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FINANZAS APLICADAS
(Tasas del Sistema Financiero)
Prof. Eco. Mag. Adm. Enrique Soto Prez Palma
TEMARIO
Tasas de inters
Inters Nominal,
Inters proporcional
Inters efectivo
Inters equivalente
Inters limite
Logros de la clase
Como se determina
La tasa Nominal Anual
Entidad Financiera
BCP
Interbank
Del Norte
Del Sur
Del oriente
Monto
TNA
245000
283750
187950
210450
197000
1124150
3%
2%
3%
2%
3%
VR
0.21794245
0.25241293
0.16719299
0.18720811
0.17524352
TNA ponderada
0.54%
0.56%
0.50%
0.39%
0.47%
2.47%
2.0728%
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1/ n
TL e J 1 100%
J/m= Tp
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T eq
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TL
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82.212%
82.212%
82.212%
82.212%
82.212%
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J=TNA=
Periodo
Semestral
Cuatrimestral
Trimestral
Bimestral
Mensual
Quincenal
0.6
m anual
2
3
4
6
12
24
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82.212%
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Semestral
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Mensual
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3
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12
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82.212%
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82.212%
82.212%
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Trimestral
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Mensual
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2
3
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82.212%
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82.212%
82.212%
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Semestral
Cuatrimestral
Trimestral
Bimestral
Mensual
Quincenal
0.6
m anual
2
3
4
6
12
24
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De la Vida Real
Numerales
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Fecha Operacin Importe
01-sep
D
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05-sep
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08-sep
D
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D
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26-sep
R
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28-sep
D
1500
01-oct
Saldo
2200
1700
2000
2900
2600
3800
3520
5020
Dias
4
3
7
5
1
5
2
3
Numeral
8800
5100
14000
14500
2600
19000
7040
15060
Total Intereses
Tasa
0.13333333%
0.13333333%
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Interes
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3.47
25.33
9.39
20.08
114.80
98.00%
360 di a s
3 a os
FINANZAS APLICADAS
(Tasas del Sistema Financiero)
Prof. Eco. Mag. Adm. Enrique Soto Prez Palma
TEMARIO
Tasas de inters
ndices,
Inters moratorio
Tasa implicita
Tasa real
Logros de la clase
Indice
Periodo/fecha Valor/cotiz
1
724
2
897
3
1095
4
1278
Posterior
Posterior
Intereses
1 100
Anterior
Anterior
Indice
1
1.23895028
1.51243094
1.76519337
Intereses
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0.23895028
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1.23895028
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Qu % crecio entre el 2 y 4 periodo)
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Fecha inicio
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Periodo/fecha Valor/cotiz
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Posterior
Posterior
Intereses
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Anterior
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Indice
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1.23895028
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Posterior
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Posterior
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Anterior
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Posterior
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Posterior
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Indice
Periodo/fecha Valor/cotiz
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Posterior
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Anterior
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Indice
Periodo/fecha Valor/cotiz
1
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Posterior
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Indice
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1095
4
1278
Posterior
Posterior
Intereses
1 100
Anterior
Anterior
Indice
1
1.23895028
1.51243094
1.76519337
Intereses
0
0.23895028
0.22073579
0.16712329
1
1.23895028
1.51243094
1.76519337
S=
724 1.76519337 =
1278
Cunto es el interes acumulado del periodo?
0.76519337
Qu % crecio entre el 2 y 4 periodo)
1.76519337 -1
1.23895028
P=
10000
Fecha inicio
08/08/2008 1299.39224
Fecha final
17/11/2014 2310.76805
S=
10000
S=
17783.4527
I=
I=
17783.4527
7783.45275
i= 7783.45275
10000
i=
77.83%
2310.76805
1299.39224
-10000
*100%=
0.42474916
Indice
Periodo/fecha Valor/cotiz
1
724
2
897
3
1095
4
1278
Posterior
Posterior
Intereses
1 100
Anterior
Anterior
Indice
1
1.23895028
1.51243094
1.76519337
Intereses
0
0.23895028
0.22073579
0.16712329
1
1.23895028
1.51243094
1.76519337
S=
724 1.76519337 =
1278
Cunto es el interes acumulado del periodo?
0.76519337
Qu % crecio entre el 2 y 4 periodo)
1.76519337 -1
1.23895028
P=
10000
Fecha inicio
08/08/2008 1299.39224
Fecha final
17/11/2014 2310.76805
S=
10000
S=
17783.4527
I=
I=
17783.4527
7783.45275
i= 7783.45275
10000
i=
77.83%
2310.76805
1299.39224
-10000
*100%=
0.42474916
Otro ejemplo
2505 2505.70698 =
1095.63358
2505 2505.70698
1095.63358
5728.91896
-1 3223.91896
-2505 =
2505.70698
1095.63358
3223.91896
2505
5728.91896
3223.91896
-1
128.699%
128.699%
http://www.sbs.gob.pe/
app/stats/TasaDiaria_1.
asp
www.sbs.Gob.pe
http://www.sbs.gob.p
e/app/stats/TasaDiaria
_1.asp
COK
rS rBVL rBca
Rp Inf
3
COK=
23.02%
COK=
8.33%
COK=
13.1761%
-6.09%
3
+
8.05%
1.63%
3.22%
1.63%
3.22%
879.75 -1
715.14
rentabilidad sector
23.02%
14794.32 -1
15753.65
-6.09%
https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/diarias/tasas-de-interes-variacion-en-pbs
https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/diarias/tasas-de-interes-variacion-en-pbs
http://www.smv.gob.pe/Esta
disticas3/ConsultasWeb/Bus
quedaVariableDiaria.aspx
ITM P1 ic 1 im 2
P=
350
n= ITM= Inters total moratorio 4
Ic= Tasa de inters
compensatorio
capitalizacion
mensual
30
78 dias
0.04
0.04
ITM 3501
4
4
2
1
30
30
0.04
0.04
ITM 3501
30
30
2
1
30
30
ITM 3501.04
78/ 30
1.04
78/ 30
ITM P1 ic 1 im 2
P=
350
n=
4
capitalizacion mensual
30
78 dias
0.04
0.04
ITM 3501
4
4
2
1
30
30
0.04
0.04
ITM 3501
30
30
2
1
30
30
ITM 3501.04
78/ 30
1.04
78/ 30
ITM P1 ic 1 im 2
P=
350
n=
4
capitalizacion mensual
30
78 dias
0.04
0.04
ITM 3501
4
4
2
1
30
30
0.04
0.04
ITM 3501
30
30
2
1
30
30
ITM 3501.04
78/ 30
1.04
78/ 30
ITM P1 ic 1 im 2
P=
350
n=
4
capitalizacion mensual
30
78 dias
0.04
0.04
ITM 3501
4
4
2
1
30
30
0.04
0.04
ITM 3501
30
30
2
1
30
30
ITM 3501.04
78/ 30
1.04
78/ 30
Aplicaciones
http://www.sbs.gob.pe/app/stats/T
asaDiaria_1.asp
ITM P1 ic 1 im 2
P=
350
n=
4
capitalizacion mensual
30
78 dias
0.04
0.04
ITM 3501
4
4
2
1
30
30
0.04
0.04
ITM 3501
30
30
2
1
30
30
ITM 3501.04
78/ 30
1.04
78/ 30
5. La inflacin de los primeros 12 das ascendi a 1.77% Cual ser la inflacin proyectada para los
prximos 90 das, 180 das, 270 das y para un ao.
6. El da 01 de febrero del 2011 dos personas entran a una operacin de crdito en moneda nacional para
la cual convienen que la tasa compensatoria ser la TAMN. Ambas partes fijan como fecha de
vencimiento del crdito el da 07 de setiembre del 2011.
Da
Factores Acumulados TAMN
31-01-2011
87,53106
01-02-2011
87,60742
07-09-2011
105,62375
07-10-2011
108,16395
Con la informacin que se le provee a continuacin respecto a los factores acumulados TAMN,
calcule:
a)
b)
Los intereses compensatorios y moratorios, si el prstamo fue de S/. 5000 y la deuda se cancela
el da 07 de octubre del 2011. Considere que la tasa de inters moratorio en moneda nacional
asciende al 15% de la TAMN.
c)
7.
a)
b)
Un inversionista desea conocer la TEM a exigir por sus depsitos, si desea obtener una tasa real
del 2% mensual. La inflacin proyectada para el ao es 4%. Hallar dicha TEM.
8. En la reestructuracin de una deuda, una empresa financiera ha considerado para el ao 2011 una
tasa de inflacin de 4,5 anual. En los primeros 2 meses del ao la tasa de inflacin registrada ha sido
0,38% con dicha informacin:
a) Proyecta la tasa de inflacin del ao 2011
b) En lo que resta del ao, cunto de inflacin se podr acumular para llegar al 4,5% anual?
10.1) Calcular la tasa real bimestral proyectado para un depsito de ahorro que gana una TEM del 1,77%.
Las inflaciones proyectadas para el trimestre son en forma mensual: 0,8%, 1.1% y 0,95%
respectivamente.
2)
Un inversionista desea conocer la TEM a exigir por sus depsitos, si desea obtener una tasa real del
2.45% mensual. La inflacin proyectada para el ao es 11.78% hallar dicha TEM.
11.- En la reestructuracin de una deuda, una empresa financiera ha considerado para el ao 2012 una
tasa de inflacin de 4.15% anual. En los primeros 5 meses del ao la tasa de inflacin registrada ha sido
2.07% con dicha informacin:
a) Proyecta la tasa de inflacin del ao 2012
b) En lo que resta del ao, cunto de inflacin se podr acumular para llegar a La meta anual?
c) Si te ofrecieron una rentabilidad real del 2% anual Cul ser la tasa real ofrecida
6.75%
4.22%
15.75%
5.70%
2.20% en l os pri meros tres
3.900%
3.77%
3 mes es fueron:
2.35%
2.60%
IPC %
Enero
0.88%
Febrero
0.85%
Ma rzo
0.90%
Abri l
0.95%
Ma yo
1.11%
Juni o
1.02%
Adicionales
MONEDA
dic-11
( 1)
(2)
( *)
NACIONAL
MONEDA
EX TRANJERA
TASA (1)
FACTOR
FACTOR
TASA (2)
FACTOR
FACTOR
(%)
DIARIO
ACUMUL. (*)
(%)
DIARIO
ACUMUL. (*)
2.55
0.00007
6.29798
0.65
0.00002
1.99089
2.52
0.00007
6.29841
0.64
0.00002
1.99093
2.52
0.00007
6.29885
0.64
0.00002
1.99096
2.52
0.00007
6.29928
0.64
0.00002
1.99100
2.52
0.00007
6.29972
0.65
0.00002
1.99104
2.52
0.00007
6.30016
0.65
0.00002
1.99107
2.51
0.00007
6.30059
0.65
0.00002
1.99111
2.51
0.00007
6.30102
0.65
0.00002
1.99114
2.50
0.00007
6.30146
0.66
0.00002
1.99118
10
2.50
0.00007
6.30189
0.66
0.00002
1.99122
11
2.50
0.00007
6.30232
0.66
0.00002
1.99125
12
2.51
0.00007
6.30275
0.65
0.00002
1.99129
13
2.49
0.00007
6.30318
0.65
0.00002
1.99132
14
2.50
0.00007
6.30362
0.66
0.00002
1.99136
15
2.46
0.00007
6.30404
0.66
0.00002
1.99140
16
2.44
0.00007
6.30446
0.66
0.00002
1.99143
17
2.44
0.00007
6.30489
0.66
0.00002
1.99147
18
2.44
0.00007
6.30531
0.66
0.00002
1.99151
19
2.46
0.00007
6.30573
0.66
0.00002
1.99154
20
2.44
0.00007
6.30616
0.66
0.00002
1.99158
21
2.41
0.00007
6.30657
0.67
0.00002
1.99162
22
2.42
0.00007
6.30699
0.68
0.00002
1.99165
23
2.42
0.00007
6.30741
0.68
0.00002
1.99169
24
2.42
0.00007
6.30783
0.68
0.00002
1.99173
25
2.42
0.00007
6.30825
0.68
0.00002
1.99177
26
2.42
0.00007
6.30867
0.68
0.00002
1.99180
27
2.42
0.00007
6.30909
0.69
0.00002
1.99184
28
2.44
0.00007
6.30951
0.69
0.00002
1.99188
29
2.43
0.00007
6.30993
0.69
0.00002
1.99192
30
2.43
0.00007
6.31035
0.69
0.00002
1.99195
31
2.43
0.00007
6.31077
0.69
0.00002
1.99199
C I R C U LA R B C R P N 0 2 7 - 2 0 0 1- E F / 9 0
C I R C U LA R B C R P N 0 2 8 - 2 0 0 1- E F / 9 0
A C U M U LA D O D E S D E E L 16 - 0 9 - 9 2