Efectos fiscales colaterales de la capitalizacin delgada en las

organizaciones.

Resumen
Las estructuras corporativas globales permiten a empresas asociadas recurrir a
mayores fuentes de financiamiento con objeto de dar continuidad a sus
operaciones, o bien, para impulsar sus respectivos planes de crecimiento.
El anlisis del apalancamiento de las fuentes externas utilizadas por las empresas,
especficamente de partes relacionadas y los efectos colaterales que esta
situacin les genera, por las especificaciones de las diferentes leyes fiscales
mexicanas.
La necesidad de allegarse de recursos, es consecuencia de los cambios que est
experimentando la economa mundial como resultado de la globalizacin,
conduciendo a las empresas nacionales a obtener financiamiento a largo plazo de
compaas que se consideran partes relacionadas, cuyo monto puede llegar a
exceder el lmite de deducibilidad de los intereses que establece la fraccin XXVI
del artculo 32 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta.
Es una investigacin de tipo exploratoria y descriptiva, mediante el mtodo
cualitativo, ya que es el estudio y anlisis de leyes y decretos que indican los
efectos fiscales colaterales.
Estos efectos fiscales colaterales significan, la relevancia que tiene la seleccin de
deudas, las cuales deben reunir los requisitos sealados, con la finalidad de que
no repercutan negativamente en la capacidad econmica del contribuyente.

Palabras clave: Partes relacionadas, deducibilidad, colaterales

Introduccin
En la actualidad, la economa mundial experimenta cambios importantes debido a
la globalizacin, por ello algunas empresas trasladan sus actividades econmicas
a otros pases, ya sea por expansin, comercializacin, optimizacin de recursos o
como estrategia fiscal, y como parte de esta ltima se ha utilizado el
financiamiento entre empresas filiales en lugar de hacer aportaciones al capital,
situacin que trae beneficios fiscales, por la deduccin de los intereses que estos
emprstitos generan (Tovar, 2012).
Algunos pases miembros de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo
Econmico (en adelante, OCDE), entre ellos Canad, Australia, Estados Unidos,
adoptaron reglas para disminuir el abuso fiscal en el financiamiento sealado,
para enmendar la deduccin de intereses de empresas con un nivel de
capitalizacin insuficiente, y estas reglas son conocidas como capitalizacin
delgada o insuficiente (Tovar, 2012).
En Mxico a partir del 1 de enero de 2005, la LISR condiciona la deducibilidad de
los intereses derivados de capitales tomados en prstamo por los contribuyentes,
cuando el monto de las deudas sea superior al triple del monto del capital contable
de dichos contribuyentes, a esta situacin tambin se le denomina capitalizacin
delgada.
La capitalizacin delgada es la comparacin de los pasivos que se tengan con una
parte relacionada residente en el extranjero, siempre que excedan de tres veces el
capital contable, es decir se tiene capitalizacin delgada si las deudas son de 3:1,
respecto del capital contable.
Si partimos del hecho, de que por efectos de la capitalizacin delgada, los
intereses pagados a partes relacionadas residentes en el extranjero, son no
deducibles para la LISR, el presente trabajo busca determinar la existencia de
efectos fiscales colaterales que se desprendan de la no deducibilidad de los
2

intereses pagados por estos prstamos, por no dar cumplimiento a la legislacin

vigente, en lo que se refiere a las Leyes del Impuesto Sobre la Renta (LISR), del
Impuesto al Valor Agregado (LIVA), del Impuestos Empresarial a Tasa nica
(LIETU), por manejarse cifras considerables, que puedan ocasionar montos
elevados de contribuciones omitidas.
La NIF C-13, establece las normas particulares de revelacin aplicables a las
operaciones con partes relacionadas. Esta pone de manifiesto la posibilidad de
que los Estados Financieros pudieran estar afectados o afectarse en el futuro por
la existencia de partes relacionadas (CINIF. 2013). Y la legislacin fiscal en su
prrafo dcimo del artculo 106 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR),
seala:
Que dos o ms personas son partes relacionadas, cuando una participa de
manera directa o indirecta en la administracin, control o capital de la otra,
o cuando una persona o grupo de personas participe, directa o
indirectamente, en la administracin, control o en el capital de dichas
personas, o cuando exista vinculacin entre ellas de acuerdo con la
legislacin aduanera.
Los grandes grupos multinacionales son los capacitados para obtener beneficios
fiscales con la capitalizacin delgada; y es por ello que se hace necesario la
reforma fiscal, que la reglamenta, en Mxico el efecto inflacionario sobre las
deudas se considera ingreso acumulable y esto desanima la sustitucin de capital
por prstamos en empresas pequeas y medianas (Valle, 2007).
Este trabajo se realiz en tres etapas; la primera se desarroll por medio de la
bsqueda de informacin en diferentes fuentes, de tal forma que se reuni
informacin que ayud a fundamentar y solidificar la investigacin. La segunda
etapa se desarroll por reflexin y anlisis, en la cual se realiz el estudio de las
diferentes fuentes de tal manera que se examin los conceptos, preceptos y
formas de aplicacin y fiscalizacin sobres estos conceptos. Y en la tercera etapa
3

se desarrollaron las conclusiones y recomendaciones, en donde se plasm los

resultados a los que se lleg de los efectos colaterales que trae como
consecuencia que una empresa se encuentre con capital insuficiente.
Marco de Referencia
Lo pases del mundo mayoritario carecen de capacidad para cubrir sus gastos en
salud pblica, educacin e infraestructura de forma sostenible, debido a que no
tienen posibilidad de generar suficientes recaudaciones impositivas para solventar
su gasto social, provocando con ello una crisis fiscal por una arquitectura
financiera global de evasin de impuestos y fuga de capitales (Lewis, 2006).
Un indicador del grado en que la mayora de las principales corporaciones
aprovecha la movilidad transnacional de sus capitales para lavar sus ganancias a
travs de parasos fiscales y regmenes de impuestos bajos, es utilizar
mecanismos, como la refacturacin y los precios de transferencia, donde los
bienes son comercializados entre compaas con un dueo comn a precios
arbitrarios, independientes del mercado que permiten reducir impuestos
declarando costos altos y precios de venta bajos en lugares donde existe mayor
tributacin a las ganancias, o como las transacciones que se realizan entre
compaas de papel y hacia fondos fiduciarios secretos (TJN, 2005).
La existencia de las empresas multidomsticas, que son utilizadas para servir a
diversos mercados nacionales, donde se dan condiciones para lograr la divisin de
la cadena total de valor agregado de una empresa a mbitos nacionales distintos,
lo cual significa, que se estara organizando la actividad de la empresa como si no
hubiera fronteras, al buscar las localizaciones ms adecuadas para cada paso de
dicha cadena de produccin o comercializacin. Para lograr materializar esta
estrategia empresarial, el instrumento es la inversin directa en el exterior, que es
la forma de expansin habitual de las empresas multinacionales (Esmite, 2006).

Es como la globalizacin, que se ha ido traduciendo en fusiones y absorciones de

empresas, por la apertura de filiales, sucursales y establecimientos permanentes
en todo el mundo por razones de produccin, comercializacin, financiamiento,
logstica y tributacin. Las estimaciones de la OCDE sealan que el 60% del
comercio mundial se realiza por empresas multinacionales, que transfieren
mercancas o servicios entre diversas unidades de negocio controladas por ellas, y
que funcionan en varios pases (Esmite, 2006).
En concreto, los pases que integran la OCDE, trabajan en la bsqueda de
mecanismos legales para neutralizar ese tipo de operaciones que los afectan de
gran forma, para que los fiscos de los pases de exportacin e importacin
establezcan sus impuestos, sobre la renta que se hubiera generado en la propia
jurisdiccin fiscal, si la transaccin se hubiera llevado a cabo en condiciones de
mercado con empresas independientes (OCDE, 2006).
La capitalizacin delgada tiene sus orgenes en un reporte publicado por el Comit
de Asuntos Fiscales de la OCDE en 1987, en donde uno de los principales
aspectos se establece en el Modelo de Convenio fiscal sobre la renta y sobre el
patrimonio. El artculo noveno de este convenio, consagra el principio de valores
de mercado (arms length), que seala: Cuando dos empresas vinculadas estn,
en sus relaciones comerciales o financieras, unidas por condiciones aceptadas o
impuestas que difieran de las que seran acordadas por empresas independientes,
los beneficios que habran sido obtenidos por una de las empresas de no existir
dichas condiciones, y que de hecho no se han realizado a causa de las mismas,
podrn incluirse en los beneficios de esta empresa y someterse a imposiciones en
consecuencia (Esmite, 2006).
Asimismo dicho Comit, a travs de este reporte, hace referencia a un mtodo en
el que, el pago de intereses pudiera considerarse como un pago de dividendos, si
la relacin deuda-capital del presente excediera una proporcin fija, determinada
con base en una proporcin habitualmente encontrada en un mercado abierto; sin
5

embargo, la aplicacin de dicho mtodo, de acuerdo con la mayora de los pases,

pudiera conllevar a diversas arbitrariedades para los contribuyentes en caso de
que la proporcin utilizada no sea lo suficientemente generosa.
Desde el ejercicio de 2004 se inici la publicacin de diversas disposiciones
fiscales cuyo nico objetivo ha sido limitar la deduccin de los intereses pagados a
partes relacionadas, lo anterior argumentndose en el dicho de; que los
contribuyentes

crean

pasivos

que

generan

deducciones

que

impactan

directamente en la base del Impuesto Sobre la Renta (LISR).

En Mxico, los antecedentes del rgimen de fiscalizacin insuficiente, se remontan
a la incorporacin de los criterios considerados como practicas fiscales indebidas
emitidos por el Sistema de Administracin Tributaria (SAT), en el mes de abril de
2004, a travs del criterio que sealaba que cuando una empresa rebase la
relacin pasivo-capital social de 3:1, y, tratndose de empresas del sector
financiero de 6:1, los intereses que se paguen por la misma, derivados de pasivos
contratados con sus partes relacionadas, que excedan dicha relacin, no son
deducibles, en los casos en que el endeudamiento se realice con el fin de
erosionar la base del Impuesto Sobre la Renta y/o reubicar las utilidades y
prdidas fiscales (Valle, 2007).
A partir del ejercicio de 2005, se adicion a la Ley del Impuesto Sobre la Renta
(LISR) la fraccin XXVI del artculo 32, que condiciona la deducibilidad de los
intereses que deriven de deudas que tenga el contribuyente en exceso en relacin
con su capital, que provengan de capitales tomados en prstamo que hayan sido
otorgados por una o ms personas que se consideran partes relacionadas (Molina,
s.f.).
En trminos generales, que para que el contribuyente pueda considerar como
deducibles los intereses derivados de prstamos otorgados por partes
relacionadas, estas deudas debern guardar una relacin no mayor de tres a uno
6

en relacin al capital contable. Esto con la finalidad de que el contribuyente ponga

fin a las operaciones de endeudamiento, en donde los intereses pagados no son
ms que un pago de un dividendo ficticio.
En relacin con el lmite previsto para considerar que existe un exceso de deudas
respecto al monto del capital, el prrafo segundo de la faccin XXVI de artculo 32
de la LISR, precisa: Que la comparacin deber realizarse restando del saldo
promedio anual de todas las deudas, la cantidad que resulte de multiplicar por tres
el cociente que resulte de dividir entre dos la suma del capital al inicio y al final del
mismo.
La intencin de estas disposiciones, aparentemente, era restringir la deduccin de
ciertos intereses provenientes de deudas contratadas bsicamente entre partes
relacionadas, y en algunos casos son partes independientes en el extranjero, sin
embargo, la redaccin de las mismas nicamente estableca que debera llevarse
a cabo la comparacin entre las deudas y el capital, sin especificarse si
nicamente se trataba de las deudas contratadas con partes relacionadas y que
adems stas generen intereses.
Lo anterior no resulta muy claro, puesto que la definicin prevista por la ley para
partes relacionadas es tan amplia que lo anterior podra derivar en que las deudas
contratadas con partes independientes residentes en el extranjero, computarn
siempre para determinar el posible exceso de deudas respecto del capital, ya que
podra provocar que en operaciones con partes independientes, los intereses se
considerarn como no deducibles.
Las Normas de Informacin Financiera, en su boletn C-11 define al capital
contable como el derecho de los propietarios sobre los activos netos que surge por
aportaciones de los dueos, por transacciones y otros eventos o circunstancias
que afecten su entidad, la cual se ejerce mediante reembolso o distribucin. Y el

capital contable de origen est formado por capital contribuido y capital ganado o
dficit en su caso (Ezeta, 2006).
El capital contable no es un elemento que refleja la verdadera capacidad
econmica del contribuyente, ya que no permite la determinacin del
sobreendeudamiento en atencin a la capacidad contributiva real de causante,
toda vez que introducen un elemento que por su propia naturaleza y al ser
producto de principios contables, es til para conocer el valor financiero real de las
acciones de la persona moral (Ezeta, 2006).
En la redaccin inicial de prrafo sptimo del artculo 32 fraccin XXVI de la LISR,
exista cierta incertidumbre respecto a su interpretacin y consecuente aplicacin,
resultando poco claro si basta cumplir con alguno de los requisitos establecidos o
todos en su conjunto, por lo que se requiere que la autoridad realice ciertas
aclaraciones al respecto.
Tampoco se consideraba para el clculo del saldo promedio anual de las deudas a
que se refiere el cuarto prrafo de esta fraccin, los crditos que se sujeten a
condiciones o trminos que limiten al deudor para distribuir utilidades o dividendos,
reducir su capital, enajenar sus activos fijos, contratar nuevos crditos o trasmitir
de cualquier forma la titularidad de la mayora de su capital social, as como que
permitan que el acreedor pueda intervenir en la determinacin del destino de los
crditos.
Metodologa
En la realizacin del presente trabajo, se aplic un enfoque metodolgico basado
en procedimientos cualitativos, puesto que se realizan investigaciones explicativas
y descriptivas, al analizar las leyes y decretos relacionados con el tema abordado
sobre los efectos fiscales colaterales que representa el no dar el tratamiento
adecuado a la no deducibilidad de los intereses, cuando existen prstamos que
colocan a la empresa en Capitalizacin delgada.

Se busc dar al lector una visin sobre los efectos indicados en las diferentes
leyes, como son; la Ley del Impuesto Sobre la Renta, la Ley del Impuesto al Valor
Agregado y la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa nica, al estar en una
situacin de capitalizacin insuficiente.
Se compil en el marco terico informacin de diferentes fuentes relacionadas con
este tema y se analizaron los resultados de diferentes materiales de diversos
autores, los cuales facilitan una mejor comprensin sobre el tema tratado.

Resultados
Se desarroll una fase de anlisis como principal para estudiar los efectos
colaterales que vienen aunados al sobreendeudamiento de las empresas, el
proceso de anlisis parte de la importancia que representa esta situacin, porque
puede

implicarles

riesgos

considerables

representarles

desembolsos

considerables que pueden llevarlas a la quiebra.

Estos crditos fiscales pueden afectar la liquidez de la empresa y ocasionar
problemas en su operacin, ya que puede representar adeudos y con pleno
conocimiento de que todo adeudo de impuesto genera al da siguiente en que
debi pagarse, actualizacin y recargos por mora, la situacin financiera de la
empresa podra verse seriamente afectada.
Ley del Impuesto Sobre la Renta
La Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR) establece que se dar el tratamiento
de intereses a las ganancias o prdidas cambiarias, devengadas por la fluctuacin
en monedas extranjera, incluyendo las que correspondan al principal y al inters
mismo.
El trmino devengar se define como el adquirir derecho a alguna percepcin o
retribucin por razn de trabajo, servicio u otro ttulo; al respecto, es importante
sealar que, desde el punto de vista financiero, los efectos que deriven de las
9

transacciones que lleve a cabo una entidad, debern reconocerse contablemente

en su totalidad, en el momento en que ocurren, independientemente de la fecha
en que se consideren realizados, es decir, cuando se materializa el cobro o pago;
aunado a lo anterior, se deben reconocer los eventos externos que ocurren en el
lapso en que se devengan y realizan las operaciones.
El artculo 9, prrafo 6 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, establece que se
consideran intereses las ganancias o prdidas cambiarias, devengadas por la
fluctuacin de la moneda extranjera, incluyendo las correspondientes al principal y
al inters mismo, por lo tanto estas ganancias o prdidas cambiarias generadas
por las deudas contratadas en moneda extranjera con partes relacionadas del
extranjero, son consideradas como inters.
Estas deudas que sobrepasan el capital contable y que ponen a la empresa en
sobreendeudamiento estn pactadas en divisas del extranjero y por lo tanto
generan una ganancia o una prdida por la fluctuacin cambiaria y si la ley les
est dando el tratamiento de intereses, segn el artculo 32 fraccin XXVI, estos
intereses no son deducibles por encontrarse la empresa en la situacin de
capitalizacin delgada.
El Artculo 215 prrafo 5 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta establece que se
considera partes relacionadas y que estas debern cumplir con ciertos requisitos
que el mismo artculo establece para que las empresas que tengan partes
relacionadas en el extranjero y realicen operaciones con estas, no les represente
ningn tipo de obligacin o carga fiscal.
Adems este tipo de empresas tendrn que aplicar los mtodos para determinar
precios de transferencia establecidos en el artculo 216 de la Ley del Impuesto
Sobre la Renta.

10

Impuesto Empresarial a Tasa nica

El Artculo 3 Fraccin I prrafo 3 de la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa nica
establece que no se consideran como actividades las operaciones de
financiamiento o de mutuo que genera pago de intereses que no se consideren
parte del precio, por lo tanto el pago de intereses no es objeto del Impuesto
Empresarial a Tasa nica.
A partir de la entrada en vigor de esta ley, han surgido mltiples interrogantes, tal
es el caso del tratamiento de los importes derivados de la fluctuacin cambiaria de
las diversas monedas extranjeras respecto del peso, siendo las ms importantes
el dlar y el euro.
Debemos partir de la base sobre la cual se calcula el IETU: el precio o la
contraprestacin cobrada, en el caso de los ingresos gravados; y sobre lo
efectivamente pagados, tratndose de deducciones autorizadas.
Como resultado de lo expuesto en el prrafo anterior, no debe existir el
reconocimiento de prdida o ganancia por fluctuacin cambiaria alguna,
considerando que este impuesto opera sobre la base de efectivamente sobrado o
pagado, segn sea el caso; es decir se deben considerar los ingresos y las
deducciones valuadas a la paridad cambiaria existente a la fecha en que dichos
ingresos y/o deducciones afectaron realmente las cuentas bancarias del
contribuyente o, en el caso de pagos en bienes o servicio, considerar el valor de la
fecha en que se lleve a cabo el evalu.
Es claro que el clculo del IETU lleva implcitos los afectos de prdidas cambiarias
sufridas, ya que si la empresa tiene una cuenta por pagar pactada a un tipo de
cambio mayor al que ahora se registra, el importa deducible para este impuesto
sera menor en la misma proporcin.

11

Establece el Artculo 6 Fraccin IV de la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa

nica que las deducciones autorizadas, deber reunir el requisito, entre otros de
que las erogaciones efectuadas por el contribuyente cumplan con los requisitos de
deducibilidad establecidos en la Ley del Impuesto sobre la Renta, No se considera
que cumplen con dichos requisitos las erogaciones amparadas con comprobantes
expedidos por quien efectu la erogacin ni aquellas cuya deduccin proceda por
un determinado por ciento del total de los ingresos o erogaciones del
contribuyente que las efectu o en cantidades fijas con base en unidades de
medida, autorizadas mediante reglas o resoluciones administrativas.
Impuesto al Valor Agregado
A partir del ao 2002, el IVA se causa en el momento en que hubieran sido
cobradas las contraprestaciones respectivas, para que proceda su acreditamiento
es requisito fundamental que hubiera sido efectivamente pagado el IVA trasladado
al contribuyente.
Es importante analizar los efectos de las prdidas cambiarias en el IVA, la Ley del
impuesto respectivo es clara al establecer cul es el momento en que debe
considerarse efectuada la enajenacin de bienes, prestacin de servicios o el uso
o goce temporal de bienes para efectos de este este impuesto, cuyo supuesto
jurdico se actualiza cuando efectivamente se cobren las contraprestaciones, en
sentido contrario, se puede afirmar que no se actualiza el mismo cuando no se
realiza el pago de las contraprestaciones pactadas.
Por su naturaleza, las fluctuaciones cambiarias se encuentran dentro de la
contraprestacin que cobra el contribuyente por las actividades que son objeto de
esta contribucin, en la cual el momento de causacin se actualiza cuando se
efecta el pago correspondiente, que es tambin el momento en el cual se conoce
su base.

12

Por tanto, de no considerarlo as, en una revisin por parte de las autoridades
fiscales, estas podran argumentar que el IVA trasladado es mayor al que el
contribuyente enter, debido a que en periodos en los que el peso se devala, el
importe del IVA en la factura al tipo de cambio de la concertacin sera menor que
el da de cobro efectivo.
Por otra lado, el artculo 15 de la LIVA establece los concepto por los cuales no se
pagara el impuesto, y nos seala en la fraccin X, que no se pagara el impuesto
por los intereses que deriven de las operaciones que menciona en varios incisos,
pero en ninguno hace referencia a los intereses que deriven de deudas pactadas
con partes relacionadas en el extranjero, por lo tanto y a contrario sensu, este tipo
de intereses que se paguen por estas deudas y que generan un impuesto al valor
agregado, este impuesto no ser acreditable.
Conclusiones:
A travs de este trabajo de investigacin, se ha incluido los efectos colaterales
negativos para los contribuyentes que se encuentren en el supuesto de la
capitalizacin delgada, de conformidad con la LISR en primera instancia, los
intereses pagados a la parte relacionada residente en el

extranjero sern no

deducibles y las prdidas cambiarias correaran la misma suerte, y que en caso de

utilidades cambiarias stas seguirn siendo un ingreso acumulable.
Otro efecto colateral en contra del contribuyente, incluido en la LIVA es en relacin
con los intereses pagados, donde en la ley respectiva se seala en su artculo 14,
que estos son objeto de este impuesto por tratarse de una prestacin de servicios.
Asimismo en la fraccin V de artculo 24 del mismo ordenamiento, menciona que
los intereses que deriven de deudas con una parte relacionada, se consideran una
importacin de bienes.
Por su parte el artculo 5 de la LIVA, seala como requisito para la acreditacin del
impuesto por los actos o actividades indicados en el primer prrafo del artculo 1
13

de la misma Ley, que stos sean estrictamente indispensables, y para que sea as,
tambin deben cumplir el mismo requisito para la LISR. Adems cuando el
contribuyente se encuentre en el supuesto de capitalizacin insuficiente, no podr
deducir la erogacin por intereses, y al mismo tiempo tendr que pagar
efectivamente el Impuesto al valor agregado derivado del pago de intereses.
En el caso de la LIETU, en el prrafo tercero, fraccin I del artculo 3, establece
que no se consideran como actividades, las operaciones de financiamiento o de
mutuo que generen pago de intereses que no se consideren parte del precio, por
tanto el pago de intereses, no es objeto del IETU.
En igual forma, la fraccin IV del artculo 6 del mismo ordenamiento, seala que
las deducciones autorizadas, debern reunir el requisito de las erogaciones
efectuadas por el contribuyente que cumplan con los requisitos de deducibilidad
que establece la LISR.
Como se puede observar, si existen efectos colaterales para el contribuyente que
se encuentra en el supuesto ya mencionado. Y que para ello el legislador
consider que a travs del pago de intereses, se lograba una salida de recursos
que las empresas deducan de la base de ISR y que por tanto se deba ponerle
una restriccin.
Lo que no se consider es que sumndole los efectos colaterales identificados en
este trabajo, como son; la no deducibilidad de

las prdidas cambiarias por

asimilarse a intereses y el no acreditamiento del IVA por derivarse de una

erogacin no deducible. Esta carga Fiscal se convierte en excesiva, lesionando la
economa de los contribuyentes y desmotiva la inversin extranjera en nuestro
pas.
Bibliografa
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