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MBA em Gesto financeira, controladoria e auditoria turma 6 Natal / RN

Anlise Econmico-Financeira: Indicadores e relatrio da


Guararapes S/A

Objetivo
O presente estudo , tem como objetivo apresentar um
relatrio
da
Guararapes S.A
tendo como base, quatro
parmetros da anlise econmica-financeiro:
indicadores de
solvncia, de endividamento, de lucratividade e de rentabilidade,
obtidos a partir de dados das Demonstraes financeiras (DFs)
dos ltimos trs anos
da Guararapes S.A listada no site
BM&Bovespa.

INDICADORES DE DESEMPENHO DA GUARARAPES S/A


1INDICADORES DE LIQUIDEZ
ANO

2014

2013

2012

LIQUIDEZ IMEDIATA

0,005

0,001

0,003

LIQUIDEZ CORRENTE

3,15

3,4

4,7

LIQUIDEZ SECA

2,2

2,5

3,32

GRAU DE DEP. DE EST.

31%

27%

29%

LIQUIDEZ GERAL

1,42

1,53

1,92

INDICADORES DE DESEMPENHO DA GUARARAPES S/A


2 INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
ANO

2014

2013

2012

ENDIVIDAMENTO GERAL

0,11

0,12

0,11

COMPOSIO DA DVIDA

0,45

0,45

0,4

GRAU DE IMOBILIZAO DO CAPITAL PRPRIO

0,95

0,93

0,89

GRAU DE IMOB. DE RECURSOS NO CORRENTES

0,88

0,87

0,82

INDICADORES DE DESEMPENHO DA GUARARAPES S/A


3 INDICADORES DE LUCRATIVIDADE
ANO

2014

2013

2012

MARGEM BRUTA

0,38

0,34

0,30

MARGEM OPERACIONAL

0,49

0,49

0,49

MARGEM LIQUIDA

0,46

0,46

0,45

INDICADORES DE DESEMPENHO DA GUARARAPES S/A


4 INDICADORES DE RENTABILIDADE

ANO

2014

2013

2012

ROI

0,13

0,13

0,13

ROE

0,15

0,15

0,14

RELATRIO ECONMICO-FINANCEIRA DA GUARARAPES S/A


Baseando-se nos parmetros da situao econmica-financeiro, observa-se que a estrutura financeira da
empresa em ambos os anos apresentam pouco recurso em tesouraria, o que significa, capital em giro
operacional.
Referente capacidade em honrar suas dvidas de curto prazo (gargalo), apresenta folga financeira, ou
seja, demonstrando-se com capacidade de solvncia, no entanto, apresenta tendncia de queda de
liquidez, o que significa que no s os emprstimos refletem no resultado, mas tambm, h variaes de
encargos e acumulao de juros, que esto gerando impacto nos resultados.
Diante destes resultados sobre a liquidez , o giro do estoque desta empresa no compromete a liquidez j
que o grau de dependncia dos estoques encontra-se em nveis aceitveis para o setor industrial que
40% e obteve resultado de 30%. Neste contexto, esclarece que o passivo no se encontra esttico.

Quanto ao endividamento, apontou queda de endividamento em 2014, no entanto, observa-se que tem
mais emprstimos a longo prazo. Voltando ao contexto da liquidez corrente analisada anteriormente, a
empresa demonstrou ser solvente no gargalo (de curto prazo), pois pode honrar a divida e tem folga.
Todavia, verifica-se na anlise de estrutura de capital prprio que existe dependncia de capital de
terceiros no financiamento do ativo, contribuindo no grau de endividamento gerando fator de risco, bem
como, a alavancagem financeira atingiu 45% no curto prazo referente a captao de emprstimos e juros
onerosos.
Analisando o grau de imobilizao do patrimnio liquido, observa-se que o capital prprio no foi
suficiente para financiar os investimentos efetuados no ativo permanente, o que levou complementar a
conta investimento com recursos de terceiros a longo prazo, esclarecendo a alocao de recursos.
No tocante anlise econmica, nota-se aumento de lucratividade auferida sobre o produto
comercializado (mark up) devido a eficincia do equity ( resultado com participaes societrias) que
resultou uma margem liquida de 46% nos anos de 2014 e 2013.
Inerente analise de rentabilidade, o retorno sobre os investimentos demonstra que se manteve sem
crescimento algum dos investimentos, porm, obteve um crescimento significativo dos demais
investimentos atravs do retorno gerado por participaes societrias (resultado de equivalncia
patrimonial).

CONCLUSO
A empresa Guararapes confeces S.A, uma empresa que tem crditos, tornando-se interessante para as
instituies financeiras em conceder crditos. Alm disso, apesar do endividamento e a acumulao de juros e
variao dos encargos, a politica de gesto de fluxo de caixa encontra-se dentro do padro, pois no to
preocupante o indicador de liquidez imediata ser menor a 0,1 j que o disponvel se encontra em giro, podendo
estar aplicados em aplicaes financeiras que exigem tempo de carncia com finalidade de um melhor resultado,
bem como, o grau de dependncia dos estoques da empresa encontra-se favorvel para o setor industrial.
Evidenciou bons resultados de lucratividade e tambm de rentabilidade sobre o capital prprio devido ao custo do
capital aplicado no negocio, sendo assim, torna-se interessante para investir na empresa por meio das operaes
de investimentos societrios, aumentando a possibilidade de retorno e reduzindo o risco.

SUGESTES
Para garantir menor perda de capital quando a empresa apresenta variaes monetrias ou de encargos e
acumulao de juros, a empresa pode efetuar suas operaes de SWAP no sistema financeiro;
A emisso de debntures pode contribuir na reduo da alavancagem financeira; e
A renegociao de dvidas de curto prazo para longo prazo tambm uma boa alternativa.