrn ser amortizados hasta en un lapso de seis
ejercicios comerciales consecutivos contados desde que se generaron dichos gastos o desde el
ao en que la empresa comience a generar ingresos de su actividad principal
Bienes que pueden separarse sin detrimento.
Los bienes destinados con fines decorativos que al final de contrato se encuentren en situacin de
ser retirados, constituye activo fijo y por lo tanto afectos a las normas del articulo 31 N 5 de la Ley
de la renta.
En tales condiciones se encuentran por ejemplo: lmparas, estanteras, estufas, espejos, tapicera,
alfombras.
Trmino del contrato de arrendamiento.
Si se pone termino al contrato antes de completar el periodo de amortizaciones sealados en los

artculos 31 N 5 y 31 N 9 y siempre que los bienes no puedan se retirados sin menoscabo del
inmuebles, el valor neto de las instalaciones constituirn un gasto o prdida en el momento en que
ocurra.
v.
Reparacin y mejoras tiles del Activo Fijo
Reparaciones:
Se entienden aquellas que tienen por finalidad subsanar los deterioros que corresponde al uso
normal del bien, mantenindolo en mnimas condiciones de ser utilizados, sin agregarle un valor
importante al mismo.
Estos gastos tienen el carcter de necesarios para generar la renta y se pueden rebajar como
gasto en el ejercicio que se paguen o adeuden.
Mejoras tiles:
Se definen como aquellos desembolso necesarios y considerables, que tienen por objeto
acondicionar o remodelar el bien, dejndolo en mejores condiciones de funcionamiento,
agregndole un valor importante al mismo que la aumenta la productividad y duracin.
Estos desembolsos deben adicionarse al valor del activo inmovilizado y someterse a las
disposiciones de revalorizacin y depreciacin del caso.
vi.
Construcciones en servidumbre
Conforme al articulo 820 del Cdigo Civil, servidumbre corresponde al gravamen impuesto sobre
un predio en beneficio de otro predio de distinto dueo, el cual dadas sus caractersticas se
constituye en un derecho real que recae sobre el beneficiario.
Por lo tanto, las construcciones efectuada sobre este tipo de predio se constituyen en activos
intangibles para la compaa, los cuales conforme a las normas del articulo 31 N 9 podrn se
amortizadas en un lapso de hasta seis ejercicios comerciales consecutivos.
vii.
Software o programas hechos a la medida (gastos diferidos)
Los software o programas computacionales mandados a confeccionar a pedido o a medida de la

empresa o usuario, de acuerdo a sus propias necesidades, para su uso especifico y exclusivo, sin
que se puedan ser estandarizados para su comercializacin, constituye desembolsos por
conceptos de servicios de ingeniera y asesora tcnica.
Este tipo de erogacin constituye se constituye en un gasto diferido, quedando su tratamiento

sujeto a los dispuesto por el articulo 31 N 9, por lo tanto amortizable en un lapso de hasta 6
ejercicios.
En cuanto a los desembolsos relacionados con costos de soporte o mantenciones se constituye en
gasto de ejercicio conforme a las normas del artculo 31 de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
viii.
Tratamiento de los repuestos y accesorios de bienes pertenecientes al activo

inmovilizado.
De acuerdo con el criterio sustentado desde antiguo por la Direccin Nacional del Servicio de
Impuestos Internos sobre la materia, los repuestos y accesorios de los bienes usados en el negocio
o empresa deben mantenerse en el activo inmovilizado por su valor de adquisicin hasta el
momento en que sean utilizados.
Mientras ello no ocurra, por consiguiente, dichos repuestos y accesorios deben revalorizarse en
conformidad con las disposiciones contenidas en el nmero 2 del artculo 41, esto es, con arreglo
a las mismas normas aplicables a los dems bienes que formen parte del activo inmovilizado de la
empresa.
ix.
Situacin de los envases.
La Direccin Nacional del Servicio de Impuestos Internos ha dictaminado que en el caso de las
empresas productoras de bebidas y, en general, en todos aquellos casos en que el vendedor de un
producto conserva la propiedad de los envases que emplea, stos constituyen un activo
inmovilizado sujeto a las normas sobre revalorizaciones y depreciaciones contempladas en la ley
de la renta.
Dicho carcter no se desvirta, segn lo manifestado por la Direccin, si la empresa utiliza algn
mecanismo que le asegure la restitucin de tales envases como ocurre, por ejemplo, cuando ellos
se canjean por otros que debe entregar el cliente, cuando se celebra un contrato de comodato con
o sin garanta o cuando simplemente se exige una garanta que resguarde su posterior devolucin.
Con todo, cuando la empresa respectiva venda dichos envases, ya sea conjuntamente con el
producto que contienen o separadamente, "los envases comprometidos en tal operacin de venta
automticamente pasan a tener el carcter de un activo realizable y, por ende, el ingreso obtenido
se clasifica en los nmeros 1, 3, 4 5 del artculo 20 de la ley de la renta segn cual sea la
actividad del contribuyente."
El dictamen a que se hace referencia se contiene en la Circular N 52, de 27 de abril de 1978.
Cabe sealar, no obstante, que dicho dictamen slo reafirm, hacindolo extensivo a la
generalidad de las empresas que operan en la forma descrita, el criterio ya establecido por Circular
N 64, de 16 de mayo de 1977, con relacin a las empresas productoras de bebidas.
En este ltimo instructivo la Direccin analiza la naturaleza jurdica que reviste el contrato en virtud
del cual estas empresas hacen entrega de los envases a sus distribuidores y clientes, llegando a la
conclusin que su naturaleza permite calificarlo como un prstamo de uso o comodato
contemplado en el Ttulo XXX del Libro IV del Cdigo Civil.
La misma Circular 64, recin citada, establece el procedimiento al que deben sujetarse las
empresas productoras de bebidas, en lo que respecta al tratamiento contable y tributario de los
envases que entregan en comodato y de los valores que reciben en garanta.
Dicho procedimiento, aplicable al presente a todas las empresas que operan bajo idnticas
condiciones, es el siguiente:
a)
Los envases constituyen bienes del activo inmovilizado y, como tales, quedan sujetos a las
normas de correccin monetaria que el artculo 41 contempla para este tipo de bienes,
b)
Los valores recibidos para garantizar la devolucin de los envases entregados en
comodato" a los distribuidores y/o clientes, junto con ingresar a una cuenta de activo (Caja),
simultneamente deben registrarse en una cuenta del pasivo exigible para representar el
compromiso que asume la empresa de proceder a su restitucin cuando el distribuidor o cliente
decida devolver los envases facilitados.
c)
La cuenta de pasivo exigible que registre los valores en garanta a devolver, no quedar
sujeta a las normas de actualizacin contempladas en el artculo 41, N 10, de la Ley de la Renta,
cuando respecto de tales cantidades no exista clusula de reajustabilidad alguna ni se pacten en
moneda extranjera; situaciones que, por lo dems, tipifican el comodato en estudio.
d)
Cuando la empresa, mediante una estimacin tcnica, determine que cierta cantidad de
envases, en poder de terceros, se ha destruido, proceder de la siguiente manera:
1)
Castigar los envases respectivos de acuerdo al valor de libros que ellos posean en el
ejercicio en que se materialice dicho castigo. El monto de este castigo se cargar a una cuenta de
resultados que refleje la prdida experimentada por este concepto.
2)
Har efectiva la garanta que corresponda al nmero de envases castigados, considerando
para ello el valor histrico de la garanta recibida en el ao o perodo al cual correspondan los
envases castigados. El monto de las garantas hechas efectivas disminuir la correspondiente
cuenta de pasivo exigible y su monto deber abonarse una cuenta de resultados, que refleje la
recuperacin total o parcial de la prdida experimentada por el castigo explicado en el punto 1.
x.
Bienes fsicos del activo inmovilizado enajenados durante el ejercicio.
Como lo ha dejado en claro la Direccin Nacional del Servicio de Impuestos Internos, estos bienes
no deben ser objeto de ajuste alguno "por cuanto el artculo 41 de la ley de la renta se refiere en
forma expresa a las partidas del Activo y Pasivo y los bienes enajenados en el curso del ejercicio
desaparecen del Activo".
3.11.4.5 Mtodos para contabilizar la depreciacin
Existen diversos mtodos de depreciacin, entre los que destacamos:
Depreciacin lineal: todos los aos se amortiza la misma cantidad, es decir, la amortizacin anual
(igual en todos los aos) se calcula dividiendo la prdida de valor entre el nmero de aos de vida
til.
Depreciacin progresiva: se va amortizando ms con el transcurso de los aos. Por ejemplo:
amortizar el primer ao un 5% de la prdida estimada de valor, el 2 ao un 10%, el 3 ao un 15%,
etc. hasta completar el 100%.
Depreciacin regresiva: se amortiza ms al principio y sta va disminuyendo con el paso de los
aos. Por ejemplo: amortizar el primer ao un 25%, el 2 ao un 20%, el 3 ao un 15%, etc., hasta
completar el 100%.
Veamos un ejemplo: Una empresa adquiere un camin por $100.000.000 Su vida estimada es de
10 aos. Calcular la amortizacin anual normal
La contabilizacin por el mtodo directo correspondera a:
Dbito
$
Depreciacin
Maquinarias
Gl: Depreciacin del ejercicio.
Crdito
$
$10.000.000
$10.000.000
La contabilizacin por el mtodo indirecto correspondera a:

Dbito
$
Depreciacin
Depreciacin Acumulada Maquinarias
Gl: Depreciacin del ejercicio..
Crdito
$
$10.000.000
$10.000.000
Esta ltima metodologa permite que no se pierda de vista el valor inicial del bien, lo cual facilita
una presentacin adecuada en el Balance general.
En el balance general las cuentas se presentan de la siguiente forma:
Maquinarias
Menos:
Depreciacin Acumulada
Valor neto del bien S/L
$100.000.000.$10.000.000.$90.000.000.-
3.11.4.6 Impuesto diferidos por depreciacin acelerada

Una de las diferencias temporales ms recurrentes a la hora de reconocer los efectos de los
impuesto diferidos, corresponde a la diferencia propiamente tal entre los calculos de depreciacin
acelerados y normales, a continuacin se presenta una tabla de desarrollo, de la cual hemos
obviados los efectos por correccin monetaria, donde se demuestra grficamente como al inicio de
la depreciacin se genera un pasivo por concepto del anticipo del gasto fiscal, el cual, es
compensado en el futuro cuando la partida se revierta por la via de la depreciacin normal.
Bienes
Vida Util
Acelerada
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
Sumas
$ 33,333,333
$ 33,333,333
$ 33,333,333
Vida Util
Normal
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
Pasivo
Impuesto
Diferido
Diferencia
Temporal
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
(23,333,333)
(46,666,666)
(69,999,999)
(59,999,999)
(49,999,999)
(39,999,999)
(29,999,999)
(19,999,999)
(10,000,000)
-
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
(3,966,667)
(3,966,667)
(3,966,667)
1,700,000
1,700,000
1,700,000
1,700,000
1,700,000
1,700,000
1,700,000
0
El efecto por impuesto diferido a nivel fiscal queda grficamente expresado en el siguiente cuadro,
el cual, permite visualizar los impacto en RLI y CPI de la diferencia de valorizacin tributaria y
financiera y el impacto en la recaudacin fiscal de corto plazo, al diferir los impuestos.
R.L.I
C.P.T
R.L.I
C.P.T
R.L.I
C.P.T
Ao 1
Ao 1
Ao 2
Ao 2
Ao 10
Ao 10
Diferencias temporales Imponibles

Depreciacin normal
10,000,000
10,000,000
10,000,000
20,000,000
10,000,000
Diferencias temporales deducibles

Depreciacin acelerada
(33,333,333) $ (33,333,333) $
(33,333,333) $
(66,666,666) $
Total Diferencias temporales
(23,333,333) $ (23,333,333) $
(23,333,333) $
(46,666,666) $
Tasa de primera Categora

Impuestos Diferidos
17%
17%
17%
17%
(3,966,667)
(3,966,667)
(3,966,667)
(7,933,333)
10,000,000
17%
1,700,000
17%
-
3.12 Contabilizacin de los cargos diferidos e intangibles, B.T. N55.
3.12.1 Activos Intangibles

Conforme a la circular N 1501 del 2000, bajo el rubro intangibles deben incluirse exclusivamente
aquellos activos intangibles que hayan significado un desembolso real y que representen
efectivamente un potencial de servicio para la empresa, tales como patentes, franquicias, marcas,
concesiones, derecho sobre lneas telefnicas, bases de datos, licencias.
En concordancia con lo anterior el BT 55 del Colegio de Contadores AG proporciona el tratamiento
contable de los activos intangibles como aquellos que, sin tener existencia fsica o corprea, han
implicado un costo de adquisicin para la empresa y son aprovechables en el negocio.
Los activos intangibles se dividen en dos grupos - los identificables y los no identificables. Los
identificables incluyen, entre otros, patentes, franquicias, marcas, concesiones, derechos sobre
lneas telefnicas, bases de datos, servidumbres y derechos de agua.
Desde el punto de vista tributario el Artculo 41 N6 de la LIR somete a la revalorizacin de estos
activos en la medida que se encuentren pagados efectivamente, adicionalmente no se establece a
nivel de la normativa tributaria tratamiento pata la amortizacin de estas partidas.
3.12.2 Gastos Diferidos
La circular 981 de la SVS, establece el tratamiento contable de gastos diferidos para las sociedades
sujetas a su normativa.
Se entiende como gastos diferidos a los desembolsos efectuados por la empresa y que an cuando
puedan tener un eventual beneficio futuro, este es de difcil determinacin en trminos concretos, los
cuales pueden corresponde a:
a) Propaganda y Publicidad: Los costos incurridos por concepto de campaas publicitarias,
estudios de mercado, test de productos y otros de similar naturaleza, debern ser cargados al
resultado del ejercicio en que se recibe el servicio.
b) Desarrollo de sistemas computacionales: Las empresas cuyo objetivo no sea la
produccin y posterior comercializacin de sistemas computacionales y que hayan efectuado
desembolsos para el desarrollo de sistemas computacionales mediante el uso de sus propios
recursos humanos y materiales, deber cargarlos al resultado del ejercicio en que estos se
incurran. La empresa que compren paquetes computacionales, podrn diferir su costo y
amortizarlo en el plazo mximo de 4 aos.
c) Gastos de Reorganizaciones, reestructuraciones y otros: Los gastos incurridos por la
empresa en los conceptos sealados, que correspondan a profundos cambios en la estructura
organizacionales de la empresa o algunas secciones de ellas, debern cargarse al resultado
en que se incurran.
d) Gastos e inversiones en investigacin y desarrollo: Los costos incurridos por concepto de
investigacin, desarrollo de proyectos, estudios especiales, etc, debern cargarse a los
resultados del ejercicio en que se incurren, excepto los destinados a la adquisicin de activos
fijos que sern utilizados en la investigacin y desarrollo, lo que se contabilizaran dentro del
rubro activo fijo.
e) Gastos de Organizacin y Puesta en marcha: Una empresa en etapa de organizacin y
puesta en marcha se entiende como la que destine sustancialmente todos sus esfuerzo a
establecer una nueva actividad, son imputable a estos conceptos los desembolsos u
obligaciones originados durante la etapa de desarrollo de una entidad, no asignables al costo
de activos intangible o nominales, tales como los incurridos para darla existencia legal a la
sociedad, remuneraciones del personal para contratar y entrenar nuevo personal, gastos de
propaganda y publicidad. Estos gastos sern reconocidos contra la cuenta dficit
acumulado periodo de desarrollo, el cual ser absorbido por las utilidades generadas por
la empresa una vez iniciadas sus operaciones.
Aquellas empresa empresas que estando ya en operaciones, inicien una nueva actividad sin
abandonar la anteriores debern cargas estos desembolsos al resultado del ejercicio en que se
incurran.
3.12.3 Tratamiento tributario de los costos o gastos diferidos

En trminos conceptuales no difiere significativamente de la definicin establecida por la SVS.
Dentro de los gastos diferidos se encuentran los siguientes:
Gastos de Organizacin y puesta en marcha;
Gastos incurridos en la promocin o colocacin en el mercado de artculos nuevos
fabricados o producidos por el contribuyente;
Gastos incurridos en la investigacin cientfica y tecnolgica; y
Gastos que por su naturaleza deban ser calificados de diferidos.
3.12.4 Tratamiento tributario Gastos de Organizacin y Puesta en marcha

Para efectos entiende por stos los desembolsos realizados por las empresas con motivo de su
constitucin, organizacin o puesta en marcha propiamente tal y que dicen relacin con la vida o
existencia de la empresa, repercutiendo, por consiguiente, no slo en la generacin de la renta del
ejercicio en que ellos se originaron o desembolsaron, sino tambin en la de los perodos o
ejercicios siguientes.
A modo de ejemplo, se pueden citar los siguientes desembolsos por concepto de gastos de
organizacin y de puesta en marcha:
- Estudios de mercado;
- Honorarios y gastos legales de constitucin;
- Implementacin de nuevos sistemas contables; - Informes parciales;
- Estudios preliminares de carcter tcnico;
- Impresin de ttulos para acciones;
- Desembolsos incurridos en reorganizar y fusionar entidades en funcionamiento;
- Gastos de propaganda o publicidad, previos a la produccin y ventas;
- Etc.
El artculo 31 N9 establece el tratamiento fiscal ha este tipo de erogaciones sealando que podrn
ser amortizados hasta en un lapso de seis ejercicios comerciales consecutivos contados desde que
se generaron dichos gastos o desde el ao en que la empresa comience a generar ingresos de su
actividad principal, cuando este hecho sea posterior a la fecha en que se originaron los gastos.
Esto significa que los contribuyentes podrn optar por imputar el monto total de dichos gastos a los
resultados del mismo ejercicio en que incurri en ellos o, en caso contrario, prorratear su
amortizacin en dos, tres, cuatro, cinco y hasta seis perodos comerciales sucesivos(Oficio N
2557, De 01.08.1991.).
En el caso de empresas cuyo nico giro segn la escritura de constitucin sea el de desarrollar
determinada actividad por un tiempo inferior a seis aos no renovable o prorrogable, los gastos de
organizacin y puesta en marcha se podrn amortizar en el nmero de aos que abarque la
existencia legal de la empresa.
Ahora bien, la revalorizacin que ordena el N 7 del artculo 41 de la Ley, slo es aplicable
cuando el contribuyente, conforme a la disposicin legal antes mencionada, haya optado por
amortizar sus gastos de organizacin y puesta en marcha en ms de un ejercicio comercial;
registrando, por consiguiente, en una cuenta de activo a la fecha del balance aquella parte de los
gastos de organizacin y puesta en marcha cuya amortizacin o castigo se difiere para los
ejercicios siguientes.
3.12.5 Gastos incurridos en la promocin y colocacin en le mercado de artculos nuevos
De conformidad a lo dispuesto por el N 10 del artculo 31 de la Ley de la Renta, los gastos
incurridos en la promocin o colocacin en el mercado de artculos nuevos fabricados o producidos
por el contribuyente, pudiendo el contribuyente prorratearlos hasta en tres ejercicios comerciales
consecutivos, contados desde que se generaron dichos gastos.
En consecuencia, en virtud de lo dispuesto por dicha norma citada en el prrafo anterior, los gastos
en que se incurra por la promocin de productos nuevos que introduzca al mercado una empresa
en marcha, pueden, a eleccin de sta, cargarse totalmente a los resultados de un solo ejercicio o
prorratearlos en los dos o tres ejercicios comerciales consecutivos. Ahora bien, la revalorizacin
que ordena el N 7 del artculo 41 de la Ley de la Renta, slo es aplicable cuando el contribuyente,
conforme a la disposicin legal antes indicada, haya optado por amortizar sus gastos de promocin
y colocacin de productos nuevos en ms de un ejercicio comercial; registrando, por consiguiente,
en una cuenta de activo a la fecha del balance aquella parte de los gastos cuya amortizacin se
difiera para los ejercicios siguientes.
3.12.6 Gastos incurridos en la investigacin cientfica y tecnolgica
El N 11 del artculo 31 de la Ley de la Renta, incorporado por la letra b) del nmero 6 del artculo
1 de la Ley N 18.775, dispone sobre la materia que podrn rebajarse de la renta bruta los gastos
incurridos en la investigacin cientfica y tecnolgica en inters de la empresa, aun cuando dichos
desembolsos no sean necesarios para producir la renta del ejercicio, pudiendo ser deducidas o
amortizadas tales erogaciones, optativamente o a eleccin del contribuyente, en el mismo ejercicio
en que ellas se pagaron o adeudaron, o bien, traspasarse a resultado, en uno, dos, tres, hasta un
mximo de seis ejercicios comerciales consecutivos. En todo caso se aclara que para que proceda
esta rebaja en los trminos antes previstos, deben cumplirse, adems, todos aquellos requisitos y
condiciones que exige sobre la materia el inciso primero del artculo 31, que no estn en
contraposicin con lo establecido por el nuevo nmero 11 de dicho artculo.
La revalorizacin se sujeta a la misma normativa de los gastos de organizacin y puesta en
marcha.
3.12.7 Jurisprudencia administrativa de inters
3.12.7.1 Los softwares o programas computacionales mandados a confeccionar a pedido o a
medida (Oficio N 150, de 14.01.1993): Los software o programas computacionales
confeccionados a la medida, conforme a las propias necesidad del contribuyente, de acuerdo a sus
propias necesidades, para su uso especfico y exclusivo, sin que puedan ser estandarizados para
su comercializacin, constituyen desembolsos por concepto de servicios de ingeniera o asesoras
tcnicas.
Este tipo de erogaciones generalmente inciden en la generacin de la renta de varios ejercicios
futuros, por lo cual pasan a constituir gastos o costos diferidos, quedando sujetos al tratamiento
tributario dispuesto por el Artculo 31, N 9, de la LIR.
3.12.7.2 Desembolsos incurridos en la construccin de un camino sobre el predio sirviente
(terreno ajeno). Oficio No. 3274/95
Se seala que un contribuyente que mantena a su favor una servidumbre de trnsito,
construyendo a sus expensas un camino sobre un predio con el objeto de permitir el desarrollo de
la explotacin econmica, se seala que dada la naturaleza jurdica de las servidumbres tales
desembolsos deben considerarse como gastos de organizacin y puesta en marcha, de aquellos a
que se refiere especficamente el N 9 del artculo 31, de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
3.12.7.3Inversiones Efectuadas En Terreno Ajeno Oficio N 3274/95; N 3.844/2004)
Un contribuyente seala que construy el inmueble en terreno arrendado a su costa mediante un
contrato general de construccin por suma alzada, el cual fue destinado a la instalacin de un
establecimiento comercial dedicado al giro de la arrendataria.
En este caso como existe consentimiento de las partes, La construccin efectuada al inmueble
arrendado, representa un incremento de patrimonio para el propietario, incremento patrimonial que
se encuentra gravado, en razn del concepto amplio de renta que contempla la ley del ramo
En cuanto al arrendatario, el costo de la obra se constituye en un costo diferido que corresponde a
una especie de renta de arrendamiento pagado en forma anticipada, el cual, debe correlacionarse
con los ingresos generados en el periodo del contrato, por lo cual, deben amortizarse en el perodo
de duracin del contrato de arrendamiento celebrado entre las partes.
3.12.7.4 Tratamiento tributario de los desembolsos en que incurre el arrendatario de un

inmueble en su habilitacin o acondicionamiento. Circular 53 de 4 de Mayo de 1978
Desembolsos en Inmuebles arrendados. Respecto al tratamiento tributario que debe darse a los
egresos en que incurra el arrendatario que arrienda un inmueble para habilitarlo como oficina, local
de venta, bodega u otros conforme a su actividad y que segn el contrato de arrendamiento sean
de cargo del arrendatario, conforme a la circular 53 de 1978 se debe considerar las siguiente
erogaciones:
Reparaciones locativas:
Tienen por objeto subsanar los deterioros que corresponden al uso normal y goce de la cosa
arrendada, como ser descalabros de paredes, mantencin de accesos, rotura de cristales.
Se constituyen en un gasto del ejercicio conforme al artculo 31 nmero 1 de la ley de la Renta.
Reparaciones o mejoras necesarias:
Son aquellas que tiene por finalidad reparar inmuebles que se arrienda en mal estado. Estas
persiguen mantener el inmueble en las mnimas condiciones de uso, sin agregar un valor
importante al mismo, como ser reparaciones de pisos o cambios de alfombra.
Se constituye en un gasto del ejercicio conforme al artculo 31 nmero 1 de la ley de la Renta.
Mejoras tiles:
Son aquellas necesarias y considerables que tienen por objeto habilitar, remodelar o acondiciona
inmueble, agregando un valor importante al mismo. A nivel de ejemplo podemos sealar
instalaciones de muros, cambio de ventanales, arreglos en pavimentos interiores, cambios de
caera y otros.
Este tipo de mejoras constituyen activo fijo por adherencia, es decir aquellos que no pueden
separarse sin detrimento de la cosa arrendada, por lo tanto pasan de pleno derecho a ser parte del
inmueble.
La situacin descrita se encuadra, dentro del artculo 31 del N9 de la ley de la renta, clasificndola
como un gasto de puesta en marcha, los cuales podrn ser amortizados hasta en un lapso de seis
ejercicios comerciales consecutivos contados desde que se generaron dichos gastos o desde el
ao en que la empresa comience a generar ingresos de su actividad principal
Bienes que pueden separarse sin detrimento.
Los bienes destinados con fines decorativos que al final de contrato se encuentren en situacin de
ser retirados, constituye activo fijo y por lo tanto afectos a las normas del artculo 31 N 5 de la Ley
de la renta.
En tales condiciones se encuentran por ejemplo: lmparas, estanteras, estufas, espejos, tapicera,
alfombras.
Trmino del contrato de arrendamiento.
Si se pone termino al contrato antes de completar el periodo de amortizaciones sealados en los

artculos 31 N 5 y 31 N 9 y siempre que los bienes no puedan se retirados sin menoscabo del
inmuebles, el valor neto de las instalaciones constituirn un gasto o prdida en el momento en que
ocurra.
3.13
Instrumentos financieros.
3.13.1 Conceptos:
Efectos de comercio: valores representativos de deuda cuyo plazo de vencimiento es inferior a un
ao, tales como pagares, letras de cambio, etc, inscritos en el registro de valores de la S.V.S
Instrumentos de deuda o renta fija son ttulos de deuda que tienen asociado un inters conocido
a un plazo de tiempo determinado que puede ser corto, mediano o largo. Por esta razn, son
papeles que tienen un riesgo menor a los instrumentos de renta variable. El valor de mercado de
un instrumento de deuda o renta fija depender de las tasas de inters que estn vigentes en el
mercado, y podr aumentar o disminuir dependiendo de las fluctuaciones que se produzcan. Entre
los principales y ms comunes instrumentos de renta fija, se encuentran los Pactos, Depsitos a
Plazo y Bonos.
Acciones de pago: Son acciones emitidas por una sociedad para obtener fondos, las que tendrn
que ser suscritas y pagadas por los accionistas o terceras personas. El precio al que se ofrecern
ser el que determine libremente la junta de accionistas.
ADR(American Depositary Receipts): certificados negociables emitidos por un banco de los
Estados Unidos de Amrica, que representan propiedad del tenedor de dichos certificados, sobre
acciones emitidas por sociedades inscritas en otros pases.
Forward: es un contrato privado que representa la obligacin de comprar (o vender) un
determinado activo en una fecha futura determinada, en un precio preestablecido al inicio del
perodo de vigencia del contrato.
Instrumentos Derivados: son instrumentos financieros, generalmente contratos, que estipulan
que las partes se comprometen a comprar o vender, en una fecha futura, un determinado activo
que puede ser bienes fsicos (commodities), monedas e instrumentos financieros, a un valor que se
fija en el momento de la negociacin.
3.13.2 Normas de valorizacin de instrumentos financieros
Por intermedio de la circular N 1697 de 30 de diciembre del 2003, la SVS actualizo sus
instrucciones para efectos de la valorizacin de inversiones. Para estos efectos, las inversiones se
clasificaran de la siguiente forma:
3.13.2.1
A.
B.
C.
Otras Inversiones
Ttulos de deuda hasta un ao
Ttulos de deuda a mas de un ao
Cuotas de fondos mutuos
3.13.2.2
Inversiones en Acciones y en Derechos en Sociedades
- Inversiones en acciones con cotizacin burstil, sin capacidad de ejercer influencia significativa
sobre la sociedad emisora y sin carcter de permanentes.
-
Inversiones en acciones con cotizacin burstil, sin capacidad de ejercer influencia significativa
sobre la sociedad emisora y con carcter de permanentes.
Inversiones en acciones con o sin cotizacin burstil y en derechos en sociedades, con

capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.
Inversiones en acciones sin cotizacin burstil y en derechos en sociedades, sin capacidad de

ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.
3.13.2.1
Otras Inversiones
A. Inversiones en ttulos de deuda hasta un ao (Efectos de Comercio)

Los ttulos de deuda que correspondan a valores de oferta publica, inscritos en el Registro de
Valores de esta Superintendencia, representativos de obligaciones que tengan como plazo de
vencimiento mximo un ao Pagares, letras de cambio), debern ser valorizados al valor de
costo, mas reajustes e intereses devengados a la fecha de cierre de los estados financieros, y
clasificados en el item "Valores negociables" bajo el rubro "Activo Circulante" .
B. Inversiones en ttulos de deuda ms de un ao (renta Fija)
Los ttulos de deuda a ms de un ao son aquellos valores de oferta pblica representativos de
obligaciones cuyo plazo de vencimiento es superior a un ao, emitidos en forma seriada por
entidades publicas y privadas. Son instrumentos de renta fija generalmente reajustables,
devengan intereses, se cotizan en porcentaje de su valor par y deben ajustarse, en su caso, a las
disposiciones de la Ley N 18.045 u otras normas que las rijan.

Son ttulos de deuda a ms de un ao, son entre otros:
Los bonos emitidos por sociedades inscritas en el Registro de la SVS.

Las letras de crdito hipotecario emitidas por bancos.
Los pagares reajustables de Tesorera (PRT).
Los pagares del Banco Central de Chile para instituciones de previsin social.
Estos tipos de instrumentos se debern contabilizar a su valor presente, calculado segn la misma
tasa de descuento utilizada para determinar el precio del titulo al momento de la compra.
La diferencia que se produzca al comprar un titulo de deuda, entre su valor par y su valor presente
de costo, deber ser contabilizada como "sobreprecio" o "bajo precio", segn corresponda. Dicha
diferencia se deber amortizar durante el periodo de vigencia del titulo hasta su vencimiento, con
cargo o abono a resultados.
El monto a amortizar en cada oportunidad ser la diferencia entre los intereses devengados segn
la tasa del titulo de deuda y los intereses devengados segn la tasa de retorno (TIR), exigida al
titulo al momento de la compra.
Concepto de valor presente y precio de los bonos: El precio al cual se vendern los bonos es
el valor presente para los inversionistas de los pagos futuros del capital y de los intereses. Si los
bono se vende a su valor de paridad, la tasa de mercado debe ser igual a la tasa de inters
pactada (o tasa nominal) impresa sobre los bonos. Mientras ms elevada sea la tasa de inters
efectiva que los inversionistas exijan, estarn menos dispuestos a pagaran el valor por los bonos
con la tasa de inters pactada dada. Por ejemplo si lo inversionistas exigen una rentabilidad de 9%
ellos pagaran menos de $1.000 por un bono de $1.000 a tasa 7%. Por lo tanto si los inversionistas
exigen una tasas de inters efectiva mayor que la tasa de inters pactada por los bonos, estos se
vendaran con un descuento (un precio menor al valor nominal). Por otra parte si los inversionistas
exigen una tasa de inters efectiva menor que la tasa pactada, los bonos se vendern con una
prima (un precio por encima de valor nominal).
Precio de los bonos despus de la emisin: Una vez que los bonos han sido emitidos, sus
precios de mercado varan en forma inversa con los cambios en las tasas de inters del mercado.
A medida que las tasas de inters aumentan, los inversionistas estarn dispuesto a pagar menos
dinero para poseer un bono que paga una tasa de inters pactada determinada. En forma inversa,
a medida que las tasas de inters se reducen el precio de mercado de los bonos aumenta.
Normativa tributaria:
Segn el criterio expuesto en la circular N12 de 1975, si la adquisicin es efectuada a un valor
inferior al de emisin (valor par), constituye una operacin de crdito de dinero y en tal condicin la
diferencia correspondera a un descuento que para los fines tributarios se devenga en el perodo
que medie entre la fecha de la inversin y la fecha del vencimiento del documentos.
Es decir la diferencia puede entenderse como interese conforme a lo sealado en el Artculo 2 de
la ley 18010, en cuanto a que en las operaciones de crdito de dinero constituye inters toda suma
que recibe o tiene derecho a recibir el acreedor, a cualquier ttulo, por sobre el capital.
Emisin de bonos: Afecta al impuesto de timbres y estampillas, a menos que se trate de bonos
que vayan a ser colocados en el exterior. Tratndose de una lnea de bonos bancarios inscrita a un
plazo determinado, pagar el 1,608% del monto total de la lnea inscrita, de modo que una vez
colocado tal nivel, todas las dems emisiones que se efecten durante la vigencia de la lnea,
quedan exentas del pago de este impuesto.
Mayor valor real obtenido en enajenacin: Afecto al impuesto de Primera Categora en el
carcter de impuesto nico a la renta, a menos que dicho valor sea obtenido por personas que no
estn obligadas a declarar su renta efectiva en la Primera Categora y siempre que su monto no
exceda de diez unidades tributarias mensuales por cada mes, cuando el impuesto deba retenerse y
de diez unidades tributarias anuales al efectuarse la declaracin anual. Sin embargo, si las
operaciones de enajenacin son habituales en el contribuyente, el mayor valor real est afecto a
los impuestos de Primera Categora y Global Complementario o Adicional, segn corresponda. Se
presume habitualidad si tales operaciones representan el resultado de negociaciones o actividades

realizadas habitualmente por el contribuyente. En todo caso, el impuesto de Primera Categora
puede estar imputado a los impuestos Global Complementario o Adicional si correspondiere.
Intereses provenientes de la posesin de bonos: Estn exentos del impuesto de Primera
Categora, a menos que sean obtenidos por empresas que desarrollen actividades clasificadas en
los nmeros 3, 4 y 5 del Artculo 20 de la Ley de Impuesto a la Renta y declaren la renta efectiva.
Estn exentos del impuesto Global Complementario cuando el monto total de ellos no exceda, en
conjunto, de veinte unidades tributarias mensuales vigentes en diciembre de cada ao y siempre
que dichas rentas sean percibidas por determinados contribuyentes que la ley define.
Si se trata de intereses pagados a personas naturales o jurdicas que carezcan de domicilio o
residencia en el pas y que fueron remesados al exterior, estn afectos al impuesto adicional con
tasa de 4%.
Con el objeto de da un sentido prctico a los criterios expuesto se presenta el siguiente ejemplo:
Endesa S.A con fecha 31 de Abril del 2006, efecta una colocacin de bonos en EEUU, por valor
nominal de US$ 800.000.000, a una tasa del 6% anual a 20 aos con un pago de intereses anuales
con rescate al final del periodo. Al momento de la colocacin de la bolsa de electrnica de New
York, la tasa de inters para los instrumentos de deuda latinoamericanos es del 6.5% (TIR de
Compra) anual.
Solucin:
Contabilizacin Emisor Electricom
a)
Colocacin Bonos EEUU al 31 de abril 2006

Banco
$374,400,000,000
Bajo precio colocacin Bonos
$41,600,000,000
Obligaciones con el pblico (Bonos)
$416,000,000,000
Gl: Colocacin Yanki bonos EEUU

b)
Gastos incurridos en la colocacin:

Gastos diferidos colocacin Bonos
$10,400,000,000
Banco
$10,400,000,000
Gl: Gastos incurrido en la colocacin

c)
Actualizaciones obligaciones al 31 de Diciembre de 2006

Correccin Monetaria
$14,400,000,000
$1,600,000,000
Obligaciones con el pblico (Bonos)
$16,000,000,000
Gl: actualizacin obligaciones con el pblico.

d)
Amortizacin gastos bonos (IPC a diciembre 2%)

Amortizacin gastos bonos
$353,600,000
Gastos diferidos colocacin Bonos
$145,600,000
Correccin Monetaria
$208,000,000
Gl: actualizacin obligaciones con el pblico.
f)
Amortizacin descuento colocacin de bonos:
Amort.
Descto
43,200,000,000
8 = $1,440,000,000
240
Amortizacin descuento colocacin
Bonos
$1,440,000,000
$1,440,000,000
Gl: amortizacin descuento colocacin bonos.

g)
Intereses devengados al cierre

Int. anuales
25,920,000,000
8 = $17,280,000,000
12
Gastos por Intereses
$17,280,000,000
Intereses Bonos por Pagar
$17,280,000,000
Gl: reconocimiento inters devengado.
Contabilizacin tenedores de bonos:

a)
Adquisicin de bonos EEUU

Valores negociables
$374,400,000,000
Banco
$374,400,000,000
Gl: Adquisicin Yanki bonos EEUU Tir de Compra 6,5%

b)
Actualizaciones obligaciones al 31 de Diciembre de 2006

Valores negociables
$14,400,000,000
CM
$14,400,000,000
Gl: reajuste inversiones en Valores negociables

c)
Intereses devengados ajuste a TIR de Compra

Valores negociables
18,720,000,000
Inters devengado
Gl: intereses devengados al
cierre
$18,720,000,000
Conclusiones: La aplicacin de la normativa tributaria-financiera en el caso expuesto no genera

diferencias temporales, ni permanentes por cuanto tanto colocadores de bonos como para los
adquirientes genera los mismos efectos en los estados de resultado, ya sea va el ajuste a la TIR
de compra o como por medio del bajo precio y los intereses en la colocacin de bonos, por cuanto
el descuento se constituye en tasa de inters (Ley 18.010).
En el caso en exposicin los Gastos diferidos colocacin Bonos conforme a la circular N 1370
del 30.01.1998, la sociedad tiene la posibilidad de cargar ha resultado o diferir en el periodo de los
ttulos de deuda los costos de emisin y colocacin, como en el caso en ejemplo. Tributariamente
dicho desembolso cumple a cabalidad lo establecido en el Artculo 31 de la LIR, para ser aceptado
como gasto de ejercicio, ante lo cual, al 31-12-2006, el contribuyente presentara los siguientes
antecedentes en la determinacin de su Resultado Tributario, Capital Propio Tributario e
determinacin de impuesto diferidos.
R.L.I
C.P.T
AT 2007
31-12.2006
Anlisis diferencias temporales

a) Gastos diferidos
-$10,400,000,000
-$10,400,000,000
b) Amortizacin gastos Bonos
$353,600,000
$353,600,000
c) Correccin Monetaria Bonos
-$208,000,000
-$208,000,000
-$10,254,400,000
-$10,254,400,000
Total Diferencia temporal

Tasa primera categora
Impuesto Diferido
17%
-$1,743,248,000
Gasto por impuesto diferido
1,743,248,000
Pasivo por impuesto diferido
$1,743,248,000
Gl: impuesto diferido por gastos bonos
a) Corresponde a la deduccin en la determinacin del resultado tributario, consecuencia de

reconocer como gastos del ejercicio las erogaciones por concepto de colocacin de Bonos.
b) La correccin monetaria de la cuenta de activo Gastos diferidos colocacin Bonos
corresponde a un activo financiero, sin valuacin tributaria, por lo cual en la determinacin
del resultado tributario fue deducido su efecto.
c) Amortizacin gastos diferidos Bonos de la cuenta de activo Gastos diferidos colocacin
Bonos corresponde a un activo financiero, sin valuacin tributaria, por lo cual en la
determinacin del resultado tributario agregado, con el fin de no duplicar la deduccin del
gasto tributario.
Desde el punto de vista del impuesto diferido la partida tributariamente significo una deduccin
mayor al resultado tributario del ejercicio, por lo cual, las futuras amortizaciones de la cuenta
Gastos diferidos colocacin Bonos, no sern aceptada, constituyndose en un pasivo por
impuesto diferido, por cuanto tributariamente se adelanto el gasto asociado a un activo diferido.
C. Cuotas de fondos mutuos

Un fondo mutuo es un patrimonio integrado por los aportes de personas naturales y jurdicas para
su inversiones en valores de oferta pblica, y administrado por una sociedad annima por cuenta y
riesgo de los participes o aportantes.
En Chile existen tres tipos de fondos en los cuales se puede invertir.
Fondos mutuos de inversin en instrumentos de renta fija de corto plazo, que invierten en
ttulos estatales, depsitos y pagars bancarios, bonos bancarios o de empresas. Estos
fondos no pueden invertir ms de 10% del valor del activo del fondo en instrumentos con
un vencimiento mayor a 120 das.
Fondos Mutuos de inversin en instrumentos de renta fija de mediano y largo plazo que
invierten en ttulos estatales, depsitos y pagars bancarios, bonos bancarios o de
empresas. Estos fondos no tienen restricciones para invertir el total de su activo en
instrumentos de corto, mediano y largo plazo.
Fondos mutuos de inversin en instrumentos de renta variable, los cuales pueden invertir
en acciones, cuotas de fondos de inversin y ttulos de renta fija de corto, mediano y largo
plazo.
La inversin de estos fondos puede ser realizada en Chile y/o en el extranjero, segn lo defina el
propio fondo mutuo en su poltica de inversiones, pudiendo llegar a tener en su cartera hasta un
100% de sus activos invertidos en ttulos extranjeros
Conforme a la normativa financiera las cuotas de fondos mutuos deben ser valorizadas al valor de
rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. La diferencia que se
produzca entre este valor y el valor de la inversin corregido monetariamente, deber cargarse o
abonarse a los resultados del periodo9.
Tributariamente conforme a los sealado por la circular N1 del 5 de enero de 1989, en
concordancia con el oficio N775 / 98, se establece que los Fondo Mutuos frente a las normas de
primera categora tributaran conforme el artculo 20 N2, es decir en base percibida, no siendo
aplicable en la especie el inciso final del artculo sealado, en cual indicaba que las rentas del
artculo citado, en la medida que fueran generadas por contribuyentes clasificados en los nmeros
3, 4 y 5 del artculo 20 de la LIR, deben tributar en base percibida o devengada.
Artculo 17 del decreto ley N 1.328, de 1976
Lo anterior es coherente con las caractersticas del instrumento de inversin por cuanto los
aportantes sabrn si el fondo genero resultados positivos o negativos solamente al momento de
liquidar la cuota de inversin.
En relacin a los contribuyentes que declaren su renta efectiva con contabilidad completa sujetos a
las normas de correccin monetaria, tambin no les sern aplicable estas normas en la medida que
la inversin en Fondo Mutuos corresponda a un activo monetario, por lo cual el mayor o menor
valor estar representado por la diferencia que resulte entre el valor de rescate de la cuota de
Fondos Mutuos y el valor libro que tenga la inversin, sin aplicar reajuste alguno.
Con el objeto de da un sentido prctico a los criterios expuesto se presenta el siguiente ejemplo:
ENAP S.A con fecha 04 de Mayo de 2005, efecta una inversin en Fondos Mutuos accionaros del
Banco Security por la suma de $150.000.000 en los Fondos A, C y I. Con fecha 04-05-2006 se
efectu el rescate total de la inversin en valores negociables.
Security acciones
Fondo
Inversin
Moneda
Valor cuota
04-05-2005
N cuotas
Valor cuota al Inversin al 31- Valor cuota

31-12-2005
12-2006
04-05-2006
Rescate
Cuotas
Serie A
50.000.000
939,766
53204,74527
900,008
47.884.696
987,65
52.547.683
Serie C
Serie I
50.000.000
50.000.000
$
$
1.300,00
1.297,14
38461,53846
38546,40876
1.300,000
1.277,404
50.000.000
49.239.348
1.300,00
1.422,06
50.000.000
54.815.402
Totales
150.000.000
147.124.045
157.363.085
Solucin:
Contabilizacin Inversionista:
a)Aporte al Fondo Mutuo Security acciones serie A,C y I.
Valores Negociables
$150.000.000
Banco
$150.000.000
Gl: Colocaciones en Fondos Mutuos
b)Actualizaciones obligaciones al 31 de Diciembre de 2005

Valores Negociables
$4.350.000
Correccin Monetaria
$4.350.000
Gl: Actualizacin de mayo a diciembre 2,9%
c)Ajuste a Valor Cuota al 31 de Diciembre de 2005

Menor valor ajuste cuota FM
-$7.225.955
Valores Negociables
-$7.225.955
Gl: Ajuste a valor cuota
Valor de rescate de las cuotas a la fecha de cierre:

Inversin Fondos Mutuos
$150.000.000
CM Fondos Mutuos 2,9%
$4.350.000
Total Inversin actualizada
$154.350.000
Inv a valor cuota a dic.
$147.124.045
Ajuste a valor Cuota
($7.225.955)
d)Liquidacin Fondos Mutuos 04-05-2006

Banco
$157.363.085
Correccin Monetaria
Mayor valor rescate FM
Valores Negociables
$308.960
$9.930.080
$147.433.005
Gl: Rescate cuotas de Fondos mutuos
El mayor valor en el rescate de fondos mutuos, se encuentra sujeto a regimenes tributarios

especiales, el caso en ejemplo corresponde a un fondo mutuo accionario que no cumple los
requisitos del Artculo 18 ter.
Fondos Mutuos Accionarios
El inciso cuarto del artculo 18 ter hace extensiva la exencin de los impuestos de la Ley de la
Renta al mayor valor obtenido en la enajenacin de cuotas de fondos de inversin, siempre que se
cumplan los siguientes requisitos copulativos:
a.
b.
Que el fondo de inversin est regido por la Ley N 18.815.

Que las cuotas del fondo tengan presencia burstil, con todo se aplicara la
exencin cuando la enajenacin se efecte en bolsa o bien se trate del rescate de dichas
cuotas, siempre que dichas operaciones se motiven de la liquidacin del fondo, o en una
disminucin voluntaria de capital acordada por los partcipes,
c.
Que la enajenacin de la cuota se efecte en una bolsa de valores del pas
o en una bolsa autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros y
d.
Que se encuentre establecido en el reglamento interno del fondo, como
poltica de inversiones, que a lo menos el 90% de los activos del fondo se destinar a la
inversin en acciones con presencia burstil.
e.
Obligacin de distribuir, entre los partcipes del fondo, la totalidad de los
dividendos que hayan sido percibidos de las sociedades annimas abiertas entre la fecha de
adquisicin de la cuota y el rescate de stas (el valor cuota al momento del rescate debe
estas depurado estos, con el fin de aplicar la exencin exclusivamente a la ganancia de
capital).
Las distribuciones efectuada por el Fondo Mutuo posee el mismo tratamiento tributario de los
dividendos de S.A y sus crditos de 1 categora y o tasa adiciona, informados por la respectiva
S.A que distribuy los dividendos.
Fondos Mutuos No Accionarios
En trminos generales para los contribuyentes obligados a declarar sus renta efectiva segn
contabilidad, el artculo 18 quater de la LIR seala que el mayor valor obtenido por el rescate de
cuotas de fondos mutuos que no se encuentre en la situacin descrita en el punto anterior, se
considerar renta, quedando, por consiguiente, sujeto a las normas de la primera categora, global
complementario o adicional de esta ley, segn corresponda.
Las personas que sean partcipes de fondos mutuos que tengan inversin en acciones y que no se
encuentren en la situacin contemplada en el inciso final del artculo anterior, tendrn derecho a un
crdito contra el impuesto de primera categora, global complementario o adicional, segn
corresponda, que ser de un 5% del mayor valor declarado por el rescate de cuotas de aquellos
fondos en los cuales la inversin promedio anual en acciones sea igual o superior al 50% del activo
del fondo, y de un 3% en aquellos fondos que dicha inversin sea entre un 30% y menos de un
50% del activo del fondo. Si resultare un excedente de dicho crdito ste se devolver al
contribuyente en la forma sealada en el artculo 97.
Contabilizacin Impuestos diferidos:
Para efectos de la determinacin del impuesto diferidos, con un fin expositivo y pedaggico no se
han incluidos los efectos en el resultado financiero de la Provisin de Impuesto a la Renta e
impuestos diferidos, por cuanto sus efectos no nulos en el calculo de las diferencias imponibles o
deducibles del ejercicio y RLI.
a ) Determinacin RLI
R.L.I
R.L.I
AT 2006
AT 2007
Utilidad segn Blce.
($2,875,955)
$10,239,040
a) Ajuste a valor Cuota FM
$7,225,955
($9,930,080)
b) Correccin Monetaria
($4,350,000)
($308,960)
c) Resultado tributario FM
$7,363,085
Renta Liquida Imponible
$0
$7,363,085
Tasa Primera Categora
17%
Impuesto Primera Categora
$1,251,724
a) Corresponde a la deduccin o agregado que anula o revierte los efectos de ajustar a valor de
mercado la cuota de Fondos Mutuos.
b) Corresponde a la Correccin monetaria financiera de los fondos mutuos, los cuales en el caso
en ejemplo por pertenecer a un activo monetario tributariamente es deducido en la determinacin
de la RLI revirtiendo en abono a resultado por correccin monetaria para efectos tributarios.
c) Corresponde al reconocimiento tributario de los resultados del Fondo Mutuos, en cual, es
reconocido en base percibida.
b) Impuesto Diferidos
R.L.I
C.P.T
R.L.I
C.P.T
AT 2006
01-01-06
AT 2007
01-01-07
Diferencias temporales:
Fondos Mutuos Valor Financiero
Fondos Mutuos Valor Tributario
$0
$0
($147,124,045)
$150,000,000
$0
$0
$0
$0
Composicin diferencias temporales:

Correccin Monetaria
($4,350,000)
($308,960)
Ajuste a valor Cuota FM
($7,225,955)
($9,930,080)
Resultado tributario FM
Total Diferencias temporales
$7,363,085
$2,875,955
$2,875,955
Tasa de primera Categora

Impuestos Diferidos
($10,239,040)
$0
17%
17%
$488,912
$0
Analizada la RLI, se procede a la clasificacin de las diferencia imponibles y deducibles

acumuladas, existen dos metodologas una identificado las diferencias a partir de la RLI o a partir
de las diferencias acumuladas presentadas en el CPT. La diferencias al aplicar la tasa de impuesto
de primera categora genera el impuesto diferido por el periodos.
c) Conciliacin de diferencias tributarias financieras
Ao 2005
Ao 2006
Detalles
Resultado Financiero
Tasa
Impuesto
Resultado Tributario
Tasa
Impuesto
Acumulado
Conciliacin
-$2,875,955
(488,91
2)
$10,239,040
1,740,63
7
$7,363,085
1,251,
724
$0
$7,363,085
1,251,72
4
$7,363,085
1,251,72
4
Conceptualmente, hemos sealado que el objetivo de los impuesto diferidos, es reflejar a partir del
resultado financiero de la sociedad la carga efectiva tributaria que debe asumir la sociedad, por
cuanto los resultados tributarios difieren de los financieros.
El cuadro en anlisis permite observar con claridad el comportamiento del impuesto diferidos y de
las utilidades entre los ejercicios 2005 y 2006.
d ) Contabilizacin Impuestos Diferidos
31-12-2006
Activo por Impuestos diferidos
488,912
Ingreso por impuesto diferido
$488,912
Gl: impuesto diferido por diferencias FM

31-12-2007
Gasto por impuesto Diferido
488,912
Activo por Impuestos diferidos
$488,912
Gl: impuesto diferido por diferencias FM

Gasto por Impuesto
1,251,724
Prov Impuesto renta
$1,251,724
Gl: Provisin Impuesto a la renta
3.13.2.2 Inversiones en Acciones y en Derechos en Sociedades

Conforme la metodologa de valorizacin establecida por la Circular 1697 de 2003, para las
inversiones en acciones y en derechos en sociedades, el mtodo de valorizacin y clasificacin a
seguir depender:
de la existencia de influencia significativa10 de la sociedad inversionista sobre la sociedad

emisora;
del porcentaje que represente el monto de la inversin dentro del total de activos de la
inversionista y
del carcter permanente11 de la inversin.
a) Inversiones en acciones con cotizacin burstil, sin capacidad de ejercer influencia

significativa sobre la sociedad emisora y sin carcter de permanentes. Valores
negociables12
Mtodo de valorizacin Circular 1697 de 2003: Este tipo de inversiones se deber valorizar al
menor valor entre el costo de adquisicin de la cartera de acciones, corregido monetariamente, y el
valor de cotizacin burstil de la misma, a la fecha de cierre de los estados financieros.
10
Cabe considerar que una sociedad inversionista tiene influencia significativa sobre una sociedad emisora, cuando le es posible ejercer,
individualmente o a travs del grupo empresarial al cual pertenece, una influencia importante en las polticas operacionales y financieras
de esta, sin llegar a controlarla. Se presumir, en todo caso, que si la inversionista posee, directa o indirectamente, menos del 20% del
capital con derecho a voto o del capital, si no se tratare de una sociedad por acciones, no esta capacitada para ejercer una influencia
significativa, a menos que tal capacidad pueda ser claramente demostrada
11
El carcter permanente de la inversin en este tipo de acciones, es una condicin que debe obedecer a una decisin
expresa de la administracin y sustentarse en caractersticas demostrables.
12
Corresponden a aquellas acciones que individualmente consideradas, representan menos del 5% del activo de la inversionista, y
haberse transado en bolsa un monto promedio mensual equivalente a 400 unidades de fomento, durante los tres meses anteriores a la
fecha de cierre de los estados financieros.
Valores negociables
Correccin Monetaria
Gl: Valorizacin inversiones IPC
El valor de costo de adquisicin de la cartera de acciones comprende: precio pagado, comisiones

impuestos y cualquier otro desembolso efectuado por el inversionista. Cuando se enajenen las
acciones se deber contabilizar a costo promedio ponderado (criterio difiere con el oficio N 1969
de 03.07.95), Cuando se enajenen acciones de una sociedad en particular, se deber
contabilizar a costa de adquisicin promedio ponderado.

Cuando el valor del costo de la cartera de acciones, corregido monetariamente, exceda el valor de
cotizacin burstil de la misma, deber constituirse una provisin por la diferencia resultante, con
cargo a los resultados del ejercicio y abono a una cuenta complementaria, que deber presentarse
rebajada del item "Valores negociables".
Prdida en valores negociables
Provisin valores negociables
Gl: Si la cotizacin burstil es superior al costo actualizado
Conforme a la F.E.C.U para efectos de presentacin de la confeccin de la notas de los Estados

Financieros la nota por concepto de valores negociables, ejemplifica los criterios de valorizacin
expuestos.
Valores Negociables / Acciones
Rut
Numero De
Acciones
Nombre Soc
Porcentaje De
Participacin
Valor Burstil Valor Burstil

Unitario
Inversin
Costo
Corregido
86.977.200-3 Empresa Electrica Melipilla S.A.
3.527
0,03
8.000
$ 28.216
$ 2.120
90.042.000-5 Cia. General De Electricidad S.A.
2.092
3.000
$ 6.276
$ 1.320
90.635.000-9 Cia. De Telecomunicaciones S.A.
442
1.120
$ 495
$ 350
$ 34.987
$ 3.742
Valor Cartera de Inversiones

Provisin Ajuste
$ 500
Valor Contable Cartera de Inversiones
$ 3.242
b) Inversiones en acciones con cotizacin burstil, sin capacidad de ejercer influencia significativa
sobre la sociedad emisora y con carcter de permanentes. "Inversiones en otras
sociedades 13
Mtodo de valorizacin Circular 1697 de 2003, este tipo de inversiones se deber valorizar al costo
de adquisicin corregido monetariamente, al cierre de los estados financieros. evaluandose el
posible deterioro en el valor de las inversiones, estableciendo las provisiones que correspondan
para reflejar esta prdida de valor.
c) Inversiones en acciones sin cotizacin burstil y en derechos en sociedades, sin capacidad
de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora. Inversiones en otras
sociedad
Estas inversiones se valorizaran al costo de adquisicin corregido monetariamente. Las utilidades
proporcionales devengadas en la emisora a partir de la fecha de la inversin, se reconocern en
los resultados de la inversionista a medida que se perciban. Ajustando el valor real de la inversin
si el valor de rescate de esta es sustancialmente menor que el valor contabilizado.
Inversiones en otras sociedades
Correccin Monetaria
Gl: Valorizacin inversiones IPC
Banco
13
Inversiones no clasificadas como valores negociables.
Otros Ingresos fuera explotacin
Gl: Reconocimientos resultados percibidos VPP
d) Inversiones en acciones con o sin cotizacin burstil y en derechos en sociedades, con

capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.
Mtodo de valorizacin Circular 1697 de 2003: las inversiones que cumplan esta caracterstica
debern valorizarse segn el mtodo del valor patrimonial (VP), utilizando el mtodo de adquisicin
como base para ajustar el patrimonio de la empresa adquirida a valor justo, de acuerdo a lo
establecido en el Boletn Tcnico N 72 "Combinacin de Negocios. Inversiones Permanentes y
Consolidacin de Estados Financieros" del Colegio de Contadores de Chile A.G.
3.13.2.2.1 Tratamiento Inversiones en empresas relacionadas segn Boletn Tcnico N72
La metodologa establecida en los boletines tcnicos Ns 72, es aplicable a las inversiones
permanentes extendindose por estas a las inversiones efectuadas en otras empresas con
objetivos diferentes a la mera administracin del capital de trabajo y respecto a las cuales existe la
intencin de mantenerlas como inversin a largo plazo.
Adicionalmente, establece el tratamiento de una combinacin de negocio entendindola
principalmente como la adquisicin de una sociedad filial o fusiones. La cual debe ser valorizada
conforme al Mtodo de Adquisicin, asimilando la operacin a una compra de activos netos,
ampliando dicha metodologa en los casos que exista influencia significativa y control.
Establece tambin el tratamiento de la combinacin de negocios cuando corresponde a una
Unificacin de Inters, entendindola en trminos simples como asociaciones entre
sociedades, en la cual, no es factible identificar un comprador o un controlador, en tal caso al
metodologa seala que los activos y pasivos deben mantenerse a su valor libro.
Los criterios de valorizacin se encontraran sujetos a las definiciones de control 14, influencia
significativa15 y combinacin de negocios16, segn el siguiente esquema:
14
Control: se presume que existe control cuando una matriz posee, directa o indirectamente a travs de otras filiales ms
de la mitad del derecho de voto en otra empresa, a menos que, por circunstancias excepcionales pueda demostrarse
que tal derecho no constituye control. Por otra parte, tambin existe control cuando posee la mitad o menos de los
derechos de voto en otra empresa, si existe:
a)
b)
Poder sobre ms de la mitad de los derechos de voto en virtud de un acuerdo con otros inversionistas.
Poder para dirigir las polticas financieras y de operacin, obtenido por acuerdo o disposicin reglamentaria.
c)
Poder para nombrar o revocar a la mayora de los miembros del Directorio, u otro rgano similar de
administracin.
d)
Poder para controlar la mayora de los votos en las reuniones del rgano de administracin.
Control comn: se entiende que dos o ms empresas estn bajo control comn cuando el controlador directo o indirecto
de cada una de ellas es una misma persona o entidad.
15
Influencia significativa: implica que existe una participacin importante en las decisiones de polticas financieras y
operativas de la compaa en la que se invierte pero no se tiene el control (de tales polticas. El ejercicio de la influencia
significativa puede lograrse de varias maneras, por ejemplo, por representacin en el directorio o similar, participacin en los
procesos de fijar polticas, celebracin de transacciones importantes intercompaas, intercambio de personal directivo, o
dependencias sobre informacin tcnica.
Si el inversionista posee menos del 20% de los derechos de voto de la compaa en la que hace la inversin, debe
suponerse que el inversionista no est capacitado para ejercer una influencia significativa, a menos que tal capacidad
pueda ser claramente demostrada. La propiedad mayoritaria de un tercero inversionista no necesariamente evita que un
inversionista tenga influencia significativa. Si bien las disposiciones legales vigentes a la fecha establecen que cuando se
participa, directa o indirectamente, en un 10% o ms de la propiedad de esta empresa, sta constituye una coligada, en la
prctica de los negocios es muy difcil que una participacin inferior al 20% pueda permitir el desarrollo efectivo de
influencia significativa.
16
Combinacin de negocios: es cuando mediante una adquisicin o una unificacin de intereses las operaciones de
una empresa se integran con las operaciones de otra u otras empresas, las que pueden desarrollar negocios similares,
integrados vertical/horizontalmente o totalmente distintos.
TIPOS DE INVERSIN PERMANENTE
CRITERIO DE VALORIZACIN
Inversiones que no representan control ni

influencia significativa
Costo corregido, sin perjuicio de

la necesidad de constituir
provisiones
II
Inversiones que representan influencia

significativa
Mtodo del valor patrimonial
Inversiones que representan control e

involucran una combinacin de negocios
Mtodo del valor patrimonial
Mtodo de adquisicin
III
Ajuste a valor Justo
Mtodo de adquisicin
Ajuste a valor Justo
A.
Mtodos de Valoracin:
Mtodo de adquisicin: El objetivo primordial del mtodo de adquisicin es asimilar el tratamiento

aplicable a la compra de la empresa al que se aplicara normalmente en el caso de la compra
directa de los activos netos involucrados. Al efecto es importante destacar que este mtodo solo
tiene como objetivo la adecuada asignacin del precio pagado por el inversionista y no constituye
una metodologa de valorizacin que modifique la convencin bsica de contabilidad al costo
histrico.
Bajo este mtodo el comprador registra el costo de adquisicin de otra empresa valorizando los
activos y pasivos identificables, implcitos en el patrimonio de la entidad adquirida, a su valor justo
e incluyendo tanto los activos tangibles como los intangibles identificables (estn o no registrados
en la misma). Recin despus de efectuar el referido ajuste se procede a determinar si es que se
ha pagado algn importe por concepto de intangible no identificable.
Lo anterior corresponde a lo siguiente:
Mtodo de adquisicin:
a) Activos Identificables a valor Justo
$1.000.000
b) Pasivos Identificables a valor Justo
$(500.000)
c) Activos tangibles o intangible identificables (contabilizados o no)
$100.000
Costo de adquisicin a valor justo
$600.000
- Costo de adquisicin o valor libro
$(400.000)
Intangible no identificado
$200.000
El uso del mtodo de adquisicin se traduce en que la compra de otra empresa se debe registrar
en forma similar a que si se hubiesen adquirido directamente la correspondiente proporcin de los
activos y pasivos de la misma.
Unificacin de intereses: Bajo este mtodo, como regla general, las empresas no modifican la
valorizacin contable de los activos y pasivos que se combinan. Slo se produce la sumatoria de
sus estados financieros individuales y slo se introducen cambios en la medida que las
diferentes empresas hayan aplicado criterios de contabilidad distintos para situaciones
similares. La aplicacin de este mtodo no origina mayores ni menores valores.
En lo medular, la unificacin de intereses se produce principalmente por el intercambio de acciones
o participaciones y no por el pago en dinero u otros bienes. Es decir no ha ocurrido una
adquisicin.
La entidad combinada reconoce los activos, pasivos y patrimonio de las empresas que se
combinan segn sus valores libros, ajustados slo por el efecto de uniformar sus polticas
contables, aplicndolas consistentemente en todos los perodos que se presenten en estados
financieros comparativos. No hay reconocimiento de menores ni mayores valores para los
inversionistas y, a nivel de la empresa combinada, las diferencias que se produzcan por
unificacin de criterios de contabilidad deben registrarse en el patrimonio.
Cualquier eventual efecto en resultados o mayor/menor valor terico que se produzca como
resultado de la transaccin, se registrar con abono o cargo a patrimonio, asimilndolo a un
incremento de capital o a una distribucin de resultados, respectivamente.
Slo se aplicar el mtodo de unificacin de intereses cuando estn presentes copulativamente las
condiciones sealadas en el punto 27 del BT 72, que dicen relacin en termino de asociacin de
intereses de grupos controladores, en trminos equitativos.
Considerando que los estados financieros de la empresa adquirida seguirn utilizndose para sus
propios efectos, no es aceptable registrar este efecto cascada en la contabilidad de la empresa
adquirida.
B.
Contabilizacin de una adquisicin (aplicacin de Mtodo de adquisicin)
El costo de adquisicin de una inversin se encontrara compuesto por las siguientes partidas: la
cantidad pagada o comprometida a pagar, o el valor econmico asignable; Otros costos: Gastos
legales, Remuneraciones y otros pagos a , Asesores e intermediarios,
Costos de emisin,
Registro de valores, publicaciones, etc
Mtodo del Valor Patrimonial (VP)
Su objetivo es reflejar, base devengado, los cambios en la participacin del inversionista en los
activos netos y en los resultados de la empresa en que se invierte.
Primer ajuste a VP: El ajuste con relacin al costo deber efectuarse utilizando como
base el estado financiero ms reciente de la sociedad en que se invierte, siempre que no
exceda a tres meses de la fecha de adquisicin, debidamente ajustado a su valor justo.
Inversiones
Menor Valor Inversiones
Mayor valor inversiones
Inversiones
Gl: Primer Ajuste a VP
Variaciones patrimoniales: Si despus de corregir monetariamente la inversin y dar

reconocimiento a la participacin, se produce una diferencia en el valor patrimonial, que no
provenga de aumentos de capital en la sociedad en que se mantiene inversin, esta
diferencia deber ser ajustada en el patrimonio del inversionista conforma su origen.
Anlisis Inversin
Inversiones EERR
$XXXXXXXXX
Correccin Monetaria
$XXXXXXXXX
Valor Proporcional
$XXXXXXXXX
Inversiones actualizada
- Patrimonio Empresa Relacionada
= Diferencia patrimonial (No aumento de capital)
$XXXXXXXXX
($XXXXXXXXX)
$XXXXXXXXX
C.
Determinacin del Valor Justo
Para efecto de aplicar la metodologa de adquisicin el balance de la filial debe ser ajustados a
Valor Justo, aplicado los siguientes paso y criterios:
Determinacin del valor justo

A. Identificacin de activos y pasivos
Potencial de flujos futuros (ingreso egresos)
Activos Identificables
Pasivos Identificablles
Existente a la fecha de compra

Cuantificables su valor justos
B. Determinacin del valor justo
Proceso de evaluacin de compra.

Fuente de informacin
Valores de mercado similares
Las pautas generales a utilizar para la determinacin de los valores justos se resumen como sigue:
Activo/ Pasivos identificables

a. Instrumentos financieros de fcil liquidacin
b. Cuentas y documentos por cobrar
c. Existencias y mercadera para la venta
d. Existencias de productos en proceso
e. Existencias de materias primas
Activos fijos
Terrenos y edificios
Planta, maquinaria y equipo
f.
g.
h.
i.
Activos intangibles identificables,

Obligaciones por pagar
IAS u otros beneficios
Activos y Pasivos por impuestos corrientes
Criterios de Valorizacin
Valor de Mercado.
Valores Actuales.
Valores netos de realizacin (menos gastos de
comercializacin).
Punto anterior menos costos por realizar.
Costo de reposicin.
Valor estimado de mercado.
Valor estimado de mercado, costo de reposicin o
como ltima instancia realizacin.
Valores estimados conservadoramente.
Valores Actuales.
Valor Actual.
Normativa tributaria.
Valor Actual de los montos que se estima sern
desembolsados.
j. Gastos relacionados con la adquisicin

D.
Tratamientos de las diferencias de Valor
Mayor valor de Inversiones

Costo de adquisicin < Valor Patrimonial a valor justo
En la eventualidad que el costo de adquisicin resulte inferior al correspondiente valor patrimonial
determinado despus de considerar el ajuste a valor justo de los activos y pasivos adquiridos, esta
diferencia (minusvala) denominada mayor valor de inversiones se presentar como una cuenta
complementaria, rebajando el valor de los activos.
La amortizacin de Mayor valor dice relacin con las partidas que participan en el patrimonio se
debe amortizacin en funcin de las prdida esperadas o promedio de activos, depreciacin,
consumos, entre otros.
Menor valor inversin

Costo de adquisicin >
Valor Patrimonial a valor justo
Si despus de efectuado el ajuste a valor justo de los activos y pasivos adquiridos, subsiste una
diferencia en exceso entre el costo y el correspondiente valor proporcional ajustado, este monto
debe ser asignado al intangible no identificable que el inversionista estuvo dispuesto a pagar
(plusvala) y representa el valor que el inversionista asigna a los beneficios econmicos futuros que
espera del negocio. Los beneficios econmicos futuros pueden estar dados por la sinergia
producida por los activos identificables adquiridos o por otros activos que no renen las
caractersticas para registrarlos como activos identificables.
Se debe correlacionar con el intangible no identificable (plusvala), la amortizacin se efectuara en
funcin de los retornos (mtodo lineal). No debe exceder 20 aos, salvo excepciones.
Resumen Contabilizaciones Inversiones en Empresas Relacionadas

Inversiones
$
Inversiones
Gl: Primer Ajuste a VP.

Inversiones
$
Correccin Monetaria
Gl: Revalorizacin a fecha de cierre.

Amortizacin Mayor valor Inversiones
Amortizacin Menor Valor Inversiones
Gl: Amortizacin o evaluacin menor o mayor valor.

Inversiones
$
Valor Proporcional
Gl: Ajuste a VP (Utilidades devengadas).

Valor Proporcional
$
Inversiones
Gl: Ajuste a VP (Prdida devengadas).

Banco
$
Inversiones
Gl: Dividendos percibidos.
3.13.2.2.2 Tributacin enajenacin de acciones

a) Determinacin del Costo
"Costo Acciones de sociedades constituidas en Chile"
Costo Financiero Acciones.

Costo Tributarios Acciones.
Contribuyentes Sin
contabilidad
Contribuyentes con
Contabilidad
no aplica
Costo corregido, 17 N8
VP
41 N8
El N 8 del Artculo 41 de la Ley de la Renta dispone que el valor de las acciones de sociedades
annimas se reajustar de acuerdo con la variacin del IPC, en la misma forma que los bienes del
activo inmovilizado. En decir conforme a las noms del Artculo 41 N2 de la LIR corresponde a el
costo de adquisicin reajustado por IPC a la fecha del cierre contable.
Particular anlisis requieren las inversiones en acciones en sociedades extranjeras, por cuanto el
41 B 4 de la LIR, seala que sern consideradas como activos en moneda extranjera para los
efectos de la correccin monetaria, aplicndose al respecto el nmero 4 del artculo 41 de la LIR, a
dicho valor deber deducirse para determinar la renta proveniente de la enajenacin de las
acciones, incrementndolo o disminuyndolo previamente con las nuevas inversiones o retiros de
capital, segn el tipo de cambio vigente a la fecha de la enajenacin.
b) Tratamiento Tributario
El tratamiento tributario de las ganancias en la enajenacin de sociedades annimas ha tenido
distintos tratamientos tributarios del tiempo.
Como regla general, la utilidad en la venta de acciones ha estado siempre sujeta al impuesto de
primera categora y al impuesto global complementario o adicional segn corresponda y en la
oportunidad sealada por la Ley.
No obstante lo sealado, el artculo 17 N8 letra a) de la Ley contempla la posibilidad de gravar con
impuesto nico de primera categora la operacin cuando se cumplan determinados requisitos. Sin
embargo, el tipo de tributacin y las exigencias para acceder a ella han ido cambiando en el
tiempo.
En su texto original la norma comentada sealaba que, cumplidos ciertos requisitos, la ganancia
obtenida en este tipo de operaciones tena el carcter de ingreso no constitutivo de renta. Esto
ltimo significa que la utilidad en cuestin no se encuentra gravada por ninguno de los impuestos
establecidos en la Ley.
Para tener derecho a este tratamiento la Ley solamente exiga que la operacin no correspondiere
a una actividad habitual del enajenante. Por el contrario ...si tales operaciones representan el
resultado de negociaciones o actividades realizadas habitualmente por el contribuyente, el mayor
valor que se obtenga estar afecto a los impuestos de Primera Categora y Global Complementario
o Adicional, segn corresponda.
La Ley N18.293 introdujo diversas modificaciones a la LIR entre las cuales cabe destacar algunos
cambios al rgimen tributario de la ganancia en la enajenacin de acciones el rgimen preferencial
de ingreso no constitutivo de renta que favoreca a las enajenaciones no habituales de acciones
fue reemplazado por uno conforme al cual la utilidad se gravara con impuesto de primera
categora en carcter de nico. No obstante lo sealado, en artculo 3 de la ley 18.293, publicada
en el Diario Oficial de 31 de enero de 1984 se mantuvo para las acciones adquiridas antes del 31
de enero de 1984 el rgimen anterior conforme al cual la enajenacin no habitual de acciones
califica como un ingreso no constitutivo de renta.
Posteriormente, mediante la dictacin de la Ley 18.489 se introdujeron modificaciones adicionales
conforme, a la cual, el rgimen preferencial aplicable en ciertos casos a la enajenacin de acciones
no se aplica en caso de enajenacin a partes relacionadas, gravando la operacin con impuesto a
la renta e impuesto global complementario o adicional conforme el caso.
Atendida la fecha en que fueron adquiridas las acciones por la Sociedad, y de conformidad a lo
dispuesto en el artculo 3 de la Ley 18.293, antes citado, la eventual utilidad en la enajenacin de
las mismas puede quedar sujeta, alternativamente, al rgimen de ingreso no constitutivo de renta,
o bien, a tributacin normal.
Conforme a lo expuesto, la aplicacin de uno u otro tratamiento tributario dependera de dos
aspectos:
a) Si la enajenacin puede ser calificada o no como habitual para la Sociedad.
b) Si la adquirente de las acciones es o no parte relacionada de la Sociedad.
Habitualidad
El artculo 18 de la Ley establece que si la enajenacin de acciones forma parte de actividades

habituales del contribuyente se aplica el rgimen de tributacin normal y no el tratamiento de
ingreso no constitutivo de renta o impuesto nico de primera categora.
Considerando que la Ley no define el concepto de habitualidad, es preciso delimitar su alcance
por la va de la interpretacin:
En teora hay dos enfoques para precisar el concepto de habitualidad, a saber:

a) Entender la habitualidad en un sentido mecnico como sinnimo de la repeticin de actos
iguales o semejantes.
b) dndole una connotacin intencional o subjetiva. Es decir, ser habitual una enajenacin
de acciones cuando ellas han sido adquiridas con el propsito de obtener una ganancia en
su posterior venta, antes que con la finalidad de beneficiarse de sus frutos, cuales son los
dividendos. Se distingue as entre operaciones especulativas o habituales de operaciones
rentsticas o no habituales.
Por ser la habitualidad un elemento de tipo subjetivo, los criterios que se utilizan para determinar si
una operacin especfica es o no habitual consisten en la bsqueda de indicios externos que
permitan intuir el elemento intencional, entre los cuales la reiteracin juega un papel importante.
El Servicio de Impuestos Internos ha emitido numerosas instrucciones sobre la materia. En
trminos generales, si bien estas instrucciones comparten en lo esencial el principio de que la
habitualidad es un elemento intencional que es preciso inducir de seales externas, se advierte en
ellas una tendencia a ampliar el concepto de operaciones habituales.
A continuacin nos referimos a estas instrucciones:
Circular N158 de 1976. En resumen, trata tres situaciones:
a) Si el enajenante es una sociedad y en el pacto social se encuentra la compra y venta de
acciones se debe concluir que la operacin es habitual ya que tal circunstancia demuestra
que los organizadores de la sociedad buscaron precisamente realizar este tipo de
negocios.
b) Si el contribuyente enajenante posee el 50% o ms de las acciones de la sociedad
respectiva se presume que la operacin no es habitual ya que se evidenciara una
intencin de control e inversin permanente antes que un inters especulativo.
c) Si no se dan ninguno de las situaciones antes sealadas habr que considerar una serie
de elementos de hecho anteriores a la enajenacin, tendientes todos a determinar si la
intencin fue adquirir las acciones para beneficiarse de los dividendos, o bien, para lucrar
con su posterior venta.
A lo anterior es preciso agregar que ha instruido mediante oficios N 945 de 1997 N363 de 1999 y
N 621 de 2003. que cuando el contribuyente enajenante tenga ms de un 50% de las acciones se
entiende que la venta no es habitual, an cuando en el estatuto social se incluya la compra y venta
de acciones.
Con posterioridad a las instrucciones citadas el Servicio de Impuestos Internos han ido ampliando
el concepto de habitualidad mediante oficio N 1178 de 1999, sealando que ...si en la escritura
de constitucin de la sociedad... aparece como uno de sus objetivos sociales la inversin en
diversos tipos de bienes, entre los cuales figuran las acciones, aparece claro que dicha operacin
ser habitual respecto de la sociedad, ya que, en tal circunstancia no cabe distinguir la intencin de
realizarlas ni de obtener un provecho de las mismas
Con posterioridad Oficio N782 de 2000. sealo que ...en el caso que la realizacin de las
operaciones de compra y venta de acciones no aparezca en el pacto social como uno de los
objetos de la sociedad, pero si se indique explcitamente como una de las facultades del socio o
gerente administrador de la misma, an cuando no se trate del principal objetivo de la sociedad,
tambin deber entenderse que existe habitualidad en la realizacin de tales operaciones.17
Operaciones entre partes relacionadas
El artculo 17 N8 de la LIR, luego de las modificaciones introducidas por la ley 18.489, que
Tratndose del mayor valor obtenido en las enajenaciones... de acciones de sociedades
annimas ... que hagan los socios de sociedades de personas o accionistas de sociedades
annimas cerradas, o accionistas de sociedades annimas abiertas dueos del 10% o ms de las
acciones, con la empresa o sociedad respectiva o en las que tengan intereses, se aplicar lo
dispuesto en el inciso segundo de este nmero, gravndose en todo caso, el mayor valor que
17
Oficio N782 de 2000.
exceda del valor de adquisicin, reajustado, con los impuestos de Primera Categora, Global
Complementario o Adicional, segn corresponda.
Conforme al Oficio N 3872 de 2001 emitido por una consulta de bienes races seala que para
efecto de aplicar las normas de relacin debe producirse una relacin entre enajenante y
adquirente en trminos tales que el primero sea socio, accionista o tenga inters en la sociedad
adquirente.
Regimenes especiales
Quedan exentas del impuesto de Primera Categora la distribucin de dividendos o de fondos

acumulados que las sociedades annimas hagan a sus accionistas en forma de acciones total o
parcialmente liberadas de pago, o mediante el aumento del valor nominal de las acciones, todo ello
representativo de un capital equivalente. Los dividendos generados por estos ttulos estn exentos,
adems, del Impuesto Global Complementario en la cantidad que no exceda a las 20 unidades
tributarias mensuales, segn el valor de estas durante el mes de diciembre de cada ao, siempre
que sean percibidos por los contribuyentes que especifica el artculo 57 de la Ley sobre Impuesto a
la Renta.
De acuerdo con lo establecido en la letra c) del N.2 del artculo 20 de la Ley sobre Impuesto a la
Renta, estn gravados con el impuesto de Primera Categora los dividendos y dems beneficios
derivados del dominio, posesin o tenencia a cualquier ttulo de acciones de sociedades annimas
extranjeras que no desarrollen actividades en el pas, y que sean percibidos por personas
domiciliadas o residentes en Chile.
La Ley N.19768, publicada en el Diario Oficial del 7 de noviembre de 2001, exime del impuesto a
la ganancia de capital a las enajenaciones de acciones de sociedades annimas abiertas con
presencia burstil para las transacciones realizadas en bolsa o en un proceso de oferta pblica de
adquisicin de acciones, OPA, y cuyas acciones hayan sido adquiridas originalmente en una bolsa
de valores del pas, a travs de una OPA, o en un proceso de colocacin de acciones de primera
emisin.
El artculo 2 transitorio de la Ley N.19768, establece que los accionistas de sociedades annimas
abiertas con presencia burstil que hayan adquirido las acciones en una bolsa de valores del pas,
en un proceso de oferta pblica de adquisicin de acciones regido por el Ttulo XXV de la Ley
N.18045, o en una colocacin de acciones de primera emisin, hasta el 19 de abril de 2001,
podrn optar por pagar el impuesto nico establecido en el N.8 del artculo 17 de la Ley sobre
Impuesto a la Renta, sobre el mayor valor devengado desde la fecha de su adquisicin y hasta la
fecha antes indicada, con el objeto de poder acogerse a la exencin establecida en el artculo 18
ter de la Ley sobre Impuesto a la Renta, respecto de futuras enajenaciones que cumplan con los
restantes requisitos establecido por esa norma. Se entender que tienen presencia burstil
aquellas acciones que cumplan con las normas para ser objeto de inversin de los fondos mutuos,
de acuerdo con lo establecido en el N.1 del artculo 13 del decreto ley N.1328, de 1976.
COMO CALIFICAR LA HABITUALIDAD POR ORDEN DE IMPORTANCIA
Entre la compra y la venta media un plazo menor a un ao

Las acciones son enajenadas a una empresa relacionada
Norma General
Habitual
Acciones Adquiridas antes

de 31/01/1984
No es aplicable
Norma General
Al momento de la venta, poseo 50 % o ms de las acciones
No Habitual
No Renta
Las acciones fueron adquiridas para realizar complemetacin industrial
No Habitual
No Renta
La compra y venta de acciones es el objetivo fundamental del pacto social

La compra y venta de acciones forma parte del pacto social
Otros elementos que confluyan en la venta
Habitual
Habitual
Habitual o no Habitual
Norma General
Norma General
Lo que se defina
ELEMENTO QUE CONCURRE AL MOMENTO DE LA VENTA
Se Califica
Acciones Adquiridas a partir

del 31/01/1984
Norma General
Norma General
Impuesto de Primera Categora
en Calidad de nico
Impuesto de Primera Categora
en Calidad de nico
Norma General
Norma General
Lo que se defina
Nota: Los elementos que concurren estn calificados en escala de importancia, por lo que, si en la venta existe uno de los elementos, anula los elementos que estn bajo l.
3.13.2.2.3 Tributacin Derechos Sociales
"Costo Derechos de sociedades constituidas en Chile"
Costo Financiero Derechos

Costo Tributarios Derechos
Contribuyentes Sin
contabilidad
Contribuyentes con
Contabilidad
no aplica
41 inciso 3- 41 inciso 4
VP
41 N9
ENAJENACION DE DERECHOS SOCIALES

Enajenante
Sin Contabilidad
Adquirente
empresa
relacionada
Adquirente
empresa NO
relacionada
Costo
Corregido
menos
utilidades que
no han pagado
impuesto.
Art. 41 Inc 4
Valor Libro
(VPP Trib.)
31/12/ao
anterior a la
enajenacin
Art. 41 Inc 3
Con Contabilidad
Adquirente
empresa
relacionada
Valor Libro (VPP

Trib.) al 31/12/ao
anterior a la
enajenacin (Art. 41
N 9) menos utilidades
que no han pagado
impuesto.
Art. 41 Inc 4
Adquirente
empresa NO
relacionada
Valor Libro (VPP

Trib.) al 31/12/ao
anterior a la
enajenacin.
Art. 41 N 9.
3.13.3 Prestamos de Acciones o Venta Corta

Formalmente, una venta corta es la venta en bolsa de ttulos que el vendedor no posee, o aquella
en que la liquidacin de la transaccin se realiza con acciones obtenidas en prstamo, sobre las
cuales existe un compromiso de restitucin al prestamista.
En la practica corresponde a una operacin, en la cual, un tenedor (Cedente) de acciones presta a
un tercero (cesionario) determinado numero de acciones, con el fin de vender por cuenta propia y
acto seguido adquirir acciones para restituirlas al cedente. Dicha modalidad da fluidez al mercado
de capitales, por cuanto permite al cesionario especular con las acciones del cedente, el cual,
ganara una prima o inters por el prstamo. La operacin se puede graficar de la siguiente forma:
( 2,)
CEDENTE
( 1,)
CESIONARIO
CLIENTE
( 4,)
( 3,)
TERCERO
(1)
(2)
Cesionario vente al cliente acciones que no posee

Cedente presta o arrienda acciones al cesionario
(3)
Cesionario adquiere a terceros acciones para restituirlas al cedente.
(4)
Cesionario devuelve al cedente acciones solucionado el prstamo
Rentabilidad de la operacin:
Cedente: Obtiene un inters por el prstamo.
Cesionario: su utilidad se encuentra formada por valor de venta de las acciones al Cliente menos
el costo de adquisicin a tercero de las acciones para la restitucin del prstamo, y el costo de los
intereses pagados al cedente.
En cuanto a su tributacin a partir del 01.11.2001, entro en vigencia el inciso final del artculo 17 N
8 de la LIR, el cual, no considera enajenacin, para los efectos de esta ley, la cesin y la restitucin
de acciones de sociedades annimas abiertas con presencia burstil, que se efecte con ocasin
de un prstamo o arriendo de acciones. Cumpliendo los siguientes requisitos:
Que las acciones dadas en prstamo o arriendo se hubieren adquirido en una bolsa de
valores del pas.
O en un proceso de oferta pblica de acciones regidas por el Titulo XXV de la Ley 18045.
O por constitucin de sociedad o en aumento de capital o colocacin de acciones de

primera emisin.
Conforme lo anterior la tributacin de la operacin seria la siguiente:
Cededente: Tributa con las normas generales de la Ley de la Renta por los intereses o prima que
cobra en la operacin.
Cesionario: Tributa por la venta a terceros, pudiendo eximirse si la operacin rene los requisitos
del Artculo 18 ter, el costo de la venta lo constituye el precio de compra a terceros. Otro costo
corresponde a el gasto por intereses o prima pagado al cedentes. El ingreso se entiende percibido
o devengado en el ejercicio en que debe restituir las acciones.
3.13.4 Fondo de Inversin Ley 18.815
Las Cuota de participacin de Fondo de Inversin.son emitidas por Sociedades annimas sujetas
a normas especiales, cuyo objeto exclusivo es la administracin de fondos de inversin, as como
las administradoras generales de fondos regidas por el Ttulo XXVII de la Ley N.18045, de
Mercado de Valores.
Las cuotas de participacin no devengan intereses. El beneficio que la inversin en un fondo
reporta a los aportantes es el incremento eventual que se produce en el valor de la cuota, como
consecuencia de las variaciones experimentadas por el patrimonio del fondo. El mayor valor que
perciban los aportantes en la enajenacin de sus cuotas se calcula como la diferencia entre el valor
de suscripcin reajustado y el de enajenacin. Los fondos de inversin deben distribuir anualmente
como dividendo a sus aportantes, a lo menos, 30% de los beneficios netos percibidos durante el
ejercicio.
Los beneficios netos percibidos corresponden a la cantidad que resulte de restar a la suma de
utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas, el total de
prdidas y gastos devengados en el perodo.
Las cuotas de participacin de los aportantes y su enajenacin tendrn el mismo tratamiento
tributario que contempla la Ley sobre Impuesto a la Renta para las acciones de sociedades
annimas abiertas. En iguales trminos, se considerar como dividendo de este mismo tipo de
acciones, el reparto de los beneficios que provengan del fondo de inversin; pero el crdito a que
se refieren los artculos 56, nmero 3), y 63 de dicha ley corresponde solo al monto que
representen los ingresos afectos al impuesto de la Primera Categora percibidos por el fondo,
dentro del total de rentas provenientes de sus inversiones.
El mayor valor real que se obtenga en el rescate de las cuotas del fondo, cuando este se liquide,
estar exento del impuesto de Primera Categora, para los contribuyentes que no se encuentren
obligados a declarar sus rentas efectivas segn contabilidad. Este mayor valor real se determina
como la diferencia entre el valor de adquisicin reajustado y el de rescate. El valor de adquisicin
reajustado se calcula de acuerdo con el porcentaje de la variacin experimentada por el ndice de
precios al consumidor en el perodo comprendido entre el ltimo da del mes anterior al de la
adquisicin y el ltimo da del mes anterior al del rescate.
La sociedad administradora est obligada a determinar la parte proporcional de los dividendos
distribuidos con derecho al crdito a que se refieren los artculos 56, nmero 3), y 63 de la Ley
sobre Impuesto a la Renta, poniendo a disposicin de los aportantes, los certificados que
correspondan dentro de los plazos que permitan por parte de estos el cumplimiento oportuno de
sus obligaciones tributarias.
3.13.5 Instrumentos derivados

3.13.5.1 Forwards
ARTCULO PRIMERO de la Ley N.18840, Orgnica Constitucional del Banco Central de Chile,
especialmente las normas sobre operaciones de cambios internacionales contenidas en el Prrafo
Octavo de dicho cuerpo legal; el Captulo III.D.1 del Compendio de Normas Financieras y el
Captulo IX del Compendio de Normas de Cambios Internacionales, del Banco Central de Chile y,
en forma complementaria, el resto de la normativa contenida en regulaciones expedidas por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, aplicables a los contratos forward, como
asimismo las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Corresponde a un Instrumento de cobertura de riesgo financiero que proviene de tomar una
posicin financiera, ya sea activa o pasiva, donde el sujeto de dicha posicin se conoce como
activo subyacente, que puede ser, por ejemplo, un monto de moneda extranjera, ya sea como
activo o como pasivo.
El objetivo de este instrumento es inmunizar el activo subyacente ante cambios indeseados en su

valorizacin, es decir, si es un activo: que este se deprecie, o, si es un pasivo, que este se aprecie.
En la prctica, un forward se materializa mediante un contrato entre dos empresas bancarias o
entre una empresa bancaria y un tercero, o bien, entre alguno de ellos y una contraparte del
extranjero, mediante el cual se acuerda que una parte se compromete a comprar y la otra a vender,
en una fecha futura, un monto o cantidad acordado, derivado del activo subyacente a un precio que
se fija en el presente.
La finalidad de los forwards es que las partes comprometidas en un contrato, que estn expuestas
a riesgos opuestos, puedan eliminar el riesgo de fluctuacin del precio del activo subyacente al
contrato y estabilizar sus flujos futuros de caja. Los forwards eliminan las variaciones por
correccin monetaria de las posiciones activas o pasivas de una empresa.
Los contratos forward son acuerdos individuales entre dos partes, concebidos a la medida de sus
necesidades asociadas a la percepcin que cada agente econmico tiene sobre su propia
exposicin al riesgo financiero.
El activo subyacente a un contrato forward, o el activo objeto del mismo, puede consistir en: un
monto en moneda extranjera, en moneda nacional, o en unidades de fomento; un monto afecto a
una tasa de inters nacional o internacional predefinida, o un monto equivalente a instrumentos de
renta fija homogneos. Tambin pueden ser volmenes de algn commodity. En general, cualquier
activo que pueda calificarse como relevante en los negocios de los agentes econmicos, cuyo
precio resulta fluctuante en el tiempo y, por tanto, comprometedor de la estabilidad de los flujos
futuros de caja, puede constituirse en activo subyacente de uno o ms contratos forward.
Existen dos modalidades que se aplican en la liquidacin de los contratos forward. La primera
consiste en que al vencimiento de un contrato se produce el intercambio fsico por montos
equivalentes del activo subyacente de acuerdo con el precio forward que pactaron las partes; esta
modalidad se llama entrega fsica. La segunda consiste en una compensacin por la diferencia
producida entre el precio pactado y el precio referencial de mercado que se haya estipulado en el
contrato; esta modalidad se llama por compensacin.
3.13.5.2 Swaps
Normativa aplicable , artculo primero de la Ley N.18840, Orgnica Constitucional del Banco
Central de Chile, especialmente las normas sobre operaciones de cambios internacionales
contenidas en el Prrafo Octavo de dicho cuerpo legal; el Captulo IV.D.1 del Compendio de
Normas Financieras y el Captulo IX del Compendio de Normas de Cambios Internacionales, del
Banco Central de Chile.
Como instrumento de cobertura de riesgo financiero consiste en un contrato que fija un acuerdo
entre dos partes, para intercambiar flujos de caja en el futuro bajo condiciones preestablecidas. El
contrato define las fechas en las cuales se intercambiarn los flujos de caja y la manera de calcular
dichos flujos.
Los contratos swap son acuerdos individuales entre dos partes, concebidos a la medida de sus
necesidades concretas; por lo mismo, no son estandarizados.
La finalidad de los swaps es mltiple como transformar posiciones activas o pasivas de tasa
variable a tasa fija y viceversa, transformar posiciones pasivas a activas, transformar inversiones
de una moneda a otra moneda, estabilizar ciertos flujos de caja, etc. En general, los swaps
constituyen una herramienta para la gestin de activos y pasivos de una empresa.
El nocional o principal de un contrato swap, es un monto de dinero correspondiente a un activo o
pasivo especfico expresado en moneda nacional, en moneda extranjera o en unidades de fomento
y sobre el cual se calculan los flujos de caja que se van intercambiando durante la vigencia del
contrato.
Un contrato swap puede surgir si un activo o pasivo especfico est expuesto a las fluctuaciones de
una tasa de inters local o internacional o a las fluctuaciones del valor del tipo de cambio de alguna
moneda extranjera, constituyendo hechos que producen incertidumbre respecto de la estabilidad
de los flujos futuros de caja. Asimismo, un swap puede surgir ante una expectativa favorable de
tasas de inters o fortalecimiento de una determinada divisa respecto de otra.
En estos contratos, en general, no hay intercambio del nocional, solo flujos de dinero derivados de
la aplicacin de tasas de inters o conversin de moneda.
Los tipos de swaps ms importantes que operan en nuestro mercado de capitales local son: los
swap sobre divisas y los swaps sobre tasas de inters.
En los swaps sobre divisas generalmente se dan aquellos contratos a tipo fijo por fijo, llamados
fixed-for-fixed currency swap, donde hay intercambios del nocional e intereses fijos en una moneda
por el nocional e intereses fijos en otra moneda. En estos contratos, se requiere especificar los
nocionales en ambas divisas.
En los swaps sobre tasas de inters, un demandante se compromete a pagar flujos de caja iguales
a una tasa de inters fija, aplicada sobre un nocional determinado durante un conjunto sucesivo de
perodos.
Como compensacin, recibir flujos de caja iguales a una tasa de inters variable aplicada sobre el
mismo nocional, en la misma moneda o en otra, durante el mismo perodo de tiempo. Al inicio,
cuando comienza la vigencia del contrato, cada parte tiene en cuenta que el valor presente de los
pagos previstos sea igual al valor presente de los cobros previstos.
3.13.5.3 Futuros
Ley N.18045 de Mercado de Valores; Reglamentos de los mercados de futuros de las Bolsas de
Valores, aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros y, en forma complementaria, el
resto de la normativa contenida en regulaciones expedidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros, aplicables a los contratos de futuros.
Corresponde a Instrumento de cobertura de riesgo financiero referido a un bien definido, emitido
mediante un contrato bilateral estandarizado, donde una parte se compromete a comprar y la otra a
vender en una fecha futura una cantidad determinada de este bien a un valor que se fija en el
presente. La finalidad de los futuros es la de que las partes comprometidas en un contrato, que
estn expuestas a riesgos opuestos, puedan eliminar el riesgo de fluctuacin del precio del activo
subyacente al contrato y estabilizar sus flujos futuros de caja. La demanda por cobertura de riesgo
se asocia a la percepcin individual que cada agente econmico tiene sobre su exposicin al riesgo
financiero.
El activo subyacente a un contrato de futuro, o el activo objeto del mismo, puede consistir en un
monto en dlares de los Estados Unidos de Amrica, donde su cotizacin diaria flucta sobre la
base del valor del dlar observado que se publica diariamente. Asimismo, el activo puede consistir
en un monto en pesos que vara de acuerdo con las fluctuaciones diarias de un ndice de precios
accionario relevante. En general, cualquier activo calificado de relevante en los negocios de los
agentes econmicos, cuyo precio resulta fluctuante en el tiempo y, por tanto, comprometedor de la
estabilidad de los flujos futuros de caja, puede constituirse en activo
subyacente de uno o ms contratos de futuro.
En el ltimo tiempo, la Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores ha lanzado al mercado
contratos de futuro sobre bonos del Banco Central de Chile en unidades de fomento como
instrumento para cubrir la exposicin de activos y pasivos que dependen del nivel de tasas de
inters.
En general, los futuros se originan por intermedio de un corredor de una Bolsa de Valores donde
las partes concurrentes a un contrato son un cliente del corredor y la cmara de compensacin de
la bolsa de valores respectiva. Si un cliente demanda una compra o venta a futuro de un
determinado activo, la cmara de compensacin ser la contraparte vendedora o compradora,
respectivamente. Los contratos de futuro se materializan en una bolsa de valores a travs del
sistema de telerenta, donde un corredor de la bolsa respectiva ingresa las ofertas de compra o
venta de futuros a una red computacional. A continuacin, el sistema de la red verifica si existe
compatibilidad con otras ofertas de futuros ingresadas; de ser as, el sistema procede a calzarlas
automticamente o, de lo contrario, las almacena quedando las ofertas a firme para ser calzadas
con nuevas ofertas de futuro compatibles que ingresen al sistema.
La suscripcin de un contrato de futuro exige de las partes, la constitucin de un margen inicial
correspondiente a un porcentaje sobre el valor del contrato a efectos de garantizar el pago de la
eventual prdida que le pueda ocurrir a una de las partes al vencimiento del futuro. Este margen
debe constituirse y enterarse en la Cmara de Compensacin de la Bolsa de Valores. Esta Cmara
de Compensacin se encarga de valorizar diariamente las posiciones abiertas en estos contratos, a
travs del precio de cierre de mercado del activo subyacente. Sobre la base de este precio de
cierre, se determinan las prdidas o ganancias diarias que registra cada cliente, haciendo variar el
margen inicial mencionado o el margen del da hbil burstil anterior. En caso de prdida o
ganancia, el cliente debe abonar o retirar, respectivamente, el monto asociado dentro del mismo
da. El cierre de la posicin de un cliente o liquidacin de un contrato de futuro de un cliente, puede
efectuarse al vencimiento o en forma anticipada a este. La liquidacin anticipada supone efectuar
una operacin inversa a la posicin que mantiene el cliente, es decir, por ejemplo, si un cliente
decide cerrar uno o ms contratos de compra a futuro, este los cierra mediante su venta.
Dado que los contratos de futuro estn estandarizados, en el mercado burstil se negocian
contratos diseados por montos en dlares o por montos en pesos equivalentes a multiplicar un
ndice de precios accionario relevante por un valor constante predefinido.
3.13.5.4 Opciones
Disposiciones que lo rigen Ley N.18045 de Mercado de Valores, Norma de Carcter General
N26 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Reglamento de los mercados de opciones de
la Bolsa de Comercio de Santiago.
Corresponden a Instrumentos de cobertura de riesgo financiero, que consiste en un contrato
estandarizado a travs del cual una persona natural o jurdica se hace titular del ejercicio de un
derecho de opcin: de compra (Call) o de venta (Put), previo pago de un precio, llamado prima de
la opcin. Este derecho confiere a su titular el poder de comprar (Call) o de vender (Put) un
determinado nmero de acciones, a un precio llamado de ejercicio, y dentro de un plazo prefijado.
Vencido el plazo, el derecho de opcin expira. Quien vende la opcin, llamado lanzador, se obliga
contractualmente a vender o comprar las acciones al precio prefijado si lo requiere el titular dentro
del plazo. La finalidad de los contratos de opciones, sea de compra (Call) o de venta (Put), es
diversa.
Por ejemplo, se puede adquirir una opcin de compra (Call) como una forma de protegerse del
riesgo de que suba el precio de una accin de inters o para tomar posiciones en acciones con
antelacin a la disponibilidad de los recursos para su adquisicin. Asimismo, se puede adquirir una
opcin de venta (Put), a fin de protegerse del riesgo de que baje el precio de una accin o para
proteger inversiones en acciones de una sociedad ante cadas bruscas del precio. En principio,
quien compra una opcin y quien vende la misma, han procurado calzar intereses opuestos. Las
opcin constituye un instrumento favorable para cubrir cualquier riesgo de volatilidad en el precio
de una accin, pues con una opcin se transfiere el riego de prdida, pero se mantiene la
eventualidad de beneficio. La opcin que no se ejerce implica solo asumir la prdida de la prima
pagada.
El emisor de una opcin es el lanzador, es decir quien vende una opcin de compra (Call) o una de
venta (Put). El corredor de una bolsa de valores es quien produce el calce entre el titular y el
emisor. Las emisin de opciones en nuestro mercado de capitales local solo se ha originado en la
Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores. El activo subyacente a un contrato de opcin,
sea de compra (Call) o de venta (Put), es un conjunto de 100 acciones o un mltiplo de
este.
Situacin tributaria, ante el evento de que a un lanzador no le sea ejercida la opcin y, por tanto,
obtenga la totalidad de la prima de la opcin, esta ganancia constituir renta, en cuyo caso el
contribuyente estar afecto a las normas generales de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
3.13.5.5 Tratamiento contable derivados
El Boletn Tcnico N 57 del Colegio de Contadores, seala el tratamiento contable que debe
drsele a los instrumentos derivados. De acuerdo a las mencionadas instrucciones, en la
contabilidad deben establecerse tanto los registros y cuentas necesarios para controlar la partida
protegida
Las caractersticas del contrato, la o las partidas o transacciones protegidas, la fecha de
vencimiento y los efectos del contrato que se hayan producido o pudieran producirse, ya sea en
activos, pasivos o resultados, deben revelarse en nota a los estados financieros.
La prima y comisiones que se paguen o devenguen al suscribir un contrato de derivados, formarn
parte del costo del contrato.
El Boletn distingue entre contratos de cobertura de partidas existentes, contratos de cobertura de
transacciones esperadas, y contratos de inversin.
En lneas generales, los contratos de cobertura son aquellos tomados con el objeto de protegerse
contra riesgos de variaciones de precio, tasas de inters, tipos de cambio, etc. Cuando el objetivo
es proteger un riesgo al que estn expuestas una o varias partidas existentes, estaremos ante un
contrato de cobertura de partidas existentes, mientras que si el objetivo del contrato es proteger el
riesgo del flujo de caja que se originar en una transaccin que es probable se lleve a efecto a
futuro, estaremos ante un contrato de cobertura de transacciones esperadas. Por su parte, los
contratos de inversin son aquellos suscritos con el objeto de obtener una utilidad u otro objetivo
diverso al de cobertura.
3.13.5.5.1Contratos de cobertura de partidas existentes
En estos casos la partida protegida y el instrumento derivado deben registrarse a su valor justo.
Se entiende por valor justo la cantidad por la cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un
pasivo entre partes enteradas y dispuestas, en una transaccin de libre competencia.
La eventual diferencia entre el valor justo y el valor libros de la partida protegida, al inicio del
contrato, se registrar de acuerdo al tratamiento habitual de esa partida.
De acuerdo con la normativa financiera, peridicamente deben reconocerse contablemente las
diferencias que surjan al efectuar la valuacin producto de los cambios que experimente el valor
justo de la partida protegida y el instrumento derivado, de la siguiente manera:
a. Si el resultado neto implica una prdida, debe ser debitada a los resultados del perodo.
b. Si el resultado neto es una utilidad, slo se reconocer a la liquidacin de la operacin. Por lo
tanto, si al comparar el cambio en el valor justo del instrumento de cobertura con el cambio en
el valor justo de la partida protegida resulta una ganancia neta, sta ser imputada a una
cuenta de resultado diferido.
c.
No obstante lo anterior, si el resultado neto es utilidad, y se han reconocido prdidas netas en

perodos o ejercicios anteriores, se abonar a resultados del perodo hasta el monto de las
prdidas reconocidas anteriormente.
d. Cuando el resultado neto sea prdida pero exista una utilidad diferida, previo al reconocimiento
de la prdida deber saldarse la utilidad no realizada.
3.13.5.5.2Contratos de cobertura de transacciones esperada
El instrumento de cobertura debe presentarse a su valor justo y los cambios en dicho valor deben
ser reconocidos como resultado (ganancia o prdida) no realizado. Al trmino del contrato, el
resultado no realizado del instrumento debe reconocerse como un resultado realizado por el uso de
derivados, sin afectar el costo o precio de venta del activo adquirido o vendido en la transaccin.
Si el costo estimado de produccin de los bienes comprometidos en venta excede al precio futuro
pactado por los mismos, deber reconocerse inmediatamente la prdida que se estima ser
generada por esa operacin.
En este caso las variaciones de instrumento se efectan contra la cuenta de utilidades

diferidas el punto concreto, por cuanto no existe una partida por cubrir sino una partida
contingente a futuro.
3.13.5.5.3 Contabilizacin de Contrato de cobertura de transacciones Esperada
En noviembre de 2004 una empresa fabricante de caeras de cobre, determina que necesitar
500.000 libras de ese metal para abril de 2005.
El 1 de noviembre de 2004 esta empresa compra 20 contratos futuros que vencen en abril de
2005 (cada uno por 25.000 libras) a un precio de 89,50 (centavos de dlar/libra).
Al 31 de diciembre de 2004, el precio del futuro cobre para abril de 2005 estaba en 88 centavos de
dlar/libra. En abril de 2005, al vencimiento del contrato, el precio spot del cobre es de 92
centavos y la empresa compra las 500.000 libras de cobre en el mercado Spot, y cierra la posicin
en el mercado futuro, vendiendo los 20 contratos a 92 centavos de dlar/libra. (Alternativamente
podra recibir la entrega fsica a cambio de los 92 centavos).
Compra 20 contratos
futuros Centavos de
dlar/libra
Spot
Valor Futuro Abril
TC aplicados
Libra
Libra
Nov-04
Dec-04
Compensacin
0.88
0.895
0.895
500,000
500,000
Compensacin
0.92
0.88
x
x
Apr-05
-0.015
Compensacin
-0.015
0.04
Cuenta por cobrar a camara de compensacin
0.92
0.04
Variacin TC
(7,500)
20,000
12,500
01 de Noviembre de 2004
No se realiza registro alguno, salvo aquellos que la empresa desee efectuar con fines de control en
cuentas de orden.
31-12-2004
Resultado no realizado
US$7,500
Contratos Futuros
Gl: Ajuste a valor justo.31-122004
US$7,500
Refleja valor justo de los contratos futuros, (pasivo con Cmara de Compensacin por (0,8950,88) * 500.000)=7.500. El resultado se difiere debido a que esta operacin es de cobertura.
Abril 2005
Contratos Futuros
US$20,000
US$20,000
Gl: Ajuste a valor justo.
Refleja nuevo valor justo de los contratos futuros (activo de (0,92-0,895) * 500.000 = 12.500 con
la Cmara de Compensacin), y difiere resultado, debido a que es operacin de cobertura.
Caja
US$12,500
Contratos futuros
US$12,500
Gl: Ajuste a valor justo.
Recibe los $12.500 de la Cmara de Compensacin
US$12,500
Ganancias en futuros
US$12,500
Gl: Reconoce ganancia en mercado futuro.
Compra de cobre en mercado Spot a US$ 92 centavos de dlar/libra.

Existencia (cobre)
US$460,000
Proveedores
US$460,000
Gl: Reconoce ganancia en mercado futuro.
3.13.5.5.4 Contrato de Futuro de Partida Existente

Una empresa posee una cuenta por cobrar por un dlar. El precio de mercado del dlar al 31 de
marzo de 2004 es de $ 400, por lo tanto en su balance trimestral figura un activo por esa cantidad.
El 1 de abril se vende un contrato dlar (agosto). El precio de ese contrato es de $440. Esto
significa que se pact un contrato futuro, que compromete a la empresa a vender ese dlar en $
440 el da 30 de agosto del mismo ao.
Otros Antecedentes
30 de abril de 2004, el dlar contado (Spot 18) tiene un valor de mercado de $ 420, y el
contrato futuro con vencimiento al 30 de agosto, se est transando en $456
30 de junio de 2004, el valor de mercado del dlar es $ 425, y el contrato futuro con
vencimiento 30 de agosto, se est transando en $ 458.
30 de agosto de 2004, el valor de mercado del dlar contado es $ 470. (Obviamente el
precio del futuro que vence ese mismo da tambin es $ 470).
31-03-2004
30-04-2004 Corte 30-05-2004 Corte 30-08-2005
Spot
Valor Futuro Agosto
400
440
Posicin Swap
420
456
20
-16
425
458
5
-2
Corte
Posicin
470
470
45
-12
70
-30
33
40
Analizando el comportamiento de la operacin se observan con claridad dos efectos:

a) El ajuste Spot de la cuenta por pagar en moneda extranjera, la cual refleja la revalorizacin de la
cuenta por pagar.
b) El ajuste por el contrato por el valor futuro, el que se constituye en un pasivo es este caso, por
cuanto se debe vender los dlares de la cuenta por cobrar, al valor de 440 siendo que ese da en
valor de mercado es de $470.
la cuenta por cobrar de la

contabilizacin representa la variacin de cambio de la cuenta por
cobrar real, al analizar en cuadro resumen es ms claro que en dicha
cuenta se registra la correccin monetaria de la cuenta por cobrar. se
presentan los efectos compensados con la cuenta por pagar o cobrara la
cmara de compensacin por la fluctuacin del dlar a futuro, Es de
cobertura de partidas existente porque se compensa la variacin de tipo
de cambio entre la cuenta por cobrar y el futuro, reflejado la diferencia
en la cuenta utilidades no realizadas, la cuenta futuro se mueve
conforme el valor del futuro en el mercado.
ANALISIS: EN EL CASO DE COBERTURAS EXISTENTES
01 de Abril de 2004
No se realiza registro alguno, pues el activo protegido est a valor justo, y el futuro tiene un valor
justo igual a cero.
Cuentas por cobrar
$20
Futuro
$16
Utilidad no realizada
$4
Gl: Ajuste a valor justo contrato futuro.
Al 30 de Abril, se registra aumento de valor justo del dlar contado de $ 400 a $ 420, y el valor
justo del contrato futuro, que corresponde a la obligacin de entregar $ 16 a la Cmara de
Compensacin, ya que se pact vender a $ 440, y hoy ese mismo contrato se est pactando a $
456.
30 de Junio de 2004
Cuentas por cobrar
$5
Futuro
$2
$3
18
Tenemos dos formas de transar dlares, primero a travs del mercado spot, que es el dlar valor
contado y que vara de un minuto a otro, y el dlar transado por medio de los derivados (forwards y
en menor medida las opciones). Por ahora el mercado forward es el que opera obedeciendo
bsicamente a coberturas de riesgos, el que se ha vuelto muy dinmico y profundo en el ltimo
tiempo
Se registra aumento del valor justo del dlar contado de $ 420 a $ 425, y variacin del valor justo
del contrato futuro. El nuevo valor corresponde a la obligacin de entregar $ 18 a la Cmara de
Compensacin, ya que se pact vender a $ 440, y hoy ese mismo contrato se est pactando a $
458.
30 de Agosto de 2004
Cuentas por cobrar
$45
Futuro
$12
$33
Se registra aumento de valor justo del dlar contado de $ 425 a $ 470, y variacin del valor justo
del contrato futuro, el nuevo valor corresponde a la obligacin de entregar $ 30 a la Cmara de
Compensacin, ya que se pact vender a $ 440, y hoy ese mismo contrato se est pactando a
$470.
Futuro
$30
Caja
$30
Gl: Pago a la cmara de compensacin.
Se cobra la cuenta por cobrar y se vende el dlar en el mercado contado a $ 470.
Caja
$470
Cuenta por cobrar

Gl: Se cobra la cuenta por cobrar y se vende el dlar en el
mercado contado a $470.
Utilidad
$470
$40
$40
Gl: Pago a la cmara de compensacin.
Se reconoce la utilidad generada por la operacin (el dlar estaba a $ 400, y se asegur su venta
en $ 440; $ 470 que se recibi en mercado contado, menos $ 30 que hubo que pagar a la
Cmara de Compensacin).
3.13.5.6 Tratamiento tributario de los contratos derivados
Conforme a Boletn tcnico del colegio de Contadores N 57 analizado en el punto anterior, el
resultado proveniente de contratos de cobertura de transacciones esperadas deber ser
reconocido como resultado no realizado y, slo al trmino del contrato deber reconocerse un
resultado realizado.
Este al referirse a los contratos de cobertura de partidas existentes seala que si el resultado neto
implica una prdida, ella deber ser deducida de los resultados del perodo. En cambio, si el
resultado neto es una utilidad, ella slo se reconocer a la liquidacin de la operacin.
Es decir, de conformidad a los Principios Contables Generalmente Aceptados, la regla general
consiste en que el resultado se reconocer al trmino del contrato, y las prdidas se deducirn en
el mismo ejercicio en que se generen.
Para determinar sus efectos tributario que resulten de las variaciones del precio se debe estar a lo
dispuesto por el artculo 16, inciso 3 del Cdigo Tributario en el sentido que "Salvo disposicin
expresa en contrario, los ingresos y rentas tributables sern determinados segn el sistema
contable que haya servido regularmente al contribuyente para computar su renta de acuerdo con
sus libros de contabilidad".
Como puede apreciarse, el Colegio de Contadores ha analizado la materia, estableciendo que las
diferencias que se produzcan entre el precio del contrato y el precio de referencia constituyen
resultados, es decir, ingresos o gastos segn corresponda.
Al respecto, la normativa que regula el reconocimiento de los ingreso y gastos se encuentra
consignada en los artculos 15, en relacin con los artculos 2 N 2, 29 y 31 de la ley sobre
impuesto a la renta, la cual seala que los ingresos tributarios deben ser reconocidos, por regla
general, desde el momento de su devengamiento, esto es, desde el momento en que el
contribuyente tiene ttulo o derecho sobre ellos, aunque no resulten an exigibles. En cambio, los
gastos tributarios debern ser reconocidos desde el momento en que se adeudan, todo lo cual
difiere del tratamiento contable de reconocimiento de resultados.
Conforme a lo expuesto la diferencia que se va produciendo en este tipo de contrato entre el precio
pactado y el de referencia mes a mes, independiente del plazo de duracin total del contrato,
corresponden a los derechos y obligaciones que debern ser reconocidos en base percibida o
devengada.
Por lo anteriormente expuesto, se define que tributariamente los ingresos y gastos deben ser
reconocidos de la siguiente forma:
1. A la poca de celebracin del contrato las partes no debern reconocer resultado alguno.
2. Durante el transcurso del tiempo y a medida que los precios de referencia se van modificando,
las variaciones que experimenten el activo y pasivo de cada parte con motivo del ajuste de los
valores de los respectivos ndices se deben ir reconociendo con abono o cargo al resultado
tributario, segn sea el caso.
3. A la fecha de cumplimiento o cierre del contrato, las partes solamente deben reconocer el
resultado por los ajustes que se hayan producido en dicho perodo, ya que el efecto en resultados
por las variaciones en los perodos anteriores se ha ido reconociendo mes a mes.
3.13.6 Operaciones con Pactos
Conforme a la normativa de la superintendencia de Banco e instituciones financieras, se entender
que constituyen operaciones "con pacto de retrocompra" o "con pacto", las compraventas de ttulos
de crdito o valores en las cuales el vendedor se obliga a recomprar la cosa vendida en una fecha
y a un precio determinado y el comprador, revenderla en las mismas condiciones pactadas.
Los pactos son operaciones entre un Banco y un tercero, en el cual, uno vende o compra un activo
un activo financiero y el otro se compromete a comprarlo o venderlo en un plazo fututo
(normalmente das despus). En la operacin se obtiene una ganancia por intereses y reajustes.
Estas transacciones se utilizan como sustituto de depsitos a corto plazo.
3.13.6.1
Venta Con Pacto De Retrocompra
Es aquella operacin en la cual la sociedad vende determinados ttulos o valores mobiliarios
efectuando simultneamente y con el mismo comprador un compromiso de compra por los ttulos o
valores mobiliarios enajenados.
Los Bancos que vendan instrumentos de su cartera de inversiones financiera con pacto de
recompra debern contabilizar estas operaciones de la siguiente forma:
Debe
Caja/Bancos
Haber
$XXXXXXXX
Venta instrumentos financieros con pacto de recompra
$XXXXXXXX
Gl: Por la obligacin de recompra
Las ventas con pactos recompra de instrumentos financiero se registran por el importe
efectivamente percibido en la transaccin. En estas obligaciones se debern reconocer, por lo
menos al trmino de cada mes, los reajustes de intereses devengados. Para este efecto los inters
se calcularn con la tasa implcita entre el momento percibido en la venta y el monto
comprometido a pagar por la recompra.
Debe
Inversiones Intermediada
Documentos emitidos Banco Centra de Chile con Mercado
secundario.
Haber
$XXXXXXXX
$XXXXXXXX
Gl: Por la intermediacin
Los importes contabilizados en la cuenta de inversiones financieras intermediadas debern

mantener la observancia de las normas generales sobre intereses y reajustes, es decir, estos ms
el valor de compra del documentos, como si el instrumento cedido con pacto siguiera
perteneciendo a la institucin financiera.
En el evento de venderse con pacto de recompra un instrumento que haya sido a su vez comprado
con pacto, junto con contabilizar la operacin en las formas descritas anteriormente, debern
registrar el valor nominal del instrumento cedido, en cuentas de orden(documentos adquiridos y
cedidos con pactos).
Las utilidad financiera generada por estas inversiones esta dada por la diferencia entre los
intereses ms reajustes ganados en la inversin intermediada y los intereses pagados por la
obligacin de recompra.
3.13.6.2
Compra Con Pacto De Retroventa
Es aquella operacin en la cual la sociedad compra determinados ttulos o valores mobiliarios
efectuando simultneamente y con el mismo vendedor un compromiso de venta por los ttulos o
valores mobiliarios adquiridos.
Las compras con pacto de reventa se contabilizan en forma que se seala::
Debe
Compra instrumentos financieros con pacto de recompra
Haber
$XXXXXXXX
Caja/Banco
$XXXXXXXX
Gl: Por la obligacin de reventa
Debe
Documentos de inversiones financieras adquiridas con pactos
Responsabilidad por documentos adquiridos y cedidos con
pactos
Haber
$XXXXXXXX
$XXXXXXXX
Gl: Responsabilidad en cuentas de orden.
Al comprar un instrumento con pacto, se pueden generar diferencias de precios, las cuales se
registran en el pasivo o activo transitorio, segn corresponda, ya sea porque el valor par es mayor
o menor que el valor de compra, las cuelas se difieren en el mismo plazo de vencimiento de los
instrumentos. Estas utilidades o prdidas, segn correspondan, se prorratean en la cuentas de
resultado, es decir, no generan utilidades o prdidas de inmediato. Como los instrumentos con
pacto se venden antes de su vencimiento, los saldo vigentes de las diferencias de precio, sern
cargados o abonados a resultado, segn corresponda.
Ventas con pacto de recompra
Antecedentes:
El Banco BHB con fecha 25.12.2005 compr un PRC. En M$ 9.000.000
Con fecha 29.12.2005 efectu la venta de dicho instrumento con pacto de recompra en M$
10.500.000, el cual ser recomprado el 07.01.2006. La obligacin de comprar devengar un inters
de M$ 900.000 al 31.12.2005. El documento devengar un inters de M$ 800.000 al 31.12.2005.
a) Compra del documento

Debe
Compra instrumentos financieros
Haber
M$9.000.000
Caja/Banco
M$9.000.000
Gl: Compra del documento
b)
Venta con pacto

Debe
Caja/Bancos
Haber
M$10.500.000
M$10.500.000
Gl: Por la obligacin de recompra
Debe
Documentos emitidos Banco Centra de Chile con Mercado
secundario.
Haber
M$9.000.000
$9.000.000
Gl: Por la intermediacin
c)
Intereses del instrumento

Debe
Haber
$800.000
Intereses ganados
$800.000
Gl: Por intereses ganados
d)
Intereses de la obligacin
Debe
Intereses obligacin pactos
Haber
$900.000
$900.000
Gl: Intereses devengados por la obligacin de recompra
e) Resultado financiero al 31.12.2005

Intereses de la obligacin
Intereses del instrumento
Prdida financiera
M$
(900.000)
800.000
(100.000)
f) Resultado tributario al 31.12.2005

Precio de venta
Costo
Prdida financiera
M$
10.500.000
(9.000.000)
1.500.000
g) Determinacin Renta Liquida Imponible

Derecho por inversiones
Obligacin por reventa
Agregado Renta Liquida Imponible
M$
9.800.000
(11.400.000)
1.600.000
Utilidad financiera
Se agrega:
Ajuste por pactos
Resultado tributario
3.13.6.3
M$
(100.000)
1.600.000
1.500.000
Tratamiento tributario de los contratos derivados
Desde el punto de vista estrictamente jurdico, la celebracin de un contrato de venta de

instrumentos financieros con pacto de recompra, implica reconocer el resultado que se obtenga e
la venta original, independientemente de hacer efectiva o no la opcin de recompra. En definitiva
los documentos entregados, constituyen una venta, y la recompra posterior otra operacin
diferente. La diferencia entre el valor de compra del documentos al Banco Central de Chile y el
valor de venta a terceros ser la utilidad tributario de la operacin. Para las ventas con pactos, la
diferencia entre las utilidad tributaria y financiera se agregar o deducir segn corresponda.
En el caso de las compras con pacto, las diferencias de precio que correspondan a utilidades y que
estn contabilizadas en el pasivo transitorio al cierre del ejercicio, se consideraran como resultado
para efectos tributarios, ya que corresponden a derechos adquiridos.
3.13.6.4
Jurisprudencia administrativa pertinente:
Oficio N4860 de fecha 20 de diciembre del 2000, se seala que :

"Ahora bien, del anlisis de la operacin descrita y del estudio de los argumentos expresados en la
presentacin, este Servicio comparte el criterio expuesto en su escrito, en cuanto a que las sumas
que en conformidad al contrato suscrito entre las partes, la entidad bancaria debe remesar al
exterior en el evento de que la fluctuacin del tipo de cambio de la moneda extranjera sea superior
a la variacin de la Unidad de Fomento, tales cantidades no se encontraran afectas al impuesto
Adicional de la Ley de la Renta, principalmente porque ellas no provienen de una renta de fuente
chilena, y tampoco se encuentran comprendidas entre aquellas operaciones y servicios gravados
expresamente por las disposiciones del artculo 59 de la Ley antes mencionada.
Circular N 7 de 1979.
Dice relacin con las remesas al extranjero por operaciones en bolsas de productos (commodities)
oficiales extranjeras reguladas en el antiguo Captulo XV, y posteriormente en el Captulo VIII, del
Compendio de Cambios Internacionales del Banco Central de Chile. En dicha oportunidad, y
refirindose a la remesa al exterior por la liquidacin de un contrato, seal que: "... la citada
remesa tampoco se encuentra afecta al impuesto adicional, pues constituye un menor precio del
producto que debe absorber el contratante, circunstancia que permite concluir que la citada
prdida por diferencia de precio, que es parte de la remesa, no puede tener la calidad de renta."
Oficio N3060 de 8 de septiembre de 1988.
Se responde consulta efectuada por el Banco Central sobre el rgimen tributario de los pagos al
exterior por concepto de contratos a futuro de cobertura de tasas de inters, autorizados en el
Compendio de Cambios Internacionales. El SII ha sealado que las diferencias que los
compradores nacionales deban remesar al exterior, como consecuencia de la baja en la tasa de
inters base respecto del nivel floor o piso, cabe sealar que no se encuentran amparadas por la
exencin ya referida, toda vez que no constituyen propiamente una comisin en los trminos
indicados con anterioridad, y ms bien corresponde a un pago que debe asumir el comprador en
favor del vendedor extranjero para compensar dicha baja en la tasa base. En consecuencia las
remesas que se efecten por este concepto se encuentran gravadas con impuesto Adicional de
acuerdo a lo establecido en el artculo 60 de la Ley sobre Impuesto a la Renta
Oficio N 4279, de 21 de diciembre de 1988.Reconsideracin oficio 3060
El Banco Central pidi reconsideracin del dictamen anterior. En este dictamen el Servicio
estableci que la remesa que se haga al exterior por concepto de compensacin en la liquidacin
del contrato "que puede recibir el comprador,- deudor cuando suba la tasa de inters, no implica un
incremento patrimonial para ste puesto que a su vez se ha encarecido el valor del pasivo
precisamente en la proporcin equivalente al alza del precio o tasa de inters" . Agrega el dictamen
que "en la medida que los contratos a futuro de cobertura de tasas de inters los celebren
deudores respecto de sus propios pasivos, las remesas o compensaciones que se produzcan no
devengarn impuestos a la renta puesto que tales remesas no constituyen utilidades, como ya se
seal, ni tampoco se encuadran dentro de las remuneraciones afectas a impuesto por
disposicin del artculo 59 de la Ley de la Renta".
Termina este dictamen sealando que esta interpretacin es vlida solamente respecto de los
contratos de "... cobertura de las fluctuaciones de la tasa de inters de los pasivos propios pues de
lo contrario las fluctuaciones que la tasa de inters sufra en el perodo cubierto por el contrato
podr significar una utilidad o una prdida para el comprador."
Oficio N 4916 de 2 de diciembre de 1994.

El Servicio se pronunci sobre el tratamiento tributario de los mercados de futuros y de opciones
sobre acciones, sealando que en los contratos de futuro las partes se obligan a comprar y
vender un activo determinado en una fecha futura, a un precio predeterminado que se fija en la
negociacin. Estos contratos estn estandarizados en trminos de activo objeto, la cantidad del
activo objeto involucrado en cada contrato, y las fechas en que stos se deben liquidar.
Al respecto el SII sealo que estos contratos originan rentas de un capital mobiliario, que de
acuerdo a la clasificacin de las rentas de la Primera Categora frente a la ley del ramo, ellas se
tipifican como rentas del N2 del artculo 20 de la citada ley. Agrega el citado Oficio que estas
rentas se encuentran sujetas al impuesto de Primera Categora y al impuesto Adicional cuando son
percibidas por contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile.
CAPITULO V: VISIN INTEGRAL

1
Anlisis conceptual y determinacin del Capital propio tributario
Entrando en materia y segn se explica de forma grfica en el capitulo primero, la correlacin

existente entre el resultado tributario y la determinacin del capital propio, tiene su origen en el
establecimiento del sistema integral del capital propio tributario, es as que la correspondencia
entre el patrimonio y los resultados en los registros contables de una sociedad llevado conforme a
los PCGA, tiene su similitud a nivel tributario, es decir, los incrementos de patrimonio generados
por los resultados tributarios son reflejados patrimonialmente (activos Tributarios Pasivos
Tributarios) en la determinacin del Capital Propio Tributario. A mayor abundamiento a una fecha
determinada la situacin patrimonial del contribuyentes se expresa sobre valuaciones distintas, si
bien en trminos generales corresponden a los mismos activos o pasivos, las bases son distinta
por cuanto atienden a distintos objetivos uno de carcter fiscal recaudatorio y uno de carcter
financiero de exposicin. Lo expuesto se puede graficar de la siguiente forma:
Patrimonio Financiero Inicial
(-)
Menos:
Dif. Temp. Imponibles acumuladas
(+)
Ms:
Dif. Temp. Deducibles Acumuladas
( +/ - ) Ms/Menos:
Dif. Permanentes Acumuladas
Capital Propio Tributario Inicial
Utilidades Financieras
Patrimonio Financiero Final
Menos:
Aumento Dif. Temporales Imponibles del
Ejercicio
Ms:
Disminucin Dif. Temporales Imponibles
del Ejercicio
Menos:
Ms:
Aumento Dif. Temporales Deducibles del
Ejercicio
Menos:
Disminucin Dif. Temporales deducible
del Ejercicio
Ms:
Ms/Menos:
Dif. permanentes del Ejercicio
Ms/Menos:
Dif. Permanentes Acumuladas
Patrimonio Tributario Final
Correlacin Renta Lquida Imponible y Capital Propio Tributario.
La correlacin expuesta en el punto anterior, puede se apreciada desde el punto de vista prctico.
Analicemos en particular los efectos tributarios que generan las operaciones de leasing al 31-122005, a partir de los siguientes antecedentes:
El contribuyente presenta sus balances al 31-12-2004 y al 31-12-2005, del cual se proceder a
extraer los antecedentes necesarios para confeccionar un cuadro de anlisis de las variaciones de
las operaciones de leasing, permitiendo visualizar y determinar cuales han sido las variaciones en
los registros contables para determinar la incidencia de cada una y a su vez permite verificar que la
totalidad de los efectos de dichas partidas han sido incorporados en la determinacin de la carga
fiscal.
A. Balance 31-12-2004
Detalle
Caja
Activos en Leasing
Obligaciones por Leasing
Intereses diferidos por Leasing
Capital
Ctas de resultado
Sumas
Resultado
Sumas Iguales
Activos
$
400,000,000
300,000,000
Pasivos
Prdida
Utilidad
(25,000,000)
(500,000,000)
100,000,000
(200,000,000)
(100,000,000)
800,000,000
(800,000,000)
175,000,000
(725,000,000) (100,000,000) 175,000,000
75,000,000
75,000,000
800,000,000
175,000,000 (175,000,000)
B. Balance 31-12-2005
Detalle
Caja
Activos en Leasing
Obligaciones por Leasing
Intereses diferidos por Leasing
Capital
CM Oblicacin por Leasing
CM Intereses Diferidos Leasing
Amortizacin de intereses diferidos
por leasing
CM Activos recibidos en leasing
Depreciacin Activos en leasing
Otros Ingresos
Sumas
Resultado
Sumas Iguales
Activos
470,000,000
354,000,000
Pasivos
Prdida
Utilidad
(114,750,000)
(512,500,000)
98,000,000
(275,000,000)
(15,000,000)
3,000,000
(10,000,000)
6,750,000
(37,500,000)
72,500,000
922,000,000
922,000,000
(902,250,000)
19,750,000
(882,500,000)
(62,500,000)
19,750,000
(42,750,000)
82,250,000
82,250,000
Conforme a los balances expuestos procederemos a extraer los antecedentes contables y

extracontables de las cuentas de balance, como tambin de sus mayores contables para efecto de
identificar las variaciones que no impactan directamente en las cuentas de resultado.
Adicionalmente se incorpora al anlisis el control tributario de las opciones de compra ejercidas.
I.
Anlisis Obligaciones en leasing
Saldo al 31.12.2004
Correccin monetaria de obligaciones por leasing
c Nuevos contratos
Amortizacin de intereses diferidos por leasing
b Cuotas de leasing pagadas
a Opciones de Compra
Sumas
Saldo al 31.12.2005
Obligaciones por
leasing
$
(500,000,000)
(15,000,000)
(50,000,000)
50,000,000
2,500,000
(512,500,000)
(512,500,000)
Intereses diferidos
Neto
por leasing
$
$
100,000,000 (400,000,000)
3,000,000
(12,000,000)
5,000,000
(45,000,000)
(10,000,000) (10,000,000)
50,000,000
2,500,000
98,000,000 (414,500,000)
98,000,000 (414,500,000)
Nuestro primer cuadro descompone las variaciones de las cuentas Obligaciones por Leasing y su
cuenta complementaria Intereses diferidos leasing, las cifras por concepto de CM y Amortizacin
han sido extradas de las cuentas de resultado del balance al 31.12.2005, las aperturas son
extradas de las cuentas de activos y pasivos respectivas. A nivel de auditora pesquisar la cifra
correspondiente a los nuevos contratos, opciones de compra y las cuotas en leasing requiere un
trabajo ms acucioso en los mayores contables y su documentacin sustentatoria. Sin embargo,
como veremos ms adelante mediante algunas cuadraturas se facilitar identificar, cual es la cifra
correspondiente a dichos conceptos, como tambin si sta es razonable a la luz de los
procedimientos aplicados.
II. Anlisis Activos recibidos en leasing
Activos recibidos
Saldo al 31.12.2004
Correccin monetaria
c Adiciones
Depreciacin del ejercicio de activos en leasing
Reclasificaciones Opciones de compras
Sumas
Saldo al 31.12.2005
$
300,000,000
9,000,000
45,000,000
Depreciacin
Acumulada
$
(75,000,000)
(2,250,000)
(37,500,000)
354,000,000
354,000,000
(114,750,000)
(114,750,000)
Neto
$
225,000,000
6,750,000
45,000,000
(37,500,000)
239,250,000
239,250,000
Nuestro segundo cuadro descompone las variaciones de la Activo recibidos por Leasing y su
cuenta complementaria por concepto de Depreciacin Acumulada, al igual que el caso anterior las
variaciones como CM, Amortizacin han sido extradas de las cuentas de resultado del balance al
31.12.2005, las aperturas de las cuentas son extradas de las cuentas de activos y pasivos
respectiva. A nivel de auditora debemos pesquisar las adiciones que corresponden a los nuevos
contratos registrados en la cuentas de obligaciones en leasing y su cuenta complementaria,
corresponda a las adiciones a los activos en leasing verificando de esta forma la totalidad e
integridad de la informacin contable.
III. Anlisis Opciones de Compra ejercidas
Activo
Saldo al 31.12.2004
Correccin monetaria
Adiciones
Depreciacin del ejercicio
Sumas
Saldo al 31.12.2005
$
100,000,000
3,000,000
2,500,000
105,500,000
105,500,000
Depreciacin
Acumulada
$
(25,000,000)
(750,000)
(8,750,000)
(34,500,000)
(34,500,000)
Neto
$
75,000,000
2,250,000
2,500,000
(8,750,000)
71,000,000
71,000,000
El tercer cuadro corresponde a anlisis extracontable de las cuotas de leasing ejercidas, como
sealamos las variaciones de este concepto deben ser extradas de los anlisis extracontables
mantenidos por el contribuyente. A nivel de auditora debemos pesquisar las adiciones por
concepto de opciones de leasing ejercidas, las cuales son registradas en la cuenta de obligaciones
en leasing detallado en el primer cuadro.
Para determinar la razonablidad de las cuotas de leasing se requiere un anlisis ms acabado
sobre las variaciones de las partidas en estudio, el cual nos permitir ver en forma integral la
razonabilidad de los ajustes incorporados en la determinacin del Capital Propio Tributario (CPI) al
01.01.2005 y al 01.01.2006 y la determinacin de la Renta Liquida Imponible (RLI).
Para el siguiente anlisis en necesario, en principio entender el cuadro expuesto: Las columnas
CPI se deben incluir los efectos en el Capital Propio Tributario por concepto de los ajustes de
leasing, un signo positivo en este caso corresponde a un agregado al CPI (Las Obligaciones por
Leasing debe deducir el pasivo exigible, el cual para efecto de nuestro cuadro debe ser expresado
con signo positivo, en el caso de los activos recibidos en leasing explicar la situacin es ms
simple, por cuanto al corresponder una deduccin de los activos, se expresa con signo negativo.
La columna RLI corresponde a la misma metodologa, es decir corresponde a los ajuste de leasing
y su impacto en la RLI, manteniendo la cifra su signo, conforme si es agregado (+) o deducido (-)
del resultado fiscal. La columna otros corresponde a reclasificaciones entre partidas financieras o
tributarias. La columna suma corresponde a la suma del CPI inicial, RLI y otros. Esta ltima
columna en particular nos permite determinar la razonabilidad de los ajustes por Leasing, en
cuanto a que los ajustes efectuados por el contribuyente han sido consistentemente aplicados
entre un periodo fiscal y otro, es decir estos se encuentran correctamente expresados a nivel de
CPI y RLI. Al contrario el hecho que la columna Suma no se encuentre conciliada, puede significar:
a) Que los ajustes no ha sido aplicados consistentemente en el tiempo.
b) Que los ajustes no han sido determinados correctamente.
c) Que existen ajuste omitidos.
REF
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
AJUSTE
A+CPI
D-CPI
D-CPI
A+CPI
A+RLI
A+RLI
D-RLI
A+RLI
A+RLI
A+CPF
D-CPF
A+CPF
D-CPF
CONCEPTO
Obligaciones por leasing
Intereses diferidos por leasing
Activos recibidos en leasing
Depreciacin acumulada de activos en leasing
Correccin monetaria de obligaciones por leasing
Correccin monetaria de activos en leasing
Correccin monetaria de depreciacin acumulada de activos en leasing
Depreciacin acumulada de activos en leasing
CPI
500,000,000
(100,000,000)
(300,000,000)
75,000,000
A+CPI
D-CPI
D-RLI
A+RLI
A+CPF
D-CPF
Valor tributario de activos en leasing

Depreciacin acumulada activo tributario en leasing
Depreciacin del ejercicio de valor tributario de activos en leasing
Correccin monetaria de valor tributario de activos en leasing
Valor tributario de activos en leasing
Depreciacin acumulada activo tributario en leasing
D-RLI
Cuotas de leasing pagadas

Sumas
52,750,000
(52,500,000)
100,000,000
(25,000,000)
75,000,000
R-4
OTROS
(2,500,000) a
(50,000,000) b
12,000,000
10,000,000
(9,000,000)
2,250,000
37,500,000
175,000,000
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
R-4
RLI
250,000,000
(8,750,000)
2,250,000
2,500,000
(6,500,000)
2,500,000
(50,000,000)
(50,000,000)
50,000,000
50,000,000
(3,750,000)
CPF
SUMA
497,500,000
(150,000,000)
(300,000,000)
75,000,000
12,000,000
10,000,000
(9,000,000)
2,250,000
37,500,000
512,500,000 (512,500,000)
(98,000,000)
98,000,000
(354,000,000) 354,000,000
114,750,000 (114,750,000)
175,250,000
-
100,000,000
(25,000,000)
(6,250,000)
2,250,000
105,500,000 (105,500,000)
(34,500,000)
34,500,000
71,000,000
-
b
246,250,000
En conclusin en el cuadro se detalla el ajuste en la determinacin del resultado y patrimonio

tributario generado por las Obligaciones por Leasing, dicho cuadro permite correlacionar los
efectos de dicho ajuste entre un ejercicio fiscal y otro. Como ya hemos sealado las diferencias
tributarias financieras iniciales se presentas en la columna CPI, y los efectos el la renta liquida
imponible son presentados en la columna RLI, la sumatoria de ambas partidas comprenden el
capital propio tributario final, la columna otros corresponde a reclasificaciones entre las partidas
tributarias y financieras, como el caso de las opciones de compra ejercidas que corresponden a
una baja de las obligaciones de leasing y un incremento en el activo fijo tributario. Es decir,
conforme a lo expuesto podemos concluir que:
Las diferencias temporales o permanentes iniciales son reflejadas en el CPI inicial.

La Renta liquida imponible corresponde a la variacin de los patrimonios iniciales y finales.
Las diferencias temporales o permanentes finales son reflejadas en el CPI inicial.
A continuacin, procederemos a la determinacin de la renta liquida imponible y capital Propio

Tributario a partir de los antecedentes del ejemplo y bajo la metodologa expuesta en el captulo
primero:
A.
Visin esquematica Capital Propio Tributario y Renta Liquida Imponible
Patrimonio Financiero Inicial

Capital
Resultado
Patrimonio
(+)
Capital
Resultado
Patrimonio
19,750,000
(+)
500,000,000
Correccin monetaria de obligaciones por

leasing
Cuotas de leasing pagadas
Correccin monetaria de depreciacin
acumulada de activos en leasing
15,000,000
(50,000,000)
275,000,000
19,750,000
294,750,000
512,500,000
Depreciacin acumulada de
activos en leasing
114,750,000
activos en leasing
75,000,000
Valor tributario de activos en

leasing
100,000,000
Correccin monetaria de valor tributario de

activos en leasing
3,000,000

leasing
105,500,000
Sumas
675,000,000
Sumas
7,750,000
Sumas
732,750,000
2,250,000
37,500,000
(-)
(100,000,000)

Correccin monetaria interes diferido leasing
10,000,000
(3,000,000)
(300,000,000)
Correccin monetaria de activos en leasing
(9,000,000)
(8,750,000)
Depreciacin acumulada activo

tributario en leasing
Depreciacin acumulada activo tributario

(25,000,000)
en leasing
Sumas
( +/ - ) Dif. Permanentes Acumuladas
Resultado
Patrimonio Financiero Final
(-)
200,000,000
75,000,000
275,000,000
Capital Propio Tributario

Inicial
(425,000,000)
525,000,000
Depreciacin del ejercicio de valor tributario de

activos en leasing
Correccin monetaria de Dep Acumulada valor
tributario de activos en leasing
Sumas
( +/ - ) Dif. permanentes del Ejercicio
(34,500,000)
Sumas
(486,500,000)
( +/ - ) Dif. Permanentes Acumuladas
16,000,000
X 17%
Impuesto de Primera Categoria
(354,000,000)
(750,000)
(11,500,000)
(98,000,000)
2,720,000
Patrimonio Tributario Final
541,000,000
Determinacin de los impuestos diferidos y la carga fiscal efectiva.
Como hemos expuesto normativa financiera reconocer la dicotoma entre la determinacin del
resultado bajo bases de valuacin distinta, los que provoca que los resultados tributarios y
financieros difieran en forma temporal o permanente. Sin embargo a diferencia de las instrucciones
tributarias, la normativa de valorizacin financiera reconoce que dichas diferencias deben ser
conciliadas en el tiempos, por cuando las bases de valuacin tienden a desaparecer, el ejemplo
recurrente en este caso es la diferencia de depreciacin financiera tributaria, la cual, puede ser
analizada en profundidad en el capitulo del activo fijo, es as que el Colegio de Contadores de Chile
AG emiti el Boletn Tcnico N 60, el cual, fue acogido por la S.V.S, para efecto del
reconocimiento de las diferencias temporales en los resultados del ejercicio.
En la practica los contribuyentes para reconocer estas diferencias deberan proceder al cierre de
sus Estados Financieros, y a calcular el "Gasto por impuestos a la renta sobre las Ganancias" y los
correspondientes Impuestos diferidos de activo y pasivo teniendo en cuenta los Principios
Generalmente Aceptados establecidos al respecto. Este proceso no es nuevo y es el que se ha
venido haciendo a lo largo de la vida de la sociedad. Conforme, el ejemplo en desarrollo y
aplicando la metodologa expuesta en el capitulo primero, la determinacin de los impuestos
diferidos corresponde a:
B.
Visin esquematica Impuesto diferidos
(+)

activos en leasing
leasing
Sumas
(-)
(+)
500,000,000
100,000,000
675,000,000
Sumas
Base Impuesto Diferidos

Acumulada
(-)
250,000,000
(11,500,000)
Dif.Temporales del Ejercicio
Base Impuesto Diferidos del Ejercicio
(3,750,000)
Gasto o Ingreso por impuesto Diferidos
114,750,000
105,500,000
732,750,000
Base Impuesto Diferidos

Acumulada
(98,000,000)
(354,000,000)
(34,500,000)
(486,500,000)
246,250,000
X 17%
X 17%
42,500,000
Sumas
512,500,000

leasing
(25,000,000)
X 17%
Activo o Pasivo por

Impuesto Diferidos
Sumas
7,750,000
Dif.Temporales del Ejercicio
(100,000,000)
(300,000,000)
(425,000,000)

activos en leasing
leasing
75,000,000

leasing
( +/ - ) Dif.Temporales del Ejercicio
(637,500)
Activo o Pasivo por Impuesto

Diferidos
41,862,500
El objetivo primordial del registro de dichas partidas es el reconocimiento del gasto por impuesto,
considerando como base afecta el resultado financiero, Cual es la carga fiscal que debe asumir
independiente de la exigibilidad del tributo?, lo anterior, es solucionado con la practica contable,
mediante la metodologa expuesta.
Como hemos sealado el objetivo de la metodologa es reconocer la carga fiscal sobre los
resultados financieros, lo que corresponde simplemente a la aplicacin de la tasa impositiva sobre
el resultado financiero descontados o agregadas las partidas que no se encuentran sometidas a
tributacin en la primera categora o no se reconocen el efectos por diferencias permanentes.
Lo anterior grficamente se expresa de la siguiente forma:
C.
Visin esquematica gasto por impuesto
(+)
(+)
Gasto o Ingreso por impuesto Diferidos
Impuesto de Primera Categoria
Gasto por Impuesto
(+/-)
Gasto o Ingreso no reconocido
Total diferencias y gasto del ejercicio
(637,500)
(2,720,000)
(3,357,500)
(3,357,500)
Total diferencias y gasto del ejercicio
(3,357,500)
19,750,000
17.00%
Conforme lo expuesto, se concluye que el gasto por impuesto se compone de dos elementos el
primero el impuesto a la renta, el cual, debe ser enterado en arcas fiscales el ao siguiente a su
provisin y el gasto o ingreso por impuestos diferidos, el cual, tendr efecto en el ao fiscal en que
la partida que genera diferencias se revierta efectivamente.
La determinacin de la tasa efectiva dilucida la tesis expuesta, en cuanto a que la contabilizacin
de los impuestos diferidos, tiene como fin reflejar efectivamente la carga financiera sobre el
resultado financiero, la cual debe corresponde a la tasa de impuesto que afecta a la sociedad.
Fuente de informacin para la fiscalizacin de las diferencias de valuacin.
Al momento de determinar la carga fiscal, es esencial, por lo que es de vital importancia que la
sociedad mantenga bien documentado del desglose de las partidas que configuran los saldos de
las cuentas de Impuestos diferidos de activo y pasivo, no slo desde el punto de vista contable, si
no de demostracin y prueba ante una fiscalizacin del SII, dado que las partidas mencionadas
derivan, casi en su totalidad, de los ajustes extracontables realizados por la entidad para
determinar la base imponible del Impuesto a la Renta.
Adicionalmente, en ese momento el contribuyente debe determinar y documentar, aquellos ajustes

extracontables, que conceptualmente se podran haber tratado como diferencias temporales, pero
fueron tratados como diferencias permanentes. Esto mismo debera pasar con las bases
imponibles negativas y deducciones de la cuota pendientes de aplicacin.
Terminado dicho procedimiento, la sociedad deber de tener sustentada las partidas que han
originado registros de Impuestos diferidos de activo y pasivo, as como de las diferencias que
siendo conceptualmente temporales, han sido tratadas en el pasado como permanentes.
Balance y Cuentas de
Resultado conforme PCGA
Ajustes Extracontables y
Documentacin
neceraria para calcular
las Bases de Imponibles
y Deducibles
Calculo del Gasto e

Ingresos por Impuesto
sobre la Renta e
impuestos diferidos por
Activos y Pasivos
5.1 Informacin disponible:

La Nota N8 de los Estado Financieros publicados por la Sociedad Annima abierta en la web de la
S.V.S expone los impuestos diferidos reconocidos durante los ejercicios comerciales 2004-2005.
stos se encuentra registrados de acuerdo a los Boletines Tcnicos N 60 y 69 del Colegio de
Contadores de Chile A.G. y Circular N 1466 y N1560 de la S.V.S., por lo cual, podemos sealar
que la sociedad a contar del 1 de enero de 2000, ha reconocido en resultados el efecto de
impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, beneficios tributarios por prdidas
tributarias y otros eventos que crean diferencias entre el resultado contable y tributario.
El cuadro que a continuacin se detalla contiene los activos y pasivos que generan impuesto
diferidos en los aos 2004 y 2005.
12/31/2005
CONCEPTOS
IMPO DIFERIDO ACTIVO

CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
M$
12/31/2004
IMPTO DIFERIDO PASIVO

CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
M$
M$
IMPTO DIFERIDO ACTIVO

CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
M$
M$
IMPTO DIFERIDO PASIVO

CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
M$
M$
M$
DIFERENCIAS TEMPORARIAS
PROVISIN CUENTAS INCOBRABLES
980,214
1,058,277
258,388
226,680
AMORTIZACIN INTANGIBLES
ACTIVOS EN LEASING
-549,411
-366,961
GASTOS DE FABRICACIN
DEPRECIACIN ACTIVO FIJO
-84,239,817
-75,787,259
INDEMNIZACIN AOS DE SERVICIO
-1,043,571
-1,209,222
OTROS EVENTOS
-475,430
CONTRATOS DE DERIVADOS
1,673,910
GASTOS FINANCIEROS
100,433
-14,044,728
113,742
-14,610,842
359,780
701,942
301,441
755,653
INGRESOS ANTICIPADOS
PROVISIN DE VACACIONES
PROVISIN OBLIGACIONES LABORALES
-576,022
1,201,455
193,077
GTOS. ADMIN. IMPUTADOS A OBRAS
-4,063,474
-4,447,693
GASTOS DE ESTUDIOS
-8,323,252
-8,399,073
REPUESTOS UTILIZADOS
-840,151
-928,167
DESCUENTO SOBRE BONOS
-412,255
-500,675
CONTINGENCIAS
OTROS
CUENTAS COMPLEMENTARIAS-NETO DE
AMORTIZA
-801,547
-833,609
PROVISIN DE VALUACIN
TOTALES
1,819,623
981,042
-36,683,558
77,308,531
2,395,108
1,094,063
-25,142,204
81,683,710
5.2 Anlisis integral:

Como lo hemos expuesto en forma reiterada, la informacin contenida en la nota de impuesto
diferidos nos permitira identificar las principales diferencia temporales que intervienen en la
determinacin del resultado tributario y del Capital Propio Tributario. Para depurar dicha
informacin es necesario deflactar los saldos de apertura, los cuales ha sido actualizado por IPC
anual, para efecto de exposicin. En el siguiente cuadro simplificamos la presentacin de los datos
de la nota N8 y deflactamos la apertura.
IMPTO DIFERIDO
AL 31-12-2005
PROVISIN CUENTAS INCOBRABLES
AMORTIZACIN INTANGIBLES
ACTIVOS EN LEASING
GASTOS DE FABRICACIN
OTROS EVENTOS
GASTOS FINANCIEROS

CONTINGENCIAS
GASTOS DE ESTUDIOS
OTROS
TOTALES
980,214
258,388
549,411
84,239,817
1,043,571
475,430
13,944,295
1,061,722
1,201,455
4,063,474
8,323,252
840,151
412,255
0
110,389,877
TEMPORALESRLI
AT 2005
41,289
39,585
195,202
11,086,092
123,632
80,576
1,615,743
49,045
41,361
1,015,087
229,666
216,039
55,763
71,022
11,448,628
A
IMPTO DIFERIDO
DEFLACTADO
IMPTO DIFERIDO
AL 31-12-2004
1,021,503
218,803
354,209
73,153,725
1,167,203
556,006
1,615,743
13,993,340
1,020,361
186,368
4,293,140
8,107,213
895,914
483,277
98,941,249
1,058,277
226,680
366,961
75,787,259
1,209,222
576,022
1,673,910
14,497,100
1,057,094
193,077
4,447,693
8,399,073
928,167
500,675
102,503,134
3,6%
El cuadro expuesto nos permite obtener como resultado, la variacin de las diferencias temporales
contenidas en la determinacin de los impuestos diferidos, los cuales corresponde al impuesto a la
renta aplicado sobre las diferencias temporales. En este punto ya es identificable cuales son las
partidas que inciden materialmente en la determinacin del impuesto a pagar de la sociedad,
concluyendo que la sociedad ha diferido carga fiscal por la suma de M$ 11.448.628, en relacin al
periodo en anlisis.
A continuacin analizaremos la composicin del gasto por impuesto informado en los estados
financiero, para tal efecto debemos entender que:
a)
b)
c)
Gasto Tributario corriente. Corresponde a la provisin de impuesto a la renta para el AT

2006, es decir, la tasa de impuesto a la renta aplicada sobre la renta liquida imponible
determinada al 31-12-2005.
Efectos por activo o pasivo por impuesto diferido del ejercicio: Corresponde a la tasa de
impuesto a la renta aplicada sobre las diferencias temporales determinadas al efecto.
Efectos cuentas complementarias. Corresponde a la amortizacin de los saldo iniciales de
diferencias temporales no reconocidos al 01-01-2000.
Debemos entender que el gasto por impuesto de la sociedad se compone del impuesto a pagar en
el ejercicio que proviene de la determinacin de la renta liquida imponible, de las partidas que
involucran impuesto a pagar o cobrar en el futuro (Impuesto diferidos), y la amortizacin de las
cuentas complementarias (las que no fueron reconocidas como gasto en su oportunidad).
12/31/2005
Impuestos Diferidos e Impuestos a la Renta

Gasto tributario corriente (provisin impuesto)
629,401
Ajuste gasto tributario

Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio
11,448,630
Efecto de amortizacin de cuentas complementarias de activos y pasivos

diferidos
4,343,115
Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la

provisin de valuacin
Otros cargos o abonos a la cuenta
TOTALES
Beneficio tributario por prdidas tributarias
16,421,146
El anlisis del gasto por impuesto informado por la sociedad, sobre el cual, ya hemos identificado el
efecto por impuesto diferidos (B), nos permitir determinar a continuacin la renta liquida empleada
para determinar la provisin de impuesto a la renta.
M$
110,622,993
Utilidad (Perdida) Del Ejercicio

Variaciones Temporales
67,344,882
Variaciones Permanentes (por diferencia)
39,575,752
3,702,359
Gasto tributario corriente (provisin impuesto)
-629,401
A / 17%
17%
Identifiquemos el origen de los datos que compone la Renta Liquida Imponible determinada:
a)
b)
c)
Utilidad de ejercicios: Corresponde al resultado individual informado en la FECU.

Variaciones temporales corresponden al impuesto diferido del periodo determinado en
los puntos anteriores (A), dividido por la tasa de impuesto a la renta que los afecto.
Variaciones permanente: dicho dato fue obtenido por diferencia entre la provisin de
impuesto, el resultado del ejercicio y las diferencias temporales.
5.3 Determinacin de partidas relevantes para la fiscalizacin del Impuesto de Primera Categora.
Acabado el anlisis propuesto y aplicando un anlisis horizontal y vertical sobre las partidas
identificadas, estamos en condicin de establecer conclusiones, que nos permitirn en forma
razonable determinar las partidas relevantes a incluir en la fiscalizacin, con el fin de aplicar las
pruebas de sustentacin y reproceso propuestas efecto :
IMPTO DIFERIDO
AL 31-12-2005
RLI AT 2005
UTILIDAD DEL EJERCICIO

ACTIVOS EN LEASING
OTROS EVENTOS
GASTOS FINANCIEROS
CONTINGENCIAS
GASTOS DE ESTUDIOS
TOTALES DIFERENCIAS TEMPORALES
TOTALES DIFERENCIAS PERMANENTES
RENTA LIQUIDA IMPONIBLE
IMPUESTO DE PRIMERA CAT
5.765.965
1.519.929
3.231.829
495.528.335
6.138.653
2.796.647
82.025.265
6.245.424
7.067.382
23.902.788
48.960.306
4.942.065
2.425.029
649.352.217
ANLISIS
VERTICAL
110.622.993
100%
242.876
232.852
1.148.244
65.212.306
727.245
473.975
9.504.372
288.498
243.300
5.971.101
1.350.976
1.270.816
328.018
417.777
67.344.870
0,00%
0,00%
-1,00%
-59,00%
1,00%
0,00%
-9,00%
0,00%
0,00%
5,00%
1,00%
-1,00%
0,00%
0,00%
-63,00%
-39.575.752
-35,78%
3.702.371
3,35%
IMPTO
DIFERIDO AL 3112-2004
6.008.841
1.287.077
2.083.585
430.316.029
6.865.898
3.270.622
9.504.372
82.313.763
6.002.124
1.096.281
25.253.764
47.689.490
5.270.083
2.842.806
582.007.347
ANLISIS
HORIZONTAL
-4%
15%
36%
13%
-12%
-17%
0%
0%
4%
84%
-6%
3%
-7%
-17%
92,11%
629.403
A nivel de diferencias temporales podemos sealar que la principal diferencia (59%) es

generada por la depreciacin del activo fijo, por lo cual se requerir mayores esfuerzo de
fiscalizacin en dicha partida, aplicando pruebas de sustentacin con un mayor alcance
reproceso.
A nivel de diferencias permanente, stas alcanzan un 35.78% por lo cual, se debe efectuar una
anlisis, considerando que las principales diferencias que no generan impuestos son:
- Inversiones en empresas relacionadas
- Ingresos no renta
- Correccin monetaria patrimonial
En este caso en particular las diferencias temporales fueron generadas principalmente por las
inversiones en empresa relacionadas, por lo cual se requerir mayores esfuerzo de
fiscalizacin en dicha partida, aplicando pruebas de sustentacin con un mayor alcance
reproceso.

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ANLISIS DE LAS PRINCIPALES DIFERENCIAS FINANCIERAS TRIBUTARIAS

INTRODUCCION - NORMAS GENERALES DEFINICIONES

1. Origen y objetivos de la normativa en estudio.

Anlisis integral normativa financiera v/s normativa tributaria:

Reconocimiento de Ingresos B.T. N1 y N70.

Reconocimiento de costos y gastos

3.3. Provisin de gastos adeudados

Contabilizacin de los leasing, anlisis B.T. N 22.

3.10.1. Leasing arrendador

Contab. activos fijos y sus componentes, B.T. N 33.

Contabilizacin de los cargos diferidos e intangibles, B.T. N55.

3.14.1. Normas financieras sobre valorizacin de instrumentos financieros

3.14.6. Tratamiento contable derivados

Contrato de cobertura de partidas existentes

Contratos de cobertura de transacciones esperada

CAPITULO IV: VISIN INTEGRAL

INTRODUCCION - NORMAS GENERALES DEFINICIONES

1. Origen y objetivos de la normativa en estudio.

Hechos registrados en los estados financieros de un ejercicio y que, de acuerdo con la

Hechos registrados en los estados financieros de un ejercicio y que, de acuerdo con la

Adems, debemos considera lo establecido en el artculo 31 inciso tercero N3 de la ley de la renta

IMPUESTO DE PRIMERA CATEGORA

1. Conceptos Bsicos para la aplicacin de la Ley de la Renta

Rentas de primera categora

Si la fuente generadora de las Rentas es el "capital", como elemento preponderante e indispensable

De cualquier otra actividad o servicio no comprendida en las anteriores.

Rentas de la segunda categora

Si en la generacin de la Renta predomina el esfuerzo fsico o intelectual por sobre el empleo de

3. Rgimen General de la Primera Categora

Actividades que pueden desarrollar

Explotacin de bienes races; inversiones en capitales mobiliarios; actividades comerciales,

3.3 Tributacin que establece el artculo 14 de la Ley de la Renta

Contribuyentes que llevan

Obligados a llevar registro

No llevan registro FUT

Impuesto global complementario (art. 52)

CREDITO: Impuesto de Primera Categora pagado por la Empresa.

3.5 Tributacin contribuyentes que llevan contabilidad completa (Rgimen general de

Ingresos que no constituyen Renta en virtud del artculo 17 de la Ley de la Renta

INGRESOS BRUTOS (ART. 29 LEY DE LA RENTA)

Costo directo de los bienes y servicios (art. 30 Ley de la Renta)

Ajustes por Correccin Monetaria (Art. 32 Ley de la Renta)

RENTA LIQUIDA AJUSTADA

Agregados y/o Deducciones a la Renta Lquida Ajustada (Art. 33 Ley de la Renta)

RENTA LIQUIDA IMPONIBLE DE PRIMERA CATEGORIA O (PERDIDA TRIBUTARIA), $ (+ / -)

4. Anlisis conceptual y determinacin del capital propio tributario

Deudas por Cobrar reajustables

Deudas pro cobrar en moneda extranjera

Aportes a sociedades de personas

Gastos de Puesta en Marcha

4.4 Forma de determinar el capital propio inicial

Menos: Valores que no represente Inversiones

Total Activo Depurado

Menos: Suma Pasivo Exigible

Capital Propio Inicial

Determinacin de Capital propio inicial Tributario a partir del Patrimonio

Capital Propio Financiero

Ms/Menos: Ajustes tributarios

Menos: Est. de activos abonados a patrimonio

Capital Propio Inicial Tributario

Revalorizacin del Capital Propio

Variaciones del Capital Propio

Aumentos del capital