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IFRS 9: Instrumentos
Financieros
Septiembre 2014
Septiembre 2014
Fernando Orihuela
Sebastin Ortega
Agenda
1. El largo camino de la IFRS 9
2. Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda
3. Prdida esperada por riesgo de crdito
4. Hedge Accounting
5. Fecha efectiva y transicin
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1
IFRS 9: Financial Instruments
Slide 3
Oct 2010
Nov 2013
Julio 2014
IFRS 9 (2009)
Clasificacin y
medicin de activos
financieros
IFRS 9 (2010)
Pasivos financieros
y baja
General Hedging
amendments to
IFRS9
Norma final
Nov 2009
Enero 2011
Marzo 2013
2018
Borrador sobre
impairment
Se reexpone
impairment
Fecha de entrada en
vigencia
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y en Chile?
SVS Full IFRS
Sin embargo, sectores regulados
como:
1. Bancos
2. Compaas de Seguros
3. Isapres
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Principales aspectos
Coberturas contables emitidas en 2013 ms alineada con
administracin de riesgo
Tres categoras de activos de renta fija basados en modelo y flujos
contractuales
Acciones a valor justo por resultados (FVPL) o patrimonio (FVOCI)
sin reciclaje
12 meses de prdida esperada por riesgo de crdito para activos a
costo amortizado o FVOCI
Aplicacin de la norma como un todo (no hay aplicacin en fases)
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Clasificacin y medicin de
instrumentos de deuda
2
IFRS 9: Financial Instruments
Slide 7
No
Es el activo financiero
mantenido para tanto cobrar
flujos contractuales como
venderlo?
Si
No
No
Si
Si
Fair value
por
Resultados
No
FV-ORI
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Costo amortizado
FV ORI
FV Resultados
Cobro y vendo;y
Cobro flujos
contractuales; y
Flujos puros de capital e
inters.
Costo Amortizado
Categora residual.
FV-ORI
FV-Resultados
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Modelo
de
Negocio
Cmo son
administrados
los activos?
Otros
factores
Slide 10
Mantener para
cobrar
Expectativa de ventas
futuras
Slide 11
Antecedentes
Entidad vende activos financieros debido a deterioro de
crdito. Excepto estos casos, mantiene los activos.
Consideraciones Clave
Poltica de inversin documentada no es requerida por la
norma, pero en la prctica su inexistencia puede causar
problemas al demostrar por que la venta era necesaria.
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Activos para
cobrar y vender
Cobrar Vender
forman parte
integral del
desempeo de la
cartera
FVOCI
No hay lmites al
monto de venta
Actividades
particulares
caracterizan el
modelo
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
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Antecedentes
Entidad anticipa inversiones de capital por 5 aos,
reinvirtiendo excedentes de caja en activos financieros
para fondear erogaciones. Objetivo es maximizar
rendimiento. Entidad vende y reinvierte a medida que las
oportunidades aparecen.
Consideraciones clave
Entidad decide sobre la marcha si cobra cupones de
inversiones o vende, para maximizar rendimiento.
Por el contrario, cuando la entidad invierte en activos de
corto y reinvierte en estos al vencimiento, el objetivo sera
mantener para cobrar.
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FV option
Gerencia evala
el portafolio en
funcin de su FV
Objetivo de
maximizar flujos
de caja va venta
FV - Resultados
(RESIDUAL)
Flujos no son
solo capital e
inters
Cartera de
Negociacin
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Neueva
Impacto contable
Costo
Amortizado
FV - Resultados Costo
Amortizado
Costo
Amortizado
FV- ORI
FV- ORI
Costo
Amortizado
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No
Es el activo financiero
mantenido tanto para cobrar
flujos contractuales como
venderlo?
Si
No
No
Si
Si
Fair value
por
Resultados
No
FV-ORI
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Capital
Inters
FV al reconocimiento
inicial
Puede cambiar
durante la vida del
activo
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Resultados
Full FV
ORI
Ganancia o prdida sobre riesgo de
crdito propio
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
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3
IFRS 9: Financial Instruments
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Prdida esperada
Alcance
Activos financieros a costo amortizado
Activos financieros (instrumentos de deuda) a FV-ORI
Cuentas por cobrar comerciales o leasing
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Prdida esperada
Modelo General
Overview
Cambiamos de prdida incurrida a prdida esperada
Cambios en informacin que impacta expectativas de crdito impactarn la provisin.
No es apropiado calcular prdida durante toda la vida del activo al momento de su
reconocimiento inicial 12 meses debera utilizarse
Incremento significativo en riesgo de crdito llevar a estimar prdida durante toda la
vida del activo
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Prdida esperada
Modelo General
Cambios en calidad de crdito desde reconocimiento incial
Reconocimiento de prdida esperada
Cartera normal
(Reconocimiento inicial*)
Estado 2
Cartera sub normal
(Activos con incremento
significativo de riesgo*)
Estado 3
Cartera deteriorada
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Prdida esperada
Modelo General
Conceptos relevantes
Prdidas
esperadas en 12
meses
Prdidas
esperadas
durante la vida
Prdida por
La diferencia entre los flujos contractuales y los que la entidad
riesgo de crdito espera recibir, descontados a la tasa efectiva original.
Prdida
El promedio ponderado de las prdidas por riesgo de crdito.
esperada por
riesgo de crdito
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Prdida esperada
Modelo General
Consideraciones para evaluar incremento en riesgo de crdito
Indicadores
externos de
mercado
Cambios en
negocio
Otros indicadores
cualitativos
Flujos de caja
Calificacin de
crdito
Resultados
operativos
Presuncin
de los 30
das de mora
Sin embargo.
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
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Prdida esperada
Modelo General
Prdida esperada
Estimacin debe reflejar:
Mejor informacin disponible.
Flujos de fondos ponderados por la probabilidad
asociada a un rango de resultados posibles.
Valor tiempo del dinero.
Varios tipos de modelos y aproximaciones.
Aplicar modelo consistente con administracin interna del
riesgo de crdito.
Presuncin
de 90 das de
atraso
Sin embargo
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
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Prdida esperada
Modelo General
Prdida esperada
Activos financieros
Prdida esperada representa el promedio ponderado por su probabilidad de la diferencia
de los siguientes flujos:
Flujos de caja
contractuales
descontadas
Flujos de caja
esperados descontados
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Prdida esperada
Simplificaciones
Para cuentas por cobrar: No hay obligacin de calcular la prdida esperada en 12
meses. Se utiliza la prdida durante la vida del instrumento medida al momento de su
reconocimiento inicial.
En trminos prcticos, una matriz de prdida puede ser utilizada.
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Hedge Accounting
4
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
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Efectividad de la cobertura
NIC39
NIIF 9:
Cambios o sin cambios?
Sin cambios
Cambios
Ya no es necesario hacer test
cuantitativo.
Se requiere test de efectividad
slo en base prospectiva.
NIIF 9 introduce el concepto de
rebalancing.
Sin Cambios.
Cambios
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NIIF 9:
Cambios o sin cambios?
Cambio: Ya no est permitido.
Sin cambios
Slide 31
Slide 32
Slide 33
Contabilidad de cobertura
NIC 39
NIIF 9:
Cambios o sin cambios?
3 tipos de coberturas:
Cobertura de flujos de efectivo,
Cobertura de valor razonable, y
Cobertura de la inversin neta.
.
Sin cambios.
Cambios.
Sin cambios
Cambios
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Contabilidad de cobertura
NIC 39
NIIF 9:
Cambios o sin cambios?
Cambios.
Se requiere ajuste de la base y la
eleccin de la poltica contable est
retirado.
Sin cambios
Cambios
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Contabilidad de cobertura
NIC 39
NIIF 9:
Cambios o sin cambios?
Cambiado.
Sin cambios
Cambios
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5
IFRS 9: Financial Instruments
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Slide 38
Pero
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
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Slide 40
Preguntas?