Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
(&2120(75,(
,2$1*Æ)'($&
x ED]HOHHFRQRPLFHúLPDWHPDWLFH
x PRGHODUHDHFRQRPHWULF
x VWXGLLGHFD]
(',785$)81'$ ,(,520Æ1,$'(0Æ,1(
%XFXUHúWL
6«6Q
6
2« 2Q
6F
) )«)Q
)LJ$YDQVXOIRUPDWLYDOHFRQRPHWULHL(vQVWDGLLGLIHULWHDOH
IURQWLHUHORU))QVSUHRUL]RQWXOFXQRDúWHULLFHUWH2
UHVSHFWLYRUL]RQWXOFXQRDúWHULLSRVLELOHLQWXLWLYH2Q
666Q úWLLQ HDUWLFXODWHJHQHUDWRDUHDGLVFLSOLQHLHFRQRPHWULH
6F VSD LXOFXQRDúWHULL
&SH
6F
)LJ)OH[LELOLWDWHDLQGLFDWLY DGHILQL LLORUHFRQRPHWULHL
&SH FXQRDúWHUHDSUHHFRQRPHWULF
6F VSD LXOFXQRDúWHULLHFRQRPHWULFH
22Q RUL]RQWXULGHFXQRDúWHUHHFRQRPHWULF
'L GHILQL LDLQFLSLHQW DHFRQRPHWULHL
'H GHILQL LDH[WLQV DHFRQRPHWULHL
'FV GHILQL LDFYDVLVWDELO DHFRQRPHWULHL
6H FRQVWDW F vQ FRQ LQXWXO FYDVLVWDELO DO HFRQRPHWULHL VH
UHJ VHVFHOHPHQWHGHH[SULPDUHDLQFLSLHQ HLGLVFLSOLQHL¨L
$FHVWHDDXWHQGLQ DGHVF GHUHSkQ ODHOLPLQDUHVLWXD LHvQFDUH
GHILQL LDHFRQRPHWULHLvQLPDJLQHD'LHVWHLVWRULF
¨L PLQ§
0RGHOHFRQRPHWULF
)LJ'HILQL LDFYDVLVWDELO DHFRQRPHWULHLFDUDFWHUL]DW GHUHVWULFWLYLWDWH
FRQFUHWL]DUHSULQPRGHOHFRQRPLF
7H WHRULDHFRQRPLF
7HW WHRULDHFRQRPHWULF
7P WHRULDPRGHOHORU
,V LQGXF LHVWDWLVWLF
6 VROX LL
/DWXUD LQFLSLHQW LVWRULF HVWH XWLOL]DW SHQWUX PRWLYD LL YHUL
ILF UL úL YDOLG UL RUL FRQILUPDUH JHQHUDO D DYDQVXOXL FRUHFW ULL FRQ
IRUPDOJRULWPXOXLFRQYHQ LRQDODFFHSWDWSHQWUXP VXUDUHDHFRQRPLF
'HILQL LD H[WLQV D HFRQRPHWULHL HVWH XUP WRDUHD ÄFRQ LQXWXO
GHILQL LHL FYDVLVWDELOH FRPSOHWDW SURFHGXUDO GH FHUFHWDUHD RSHUD
LRQDO úL YL]XDOL]DUHD GDWHORU UHSUH]LQW HFRQRPHWULD H[WLQV FX
UHIHULUH OD SUH]HQWXO IHQRPHQRORJLF HFRQRPLF úL HOHPHQWHOH GH YLLWRU
vQSURFHVHOHGHSURGXF LHUHSURGXF LH´
ÌQ VHQV ODUJ HFRQRPHWULD UHSUH]LQW LQYHVWLJDUHD FDQWLWDWLY D
SURFHVHORUúLIHQRPHQHORUHFRQRPLFH
3H ED]D GHILQL LLORU GH PDL VXV DSDUH FD QHFHVDU IRUPDOL]DUHD
PHWRGHORUHFRQRPHWULFH
&X DMXWRUXO DFHVWRUD VH SRW OXD vQ HYLGHQ WHQGLQ HOH
HFRQRPHWULFH úL DIHFW ULOH GDWH GH YDULDELOHOH HFRQRPLFH HQGRJHQH
DVXSUDYDULDELOHORUSURFHVXDOHSURJQR]DWH
)LJ$SDUL LDHFRQRPHWULHLFDúWLLQ GHIURQWLHU 6)XUPDUHD
FRQH[LXQLLP VXU ULL0LQFXWHRULDHFRQRPLF
7HOHFRPXQLFDUHD PRGHUQ FRQGXFH OD O UJLUHD SUDFWLF
QHOLPLWDW ±DFkPSXOXLGHRSHUDUHFXGDWHVWUXFWXUDWH
ÌQ HJDO P VXU VLVWHPHOH LQIRUPD LRQDOH UHSUH]HQWkQG ÄFHHD
FH FLUFXO ´ SULQ VLVWHPHOH LQIRUPDWLFH VDX UHFRQILJXUDW GH OD
FRQFHSWXOGHLHUDUKLHODFHOGHUH HD
&YDVLFRQWLQXLWDWHD P VXU ULL SHUFHSHUHD GLPHQVLRQDO úL
FDOLWDWLY LQILQLWH]LPDO OD FDUH VH DGDXJ PHWRGH PDL SUHFLVH úL
HILFLHQWH GH GLIHUHQ LHUH UHVSHFWLY LQWHJUDUH DX DIHFWDW FRQFHS LD
WUDGL LRQDO DHYDOX ULLHFRQRPLFHDSURGXF LHLúLUHSURGXF LHL
ÌQHVHQ HVWHSDUFXUVWUDVHXOGHODÄVFKLPEXOvQQDWXU ´WURF
OD VRFLHWDWHD ED]DW SH FXQRDúWHUH UHVSHFWLY OD HFRQRPLD ED]DW SH
FXQRDúWHUHúLULVF
ÌQ SUH]HQW VH DVLVW OD FULVWDOL]DUHD 1RLL (FRQRPLL vQ FDUH
FXQRDúWHUHDúLULVFXOVXQWFDUDFWHULVWLFLRSHUD LRQDOHFRQYHQ LRQDODFFHSWDWH
ÌQ PRG SDUWLFXODU GLVFLSOLQD ÄHFRQRPHWULH´ VD FULVWDOL]DW úL D
vQUHJLVWUDW HYROX LL vQ VWUkQV OHJ WXU FX WHQGLQ HOH FXQRDúWHULL
)LJ'LYHUVLWDWHDUDSRUWXULORUvQWUHPDWHPDWLF úLHFRQRPLHvQID]HOH
LVWRULFHDOHHFRQRPHWULHL
'HVSUH SUREDELOLW L .H\QHV DILUPD vQ DQXO F DFHVWHD
GHWHUPLQ Ä SLHUGHUHD FRPSOH[LW LL úL LQWHUGHSHQGHQ HORU GLQ OXPHD
UHDO U W FLQGvQIOX[XULGHVLPEROXULQHIRORVLWRDUHúLXQHRULSUH LRDVH´
)LJ/RFXOVWDWLVWLFLLvQWUHPRGHOXODFFHSWDWDOXQXLIHQRPHQVDXSURFHVúL
FHUFHWDUHDHFRQRPLF SHQWUXFXQRDúWHUHDFDQWLWDWLY úLFDOLWDWLY
5HOD LLOH VXEWLOH JUHX GHWHUPLQDELOH VDX QHVHVL]DELOH vQ SULP
LQVWDQ FX DMXWRUXO VWDWLVWLFLL VH SRW vQI LúD SULQ FHUFHW UL FD ILLQG
P ULPL LQGLFDWLYH FXDQWLILFDWH FX VFRS GH GHWHUPLQDUH UHVSHFWLY
LOXVWUDUHDIHQRPHQHORUúLSURFHVHORUHFRQRPLFH
3$57($D,,D
%$=(/((&2120,&(ù,0$7(0$7,&(
$/((&2120(75,(,
H H
)LJ3UHPLVHSHQWUXIRUPDOL]DUHDHFRQRPHWULHL
FDGRPHQLXSUHGLFWLYFDOLWDWLYúLFDQWLWDWLY
)LJ2ELHFWXOGRPHQLXOúLPHWRGHOHHFRQRPHWULHL
ÌQUHJLVWU ULOHVWDWLVWLFHSULPDUHVXQWXUPDWHGHHYDOX ULLQWXLWLYH
F XWkQG OHJ WXULOH vQWUH FRQ LQXWXO úL YDORDUHD GDWHORU SURYHQLWH GLQ
REVHUYD LLúLFHOHP VXUDWHSULQPRGHODUH
$VWIHOVHLGHQWLILF UDSRUWXULVWUXFWXUDOHUHDOHSHED]HFDX]DOH
GHWHUPLQLVWH 8QHOH YDORUL GLQ VHULH VXQW GHWHUPLQDWH SUREDELOLVWLF GH
YDORULSUHFHGHQWH
6WDWLVWLFDREVHUYD LLORU
UHDOLW LLHFRQRPLFH
5($/,7$7($(&2120,&
5H]XOWDWH 5H]XOWDWH
LPDJLQL LPDJLQL
Q
¦0L 02'(/(0$7(0$7,&(
L
6WDWLVWLFDPRGHOHORU
)LJ2E LQHUHDGHUH]XOWDWHLPDJLQLXWLOL]DELOHSHQWUXPRGLILFDUHD
FRPSRUWDPHQWXOXLVLVWHPHORUFRPSOH[H
ÌQ IDSW HFRQRPHWULD UHSUH]LQW R H[WHQVLH VDX R GH]YROWDUH
XOWHULRDU DHFRQRPLHLPDWHPDWLFH
ÌQWUH PLFUR úL PDFURHFRQRPLH VXQW PDUFDWH UDSRUWXUL
GLPHQVLRQDOHUHVSHFWLYHVWHIRUPDOL]DWXQGXDOLVPQHFRQWUDGLFWRULX
$SOLFDELOLWDWHD PRGHOHORU HFRQRPHWULFH HVWH XUP ULW
FRQFRPLWHQW FD LPDJLQH ± UH]XOWDW vQ FHOH GRX QLYHOXUL UHVSHFWLY
PLFURúLPDFURHFRQRPLF
$MXVWDUHD HFXD LRQDO HFRQRPHWULF úL GHRSRWULY HVWLPDUHD
UHSUH]LQW SURFHGXUL VDX LQVWUXPHQWH GH F XWDUH D DOLQLDPHQWHORU GH
SUHGLF LHFXJUDGFkWPDLvQDOWGHYHURVLPLOLWDWH
,SRWH]HOH VLPSOLILFDWRDUH QX WUHEXLH V LQIOXHQ H]H WHQGLQ D GH
FUHúWHUHDLGHQWLILF ULLYHURVLPLOLW LL
)LJ'HSHQGHQ DH[SOLFDWLY DFHUHULLGHSUH
3ROLWLFD HFRQRPLF úL UH]XOWDWHOH HFRQRPLFH QX VH SRW vQFDGUD
GRDUvQDSUHFLHULFDQWLWDWLYHSR]LWLYHVDXQHJDWLYHFLvQWURDULH
GHILQLWRULHDRSWLPXOXLFDQWLWDWLY
ÌQ HFRQRPHWULH HVWH GH DVHPHQHD SRVLELO UDSRUWDUHD XQXL
SURFHVVDXIHQRPHQQHFXQRVFXWODXQXOFXQRVFXWUHVSHFWLYODFDWHJRULL
GHFXQRDúWHUHVHVL]DW
'DWHOH FHUWH IXUQL]HD] FRQFOX]LL FHUWH LDU FHOH DSUR[LPDWLYH
LQWU VXELQFLGHQ VWDWLVWLF IXUQL]kQGGDWHDSUR[LPDWLYH
)LJ(YLGHQ LHUHDEHQ]LLGHDFFHSWDQ FRQYHQ LRQDO
ùWLLQ D HFRQRPLF vQ HVHQ HVWH FDQWLWDWLY úL SULQ P VXU UL
GHFL SULQ vQO WXU UL GH QHGHWHUPLQ UL VH VWDELOHVF UDSRUWXUL vQWUH
RELHFWHOHúLIHQRPHQHOHUHVSHFWLYSURFHVHOHP VXUDWH
(VWHVHVL]DWvQWRWGHDXQDXQDQXPHL]RPRUILVPvQWUHUHDOLWDWHúL
PRGHO
'HVFRSHULUHD OHJ WXULORU FRQVWDQWH vQWUH UHOD LLOH HFRQRPLFH
RELHFWLYHD] LPDJLQHD VWUXFWXUDO D RELHFWXOXL IHQRPHQXOXL VDX D
SURFHVXOXLHFRQRPLF
6WDUHDGHVXILFLHQ H[SOLFDWLY DHYROX LLORUHFRQRPLFHUH]XOW
GLQ VXILFLHQ D VWDWLVWLFLL vQWUXFkW P VXUDUHD RSHUHD] DVXSUD FDQWLW
LORU FDUH VXQW vQVFULVH vQ RUL]RQWXULOH DúWHSWDWH SURGXFWLYH úL UHSUR
GXFWLYH
7RDWH RELHFWHOH IHQRPHQHOH úL SURFHVHOH HFRQRPLFH VH SRW
P VXUDúLvQPRGQHFHVDUvQWUHHOHVHSRWVWDELOLUDSRUWXULPDWHPDWLFH
ÌQ XQHOH VLWXD LL vQV DFHVWH UDSRUWXUL PDWHPDWLFH vQF QX DMXQJ vQ
ID]DGHDEHQHILFLDGHH[SUHVLLPDWHPDWLFH
)LJ6FKHPDXQXLVLVWHPFXOHJ WXULGLUHFWH
)LJ6FKHPDXQXLVLVWHPFXOHJ WXULLQYHUVHIHHGEDFN
SHUWXUEDUH
UHJODUH
)LJ6FKHPDXQXLVLVWHPFXDXWRUHJODUHSULQFLUFXLWXOIHHGEDFN
D DSDUL LHSHUWXUEDUHGLVSR]LWLYGHFRPDQG
E WLPSGHVWRFDUHSUHOXFUDUHLQIRUPD LLODGLVSR]LWLYXOGHFRPDQG úL
WLPSXOWUDQVPLWHULLFRPHQ]LLODHIHFWRU
SHQWUX
7DE7PSHUWXUED LDQXDUHWLPSGHWUDYHUVDUH!VWDELOLWDWH
< FDSDFLWDWHGHVDUFLQ SHQWUX5
>6@
5
)LJ6FKHPDXQXLVLVWHPFXDXWRUHJODUHúLDXWRRUJDQL]DUH
)LJ$OJRULWPXOLQWU ULSURFHVDUHWUDQVIRUP ULLHúLUL
vQVLVWHPXOGHSURGXF LH
3HQWUX vQGHSOLQLUHD IXQF LHL VSHFLILFH ILUPD H GRWDW FX PLMORD
FHOHHFRQRPLFHILQDQFLDUHQHFHVDUHDUHXQVWDWXWGHIXQF LRQDUHúLR
YDORDUHGHFRPDQG VWDELOLW SULQSODQXOSURSULX
;
)LJ(YLGHQ LHUHDOHJ WXULORUvQWUHVLVWHPXOFRQGXF WRUúLFHOFRQGXV
8 FRQGL LL VWD LRQDUH DOH PHGLXOXL vQ FDUH VXEVLVWHPXO FRQGXV vúL
GHVI úRDU DFWLYLWDWHD
) LQIOXHQ HDOHPHGLXOXLH[WHULRU
5 SURGXVHILQLWHLHúLUL
,X LQIRUPD LLGHVSUHX
,) LQIRUPD LLGHVSUH)
,5 LQIRUPD LLGHVSUH5
,L LQIRUPD LLLQWHULRDUHSULYLQGIXQF LRQDUHD
:5 LQIRUPD LLGHFRPDQG WUDQVPLVHSHED]DLQIRUPD LLORUSULPLWH
3ULQ VXEVLVWHPXO GH OHJ WXU LQIRUPD LRQDO VXEVLVWHPXO
FRQGXF WRUVHOHDJ GHVXEVLVWHPHOHFRQGXVH
5HDOL]DUHD YDORULL GH FRPDQG DMXQJH FX IOX[ GH LQIRUPD LL
IHHGEDFN OD IDFWRULL GH GHFL]LH FH LDX KRW UkUL GH UHJODUH D
VXEVLVWHPXOXLHFRQRPHWULFFRQGXVSHFDUHOHWUDQVPLWODIDFWRULLFHvúL
PRGLILF DF LXQHDWUDQVIRUPkQGYDORDUHDLQWU ULL
$
9 9 9 9 « 9Q
,
, D D D « DQ
, D D D « DQ
, D D D « DQ
« « « « DLM «
,P DP DP DP « DPQ
'HODPDWULFHDLQGLFDWRULORUGHUH]XOWDWVHFDOFXOHD] HOHPHQWHOH
XQHL PDWULFL & WUDQVIRUPDWH DFHVWHD FRQVWLWXLH DEDWHUL GH OD YDORDUHD
RSWLP DLQGLFDWRUXOXLGHUH]XOWDW
DL[ DLM
FLM [
DL[
SHQWUXPD[FkQGVHSXQHSUREOHPDGHPD[
[
SHQWUXPLQFkQGVHSXQHSUREOHPDGHPLQ
DL[ YDORDUHDRSWLP DXQXLLQGLFDWRU
vQFDUH
' GHFL]LD
, PXO LPHD LQGLFDWRULORU GH UH]XOWDW YDULDELOH FH RJOLQGHVF
UH]XOWDWHOHFHVDURE LQHDGRSWkQGRPXO LPHGHUHDF LL5vQFRQGL LLOH
RELHFWLYHGHILQLWHGHVWLPXOLL6
7RWRGDW
, ^,N`
, )N;<=
$FHVWH YDULDELOH GH UH]XOWDW U VSXQV VXQW IXQF LH GH 5 úL 6
DGRSWDWH
& LOH GH XWLOL]DUH D XQXL FULWHULX FRPSOH[ vQ SULQFLSDO VXQW
XUP WRDUHOH
D ,GHQWLILFDUHD XQHL UHOD LL PDWHPDWLFH vQWUH PDL PXO L LQGL
FDWRULGHUH]XOWDW
([HPSOX SUH XO GH FRVWXQLWDWHD GH SURGXV HVWH XQ FULWHULX
FRPSOH[F
F I4&H&L
vQFDUH
4 SURGXF LH
&H FKHOWXLHOLGHH[SORDWDUH
&L FKHOWXLHOLGHLQYHVWL LL
ÌQPRGVLPLODUEHQHILFLXOE
44S
&L&,Q
PLQ^&H`
vQFDUH
4S FDQWLWDWHDGHSURGXF LHSODQLILFDW
&L1 LQYHVWL LHQRUPDW
6ROX LDFHDPDLEXQ HVWHDFHHDFDUHDVLJXU XQYROXPLPSXVGH
SURGXF LH 4S FDUH VH UHIHU OD vQFDGUDUHD vQWUXQ IRQG GLVSRQLELO GH
LQYHVWL LL&L1úLFRQGXFHODPLQLPGHFKHOWXLHOLGHH[SORDWDUH&H
F3RQGHUDUHDUH]XOWDWHORUSULQJUDGHGHLPSRUWDQ VDXXWLOLWDWH
'LQ PXO LPHD , GH LQGLFDWRUL VH H[WUDJH R VXEPXO LPH FDUH
FRQ LQH QXPDL LQGLFDWRUL FX JUDG GH XWLOLWDWH ! úL 6H FDXW R
SURFHGXU GHDWUDQVIRUPDUH]XOWDWHOHvQWURXQLWDWHGHP VXU FRPXQ
SHQWUXDSXWHDSURFHGDODvQVXPDUHDORU/DED] VHDIO FRQFHSWXOGH
ÄXWLOLWDWH´
0DWULFHDUH]XOWDWHORUvQWURVWDUH1LDQDWXULLHVWH
([HPSOX'HFL]LDFDUHVHUHIHU ODH[WUDJHUHDXQXLSDQRXGLQWUR
DULH
999 YDULDQWHGHH[SORDWDUH
F SURGXF LDSLHVHOHRE LQXWH
3HQWUX ILHFDUH VWDUH 1L UH]XOW FkWH R PDWULFH 6H H[WUDJH
PDWULFHDDEDWHULORUDNM DEDWHUL
\ D[[EX
°
® \ D>[F[E@X
° \ D[>[[[E@X
¯
(IHFW 'HSHQGHQ
)DFWRUL 4
HFRQRPLF GHWHUPLQLVW
VWUXFWXUDOL
)DFWRUL
FDQWLWDWLYL
)DFWRULFDQWLWDWLYL
&XDQWLILFDUHSDU LDO
$SDUHvQWLPS 6SHFLILFDUH 6SHFLILFDUH
)HQRPHQ LQFRPSOHW FRPSOHW
HFRQRPLF
$SDUHvQVSD LX
&XDQWLILFDUHSDU LDO
)DFWRULFDOLWDWLYL
)LJ,QWURGXFHUHDYDULDELOHLDOHDWRDUH8vQWUHVSHFLILFDUHDFRPSOHW
úLFHDLQFRPSOHW DPRGHOXOXLHFRQRPHWULF
2 DOW PRWLYD LH D LQWURGXFHULL YDULDELOHL DOHDWRDUH vQ PRGHOXO
PDWHPDWLFHFRQRPHWULFGHULY GLQLPSRVLELOLWDWHDUHSURGXFHULLWHKQLFH
DIHQRPHQXOXLHFRQRPLFVDXODVXUV GHODERUDWRUFLQXPDLED]DWSH
REVHUYD LHFDUHLQFXE RDQXPLW FDQWLWDWHGHGLIHUHQ LHUHILJ
)LJ0RWLYDUHDLQWURGXFHULLYDULDELOHLDOHDWRDUH8
vQWUHFDX]HOHúLHIHFWHOHHFRQRPLFH
ÌQWUXQFRQWH[WPDLODUJREVHUYD LLOHVXQWVXSXVHVHOHFW ULLúLFD
DWDUH vQ VHULLOH FURQRORJLFH VH SRW LGHQWLILFD SDUWLFXODULW L GLQ
FDWHJRULDPDQLIHVW ULORUDOHDWRDUH
$IHFW ULOH GLQ PRGHOHOH HFRQRPHWULFH VH UHIHU OD OXDUHD vQ
FRQVLGHUDUHDHURULORU
6LVWHPHOHFRPSDUDELOHGHHFXD LLVXQW
4 /Z 4 D EZ
6 ® 6 ®
¯: . ( II ¯4 D E ( II
(URULOHVHUHIHU ODVSHFLILFDUHVLLGHQWLILFDUHUHVSHFWLYQHJOLMDUHD
IDFWRUXOXL / IRU D GH PXQF VDX SDUDPHWUXOXL . FH PDUFKHD]
OHJ WXUDvQ]HVWU ULLWHKQLFHDPXQFLLFXIRU DGHPXQF
3DUDPHWULLDúLEVHSRWFXDQWLILFDSULQHVWLP ULVWDWLVWLFH
(URDUHD GH LGHQWLILFDUH VH UHJ VHúWH vQ DOHJHUHD LQDGHFYDW D
IXQF LLORUPDWHPDWLFH
)LJ0RGDOLW LGHVROX LRQDUHHHURULORUWHKQLFHHFRQRPHWULFH
)RUPDOL]DUHDVLPEROLF WLS*DXVVDPHGLHLDULWPHWLFHHVWH
[
>[ @ >'@ [ '
Q Q
L
'
> ' @
Q
/D XQ QXP U PDUH GH P VXU WRUL HURULOH vQWkPSO WRDUH VH
FRPSHQVHD] VXPDORUWLQ]kQGF WUH]HUR
9DORULOH DEVROXWH DOH HURULORU UHSUH]LQW DEDWHUL DEVROXWH
3UHFL]LDFUHúWHRGDW FXVF GHUHDHURULLPHGLL
(P r
' ' 'Q
r
>' @
Q Q
)LJ)RUPHDOHIXQF LHLIHQRPHQXOXLHFRQRPLFFDUHVDWLVIDF
XQHOHFRQGL LLJHQHUDOH
0 VXUD YDULD LHL UHODWLYH OD OLPLW PD[LP UH]XOW GLQ UDSRUWXO
GLQWUHYDORDUHDPD[LP GHVHOHF LHúLPHGLDYDORULORUVHOHF LHL
30
&Y
3
)LJ,QWHUSRODUHDFDUDFWHULVWLFLORUIHQRPHQXOXLHFRQRPLFSULQPHGLD
DULWPHWLF YDULD LDSDUDPHWUXOXL$vQLQWHUYDOHOHD±DQ
([SUHVLD DQDOLWLF D YDORULORU HURULORU GH DQDORJLH VH VWDELOHúWH
LQWHJUkQG SDUDPHWULL SH LQWHUYDOH GH LQWHUSUHWDUH ILLQG SRVLELO
FDOFXODUHDHURULORUGHDQDORJLHOLPLW
027,9$ ,,3(175868%25'21$5($&5,7(5,$/
$(525,/25(&2120(75,&(
$VSHFWHJHQHUDOH
(YDOXDUHD SURFHVHORU HFRQRPLFH VH FRQFUHWL]HD] vQWUXQ FDGUX
FkWPDLVHPQLILFDWLYDOFRQ LQXWXOXLWUDQVIRUP ULORUúLVHQVXULORUXWLOH
RUJDQL]DWHúLFRQGXVHGHHYROX LHVSUH LQWHOHDOHVH
&DQWLWDWHDúLFDOLWDWHDSURFHVXOXLHFRQRPLFVHVWDELOHVFFDYDORUL
PHGLL DOH PXO LPLL GH YDORUL LQGLYLGXDOH DOH VW ULORU úL UH]XOWDWHORU
WUDQVIRUP ULORUVLVWHPLFH
)LJ'HVHPQDUHDHURULORUWHKQLFHHFRQRPHWULFH
ÌQWUHYDORDUHDDGHY UDW ;DúLUH]XOWDWXO;DOP VXU ULLDSDUH
HURDUHD(
ÌQ SUDFWLF vQWUXQ SURFHV HFRQRPLF HVWH DFFHSWDW IUHFYHQW XQ
VHWGHP VXU WRULFXYDORDUHDFHDPDLSRVLELO DP ULPLL
(URULOHUHDOHHFRQRPHWULFH
'LIHUHQ HOH DYkQG VHPQHOH DOJHEULFH GLQWUH UH]XOWDWHOH
P VXU WRULORU GH DFHHDúL SUHFL]LH [SL úL YDORDUHD DGHY UDW [D D
P ULPLL P VXUDWH FRQVLGHUDW QHFXQRVFXW RUL QHGHWHUPLQDW
UHSUH]LQW HURULOHUHDOHFDUHVHUHJ VHVFGLQH[SUHVLD
¦' ¦ [
L
L
L
SL Q [D
3 WUDWXODEDWHULORU
YDULDELOHL[ID
GHYDORDUHDDúWHSWDW [D
9DULD LHID GHPHGLDDULWPHWLF
9DULD LDXQRUVHJPHQWHDOHDFHOHDúLVHULL
ID GHSURSULDPHGLHDULWPHWLF
'LVWULEX LD
QRUPDO
DHURULORU
)LJ2E LQHUHDGLVWULEX LHLQRUPDOHDHURULORU
1ND1NR1NF QXP UFRQVWDQWNGHP VXU WRULSHQWUXHURULvQWkPSO WRDUHFX
YDORDUHPHGLHQXO UHVSHFWLYFXYDULD LHFRQVWDQW
'LVWULEX LDQRUPDO SUHVXSXQHF XWDUHDGHYDULDELOHH[SOLFDWLYH
UHVSHFWLY D UH]LGXXULORU GLQ UHOD LLOH VWDWLVWLFH FX DMXWRUXO F URUD VH
IRUPDOL]HD] RVHULHVDXPDLPXOWHVHULLGHHURUL
2 VHULH HVWH OHJDW GH R IXQF LH GH UHSDUWL LH UHVSHFWLY GH R
GLVWULEX LHFDUHHVWHQRUPDO VDXSRDWHILQRUPDOL]DW
(/(0(17(35$&7,&(35,9,1'(525,/(
(&2120(75,&(
,GHQWLILFDUHDGRPHQLXOXLHURULORUGHP VXUDUH
ùWLLQ D HFRQRPHWULF DUH vQ YHGHUH MXGHF L úL HVWLP UL SULYLQG
GH]YROWDUHDYLLWRDUHDIDSWHORUDFWLYLW LORUSURFHVHORUúLIHQRPHQHORU
HFRQRPLFHILJ
3URLHF LLOHSUHGLFWLYHVXQWFDUDFWHUL]DWHGHHURULFDUHLQIOXHQ HD]
XWLOLWDWHD DFWXDO úL FHD YLLWRDUH 6WDWLVWLFD PDWHPDWLF úL WHRULD
SUREDELOLW LLUHIOHFW PHWRGLFFRPSRUWDPHQWXOSURFHVXDOHFRQRPLF
(URULOHSURYLQSUHSRQGHUDQWGLQLPSHUIHF LXQHDP VXU ULL
)LJ'RPHQLXOSURSDJ ULLHURULORUGHP VXUDUHSHQWUXXQSURFHV
HFRQRPLFDIODWLQHYROX LHSHLQWHUYDOXOGHWLPS>WRW
8R XWLOLWDWHDDFWXDODWR WLPSGHVWDUW
8Y XWLOLWDWHDYLLWRDUHW WLPSILQDO
WW WLPSGHIOXFWXD LH
LQWHUYDOHGHIOXFWXD LHDGH]YROW ULL'
)RUPXODUHD PRGHOHORU HFRQRPHWULFH VH ED]HD] SUHOLPLQDU SH
F XWDUHDUHVSHFWLYGLPLQXDUHDVDXHOLPLQDUHDHURULORU
)LJ6WDELOLUHDVXUVHORUGHHURULLHFRQRPHWULFH
6& VSHFLILF ULúLFRHILFLHQ LGHDJUHJDUHP VXUD L
6L6L&L&L VSHFLILF ULúLFRHILFLHQ LGHDJUHJDUHQHP VXUD L
ÌQ XQHOH VLWXD LL IHQRPHQXO SURFHVXO VDX RELHFWXO HFRQRPLF
FHUFHWDW QX EHQHILFLD] GH VSHFLILF UL FRPSOHWH ILLQG DFRUGDW vQFUH
GHUH DFFHSWDW XQHL UHOD LL GH VWUXFWXU (VWH SRVLELO DúDGDU FD XQHOH
UHOD LL VWDWLVWLFH V U PkQ DVFXQVH (OH SRW LHúL OD LYHDO GRDU GXS
P VXU ULUHSHWDWH
ÌQ DOWH VLWXD LL R P ULPH VDX XQ VHW GH P VXU UL FRQGXF OD
LGHQWLILFDUHD XQXL FRHILFLHQW DO GHWHUPLQ ULL vQV vQ FRQWLQXDUH
DJUHJDUHDDFHVWRUDQXVHGRYHGHúWHFRQYHQ LRQDOUHSUH]HQWDWLY
)LJ2ULJLQHDOHJLORUGHUHSDUWL LHGLVWULEX LHSHQWUXYDULDELOHúLHURULDOHDWRDUH
ÌQ HVHQ GHILQLUHD OHJ WXULORU vQWUH YDULDELOH QHFHVLW VSHFLIL
FDUHD IRUPHL úL FRQ LQXWXOXL DFHVWRUD OLQLDUH QHOLQLDUH ORJDULWPLFH
H[SRQHQ LDOHúD
/HJ WXULOH QHVSHFLILFDWH VXQW FROHFWDWH vQ PXO LPHD FHORU
DOHDWRDUHvQWkPSO WRDUH
'(),1,5($,17(16,7 ,,/(* 785,/25
Ì175(9$5,$%,/(/((&2120(75,&(
8QSURFHVHFRQRPLFDUHRGLPHQVLXQHúLRDPSORDUHDYDULD LHL
VDOHGLPHQVLRQDOHúLFDOLWDWLYH(VWHSRVLELOFDDFHVWHDV ILHLQIOXHQ DWH
GHUDSRUWXOvQWUHYDULDELOHOHGHSHQGHQWHúLFHOHLQGHSHQGHQWH
YDJL
)LJ([SULPDUHDLQWHQVLW LLOHJ WXULORUvQWUHYDULDELOHOHHFRQRPHWULFH
&RYDULD LD VH VLWXHD] vQ GRPHQLXO P VXU ULL OHJ WXULORU GLQWUH
YDULDELOHILJ
¦[ \ L L Q P[ P\
& [\ L
Q Q
¦[
L
L QP
[ ¦\
L
L QP
\
3UDFWLFvQFRQWH[WVWDWLVWLFH[LVW LQHJDOLWDWHD&[\
)LJ6LWXDUHDSXQFWHORUGHFRUHOD LHGXS RGUHDSW
)LJ6LWXDUHDSXQFWHORUGHFRUHOD LHvQFOXVWHU
VXEIRUPDHOLSVHLDOXQJLWH
U
V[\ ¦ [[ \\
V [ V\
¦ [[ \\
5DSRUWXO GH FRUHOD LH LQGLIHUHQW GH OHJHD GH UHSDUWL LH D
P ULPLORU vQI LúHD] JUDGXO GH GHSHQGHQ GLQWUH GRX YDULDELOH
DOHDWRDUHUHVSHFWLYLQWHQVLWDWHDFRUHOD LHL
5DSRUWXO GH FRUHOD LHUE vQ UHJLP ELGLPHQVLRQDO DUH FDUDFWHU
HPSLULFSULQH[SULP ULOH
6 \ [
°U \ [ úL
°° E 6 \
®
° 6 [ \
° UE [ \
°¯ 6 [
vQFDUH6UHSUH]LQW GLVSHUVLLOHPHGLLS WUDWLFH
&HD PDL LPSRUWDQW SUREOHP D DQDOL]HL GH FRUHOD LH HVWH
VWDELOLUHDWLSXOXLIXQF LHLGHFRUHOD LHVDXGHUHJUHVLH
[
)LJ$MXVWDUHDFXUEHORUGHUHJUHVLHvQJUDILFHOHGHFRUHOD LH
ELGLPHQVLRQDO HFRQRPHWULF
D
¦ [ ¦ \ ¦ [ ¦ [\
Q¦ [ ¦ [
Q ¦ [\ ¦ [ ¦ \
E
Q¦ [ ¦ [
[
)LJ0HWRGDFHORUPDLPLFLS WUDWHXWLOL]kQGDMXVWDUHDOLQLDU
ÌQDFHDVW VLWXD LHFRHILFLHQWXOGHFRUHOD LHWULSO 5\[[HVWH
5 \[[
¦ \ \
¦ \ \
3URFHV UL
2XWSXW
)LJ7UHFHUHDGHOHPRGHOHGHWHUPLQLVWHODPRGHOHHFRQRPHWULFH
GHRSWLPL]DUH
8QDVHPHQHDSXQFWHVWHXQPD[LPORFDOQHVWULFWVDXVWULFWDúD
FXPSRDWHILUHJ VLWFDPLQLPORFDOQHVWULFWVDXVWULFW
vQFDUH
I[HVWHIXQF LDRELHFWLY
[HVWHYHFWRUXOGHQYDULDELOHSHQWUXSUREOHPDUHVSHFWLY
UHVWULF LLIXQF LRQDOH
UHVWULF LLGLUHFWH
IúLJLVXQWIXQF LLFRQWLQXH
6HVWHVXEPXO LPHDLQGLFLORU«Q
0XOWLFROLQLDULWDWH
)LJ$OLQLDPHQWHOHRSHUD LRQDOHVSHFLILFHHFRQRPHWULHL
105
109
112
113
115
Totodată, modelul conferă explicaţii ale procesului economic, pe
baza cărora este posibilă predicţia şi controlul evoluţiilor viitoare.
Un macro-model econometric simplu cuprinde, sintetic cinci
etape (fig.3.2.) care se referă la 1) constatări asupra fenomenului,
obiectului sau procesului economic, 2) stabilirea restricţiilor,
3) relaţiile comportamentale, 4) identitate şi 5) explicitarea variabilelor.
∑n
i =1
ik xi − x
Ama = n (3.3)
∑ nik
i =1
116
117
Aspecte Aspecte de
logice proces
S1
S3 S1
Aspecte Aspecte de
operaţionale configurare
fizică
S2
Fig. 3.4. Principiile cuantificării scenariilor econometrice
S1, S2, S3, S4 = scenarii
118
119
121
122
123
cu: (t = 1,n);
_
(i = 1, k)
În unele situaţii, în rândul factorilor de influenţă a variabilei y se
regăsesc şi factori de sorginte calitativă.
Urmare a deficitului de măsurări statice adecvate, influenţa
factorilor calitativi nu poate fi evidenţiată.
În acelaşi timp, pentru orice model cu variabile endogene puternice
este posibil să existe un efect inerţial evolutiv a fenomenului economic.
În principal, este necesară luarea în considerare a factorului timp
(t), care poate deveni variabilă explicativă.
Modelul econometric, într-o astfel de situaţie, poate fi
caracterizat de o anumită dinamică:
yt = f (x1t, x2t, t) + ut (3.10)
Acest tip de model este denumit „dinamic, cu variabilitate la
timp (t)”.
Dacă, sunt înlănţuite mai multe perioade de timp, variabila (x)
determină influenţe asupra variabilei (y) în regim decalat (K = perioa-
da de decalaj):
y = f (xt,…, xt-1,…,xt-k) + ut (3.11)
cu:
(i=1,n)
( j = 1, k ); k 〈t
124
126
1
1``
1`
Modelare
Obiectivarea econometrică
2 2`` modelării obiectivată
2`
3 3``
Yi = a+ b⋅ Zi + Δi (ecuaţie liniarizată)
în care (i = 1,n)
128
Simplă
Ecuaţii de regresie A
Multiplă
Sisteme de ecuaţii B
simultane
Forma matricială C
129
131
133
σ x = σ x2 = M ( x 2 ) =
1 n
n i=1
(
∑ xi − x )2
(3.21)
134
[
M (x' )2 ] 1 n 1 n
= ∑ ( x ' ) 2 = ∑ ( xi − x) = M ( x 2 )
n i =1 n i =1
(3.23)
(x ) = xσ− x
"
i
i
(3.24)
x
Totodată,
1 n ⎛ xi − x ⎞
( )
M xi" = ∑⎜ ⎟=0
n i =1 ⎜⎝ σ x ⎟⎠
(3.25)
[( ) ]
2
1 n ⎛x −x⎞ σ2
M x " 2
= ∑ ⎜⎜ i ⎟⎟ = x2 = 1 (3.26)
n i =1 ⎝ σ x ⎠
i
σx
135
(E ) =
|O i
e − O ip | ⋅ 100 (3.28)
r i
O p
Cu această ocazie se identifică un prag de semnificaţie şi un
nivel al semnificaţiei.
137
I 1 : Oei ≈ O ip
(3.29)
I 2 : Oei ≠ O ip
Pentru o valoare absolută ( Va ) sau relativă ( Vr ) se poate
înfăptui modelarea de echivalare între ( O ie ) şi ( Oip ).
Este utilă abordarea a cel puţin două formule de alegere a
ipotezelor, şi anume:
– ipoteza I1 este acceptată dacă:
Va ≤ va
(3.30)
Vr ≤ vr
în care ( v a ) şi ( v r ) sunt valori de diferenţe aleatoare, respectiv nesis-
tematice;
– ipoteza I 2 este acceptată dacă
Va > va
(3.31)
Vr > vr
caz în care ( O ie ) şi ( Oip ) au diferenţe semnificative, fiind înlăturată
posibilitatea admiterii echivalenţei.
Testul de mai sau este cel al „erorilor”, marcând diferenţele ce
folosesc în procesul decizional econometric.
În cadrul general de mai sus, evaluările econometrice intră sub
incidenţa modelării, bazată pe:
– o ecuaţie;
– un sistem de ecuaţii;
– un model de ecuaţii multiple.
Integrarea teoriei economice cu matematica şi statistica oferă
aliniamentul motivaţional pentru formularea modelelor econometrice,
care sunt verigi între teorie şi practică.
138
⎪ ⎣ ⎦ ⎣ ⎦ ⎣ ⎦ (3.34)
⎪ C = ⎡ f (v) = f (ve )⎤ ∗ ⎡ f (a ) = f (a e )⎤ ∗...
⎨. c ⎣ ⎦ ⎣ e e ⎦
⎪.
⎪
⎪.
⎪.
⎩
Indicatorii oferă informaţii ce definesc sistemul studiat. Datele
pot fi obţinute din a) serii cronologice de observaţii pentru o perioada
distinctă, sau b) prin colectare la un moment dat, cu referire la un
număr de unităţi observate.
Datele obţinute sunt aşezate pe eşantioane. Perioadele mai mari
de timp nu pot fi acoperite corespunzător cu informaţii complete şi
relevante, aşa cum întreaga populaţie de evenimente nu poate intra sub
incidenţa totală a observării.
Ca atare, este acceptată implicit variaţia sistemului sau
procesului studiat, de la o perioadă la alta sau de la o unitate
cuantificată la alta.
Indicatorii aflaţi în procesarea de mai sus se referă la variabile,
care pentru fenomenele economice devin variabile economice.
Variabilele independente (xi) pot fi considerate cauze (i=1, 2, ..., n).
Variabilele dependente (y) sunt exprimate în funcţie de cauze,
respectiv de variabilele independente:
y = f (xi) = f(x1, x2, ...,xn) (3.35)
Intre variabile se manifestă legături, care trebuie cuantificate şi
testate.
De regulă, variabilele economice calitative sunt cele care se
caracterizează printr-o anume intensitate a legăturilor, respectiv a
contingenţei. Ca atare, este posibilă existenţa unui anumit coeficient
de contingenţă.
Testarea legăturilor între variabilele calitative se face cu
ajutorul analizei dispersionale.
142
143
A ⋅ x = x; (când x » 0) (3.37)
144
145
151
Ce = ∫f
x1
j ( x)dx (3.46)
153
154
σ u = σ u2 = ct (3.48)
155
y = â + b̂ xo (3.49)
iar eroarea previziunii este:
εˆr = y t − yˆ t (3.50)
În aceleaşi condiţii de mai sus se deduce ca expresia
1 n 2
∑ εˆt este un estimator nedeplasat pentru dispersia variabilei
n − 2 t =1
reziduale τu², iar eroarea previziunii poate fi:
εˆr +τ = y n +τ − yˆ n +τ (3.51)
Ipotezele de mai sus sunt acceptate apriori, însa ele trebuie
testate, iar abaterile lor se corectează prin tehnici econometrice adec-
vate.
În domeniul metodei celor mai mici pătrate se regăsesc ipoteze
precum:
– variabilele x şi y nu sunt afectate de erori de măsură;
– variabila reziduală aleatoare este de medie nulă, iar dispersia
ei este constantă şi independentă; atunci ipoteza este de
homoscedascitate a variabilei reziduale;
– contrariul homoscedascităţii este heteroscedascitatea.
Aceasta din urmă (heteroscedascitatea) poate fi identificată
grafic, elaborând corelograme pentru valorile variabilei factoriale x şi
ale unei variabile reziduale u (fig.3.26. a şi b).
Pentru depistarea heteroscedascităţii mai poate fi folosit pro-
cedeul dispersiilor variabilei reziduale, calculul coeficientului de co-
relaţie liniară simplă, metoda analizei variaţiei, alături de estimarea
unei matrici a covarianţelor corespunzătoare estimatorilor parametrilor
modelului.
156
157
0 → x şi y sunt independente
↕ → corelaţie slabă
R y/x = 0,5 (3.53)
↕ → corelaţie puternică
1 → corelaţia este deterministă (y este corelat strict cu x)
158
159
160
Rezultă că această formă are trei variabile exogene (x1, x2, x3) şi
trei variabile endogene (y1,y2,y3).
Ecuaţia (i) este o ecuaţie supraidentificată (numărul variabilelor
absente este mai mare decât cel al variabilelor endogene minus unu).
Ecuaţia (ii) este o ecuaţie de identitate. Aceasta nu are
parametrii de identificat, deci nu necesită analiză economică.
Ecuaţia (iii) se consideră corect identificată, întrucât numărul
variabilelor absente este identic cu numărul variabilelor exogene
minus unu.
Aplicând metoda celor mai mici pătrate ecuaţiilor structurale (i)
şi (iii), se pot evidenţia estimatorii modelului.
Introducând ecuaţia (ii) în structura ecuaţiei (iii), acesta din
urmă devine:
⎧ y 3 = b1 ( y1 + y 2 + y 3 ) + b2 x1 + b3 x 2 + u 2
⎪
⎨... (3.58)
⎪(1 − b ) y = b y + b x + b x + b x + u
⎩ 1 3 1 1 1 3 2 1 3 2 2
161
⎧ (i 0 ) : y1 + 0 y 2 + a1x1 = u1
⎨ (3.63)
⎩ (i 0i 0 ) : b1y1 + y 2 + b 2 x1 = u 2
162
⎛1 0 ⎞ ⎛ y1 ⎞ ⎛ a1 ⎞ ⎛ u1 ⎞
⎜ ⎟ ⋅ ⎜ ⎟ + ⎜ ⎟ ⋅ x1 = ⎜ ⎟ (3.64)
⎝ b1 1 ⎠ ⎝ y 2 ⎠ ⎝ a 2 ⎠ ⎝ u2 ⎠
Estimatorii modelului care este considerat recursiv, pot fi
calculaţi prin aplicarea asupra celor două ecuaţii structurale a metodei
celor mai mici pătrate.
Modelele econometrice recursive pot soluţiona probleme
aferente legilor cererii şi ofertei, descrierea econometrică a formării
preţului de echilibru şi optimizarea profitului.
Fundamentarea operaţională a deciziilor manageriale prin
metode (modele) econometrice recursive evită formulele intuitive sau
descriptive în organizarea şi conducerea firmelor.
Cu ajutorul recursivităţii se realizează explicarea, simularea şi
estimarea probabilităţilor evoluţiilor fenomenelor economice în timp.
Structura fenomenelor sau proceselor economice trebuie să do-
vedească similitudine sau compatibilitate cu structurile modelelor cu
ecuaţii simultane, respectiv recursive.
Modelele econometrice recursive trebuie să dovedească opera-
ţionalitate.
În modelele cu ecuaţii simultane se înregistrează dependenţe ce nu
sunt caracterizate de priorităţi sau înlănţuiri cauzale logice între variabile.
Modelele recursive sunt caracterizate de dependenţe cauzale unila-
terale ordonate, regăsite între succesiuni de dependenţe şi interdependenţe.
Modelele cu ecuaţii simultane nonidentificate pot fi transformate
în modele recursive, atâta timp cât reacţia fenomenelor şi proceselor la
modificarea factorilor nu este simultană.
Totodată, modelele cu ecuaţii simultane nonidentificate mai pot
fi transformate în modele corecte sau supraidentificate atunci când
unele variabile endogene pot fi transpuse configurativ în variabile
exogene cu valori decalate.
Dacă în cazul modelelor cu ecuaţii simultane estimarea
parametrilor necesită elaborări, respectiv calculaţii largi, cele recursive
permit estimări mai simple şi rapide.
Se elimină astfel fenomenul cumulativ al erorilor de aproximare,
evitând provocarea de distorsiuni asupra rezultatelor căutate.
163
⎛1 0 ⎞
B=⎜ ⎟ (3.66)
⎝1 b 2 ⎠
Estimatorii parametrului modelului se estimează cu ajutorul
metodei celor mai mici pătrate. Se constată că aceştia sunt nedeplasaţi,
convergenţi şi eficienţi.
(i): y1 = a0 + a1x1 + u1
(ii): y2 = b0 + b1y1 + u2 (3.67)
(iii): y3 = c0 + c1y2 + c2x2 + u3
164
⎛1 0 0 ⎞
⎜ ⎟
B = ⎜ b1 1 0 ⎟ (3.68)
⎜1 c 1 ⎟
⎝ ⎠
iar parametrii modelului pot fi estimaţi cu ajutorul metodei celor mai
mici pătrate.
165
⎪∅ ˆ
a, b ∑
ˆ = min ( z − Z ) 2 = min
t t ∑ ˆ
z t − ln aˆ − bv t
⎪ t =1 t =1
⎪ , 10 10
⎨∅ ( a ) = 0 ⇒ ln aˆ + bˆ ∑ v t = ∑ z t (3.72)
⎪ t =1 t =1
⎪ , 10 10 10
⎪∅ ( b ) = 0 ⇒ ln aˆ ∑ v t + bˆ ∑ v t = ∑ z t v t
2
⎩ t =1 t =1 t =1
167
168
∑a
k =1
k =0
n
(3.74)
∑a
k =1
k xk = 0
∑a
k =1
k =0
n
∑a
k =1
k xk = 0 (3.76)
n
σ 2 ∑ a k2 − > min
k =1
k =1 k =1
[ y k − ( a +αxk )]2
−
1 2σ 2yx
D( y k / xk ) = e (3.81)
σ yx 2π
Funcţia de verosimilitate este dată de probabilitatea simultană a
măsurătorilor, în funcţie de un parametru.
172
176
177
178
179
181
⎛x ⎞
x :⎜⎜ i ⎟⎟ ; (i = 1, n) (4.3)
⎝ pi ⎠
se arată că abaterile de la medie:
xi − mx ; (i = 1, n) (4.4)
au aceeaşi repartiţie, respectiv:
⎛ x − mx ⎞
x − mx = ⎜⎜ i ⎟⎟ ; (i = 1, n) (4.5)
⎝ pi ⎠
iar media variabilelor este nulă:
n
1
n
∑ (x − m ) = 0
i =1
i x (4.6)
1 n
σ x2 = ∑ (xi − mx )2 (4.7)
n i=1
Variaţia este diferenţa dintre media pătratelor şi pătratul mediei:
σ 2 x = m x − m x2
2 (4.8)
184
σm = xi
1 n
(
∑ m x −m
n i =1 i
)
2
(4.10)
în care:
m = media populaţiei totale aflate sub incidenţa măsurării;
mxi = media eşantionului „i”.
este ridicat.
Devierea standard vizează analiza la nivelul întregii populaţii de
probe economice, în timp ce eroarea standard se referă la o anumită
relaţie (eşantion sau probă).
n( x) =
1 ⎡ 1
exp ⎢− ∑
(
x−x ⎤ )
2
⎥ (4.11)
σx 2π ⎢⎣ 2 σ x2 ⎥⎦
Graficul general al curbei distribuţiei normale este prezentat în
fig. 4.1.
Valoarea x reprezintă media unei variabile întâmplătoare.
Eroarea este diferenţa (ξ) dintre valoarea aşteptată xa a unei
variabile şi valoarea sa reală (xr).
ξ = xa – xr (4.12)
185
X
0 X
Eroarea de tip „reziduală” este cea care intră sub incidenţa unei
legi proprii de variaţie.
Valorile erorilor reziduale îndeplinesc condiţiile de:
1) întâmplare – caracterizată de valoare sau coeficient de
probabilitate;
2) au valori medii nule;
3) variaţia valorilor erorilor este constantă pentru orice mulţime
de valori viitoare ale variabilei întâmplătoare;
4) distribuţia fiecărei erori este normală.
186
[x’]
’
x1
x'1 +x'2
X= X’2
2
x1 x2 [x]
189
190
191
= ⋅e 2σ 2
⋅K ⋅ ⋅e 2σ 2
2π σ 2π σ
a ,b
( )
a ,b
(
⎛
max f yt , aˆ , bˆ ↔ max ln f y t , aˆ , bˆ = K + ⎜ −
⎝ 2σ
1 ⎞
⎠
)
min f ' aˆ , bˆ (4.25)
2 ⎟ a ,b
( )
Ca atare, operaţia de determinare a maximului funcţiei de vero-
similitate este echivalentă cu determinarea minimului sumei pătratelor
erorilor.
În context, este demonstrată echivalenţa celor două metode.
xi ∈ ( x ± 3σ x ) ↔ x − 3σ x 〈 xi 〈 x + 3σ x
yi ∈ ( y ± 3σ y ) ↔ y − 3σ y 〈 yi 〈 y + 3σ y
(4.26)
în care:
∑ (x i − x )
2
∑( yi − y )
2
σ x = şi σ y = (4.27)
n n
192
xi ∈ ( x ± 3σ x )
(4.28)
yi ∈ ( y ± 3σ y )
TESTUL GOLDFELD-QUANDT
Testul este aplicabil când la dispoziţie sunt serii lungi de date.
Una dintre variabile este considerată ca fiind generatoare de
heteroscedasticitate, respectiv între dispersia variabilei reziduale hete-
roscedastică şi variabila exogenă se manifestă relaţia de dependenţă
pozitivă.
Testarea parcurge fazele următoare:
1) în funcţie de variabilă exogenă x se realizează ordonarea
crescătoare a observaţiilor econometrice;
2) este specificat a priori un număr m de observaţii centrale,
care sunt eliminate (omise). Faţă de omisiunile respective se emit
diferite opinii. Pe baza simulării Monte Carlo, exprimând modelul
unifactorial, se presupune că m = 8 pentru eşantion de 30 de
observaţii, respective m = 16 pentru eşantion de 60 de observaţii.
Dacă m = 4, pentru selecţia de 30 de observaţii şi m = 10, pentru
m = 10 pentru 60 de observaţii se obţin rezultate convenţional „bune”.
De obicei, se acceptă ca m să reprezinte 25-30% din numărul
total de observaţii.
193
TESTUL PARK
Acesta se bazează pe manifestarea relaţiei de dependenţă între
dispersia aferentă erorilor heteroscedastice şi variabila exogenă x.
Forma relaţiei de dependenţă este:
σ ui = σ 2 xi e ω i
(4.29)
în care ωi este variabila reziduală care verifică ipotezele aferente
metodei celor mai mici pătrate.
Modelul neliniar (4.29) poate fi liniarizat prin logaritmare,
obţinându-se forma:
ln σ ui2 = ln σ 2 + b ln xi + ω i (4.30)
ln Uˆ ui2 = ln σ 2 + b ln xi + ω i = β + b ln xi + ω i (4.31)
194
TESTUL GLEJSER
Variabila explicativă este presupusă a fi cauza hetero-
scedasticităţii. Dacă se formulează relaţia între variabila explicativă şi
erorile estimate, în urma aplicării celor mai mici pătrate, asupra mode-
lului iniţial sunt create premisele de testare.
După calcularea erorilor, valoarea absolută a acestora este ampla-
sată în regresie, în raport de valorile variabilei exogene. Pentru acest scop
sunt folosite exprimări ale celor două variabile, după cum urmează:
1) Uˆ i = a + bxi + ω i (4.32)
2) Uˆ i = a + b xi + ω i (4.33)
1
3) Uˆ i = a + b + ωi (4.34)
xi
1
4) Uˆ i = a + b + ωi (4.35)
xi
5) Uˆ i = a + bxi + ω i (4.36)
6) Uˆ i = a + bxi2 + ω i (4.37)
196
TESTUL DURBIN-WATSON
( )
n 2
∑ Uˆ i − Uˆ i −1
v= i =2
n
(4.38)
∑U i
2
i =1
↑ → indecizie
↓ → indecizie
199
(4.42)
i = 1, m
t = 1, n
n
Primul termen al ecuaţiei (ii), respectiv ∑ y it se notează cu Yt şi
i =1
reprezintă consumul total al populaţiei la momentul t. Veniturile
n
populaţiei la momentul t sunt date de termenul ∑ xit şi se notează cu
i =1
Xt.
n
Pentru concentrare se introduc notaţiile a = ∑ a i , respectiv
i =1
n
U t = ∑ U it .
i =1
Agregarea modelului are forma:
n
Yt = a + ∑ bi xit + U t (4.43)
i =1
∑b x xit n ∑b x i it
Yt = a + i =1
n
.∑ xit + ut = a + i =1
n
.xt + ut (4.45)
∑ xit
i =1
i =1
∑ xit
i =1
200
∑b x i it
b= i =1
n
(4.46)
∑x i =1
it
∑ (Y t − Y )( X t − X )
Eb = t =1
n ___
(4.47)
∑ ( X t − X )2
t =1
___
în care Y reprezintă nivelul mediu anual al consumului populaţiei în pe-
_______ __
rioada [1, n] ; (t = 1, n ), iar X este nivelul mediu anual al veniturilor
populaţiei.
⎧ __ 1 n
⎪Y = n ∑ Yt
⎪ t =1
⎨ (4.48)
⎪X = 1 X
n
⎪⎩ ∑
n t =1
t
201
(S1): C = a + bV + u (4.53)
(S2): C = a Vb x u
202
203
205
P = f (C) + u (4.64)
P = f (Of) + z
P = a + b · c; ( b < 0) (i)
în care forma (i) este o funcţie liniară, iar (ii) o funcţie putere,
liniarizată în continuare (iii) prin logaritmare.
Oferta descrisă cu ajutorul aceloraşi funcţii este:
P = α + β· Of ( I )‘ (liniară)
P = α · Oβf , respectiv: (ii)‘ (putere) (4.66)
lnOf = lnα + βlnOf (iii)‘ (logaritmată)
206
0 0 [lnC; lnOf]
[C, Of]
b)
a)
Φm = ∂P/ ∂c = b = ct (4.67)
∂P ∂C bc p−a a
φe = . = = = 1− ; (4.68)
P C a + bc a + bc a + bc
207
P = a · Cb ;
lnP = lna + blnC (4.69)
∂ ln P
φ m = φe = =b (4.70)
∂ ln C
P = e a+blnC (4.71)
t 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
yt 180 164 174 240 210 218 246 292 242 256 296 334
208
320
280
240
200
160
120
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 [luni]
209
respectiv:
(4.74)
210
(4.77)
(4.78)
(4.79)
cu valorile:
F1= 54,08 > F(0,05;2;6) = 5,14 şi
(4.80)
cu valorile:
F2 = 24,88 > F(0,05;3;6) = 4,76 (4.81)
∑ (y − yi )
3
ij (4.82)
i =1
sj = = Yi – Y0
n
Se deduce că:
4
∑s
j =1
j =0 (4.83)
212
în care: 0<c2<1
I PROCES DE
Vop TRANSFORMARE Q
(S)
213
COMPORTAMENTUL CONSUMATORULUI
EXPRIMAT RELAŢIONAL
ÎN CONTEXT ECONOMETRIC
În care: α0, α1, α2 sunt expresii ale unor constante, iar Ii reprezintă
investiţia integrată practicată de ofertanţii de servicii de turism.
Cc – Cc² = ξc (4.87)
Cc = a1 + a2V + ξc (4.88)
215
217
SEMINAR NR. 1
219
ECONOMETRIA CALITĂŢII
Produs
Conform Neconform
Proces
VAG CLAR
productiv- economic
Neconform B C
A D
Conform CLAR VAG
222
223
225
GRUPAREA RELAŢIILOR
ÎNTR-UN MODEL ECONOMETRIC
229
230
Figurile nr. 1.1; 1.2; 1.3; 1.4; 1.5; 1.6; 2.1; 2.2; 2.3;
2.6; 2.7; 2.10; 2.11; 2.13; 2.14; 2.15; 2.16;
2.19; 2.20; 2.21; 2.22; 2.23; 2.24; 2.25;
2.26; 2.27; 2.29; 2.30; 2.33; 2.34; 2.35;
3.1; 3.2; 3.3; 3.4; 3.5; 3.6; 3.7; 3.8;
3.9; 3.10; 3.11; 3.12; 3.13; 3.14; 3.15; 3.16;
3.17; 3.18; 3.28; 3.29; 4.2; 4.6; 5.1;
(total 54 reprezentări originale, creaţii sale autorului)
231
233
234
235
236