2 Matem Financ Basica 2010

MATEMTICA FINANCEIRA
BSICA
2a edio
Rio de Janeiro
2010
proibida a duplicao ou reproduo deste volume, ou de partes dele,

sob quaisquer formas ou meios, sem permisso expressa da Escola.
Ficha catalogrfica elaborada pela Biblioteca da FUNENSEG.

E73m
Escola Nacional de Seguros. Diretoria de Ensino e Produtos.

Matemtica financeira bsica/Coordenao metodolgica da Diretoria de Ensino e Produtos;
assessoria tcnica de Hugo Csar Said Amazonas. 2.ed. Rio de Janeiro: FUNENSEG, 2010.
140 p.; 28 cm
A assessoria tcnica do presente material contou com a colaborao de Marcos Antonio Simes
Peres em 2009.
1. Matemtica financeira. I. Amazonas, Hugo Csar Said. II. Ttulo.
09-0870
CDU 511(072)
REALIZAO
Escola Nacional de Seguros FUNENSEG

SUPERVISO E COORDENAO METODOLGICA
Diretoria de Ensino e Produtos

ASSESSORIA TCNICA
Hugo Csar Said Amazonas 2010

Marcos Antonio Simes Peres 2009
CAPA
Gerncia de Mercado
DIAGRAMAO
Info Action Editorao Eletrnica
aseada nos princpios que a regem desde sua criao, em 1971, a Escola Nacional de
Seguros promove diversas iniciativas no mbito educacional, que contribuem para um mercado
de seguros, previdncia complementar, capitalizao e resseguro cada vez mais qualificado.
Essa a filosofia presente em nossas aes, que compreendem a elaborao de cursos, exames,
pesquisas, publicaes e eventos, e que confirmam nossa condio de principal provedora de servios
voltados educao continuada dos profissionais dessa indstria.
Em um mercado globalizado, mudanas de paradigmas so constantes e, para seguir esse movimento,
o investimento em treinamento e atualizao apontado por especialistas como essencial.
A Escola Nacional de Seguros, que nasceu de uma proposta do prprio mercado, est sua disposio
para compartilhar todo nosso conhecimento e experincia, bens intangveis e inestimveis, que o
acompanharo em sua jornada.
Todo o acervo de conhecimentos e maturidade na formao de profissionais e gestores de alto nvel se
reflete na qualidade do material didtico elaborado pela equipe da Escola. Formada por especialistas
em seguros com slida trajetria acadmica, o saber disponvel em nosso material didtico um
grande aliado para o voo profissional de cada um de ns.
Sumrio
REVISO DE MATEMTICA, 7
O Uso de Fraes e a Diviso, 7

Fraes Prprias, 8
Fraes Imprprias, 9
Fatorar, Exponenciar e Radiciar, 9
Fatorar, 9
Exponenciar, 10
Radiciar, 10
Exponenciando e Radiciando com Calculadoras, 11
Exponenciando e Radiciando com a Planilha Eletrnica, 15
Porcentagens, 15
O Significado das Porcentagens, 15
O Denominador 100, 16
Somar, Subtrair, Dividir e Multiplicar Porcentagens, 16
Maneiras de se Expressar as Porcentagens, 17
Equaes do 1o Grau, 18
CONCEITOS BSICOS, 21
JUROS SIMPLES, 27
A Matemtica Financeira, 21
Valor do Dinheiro no Tempo, 21
Fluxo de Caixa, 21
Esquema Representao Grfica do Diagrama do Fluxo de Caixa DFC, 22
Juro(s), 22
Taxa de Juro(s), 22
Esquema, 23
Formulao Matemtica, 23
Regimes de Juros de Capitalizao, 23
Conceitos Financeiros Diversos, 24
Juros Simples, 27
Taxas Proporcionais, 29
Juros Simples Comercial e Juros Simples Exatos, 31
Valor Futuro (a Juros Simples), 32
Fixando Conceitos, 39
SUMRIO
DESCONTO SIMPLES, 43
JUROS COMPOSTOS, 53
DESCONTO COMPOSTO, 75
Taxas de Desconto, 43
Desconto Comercial, 45
Clculo do Desconto Comercial, 45
Juros Compostos, 53
Convenes ou Notaes Utilizadas em Juros Compostos, 54
Taxas Equivalentes, 56
Desconto Racional Composto, 75

Encontrando o Valor Atual, 75
TESTANDO CONHECIMENTOS, 89
ANEXOS
Anexo 1 Convenes/Notaes, 91
Anexo 2 Regra Prtica para Estabelecer Taxas Equivalentes, 93
Anexo 3 Soluo Utilizando uma Calculadora HP-12C, 95
GABARITO, 97
REFERNCIA BIBLIOGRFICA, 139
MATEMTICA FINANCEIRA BSICA
Reviso de Matemtica
REVISO DE MATEMTICA
O Uso de Fraes e a Diviso
s fraes expressam sempre uma diviso de um nmero por outro. Os termos de uma frao
so o numerador e o denominador. O numerador corresponde ao dividendo, enquanto o
denominador corresponde ao divisor. O resultado de uma frao equivale ao quociente
da diviso.
Suponha que eu tenha sete cartes de visita em meu bolso e que cinco desses cartes sejam escuros e os
demais sejam claros. Qual a porcentagem de cartes escuros em relao ao total?
Vamos, primeiramente, representar graficamente o nmero de cartes escuros e claros, e a relao deles
com o total de cartes.
Na parte superior da figura que se segue, est representado o nmero total de cartes (sete).
Na parte inferior, esto representados os nmeros de cartes escuros (cinco) e claros (dois).
Alm da representao grfica, a relao entre 5 (cartes escuros) e 7 (total de cartes) pode ser
expressa sob a forma de frao ou armando-se uma conta de diviso.
5
7
= 0,714 equivale a 5
7
0,714
UNIDADE 1
Fraes Prprias
quando o denominador maior que o numerador, significando que o resultado inferior unidade.
No exemplo anterior, o denominador 7 maior do que o numerador 5. O quociente 0,714 (o resultado)
menor do que a unidade.
Exemplos de fraes prprias:
270 dias frao do ano comercial (360 dias), pois menor do que o tempo de um ano e representa
3/4 ou 0,75 do ano.
um semestre (180 dias) frao do ano comercial, pois menor do que o tempo de um ano (um
semestre 1/2 metade do ano ou 0,5 do ano).
um trimestre (90 dias) frao do ano comercial, pois menor do que o tempo de um ano (um
trimestre 1/4 do ano ou 0,25 do ano).
um ms (30 dias) frao do ano, pois menor do que o tempo de um ano (um ms 1/12 do ano ou
0,0833 do ano).
um dia frao do ms, pois ele menor do que o tempo de um ms (um dia 1/30 do ms ou 0,0333
do ms).
uma hora frao do dia, pois ela menor do que o tempo de um dia (uma hora 1/24 do dia ou
0,041667 do dia).
um minuto frao de uma hora, pois ele menor do que o tempo de uma hora (um minuto 1/60 da
hora ou 0,016667 da hora).
Vamos agora representar o trimestre como frao do ano.

Quando agrupamos os doze meses do ano em grupos de trs, obtemos quatro perodos ou quatro trimestres.
Cada trimestre representa a quarta parte de um ano ou 1/4 ou 0,25 ou 25% do ano.
1o trimestre
janeiro
fevereiro
maro
2 trimestre
abril
maio
junho
3o trimestre
julho
agosto
setembro
outubro
novembro
dezembro
4 trimestre
4 trimestres = 1 ano
trimestre 1
trimestre 2
trimestre 3
um ano
trimestre 4
Fraes Imprprias
quando o numerador maior que o denominador, significando que o resultado maior do que a
unidade (maior do que um).
Contudo, j que costumamos representar as relaes entre as quantidades sob a forma de frao, colocando
uma quantidade no numerador e outra no denominador, tambm chamamos de frao essa forma de
dividir (no caso, impropriamente, da o nome frao imprpria).
Exemplos de fraes imprprias:
um ano e um semestre uma vez e meia o tempo de um ano (
ou 1,5 ano).
um ano duas vezes o tempo de um semestre.

um dia 24 vezes o tempo de uma hora.
uma hora 60 vezes o tempo de um minuto.
Observao
Repare que todos os resultados das fraes imprprias so maiores do que a unidade
(maiores do que um).
Fatorar, Exponenciar e Radiciar

Fatorar
apresentar um nmero sob a forma de um produto de outros nmeros, chamados fatores. Todo nmero
natural, maior que 1, pode ser decomposto num produto de dois ou mais fatores.
Decomposio do nmero 125 num produto de fatores:
125 = 5 5 5
Decomposio do nmero 40:
40 = 2 2 2 5
UNIDADE 1
Exponenciar
elevar um nmero a uma potncia.
Aproveitando os resultados da fatorao, temos que:
625 = 5 5 5 5 = 54
No caso acima, o 5 chamado de base, e o nmero de vezes que ele multiplicado (4) o
expoente.
Como se pode ver, ns fixamos a base (o 5) e somamos o nmero de vezes que ele foi multiplicado
(o 4 o expoente).
Vejamos outro exemplo de exponenciao:
8=222=
23
No caso acima, o 2 chamado de base, e o nmero de vezes que ele multiplicado (3) o
expoente.
Radiciar
Radiciar achar a raiz de um nmero, ou seja, dividir sucessivamente um nmero por outro, uma quantidade
de vezes definida, e produzir sempre resto zero. A quantidade de vezes que efetuamos as divises
chamada de ndice.
Exemplo:
O valor da raiz quadrada o resultado que se encontra ao dividirmos um nmero por outro, duas vezes,
sendo o resto igual a zero.
Qual o nmero que ao dividir 64 duas vezes sucessivamente produz resto zero?
Esse nmero 8, pois 82 = 64 (8 8 = 64).
Na radiciao, o smbolo
o radical, 2 o ndice, 64 o radicando e 8 a raiz.
Podemos escrever 2, sob a forma de frao 2/1. Assim, o ndice 2, e 1 o expoente do radicando 64.
2
641 = 8 ou 64 1/2 = 8 (observe que o resultado 8 um nmero inteiro)
10
Qual o nmero que ao dividir 64 trs vezes sucessivamente produz resto zero?
Esse nmero 4, pois 43 = 64 (4 4 4 = 64).
Quando o ndice 2 ou quando no h um ndice especificado no radical, chamamos de raiz quadrada.
No clculo abaixo, 3 o ndice, 64 o radicando, e 4 a raiz, pois 43 = 4 4 4 = 64.
3
641 = 4 ou 641/3 = 4 (observe que o resultado 4 um nmero inteiro)
Quando o ndice 3, chamamos de raiz cbica. No exemplo anterior, 4 a raiz cbica de 64.
Ambos os resultados produziram razes cujos nmeros so inteiros (8 e 4), mas isso acontece muito pouco.
Na maioria dos casos, ao radiciarmos um nmero o resultado no um nmero inteiro. Isto , a
fatorao no produz um nico fator que se repete.
Exponenciando e Radiciando com Calculadoras

Os clculos de exponenciao e de radiciao so semelhantes. Eles envolvem a digitao da base
(o nmero que se quer exponenciar) e do expoente (o valor que representa o nmero de vezes que se
quer exponenciar). Vimos que a diferena entre exponenciar e radiciar que, na radiciao, o expoente
um nmero no inteiro. Por essa razo, devemos ter cuidado ao digitarmos o expoente fracionrio,
pois as calculadoras e planilhas eletrnicas possuem internamente uma ordem preestabelecida de realizar
as operaes.
H vrias regras e macetes para acharmos a raiz de um nmero, qualquer que seja o seu ndice (o nmero
de divises sucessivas). Mas, em vez de memorizar frmulas e regras e quebrar a cabea fazendo
contas, devemos aproveitar o progresso tcnico e usar uma calculadora financeira, uma calculadora
cientfica ou planilhas do tipo Excel. As calculadoras possuem uma tecla de exponenciao, onde y
(a base) o nmero que se deseja exponenciar e x o expoente.
yx a tecla de expoente
O clculo da raiz (de qualquer ndice) de um nmero pode ser feito sempre se utilizando um expoente
que uma frao, na qual o denominador o ndice e o numerador 1.
UNIDADE 1
11
Assim, para acharmos a raiz ndice 32 ou raiz 32a (trigsima segunda) do nmero 40, elevamos 40 ao
expoente fracionrio (1/32). Aqui o numerador 1 o expoente de 40 e o denominador 32 o ndice.
Veja o exemplo:
32
401/32 o mesmo que 401 = 1,122185
Como usar a calculadora cientfica para achar a raiz ndice 32 do nmero 40:
1. primeiro ache o valor da frao 1/32 (ou 1 dividido por 32), que ser o nosso expoente = 0,03125,
conforme calculado anteriormente
2. digite 40 e aperte a tecla yx
3. digite o nosso expoente 0,03125 e aperte a tecla =
4. o resultado 1,122185 (observe que o resultado no um nmero inteiro)
Como usar a calculadora HP 12C para achar a raiz ndice 32 do nmero 40:
1. digite 40 e aperte a tecla ENTER
2. digite 32
3. aperte a tecla 1/x e depois aperte a tecla yx
4. o resultado 1,122185
Elevando-se o nmero 1,122185 ao expoente 32 resulta no nmero 40. Confira esse resultado, utilizando
a funo yx da sua calculadora cientfica, conforme feito a seguir:
1. digite 1,122185
2. aperte a tecla yx
3. digite 32 e aperte a tecla =
4. o resultado 40
Como usar a calculadora HP 12C para realizar esse mesmo clculo:

1. digite 1,122185 e aperte a tecla ENTER
2. digite 32
3. digite yx
4. o resultado 40
Ou seja, exponenciao e radiciao so operaes inversas (uma vai e a outra vem, e vice-versa,
como a soma com a subtrao, e a multiplicao com a diviso).
12
Aplicao prtica 1
Achar a raiz ndice 32 ou raiz 32a (trigsima segunda) de 4.567,88, usando sua
calculadora financeira ou cientfica.
32
4.567,881 = 1,301266
ou 4.567,88 1/32 = 1,301266
Resposta: 1,301266 (observe que a raiz no um nmero inteiro)

Usando a calculadora cientfica:
1. primeiro ache o valor da frao 1/32 (ou 1 dividido por 32), que ser o nosso
expoente = 0,03125, conforme calculado anteriormente
2. digite 4567,88 e aperte a tecla yx
3. digite o nosso expoente 0,03125 e aperte a tecla =
Usando a calculadora financeira HP 12C:
1.
2.
3.
4.
digite 4567,88 e aperte a tecla ENTER

digite 32 e aperte a tecla 1/x
aperte a tecla yx
o resultado 1,301266
Isto significa que o nmero 1,301266 elevado ao expoente 32 resulta no nmero 4.567,88.
1,30126632 = 4.567,88
UNIDADE 1
13
Aplicao prtica 2
Qual o nmero que ao dividir 8.888 duas vezes sucessivamente produz resto zero?
Esse nmero 94,27619 (use sua calculadora financeira ou cientfica, elevando 8.888
potncia 1/2 ou 0,5).
2
8.8881 = 94,27619
Usando a calculadora cientfica:
1. digite 8.888 e aperte a tecla yx
2. digite o expoente 0,5 e aperte a tecla =
Usando a calculadora financeira HP 12C:
1. digite 8.888 e aperte a tecla ENTER
2. digite 2 e aperte a tecla 1/x
3. aperte a tecla yx
Qual o nmero que ao dividir 8.888 trs vezes sucessivamente produz resto zero?
potncia 1/3 ou 0,33). Use o exemplo anterior como guia.
3
8.8881 = 20,71419
Qual o nmero que ao dividir 8.888 nove vezes sucessivamente produz resto zero?
potncia 1/9, ou 0,111).
9
8.8881 = 2,746351
14
Exponenciando e Radiciando com a Planilha Eletrnica

Para achar a raiz ndice 32 do nmero 40, utilizando a planilha EXCEL, procedemos da seguinte forma:
digitamos, na sequncia (ver reproduo da planilha), o sinal de igual =; o nmero 40; o sinal de
expoente ^; o smbolo abre parnteses; o nmero 1; o sinal de diviso / ; o nmero 32;
o smbolo fecha parnteses e, por ltimo, pressionamos a tecla entra. Obtm-se o mesmo resultado
encontrado ao utilizarmos a calculadora: 1,122185.
Porcentagens
O Significado das Porcentagens
Imagine que voc encomendou 100 cartes de visita e que 5 cartes vieram com defeito.
Isto significa que, em 100 cartes de visita. ou em cada cento 5 cartes apresentam defeito. Da as
expresses por cento, percentagem, porcentagem.
Se eu comprei 100 cartes e o percentual de cartes defeituosos igual a 3%, conclui-se que 3 cartes
estavam com defeito. Se eu comprei 200 cartes e o percentual de defeituosos igual a 3%, conclui-se
que 6 (seis) cartes estavam com defeito, pois (200 0,03 = 6).
UNIDADE 1
15
Imagine agora que voc atrasou o condomnio no valor de R$ 150,00 e deve pagar multa de 2%.
Para calcular o valor da multa, multiplique R$ 150,00 por 2% (0,02).
R$ 150,00 0,02 = R$ 3,00 (valor da multa).
O valor total a ser pago igual a R$ 150,00 + R$ 3,00 = R$ 153,00
O Denominador 100
Toda vez que tivermos uma frao e o denominador for 100, estaremos diante de uma porcentagem.
1/100 (1% ou 0,01) l-se um por cento, um centsimo;

5/100 (5% ou 0,05) l-se cinco por cento, cinco centsimos;
10/100 (10% ou 0,1) l-se dez por cento, um dcimo;
50/100 (50% ou 0,5) l-se cinquenta por cento, um meio, metade;
100/100 (100% ou 1) l-se cem por cento, um inteiro;
150/100 (150% ou 1,5) l-se cento e cinquenta por cento, um e meio; e
200/100 (200% ou 2) l-se duzentos por cento, dois.
Estamos bastante acostumados a efetuar as quatro operaes fundamentais (somar, subtrair, multiplicar
e dividir).
Faamos, porm, uma pequena reviso de conceitos que aprendemos nos ensinos fundamental e mdio.
Vamos efetuar algumas operaes utilizando nmeros escritos sob a forma de porcentagens ou nas suas
formas decimais equivalentes.
Somar, Subtrair, Dividir e Multiplicar Porcentagens

Exemplos:
Somar: 5% + 10% = 0,05 + 0,1 = 0,15 ou 15%.
Subtrair: 10% 4% = 0,1 0,04 = 0,06 ou 6%.
Multiplicar: 10% 5% = 0,1 0,05 = 0,005 ou 0,5% (l-se cinco milsimos ou meio por cento).
Como voc v, 10% 5% no igual a 50%!
Quando desejamos multiplicar porcentagens com o objetivo de acumular os resultados, devemos efetuar
os clculos utilizando fatores, isto , somando-se um ao valor das porcentagens, multiplicando os fatores
e, aps, deduzindo-se um do resultado.
16
Multiplicar Acumulando: 10% 5%, acumulando o resultado.

(1 + 0,10) (1,05) 1 = (1,1 1,05) 1 = 1,155 1 = 0,155 ou 15,5%
Quando queremos multiplicar acumulando um percentual a um valor, basta transformar essa porcentagem
em fator e multiplicar ao valor.
Utilizando o exemplo da multa do condomnio, visto anteriormente. Primeiro calculamos a multa de 2% e
depois somamos ao valor principal. Essa operao poderia ser feita em uma s operao:
R$ 150,00 1,02 = R$ 153,00
Dividir: 10% 5% = 0,1 0,05 = 0,02 ou 2%
Quando desejamos dividir porcentagens com o objetivo de desacumular os resultados, devemos efetuar
os clculos utilizando fatores, isto , somando-se um ao valor das porcentagens, dividindo-se os fatores
e, aps, deduzindo-se um do resultado.
Dividir (Des) Acumulando: 10% 5%, (des) acumulando-se os resultados.
(1 + 0,10) (1 + 0,05) 1 = 1,04761905 1 = 0,04761905 ou 4,76%
Maneiras de se Expressar as Porcentagens

H vrias maneiras de se expressar porcentagens:
5% ou 5:100 (cinco dividido por cem) ou 5 100 ou 0,05 (cinco centsimos);
10% ou 10:100 (dez dividido por cem) ou 10 100 ou 0,10 (um dcimo); e
3,33% ou 3,33:100 (trs vrgula trinta e trs dividido por cem) ou 3,33 100 ou 0,0333 (trezentos e
trinta e trs dcimos de milsimos).
Quando efetuamos o clculo com mquina de calcular, podemos faz-lo usando a tecla de porcentagem.
importante, entretanto, que voc saiba o significado dos resultados, como no caso da multiplicao
anteriormente observado.
UNIDADE 1
17
Equaes do 1o Grau
Chamamos de equao do 1 grau toda equao que pode ser representada sob a forma ax + b = 0, em
que a e b so constantes reais e a diferente de 0. A letra x recebe o nome de incgnita e o valor que
queremos encontrar para satisfazer a igualdade.
Exemplo 1
Uma aplicao financeira rendeu de juros de R$ 100,00. Esses juros somados ao
valor aplicado totalizaram R$ 400,00.
Podemos representar essa aplicao em forma de equao:
x + 100 = 400, onde x o valor aplicado, 100 so os juros ganhos e 400 o saldo final
da aplicao.
Para resolvermos essa equao utilizamos as seguintes regras:
1. tudo que tem a incgnita, neste caso x, fica de um lado do sinal de igual e tudo que
no tem a incgnita fica do outro lado do sinal de igual.
2. quando um termo muda de lado, ele troca de sinal. Se ele est somando, passa
para o outro lado subtraindo e vice-versa; se est multiplicando, passa para o outro
lado dividindo e vice-versa.
Ento,
x = 400 100, o valor 100, que estava somando do lado esquerdo do sinal de igual,
passou para o lado direito subtraindo.
Fazendo a operao 400 100, temos que:
x = 300
Substituindo x na equao inicial, teremos que: 300 + 100 = 400, ou seja, 400 = 400 a
igualdade foi satisfeita.
18
Exemplo 2
Os juros de uma aplicao financeira equivalem a 1/3 do valor aplicado. Quanto devo
aplicar para meu saldo final ser de R$ 400,00?
Escrevendo em forma de equao, teremos (chamaremos o valor aplicado, que a
nossa incgnita, de P) que:
P + P/3 = 400; o valor aplicado P mais os juros ganhos, que equivale a 1/3 do valor
aplicado, igual a 400.
Podemos escrever assim:
P + 1/3 P = 400
Calculando 1/3, temos que:
P + 0,333333 P = 400
1,333333 P = 400
Passando o 1,333333 para o outro lado do sinal de igual:
P = 400 1,333333 (o valor 1,333333, que estava multiplicando, passa para o outro
lado dividindo)
P = 300,00
As equaes funcionam como se fossem uma balana, e o sinal de igual o ponto de
equilbrio, portanto:
a) adicionando um mesmo nmero a ambos os lados de uma equao, ou subtraindo
um mesmo nmero de ambos os lados, a igualdade se mantm.
x + 100 = 400, se subtrairmos 100 de ambos os lados:
x + 100 100 = 400 100
x = 300
b) dividindo ou multiplicando ambos os lados de uma equao por um mesmo nmero,
no nulo, a igualdade se mantm.
P + P 3 = 400, se multiplicarmos por 3 ambos os lados:
(P + P 3) 3 = 400 3
3 P + 3 3 P = 1.200
3 P + P = 1.200
4 P = 1.200, dividindo por 4 ambos os lados:
4 P 4 = 1.200 4
P = 300
UNIDADE 1
19
20
Conceitos Bsicos
CONCEITOS BSICOS
A Matemtica Financeira
matemtica financeira estuda e avalia as alteraes ocorridas nos fluxos de caixa ao

longo do tempo, isto , entradas e sadas de dinheiro. Trata, essencialmente, do estudo do
valor do dinheiro ao longo do tempo, fornecendo tcnicas para se compararem as quantias
movimentadas em datas distintas, efetuando anlises e comparaes atravs de relaes formais.
Dominar os fundamentos bsicos da matemtica financeira, bem como conhecer e utilizar as
ferramentas adequadas, capacita os usurios a tomarem decises quanto a investimentos e a
emprstimos, otimizando os seus recursos e avaliando as melhores alternativas disponveis.
Valor do Dinheiro no Tempo

Um dos fundamentos da atividade financeira a variao do valor do dinheiro ao longo do tempo.
Por exemplo: melhor ter hoje R$ 100,00 do que dispor desse valor numa data futura qualquer.
Independentemente da existncia de inflao, algum que disponha de R$ 100,00, hoje, pode aplic-los
a uma certa taxa de juros, por menor que seja e, numa data futura, ter os mesmos R$ 100,00, mais
algum valor complementar. Como consequncia disso, o dinheiro tem valor diferenciado ao longo do
tempo, o que significa que somente podem ser comparados valores quando em uma mesma data.
Esta data conhecida como data focal.
Fluxo de Caixa
Denomina-se fluxo de caixa o conjunto de recebimentos e pagamentos, ocorridos ou a ocorrer, durante
um certo intervalo de tempo. Para a representao grfica, os recebimentos denominados entradas,
so informados com uma seta voltada para cima; e os pagamentos denominados desembolsos, so
representados com uma seta voltada para baixo e distribudos ao longo de uma linha horizontal
(que representa o tempo).
UNIDADE 2
21
Esquema Representao Grfica do Diagrama do

Fluxo de Caixa DFC
0
1
Os nmeros 0, 1, 2, 3, 4 e 5 representam os perodos de tempo em que ocorrem as

movimentaes: entradas (1, 3, 4 e 5) e sadas (0 e 2).
Juro(s)
O clculo de juros faz parte de toda a atividade econmica. Quando se diz que uma geladeira custa
R$ 600,00 vista e vendida em 3 parcelas de R$ 220,00, isso significa que a diferena entre o
valor de R$ 660,00 do pagamento a prazo e R$ 600,00 do pagamento vista refere-se ao valor dos juros
que o comprador est pagando (R$ 60,00).
Mas por que se pagam juros? Porque algum que tinha disponibilidade de dinheiro (capital) adiantou esse
dinheiro para que a geladeira estivesse disposio do comprador. Por esse emprstimo, essa pessoa
cobra um determinado valor que se denomina juros.
Se algum recebe um determinado valor a ttulo de juros, isso implica que outra pessoa pague o mesmo
valor por esses juros.
Taxa de Juro(s)
A taxa de juros a razo entre os juros pagos no final do perodo e o valor originalmente aplicado.
Matematicamente, representada por i. Usa-se i para identificar a taxa de juros, que pode ser expressa
em frao decimal, ou na forma percentual (i = 5% i = 5 100 i = 0,05).
Exemplo
O investidor A aplica R$ 1.000,00, no 1o dia do ms, no Banco K. No 1o dia do ms
subsequente, o Banco K devolve ao investidor A R$ 1.050,00.
Juros = R$ 1.050,00 R$ 1.000,00 = R$ 50,00
Taxa de Juros no Perodo = (50,00 1.000,00) = 0,05 ou 5%
22
Esquema
R$ 1.050,00 resgate
(Entrada de Caixa)
Perodo
R$ 1.000,00 aplicao
(Sada de Caixa)
Formulao Matemtica
i=
Juros
ou i (%) =
Capital
Juros
100
Capital
Transforma-se uma taxa decimal em percentual multiplicando-se o valor da taxa por 100.
Transforma-se uma taxa percentual em decimal dividindo-se o valor da taxa por 100.
Exemplos de formas idnticas de expresso das taxas de juros
Taxas
Percentual
Forma Decimal
Frao
2% ao ms
2% a.m.
0,02 a.m.
2/100 a.m.
15% ao ano
15% a.a.
0,15 a.a.
15/100 a.a.
Embora os modos de expresso acima apresentados sejam semelhantes, a forma mais comum de expressar
uma taxa de juros a forma percentual com o perodo abreviado.
Exemplo: 2% a.m., 15% a.a. etc.
Regimes de Juros de Capitalizao

A maneira como o clculo dos juros efetuado define o regime dos juros. Podem ser dois os regimes de
capitalizao: juros simples e juros compostos.
UNIDADE 2
23
Conceitos Financeiros Diversos

Existem outros conceitos bsicos em matemtica financeira, os quais devem ficar claros, bem como a
nomenclatura utilizada:
24
Valor Presente ou Principal (P) Valor Atual ou Capital Inicial. Corresponde ao valor do dinheiro
na Data Zero do Fluxo de Caixa, ou no instante presente. Em algumas literaturas e mquinas financeiras,
adota-se a nomenclatura PV ou, ainda, VP;
Valor Futuro ou Montante (F) valor do dinheiro em uma data futura. Este Valor Futuro o Valor
Principal acrescido dos Juros (j) incorridos no perodo. Em algumas literaturas e mquinas financeiras,
adota-se a nomenclatura FV ou ainda VF;
Juros (j) remunerao do capital empregado:

para o investidor: remunerao do investimento;
para o tomador: custo do capital obtido no emprstimo;
Tempo de Investimento (n) como se denomina o nmero de perodos da aplicao (tempo);
Perodo de Capitalizao conceito associado periodicidade de remunerao associada captao

de juros no regime de juros compostos.
Exemplo: mensal, bimestral, trimestral, anual.
Devemos lembrar que, em regime de juros compostos, o incremento (juros) passa a fazer parte do
capital somente depois de vencido o perodo de capitalizao.
Exemplo: voc coloca na caderneta de poupana um valor qualquer: se retir-lo antes de vencer o
perodo de capitalizao (mensal), nada receber do banco;
Taxa de Juros (i) ndice que determina a remunerao do capital num determinado tempo
(dia, ms, ano...), tambm conhecido por taxa efetiva do investimento;
Prestaes Uniformes (PMT) valor de cada prestao, associado a sries uniformes;
Desconto (D) refere-se ao valor financeiro que deve ser subtrado do valor nominal quando
antecipamos o pagamento de um documento (ttulo, nota promissria, cheque...);
Taxa de Desconto (id) ndice de decrscimo do valor nominal de um documento quando antecipamos
seu pagamento;
Ano Civil perodo de 365 dias ou 366 (para os anos bissextos), com meses de 28(29), 30 ou 31 dias,
tambm chamado de ano-calendrio;
Ano Comercial ano de 360 dias, considerando-se todos os meses com 30 dias. muito utilizado
em operaes financeiras.
Comentrio
No Brasil, adota-se, normalmente, o ano civil para a contagem dos dias e o ano
comercial (com 360 dias) para o clculo das taxas de juros. Estes juros so tambm
conhecidos como juros bancrios. Quanto aos meses, consideram-se todos os meses
como tendo 30 dias. , por exemplo, o caso da caderneta de poupana, que paga
juros mensais, independentemente da quantidade de dias do ms, que pode variar de
28 a 31 dias.
Convenes/Notaes
Descrio
Nomenclatura Adotada
Outras Nomenclaturas
Valor Presente, Principal ou Capital Inicial
PV, VP, A
Valor Futuro ou Montante
FV, VF, M
Juros Simples ou Compostos
Tempo
Prazo de Carncia
Taxa de Juros
r, k
Taxa de Juros Anual
aa
ao ano
Taxa de Juros Semestral
as
ao semestre
Taxa de Juros Trimestral
at
ao trimestre
Taxa de Juros Mensal
am
ao ms
Desconto
Taxa de Desconto
id
forma decimal da taxa
PMT
Recebimento
rec
Pagamento
pg, P
Valor Atual de uma Srie
AP
Montante de uma Anuidade
SF
Prestaes Uniformes
Critrios adotados nos clculos

Neste material, todas as vezes que surgirem operaes envolvendo fraes, sero consideradas quatro
casas decimais para o clculo da resposta, exceto nas situaes que envolvam potncias
(exponenciaes aplicveis a juros compostos), quando sero utilizadas seis casas decimais.
Observao
Na utilizao de calculadoras financeiras ou cientficas para operaes em sequncia,
normalmente no se zeram as memrias, o que pode redundar em clculos que
ofeream respostas com ligeiras diferenas (de aproximao), em relao aos
resultados aqui expressos.
UNIDADE 2
25
26
Critrio de arredondamento
Adotaremos o critrio internacional de arredondamento de valores:
ltimo Dgito
Resultado
Exemplo
0, 1, 2, 3, 4
Eliminar
125,852 125,85
Somar 1 ao que fica, aps eliminar o nmero 5
125,85 125,90
6, 7, 8, 9
Somar 1 ao que fica, aps eliminar o ltimo dgito
125,9 126,00
Juros Simples
JUROS SIMPLES
Juros Simples
o regime de capitalizao a juros simples, os juros de cada perodo so calculados tendo sempre como
base o valor do capital inicial.
R$
J (Juros)
Valor Presente
5 ...
Exemplo: Suponha uma pessoa que quer investir R$ 1.000,00 e entrega, em 1o de janeiro, esse valor
ao Banco A, que lhe promete juros simples de 10% ao ano. Qual ser o seu saldo credor ao final de
3 anos?
O quadro a seguir resume o rendimento do investimento:
Data
Base Clculo (Capital)
Juros de Cada Ano
Saldo Final
Ano 1
1.000,00
10% de 1.000,00 = 100,00
1.100,00
Ano 2
1.000,00
10% de 1.000,00 = 100,00
1.200,00
Ano 3
1.000,00
10% de 1.000,00 = 100,00
1.300,00
UNIDADE 3
27
Aplicao prtica
O Banco A aplicou o dinheiro do cliente taxa de 10% ao ano, sobre o capital inicial
(R$ 1.000,00), mas no permitiu que o cliente retirasse os juros nem o remunerou por
esses juros, que ficaram disposio do banco durante todo o tempo da aplicao.
Como foi apurado o valor R$ 1.300,00?
O capital (R$ 1.000,00) multiplicado pela taxa (10%). Apura-se R$ 100,00.
Em seguida, esse valor multiplicado por 3, que o nmero de anos em que o dinheiro
ficou aplicado, e encontramos os juros.
Juros = Capital Taxa Tempo de Aplicao
Clculo adotando a simbologia:

P
j
n
i
principal ou capital inicial (no exemplo R$ 1.000,00)

juros simples
tempo de aplicao (no exemplo, 3 anos)
taxa de juros no perodo (no exemplo 10%)
Na maioria dos exerccios de matemtica financeira, so fornecidas algumas variveis para se encontrar
o valor da varivel que se procura.
j = P i n, a frmula do clculo dos juros simples.

Essa frmula s pode ser aplicada se o tempo de aplicao n for expresso na
mesma unidade de tempo a que se refere a taxa i, considerado o prazo em
ano, taxa ao ano, prazo em ms, taxa ao ms etc.
Aplicao prtica
1. Uma pessoa tomou emprestada a importncia de R$ 2.000,00, pelo prazo de
2 anos, taxa de 40% ao ano. Qual o valor dos juros simples a ser pago?
Dados:
P = 2.000
n = 2 anos
i = 40% a.a. = 40 100 = 0,4 a.a.
Clculo:
j=Pin
j = 2.000 0,40 2 = 1.600
Resposta: O valor dos juros simples a ser pago de R$ 1.600,00.
28
2. Qual o valor dos juros simples a receber por uma aplicao de R$ 2.000,00,
pelo prazo de 3 meses, taxa de 1,5% ao ms.
Dados:
P = 2.000
n = 3 meses
i = 1,5% a.m. = 1,5 100 = 0,015 a.m.
Clculo:
j=Pin
j = 2.000 0,015 3 = 90,00
Resposta: O valor dos juros simples a receber de R$ 90,00.
Taxas Proporcionais
Denominam-se taxas proporcionais aquelas que, aplicadas a um mesmo valor presente (principal), geram
um mesmo valor futuro (montante), para um mesmo intervalo de tempo.
Exemplo
Calcular a taxa mensal proporcional a 30% ao ano.
O primeiro passo reduzir o tempo a uma mesma unidade. Lembrando que 1 ano = 12
meses, temos: 30% est para 12 meses, assim como x est para 1 ms (Regra
de Trs).
Ou seja:
30% 12 = x 1
x = 30% 12 = 2,5%
Logo: 2,5% a taxa mensal proporcional a 30% ao ano.
Ms
1
2,5%
2,5%
10
11
12
2,5%
Ano
Duas taxas so proporcionais quando os seus valores guardam uma proporo com o tempo a que
elas se referem. Para fazer o clculo, preciso reduzir o tempo a uma mesma unidade.
Problemas envolvendo taxas proporcionais podem ser resolvidos por meio de Regra de Trs.
Tratando-se de juros simples, tanto se pode compatibilizar o perodo (n) ou a taxa (i), alterando uma ou
outra varivel, uma vez que as relaes so proporcionais.
Estes conceitos so vlidos apenas e to somente para Taxas de Juros Simples.
UNIDADE 3
29
Aplicao prtica
1. Calcule a taxa mensal proporcional a 300% ao ano.
Como 1 ano = 12 meses, temos: 300% 12 = x 1 = x = 25%
Resposta: 25% ao ms proporcional a 300% ao ano.
2. Apurar a taxa anual proporcional a 6% ao trimestre.
Como: 1 ano = 4 trimestres, temos: 6% 4 = 24%
Resposta: 6% ao trimestre proporcional a 24% ao ano.
3. Qual a taxa semestral proporcional a 4% ao bimestre?
Como: 1 semestre = 3 bimestres, podemos escrever: 4% 3 = 12%
Resposta: 12% ao semestre proporcional a 4% ao bimestre.
4. Qual a relao de proporcionalidade entre as taxas de juros anuais (i.a.), semestrais
(i.s.), trimestrais (i.t.), mensais (i.m.) e dirias (i.d.).
Resposta: i.a. = 2 i.s.; i.a. = 4 i.t.; i.a. = 12 i.m.; i.a. = 360 i.d.;
5. Quais so as taxas de juros: anual, semestral, trimestral e mensal proporcionais
taxa diria de 0,10%?
Taxa ao dia = 0,10% = 0,10 100 = 0,0010
Taxa ao ano = 0,0010 360 = 0,36 0,36 100 = 36,0% a.a.
Taxa ao semestre = 0,0010 180 = 0,18 0,18 100 = 18,0% a.s.
Taxa ao trimestre = 0,0010 90 = 0,09 0,09 100 = 9,0% a.t.
Taxa ao ms = 0,0010 30 = 0,030 0,03 100 = 3,0% a.m.
Resposta: 36,0% a.a.; 18,0% a.s.; 9,0% a.t.; 3,0% a.m.
Ateno
Para o clculo de Juros Simples Comercial:
UM ANO TEM
30
2 semestres
3 quadrimestres
4 trimestres
6 bimestres
12 meses
360 dias
Juros Simples Comercial e Juros Simples Exatos
Juros Simples Comercial so os juros cujo clculo considera o ano comercial (com 360 dias) e o
ms comercial (com 30 dias).
Juros Simples Exatos neste caso, considera-se o nmero exato de dias do ano (365 ou 366, caso
o ano seja bissexto).
Aplicao prtica
1. Um emprstimo de R$ 6.000,00, realizado em 20/07 foi pago em 25/11 do mesmo
ano. Sendo a taxa de 18,25% ao ano, qual o valor total dos juros simples exatos a
ser pago?
Inicialmente, determina-se o nmero de dias:
De
Total:
20/07 a 31/07
01/08 a 31/08
01/09 a 30/09
01/10 a 31/10
01/11 a 25/11
11 dias *
31 dias
30 dias
31 dias
25 dias
128 dias
* No clculo de perodos financeiros, para se apurar o valor dos juros ou do montante

futuro, no se considera a data inicial. No exemplo, o dia 20/07.
Dados:
P = 6.000,00
n = 128 dias; n = 128 365 = 0,3507 anos
i = 18,25% a.a. = 0,1825 a.a.
Clculo:
j = 6.000 0,1825 0,3507 = 384,02
Resposta: O valor dos juros simples exato a ser pago de R$ 384,02.
UNIDADE 3
31
2. A que taxa mensal deve estar aplicada a quantia de R$ 66.000,00 para que, em 3
meses e 10 dias, obtenham-se juros simples de R$ 11.000,00?
Dados:
P = 66.000,00
j = 11.000
i = mensal
n = 3 meses e 10 dias = 100 dias = (100 30) meses (ateno: divide-se por 30 dias,
isto , 1 ms, porque se deseja saber a taxa mensal).
j=Pin
Sendo os juros de R$ 11.000,00, pode-se escrever:
11.000 = 66.000 i 100 30
i = 11.000 (66.000 (100 30))
i = 0,05 a.m. = 5% a.m.
Resposta: A taxa de 5% ao ms.
Tratando-se de juros simples, tanto se pode compatibilizar o perodo (n) ou a taxa (i), alterando
uma ou outra varivel, uma vez que as relaes so proporcionais.
Valor Futuro (a Juros Simples)

No caso do cliente que aplicou R$ 1.000,00 no banco e obteve R$ 300,00 de juros, quando terminar o perodo
de aplicao ele ter R$ 1.300,00. Esse valor chamado de Valor Futuro (ou montante) e engloba o valor
presente do capital (P), acrescido dos juros auferidos no perodo.
O Valor Futuro F , portanto, a soma do capital investido ou aplicado mais os juros obtidos na aplicao
durante um determinado perodo de tempo.
Sendo:
F=P+j
Lembrando que j = P i n, ento o valor futuro (F) :
F=P+Pin
Colocando P em evidncia, temos que:
F = P (1 + i n)
32
Aplicao prtica
1. Qual o valor futuro que receber um aplicador que tenha investido R$ 28.000,00
durante 15 meses, taxa de 3% ao ms, em regime de juros simples?
Dados:
P = 28.000
n = 15 meses
i = 3% a.m. = 0,03 a.m.
Como:
F = P (1 + i n)
Ento:
F = 28.000 (1 + 0,03 15)
F = 28.000 (1 + 0,45)
F = 28.000 1,45
F = 40.600
Este problema poderia ser resolvido de outro modo:
j = 28.000 0,03 15 = 12.600
Como: F = P + j
F = 28.000 + 12.600 = 40.600
Resposta: F = R$ 40.600,00
2. Qual o capital inicial necessrio para se ter um montante de R$ 14.800,00 daqui a
18 meses, a uma taxa de 48% ao ano, em regime de juros simples?
Dados:
F = 14.800
n = 18 meses 12 = 1,5 anos
i = 48% a.a. = 0,48 a.a.
F = P (1 + i n)
14.800 = P (1 + 0,48 1,5)
14.800 = P (1 + 0,72)
14.800 = P (1,72)
P = 14.800 1,72
P = 8.604,65
Resposta: O capital inicial necessrio de R$ 8.604,65.
3. Quanto rende, a juros simples, um capital de R$ 100.000,00, investido a 9% ao ms
durante 8 meses?
Dados:
P = 100.000
i = 9% a.m. = 0,09 a.m.
n = 8 meses
Como: j = P i n
UNIDADE 3
33
j = 100.000 0,09 8
j = 72.000
Resposta: Rende R$ 72.000,00 de juros.
4. Quais os juros simples de uma aplicao de R$ 200.000,00, a 4,8% ao ms, pelo
prazo de 2 anos, 3 meses e 12 dias:
Dados:
P = 200.000
i = 4,8 100 = 0,048 ao ms
n = 2 anos, 3 meses e 12 dias
Ou seja: 720 dias + 90 dias + 12 dias = 822 dias = 822 30 = 27,4 meses
O nmero de dias (822) dividido por 30, para se apurar a quantidade de meses. Como
a taxa mensal, o tempo tambm ter de ser expresso em meses. Desse modo, apuramse os juros simples da aplicao.
j = 200.000 0,048 27,4
j = 263.040
Resposta: Os juros so de R$ 263.040,00.
5. Um capital foi aplicado a juros simples, a uma taxa de 3% ao ms. No final de 1
ano, 4 meses e 6 dias rendeu de juros R$ 97.200,00. De quanto era esse capital?
Dados:
j = 97.200
i = 3 100 a.m. = 0,03 a.m.
n = 1 ano, 4 meses e 6 dias = 360 + 120 + 6 = 486 dias 30 = 16,2 meses
Clculo
P=?
j=Pin
97.200 = P 0,03 16,2
P = 200.000
Resposta: O capital era de R$ 200.000,00.
6. Um investidor empregou, durante 2 anos, 3 meses e 20 dias a quantia de R$ 70.000,00.
Sabendo-se que essa aplicao rendeu juros simples de R$ 75.530,00, qual foi a
taxa simples mensal da aplicao?
Dados:
P = 70.000
j = 75.530
n = 2 anos, 3 meses e 20 dias (720 + 90 + 20) = 830 dias 30 = 27,6667 meses
i = ? (mensal)
34
Como j = P i n
75.530 = 70.000 i 27,6667
i = 75.530 (70.000 27,6667)
i = 0,039 = 3,9% a.m.
Resposta: A taxa mensal foi de 3,9%.
7. A quantia de R$ 25.000,00 acumulou, em 1 ano, 4 meses e 18 dias, um montante de
R$ 47.410,00. Qual foi a taxa simples mensal da aplicao?
Dados:
P = 25.000
F = 47.410
n = 1 ano, 4 meses e 18 dias = 360 + 120 + 18 = 498 dias (498 30) meses
Clculo:
i = ? (mensal)
F = P (1 + i n)
Ento: 47.410 = 25.000 (1 + i 498 30)
i = 0,054 = 5,4% a.m.
Resposta: A taxa simples mensal foi de 5,4%.
Para o clculo da taxa de juros, pode-se tambm utilizar a frmula:
i=
[ ]
F
P
1
n
Logo:
i = (47.410 25.000 1) (1 498 30)
i = 0,054 = 5,4% a.m.
8. Quanto rende de juros simples um capital de R$ 12.000,00, aplicado a 84% a.a.,
durante 3 meses?
Dados:
P = 12.000
i = 84% a.a. = 0,84 a.a.
n = 3 meses = 3 12 anos
Como: J = P i n
Ento: J = 12.000 0,84 3 12
J = R$ 2.520,00
Resposta: O valor dos juros R$ 2.520,00.
UNIDADE 3
35
9. Um valor aplicado a certa taxa de juros simples rende, em 1 ano, 2 meses e 20

dias, um valor igual a 1/3 do principal. Qual a taxa anual dessa aplicao?
Dados:
j = (1 3) P = P 3
n = 1 ano, 2 meses e 20 dias = 360 + 60 + 20 = 440 dias (440 360) anos
Varivel desejada: i = ? (ao ano)
Sendo: j = P i n
Ento, P 3 = P i (440 360)
Multiplicando por 360 os dois lados da equao:
360 P 3 = P i (440 360) 360
120 P = 440 P i
120 P = 440 P i (simplifica-se cortando o P)
120 = 440 i
i = 120 440
i = 0,2727 = 27,27% a.a.
Resposta: A taxa anual de 27,27%.
10. Quantos meses um capital de R$ 500,00, aplicado taxa de 30% ao bimestre,
leva para produzir R$ 1.050,00 de juros simples?
Dados:
P = 500
J = 1.050
i = 30 100 a.b. = 0,30 a.b.
n=?
j=Pin
Logo: 1.050 = 500 0,3 n
n = 7 bimestres ou 7 2 meses = 14 meses
Resposta: So necessrios 14 meses para se obter esse valor de juros.
11. Qual o Valor Futuro de uma aplicao de R$ 10.000,00, taxa de 2,5% ao ms,
durante 3 anos?
Dados:
P = 10.000
n = 3 anos = 3 12 = 36 meses
i = 2,5% a.m. = 2,5 100 a.m. = 0,025 a.m.
Clculo de F:
Como F = P (1 + i n), ento:
F = 10.000 (1 + 0,025 36)
F = 19.000
Resposta: O Valor Futuro ser de R$ 19.000,00.
36
12. O capital de R$ 10.000,00 foi aplicado a uma taxa (juros simples) de 0,5% ao dia.
O investimento foi feito por um prazo de 116 dias. Qual o total de juros?
Dados:
P = 10.000
i = 0,5% a.d. = 0,005 a.d.
n = 116 dias
j = P i n, logo:
j = 10.000 0,005 116
j = 5.800
Resposta: O total de juros de R$ 5.800,00.
13. Em quantos anos um capital, aplicado a juros simples de 10% a.a., triplica?
Dados:
P = P (capital qualquer)
F = 3 P (triplo do capital inicial)
F=P+J J=FP
J = 3P P
J = 2P
i = 10 100 a.a. = 0,1 a.a.
n=?
Como: j = P i n
Logo: 2 P = P 0,1 n n = 20
Resposta: O capital triplicar em 20 anos.
O clculo do tempo de investimento pode tambm seguir a frmula: n =
F
P
1
i
Logo: n = (3 1 1) (1 0,1)
n = 20 anos
UNIDADE 3
37
14. Nos problemas em que no aparece o capital, voc poder usar o valor R$ 100,00
para facilitar sua resoluo. Basta resolver a questo anterior usando este artifcio:
Dados:
P = 100,00
F = 3 P = 3 100 = 300,00
F=P+JJ=FP
J = 300 100
J = 200
i = 10 100 a.a. = 0,1 a.a.
n=?
Como J = P i n
Logo, 200 = 100 0,1 n n = 20.
Resposta: O capital triplicar em 20 anos.
38
Fixando Conceitos
[1] Dada a taxa anual de 42%, a taxa mensal proporcional de:
(a) 3,5% (b) 6% (c) 7% (d) 10,5% (e) 12%
[2] A taxa mensal proporcional a 30% ao ano de:

(a) 1,5% (b) 2,5% (c) 3% (d) 3,5% (e) 6%
[3] A taxa anual proporcional a 8% ao trimestre de:

(a) 16% (b) 24% (c) 32% (d) 36% (e) 38%
[4] Os juros simples de um investimento de R$ 2.500,00, taxa de 3% ao ms, pelo prazo de 1 ano,
4 meses e 10 dias so de:
(a) R$ 1.125,00 (b) R$ 1.150,00 (c) R$ 1.175,00 (d) R$ 1.225,00 (e) R$ 1.250,00
[5] Aplicando R$ 2.800,00 por 1 ano, 5 meses e 3 dias, obtemos juros simples de R$ 2.872,80. Qual a taxa
mensal simples dessa aplicao?
(a) 2% (b) 3% (c) 4% (d) 5% (e) 6%
[6] Que quantia aplicada durante 2 anos, 3 meses e 15 dias, taxa simples de 2,75% ao ms, produz um
montante de R$ 307.343,75?
(a) R$ 150.000,00 (b) R$ 175.000,00 (c) R$ 200.000,00 (d) R$ 225.000,00 (e) R$ 250.000,00
FIXANDO CONCEITOS 3
39
[7] Um capital de R$ 10.000,00 foi aplicado, taxa simples de 3,5% ao ms, durante 6 meses. Ao final
desse tempo, o capital acumulado (F) de:
(a) R$ 8.800,00 (b) R$ 9.300,00 (c) R$ 10.420,00 (d) R$ 11.380,00 (e) R$ 12.100,00
[8] A quantia de R$ 50.000,00, aplicada durante 5 meses, rendeu R$ 7.500,00 de juros simples. A taxa
mensal de:
(a) 3% (b) 4% (c) 5% (d) 6% (e) 7%
[9] Aplicando R$ 30.000,00 durante um certo tempo, a 40% ao ano, obtivemos R$ 24.000,00 de juros
simples. O tempo de aplicao foi de:
(a) 1 ano (b) 2 anos (c) 3 anos (d) 4 anos (e) 5 anos
[10] Para obter R$ 6.000,00 de juros simples, aplicou-se a quantia de R$ 10.000,00 por 4 anos. A taxa
anual dessa aplicao foi de:
(a) 5% (b) 10% (c) 15% (d) 20% (e) 25%
[11] Qual a taxa mensal que faz com que um capital, investido a juros simples durante 16 meses, tenha seu
valor triplicado?
(a) 10% (b) 12,5% (c) 14,5% (d) 15% (e) 16,5%
[12] Um capital, aplicado a uma taxa de 12% a.m., rende juros simples que so iguais a 1/10 do seu valor
inicial. Qual o total de dias em que esse capital foi aplicado?
(a) 5 dias (b) 10 dias (c) 15 dias (d) 20 dias (e) 25 dias
[13] Uma pessoa investiu um capital de R$ 60.000,00, durante 146 dias, taxa de juros simples de 9%
a.m. Os juros simples desse investimento foram de:
(a) R$ 22.530,00 (b) R$ 23.880,00 (c) R$ 26.280,00 (d) R$ 27.480,00 (e) R$ 28.260,00
[14] O capital que produziu um montante de R$ 86.400,00, investido a juros simples durante 8 meses,
a 138% a.a., de:
(a) R$ 30.000,00 (b) R$ 35.000,00 (c) R$ 40.000,00 (d) R$ 45.000,00 (e) R$ 50.000,00
40
[15] Um capital, aplicado a uma taxa de 90% a.a., render juros simples iguais a 1/20 do seu valor. O total
de dias de aplicao desse capital ser de:
[16] O capital de R$ 740.000,00, aplicado a 3,6% a.m., gerou um montante de R$ 953.120,00. O total de
meses em que esse capital foi aplicado a juros simples foi de:
(a) 6 meses (b) 7 meses (c) 8 meses (d) 9 meses (e) 10 meses
[17] A taxa mensal de um capital de R$ 480.000,00 que, aplicado em 3 meses e 20 dias, produziu
R$ 4.400,00 de juros simples foi de:
(a) 0,25% (b) 2,5% (c) 25% (d) 27,5% (e) 31,25%
[18] Dois capitais, de R$ 11.000,00 e R$ 5.000,00, estiveram aplicados durante 3 anos a juros
simples. O primeiro capital esteve aplicado taxa de 7% a.a. e rendeu R$ 1.110,00 a mais do que o
segundo. A taxa a que esteve aplicado o segundo capital foi de:
(a) 4% a.a. (b) 5% a.a. (c) 6% a.a. (d) 7% a.a. (e) 8% a.a.
[19] A soma de um capital com seus juros igual a R$ 2.553,47. Qual o valor dos juros simples da
aplicao, que durou 110 dias, taxa de 7% a.a.:
(a) R$ 53,47 (b) R$ 54,38 (c) R$ 55,29 (d) R$ 56,12 (e) R$ 58,50
[20] Qual o prazo necessrio para se duplicar um capital aplicado taxa de juros simples de 4% a.m.?
[21] Encontrar o capital que, acrescido de juros simples a 6,5% a.a., em 1 ano e 4 meses, gera um
montante de R$ 7.824,00:
(a) R$ 7.200,00 (b) R$ 7.400,00 (c) R$ 7.600,00 (d) R$ 7.800,00 (e) R$ 7.900,00
[22] A taxa mensal de um capital de R$ 8.000,00, que, em 6 meses, gerou juros simples de R$ 2.640,00,
foi de:
(a) 3,5% (b) 4,5% (c) 5,5% (d) 6,5% (e) 7,5%
[23] Um capital de R$ 32.000,00, aplicado taxa de juros simples de 12% a.a., rende R$ 4.800,00. O total
de meses dessa aplicao de:
FIXANDO CONCEITOS 3
41
[24] Um capital de R$ 100.000,00, aplicado a uma taxa de 20% a.t., ao longo de 15 meses, rendeu de
juros simples:
(a) R$ 20.000,00 (b) R$ 30.000,00 (c) R$ 50.000,00 (d) R$ 75.000,00 (e) R$ 100.000,00
[25] Os juros simples de uma aplicao de R$ 50.000,00, taxa de 6% a.a., pelo prazo de 18 dias,
so de:
(a) R$ 100,00 (b) R$ 120,00 (c) R$ 150,00 (d) R$ 180,00 (e) R$ 200,00
[26] O montante de uma aplicao de R$ 80.000,00, a juros simples de 3,5% a.m., pelo prazo de 9 meses, de:
(a) R$ 100.000,00 (b) R$ 102.500,00 (c) R$ 105.200,00 (d) R$ 106.800,00 (e) R$ 108.000,00
[27] Os juros simples de uma aplicao de R$ 12.000,00, a 36% a.a., por um trimestre so de:
(a) R$ 1.080,00 (b) R$ 1.180,00 (c) R$ 1.280,00 (d) R$ 1.380,00 (e) R$ 1.480,00
[28] Os juros simples de uma aplicao de R$ 350.000,00, taxa de 4% a.m., aplicados por 72 dias, so de:
(a) R$ 30.000,00 (b) R$ 31.200,00 (c) R$ 32.400,00 (d) R$ 33.600,00 (e) R$ 36.000,00
[29] Um capital, acrescido de seus juros de 21 meses, soma R$ 156.400,00. O mesmo capital, diminudo
de seus juros de 9 meses, reduzido a R$ 88.400,00. Calcular o capital e a taxa de juros simples desses
investimentos.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
100.125,32 e 1.95% a.m.

103.795,74 e 1,98% a.m.
105.540,26 e 2,01% a.m.
108.800,05 e 2,08% a.m.
109.645,47 e 2,12% a.m.
[30] Quanto se deve aplicar hoje em uma instituio financeira, que paga juros simples de 6% a.m., para
se obter R$ 200.000,00 no fim de 39 dias?
(a) R$ 150.688,40 (b) R$ 168.800,36 (c) R$ 185.528,76 (d) R$ 190.000,00 (e) R$ 198.222,22
[31] O juro comercial simples de R$ 10.000,00, aplicado h 198 dias, taxa de 6% ao ano, de:
(a) R$ 166,67 (b) R$ 303,03 (c) R$ 313,33 (d) R$ 330,00 (e) R$ 600,00
42
Desconto Simples
DESCONTO SIMPLES
Taxas de Desconto
ancos e outras instituies financeiras realizam operaes de desconto de ttulos diversos.

Nesse caso, o credor do ttulo recebe hoje o valor do ttulo que tem vencimento futuro,
mediante o pagamento de desgio e cesso dos direitos creditrios. Nessas operaes,
so negociados ttulos como notas promissrias (NP), duplicatas e outros.
Conceitos
Desgio valor de desconto que se deduz de uma obrigao a ocorrer no futuro, para que essa possa ser
quitada antecipadamente.
Cesso dos direitos creditrios cesso do valor a receber numa data, por pessoa fsica ou jurdica, que
pode ser negociado com terceiros.
R$
l)
tua
rA
o
l
(Va
F (Valor Nominal)
D (Desconto)
tempo
n (perodo de
antecipao)
UNIDADE 4
43
Quando algum tem algo a pagar e outro tem algo a receber, podem ocorrer situaes como:
o devedor tem disponibilidade de recursos e opta por pagar antes da data predeterminada. Neste caso,
o prazo de emprstimo reduzido. Logo, razovel que o devedor pague menos pelo emprstimo.
Assim, ele se beneficia com um abatimento correspondente aos juros que seriam gerados por esse
dinheiro, durante o intervalo de tempo que falta para o vencimento; e
pode ocorrer, tambm, que o credor (quem emprestou o dinheiro) necessite do dinheiro antes da data
marcada. Como, quase sempre, o devedor no pode antecipar o pagamento, pois j se programou
para pagar na data predeterminada, o credor vende seu ttulo de crdito a um terceiro. Ora, esse
agente tambm vai querer ser remunerado com os juros do capital que adiantar, considerando-se o
intervalo de tempo que falta para o devedor liquidar o pagamento.
Em ambos os casos, h um benefcio, definido pela diferena entre as duas quantidades a que seria
paga e a que efetivamente foi paga. Esse benefcio, obtido de comum acordo, recebe o nome de desconto.
As operaes citadas so denominadas operaes de desconto.
Na operao de desconto, usamos alguns termos especficos:
data de vencimento dia fixado, no ttulo, para pagamento da aplicao;
valor nominal ou valor futuro ou valor de face ou valor de resgate (F) valor indicado no ttulo
(importncia a ser paga no dia do vencimento);
valor atual ou valor presente ou valor descontado (P) lquido pago (antes do vencimento);
prazo (n) o tempo em perodos (dias, meses ou anos), compreendido entre o dia em que se negocia
o ttulo e o seu vencimento. O prazo inclui o ltimo dia (ou ms ou ano) e exclui o primeiro; e
desconto (D) pode ser entendido como sendo a diferena entre o valor nominal e o valor atual.
O desconto pode ser feito, considerando-se, como capital, o valor nominal ou o valor atual. No primeiro
caso, temos um desconto comercial e, no segundo, um desconto racional.
No abordaremos aqui o assunto desconto racional.
44
Desconto Comercial
a modalidade de desconto mais utilizada. denominada desconto comercial, bancrio ou por fora o
equivalente aos juros simples, produzidos, pelo valor nominal do ttulo, no perodo de tempo correspondente
taxa fixada.
Clculo do Desconto Comercial

Pela definio acima, tm-se:
P=FD
D = F id n
onde:
D = valor do desconto comercial (em moeda R$)
F = valor nominal do ttulo ou valor de face ou valor futuro
P = valor presente, correspondente ao valor futuro, descontado o valor do desconto D
id = taxa de desconto (na forma decimal)
n = prazo de antecipao (tempo)
Nota: tambm neste caso, n e id devem estar na mesma unidade de tempo.
Outra frmula para o clculo:
P = F D, como D = F id n, o clculo do valor presente pode ser simplificado para a frmula:
P = F (1 id n)
Concluso
O desconto comercial s deve ser empregado para perodos curtos, pois, para prazos
longos, o valor do desconto pode ultrapassar o valor nominal do ttulo.
UNIDADE 4
45
Aplicao prtica
1. Um ttulo de R$ 3.000,00 descontado por fora, 6 meses antes do seu vencimento,
a uma taxa de 2% ao ms. Considerando regime de capitalizao de juros simples,
qual o valor do desconto?
Dados:
F = 3.000
id = 2% a.m. = 0,02 ao ms
n = 6 meses
Clculo:
D = F id n
D = 3.000 0,02 6
D = 360
Resposta: O desconto de R$ 360,00.
2. Um ttulo de R$ 5.000,00 foi descontado por R$ 3.750,00. Sabendo que o tempo de
antecipao foi de 4 meses, qual a taxa mensal de desconto simples?
Dados:
F = 5.000
P = 3.750
D = 5.000 3.750 = 1.250
id = ?
n = 4 meses
Clculo:
D = F id n
1.250 = 5.000 id 4
1.250 = 20.000 id
id = 6,25% a.m.
Resposta: A taxa de desconto foi de 6,25% ao ms.
3. Qual o valor atual de um ttulo de R$ 1.200,00, resgatado 8 meses antes do seu
vencimento, a uma taxa de 42% ao ano, considerando-se os juros simples?
Dados:
F = 1.200
P=?
id = 42 100 = 0,42 ao ano
n = 8 meses = 8 12 anos (porque a taxa id anual)
Clculo:
P = F (1 id n)
P = 1.200 (1 0,42 8 12)
P = 864
Resposta: O valor atual do ttulo R$ 864,00.
46
Outro modo de calcular:

D = F id n
D = 1.200 0,42 (8 12)
D = 336
P=FD
P = 1.200 336 = 864
4. Calcule o valor do desconto simples de um ttulo de R$ 1.720,00, descontado 3
meses e 20 dias antes do vencimento, a uma taxa de 38,7% ao ano.
Dados:
F = 1.720
D=?
id = 38,7 100 = 0,387 ao ano
n = 3 meses e 20 dias = 90 + 20 = 110 dias
ou seja: n = (110 360) anos (porque a taxa id anual)
Clculo:
D = F id n
D = 1.720 0,387 (110 360)
D = 203,39
Resposta: O valor do desconto de R$ 203,39.
5. Uma promissria de R$ 1.480,00 foi resgatada, 4 meses antes do seu vencimento,
por R$ 1.220,00. Qual a taxa anual da operao, considerando o regime de
capitalizao a juros simples?
Dados:
F = 1.480
P = 1.220
D = 1.480 1.220 = 260
id = ? (ao ano)
n = 4 meses = 4 12 anos (porque a taxa id desejada anual)
Clculo:
D = F id n
260 = 1.480 id 4 12
id = 0,5270 = 52,70% a.a.
6. Calcule o valor de um ttulo que foi resgatado por R$ 796,24, 6 meses antes do seu
vencimento, a uma taxa de 7% ao ms em juros simples.
Dados:
F=?
P = 796,24
id = 7 100 = 0,07 ao ms
n = 6 meses
UNIDADE 4
47
Clculo:
P = F (1 id n)
796,24 = F (1 0,07 6)
Resposta: O valor do ttulo R$ 1.372,83.
7. Qual o valor do desconto simples de um ttulo de R$ 900,00, descontado 5 meses
antes do seu vencimento, a uma taxa de 3% ao ms?
Dados:
F = 900
D=?
id = 3 100 = 0,03 ao ms
n = 5 meses
D = F id n
Clculo:
D = 900 0,03 5
D = 135
Resposta: O desconto de R$ 135,00.
48
Fixando Conceitos
[1] Uma nota promissria de R$ 186.000,00, vencendo em 72 dias, sofreu R$ 3.199,20 de desconto
comercial simples. A taxa anual usada nessa operao foi de:
(a) 6% (b) 7,6% (c) 8,6% (d) 9,2% (e) 10,4%
[2] O valor atual de um ttulo de R$ 20.000,00, descontado a 5% a.a., em 6 meses, considerando juros
simples de:
(a) R$ 19.500,00 (b) R$ 20.000,00 (c) R$ 21.500,00 (d) R$ 22.000,00 (e) R$ 23.500,00
[3] O valor atual de um ttulo que, descontado a 6% a.a., 4 meses antes do vencimento, produziu o
desconto comercial simples de R$ 600,00 de:
(a) R$ 28.200,00 (b) R$ 28.600,00 (c) R$ 29.200,00 (d) R$ 29.400,00 (e) R$ 30.000,00
[4] Devo a um amigo R$ 110.000,00. Desejo liquidar a dvida, endossando-lhe um ttulo que possuo
de R$ 90.000,00, vencendo em 1 ms e 25 dias. Se o desconto comercial simples for feito a 8% a.a.,
a quantia em dinheiro que devo dar de:
(a) R$ 21.100,00 (b) R$ 24.800,00 (c) R$ 25.300,00 (d) R$ 28.900,00 (e) R$ 88.900,00
[5] Calcular o valor nominal de uma duplicata que, taxa de 6% a.m., sofreu um desconto bancrio ou
comercial ou por fora de R$ 60,00, ao ser resgatado 2 meses antes de seu vencimento:
(a) R$ 300,00 (b) R$ 400,00 (c) R$ 500,00 (d) R$ 600,00 (e) R$ 700,00
[6] Para descontar uma nota promissria, a uma taxa de desconto comercial simples de 15% ao ms,
60 dias antes do vencimento, uma pessoa recebe o lquido de R$ 280,00. O valor nominal de:
(a) R$ 100,00 (b) R$ 200,00 (c) R$ 300,00 (d) R$ 400,00 (e) R$ 500,00
FIXANDO CONCEITOS 4
49
[7] Um ttulo de R$ 350,00 descontado por R$ 245,00, 6 meses antes do vencimento. A taxa mensal de
desconto comercial simples de:
(a) 1% (b) 2% (c) 3% (d) 4% (e) 5%
[8] O valor do desconto comercial simples de um ttulo de R$ 800,00, 3 meses e 18 dias antes do vencimento,
a uma taxa de 4% ao ms, de:
(a) R$ 115,20 (b) R$ 122,30 (c) R$ 124,50 (d) R$ 132,80 (e) R$ 135,40
[9] Uma letra de cmbio foi descontada por R$ 320,00, 8 meses antes do seu vencimento, a uma taxa de
desconto comercial simples de 1,5% ao ms. O valor nominal era de:
(a) R$ 341,41 (b) R$ 356,56 (c) R$ 363,64 (d) R$ 392,92 (e) R$ 402,02
[10] Uma duplicata de R$ 6.900,00 foi resgatada antes do seu vencimento por R$ 6.072,00. Sabendo que
a taxa de desconto comercial simples foi de 4% ao ms, o tempo de antecipao foi de:
[11] Uma letra de cmbio de valor nominal de R$ 4.700,00 foi resgatada 1 ms e 6 dias antes do seu
vencimento, taxa de 2,2% ao ms. O valor do desconto comercial simples foi de:
(a) R$ 112,20 (b) R$ 118,06 (c) R$ 121,09 (d) R$ 124,08 (e) R$ 125,09
[12] Uma nota promissria de R$ 18.600,00, vencendo em 272 dias, sofreu um desconto bancrio
de R$ 930,00. A taxa mensal de desconto comercial simples foi de:
(a) 0,25% (b) 0,35% (c) 0,45% (d) 0,55% (e) 0,65%
[13] Uma letra, descontada por fora taxa de 2,5% ao dia, produziu o desconto comercial simples
equivalente a 1/4 de si mesma. O prazo de antecipao foi de:
[14] Um ttulo de valor nominal de R$ 6.000,00 resgatado 4 meses antes de seu vencimento a uma taxa
de desconto comercial simples de 36% ao ano. O valor atual pago de:
(a) R$ 5.080,00 (b) R$ 5.180,00 (c) R$ 5.280,00 (d) R$ 5.380,00 (e) R$ 5.480,00
50
[15] Um ttulo de R$ 1.800,00 foi resgatado 9 meses antes do seu vencimento. Se a taxa de desconto
simples foi de 2,75% ao ms, o valor do desconto comercial simples foi de:
(a) R$ 445,50 (b) R$ 450,80 (c) R$ 475,50 (d) R$ 490,30 (e) R$ 498,20
[16] Uma pessoa resgatou uma duplicata pela metade do preo 8 meses antes do seu vencimento. A taxa
mensal de desconto comercial simples foi de:
(a) 5% (b) 5,75% (c) 6% (d) 6,25% (e) 7,25%
[17] Uma nota promissria de R$ 16.000,00 foi resgatada por R$ 14.880,00 a 21 dias do seu vencimento.
A taxa mensal de desconto comercial simples foi de:
(a) 6% (b) 7% (c) 8% (d) 9% (e) 10%
[18] Um ttulo de valor nominal de R$ 4.000,00 resgatado por R$ 3.600,00, 5 meses antes de seu
vencimento. A taxa mensal de desconto comercial simples utilizada nessa transao de:
(a) 1,2% (b) 1,5% (c) 2% (d) 2,5% (e) 3%
[19] Um ttulo de R$ 13.000,00 foi descontado por fora por R$ 9.100,00. Sabendo-se que foi resgatado
5 meses antes de seu vencimento, a taxa mensal de desconto foi de:
(a) 4% (b) 5% (c) 6% (d) 7% (e) 8%
[20] Uma nota promissria de R$ 1.530,00 foi descontada a uma taxa de desconto comercial simples de 8%
ao ano, produzindo um desconto de R$ 71,40. O prazo da antecipao em meses foi de:
(a) 3 (b) 4 (c) 5 (d) 6 (e) 7
[21] Uma nota promissria foi paga 7 meses e meio antes do seu vencimento, sofrendo um desconto
comercial simples taxa de 8% ao ms. Sabendo-se que o devedor pagou R$ 4.800,00, podemos afirmar
que o valor nominal da promissria foi de:
(a) R$ 8.000,00 (b) R$ 9.000,00 (c) R$ 10.000,00 (d) R$ 11.000,00 (e) R$ 12.000,00
[22] Um ttulo de R$ 640,00 foi resgatado 11 meses antes do vencimento, a uma taxa de desconto
comercial simples de 1,85% ao ms. O valor deste desconto foi de:
(a) R$ 130,24 (b) R$ 132,38 (c) R$ 141,12 (d) R$ 143,15 (e) R$ 144,20
[23] Um ttulo de valor nominal de R$ 2.000,00 foi resgatado por um valor atual de R$ 1.820,00. Sabendo-se
que a taxa mensal de desconto comercial simples de 3% ao ms, ento o prazo de antecipao foi de:
FIXANDO CONCEITOS 4
51
[24] Em uma operao financeira, o valor nominal do ttulo igual a 10 vezes o desconto comercial
simples concedido. Sendo a taxa de desconto simples de 2% ao dia, o prazo de antecipao foi de:
(a) 3 dias (b) 4 dias (c) 5 dias (d) 6 dias
(e) 7 dias
[25] O valor do desconto de um ttulo de R$ 20.000,00, a 6% ao ms, em 1 ano de:

(a) R$ 12.000,00 (b) R$ 12.600,00 (c) R$ 14.000,00 (d) R$ 14.400,00 (e) R$ 15.000,00
[26] Um ttulo de R$ 4.200,00 foi resgatado por R$ 3.800,00, 8 meses antes do vencimento. A taxa mensal
de desconto comercial simples foi de:
(a) 0,92% (b) 1% (c) 1,19% (d) 1,35% (e) 2%
[27] Deseja-se resgatar um ttulo cujo valor nominal de R$ 2.000,00, 4 meses antes de seu vencimento.
Sabendo-se que a taxa de desconto comercial simples de 30% ao ano, o desconto obtido na hora do
resgate ser de:
(a) R$ 120,00 (b) R$ 150,00 (c) R$ 180,00 (d) R$ 200,00 (e) R$ 220,00
[28] O valor do desconto comercial simples de um ttulo de R$ 2.400,00, descontado 2 meses e 18 dias
antes do vencimento, a uma taxa de 36% ao ano, de:
(a) R$ 158,80 (b) R$ 161,30 (c) R$ 172,40 (d) R$ 187,20 (e) R$ 191,80
[29] O valor atual de um ttulo de R$ 4.500,00, resgatado 6 meses e 12 dias antes do seu vencimento, a
uma taxa de 45% ao ano, de:
(a) R$ 3.180,00 (b) R$ 3.340,00 (c) R$ 3.380,00 (d) R$ 3.400,00 (e) R$ 3.420,00
[30] O valor de um ttulo que foi resgatado por fora por R$ 1.080,00, 4 meses antes do seu vencimento, a
uma taxa de 0,5% ao dia, era de:
(a) R$ 2.400,00 (b) R$ 2.500,00 (c) R$ 2.600,00 (d) R$ 2.700,00 (e) R$ 2.800,00
[31] O valor nominal de um ttulo, resgatado 16 meses antes do vencimento, de R$ 6.000,00, e a taxa de
desconto comercial simples de 1,5% ao ms. O valor do desconto obtido foi de:
(a) R$ 1.145,00 (b) R$ 1.240,00 (c) R$ 1.350,00 (d) R$ 1.440,00 (e) R$ 2.832,00
[32] Um ttulo de R$ 35.000,00 ser resgatado 24 meses antes do seu vencimento. Sabendo-se que a taxa
de desconto comercial simples de 8,75% ao ano, o desconto obtido na hora do resgate ser de:
(a) R$ 5.836,23 (b) R$ 6.125,00 (c) R$ 7.437,00 (d) R$ 8.950,00 (e) R$ 9.128,30
52
Juros Compostos
JUROS COMPOSTOS
Juros Compostos
m relao aos juros simples, os juros produzidos por um capital so sempre os mesmos, qualquer
que seja o perodo. O motivo disso que os juros simples so sempre calculados sobre o
capital inicial, no importando o montante correspondente ao perodo anterior.
Exemplo
Um capital de R$ 100,00 aplicado a 2% ao ms, tem a seguinte evoluo no regime de
juros simples:
Capital Inicial = R$ 100,00
Relembrando (Juros Simples): j = P i n
Ms
1
2
3
Juros Simples
100 0,02 1 = 2,00
100 0,02 1 = 2,00
100 0,02 1 = 2,00
Montante (F)
102,00
104,00
106,00
No regime de juros compostos, porm, os juros a cada perodo so calculados sobre o

montante existente no perodo anterior. Dessa forma, os juros do perodo anterior so
incorporados ao capital. Pode-se dizer, ento, que, no regime de juros compostos,
os juros rendem juros. Este o regime mais utilizado.
Tomando o exemplo anterior, de acordo com a definio, temos:
Capital Inicial = R$ 100,00
UNIDADE 5
53
Assim, no regime de juros compostos, os juros produzidos no fim de cada perodo so

somados ao capital que os produziu, passando os dois, capital e juros, a render juros no
perodo seguinte.
Ms
1
2
3
Juros Compostos
100,00 0,02 1 = 2,00
102,00 0,02 1 = 2,04
104,04 0,02 1 = 2,08
Montante (F)
102,00
104,04
106,12
Juros compostos so aqueles que, a partir do segundo perodo, so calculados

sobre o montante relativo ao perodo anterior.
Convenes ou Notaes Utilizadas

em Juros Compostos
J juros compostos
P capital inicial valor tomado emprestado
F Valor Futuro ou Montante valor do capital inicial acrescido de juros compostos
i taxa de juros compostos
Perodo de capitalizao ciclo de tempo necessrio para gerar juros compostos
Exemplo: na caderneta de poupana, este ciclo de 30 dias.
n tempo de aplicao quantidade de perodos de capitalizao do investimento.
Veja outras nomenclaturas na Tabela (Anexo 1).
Comentrio
Nos enunciados de exerccios e/ou aplicaes prticas, quando no estiver definido o
perodo de capitalizao, este ser entendido como sendo aquele apresentado no tempo
de aplicao do investimento.
Entendendo como calcular o montante (Valor Futuro) de um investimento.

Supondo-se um investimento cujo capital inicial seja P, aplicado a uma taxa de juros compostos igual a i
durante n perodos de capitalizao, temos:
Perodo
54
Juros
Montante
1o
J1 = P i
F1 = P + J1 = P + P i = P (1 + i) F1 = P (1 + i)
2o
J2 = F1 i
F2 = F1 + J2 = F1+ F1 i = F1 (1 + i) F2 = P (1 + i) (1 + i) F2 = P (1 + i)2
3o
J3 = F2 i
F3 = F2 + J3 = F2+ F2 i = F2 (1 + i) F3 = P (1 + i)2 (1 + i) F3 = P (1 + i)3
Analisando a sequncia anterior, podemos deduzir que, para n perodos, teremos:

Fn = P (1 + i)n
onde:
F = montante ou Valor Futuro
P = capital inicial
i = taxa de juros compostos
n = tempo de aplicao
Calcular os Juros Compostos de um Investimento (J)
Sabendo que, em qualquer investimento, o montante sempre igual ao capital inicial adicionado aos juros,
ento, podemos escrever:
Jn = Fn P
Substituindo a frmula do montante temos que:
Jn = P (1 + i)n P
Colocando o capital inicial em evidncia:
Jn = P [(1 + i)n 1]
onde:
Jn = juros compostos
P = capital inicial
i = taxa de juros compostos
n = tempo de aplicao
O fator (1 + i)n chamado de fator de capitalizao.
Importante
Essas frmulas sero vlidas exclusivamente se a taxa e o perodo estiverem na
mesma unidade de tempo (ano, ms, dia...)
Aplicao prtica
1) Qual o montante e os juros compostos de uma aplicao de R$ 4.000,00, a uma
taxa de 2,5% a.m., pelo prazo de 14 meses, considerando o perodo de capitalizao
mensal?
Resoluo:
P = 4.000,00
i = 2,5% a.m. = 2,5 100 = 0,025 a.m.
n = 14 m
Sabemos que Fn = P(1 + i)n
F = 4.000 (1 + 0,025)14
F = 4.000 (1,025)14 = 4.000 1,412974
F = 5.651,90
UNIDADE 5
55
Logo:
J=FP
J = 5.651,90 4.000,00 = 1.651,90
Outra forma de calcular os juros:
J = P[(1 + i)n 1]
J = 4.000 [(1 + 0,025)14 1]
J = 4.000 [0,412974]
J = 1.651,90
Resposta: O montante do investimento de R$ 5.651,90 e os juros compostos
foram de R$ 1.651,90.
Observe que na aplicao prtica anterior, o perodo (n) e a taxa (i) esto na mesma unidade de tempo (ms).
Taxas Equivalentes
Denominam-se taxas equivalentes aquelas que, aplicadas a um mesmo capital, geram um mesmo valor
futuro (montante), no mesmo intervalo de tempo.
Em juros compostos, calculamos a taxa equivalente, utilizando a seguinte frmula:
1 + I = (1 + i)n
onde:
I = taxa do perodo maior
i = taxa do perodo menor
n = relao de converso entre os perodos envolvidos
Observao
Lembre-se de multiplicar o resultado, por 100 para apresentar a taxa percentual.
Aplicao prtica
1. Qual a taxa anual equivalente a 2% a.m.?
Dados:
Perodos envolvidos (ms e ano). Menor: ms Maior: ano
Relao de converso: 12 (Quantos menores cabem dentro do maior?)
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + I = (1 + 2 100)12
I = (1,02)12 1
I = 1,268242 1
56
I = 0, 268242 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)

I = 26,8242% a.a.
Resposta: A taxa anual equivalente a 2% a.m. de 26,8242% a.a.
2. Qual a taxa mensal equivalente a 30% a.a.?
Dados:
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 30 100 = (1 + i)12
1,30 = (1 + i)12
Dividindo os ndices por 12, temos:
(1,30)112 = 1 + i
1,022104 1 = i
i = 0,022104 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
i = 2,2104% a.m.
Resposta: A taxa mensal equivalente a 30% a.a. de 2,2104% a.m.
3. Qual a taxa anual equivalente a 3% ao trimestre?
Dados:
Perodos envolvidos (trimestre e ano). Menor: trimestre Maior: ano
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + I = (1 + 3 100)4
I = (1,03)4 1
I = 1,125509 1
I = 0,125509 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
I = 12,5509% a.a.
Resposta: A taxa anual equivalente a 3% a.t. de 12,5509% a.a.
4. Qual a taxa diria equivalente a 70% ao trimestre?
Dados:
Perodos envolvidos (dia e trimestre). Menor: dia Maior: trimestre
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 70 100 = (1 + i)90
1,70 = (1 + i)90
Dividindo os ndices por 90, temos:
(1,70)190 = 1 + i
1,005913 1 = i
i = 0,591328% a.d.
Resposta: A taxa diria equivalente a 70% a.t. de 0,591328% a.d.
UNIDADE 5
57
Comentrios
A soluo de um problema de juros compostos passa pela observao das unidades,
apresentadas na taxa e no perodo de capitalizao. Lembre-se sempre de converter
a taxa para a mesma unidade do perodo de capitalizao ou transformar o tempo
para o mesmo perodo de capitalizao.
Em problemas de juros compostos, muito mais fcil converter a unidade de tempo,
ou seja, use a taxa (i) dada pelo problema e mude a unidade de tempo.
Regra Prtica para Estabelecer Taxas Equivalentes

Vamos estabelecer as taxas equivalentes de 3% ao ms.
Some 1 a 3% = 1 + 0,03 = 1,03, que chamaremos de coeficiente de capitalizao.
Para encontrar as taxas equivalentes, basta elevar o coeficiente unidade de tempo
desejada (bimestre, trimestre etc) e fazer uma boa leitura do visor de sua calculadora.
Unidade de
Tempo Desejada
Quantidade
Elevar o
de Meses Coeficiente
Clculo
Taxa
Equivalente
3% a.m.
bimestre
(1,03)
subtrair 1 e multiplicar por 100
6,09 % a.b.
trimestre
(1,03)
9,27 % a.t.
quadrimestre
(1,03)4
12,55% a.q.
semestre
(1,03)6
19,41 % a.s.
ano
12
(1,03)12
42,58 % a.a.
Vamos fazer o caminho inverso do que foi feito na tabela anterior, usando uma
taxa de 42,58% ao ano.
Some 1 a 42,58% = 1 + 0,4258 = 1,4258 (coeficiente de capitalizao).
Para voltar de uma taxa equivalente, basta elevar o coeficiente a 1 (um) sobre a
unidade de tempo desejada e fazer uma boa leitura do visor de sua calculadora.
1 Ano Tem
Elevar o
Coeficiente
Clculo
Taxa
Equivalente
42,58% a.a.
meses
12
(1,4258)1/12
3% a.m.
bimestres
(1,4258)1/6
6,09% a.b.
trimestres
(1,4258)1/4
9,27% a.t.
quadrimestres
(1,4258)1/3
12,55% a.q.
semestres
(1,4258)1/2
19,41% a.s.
Unidade de
Tempo Desejada
Procure, atravs destes exemplos, converter taxas em outras unidades de tempo,

como trimestre, bimestre etc.
58
Exemplo
Qual ser o montante de uma aplicao de R$ 4.000,00, a juros compostos, a uma
taxa de 2,5% ao ms, pelo prazo de 14 meses?
Resoluo:
P = 4.000,00
i = 2,5% a.m. = 2,5 100 = 0,025 a.m.
n = 14 meses
F=?
Anlise inicial: a taxa efetiva est no mesmo perodo de capitalizao no
necessita de converso.
Logo:
F = P (1 + i)n
Substituindo os dados j conhecidos, temos:
F = 4.000 (1 + 0,025)14
F = 4.000 (1,025)14
F = 4.000 1,412974
F = 5.651,90
Resposta: O montante (Valor Futuro) ser de R$ 5.651,90.
Aplicao prtica
1. Quais os juros compostos de uma aplicao de R$ 20.000,00, a 4% ao ano, durante
8 meses?
Dados:
P = 20.000,00
J=?
n = 8 meses
i = 4% a.a.
Anlise inicial: perodo de capitalizao e taxa no esto na mesma unidade,
portanto, devemos converter a taxa de ano para meses.
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 4 100 = (1 + i)12
1,04 = (1 + i)12
(1,04)112 = 1 + i
1,003274 1 = i
i = 0,327374% a.m.
UNIDADE 5
59
Substituindo na frmula do montante, temos:

F = P (1 + i)n
F = 20.000 (1 + 0,003274)8
F = 20.000 (1,003274)8
F = 20.000 1,026492
F = 20.529,84
Logo:
J = F P 20.529,84 20.000,00
J = 529,84
Resposta: Os juros compostos so de R$ 529,84.
2. Qual o montante produzido pelo capital de R$ 6.000,00, em regime de juros
compostos, aplicado durante 6 meses, taxa de 3,5% ao ms?
P = 6.000
F=?
i = 3,5 100 = 0,035 ao ms
n = 6 meses
Como F = P (1 + i)n
Logo:
F = 6.000 (1 + 0,035)6
F = 6.000 (1,035)6
F = 6.000 1,229255
F = 7.375,53
3. Determine o capital aplicado a juros compostos de 3,5% ao ms, sabendo que aps
8 meses rendeu um montante de R$ 19.752,14.
F = 19.752,14
P=?
i = 3,5 100 = 0,035 ao ms
n = 8 meses
F = P (1 + i)n
19.752,14 = P (1 + 0,035)8
19.752,14 = P (1,035)8
19.752,14 = P 1,316809
19.752,14 1,316809 = P P = 15.000
Resposta: O capital aplicado foi de R$ 15.000,00.
60
4. O capital de R$ 12.000,00 foi aplicado, a juros compostos, por 2 dias, taxa de

36% ao ano. Qual o montante obtido?
P = 12.000,00
F=?
n = 2 dias
i = 36% a.a.
Anlise inicial: perodo de capitalizao e taxa no esto na mesma unidade; portanto,
devemos converter a taxa de ano para dias.
Perodos envolvidos (dia e ano). Menor: dia Maior: ano
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 36 100 = (1 + i)360
1,36 = (1 + i)360
(1,36)1 360 = 1 + i
1,000854 1 = i
i = 0,085449% a.d.
F = P (1 + i)n
F = 12.000 (1 + 0,000854)2
F = 12.000 (1,000854)2
F = 12.000 1,001710
F = 12.020,52
Resposta: O montante (Valor Futuro) de R$ 12.020,52.
5. Quais os juros de uma aplicao de R$ 1.500,00, a juros compostos de 1,13% ao
ms, durante um semestre?
F=?
P = 1.500
i = 1,13 100 = 0,0113 ao ms
n = 1 semestre = 6 meses
Como F = P (1 + i)n
Ento:
F = 1.500 (1 + 0,0113)6
F = 1.500 (1,0113)6
F = 1.500 1,069744
F = 1.604,62
Resposta: O valor dos juros de 1.604,62 1.500 = R$ 104,62.
UNIDADE 5
61
6. Qual o montante de um capital de R$ 3.000,00, a juros compostos de 2% ao ms,

durante 1 dia?
P = 3.000,00
F=?
n = 1 dia (Perodo de capitalizao = dirio)
i = 2% a.m.
devemos converter a taxa de ms para dia.
Perodos envolvidos (dia e ms). Menor: dia Maior: ms
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 2 100 = (1 + i)30
1,02 = (1 + i)30
(1,02)130 = 1 + i
1,000660 1 = i
i = 0,066031% a.d.
F = P (1 + i)n
F = 3.000 (1 + 0,000660)1
F = 3.000 (1,000660)1
F = 3.000 1,000660
F = 3.001,98
Resposta: O montante (Valor Futuro) de R$ 3.001,98
7. Um capital de R$ 8.000,00 pode produzir, com juros compostos, a uma taxa de 3%
ao quadrimestre, durante 2 trimestres, um montante de:
P = 8.000,00
F=?
n = 2 trimestres = 6 meses (Perodo de capitalizao = mensal)
i = 3% a.q.
devemos converter a taxa de quadrimestre para ms.
Perodos envolvidos (ms e quadrimestre). Menor: ms Maior: quadrimestre
62
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 3 100 = (1 + i)4
1,03 = (1 + i)4
(1,03)14 = 1 + i
1,007417 1 = i
i = 0,741707% a.m.
F = P (1 + i)n
F = 8.000 (1 + 0,007417)6
F = 8.000 (1,007417)6
F = 8.000 1,045336
F = 8.362,69
Resposta: O montante (Valor Futuro) que se pode produzir de R$ 8.362,69.
8. Qual o montante obtido em uma aplicao de juros compostos, de R$ 1.500,00,
a uma taxa de 6% ao ano, durante 1 semestre?
P = 1.500,00
F=?
n = 1 semestre = 6 meses (Perodo de capitalizao = mensal)
i = 6% a.a.
devemos converter a taxa de ano para ms.
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 6 100 = (1 + i)12
1,06 = (1 + i)12
(1,06)112 = 1 + i
1,004868 1 = i
i = 0,486755 a.m.
F = P (1 + i)n
F = 1.500 (1 + 0,004868)6
F = 1.500 (1,004868)6
F = 1.500 1,029563
F = 1.544,34
Resposta: O montante (Valor Futuro) obtido de R$ 1.544,34.
UNIDADE 5
63
9. Em uma aplicao de R$ 4.300,00, a juros compostos de 5% ao ms, durante 6

dias, quanto se ganha de juros?
P = 4.300,00
J=?
n = 6 dias (Perodo de capitalizao = dirio)
i = 5% a.m.
devemos converter a taxa de ms para dia.
Perodos envolvidos (dia e ms). Menor: dia Maior: ms
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 5 100 = (1 + i)30
1,05 = (1 + i)30
(1,05)130 = 1 + i
1,001628 1 = i
i = 0,162766% a.d.
F = P (1 + i)n
F = 4.300 (1 + 0,001628)6
F = 4.300 (1,001628)6
F = 4.300 1,009806
F = 4.342,16
Logo:
J = F P = 4.342,16 4.300,00
J = 42,16
Resposta: Os juros so de R$ 42,16.
10. Uma aplicao em juros compostos de R$ 1.260,00, a uma taxa de 8% ao
quadrimestre, durante 2 meses, gera um montante de?
P = 1.260,00
F=?
n = 2 meses (Perodo de capitalizao = mensal)
i = 8% a.q.
devemos converter a taxa de quadrimestre para ms.
Perodos envolvidos (ms e quadrimestre). Menor: ms Maior: quadrimestre
64
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 8 100 = (1 + i)4
1,08 = (1 + i)4
(1,08)14 = 1 + i
1,019427 1 = i
i = 1,942655 a.m.
F = C (1 + i)n
F = 1.260 (1 + 0,019427)2
F = 1.260 (1,019427)2
F = 1.260 1,039230
F = 1.309,43
Resposta: O montante (Valor Futuro) gerado de R$ 1.309,43.
11. O Valor Futuro, obtido pela aplicao em juros compostos, de R$ 6.000,00, a uma
taxa de 1,5% ao trimestre, durante 3 dias, ser de?
P = 6.000,00
F=?
n = 3 dias (Perodo de capitalizao = dirio)
i = 1,5% a.t.
devemos converter a taxa de trimestre para dia.
Perodos envolvidos (dia e trimestre). Menor: dia Maior: trimestre
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 1,5 100 = (1 + i)90
1,015 = (1 + i)90
(1,015)190 = 1 + i
1,000165 1 = i
i = 0,016544% a.d.
F = P (1 + i)n
F = 6.000 (1 + 0,000165)3
F = 6.000 (1,000165)3
F = 6.000 1,000496
F = 6.002,98
Resposta: O Valor Futuro (montante) ser de R$ 6.002,98.
UNIDADE 5
65
12. O montante obtido pela aplicao, em juros compostos de R$ 240,00, a uma taxa de
3,5% ao ms, durante um semestre, ser de?
P = 240,00
F=?
n = 1 semestre = 3 bimestres (Perodo de capitalizao = bimestral)
i = 3,5% a.m.
devemos converter a taxa de ms para bimestre.
Perodos envolvidos (ms e bimestre). Menor: ms Maior: bimestre
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + I = (1 + 3,5 100)2
1 + I = (1,035)2
I = 1,071225 1
I = 0,071225 (Multiplicar por 100 para apresentar a taxa percentual)
I = 7,122500% a.b.
F = P (1 + i)n
F = 240 (1 + 0,071225)3
F = 240 (1,071225)3
F = 240 1,229255
F = 295,02
Resposta: O montante (Valor Futuro) ser de R$ 295,02.
13. Aplicaram R$ 20.000,00, a juros compostos de 17% ao ano, durante 3 anos. O valor
dos juros recebidos foi de:
P = 20.000,00
J=?
n = 3 anos (Perodo de capitalizao = anual deduzido)
i = 17% a.a. = 17 100 = 0,17 a.a.
Anlise inicial: perodo de capitalizao e taxa esto na mesma unidade; portanto,
no h necessidade de converter a taxa.
Substituindo na frmula dos juros, temos:
J = P [(1 + i)n 1]
J = 20.000 [(1 + 0,17)3 1]
J = 20.000 [(1,17)3 1]
J = 20.000 [0,601613]
J = 12.032,26
Resposta: Os juros recebidos foram de R$ 12.032,26.
66
14. O montante de R$ 1.300,00, aplicado em juros compostos, a uma taxa de 12% ao

semestre, durante 5 semanas, ser de?
P = 1.300,00
F=?
n = 5 semanas = 5 7 = 35 dias (Perodo de capitalizao = diria)
i = 12% a.s.
devemos converter a taxa de semestre para dia.
Perodos envolvidos (dia e semestre). Menor: dia Maior: semestre
Portanto:
1 + I = (1 + i)n
1 + 12 100 = (1 + i)180
1,12 = (1 + i)180
(1,12)1180 = 1 + i
1,000630 1 = i
i = 0,062980% a.d.
F = P (1 + i)n
F = 1.300 (1 + 0,000630)35
F = 1.300 (1,000630)35
F = 1.300 1,022281
F = 1.328,96
UNIDADE 5
67
68
Fixando Conceitos
[1] Uma pessoa toma R$ 300,00 emprestados, a juros compostos de 3% ao ms, pelo prazo de 10 meses.
O montante a ser devolvido de:
(a) R$ 365,19 (b) R$ 382,18 (c) R$ 397,22 (d) R$ 403,17 (e) R$ 421,31
[2] O montante de R$ 2.000,00, a juros compostos de 3,5% ao ms, durante 15 meses, ser de:
(a) R$ 3.220,38 (b) R$ 3.310,61 (c) R$ 3.350,70 (d) R$ 3.420,18 (e) R$ 3.580,91
[3] O montante de R$ 500,00, a juros compostos de 2,25% ao ms, no fim de 4 meses, ser de:
(a) R$ 546,54 (b) R$ 558,18 (c) R$ 561,91 (d) R$ 572,12 (e) R$ 584,19
[4] O montante de uma aplicao de R$ 8.200,00, por um prazo de 8 meses, no regime de juros compostos,
taxa de 1,5% ao ms, ser de:
(a) R$ 8.921,37 (b) R$ 9.020,38 (c) R$ 9.091,19 (d) R$ 9.189,28 (e) R$ 9.237,24
[5] O montante que resulta do capital de R$ 750,00, colocado a juros compostos, taxa de 2,35% ao ms,
no fim de 6 meses, de:
(a) R$ 851,71 (b) R$ 862,16 (c) R$ 873,18 (d) R$ 899,91 (e) R$ 902,32
[6] O montante produzido por R$ 1.200,00, em regime de juros compostos, taxa de 2% ao ms, durante
8 meses, ser de:
(a) R$ 1.405,99 (b) R$ 1.410,21 (c) R$ 1.422,30 (d) R$ 1.431,12 (e) R$ 1.457,18
FIXANDO CONCEITOS 5
69
[7] O capital inicial que, no prazo de 5 meses, a 3% ao ms, produziu o montante composto de R$ 405,75
era de:
(a) R$ 320,00 (b) R$ 330,00 (c) R$ 340,00 (d) R$ 350,00 (e) R$ 360,00
[8] Um capital inicial, em regime de juros compostos, taxa de 2,5% ao ms, durante 4 meses, rendeu um
montante de R$ 794,75. Esse capital era de:
(a) R$ 720,00 (b) R$ 730,00 (c) R$ 740,00 (d) R$ 750,00 (e) R$ 760,00
[9] O montante que resulta de R$ 300,00, a juros compostos de 47% ao ano, em 4 anos, ser de:
(a) R$ 1.320,92 (b) R$ 1.362,38 (c) R$ 1.400,85 (d) R$ 1.438,98 (e) R$ 1.480,86
[10] O montante de uma aplicao de R$ 800,00, taxa de 3% ao ms, pelo prazo de 14 meses, ser de:
(a) R$ 1.188,15 (b) R$ 1.210,07 (c) R$ 1.238,14 (d) R$ 1.294,15 (e) R$ 1.318,92
[11] Os juros de uma aplicao de R$ 2.000,00, a 4,5% ao ms, durante 8 meses, so de:
(a) R$ 802,98 (b) R$ 810,18 (c) R$ 824,20 (d) R$ 836,30 (e) R$ 844,20
[12] O montante produzido pelo capital de R$ 680,00, em regime de juros compostos, aplicado durante
4 meses, taxa de 3,8% ao ms, de:
(a) R$ 708,30 (b) R$ 729,40 (c) R$ 789,40 (d) R$ 792,38 (e) R$ 802,38
[13] O montante obtido a partir de R$ 850,00, a juros compostos de 2,5% ao ms, durante 40 meses, de:
(a) R$ 2.198,32 (b) R$ 2.204,68 (c) R$ 2.218,48 (d) R$ 2.227,32 (e) R$ 2.282,30
[14] O capital aplicado, a juros compostos de 3,5% ao ms, sabendo-se que aps 8 meses rendeu um
montante de R$ 1.975,22, era de:
(a) R$ 1.200,00 (b) R$ 1.400,00 (c) R$ 1.500,00 (d) R$ 1.600,00 (e) R$ 1.700,00
[15] O capital de R$ 1.800,00 foi aplicado, por 4 meses, a 20% ao ano. O valor futuro (montante)
gerado ser de:
(a) R$ 1.912,79 (b) R$ 2.318,94 (c) R$ 2.468,15 (d) R$ 2.498,13 (e) R$ 2.588,18
70
[16] O montante de uma aplicao de R$ 12.000,00, taxa de juros de 22% ao ano, durante 8 meses, ser de:
(a) R$ 13.701,07 (b) R$ 16.521,37 (c) R$ 16.692,30 (d) R$ 17.308,21 (e) R$ 17.492,38
[17] Aplicando-se certo capital durante 2 anos, taxa de 24% ao ano, resgatou-se R$ 3.984,62 de valor
futuro (montante). O valor do capital aplicado era de:
(a) R$ 2.400,00 (b) R$ 2.500,00 (c) R$ 2.591,45 (d) R$ 2.700,00 (e) R$ 2.800,00
[18] O capital de R$ 920,00 foi aplicado, durante 1 ano e 9 meses, taxa de 36% ao ano. O valor futuro
(montante) foi de:
(a) R$ 1.575,73 (b) R$ 1.642,94 (c) R$ 1.662,19 (d) R$ 1.672,18 (e) R$ 1.681,79
[19] O montante de um capital de R$ 500,00, ao fim de 12 dias, com juros de 24% ao ano, ser de:
(a) R$ 503,60 (b) R$ 799,18 (c) R$ 812,34 (d) R$ 824,57 (e) R$ 842,15
[20] O valor futuro, gerado por um capital inicial de R$ 6.000,00, a juros compostos de 5% a.m., durante
6 meses, de:
(a) R$ 7.890,37 (b) R$ 7.990,38 (c) R$ 8.010,57 (d) R$ 8.030,57 (e) R$ 8.040,57
[21] O montante para um capital inicial de R$ 10.000,00, a juros compostos de 4% a.m., durante 8 meses,
ser de:
(a) R$ 13.510,38 (b) R$ 13.582,28 (c) R$ 13.598,12 (d) R$ 13.604,89 (e) R$ 13.685,69
[22] Foram colocados R$ 6.000,00, taxa de juros compostos de 3% a.s., durante 4 quinzenas. Qual o
valor futuro gerado?
(a) R$ 6.059,41 (b) R$ 7.308,92 (c) R$ 7.320,90 (d) R$ 7.438,30 (e) R$ 7.482,80
[23] Os juros compostos de R$ 25.000,00, aplicados durante 9 meses, taxa de 6% a.m., sero de:
(a) R$ 15.980,14 (b) R$ 16.020,12 (c) R$ 16.075,80 (d) R$ 16.192,30 (e) R$ 17.236,97
FIXANDO CONCEITOS 5
71
[24] O valor futuro resultante de R$ 152.000,00, aplicados a juros compostos de 7% a.m., durante 30
meses, ser de:
(a) R$ 861.332,15 (b) R$ 869.320,30 (c) R$ 872.429,18 (d) R$ 877.577,15 (e) R$ 1.157.062,77
[25] Um certo capital de R$ 2.500,00 foi aplicado a juros compostos, por 1 semestre, taxa de 60% ao ano.
O montante foi de:
(a) R$ 3.162,28 (b) R$ 7.882,18 (c) R$ 7.921,12 (d) R$ 7.962,15 (e) R$ 7.992,17
[26] O valor futuro (montante) produzido por R$ 4.200,00, em regime de juros compostos, taxa de 22%
ao ms, durante 18 dias, foi de:
(a) R$ 4.732,22 (b) R$ 4.898,29 (c) R$ 4.929,69 (d) R$ 4.948,72 (e) R$ 4.968,30
[27] O montante gerado por um capital de R$ 2.500,00, ao fim de 6 meses, aplicado a juros de 24% ao
ano, ser de:
(a) R$ 2.609,00 (b) R$ 2.690,00 (c) R$ 2.783,88 (d) R$ 2.788,00 (e) R$ 2.809,00
[28] Aplicaram-se R$ 2.300,00, a juros compostos de 1,2% ao ms, durante 15 meses. O valor dos juros
foi de:
(a) R$ 418,38 (b) R$ 424,80 (c) R$ 432,30 (d) R$ 444,90 (e) R$ 450,65
[29] Aplicamos R$ 820,00 a juros compostos de 2,3% ao semestre, durante 1 bimestre. O valor dos
juros foi de:
(a) R$ 3,15 (b) R$ 4,94 (c) R$ 6,24 (d) R$ 7,18 (e) R$ 9,32
[30] A taxa anual equivalente a 5% ao ms de:

(a) 0,40% a.a. (b) 59,79% a.a. (c) 60% a.a. (d) 69,79% a.a. (e) 79,59% a.a.
[31] A taxa bimestral equivalente a 38% ao semestre de:

(a) 6,90% a.b. (b) 11,33% a.b. (c) 12,66% a.b. (d) 16,67% a.b. (e) 18,33% a.b.
72
[32] A taxa trimestral equivalente a 28% ao bimestre de:

(a) 15% a.t. (b) 44,82% a.t. (c) 82,38% a.t. (d) 109,72% a.t. (e) 142% a.t.
[33] A taxa semestral equivalente a 36% ao ano de:

(a) 16,62% a.s. (b) 17,64% a.s. (c) 18% a.s. (d) 18,62% a.s. (e) 20% a.s.
[34] Ao aplicarmos R$ 48.000,00, pelo prazo de 27 meses, a uma taxa de juros de 1,00% ao ms, a juros
compostos, o valor dos juros dessa aplicao ser (desconsidere os centavos):
(a) R$ 12.960,00 (b) R$ 14.794,00 (c) R$ 60.960,00 (d) R$ 62.794,00 (e) R$ 71.106,00
[35] O montante produzido por R$ 100.000,00, a juros compostos de 2,5% a.m., por 12 meses, de:
(a) R$ 130.000,00 (b) R$ 134.448,88 (c) R$ 153.345,86 (d) R$ 160.276,40 (e) R$ 165.234,92
[36] O juro devido a um capital de R$ 4.000,00, colocado a juros compostos taxa de 4,5% ao ano, por um
prazo de 8 anos, de:
(a) R$ 1.688,40 (b) R$ 2.250,00 (c) R$ 4.440,00 (d) R$ 5.440,00 (e) R$ 5.688,40
[37] Um capital de R$ 12.000,00 pode produzir, com juros compostos, a uma taxa de 4% ao trimestre,
durante quatro quadrimestres, um montante de:
(a) R$ 13.498,37 (b) R$ 14.038,30 (c) R$ 14.791,96 (d) R$ 16.567,21 (e) R$ 22.475,77
FIXANDO CONCEITOS 5
73
74
Desconto Composto
DESCONTO COMPOSTO
desconto composto obtido em funo de clculos no regime de capitalizao composta

(exponencial). So dois os tipos de descontos: o comercial composto e o racional composto.
Neste curso, no abordaremos o desconto comercial composto por no haver aplicaes prticas
no Brasil.
Desconto Racional Composto

O desconto racional composto dado pela diferena entre o valor nominal, ou de resgate de um ttulo,
e seu valor atual, calculado com base no regime de capitalizao composta.
F (Valor Nominal)
R$
D (Desconto)
n (Perodo)
Prazo de Antecipao
D = F P (Frmula I)
Encontrando o Valor Atual

Em um investimento com capitalizao composta, usando o Valor Atual como capital inicial (ambos sendo
aqui representados por P) e uma taxa de desconto igual a id, durante um perodo n relativo antecipao
de seu vencimento, obtemos um montante igual ao Valor Nominal (F).
UNIDADE 6
75
A partir da frmula de montante de desconto composto, temos que:

F = P (1 + id)n
Ento:
P=
F
(1 + id)n
Frmula para calcular o Valor Atual

onde:
P = valor atual de resgate
F = valor nominal do ttulo
id = taxa de desconto
n = prazo de antecipao do pagamento
Substituindo na frmula 1, temos que:
D=FPF
F
F (1 + id)n F
(1 + id)n
(1 + id)n
Colocando F em evidncia, temos que: D =
F [ (1 + id)n 1]
(1 + id)n
Frmula do Desconto Racional Composto
onde:
D = desconto racional composto
F = valor nominal do ttulo
id = taxa de desconto
n = prazo de antecipao do pagamento
Exemplo
Calcule o valor do desconto composto racional de uma nota promissria, com valor de
resgate de R$ 35.000,00, a vencer no prazo de 6 meses. Sabendo-se que a taxa de desconto
cobrada foi de 5% a.m., calcular tambm o valor descontado da promissria.
Resoluo:
F = 35.000
n = 6 meses (prazo de antecipao)
id = 5 % a.m. = 5/100 = 0,05 a.m.
Desconto:
F [ (1 + id)n 1]
D=
(1 + id)n
D=
35.000 [(1 + 0,05)6 1]

(1 + 0,05)6
D = 8.882,46
76
Valor Atual: P =
P=
F
(1 + id)n
35.000
(1 + 0,05)6
P = 26.117,54
Comentrio
Chamaremos o desconto racional composto simplesmente de desconto composto,
j que, no Brasil, apenas esta modalidade de desconto praticada no regime de
capitalizao composta.
Aplicao prtica
1. Um ttulo de valor nominal de R$ 400,00 foi resgatado 5 meses antes do seu
vencimento, a uma taxa de desconto composto de 2% ao ms. Qual o valor atual
do ttulo?
Resoluo:
F = 400
P=?
id = 2 100 = 0,02 ao ms
n = 5 meses
Como P =
F
(1 + id)n
Ento:
P = 400 (1 + 0,02)5
P = 400 (1,02)5
P = 362,29
Resposta: O Valor Atual (presente) do ttulo de R$ 362,29.
Nota: se for aplicado o valor presente (R$ 362,29) taxa de 2% a.m., ao final de 5
meses o montante gerado ser de R$ 400,00.
UNIDADE 6
77
Soluo utilizando a calculadora financeira HP 12C:

Clculo:
Digitar: 400
Apertar: Tecla FV. O valor 400 refere-se ao valor futuro Visor: 400,00
Digitar: 2
Apertar: Tecla i. O valor 2 refere-se taxa de juros. (Na utilizao das funes financeiras,
a taxa de juros deve ser informada na forma percentual) Visor: 2,00
Digitar: 5
Apertar: Tecla n. O valor 5 refere-se quantidade de perodos. Visor: 5,00
Apertar: Tecla PV, e a mquina informa o valor da varivel desejada: o valor presente.
A resposta desejada aparecer no visor: 362,29.
2. Deseja-se resgatar um ttulo de R$ 560,00, faltando 6 meses para o seu vencimento.
Sendo a taxa de desconto composto de 1,28% ao ms, o seu valor atual ser de:
Resoluo:
F = 560
P=?
id = 1,28 100 = 0,0128 ao ms
n = 6 meses
Sendo: P = F (1 + id)n
Ento:
P = 560 (1 + 0,0128)6
P = 560 1,079299948
P = 518,85
Resposta: O Valor Atual do ttulo ser de R$ 518,85.
3. Um ttulo de R$ 1.480,00 foi resgatado 3 meses antes do seu vencimento, a uma taxa
de desconto composto de 2,75% ao ms. O valor do desconto foi de:
Resoluo:
Dados:
F = 1.480
D=?
id = 2,75 100 = 0,0275 ao ms
n = 3 meses
D=
F [(1 + id)n 1
(1 + id)n
1.480 [(1 + 0,0275)3 1]

(1 + 0,0275)3
= 115,68
Resposta: O desconto obtido foi de R$ 115,68.
78
4. O valor do desconto composto de um ttulo de R$ 8.000,00, descontado 7 meses

antes do seu vencimento, a uma taxa de 3,6% ao ms, de:
Resoluo:
F = 8.000
D=?
id = 3,6 100 = 0,036 ao ms
n = 7 meses
P = F (1 + id)n
P = 8.000 (1 + 0,036)7
P = 6.245,56
D=FP
Resposta: O desconto obtido de 8.000,00 6.245,56 = R$ 1.754,44.
5. Uma duplicata, paga 5 meses antes do seu vencimento, com um desconto de 4%
ao ms, ficou reduzida a R$ 12.328,95. O valor da duplicata era de:
Resoluo:
F=?
P = 12.328,95
id = 4 100 = 0,04 ao ms
n = 5 meses
Como P = F (1 + id)n
Logo, 12.328,95 = F (1 + 0,04)5
F = 12.328,95 1,216653
F = 15.000,05
Resposta: O valor da duplicata era de R$ 15.000,05.
6. Um ttulo pago 8 meses antes do seu vencimento, com um desconto composto de
2,4% ao ms, ficou reduzido a R$ 3.722,32. O valor do ttulo era de:
Resoluo:
F=?
P = 3.722,32
id = 2,4 100 = 0,024 ao ms
n = 8 meses
P = F (1 + id)n
Logo, 3.722,32 = F (1 + 0,024)8
3.722,32 = F (1,024)8 3.722,32 = F 1,208926
F = 4.500,01
Resposta: O valor do ttulo era de R$ 4.500,01.
UNIDADE 6
79
7. Um ttulo de valor nominal de R$ 12.600,00 foi resgatado 1 ano antes do seu

vencimento a uma taxa de desconto composto de 1,75% ao ms. O valor atual do
ttulo de:
Resoluo:
F = 12.600
P=?
id = 1,75 100 = 0,0175 ao ms
n = 1 ano = 12 meses
P = F (1 + id)n
Ento:
P = 12.600 (1 + 0,0175)12
P = 12.600 1,231439
P = 10.231,93
Resposta: O Valor Atual do ttulo de R$ 10.231,93.
8. Uma letra de R$ 18.000,00 foi sacada 1 ano e meio antes do seu vencimento a uma
taxa de desconto composto de 12% ao semestre. O valor atual da letra de:
Resoluo:
F = 18.000
P=?
id = 12% 100 = 0,1200 semestre (Alinhando taxa e prazo de antecipao)
n = 1 ano e meio = 3 semestres
P = F (1 + id)n
Ento: P = 18.000 (1 + 0,12)3
P = 18.000 1,404928
P = 12.812,04
Resposta: O Valor Atual da letra de R$ 12.812,04.
9. Uma promissria de R$ 5.000,00, que vence em 150 dias, vai ser trocada por outra
que vence em 2 meses. Sendo a taxa de desconto composto de 2,5% ao ms, qual
o valor da nova promissria?
Resoluo:
F = 5.000
P=?
id = 2,5 100 = 0,025 ao ms

150 dias = 5 meses
n = 5 meses 2 meses = 3 meses (antecipao)
Como: P = F (1 + id)n
P = 5.000 (1 + 0,025)3
P = 5.000 (1,025)3
P = 5.000 1,076891
P = 4.643,00
Resposta: O valor da nova promissria ser de R$ 4.643,00.
80
10. Um ttulo de R$ 27.000,00, que vence em 1 ano, ser trocado por outro a vencer
em 8 meses. Sendo a taxa de desconto composto de 2,15% ao ms, o valor do
novo ttulo ser de:
Resoluo:
F = 27.000
P=?
id = 2,15 100 = 0,0215 ao ms
1 ano = 12 meses
P = F (1 + id)n
P = 27.000 (1 + 0,0215)4
P = 27.000 (1,0215)4
P = 27.000,00 1,088813
P = 24.797,65
Resposta: O valor do novo ttulo ser de R$ 24.797,65.
11. Dois ttulos, um de R$ 2.300,00, a vencer em 8 meses, e outro de R$ 3.400,00,
que vence em 6 meses, devero ser resgatados por um s pagamento, dentro
de 3 meses. Sendo a taxa de desconto composto de 2,8% ao ms, seu valor
de resgate ser de:
Resoluo:
(1o ttulo):
F1 = 2.300
P1 = ?
id = 2,8 100 = 0,028 a.m.
P = F (1 + id)n
P1 = 2.300 (1 + 0,028)5
P1 = 2.300 (1,028)5
P1 = 2.003,38
(2o ttulo):
F2 = 3.400
P2 = ?
id = 2,8 100 = 0,028 a.m.
P = F (1 + id)n
P2 = 3.400 (1 + 0,028)3
P2 = 3.400 (1,028)3
P2 = 3.129,68
Resposta: O valor de resgate ser de 2.003,38 + 3.129,68 = R$ 5.133,06.
UNIDADE 6
81
12. Um ttulo de valor nominal de R$ 4.000,00 foi descontado, a uma taxa de 60% ao
ano, 1 ano antes do seu vencimento. Seu valor atual de:
Resoluo:
F = 4.000
P=?
id = 60 100 = 0,60 a.a.
n = 1 ano
P = F (1 + id)n
P = 4.000 (1 + 0,6)1
P = 4.000 (1,6)1
P = 2.500,00
Resposta: O Valor Atual de R$ 2.500,00.
Comentrio
Em problemas de desconto composto, muito mais fcil converter a unidade de tempo,
do prazo (n), sem a necessidade do clculo da taxa equivalente.
13. O valor do desconto composto sofrido por um ttulo de R$ 200,00, resgatado um

bimestre antes do seu vencimento, a uma taxa de desconto de 3% ao ms, de:
Resoluo:
F = 200
D=?
id = 3 100 = 0,03 a.m.
n = 1 bimestre = 2 meses
D=
F [(1 + id)n 1] 200 [(1 + 0,03)2 1

=
(1 + id)n
(1 + 0,03)2
D=
200 [1,0609 1] 12,18

=
1,0609
1,0609
D = 11,48
Resposta: O valor do desconto composto R$ 11,48.
82
14. Duas promissrias, uma de R$ 650,00, que vence em 1 ano, e outra de R$ 1.230,00,
a vencer em 10 meses, sero resgatadas por um s pagamento, dentro de 2
meses. Sendo a taxa de desconto composto de 1,5% ao ms, o valor do pagamento
nico ser de:
Resoluo:
(1a promissria):
F1 = 650
P1 = ?
id = 1,5 100 = 0,015 ao ms
1 ano = 12 meses
P = F (1 + id)n
P1 = 650 (1 + 0,015)10
P1 = 650 1,160541
P1 = 560,08
(2a promissria):
F2 = 1.230
P2 = ?
id = 1,5 100 = 0,015 ao ms
P = F (1 + id)n
P2 = 1.230 (1 + 0,015)8
P2 = 1.230 1,126492
P2 = 1.091,89
Resposta: O valor do pagamento nico ser de 1.091,89 + 560,08 = R$ 1.651,97.
15. Um ttulo de R$ 30.000,00 foi resgatado, 4 meses antes do vencimento, a uma
taxa de desconto composto de 4,8% ao ms. O valor do desconto foi de:
Resoluo:
F = 30.000
D=?
id = 4,8 100 = 0,048 ao ms
n = 4 meses
D=
F [(1 + id)n 1]
(1 + id)n
D=
30.000 [(1 + 0,048)4 1]

(1 + 0,048)4
D=
30.000 [1,206272 1] 6.188,145

=
1,206272
1,206272
D = 5.129,98
Resposta: O valor do desconto foi de R$ 5.129,98.
UNIDADE 6
83
84
Fixando Conceitos
[1] O valor atual de um ttulo de R$ 800,00, saldado 4 meses antes de seu vencimento, taxa de desconto
composto de 2% ao ms, de:
(a) R$ 718,31 (b) R$ 722,08 (c) R$ 739,08 (d) R$ 741,13 (e) R$ 748,19
[2] O valor atual de um ttulo de valor nominal de R$ 1.120,00, com vencimento para 2 anos e 6 meses,
taxa de 36% ao ano, de:
(a) R$ 489,56 (b) R$ 491,18 (c) R$ 499,18 (d) R$ 519,24 (e) R$ 558,19
[3] O desconto composto, que um ttulo de R$ 5.000,00 sofre ao ser descontado 3 meses antes do seu
vencimento, taxa de 2,5% ao ms, de:
(a) R$ 339,00 (b) R$ 341,00 (c) R$ 347,00 (d) R$ 352,00 (e) R$ 357,00
[4] Um ttulo no valor nominal de R$ 1.500,00 foi resgatado 3 meses antes de seu vencimento, tendo sido
contratado taxa de 30% ao ano. O desconto concedido foi de:
(a) R$ 95,23 (b) R$ 102,20 (c) R$ 107,10 (d) R$ 112,80 (e) R$ 116,20
[5] Em uma operao de desconto composto, o portador do ttulo recebeu R$ 369,54 como valor atual.
Sabendo-se que a antecipao foi de 4 meses e a taxa de desconto composto de 2% ao ms, o valor do
desconto foi de:
(a) R$ 28,38 (b) R$ 30,46 (c) R$ 32,21 (d) R$ 38,18 (e) R$ 41,37
[6] Desejamos resgatar um ttulo cujo valor nominal de R$ 700,00, faltando, ainda, 3 meses para o seu
vencimento. Sabendo que a taxa de desconto de 3,5% ao ms, o valor atual de:
(a) R$ 619,71 (b) R$ 622,18 (c) R$ 631,36 (d) R$ 638,92 (e) R$ 641,18
FIXANDO CONCEITOS 6
85
[7] O valor atual de um ttulo de R$ 4.000,00, resgatado 1 ano e 4 meses antes do seu vencimento, sendo
a taxa de desconto de 24% ao ano, de:
(a) R$ 2.892,30 (b) R$ 2.940,11 (c) R$ 2.952,15 (d) R$ 2.968,13 (e) R$ 3.002,60
[8] O valor nominal de um ttulo de R$ 2.000,00. Seu portador deseja descont-lo 1 ano e 3 meses antes do
seu vencimento. Sabendo-se que a taxa de desconto composto de 28% ao ano, o valor descontado ser de:
(a) R$ 1.391,22 (b) R$ 1.398,19 (c) R$ 1.407,13 (d) R$ 1.418,38 (e) R$ 1.468,99
[9] O valor do desconto composto de um ttulo de valor nominal de R$ 620,00, descontado 5 meses antes
de seu vencimento, taxa de 3% ao ms, ser de:
(a) R$ 81,19 (b) R$ 85,18 (c) R$ 88,92 (d) R$ 90,30 (e) R$ 92,41
[10] O desconto obtido em um ttulo de valor nominal de R$ 3.800,00, resgatado 8 meses antes do seu
vencimento, sendo a taxa de desconto composto de 30% ao ano, foi de:
(a) R$ 609,77 (b) R$ 669,12 (c) R$ 673,74 (d) R$ 681,18 (e) R$ 690,20
[11] Uma dvida paga 5 bimestres antes do vencimento se reduziu a R$ 3.736,30, com uma taxa de 6% ao
bimestre. O valor da dvida era de:
(a) R$ 4.000,00 (b) R$ 4.500,00 (c) R$ 5.000,01 (d) R$ 5.500,00 (e) R$ 6.000,00
[12] Paguei R$ 2.043,53 por um ttulo, com um desconto de 3% ao ms, quatro meses antes do vencimento.
O valor do ttulo era de:
(a) R$ 2.100,00 (b) R$ 2.200,00 (c) R$ 2.300,01 (d) R$ 2.400,00 (e) R$ 2.500,00
[13] O valor atual do capital que, ao fim de 4 meses, equivale a R$ 600,00, taxa de 2,5% ao ms, de:
(a) R$ 537,48 (b) R$ 543,57 (c) R$ 549,12 (d) R$ 555,15 (e) R$ 560,10
[14] Um ttulo de R$ 1.500,00 foi resgatado a 6 meses de seu vencimento. Sabendo-se que a taxa de
desconto composto de 6% ao bimestre, o valor atual de:
(a) R$ 1.259,43 (b) R$ 1.262,38 (c) R$ 1.268,47 (d) R$ 1.272,72 (e) R$ 1.280,30
[15] Um ttulo de valor nominal de R$ 2.000,00 sofreu um desconto composto de 40% ao ano, 2 anos
antes do vencimento. O valor atual de:
(a) R$ 952,30 (b) R$ 964,50 (c) R$ 969,30 (d) R$ 972,80 (e) R$ 1.020,41
86
[16] Um ttulo foi resgatado, com um desconto composto de 3,5% ao ms por R$ 676,46, a 3 meses do seu
vencimento. O valor do ttulo era de:
(a) R$ 730,00 (b) R$ 740,00 (c) R$ 750,00 (d) R$ 760,00 (e) R$ 780,00
[17] Uma letra que foi paga 5 meses antes do seu vencimento, com um desconto composto de 4% ao
ms, ficou reduzida a R$ 2.465,79. O valor da letra era de:
(a) R$ 2.800,00 (b) R$ 2.900,00 (c) R$ 2.950,00 (d) R$ 3.000,01 (e) R$ 3.100,00
[18] Um ttulo foi resgatado 1 ano e 6 meses antes do vencimento por R$ 2.303,70. A taxa trimestral de
desconto foi de 4,5%. O valor do ttulo era de:
(a) R$ 2.600,00 (b) R$ 2.700,00 (c) R$ 2.800,00 (d) R$ 2.900,00 (e) R$ 3.000,02
[19] Uma firma toma emprestada de um banco a importncia de R$ 20.000,00, por um prazo de 10 meses,
taxa de 3,5% ao ms, em regime de juros compostos. Sabendo-se que a taxa de desconto composto
de 3% ao ms, e desejando antecipar para 4 meses o pagamento, essa firma pagaria ao banco:
(a) R$ 23.425,30 (b) R$ 23.512,80 (c) R$ 23.627,09 (d) R$ 23.830,18 (e) R$ 23.929,15
[20] Um ttulo no valor nominal de R$ 750,00, com vencimento em 5 meses, trocado por outro com
vencimento em 3 meses. Sabendo-se que a taxa de juros corrente no mercado de 3% ao ms, o valor
nominal do novo ttulo de:
(a) R$ 706,95 (b) R$ 709,18 (c) R$ 712,91 (d) R$ 714,15 (e) R$ 721,95
[21] Uma pessoa devedora de um ttulo de R$ 1.000,00, a vencer em 6 meses, deseja substitu-lo por um
outro com vencimento em 9 meses. Sendo a taxa de desconto composto de 3% a.m., o valor nominal do
novo ttulo ser de:
(a) R$ 1.077,15 (b) R$ 1.088,30 (c) R$ 1.092,73 (d) R$ 1.098,38 (e) R$ 1.102,30
[22] Um ttulo de crdito, cujo valor nominal de R$ 80.000,00, foi liquidado 3 meses antes do vencimento.
Qual seu valor atual, sendo a taxa de desconto composto de 2% a.m.?
(a) R$ 74.694,13 (b) R$ 74.981,18 (c) R$ 75.015,90 (d) R$ 75.128,30 (e) R$ 75.385,79
[23] Um ttulo foi quitado 5 meses antes do vencimento por R$ 56.000,00, sofrendo desconto composto de
2% a.m. O valor nominal desse ttulo era de:
(a) R$ 61.657,30 (b) R$ 61.770,90 (c) R$ 61.828,52 (d) R$ 61.918,94 (e) R$ 62.080,30
FIXANDO CONCEITOS 6
87
[24] O valor atual de um ttulo de valor nominal igual a R$ 90.000,00, liquidado 2 meses antes do vencimento,
com taxa de desconto composto de 4% a.m., de:
(a) R$ 83.109,06 (b) R$ 83.180,12 (c) R$ 83.210,06 (d) R$ 83.320,10 (e) R$ 83.380,12
[25] Qual o valor atual de um ttulo de R$ 12.000,00, taxa de 9% a.m., descontado 8 meses antes do
vencimento:
(a) R$ 5.990,12 (b) R$ 5.994,38 (c) R$ 6.008,13 (d) R$ 6.022,40 (e) R$ 6.080,41
[26] Por uma duplicata de R$ 15.000,00, com vencimento em 3 anos e desconto composto de 20% ao ano,
pagarei atualmente:
(a) R$ 8.591,15 (b) R$ 8.597,18 (c) R$ 8.610,28 (d) R$ 8.630,42 (e) R$ 8.680,56
[27] Uma letra que foi paga 4 meses antes do vencimento, com um desconto composto de 9% a.m.,
reduziu-se a R$ 75.600,00. O valor da letra era de:
(a) R$ 105.600,18 (b) R$ 105.720,91 (c) R$ 106.680,38 (d) R$ 106.715,57 (e) R$ 106.820,30
[28] Um ttulo disponvel, ao fim de 8 meses, foi descontado a juros compostos de 11% a.m. e se reduziu
a R$ 12.700,00. O valor do ttulo era de:
(a) R$ 29.242,31 (b) R$ 29.255,91 (c) R$ 29.267,63 (d) R$ 29.278,13 (e) R$ 29.283,15
[29] Um ttulo de R$ 85.000,00 descontado 5 meses antes do vencimento a 8% a.m. Qual o desconto
composto retido no resgate?
(a) R$ 27.080,92 (b) R$ 27.150,43 (c) R$ 27.220,12 (d) R$ 27.320,48 (e) R$ 27.381,15
[30] Antecipando em 6 meses o pagamento de um ttulo, um corretor obteve um desconto racional composto,
calculado com base na taxa de 2% a.m. Sendo R$ 25.000,00 o valor nominal do ttulo, o corretor pagou
por ele (desconsidere os centavos):
(a) R$ 18.750,00 (b) R$ 22.000,00 (c) R$ 22.199,00 (d) R$ 23.800,00 (e) R$ 24.500,00
[31] Havendo a possibilidade de ganhar 2% a.m., o desconto racional composto que se deve exigir na
compra de um ttulo no valor nominal de R$ 12.600,00, vencvel em 4 meses, de:
(a) R$ 252,60 (b) R$ 504,44 (c) R$ 787,50 (d) R$ 959,55 (e) R$ 1.008,42
88
Testando Conhecimentos
[1] Uma empresa oferece as seguintes duplicatas para serem descontadas em um banco comercial:
R$ 1.000,00, com vencimento em 30 dias; R$ 2.000,00, com vencimento em 60 dias; e R$ 3.000,00,
com vencimento em 90 dias. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial simples de 60% ao ano, o
valor atual a ser creditado na conta da empresa ser de:
(a) R$ 5.300,00 (b) R$ 5.350,00 (c) R$ 5.400,00 (d) R$ 5.450,00 (e) R$ 5.500,00
[2] Um ttulo cujo valor nominal de R$ 80.000,00, se descontado 8 meses antes de seu vencimento, com
taxa de desconto comercial simples de 36% ao ano, ser resgatado pelo valor de:
(a) R$ 19.200,00 (b) R$ 36.000,00 (c) R$ 45.500,00 (d) R$ 51.200,00 (e) R$ 60.800,00
[3] Um investidor tem disponvel, para aplicao no mercado financeiro, o capital de R$ 150.000,00 e
aplica 3/5 desse capital, a juros compostos de 18% ao ano, durante 3 bimestres. Os juros obtidos com
essa aplicao so de:
(a) R$ 7.765,02 (b) R$ 8.345,43 (c) R$ 8.409,89 (d) R$ 98.345,43 (e) R$ 98.409,89
[4] Uma pessoa fsica tem uma dvida de R$ 4.800,00 e resolve antecipar o pagamento de 2/3 dessa
dvida. A taxa mensal de desconto composto de 1,25% e o devedor resolve antecipar o pagamento 5
meses antes do vencimento do principal. Com base nesses dados, o valor atual pago por essa pessoa
fsica, relativo aos 2/3 da dvida ser de:
(a) R$ 3.007,29 (b) R$ 3.052,35 (c) R$ 3.063,27 (d) R$ 3.072,34 (e) R$ 3.085,36
[5] Um investidor dispe da quantia de R$ 270.000,00 para investimentos e aplica 5/9 do capital a juros
simples, e o restante a juros compostos de 24% ao ano, durante 5 bimestres. O montante obtido pela
aplicao a juros compostos, aps o quinto bimestre, de:
(a) R$ 128.236,34 (b) R$ 136.234,22 (c) R$ 138.925,54 (d) R$ 142.394,32 (e) R$ 143.559,74
TESTANDO CONHECIMENTOS
89
[6] Se o valor atual de um ttulo, descontado 4 meses antes do vencimento a juros compostos de 2% ao
ms, de R$ 923,85, o valor nominal desse ttulo igual a:
(a) R$ 950,00 (b) R$ 960,00 (c) R$ 980,00 (d) R$ 1.000,00 (e) R$ 1.200,00
[7] Um ttulo, com vencimento em 3 meses, pago hoje por um valor igual a R$ 7.538,58. Sabendo-se que a
taxa de desconto composto de 24% ao ano, o valor nominal desse ttulo igual a:
(a) R$ 7.800,000 (b) R$ 7.955,09 (c) R$ 8.500,0 (d) R$ 8.800,00 (e) R$ 9.000,00
[8] Dr. Ferreira, um respeitado mdico da cidade de Barretos, observou, em seu extrato bancrio, que sua
aplicao a juros compostos rendeu 15% ao ano. A rentabilidade efetiva mensal daquela aplicao foi de:
(a) 1,01% a.m. (b) 1,17% a.m. (c) 1,23% a.m. (d) 1,25% a.m. (e) 1,29% a.m.
[9] A taxa mensal proporcional, a 540% a.a., de:

(a) 10% a.m. (b) 30% a.m. (c) 45% a.m. (d) 60% a.m. (e) 70% a.m.
[10] A taxa bimestral, equivalente a 20% ao semestre, corresponde a:

(a) 5,5% a.b. (b) 6,27% a.b. (c) 6,75% a.b. (d) 7,25% a.b. (e) 8,25% a.b.
[11] Pretende-se, daqui a 6 meses, comprar um automvel por R$ 25.000,00. Calcular a aplicao
necessria em um investimento que rende juros efetivos de 13% a.m., de modo que o veculo possa ser
comprado com os juros ganhos na aplicao.
(a) R$ 20.121,22 (b) R$ 20.452,42 (c) R$ 22.395,16 (d) R$ 23.106,39 (e) R$ 24.856,51
90
Anexo 1
Convenes/Notaes
Descrio
Nomenclatura Adotada
Outras Nomenclaturas
Valor Presente, Principal ou Capital Inicial
PV, VP, A
Valor Futuro ou Montante
FV, VF, M
Juros Simples ou Compostos
Tempo
Prazo de Carncia
Taxa de Juros
r, k
Taxa de Juros Anual
aa
ao ano
Taxa de Juros Semestral
as
ao semestre
Taxa de Juros Trimestral
at
ao trimestre
Taxa de Juros Mensal
am
ao ms
Desconto
Taxa de Desconto
id
forma decimal da taxa
PMT
Recebimento
rec
Pagamento
pg, P
Valor Atual de uma Srie
AP
Montante de uma Anuidade
SF
Prestaes Uniformes
ANEXO 1
91
92
Anexo 2
Regra Prtica para Estabelecer Taxas Equivalentes
Vamos estabelecer as taxas equivalentes a 3% ao ms.
Some 1 a 3% = 1 + 0,03 = 1,03, que chamaremos de coeficiente de capitalizao.
Para encontrar as taxas equivalentes, basta elevar o coeficiente unidade de tempo
desejada (bimestre, trimestre etc) e fazer uma boa leitura do visor de sua calculadora.
Unidade de
Tempo Desejada
Quantidade
Elevar o
de Meses Coeficiente
Clculo
Taxa
Equivalente
3% a.m.
bimestre
(1,03)
6,09% a.b.
trimestre
(1,03)
9,27% a.t.
quadrimestre
(1,03)4
12,55% a.q.
semestre
(1,03)6
19,41% a.s.
ano
12
(1,03)12
42,58% a.a.
Vamos fazer o caminho inverso do que foi feito na tabela anterior, usando uma
taxa de 42,58% ao ano.
Some 1 a 42,58% = 1 + 0,4258 = 1,4258 (coeficiente de capitalizao).
Para voltar de uma taxa equivalente, basta elevar o coeficiente a 1 (um) sobre a
unidade de tempo desejada e fazer uma boa leitura do visor de sua calculadora.
1 Ano Tem
Elevar o
Coeficiente
Clculo
Taxa
Equivalente
42,58% a.a.
meses
12
(1,4258)1/12
3% a.m.
bimestres
(1,4258)1/6
6,09% a.b.
trimestres
(1,4258)1/4
9,27% a.t.
quadrimestres
(1,4258)1/3
12,55% a.q.
semestres
(1,4258)1/2
19,41% a.s.
Unidade de
Tempo Desejada
Procure, atravs desses exemplos, converter taxas em outras unidades de tempo

como trimestre, bimestre etc.
ANEXO 2
93
94
Anexo 3
Soluo Utilizando uma Calculadora HP-12C
A calculadora HP-12C tem teclas especiais para apoiar clculos, envolvendo juros
compostos, a saber:
Observe as 5 teclas logo abaixo do visor. Elas so chamadas de pilha financeira:
n reservada para armazenar o nmero de perodos de capitalizao do investimento;
i reservada para armazenar a taxa de juros compostos na mesma unidade do
perodo de capitalizao;
PV reservada para armazenar o capital inicial investido;
PMT reservada para obter as prestaes de uma srie uniforme;
FV reservada para armazenar o valor futuro (montante) de um investimento.
Exemplo
Qual o montante de uma aplicao de R$ 4.000,00, a juros compostos, a uma taxa de
2,5% ao ms, pelo prazo de 14 meses?
Resoluo:
P = 4.000,00
i = 2,5% a.m.
n = 14 meses
F=?
1.
2.
3.
4.
5.
aperte a tecla f e depois a tecla X<>Y, para limpar a memria financeira;

digite 4.000 e tecle CHS, para trocar o sinal, e depois tecle PV;
digite 2,5 e tecle i ;
digite 14 e tecle n;
tecle FV e no visor aparecer o resultado, R$ 5.651,90.
ANEXO 3
95
96
Gabarito
Fixando Conceitos
Unidade 3
1)
Como 1 ano = 12 meses, temos que:

i=
42%
= 3,5% a.m.
12
Resposta: 3,5% ao ms proporcional a 42% ao ano.

2)
Como 1 ano = 12 meses, temos que:

i=
30%
= 2,5% a.m.
12
Resposta: 2,5% ao ms proporcional a 30% ao ano.

3)
Como 1 ano = 4 trimestres, temos que:

i = 4 8%
i = 32% a.a.
Resposta: 8% ao trimestre proporcional a 32% ao ano.
4)
Dados:
P = 2.500
j=?
i = 3 100 = 0,03 ao ms
n = 1 ano 4 meses e 10 dias
n = 360 + 120 + 10 = 490 dias = 490 30 (Divide-se por 30 para transformar dias em meses)
Ento:
j=Pin
j = 2.500 0,03 490 30
j = 1.225
Resposta: O valor dos juros de R$ 1.225,00.
GABARITO
97
5)
Dados:
P = 2.800
j = 2.872,80
n = 1 ano, 5 meses e 3 dias
i = ? (mensal)
Como j = P i n
Ento:
2.872,80 = 2800 i 513 30
2.872,80 = 47.880 i
2.872,80 47,880 = i
i = 0,06
i = 0,06 100 = 6%
Resposta: A taxa de 6% ao ms.
6)
Dados:
P=?
F = 307.343,75
n = 2 anos, 3 meses e 15 dias
i = 2,75 = 0,0275 ao ms
Como: F = P (1 + i n)
Ento:
307.343,75 = P (1 + 0,0275 825 30)
307.343,75 = P (1 + 0,75625)
307.343,75 = 1,75625 P
307.343,75 1,75626 = P
P = 175.000
Resposta: A aplicao foi de R$ 175.000,00.
7)
Dados:
P = 10.000
F = ? (capital acumulado)
i = 3,5 100 = 0,035 ao ms
n = 6 meses
F= P (1 + i n)
F = 10.000 (1 + 0,035 6)
F = 10.000 (1 + 0,21)
F = 10.000 1,21
F = 12.100
Resposta: O capital acumulado R$ 12.100,00.
8)
Dados:
P = 50.000
j = 7.500
n = 5 meses
i = ? (mensal)
j=Pin
7.500 = 50.000 i 5
7.500 = 250.000 i
7.500 250.000 = i
i = 0,03
i = 0,03 100 = 3%
Resposta: A taxa mensal de 3%.
98
9)
Dados:
P = 30.000
j = 24.000
i = 40 100 = 0,4 ao ano
n=?
Como j = P i n
Ento:
24.000 = 30.000 0,4 n
24.000 = 12.000 n
24.000 12.000 = n
n=2
Resposta: O tempo da aplicao de 2 anos.
10) Dados:
P = 10.000
j = 6.000
n = 4 anos
i = ? (ao ano)
j=Pin
Logo:
6.000 = 10.000 i 4
6.000 = 40.000 i
6.000 40.000 = i
i = 0,15
i = 0,15 100 = 15%
Resposta: A taxa anual de 15%.
11) Dados:
P=P
F=3P
F=P+J
J = F P J = 3P P J = 2P
n = 16 meses
i = ? (mensal)
j=Pin
Ento:
2P = P i 16
2P = P i 16 (simplificando por P)
2
i = 0,125
16
i = 0,125 100 = 12,5%
i=
Resposta: A taxa mensal de 12,5%.

12) Dados:
P=P
j = P 10
i = 0,12% 30 = 0,004 ao dia (Divide-se por 30 para transformar ms em dias)
n = ? (dias)
j=Pin
Logo:
P 10 = P 0,004 n
n = P 10 P 0,004 (simplificando por P)
n = 1 0,04 = 25 dias
Resposta: O capital esteve aplicado por 25 dias.
GABARITO
99
13) Dados:
P = 60.000
i = 9 100 = 0,09 ao ms
j=?
n = 146 dias
n = 146 30 (Divide-se por 30 para transformar dias em meses)
j=Pin
Logo: j = 60.000 0,09 146 30 = j = 26.280
Resposta: Os juros recebidos so de R$ 26.280,00.
14) Dados:
P=?
F = 86.400
n = 8 meses
i = 138% 100 = 1,38 ao ano 12 anos = 11,5% a.m. (Divide-se por 12 para transformar ano em ms)
F = P (1 + i n)
Logo:
86.400 = P ( 1 + 11,5/100 8)
86.400 = P (1 + 0,92)
86.400 = P 1,92
P=
86.400
P = 45.000,00
1,92
Resposta: O capital investido de R$ 45.000,00.

15) Dados:
P=P
j = P 20
i = 90 100 = 0,9 ao ano 360 = 0,0025 ao dia (Divide-se por 360 para transformar ano em dias)
n = ? (dias)
j=Pin
Logo:
P 20 = P 0,0025 n
n=
P
1
=
= 20
20 P 0,0025 0,05
n = 20 dias
Resposta: O tempo de aplicao foi de 20 dias.
16) Dados:
P = 740.000
F = 953.120
i = 3,6 100 = 0,036 ao ms
n = ? (meses)
F = P (1 + i n)
Logo:
953.120 = 740.000 (1 + 0,036 n)
953.120 740.000 = 1 + 0,036 n
1,288 = 1 + 0,036 n
1,288 1 = 0,036 n
0,288 = 0,036 n
0,288 0,036 n
n=8
Resposta: O tempo de aplicao foi de 8 meses.
100
17) Dados:
P = 480.000
j = 4.400
n = 3 meses e 20 dias = n = 90 + 20 = 110 dias
ou seja, n = 110 30 (Divide-se por 30 para transformar dias em meses)
i = ? (ao ms)
j=Pin
Ento:
4.400 = 480.000 i 110 30
4.400 = 1.760.000 i
4.400 1.760.000 = i
i = 0,0025
i = 0,0025 100 = 0,25%
Resposta: A taxa de 0,25% ao ms.
18) Dados:
P1 = 11.000
j1 = ?
n = 3 anos
i = 7 100 = 0,07 ao ano
j=Pin
j1 = 11.000 0,07 3
j1 = 2.310
j1 j2 = 1.110
Ento:
2.310 j2 = 1.110
2.310 1.110 = j2
j2 = 1.200
Logo:
P2 = 5.000
j2 = 1.200
n = 3 anos
i=?
j=Pin
Ento:
1.200 = 5.000 i 3
1.200 = 15.000 i
1.200 15.000 = i
i = 0,08
i = 0,08 100 = 8%
Resposta: A taxa a que o 2o capital esteve aplicado de 8% ao ano.
19) Dados:
F = 2.553,47 = j + P
j=?
P=?
n = 110 dias 110 360 (Divide-se por 360 para transformar dias em anos)
i = 7 100 = 0,07 ao ano
F = P (1 + i n)
Ento:
2.553,47 = P ( 1 + 110 360 0,07)
2.553,47 = P (1,021388889)
2.553,47 1,021389 = P
P = 2.500,00
Valor dos juros = 2.553,47 2.500 = 53,47
Resposta: O valor dos juros a serem pagos de R$ 53,47.
GABARITO
101
20) Dados:
F = 2 P F = P + J J = F P J = 2P P
J=P
i = 4 100 = 0,04 ao ms
n = ? (meses)
j=Pin
Ento:
P = P 0,04 n
P P = 0,04 n
1 = 0,04 n
1 0,04 = n
n = 25
Resposta: O capital se duplica em 25 meses.
21) Dados:
P=?
F = 7.824
i = 6,5 100 = 0,065 ao ano
n = 1 ano e 4 meses = 360 + 120 = 480 dias, ou seja, n = 480 360 (Divide-se por 360 para
transformar dias em anos)
F = P (1 + in)
7.824 = P (1 + 0,065 480 360)
7.824 = P (1 + 1,086667)
7.824 = P 1,086667
7824 1,086667 = P
P = 7.200
Resposta: O capital de R$ 7.200,00.
22) Dados:
P = 8.000
j = 2.640
n = 6 meses
i = ? (mensal)
j=Pin
Ento:
2.640 = 8.000 i 6
2.640 = 48.000 n
2.640 48.000 = i
i = 0,055
i = 0,055 100 = 5,5%
Resposta: A taxa mensal de 5,5%.
23) Dados:
P = 32.000
j = 4.800
i = 12 100 = 0,12 ao ano 12 = 0,01 ao ms (Divide-se por 12 para transformar ano em ms)
n = ? (mensal)
j=Pin
4.800 = 32.000 0,01 n
4.800 = 320 n
4.800 320 = n
n = 15 meses
Resposta: O tempo da aplicao de 15 meses.
102
24) Dados:
P = 100.000
j=?
i = 20 100 = 0,2 ao trimestre
n = 15 meses 3 = 5 trimestres (Divide-se por 3 para transformar meses em trimestres)
j=Pin
j = 100.000 0,2 5
j = 100.000
25) Dados:
c = 50.000
j=?
i = 6 100 = 0,06 ao ano
n = 18 dias = 18 360 (Divide-se por 360 para transformar dias em anos)
j=Pin
j = 50.000 0,06 18 360
j = 150
Resposta: Os juros so de R$ 150,00.
26) Dados:
P = 80.000
i = 3,5 100 = 0,035 ao ms
n = 9 meses
F=?
F = P (1 + in)
F = 80.000 (1 + 0,035 9)
F = 80.000 (1,315)
F = 105.200
Resposta: O Valor Futuro (montante) de R$ 105.200,00.
27) Dados:
P = 12.000
j=?
i = 36 100 = 0,36 ao ano 4 = 0,09 ao trimestre (Divide-se por 4 para transformar ano em
trimestres)
n = 1 trimestre
j=Pin
j = 12.000 0,09 1
j = 1.080
28) Dados:
P = 350.000
j=?
i = 4 100 = 0,04 ao ms
n = 72 dias = 72 30 (Divide-se por 30 para transformar dias em meses)
j=Pin
j = 350.000 0,04 72 30
j = 33.600
GABARITO
103
29) Dados:
P=?
i=?
P + J1 = 156.400 (para n = 21 meses)
P + (P i 21) = 156.400
P (1 + 21 i) = 156.400
P = 156.400 (1 + 21 i) (Frmula I)
P J2 = 88.400 (para n = 9 meses)
P (P i 9) = 88.400
P (1 9 i) = 88.400
P = 88.400 (1 9 i) (Frmula II)
Igualando as equaes acima temos que:
156.400 (1 + 21 i) = 88.400 (1 9 i)
156.400 (1 9 i) = 88.400 (1 + 21 i)
156.400 1.407.600 i = 88.400 + 1.856.400 i
156.400 88.400 = 1.856.400 i + 1.407.600 i
68.000 = 3.264.000 i
i = 68.000 3.264.000 i = 0,0208333 (Multiplicar por 100 para obter taxa percentual)
i = 2,08333% a.m.
Substituindo a taxa calculada na Frmula I, temos que:
P = 156.400 (1 + 21 i) = 156.400 (1 + 21 0,0208333) = 156.400 1,4374993
P = 108.800,05
Resposta: O capital de R$ 108.800,05 e a taxa, 2,08% a.m.
30) Dados:
P=?
F = 200.000
i = 6% a.m. = 6% 100 = 0,06 a.m.
n = 39 dias 30 = 1,3 dias
F = P (1 + i n)
200.000 = P (1 + 0,06 1,3)
200.000 = P 1,078
P = 200.000 / 1,078 = 185.528,76
Resposta: O valor a ser aplicado de R$ 185.528,76.
31) Dados:
j=?
P = 10.000
i = 6% a.a. 100 = 0,06 a.a.
n = 198 dias 360 = 0,55 ano
j=Pin
j = 10.000 0,06 0,55 = 330,00
Resposta: O juro comercial simples de R$ 330,00.
104
Unidade 4
1)
Dados:
F = 186.000
D = 3.199,20
id = ? (anual)
n = 72 dias 72 360 (Divide-se por 360 para transformar dias em anos)
D = F id n
3.199,20 = 186.000 id 72 360
3.199,20 = 37.200 id
3.199,20 37.200 = id
id = 0,086
id = 0,086 100 = 8,6%
2)
Dados:
F = 20.000
P=?
id = 5 100 = 0,05 ao ano
P = F (1 id n)
P = 20.000 (1 0,05 6 12)
P = 20.000 (1 0,025)
P = 20.000 0,975
P = 19.500,00
Resposta: O ValorAtual (presente) de R$ 19.500,00.
3)
Dados:
D = 600,00
P=?
F=?
id = 6 100 = 0,06 ao ano
D = F id n
600 = F 0,06 4 12
600 = F 0,02
600 0,02 = F
F = 30.000
P=FD
P = 30.000 600 = 29.400
Resposta: O Valor Atual (presente) R$ 29.400,00.
GABARITO
105
4)
Dados:
F = 90.000
D=?
id = 8 100 = 0,08 ao ano
n = 1 ms e 25 dias = 30 + 25 = 55 dias = n = 55 360 (Divide-se por 360 para transformar dias em anos)
D = F id n
D = 90.000 0,08 55 360
D = 1.100
P = 90.000 1.100 = 88.900.
Como a dvida era de R$ 110.000, faltaram, ainda:
110.000 88.900 = 21.100,00.
Resposta: A quantia que devo dar de R$ 21.100,00.
5)
Dados:
F=?
D = 60
n = 2 meses
id = 6 100 = 0,06 ao ms
D = F id n
60 = F 0,06 2
60 = F 0,12
60 0,12 = F
F = 500
Resposta: O valor nominal do ttulo de R$ 500,00.
6)
Dados:
P = 280
F=?
id = 15 100 = 0,15 ao ms
n = 60 dias = 60 30 = 2 meses
P = F (1 id n)
280 = F (1 0,15 2)
280 = F 0,7
280 0,7 = F
F = 400
Resposta: O valor nominal da nota promissria de R$ 400,00.
7)
Dados:
F = 350
P = 245
D = 350 245 = 105
n = 6 meses
id = ? (mensal)
D = F id n
105 = 350 id 6
105 = 2.100 id
105 2.100 = id
id = 0,05
id = 0,05 100 = 5%
Resposta: A taxa de desconto comercial simples de 5% ao ms.
106
8)
Dados:
F = 800
D=?
n = 3 meses e 18 dias = 90 + 18 = 108 dias
id = 4 100 = 0,04 ao ms = 0,04 30 a.d.
D = F id n
D = 800 0,04 30 108
D = 115,20
Resposta: O desconto simples de R$ 115,20.
9)
Dados:
F=?
P = 320
n = 8 meses
id = 1,5 100 = 0,015 ao ms
P = F (1 id n)
320 = F (1 0,015 8)
320 = F (1 0,12)
320 = F (0,88)
320 0,88 = F
F = 363,64
Resposta: O valor da letra de cmbio de R$ 363,64.
10) Dados:
F = 6.900
P = 6.072
D = 6.900 6.072 = 828
id = 4 100 = 0,04 ao ms
n = ? (meses)
D = F id n
828 = 6.900 0,04 n
828 = 276 n
828 276 = n
n=3
Resposta: O tempo de antecipao foi de 3 meses.
11) Dados:
F = 4.700
D=?
n = 1 ms e 6 dias = 30 + 6 = 36 dias = n = 36 30 (Divide-se por 30 para transformar dias em meses)
id = 2,2 100 = 0,022 ao ms
D = F id n
D = 4.700 0,022 36 30
D = 124,08
Resposta: O valor do desconto comercial simples de R$ 124,08.
GABARITO
107
12) Dados:
F = 18.600
D = 930
id = ? (mensal)
D = F id n
930 = 18.600 id 272 30
930 = 168.640 id
930 168.640 = id
id = 0,0055
id = 0,0055 100 = 0,55%
Resposta: A taxa de desconto de 0,55% ao ms.
13) Dados:
D=F4
id = 2,5 100 = 0,025 ao dia
n = ? (dias)
D = F id n
F 4 = F 0,025 n
1F
n=
4 0,025 F
n = 10
Resposta: O prazo de antecipao de 10 dias.
14) Dados:
i = 36% ao ano (36 12)% ao ms = 3% ao ms = (3 100) = 0,03 (Divide-se por 12 para
transformar ano em meses)
n = 4 meses
F = 6.000,00
P = F (1 id n)
P = 6.000 (1 0,03 4)
P = 6.000 (1 0,12)
P = 6.000 0,88
P = 5.280
Resposta: O valor presente (atual) pago de R$ 5.280,00.
15) Dados:
F = 1.800
D=?
n = 9 meses
id = 2,75 100 = 0,0275 ao ms
D = F id n
D = 1.800 0,0275 9
D = 445,50
Resposta: O valor do desconto simples de R$ 445,50.
108
16) Dados:
D=F2
n = 8 meses
id = ? (mensal)
D = F id n
F 2 = F id 8
F = 2 F id 8
F = 16 F id
F 16 F = id
id = 6,25%
Resposta: A taxa de desconto comercial simples de 6,25% a.m.
17) Dados:
F = 16.000
P = 14.880
id = ?
D = 16.000 14.880 = 1.120
D = F id n
1.120 = 16.000 id 21 30
1.120 = 11.200 id
1.120 11.200 = id
id = 0,1
id = 0,1 100 = 10%
Resposta: A taxa de desconto comercial simples foi de 10% ao ms.
18) Dados:
D=FP
D = 4.000 3.600
D = 400
D = F id n
400 = 4.000 id 5
20.000 id = 400
id = 400 20.000
id = 0,02
id = 0,02 100
id = 2% ao ms
GABARITO
109
19) Dados:
F = 13.000
P = 9.100
n = 5 meses
id = ? (mensal)
P = F (1 id n)
9.100 = 13.000 (1 id 5)
9.100 13.000 = 1 5 id
-5 id = -1 + 0,7 (-1)
Nota: multiplica-se a equao por (-1) para que a incgnita d torne-se positiva.
5 id = 1 0,7
5 id = 0,3
id = 0,3 5
id = 0,06
id = 0,06 100 = 6%
Outro modo:
D=FP
D = 3.900,00
D = F id n
3.900 = 13.000 id 5
3.900 = 65.000 id
id = 3.900 65.000 = 0,06
id = 0,06 100 = 6%
20) Dados:
F = 1.530
D = 71,40
id = 8 100 = 0,08 12 ao ano
(Como o prazo tem que ser em meses, dividimos a taxa anual por 12).
n = ? meses
D = F id n
71,40 = 1.530 0,08 12 n
71,40 = 10,2 n
71,40 10,2 = n
n=7
Resposta: A nota promissria foi paga com 7 meses de antecipao.
21) Dados:
F=?
P = 4.800
id = 8 100 = 0,08 ao ms
n = 7,5 meses
P = F (1 id n)
4.800 = F (1 0,08 7,5)
4.800 = F (1 0,6)
4.800 = F 0,4
4.800 0,4 = F
F = 12.000,00
Resposta: O valor da nota promissria era de R$ 12.000,00.
110
22) Dados:
F = 640
D=?
n = 11 meses
id = 1,85 100 = 0,0185 ao ms
D = F id n
D = 640 0,0185 11
D = 130,24
Resposta: O valor do desconto simples de R$ 130,24.
23) Dados:
F = 2.000
P = 1.820
D=FP
D = 2.000 1.820 = 180
id = 3% a.m. = 3 100 = 0,03
D = F id n
180 = 2.000 0,03 n
60 n = 180
n = 180 60 = 3
Resposta: O prazo de antecipao foi de 3 meses.
24) Dados:
F = 10 D
id = 2 100 = 0,02 ao dia
n = ? (dias)
D = F id n
D = 10 D 0,02 n
D = 0,2 D n
D 0,2 D = n
n = 1 0,2
n=5
Resposta: O ttulo foi pago com 5 dias de antecedncia.
25) Dados:
F = 20.000
D=?
id = 6 100 = 0,06 ao ms
n = 1 ano = 12 meses
D = F id n
D = 20.000 0,06 12
D = 14.400
Resposta: O valor do desconto de R$ 14.400,00.
26) Dados:
F = 4.200
P = 3.800
D = 4.200 3.800 = 400
n = 8 meses
id = ?
D = F id n
GABARITO
111
400 = 4.200 id 8
400 = 33.600 id
400 33.600 = id
id = 0,0119
id = 1,19%
Resposta: A taxa de desconto simples de 1,19% ao ms.
27) Dados:
F = 2.000
id = 30% ao ano = (30 12)% ao ms = 2,5% ao ms = 2,5 100 = 0,025 ao ms
n = 4 meses
D = F id n
D = 2.000 0,025 4
D = R$ 200,00
Resposta: O desconto simples obtido foi de R$ 200,00.
28) Dados:
F = 2.400
D=?
id = 36 100 = 0,36 ao ano
n = 2 meses e 18 dias = 78 dias = 78 360 (Divide-se por 360 para transformar dias em anos)
D = F id n
D = 2.400 0,36 78 360
D = 187,20
29) Dados:
F = 4.500
P=?
n = 6 meses e 12 dias = 180 + 12 = 192 dias, ou seja, 192 360 (Divide-se por 360 para
transformar dias em anos)
id = 45 100 = 0,45 ao ano
P = F (1 id n)
P = 4.500 (1 0,45 192 360)
P = 4.500 (1 0,24)
P = 4.500 0,76
P = 3.420
30) Dados:
P = 1.080
F=?
n = 4 meses = 120 dias
id = 0,5 100 = 0,005 ao dia
P = F (1 id n)
1.080 = F (1 0,005 120)
1.080 = F (1 0,6)
1.080 = F 0,4
1.080 0,4 = F
F = 2.700
Resposta: O valor do ttulo de R$ 2.700,00.
112
31) Dados:
D=?
F = 6.000
id = 1,5% a.m. 100 = 0,015 a.m.
n = 16 meses
D = F id n
D = 6.000 0,015 16
D = 1.440,00
Resposta: O valor do ttulo R$ 1.440,00.
32) Dados:
F = 35.000
id = 8,75% a.a. 100 = 0,0875 a.a.
n = 24 meses = 2 anos
D=?
D = F id n
D = 35.000 0,0875 2
D = 6.125,00
Resposta: O desconto obtido ser de R$ 6.125,00.
GABARITO
113
Unidade 5
1)
Dados:
P = 300
F=?
i = 3 100 = 0,03 ao ms
n = 10 meses
F = P (1 + i)n
F = 300 (1 + 0,03)10
F = 300 (1,03)10
F = 300 1,343916
F = 403,17
Resposta: O Valor Futuro (montante) de R$ 403,17.
2)
Dados:
P = 2.000
F=?
i = 3,5 100 = 0,035 ao ms
n = 15 meses
Perodo de capitalizao mensal adotado por falta de informao
F = P (1 + i)n
F = 2.000 (1 + 0,035)15
F = 2.000 (1,035)15
F = 2.000 1,675349
F = 3.350,70
Resposta: O montante de R$ 3.350,70.
3)
Dados:
P = 500
F=?
i = 2,25 100 = 0,0225 ao ms
n = 4 meses
F = P (1 + i)n
F = 500 (1 + 0,0225)4
F = 500 (1,0225)4
F = 500 1,093083
F = 546,54
4)
Dados:
P = 8.200
F=?
i = 1,5 100 = 0,015 ao ms
n = 8 meses
F = P (1 + i)n
F = 8.200 (1 + 0,015)8
F = 8.200 (1,015)8
F = 8.200 1,126493
F = 9.237,24
114
5)
Dados:
P = 750
F=?
i = 2,35 100 = 0,0235 ao ms
n = 6 meses
F = P (1 + i)n
F = 750 (1 + 0,0235)6
F = 750 (1,0235)6
F = 750 1,149548
F = 862,16
6)
Dados:
P = 1.200
F=?
i = 2 100 = 0,02 ao ms
n = 8 meses
F = P (1 + i)n
F = 1.200 (1 + 0,02)8
F = 1.200 (1,02)8
F = 1.200 1,171659
F = 1.405,99
7)
Dados:
P=?
F = 405,75
i = 3 100 = 0,03 ao ms
n = 5 meses
F = P (1 + i)n
405,75 = P (1 + 0,03)5
405,75 = P (1,03)5
405,75 = P 1,159274
405,75 1,159274 = P
P = 350,00
Resposta: O Valor Presente (capital inicial) era de R$ 350,00.
8)
Dados:
P=?
F = 794,75
i = 2,5 100 = 0,025 ao ms
n = 4 meses
F = P (1 + i)n
794,75 = P (1 + 0,025)4
794,75 = P (1,025)4
794,75 = P 1,103813
P = 720
Resposta: O Valor Presente era de R$ 720,00.
GABARITO
115
9)
Dados:
P = 300
F=?
i = 47 100 = 0,47 ao ano
n = 4 anos
F = P (1 + i)n
F = 300 (1 + 0,47)4
F = 300 (1,47)4
F = 300 4,669489
F = 1.400,85
10) Dados:
P = 800
F=?
i = 3 100 = 0,03 ao ms
n = 14 meses
F = P (1 + i)n
F = 800 (1 + 0,03)14
F = 800 (1,03)14
F = 800 1,512590
F = 1.210,07
11) Dados:
P = 2.000
F=?
i = 4,5 100 = 0,045 ao ms
n = 8 meses
F = P (1 + i)n
F = 2.000 (1 + 0,045)8
F = 2.000 (1,045)8
F = 2.000 1,422101
F = 2.844,20
J=FP
Logo: R$ 2.844,20 R$ 2.000 = R$ 844,20
Resposta: O valor dos juros de R$ 844,20.
12) Dados:
P = 680
F=?
i = 3,8 100 = 0,038 ao ms
n = 4 meses
F = P (1 + i)n
F = 680 (1 + 0,038)4
F = 680 (1,038)4
F = 680 1,160886
F = 789,40
116
13) Dados:
P = 850
F=?
i = 2,5 100 = 0,025 ao ms
F = P (1 + i)n
F = 850 (1 + 0,025)40
F = 850 (1,025)40
F = 850 2,685064
F = 2.282,30
14) Dados:
P=?
F = 1.975,22
i = 3,5 100 = 0,035 ao ms
n = 8 meses
F = P (1 + i)n
1.975,22 = P (1 + 0,035)8
1.975,22 = P (1,035)8
1.975,22 = P 1,316809037
P = 1.975,22 1,316809 = 1.500,00
Resposta: O Valor Presente (capital inicial) era de R$ 1.500,00.
15) Dados:
P = 1.800
F=?
i = 20 100 = 0,2 ao ano
n = 4 meses (Adotaremos capitalizao mensal)
Dados: Converso de perodos: Menor: ms Maior: ano Relao Converso: 12
1 + I = (1 + i)n
1 + 0,2 = (1 + i)12
(1,20)112 1 = i
i = 0,015309
i = 1,530947 a.m.
F = P (1 + i)n
F = 1.800 (1 + 0,0153)4
F = 1.800 (1,0153)4
F = 1.800 1,062659
F = 1.912,79
16) Dados:
P = 12.000
F=?
i = 22 100 = 0,22 ao ano
n = 8 meses
Converter taxa (ano para ms): Menor: ms Maior: ano Relao Converso: 12
1 + I = (1 + i)n
1 + 22 100 = (1 + i)12
(1,22)112 1 = i
i = 0,016709
i = 1,670896% a.m.
F = P (1 + i)n
GABARITO
117
F = 12.000 (1 + 0,0167)8
F = 12.000 (1,0167)8
F = 12.000 1,141756
F = 13.701,07
17) Dados:
P=?
F = 3.984,62
i = 24 100 = 0,24 ao ano
n = 2 anos
Adotaremos capitalizao anual
F = P (1 + i)n
3.984,62 = P (1 + 0,24)2
3.984,62 = P (1,24)2
3.984,62 = P 1,5376
P = 3.984,62 1,5376
P = 2.591,45
Resposta: O Valor Presente (capital inicial) de R$ 2.591,45.
18) Dados:
P = 920
F=?
i = 36 100 = 0,36 ao ano
n = 1 ano e 9 meses = 21 meses
Usando a frmula de clculo de taxa equivalente: Menor: ms Maior: ano Relao converso: 12
1 + I = (1 + i)n
36
1+
= (1 + i)12
100
i = (1,36)112 1
i = 1,025955 1
i = 0,025955
i = 2,595483% a.m.
F = P (1 + i)n
F = 920 (1 + 0,025955)21
F = 920 (1,025955)21
F = 920 1,172747
F = 1.575,73
19) Dados:
P = 500
F=?
i = 24 100 = 0,24 ao ano
n = 12 dias
Usando a frmula de clculo de taxa equivalente: Menor: dia Maior: ano Relao converso: 360
1 + I = (1 + i)n
24
= (1 + i)360
100
1,24 = (1 + i)360 (1,24)1360 = 1 + i
i = (1,24)1360 1 = 0,000598
i = 0,059771% a.d.
1+
118
F = P (1 + i)n
F = 500 (1 + 0,000598)12
F = 500 (1,000598)12
F = 500 1,007196
F = 503,60
20) Dados:
P = 6.000
F=?
i = 5 100 = 0,05 ao ms
n = 6 meses
F = P (1 + i)n
F = 6.000 (1 + 0,05)6
F = 6.000 (1,05)6
F = 6.000 1,340096
F = 8.040,57
21) Dados:
P = 10.000
F=?
i = 4 100 = 0,04 ao ms
n = 8 meses
F = P (1 + i)n
F = 10.000 (1 + 0,04)8
F = 10.000 (1,04)8
F = 10.000 1,368569
F = 13.685,69
22) Dados:
P = 6.000
F=?
i = 3 100 = 0,03 ao semestre
n = 4 quinzenas = 2 meses (capitalizao mensal)
Usando a frmula de clculo de taxa equivalente: Menor: ms Maior: semestre Relao converso: 6
1 + I = (1 + i)n
3
= (1 + i)6 (1,03)1/6 1 = i
100
i = 0,004939
i = 0,493862% a.m.
F = P (1 + i)n
F = 6.000 (1 + 0,004939)2
F = 6.000 (1,004939)2
F = 6.000 1,009902
F = 6.059,41
1+
GABARITO
119
23) Dados:
P = 25.000
F=?
J=?
i = 6 100 = 0,06 ao ms
n = 9 meses (considerando capitalizao mensal)
F = P (1 + i)n
F = 25.000 (1 + 0,06)9
F = 25.000 (1,06)9
F = 25.000 1,689479
F = 42.236,97
J = F P = 42.236,97 25.000 = 17.236,97
24) Dados:
P = 152.000
F=?
i = 7 100 = 0,07 ao ms
n = 30 meses
F = P (1 + i)n
F = 152.000 (1 + 0,07)30
F = 152.000 (1,07)30
F = 152.000 7,612255
F = 1.157.062,77
Resposta: O Valor Futuro de R$ 1.157.062,77.
25) Dados:
P = 2.500
F=?
i = 60 100 = 0,6 ao ano
n = 1 semestre = 6 meses (capitalizao mensal)
1 + I = (1 + i)n
1+
60
= (1 + i)12 1,6 = 1 + i12
100
i = (1,6)112 1
i = 0,039944
i = 3,994411% a.m.
F = P (1 + i)n
F = 2.500 (1 + 0,039944)6
F = 2.500 (1,039944)6
F = 2.500 1,264911
F = 3.162,28
120
26) Dados:
P = 4.200
F=?
i = 22 100 = 0,22 ao ms
n = 18 dias (Adotaremos capitalizao diria)
Usando a frmula de clculo de taxa equivalente: Menor: dia Maior: ms Relao converso: 30
1 + I = (1 + i)n
22
= (1 + i)30 1,22 = (1 + i)30
100
i = (1,22)130 1 i = 0,006650
i = 0,665038% a.d.
F = P (1 + i)n
F = 4.200 (1 + 0,006650)18
F = 4.200 (1,006650)18
F = 4.200 1,126720
F = 4.732,22
1+
Resposta: O Valor Futuro de R$ 4.732,22.

27) Dados:
P = 2.500
F=?
i = 24 100 = 0,24 ao ano
n = 6 meses (Adotaremos capitalizao mensal)
1 + I = (1 + i)n
24
= (1 + i)12
100
(1,24)112 1 i = i = 0,01808
i = 1,808758% a.m.
F = P (1 + i)n
F = 2.500 (1 + 0,018088)6
F = 2.500 (1,018088)6
F = 2.500 1,113553
F = 2.783,88
1+

28) Dados:
P = 2.300
J=?
i = 1,2 100 = 0,012 ao ms
n = 15 meses (Consideraremos capitalizao mensal)
F = P (1 + i)n
F = 2.300 (1 + 0,012)15
F = 2.300 (1,012)15
F = 2.300 1,195935
F = 2.750,65
J = F P = 2.750,65 2.300 = 450,65
GABARITO
121
29) Dados:
P = 820
J=?
i = 2,3 100 = 0,023 ao semestre
n = 1 bimestre (Consideraremos capitalizao bimestral)
Usando a frmula de clculo de taxa equivalente: Menor: bimestre Maior: semestre
Relao converso: 3
1 + I = (1 + i)n
2,3
1+
= (1 + i)3 = 1,023 = (1 + i)3
100
i = (1,023)13 1 i = 0,007609
i = 0,760863% a.b.
F = P (1 + i)n
F = 820 (1 + 0,007609)1
F = 820 (1,007609)1
F = 820 1,007609
F = 826,24
J = F P = 826,24 820 = 6,24
30) Dados:
5% ao ms Converter ao ano (12 meses)
1 + I = (1 + i)n
1 + I = (1 + 5 100)12
1 + I = (1 + 0,05)12
I = (1,05)12 1
I = 1,795856 1 = 0,795856
i = 79,59% a.a.
Utilizando a regra prtica para estabelecer taxas equivalentes, temos que:
Coeficiente: (1 + i) = 1 + 5% = 1,05
(1,05)12 = 1,7959
(1,7959 1) 100 = 79,59% a.a.
Resposta: A taxa equivalente de 79,59% a.a.
122
31) Dados:
38% ao semestre Converter para bimestre
Usando a frmula de clculo de taxa equivalente: Menor: bimestre Maior: semestre
Relao converso: 3
1 + I = (1 + i)n
1 + 38 100= (1 + i)3
1 + 0,38 = (1 + i)3
i = (1,38)13 1
I = 1,113336 1 = 0,113336
i = 11,33% a.b.
Coeficiente: (1 + 38%) = 1,38
Primeiro vamos converter ao ms: (1,38)16 = 1,0551
(1,0551 1) 100 = 5,51% a.m.
Agora convertendo ao bimestre: (1,0551)2 = 1,1133
(1,1133 1) 100 = 11,33% a.b.
Resposta: A taxa equivalente de 11,33% a.b.
32) Dados:
28% ao bimestre Converter para trimestre
Usando a frmula de clculo de taxa equivalente: Menor: trimestre Maior: bimestre
Relao converso: 3 2 = 1,5
1 + I = (1 + i)n
1 + I = (1 + 28 100)1,5
1 + I = (1 + 0,28)1,5
I = (1,28)1,5 1
I = 1,448155 1 = 0,448155
i = 44,82% a.t.
Coeficiente: (1 + 28%) = 1,28
Primeiro vamos converter ao ms: (1,28)12 = 1,1314
(1,1314 1) 100 = 13,14% a.m.
Agora convertendo ao trimestre: (1,1314)3 = 1,4482
(1,4482 1) 100 = 44,82% a.t.
Resposta: A taxa equivalente de 44,82% a.t.
GABARITO
123
33) Dados:
36% ao ano Converter para semestre
Usando a frmula de clculo de taxa equivalente: Menor: semestre Maior: ano
Relao converso: 2
1 + I = (1 + i)n
1 + 36 100= (1 + i)2
1 + 0,36 = (1 + i)2
i = (1,36)12 1
I = 1,166190 1 = 0, 166190
i = 16,62% a.s.
Coeficiente: (1 + 36%) = 1,36
(1,36)12 = 1,1662
(1,1662 1) 100 = 16,62% a.s.
Resposta: A taxa equivalente de 16,62% a.s.
34) Dados:
J=?
P = 48.000
n = 27 meses
i = 1,00% a.m.
J = P [(1 + i)n 1]
J = 48.000 [(1 + 0,01)27 1]
J = 48.000 [(1,01)27 1]
J = 48.000 [1,308209 1] = 14.794,03
Resposta: O valor do juros ser de R$ 14.794,03.
35) Dados:
P = 100.000
i = 2,5% a.m. 100 = 0,025 a.m.
n = 12 meses
F = P (1 + i)n
F = 100.000 (1 + 0,025)12
F = 134.448,88
Resposta: O montante ser de R$ 134.448,88.
124
36) Dados:
J=?
P = 4.000
i = 4,5% a.a. 100 = 0,045 a.a.
n = 8 anos
J = P [(1 + i)n 1]
J = 4.000 [(1 + 0,045)8 1]
J = 4.000 [(1,0454)8 1]
J = 4.000 [1,422101 1] = 1.688,40
Resposta: O juro devido ser de R$ 1.688,40.
37) Dados:
F=?
P = 12.000
n = 4 quadrimestre
i = 4% a.t.
Usando a frmula de clculo de taxa equivalente: Menor: trimestre Maior: quadrimestre
Relao converso: 4 3
1 + I = (1 + i)n
1 + I = (1 + 0,04)43
1 + I = (1,04)43
I = (1,04)43 1
I = 1,053686 1 = 0,053686 = 5,368578 % a.q.
F = P (1 + i)n
F = 12.000 (1 + 0,053686)4
F = 12.000 (1,053686)4
F = 12.000 1,232663 = 14.791,96
Resposta: O montante produzido de R$ 14.791,96.
GABARITO
125
Unidade 6
1)
Dados:
F = 800
P=?
n = 4 meses
id = 2 100 = 0,02 ao ms
P = F (1 + id)n
P = 800 (1 + 0,02)4
P = 800 (1,02)4
P = 800 1,082432
P = 739,08
Resposta: O Valor Atual do ttulo de R$ 739,08.
2)
Dados:
F = 1.120
P=?
n = 2 anos + 6 meses = 2,5 anos
id = 36 100 = 0,36 ao ano
P = F (1 + id)n
P = 1.120 (1 + 0,36)2,5
P = 1.120 (1,36)2,5
P = 1.120 2,1570
P = 519,24
Resposta: O Valor Presente (atual) do ttulo de R$ 519,24.
3)
Dados:
F = 5.000
D=?
n = 3 meses
id = 2,5 100 = 0,025 ao ms
D=
F [ (1 + id)n 1 ] 5.000 [ (1 + 0,025)3 1 ]

=
(1 + 0,025)3
(1 + id )n
D=
5.000 0,0768906 384,453

=
1,076891
1,076891
D = 357,00
Resposta: O valor do desconto composto de R$ 357,00.
126
4)
Dados:
F = 1.500
D=?
n = 3 meses
id = 30 100 = 0,30 ao ano
1 + I = (1 + id)n
30
= (1 + id)12
100
(1,30)112 1 id = 0,022104
1+
i = 2,210445% a.m.
D=
F [ (1 + id)n 1 ] 1.500 [ (1 + 0,022104)3 1 ]

=
(1 + id )n
(1 + 0,022104)3
1.500 0,067790 101,684959

=
= 95,23
1,067790
1,067790
D = 95,23
D=

5)
Dados:
P = 369,54
F=?
D=?
n = 4 meses
id = 2 100 = 0,02 ao ms
P = F (1 + id)n
369,54 = F (1 + 0,02)4
369,54 = F (1,02)4
369,54 = F 1,082432
F = 400
D = 400 369,54 = 30,46
6)
Dados:
F = 700
P=?
n = 3 meses
id = 3,5 100 = 0,035 ao ms
P = F (1 + id)n
P = 700 (1 + 0,035)3
P = 700 (1,035)3
P = 700 1,108718
P = 631,36
Resposta: O valor presente (atual) do ttulo de R$ 631,36.
GABARITO
127
7)
Dados:
F = 4.000
P=?
n = 1 ano e 4 meses = 16 meses
id = 24 100 = 0,24 ao ano
(Converter para ms: Menor: ms Maior: ano Relao converso: 12)
1 + I = (1 + id)n
24
1+
= (1 + id)12
100
1,24 = (1 + id)12
id = (1,24)112 1 = 0,018088
id = 1,808758% a.m.
P = F (1 + id)n
P = 4.000 (1 + 0,018088)16
P = 4.000 (1,018088)16
P = 4.000 1,332178
P = 3.002,60
Resposta: O valor presente (atual) do ttulo R$ 3.002,60.
8)
Dados:
F = 2.000
P=?
15
n = 1 ano e 3 meses = 15 meses =
anos (Divide-se por 12 para transformar ms em anos)
12
id = 28 100 = 0,28 ao ano
P = F (1 + id)n
P = 2.000 (1 + 0,28)1512
P = 2.000 (1,28)1512
P = 2.000 1,361484
P = 1.468,99
Resposta: O valor de resgate foi de R$ 1.468,99.
9)
Dados:
F = 620
D=?
n = 5 meses
id = 3 100 = 0,03 ao ms
D=
F [ (1 + id)n 1 ] 620 [ (1 + 0,03)5 1 ]

=
(1 + id)n
(1 + 1,003)5
D=
98,749926
= 85,18
1,159274
128
10) Dados:
F = 3.800
P=?
n = 8 meses
id = 30 100 = 0,30 ao ano
(Converter: Menor: ms Maior: ano Relao converso: 12)
1 + I = (1 + id)n
30
= (1 + id)12
100
1,30 = (1 + id)12
1+
id = (1,30)112 1 = 0,022104
id = 2,210445% a.m.
D=
F [ (1 + id)n 1 ]
(1 + id)n
D=
3.800 [ (1 + 0,022104)8 1 ]
(1 + 0,022104)8
D=
726,326016
= 609,77
1,191138

11) Temos que:
F=?
P = 3.736,30
n = 5 bimestres
id = 6 100 = 0,06 ao bimestre
P = F (1 + id)n
3.736,30 = F (1 + 0,06)5
3.736,30 = F (1,06)5
3.736,30 = F 1,338226
F = 5.000,01
Resposta: O valor da dvida era de R$ 5.000,01.
12) Dados:
F=?
P = 2.043,53
n = 4 meses
id = 3 100 = 0,03 ao ms
P = F (1 + id)n
2.043,53 = F (1 + 0,03)4
2.043,53 = F (1,03)4
2.043,53 = F 1,125509
F = 2.300,01
Resposta: O valor do ttulo de R$ 2.300,01.
GABARITO
129
13) Dados:
F = 600
P=?
n = 4 meses
id = 2,5 100 = 0,025 ao ms
P = F (1 + id)n
P = 600 (1,025)4
P = 600 1,103813
P = 543,57
Resposta: O valor presente (atual) de R$ 543,57.
14) Dados:
F = 1.500
P=?
n = 6 meses = 3 bimestres
id = 6 100 = 0,06 ao bimestre
P = F (1 + id)n
P = 1.500 (1 + 0,06)3
P = 1.500 (1,06)3
P = 1.500 1,191016
P = 1.259,43
Resposta: O valor presente (atual) de R$ 1.259,43.
15) Dados:
F = 2.000
P=?
n = 2 anos
id = 40 100 = 0,40 ao ano
P = F (1 + id)n
P = 2.000 (1 + 0,40)2
P = 2.000 (1,40)2
P = 2.000 1,96
P = 1.020,41
Resposta: O Valor Atual de R$ 1.020,41.
16) Dados:
F=?
P = 676,46
n = 3 meses
id = 3,5 100 = 0,035 ao ms
P = F (1 + id)n
676,46 = F (1 + 0,035)3
676,46 = F (1,035)3
676,46 = F 1,108718
F = 750,00
Resposta: O valor do ttulo era de R$ 750,00.
130
17) Dados:
F=?
P = 2.465,79
n = 5 meses
id = 4 100 = 0,04 ao ms
P = F (1 + id)n
2.465,79 = F (1 + 0,04)5
2.465,79 = F (1,04)5
2.465,79 = F 1,216653
F = 3.000,01
Resposta: O valor da letra era de R$ 3.000,01.
18) Dados:
P = 2.303,70
F=?
id = 4,5 100 = 0,045 ao trimestre
n = 1 ano e 6 meses = 6 trimestres
P = F (1 + id)n
2.303,70 = F (1 + 0,045)6
2.303,70 =F (1,045)6
2.303,70 = F 1,302260
F = 3.000,02
Resposta: O valor do ttulo era de R$ 3.000,02.
19) Temos:
P = 20.000
F=?
n = 10 meses
id = 3,5 100 = 0,035 ao ms
F = P (1 + id)n
F = 20.000 (1 + 0,035)10
F = 20.000 (1,035)10
F = 20.000 1,410599
F = 28.211,98
A firma deveria pagar R$ 28.211,98 daqui a 10 meses, mas, como vai antecipar o pagamento dentro
de 4 meses (6 meses de antecipao), o valor ser:
F = 28.211,98
P=?
n = 6 meses
id = 3 100 = 0,03 ao ms
P = F (1 + id)n
P = 28.211,98 (1 + 0,03)6
P = 28.211,98 (1,03)6
P = 28.211,98 1,194052
P = 23.627,09
Resposta: A firma pagar R$ 23.627,09.
GABARITO
131
20) Dados:
F = 750
P=?
id = 3 100 = 0,03 ao ms
P = F (1 + id)n
P = 750 (1 + 0,03)2
P = 750 (1,03)2
P = 750 1,0609
P = 706,95
Resposta: O novo valor do ttulo ser de R$ 706,95.
21) Dados:
O ttulo ser pago com atraso; logo, ser calculado o montante e no o valor atual.
P = 1.000
F=?
n = 9 6 = 3 meses de atraso
id = 3 100 = 0,03 ao ms
F = P (1 + id)n
F = 1.000 (1 + 0,03)3
F = 1.000 (1,03)3
F = 1.000 1,092727
F = 1.092,73
22) Dados:
F = 80.000
P=?
n = 3 meses
id = 2 100 = 0,02 ao ms
P = F (1 + id)n
P = 80.000 (1 + 0,02)3
P = 80.000 (1,02)3
P = 80.000 1,061208
P = 75.385,79
23) Dados:
F=?
P = 56.000
n = 5 meses
id = 2 100 = 0,02 ao ms
P = F (1 + id)n
56.000 = F (1 + 0,02)5
56.000 = F (1,02)5
56.000 = F 1,104081
F = 61.828,52
Resposta: O valor nominal do ttulo era de R$ 61.828,52.
132
24) Dados:
F = 90.000
P=?
n = 2 meses
id = 4 100 = 0,04 ao ms
P = F (1 + id)n
P = 90.000 (1 + 0,04)2
P = 90.000 (1,04)2
P = 90.000 1,0816
P = 83.210,06
Resposta: O valor presente (atual) do ttulo de R$ 83.210,06.
25) Dados:
F = 12.000
P=?
n = 8 meses
id = 9 100 = 0,09 ao ms
P = F (1 + id)n
P = 12.000 (1 + 0,09)8
P = 12.000 (1,09)8
P = 12.000 1,992563
P = 6.022,40
Resposta: O valor presente (atual) do ttulo de R$ 6.022,40.
26) Dados:
F = 15.000
P=?
n = 3 anos
id = 20 100 = 0,2 ao ano
P = F (1 + id)n
P = 15.000 (1 + 0,2)3
P = 15.000 (1,2)3
P = 15.000 1,7280
P = 8.680,56
27) Dados:
F=?
P = 75.600
n = 4 meses
id = 9 100 = 0,09 ao ms
P = F (1 + id)n
75.600 = F (1 + 0,09)4
75.600 = F (1,09)4
75.600 1,411582 = F
F = 106.715,57
GABARITO
133
28) Dados:
F=?
P = 12.700
n = 8 meses
id = 11 100 = 0,11 ao ms
P = F (1 + id)n
12.700 = F (1 + 0,11)8
12.700 = F (1,11)8
12.700 = F 2,304538
F = 12.700 2,304538
F = 29.267,63
29) Dados:
F = 85.000
D=?
n = 5 meses
id = 8 100 = 0,08 ao ms
D=
F [ (1 + id)n 1 ] 85.000 [ (1 + 0,08)5 1 ]

=
(1 + id)n
(1 + 0,08)5
85.000 0,469328 39.892,8865

=
1,469328
1,469328
D = 27.150,43
D=
Resposta: O valor do desconto de R$ 27.150,43.

30) Dados:
P=?
F = 25.000
n = 6 meses
i = 2% a.m. 100 = 0,02 a.m.
P = F / (1 + i)n
P = 25.000 (1 + 0,02)6
F = 25.000 (1,02)6
F = 25.000 (1,126162) = 22.199,25
Resposta: O valor pago pelo ttulo foi de R$ 22.199,25.
31) Dados:
D=?
id = 2% a.m. 100 = 0,02 a.m.
n = 4 meses
F = 12.600
D = F [(1 + id)n 1] (1 + id)n
D = 12.600 [(1 + 0,02)4 1] (1 + 0,02)4
D = 1038,645216 1,082432
D = 959,55
Resposta: O valor do desconto ser de R$ 959,55.
134
Testando Conhecimentos
1)
Dados:
id = 60% a.a. 12 = 5% a.m. 100 = 0,05
F = 1.000 com vencimento para 30 dias antecipar = n = 1 ms
P1 = F (1 id n)
P1 = 1.000 (1 0,05 1)
P1 = 1.000 (1 0,05)
P1 = 1.000 0,95
P1 = 950,00
P2 = 2.000 com vencimento para 60 dias antecipar = n = 2 meses
P2 = 2.000 (1 0,05 2)
P2 = 2.000 (1 0,1)
P2 = 2.000 0,9
P2 = 1.800,00
P3 = 3.000 com vencimento para 90 dias antecipar = n = 3 meses
P3 = 3.000 (1 0,05 3)
P3 = 3.000 (1 0,15)
P3 = 3.000 0,85
P3 = 2.550,00
P1 + P2 + P3 = 950 + 1.800 + 2.550 = R$ 5.300,00
Resposta: O valor atual a ser creditado na conta da empresa de R$ 5.300,00.
2)
Dados:
F = 80.000,00
id = 36% a.a. 12 = 3% a.m. 100 = 0,03
n = 8m
P=?
P = F (1 id n)
P = 80.000 (1 0,03 8)
P = 80.000 (1 0,24)
P = 80.000 0,76
P = 60.800,00
Resposta: O ttulo ser resgatado pelo valor de R$ 60.800,00.
3)
Dados:
P = (3 5) 150.000 = 90.000
i = 18% a.a.
n = 3 bimestres (Consideramos perodo de capitalizao bimestral)
Convertendo a taxa: Menor: bimestre Maior: ano Relao converso: 6
1 + I = (1 + id)n
18
1+
= (1 + id)6
100
i = (1,18)16 1 = 0,027970 = 2,796975% a.b.
F = P (1 + id)n
F = 90.000 (1 + 0,027970)3
F = 90.000 1,086278
F = 97.765,02
Logo: J = F P
J = 97.765,02 90.000
J = 7.765,02
Resposta: O juro obtido com a aplicao de R$ 7.765,02.
GABARITO
135
4)
Dados:
F = 2 3 4.800 = 3.200
F = 3.200
id = 1,25 100 a.m. = 0,0125
n = 5m
P = F (1 + id)n
P = 3.200 (1 + 0,0125)5
P = 3.200 1,01255
P = 3.200 1,064082
P = 3.007,29
Resposta: O Valor Atual pago de R$ 3.007,29.
5)
Dados:
P = 4 9 270.000 = 120.000
P = 120.000
i = 24% a.a.
n = 5 bimestres
Converter a taxa: Menor: bimestre Maior: ano Relao de Converso: 6
1 + I = (1 + id)n
1+
24
= (1 + id)6 id = (1,24)16 1
100
id = 0,036502
id = 3,650233% a.b.
F = P (1 + id)n
F = 120.000 (1 + 0,036502)5
F = 120.000 (1,036502)5
F = 120.000 1,196331
F = 143.559,74
Resposta: O montante obtido de R$ 143.559,74.
6)
Dados:
P = F (1 + id)n
id = 2% 100 a.m. = 0,02
n = 4m
P = 923,85
923,85 = F (1,02)4
F = 923,85 1,082432
F = 1.000,00
Resposta: O valor nominal do ttulo de R$ 1.000,00.
136
7)
Dados:
P = 7.538,58
F=?
id = 24 100 = 0,24 ao ano
n = 3 meses
Converter taxa: Menor: ms Maior: ano Relao de Converso: 12
1 + I = (1 + id)n
24
1+
= (1 + id)12
100
(1,24)112 1 = id
i = 0,018088
i = 1,808758% a.m.
P = F (1 + id)n
7.538,58 = F (1 + i)n
F = 7.538,58 (1 + 0,018088)3
F = 7.538,58 1,055250
F = 7.955,09
Resposta: O valor nominal do ttulo de R$ 7.955,09.
8)
Dados:
Taxa Ano = 15%
Perodo Menor: Ms
Perodo Maior: Ano
Relao de Converso: 12 (Quantos menores cabem dentro do maior?)
Aplicando a frmula de converso, temos que:
1 + I = (1 + id)n
1 + 15 100 = (1 + id)12
1,15 = (1 + id)12
(1,15)112 = 1 + id
i = 1,011715 1
i = 1,171492 i = 1,17% a.m.
Resposta: A taxa de rentabilidade efetiva mensal id = 1,17%.
9)
Dados:
Taxa Ano = 540%
Taxa proporcional um conceito associado a juros simples e obedece relao de proporo
existente entre os perodos envolvidos na converso (1 ano tem 12 meses).
Taxa Meses
Logo:
540%
id
12
1
id =
540
12
id = 45% a.m.
Resposta: A taxa mensal proporcional a 540% a.a. de 45% a.m.
GABARITO
137
10) Dados:
Taxa Semestral = 20%
Taxa Bimestral = ?
Taxa equivalente um conceito associado a juros compostos e obedece seguinte regra de
converso:
Perodo menor: bimestre Perodo maior: semestre Relao de converso: 3
(Quantos menores cabem dentro do maior?)
Aplicando a frmula de converso, temos que:
1 + I = (1 + id)n
1 + 20/100 = (1 + id)3
1,20 = (1 + id)3
(1,20)13 = 1 + id
id = 1,062659 1
id = 0,062659 id = 6,27% a.b.
Resposta: A taxa de equivalente bimestral de id = 6,27%.
11) Dados:
Taxa aplicao = 13% a.m.
Perodo: n = 6 meses
Juros: J = 25.000,00 (valor do carro)
Capital: P = ?
Montante: F = P + J F = P + 25.000
Como a taxa e o perodo esto na mesma unidade, no necessitamos realizar converso.
Aplicando a frmula do montante em juros compostos, temos:
F = P (1 + id)n
P + 25.000 = P (1 + 13 100)6
P + 25.000 = P (1,13)6
P + 25.000 = P 2,081952
P 2,081952 P = 25.000
P (2,081952 1) = 25.000
P = 25.000 1,081952
P = R$ 23.106,39
Resposta: O capital necessrio para realizar o investimento de R$ 23.106,39.
138
Referncia Bibliogrfica
FARO C. Matemtica financeira. 9. ed. So Paulo: Atlas, 1999.
FUNENSEG. Fundamentos de matemtica financeira. Diretoria de Ensino e Produtos assessoria
tcnica Marcos Antonio Simes Peres. Rio de Janeiro: Funenseg, 2009, 130 p.
ZENTGRAF R. Matemtica financeira objetiva. 2. ed. Rio de Janeiro: Zentgraf Consultoria e
Treinamento, 1999.
REFERNCIA BIBLIOGRFICA
139

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MATEMTICA FINANCEIRA

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Hugo Csar Said Amazonas 2010

Info Action Editorao Eletrnica

O Uso de Fraes e a Diviso, 7

Desconto Racional Composto, 75

MATEMTICA FINANCEIRA BSICA

O Uso de Fraes e a Diviso

Vamos agora representar o trimestre como frao do ano.

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um ano e um semestre uma vez e meia o tempo de um ano (

um ano duas vezes o tempo de um semestre.

Fatorar, Exponenciar e Radiciar

o radical, 2 o ndice, 64 o radicando e 8 a raiz.

641 = 8 ou 64 1/2 = 8 (observe que o resultado 8 um nmero inteiro)

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641 = 4 ou 641/3 = 4 (observe que o resultado 4 um nmero inteiro)

Exponenciando e Radiciando com Calculadoras

401/32 o mesmo que 401 = 1,122185

Como usar a calculadora HP 12C para realizar esse mesmo clculo:

MATEMTICA FINANCEIRA BSICA

ou 4.567,88 1/32 = 1,301266

Resposta: 1,301266 (observe que a raiz no um nmero inteiro)

digite 4567,88 e aperte a tecla ENTER

MATEMTICA FINANCEIRA BSICA

Exponenciando e Radiciando com a Planilha Eletrnica

1/100 (1% ou 0,01) l-se um por cento, um centsimo;

Somar, Subtrair, Dividir e Multiplicar Porcentagens

Somar: 5% + 10% = 0,05 + 0,1 = 0,15 ou 15%.

Subtrair: 10% 4% = 0,1 0,04 = 0,06 ou 6%.

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Multiplicar Acumulando: 10% 5%, acumulando o resultado.

Maneiras de se Expressar as Porcentagens

5% ou 5:100 (cinco dividido por cem) ou 5 100 ou 0,05 (cinco centsimos);

MATEMTICA FINANCEIRA BSICA

MATEMTICA FINANCEIRA BSICA

matemtica financeira estuda e avalia as alteraes ocorridas nos fluxos de caixa ao

Valor do Dinheiro no Tempo

Esquema Representao Grfica do Diagrama do

Os nmeros 0, 1, 2, 3, 4 e 5 representam os perodos de tempo em que ocorrem as

MATEMTICA FINANCEIRA BSICA

Exemplos de formas idnticas de expresso das taxas de juros

Regimes de Juros de Capitalizao

Conceitos Financeiros Diversos

Juros (j) remunerao do capital empregado:

Tempo de Investimento (n) como se denomina o nmero de perodos da aplicao (tempo);

Perodo de Capitalizao conceito associado periodicidade de remunerao associada captao

Prestaes Uniformes (PMT) valor de cada prestao, associado a sries uniformes;

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Valor Presente, Principal ou Capital Inicial

Valor Futuro ou Montante

Juros Simples ou Compostos

Taxa de Juros Anual

Taxa de Juros Semestral

Taxa de Juros Trimestral

Taxa de Juros Mensal

forma decimal da taxa

Valor Atual de uma Srie

Montante de uma Anuidade

Critrios adotados nos clculos