Revista Facultad de Ciencias Universidad Nacional de Colombia, Sede Medelln

V 2 N2 diciembre 2013 ISSN 0121-747X Artculo Investigaci

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MODELOS ESTOCASTICOS
PARA EL PRECIO DE LA
ENERGIA EN COLOMBIA
STOCHASTIC MODELS FOR ELECTRICITY PRICE IN
COLOMBIA
ESTEFANIA URIBE GAVIRIA a , ALFREDO TRESPALACIOS CARRASQUILLA

Recibido 13-03-2014, aceptado 13-03-2014, version final 31-03-2014.

Artculo Investigacion
RESUMEN: Los agentes que participan en los mercados electricos se enfrentan a la incertidumbre del
comportamiento futuro del mercado, dificultando la toma de decisiones para el corto, mediano y largo plazo.
El precio spot de la energa determina la forma en que se realizaran los intercambios comerciales. En este
trabajo se presentan varios modelos que capturan la dinamica del precio spot o precio de bolsa de energa
de Colombia y la estimaci
on de sus par
ametros. Se representa la estacionalidad, reversion a la media y
dependencia de largo plazo con variables fundamentales de este mercado. Se encontro que la ocurrencia del
fen
omeno de El Ni
no provoca alteraciones en el precio de la energa tanto en media como en varianza, as
como la generaci
on hidr
aulica del sistema, el nivel de los caudales y la demanda de energa.
PALABRAS CLAVE: Estacionalidad, Modelos Estocasticos, Reversion a la media, Mercado Electrico.
ABSTRACT: The agents who take part on the electrical markets face the uncertainty of the future
behavior of the market, impeding the capture of decisions for the short, medium and long term. The price
spot of the energy determines the form in which the commercial exchanges were realized. In this work there
appear several models who capture the dynamics of the price spot or price of bag of energy of Colombia
and the estimation of his parameters. The seasonal variation, reversion is represented to the average and
dependence of long term by fundamental variables of this market. One thought that the occurrence of the
phenomenon of The Child provokes alterations in the price of the energy both in average and in variance, as
well as the hydraulic generation of the system, the level of the flows and the demand of energy.
KEYWORDS: Electricity Market, Mean Reversion, Seasonality, Sthochastic models.

1.

INTRODUCCION

La reforma electrica implantada con las Leyes 142 y 143 de 1994 de Colombia creo un mercado
mayorista competitivo, con el fin de lograr la eficiencia en la prestacion del servicio de electricidad y
a
b

Escuela de Estadstica. Universidad Nacional de Colombia Sede Medellin esuribega@unal.edu.co

Empresas P
ublicas de Medelln.Universidad EAFIT alfredo.trespalacios@gmail.com

ESTEFAN
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la libre entrada a los agentes interesados en prestarlo. Este mercado se denomina Mercado de Energa Mayorista (MEM) y en el participan los agentes que desarrollan las actividades de generaci
on,
transmision, distribuci
on y comercializacion, as como los grandes consumidores de electricidad.
(Perez et al., 1999)
La bolsa de energa naci
o el 20 de julio de 1995 abriendo camino a la libre competencia y a la
participacion privada donde la competencia en la generacion de energa contribuye a reflejar el
precio real de la energa y a mostrar las variaciones que sufre esta debido a diferentes factores tales
como la ocurrencia del fen
omeno del ni
no, disponibilidad de agua, costos de generacion, entre otros.
Un adecuado entendimiento de los factores que influyen en el precio de bolsa de energa, permitir
a
a los agentes que transan en este mercado, definir estrategias que maximicen sus ingresos y a la
vez gestionen adecuadamente el riesgo de las variaciones de su flujo de caja mediante el uso de
derivados financieros disponibles (Trespalacios et al., 2012).
Este articulo propone la implementacion de modelos estadsticos para el ajuste y pronostico del
precio spot partiendo de (Botero et al., 2008), quienes implementan una familia de procesos estocasticos. (Gil, et al., 2008) y (Lucia, et al., 2002) presentan modelos que ademas de tener en cuenta
el efecto de la ocurrencia del fen
omeno El Ni
no tambien tendra en cuenta las variables explicativas:
nivel de los caudales, demanda de energa y la generacion de energa. Los modelos evaluados por
(Pilipovic, 1998) y (Geman, et al., 2003) explican la estacionalidad, reversion a la media y saltos.
Encontramos que el precio de la energa electrica en Colombia presenta patrones de estacionalidad
y reversion a la media, como en los estudios anteriores. Se evidencia un cambio en la estructura de
la varianza para el final del a
no 2013 que este explicado por la reduccion de los aportes hidrologicos
en la zona occidental del pas sin que se presentara un evento climatico importante, esto profundizado posiblemente por la poca disponibilidad del gas natural para abastecer las plantas termicas
en epocas de escasez.
Para lograr un modelamiento aproximado se analizo en primer lugar el comportamiento hist
orico
del Precio de Bolsa de Energa de Colombia desde enero del a
no 2000 hasta diciembre del a
no
2013, la estacionaridad, los saltos o picos que se presentan en el transcurso del tiempo y por cu
ales
factores se deben estas anomalas. Luego se proponen los modelos que se consideren adecuados, la
estimacion de sus respectivos par
ametros y la prediccion del Precio de Bolsa de Energa para el a
no
2014 de cada uno de los modelos.

2.

MOLDELOS PROPUESTOS

Los modelos propuestos son basados en el modelo utilizado en [6] y [7] para describir el comporta2

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PARA EL PRECIO DE LA ENERG
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miento del precio de Bolsa de Energa de Colombia. El modelo base esta compuesto por dos componentes: una componente determinstica y una componente estocastica. La primera componente
depende solo del tiempo y est
a representada por f(t) y la segunda componente no es predecible.
Pt f (t) + xt

2.1.

(1)

Modelamiento Componente Determinstica

Se propone el siguiente modelo para la componente determinstica f(t).

11

f (t) c + 0 t + m Dm

(2)

i=1

Donde c es una constante, 0 representa el aumento del nivel del precio conforme transcurre el
tiempo, m representa el coeficiente de cada mes m y Dm es una variable categorica que vale 1 si
el mes es 1 y O en caso contrario.
En el modelo se debe tener en cuenta ademas el efecto de la ocurrencia del fenomeno del ni
no por
lo tanto:
11

f (t) c + 0 t + m Dm + nio Dstrongnio

(3)

i=1

Donde nio es el valor que se incrementa el valor esperado de largo plazo del precio de la energa
y Dstrongnio es la variable categorca que representa la ocurrencia o no del fenomeno de El Ni
no,
es decir, Dstrongnio =1 si en el periodo evaluado se presenta el fenomeno y , Dstrongnio =0 en caso
contrario. Adem
as se tendr
a en un cuenta un modelo logartmico [7] debido a que si observamos el
comportamiento de los datos en el transcurso del tiempo tambien podemos considerar un modelo
de series multiplicativas debido a cambios en la varianza en ciertos periodos de tiempo.
11

log(f (t)) c + 0 t + m Dm + nio Dstrongnio

(4)

i=1

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Figura 1: Serie y Comportamiento Mensual del Precio de la Energa

2.2.

Modelamiento Componente Estoc

astica

La componente estoc
astica del precio de bolsa se explica como un proceso de reversion a la media
con el fin de observar su comportamiento a corto plazo pero con el fin de tener una proyecci
on de
su comportamiento a futuro. Durante la investigacion se encontro que la varianza instantanea del
promedio mensual del precio, se modifica ya sea por la ocurrencia del fenomeno de El Ni
no u otros
factores tales como: disponibilidad de agua, costos de generacion, entre otros; para ello se plante
o
una ecuacion para el par
ametro at .

Figura 2: Modelos Componente Determinstica y Estoc

astica

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PARA EL PRECIO DE LA ENERG
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Figura 3: Modelos par

ametro at

3.

ESTIMACION

En la estimaci
on de los par
ametros de los modelos se tomo el precio de Bolsa de Energa en
Colombia de la base de datos del Portal BI de XM (Operador del mercado electrico colombiano).
Dicha estimaci
on se realiz
o mediante una regresion lineal del precio contra las variables categ
oricas
correspondiente a los meses del a
no, el tiempo, la variable categorica de la ocurrencia del fenomeno
del ni
no, las variables fundamentales y la componente estocastica.

Figura 4: Ajustes modelo lineal y logartmico del Precio de la Energa en Colombia

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Figura 5: Estimaci
on Modelos Propuestos

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PARA EL PRECIO DE LA ENERG
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4.

PRONOSTICOS

Segun los modelos planteados se pronostico el Precio de la Energa desde el mes de febrero de
2013 al mes de 2014 con el objetivo que observar que tan similiar es el valor pronosticado con el
valor real. Se seleccionaro 4 modelos para pronosticar, estos modelos fueron seleccionados segun su
evaluacion de desempe
no.

Figura 6: Tabla de Pron

osticos

5.

DE DESEMPENO

EVALUACION

Para la selecci
on de los mejores modelos se tuvo en cuenta las siguientes medidas de evaluacion:RSEM (Raz cuadrada del Error Cuadratico Medio),MAE (Error Cuadratico Medio),MAPE
(Error absoluto porcentual promedio)THEIL (Coeficiente de Theil),BIA Pro(Proporcion de Sesgo)Var. Pro(Proporci
on de Varianza),Cov. Pro(Proporcion de Covarianza). El objetivo de la evaluacion de desempe
no es detectar que modelo es el mas adecuado para pronosticar.

Figura 7: Tabla Medidas de Evaluaci

on

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6.

CONCLUSIONES

Se presentaron modelos planteados para el Precio de la Energa en Colombia con sus respectivos
parametros y ecuaciones que fueron utilizadas para la realizacion de pronosticos. Para ello se partio del modelo sugerido por Luca y Schwartz (2002)donde se presentan modelos con componente
estocastica de reversi
on a la media y componente deterministica.En los modelos ademas de tener
en cuenta el efecto de la ocurrencia del fenomeno El Ni
no tambien se tuvieron en cuenta las variables explicativas: nivel de los caudales, demanda de energa y la generacion de energa. Se aprecia
que en modelos dependientes solo de la ocurrencia del fenomeno El Ni
no, su varianza instantanea
parece depender de las variables explicativas, corroborando asi la importancia de ellas para ajustar
modelos para el Precio de la Energa en Colombia.
Los resultados obtenidos de la evaluacion de desempe
no de los modelos propuestos los modelos
que tienden a pronosticar y ajustarse de manera adecuada a los datos historicos del Precio de la
Energa son los modelos 1,2, 3 y 8. Observando los pronosticos de los modelos seleccionados con
el valor real desde febrero 2013 hasta febrero de 2014, Los modelos 1 y 2 se acercan al precio real
por lo tanto ambos modelos pueden ser implementados para el analisis largo plazo del Precio de la
Energa en Colombia.

Referencias
Perez Arriaga, J.I.; Sole Martn, C.; Vazquez Martnez, C.; Meseguer Velasco, C.(1999),
Formaci
on de Precios en Generacion y Dise
no del Mercado Mayorista en el Sistema Electrico
Colombiano.
Botero, S.; Cano, J.A.;(2008), Cuadernos de Economa, Analisis de series de tiempo
para la predicci
on de los precios de la energa en la bolsa de Colombia.
Gil, M.; Maya, C. (2008), Revista de Ingenieras Universidad de Medelln, Modelaci
on
de la volatilidad de los precios de la energa en Colombia.
Luca, J.; Schawartz, E.S.(2002), Formacion de Precios en Generacion y Dise
no del
Mercado Mayorista en el Sistema Electrico Colombiano.pp: 5-50.
Pilipovic, D.(1998), Energy Risk: valuing and managing energy derivaties.
Geman, H.; Roncoroni, A.(2003), A class of marketed point processes formodelling electricity
prices.
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Trespalacios C., A.; Rend

on G., J.F.(2012),Estrategia de cobertura a traves de contratos a plazo en mercados electrico.pp: 148-157.

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