Estados Financieros VAN HORNE

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN HUANUCO
FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS

EAP DE INGENIERIA INDUSTRIAL
ASIGNATURA:
ADMINISTRACION FINANCIERA
Ing. Jos Mallqui Alvarado
ING. JOSE MALLQUI ALVARADO
ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS
INDICE
1. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1.1. Balance General
1.2. Estado de Resultados
2. RAZONES DEL BALANCE Y ESTADO RESULTADOS

2.1. LIQUIDEZ
2.2. ENDEUDAMIENTO
2.3. RENTABILIDAD
2.4. ACTIVIDAD
2.5. COBERTURA
3. ANALISIS DE TENDENCIAS
DEALVARADO
INDICES FINANCIEROS2
ING. JOSE MALLQUI
INDICE
4. ANALISIS HISTORICO (%) Y DE INDEXACION
4.1. Balance General
4.2. Estado de Resultados
5. EOAF ESTADO DE FLUJOS DE FONDOS ECSP

6. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE CAJA
6.1. FC OPERACIONAL
6.2. FC INVERSION
6.3. FC FINANCIACION
INDICE
7. PROYECCIONES DE FLUJOS DE EFECTIVO
7.1. ENTRADAS DE EFECTIVO
7.2. SALIDAS DE EFECTIVO
7.3. FLUJO DE CAJA (S/C) FINANCIAMIENTO
7.3. PRESUPUESTO DE EFECTIVO
8. PROYECCION DE ESTADOS FINANCIEROS
8.1. ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
8.2. BALANCE GENERAL PROFORMA
INTRODUCCION
-
LOS ESTADOS FINANCIEROS ES VITAL PARA:

DUEOS DE EMPRESA: NECESITAN SABER COMO SACAR
MEJOR PROVECHO A SU INVERSIN
PRESTAMISTAS: NECESITAN EVALUAR APLICACIONES DE
CRDITO
GERENTES: LOS USAN PARA IDENTIFICAR FORTALEZAS Y
DEBILIDADES DENTRO DE SU MBITO
PROVEEDORES: DEBEN ASEGURARSE QUE SUS CLIENTES LE
PODRN PAGAR
CLIENTES: QUIEREN SABER SI SU PROVEEDOR DURAR EN
EL MERCADO
EMPLEADOS: BUSCAN CONOCER LA SOLIDEZ DE SU
EMPLEADOR
BUSCADORES DE EMPLEO: LOS UTILIZAN PARA EVALUAR
OFERTAS DE TRABAJO
INTRODUCCION
LOS ESTADOS FINANCIEROS SON HERRAMIENTAS PARA
ANALIZAR NEGOCIOS.
EL BALANCE GENERAL
EL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS DE RESULTADOS
EL EOAF
EL ESTADO DE FLUJO DE CAJA
PRESUPUESTO DE CAJA
EN
CONJUNTO ESTOS
PUEDEN REVELAR OPORTUNIDADES,

POSIBLES PROBLEMAS.
EE.FF.:
Y
PREVENIR
SOBRE
EN POCAS PALABRAS, SON INDISPENSABLES.
1. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

ACTIVOS
Y
PASIVOS
MOMENTO EN
EL TIEMPO
BALANCE
GENERAL
(Posicin Financiera)
INGRESOS
Y
EGRESOS
MOMENTO EN
EL TIEMPO
ESTADO DE
RESULTADOS
(Rentabilidad)
1. 1. BALANCE GENERAL
CASO ESTUDIO : BALANCE GRAL
TABLA 6.1
BALANCE GENERAL
ALDINE M.Co. ( Miles )
31-Mar
ACTIVOS
19X1
19X2
Efectivo y equiv a efectivo
Ctas x cobrar
Inventarios
Gastos pagados x antic
Pagos imp acum x antic
ACTIVO CIRCULANTE
Activos Fijos
( - ) Deprec Acum
Activos Fijos Netos
Inversin a Largo plazo
Otros activos a Largo plazo
TOTAL ACTIVO
175
740
1,235
17
29
2,196
1,538
-791
747
0
205
3,148
178
678
1,329
21
35
2,241
1,596
-857
739
65
205
3,250
PASIVOS Y
CAPITAL
Ctas x pagar
Impuestos acum x pagar
Otros pasivos acum x pagar
Prestamos bancarios
PASIVO CIRCULANTE
Deuda a Largo plazo
Capital de los accionistas:
Acciones comunes
Capital adicional pagado
Utilidades retenidas
Capital total accionistas
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
31-Mar
19X1 19X2
136
127
164
356
783
627
148
36
191
448
823
631
421
361
956
1,738
3,148
421
361
1,014
1,796
3,250
8
GRADO LIQUIDEZ
ACTIVOS
EFECTIVO
CUENTAS x COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVOS FIJOS
GRADO EXIGIBILIDAD
DEUDAS A CORTO PLAZO
PASIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
DEUDAS A LARGO PLAZO
(Capital, Reservas, Resultados Acum.)

PATRIMONIO
10
1. 2. ESTADO DE RESULTADOS
CASO ESTUDIO : ESTADO DE RESULTADOS
TABLA 6.2
ESTADO DE RESULTADO
(01 Enero- 31Marzo)
RUBROS
19X1
19X2
Ventas netas
3,721
Costo Mercancias vendidas
2,500
= Utilidad Bruta
1,221
Gastos Vtas, GG y Adm
841
Gastos Intereses
70
= U.A.I.I.
310
Impuestos a la renta
112
=U.D.I. = U.N.
198
Dividendos en efectivo
130
= Aumento Utilidades Retenidas 68
3,992
2,680
1,312
912
85
315
114
201
143
58
11
2. RAZONES DEL BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS
Razn Esttica
BALANCE
GENERAL
CONDICION
FINANCIERA
RAZONES FINANCIERAS
(ESTATICO/DINAMICO)
Razn Dinmica
ESTADO DE
RESULTADOS
DESEMPEO
FINANCIERO
1. Liquidez
2. Apalancamiento
3. Rentabilidad
4. Actividad
5.Cobertura
12
2.1. RAZONES DE LIQUIDEZ

1.1. Circulante
Activo Corriente
Pasivo Corriente
1.2. Prueba de Acido
Activo Corriente Inventarios
Pasivo Corriente
Mide la Capacidad de una empresa para hacer frente sus

obligaciones de Corto Plazo
Solvencia de Efectivo
A mayor Razn, Mayor
capacidad
13
2.2. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

2.1. Deuda a Capital Contable
Total Pasivo
Patrimonio Neto
2.2. Deuda a Activo Total
Total Pasivo
Activo Total
Mide el Grado de financiamiento de una empresa por

deuda
Varia con la naturaleza del negocio
14
2.3. RAZONES DE RENTABILIDAD:

ROS = Margen Neto de Utilidad
Utilidad Neta .
Ventas Netas
ROA = Rendimiento Sobre Inversin (ROI)
Utilidad Neta
Activos Totales
15
2.3. RAZONES DE RENTABILIDAD

ROE = Rendimiento del Capital
Utilidad Neta
Capital
Mide la Capacidad de la empresa de generar rentabilidad

Se relaciona con las utilidades con las ventas y la inversin
16
2.4. RAZONES DE ACTIVIDAD :

4.1. Rotacin Cuentas x Cobrar
Ventas a Crdito
Cuentas x Cobrar
4.2. Pcobro Efectividad de Cobranzas (das)

Ctas x Cobrar
Ventas da
Mide con que eficiencia la empresa utiliza sus activos

Esta relacionado con el Grado de Liquidez
17
2..5. RAZONES DE COBERTURA:
Utilidad antes Intereses e Impuestos

Gastos por Intereses
Capacidad para pagar intereses y contratar nueva deuda

A mayor Razn, mayor probabilidad de pagar intereses
Medida aproximada del riesgo financiero
18
3. ANALISIS TENDENCIAS DE INDICES FINANCIERAS

TABLA 6.3
RAZONES FINANCIERAS
ALDINE M.Co.
RAZONES
19X0
19X1
I ). LIQUIDEZ
1. Lc
2.95
2.80
2. La
1.30
1.23
II ) ENDEUDAMIENTO
3. Te = D/ E
76%
81%
4. Re = D/ AT
43%
45%
III ) RENTABILIDAD
5. ROS = UN / VN
4.90%
5.32%
6. ROA = ROI =UN/ AT
6.13%
6.29%
7. ROE = UN/ E
10.78%
11.36%
IV ) ACTIVIDAD
8. PC = RTD = C xC / Vd
55d
73d
9. PI = ITD =Inventario / CMV
136d
180d
10. TA = VN / AT
1.25
1.18
V ) COBERTURA
11. C. Intereses = U.A.I.I. / Interes
5.95
5.43
19X2
INDUSTRIA
19X2
2.72
1.11
2.10
1.10
81%
45%
80%
44%
5.04%
6.19%
11.19%
4.70%
7.80%
14.04%
62d
181d
1.23
45d
111d
1.66
4.71
4.00
19
4. ANALISIS HISTORICO % BALANCE GRAL.
ACTIVOS
TABLA 6.4
BALANCE GENERAL
R.B. HARVEY E.Co
31/12( Miles )
19x0
19X1
19X2
19x0
31/12(% )
19X1
19X2
Efectivo
Ctas x cobrar
Inventarios
Otros activos circulantes
ACTIVO CIRCULANTE
2,507
70,360
77,380
6,316
156,563
11,310
85,147
91,378
6082
193,917
19,648
118,415
118,563
5891
262,517
1.0%
29.3%
32.2%
2.6%
65.1%
3.8%
28.9%
31.0%
2.1%
65.9%
5.1%
30.9%
30.9%
1.5%
68.5%
Activos Fijos Netos

TOTAL ACTIVO
79,187
4,695
240,445
94,652
5,899
294,468
115,461
5,491
383,469
32.9%
2.0%
100.0%
32.1%
2.0%
100.0%
30.1%
1.4%
100.0%
PASIVOS Y
CAPITAL
31/12( Miles )
19x0 19X1
19X2
19x0
31/12(% )
19X1
19X2
Ctas x pagar
Pagares x pagar
Otros pasivos x pagar
PASIVO CIRCULANTE
35,661
20,501
11,054
67,216
37,460
14,680
8,132
60,272
62,725
17,298
15,741
95,764
14.8%
8.5%
4.6%
28.0%
12.7%
5.0%
2.8%
20.5%
16.4%
4.5%
4.1%
25.0%
Deuda a Largo plazo

PASIVO TOTAL
888
68,104
1,276
61,548
4,005
99,769
0.4%
28.3%
0.4%
20.9%
1.0%
26.0%
12,650
20,750
24,150
5.3%
37,950
70,350
87,730
15.8%
121,741
141,820
171,820
50.6%
172,341
232,920
283,700
71.7%
240,445
294,468
383,469
100.0%
7.0%
23.9%
48.2%
79.1%
100.0%
6.3%
22.9%
44.8%
74.0%
100.0%
20
Acciones comunes
4. ANALISIS HISTORICO % ESTADO RESULTADOS
RUBROS
Ventas netas
= Utilidad Bruta
Depreciacin
Gastos por intereses
= U.A.I.I.
=U.D.I. = U.N.
TABLA 6.5
ESTADO DE RESULTADO
R.B. HARVEY E.Co
(01 Enero-31 Dic) (miles) (01 Enero-31 Dic) (%)
19X0 19X1 19X2 19X0 19X1 19X2
323,780
148,127
175,653
131,809
7,700
1,711
34,433
12,740
21,693
375,088
184,507
190,581
140913
9595
1356
38,717
14,712
24,005
479,077
223,690
255,387
180610
11257
1704
61,816
23,490
38,326
100.0%
45.7%
54.3%
40.7%
2.4%
0.5%
10.6%
3.9%
6.7%
100.0%
49.2%
50.8%
37.6%
2.6%
0.4%
10.3%
3.9%
6.4%
100.0%
46.7%
53.3%
37.7%
2.3%
0.4%
12.9%
4.9%
8.0%
21
4. ANALISIS HISTORICO % BALANCE GRAL.- INDEXAC
ACTIVOS
TABLA 6.6
BALANCE GENERAL
R.B. HARVEY E.Co
31/12( Miles )
19x0
19X1
19X2
31/12(% ) INDEX
19x0
19X1
19X2
Efectivo
Ctas x cobrar
Inventarios
Otros activos circulantes
ACTIVO CIRCULANTE
2,507
70,360
77,380
6,316
156,563
11,310
85,147
91,378
6082
193,917
19,648
118,415
118,563
5891
262,517
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
451.1%
121.0%
118.1%
96.3%
123.9%
783.7%
168.3%
153.2%
93.3%
167.7%
Activos Fijos Netos

TOTAL ACTIVO
79,187
4,695
240,445
94,652
5,899
294,468
115,461
5,491
383,469
100.0%
100.0%
100.0%
119.5%
125.6%
122.5%
145.8%
117.0%
159.5%
PASIVOS Y
CAPITAL
19x0
31-Dic
19X1
19X2
31/12(% ) INDEX
19x0 19X1
19X2
Ctas x pagar
Pagares x pagar
Otros pasivos x pagar
PASIVO CIRCULANTE
35,661
20,501
11,054
67,216
37,460
14,680
8,132
60,272
62,725
17,298
15,741
95,764
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
105.0%
71.6%
73.6%
89.7%
175.9%
84.4%
142.4%
142.5%
Deuda a Largo plazo

PASIVO TOTAL
888
68,104
1,276
61,548
4,005
99,769
100.0%
100.0%
143.7%
90.4%
451.0%
146.5%
12,650
37,950
121,741
172,341
240,445
20,750
70,350
141,820
232,920
294,468
24,150
87,730
171,820
283,700
383,469
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
164.0%
185.4%
116.5%
135.2%
122.5%
190.9%
231.2%
141.1%
164.6%
159.5%
Acciones comunes
22
4. ANALISIS HISTORICO % ESTADO RESULTADOS

INDEXACION
RUBROS
Ventas netas
= Utilidad Bruta
Depreciacin
Gastos por intereses
= U.A.I.I.
=U.D.I. = U.N.
TABLA 6.7
ESTADO DE RESULTADO
R.B. HARVEY E.Co
(01 Enero-31 Dic) (miles) (01 Enero-31 Dic) (%) INDEX
19X0 19X1 19X2 19X0 19X1 19X2
323,780
148,127
175,653
131,809
7,700
1,711
34,433
12,740
21,693
375,088
184,507
190,581
140913
9595
1356
38,717
14,712
24,005
479,077
223,690
255,387
180610
11257
1704
61,816
23,490
38,326
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
115.8%
124.6%
108.5%
106.9%
124.6%
79.3%
112.4%
115.5%
110.7%
148.0%
151.0%
145.4%
137.0%
146.2%
99.6%
179.5%
184.4%
176.7%
23
5. EOAF ESTADO FLUJO FONDOS ECSP

EOAF. / ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
ESTADO DE LOS CAMBIOS DE LA SITUACION FINANCIERA
EN QUE SE HA INVERTIDO ?
APLICACIN = USOS ( - )
1. Aumento Activos :
CMO SE HA FINANCIADO?
ORIGEN = FUENTES ( + )
1. Disminucin Activos:
* Ac , Anc
* Ac , Anc
2. Dism. Pasivos:
2. Aumento Pasivos: Mayor endeudamiento
* Pc, Pnc
* Pc, Pnc
3. Dism. Patrimonio (Dism. Capital ):
3. Aumento Patrimonio ( Aumento Capital ):
* Aumento de dividendos
* Utilidades Neta del ejercicio
* Prdidas Neta del ejercicio
* Depreciacin
* Recompra de acciones
* Emisin de acciones ( capital adicional)

* Disminucin
de dividendos
ING. JOSE MALLQUI
ALVARADO
24
ACTIVOS
T ABLA 7.1
PREPARACION DEL EOAF
31-Mar
VARIACION
19X1
19X2
AUM DISM
Efectivo y equiv a efectivo
175
178
Ctas x cobrar
740
678
1,235
1,329
17
21
Inventarios
Gastos pagados x antic
Pagos imp acum x antic
29
35
ACTIVO CIRCULANTE
2,196
2,241
Activos Fijos
1,538
1,596
-791
-857
747
739
65
205
205
3,148
3,250
( - ) Deprec Acum
= Activos Fijos Netos
Inversin a Largo plazo
TOTAL ACTIVO
PASIVOS Y
CAPITAL
31-Mar
19X1
19X2
3
-62
94
4
6
-8
65
0
EOAF
USOS
ORIGEN
3
62
94
4
6
8
65
VARIACION
EOAF
AUM DISM USOS
ORIGEN
12
-91
27
92
12
Ctas x pagar
136
148
Impuestos acum x pagar
127
36
Otros pasivos acum x pagar
164
191
Prestamos bancarios
356
448
PASIVO CIRCULANTE
783
823
Deuda a Largo plazo
627
631
Acciones comunes
421
421
361
361
956
1,014
0
0
58
58
1,738
1,796
3,148
3,250


TOTAL
91
27
92
263
25
263
EOAF : (ESTADO ORIGEN Y APLICACIN FONDOS)

TABLA 7.2
EOAF
ESTADO ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

USOS
Miles
Aumento, efectivo
Aumento, Inventarios
Aumento, gastos pag x antic
Aumento, Imp pag x antic
Aumento, Inversin largo plazo
Disminucin, Imp acum x pagar
3
94
4
6
65
91
ORIGEN
Disminucin, C x C
Disminucin, Activo Fijo neto
Aumento, Prestamo bancario
Aumento, C x P
Aumento, Otros pasivos acum
Aumento, Deuda Largo Plazo
Aumento, Utilidades retenidas
TOTAL USOS
263 TOTAL ORIGEN

EOAF :
USOS
Aumento, efectivo
Aumento, Imp pag x antic
ALDINE M.Co. ( % )
Miles
ORIGEN
1.1%
35.7%
1.5%
2.3%
24.7%
34.6%
Disminucin, C x C
Disminucin, Activo Fijo neto
Aumento, Prestamo bancario
Aumento, C x P
Aumento, Otros pasivos acum
Aumento, Utilidades retenidas
TOTAL USOS
100.0%
TOTAL
ORIGEN
ING. JOSE
MALLQUI
ALVARADO
Miles
62
8
92
12
27
4
58
263
Miles
23.6%
3.0%
35.0%
4.6%
10.3%
1.5%
22.1%
100.0%26
6. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE CAJA

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CAJA
ESQUEMA
ORIGEN
ENTRADAS DE CAJA +
USOS
SALIDAS DE CAJA -
ESTADO FLUJO EFECTIVO
Efectivo recibido de los clientes
Efectivo pagado proveedores y empleados
FC
OPERACIONAL
Venta de bienes y servicios

Ingresos por intereses
Ingresos por dividendos
(operaciones normales)
Pago de impuestos al gobierno

Pago por cuentas diversas
Pago de intereses de los prestamos *
mas
Venta de deuda valores de capital de

otras entidades.
Venta Activos Fijos ( Planta&Equipos)
(Liquidacion de inversiones a L.Plazo)
FC
INVERSION
Compra de deuda valores de capital de

otras entidades.
Compra Activos Fijos ( Planta&Equipos)
mas
Venta de valores de capital de la empresa

(acciones comunes, preferentes y otv.)
Incremento de los Prestamos
Prestamo adicional
FC
FINANCIACION
Retiro recompra de valores de capital de

la empresa. (acc. com, preferentes y otv.)
Pago dividendos en efectivo de accionistas
Pago del principal y amortiz del prestamo * *
=
FC NETO
ING. JOSE
MALLQUI
ALVARADO
Aumento
Disminucin
de EFECTIVO
27
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CAJA-1
ESQUEMA
ORIGEN
ENTRADAS DE CAJA +
USOS
SALIDAS DE CAJA -
ESTADO FLUJO EFECTIVO
Efectivo recibido de los clientes
Efectivo pagado proveedores y empleados
1. FC
Venta de bienes y servicios
Pago de impuestos al gobierno
Ingresos por intereses
OPERACIONAL
Pago por cuentas diversas
Ingresos por dividendos
(operaciones normales)
Pago de intereses de los prestamos *
ms
28

FC
OPERACIONAL
ms
Venta de deuda valores de capital de
Compra de deuda valores de capital de
2. FC
otras entidades.
INVERSION
Venta Activos Fijos ( Planta&Equipos)
otras entidades.
Compra Activos Fijos ( Planta&Equipos)
(Liquidacion de inversiones a L.Plazo)
ms
29

FC
INVERSION
mas
Venta de valores de capital de la

empresa (acc com, preferentes y
Otv)
Retiro recompra de valores de capital

de la empresa ( acc com, preferentes y
otv)
FC
FINANCIACION
Incremento de los Prestamos
Pago dividendos en efectivo de

accionistas
Prestamo adicional
Pago del principal y amortiz del prestamo

**
=
FC NETO
Aumento Disminucin

de EFECTIVO
30
6. ... ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL MET ODO
INDIRECT O
UN
( Utilidad Neta)
origen
mas
Depreciacion
origen
menos
aumento de
activo corriente
usos
mas
disminucin
activo corriente
origen
mas
aumento de
pasivo corriente
origen
menos
disminucin
pasivo corriente
usos
FC

OPERACIONAL
31

TABLA 7.5
ELABORACION FLUJO DE CAJA ESTADO DE FC
METODO DIRECTO
1. FC OPERACIN
Efectivo recibido de los clientes / a
Efectivo pagado a proveedores
Miles
METODO INDIRECTO
1. FC OPERACIN
4,054
= Utilidad Neta
-3,539
Depreciacin
y a empleados / b
201
112
Disminucin, C x C
Intereses pagados / c
-85
Impuestos pagados / d
FC OPERACIONAL =
-211
219
Aumento, Imp acum pag x antic

Aumento, C x P
Aumento, Otros pasivos acum x pagar
FC OPERACIONAL =
2. FC INVERSION
62
-94
-4
-6
12
-91
27
219
2. FC INVERSION
Aumento , Activo fijo bruto

FC INVERSION
Miles
-104
-65
-169
3. FC FINANCIACION
Aumento , Activo fijo bruto

FC INVERSION
-104
-65
-169
3. FC FINANCIACION
Aumento , Prestamo Bancario L.P
92
4
Aumento , Prestamo Bancario L.P
92
4

Dividendos pagados en efectivo
-143

Dividendos pagados en efectivo
-143
FC INVERSION
-47
FC INVERSION
-47
4. FC NETO
Efectivo Inicial ( 31 Marzo 19x1)
' = Efectivo Final ( 31 Marzo 19x2)ING.
3 4. FC NETO
175
Efectivo Inicial ( 31 Marzo 19x1)
178 ' = Efectivo
Final ( 31 Marzo 19x2)
JOSE MALLQUI
ALVARADO
3
175
178
32

TABLA 7.6
HOJA TRABAJO - METODO DIRECTO
ALDINE M.Co. ( Miles ) 19X2
RUBROS
Miles
3,992
62
4,054
Ventas Netas
Disminucin, C x C
= Efectivo recibido de los clientes /a
RUBROS
Costo Mercaderias Vendidas ( sin dep)
Aumento, Inventario
Aumento, Gastos pagados x antic
Aumento, C x P
RUBROS
Miles
Impuesto a la renta
Aumento, pago de impuestos acum x antic
Disminucin, Impuestos acum x pagar
= Impuestos pagados / d
-114
-6
-91
-211
Aumento, Otros pasivos acum x pagar

Gastos Vtas, GG y Administrativos
Miles
-2,568
-94
-4
12
27
-912
= Efectivo pagado a proveedores

y empleados / b
-3,539
33
7. PROYECCION DE FLUJO DE EFECTIVO

7.1. ENTRADAS DE EFECTIVO
PROYECCIONES DE FLUJOS DE EFECTIVO
TABLA 7.7
PLANES DE VENTAS Y RECAUDACION PROYECTADA
PACIFIC JAMS ( Miles ) ENERO - JUNIO 19X2
RUBROS
NOV DIC ENE FEB
Cuadro A : Ventas
100% Ventas Totales
90% Ventas a crdito
10% Ventas en efectivo
300 350
270 315
30 35
Cuadro B : Entradas de efectivo ( Recaudacin )

Ventas en efectivo, este mes
90% 90% Ventas a crdito, de 1 mes ( CxC )
10% 10% Ventas a crdito, de 2 mes ( C x C)
Venta en efectivo de activo fijos
= Entradas totales por ventas en efectivo
250
225
25
200
180
20
MAR ABR MAY JUN

380
342
38
1,730
1,557
173
25
20
25
30
35
38
283.5 202.5 162.0 202.5 243.0 283.5
27.0 31.5 22.5 18.0 22.5 27.0
40.0
335.5 294 209.5 250.5 300.5 348.5
173
307.8
31.5
250
225
25
300
270
30
350
315
35
TOTAL
512.3
34

7.2. SALIDAS DE EFECTIVO
TABLA 7.8
PROGRAMA DESEMBOLSOS PARA COMPRAS Y G. OPERACIN
RUBROS
DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTAL

100
80
100
120
140
150
150
740
Cuadro A : Compra
Cuadro B : Salidas de efectivo para compras y G.O
100% Ctas x pagar, compras de 1 mes
Sueldos pagados
Otros gastos pagados
= Salidas (Desembolsos) para compras y G.O
TABLA 7.9
100
80
50
230
80
80
50
210
100
90
50
240
120
90
50
260
140
95
50
285
150
100
50
300
690
535
300
1,525
PROGRAMA DE SALIDAS TOTALES EN EFECTIVO
RUBROS
ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTAL

Salidas de efectivo para compras y G.O
230
210
240
260
285
300 1525
Gastos de capital
150
50
200
Pago de dividendos
20
20
40
Pago de impuestos a la renta
30
30
60
JOSE MALLQUI ALVARADO
= Salidas (Desembolsos) totales enING.
efectivo
260
360
310
290
285
32035 1825

7.2. SALIDAS DE EFECTIVO continuacin
TABLA 7.9
PROGRAMA DE SALIDAS TOTALES EN EFECTIVO
RUBROS
Salidas de efectivo para compras y G.O
Gastos de capital
Pago de dividendos
Pago de impuestos a la renta
= Salidas (Desembolsos) totales en efectivo
TABLA 7.10
ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTAL

230 210 240 260 285 300 1525
150
50
200
20
20
40
30
30
60
260 360 310 290 285 320 1825
PROG. FLUJO DE EFECTIVO NETOS ( PPTO DE CAJA)
RUBROS
ENE FEB
Saldo inicial de efectivo ( sin financiacin)
100.0 175.5
Entrada total en efectivo
335.5 294.0
Salida total en efectivo
-260.0 -360.0
= Saldo Final de efectivo ( sin financiacin)
175.5 109.5
MAR
109.5
209.5
-310.0
9.0
ABR
9.0
250.5
-290.0
-30.5
MAY
-30.5
300.5
-285.0
-15.0
JUN
-15.0
348.5
-320.0
36
13.5
8. PROYECCION DE EE. FF.

TABLA 7.11
ESTADO DE RESULTADO PROFORMA
PACIFIC JAMS.
( Miles )
Enero-30Junio 19x2
Miles
Supuestos
RUBROS
Ventas netas
= Utilidad Bruta
= U.A.I.I.
Impuestos a la renta ( 48%)
=U.D.I. = U.N.
Dividendos en efectivo
= Aumento Utilidades Retenidas
1,730
-1,305
425
-300
125
-60
65
-40
25
Basado en Ppto de Ventas, Tabla 7.7

75.4% de Ventas netas
Tabla 7.8
Tasa impuesto = 48%
Tabla 7.9
ELABORACION B.GRAL. PROFORMA

TABLA 7.12
BALANCE GENERAL INICIAL
PACIFIC JAMS.
01 Enero 19x2
Miles PASIVO Y CAPITAL
ACTIVO
Efectivo
Ctas x cobrar
Inventarios
ACTIVO CIRCULANTE
Activos Fijos Netos
TOTAL ACTIVO
( Miles )
100
342
350
792
800
ING.
Ctas x pagar
Salarios y gastos acum x pagar
Impuestos renta acum x pagar
Prestamos bancarios
PASIVO CIRCULANTE
Capital contable
JOSE1,592
MALLQUI
ALVARADO
TOTAL
PASIVO Y CAPITAL
Miles
100
150
70
50
370
1,222
37
1,592
8. PROYECCION DE EE. FF.

TABLA 7.13
BALANCE GENERAL PROFORMA

PACIFIC JAMS. 19x2 ( Miles )
ACTIVO
01-Ene
Efectivo
100
Ctas x cobrar
342
Inventarios
350
ACTIVO CIRCULANTE
792
Activos Fijos Netos
800
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y CAPITAL
1,592
01-Ene
Ctas x pagar
100
Salarios y gastos acum x pagar
150
Impuestos renta acum x pagar
70
Prestamos bancarios
50
PASIVO CIRCULANTE
370
Capital contable
VARIACION 30-Jun
SUPUESTOS
-250.0
-150.0 Colocado en el saldo minimo
31.5
373.5 100% Vtas crdito Junio + 10% Vtas crdito Mayo
70.0
420.0 Base: Rotacin Inventario = 6.2143 ; CMV = 1,325
76.5
868.5
50.0
850.0 Gastos capital de 200, Venta activos fijos VL=40
126.5
1718.5 y depreciacin de 110.
VARIACION 30-Jun
50.0
150
100% de las compras de junio
-10.0
140
Base: Programa de produccin
0.0
70
Variacin 0
61.5 111.5 Saldo previo + financiacin adicional necesario
101.5 471.50
25.0 1247.0 Variacin de la Utilidades retenidas

ING. JOSE126.5
MALLQUI
ALVARADO
1,592
1718.5
1,222
38

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UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS

ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS

2. RAZONES DEL BALANCE Y ESTADO RESULTADOS

ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS

5. EOAF ESTADO DE FLUJOS DE FONDOS ECSP

ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS

LOS ESTADOS FINANCIEROS ES VITAL PARA:

ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS

PUEDEN REVELAR OPORTUNIDADES,

EN POCAS PALABRAS, SON INDISPENSABLES.

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

1. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

DEUDAS A CORTO PLAZO

DEUDAS A LARGO PLAZO

(Capital, Reservas, Resultados Acum.)

2. RAZONES DEL BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

2.1. RAZONES DE LIQUIDEZ

Mide la Capacidad de una empresa para hacer frente sus

2.2. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Mide el Grado de financiamiento de una empresa por

2.3. RAZONES DE RENTABILIDAD:

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

2.3. RAZONES DE RENTABILIDAD

Mide la Capacidad de la empresa de generar rentabilidad

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

2.4. RAZONES DE ACTIVIDAD :

4.2. Pcobro Efectividad de Cobranzas (das)

Mide con que eficiencia la empresa utiliza sus activos

2..5. RAZONES DE COBERTURA:

Utilidad antes Intereses e Impuestos

Capacidad para pagar intereses y contratar nueva deuda

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

3. ANALISIS TENDENCIAS DE INDICES FINANCIERAS

4. ANALISIS HISTORICO % BALANCE GRAL.

Activos Fijos Netos

Deuda a Largo plazo

4. ANALISIS HISTORICO % ESTADO RESULTADOS

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

4. ANALISIS HISTORICO % BALANCE GRAL.- INDEXAC

Activos Fijos Netos

Deuda a Largo plazo

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

4. ANALISIS HISTORICO % ESTADO RESULTADOS

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

5. EOAF ESTADO FLUJO FONDOS ECSP

2. Aumento Pasivos: Mayor endeudamiento

3. Dism. Patrimonio (Dism. Capital ):

3. Aumento Patrimonio ( Aumento Capital ):

* Utilidades Neta del ejercicio

* Prdidas Neta del ejercicio

* Emisin de acciones ( capital adicional)

Efectivo y equiv a efectivo

Impuestos acum x pagar

Otros pasivos acum x pagar

Deuda a Largo plazo

Capital adicional pagado

Capital total accionistas

ING. JOSE MALLQUI ALVARADO

EOAF : (ESTADO ORIGEN Y APLICACIN FONDOS)