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Finanzas I
Tema IV
Administracin de Efectivo y
Valores Negociables
Prof. Angel Alexander Higuerey Gmez
Email: finanzas.a2013@gmail.com
Pgina web: http://webdelprofesor.ula.ve/nucleotrujillo/anahigo/index.html
Ciclo de Caja
No
Qu es el Efectivo?.
El
Necesidades de Mantenimiento
de Efectivo
Las
Necesidades de Transaccin
Su deseo de precaucin
Sus deseos de oportunistas
Ciclo de Caja
Es
Supuestos
Ciclo de Caja
Plazo Promedio Inventario
15
Periodo
Promedio de
Pago
30
Ciclo de Caja
60
Ciclo de Operaciones
Efectivo
Cobros
Cuentas
Por cobrar
Compras
Pasivo
Crdito
Bancario
Compras
a crdito
Inventario
Mat. Prima
Pasivo
Cuentas
Por pagar
Produccin
Ventas
Inventario
Art. Terminados
Ciclo de Operaciones
El factor tiempo incide de diferentes
maneras en los activos y en los pasivos.
La velocidad de conversin de los
activos es ms lenta que la velocidad de
exigibilidad de los pasivos
ndices a emplear
CostodeVen ta
Rotacinde Inventario
Inventario Pr omedio
360
Plazo Pr omediodeInventario
Rotacinde Inventario
VentasaCrdito
Rotacinde CuentasporCobrar
Pr omediodeCu entasporCobrar
Plazo Pr omediodeCu entasporCobrar
360
Rotacinde CuentasporCobrar
ndices a emplear
Compras.a.Crdito
Rotacin .de.Cuentas . porPagar
Pr omediodeCu entas. por.Pagar
360
Rotacinde CuentasporPagar
360
Rotacinde Caja
CiclodeCaj a
Administracin de Efectivo
Tcnicas
El
Presupuesto de Efectivo
Estados Financieros Proyectados
Saldo ptimo de Efectivo
TME
Costos Totales
TCE
TCI
GA
K*
K1
Saldo de Efectivo
Tcnicas
Saldo
de Efectivo Precautorio
Porcentajes de las Ventas
Tcnicas
Efectivo
DTA
EMO
RE
Ejercicio
A usted se le ha seleccionado para que asesore con
respecto a la Administracin de efectivo a la Compaa
Impacto SA, la cual se dedica a fabricacin y venta de un
nico producto necesario para las computadoras.
Para ello le muestra la siguiente informacin:
Promedio de Cuentas por Cobrar
Inventario Promedio
Compras a crdito
Costo de Venta
Desembolso Total al Ao
Promedio de Cuentas por Pagar
Ventas a Crdito
26.600
10.000
55.000
76.000
150.000
5.500
110.000
Ejercicio
El Presidente de la empresa le dice que debe la
administracin del efectivo y le comenta que puede ganar
el 22 % sobre inversiones de igual riesgo.
Se pide determinar, el Ciclo de Caja, la Rotacin de
Efectivo, el Efectivo Mnimo de Operacin y el Costo de
mantener ese saldo en caja
Tcnicas
Modelo
de Baumol
2bt
c
i
*
Tcnicas
Modelo
Z
*
Lmite Superior
3b
4i
h 3Z
*
Estrategias de Administracin de
efectivo
Retraso
Efectivos
Efectivos
Ejercicio
El Presidente de la empresa Impacto le dice que debe
evaluar los proyectos presentados por el Departamento de
Produccin,
Departamento
de
Cobranzas
y
el
Administrador de la Empresa .
Se pide para cada uno de los casos que se presenta a
continuacin determinar, el Ciclo de Caja, la Rotacin de
Efectivo, el Efectivo Mnimo de Operacin y el Costo de
mantener ese saldo en caja:
Ejercicio
Ejercicio
Administracin de Valores
Negociables
Valores Negociables
...son instrumentos del mercado monetario
a corto plazo que pueden convertirse
fcilmente en efectivo. Estos valores se
incluye entre los activos lquidos de la
Empresa
Gitman L.(1996; p281),
de Transacciones
Motivo
de Seguridad
Motivo
Especulativo
Liquidez
El
Riesgo
La
La
accesible
Amplitud de mercado
Profundidad del Mercado
www.bolsadecaracas.com
Instrucciones
Mximo
10 paginas
Contenido del trabajo
Portada
Introduccin
Desarrollo
Conclusiones
Bibliografas
Ayuda
http://www.0800flor.net/blog-2/hacer-un-ensayo-escrito/