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derunabhngigenUntersuchungskommission
zurtransparentenAufklrungderVorkommnisserundumdie
HypoGroupAlpeAdria
Wien,2.Dezember2014
Inhaltsbersicht
I.
II.
III.
IV.
A.
1.
2.
3.
4.
B.
KURZFASSUNG...................................................................................................I
ABSTRACT......................................................................................................XXI
INHALTSVERZEICHNIS....................................................................................XLI
ABKRZUNGSVERZEICHNIS.........................................................................XLIV
AUFTRAGUNDUNTERSUCHUNGSGEGENSTAND.............................................1
UNBESCHRNKTEHAFTUNGDESLANDESKRNTEN.....................................11
VERKAUFDERHBINTANDIEBAYERNLB........................................................75
ERWERBALLERANTEILEDURCHDIEREPUBLIKSTERREICH......................133
VORGEHENNACHDERVERSTAATLICHUNG.................................................245
ANHANG........................................................................................................342
I. Kurzfassung
A. Auftrag
Der Ministerrat der Republik sterreich beschloss am 25. Mrz 2014, eine 1
Unabhngige Untersuchungskommission zur transparenten Aufklrung der
Vorkommnisse rund um die Hypo Group AlpeAdria einzusetzen. Die
Untersuchungskommission (Manuel Ammann, Carl Baudenbacher, Ernst Wilhelm
Contzen,IrmgardGriss,ClausPeterWeber)hat,beginnendmit1.Mai2014,durch
Auswertung von beigeschafften Unterlagen und allgemein zugnglichen Quellen
sowie durch Befragung von Auskunftspersonen den mageblichen Sachverhalt
festgestelltundnachfachlichenKriterienbewertet.
B. ErgebnissederUntersuchung
1. bernahmevonunbeschrnktenHaftungendurchdasLandKrnten
Alleinaktionrin der Hypo AlpeAdriaBank International AG (HBInt) war zunchst 2
die Krntner Landesholding, nach dem Einstieg der Grazer Wechselseitigen
Versicherung AG (GRAWE) im Jahr 1992 blieb die Krntner Landesholding
Mehrheitsaktionrin. Die HBInt war die Holdinggesellschaft der Hypo Group Alpe
Adria (HGAA); die Hypo AlpeAdriaBank AG (HBA) die sterreichische
TochtergesellschaftderHBInt.DasLandKrntenhafteteseitGrndungderBankals
AusfallsbrgefrdieVerbindlichkeitenvonHBAundHBInt.Frneue,whrendder
bergangszeitbiszumAuslaufenderLandeshaftung(3.April2003bis1.April2007)
eingegangeneVerbindlichkeitengaltdieHaftungnur,wenndieLaufzeitnichtber
den30.September2017hinausging.DieLandeshaftungwardieGrundlagefrdas
guteRatingderHBInt;dadurchkonntesichdieBankzugnstigenBedingungenauf
dem Kapitalmarkt refinanzieren und rasant expandieren. 2008 war die HGAA im
BankundLeasinggeschftin12Staatenmit384Geschftsstellenttig,miteinem
SchwerpunktinSdosteuropa.IhreBilanzsummebeliefsichmit43,3MrdEURauf
nahezu
die
Hlfte
der
Bilanzsumme
des
gesamten
sterreichischen
Hypothekenbankensektors. Die Zahl der Beschftigten stieg auf mehr als 8.100.
i
Esistnichterkennbar,dassAbschlussprfer,BankenaufsichtoderdasLandKrnten
(die Krntner Landesholding) die ihnen offenstehenden Mglichkeiten in einem
ausreichenden Ma gentzt htten, um auf eine Begrenzung der Risiken
hinzuwirken.
Die Abschlussprfer stellten zwar regelmig schwere Mngel fest, zogen daraus
aber nicht die erforderlichen Konsequenzen. So wurden in den Prfberichten und
Management Letters wiederholt Missstnde im Risikomanagement, in den
Kreditprozessen und im TreasuryBereich aufgezeigt. Es ist aber nicht ersichtlich,
dass die festgestellten Missstnde bei der Beurteilung der Angemessenheit der
Risikovorsorge eine Rolle gespielt oder zu entsprechenden Konsequenzen in der
FhrungderBankgefhrthtten.DerBesttigungsvermerkwurdedennochimmer
erteilt; allerdings 2006, nach Bekanntwerden der SWAPVerluste, fr die
Jahresabschlsse2004und2005zurckgezogen.
Die OeNB prfte die HBInt in allen Jahren vor der Verstaatlichung im Auftrag der
FMA,abermitunterschiedlichenSchwerpunkten.Siestelltewiederholtgravierende
ii
iii
BedingungenrefinanzierenkonnteunddieHhederHaftungsprovisiondieRisiken
nichtangemessenwiderspiegelte.
2. VerkaufderHBIntandieBayerischeLandesbank(BayernLB)
10
DasrasanteWachstumverschrftediechronischeEigenmittelknappheitderHBInt.
Um dringend bentigtes Kapital zu beschaffen, aber auch ebenso dringend
bentigtesKnowhowzugewinnen,strebtedasBankmanagementeinestrategische
PartnerschaftmitanderenBankenan.NachdementsprechendeKontaktenichtzum
gewnschten Erfolg gefhrt hatten, wurde 2005 beschlossen, die HBInt in naher
Zukunft an die Brse zu bringen. Im Vorgriff auf die erwarteten Erlse aus dem
Brsegang begab die Krntner Landesholding 2005 eine PreIPOUmtauschanleihe
ber500MioEUR.Grunddafrwar,dassdasLanddasSondervermgenZukunft
Krnten bereits zum damaligen Zeitpunkt errichten wollte und fr dieses Projekt
denErlsausderUmtauschanleihebentigte.DieAnleihemusstesptestens2008
inAktienumgetauschtoderzurckgezahltwerden.
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Das Bekanntwerden der SWAPVerluste im Mrz 2006 machte die Hoffnung auf
einenraschenBrsegangzunichte.SowohlfrdieKrntnerLandesholdingalsauch
fr die HBInt war der Druck gro, auf andere Weise Kapital zu beschaffen: Die
Krntner Landesholding musste die Anleihe zurckfhren, die HBInt musste ihr
KapitalauchinfolgederSWAPVerlusteaufstocken.
12
Anteileerzielte.
Die Untersuchung hat keine Anhaltspunkte ergeben, dass die BayernLB schon vor 13
dem Anteilserwerb durch die Berlin & Co Capital S..r.l. zugesichert htte, einen
MehrheitsanteilanderHBIntbernehmenzuwollen.SowohldemvonderBerlin&
CoCapitalS..r.l.alsauchdeminderFolgevonderBayernLBgezahltenPreislagen
Unternehmenswertgutachtenzugrunde,dieaufanerkanntenBewertungsmethoden
beruhten. Die in den Gutachten festgestellten Bandbreiten fr den
Unternehmenswert hingen ganz wesentlich davon ab, wie die Zukunftsaussichten
derHGAAbeurteiltundwelcheErtrgeinZukunfterwartetwurden.
Der Erwerb der Mehrheit der Aktien der HBInt durch die BayernLB ist dadurch 14
gekennzeichnet, dass die BayernLB die Bank um jeden Preis haben wollte und
sogar bereit war, zustzlich zum Kaufpreis von 1,625 Mrd EUR fr 50 % + 1 Aktie
denKrntnerFuballmit2,5MioEURzusponsern,umLandeshauptmannHaider
fr den Verkauf zu gewinnen. Die BayernLB muss davon berzeugt gewesen sein,
dasssievomNetzwerkderHGAAinSdosteuropaganzerheblichprofitierenwrde,
so dass die bei der Due Diligence hervorgekommenen Mngel vernachlssigbar
erschienen. Das ist auch eine mgliche Erklrung dafr, dass die BayernLB trotz
offenkundiger
Mngel
nicht
auf
den
in
solchen
Fllen
blichen
Gewhrleistungsvereinbarungenbestand.
Fr die Krntner Landesholding bedeutete der Mehrheitserwerb durch die 15
BayernLB, dass sie ihren bestimmenden Einfluss auf die HBInt verlor, die
Landeshaftungfrdieam1.April2007bestehendenVerbindlichkeitenaberweiter
aufrecht blieb. Damit waren die allerdings bisher ohnehin nicht gentzten
Mglichkeiten der Krntner Landesholding entscheidend geschwcht, auf eine
BegrenzungdesRisikoseinerInanspruchnahmedesLandesausderLandeshaftung
hinzuwirken.WiegrodasRisikowar,hingvonderweiterenEntwicklungderHGAA
ab. Denn die Entwicklung und nicht die Finanzstrke der BayernLB war
ausschlaggebenddafr,obdieHBIntinderLageseinwrde,ihreVerbindlichkeiten
beiFlligkeitzuerfllenunddamitzuverhindern,dassdieLandeshaftungschlagend
wird.
v
16
Die BayernLB hielt zunchst am Kurs ungebremsten Wachstums fest. So stieg die
Bilanzsumme von 31 Mrd EUR Ende 2006 auf 43,3 Mrd EUR Ende 2008; im
ZeitpunktderVerstaatlichungbetrugsiebeidurchdieLandeshaftunggesicherten
Verbindlichkeiten von 20,1 Mrd EUR 41 Mrd EUR. Das Risiko einer
Inanspruchnahme des Landes aus der Haftung nahm damit weiter zu, da die
schweren Mngel des Risikomanagements und der Kontrolleinrichtungen
keineswegsbehobenwaren.
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Die durch den Verkauf des Landesanteils erzielte Einnahme von 809 Mio EUR fr
das Land Krnten wird dadurch entscheidend relativiert. Mit dem Verkauf eines
MehrheitsanteilsandieBayernLBwarendieProblemederKapitalknappheitunddes
fehlenden Knowhow auch nur scheinbar gelst. Zwar erhielt die HBInt einen
kapitalstarken Mehrheitseigentmer, der die Bank mit dem notwendigen Kapital
ausstattenwrdeundauchberdasKnowhowverfgte,daserforderlichwar,um
Risikomanagement und Kontrolleinrichtungen auf einen dem Geschftsumfang
angemessenenStandardzubringen;dieKrntnerLandesholdingerhieltdieMittel,
umdieUmtauschanleihezurckfhrenzuknnen.
18
Dass damit die Probleme doch nicht gelst waren, liegt nicht an den Umstnden,
unter denen der Aktienkauf durch die BayernLB zustande kam. Ein wesentlicher
Grundwar,dassdieHaftungdesLandesKrntenfrdieVerbindlichkeitenvonHBInt
und HBA aufrecht blieb. Das bedeutete bei gesicherten Verbindlichkeiten von 23
MrdEURimZeitpunktdesAktienverkaufs,dassdieBayernLBandieVerantwortung
derRepubliksterreich(desBundes)appellierenkonnte,alsdieHBIntinfolgeeines
sprunghaften Anstiegs des Wertberichtigungsbedarfs weiteres Kapital brauchte,
obwohldieHBIntnunmehrdiesterreichischeTochtereinerbayerischenBankwar.
3. VerstaatlichungderHBInt
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Die BayernLB setzte den Wachstumskurs bis September 2008 fort. Nach einer
Kapitalerhhung um 600 Mio EUR im Jahr 2007, die von der BayernLB und der
GRAWEgetragenwurde,undeinerweiterenKapitalerhhungum700MioEURim
vi
Jahr2008,diefastzurGnzevonderBayernLBgetragenwurde,stelltedieHBIntam
15. Dezember 2008 den Antrag auf Zeichnung von Partizipationskapital von 1,45
Mrd EUR durch den Bund. In einem vom BMF angeforderten Gutachten hatte die
OeNB zu beurteilen, ob die HBInt grundstzlich gesund (sound) oder nicht
grundstzlichgesund(distressed)war.DieOeNBkamzumSchluss,dassdieHBInt
nicht distressed im Sinne unmittelbar erforderlicher Rettungsmanahmen sei.
Damit erfllte die OeNB ihre Aufgabe nicht. Das BMF verabsumte es, eine
eindeutige Beurteilung einzufordern und gewhrte der HBInt Partizipationskapital
von900MioEURzudenBedingungenfrgrundstzlichgesundeBanken.Beieiner
Qualifikation als distressed wre die Verzinsung hher gewesen; eine solche
Qualifikation htte aber vor allem bewirkt, dass die HBInt bereits damals einen
Umstrukturierungsplan htte entwickeln mssen. Mit der Gewhrung des
PartizipationskapitalszudenBedingungenfrgesundeBankenwurdeeineweitere
Gelegenheitverpasst,dieBankzurLsungihrerstrukturellenProblemeanzuhalten.
Das BMF traf die Entscheidung zur Verstaatlichung der HBInt vom 14. Dezember 20
2009 in Abstimmung mit dem Bundeskanzleramt gesttzt auf Empfehlungen und
Handlungen anderer Akteure. Fr die Bewertung dieser Manahmen sind
Grundstze magebend, wie sie fr unternehmerische Entscheidungen mit der
BusinessJudgmentRuleentwickeltwurden.Danachkommtesdaraufan,obdasin
der konkreten Situation gebotene Verfahren durchgefhrt wurde, ob fr die
Entscheidung eine angemessene Informationsgrundlage bestand und ob die
EntscheidungfreivonInteressenkonfliktenzustandekam.
Zentrale Frage in diesem Zusammenhang ist, ob das BMF die notwendigen 21
Informationen rechtzeitig beschaffte und die Entscheidung zur Verstaatlichung
aufgrundausreichenderVorbereitungtraf.
Akute Probleme der HBInt wurden offenkundig, als sich aufgrund des 22
Halbjahresfinanzberichts2009herausstellte,dassdieRisikovorsorgebereitsdasfr
das gesamte Kalenderjahr veranschlagte Ausma erreicht hatte. Auch die
FinanzmarktbeteiligungAGdesBundes(FIMBAG)wiesineineram22.Juli2009an
dasBMFbermitteltenStellungnahmesowohlaufdendramatischenAnstiegdes
vii
WertberichtigungsbedarfsalsauchaufunrealistischePlanungsannahmenderHBInt
hin. Die Europische Kommission hatte in ihrer Entscheidung zur Erffnung des
wegen der mit dem Partizipationskapital gewhrten Staatshilfe aufgrund
europarechtlicher Vorgaben notwendig gewordenen Beihilfeverfahrens vom 12.
Mai2009klargestellt,dasssiedieHBIntnichtalssoundeinstufte.DieOeNBteilte
am 15. Mai 2009 mit, dass sie die HBInt als distressed beurteilt htte, wre die
von der BayernLB im Dezember 2009 durchgefhrte Kapitalerhhung nicht zu
bercksichtigengewesen.
23
DasBMFmussteaufgrundderimJuli2009bekanntgewordenenunerwartethohen
Risikovorsorge damit rechnen, dass neues Kapital erforderlich sein knnte. Zudem
hatte die OeNB in einer Analyse vom 25. Mai 2009 darauf hingewiesen, dass die
HBInt aufgrund der wirtschaftlichen Lage der BayernLB gezwungen sei, neben der
BayernLBandereFinanzierungsquellenzuerschlieen.
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FrdasBMFmusstedamitklarsein,dassdieLagederHBIntdeutlichschlechterals
zuvor angenommen war. Aufgrund der vom Vorstandsvorsitzenden Pinkl erteilten
InformationmusstedasBMFdavonausgehen,dassdieBayernLBnichtalleinfrdie
notwendigeRekapitalisierungsorgenwrde.JedenfallszudiesemZeitpunkthtten
daher strategische berlegungen ber das weitere Vorgehen angestellt und
schriftlichfestgehaltenwerdenmssen.
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Weitersstehtfest,dassdieBayernLBdemBMFam23.November2009vorschlug,
der Bund solle ihre Aktien an der HBInt kaufen. Der Bund htte sptestens zu
diesem Zeitpunkt auf Basis der eigenen Ziele Verhandlungen mit dem Freistaat
viii
Bayern und der BayernLB, aber auch mit den Minderheitsaktionren vorbereiten
mssen. Er kann sich daher nicht darauf berufen, dass die dafr notwendige Zeit
nichtzurVerfgunggestandenwre.
UmdieVerhandlungenzielgerichtetvorzubereiten,wreesnotwendiggewesen,in 27
einem Strategiepapier die Strken und Schwchen der Positionen aller beteiligten
AkteurezuanalysierenundSzenarienzuentwickeln,diederBundseinerseitshtte
vorschlagen und verfolgen knnen. Trotz der Bedeutung der anstehenden
Verhandlungen wurden aber weder zeitgerecht die notwendigen Informationen
beschafft noch wurden Alternativszenarien zur Insolvenz entwickelt. Zwar richtete
dieFinanzprokuraturalsVertreterindesBundesAnfragenanFMAundOeNB.Diese
Anfragen waren jedoch nicht primr darauf gerichtet, Informationen zu erhalten,
die fr die Erarbeitung einer Verhandlungsposition des Bundes von Bedeutung
gewesen wren. Die Anfrage an die FMA bezog sich ausschlielich darauf, welche
Aufsichtsschritte in der Vergangenheit gesetzt worden waren. Die Anfrage an die
OeNB bezog zwar die wirtschaftliche Situation der HBInt und die Auswirkungen
einerInsolvenzmitein;siewaraberauchinsoweitaufdieVergangenheitgerichtet,
alsdieOeNBaufgefordertwurde,zudenUrsachendesVermgensverfallsStellung
zu nehmen. Fr die Verhandlungsstrategie des Bundes war die Anfrage der
Finanzprokuratur nur insoweit von Bedeutung, als von der OeNB Informationen
ber den derzeitigen Zustand der HBInt erwartet werden konnten. Die OeNB
verwies auf Mngel im Kreditvergabeprozess, in der berwachung der
Kreditnehmer, in der Bewertung der Sicherheiten und bei der Bildung der
Risikovorsorge.BesondersaussagekrftigindiesemZusammenhangistderBericht
derOeNBvom23.November2009,dereineumfangreicheListevongravierenden
Mngeln in allen wesentlichen Bereichen enthlt. Dem BMF war bekannt, dass es
denBerichtgab.
DassdieseInformationgenutztwordenwre,istnichtersichtlich.Denntrotzderin 28
den Berichten der OeNB beschriebenen gravierenden Missstnde und trotz der
Tatsache,dasskeineDueDiligencedurchgefhrtwordenwar,verzichtetederBund
auf jede Gewhrleistung fr einen bestimmten Zustand der HBInt. Damit ging der
Bund ein sehr hohes Risiko ein. Eine allfllige in den Aktienkaufvertrgen nicht
ix
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MitderKndigungvonDarlehenam11.Dezember2009undderAufrechnungmit
flligenAnsprchenderHBIntversuchtedieBayernLB,ihrRisikoum600MioEUR
zu reduzieren. Kndigung und Aufrechnung verschrften die Liquidittslage der
HBInt,diedurchEinlagenabflssebereitsentscheidendgeschwchtwar.Ausgelst
wurden
die
Einlagenabflsse
durch
die
anhaltende
negative
Zustimmung der BayernLB abhngig gemacht, obwohl der Bund nach dem
Aktienkaufvertrag fr einen solchen Fall ohnehin die Kreditrckzahlung an die
BayernLB garantierte. Es gibt keine Hinweise, dass dies den Personen, die fr den
Bund
handelten,
bei
den
Verstaatlichungsverhandlungen,
bei
der
VertragserrichtungoderbeiVertragsabschlussbewusstgewesenwre.
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Anders als das BMF, das auf die Beauftragung externer Spezialisten des
Gesellschafts und Insolvenzrechts verzichtete, setzte sich der Verwaltungsrat der
BayernLB unter Beiziehung von (auch sterreichischen) Experten mit
Eigenkapitalersatzrecht und Insolvenzrecht auseinander und schuf mit der
Kndigung von Darlehen und der Aufrechnung mit Forderungen der HBInt
Tatsachen. Beide Manahmen, Darlehenskndigung und Aufrechnung, wren bei
der von der BayernLB angedrohten Insolvenzerffnung anfechtbar gewesen und
htten rckgngig gemacht werden mssen. Die im Kaufvertrag vereinbarte
Gewhrung von Liquiditt im Umfang und zu den Bedingungen der gekndigten
Darlehenwar daher inWahrheit kein Zugestndnis. Das gilt auch fr den Verzicht
derBayernLBauf300MioEURErgnzungskapital,dennauchdasErgnzungskapital
wrebeieinerInsolvenzerffnungverlorengewesen.
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Letztlich hat die BayernLB nur auf ein Darlehen von 525 Mio EUR verzichtet, das
mglicherweise ohnehin als eigenkapitalersetzend zu werten und damit einer
Rckzahlungssperreunterworfengewesenwre;dieBayernLBhttedafr,wiefr
ihre gesamten Einlagen, in einem Insolvenzverfahren nur die Insolvenzquote
erhalten. Der BayernLB ist es aber gelungen, durch diesen Verzicht die
WerthaltigkeitihrerForderungengegendieHBIntvonmehrerenMilliardenEURzu
bewahren. Denn der Bund garantierte die Rckzahlung, sollte die Lebensfhigkeit
der HBInt infolge einer Aufspaltung oder wirtschaftlich vergleichbaren Manahme
nichtmehrgewhrleistetsein.
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BeidervonihrangedrohtenInsolvenzstandenfrdieBayernLBjedenfallsmehrals
6 Mrd EUR auf dem Spiel; nach dem Bericht ber die Ergebnisse der
Verwaltungsratsklausurwarenessogarmehrals8MrdEUR.FrdenBundbestand
die Gefahr, fr das Land Krnten einspringen zu mssen, sollte die Landeshaftung
xii
vondamalsrund20MrdEURschlagendwerden.WievielGelddasLandKrnten(im
Ergebnis der Bund) letztlich aufzuwenden gehabt htte, hing davon ab, wie hoch
der Ausfall nach Einziehung aller Forderungen und Verwertung aller sonstigen
Vermgenswerte der HBInt gewesen wre. Was den Reputationsverlust betrifft,
wardieLagefrdenBundjedenfallsnichtschlechteralsfrdenFreistaatBayernals
demwirtschaftlichenEigentmerderBayernLBundfrDeutschland.
Die sterreichischen Verhandler machen geltend, dass der Bund wegen der 37
Krntner Landeshaftungen gezwungen war, die Anteile an der HBInt zu kaufen.
DieseArgumentationistnichtvereinbarmitdervergleichsweisegeringenHhedes
mit dem Land Krnten vereinbarten Beitrags. Wird bercksichtigt, dass das Land
Krnten2009imZukunftsfondsnochberrund667MioEURverfgte,nachdemes
durch den Verkauf der HBIntAktien an die BayernLB 809 Mio EUR eingenommen
hatte,sowardervomLandKrntenzuleistendeBeitragUmwandlungvon50Mio
EUR Ergnzungskapital in Partizipationskapital und Zeichnung von 150 Mio EUR
PartizipationskapitaldurchdieKrntnerLandesholdingunverhltnismiggering.
Diesvorallemdann,wennmanbedenkt,dassdasRechtdesLandesaufdenBezug
von Haftungsprovision im Zuge der Verstaatlichung nicht beseitigt worden war,
weshalb das Land auch noch fr das Jahr 2010 knapp 19,5 Mio EUR an
Haftungsprovision erhielt. Auch fr 2011 standen dem Land 18 Mio EUR zu. Dass
demLandKrntenweiterhinHaftungsprovisionzufloss,obwohlesnichtinderLage
gewesen wre, seine Verpflichtungen aus der Landeshaftung zu erfllen und
obwohl die HBInt mittlerweile im Eigentum des Bundes stand, ist nicht
nachvollziehbar.
Bei Bercksichtigung all dieser Umstnde kommt die Untersuchungskommission 38
zum Ergebnis, dass die verantwortlichen Entscheidungstrger des Bundes die
Verstaatlichungsentscheidung ohne ausreichende Informationsgrundlage getroffen
haben.SiehabenwederdieTatsachenangemessenaufbereitetnochdierechtlichen
Rahmenbedingungen ausreichend geprft. Damit konnten die sterreichischen
Verhandler keine Alternativszenarien entwickeln, die ein Gegengewicht zur
Strategie der BayernLB und des Freistaats Bayern htten bilden knnen. Der
Gegenseite war es dadurch mglich, Gang und Ergebnis der Verhandlungen
xiii
mageblich zu bestimmen. Dies gilt sowohl fr die Verstaatlichung als solche als
auchfrdieBedingungen,zudenendieVerstaatlichungerfolgte.
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Nach der Verstaatlichung fehlte eine klare Strategie. Einerseits sollte die HBInt
saniertunddannwiederprivatisiertwerden,andererseitssolltedieVergangenheit
aufgearbeitet werden. Gleichzeitig musste aber erreicht werden, dass die
Europische Kommission im Beihilfeverfahren die Staatshilfen fr die HBInt
genehmigte.DabeiliedieEuropischeKommissionvonAnfangankeinenZweifel
daran, dass sie grte Bedenken gegen das Geschftsmodell der HBInt hatte und
die Errichtung einer Abbaueinheit erwartete. Die Errichtung einer Abbaueinheit
wre auch die Voraussetzung dafr gewesen, dass sich die Europische Bank fr
Wiederaufbau und Entwicklung EBRD und die International Financial Corporation
IFCanderRestrukturierungbeteiligthtten.
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JedeRestrukturierungderHGAAsetztevoraus,dassdasBeihilfeverfahrenmiteiner
Genehmigung der Staatshilfen abgeschlossen wrde. Die Ergebnisse des
Beihilfeverfahrens waren damit ausschlaggebend dafr, welche Manahmen
getroffen werden konnten, um die Belastung fr die ffentliche Hand mglichst
gering zu halten. Indes haben die politischen Entscheidungstrger offenbar die
xiv
Bedeutung des Beihilfeverfahrens nicht erkannt. Anders lsst sich ihr mangelnder
Einsatznichterklren.
EinengerKontaktmitdenzustndigenStelleninderEuropischenKommission,vor 43
allemmitdemWettbewerbskommissarselbst,wreunabdingbargewesen,umeine
rascheEntscheidungundguteBedingungenzuerreichen.WiedasBeispielanderer
Mitgliedstaaten, deren Banken Staatshilfe erhalten hatten, zeigt, wre dieses
Vorgehennichtnurabsolutblichgewesen.DieEuropischeKommissionerwartet
vielmehr,dassnationaleRegierungenaufdieseArtkooperieren.DassinBrsselmit
Erstaunen registriert wurde, wie gering das Engagement der sterreichischen
Bundesregierung war, spricht fr sich. Es ist auch nicht erkennbar, dass der Bund
kompetentejuristischeBeratunginAnspruchgenommenundeineStrategiefrdas
Beihilfeverfahren entwickelt htte. Die Bundesregierung wollte offenbar nicht zur
Kenntnisnehmen,dasssiemitderVerstaatlichungdieVerantwortungfrdieHBInt
und damit auch fr das Beihilfeverfahren bernommen hatte. Eine allfllige
Unttigkeit oder Unwilligkeit der Bankorgane, die notwendigen Unterlagen zu
liefern, knnte daher den Bund nicht entlasten, sondern htte durch geeignete
Manahmenabgestelltwerdenmssen.
Ebenso wenig kann den Bund entlasten, dass eine staatliche Abbaueinheit die 44
Staatsschulderhhthtte.DennegativenAuswirkungeneinerstaatlichenBadBank
fr die Hhe der Staatsschuld htten die Nachteile des Hinauszgerns einer
Abbaulsung fr das Beihilfeverfahren und auch die mgliche hhere finanzielle
Belastung des Bundes gegenber gestellt werden mssen. Eine solche Abwgung
wurde offenbar nicht vorgenommen. Bezeichnend in diesem Zusammenhang ist,
dassdieandieErrichtungeinerBadBankgeknpfteChanceeinerEinbeziehungvon
EBRD und IFC in die Sanierung des SdosteuropaNetzwerks nicht genutzt wurde,
obwohldieVorteileklaraufderHandlagen.DieFixierungaufdieAuswirkungenfr
die Staatsschuld verhinderte damit eine Lsung, die geeignet gewesen wre, das
SdosteuropaNetzwerkalseinenderwenigennochverbliebenenVermgenswerte
derHBIntzuerhalten.
xv
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DerUmfangunddieArtundWeise,wiedieAufarbeitungdurchgefhrtwurde,war
aber mit dem weitaus wichtigeren Ziel unvereinbar, die HBInt als lebendes,
fortzufhrendes Unternehmen weiter zu betreiben und, jedenfalls nach den
ursprnglichen Vorstellungen, zu sanieren und wieder zu privatisieren. Das
Vorgehen der Verantwortlichen ist ohne Beispiel, und das gilt sowohl bei einem
Vergleich mit anderen sterreichischen Banken, die Staatshilfe bekamen und
umstrukturiertwerdenmussten,alsauchiminternationalenVergleich.Dabeizeigte
sichschonnachkurzerZeit,dassdasProjektAufarbeitungderVergangenheitden
Weiterbetrieb der Bank und die notwendige Umstrukturierung massiv behinderte.
Die Warnungen der Bankorgane blieben ungehrt; der Vorwurf, sie wollten
unrechtmiges oder gar strafbares Verhalten vertuschen, war nicht stichhaltig,
denn sowohl Aufsichtsrat als auch Vorstand hatten ihre Aufgaben erst nach der
Verstaatlichungbernommen.
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Dass sich die auf diese Weise betriebene Aufarbeitung der Vergangenheit fr die
HBInt in mehrfacher Hinsicht katastrophal auswirken musste, war offenkundig.
Schon die Bezeichnung CSI Hypo war fr eine Bank in hohem Ma
geschftsschdigend,dennsiebrachtedieBankmitkriminellenMachenschaftenin
Verbindung.
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gesamten Ttigkeit der CSI Hypo kaum Entscheidungen getroffen wurden. Dass
staatliche Beamte sich in dieser Weise in die Geschftsfhrung einer Bank
einmischen,istauchinternationaleinmalig.DasBMFhttedemrechtzeitigEinhalt
gebietenmssen.
GeschadethatderHBIntauchderenormeAufwand,welchendieAufarbeitungder 49
Vergangenheit verursachte. Bankmitarbeiter konnten ihre eigentlichen Aufgaben
nicht im notwendigen Ma wahrnehmen, weil sie Ausknfte erteilen und
Nachforschungenanstellenmussten.DadurchwurdederGeschftsbetriebgestrt;
die Restrukturierung von Krediten wurde durch die Entscheidungsprozesse im
Lenkungsausschuss behindert, wenn nicht gar unmglich gemacht. Dazu kam die
Verunsicherung der Mitarbeiter durch die Kritik der Finanzprokuratur, die
Aufarbeitung werde nicht mit vollem Einsatz betrieben und Mitarbeiter knnten
zumSchadenersatzverpflichtetsein.
Zu den internen Belastungen und Kosten kamen die Kosten fr die externen 50
Berater. Fr sie tat sich mit der Aufarbeitung der Vergangenheit ein uerst
profitablesundinseinemUmfangundinseinenErweiterungsmglichkeitenbisher
nicht gekanntes Geschftsfeld auf. Sie nutzten es auch ausgiebig, wie die
Gesamtkosten von mehr als 60 Mio EUR zeigen. Diesen Kosten stehen nur
bescheidene Rckflsse gegenber. Dass die Ttigkeit der CSI die
Verhandlungsposition der Bank beiForderungen von 130 Mio EUR gestrkt haben
soll, ist nicht nachvollziehbar. Dann bleiben nur 2 Mio EUR an rechtskrftig
zugesprochenen Schadenersatzsummen und knapp 26 Mio EUR an tatschlich
rckgefhrtenVermgenswerten.
Die Bestellung des Beauftragten Koordinators im Mai 2012 bereinigte zwar die 51
durch die Auseinandersetzungen zwischen Bankorganen und Finanzprokuratur
unhaltbar gewordene Situation; sie fhrte aber auch dazu, dass der Umfang der
Aufarbeitung noch ausgedehnt wurde. Denn auch nach Auffassung des
BeauftragtenKoordinatorshattenwirtschaftlicheErwgungenbeiderAufarbeitung
der Vergangenheit keine Rolle zu spielen. Es ist auch einmalig, dass eine lebende,
xvii
EsfehltesomitauchnachderVerstaatlichunganeinerStrategie,wiedieInteressen
des Bundes am besten gewahrt werden knnen. Wre eine solche Strategie
ausgearbeitetworden,sowreoffensichtlichgeworden,dassdieRestrukturierung
der HGAA ohne weitere Verzgerung in Angriff genommen und das
BeihilfeverfahrenmitgrtemEinsatzbetriebenwerdenmuss.Offensichtlichwre
auch geworden, dass eine Aufarbeitung der Vergangenheit, die wirtschaftliche
Erwgungen ausklammert, nur Einzelinteressen dient, die Bank aber schdigt und
diefinanzielleBelastungfrdenBundweitererhht.
53
xviii
C. Zusammenfassung
Die Vorkommnisse rund um die HGAA sind von Fehlentwicklungen und 54
Fehlleistungen auf Landes und auf Bundesebene gekennzeichnet. Die rasante
ExpansionderBankwarnurdurchdieLandeshaftungmglich,ohnedassdasLand
Krnten die damit verbundenen Verpflichtungen htte erfllen knnen. Die
verantwortlichen Entscheidungstrger des Bundes unterlieen es nach
Offenbarwerden der krisenhaften Entwicklung der Bank, die notwendigen
Informationen angemessen aufzubereiten, die rechtlichen Rahmenbedingungen
ausreichend zu prfen und strategisch vorzugehen, indem Alternativszenarien
entwickeltunddaraufaufbauendEntscheidungengetroffenwurden.
Das begann damit, dass das Land Krnten die Landeshaftung fr die 55
VerbindlichkeitenvonHBIntundHBAtrotzderExpansionimAuslandaufrechthielt.
DasLandhaftetedamitfreineBank,derenManagementdieGeschftschancenim
sdosteuropischen Raum zu ntzen versuchte, ohne dass sie ber die
notwendigen Risikomanagementsysteme und Kontrolleinrichtungen verfgt htte.
Esistnichterkennbar,dassAbschlussprfer,BankenaufsichtoderdasLandKrnten
(die Krntner Landesholding) die ihnen offenstehenden Mglichkeiten in einem
ausreichenden Ma gentzt htten, um auf eine Begrenzung der Risiken
hinzuwirken.
DassetztesichmitderEntscheidungdesBundesfort,alleAnteileanderHBIntzu 56
kaufen,
ohne
Alternativszenarien
ausreichend
geprft
und
in
eine
Verhandlungsstrategieumgesetztzuhaben.
Und es endete bezogen auf den Untersuchungszeitraum mit einer fehlenden 57
Strategie fr die Zeit nach der Verstaatlichung: Das Beihilfeverfahren wurde nicht
mit dem notwendigen Einsatz betrieben; die Entscheidung ber eine Bad Bank
wurde aus sachfremden Motiven hinausgeschoben; die Aufarbeitung der
VergangenheitwurdezumSelbstzweck.
Vor diesem Hintergrund ist dem Land Krnten anzulasten, mit dem 58
Aufrechterhalten der Landeshaftung eine risikoreiche Expansion im Ausland trotz
xix
xx
II. Abstract
A. Mandate
On 25 March 2014, the Council of Ministers of the Republic of Austria decided to 59
installanIndependentCommissionofInquiryfortheTransparentInvestigationof
the Events Surrounding the Hypo Group AlpeAdria. The Commission of Inquiry
(ManuelAmmann,CarlBaudenbacher,ErnstWilhelmContzen,IrmgardGriss,Claus
PeterWeber)tookupitsworkon1May2014.Ithasestablishedtherelevantfacts
basedontheassessmentofdocumentsthatwereprovidedtotheCommission,of
publiclyavailablesourcesandthroughthequestioningofselectedrespondents.The
factswereevaluatedonthebasisofprofessionalcriteria.
B. Results
1. AssumptionofunlimitedliabilitiesbytheLandofCarinthia
KrntnerLandesholdinginitiallywasthesoleshareholderofHypoAlpeAdriaBank 60
InternationalAG(HBInt);aftertheentryofGrazerWechselseitigeVersicherungAG
(GRAWE) in 1992, Krntner Landesholding remained the majority shareholder.
HBIntwastheholdingcompanyoftheHypoGroupAlpeAdria(HGAA);HypoAlpe
AdriaBankAG(HBA)wastheAustriansubsidiaryofHBInt.Sincetheestablishment
ofthebank,theLandofCarinthiawasliableasaconditionaldeficiencyguarantor
fortheliabilitiesofHBAandHBInt.Fornewcommitmentsenteredintoduringthe
transitionalperioduntiltheexpiryoftheliabilities(3April2003to1April2007),the
Land was only liable if the term did not extend beyond 30 September 2017. The
liabilityoftheLandformedthebasisforthegoodratingofHBInt,allowingthebank
to refinance itself at favourable conditions on the capital market and to expand
rapidly.In2008,HGAAwasactiveinthebankingandleasingbusinessin12States
with 384 offices, with a main focus on South East Europe. Its total assets of EUR
43.3billionamountedtoalmosthalfoftheassetsoftheentireAustrianmortgage
banksector.Thenumberofemployeesincreasedtoover8,100.BothHBIntandits
xxi
subsidiaries offered bonus systems which provided strong incentives for balance
sheetgrowthandexpansion.
61
HGAA expanded into States with different legal, economic and social systems,
varying business cultures, different languages and a limited number of qualified
employees.IntheseStates,ruleoflawstructureswerestillbeingestablished.This
obviouslyposedmajorchallengesfortheriskmanagementandcontrollingsystems.
The management of the bank refrained from reacting to these challenges in an
appropriateway.If,forinstance,duetoinsufficientpersonalresources,itwasnot
possibleto buildupeffectiveriskmanagementandcontrolbodies,growthshould
have been adapted to the available resources, and the risk policy should have
becomemoreconservative.Althoughtheriskmanagementandcontrolsystemsdid
notmeettherequirements,theexecutiveboardandthesupervisoryboardofHBInt
adheredtoapolicyofuncheckedgrowth.
62
It is not perceivable that the auditors, the banking supervision or the Land of
Carinthia(KrntnerLandesholding)madeuseoftheinstrumentsattheirdisposalin
suchawayastoensurealimitationoftherisk.
63
Although the auditors periodically detected serious flaws, they failed to draw the
necessary consequences. The audit reports and management letters repeatedly
identified deficiencies in the risk management, the lending processes and in the
treasurydivision.Itis,however,notevidentthatthedetectedgrievancesplayeda
role in the assessment of the adequacy of risk prevention. Furthermore, no
appropriate consequences were drawn by the banks management. Nevertheless,
the audit certificate was always granted. Only in 2006, after the SWAP losses had
become known, was the certificate withdrawn for the financial statements of the
years2004and2005.
64
The Austrian National Bank (OeNB) audited the HBInt every year prior to the
nationalisationbyorderoftheFinancialMarketAuthority(FMA),butwithdiffering
emphases.TheOeNBrepeatedlyidentifiedseriousshortcomingsintheareasofrisk
management and controlling. Nevertheless, the intensity of the audits was not
increased.Norwasthebankurgedtoaddresstheseshortcomingswiththerequired
xxii
2. SaleofHBInttoBayerischeLandesbank(BayernLB)
The rapid growth aggravated HBInts chronic lack of capital. In order to raise 68
desperatelyneededcapital,butalsotogainurgentlyneededknowhow,thebanks
xxiii
management aspired to enter into a strategic partnership with other banks. After
such contacts failed to lead to the desired success, it was decided in 2005 to list
HBInt on the stock exchange in the near future. In anticipation of the expected
proceeds from the stock launch, Krntner Landesholding issued a Pre IPO
exchangeable bond of EUR 500 Mio. The reason behind this being that the Land
alreadybythatdatewishedtoestablishthepublicspecialassetZukunftKrnten
(Future Carinthia), for which the revenues from the exchangeable bond were
needed. The bond had to be converted into shares or be repaid by 2008 at the
latest.
69
WhentheSWAPlossesbecameknowninMarch2006,anyhopeforafastIPOwas
eroded.BothKrntnerLandesholdingandHBIntfoundthemselvesunderimmense
pressuretoraisecapitalbyothermeans:TheLandhadtorepaythebond,whereas
HBInt(alsoduetotheSWAPlosses)hadtoincreaseitscapital.
70
71
TheinquiryhasnotbroughttolightanyfactsindicatingthatBayernLBhadalready
beforethepurchasebyBerlin&CoCapitalS..r.l.promisedtoacquireamajorityof
the shares of HBInt. Both the price paid by Berlin & Co Capital S..r.l. and by
BayernLBwasbasedonexpertassessmentsofthecorporatevaluewhichhadused
generally accepted valuation methods. The ranges of the corporate value in the
expertises very much depended on how the future prospects of HGAA were
assessedandwhichrevenueswereexpectedinthefuture.
xxiv
and the control bodies on a standard that corresponded to the business volume;
Krntner Landesholding received the necessary means to repay the exchangeable
bond.
76
The circumstances of the purchase of the majority shares by BayernLB were not
decisiveforthepersistenceoftheproblems.AmajorreasonwasthattheLandof
CarinthiacontinuedtobeliableforthedebtsofHBIntandHBA.Atthetimeofthe
saleofthesharesthesecuredliabilitiesamountedtoEUR23billion.Thismeantthat
when HBInt needed fresh capital because of a sharp increase of writedowns,
BayernLB could call on the responsibility of the Republic of Austria, even though
HBIntwasnowtheAustriansubsidiaryofaBavarianbank.
3. NationalisationofHBInt
77
BayernLB continued on the path of growth until September 2008. After a capital
increasebyEUR600millionin2007,whichwaseffectedbyBayernLBandGRAWE,
andafurthercapitalincreaseofEUR700millionin2008,whichwasunderwritten
almost entirely by BayernLB, HBInt on 15 December 2008 requested that the
RepublicofAustriasubscribeEUR1,45billionparticipationcapital.Inanexpertise
commissioned by the BMF, the OeNB had to assess whether HBInt was
fundamentally sound or distressed. The OeNB came to the conclusion that HBInt
was not distressed in the meaning of immediately necessary rescue measures.
With this, the OeNB did not fulfil its task. The BMF failed to demand an
unambiguousassessmentandgrantedHBIntparticipationcapitalintheamountof
EUR 900 million under the conditions for fundamentally sound banks. Had the
qualification been distressed, the level of interest would have been higher. In
particular, such a qualification would have led to HBInt having to develop a
restructuringplanalreadyatthisstage.Byprovidingtheparticipationcapitalonthe
terms for a sound bank, another opportunity to urge the bank to resolve its
structuralproblemswasmissed.
xxvi
The BMF took the decision to nationalise HBInt on 14 December 2009 after 78
consultingwiththeFederalChancellorsOffice,andbasedonrecommendationsand
actions of others. When evaluating these measures, principles such as those
developed for business decisions with the business judgment rule are relevant.
Accordingtotheseprinciples,itmustbeanalysedwhetherthenecessaryprocedure
inthespecificsituationwascompliedwith,whetherthedecisionwastakenonan
appropriateinformationbasisandwhetherthedecisionwasmadefreeofconflicts
ofinterest.
The crucial question in this context is whether the BMF gathered the necessary 79
information in good time and whether the decision to nationalise the bank was
basedonsufficientpreparation.
AcuteproblemsofHBIntbecameevidentwhenthehalfyearfinancialreport2009 80
exposedthattheloanlossprovisionshadalreadyreachedtheextentestimatedfor
theentirecalendaryear.TheFinanzmarktbeteiligungAGdesBundes(FIMBAG)also
emphasised in a statement sent to the BMF on 22 July 2009 the dramatically
increased need for value adjustments as well as the unrealistic forecast
assumptionsofHBInt.TheEuropeanCommissioninitsdecisionof12May2009to
openStateaidproceedingsdueto theaidgrantedinformofparticipationcapital
hadmadeitclearthatitdidnotclassifyHBIntassound.On15May2009,OeNB
indicatedthatitwouldhaveclassifiedHBIntasdistressedhaditnothadtohave
takenintoaccountthecapitalincreasecarriedoutbyBayernLBinDecember2009.
InviewoftheunexpectedlyhighloanlossprovisionswhichbecameapparentinJuly 81
2009, it should have been clear for the BMF that new capital could be required.
Moreover, the OeNB had in an analysis of 25 May 2009 indicated that HBInt in
light of the financial situation of BayernLB was compelled to tap other funding
sourcesapartfromthoseofBayernLB.
It must have been clear to the BMF that the situation of HBInt was significantly 82
worsethanpreviouslyassumed.Basedoninformationgivenbythechairmanofthe
executiveboard,Mr.Pinkl,theBFMhadtoassumethatBayernLBwouldnotsolely
provide for the necessary recapitalisation. In any event, at this point in time
xxvii
Despite several requests, such a strategy paper was not submitted to the Inquiry
Commission.TheinvestigationhasfurthermorenotshownthattheBMFcontacted
the minority shareholders. Only one thing is certain: the FMA tried to obtain
commitmentsfromBayernLBconcerningtherecapitalisationofHBInt,butwasnot
givenanyclearinformation.Itisalsoafactthaton20November2009,telephone
conversations were held between Finance Minister Prll and the Bavarian State
MinisterFahrenschonaddressingtheraisingofcapital.
84
Ithasfurthermorebeenestablishedthaton23November2009,BayernLBproposed
totheBMFthattheRepublicofAustriashouldpurchaseitssharesinHBInt.Atthis
pointatthelatest,theFederationshouldhavepreparednegotiationswiththeFree
StateofBavaria,butalsowiththeminorityshareholders,onthebasisofowngoals.
TheFederationthereforecannotarguethatitlackedsufficienttime.
85
OeNB.TheOeNBreferredtotheflawsinthelendingprocess,themonitoringofthe
borrowers,thevaluationofthesecurities,andinthecreationofriskprovisions.The
OeNBreportof23November2009wasofparticularsignificanceinthiscontext,as
itcontainsanextensivelistofseriousdeficienciesinallkeyareas.TheBMFknewof
theexistenceofthisreport.
There is no evidence that this information was used. Despite the serious 86
shortcomingsdescribedinthereportsoftheOeNBanddespitethefactthatnodue
diligencetesthadbeencarriedout,theFederationrenouncedanyguaranteefora
certain state of HBInt. With this, the Federation took a very high risk. A possible
contestationofthecontractonthegroundofdeceptionwhichwasnotexpressly
excluded in the stock purchase contracts does not constitute a fullfledged
substitute, since it is subject to conditions which go beyond defects of the
purchaseditem.
Had the representatives of the Federation properly processed the available 87
information, they would also have recognised that and to what extent the
negotiatingposition ofBayernLBwasweakenedbytheoutstandingclaimsagainst
HBInt. According to the statements made at the executive board meeting of
BayernLBon28and29November2009,therefinancinglinesaccountedforEUR5
billion;thedataofHBIntof7December2009namedasumofEUR3.5billion;the
OeNBassumedinastatementinDecember2009thattherewereliquiditylinesof
EUR3billion;atthetimeofnationalisation,thelinesweresaidtohaveaccounted
for EUR 3.7 billion. The aggregate risk exposure of BayernLB therefore amounted,
purchase price and past capital increases included, to between EUR 6 billion and
EUR8,2billion.
Withtheterminationoftheloanon11December2009andtheoffsettingofmature 88
claims of HBInt, BayernLB attempted to reduce its risk by EUR 600 million. The
terminationandtheoffsettingaggravatedtheliquiditysituationofHBInt,whichhad
already been decisively weakened by deposit outflows. These outflows had been
triggered by the ongoing negative media coverage. Nothing indicates that the
Federation pursued a communication strategy or at least attempted to cooperate
xxix
with HBInt and BayernLB in developing such a strategy. The conflict of interest of
theCEOofHBIntmustalsobeconsideredhere.Ontheonehand,heshouldhave
doneeverythingpossibletopreventthecatastrophicmediacoverageforthebank.
On the other hand, the consequences of this media coverage contributed to
bringing BayernLB closer to its goal of achieving a takeover by the Republic of
Austria. Furthermore, the CEO had hedged himself against any possible negative
impactsonhisexecutiveboardcontract.
89
In the share purchase agreement between the Republic of Austria and BayernLB,
the bank expressly recognized the validity of the termination and of the setoff.
Therewere,however,legalpointswhichcallthisdecisionintoquestion.BayernLB
had terminated the loan based on the Master Loan Agreement (credit framework
agreement dated 30 January 2008) without specifying which contractual grounds
for termination it regarded as being fulfilled. Without effective termination, no
offsetting position would have existed. The setoff would, in the event of
insolvency, have been contestable under 30 IO (Insolvency Act) for preferential
treatment.
90
Had the BMF informed itself about all these circumstances, the assumption that
BayernLBwouldacceptaninsolvencyofHBIntwouldhavepresenteditselfinanew
light. At the very minimum the representatives of the Federation could have
pointed to the impending losses of BayernLB and thereby strengthened their
bargaining position. An examination of the loans granted by BayernLB from the
viewpoint of equity replacement law would also have allowed the Austrian
negotiatorstoassesstheeconomicvalueofthebenefitsofferedbyBayernLB.The
failures of the Federation thus lie in a lack of information gathering, a lack of
strategic planning and the lack of implementation of known information into a
negotiationstrategy.
91
It should finally be noted that in the share purchase agreement between the
RepublicofAustriaandBayernLB,theliquiditywasgrantedonthesametermsas
regarding the loan terminated on 11 December 2009. These terms arise from the
MasterLoanAgreement.Theyincludethecommitmentoftheborrower(HBInt)to
xxx
carry out specified corporate restructuring only with priorwritten approval of the
lender (BayernLB). Simultaneously, the Federation promised, in case of the
splitting up of the bank or of an economically comparable measure, after which
thebanksviabilityisnolongerguaranteed,toensuretherepaymentoftheatthis
point in time outstanding loans and credit lines of BayernLB. Due to this contract
design,corporaterestructuringwasmadedependentontheapprovalofBayernLB,
eventhoughunderthesharepurchaseagreementtheRepublicofAustriaalready
guaranteed the repayment of credit to BayernLB. There is no evidence that the
personsactingfortheFederationwereawareofthisfactduringthenationalisation
negotiations,thesettingupofthecontractortheconclusionofthecontract.
Unlike the BMF, which refrained from hiring external specialists of company and 92
bankruptcylaw,theexecutiveboardofBayernLBaddressedthequestionsofequity
replacement law and insolvency law, and created a fait accompli by terminating
loansandsettingoffclaimsofHBInt.Bothmeasures,theterminationoftheloans
and the settingoff, would have been contestable in case of insolvency, as
threatened by BayernLB, and would have had to be reversed. The granting of
liquidity in the amount of and at the conditions of the terminated loans in the
purchase agreement was therefore in reality no concession. The same goes for
BayernLBs waiver to claim EUR 300 million supplementary capital, since this
supplementarycapitalwouldhavealsobeenlostincaseofinsolvency.
Intheend,BayernLBonlywaivedaloanofEUR525million,whichperhapswouldin 93
any case have been deemed to replace equity and therefore would have been
subjecttoapayoffban.Ininsolvencyproceedings,BayernLBwouldhavereceived
only the bankruptcy quota. This also holds true for all its deposits. Through this
waiverBayernLBsucceededinsavingtheretainedvalueofitsclaimsagainstHBInt
ofseveralbillionEUR.FortheRepublicofAustriahadguaranteedrepaymentincase
the viability of HBInt should no more be ensured as a result of a splitting up or a
comparableeconomicmeasure.
When BayernLB threatened to let the bank go into insolvency, more than EUR 6 94
billionwereatstake.Accordingtothereportontheresultsoftheexecutiveboards
xxxi
meeting, the figure even exceeded EUR 8 billion. The Federation faced the risk of
havingtostepinfortheLandofCarinthiaiftheliabilityofatthetimeroughlyEUR
20billionwouldmaterialise.HowmuchmoneytheLandofCarinthia(defactothe
Federation) would ultimately have had to contribute depended on the amount of
the default after the collection of all the claims and the liquidation of all other
assetsofHBInt.Asfarasthelossofreputationisconcerned,Austriassituationwas
inanycasenotworsethanthatoftheFreeStateofBavaria,thebeneficialownerof
BayernLB,andofGermany.
95
TheAustriannegotiatorscontendthatduetotheliabilitiesoftheLandofCarinthia,
theRepublicofAustriawascompelledtobuythesharesofHBInt.Thisargumentis
notcompatiblewiththerelativelylowamountofmoneyagreedonwiththeLandof
Carinthia.WhentakingintoaccountthattheLandofCarinthiain2009roughlyhad
EUR 667 million at its disposal in its Future Funds after obtaining EUR809 million
fromthesaleoftheHBIntsharestoBayernLB,theamountofmoneythatwastobe
paidbytheLandofCarinthiaconversionofEUR50millionsupplementarycapital
intoparticipationcapitalandsubscriptionofEUR150millionparticipationcapitalby
Krntner Landesholding was disproportionately low. This is particularly the case
when considering that the Lands right to receive guarantee commissions had not
been eliminated in the course of the nationalisation. The Land therefore received
almostEUR19.5millioninguaranteecommissionsfor2010andwasentitledtoEUR
18millionfor2011.ItisincomprehensiblethattheLandofCarinthiacontinuedto
accrueguaranteecommissionseventhoughitwouldnothavebeenabletofulfilits
obligationsunderthepublicliabilityandalthoughHBIntwasmeanwhileownedby
theRepublicofAustria.
96
Taking account of all these circumstances, the Inquiry Commission concludes that
theresponsibledecisionmakersoftheFederationtookthenationalisationdecision
without a sufficient information basis. Neither did they establish the facts in an
appropriate manner, nor did they sufficiently examine the legal framework
conditions. TheAustriannegotiatorswerethereforeunabletodevelopalternative
scenarios which could have formed a counterweight to the strategy of BayernLB
and of the Free State of Bavaria. The opposite party was hence able to decisively
xxxii
determinethecourseandtheoutcomeofthenegotiations.Thisholdstrueforthe
nationalisationassuch,butalsofortheconditionsunderwhichthenationalisation
wascarriedout.
Againstthisbackground,thenationalisationcannotbequalifiedasanemergency 97
nationalisation,becauseitwasatleastasregardsitsembodimentnottheonly
alternative.
4. Modusoperandiafternationalisation
Afterthenationalisationtherewasnoclearstrategy.Ontheonehand,HBIntwasto 98
be restructured and then again privatised; on the other hand, the past was to be
reappraised.Atthesametime,anapprovalbytheEuropeanCommissionoftheaid
giventoHBIntintheStateaidproceedingshadtobeachieved.Fromtheoutsetthe
EuropeanCommissionleftnodoubtthatithadthegreatestconcernsaboutHBInt
businessmodelandthatitexpectedtheestablishmentofawindingdownunit.The
creation of a windingdown unit would also have been the precondition for a
participationoftheEuropeanBankforRestructuringandDevelopment(EBRD)and
theInternationalFinancialCorporation(IFC)intherestructuring.
Nonetheless,thepoliticaldecisionmakersrefusedtoevenconsiderawindingdown 99
solution. The reason being that a windingdown unit owned by the State would
have increased the public debt. With this, the political decisionmakers accepted
that the State aid proceedings took significantly longer than in comparable cases
andthatdelayingasolutioncouldintheendalsogiverisetoevenhighercostsfor
thepublic.
AnyrestructuringofHGAApresupposedthattheStateaidproceedingswouldhave 100
been concluded with an approval of the State aid. The outcome of the State aid
case was therefore decisive for the question which measures could be taken in
order to reduce the burden for the public to a minimum. However, the political
decisionmakersdonotseemtohaveunderstoodthesignificanceoftheStateaid
case.Thereisnootherexplanationfortheirlackofcommitment.
xxxiii
101
102
NorcantheFederationbedischargedbythefactthataStateownedwindingdown
unit would have increased the public debt. The negative effects of a State owned
bad bank for the size of the public debt should have been juxtaposed with the
disadvantagesofputtingoffawindingdownsolutionfortheStateaidproceedings
andtheprospectofahigherfinancialburdenontheFederation.Suchabalancing
wasapparentlynotundertaken.Itissignificantinthiscontextthattheopportunity
of including EBRD and IFC in the restructuring of the South East Europe network,
whichwaslinkedtotheestablishmentofabadbank,wasnotseized,eventhough
thebenefitswereobvious.Thefixationontheeffectsonthepublicdebtprecluded
asolutionwhichwouldhavemadeitpossibletomaintaintheSouthEastEuropean
networkasoneofthefewremainingassetsofHBInt.
103
the Federation assumed that the bank could only be saved from the imminent
insolvencybywayofnationalisation.Theprosecutionofincorrectbehaviourbefore
thenationalisationundercivilandcriminallawistobewelcomed.Confrontingwith
thepastwasthereforealegitimategoal.
Theextentandthemannerofthereappraisalwere,however,notcompatiblewith 104
theoverridinggoalofcontinuingthefunctioningofHBIntand,atleastaccordingto
theoriginalplans,ofrestructuringandreprivatisingthebank.Themodusoperandi
of the responsible actors is without precedent. This holds true both when
comparing what happened to other Austrian banks which received State aid and
hadtoberestructuredaswellaswhenmakinganinternationalcomparison.Aftera
very short period it became clear that the project reappraisal of the past
massively hampered the continued operation of the bank and the necessary
restructuring. Warnings of the banks organs went unheard; the accusation that
they wanted to cover up wrongful or even criminal conduct was unfounded, for
boththesupervisoryandtheexecutiveboardhadtakenovertheirdutiesonlyafter
thenationalisation.
Itwasobviousthatthiskindofreappraisalofthepastwouldhavedisastrouseffects 105
in several respects. Even the term CSI Hypo was highly harmful to the Banks
businessinterests,foritbroughttheBankinconnectionwithcriminalactivities.
TheFinancialProcuratorsOfficeuseditsstrongpositionintheSteeringCommittee 106
in the reappraisal process in a way that during the entire activity of CSI Hypo
decisions were barely taken. The interference of State civil servants in such a
mannerwiththemanagementofabankis,alsofromaninternationalperspective,
unprecedented.TheBMFshouldhavestoppedthisinduetime.
HBInt was also harmed by the enormous expenses which were caused by the 107
reappraisal of the past. Employees could not perform their actual tasks to the
necessary extent because they were busy providing information and making
investigations. The operations were disrupted; the restructuring of loans was
obstructed by the decisionmaking processes in the Steering Committee, if not
madeimpossible.Moreover,thestaffhadafeelingofinsecurityasaconsequence
xxxv
oftheFinancialProcuratorsOfficecritiquethatthereappraisalwasnotconducted
withfullcommitmentandthatemployeescouldbeobligedtopaydamages.
108
Besidestheinternalstressandcosts,therewerethecostsfortheexternaladvisors.
The reappraisal of the past opened an extremely profitable business segment,
which so far had been unknown in its scope and its expansion possibilities. The
externaladvisorsmadefulluseofit,asthetotalcostsofmorethanEUR60million
show. These costs were counterbalanced by only modest repayments. It is
incomprehensible that the activity of the CSI should have strengthened the
bargainingpositionoftheBankinreceivablesofEUR130million.OnlyEUR2million
in legally awarded damages and almost EUR 26 million of actually repaid assets
remain.
109
110
Therewasthereforealsonostrategyafterthenationalisationonhowtheinterests
oftheFederationcouldbestbepreserved.Hadsuchastrategybeendeveloped,it
would have become obvious that HGAA had to be restructured without further
delay and that the State aid proceedings had to be conducted with unwavering
commitment. lt would also have become apparent that a reappraisal of the past,
which excluded economic considerations, only served individual interests and
damagedthebank,therebyfurtherincreasingthefinancialburdenontheRepublic
ofAustria.
111
TheCommissionofInquiryconcludesthatafterthenationalisation,theresponsible
decisionmakersoftheFederationtookdecisionswithoutdisposingofanadequate
informationbasisandwithouthavingprocuredtherequiredexpertise:TheStateaid
xxxvi
proceedings were not conducted with the necessary professional and political
commitment;thedecisiononawindingdownsolutionwasputoffonthebasisof
inappropriate motives; the reappraisal of the past became an end in itself. The
actionsoftheRepublicofAustriaasthenowsoleownerofHBIntcouldtherefore
resultinincreasedcostsforthepublic.
xxxvii
C. Synopsisoftheabstract
112
TheeventssurroundingHGAAarecharacterisedbyundesirabledevelopmentsand
mistakesontheleveloftheLandandoftheFederation.Thequickexpansionofthe
bank was only possible due to the liability of the Land of Carinthia, without the
latterhavingbeenabletofulfiltherespectiveobligations.Whenthecrisisbecame
obvious,theresponsibledecisionmakersrefrainedfromadequatelyprocessingthe
necessary information, from examining the legal framework to a sufficient degree
and from proceeding in a strategic way by developing alternative scenarios and
makingdecisionsbasedonthosescenarios.
113
ThisbeganwiththeLandofCarinthiamaintainingitsliabilityforthedebtsofHBInt
and HBA in spite of the rapid expansion abroad. The Land was responsible for a
bank whose management tried to exploit the business opportunities in South
Eastern Europe without being equipped with the necessary risk management
systems and control mechanisms. It is not apparent that the auditors, the bank
supervisionandtheLandofCarinthia(KrntnerLandesholding)madesufficientuse
oftheopportunitiesopentotheminordertoworktowardslimitingtherisks.
114
ThiscontinuedwiththedecisionoftheRepublicofAustriatopurchaseallsharesof
HBIntwithoutsufficientlyexaminingalternativescenariosandimplementingthem
intoanegotiatingstrategy.
115
Anditendedinrelationtotheinvestigationperiodwiththelackofastrategyfor
the time after the nationalisation: The State aid proceedings were not conducted
withthenecessarycommitment;thedecisionontheestablishmentofabadbank
wasdelayedbasedonextraneousmotives;thereappraisalofthepastbecamean
endinitself.
116
Againstthisbackground,theLandofCarinthiamustbeblamedformaintainingits
liability thereby enabling the bank to expand abroad despite a lack of sufficient
controlsystems.AsregardstheFederation,itmustbeheldthatthenationalisation
cannotbereferredtoasemergencynationalisation,becauseitwasatleastas
regardsitsembodimentnottheonlyalternative.Anditcannotbeconcededthat
xxxviii
asthesoleownerofHBInttheRepublicofAustriatookitsdecisionsforthebenefit
ofthebankandofthepublic.
xxxix
xl
III. Inhaltsverzeichnis
I.
II.
III.
IV.
KURZFASSUNG.....................................................................................................I
ABSTRACT........................................................................................................XXI
INHALTSVERZEICHNIS......................................................................................XLI
ABKRZUNGSVERZEICHNIS...........................................................................XLIV
A. AUFTRAGUNDUNTERSUCHUNGSGEGENSTAND...............................................1
A.1.BeschlussdesMinisterratsderRepubliksterreich..........................................1
A.2.VerankerungdesAuftragsindenEinzelvertrgen.............................................2
A.3.GegenstandderUntersuchung..........................................................................3
A.4.Untersuchungsschritte.......................................................................................4
A.5.TermsofReference............................................................................................5
A.6.AngewandteMethode........................................................................................8
1. UNBESCHRNKTEHAFTUNGDESLANDESKRNTEN.......................................11
1.1. LandesHypothekenbanken..........................................................................11
1.2. KrntnerLandesundHypothekenbank......................................................13
1.3. Landeshaftung..............................................................................................17
1.4. LandeshaftungenundEUBeihilferecht........................................................24
1.5. Haftungsprovision.........................................................................................33
1.5.1. VertraglicheGrundlagen............................................................................33
1.5.2. PrfungdurchdenRechnungshof.............................................................38
1.5.3. KndigungdesProvisionsvertrags.............................................................39
1.6. InformationsundKontrollrechtedesLandesKrnten................................41
1.7. LandeshaftungundLandesbudget...............................................................47
1.8. VorstandundAufsichtsratderHBInt...........................................................50
1.8.1. AufgabenundVerantwortung...................................................................50
1.8.2. Bewertung.................................................................................................52
1.9. Abschlussprfer............................................................................................53
1.9.1. AufgabenundVerantwortung...................................................................53
1.9.2. Bewertung.................................................................................................57
1.10. Bankenaufsicht...........................................................................................59
1.10.1. AufgabenundVerantwortung................................................................59
1.10.2. Bewertung...............................................................................................65
1.11. LandKrnten..............................................................................................67
1.11.1. RolleundVerantwortung........................................................................67
1.11.2. Bewertung...............................................................................................67
1.12. ZusammenfassendeBewertung.................................................................72
xli
2. VERKAUFDERHBINTANDIEBAYERNLB..........................................................75
2.1. VorgeschichtedesVerkaufs.........................................................................75
2.1.1. SuchenachstrategischenPartnernundInvestoren.................................75
2.1.2. Zukunftsfonds............................................................................................76
2.1.3. VorbereitungdesBrsegangs...................................................................79
2.1.4. SWAPGeschfte........................................................................................80
2.2. Kapitalerhhung2006/07............................................................................88
2.3. DerEinstiegderBerlin&CoCapitalS..r.l...................................................93
2.4. ErwerbderMehrheitanderHBIntdurchdieBayernLB..............................96
2.5. WesentlicherVertragsinhaltundKaufpreis...............................................119
2.6. UntersuchungsausschssedesKrntnerLandtags....................................127
2.7. Bewertung..................................................................................................129
2.8. ZusammenfassendeBewertung.................................................................131
3. ERWERBALLERANTEILEDURCHDIEREPUBLIKSTERREICH........................133
3.1. DieEntwicklungderHBIntnachdemEinstiegderBayernLB.....................133
3.2. MitteilungenderEuropischenKommissionundBankenhilfspaket.........139
3.3. ZeichnungvonPartizipationskapitalimDezember2008...........................149
3.3.1. KapitalbedarfundKapitalaufbringungsmanahmen..............................149
3.3.2. StellungnahmederOeNBzurGewhrungvonPartizipationskapital.....155
3.3.3. Bewertung...............................................................................................159
3.4. ZeichnungvonPartizipationskapitaldurchdenBund...............................167
3.5. AufgabenderFIMBAGimZusammenhangmitdemPartizipationskapital169
3.6. WeitereEntwicklungderHBInt/HGAAimJahr2009.................................170
3.7. ErffnungdesBeihilfeverfahrensvorderEuropischenKommission.......174
3.8. WeitererKapitalbedarfderHGAA..............................................................178
3.9. VorgeschichtedesAnteilskaufs..................................................................190
3.10. VerhandlungenberdenAnteilskauf......................................................204
3.10.1. VerhandlungenvordemWochenende12./13.Dezember2009.........204
3.10.2. VerhandlungenamWochenende12.und13.Dezember2009...........210
3.10.3. RegierungskommissrundGeschftsaufsicht......................................216
3.10.4. EinigungberdenAnteilskauf..............................................................220
3.11. EntscheidungderEuropischenKommissionvom23.Dezember2009.225
3.12. Bewertung................................................................................................229
3.13. ZusammenfassendeBewertung..............................................................243
4. VORGEHENNACHDERVERSTAATLICHUNG...................................................245
4.1. StrategiedesBundesnachderVerstaatlichung........................................245
4.2. AufarbeitungderVergangenheit...............................................................248
4.2.1. PostAcquisitionDueDiligenceundCSIHypo......................................248
4.2.2. bergangvonderCSIzumBeauftragtenKoordinator............................272
xlii
4.2.3.
4.3.
4.4.
4.5.
4.6.
4.7.
4.8.
4.8.1.
4.8.2.
4.8.3.
4.8.4.
4.8.5.
4.9.
4.10.
4.11.
4.12.
4.13.
4.14.
4.15.
4.16.
4.17.
4.18.
4.19.
4.20.
4.21.
ErgebnissederAufarbeitung...................................................................278
ZumBeihilfeverfahrenvorderEuropischenKommission........................279
VerhandlungenmitderEBRDbereineBeteiligung.................................283
ReviewRushundPhnixBrgschaft..........................................................285
BeschlussderEuropischenKommissionvom19.Juli2011.....................289
AktivittenderBankenaufsicht..................................................................291
WeitereEntwicklungderHGAA.................................................................294
WirtschaftlicheRahmenbedingungen.....................................................294
ProjektBrush........................................................................................296
Kapitalherabsetzung................................................................................298
WeitererVerlaufdesBeihilfeverfahrens.................................................299
KapitalbedarfundweiterestaatlicheBeihilfenimDezember2012.......305
BeschlussderEuropischenKommissionvom5.Dezember2012............307
EndentscheidunginderBeihilfesacheBayernLB.....................................309
WeitererGangdesBeihilfeverfahrensinSachenHGAA..........................311
EinsetzungderTaskForce........................................................................317
VerkaufderHBA.......................................................................................318
WeitererGangdesBeihilfeverfahrens.....................................................318
EndentscheidunginderBeihilfesacheHGAA..........................................322
WeitereEntwicklungen............................................................................326
DiskussionbereineInsolvenzderHBInt................................................329
ProjektLux............................................................................................333
GerichtsverfahrenzuAktienkaufderBayernLBundEigenkapitalersatz.333
Bewertung................................................................................................334
ZusammenfassendeBewertung...............................................................339
B. ANHANG..........................................................................................................342
xliii
IV. Abkrzungsverzeichnis
Abb
ABGB
Abs
AG
AktG
Anm
AR
Art
ATS
BGBl
Bgld
BlgNR
BM
BMF
BWG
bzgl
bzw
CNB
dh
EBRD
EBRV
EG
ELAK
EU
EUR
EZB
f, ff
FinProk
FinStaG
FMA
Fn
FP
GP
GRAWE
HBA
HBInt
HGAA
idF
idR
IO
iSd
iVm
KLH
K-LHG
KWG
LG
LGBl
lit
MAPS
Mio
Abbildung
Allgemeines Brgerliches Gesetzbuch
Absatz
Aktiengesellschaft
Aktiengesetz
Anmerkung
Aufsichtsrat
Artikel
sterreichischer Schilling
Bundesgesetzblatt
Burgenland
Beilagen zu den Stenographischen Protokollen des Nationalrats
Bundesminister
Bundesministerium fr Finanzen
Bankwesengesetz
bezglich
beziehungsweise
Kroatische Nationalbank
das heit
European Bank for Reconstruction and Development
Erluternde Bemerkungen zur Regierungsvorlage
Europische Gemeinschaft
Elektronischer Akt
Europische Union
Euro
Europische Zentralbank
folgende
Finanzprokuratur
Finanzmarktstabilittsgesetz
Finanzmarktaufsicht
Funote
Freiheitliche Partei sterreichs
Gesetzgebungsperiode
Grazer Wechselseitige Versicherung Aktiengesellschaft
Hypo Alpe-Adria-Bank AG
Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
Hypo Group Alpe-Adria
in der Fassung
in der Regel
Insolvenzordnung
im Sinne
in Verbindung mit
Krntner Landesholding
Krntner Landesholding-Gesetz
Kreditwesengesetz
Landesgericht
Landesgesetzblatt
Buchstabe
Hypo Alpe Adria Mitarbeiter Privatstiftung
Million
xliv
Mrd
mwN
N
NR
Nr
o
OeNB
OGH
O
VP
parl
Rz
S..r.l.
Sbg
sog
SP
StA
StF
Stmk
TOP
Tz
UGB
Vbg
vgl
VO
Wr
Z
zB
ZI
zzgl
Milliarde
mit weiteren Nachweisen
Niedersterreich
Nationalrat
Nummer
oder hnlich
sterreichische Nationalbank
Oberster Gerichtshof
Obersterreich
sterreichische Volkspartei
parlamentarisch
Randziffer
Socit responsabilit limite (Luxemburg)
Salzburg
sogenannt
Sozialdemokratische Partei sterreichs
Staatsanwaltschaft
Stammfassung
Steiermark
Tagesordnungspunkt
Textziffer
Unternehmensgesetzbuch
Vorarlberg
vergleiche
Verordnung
Wiener
Ziffer; Zahl
zum Beispiel
Ziffer
zuzglich
xlv
xlvi
A. AuftragundUntersuchungsgegenstand
A.1. BeschlussdesMinisterratsderRepubliksterreich
Der Ministerrat der Republik sterreich beschloss am 25. Mrz 2014, eine 117
Unabhngige Untersuchungskommission zur transparenten Aufklrung der
Vorkommnisse rund um die Hypo Group AlpeAdria einzusetzen. Im
vorangegangenen Ministerratsvortrag vom selben Tag wurden der Grund der
1
EinsetzungunddieAufgabederUntersuchungskommissionwiefolgtbeschrieben:
VortragandenMinisterrat
betreffend
die
Einsetzung
einer
unabhngigen
Untersuchungskommission zur transparenten Aufklrung der
VorkommnisserundumdieHypoGroupAlpeAdria
VortragandenMinisterratvom25.Mrz2014,GZBMF280806/0009I/4/2014.
VorgehensweisenachderNotverstaatlichung.
Ichstelleden
Antrag,
dieBundesregierungwolledemvorliegendenAntragzustimmenunddie
Bestellung von Hon.Prof. Dr. Irmgard Griss, LL.M. zur Leiterin der
unabhngigenUntersuchungskommissionzurtransparentenAufklrung
smtlicher Vorkommnisse rund um die Hypo Group AlpeAdria
beschlieen.
25.Mrz2014
DerBundesminister:
Spindelegger
118
Weber,
Experte
fr
Bankenprfung.
Die
Unabhngige
A.2. VerankerungdesAuftragsindenEinzelvertrgen
119
ZudenMitgliedernderUntersuchungskommissionsieheRz963ff.
A.3. GegenstandderUntersuchung
Der Umfang der Untersuchung war durch den Ministerratsvortrag vorgegeben. 120
Nicht befasst hat sich die Untersuchungskommission mit einzelnen Kreditfllen,
Leasinggeschften oder anderen Bankgeschften oder mit der Frage, ob bei der
Verwertung von Vermgenswerten nach der Verstaatlichung ein angemessener
Preis erzielt wurde. Ebenso wenig hat sich die Untersuchungskommission damit
auseinandergesetzt,obOrgane,MitarbeiteroderGeschftspartnerderBankgegen
das Strafgesetz verstoen haben oder ob zivilrechtliche Ansprche gegen sie
begrndet sein knnten. Der untersuchte Zeitraum endet mit dem Kalenderjahr
2013.EreignissedesJahres2014sindnurausnahmsweiseimBerichterwhnt.Nicht
Gegenstand der Untersuchung waren sodann die anhngigen Verfahren zwischen
derRepubliksterreichundderBayernLBsowiediegesetzlichenManahmen,die
3
dieRepublik2014mitdemHypoSondergesetz getroffenhat.Alldieswarnicht
vomAuftragumfasst.
AufgabederUntersuchungskommissionwaresvielmehr,dieimMinisterratsvortrag 121
angefhrten Themenbereiche in einer zusammenhngenden Darstellung
aufzuarbeiten und den festgestellten Sachverhalt nach fachlichen Kriterien zu
bewerten.
3
BundesgesetzzurSchaffungeinerAbbaueinheit(GSA),BGBlI51/2014.
122
DaswreohneUntersttzungdurchInstitutionenundPrivatpersonennichtmglich
gewesen, die der Untersuchungskommission Unterlagen und Informationen zur
Verfgunggestellthaben.IhnenistebensozudankenwiedenAuskunftspersonen,
dievonderUntersuchungskommissionund/oderderVorsitzendenbefragtwurden.
A.4. Untersuchungsschritte
123
Die
Untersuchungskommission
schloss
Vereinbarungen
ber
die
der
Finanzmarktaufsicht
(FMA),
der
Finanzmarktbeteiligung
DanebenerhieltdieUntersuchungskommissionauchUnterlagenvonDritten,ohne
vertraglicheVereinbarungengeschlossenzuhaben.DieUntersuchungskommission
dankt fr die bermittlung weiterer Unterlagen insbesondere Dr.Tilo Berlin,
Dr.JohannesDitz,Dr.WolfgangKultererundStefanPetzner.
125
DieUntersuchungskommissionhatauchffentlichzugnglicheQuellenwieBerichte
des
Rechnungshofes,
parlamentarische
Anfragebeantwortungen
und
EntscheidungenderEuropischenKommissionfrihreArbeitherangezogen.
126
A.5. TermsofReference
Die Untersuchungskommission beschloss in ihrer ersten Sitzung Terms of 129
Reference,indenensiedievonihrzuklrendenFragenwiefolgtfestlegte:
1.bernahmevonunbeschrnktenHaftungendurchdasLandKrnten:
a. Auf welcher Rechtsgrundlage und mit welchem Inhalt hat das Land Krnten
HaftungenfrdieKrntnerLandesundHypothekenbankbernommen?
b. Auf welcher Rechtsgrundlage und mit welchem Inhalt hat das Land Krnten
Haftungen fr die Krntner Landes und Hypothekenbank AG (spter: Hypo
AlpeAdriaBankInternationalAG)bernommen?
c. WarensolcheHaftungen(internationalbzwbranchen)blich?
d. WerhatdieseHaftungenbeschlossenbzwgenehmigt?
e. Gesttzt auf welche Rechtsgrundlage hat die Bank Haftungsprovisionen an
das Land Krnten gezahlt? Waren diese Rechtsgrundlagen/Vereinbarungen
international blich bzw branchenblich und in welchem Verfahren wurden
dieBetrgefestgelegtunddieZahlungen(Vorauszahlungen)abgewickelt?
f. WelcheInformationsundKontrollrechtehattedasLandKrnten?
g. Auf welche Weise und durch wen hat das Land Krnten Informations und
Kontrollrechtewahrgenommen?
h. WiehabensichdieHaftungendesLandesKrntenentwickelt,insbesonderein
der bergangsphase bis zum Wirksamwerden des Verbots weiterer
Haftungsbernahmen?
5
i.
2.VerkaufderBankandieBayernLB:
a. Seit wann, auf welche Weise und unter Beteiligung welcher Personen und
InstitutionenwurdeeinstrategischerInvestorgesucht?
b. GabesmehrereInteressentenund,wennja,welche?
c. WieistderKontaktzuBerlin&Cozustandegekommen?
d. Welche Rolle hat Tilo Berlin bei der Aufnahme des Kontakts zur BayernLB
gespielt?
e. HatdieBayernLBihreBeweggrndefrdenEinstiegindieBankoffengelegt?
f. WieistderVerkaufsprozessabgelaufen?
g. HabenOeNBundFMAdieBankimZeitraum20062009geprftund,wenn
ja,mitwelchemErgebnis?
h. HatdieBayernLBimZusammenhangmitihremEinstiegindieBankZusagen
gemacht,wiesiedieBankinZukunftfhren/organisierenwird?
i. Wurde vor dem Einstieg von Berlin & Co und/oder vor dem Einstieg der
BayernLB eine Due DiligencePrfung durchgefhrt und, wenn ja, mit
welchemErgebnis?
j. AufwelcherGrundlagewurdederPreisfestgelegt,denBerlin&Counddann
dieBayernLBgezahlthat?
3.VerstaatlichungderBankimJahr2009unterBercksichtigungderVorgangsweise
derBayernLBalsEigentmerinderBank:
a. WiehatsichdieBanknachdemEinstiegderBayernLBentwickelt?
b. HatdieBankbereinwirksamesRisikomanagementsystemverfgt?
c. Wannhatsichgezeigt,dassdieBankKapitalbraucht,dasdieBayernLBnicht
zurVerfgungstellenwill/kann,undwaswarendieUrsachendafr?
d. Gesttzt auf welche Abklrungen und Erwgungen hat die OeNB im
ZusammenhangmitdemAntragaufGewhrungvonPartizipationskapitaldie
Bankalssystemrelevantundnichtdistressedbeurteilt?
e. Unter welchen Bedingungen wurde das Partizipationskapital im Dezember
2008gewhrt?
f. Welche Einschaurechte besitzt die FIMBAG und wie hat sie diese Rechte
ausgebt?
g. Wannhatsichgezeigt,dassdieBankweiteresKapitalbraucht?
h. HabenOeNBundFMAAufsichtsmanahmengetroffenund,wennja,welche?
i. Gesttzt auf welche Grundlage, insbesondere gesttzt auf welche
Informationen, hat der Finanzminister 2009 entschieden, die Bank zu
verstaatlichen? Bestehen Anhaltspunkte dafr, dass es dabei am guten
6
j.
k.
l.
m.
n.
o.
Glaubengefehlthat?BestehenAnhaltspunktedafr,dassInteressenkonflikte
bestandenhaben?
Wer hat den Finanzminister beraten und wie war das Verhandlungsteam
zusammengesetzt?
Gesttzt auf welche Erwgungen hat die Republik sterreich gegenber der
BayernLB auf Gewhrleistung verzichtet und zugestimmt, dass die
Rckzahlungsverpflichtung der Bank aus dem Master Loan Agreement
aufrechtbleibt?
Aus welchen Grnden wurde der BayernLB ein Zustimmungsrecht bei
knftigenRestrukturierungsmanahmeneingerumt?
WarumwurdekeineDueDiligencePrfungdurchgefhrtundkeinePostDue
DiligencePrfungvereinbart?
Entsprach das Vorgehen der Republik sterreich international blichen
Standards?
Gibt es Anhaltspunkte dafr, dass die Republik sterreich mit der
Verstaatlichung der Bank indirekt anderen Banken unter die Arme gegriffen
hat?
A.6. AngewandteMethode
130
131
JudgmentRuleeinfunktionalesquivalent.
132
aus dem USamerikanischen Recht. Sie gilt aber (zumindest in der Sache) auch in
denRechtsordnungenDeutschlands,derSchweizundsterreichs.Entscheidendist
berall, dass Handlungen auf eine angemessene Informationsgrundlage gesttzt
werden. Wichtig ist dabei der einer geplanten Manahme vorausgehende
Informationsbeschaffungs
und
Informationsverarbeitungsprozess.
Fr
die
IntensittderInformationsbeschaffungspflichtsindArt,BedeutungundKomplexitt
Vgl Peters in Peters/Handschin, Conflict of Interest in Global, Public and Corporate Governance,
CambridgeUniversityPress2012,367.
VglzumUSamerikanischenRechtPollitzv.WabashR.R.Co207N.Y.113,124,100N.E.721,724
(1912);Aronsonv.Lewis,473A.2d805,812(Del.Supr.1984);Unitrin,Inc.v.AmericanGeneralCorp.,
651A.2d1361,1374(Del.1995);Block/Barton/Radin,TheBusinessJudgmentRule,5.Aufl,NewYork
1998,631ff;Nikitine,DieaktienrechtlicheOrganverantwortlichkeitnachArt754Abs1ORalsFolge
unternehmerischer Fehlentscheide, Zrich/St. Gallen 2007, 277; American Bar Association, Model
Business Corporation Act, Official Text with Official Comment and Statutory CrossReferences, 4.
Aufl,Chicago2008,853;zumdeutschenRechtGppert,DieReichweitederBusinessJudgmentRule
bei unternehmerischen Entscheidungen des Aufsichtsrats der Aktiengesellschaft, Band 28, Berlin
2010;zumschweizerischenRechtdieUrteiledesBundesgerichts4A_74/2012vom18.Juni2012und
4A_375/2012vom20.November2012;Gericke/Waller,in:Honsell/Vogt/Watter,BaslerKommentar
zumSchweizerischenPrivatrecht,ObligationenrechtII,4.Aufl,Basel2012,Art754ORN31f.
derEntscheidung,derWissensstandderHandelndenunddieZeitmagebend,die
zur Verfgung steht. Dabei sind anerkannte Verhaltensmastbe zu
bercksichtigen. Mit anderen Worten, die Anforderungen an die Schaffung einer
6
sein. Zubedenkeniststets,dassdieEntscheidungstrgerimRegelfallnachfolgende
undinzwischeneingetreteneEntwicklungenimZeitpunktderEntscheidungsfindung
nichtodernichtinvollemUmfangvorhersehenkonnten.
ImsterreichischenGesellschaftsrechtistdieBusinessJudgmentRulenichtexplizit 133
verankert. Das Bestehen eines Ermessensspielraums fr unternehmerische
Entscheidungen der Organe ist aber anerkannt. Nach einem Urteil des Obersten
8
GerichtshofsausdemJahr2002 machtdeutlich,dasseinhaftungsfreiesErmessen
von Verwaltungsorganen grundstzlich anerkannt ist. Der Oberste Gerichtshof
sprachaus,dassdasOrgandievonihmanzuwendendeSorgfaltnichtverletzt,wenn
im Zeitpunkt der Vornahme des Geschfts die Mglichkeit oder gar die
naheliegende Wahrscheinlichkeit bestand, dass sich das Geschft fr die
Gesellschaftalsgnstigerweisenwerde.DerObersteGerichtshofentschiedweiters,
6
Vgl die Begrndung des Regierungsentwurfs zum deutschen Gesetz zur Unternehmensintegritt
undModernisierungdesAnfechtungsrechts(UMAG)vom22.September2005,BTDrucks.15/5092,
11f.
7
VglzBSchweizerBundesgerichtUrteil4A_74/2012vom18.Juni2012,E.5.1.;BegrRegEUMAG,BT
Drucks.15/5092,11.
8
OGHvom24.Juni1998,3Ob34/97i,ecolex1998,774(775f)(ReichRohrwig)=GesRZ1998,208=
RdW1998,671=WBl1999,37=RWZ1999,37.
9
OGHvom26.Februar2002,1Ob144/01k,SZ2002/26.
vorgeworfen werden. In seinem Urteil vom 8. Mai 2008 sprach der Oberste
Gerichtshof von einemerhebliche[n] Ermessensspielraumbei unternehmerischen
Entscheidungen und verwies in diesem Zusammenhang auf die Diskussion zur
Business Judgment Rule. Er betonte aber auch, dass eine Berufung auf das
Rechtsinstitut der Business Judgment Rule nach sterreichischem Recht jedenfalls
nicht dazu fhren knne, dass eine gerichtliche Nachprfung, ob ein etwa
bestehender Ermessensspielraum in einem konkreten Fall berschritten wurde,
11
unzulssigwre.
134
Die
Business
Judgment
Rule
dient
rechtlich
der
Eingrenzung
von
Schadenersatzansprchen.DieUnabhngigeUntersuchungskommissionprftnicht
12
10
11
OGHvom8.Mai2008,6Ob28/08y.
VglzBGeorgSchima,BusinessJudgmentRuleundBeweislastverteilungbeiderVorstandshaftung
nachUS,deutschemundsterreichischemRecht,inBaudenbacher/Kokott/Speitler(Hrsg),Aktuelle
EntwicklungendesEuropischenundInternationalenWirtschaftsrechts,BdXII(2010),369438.
12
ZumGegenstandderUntersuchungsieheRz120ff.
10
1. UnbeschrnkteHaftungdesLandesKrnten
1.1. LandesHypothekenbanken
Ende des 19. und Anfang des 20. Jahrhunderts grndeten die heutigen 135
Bundeslnder der Republik sterreich, damals Kronlnder der sterreichisch
Ungarischen Monarchie, LandesHypothekenbanken. Rechtlich geschah dies durch
denBeschlussberdieErrichtungderBankundderenStatutenbzwSatzungdurch
13
rechtlicheKreditinstitute. AlsSpezialbankenhattensienurdieAufgabe,aufdieim
jeweiligen Bundesland liegenden Grundstcke Hypothekardarlehen zu gewhren,
bestehende Hypotheken an im jeweiligen Bundesland liegenden Grundstcken
einzulsenundPfandbriefeauszugeben.
Die LandesHypothekenanstalten wurden als gemeinntzige Institute gegrndet 136
und waren im Gegensatz zu privaten Banken und Kreditgebern nicht auf
Gewinnerzielung, sondern auf die Erfllung bestimmter volkswirtschaftlicher
Aufgaben
15
ausgerichtet.
So
war
in
den
Statuten
festgelegt,
dass
gewhren sind. Auch die Aufgabe, den Geld und Kreditverkehr, im Besonderen
den Real und Kommunalkredit, zu frdern und im Wege zweckentsprechender
Darlehensgewhrung fr die Kreditbedrfnisse des lndlichen Haus und
17
Grundbesitzeszuwirken,warindenStatutenverankert.
UmdemsteigendenKapitalbedarfderGebietskrperschaften(Lnder,Gemeinden) 137
Rechnung zu tragen, wurde der Aufgabenbereich der LandesHypothekenbanken
13
Kahl,DieEntwicklungderLandesHypothekenanstaltenimletztenJahrzehnt,BA1953,145.
Beispielsweise1Abs1StatutenLandesHypothekenAnstaltinSalzburg,LGBl33/1909.
Beispielsweise1StatutenLandesHypothekenanstaltfrNiedersterreich,LGBl252/1922.
11
18
die
LandesHypothekenbanken
neben
Pfandbriefen
auch
Kommunalobligationenaus.
138
Bereits bei Grndung der LandesHypothekenbanken vor etwa 100 Jahren war in
allen neun Landesgesetzen bzw in den Bankstatuten festgelegt, dass das jeweilige
19
LandinvollemUmfangfrdiejeweiligeLandesHypothekenbankhaftet. Durchdie
Landeshaftung konnten die Banken als LandesInstitute ohne Eigenkapital
20
ausgesetzlichenundfreienRcklagen.
139
Universalbank. AlsUniversalbankkonntensichdieLandesHypothekenbankenmit
allenZweigendesBankgeschftsbefassen.
140
wurdedenAnforderungeneinesmodernenBankwesensnichtunbedingtgerecht.
Der Gesetzgeber erachtete die Aktiengesellschaft als hchstentwickelte
Gesellschaftsform als eine fr das Kreditwesen besonders geeignete
18
19
Kahl,BA1953,145(146).
NLGBl44/1888;LGBl252/1922;OLGBl13/1890;VbgLGBl13/1897;TirolLGBl18/1899;Sbg
LGBl 33/1909; Bgld LGBl 27/1928, wiederhergestellt mit LGBl 3/194; Wr LGBl 34/1930; Stmk LGBl
22/1931.
20
Kahl, BA 1953, 145; van Husen, Organisations und Haftungsstruktur der Landes
Hypothekenbanken,BA2001,951(952).
21
22
23
24
Pernthaler,FderalistischeBedeutung31.
Pernthaler,FderalistischeBedeutung58.
Pernthaler,FderalistischeBedeutung79;vanHusen,BA2001,951.
VgletwavanHusen,BA2001,951(952).
12
25
Organisationsform. 1986wurdedenLandesHypothekenbankendurch8aKWG
ermglicht,dieRechtsformeinerAGanzunehmen;dasmit1.Jnner1994inKraft
getreteneBankwesengesetz(BWG)behieltdieRegelunginleichtmodifizierterForm
bei.Nach92Abs2BWGknnen(ua)LandesHypothekenbankenihrUnternehmen
nurnachdenGrundstzendesUmgrndungssteuergesetzesunterBeachtungderin
Abs3bis10BWGfestgelegtenBedingungeneinbringen.
Smtliche
LandesHypothekenbanken
umgewandelt,
wobei
bankgeschftliches
die
bisherige
Unternehmen
als
wurden
in
Aktiengesellschaften 141
ffentlichrechtliche
Anstalt
ihr
Gesamtsache
Wege
der
im
GesamtrechtsnachfolgeindieAktiengesellschafteinbrachte.
26
DieHaftungenderBundeslnderblieben,ausgenommeninSalzburg, aufrecht;in 142
denUmwandlungsgesetzenbernahmendieBundeslnderfrdieimZeitpunktder
UmwandlungbestehendenunddieknftigenVerbindlichkeitenderneuenLandes
HypothekenbankAGdieHaftung.
1.2. KrntnerLandesundHypothekenbank
Die LandesHypothekenbank wurde mit Beschluss vom 17. Februar 1894 des 143
27
KrntnerLandtagsgegrndet. DieBanknahm1896ihreGeschftsttigkeitaufund
weitetesie1982durchAufnahmeweitererGeschftsfelderaus;siewurdemitden
28
KerngeschftsfeldernBankingundLeasingzurUniversalbank. 1990/91wurdedie
KrntnerLandesundHypothekenbankineineAktiengesellschaftumgewandelt.Zu
diesem Zweck wurde das Krntner LandesholdingGesetz (KLHG) vom Krntner
25
26
EBRVBlgNR1130,18.GP,Seite152.
15 Salzburger LandesHoldingGesetz, LGBl 20/1992: (1) Die Haftung des Landes als
Ausfallsbrge gem 1356 ABGB bleibt fr die Verbindlichkeiten der Salzburger Landes
Hypothekenbank aufrecht, die bis zum Zeitpunkt der Eintragung der BankAG in das Firmenbuch
eingegangen worden sind. (2) Fr Verbindlichkeiten der BankAG und fr Verbindlichkeiten der
HoldinghaftetdasLandnicht.VglauchvanHusen,BA2001,951(954).
27
28
1Abs1Satz1KLHG,LGBl37/1991.
KonzernGeschftsberichtHGAA2005,Seite10.
13
29
sichnunmehrHypoAlpeAdriaBankAG. ImJuni2004wurdedieHypoAlpeAdria
BankAGgespalten.DieHypoAlpeAdriaBankAGwurdeinHypoAlpeAdriaBank
International AG (HBInt) umbenannt. Das sterreichGeschft der nunmehrigen
HBInt wurde auf eine weitere Aktiengesellschaft bertragen, die Hypo AlpeAdria
31
Bank AG (HBA). Die HBA war ein Tochterunternehmen der HBInt. Die HBInt war
dasbergeordneteKreditinstitutiSd30Abs1BWGderHypoGroupAlpeAdria
(HGAA).AlsHGAAwirddergesamteKonzernbezeichnet,dasistdieHBIntmitihren
TochtergesellschaftenundBeteiligungen.
Quelle:BerichtdesRechnungshofes,Bund2014/2,Seite159(Abb1)
29
Gesetzvom13.Dezember1990berdieEinbringungdesbankgeschftlichenUnternehmensder
Krntner Landes und Hypothekenbank in eine Aktiengesellschaft und die wesentlichen
Bestimmungen ber den Bestand der Krntner Landes und Hypothekenbank Holding (Krntner
LandesholdingGesetz),StFLGBlNr37/1991.
30
31
FirmenbuchauszugFN108415i.
FirmenbuchauszugFN108415i.
14
DieExpansionderBankbegann1986;indiesemJahrwurdeinUdine(Italien)eine 144
Reprsentanz errichtet und 1988 eine Leasinggesellschaft gegrndet. 1994 folgte
der Markteintritt in Slowenien und Kroatien, von 2001 bis 2007 folgten weitere
Markteintritte in Serbien, Bosnien und Herzegowina, Montenegro, Liechtenstein,
Deutschland, Italien, Mazedonien, Bulgarien und der Ukraine. 2008 erreichte die
Bilanzsumme mit 43,3 Mrd EUR ihren Hchststand. Zu diesem Zeitpunkt war die
HGAA im Bank und Leasinggeschft in 12 Lndern mit 384 Geschftsstellen ttig
undbeschftigtemehrals8.100Mitarbeiter.
Nach Umwandlung der LandesHypothekenanstalt in eine Aktiengesellschaft war 145
dieKrntnerLandesholdingalleinigeAktionrin.
1992 beteiligte sich die Grazer Wechselseitige Versicherung Aktiengesellschaft 146
(GRAWE)zueinemDrittel;siestockteihrenAnteil1998auf48%auf.Dievonder
GRAWE erworbenen Aktien wurden Ende 2006 auf die zum Konzern der GRAWE
gehrendeHypoBank Burgenland Aktiengesellschaft bertragen und Ende 2008
von dieser auf die BVG Beteiligungs und Verwaltungsgesellschaft mbH. Um die
Darstellung zu vereinfachen, wird die dem GRAWEKonzern angehrende
AktionrindurchgehendalsGRAWEbezeichnet.
2005 erwarb die HYPO ALPE ADRIA Mitarbeiter Privatstiftung (MAPS) von der 147
KrntnerLandesholding5%derAktien.DerAnteilderKrntnerLandesholdingfiel
damitunter50%.
Im Rahmen einer Kapitalerhhung um 250 Mio EUR Ende 2006 und Anfang 2007 148
beteiligte sich die Berlin & Co Capital S..r.l. als vierte Aktionrin. Nachdem die
Berlin & Co Capital S..r.l. Mitte 2007 ein weiteres Aktienpaket von der GRAWE
erworbenhatte,warendieAnteilewiefolgtverteilt:
15
149
ImHerbst2007bernahmdieBayernLBdieMehrheitderAnteileanderHBInt.Die
Berlin & Co Capital S..r.l. verkaufte ihre Aktien der BayernLB; die Krntner
Landesholding und die MAPS verkauften einen Teil ihrer Aktienpakete. Durch
KapitalerhhungenstiegderAnteilderBayernLBaufetwa67%.DieAnteileander
HBIntwarenvorderVerstaatlichungimDezember2009wiefolgtverteilt:
150
ImDezember2009bernahmdieRepubliksterreichalleAnteileanderHBIntum
je1EURvondenbisherigenAktionren
151
Anfang November 2014 legte die HBInt ihre Banklizenz zurck; ihre Firma lautet
32
nunmehr Heta Asset Resolution AG. Sie ist eine Abbaugesellschaft, eine Bad
Bank im Eigentum der Republik sterreich. Die Abbaugesellschaft hat die
Vermgenswerte der ehemaligen HBInt zu verwalten, um eine geordnete, aktive
32
FirmenbuchauszugFN108415i.
16
HetaAssetResolutionAGaufzulsen.
1.3. Landeshaftung
34
WieindenanderenBundeslndernauch, warbereitsbeiGrndungderKrntner 152
LandesHypothekenbankimGesetzundin denStatutenfestgelegt,dassdasLand
Krnten fr alle von der Hypothekenanstalt eingegangenen Verbindlichkeiten
haftet.35
RechtsgrundlagefrdieHaftungdesLandesKrntenalsAusfallsbrgewarseitder 153
Umwandlung der LandesHypothekenbank in die Krntner Landes und
HypothekenbankAktiengesellschaftAnfangder1990erJahredasKLHG.
NeueingegangeneVerbindlichkeitenwarendurchdieHaftungdesLandesgesichert, 154
ohne dass ein Beschluss des Landtags notwendig gewesen wre. Die Bank musste
weder vor noch nach dem Eingehen neuer Verbindlichkeiten die Zustimmung des
Landes einholen; ihre Verpflichtung dem Land gegenber war darauf beschrnkt,
jhrlichdieHhederVerbindlichkeitenbekanntzugebenunddieHaftungsprovision
zuzahlen.EinenAnstiegderHaftungenhttedasLandnurdurchAufkndigungder
zugrundeliegenden
Vereinbarung
verhindern
knnen.
Eine
solche
KndigungsmglichkeitsahdasKLHGvor.
Wenn der Krntner Landtag das Budget verabschiedete oder den 155
RechnungsabschlussdesLandeszurKenntnisnahm,sobeschlosserdamitnichtdie
Haftungsbernahme, sondern nahm blo bestehende Haftungen zur Kenntnis.
Denn das Land haftete automatisch, ohne weiteres Zutun und unbeschrnkt.
VereinfachtknntemandieHaftungdesLandesKrnten(wieauchdiederanderen
33
34
3GSA(BundesgesetzzurSchaffungeinerAbbaueinheit),BGBlI51/2014.
NLGBl44/1888;LGBl252/1922;OLGBl13/1890;VbgLGBl13/1897;TirolLGBl18/1899;Sbg
LGBl33/1909;BgldLGBl27/1928,wiederhergestelltmitLGBl3/1949;WrLGBl34/1930;StmkLGBl
22/1931.
35
LGBl18/1895.
17
157
158
Bezahlt der Ausfallsbrge die Schuld des Hauptschuldners, so kann er sich beim
Hauptschuldner regressieren. Die Regressforderung gegen einen insolventen
Hauptschuldner ist eine Insolvenzforderung; auf sie entfllt die Quote, die
InsolvenzglubigernachVerwertungderInsolvenzmasseerhalten(50,51IO).
159
160
36
wider. Das Risiko wird von den drei groen und international prsenten
Ratingagenturen (Standard & Poor's, Moody's, Fitch) bewertet und mithilfe
spezifischerBezeichnungen(zBAAAfrhchsteSicherheit)kategorisiert.
InvestorenvertrauenaufRatings,vielfachsindwirtschaftlicheundrechtlicheFolgen 161
an Ratings und deren Vernderungen geknpft. So ist es fr Banken, die Kapital
berden(internationalen)Kapitalmarktbeschaffenwollen,geradezulebenswichtig,
37
eingutesRatingzuerhalten.
In Deutschland werden im Zusammenhang mit der Haftung von Lndern oder 162
Gemeinden fr Sparkassen oder LandesHypothekenbanken die Begriffe
Gewhrtrgerhaftung und Anstaltslast verwendet. Mit Anstaltslast ist die
Verpflichtung der jeweiligen Gebietskrperschaft (Land, Gemeinde) gemeint, die
Funktionsfhigkeit der Anstalt auf die gesamte Dauer ihres Bestehens
38
[]ffentlichrechtlicheKreditinstituteknnennichtinsolventwerden.
Die ebenfalls unbegrenzte Gewhrtrgerhaftung betrifft das Verhltnis von 163
GlubigernzudenTrgernderBankundentsprichtweitgehendderAusfallshaftung
der sterreichischen Bundeslnder. Die Glubiger knnen sich an die Trger der
Kreditinstitute, also die Bundeslnder oder Gemeinden, wenden, wenn das
VermgenderBankzurBefriedigungihrerForderungennichtausreicht.Eshandelt
sich um eine subsidire Haftung, der die Anstaltslast vorgeht, da diese das
Innenverhltnis Bank Land betrifft, und erst die Gewhrtrgerhaftung das
36
37
38
39
Sinn,DerStaatimBankwesen.ZurRollederLandesbankeninDeutschland(1997)39.
VglSinn,Landesbanken39.
VanHusen,BWG392Rz102mwN.
Mschel,AnstaltslastbeiffentlichrechtlichenKreditinstituten,WM2001,1895.
19
40
frVerbindlichkeitenderBankenoderSparkassenohneBegrenzung.
164
In einer Auflistung aus 1995 der nach Einstufung der Ratingagenturen Fnfzig
sichersten Banken der Welt finden sich in der ersten Hlfte der Liste zwlf
deutscheAnstaltendesffentlichenRechts,frdieeinevolleHaftungsbernahme
desStaatesbzweinzelnerLnderbestand.UnterdenerstenachtBanken,dievon
allen drei Ratingagenturen mit dem besten Rating AAA (IBCA [spter Fitch],
Standard & Poor's) bzw Aaa (Moody's) bewertet wurden, waren vier deutsche
42
Landesbanken.
165
40
Jarass,WM2002,941Fn2fhrtzahlreichedeutschegesetzlicheBestimmungenan,indenendas
fr die deutschen Landesbanken geregelt war: Art 3 BayLBG; 5 LandesbankG Berlin; 2 Abs 1
HambLBG;Art6Abs1SpkStVLBHessenThringen;2StVNordLB;39Abs3Satz1SpkGNW;26
Abs2Satz2SpkGRP;38Satz1SaarlSpkG;4LandesbankGSachsen;43Abs2SpkGSH.
42
Sinn, Landesbanken 40 ff gibt als Quelle dieser Liste Ellen Leander, The Worlds Safest Banks,
GlobalFinance,August1995,53fan.Grundaussagensindauchaufsterreichbertragbar.
43
MoodysRatingSymbols&Definitions,StandAugust2014,
https://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_79004.
20
BeiderBewertungderHBIntstelltedieRatingagenturMoody'sregelmigaufden 166
mageblichen und weitgehenden Einfluss der Ausfallsbrgschaft des Landes
KrntenaufdasRatingab:
Moody's said that Hypo Kaernten's longterm deposit ratings are
largely driven by the legal support obligation from the bank's majority
ownertheAustrianStateofKaernten(Carinthia)intheformofan
44
Ausfallbuergschaft(deficiencyguarantee).
Moody'ssaidthatHypoAlpeAdriaBank'sdepositanddebtratingsare
based on the legal support obligation from the Austrian State of
Carinthia in the form of an Ausfallbuergschaft (deficiency guarantee),
togetherwithfirmimplicitsupportbyCarinthiaregardingtimelyaction,
45
shouldtheneedarise.
Auch eine Verbesserung des Ratings von A1 auf Aa3 im Jahr 2000 wurde mit der 167
Ausfallsbrgschaft und der damit verbundenen impliziten Staatsgarantie (implicit
support by the State) begrndet. Ebenso wurde eine weitere Verbesserung des
Ratings von Aa3 auf Aa2 im Jahr 2002 mit der Ausfallsbrgschaft des Landes
46
Sommer2000)einerLandesHypothekenbankUntersttzunggewhrthatte.
Das durch die Landeshaftungen begrndete gute Rating ermglichte es der HBInt, 168
sich zum berwiegenden Teil auf dem Kapitalmarkt zu refinanzieren. Zum 31.
44
Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch16Nov1998,
https://www.moodys.com/research/MOODYSASSIGNSA1P1DEPOSITRATINGSANDCBANK
FINANCIALPR_20498,abgerufenimAugust2014.
45
Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch29Nov2000,
https://www.moodys.com/research/MOODYSCOMMENTSONTHEANNOUNCEDPOSSIBLE
REDUCTIONOFCARINTHIASOWNERSHIPPRM_20001130101517,abgerufenimAugust2014.
46
Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch10Sep2002,
https://www.moodys.com/research/MOODYSUPGRADESTHELONGTERMRATINGSOFAUSTRIAS
HYPOALPEPR_59435,abgerufenimAugust2014.
47
Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch07Jul2000,
https://www.moodys.com/research/MOODYSUPGRADESTHELONGTERMDEPOSITRATINGOF
AUSTRIASHYPOPR_37988,abgerufenimAugust2014.
21
48
Dezember2006betrugdasEmissionsvolumenetwa18,9MrdEUR. Ohnedasauf
der Landeshaftung beruhende Vertrauen der Investoren htte die HBInt nicht so
rasant wachsen knnen, denn die Entwicklung der Kundeneinlagen hatte mit der
ExpansionbeiweitemnichtSchrittgehalten.
169
DerRefinanzierungsvorteileinerbesserenRatingstufeliegtinderRegelzwischen20
49
und 50 Basispunkten. Die HBInt ersparte sich durch die Landeshaftungen einen
50
zweistelligenMillionenbetrag(EUR). MitdemAuslaufenderLandeshaftungenwar
miteinemAnstiegderRefinanzierungskostenzurechnen.SogingderBankvorstand
imBerichtberdieaktuelleLiquidittundKapitalmarktrefinanzierung2006/2007
voneinerVerschlechterungdesRatingsnachWegfallderLandeshaftungunddamit
einerErhhungderRefinanzierungskostenbeizBfnfjhrigenEmissionenumetwa
15 Basispunkte aus und hielt darber hinaus fest: Lngere Liquiditt ist ungleich
51
teurer.
170
DienachfolgendeTabelle(nchsteSeite)gibteinenberblickberdieRatingsder
BankmitundohneBercksichtigungderKrntnerLandeshaftungen:
48
49
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite131.
Gubitz, Das Ende der Landesbanken (2013) 63 mwN; siehe auch Bericht des Rechnungshofes,
TtigkeitimJahr2005,Burgenland2006/03,Seite25.
50
51
ProtokollBefragungDr.KultererdurchdieUntersuchungskommission,Seite2.
Bericht des Vorstands zur Liquidittssituation 2006/07 enthalten in ELAK FMAKI23 5155/0092
OFS/2006.
22
Datum
16.11.1998
07.07.2000
25.04.2001
10.09.2002
09.06.2006
28.03.2007
13.05.2009
09.06.2009
04.12.2009
03.08.2010
29.11.2011
LongTerm
ShortTerm
Deposit
Deposit
MitLandeshaftung
FinancialStrength
Ohne
Landeshaftung
C
C
A1
Prime1
Aa3
Prime1
(upgrade)
ErweiterungderFinancialStrengthRatingsumneue
Klassen(rechteSpalte):A,A,B+,B,B,C+,C,C,D+,D,
D,E+,E
Aa3
Prime1
C+
Aa2
Prime1
C+
(upgrade)
Aa2
Prime1
D
(downgrade)
UnionsrechtundneuesLandesgesetz:
KeineLandeshaftungmehrfrnachdem1.April2007
entstehendeVerbindlichkeiten
A2
Prime1
D
(downgrade)
Baa1
Prime2
D
(downgrade)
(downgrade)
Baa1
Prime2
E+
(downgrade)
Baa2
Prime2
E
(downgrade)
(downgrade)
Baa3
Prime3
E
(downgrade)
(downgrade)
RatingsvonMoody'szurckgezogen
(Moody'shaswithdrawntheratingsforitsownbusiness
reasons)
23
52
einordnen.
1.4. LandeshaftungenundEUBeihilferecht
171
BeihilfeninFormvonHaftungsverpflichtungenundBrgschaften. InPunkt2.1.3.
derMitteilungwurdeausgefhrt,dassdieEuropischeKommissiondiegnstigeren
Finanzierungsbedingungen fr Unternehmen, deren Rechtsform einen Konkurs
oder andere Zahlungsunfhigkeitsverfahren ausschliet oder dem Unternehmen
eine ausdrckliche staatliche Garantie oder Verlustbernahme durch den Staat
verschafft, als Beihilfe in Form einer Garantie betrachte. Solche Beihilfen waren
nachUnionsrechtnurunterbestimmtenVoraussetzungenzulssig.
172
Bundeslnder2001/02,dieAnstaltslastbiszum18.Juli2005auslaufenzulassen.
Die Gewhrtrgerhaftung fr Verbindlichkeiten, die bis einschlielich 18. Juli 2001
eingegangenwurden,solltebiszumEndederLaufzeitderVerbindlichkeitengelten;
hingegen sollte die Gewhrtrgerhaftung fr Verbindlichkeiten, die nach dem 18.
Juli2001undbiseinschlielich18.Juli2005eingegangenwurden,nurgelten,wenn
dieLaufzeitderVerbindlichkeitnichtberden31.Dezember2015hinausging.
173
Moodys Rating Symbols & Definitions, Stand August 2014, online abrufbar:
https://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_79004.
53
54
ABlC71vom11.Mrz2000,Seite1418.
24
bereits vor, als sterreich 1995 der Europischen Union beitrat), die mit dem
Gemeinsamen Markt unvereinbar sei und daher, wie in Deutschland und anderen
Mitgliedstaaten, abgeschafft werden msse. sterreich brachte in den
Verhandlungenvor,dassdieLandesHypothekenbankeneineHaftungsprovisionan
die Lnder zahlten. Die Europische Kommission war der Auffassung, dass eine
marktgerechte Prmie bei Haftungen, die in Bezug auf Laufzeit und Hhe
55
unbegrenztsind,nichtfestgestelltwerdenknne.
Die Europische Kommission und die Republik sterreich legten gemeinsam fest, 174
dass die bernahme pauschaler Haftungen und Garantien ab 2. April 2007
unzulssig sein sollte. Fr die Zeit vom 3. April 2003 bis 1. April 2007 wurde eine
bergangsfrist festgelegt. Fr whrend der bergangsfrist eingegangene
Verbindlichkeiten sollte die Ausfallshaftung gelten, wenn die Laufzeit der
Verbindlichkeit nicht ber den 30. September 2017 hinausgeht. Festgehalten
wurde,dassdieam2.April2003bestehendenVerbindlichkeitenbiszumEndeihrer
56
LaufzeitdurchdieAusfallshaftunggedecktsind.
Es ist damit auf das Einschreiten der Europischen Kommission zurckzufhren, 175
dass
das
Haftungssystem
der
LandesHypothekenbanken
nicht
weiter
55
SchreibenderEuropischenKommissionvom30.April2003,C(2003)1329fin,betreffendStaatliche
BeihilfeE8/2002sterreich.
56
SchreibenderEuropischenKommissionvom30.April2003,C(2003)1329fin,betreffendStaatliche
BeihilfeE8/2002sterreich.
25
57
nochintensivzunutzen. NachdemBekanntwerdenderSWAPVerluste2004im
58
Frhjahr2006 waresfrdieHBIntsehrschwierig,sichberdenKapitalmarktzu
refinanzieren. Ein im Bericht dargelegter FundingPlan wurde nach elf
Gesichtspunktenaufgesetzt,wobeidererstePunktAusntzungderLandeshaftung
59
soweitas[sic]mglichlautete.
177
Die HBInt verhielt sich damit nicht anders als andere vor allem deutsche
Landesbanken,welchediebergangsfristfreinenletztenSchluckausderPulle
60
nutzten.
178
Verbindlichkeiten
mit
Unionsrecht
(Beihilferecht)
uerte
61
57
Bericht des Vorstands zur Liquidittssituation 2006/07 enthalten in ELAK FMAKI23 5155/0092
OFS/2006.
58
59
ZudenSWAPVerlustensieheRz315ff.
Bericht des Vorstands zur Liquidittssituation 2006/07 enthalten in ELAK FMAKI23 5155/0092
OFS/2006.
60
Seikel,WiedieEuropischeKommissionLiberalisierungdurchsetzt:DerKonfliktumdasffentlich
rechtliche Bankenwesen in Deutschland, MPIfG discussion paper, No. 11/16, 28;
http://hdl.handle.net/10419/51553.
61
26
Die Einigung zwischen sterreich und der Europischen Kommission machte es 180
notwendig,diebetreffendenLandesHypothekenbankGesetzezundern.5Abs2
KLHGwurdewiefolgtneugefasst:
Das Land Krnten haftet darber hinaus als Ausfallsbrge gem
1356ABGBimFallderZahlungsunfhigkeitderAktiengesellschaftoder
ihrer Gesamtrechtsnachfolger unter den Bedingungen nach Abs 3 fr
alle vom Zeitpunkt der Eintragung der Aktiengesellschaft in das
Firmenbuchbiszum2.April2003eingegangenenVerbindlichkeitender
AktiengesellschaftundihrerGesamtrechtsnachfolger.Fralleabdem3.
April 2003 bis zum 1. April 2007 entstandenen Verbindlichkeiten der
Aktiengesellschaft und ihrer Gesamtrechtsnachfolger haftet das Land
KrntenunterdenBedingungendesAbs3nurinsoweitalsAusfallsbrge
gem 1356 ABGB, als die Laufzeit der Verbindlichkeiten nicht ber
den 30. September 2017 hinausgeht. Fr nach dem 1. April 2007
entstehende Verbindlichkeiten der Aktiengesellschaft und ihrer
Gesamtrechtsnachfolger bernimmt das Land Krnten keine
Brgschaften,GarantienodersonstigeHaftungenmehr,ausgenommen
nachMagabedesAbs6.62
In5Abs6KLHGwurdedenBedenkenderEuropischenKommissiongegeneine 181
unbegrenzte Haftung Rechnung getragen, indem (nur) die bernahme einzelner,
zeitlich
befristeter
und
betragsmig
beschrnkter
Haftungen
gegen
KlauseljedenfallskeineRechtssicherheitgeschaffenwerde.
Im Zuge der Umsetzung der unionsrechtlichen Vorgaben beschloss der Krntner 182
LandtagimHinblickaufdiegeplanteAbspaltungdessterreichGeschftsderBank
trotz sehr kritischer Stellungnahmen zu diesem Teil des Gesetzesentwurfs, die
Haftung fr die Verbindlichkeiten aller Gesamtrechtsnachfolger aufrecht zu
erhalten. Dieser Teil, die Spaltung der Bank und die bernahme der Haftung fr
62
63
LGBl27/2004.
Stellungnahme des BMF vom 21. November 2003 zum Entwurf eines Gesetzes, mit dem das
KrntnerLandesholdingGesetzgendertwird.
27
Gesamtrechtsnachfolger,gingennichtaufVorgabenderEuropischenKommission
zurck.
183
64
DieWirtschaftskammerKrntenuerteihreBedenkenwiefolgt:
WenndasLandKrntennebenohnehinschonbestehendenVolumina
sich auf die Vergarantierung weiterer von der Dimension nicht
eingeschrnkten Risken weiterhin einlsst, wre im Vorfeld
festzustellen,umwelcheGrenordnungenesjetztschongeht,frdie
das Land Krnten brgt und ob das berhaupt im Einklang mit der
RisikofhigkeitdesLandessteht.EsdarfdabeinichtauerAchtgelassen
werden, dass im Gegensatz zu anderen Bundeslndern die Krntner
Hypo AlpeAdriaBank AG einer sehr expansiven Geschftspolitik
nachgeht und daraus im Verhltnis zu anderen Bundeslndern wohl
nennenswert grere Volumina resultieren. Darber hinaus wre auch
frdieBeurteilungderRiskennotwendig,einegesonderteEvaluierung
undBonittsprfungderEngagementsimAuslandvorzunehmen,zumal
neben wirtschaftlichen auch noch mgliche politische Risken zu
bedenkenwren.
Fr die Wirtschaftskammer Krnten stellt sich nmlich die elementare
Frage,welcheKonsequenzeneinSchlagendwerdenderHaftungfrden
Wirtschaftsstandort Krnten htte. Eine serise Abhandlung dieser
Frage und die Beurteilung ob weitere Risken bernommen werden
knnen,wirdnurdannmglichsein,wennallemageblichenDatenzur
Verfgung stehen. Es wird daher unbedingt vorzuschlagen sein, vor
einerBeschlussfassungimLandtag,alleentscheidungsrelevantenDaten
vorzulegenundvonprofundenFachleuteneinGutachteneinzuholen.
Aus unserer Sicht kommt zu dem derzeit nicht quantifizierbaren Risiko
und der damit verbundenen Sorge fr die Entwicklung des Landes
KrntennachdemEntwurfalsProblemnochhinzu,dassdasLandnicht
nurfreineInstitution,anderesMehrheitseigentmerist,dieHaftung
tragen will, sondern dass diese Haftung auch noch fr mgliche
Gesamtrechtsnachfolger und zwar ohne jegliche Einschrnkung
geltensoll.Esmsstejedochvonvornhereinsichergestelltwerden,dass
die Krntner Landesholding entweder Eigentmerin oder
kontrollierende Instanz dieser mglichen Gesamtrechtsnachfolger sein
wird bzw dass andernfalls das Land Krnten jetzt schon gesetzlich
verankertwirksameKndigungsmglichkeitenderLandeshaftungerhlt.
Da in keiner Weise gewhrleistet erscheint, dass die Krntner
Landesholding Eigentmer oder kontrollierende Instanz bleibt, besteht
durchausAnlasszuBedenken,dassdurchdieuneingeschrnkteGeltung
64
Stellungnahme der Wirtschaftskammer Krnten vom 14. November 2003 zum Entwurf eines
Gesetzes,mitdemdasKrntnerLandesholdingGesetzgendertwird.
28
65
AuchdieFMAkritisiertediebeabsichtigteErstreckungderHaftung:
Als Begrndung fr diese Ausdehnung der Gewhrtrgerhaftung wird
einemglichegesellschaftsrechtlicheUmstrukturierungderHYPOAlpe
AdriaBank AG ins Treffen gefhrt und gleichzeitig vorausgesetzt, dass
die Krntner Landesholding auch nach einer gesellschaftsrechtlichen
Umstrukturierung (z.B. Spaltung) entweder Eigentmerin sein oder
zumindest eine beherrschende Stellung im Unternehmen einnehmen
wird.
Aus Sicht der FMA erscheint dies jedoch nicht zwingend ntig. Eine
Konstellation, bei der nach einer Umstrukturierung die Krntner
Landesholding weder Eigentmerin ist noch eine beherrschende
Stellungeinnimmt,istjedenfallsdenkbarundrechtlichmglich(vgl32
KLHG). Zudem kommt nach dem Wortlaut des vorliegenden
Gesetzesentwurfes auch ein allflliger Kufer (= Rechtsnachfolger) der
HYPOAlpeAdriaBankAGindenGenussderGewhrtrgerhaftungdes
Landes Krnten. Die Gesetzesbestimmung beschrnkt sich daher nicht
nuraufjeneFlle,indenendieKrntnerLandesholdingzumindesteinen
beherrschendenEinflussbehlt.
InsoweiterscheinteinepauschalebernahmederGewhrtrgerhaftung
durch das Land Krnten auch im Falle einer Rechtsnachfolge zu
weitreichend. Die Bestimmung sollte daher von vornherein auf die
seitensdesLandesKrntentatschlichintendiertenFlleeingeschrnkt
werden.
65
Stellungnahme der FMA vom 18. November 2003 zum Entwurf eines Gesetzes, mit dem das
KrntnerLandesholdingGesetzgendertwird.
29
184
185
Bedenken:
Die Konstruktion der Gesamtrechtsnachfolge bedeutet, dass die
Garantieverpflichtung des Landes Krnten gegenber der HAAG
nunmehr auch direkt gegenber den abgespaltenen Gesellschaften im
ln und Ausland besteht. Das bedeutet, dass aufgrund des Punktes 4.
davon auszugehen ist, dass mit der Grndung der Aktiengesellschaft
aus der ehemaligen Krntner Landes und Hypothekenbank stipulierte
Fortwirkung
der
Landeshaftung
auch
fr
allfllige
Gesamtrechtsnachfolger aus knftigen Umgrndungsvorgngen wie
z.B. Fusion oder durch Spaltungen (einschlielich der diesfalls
gegebenen partiellen Gesamtrechtsnachfolge) gilt. Dabei ist auch die
Mglichkeit erffnet, dass (als Ergebnis der Haftungsfortwirkung) die
GeltungderLandeshaftungzuGunstenzweierGesamtrechtsnachfolger
(z.B.imFallederAbspaltungzurNeugrndung)inBetrachtkommt.
Die Erluterungen zu diesem Punkt 4. fhren auch aus, dass die
Krntner
Landesholding
aufgrund
des
Wesens
der
GesamtrechtsnachfolgeentwederEigentmerinoderzumindestens[sic]
kontrollierende Instanz dieser Gesamtrechtsnachfolger sein wird und
das Land auch hier das einseitige Recht zur Aufkndung der
Landeshaftunghat,undsolcheUmgrndungenvomLandkontrollierbar
sind, sodass es nicht zum Ausufern der Haftung kommen kann. Diese
AuffassungwirddurchdenUnterzeichnetendadurchrelativiert,dassdie
Kontrollierbarkeit der Haftungsvolumina der auslndischen Firmen
wennberhauptnuruerstschwermglichistundmeistensdasLand
Krnten nicht ber die entsprechenden Mglichkeiten der Kontrolle
verfgt.[]
Die Mglichkeit der Einrumung des Zuganges zu Informationen durch
denAufsichtskommissrim5Abs3KLHGgengtinsbesonderebei
denoffenbarvorgesehenenverstrktenAktivittenimAuslandundden
dortvorzunehmendenUmstrukturierungen,nicht.
Bei Studium des Entwurfes fllt auf, dass umfangreich von
Ausfallsbrgschaft und Gesamtrechtsnachfolger als Haftungstiteln
gesprochen wird, jedoch die Grenordnung des Haftungsrisikos, die
damit umschrieben werden soll, nirgends erfasst ist. Es besteht auch
keine
gesetzliche
Verpflichtung,
diese
Grenordnungen
sicherzustellen. Aus der Sicht des Landes Krnten ist es notwendig zu
wissen, welche Folgen diese jedenfalls bis zum Jahre 2007 bestehende
betraglich unbeschrnkte Haftungsbernahme tatschlich hat. Dabei
wird es allenfalls notwendig sein, durch ein unabhngiges Institut,
66
Unterstreichungen im Original, Stellungnahme des UVS Krnten vom 18. November 2003 zum
EntwurfeinesGesetzes,mitdemdasKrntnerLandesholdingGesetzgendertwird.
30
IndenErluterndenBemerkungenzurnderungdes5Abs2KLHGwurdeaufdie 186
im Begutachtungsverfahren geuerten Bedenken nicht eingegangen. Vielmehr
wurdeausgefhrt,dassmitdemindenbezglichenBestimmungendargestellten
Auslaufen der Haftungsregelungen [] auch das finanzielle Risiko fr das Land als
67
Ausfallsbrgeentfalle. Dasistinsofernunrichtig,alsdasfinanzielleRisikoausder
Landeshaftung aufrecht blieb, bis alle Verbindlichkeiten vollstndig befriedigt
waren,diebiseinschlielich1.April2007eingegangenwurden.IhreLaufzeitkonnte
berden30.September2017hinausgehen,sofernsiebereitsvordem2.April2003
eingegangenwordenwaren.
Bemerkenswert sind auch die Ausfhrungen zur Haftungsprovision. Nach der 187
Feststellung, dass die Hhe des finanziellen Risikos [] fr das Land nicht
abschtzbar sei, heit es in den Erluternden Bemerkungen: Durch die
auslaufenden Regelungen entgehen aber dem Land auch Einnahmen aus der
Haftungsprovision, die im Rechnungsjahr 2002 EUR 5,979 Mio betrugen, fr das
68
Jahr 2003 mit EUR 7 Mio angeschtzt werden. Dies ist insoweit richtig, als das
Land nach dem Auslaufen der Landeshaftung nur mehr fr schon bestehende
Verbindlichkeiten Haftungsprovisionen zu erwarten hatte. Dass dies besonders
hervorgehoben wurde, ohne aus der vorangegangenen Feststellung, wonach die
HhedesRisikosfrdasLandnichtabschtzbarsei,Konsequenzenzuziehen,zeigt,
67
ErluterungenzumEntwurfeinesGesetzes,mitdemdasKrntnerLandesholdingGesetzgendert
wird,zuZl.:2VLG778/122003.
68
ErluterungenzumEntwurfeinesGesetzes,mitdemdasKrntnerLandesholdingGesetzgendert
wird,zuZl.:2VLG778/122003.
31
dass fr das Land die mit der Landeshaftung verbundenen Risiken gegenber den
dadurchzuerwartendenEinnahmenindenHintergrundtraten.
188
Die Landeshaftung erstreckte sich nach der Gesetzesnderung sowohl auf die
(gegenwrtigenundknftigen,dhbis1.April2007entstehenden)Verbindlichkeiten
der HBA als auch auf die (gegenwrtigen und knftigen, dh bis 1. April 2007
entstehenden) Verbindlichkeiten der HBInt. Der Gesetzesnderung stimmten am
22. April 2004 die Abgeordneten aller im Krntner Landtag vertretenen Parteien
69
(FP,SP,VP,GRNE)zu.
189
Wie das Verhltnis der Krntner Politik zur HBInt war, lsst sich anhand einer
uerungvonLandeshauptmannHaiderimZugederLandtagsdebattezurnderung
desKLHGnachvollziehen.SoheitesimStenographischenProtokoll:
DahersolldannaucheineerfolgreicheLandesbank,dieimAuslandmit
unserer Haftungsbernahme und mit unserer Risikobernahme heute
gut verdient, sich dankbar erweisen und geflligst auch im Lande
wichtige Investitionen finanzieren. Das ist das Ziel unserer Politik!
70
(BeifallvonderFPFraktion)
190
Nach der Einigung zwischen der Republik sterreich und der Europischen
Kommission fhrte Moodys aus, die knftig fehlenden Landeshaftungen wrden
einen Einfluss auf das Rating der LandesHypothekenbanken haben. Neben der
impliziten Untersttzung durch die Bundeslnder als Eigentmer werde auch das
StandAloneRating strker zu beachten sein. Die Agentur kndigte an, dass die
71
RatingsummehrereKategoriennachuntenkorrigiertwerdenknnten.
69
StenographischesProtokollder2.SitzungdesKrntnerLandtagsam22.April2004,29.GP,Seite
91.
70
StenographischesProtokollder2.SitzungdesKrntnerLandtagsam22.April2004,29.GP,Seite
80.
71
Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch29Apr2003,
https://www.moodys.com/research/MOODYSSAYSTHATAUSTRIANBANKSFUTURENON
GUARANTEEDDEBTRATINGSPR_67486,abgerufenimAugust2014.
32
Nach dem Bekanntwerden der SWAPVerluste hatte Moodys berlegungen zum 191
72
korrigieren.
Nach dem Auslaufen der Landeshaftung 2007 senkte Moodys die Ratings der 192
74
Verbindlichkeitenunverndert.
1.5. Haftungsprovision
1.5.1. VertraglicheGrundlagen
MitVertragvom17.Oktober1997vereinbartendasLandKrntenunddieKrntner 193
Landes und Hypothekenbank Aktiengesellschaft eine Haftungsprovision. Anlass
dafr waren Zweifel, ob die Ausfallsbrgschaften der Bundeslnder mit dem
BeihilferechtderEuropischenUnionvereinbarsind.
In der Prambel des Vertrags hielten die Vertragspartner fest, dass die 194
GewhrtrgerhaftungsterreichischerBundeslnderfrLandesHypothekenbanken
keine unzulssige Beihilfe sei, weil die Haftungen bereits beim EUBeitritt
sterreichs1995bestandenunddeshalbsolangezulssigseien,alsdieEuropische
Kommission nicht ihre Unvereinbarkeit mit dem Gemeinsamen Markt erklre. Im
72
Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch03Apr2006,
https://www.moodys.com/research/MOODYSREVIEWSFORPOSSIBLEDOWNGRADETHEC
FINANCIALSTRENGTHRATINGPR_111307,abgerufenimAugust2014.
73
Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch09Jun2006,
https://www.moodys.com/research/MOODYSDOWNGRADESHYPOALPEADRIABANK
INTERNATIONALSFSRTODPR_114795,abgerufenimAugust2014.
74
Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch28Mar2007,
https://www.moodys.com/research/MoodysassignsnonguaranteedratingsforthreeAustrian
publicsectorPR_130673,abgerufenimAugust2014.
75
Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch13May2009,
https://www.moodys.com/research/MoodysdowngradesHGAAsratingstoBaa1fromA2
PR_178985,abgerufenimAugust2014.
33
ZugederaufkommendenDiskussionseiabergrundstzlichangedachtworden,die
HaftungenzubeendenodervonderLeistungeinerHaftungsprovisionabhngigzu
machen.DieKrntnerLandesregierunghabesichfreineBeibehaltungderHaftung
entschieden, wenn die Bank im Gegenzug ein Entgelt fr die bernahme der
HaftungenandasLandleiste.
195
196
einunionsrechtskonformesModellderGewhrtrgerhaftungzuverhandeln.
197
Am21.Mai2002wurdedieVereinbarungneugefasstundanaktuelleVerhltnisse
angepasst(etwadieNamensnderungaufHypoAlpeAdriaBankAG);dasLandwar
nundurchLandeshauptmannHaidervertreten.DieHaftungsprovisionwurdeauf1
Promille der Bemessungsgrundlage pro Jahr erhht. In der Prambel wurde
festgehalten, dass mit der Vereinbarung blo die Haftungsprovision fr eine im
76
Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die Gewhrtrgerhaftung zwischen Land
KrntenundKrntnerLandesundHypothekenbankAGvom17.Oktober1997.
34
vorausgezahltwerdenkann,sofernbeideVertragsparteienzustimmen.
Ebenfalls am 21. Mai 2002 wurde fr die Geschftsjahre 2004 bis 2007 eine 200
Vorauszahlung der Haftungsprovisionen von 22,72 Mio EUR sptestens zum 24.
Oktober2003vereinbart.AusgegangenwurdevoneinerHaftungsprovisionfrdie
Geschftsjahre 2004 bis inklusive 2007 von 26 Mio EUR (fr jedes Jahr 6,5 Mio
Euro).DieDifferenzzwischen26MioEURund22,72MioEURentflltaufdieZinsen,
die abgezogen wurden, weil vor Flligkeit gezahlt wurde (Diskontierung). Zum 31.
Jnner 2005 und danach jhrlich war ein Zahlungsausgleich vorzunehmen. Die
DifferenzzwischenderangenommenenHaftungsprovisionvon6,5MioEURundder
tatschlich angefallenen Haftungsprovision war entweder von der HBInt
77
Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die Gewhrtrgerhaftung zwischen Land
KrntenundderHypoAlpeAdriaBankAGvom21.Mai2002.
35
78
nachzuzahlenoderandieHBIntzurckzuzahlen.
201
Am 10. Dezember 2004 wurde die Vereinbarung neu gefasst. In der Zwischenzeit
wardasKLHGdenunionsrechtlichenVorgabenangepasstunddieHypoAlpeAdria
Bank AG gespalten worden. Vertragspartner waren nunmehr das Land Krnten,
wiederum vertreten durch Landeshauptmann Haider, die HBInt und die HBA. Es
wurde ausdrcklich klargestellt, dass die in 5 Abs 3 KLHG normierten Einsichts
undKontrollrechtedemLandsowohlbeiderHBIntalsauchbeiderHBAzukommen.
202
UmdievollstndigeInformationdesLandesberdenUmfangdervonderHaftung
umfassten Verbindlichkeiten zu gewhrleisten, wurde festgelegt, dass der
Bankvorstand jhrlich zum Bilanzstichtag den Stand der Verbindlichkeiten zu
ermitteln sowie Angaben ber den vorhandenen Vermgensstand und eine
allfllige Inanspruchnahme des Landes Krnten auf Basis der ermittelten
Kennzahlen abzugeben hat. Die Plausibilitt der Aufstellungen war von den
Abschlussprfern der Kreditinstitute zu besttigen. Fr die bermittlung an das
Land Krnten wurden dem Vertrag von der Bank auszufllende Formbltter
79
78
79
ZumAufsichtskommissrRz218ff.
36
80
eineSeiterechtzeitigerklrte,denVertragnichtfortsetzenzuwollen.
In der Zusatzvereinbarung vom 10. Dezember 2004 wurde festgehalten, dass auf 204
WunschdesLandesKrntenbis13.Dezember2004einezustzlicheVorauszahlung
der Haftungsprovision von 32,1 Mio EUR (abgezinst 28.188.230,73 EUR) fr die
Geschftsjahre 2005 bis 2010 erfolgen soll. Man ging fr diesen Zeitraum von
voraussichtlich83,8MioEURHaftungsprovisionenaus;52,7MioEURhattedasLand
Krnten,vermindertumDiskontzinsen,bereitserhalten.Zum31.Jnner2006und
danach jhrlich war ein Zahlungsausgleich vorzunehmen. Fr das Geschftsjahr
2005wurdeeineHaftungsprovisionvon12,9MioEURangenommen;fr2006von
14,7MioEUR;fr2007von15,1MioEUR;fr2008von14,4MioEUR;fr2009von
81
13,7MioEURundfr2010von13MioEUR.
Quelle:BerichtdesRechnungshofes,Bund2014/2,Seite160(Tabelle3)
80
Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die Gewhrtrgerhaftung zwischen Land
KrntenundHBIntundHBAvom10.Dezember2004.
81
37
1.5.2. PrfungdurchdenRechnungshof
DemBundesRechnungshofobliegtgem15Abs1Rechnungshofgesetz(RHG)
205
die berprfung der Gebarung von Unternehmungen, an denen ein Land allein
oder gemeinsam mit anderen der Zustndigkeit des Rechnungshofs
unterliegenden Rechtstrgern mit mindestens 50% des Stamm, Grund oder
Eigenkapitals beteiligt ist oder die das Land allein oder gemeinsam mit anderen
solchenRechtstrgernbetreibt.AlssichEnde2005dieMAPSanderBankmit5%
beteiligte, sank der Anteil der Krntner Landesholding unter 50%. Damit konnte
derRechnungshofdieHGAAbiszurVerstaatlichungEnde2009nichtmehrprfen.
206
DieerstePrfungnachderVerstaatlichungnahmderRechnungshofaufErsuchen
82
derKrntnerLandesregierungvor. AnlassdafrwarenfehlerhafteBerechnungen
der Landeshaftungen. Die Prfung wurde mit dem Bericht Bund 2014/2
abgeschlossen. Darin empfahl der Rechnungshof dem Land Krnten, allein auf
budgetren berlegungen beruhende singulre einnahmenseitige Vorzieheffekte
zu vermeiden und stattdessen die Haftungsprovisionen jhrlich zu
vereinnahmen.83
In seiner Stellungnahme verwies das Land Krnten darauf, dass die
207
htten.
Derzeit
seien
keine
Vorauszahlungen
von
Haftungsprovisionenvorgesehen.84
82
BerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,Rz1.
Nach Art 127 Abs 7 BVG kann der Landtag eine Gebarungsberprfung durch den Rechnungshof
beantragen.
83
Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Rz14.2.
84
Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Rz14.3.
38
1.5.3. KndigungdesProvisionsvertrags
Die Verstaatlichung der HBInt im Dezember 2009 wurde nicht zum Anlass 208
genommen,denVertragberdieHaftungsprovisionenzukndigen,obwohlmitder
Verstaatlichung die Landeshaftung ihre wirtschaftliche Bedeutung verloren hatte,
auchwennsiefrdiebestehendenVerbindlichkeitenweiteraufrechtblieb.
HBInt und HBA leisteten fr die Jahre 2010 und 2011 keine Haftungsprovision an 209
das Land Krnten. Nach der Verstaatlichung forderte das Land Krnten die HBInt
unterHinweisaufdiebestehendevertraglicheVereinbarungundunterAndrohung
rechtlicherSchritteauf,dieHaftungsprovisionzuzahlen.ImDezember2011klagte
dasLandKrntenaufZahlungderseitEndeJnner2011flligenHaftungsprovision
frdasJahr2010.DasLandesgerichtKlagenfurtgabderKlagestattundverurteilte
dieHBIntzurZahlungvon4.947.000EURsamt8,38%Zinsenseit1.Februar2011
und die HBA zur Zahlung von 1.263.000 EUR samt 8,38% Zinsen seit 1. Februar
85
2011.
HBInt und HBA hatten ohne Erfolg vorgebracht, dass die Geschftsgrundlage 210
weggefallen sei, weil das Land Krnten nicht in der Lage wre, seinen
Verpflichtungen aus der Ausfallsbrgschaft nachzukommen. Fr das Gericht hatte
das Land Krnten seine vertragliche wie gesetzliche Leistungspflicht mit der
bernahmederAusfallsbrgschafterfllt;dietatschlicheInanspruchnahmedurch
dieGlubigerseinichtTeilderLeistung.DerVorstandderHBIntlegtedieFrage,ob
gegen dieses Urteil ein Rechtsmittel erhoben werden sollte, gem 103 Abs2
AktGderHauptversammlungunddamitderAlleinaktionrinRepubliksterreichzur
86
87
LGKlagenfurt27Cg113/11p.DieHhedeseingeklagtenBetragsergibtsichausderDifferenzder
HaftungsprovisionfrdasJahr2010abzglichVorauszahlung(sieheRz200).
86
87
EMailHBIntanBMFvom29.Mai2012.
Die Finanzprokuratur ist eine Einrichtung des Bundes, die zur rechtlichen Beratung und
RechtsvertretungimInteressedesStaatesberufenist(1Finanzprokuraturgesetz).
88
VglEMailFinanzprokuraturanHBIntVorstandvom30.Mai2012.
39
gegendasUrteilzuverzichtenunddiedemLandKrntenzugesprocheneSummezu
zahlen.89
211
Nachdem sich HBInt und HBA ab dem Geschftsjahr 2010 geweigert hatten, die
Haftungsprovision zu zahlen, wurde auf Seiten des Landes Krnten erwogen, die
90
Haftungsprovisiongesetzlichzuverankern. DieBefrwortereinersolchenLsung
konntenfrsichdasVerhandlungsergebnisderVerstaatlichunginsTreffenfhren.
Der Bund war im Zuge der Verstaatlichung davon ausgegangen, dass die
91
VereinbarungberdieZahlungvonHaftungsprovisionaufrechtzubleibenhatte.
212
HBIntnochimmerHaftungsprovisionandasLandKrntenleistenmusste.
213
Am 29. Juni 2011 kndigte der Bankvorstand den Vertrag ber die Leistung von
93
Haftungsprovision,sodassdiesermit31.Dezember2011endete. AufdieHaftung
desLandesKrntenwirktesichdieKndigungnichtaus.
214
DerRechnungshofkritisierte,dassHBIntundHBAdieProvisionsvereinbarungnicht
94
schonzumfrhestmglichenZeitpunktperEnde2010gekndigthatten. Frdas
Jahr 2011 fielen rund 18,38 Mio EUR an Haftungsprovision an; die Verzugszinsen
95
betrugen 1,54 Mio EUR. Fr das Jahr 2011 wurde keine Haftungsprovision mehr
gezahlt.
89
Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Rz29.1(2),(3);EMailHBIntanBMFvom29.Mai2012.
90
EMailHBIntanBMFundFinanzprokuraturvom30.Juni2012.DieSchilderungdrftesichaufden
Zeitraumbeziehen,vordemdieBankdenVertragberdieHaftungsprovisionengekndigthat.
91
92
93
ProtokollBefragungDIJosefPrlldurchdieUntersuchungskommission.
EMailEuropischeKommissionanBMFvom15.April2011.
BerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,Rz
29.1(2).
94
BerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,Rz
29.2(2).
95
BerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,Rz
29.2(2).
40
Ausgehenddavon,dassderBundseitEnde2009denEintrittdesHaftungsfallsfr 215
das Land Krnten verhindert hatte, empfahl der Rechnungshof, im
Verhandlungsweg eine Lsung fr die Haftungsprovision fr 2011 und die
Folgejahrezufinden.BiszumAuslaufenderVerbindlichkeitenimJahr2017wren
rund 65,45 Mio EUR an Haftungsprovision zu entrichten gewesen. In seiner
Stellungnahme zum Rechnungshofbericht vertrat das durch die Finanzprokuratur
vertretene BMF die Ansicht, dass die Bankvorstnde eigenstndig Entscheidungen
ber die Zahlung der Haftungsprovision und die Kndigung der Vereinbarung zu
treffen htten. Dem hielt der Rechnungshof die Verpflichtung des BMF als
Eigentmervertreter und Finanzausgleichspartner entgegen, auf eine sparsame,
wirtschaftlicheundzweckmigeVerwendungffentlicherMittelhinzuwirken.Das
LandKrntenmachteinseinerStellungnahmegeltend,dassdieHGAAnachwievor
von der Landeshaftung profitiere, dass aber derzeit weitere Provisionen nicht
eingeklagt wrden und die vom Rechnungshof empfohlenen Verhandlungen vor
demAbschlussstnden.NachAuskunftderHBIntAnfangOktober2014wurdedie
HaftungsprovisionfrdasJahr2011nichtgezahlt,dieThematikseibisdatonicht
96
gelst.
1.6. InformationsundKontrollrechtedesLandesKrnten
DieInformationsundKontrollrechtedesLandesKrntenalsAusfallsbrgeergeben 216
sich aus dem KLHG und aus der Vereinbarung ber die Zahlung einer
Haftungsprovision. Das Land Krnten hatte daher sowohl gesetzliche als auch
vertraglicheInformationsundKontrollrechte.
ImZugederAbspaltungdessterreichGeschftsimJahr2004wurdeauchdasK 217
LHG angepasst. Inhaltlich hat sich an den Einsichts und Kontrollrechten nichts
97
gendert. 5Abs3KLHGlautet:
96
97
AuskunftderHBIntvom8.Oktober2014.
LGBl27/2004.
41
(3)DieHaftungdesLandesalsAusfallsbrgebleibtjedochnuraufrecht
bestehen,wenn
1. dem Land Krnten das Recht auf jederzeitige Buch und
BetriebsprfungsowiederjederzeitigenEinsichtnahmeindiesonstigen
fr die Wahrnehmung seiner Pflichten und Rechte erforderlichen
Aufzeichnungen und Belege der Aktiengesellschaft (ihrer
Gesamtrechtsnachfolger)eingerumtwird;
2. die Aktiengesellschaft (ihre Gesamtrechtsnachfolger) dem Land
Krnten fr die Dauer der Aufrechterhaltung der Ausfallsbrgschaft
durchdasLanddenjhrlichenGeschftsberichtsamtderBilanzundder
Gewinn und Verlustrechnung und dem mit einem frmlichen
Besttigungsvermerk versehenen Prfungsbericht eines befugten
Bankprfersvorzulegenhat;
3. die Aktiengesellschaft (ihre Gesamtrechtsnachfolger) Vorsorge
getroffen hat, dass dem Aufsichtskommissr des Landes bei der
einbringendenKrntnerLandesundHypothekenbankfrdieDauerder
Aufrechterhaltung der Ausfallsbrgschaft des Landes der erforderliche
ZugangzuInformationeneingerumtwird;
4. dem Land im Falle seiner Inanspruchnahme aus der
AusfallsbrgschaftnebendemRechtaufErsatzderbezahltenSchuld(
1358ABGB)auchdasRechteingerumtwird,vonderAktiengesellschaft
(ihrenGesamtrechtsnachfolgern)denErsatzallerimZusammenhangmit
derEinlsungderHaftungentstandenenKosten,insbesondereauchdie
vomLandineinemRechtsstreitmitGlubigernaufgewendetenKosten,
zuverlangen;
5. das einseitige Recht des Landes zur Aufkndigung der
Ausfallsbrgschaftnichteingeschrnktwird.
218
Aufsichtskommissr des Landes ist gem 29 Abs 2 KLHG das mit den
Angelegenheiten der Landesfinanzen betraute Mitglied der Landesregierung.
Vertreten wird der Landesfinanzreferent vom Leiter der Abteilung fr die
Angelegenheiten der Landesfinanzen. Als Aufsichtskommissr konnte der
Landesfinanzreferent jederzeit in Aufzeichnungen und Belege der HBInt und HBA
Einsicht nehmen, wie dies beispielsweise durch Landeshauptmann Haider im
42
geschah.
Die Zustndigkeit fr Finanzen, Landeshaftungen und die Bank lag von 1995 bis 219
1997beiLandeshauptmannZernatto,von1999bis2004beiLandesratundErstem
LandeshauptmannStellvertreter Karl Pfeifenberger, von 2005 bis 2008 bei
Landeshauptmann Haider und von 2008 bis 2012 bei Landesrat Harald Dobernig;
seit 2013 ist Gabriele SchaunigKandut fr die Krntner Landesholding,
LandesfinanzenundLandeshaftungenzustndig.
Imersten(17.Oktober1997)undzweiten(21.Mai2002)VertragberdieLeistung 220
von Haftungsprovisionen war in Punkt 1 Abs 2 ausdrcklich festgehalten, dass die
RechtedesLandesKrntengem5Abs3Z1bis5KLHGunberhrtbleiben.Im
drittenVertrag(10.Dezember2004)wurdedarberhinausklargestellt,dassdieim
Gesetz angefhrten Rechte sowohl hinsichtlich der HBInt als auch der HBA
bestehen.Punkt1desVertragswurdeeinneuerAbsatz3angefgt:
UmdievollstndigeInformationdesLandesberdenUmfangdervon
der Haftung umfassten Verbindlichkeiten zu gewhrleisten, sind vom
Vorstand jhrlich zum Bilanzstichtag deren Stand zu ermitteln sowie
Angaben ber den vorhandenen Vermgensstand und eine allfllige
Inanspruchnahme des Landes Krnten auf Basis der ermittelten
Kennzahlen abzugeben. Fr die Darstellung der Verbindlichkeiten sind
dabei die in der Anlage ./B und ./C verwendeten Formbltter
heranzuziehen. Die Aufstellungen sind erstmals fr das Geschftsjahr
2004 zu erstellen. Bei der Berechnung ist zu bercksichtigen, dass
Auszahlungen stets zu Lasten der zuerst einbezahlten Betrge zu
erfolgenhaben.DiePlausibilittdieserAufstellungensind[sic]vonden
Abschlussprfern der Kreditinstitute zu besttigen. Die Vorstnde der
beiden Kreditinstitute werden die betreffende Aufstellung den fr die
Feststellung des Jahresabschlusses jeweils zustndigen Organen zur
Kenntnis bringen. Die Aufstellungen sind dem Aufsichtskommissr des
LandesgleichzeitigmitdenJahresabschlssennacherfolgterBefassung
der ordentlichen Hauptversammlungen der HYPO ALPEADRIABANK
INTERNATIONAL AG bzw der HYPO ALPEADRIABANK AG zu
99
bermitteln.
98
99
Protokollder41.ARSitzungderKLHam1.Februar2007,Seite17.
Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die Gewhrtrgerhaftung zwischen Land
KrntenundHBIntundHBAvom10.Dezember2004.
43
221
DievomBankvorstandbermitteltenAufstellungendervonderHaftungumfassten
VerbindlichkeitenfandenEingangindenLandesRechnungsabschlussbzwindessen
BeilageNachweisberdenStandanHaftungen.ImRechnungsabschluss2004des
Landes Krnten wurde zum ersten Mal das Ausma der Haftungen ausgewiesen;
davorhattemansichdaraufbeschrnkt,aufdasBestehenderHaftungnachdemK
LHG hinzuweisen. Diese Praxis haben andere Bundeslnder auch noch 2004/05
beibehalten.
100
Nach Auskunft der HBInt wurde die Hhe der Haftungen bis 2004
101
demLandKrntennichtgemeldet.
222
Erst ab dem Geschftsjahr 2004 bermittelte die HBInt jedes Jahr ein kurzes
102
Schreiben des Bankprfers samt ausgeflltem Formblatt an das Land. Aus dem
FormblattgingdasVolumenderVerbindlichkeitenhervor,frdiedasLandKrnten
als Ausfallsbrge haftete. In den Sitzungen des beim Aufsichtsrat der HBInt
eingerichteten Bilanz bzw Prfungsausschusses wurde der Stand der
Landeshaftungen besprochen. Der Aufsichtskommissr des Landes nahm
regelmigdaranteil.
223
Ob und wie das Land Krnten seine Kontroll und Informationsrechte wahrnahm,
prfte der Rechnungshof im Jahr 2012.
103
100
101
102
AuskunftderHBIntvom17.November2014.
VglBerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,
Rz10.1.
103
SieheRz205ff.
44
DerRechnungshoffhrteinsbesondereaus,dassdasLandKrntenimberprften 224
Zeitraum2004bis2011keineBuchundBetriebsberprfungenvorgenommenund
auch nicht in Belege Einsicht genommen habe. Eine dokumentierte Analyse des
jhrlichen Geschftsberichts samt Bilanz und Gewinn und Verlustrechnung sowie
des Prfberichts des Bankprfers sei dem Rechnungshof nicht vorgelegt worden.
EbensowenigseidemRechnungshofeineDokumentationberdieTeilnahmedes
Aufsichtskommissrs an den Aufsichtsratssitzungen und die Ausbung der
KontrollrechtedesLandesKrntenvorgelegtworden.DerAufsichtskommissrhabe
zwar durch die Teilnahme an den Aufsichtsratssitzungen Zugang zu Informationen
ber die aktuelle Lage der Bank gehabt, er habe dies jedoch nicht fr vertiefte
Prfungen genutzt. Das Land Krnten habe auch von dem in 5 Abs 3 Z 1 KLHG
eingerumten Recht auf jederzeitige Buch und Betriebsprfung sowie die
jederzeitigeEinsichtnahmekeinenGebrauchgemacht.
InseinerStellungnahmerumtedasLandKrntenein,dasseskeineeigeneBuch 225
und Betriebsprfung vorgenommen habe und begrndete dies mit fehlender
104
quantitativerundqualitativerPersonalausstattung.
Der Aufsichtskommissr sei aber inder Zeit von 1991 bis 2010 bei hchstens fnf 226
Aufsichtsratssitzungen nicht anwesend bzw vertreten gewesen; er habe sich
gewissenhaft vorbereitet und Fragen gestellt. Die Vertreter des Landes htten die
Prfergebnisse der Bankprfer, die Wahrnehmung der Aufgaben der
Aufsichtsorgane und Kontrollorgane der Bank sowie der FMA und der OeNB
verfolgt. Das Land sei davon ausgegangen, dass mit der in der Vereinbarung vom
Dezember 2004 festgelegten Plausibilittsprfung durch den Bankprfer das
Auslangengefundenwerdenknne.Eshabeauchdaraufvertraut,dassHBIntund
HBAdieHaftungsprovisionkorrekt berechnenwrden.In ZukunftwerdedasLand
Bedacht darauf zu nehmen haben, smtliche mglichen Kontrollrechte im
ZusammenhangmitHaftungsbernahmenentsprechendsorgfltigundnachBedarf
auchunterBeiziehungexternerExpertisenauszuben.
104
Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Rz7.1.
45
227
DerRechnungshofhieltdazufest,dassdieTeilnahmeanAufsichtsratssitzungenund
die Plausibilittsprfungen nicht geeignet waren, Fehler bei der Berechnung der
Haftungsprovision aufzudecken. Nur durch Wahrnehmung der im KLHG
eingerumten Einsichtsrechte wre eine wirksame Kontrolle mglich gewesen.
DieseEinsichtsrechtehabedasLandKrntenabernichtausgebt.DerBankvorstand
sei verpflichtet gewesen, dem Land Krnten gegenber Angaben ber den
vorhandenen Vermgensstand und eine allfllige Haftungsinanspruchnahme des
Landes zu machen. Diese Angaben seien fr die Jahre ab 2006 nicht vorgelegen.
Damit habe es das Land Krnten verabsumt, die gesetzlich eingerumten
Einsichtsrechteauszuben.Diesewrengeeignetgewesen,allflligeRisikenausden
bernommenenHaftungenaufzuzeigen.
228
IndenJahren2007bis2010kam eszueinerVerkrzungderHaftungsprovisionen
umetwa3,95MioEUR.GrunddafrwareneinerseitsEDVtechnischeFehlerbeider
Bank (3,17 Mio EUR), andererseits war die Neuberechnung fehlerhaft (0,79 Mio
EUR).DarberhinaushattenHBIntundHBAdemLandeinenzuniedrigenStandder
Verbindlichkeiten mitgeteilt, wobei die Abweichung zwischen rund 500 Mio EUR
(2007) und rund 950 Mio EUR (2010) lag. Die Fehler wurden nicht vom Land
Krnten, sondern von der Bank selbst entdeckt und spter dem Land Krnten
105
gemeldet.
105
Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Rz15ff.
46
1.7. LandeshaftungundLandesbudget
DienachstehendeTabellegibteinenberblickberdasVerhltniszwischenHhe 229
derLandeshaftungundEinnahmeneinesBundeslandeszum31.Dezember2010.Zu
den Landeshaftungen der Bundeslnder zugunsten der LandesHypothekenbanken
ist anzumerken, dass eine gewisse Deckung durch Sondervermgensmassen
(Pfandbriefe) und grundbcherlich sichergestellte Wohnbaudarlehen gegeben
106
war.
Bundesland
108
Krnten
Bilanzsumme
Landes
Hypothekenbank
38.746,1
Landes
haftungen
Einnahmen
107
desLandes
19.772
2.853
BIPdes
Landes
15.985
9.602
11.883
75.151
7.880
6.930
5.911
3.580
3.476
2.800
0,0
2.720
1.344
7.655
4.914
4.987
1.365
2.331
24.920
109
Wien
110
11.710,0
13.561,15
12.004,5
8,528,9
5.349,0
111
4.318,3
Burgenland
Salzburg
4.940,6
AlleAngabeninMioEUR(gerundet)
Tirol
Vorarlberg
Niedersterreich
Obersterreich
Steiermark
13.295
45.048
47.665
35.630
6.572
20.785
106
107
108
SoausdrcklichBeilage10zumLandesRechnungsabschluss2010vonO,Anmerkung12.
NachdenjeweiligenLandesRechnungsabschlssen(ohneFremdfinanzierung).
Die Differenz bei der Krntner Landeshaftung (18.822,2 Mrd EUR in der Anfragebeantwortung
10209/AB vom 16. Mrz 2012 der parlamentarische Anfrage 10357/J vom 18. Jnner 2012 und
19.771,6 Mrd EUR im gegenstndlichen Bericht) ergibt sich aus der falschen Berechnung, die
nachtrglichkorrigiertwurde.SieheRz228.
109
HaftungderStadtWienfrdieVerbindlichkeitenderBankAustriaAGHypothekenbankgeschft
und der Privatstiftung zur Verwaltung von Anteilsrechten. Im Rechnungsabschluss wurde die
Gesamtsumme der Haftung der Stadt Wien fr Kreditinstitute ausgewiesen; die ehemalige Wiener
LandesHypothekenbankfusionierte1994mitderBankAustriaAG.
110
Anfragebeantwortung10209/ABvom16.Mrz2012derparlamentarischeAnfrage10357/Jvom
18.Jnner2012.
111
Anfragebeantwortung10209/ABvom16.Mrz2012derparlamentarischeAnfrage10357/Jvom
18.Jnner2012.
47
230
Bilanzsumme,Landeshaftungen,HaftungsprovisionenunddieEinnahmensowiedas
BIPdesLandesKrntenentwickeltensichvon2000bis2011wiefolgt:
112
Bilanz
BIPd
Haftungs
Landes Einnahmen
113
114
provision
haftungen dLandes Landes
summe
2000
5.427,6
1,98
4.744
12.120
2001
7.598,1
2,62
6.143
12.321
2002
9.820,9
5,98
7.689
12.649
2003
12.714,2
8,17
10.130
12.927
2004
17.828,6
12,23
15.081
1.856
13.504
2005
24.229,6
15,79
19.917
2.324
14.062
2006
31.007,0
20,83
24.718
1.943
14.808
2007
37.938,5
24,08
23.097
2.081
15.719
2008
43.336,1
21,25
22.162
2.266
16.095
2009
41.078,7
19,16
20.118
2.259
15.513
2010
38.746,1
19,47
19.772
2.853
15.985
115
16.936
2011
35.132,5
17.496
2.522
18,38
InMioEUR,gerundet,SchillingbetrgeinEURumgerechnet,alleAngabenper31.
DezemberdesJahres.
Jahr
231
DienachfolgendeGrafik(nchsteSeite)zeigtdieGrederHBInt,gemessenanden
brigensterreichischenHypothekenbanken,diesichebenfallszuUniversalbanken
entwickelthatten.
112
Bis2005nachUGB/BWG,danachIFRS.
NochkeineEinigungberZahlung,sieheRz215.
48
Quelle:HintergrundunterlagezurStellungnahmederOeNBvom18.Dezember2008
zumAntragaufZeichnungvonPartizipationskapital,Seite6.
Der Staatsschuldenausschuss (nunmehr sterreichischer Fiskalrat) kam in einer 232
116
Studie
vomMai2013uazumErgebnis,dass
explizite und implizite Staatsgarantien, die lange Zeit als wenig risikoreich
eingestuft wurden, in groem Umfang und rasch in Anspruch genommen
wurden;
117
dieTransparenzberArtundUmfanganStaatshaftungenjeglicherArtund
das Bewusstsein ber diesbezgliche budgetre Risiken teilweise wenig
ausgeprgtsind;
gegenber
den
Landeshypothekenbanken
116
117
49
charakterisiert ist, die seit ihrer Abschaffung im Jahr 2003 beschrnkt sind
118
undgrtenteilsbiszumJahr2017abreifenwerden.
1.8. VorstandundAufsichtsratderHBInt
1.8.1. AufgabenundVerantwortung
233
Nach 70 Abs 1 AktG hat der Vorstand unter eigener Verantwortung die
Gesellschaft so zu leiten, wie es das Wohl des Unternehmens unter
Bercksichtigung der Interessen der Aktionre und der Arbeitnehmer sowie des
ffentlichen Interesseserfordert. Der Vorstand ist auch verantwortlich dafr, dass
die Gesellschaft eine der Art, Gre und Komplexitt der Geschfte angemessene
OrganisationundinterneKontrollsystemeunterhlt.DieBchermssensogefhrt
werden, dass alle Geschfte richtig, zeitnah und vollstndig erfasst werden. Die
Jahres und Konzernabschlsse und andere gesetzlich vorgeschriebene Berichte
mussderVorstandgemdengesetzlichenBestimmungenerstellen.
234
DerAufsichtsrathatdieGeschftsfhrungzuberwachen.UmdiesePflichterfllen
zuknnen,kannderAufsichtsratvomVorstandBerichteverlangen,erhatEinsichts
undPrfrechteundihmistdieZustimmungzubestimmtenGeschftenvorbehalten
(95AktG).DerAufsichtsrathatdieJahresundKonzernabschlssederGesellschaft
zu billigen und die Berichte der Wirtschaftsprfer zur Kenntnis zu nehmen. Bei
seiner eigenen Prfung der Jahres und Konzernabschlsse wird er durch die
Feststellungen der Wirtschaftsprfer untersttzt. Der Aufsichtsrat hat aber nicht
blo die von anderen, insbesondere Vorstand und Wirtschaftsprfern, gelieferten
Informationenzuverwerten;erkannundmusssichbeiBedarfauchdurcheigene
NachfragenInformationenbeschaffenundPrfungenvornehmen;insoweithatder
AufsichtsrateineHolschuld.
118
50
VorsitzenderdesVorstandswar
235
119
Dr.WolfgangKulterer,13.Jnner1993
Dr.SiegfriedGrigg,1.Oktober2006bis31.Mai2007
Dr.TiloBerlin,1.Juni2007bis30.April2009
FranzPinkl,1.Juni2009bis31.Mrz2010
bis30.September2006
VorsitzenderdesAufsichtsratswar
236
Dkfm.HerbertWalterLiaunig,seitGrndungderAktiengesellschaftbisApril
1998
Dkfm.Dr.HerbertKoch,April1998bisAugust2004
Dr.KlausBussfeld,August2004bisApril2005
Dr.KarlHeinzMoser,April2005bisSeptember2006
Dr.WolfgangKulterer,Oktober2006bisOktober2007
WernerSchmidt(BayernLB),Oktober2007bisMrz2008
Dr.MichaelKemmer(BayernLB),April2008bisDezember2009
Beim Aufsichtsrat war auch ein Bilanz bzw Prfungsausschuss eingerichtet, an 237
dessen
Sitzungen
regelmig
auch
Vertreter
der
Landesaufsicht
120
119
Vorsitzender des Vorstands war Dr. Kulterer laut Firmenbuch erst seit der Erweiterung des
Vorstandes im Jahr 2000, davor hatte die HBInt mit Dr. Kulterer und Dr. Jrg Schuster zwei
Vorstnde.
120
DieFunktiondesStaatskommissrsistin76BWGgeregelt.EinStaatskommissristvomBMFfr
Kreditinstitutezubestellen,derenBilanzsumme1MrdEURbersteigt.DerStaatskommissrhandelt
als Organ der FMA und ist ausschlielich deren Weisungen unterworfen. Der Staatskommissr ist
nichtmitdemRegierungskommissrnach70Abs2Z2BWGzuverwechseln.
51
1.8.2. Bewertung
238
239
Grundproblemwar,dasssowohlimBankenbereichalsauchimLeasinggeschfteine
rasante Expansion begonnen und fortgefhrt wurde, obwohl es weder wirksame
RisikomanagementsystemenochausreichendeKontrolleinrichtungengab.Schwere
MngelbestandenvoralleminderVergabeundberwachungvonKreditensowie
inderBewertungundimManagementvonSicherheiten,diedieHGAAauchohne
die Finanzkrise aller Voraussicht nach in grte Schwierigkeiten gebracht htten.
DieMissstndemusstenzuMalversationengeradezueinladen,undzwarsowohlauf
SeitederMitarbeiteralsauchaufSeitederKunden.
240
VorstandundAufsichtsrathieltentrotzderMissstndeanderStrategiedesallein
durchdieLandeshaftungmglichenrasantenWachstumsfest.Eswarjedochdem
Vorstand bekannt und muss fr den Aufsichtsrat auf Grund der verschiedenen
Berichte an ihn offenkundig gewesen sein, dass weder genug qualifizierte
Mitarbeiter noch die fr den Aufbau geeigneter Risikomanagementsysteme und
Kontrolleinrichtungen notwendigen Strukturen vorhanden waren. Beides wre
unabdingbar gewesen, um die Herausforderungen durch den stndigen Ausbau
bestehender Geschftsbereiche und die Erschlieung neuer Mrkte in einem
schwierigen Umfeld bewltigen zu knnen. Wre es nicht mglich gewesen,
ausreichend
qualifizierte
Mitarbeiter
anzuwerben
und
wirksame
1.9. Abschlussprfer
1.9.1. AufgabenundVerantwortung
Die
Jahresabschlsse
2004
und
2005
prften
die
Confida 242
Besttigungsvermerke
werden
mit
den
jeweiligen
Einzel
und 243
KonzernabschlssendenAktionrenundderbreitenffentlichkeitoffengelegt.
Die Besttigungsvermerke fr die Jahre 2004 bis 2009 enthalten keine 244
Einschrnkungen, allerdings wurde nach Bekanntwerden der SWAPVerluste der
121
BesttigungsvermerkfrdieJahresabschlsse2004und2005zurckgezogen.
Im
SiehedazuRz319.
53
245
246
247
248
eingehalten.
249
BerichtberdiePrfungdesJahresabschlusseszum31.Dezember2007derHBInt,Tz31.
54
vorhandenseiunddieErfassungderSicherheiteninderDatenbankinEinzelfllen
nichtimmerzeitnaherfolge.ImTreasuryBereichwrdengleichwieimVorjahrdie
Kursdaten mit entsprechendem operationalen Risiko nur manuell gepflegt,
Probleme gebe es bei der Anschaffung von Kreditsurrogaten und auch das EDV
SystemweiseSchwchenauf.
AuchimPrfberichtzumJahresabschluss2008wird,wieschon2007,aufProbleme 250
bei der Anschaffung von Kreditsurrogaten und der EDVUntersttzung fr die
Erfassung brsengehandelter Derivate hingewiesen. Im Prfbericht zum
Jahresabschluss2009findensichbesondereHinweisezurAuslsungderRedepflicht
gem273UGBund63BWGundzuMngelndesinternenKontrollsystemsim
BereichderKreditprozesseundteilweiseauchKreditberwachung.
IndenManagementLetterstreffendieAbschlussprferberdieDarstellunginden 251
Besttigungsvermerken und Prfberichten hinaus Feststellungen zu einzelnen
Bereichen, insbesondere zu Verfahren und Ablufen in der Bank, und zeigen
Verbesserungsanforderungen oder Verbesserungspotenziale auf. Management
Letters sind seit vielen Jahren blich; sie werden regelmig nicht nur vom
Vorstand, sondern auch vom Aufsichtsrat und einem beim Aufsichtsrat
eingerichteten Prfungs oder Bilanzausschuss zur Kenntnis genommen und
besprochen.
ImManagementLetter2005machtendieAbschlussprferdaraufaufmerksam,dass 252
dieHBIntgemeinsammitKPMGbereits2002eineUntersuchungderOrganisation
des Treasury begonnen hatte, dass aber bis 2005 noch kein umfassender
Umsetzungsbericht der zur Verbesserung der Ablufe und Steuerungen
beschlossenen Manahmen vorlag. Erst 2005 hatte die Interne Revision diesen
Bereicherneutberprft.DieAbschlussprferwiesenindiesemZusammenhangauf
die Anfang 2006 erfolgte Nachtragsprfung und die notwendige Berichtigung des
Jahresabschlusses 2004 wegen der 2006 aufgedeckten SWAPVerluste hin. Die
55
derOeNBvom24.Mai2006.
253
254
123
Bericht ber die im Zeitraum vom 31. Mrz 2006 bis 24. Mai 2006 gem 70 Abs 1 BWG
vorgenommenenErhebungen.
56
teilweiseEigentmerstrukturdesKreditnehmersunbekannt
teilweiseunvollstndigeUnterlagen
DieAbwicklungvonwesentlichenKreditgeschftenerfolgen[sic]
zum Teil aufgrund von Vorstandsentscheidungen vor der
eigentlichenBearbeitungdesKreditantragssamtErstellungeines
aktuellenRatings.
Wie bereits im Vorjahr wurde auch 2006 wieder darauf hingewiesen, dass die
InterneRevisionmehrPersonalbentigt.
2007 und 2008 wurden keine Management Letters erstellt. Allerdings finden sich 255
entsprechende Hinweise in den Prfberichten zum Einzel und zum
Konzernabschluss, und zwar wiederum Anmerkungen der Prfer zum
Kreditgeschft, wie etwa zur Erfassung und Pflege der Sicherheiten, und zum
TreasuryBereich.
2009 erstellten die Abschlussprfer fr den Konzern einen umfangreichen 256
Management Letter. Die Anmerkungen betreffen unter anderem das
Risikomanagement der HBInt, und zwar insbesondere bezogen auf die
Datenqualitt, das DerivateGeschft und die Kreditprozesse. Bei den
Kreditprozessen ging es, wie schon in den Vorjahren, um die berwachung der
EngagementsundderSicherheiten.
1.9.2. Bewertung
DieAbschlussprferhabenimRahmendergesetzlichenAbschlussprfungberdie 257
Prfung und deren Ergebnis gem den gesetzlichen Vorgaben und entsprechend
denGrundstzenordentlicherBerufsausbungberichtet.FolgendePunktesindaber
anzumerken:
Eswaroffenkundig,dassdieHGAAkeinwirksamesBeteiligungsmanagementhatte. 258
Dieser Mangel war infolge der Organisation und Ausrichtung der HBInt auf
Aktivitten im Ausland und im Leasinggeschft von erheblicher Bedeutung fr die
Risikosteuerung. Dennoch wird nur im Prfbericht 2007 kurz darauf eingegangen,
57
undzwarmitdemHinweis,dass(erst)jetzteinBeteiligungsmanagementunterder
LeitungdesVorstandsvorsitzendeneingerichtetwird.
259
der
Angemessenheit
der
Risikovorsorge,
und
zwar
der
derKontrollorganisationbekanntwaren.
260
Erstab2007wurdedieRisikovorsorgeerheblichaufgestockt.Diessetztesichinden
Jahren2008undnachVorliegendesAssetReview2009
125
fort.DieTatsache,dass
die2009ganzwesentlicherhhteRisikovorsorgenichtnurdurchdiewirtschaftliche
Entwicklung, sondern vor allem durch die (bekannten) Mngel im
Kreditvergabeprozess und in der Kreditberwachung begrndet waren, wirft die
Frage auf,warum nicht schon in den Jahren zuvor entsprechende Risikovorsorgen
gebildetwordenwaren.
261
Obwohl eine Stellungnahme zur oder gar Kritik an der Geschftsstrategie und
Geschftsausrichtung nicht zu den Kernaufgaben einer Abschlussprfung gehrt,
wren entsprechende Hinweise auf die damit verbundenen Risiken in den
abschlieendenFeststellungenderPrfberichteangebrachtgewesen.
262
Zusammenfassend ist anzumerken, dass die Abschlussprfer zwar ber die Jahre
hinweg immer wieder anhaltende und auch neue Missstnde festgestellt,
darausaberkeineerkennbarenKonsequenzengezogenhaben.
124
Allerdings weisen die Prfer in der Sitzung des Prfungsausschusses vom 12. Dezember 2006
daraufhin,dasssichdasErgebnisderKreditprfungaufdieWertberichtigungsplanungauswirkt.
125
PrfungdesKreditportfoliosdurchPwC,sieheRz584.
58
1.10. Bankenaufsicht
1.10.1.
AufgabenundVerantwortung
An der Bankenaufsicht sind seit 2002 drei Institutionen beteiligt: FMA, OeNB und 263
BMF.DieFMAwurdedurchAusgliederungvonAufsichtsttigkeitenausdemBMF
126
RechtsaufsichtberdieFMA.
DerRechnungshoffasstedasErgebnisderPrfung
wiefolgtzusammen:
DasmitderErrichtungderFinanzmarktaufsichtsbehrdeverfolgteZiel
einer Optimierung der organisatorischen Ablufe im Sinne einer
integrierten Aufsichtsfhrung ber den gesamten Finanzmarkt kann
noch nicht als erfllt betrachtet werden. Systemische Schwchen und
zum Teil fehlende Effizienz der Aufsichtsinstrumente schrnkten die
WirkungderintegriertenAufsichtsbehrdeein.
Die Kooperation zwischen der Finanzmarktaufsichtsbehrde und der
Oesterreichischen
Nationalbank
in
Kernbereichen
des
Aufsichtsprozesses war nicht zufriedenstellend. Insbesondere in den
Bereichen Analyse, VorOrtPrfungen und Mitwirkung bei
internationalenAngelegenheitentratenSchwachstellenundMngelauf.
Die mglichen Synergiepotenziale wurden aufgrund von
Doppelgleisigkeiten und Schnittstellenproblemen zwischen der
Finanzmarktaufsichtsbehrde und der Oesterreichischen Nationalbank
imBereichderBankenaufsichtnochnichtausgeschpft.
Die Konzentration der bankaufsichtlichen Aufsichtsbereiche der
Finanzmarktaufsichtsbehrde und der Oesterreichischen Nationalbank
126
127
Finanzmarktaufsichtsbehrdengesetz(FMABG),BGBlI97/2001.
59
265
Die FMA hatte bereits zum Stichtag 1. Jnner 2007, und damit vor Ausbruch der
Finanzkrise, weitreichende Kompetenzen. Dazu gehrten und gehren
umfangreicheAuskunftsrechteundEinschaurechte(70BWG),wiedasRecht,von
den Kreditinstituten die Vorlage von Zwischenabschlssen, Ausweisen und
Prfungsberichten sowie Ausknfte ber alle Geschftsangelegenheiten zu
verlangenundindieBcherEinsichtnehmen(70Abs1Z1BWG).Kreditinstitute
haben gegenber der FMA Meldepflichten zu erfllen, die (ua) die vierteljhrliche
Vorlage eines Vermgens, Erfolgs und Risikoausweises einschlieen ( 74 Abs 1
BWG). Bankprfer, Revisionsverbnde und ein allflliger Regierungskommissr
habenderFMAAuskunftzuerteilen(70Abs1Z2BWG).MitPrfungenkanndie
128
FMA(ua)dieOeNBbeauftragen(70Abs1Z3BWG).Nach70Abs1Z3BWG
hatte die FMA die OeNB mit der VorOrtPrfung der ordnungsgemen
Begrenzung von Marktrisiken und Kreditrisiken zu beauftragen; mit Beginn des
Jahres 2008 wurde die Kompetenz der OeNB zur VorOrtPrfung auf die Prfung
129
aller Geschftsfelder und aller Risikoarten erstreckt. Seit 2008 kann die OeNB
auch ohne Prfungsauftrag der FMA aus makrokonomischen Grnden eine Vor
OrtPrfungdurchfhren,wenndadurchdieimPrfungsprogrammgem70Abs
1b BWG festgelegten Prfungen oder sonstigen Prfungsauftrge der FMA nicht
130
beeintrchtigtwerden.
128
129
130
IdFBGBlI33/2005.
BGBlI108/2007.
70Abs1cBWGidFBGBlI108/2007.
60
SowohlbeiGefahrfrdieErfllungderVerpflichtungendesKreditinstitutsalsauch 266
beiVerletzungdesBWGkanndieFMASanktionenverhngen.SchonvorAusbruch
derFinanzkrisekonntejenachArtundSchweredesVerstoesGeschftsleitern
die Fhrung des Kreditinstituts oder die Fortfhrung des Geschftsbetriebs ganz
oderteilweiseuntersagtwerden(70Abs2und4BWG).
Der
nunmehr
mit
Auskunfts
und
Informationseinholungsbefugnisse 267
berschriebene 70 BWG wurde in der Zeit vom 1. Jnner 2007 bis Mai 2014
siebenmal gendert. Die FMA erhielt weitere Befugnisse eingerumt. So kann sie
131
dasBankeninterventionsundrestrukturierungsgesetz(BIRG)
kanndieFMAbei
Gefahr eines Verstoes gegen die Regelungen ber die Kapital und
LiquidittsanforderungenFrhinterventionsmanahmenergreifen(71aund71b
133
SWAPVerlusten
2004
hatte
die
RisikomanagementbesonderesAugenmerkgewidmet.
131
132
133
BGBlI136/2008.
BGBlI160/2013.
BGBlI72/2010,inKraftgetretenam31.Dezember2010.
61
Bankenaufsicht
dem
269
134
umfasste die berprfung der Positionen des Handels und Bankbuches unter
besonderer Bercksichtigung derivativer Strukturen. Des Weiteren sollten eine
Aussage ber die Eigenmittelsituation der Bank getroffen und die Qualitt des
Risikomanagements beurteilt werden. Die OeNB fhrte im Prfbericht
zusammengefasst aus, dass sich der Risikomanagementprozess in einem
umfassenden
Vernderungsstadium
befinde,
das
alle
Aspekte
des
Risikomanagementsumfasse.DieaktuellgelebtenVerfahrenseiendeswegenzum
Teil nicht nachvollziehbar dokumentiert und nicht formal vom Vorstand
beschlossen. Die IstSituation im Risikomanagement sei insofern mangelhaft, als
denAnforderungendesBWGentsprechendeVerfahrenzurRisikobegrenzungnicht
eingerichtetseien;aucheinedemBWGentsprechendeadquateBerichterstattung
ber das Marktrisiko im Konzern fehle. Die fr den Produkteinfhrungsprozess
geltenden Anforderungen seien nicht erfllt, da kein ausreichend detaillierter
Produktkatalog bestehe und auch in jngster Vergangenheit Produkte gehandelt
worden seien, die nie einen Produkteinfhrungsprozess durchlaufen htten. Diese
Mngel wgen umso schwerer, als sie bereits 2002 in einem Prfbericht der
Internen Revision aufgezeigt worden seien. Schlielich werde durch die unrichtige
Darstellung und Erfassung von Marktrisikopositionen eine Reihe gesetzlicher
Vorschriftenverletzt.JedochseienimVergleichzu2004beiderRisikomessungim
Sinne der Abbildbarkeit und Bepreisung von komplexen strukturierten Produkten
135
deutlicheFortschritteerzieltworden.
270
136
BerichtderOeNBberdiebeiderHBIntimZeitraumvom31.Mrz2006bis24.Mai2006gem
70Abs1BWGvorgenommenenErhebungen.
135
136
OeNBPrfbericht2006.
Bericht der OeNB vom 27. Juli 2007 ber die Prfung der HBInt gem 70 BWG im Zeitraum
vom18.September2006bis20.April2007.
62
137
DieseMngelwarenbereitsimvorlufigenPrfberichtvom
138
25.Mai2007angefhrt.
DennochberichtetederdamaligeVorstandsvorsitzende
Tilo Berlin in der Aufsichtsratssitzung der HBInt am 26. Juni 2007, dass im Bericht
der OeNB aus Sicht des Vorstands keine grberen materiellen Mngel festgestellt
wordenseien.
139
DerPrfbericht2008
140
derOeNBkamzusammengefasstzumErgebnis,dassdieim 271
137
Bericht der OeNB vom 27. Juli 2007 ber die Prfung der HBInt gem 70 BWG im Zeitraum
vom18.September2006bis20.April2007.
138
VorlufigerPrfberichtderOeNBvom25.Mai2007berdiePrfungderHBIntgem70BWG
imZeitraumvom18.September2006bis20.April2007.
139
140
Protokollder77.ARSitzungderHBIntam26.Juni2007,Seite12.
Bericht der OeNB vom 5. November 2008 ber die Prfung der HBInt gem 70 BWG im
Zeitraumvom3.August2008bis30.September2008.
63
Systemen tglich berechnet werden knnten. Das Limit fr das Hedgeportfolio sei
engerzufassen.DiekonsistenteMessungderHedgeineffizienzseizugewhrleisten.
Schlielich msse das Berichtswesen generell an die aktuelle Bcherstruktur
angepasstunddieQualittdesBerichtswesensdahinverbessertwerden,dassalle
relevantenInformationenbezglichdesLimitwesenseingearbeitetwrden.
272
DerPrfbericht2008wurdederFMAam28.November2008vorgelegt;dieHBInt
sagte in einer Stellungnahme vom 16. Dezember 2008 die Behebung der Mngel
141
unddieUmsetzungderVerbesserungsmanahmenzu. ImAugust2009forderte
die FMA die HBInt auf, eine bersicht zum Umsetzungsstand der
Mngelbehebungen und Verbesserungsmanahmen jeweils unter konkreter
Bezugnahme auf den Prfbericht zu bermitteln, bei laufenden Prozessen das
DatumdergeplantenZielerreichunganzugebenundzurgruppenweitenAusrollung
142
2009 teilte die HBInt mit, dass mit einer Ausnahme alle Manahmen umgesetzt
wordenseien.
273
143
Der Prfbericht 2009 identifizierte eine umfangreiche Liste von Mngeln in den
Bereichen
Kreditvergabeprozess
Kreditrisikosteuerung,
und
Einbindung
des
Kreditrisikomanagement,
Kreditrisikos
in
die
144
Im Bericht 2009 wurde auf das Bekanntwerden der Ergebnisse des Asset Review
whrend
der
Prfung
hingewiesen
und
angemerkt,
dass
bereits
Verbesserungsmanahmen,wiederneueingefhrteKreditvergabeprozessunddie
Beschrnkung des Neugeschfts, gesetzt worden seien. Im Kreditportfolio
141
142
143
144
ELAKFMAKI235155/0041SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0041SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0064SYS/2009.
BerichtberdiebeiderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGimZeitraumvom17.Augustbis
23.November2009gem70Abs1Z3BWGvorgenommenenErhebungen.
64
es
bestnden
jedoch
methodische
Mngel
im
1.10.2.
Bewertung
Fr die Bankenaufsicht sind FMA und OeNB zustndig. Durch die regelmig im 275
AuftragderFMAerstattetenPrfberichtederOeNBziehtsichwieeinroterFaden
die Feststellung schwerer Mngel im Risikomanagement und in den
Kontrolleinrichtungen. Zwar wird auch wiederholt darauf hingewiesen, dass zuvor
festgestellte Mngel behoben worden seien; die positive Einschtzung wird aber
regelmig durch die Feststellung neuer, mindestens ebenso schwerwiegender
Mngel relativiert. Auffallend ist der Gegensatz zwischen den Prfberichten 2007
65
und 2009 und dem Prfbericht 2008 der OeNB. Im Bericht 2007 wurden schwere
MngelimKreditgeschftfestgestellt,dieeineverlsslicheBeurteilungderRisiken
ausschlieen mussten. 2008 lag der Schwerpunkt auf der Prfung, ob die 2006
festgestellten Mngel behoben wurden. Mit den schweren Mngeln im
KreditgeschftbefasstesichdieBankenaufsichterstwieder2009.Dabeistelltesich
heraus, dass nach wie vor gravierende Mngel bestanden und die
Kreditrisikoberwachungssysteme und das Limitsystem hinsichtlich Branchen,
Klumpen und Lnderrisiken unvollstndig und die Stresstests methodisch
mangelhaft waren. Diese Missstnde mssen auch 2008 bestanden haben;
mglicherweisehatsiedieErwartungknftigerVerbesserungendurchdieBayernLB
in einem milderen Licht erscheinen lassen. Jedenfalls kann bei einer
GegenberstellungderBerichtederEindruckentstehen,esseinichtdieselbeBank
geprftworden.
276
66
1.11. LandKrnten
1.11.1.
RolleundVerantwortung
DasLandKrntenhaftetealsAusfallsbrgefrdieVerbindlichkeitenvonHBIntund 277
HBA. Fr die whrend der bergangszeit bis zum Auslaufen der Landeshaftung
(3.April 2003 bis 1. April 2007) eingegangenen Verbindlichkeiten galt die Haftung
nur, wenn die Laufzeit nicht ber den 30. September 2017 hinausging. Die
Landeshaftung war die Grundlage fr das gute Rating der Bank; durch das gute
Rating konnte sich die HGAA auf dem Kapitalmarkt zu gnstigen Bedingungen
refinanzieren. Ohne die Mglichkeit der gnstigen Refinanzierung htte die HGAA
nichtsostarkundnichtsoschnellexpandierenknnen.
MitdemWachstumstiegauchdasRisikofrdasLandKrnten,ausderHaftungin 278
Anspruchgenommenzuwerden.DasRisikowarnichtkalkulierbar,weildieHaftung
schonkraftGesetzesunbegrenztfralleVerbindlichkeitengalt,diebiszum1.April
2007 entstanden. Es war weder die Zustimmung des Landes zu einzelnen
Verbindlichkeiten notwendig noch musste das Land zeitnah informiert werden,
wennneueVerbindlichkeiteneingegangenwurden.
Das Land profitierte von dem allein durch die Landeshaftung mglichen 279
rasanten Wachstum einerseits durch die Haftungsprovision und die Dividenden,
andererseits aber auch durch den Verkaufserls fr den Anteil der Krntner
Landesholding, weil dessen Wert mageblich vom bisherigen Wachstum und von
denknftigenWachstumschancenbestimmtwar.
1.11.2.
Bewertung
DiedurchdieLandeshaftungermglichtestarkeExpansionderBankunddasdaraus 280
folgende enorme Bilanzwachstum hatten mit der ursprnglichen Idee einer
Hypothekenbank mit Landeshaftung nichts mehr gemeinsam. Denn die Expansion
im Ausland diente nicht der Frderung der lokalen Wirtschaft. Vielmehr war sie
durchdieHaftungsprovisionenzueinerEinnahmequellefrdasLandgeworden.Die
67
Landeshaftung wurde damit zum Vorteil des Landesbudgets und nicht zur
Frderung der lokalen Wirtschaft eingesetzt. Das war bereits Teil des Problems,
denndieAussichtaufSondereinnahmenfrdasLandtrbtedenBlickfrdasdamit
verbundeneRisiko.
281
Hlt man sich das Verhltnis zwischen der Hhe der Landeshaftung und den
EinnahmendesLandesvorAugen,sowirddeutlich,dasseineInanspruchnahmeals
Ausfallsbrge die wirtschaftliche Tragfhigkeit des Landes Krnten sehr schnell in
auerordentlicher Weise berstiegen htte. 2006 und 2007 beliefen sich die
Haftungen Krntens fr die HGAA auf mehr als das Zehnfache der
Landeseinnahmen, von 2004 bis 2011 waren sie in jedem Jahr hher als das
BruttoinlandsproduktdesLandes.
282
Der dramatische Anstieg der Haftungen als Folge der Expansionspolitik fhrte zu
hherenEinnahmenausderHaftungsprovision,wobeisichdasLand2003und2004
die Haftungsprovision fr die Folgejahre vorauszahlen lie. Ein unmittelbarer
Zusammenhang
zwischen
dem
Bestreben,
hohe
Einnahmen
durch
Dass das Land nichts gegen das allein durch die Landeshaftung mgliche
ungebremste
Wachstum
der
HGAA
unternahm,
weil
es
mit
den
sind, dass Wirtschaftsakteure keinen Anreiz haben, den Eintritt der Risiken zu
145
Landrechneteoffenbardamit,dassderBundeinspringenwrde,solltedieHaftung
schlagend werden. Es sah daher keinen Grund, die Risiken seiner
Haftungsbernahmen einzugrenzen und auf mgliche Einnahmen zu verzichten.
WasfrdasLandgilt,trifftauchaufdieBankzu.AuchdieBanksahkeinenAnlass,
dasWachstumeinzuschrnkenunddieRisikenzubegrenzen,weilsiesichdurchdie
Landeshaftung zu gnstigen Bedingungen refinanzieren konnte und die Hhe der
Haftungsprovision das Ausma der vom Land bernommenen Risiken nicht
146
widerspiegelte.
Denn die Haftungsprovision war keine risikoabhngige Provision, sondern wurde 284
von 1997 bis 2002 pauschal mit jhrlich 0,6 Promille und ab 2002 pauschal mit
jhrlich1PromillederBerechnungsgrundlagefestgelegt.DieHaftungsprovisionwar
damit nicht geeignet, risikobegrenzend zu wirken: Htte sich die Hhe der
HaftungsprovisionnachdemRisikogerichtet,dannhttesichderAufwandfrHBInt
undHBAbeisteigendemRisikoabeinembestimmtenZeitpunktnichtmehrgelohnt.
Da das aber nicht der Fall war, war die Haftungsprovision kein Grund, das
Wachstumeinzuschrnken.DemLandKrntenhtteeineProvision,dienachdem
damit abgegoltenen Risiko bemessen worden wre, bewusst gemacht, welche
Risiken mit dem ungebremsten Wachstum der HGAA verbunden waren. Ob diese
Erkenntnis tatschlich dazu gefhrt htte, dass das Land migend auf die Bank
eingewirkt htte, lsst sich freilich nicht sagen. Denn auch die sehr deutlichen
StellungnahmenimBegutachtungsverfahrenzurnderungdes5Abs2KLHGim
Jahr 2004 sind ohne erkennbare Auswirkung geblieben. Fr das Land traten die
Risiken offenbar gegenber den erwarteten Einnahmen vllig in den Hintergrund.
145
JosephE.Stiglitz,Risk,IncentivesandInsurance:ThePureTheoryofMoralHazard,TheGeneva
PapersonRiskandInsurance,8(No26,January1983),p4(6):[T]hemoreandbetterinsurancethat
isprovidedagainstsomecontingency,thelessincentiveindividualshavetoavoidtheinsuredevent,
becausethelesstheybearthefullconsequencesoftheiractions.
146
VglzumThemaderRelationzwischenderHaftungsprovisionunddemwirtschaftlichenVorteilder
BankauchdieKritikdesRechnungshofsanderRechtslageimBurgenland,wodieHaftungsprovision
ab 2005 pauschal mit 100.000 EUR festgelegt wurde, Bericht des Rechnungshofes, HypoBank
BurgenlandAGundLandeshaushalt,Burgenland2006/03,Seite25f.
69
mssen.
285
DasLandKrntenhaftetefrdieVerbindlichkeitenvonHBIntundHBAunabhngig
davon, ob es einen Mehrheitsanteil an der HBInt hielt oder berhaupt daran
beteiligt war und damit Einfluss auf Geschftsstrategie und Geschftsentwicklung
nehmen konnte. Dass man sich des Problems durchaus bewusst war, zeigt die
Prambel der Provisionsvereinbarungen aus 1997 und 2002. Danach hat die
LandesregierungdenpolitischenWillengeuert,dieGewhrtrgerhaftunggegen
Leistung einer Haftungsprovision zumindest solange aufrecht zu halten, als die
Krntner Landesholding zu 50% am Grundkapital der Krntner Landes und
Hypothekenbank Aktiengesellschaft beteiligt ist.
148
SyndikatsvertragzwischenderGRAWEundderKrntnerLandesholdingvom4.April
2005davonaus,dassdieLandeshaftungselbstdannaufrechtbleibensollte,wenn
149
dieBeteiligungderKrntnerLandesholdingunter50%absinke.
286
DiefehlendeVerknpfungvon(Mehrheits)EigentumundHaftungfhrtedazu,dass
dieLandeshaftungauchnachdemVerkaufeinesMehrheitsanteilsanderHBIntan
dieBayernLBfrdieam1.April2007bestehendenVerbindlichkeitenaufrechtblieb,
obwohldieKrntnerLandesholdingihrenbestimmendenEinflussdurchdenErwerb
derMehrheitdurchdieBayernLBverlorenhatte.DieHaftungwreauchnachdem
Verkauf des gesamten Anteils der Krntner Landesholding aufrecht geblieben; in
147
149
BerichtberdieDueDiligencePrfungHGAA,durchgefhrtvonDBJRechtsanwlteGmbHvom
Mai2007,Seite177f.
70
diesemFallhttedieKrntnerLandesholdingbiszumAuslaufenderHaftungeinen
nichtstimmberechtigtenVertreterindenAufsichtsratderHBIntentsendenknnen.
Ein
nicht
stimmberechtigter
Vertreter
kann
Geschftsstrategie
und
Geschftsentwicklung nicht beeinflussen; aber auch schon mit dem Verlust eines
bestimmenden Einflusses sind die Mglichkeiten beschrnkt, auf eine Begrenzung
derRisikenhinzuwirken.
Wie gro das Risiko war, dass die Haftungen schlagend wrden, hing ganz 287
wesentlich von der Unternehmensfhrung durch die neue Mehrheitseigentmerin
ab.AufeinegrundstzlichmglichevertraglicheSicherungeineszurBegrenzung
des Haftungsrisikos geeigneten Einflusses auf die Entwicklung der HGAA hat das
Land Krnten verzichtet. Wie sich aus dem schon erwhnten Bericht des
UntersuchungsausschussesdesKrntnerLandtagsergibt,gingmandavonaus,dass
das Haftungsrisiko sptestens seit dem Einstieg der BayernLB als
150
Mehrheitseigentmerin[]mitNullgleichzusetzenist.
bersehenwurdedabei,
dassdiesnichtschondurchdieFinanzundKapitalstrkederBayernLBundihrer
Eigentmer (Freistaat Bayern und Sparkassenverband Deutschland) gewhrleistet
war, sondern dass die knftige Entwicklung von der Unternehmensfhrung durch
dieBayernLBabhing.EinEinflussdaraufkamdemLandKrntenabertrotzder(im
Zeitpunkt des Verkaufs bestehenden) Haftung fr Verbindlichkeiten von rund 23
MrdEURnichtzu.
DieBayernLBfhrtedenKursungebremstenWachstumszunchstfort;sostiegdie 288
Bilanzsumme von 31 Mrd EUR Ende 2006 auf 43,3 Mrd EUR Ende 2008; im
ZeitpunktderVerstaatlichungbetrugsiebeidurchdieLandeshaftunggesicherten
Verbindlichkeitenvon20MrdEUR41MrdEUR.EsliegtaufderHand,dassdamit
das Risiko einer Inanspruchnahme des Landes aus der Haftung weiter zunehmen
musste, nachdem die schwerwiegenden Mngel des Risikomanagements und der
Kontrolleinrichtungenkeineswegsbehobenwaren.
150
71
1.12. ZusammenfassendeBewertung
289
Aufgrund der Landeshaftung konnte sich die HGAA zu gnstigen Bedingungen auf
dem Kapitalmarkt refinanzieren. Das machte ihre rasanteExpansion im Bank und
Leasinggeschftin12Staatenmglich.
290
Personalressourcen,
nicht
mglich
war,
wirksame
Esistnichterkennbar,dassAbschlussprfer,BankenaufsichtoderdasLandKrnten
(Krntner Landesholding) die ihnen offenstehenden Mglichkeiten in einem
ausreichendenMagentzthtten,umdieRisikenzubegrenzen.
292
Die Abschlussprfer stellten zwar regelmig schwere Mngel fest, zogen daraus
aberkeineKonsequenzen.Esistvorallemnichtersichtlich,dassdiefestgestellten
Missstnde bei der Beurteilung der Angemessenheit der Risikovorsorge eine Rolle
gespielthtten.
293
Die OeNB stellte bei ihren Prfungen im Auftrag der FMA wiederholt gravierende
Mngel im Risikomanagement und in den Kontrolleinrichtungen fest. Dennoch
wurde weder intensiver geprft noch die HBInt mit dem notwendigen Nachdruck
zur Behebung der Mngel angehalten. Die Bankenaufsicht unterlie es damit,
ausreichend Druck auf das Bankmanagement auszuben, damit dieses fr eine
wirksame Verbesserung der Kontrollsysteme sorgte oder das Wachstum
einschrnkte. Bei Versten gegen das BWG htten Sanktionen verhngt werden
knnen. Angesichts des nicht abzuschtzenden Risikos fr die ffentliche Hand
htten allenfalls ungengende Ressourcen der Bankenaufsicht entsprechend
aufgestocktundzielgerichteteingesetztwerdenmssen.
72
Das Risiko fr das Land Krnten war nicht kalkulierbar, weil die Haftung fr alle 294
knftigen Verbindlichkeiten von HBInt und HBA galt. Der dramatische Anstieg der
HaftungalsFolgeungebremstenWachstumsfhrtezuhherenEinnahmenfrdas
Land aus Haftungsprovisionen; daneben bezog das Land auch Dividenden. Der
Aufsichtskommissr des Landes befand sich in einem permanenten
Interessenkonflikt; als Landesfinanzreferent war er an Einnahmen fr das Budget
interessiert, als Aufsichtskommissr htte er auf eine Begrenzung des Risikos
hinwirkenmssen.
DasVerhaltendesLandesKrntenisteinklarerFallvonmoralhazard:DasLand 295
rechnete offenbar damit, dass der Bund einspringen wrde, sollte die Haftung
schlagend werden, so dass es keinen Grund sah, auf mgliche Einnahmen zu
verzichten. Was fr das Land gilt, trifft auch auf die Bank zu. Auch die Bank sah
keinenAnlass,dasWachstumeinzuschrnken,weilsiesichdurchdieLandeshaftung
zu gnstigen Bedingungen refinanzieren konnte und die Hhe der
HaftungsprovisiondievomLandbernommenenRisikennichtwiderspiegelte.
DieLandeshaftungbestandunabhngigdavon, obdasLandeinenMehrheitsanteil 296
an der HBInt hielt oder berhaupt daran beteiligt war. Aber auch die Krntner
LandesholdingntztealsMehrheitsaktionrinihrenEinflussaufdieGeschftsund
Risikopolitiknichtdazu,dasBankmanagementdazuzuveranlassen,dasWachstum
den vorhandenen Ressourcen anzupassen und die Risikopolitik konservativer
auszurichten.
Mit dem Mehrheitserwerb durch die BayernLB verlor die Krntner Landesholding 297
ihren bestimmenden Einfluss. Gleichzeitig hing es von der Unternehmensfhrung
durchdieBayernLBab,obdieHaftungendesLandesschlagendwrden.
Die BayernLB hielt zunchst am Kurs ungebremsten Wachstums fest; so stieg die 298
Bilanzsumme von 31 Mrd EUR Ende 2006 auf 43,3 Mrd EUR Ende 2008; im
ZeitpunktderVerstaatlichungbetrugsiebeidurchdieLandeshaftunggesicherten
Verbindlichkeiten von 20,1 Mrd EUR 41 Mrd EUR. Das Risiko einer
Inanspruchnahme des Landes aus der Haftung musste damit weiter zunehmen,
73
74
2. VerkaufderHBIntandieBayernLB
2.1. VorgeschichtedesVerkaufs
2.1.1. SuchenachstrategischenPartnernundInvestoren
Das rasante Wachstum machte eine bessere Eigenmittelausstattung notwendig. 299
2004und2006begabdieHypoAlpeAdriaLeasingHoldingAGjeweils100.000Stck
stimmrechtsloseVorzugsaktien,dievonderHBIntbernommenundinderFolgean
Investoren weiterveruert wurden. Damit sollte das Eigenkapital im Konzern
151
erhht werden. In der Folge zog die OeNB die Anrechenbarkeit als Eigenkapital
wegen der bei Veruerung der ersten Tranche gewhrten Kredite und der im
Zusammenhang mit Veruerung der zweiten Tranche vereinbarten PutOptionen
152
inZweifel.
Um sowohl Kapital als auch Knowhow zu gewinnen, strebte die HBInt eine 300
Partnerschaft mit einer(Gro)Bank an. Die dazu gefhrten Verhandlungen waren
jedoch nicht erfolgreich, unter anderem deshalb, weil in Aussicht genommene
Partnerinstitute mit anderen Banken fusionierten. In der Hauptversammlung vom
15.April2005wurdederGrundsatzbeschlussgefasst,dieHBIntinnaherZukunftan
153
dieBrsezubringen.
ManrechnetemiteinerVorbereitungszeitvonzweibisdrei
154
erstrebenswerterschien.
151
VglGutachtenHBInt.BayernLB20072009vonKleiner+KleinerWPStbvom30.April2012,
Rz1516f.
152
OeNBBericht vom 27. Juli 2007 ber die bei der Hypo Alpe Adria Bank International AG im
Zeitraum vom 18. September 2006 bis 20. April 2007 gem 70 Abs 1 BWG vorgenommenen
Erhebungen, Seite 20 ff; vgl die nicht rechtskrftigen Urteile des LG Klagenfurt zu 15 Hv 176/12m
und15Hv32/14p.
153
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite30.
154
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite64.
155
ProtokollBefragungDr.KulterervorderUntersuchungskommission.
75
2.1.2. Zukunftsfonds
301
Umtauschanleihe
von 500 Mio EUR. Vorgesehen war, dass die Investoren die
Anleihe nach dem Brsegang der HBInt in Aktien umtauschen knnen; sollte der
Brsegang nicht zustande kommen, konnte am Ende der Laufzeit von drei Jahren
die Zahlung des Nominalwerts der Anleihe verlangt werden. Die Krntner
Landesholding rechnete aber damit, dass die HBInt vor dem Auslaufen der
157
Umtauschanleihe(24.Juni2008)andieBrsegebrachtwerdenknnte.
302
Gleichzeitig mit dem Beschluss auf Begebung der Anleihe wurde der
Syndikatsvertrag mit der GRAWE gendert und das Sondervermgen Zukunft
Krnten errichtet. Der Aufsichtsrat der Krntner Landesholding beschloss, nur so
viele Aktien fr den Brsegang zur Verfgung zu stellen, dass die Krntner
LandesholdingweiterhinbereineSperrminorittvon25%+1Aktieverfgtund,
abgesichertdurchdenSyndikatsvertrag,gemeinsammitderGRAWE50%+1Aktie
an der HBInt hlt. Damit sollten die Zentrale in Klagenfurt und Arbeitspltze
158
gesichertwerden.
303
156
VglBerichtdesKrntnerLandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBInt,Zl.LRH
15/B/2009,Seite27FN3.
157
Syndikatsvertrag zwischen GRAWE und Krntner Landesholding vom 4. April 2005, zitiert nach
BerichtberdieDueDiligencePrfungHGAA,durchgefhrtvonDBJRechtsanwlteGmbHvomMai
2007,Seite176.
158
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite27ff.
76
159
Garantieentgelt.
Der Aufsichtsrat der Krntner Landesholding stimmte am 14. Mrz 2005 der 304
160
Der Krntner
161
Landtagbeschlossam7.Juni2005,dieGarantiezubernehmen.
DieAnleihewaram24.Juni2005vollplatziert.NachdenAnleihebedingungenwar 305
die Krntner Landesholding berechtigt, die Anleihe nach zwei Jahren Laufzeit (24.
162
Juni2007)unddanachvierteljhrlichzurckzuzahlen.
DerErlsausderAnleiheemissionsollteimneuzuerrichtendenzweckgebundenen 306
SondervermgenZukunftKrntengebndeltwerdenundgem8Abs3KLHG
zur Finanzierung und Untersttzung von im Interesse des Landes gelegenen
VorhabenundManahmenindenBereichenInfrastruktur,Bildung,Forschungund
Entwicklung, Informations und Kommunikationstechnik, Regionalentwicklung,
Kultur, Tourismus und Umweltschutz dienen. Die Mittel fr den Zukunftsfonds
solltengem8Abs4KLHGwiefolgtaufgebrachtwerden:
Ausgabe einer Anleihe, mit der den Glubigern ein Umtausch oder
Bezugsrecht auf Aktien der Aktiengesellschaft eingerumt wird (der Erls
ausderPreIPOUmtauschanleihe);
ErtrgeausveranlagtenMittelndesSondervermgens;
159
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite29.
160
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite28.
161
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite29.
162
BerichtdesRechnungshofes,SondervermgenZukunftKrnten,Krnten2013/2,Seite23.
77
307
RckzahlungenundZinsenausgewhrtenDarlehenund
sonstigeZuwendungen.
DasKLHGwurdeentsprechendgendert(siehe8Abs3bis9KLHG)
163
undder
164
DasKLHGbestimmte,dassdasSondervermgenZukunftKrntengetrenntvom
brigenVermgenderKrntnerLandesholdingzuverwaltenwar.Zurlangfristigen
Sicherung wurde der Krntner Landesholding im Mai 2005 durch Gesetz
aufgetragen,250MioEURzuveranlagen.SolltendemSondervermgenzustzliche
Mittel zugefhrt werden, so hatte gem 8 Abs 5 KLHG eine Erhhung des
Kernvermgens bis 290 Mio EUR zu erfolgen. Die Umtauschanleihe kann als
Zwischenfinanzierung des Zukunftsfonds bis zum geplanten Brsegang der HBInt
gesehenwerden.
309
dieeinerMehrheitvonzweiDrittelnderabgegebenenStimmenbedarf.
163
164
165
LGBl2006/54.
BerichtdesRechnungshofes,SondervermgenZukunftKrnten,Krnten2013/2,Seite23f.
LGBl6/2008.
78
Im Bericht Krnten 2013/2 bemngelte der Rechnungshof, dass die faktischen 310
Umstnde der Gewhrung von Frderungen in Verbindung mit dem Ausma der
landesbudgetren Inanspruchnahme den Eindruck vermittelten, dass der
166
ZukunftsfondsinderPraxisalsZusatzbudgetfrdasLandfungierte.
2.1.3. VorbereitungdesBrsegangs
Im Jnner 2005 wurde die Begleitung und Beratung der HBInt beim geplanten 311
Brsegang ausgeschrieben. Die Wahl fiel auf die Hongkong & Shanghai Banking
Corporation Holdings PLC (HSBC); der Mandatsvertrag zwischen HSBC, der HBInt
und der Krntner Landesholding wurde Mitte April 2005 geschlossen. Inhalt des
Vertrages waren die Betreuung und Platzierung der Umtauschanleihe durch HSBC
sowiedieTtigkeitvonHSBCalsGlobalCoordinator,Bookrunner(Konsortialfhrer)
undFinanzberaterimRahmendesBrsegangs.
167
Am12.September2005fandimZusammenhangmitdemgeplantenBrsegangein 312
KickoffMeetingbeiderHSBCinLondonstatt.AndemTreffennahmenVertreter
des Landes Krnten, der Krntner Landesholding, der GRAWE und der HBInt teil.
168
DerBrsegangsollteimJahr2006vorbereitetwerden.
Das Land war wegen der knappen Budgetsituation auf zustzliche Einnahmen 313
angewiesen.SoheitesimBudgetprogrammderKrntnerLandesregierungfrdie
Jahre2005bis2009:
Im Zusammenhang mit einem spteren Brsegang der Hypo Alpe
AdriaBankInternationalAGunddemdarauserflieendenErlswurden
im geltenden Budgetprogramm Geldmittelzuflsse von Seiten der
KrntnerLandesholdingvonEUR32MioimJahre2005,EUR33Mioim
Jahre 2006, EUR 35 Mio im Jahre 2007 und EUR 47 Mio in den Jahren
166
167
168
BerichtdesRechnungshofsKrnten2013/2zumSondervermgenZukunftKrnten,Seite7.
MandatsvertragzwischenHSBC,KLHundHBIntvom15.April2005.
Protokollder26.ARSitzungderKLHam19.September2005,Seite5.
79
2008undEUR50MioimJahre2009eingeplant.Insgesamtsolleninder
169
PeriodeEUR197MioindenLandeshaushaltflieen.
314
Der Plan, die HBInt in naher Zukunft an die Brse zu bringen und aus dem dabei
erzielten Erls die Umtauschanleihe zurckzufhren, konnte jedoch wegen der
SWAPAffrenichtrealisiertwerden.
2.1.4. SWAPGeschfte
315
Die SWAPAffre ging auf sogenannte SWAPGeschfte zurck, die der Leiter des
Treasury der HBInt im September und Oktober 2004 abgeschlossen hatte. Die
Geschfte waren hoch spekulativ. Vereinfacht dargestellt hing die Verzinsung von
der Wechselkursentwicklung verschiedener Whrungen ab. Bei dieser Art von
Geschften muss die Bank einen Aufschlag auf den vereinbarten Zinssatz zahlen,
wenn der Wechselkurs zu einem festgelegten Zeitpunkt einen bestimmten Wert
(knock out barrier) bersteigt. Der konomischen Natur der Geschfte nach
handelteessichumgeschriebeneWhrungsoptionenmiterheblichem,theoretisch
unbegrenztem Risikopotenzial. Die Bezeichnung als SWAP war daher (mehr oder
weniger) irrefhrend, wie die OeNB in ihrem Prfbericht zu diesen Geschften
170
festhielt.
316
EinefrdieBankungnstigeWechselkursentwicklungfhrtezuVerlustenvonetwa
330MioEUR.DamitwurdedasvomVorstandfrdasgesamteTreasurygeschftmit
171
100MioEURfestgelegteVerlustlimitdeutlichberschritten.
317
AmtderKrntnerLandesregierung,Abteilung4:FinanzundWirtschaftsreportdesLandesfrdas
Jahr2004,Seite267;vglauchBerichtdesLandesrechnungshofsKrntenzumVerkaufderHBInt,Zl.
LRH15/B/2009,Seite27.
170
OeNBBerichtberdiebeiderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGimZeitraumvom31.Mrz
2006bis24.Mai2006gem70Abs1BWGvorgenommenenErhebungen,Rz9ff.
171
VonderHBInteingeholtesGutachten,Seite3,enthalteninELAKFMAKI235155/0088SYS/2008.
80
172
AufsichtsratsvorsitzendenunddessenStellvertreterdieVerlustemit.
2006, im Zuge der Prfung des Jahresabschlusses 2005, stieen die Bankprfer 318
Deloitte und Confida auf Aufflligkeiten und waren nach weiteren
Nachforschungen der Auffassung, dass die aus den glattgestellten SWAP
Geschften resultierenden Verbindlichkeiten bereits in den Jahresabschluss 2004
174
aufzunehmengewesenwren.
desTreasuryinderBankzentraleinKlagenfurt.
MitSchreibenvom30.Mrz2006
zeigte Deloitte gem 63 Abs 3 BWG der FMA an, dass Verluste aus
Derivativgeschften 2004 nicht ordnungsgem bilanziert worden seien. Deloitte
zeigte den Widerruf seiner Besttigungsvermerke der Jahresabschlsse der HBInt,
derHBAunddesKonzernabschlussesfrdasJahr2004sowiedesJahresabschlusses
der HBA fr das Jahr 2005 an.
176
FMAundwiderriefam3.April2006dieBesttigungsvermerke.
Am Nachmittag des 30. Mrz 2006, Deloitte hatte seine Besttigungsvermerke 320
schon
zurckgezogen,
wurden
die
Prfer
von
Deloitte
aus
den
172
173
VonderHBInteingeholtesGutachten,Seite3,enthalteninELAKFMAKI235155/0088SYS/2008.
VonderHBInteingeholtesGutachten,Seite3,enthalteninELAKFMAKI235155/0088SYS/2008;
Stenographisches Protokoll der 16. Sitzung UAusschuss des Krntner Landtags zum Verkauf der
HBInt,Seite30.
174
175
176
177
VonderHBInteingeholtesGutachten,Seite4,enthalteninELAKFMAKI235155/0088SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0022BEH/2006,darinenthaltenesVernehmungsprotokoll,Seite2.
ELAKFMAKI235155/0017BEH/2006.
ELAKFMAKI235155/0021BEH/2006und0036BEH/2006.
81
178
zurckgelassen werden.
dem der HBInt bei sonstiger Zwangsstrafe aufgetragen wurde, den bestellten
BankprferndieAuskunfts,VorlageundEinschaurechtegem60Abs3BWGzu
179
Besprechungfrden31.Mrz2006indieFMAnachWien.
321
Ebenfalls am 30. Mrz 2006 beauftragte die FMA die OeNB, das Handels und
Bankbuch der HBInt, insbesondere unter Bercksichtigung derivativer Strukturen,
181
sowiediedarausresultierendenImplikationenaufdieEigenmittelzuprfen.
Am
31.Mrz2006wurdendieSWAPVerlusteffentlichbekannt.
322
Die Erhebungen der OeNB dauerten bis 24. Mai 2006. In ihrem Bericht kam die
OeNBuazufolgendenSchlssen:
Das Zustandekommen derart hoher Verluste wurde durch den
Umstand ermglicht, dass die fr das Risikocontrolling und
management eingerichteten Verfahren gegenber dem Umfang, der
Komplexitt und dem Risikogehalt der durchgefhrten Geschfte in
keinerWeiseadquatausgestaltetwaren[].
Gegenwrtig
[Mitte
2006,
Anm]
befindet
sich
der
Risikomanagementprozess im Treasury Bereich in einem alle Aspekte
desRisikomanagementsumfassendenVernderungsstadium.Dieaktuell
gelebten Verfahren sind deswegen zum Teil nicht nachvollziehbar
dokumentiertundnichtformalvomVorstandbeschlossen.
DieAnforderungdes39(1)BWGhinsichtlicheinerweitestmglichen
Erfassung und Beurteilung der sich aus neuartigen Geschften
mglicherweise ergebenden Risiken (Produkteinfhrungsprozess) ist
nicht erfllt, da kein ausreichend detaillierter Produktkatalog besteht
undauchinjngsterVergangenheitProduktegehandeltwurden,frdie
nie ein Produkteinfhrungsprozess durchlaufen wurde. Smtliche
dargelegtenMngelwiegenumsoschwereralssiebereits2002ineinem
PrfberichtderInternenRevisionaufgezeigtwurden.Esistjedochauch
festzuhalten,dassbeiderRisikomessungimSinnederAbbildbarkeitund
Bepreisung von komplexen strukturierten Produkten im Vergleich zu
178
ELAKFMAKI235155/0017BEH/2006.
ELAKFMAKI235155/0017BEH/2006.
ELAKFMAKI235155/0016ONS/2006.
82
2004deutlicheFortschritteerzieltwurden.
Schlielich wurde durch die unrichtige Darstellung und Erfassung von
MarktrisikopositioneneineReihevongesetzlichenVorschriftenverletzt
[].
DieAussage,wonachsolcheGeschftenichterwnschtgewesenseien,
vertrgtsichnichtmitderfaktischenHistorie,wonachdieHereinnahme
so genannter Basisrisiken (derivativer Zusatzrisiken) zur Senkung des
FundingSpreadsTeilderStrategiezurRefinanzierungsoptimierungwar.
[G]em 81 Abs 1 AktG bzw 5 GeOV [Geschftsordnung des
Vorstands der Hypo AlpeAdria Bank International AG, Anm] htte der
Vorstand dem gesamten Aufsichtsrat unverzglich mndlich oder
schriftlich ber Umstnde berichten mssen, die fr die Rentabilitt
oder die Liquiditt des Unternehmens von erheblicher Bedeutung sind
(beisonstigenwichtigenAnlassfllenistgem81Abs1AktGanden
Vorsitzenden des Aufsichtsrates Bericht zu erstatten). Da es sich beim
gegenstndlichen Anlass erwiesenermaen (und unabhngig von der
gewhlten Bilanzierungsmethode) um ein Ereignis handelt, das fr die
RentabilittdesUnternehmensvonerheblicherBedeutungist,htteder
Vorstand den gesamten Aufsichtsrat unverzglich informieren mssen.
AusdenProtokollenderVorstandssitzungengehtnichthervor,dassdie
unverzgliche Informationspflicht gegenber dem gesamten
Aufsichtsratgem81AktGeinerDiskussionunterzogenwurde.
Die FMA erstattete Anfang April 2006 Strafanzeige gegendie Vorstnde Wolfgang 323
Kulterer, Gnter Striedinger und Thomas Klaus Morgl wegen des Verdachts auf
unrichtige Darstellung der Verhltnisse der HBInt in Jahresberichten
(Bilanzflschung gem 255 AktG). Ende 2008 wurde das Strafverfahren gegen
182
Morgl im Wege der Diversion gegen Zahlung von 114.000 EUR eingestellt;
er
183
legteseinVorstandsmandatmit31.Dezember2008zurck.
Kultererwurde2008
184
im
182
183
184
ELAKFMAKI235155/0007SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0004SYS/2009.
83
185
vierMonatenbedingterHaft.
324
DieFMAleiteteeinGeschftsleiterqualifikationsverfahrennach5Abs1Z7BWG
186
ein.
187
Verhltnisse verfgen, und es drfen keine Tatsachen vorliegen, aus denen sich
ZweifelanihrerpersnlichenZuverlssigkeitergeben.AnsonstenhatdieFMAnach
Anfang August 2006 kndigte Kulterer seinen Rcktritt als Mitglied des Vorstands
mitWirkungvom30.September2006an;StriedingermitWirkungvom31.August
2006.DiesnahmdieFMAzumAnlass,dasVerfahreneinzustellen.DieFMAsetzte
sichnichtdamitauseinander,dassKulterermit1.Oktober2006zumVorsitzenden
188
desAufsichtsratsbestelltwordenwar.
DerVorsitzendedesAufsichtsratsistzwar
185
186
187
Vglhttp://derstandard.at/1227287829358.
ELAKFMAKI235155/0042SYS/2009.
5 Abs 1 Z 7 BWG in der im Jahr 2006 geltenden Fassung; nunmehr in der Fassung BGBl I
184/2013.
188
ELAKFMAKI235155/0114BEH/2006.
84
drei Jahren zwischen dem Zeitpunkt der Beendigung ihrer Funktionen als
Vorstandsmitglieder oder leitende Angestellte der Gesellschaft und jenem ihrer
189
WahlzuMitgliederndesAufsichtsratesliegengestrichenwurde.
Die FMA hielt nach Prfung der genderten Satzung fest, dass diese keine 327
Bestimmungen enthlt, die die Sicherheit der dem Kreditinstitut anvertrauten
VermgenswerteunddieordnungsgemeDurchfhrungvonBankgeschftennicht
gewhrleisten wrden, und dass die genderte Satzung keine Bestimmungen
enthlt, die den von der FMA im Rahmen der Bankenaufsicht zu vollziehenden
190
Gesetzen,insbesonderedemBWG,widersprechenwrden.
191
Ein derartiger Wechsel ist seit 1. Jnner 2008 nicht mehr mglich.
eingefgte28aAbs1BWGverbieteteinendirektenWechselvonGeschftsleitern
andieSpitzedesAufsichtsrats,sofernnichtmindestenszweiJahreseitBeendigung
der Ttigkeit als Geschftsleiter vergangen sind.
192
189
190
191
192
ELAKFMAKI235155/0088BEH/2006.
ELAKFMAKI235155/0088BEH/2006.
BGBlI108/2007.
Dellinger in in Dellinger, BWG Kommentar, 5. Lieferung (November 2010), 28a Rz 1 fhrt mit
Verweis auf Kulterer in einer Funote zudieser Bestimmungaus:Der mit BGBl I 2007/108 in das
BWG eingefgte 28a BWG ist eine Reaktion des Gesetzgebers auf konkrete Missstnde in der
Praxis.SohateskurzvorderEinfhrungderindenAbstzen1und2geregeltenSperrfrist(cooling
offperiod)frdenWechselvonderGeschftsleitungindenAufsichtsratsvorsitzeinenFallgegeben,
in dem eine als Geschftsleiter von der FMA zum Rcktritt gezwungene Person direkt in den
Aufsichtsratsvorsitzwechselte.
85
193
statt.
330
Am 24. Februar 2006, die SWAPVerluste waren noch nicht ffentlich bekannt,
hatte Kulterer dem Aufsichtsrat der Krntner Landesholding berichtet, dass das
Interesse an europischen Banken mit Ttigkeitsbereich Sdosteuropa stark
gewachsenseiundmandieSdosteuphorientzenmsse.DerBrsegangknnte
bereitsfrheralsgeplantstattfinden.
331
194
Mit dem Bekanntwerden der SWAPVerluste Ende Mrz 2006 nderte sich die
Situation grundlegend. Die Refinanzierung der HBInt ber den Kapitalmarkt kam
195
zumErliegenundkonnteerstAnfangAugust2006wiederaufgenommenwerden.
dasEigenkapitalum250MioEURaufgestocktwerden.
332
2,8bis3MrdEURfrmglicherachtetwordenwar. DerAufsichtsratderKrntner
LandesholdingermchtigteinderSitzungvom19.Mai2006denVorstand,beider
Hauptversammlung
der
HBInt
der
Kapitalerhhung
zuzustimmen.
Die
einstimmig beschlossen.
Kapitalerhhungzubetreuen.
193
194
195
ELAKFMAKI235155/0053OFS/2006und0104OFS/2006.
Protokollder29.ARSitzungderKLHam24.Februar2006,Seite6.
Bericht des Vorstands an den Aufsichtsrat ber die aktuelle Liquiditt und
Kapitalmarktrefinanzierung2006/2007inELAKFMAKI235155/0092OFS/2006.
196
197
198
Protokollder32.ARSitzungderKLHam19.Mai2006,Seite8f.
Protokollder30ARSitzungderKLHam28.Mrz2006Seite5.
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite39.
199
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite64.
86
Thema der Aufsichtsratssitzung vom 19. Mai 2006 war auch die Frage, ob das 333
Wachstum gebremst werden knnte. Kulterer verneinte dies mit der Begrndung,
200
dassansonstenderBrseganggefhrdetwre.
Fr die geplante Kapitalerhhung waren aus Sicht der Landesaufsicht folgende 334
Punktezubeachten:
1)ErhaltderSelbstndigkeitderHBINTalsKrntnerBank
2) Kein Eingriff in das operative Geschft, keine Nominierung eines
Vorstandmitgliedes
3)EinhaltungbeihilferechtlicherundvergaberechtlicherBestimmungen
4) Veruerung auf Basis eines objektiven Unternehmenswertes
(mindestenszweiGutachten)
5) Abstimmung mit dem Mitaktionr GRAWE im Sinne des
Syndikatsvertrages
6)ErhaltderHeadquarterfunkioninKrnten
7)SicherungundAusbauvonqualitativhochwertigenArbeitspltzen
8) Kein Eingriff ins operative Geschft durch Investoren
(Finanzinvestoren)
9)SicherstellungdesExpansionskursesderHBINTunddamitverbunden
einerWertentwicklungundFrderungdesUnternehmenswachstums
10) Reduktion auf maximal 25 % plus 1 Aktie (gemeinsam mit GRAWE
201
jedenfalls50%)
ImLaufedesJahres2006zeigtesich,dasseinBrsegangfrhestens2009mglich 335
sein wrde. Fr die Krntner Landesholding ergab sich damit die Notwendigkeit,
nach Wegen zu suchen, die mit 24. Juni 2008 fllig werdende Umtauschanleihe
(PreIPOAnleihe)zurckzuzahlen.
200
201
Protokollder32.ARSitzungderKLHam19.Mai2006,Seite8f.
SoLandeshauptmannHaiderinder32.ARSitzungderKLHam19.Mai2006.
87
2.2. Kapitalerhhung2006/07
336
UmInvestorenfrdienotwendigeKapitalerhhungzugewinnen,prsentiertender
BankvorstandundHSBCdieHBIntabOktober2006aufsogenanntenRoadshows;
es wurden Managementgesprche gefhrt, und es wurde auf die
Investitionsmglichkeit aufmerksam gemacht. Nach Unterzeichnung einer
VertraulichkeitserklrungwurdeInteressenteneinInformationMemorandummit
Kennzahlen,FinanzberichtenundweiterenInformationenberdieBankbergeben.
Das Memorandum beruhte auf einem Entwurf zum Kapitalmarktprospekt, der fr
202
dengeplantenBrsegangverfasstwordenwar.
337
zugrundeliegen.
338
Unter den Interessenten waren ua Cerberus Capital Management; J.C. Flowers &
Co.; Corsair Capital LLC, Apollo Management LLC, Texas Pacific Group sowie die
Berlin & Co Capital S..r.l. gemeinsam mit Kingsbridge Capital. Auf die Shortlist
schafften es Corsair Capital LLC; Texas Pacific Group sowie die Berlin & Co Capital
S..r.l. gemeinsam mit Kingsbridge Capital; sie bekrftigten ihr Interesse im
Highlevel of InterestSchreiben. Manchen Investoren erschien die HBInt mit 2,5
204
MrdEURberbewertet.
339
DieAngebotevonCorsairCapitalLLCundderBerlin&CoCapitalS..r.l.gemeinsam
mit Kingsbridge Capital lagen deutlich ber denen der Mitbieter, die von einem
202
203
InfoMemorandumvom15.Dezember2006zurKapitalerhhung.
Siehe dazu Rz 33; vgl auch Protokoll der Sitzung vom 22. und 23. Juni 2007 des UAusschusses
betreffend Finanzmarktaufsicht, BAWAG, Hypo AlpeAdria und weitere Finanzdienstleister (3/GO
XXIII.GP),90/KOMMXXIII.GP,Seite103.
204
Vgl Protokoll der Sitzung vom 22. und 23. Juni 2007 des UAusschusses betreffend
Finanzmarktaufsicht, BAWAG, Hypo AlpeAdria und weitere Finanzdienstleister (3/GO XXIII. GP),
90/KOMM XXIII. GP, Seite 73; vgl auch Anklageschrift StA Mnchen I Erwerb der HGAA,
ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite120.
88
205
Unternehmenswertvonbiszu2MrdEURausgingen.
Fr Corsair Capital LLC und die Berlin & Co Capital S..r.l. war ein 340
Unternehmenswert von 2,5 Mrd EUR unter bestimmten Voraussetzungen
vorstellbar:EinrumungderMglichkeit,in12bis18MonateneineSperrminoritt
(25 % + 1 Aktie) zu erwerben, sowie zwei Sitze im Aufsichtsrat und nicht, wie
206
angeboten,einSitz.
AufgrunddieserneuenSituationmusstedieursprnglichvonHSBCvorgeschlagene 341
Struktur der Transaktion (Phase 1: Kapitalerhhung; Phase 2: Verkauf von etwa
10%durchdieGRAWE;SchutzdesEinflussesderAltaktionredurchAusschlussder
207
Die
208
DerAufsichtsratderKrntnerLandesholdingbeschlossam16.Oktober2006mit4 342
zu2Stimmen,dassdieKrntnerLandesholdingdieKapitalerhhungselbstanteilig
205
Vgl Protokoll der Sitzung vom 22. und 23. Juni 2007 des UAusschusses betreffend
Finanzmarktaufsicht, BAWAG, Hypo AlpeAdria und weitere Finanzdienstleister (3/GO XXIII. GP),
90/KOMM XXIII. GP, Seite 103; vgl auch Anklageschrift StA Mnchen I Erwerb der HGAA,
ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite120.
206
VglBerichtdesKrntnerLandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdie
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite41.
207
208
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite119.
Protokoll der 37. ARSitzung der KLH am 16. November 2006, Seite 6 ff; Bericht des Krntner
LandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdieKrntnerLandesholding,Zl.
LRH15/B/2009,Seite41ff.
89
durchzufhren hat, wenn der Unternehmenswert nicht mindestens 2,5 Mrd EUR
erreichtundsomitderHBIntimZusammenhangmitderKapitalerhhung250Mio
209
EURzuflieen.
DerVerzichtaufdasBezugsrechtimRahmenderKapitalerhhung
210
wurdeandieVoraussetzunggeknpft,dasseineFairnessOpinion einesexternen
Sachverstndigeneingeholtwird,derHBIntdurchdieKapitalerhhungausgehend
von einem Unternehmenswert von 2,5 Mrd EUR mindestens 250 Mio EUR
zuflieen und nach Mglichkeit mindestens zwei Investoren als Zeichner der
Kapitalerhhung zugelassen werden, wobei nach Mglichkeit keiner mehr als 5%
211
erwerbendarf.
343
DurchnderungdesSyndikatsvertragsderKrntnerLandesholdingmitderGRAWE
wurde am 19. Dezember 2006 vereinbart, dass der Brsegang der HBInt weiter
untersttzt und die Frist dazu bis sptestens 31. Dezember 2010 verlngert wird.
DieVertragspartnerverpflichtetensich,gemeinsamdieMehrheitderAktienbis31.
212
Dezember2014zubehalten.
344
Im Rahmen der Kapitalerhhung wurden von Mitte bis Ende 2006 mehrere
Gutachten zum Unternehmenswert eingeholt. Gutachter waren HSBC, Deloitte,
CreditSuisseundKPMG.DievonihnenermitteltenBandbreitenlagenzwischen1,8
213
MrdEURund3,1MrdEUR.
345
Das Gutachten von Deloitte kam nach der Discounted Cash FlowMethode
214
zu
einerBandbreitevon2,727bis3,114MrdEURfr100%derAnteileanderHBInt.
Zur Plausibilittskontrolle dienten weitere Berechnungen nach der Similar Public
209
210
211
Protokollder36.ARSitzungderKLHam16.Oktober2006,Seite18.
GutachtenberdieAngemessenheitdesKaufpreises.
Protokoll der 36. ARSitzung der KLH am 16. Oktober 2006, Seite 17; Bericht des Krntner
LandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdieKrntnerLandesholding,Zl.
LRH15/B/2009,Seite39.
212
ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.Jnner2007;BerichtberdieDueDiligencePrfung
HGAA,durchgefhrtvonDBJRechtsanwlteGmbHvomMai2007,Seite187ff.
213
Beim Erwerb von Aktien durch die MAPS (Ende 2005) sollte laut Syndikatsvertrag zwischen
KrntnerLandesholdingundGRAWEvom4.April2005voneinemUnternehmenswertvon1,8Mrd
EURausgegangenwerden,sieheBerichtberdieDueDiligencePrfungHGAA,durchgefhrtvonDBJ
RechtsanwlteGmbHvomMai2007,Seite177.
214
GemKFSBW1vom27.Februar2006.
90
CompaniesMethode (Bandbreite von 1,916 bis 2,557 Mrd EUR) und nach der
215
RecentTransactionsMethode(Bandbreitevon2,958bis4,376MrdEUR).
Der ermittelte Wert hing davon ab, welche Bewertungsmethoden, Parameter, 346
Annahmen und Prognosen der knftigen Ertrge zugrunde gelegt wurden. Die
knftigenErtrgewiederumwerdenvonzahlreichenFaktorenbestimmt,wobeider
gesamtwirtschaftlichen Entwicklung magebliches Gewicht zukommt. Eine
Feststellung, dass die Bank am Stichtag X exakt den Wert Y hatte, ist daher nicht
mglich; es handelt sich immer um Schtzungen eines Wertes bzw einer
Wertbandbreite, der in Abhngigkeit von den angewandten Methoden erheblich
variierenkann.VonmagebenderBedeutungistdabei,wiedieZukunftsaussichten
einesUnternehmensbeurteiltwerden.
InderhchstgerichtlichenJudikaturheiteszurBewertungvonUnternehmenua:
347
Zudemistnaheliegend,dassVerkuferInteresseaneinemmglichsthohen,Kufer 348
dagegen Interesse an einem mglichst niedrigen Kaufpreis haben. Das Ergebnis
eines Gutachtens berden Unternehmenswert mag daher auch davon beeinflusst
werden,weresinAuftraggegebenhat.
Dem Aufsichtsrat der Krntner Landesholding wurde eine Fairness Opinion der 349
KPMG vom 14. Dezember 2006 vorgelegt, in der die geplante Transaktion aus
215
VglErffnungsbeschlussdesLandgerichtsMnchenIvom6.August2013zumErwerbderHGAA,
Seite14.
216
OGH5Ob649/80,SZ53/172.
91
Aktionrssichtbeurteiltwurde.DanachenthieltdasAngebotderCorsairCapitalLLC
eine fr die Aktionre nachteilige Klausel. Denn das Angebot sah vor, dass der
Kaufpreisnachuntenanzupassenist,solltesichdieBanknichtsowieprognostiziert
217
entwickeln.
350
Das Angebot der Berlin & Co Capital S..r.l. enthielt keine derartige
Wertanpassungsklausel. Es ging fr Zwecke der Kapitalerhhung von einem
Unternehmenswertvon2,5MrdEURaus.DemAngebotaufErwerbvonAktiender
GRAWE und der MAPS lag ein Unternehmenswert von 2,3 Mrd EUR (mit
Bercksichtigung der ersten Tranche der Kapitalerhhung, die am Tag des
Vertragsabschlusses fr den Erwerb der Altaktien bereits im Firmenbuch
eingetragen war) mit Besserungsschein auf 2,5 Mrd EUR bei wirtschaftlich guter
218
EntwicklungderHBIntzugrunde.
351
Corsair ging hingegen sowohl bei der Kapitalerhhung als auch beim Erwerb alter
Aktien von einem geringeren Unternehmenswert aus. Corsair bot im Laufe der
Verhandlungenan,dieKapitalerhhungdurchzufhrenundalleAnteilederGRAWE
zu bernehmen, um die Mehrheit (etwa 50,5 %) an der HBInt zu erreichen,
allerdings auf Basis eines Unternehmenswertes von 2,3 Mrd EUR nach
Kapitalerhhung. Zu einer weiteren Nachbesserung war Corsair offenbar nicht
219
bereitundschiedausdemBieterverfahrenaus.
352
Die Berlin & Co Capital S..r.l. verblieb damit als einziger Bieter. Fr ihr Angebot
sprachenausderSichtdesLandesKrntensowohldieHhealsauchdieTatsache,
dass es sich um keinen Hedgefonds handelte, sondern um eine sterreichische
LsungmitdenvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.gewonnenenInvestoren.Inder
73. Sitzung des Aufsichtsrats der HBInt am 15. Dezember 2006 wies
Landeshauptmann Haider als Aufsichtskommissr des Landes Krnten darauf hin,
217
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
Krntner Landesholding, Zl. LRH 15/B/2009, Seite 42; Anklageschrift StA Mnchen I Erwerb der
HGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite126.
218
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite125,
133.
219
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite126.
92
dass sich die Festlegung des Unternehmenswertes auf Basis der vorliegenden
Unternehmenswertgutachten mitmindestens2,5 Mrd EUR als fr die Bank richtig
und vorteilhaft erwiesen habe. Damit habe sichergestellt werden knnen, dass im
RahmendesamMarktErzielbarenderfrdieBankbestmglicheTransaktionspreis
220
frdieKapitalerhhungzugrundegelegtwurde.
2.3. DerEinstiegderBerlin&CoCapitalS..r.l.
DieBerlin&CoCapitalS..r.l.wurdealsAkquisitionsgesellschaftfrdenErwerbund 353
das Halten der Beteiligung an der HBInt nach Luxemburger Recht gegrndet.
221
InvestorenkonntenGenussscheinezuje500.000EURerwerben.Untersttztwurde
derErwerbeinerBeteiligunganderHBIntvonKingsbridgeCapital.
Unter den von der Berlin & Co Capital S..r.l. gewonnenen Investoren waren 354
natrlicheundjuristischePersonen.UnterdennatrlichenPersonenaussterreich
befandensichsoweitersichtlichwederVorstandsoderAufsichtsratsmitglieder
der HBInt noch sterreichische Politiker. Welchen natrlichen Personen die
beteiligtenjuristischenPersonenzuzuordnensind,istjedenfallsnichtoffenkundig.
InderHauptversammlungderHBIntam12.Juni2006ermchtigtendieAktionre 355
den Vorstand, gemeinsam mit dem Aufsichtsrat das Grundkapital um bis zu
3.526.320 EUR durch Ausgabe von bis zu 440.790 neuen, auf Inhaber lautenden
Stckaktien gegen Bareinlage auf hchstens 38.789.480 EUR zu erhhen
(genehmigtesKapital).DieBerlin&CoCapitalS..r.l.zeichnetedieAktienimZuge
derKapitalerhhunggemVertragvom19.Dezember2006inzweiTranchen.Die
Zeichnung der zweiten Tranche war durch eine Vertragsstrafe von 2 Mio EUR
220
221
Protokollder73.ARSitzungderHBIntam15.Dezember2004,Seite3.
93
222
abgesichert.
356
Die Beteiligungsverhltnisse an der HBInt per 31. Dezember 2006 nach der ersten
TranchederKapitalerhhung:
357
Die Beteiligungsverhltnisse an der HBInt per 2. Mrz 2007 nach Abschluss der
Kapitalerhhung:
Nach der Kapitalerhhung war die Berlin & Co Capital S..r.l. mit 9,09 % an der
HBIntbeteiligtundhattejeTrancheetwa125MioEUR,insgesamtsomitetwa250
222
AktienkaufvertragzwischenHBInt,HSBCundBerlin&CoCapitalS..r.l.vom19.Dezember2006;
vgl ELAK FMAKI23 5155/0141BEH/2006, Anzeige des beabsichtigten Erwerbs einer qualifizierten
Beteiligunggem20BWGvom28.Dezember2006.
94
223
MioEUR(andieHBInt)gezahlt.
ImKaufvertragverpflichtetesichdieBerlin&CoCapitalS..r.l.,einenBrsegangder 358
HBInt voraussichtlich in den Jahren 2007, 2008 oder 2009, abhngig von den
Marktbedingungen,zuuntersttzen.
224
In Phase 2 der Transaktion erwarb die Berlin & Co Capital S..r.l. etwa 15,91% 359
HBIntAktien von der MAPS und von der GRAWE. Der Kaufvertrag wurde am 29.
Dezember2006perEndeJuni2007geschlossen;derKaufpreiswurdemit385Mio
EUR festgelegt und konnte, abhngig vom Jahresgewinn, um bis zu 52 Mio EUR
225
hher liegen.
Konventionalstrafevon4,7MioEURvor.
226
Der Erwerbder Aktien zum Erreichen der Sperrminoritt wurde von der BayernLB 360
anteiligzwischenfinanziert(Zeitraum30.Juni2007biszumClosingdesVerkaufsan
227
dieBayernLB).
DieBeteiligungsverhltnisseanderHBIntper30.Juni2007,nachdemdieBerlin& 361
CoCapitalS..r.l.einAktienpaketerworbenhatte:
223
224
VglELAKFMAKI235155/0025BEH/2007.
AktienkaufvertragzwischenHBInt,HSBCundBerlin&CoCapitalS..r.l.vom19.Dezember2006,
Seite36.
225
Aktienkaufvertrag zwischen HBInt, Hypo Bank Burgenland AG (GRAWE) und Berlin &Co Capital
S..r.l.vom29.Dezember2006;ELAKFMAKI235155/0025BEH/2007.
226
Aktienkaufvertrag zwischen HBInt, Hypo Bank Burgenland AG (GRAWE) und Berlin &Co Capital
S..r.l.vom29.Dezember2006,Seite10.
227
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite130.
95
362
Aus einer Prsentation der Berlin & Co Capital S..r.l. und Kingsbridge vom
7.Februar 2007 ergibt sich, dass man von einem Brsegang der HBInt frhestens
2008 ausging. Beim Brsegang sollte die HBInt (100 % der Anteile) unter
HochrechnungbestimmterAnnahmeneinenWertinderBandbreitevon4,2bis4,7
228
MrdEURaufweisen.
2.4. ErwerbderMehrheitanderHBIntdurchdieBayernLB
363
waren.
364
Im Juni 2006 sandte die Investmentbank Morgan Stanley einen Teaser230 zur
HGAAandieBayernLB.MorganStanleywarimApril2006beauftragtworden,das
Bieterverfahren zum Verkauf der BAWAG zu leiten, an dem sich die BayernLB
beteiligte.InderzumTeasererstelltenPrsentationkamdiezustndigeAbteilung
derBayernLBzumSchluss,dasseinEngagementinderHGAAnichtanzustrebensei,
231
jedenfallswreabereineintensiveDueDiligencenotwendig.
365
Ende August 2006 sandte Tilo Berlin ein Schreiben an Werner Schmidt, den
damaligenVorstandsvorsitzendenderBayernLB,umdasInteressederBayernLBauf
228
229
230
231
PrsentationInvestmentOpportunityProjectKnoxvom7.Februar2007,Seite5ff.
VerfgungderStAMnchen1vom24.August2011.
InformationenbereinUnternehmen,diedasInteressevonpotentiellenKufernweckensollen.
SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011,Punkt1.1.2.1.
96
die HGAA zu lenken. Davor waren Berlin auf Initiative von Kulterer Unterlagen
232
(BusinessPlan der HGAA bis 2010) bermittelt worden. Am 31. August 2006
trafen sich Berlin, Schmidt und Kulterer in Krnten. Aufgrund der Teilnahme der
BayernLBamBAWAGBieterverfahrenundwohlauchimGlauben,dortzumZug
zukommenlehnteSchmidteinEngagementderBayernLBbeiderHGAAab.Die
HGAAwarzudiesemZeitpunktaufderSuchenachInvestorenfrdie250MioEUR
Kapitalerhhung. Anhand des bei diesem Treffen bergebenen BusinessPlans der
HGAA bis 2010 erstellten Mitarbeiter der BayernLB eine Analyse. Ergebnis dieser
Beurteilung war, dass die HGAA fr die BayernLB nicht interessant sei. Die
233
BeurteilungtrgtdenVermerkvonSchmidto.k.sowieZudenAkten.Erledigt.
Am 14. Dezember 2006 fiel die Entscheidung im BAWAGBieterverfahren. Die 366
BayernLB kam nicht zum Zug. Kulterer und Berlin riefen noch am selben Tag
Schmidt an, bedauerten die Niederlage der BayernLB und betonten erneut die
234
Mglichkeit,indieHGAAzuinvestieren.
Wenige Tage spter setzte Schmidt die Eigentmervertreter der BayernLB von 367
dieser Mglichkeit in Kenntnis. Die Eigentmervertreter standen einer vertieften
Prfung der Investitionsmglichkeit HGAA nicht ablehnend gegenber. Die
BayernLB forderte noch vor Weihnachten 2006 Unterlagen ber die HGAA an. Als
ErgebnisderPrfungdieserUnterlagenwurdefestgehalten,dassdiePlanungsehr
ambitioniertsei,einehoheAbhngigkeitvonverbrieftenVerbindlichkeitenbestehe,
sich die Refinanzierung durch den Wegfall der Landeshaftungen verteuern wrde
undessichbeiderHGAAumdieHaiderBankhandle.DieErgebnissederAnalyse
235
wurdenSchmidtAnfangJnner2007prsentiert.
232
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite141
f.
233
SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011,Punkt1.1.2.1.
234
SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011,Punkt1.1.2.1.
235
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite148
ff.
97
368
Anfang 2007 erkundigte sich Kulterer beim Vorstand der Krntner Landesholding,
ob die grundstzliche Bereitschaft zu einem auerbrslichen Verkauf der HBInt
bestehe,umdie2008flligeUmtauschanleihetilgenzuknnen.FrdenVorstand
derKrntnerLandesholdingkam,vorbehaltlichderZustimmungdesAufsichtsrates,
ein Verkauf in Frage, vorausgesetzt dass die Transaktion auf Basis eines
Unternehmenswertes von 3,0 bis 3,1 Mrd EUR (bei effektivem Zahlungsfluss bis
sptestens Ende 2007) abgeschlossen werden knnte, wobei gewisse
RahmenbedingungenwieGarantieundGewhrleistungszusagen,berprfungdes
Syndikatsvertragsetcerstverhandeltwerdenmssten.
369
236
Am19.Jnner2007reisteKulterermitBerlinnachMnchenundprsentiertedem
Vorstand der BayernLB die HBInt. Am 31. Jnner 2007 kam es zu einem weiteren
237
Gesprch.
370
DieBayernLBmachteihrenEinstiegvonmehrerenVoraussetzungenabhngig,wie
sich aus einer Zusammenfassung des Gesprchs vom 31. Jnner 2007 durch die
BayernLBergibt:
VoraussetzungfrdenEinstiegderBayernLBseien:
ErwerbderMehrheitunddamitdieunternehmerischeFhrung
DurchfhrungeinerumfassendenDueDiligence
Klare Regelungen im Falle einer knftigen nderung der
Anteilsverhltnisse(AndienungsundVorkaufsrechte)
StrikteVertraulichkeit
Die entscheidende Frage sei, wie mindestens 50% plus eine Aktie
238
kurzfristigerreichbarseien.
371
Protokollder41.ARSitzungderKLHam1.Februar2007,Seite17.
ProtokollderVernehmungvonTiloBerlindurchdieStAMnchenIam12.Jnner2010,Seite29;
ProtokollderVernehmungvonWernerSchmidtdurchdieStAMnchenIam14.Jnner2010,Seite
15 f; Anklageschrift StA Mnchen I Erwerb der HGAA, Chronologischer Ablauf des Erwerbs, Seite
152.
238
ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.Jnner2007.
98
239
dieabsoluteMehrheiterwerbendurfte.
EinVerkaufandieBayernLBsetztedaher
die Auflsung des Syndikatsvertrags voraus. Nach Meinung von Kulterer war eine
240
AuflsungdesSyndikatsvertragsimdamaligenZeitpunktpolitischundenkbar.
UmdasLandKrntenfreinenVerkaufzugewinnen,hattedieBayernLBfolgende 372
Strategieentwickelt:
UmdasLandKrntenzuberzeugenseienfolgendeElementewichtig:
241
BayernLB als verlsslicher strategischer Partner, der die HAA
konsequentweiterentwickeltunddamitArbeitspltzesichertsowieden
WertdesUnternehmensweitersteigert.
KlareDividendenpolitik
Sicherstellung,dassdieFhrungdesSdosteuropageschftesderHAA
vonKrntenauserfolgt.
Sofortiger Zufluss eines Kaufpreises, der die Tilgung der in Zukunft
242
flligenAnleihesicherstellt.
Sollteesdamitgelingen,dasInteressedesLandesKrntenzuwecken,sowerdesich 373
die BayernLB mit einem Letter of Intent samt Bitte um Exklusivitt an das Land
KrntenundandieBerlin&CoCapitalS..r.l.wendenundanschlieendeineDue
243
Diligencedurchfhren.
Am 6. Februar 2007 teilte der Vorstand der Krntner Landesholding, nach 374
Ermchtigung durch den Aufsichtsrat der Landesholding, Kulterer als dem
VorsitzendendesAufsichtsratsderHBIntmit,dassdieKrntnerLandesholdingbei
Zahlungsfluss
bis
lngstens
Ende
2007
unter
Zugrundelegung
eines
Vorgehensweisepositivgegenberstehenwrde.
239
ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.Jnner2007;BerichtberdieDueDiligencePrfung
HGAA,durchgefhrtvonDBJRechtsanwlteGmbHvomMai2007,Seite180f.
240
241
242
243
244
ProtokollBefragungDr.KultererdurchdieUntersuchungskommission.
GemeintistdamitdieHBInt.
ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.01.2007.
ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.01.2007.
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite44.
99
375
376
Ergebnis der Sitzung war die Absichtserklrung unter Gremienvorbehalt, dass die
BayernLB50%+ 1AktieunddamitdieunternehmerischeFhrungbernimmt.In
folgendenPunktenwurdeeingemeinsamesGrundverstndnisfestgehalten:
DieHAABwirdalseigenstndigeMarkeundBankerhalten.
Die BayernLB stellt die Mehrheit der Kapitaleignervertreter im
Aufsichtsrat.
Die BayernLB ist im Rahmen ihrer unternehmerischen Fhrung
verantwortlichfrdiestrategischeSteuerungsowiedieRessourcenund
Risikosteuerung.
Die Steuerung der MOE/SOEAktivitten [Mittel/Osteuropa,
Sdosteuropa, Englisch CEE Anm] mit Ausnahme Ukraine und ggf.
246
UngarnerfolgtberdieHAAB.
377
245
246
ProtokollderBayernLBErgebnisdesGesprchesam15.02.2007.
ProtokollderBayernLBErgebnisdesGesprchesam15.02.2007.
100
247
grtmglicherVertraulichkeitstattfinden.
DerVerwaltungsratderBayernLBsollteabMitteMrz2007ersteVorinformationen 378
ber die Bank erhalten. Im Auftrag der BayernLB erstellte die Investmentbank
Rothschild GmbH am 13. Mrz 2007 fr die Verwaltungsratssitzung der BayernLB
am 20. Mrz 2007 ein Papier, in dem der Bankenmarkt in der Region AlpeAdria
dargestellt wurde. Es wurden berlegungen zum Unternehmenswert angestellt,
und es wurde eine vorlufige Analyse von Strken und Schwchen der HBInt
vorgenommen. So wurden etwa hhere Kapitalkosten nach dem Wegfall der
Landeshaftungen, Nachholbedarf bei ITSystemen und Fragen zur Qualitt des
Risikomanagements angefhrt. Auch anhaltende Gerchte ber Risiken im
Immobilienfinanzierungsgeschft und bisher nicht identifizierte Risiken in den
Tochterbanken wurden erwhnt. Eine Ableitung des Unternehmenswertes nach
der Kapitalerhhung aus dem Kaufpreis, den die Berlin & Co Capital S..r.l. fr
9,09% der Anteile bezahlt hatte, wurde fr plausibel gehalten, wenn sich das
Geschft, wie fr die Jahre 2007 und 2008 angenommen, positiv entwickelt. Die
BankseieineattraktiveErgnzungfrdieBayernLB,dieamdeutschenBankenmarkt
lediglich begrenzte Chancen zur nachhaltigen Steigerung von Profitabilitt und
248
Wachstumhabe.
Beschlussfassungvorlegen.
247
248
ProtokollderBayernLBErgebnisdesGesprchesam15.02.2007.
VglGutachtenHBInt.BayernLB20072009vonKleiner+KleinerWPStbvom30.April2012,
Seite6Rz13ff;sieheauchSchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache
16/7500vom29.Mrz2011,Punkt2.1.4.
249
Vgl Schlussbericht des UAusschusses des Bayerischen Landtags, Drucksache 16/7500 vom 29.
Mrz2011,Seite108.
101
380
Die BayernLB legte groen Wert auf Exklusivitt, um sich nicht wie bei der
250
wiederzufinden.
381
Um die Transaktion so lange wie mglich geheim zu halten, lief das Projekt
nunmehrunterderBezeichnungBerthold,dievorangegangenenProjektewaren
als Sissi und Lindwurm bezeichnet worden; die Berlin & Co Capital S..r.l.
wickeltedenEinstiegbeiderBankunterderProjektbezeichnungFortKnoxab.
382
DieBayernLBhattebereitszuBeginnder2000erJahreeineOsteuropaStrategie
entwickelt. Im osteuropischen Markt waren damals verglichen mit den
bisherigenMrktenderBankhoheWachstumsratenundErtrgezuerwarten.So
erwarbdieBayernLB1994AnteileanderungarischenMKBBankundimJahr2006
dieMehrheitandieserBank;imJahr2000erwarbsieeineMehrheitsbeteiligungan
252
derkroatischenRijeckaBanka.
383
Als 2006 die BAWAG verkauft werden sollte, schaffte es die BayernLB gemeinsam
mitdreianderenInteressentenindieEndrundedesBieterverfahrens.DenZuschlag
erhieltCerberus Capital Management, obwohl die BayernLB bereits seit Jahren an
derBAWAGbeteiligtgewesenwar,undzwarzuetwaswenigerals50%.Eswurde
kolportiert, der damalige bayerische Finanzminister Kurt Faltlhauser, Mitglied des
Verwaltungsrates der BayernLB, habe als Reaktion darauf gefragt, ob die
253
250
Als die BAWAG Mitte 2006 zum Verkauf stand, wurde ein Bieterverfahren eingeleitet, in dem
Kaufinteressenten ein Angebot abgaben, die BayernLB kam nicht zum Zug. Die Vereinbarung von
Exklusivitt verhindert, dass ein solches Bieterverfahren eingeleitet wird, oder mit anderen
Interessentenverhandeltwird.
251
Vgl Schlussbericht des UAusschusses des Bayerischen Landtags, Drucksache 16/7500 vom 29.
Mrz2011,Punkt2.2.10.
252
VgletwaGutachtenHBInt.BayernLB20072009vonKleiner+KleinerWPStbvom30.April
2012,Seite3;AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite7.
253
VgletwaAnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite8.
102
abergemeint.
254
Faltlhauser uerte sich in der Sitzung des Verwaltungsrats der BayernLB am 20. 384
Mrz2007positivzumbeabsichtigtenEngagementderBayernLBbeiderHGAA:
Herr StM [Staatsminister, Anm] Prof. Dr. Faltlhauser fhrt hierzu
insgesamtaus:
Der Verwaltungsrat der BayernLB hat zusammen mit dem Vorstand
festgestellt,dassdieBayernLBeinestrategischeAnreicherung/Option
bentigt.
Wenn dies unverndert der Fall sei, muss diese sich bietende Chance
intensivaufihrePassungzurBayernLBgeprftwerden.
Aus heutiger Sicht [Mrz 2007, Anm] wre die Passung insbesondere
wegen der Ausrichtung der HAAB auf Mrkte mit deutlichen
Wachstumspotentialen hoch und ggf. auch hher als bei anderen
Optionen.
Fr das Image und den Ruf der Bank nach innen und auen wre aus
SichtdesFreistaatsBayernerheblichnegativ,wenndieBayernLBerneut
undwiederholtnichtzumZugekme.
VordiesemHintergrundmssesichdieBankvehementaufdiesichnun
bietende und positiv zu beurteilende Option konzentrieren und
Flexibilitt hinsichtlich der zeitlichen Ausgestaltung des Prozesses (im
Sinne einer Straffung), aber auch der preislichen Ausgestaltung
255
beweisen.
Die BayernLB interessierte sich gleichzeitig auch fr die Landesbank des Landes 385
Berlin.AndiesemBieterverfahrenbeteiligtensichursprnglichetwa20Banken;die
256
BayernLBhttebis1.Juni2007einverbindlichesAngebotlegenmssen.
Das Interesse der BayernLB am SdosteuropaNetzwerk der HBInt war gro. So 386
erluterte Werner Schmidt, der Vorstandsvorsitzende der BayernLB, im Gesprch
vom 31. Jnner 2007, dass die HGAA das Geschftsmodell der BayernLB durch
Strkung der Retailbasis und einer weiteren Expansion in Sdosteuropa ideal
ergnzen wrde, sofern eine bernahme der Mehrheit an der HBInt samt
254
ProtokollderZeugeneinvernahmevom19.November2013vordemAmtsgerichtMnchen,Seite
3.
255
256
Niederschriftder55.SitzungdesVerwaltungsratsderBayernLBam20.Mrz2007.
Protokoll der Vernehmung von Werner Schmidt durch die StA Mnchen I am 14. Jnner 2010,
Seite19;StenographischesProtokollder11.SitzungUAusschussdesKrntnerLandtagszumVerkauf
derHBInt,Seite6.
103
257
unternehmerischerFhrungdurchdieBayernLBmglichwre.
387
Im Schreiben vom 26. Mrz 2007 an Berlin und Landeshauptmann Haider (dem
SchreibenwarderLetterofIntentderBayernLBbeigefgt,nachdemam21.Mrz
2007einEntwurfversandtwordenwar)erklrtedieBayernLB,dassSdostEuropa
und sterreich fr sie ein uerst attraktiver Markt seien und im Vergleich zum
deutschenBankenmarktinSdostEuropasowohlbeiderKreditnachfragealsauch
bei Investmentprodukten ein signifikantes Aufholpotenzial bestehe und die
BayernLB mit der MKB Bank in Ungarn und deren Tchtern in Rumnien und
BulgarienkomplementrzurHBIntttigsei.DieHBIntseimit1,1MioPrivatkunden,
einer breiten Prsenz in Sdosteuropa und spezifischer Expertise in attraktiven
258
Produktsegmenten,wiezBLeasing,einattraktiverPartnerfrdieBayernLB.
388
257
258
[]EsbestehtEinvernehmendarber,dassdieBayernLBnurdann
die Transaktion weiterverfolgen wird, wenn sie eine
Kontrollmehrheit von mind. 50% plus 1 Aktie erreichen kann.
Vorbehaltlich der geplanten Due Diligence sowie der Ausgestaltung
der Kaufvertrge und Preisverhandlungen wurde dies von Berlin &
CosowiedemLandKrntenzugesichert.
DieGRAWEspieltausSichtallerBeteiligtenkeineRolle,sondernist
lediglich am Erhalt des Versicherungsvertriebes und an der
GewinnungdesPartnersBayernLBinteressiert.
BzgldesKaufpreiseswurdeklargestellt,dassAusgangspunktfrdie
Kaufpreisverhandlungen bzw eine Kaufpreisspanne die ersten
Erkenntnisse aus der Due Diligence sind und darauf aufbauend ein
UnternehmenswertvonEuro2,75Mrd.zzglPaketzuschlagzwischen
10%und20%zurDiskussionsteht,d.h.einePreisrangevonca.Euro
3,0bisEuro3,3Mrd.
EineEntscheidunginderLandesholdingKrntensollvoraussichtlich
erst Mitte Mai [2007, Anm] getroffen werden. Der Vorstand der
ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.01.2007.
SchreibenderBayernLBvom26.Mrz2007anTiloBerlin.
104
AuchinihremAngebotsschreibenvom24.April2007betontedieBayernLB,dasssie 389
als neuer Mehrheitseigentmer der HAAB das Geschftsmodell der Bank
erfolgreichuntersttzenundweiterentwickelnundsomitdieHAABgemeinsammit
der BayernLB Gruppe zu einem fhrenden Finanzdienstleister in Zentral und
Osteuropaausbauenkann.
260
261
DieersteDueDiligencefandinderZeitvom9.
bis19.April2007statt.Geprft 390
wurdendieTeilbereicheKonzernabschluss,Beteiligungen,Kredit,Leasing,Treasury
262
nureinemkleinenKreisdieErwerbsabsichtderBayernLBoffengelegt.DiePrfung
wurde damit begrndet, dass die BayernLB die letzte Tranche des Anteilserwerbs
derBerlin&CoCapitalS..r.l.finanziere,diezuerwerbendenAktienalsSicherheit
fr den Kredit dienten und die BayernLB die in Aussicht gestellten Sicherheiten
263
prfe.
Das Ergebnis der Preliminary Due Diligence wurde in einem 70seitigen 391
Statusbericht zum Projekt Berthold vorgelegt. Am 19. April 2007 wurde der
Bericht dem Vorstand der BayernLB prsentiert. Im Protokoll wurde festgehalten,
259
RothschildMemorandum Bericht ber die Gesprche am 4.4 in Klagenfurt sowie die weitere
Vorgehensweise.
260
SchreibenderBayernLBAngebotzumErwerbeinerMehrheitsbeteiligunganderHAABvom24.
April2007anTiloBerlinundJrgHaider,Seite2.
261
Ernst & Young spricht im Auszug aus dem Due DiligenceBericht, Stand 18. Mai 2007, von der
Zugnglichkeit des Datenraums von 9. bis 19. April, Dorda Brugger Jordis Rechtsanwlte GmbH
(Bericht ber die Due DiligencePrfung im Mai 2007, Seite 13) fhrte die erste Phase der Due
Diligencevon10.bis19.April2007durch.
262
263
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite162.
RothschildMemorandum Bericht ber die Gesprche am 4.4 in Klagenfurt sowie die weitere
Vorgehensweise.
105
264
dasskeineDealBreakererkennbarseien.
392
EinenkurzzeitigvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.vorgeschlagenenKaufpreisvon
3,5bis4MrdEURfr100%wiesdieBayernLBzurck.DieVerhandlungsgrundlage
leitesichausdemvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.gezahltenPreisab.Dasseien
etwa2,75MrdEURzuzglicheinesPaketzuschlagsvon10bis20%,somitrund3bis
265
3,3MrdEUR.
393
rechtfertigen.
394
DemVerwaltungsratwurdederStatusberichtam20.April2007prsentiert.Ander
Prsentation wurden, verglichen mit der Vorstandssitzung vom Tag davor,
nderungen vorgenommen. So wurde in der Vorstandsprsentation ausgefhrt,
dasseinKaufpreisinHhevon3,2MrdEUR(fr100%)betriebswirtschaftlichzu
rechtfertigensei,inderPrsentationfrdenVerwaltungsratwurdeeinPreisvon
biszu3,4MrdEURangegeben,daeineKontrollprmievon20%desKaufpreiseszu
267
bezahlen sei.
Kredite wurde auf einen Wertberichtigungsbedarf von etwa 200 Mio EUR
hingewiesen,wobeidergenaueUmfanginderzweitenPhasederDueDiligencezu
ermittelnseinwerde.AuchbeimTreasurywurdeeinnegativerBarwertvon50Mio
EUR ausgewiesen, der ebenfalls in der zweiten Phase genau zu ermitteln sein
werde. Weiters wurde auf Schwchen im Risikomanagement und in der
264
265
AuszugausdemProtokollderVorstandsSondersitzungvom19.04.2007derBayernLB.
RothschildMemorandum Bericht ber die Gesprche am 4.4. in Klagenfurt sowie die weitere
Vorgehensweise.
266
267
VglAnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite14.
Auszug aus dem Protokoll der vorstandsSondersitzung vom 19.04.2007 der BayernLB;
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite165.
106
Eigenkapitalausstattunghingewiesen.
268
EsfolgtenBemngelungenderQualittdes
Datenraumes, und zwar wurden die Qualitt und der Umfang der von der HBInt
269
demInteressentenzurVerfgunggestelltenDokumentebeanstandet.
ImProtokollderSitzungheiteszumbeabsichtigtenErwerbua:
395
AnschlieendwrdigtHerrSchmidteinenErwerbderHAABnochmals
im Gesamtkontext. So fhrt er aus, dass diese Akquisitionsmglichkeit
eine einmalige strategische Option fr die BayernLB zur Verstrkung
ihrer Osteuropaaktivitten und damit zur Dynamisierung ihrer Ertrge
darstellt, die jedoch nur in einem engen Zeitfenster exklusiv genutzt
werden kann. Sollten die Anteile ber ein ffentliches Bieterverfahren
angeboten werden, wird die BayernLB mit hoher Wahrscheinlichkeit
wohlnichtzumZugekommenknnen.
Vor diesem Hintergrund bittet Herr Schmidt den Verwaltungsrat um
ZustimmungzumErwerbvonmindestens50%+1AktiederHypoAlpe
AdriaInternational AG mit einem maximalen Kaufpreis von bis zu 3,4
270
Mrd.EUR(fr100%derAnteile).
271
ausgelegt wurde und eine detaillierte Prfung damit noch nicht vorgenommen
werden konnte, nicht mglich ist. Da die Zeitaber drngte, verstndigte sich der
Verwaltungsrat nach einer Diskussion darauf, die Entscheidung bis sptestens
272
Montag,23.April2007,18:30Uhr,imUmlaufverfahrenzutreffen. Am23.April
2007stimmtederVerwaltungsratderBayernLBdemBeschlussvorschlagzu.
268
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007;AnklageschriftStA
MnchenIErwerbderHGAA,Seite12f.
269
SieheSchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.
Mrz2011,Punkt2.1.4.,Seite108ff.
270
271
NiederschriftderVerwaltungsratssitzungderBayernLBam20.April2007.
Unterlagen, die die Sitzungsteilnehmer erst bei der Sitzung bekommen und am Tisch im
Sitzungszimmervorfinden.
272
NiederschriftderVerwaltungsratssitzungderBayernLBam20.April2007.
107
397
Am24.April2007folgteeinschriftlichesAngebotderBayernLBandieBerlin&Co
Capital S..r.l. und an Landeshauptmann Haider fr das Land Krnten. Fr den
Erwerbvon50%+1AktiederHBIntvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.sowieder
KrntnerLandesholdingbotdieBayernLB1,6MrdEURinbarundbezeichnetedies
als attraktive Verhandlungsgrundlage. Das entsprach einem Unternehmenswert
von3,2MrdEURfr100%derHBInt.DieBayernLBlegtedar,wiesiedenKaufpreis
errechnethatte,undverlangtevorVertragsunterzeichnungeineConfirmatoryDue
Diligence, um diese Annahmen berprfen zu knnen und Zugang zu jenen
Unterlagen zu erhalten, die die HBInt fr die erste Phase der Due Diligence noch
nichtzurVerfgunggestellthatte.VerlangtwurdenuaweitereInformationenzum
Kreditportfolio zur Beurteilung eines mglichen weiteren Risikovorsorgebedarfs;
detaillierte
Informationen
Geschftsbereichen;
smtliche
zum
Wertpapierportfolio;
Prfberichte
aller
zu
wesentlichen
einzelnen
in
den
Aktiefhren.
398
Im Angebotsschreiben der BayernLB vom 24. April 2007 waren wie bereits im
Schreiben vom 26. Mrz 2007 an die Berlin & Co Capital S..r.l. sowie an
Landeshauptmann Haider strategische berlegungen und Grnde fr das
InteressederBayernLBangefhrt.Dieselautetenauszugsweise:
Die BayernLB und die bayerischen Sparkassen, untersttzt vom
Freistaat Bayern, verfolgen mit dieser Transaktion das Ziel,
Wachstumschancenaktivzunutzen.SdostEuropaundsterreichsind
273
SchreibenderBayernLBAngebotzumErwerbeinerMehrheitsbeteiligunganderHAABvom24.
April2007anTiloBerlinundJrgHaider,Seite5f.
108
ZurstrategischenPositionierungderHBIntundEinbindungindieBayernLBGruppe 399
fhrtedieBayernLBaus,dassdieHBIntihreerfolgreicheStrategiefortsetzen,eine
tragende Rolle als regionales Kompetenzzentrum spielen solle und der eigene
Marktauftritt,MarkeundSitzinKlagenfurterhaltenbleibensollen.Inwesentlichen
steuerungsrelevanten Bereichen lege die BayernLB Wert darauf, einheitliche
methodische
Richtlinienkompetenz
unter
Bercksichtigung
lokaler,
wahrzunehmen.
274
SchreibenderBayernLBAngebotzumErwerbeinerMehrheitsbeteiligunganderHAABvom24.
April2007anTiloBerlinundJrgHaider,Seite2f.
275
SchreibenderBayernLBAngebotzumErwerbeinerMehrheitsbeteiligunganderHAABvom24.
April2007anTiloBerlinundJrgHaider,Seite3f.
109
400
401
276
Nach dem Rcktritt von Kulterer als Vorstandsvorsitzender der HBInt im Zuge der
277
278
Am 30. April 2007 antwortete die Berlin & Co Capital S..r.l. auf das
Angebotsschreiben der BayernLB vom 24. April 2007, dass man sich nach Prfung
des Angebots nicht in der Lage sehe, die Preisvorstellung der BayernLB zu
qualifizieren.DerAngebotspreisunterliegemehrerenwesentlichenAnnahmen,die
die BayernLB im Zuge einer Confirmatory Due Diligence besttigen mchte. Diese
Phase der Due Diligence sollte bis 11. Mai 2007 abgeschlossen sein, ein
276
SchreibenderBayernLBAngebotzumErwerbeinerMehrheitsbeteiligunganderHAABvom24.
April2007anTiloBerlinundJrgHaider,Seite4ff.
277
278
VorstandbeiderGRAWE.
ProtokollBefragungDr.BerlindurchdieUntersuchungskommission;Protokollder75.ARSitzung
derHBIntam26.April2007,Seite13.
110
verbindliches Angebot erwarte man bis sptestens 14. Mai 2007. Parallel zur Due
Diligence wolle man den Kaufvertrag, die Zwischenfinanzierung des Erwerbs von
AktienvonGRAWEundMAPSdurchdieBerlin&CoCapitalS..r.l.,Aktionrsvertrag
279
sowieKooperationsvertragverhandeln.
Noch am 30. April 2007 fand ein Gesprch zwischen Vertretern der BayernLB und 403
der Berlin & Co Capital S..r.l. statt. Angesichts der am 2. Mai 2007 beginnenden
undvoraussichtlichbis11.Mai2007dauerndenConfirmatoryDueDiligenceknne
der Vorstand der BayernLB erst in seiner Sitzung am 15. Mai 2007 das
abschlieendeAngebotberaten.Zudemseizubercksichtigen,dassvoraussichtlich
erst am 16. Mai 2007 ein abschlieendes Gesprch mit Landeshauptmann Haider
mglich sei. Man verstndigte sich darauf, dass das abschlieende Angebot der
BayernLBam16.Mai2007bermitteltwerde.ZudenjeweiligenPreisvorstellungen
wurde weiterer Gesprchsbedarf festgestellt. In diesem Zusammenhang wurde
nochmalsdasAngebotvonVertreternderBayernLBerrtert:
Maximale Kaufpreisanpassung bezogen auf 50% plus 1 Aktie:
100Mio. Die Hhe der Kaufpreisanpassung wird mit Abschluss der
CDD [Confirmatory Due Diligence, Anm] feststehen bzw verhandelt.
280
Somit wird im Kaufvertrag keine BonusMalusRegelung
aufgenommen. Das Angebot hat verbindlichen Charakter, auer in der
CDD werden entgegen der bisherigen Einschtzung gravierende
281
SachverhaltealsDealBreakerbekannt.
ZurFormulierung,dassdasAngebotverbindlichenCharakterhabe,seiaufdiein 404
diesem Gesprch getroffene Vereinbarung hingewiesen, dass das abschlieende
Angeboterstam16.Mai2007bermitteltwerde.
DieBayernLBkndigtean,einenEntwurfeinesSyndikatsvertrageszuerstellen.Fr 405
die anstehende zweite Phase der Due Diligence wurde darauf hingewiesen, dass
dringenderInformationsbedarfzumKreditportfoliosowiezumWertpapierportfolio
279
280
281
FaxderBerlin&CoCapitalS..r.l.andieBayernLBvom30.April2007.
AnpassungdesKaufpreisesanhandbestimmterKennzahlen.
ProtokollderBayernLBberdasGesprcham30.April2007.
111
282
Die Confirmatory Due Diligence fand zwischen 2. und 11. Mai 2007 statt. Als
ErgebnislegtendievonderBayernLBbeauftragtenWirtschaftsprferErnst&Young
fr die Bereiche Finanzen, Informationstechnologie, Immobilien, Personal sowie
Steuern und die Rechtsanwaltskanzlei Dorda Brugger Jordis fr den Bereich Recht
BerichtemitmehrerenHundertSeitenvor.DiePrferbemngeltendieQualittdes
DatenraumesbzwdiezurVerfgunggestelltenDokumenteundderenAktualitt.So
heitesimBerichtzumBereichRechtauszugsweise:
Der zur Verfgung gestellte Legal Datenraum (DATENRAUM) ist
unvollstndigundnichtaktuell:derGroteilderDokumenteistaufdem
Stand 31.12.2005, hinsichtlich HBint sowie einzelner Tellbereiche auf
demStand30.6.2006,teilsvoralleminBezugaufdieAuslandstchter
vonHBintjedochauchbloaufdemStand2002/2003.Auchsonstist
anzumerken, dass der Datenraum nicht smtliche potentiell
bedeutsameThemenbereicheabdeckt.
ber die in der beigefgten Datenraumbersicht enthaltenen
Dokumente hinaus wurden in Beantwortung unserer Anfragen
vereinzelt zustzliche Unterlagen in den DATENRAUM eingeliefert.
Dabei handelte es sich primr um PowerpointPrsentationen oder
Auszge aus dem EMailVerkehr der betreffenden Gesellschaften der
HYPO GROUP. Die angeforderte umfassende Aktualisierung und
Erweiterung des Datenraums wurde jedoch nicht vorgenommen.
Dementsprechend ist der diesem BERICHT zugrunde liegende
Datenraumnursehrbeschrnktgeeignet,einaussagekrftigesBildder
betreffenden Gesellschaften zu zeigen. Der BERICHT enthlt daher
weder eine Beurteilung, ob die im DATENRAUM offen gelegten
DokumenteeinetauglicheEntscheidungsgrundlagefrdiebeabsichtigte
BeteiligunganHBIntbietet[sic],nocheineEmpfehlungfrodergegen
die Durchfhrung dieser Transaktion bzw hinsichtlich der Bedingungen
283
freineallflligeDurchfhrung.
282
283
ProtokollderBayernLBberdasGesprcham30.April2007.
BerichtberdieDueDiligencePrfungHGAA,durchgefhrtvonDBJRechtsanwlteGmbHvom
Mai2007,Seite13ff.
112
AuchdieWirtschaftsprferwiesenaufMngeldesDatenraumeshin:
407
Wir weisen ausdrcklich darauf hin, dass zwischen der ersten und
zweiten Datenraumphase eine Vielzahl von Ordnern ausgetauscht
wurde. Darber hinaus wurde in der zweiten Datenraumphase eine
VielzahlvonInformationenbereitgestellt,diewirnichtmehrverarbeiten
konnten.InsofernknnenwirfrdievollstndigeDurchsichtdesInhalts
desDatenraumskeineVerantwortungbernehmen.
Die Beurteilung von Kreditrisiken konnten wir nur auf Ebene von
Einzelkreditnehmern (nicht Kreditnehmereinheiten) und auf Basis
unvollstndiger Informationen (z.B. Kreditantrge ohne Zugang zu
Kreditakten) vornehmen; eine materielle Werthaltigkeitsprfung und
somit
eine
abschlieende
Aussage
ber
potentiellen
Wertberichtigungsbedarfwarunsdahernichtmglich.
Darber hinaus weisen wir darauf hin, dass der Prozess der
ZurverfgungstellungvonInformationenimDatenraumingroenTeilen
ungeordnet erfolgte. Antworten zu von uns oder von KPMG oder
Deloitte gestellten Fragen konnten wir nur sehr eingeschrnkt
auswerten, da diese in unsortierten Ordnern und unvollstndig
bereitgestelltwurden.DesWeiterenmchtenwirhervorheben,dasswir
eine Datenraumzeit von 15 Tagen fr eine Transaktion dieser
Grenordnung nicht fr sachgerecht halten. Wir knnen nicht
ausschlieen, dass im Rahmen unserer Arbeiten nicht alle
risikobehafteten Sachverhalte, die bei einer unbeschrnkten
Untersuchung zu Tage getreten wren, aufgedeckt wurden, unser
BerichthatsomitnureineeingeschrnkteZuverlssigkeit.
Wir haben nur im Rahmen der Expertengesprche Zugang zur
ZielgesellschaftinKlagenfurterhalten.ZugangzuTochtergesellschaften
hatten wir nicht. Die uns zu den Wertpapieren und derivativen
FinanzinstrumentenzurVerfgunggestelltenInformationenwarennicht
geeignet,dieseinderzurVerfgungstehendenZeiteinerausreichenden
berprfung zu unterziehen. Abschlieend mchten wir noch auf das
hoheMaanunzureichendenInformationenindenBereichenSteuern,
Immobilien und Personal hinweisen. Zum Zeitpunkt der Erstellung
dieses Berichts war noch eine Vielzahl von in der Datenraumphase
284
gestelltenFragenunbeantwortet.
DerDueDiligenceBerichtvonErnst&YoungkamuazufolgendenErgebnissen:
IndererstenDatenraumphasewurdefrdasKreditgeschftbei
284
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007.
113
408
285
286
287
288
289
290
291
292
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite11.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite12.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite33.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite50.
Risiko,dasseineGegenparteiausfllt.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite66.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite72.
Ratingklasse1bedeutetbeste,Ratingklasse5schlechtesteBonitt,wobeidieeinzelnenKlassen
wiederumin5Unterkategoriengeteiltwerden.
293
294
295
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite73.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite76.
Seit2003amserbischenBankenmarktttigeundmitStandMai2007eine99,86%Tochterder
HBInt.
296
297
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite108.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite114
114
DerendgltigeDueDiligenceBerichtdesWirtschaftsprferswurdeam20.Juli2007 409
301
andieBayernLBgesandt.
Am 10. Mai 2007 stimmte der Freistaat Bayern als (damals) 50 %Eigentmer der 410
BayernLBdemAnteilserwerb(gem4Abs2derSatzungsowieArt2Abs4Satz2
desGesetzesberdieBayerischeLandesbank)zu.
302
Am 14. Mai 2007 fanden in Mnchen die Kaufverhandlungen statt. Kaufpreis, 411
Kaufvertragstext und gesellschaftsrechtliche Aspekte (Syndikatsvertrag) wurden in
voneinandergetrenntenGesprchenmitverschiedenenVerhandlungspartnernund
303
Den Kaufpreis
verhandeltenVertreterderBayernLBmitVertreternderBerlin&CoCapitalS..r.l.,
304
undzwarohneBerater.
DieBayernLBerffnetedieKaufpreisverhandlungenmit
305
denbereitsinihremAngebotvom24.April2007genannten1,6MrdEUR.
ManeinigtesichnachkurzerZeitaufeinenKaufpreisvon3,25MrdEURfr100%, 412
also 1,625 Mrd EUR fr 50 % + 1 Aktie; auf eine Ausgleichsvereinbarung (Bonus
Malus) wurde verzichtet. Die BayernLB stimmte einem Besserungsschein von
298
299
300
301
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite151.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite156.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite159.
VglAnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite
173.
302
Vgl Schlussbericht des UAusschusses des Bayerischen Landtags, Drucksache 16/7500 vom 29.
Mrz2011,Seite113.
303
304
305
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite18.
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,MateriellePflichtverletzung,Seite296ff.
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite18.
115
maximal 52,5 Mio EURzu. Danachkonnte sichder Kaufpreis noch erhhen, wenn
die HBInt bestimmte wirtschaftliche Ziele erreichte. Die Dividende aus den Aktien
306
fr2007solltederBayernLBzurGnzezustehen.
413
Der vereinbarte Preis entsprach den Vorstellungen des Landes Krnten. Um das
Land Krnten zum Verkauf zu bewegen, hatte die BayernLB die Forderung von
Landeshauptmann Haider akzeptiert, den Krntner Fuball mit 2,5 Mio EUR zu
307
sponsern.
414
415
folgenden Tagen.
zugrundezulegen.
416
ZurVeruerungdervonderMAPSgehaltenenAktienandieBayernLBwurdeam
14. Mai 2007 festgehalten, dass die BayernLB diese Aktien zu den selben
Bedingungenerwerbenwerde,wiesiemitdemLandKrntenundderBerlin&Co
310
MAPS, Aktien an die BayernLB unter der Voraussetzung zu verkaufen, dass die
HeadquarterFunktionfrdieSdosteuropaExpansionvertraglichfixiertwird,und
zwar im derzeitigen Ausma (Mitarbeiteranzahl) in Klagenfurt, die Bank ihren
306
ProtokolldesGesprchszwischenBayernLBundBerlin&CoSarlvom14.5.2007betreffendden
Kaufvertrag.
307
308
SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011,Punkt2.6.1;AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite18f.
309
SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011, Seite 77; Anklageschrift StA Mnchen I Erwerb der HGAA, Chronologischer Ablauf des
ErwerbsSeite176.
310
Protokoll des Gesprchs zwischen BayernLB und Grazer Wechselseitige Versicherung (GraWe)
undLandKrntenvom14.5.2007unterBeteiligungderMAPS,vertretendurchDrKulterer.
116
311
NamenundihrLogobehltunddieMAPSweiterhinzumindesteineAktiehlt.
Das
Angebot
der
BayernLB
entsprach
diesen
312
Bedingungen.
Eine 417
berschritten worden wre. Damals wurde noch davon ausgegangen, dass die
BayernLB den Besserungsschein bernehmen sollte, den die Berlin & Co Capital
S..r.l.mitderGRAWEvereinbarthatte.
Am 16. Mai 2007 nahm auch der Vorstand der Krntner Landesholding an 418
Verhandlungen in Mnchen teil; Landeshauptmann Haider kam ebenfalls nach
Mnchen.ZudiesemZeitpunktlagbereitseinVertragskonvolutvor.
314
Am 17. Mai 2007 gaben Landeshauptmann Haider und Landesrat Martinz eine 419
Pressekonferenz, in der sie die ffentlichkeit ber den geplanten Einstieg der
BayernLB bei der HBInt informierten. Am 21. Mai 2007 stimmte der
Sparkassenverband, neben dem Freistaat Bayern Eigentmer der BayernLB, der
Transaktionzu.
315
AndiesemTagfandendieabschlieendenGesprcheinMnchen
zwischen dem Vorstand der BayernLB, dem Vorstand der Krntner Landesholding,
316
demAufsichtsratsvorsitzendenderKrntnerLandesholdingundBerlinstatt.
Zu den Verhandlungen fr das Land Krnten ist anzumerken, dass die Krntner 420
LandesholdingAktionrderBankwarundderLandeshauptmanndieLandesholding
317
ProtokollderVorstandssitzungderMAPSvom16.Mai2007,Seite3.
SchreibenderBayernLBandieMAPSvom22.Mai2007betreffendErwerbweitererAktiender
HBIntvonderMAPS.
313
314
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite180.
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite45.
315
SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011,Seite65.
316
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite45.
317
VglBerichtdesKrntnerLandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdie
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite46.
117
421
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite46.
319
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,MateriellePflichtverletzung,Seite311.
118
BesserungsscheinewurdenaberschlielichnichtindenKaufvertragaufgenommen.
Im Gegenzug erklrte sich die BayernLB damit einverstanden, dass eine
ConsultantsSonderdividendevon50MioEURandieAltaktionreausgeschttet
wird,obwohlam14.Mai2007vereinbartwordenwar,dassdieDividendeausden
Aktienfr2007derBayernLBzusteht.
320
DieHauptversammlungderHBInthatteam
5.April2006beschlossen,dieConsultantsBeteiligungsgesellschaftenzuverkaufen.
Ebenfalls am 21. Mai 2007 fasste der Vorstand der Krntner Landesholding den 422
Beschluss, 1.207.762 Stckaktien der HBInt zu verkaufen, was einem
321
322
Die Vertragsunterzeichnung fand am 22. Mai 2007 in Klagenfurt statt. Insgesamt 423
wurden vier Vertrge unterzeichnet, die wechselseitig bedingt waren. Mit zwei
Vertrgen wurden die Aktien von Berlin & Co Capital S..r.l. und mit je einem
VertragdieAktienderKrntnerLandesholdingundderMAPSerworben.
2.5. WesentlicherVertragsinhaltundKaufpreis
MitvierVertrgenerwarbdieBayernLBinsgesamt2.434.924AktienzumPreisvon 424
1.632.092.605,17 EUR. Das entsprach einem Anteil von 50,22%. In
Nebenvereinbarungen gab die BayernLB diverse Absichtserklrungen ab und
320
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbsSeite181.
DieRckforderungderSonderdividendedurchdieBankvondenAltaktionrenistGegenstandeines
Zivilverfahrens, Mitte 2014 haben sich die HBInt und GRAWE diesbezglich auf einen Vergleich
geeinigt.
321
Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
Krntner Landesholding, Zl. LRH 15/B/2009, Seite 46; Aktienkaufvertrag zwischen Krntner
LandesholdingundBayernLBvom22.Mai2007.
322
Protokollder44.ARSitzungderKLH,Seite3ff;BerichtdesKrntnerLandesrechnungshofesber
denVerkaufvonAktienderHBIntdurchdieKrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite47.
119
wurde
mit
jedem
Verkufer
in
Die Consultants
einer
gesonderten
324
rckabgewickeltwerde.
425
Die Krntner Landesholding verkaufte am 22. Mai 2007 1.207.762 Stckaktien der
HBInt an die BayernLB, was einem Anteil von 24,91 % entsprach. Die BayernLB
326
zahltedafr809.544.534EURundsomit670,28482EURproAktie.
426
327
AbzugdesBuchwertabgangesvon21,14MioEUReinBuchgewinnvon788,40Mio
328
EUR,demetwa6,1MioEURanBeraterkostengegenberstanden.
ImJuni2008
Umtauschanleihezurckfhren.
323
324
VglAnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite20.
VglAnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbsSeite
184FN539.
325
VglBerichtdesKrntnerLandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdie
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite49.
326
327
328
AktienkaufvertragzwischenKrntnerLandesholdingundBayernLBvom22.Mai2007.
ZumZukunftsfondsRz301ff.
BerichtdesRechnungshofes,SondervermgenZukunftKrnten,Krnten2013/2,Seite23Punkt
4; Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
Krntner Landesholding, Zl. LRH 15/B/2009, Seite 71. Darin waren die 6 Mio EUR Honorar an
Birnbacher enthalten. Ein Strafprozess endete mit Schuldsprchen wegen Untreue, vgl
http://www.kleinezeitung.at/nachrichten/wirtschaft/hypo/3571540/oghentscheidetcausa
birnbacher.story.
329
Vgl Bericht des Rechnungshofes, Sondervermgen Zukunft Krnten, Krnten 2013/2, Seite 20
Punkt5.1.
120
330
Beschluss der Hauptversammlung der HBInt vom 30. April 2008 weitere
22.454.541,80EURandieKrntnerLandesholding.
331
Mit Nebenvereinbarung vom 22. Mai 2007 wurde festgehalten, dass die 428
GeltendmachungvonGewhrleistungsansprchennurinnerhalbvonzweiJahrenab
demClosingmglichsei.GleichzeitigwurdedieHaftungderKrntnerLandesholding
332
aufdenKaufpreisbeschrnkt.
DieMAPSverkaufteam22.Mai200714.989StckaktienderBankandieBayernLB; 429
das entsprach einem Anteil von 0,31 %. Die BayernLB zahlte dafr 10.046.899,17
333
verkauftedieMAPSweitere160.327StckaktienandieBayernLB,waseinemAnteil
von 3,307 % entsprach. Die BayernLB zahlte dafr 107.464.754,30 EUR und somit
334
dieses3,3%Anteils.
Die Berlin & Co. Capital S.a.r.l. verkaufte am 22. Mai 2007 mit zwei Vertrgen die 430
gesamten Anteile an die BayernLB. Gegenstand des ersten Vertrages waren
1.201.593 Stckaktien der HBInt, was einem Anteil von 24,78 % entsprach. Die
336
BayernLBzahltedafretwa805,4MioEURundsomit670,28482EURproAktie.
330
331
Consultants,sieheRz421.
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbsSeiten19,
189.DieRckforderungderSonderdividendedurchdieBankvondenAltaktionrenistGegenstand
einesZivilverfahrens,Mitte2014habensichdieHBIntundGRAWEdiesbezglichaufeinenVergleich
geeinigt.
332
333
334
335
336
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,MateriellePflichtverletzung,Seite323.
AktienkaufvertragzwischenMAPSundBayernLBvom22.Mai2007.
AktienkaufvertragzwischenMAPSundBayernLBvom17.Dezember2007.
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbsSeite187.
ErsterAktienkaufvertragzwischenBerlin&CoCapitalS..r.l.undBayernLBvom22.Mai2007.
121
431
Mit einem weiteren Vertrag verkaufte die Berlin & Co. Capital S.a.r.l. 10.580
StckaktienandieBayernLB,waseinemAnteilvon0,22%entsprach.DieBayernLB
zahltedafretwa7MioEURundsomit670,28482EURproAktie.IndiesemVertrag
war aus steuerlichen Grnden ein spterer bertragungszeitpunkt (Behaltefrist)
vorgesehen;dieseAktienwurdenvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.mit3.Juli2008
337
andieBayernLBbertragen.
432
ErfllungderBedingungennichtzuverzgernoderzubehindern.
433
DerVerkuferleistetedemKuferGewhr,dasserrechtswirksames,bertragbares
undunbelastetesEigentumandenAktienderBankhatteunderbzwseineOrgane
diesen Vertrag abschlieen drfen; der Verkufer als juristische Person
rechtswirksam besteht und dass die jeweiligen Auskunftspersonen am Tag der
Unterfertigung der Vertrge keine Kenntnis von nicht ffentlich bekannten oder
nicht offen gelegten Informationen haben, die die Bank betreffen und eine
wesentliche nachteilige Vernderung auf die Bank (in wirtschaftlicher Hinsicht)
haben knnten. Fr die aus dem Titel des Gewhrleistungs und
SchadenersatzrechtesausdrcklichgettigtenZusagen(Gewhrleistungen)werde
abernurimFallvonVorsatzodergroberFahrlssigkeitgehaftet.
434
ZugleichbesttigteundanerkanntedieBayernLB,dasssiedenKaufvertragnichtim
Vertrauen auf Zusicherungen oder Gewhrleistungszusagen gleich welcher Art,
ausgenommendieebenerwhntenGewhrleistungen,abgeschlossenhabe,und
dasssienichtdazuberechtigtsei,ausdiesemVertragAnsprcheaufderGrundlage
von uerungen, Versprechen, Prognosen oder Informationen, die durch den
Verkufer oder einen seiner Berater, Gesellschafter oder Manager oder dessen
337
338
ZweiterAktienkaufvertragzwischenBerlin&CoCapitalS..r.l.undBayernLBvom22.Mai2007.
AktienkaufvertragzwischenKrntnerLandesholdingundBayernLBvom22.Mai2007.
122
FehlverhaltenodervorstzlichemVerschweigenbleiben.
Am 22. Mai 2007 schlossen die Aktionre BayernLB, Krntner Landesholding und 435
GRAWE einenneuenSyndikatsvertrag.DieKrntnerLandesholdingunddieGRAWE
kamen berein, den alten Syndikatsvertrag vom 4. April 2005 einschlielich des
Nachtragsvom19.Dezember2006aufzuheben,sobalddieBayernLBdieMehrheit
der Aktien der Bank erwirbt und bis dahin keine dem neuen Syndikatsvertrag
entgegenstehenden
Manahmen
zu
ergreifen.
Vereinbart
wurde
die
unternehmerische Fhrung der Bank durch die BayernLB, insbesondere durch die
Vereinbarung
von
Nominierungsrechten
fr
die
Besetzung
von
Aktienkaufvertrag zwischen Krntner Landesholding und BayernLB vom 22. Mai 2007; Erster
Aktienkaufvertrag zwischen Berlin & Co Capital S..r.l. und BayernLB vom 22. Mai 2007; Zweiter
Aktienkaufvertrag zwischen Berlin & Co Capital S..r.l. und BayernLB vom 22. Mai 2007;
AktienkaufvertragzwischenMAPSundBayernLBvom22.Mai2007.
123
340
DerGRAWEstanddasNominierungsrechtfrzweiKapitalvertreterimAufsichtsrat
zu, solange sie einen Kapitalanteil von mehr als 25 % an der HBInt hielt. Der
Krntner Landesholding standen zwei Sitze im Aufsichtsrat zu, solange ihr
Kapitalanteil an der HBInt ber 20 % lag. Die brigen Mitglieder wurden von der
BayernLB nominiert. Bei Unterschreiten der fr die GRAWE und die Krntner
Landesholding festgelegten Grenzen ging das Nominierungsrecht an die BayernLB
ber. Allerdings stand der Krntner Landesholding unabhngig von ihrer
Aktionrseigenschaft im Hinblick auf die Landeshaftung das Recht zu, bis zum 31.
Dezember 2017 (Tag des Abschmelzens der Landeshaftungen) einen nicht
stimmberechtigten stndigen Berater in den Aufsichtsrat zu entsenden, sofern sie
nichtzweiAufsichtsratsmitgliederentsendenkann.
437
341
Klagenfurt zu betreiben.
HauptversammlungdieVerlegungdesUnternehmenssitzesderHBIntausKlagenfurt
nurbeschlieenkann,wenn100%desstimmberechtigtenGrundkapitalsanwesend
sindunddafrstimmen.DieMAPSverkaufteihrAktienpaketnichtzurGnzeandie
BayernLB und htte daher einen Beschluss auf Sitzverlegung verhindern knnen,
auchwennsienurmehreineeinzigeAktiegehaltenhtte.ImAngebotderBayernLB
340
SyndikatsvertragzwischenderKrntnerLandesholding,HypoBankBurgenlandAG(GRAWE)und
derBayernLBunterBeitrittderGRAWEvom22.Mai2007.
341
SyndikatsvertragzwischenderKrntnerLandesholding,HypoBankBurgenlandAG(GRAWE)und
derBayernLBunterBeitrittderGRAWEvom22.Mai2007,Seite6(ArtIII).
342
SyndikatsvertragzwischenderKrntnerLandesholding,HypoBankBurgenlandAG(GRAWE)und
derBayernLBunterBeitrittderGRAWEvom22.Mai2007,Seite4(ArtI).
124
vom 22. Mai 2007 war festgehalten, dass die BayernLB gerne darauf Rcksicht
343
nehme,dassdieMAPS1Aktiebehaltenwolle.
Die Erfllung der Vertrge setzte voraus, dass die Aufsichtsbehrden in den 438
verschiedenen Sitzstaaten von Tochterunternehmen dem Erwerb durch die
BayernLBzustimmen,ihnjedenfallsnichtuntersagen.
Als zustndige Behrde fr Kroatien verweigerte die Kroatische Nationalbank am 439
11. Juli 2007 ihre Zustimmung zum (mittelbaren) Erwerb der kroatischen
344
TochterunternehmenderHBIntdurchdieBayernLB.
WesentlicherGrundfrdie
Ein internes Schreiben der Kroatischen Nationalbank war wesentlich schrfer 440
formuliertalsdieobenwiedergegebenePresseaussendung:
[]astheformermajorityownerofRijeckabanka.Accordingly,ithas
been concluded that the concrete actions by BLB during the crisis of
Rijeckabankawerefarbelowaprofessionalleveltobeexpectedfroma
bankofsuchreputationasBLBhad(thecrisiswasaconsequenceofa
failureofkeycontrolmechanismsinthebank;theownerhaddeserted
thebankatthemostcriticalmoment,acceptingthelossoftheinvested
capitalandlettingtheCroatianGovernmentandCNBtostoptherushof
343
SchreibenderBayernLBandieMAPSvom22.Mai2007betreffendErwerbweitererAktiender
HBIntvonderMAPS.
344
Pressemitteilung CNB [Kroatische Nationalbank] Council vom 11. Juli 2007; siehe auch
Schlussbericht des UAusschusses des Bayerischen Landtags, Drucksache 16/7500 vom 29. Mrz
2011,Punkt2.7.2.
345
PressemitteilungKroatischeNationalbankvom21.Dezember2009.
125
441
StaatbzweinerstaatlichenBeteiligungsgesellschaft.
DemwarenMalversationen
348
imManagementderRijeckaBankavorangegangen.
442
Am 17. Juli 2007 fand ein Gesprch mit dem Gouverneur der Kroatischen
Nationalbank statt, in dem gefordert wurde, dass der Fall Rijecka Banka endgltig
abgeschlossen werde, indem die damaligen Ablufe offengelegt werden und die
BayernLBihrBedauernberihrdamaligesVerhaltendenKundenderRijeckaBanka
gegenberzumAusdruckbringt.DarberhinaussolltebeiderHAABZagrebundbei
der Slavonska Banka eine Due Diligence durchgefhrt werden. Die Risiken bei
diesenBankensolltendurchEinfhrunggruppenweiterRisikostandards,Halbierung
der Wachstumsrate und Kreditvergabe begrenzt werden, und es sollte eine
angemessene Kapitalausstattung sichergestellt werden. Die BayernLB erklrte,
349
einenzweitenAntragandieKroatischeNationalbankzustellen.
443
350
derEreignissestelltedieBayernLBimAugust2007erneuteinen
346
Statement by the Croatian National Bank Governor on the ocasion of making the decision on
denying the consent to Bayerische Landesbank for its new entry into the Croatian banking system
vom11.Juli2007.
347
348
VglGeschftsbericht2002derBayernLB,Seite15.
SieheSchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.
Mrz2011,Punkt1.1.3.
349
Protokoll der BayernLB ber das Gesprch mit dem Gouverneur der kroatischen Nationalbank
vom17.Juli2007.
350
PressemitteilungKroatischeNationalbankvom21.Dezember2009.
126
Antrag auf Genehmigung der Transaktion. Dem Antrag wurde am 12. September
351
2007stattgegeben.
Das Closing der Transaktion fand am 9. Oktober 2007 in Mnchen statt. Die 444
BayernLB berwies den Verkufern den Kaufpreis und erhielt im Gegenzug die
gekauften Aktien der HBInt bertragen. Damit war die Transaktion abgeschlossen
und die BayernLB mit 9. Oktober 2007 Mehrheitsaktionrin der HBInt. Nach der
352
Kapitalerhhung Ende Dezember 2007 war die Aktionrsstruktur der HBInt wie
folgt:
Das Closing des zweiten Vertrags mit der Berlin & Co Capital S..r.l. ber weitere 445
10.580StckaktienderHBIntfandam3.Juli2008statt.
353
2.6. UntersuchungsausschssedesKrntnerLandtags
DerKrntnerLandtagbeschlossam30.Mai2007mehrheitlichdieEinsetzungeines 446
Untersuchungsausschusses zur berprfung und Feststellung, welche finanziellen
Auswirkungen sich fr das Land Krnten aus der strategischen Partnerschaft der
351
352
353
PressemitteilungKroatischeNationalbankvom12.September2007.
SieheRz461ff.
SieheRz431.
127
354
Whrend
Freiheitliche/BZundVPdiefinanziellenAuswirkungenpositivbeurteilten,waren
SP und GRNE der Ansicht, dass der Verkauf der HBInt nicht zum Vorteil des
Landes gewesen sei. Der Antrag der SP, untersttzt von den GRNEN, dem
Untersuchungsausschuss aufzutragen zu prfen, ob beim Verkauf von Aktien der
HypoAlpeAdria Bank International AG an die BayernLB durch die Krntner
Landesholding die Aufsicht des Landes entsprechend den Bestimmungen des
KrntnerLandesholdingGesetzes,dieWahrungderInteressendesLandesundder
Sicherheit des Vermgens des Landes oder der Krntner Landesholding
wahrgenommen wurde, die Grundstze der Wirtschaftlichkeit, Sparsamkeit und
Zweckmigkeit eingehalten und alle mageblichen Rechtsvorschriften beachtet
355
angenommen.
DerBerichtkamzumSchluss:BesterPartnerbesterPreiszum
bestenZeitpunkt!
447
357
354
Stenographisches Protokoll der 42. (verlangten) Sitzung des Krntner Landtags, 29. GP, Seite
3957.
355
Stenographisches Protokoll der 42. (verlangten) Sitzung des Krntner Landtags, 29. GP, Seite
3957.
356
Stenographisches Protokoll der 50. Sitzung des Krntner Landtags, 29. GP, Seite 4661, 4708 ff;
mehrheitliche Annahme: Freiheitliche/BZ: ja, SP: nein, VP: ja, Grne: nein, fraktionsfreier
AbgeordneterSchwager:nein.
357
BerichtdesUntersuchungsausschussesderKrntnerLandtagszurberprfungundFeststellung,
welchefinanziellenAuswirkungensichfrdasLandKrntenausderstrategischenPartnerschaftder
HypoAlpeAdriaBankmitderBayrischen[sic]Landesbankergeben,Ldtgs.ZI.3458/29,Seite108.
128
358
vor. Er kam darin unter anderem zum Ergebnis, dass der Risikoaspekt bei der
bernahmevonLandeshaftungbzwAusweitungderLandeshaftung[]gegenber
demErtragsaspektnachrangiggewesensei.ZurVerstaatlichungwurdefestgestellt,
dass die Notverstaatlichung der HGAA verhindert werden htte knnen, wenn
smtliche aufgezeigten operativen Schwchen der Bank seit 2001 zeitnahe und
umfassend behoben worden wren. Insofern liege die politische Verantwortung
dafr vor dem Hintergrund der Landeshaftung bei den zustndigen
Finanzlandesreferenten Ing Karl Pfeifenberger, Dr. Jrg Haider und Mag. Harald
Dobernig.
2.7. Bewertung
DasrasanteWachstumverschrftediechronischeEigenmittelknappheitderHBInt. 448
UmdringendbentigtesKapitalzuerhalten,aberauchebensodringendbentigtes
Knowhow zu gewinnen, strebte das Bankmanagement eine strategische
Partnerschaft mit einer (kapitalkrftigen und gut gefhrten) Bank an. Nachdem
entsprechendeKontaktenichtzumgewnschtenErfolggefhrthatten,wurde2005
beschlossen,dieHBIntinnaherZukunftandieBrsezubringen.ImVorgriffaufdie
erwartetenErlseausdemBrsegangbegabdieKrntnerLandesholding2005eine
PreIPOUmtauschanleihe ber 500 Mio EUR. Grund dafr war, dass das Land das
Sondervermgen Zukunft Krnten bereits zum damaligen Zeitpunkt errichten
wollteunddazudenErlsausderUmtauschanleihebentigte.DieAnleihemusste
sptestens2008inAktienumgetauschtoderzurckgezahltwerden.
358
Beschluss des Krntner Landtags Ldtgs. Zl. 627/30; Stenographisches Protokoll der 10. Sitzung
desKrntnerLandtags(30.GP),Seite969.
359
Bericht des Untersuchungsausschusses zur berprfung des Verkaufs von Anteilen der HGAA
durchdieKrntnerLandesholding,vorgelegtdurchdenVorsitzendendesUntersuchungsausschusses
LAbgRolfHolub,Stand7.Feber2012.
129
449
Das Bekanntwerden der SWAPVerluste im Mrz 2006 machte die Hoffnung auf
einenraschenBrsegangzunichte.SowohlfrdieKrntnerLandesholdingalsauch
fr die HBInt war der Druck gro, auf andere Weise Kapital zu beschaffen: Die
Krntner Landesholding musste die Anleihe zurckfhren, die HBInt musste ihr
KapitalauchinfolgederSWAPVerlusteaufstocken.
450
451
DieUntersuchunghatkeineAnhaltspunktefrAbsprachenzwischenderBayernLB
undderBerlin&CoCapitalS..r.l.imJahr2006ergeben,wonachdieBayernLBdie
von der Berlin & Co Capital S..r.l. erworbenen Anteile bernehmen wrde oder
wenigstensdaraninteressiertwre.SowohldemvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.
als auch dem in der Folge von der BayernLB gezahlten Preis lagen
Unternehmenswertgutachtenzugrunde,dieaufanerkanntenBewertungsmethoden
beruhten. Die in den Gutachten festgestellten Bandbreiten fr den
Unternehmenswert hingen ganz wesentlich davon ab, wie die Zukunftsaussichten
derHGAAbeurteiltundwelcheErtrgeinZukunfterwartetwurden.
452
Der Erwerb der Mehrheit an der HBInt durch die BayernLB ist dadurch
gekennzeichnet, dass die BayernLB die Bank um jeden Preis haben wollte und
sogar bereit war, zustzlich zum Kaufpreis von 1,625 Mrd EUR fr 50 % + 1 Aktie
denKrntnerFuballmit2,5MioEURzusponsern,umLandeshauptmannHaider
fr den Verkauf zu gewinnen. Die BayernLB muss davon berzeugt gewesen sein,
vomNetzwerkderHGAAinSdosteuropaineinemMazuprofitieren,dasdiebei
der Due Diligence hervorgekommenen Mngel vernachlssigbar erscheinen lie.
130
DasistaucheinemglicheErklrungdafr,dasssiesichtrotzoffenkundigerMngel
nichtdurchentsprechendeGewhrleistungsvereinbarungenabsicherte.
Fr die Krntner Landesholding bedeutete der Mehrheitserwerb durch die 453
BayernLB,dasssieihrenbestimmendenEinflussaufdieHBIntverlor.Damitwaren
die allerdings bisher ohnehin nicht gentzten Mglichkeiten der Krntner
Landesholding entscheidend gemindert, auf eine Begrenzung des Risikos einer
Inanspruchnahme des Landes aus der Landeshaftung hinzuwirken. Wie gro das
Risiko war, hing von der weiteren Entwicklung der HGAA ab. Denn die weitere
Entwicklung und nicht die Finanzstrke der BayernLB war ausschlaggebend
dafr, ob die HGAA in der Lage sein wrde, die Verbindlichkeiten bei Flligkeit zu
erfllenunddamitzuverhindern,dassdieLandeshaftungschlagendwird.
DerdurchdenVerkaufdesLandesanteilserzielteNutzenfrdasLandKrntenwird 454
daher entscheidend dadurch relativiert, dass das Land weiterhin fr
Verbindlichkeiten von HBInt und HBA von im Verkaufszeitpunkt 23 Mrd EUR
haftete.DemLandKrntenwardasProblemzwarbewusst;imVordergrundstand
jedoch offenbar, dass das Land weiterhin die Haftungsprovision erhielt und damit
nichtunerheblicheEinnahmenfrdasLandesbudgeterzielte.
2.8. ZusammenfassendeBewertung
MitdemVerkaufeinesMehrheitsanteilsandieBayernLBschienendieProblemeder 455
KapitalknappheitunddesfehlendenKnowhowmiteinemSchlaggelst:DieHBInt
erhielt einen kapitalstarken Mehrheitseigentmer, der die Bank mit dem
notwendigenKapitalausstattenwrdeundauchberdasKnowhowverfgte,um
Risikomanagement und Kontrolleinrichtungen auf einen dem Geschftsumfang
angemessenenStandardzubringen;dieKrntnerLandesholdingerhieltdieMittel,
umdieUmtauschanleihezurckfhrenzuknnen.
Dass die Probleme doch nicht gelst waren, liegt nicht an den Umstnden, unter 456
denenderAnteilskaufzustandekam.EinwesentlicherGrundwar,dassdieHaftung
desLandesKrntenfrdieVerbindlichkeitenvonHBIntundHBAaufrechtblieb.Das
131
132
3. ErwerballerAnteiledurchdieRepubliksterreich
3.1. DieEntwicklungderHBIntnachdemEinstiegderBayernLB
Mit dem Einstieg der BayernLB kam es zu einer Reihe von personellen 457
VernderungenindenOrganenderHBInt:
Mit 1. Juni 2007 wurde Tilo Berlin Vorstandsvorsitzender der HBInt. Wesentliche
Impulse fr die Verbesserung des Risikomanagements wurden von Dkfm Andreas
Drhfer erwartet, der mit 1. Mai 2008 Vorstandsmitglied fr die Bereiche Risk
360
362
363
wurdeBozidarSpanVorstandsmitgliedfrdieBereicheCorporateundLeasing.
364
ImOktober2007wurdeWernerSchmidtAufsichtsratsvorsitzenderderHBInt.
365
Er 458
folgte Kulterer nach, der mit 7. Oktober 2007 aus dem Aufsichtsrat ausschied.
Schmidt war zu diesem Zeitpunkt (bereits seit 2001) Vorstandsvorsitzender der
BayernLB.Ederer(GRAWE)bliebersterstellvertretenderVorsitzender,Megymorez
(Krntner Landesholding) zweiter stellvertretender Vorsitzender. Mit 9. Oktober
366
367
368
360
KonzernGeschftsberichtHGAA2008,Seiten8,175;vglFBAuszugFN108415i;Protokollder83.
ARSitzungderHBIntam30.April2008.
361
362
363
364
365
VglELAKFMAKI235155/0020SYS/2008und0037SYS/2008.
FBAuszugFN108415i;Protokollder83.ARSitzungderHBIntam30.April2008.
FBAuszugFN108415i.
FBAuszugFN108415i;Protokollder83.ARSitzungderHBIntam30.April2008.
Seit 9. Oktober 2007 (KonzernGeschftsbericht HGAA 2007, Seite 175). Vgl auch
FirmenbuchauszugFN108415i;vglProtokollder78.ARSitzungderHBIntam9.Oktober2007.
366
Dieser war bis Oktober 2007 bayerischer Finanzminister und aufgrund seiner Funktion als
bayerischer Staatsminister der Finanzen jahrelanger stellvertretender Vorsitzender des
VerwaltungsratsderBayernLB.
367
368
DieserwarVerwaltungsratsvorsitzenderderBayernLB.
DieserwarbisEndeApril2009stellvertretenderVorstandsvorsitzenderderBayernLB.
133
der HBInt. Anfang Mrz 2008 bergab Schmidt seine Funktionen als
VorstandsvorsitzenderderBayernLBundalsAufsichtsratsvorsitzenderderHBIntan
369
Michael Kemmer. Dieser war bereits seit 2006 Mitglied des Vorstands der
BayernLBgewesen.
459
Nach dem Einstieg der BayernLB wurde das Projekt Jointly Successful gestartet,
mit dem die Entwicklung einer gemeinsamen Unternehmenskultur gefrdert
werdensollte.
460
DieHBIntsetzteihrenWachstumskursmitderneuenMehrheitsaktionrinBayernLB
zunchstfort.DieBilanzsummederHGAAstiegzum31.Dezember2007um22%
auf37,9MrdEUR;zum31.Dezember2008um14%auf43,3MrdEUR.Gleichzeitig
wardieEigenmittelausstattungderBankweiterhinschwach.
461
462
370
An der Kapitalerhhung beteiligten sich die BayernLB mit 441,3 Mio EUR und die
GRAWEmit158,7MioEUR.DiebrigenAktionre,dieKrntnerLandesholding,die
Berlin&CoCapitalS..r.l.unddieMAPSbeteiligtensichnicht.DieKapitalerhhung
wurde am 29. Dezember 2007 im Firmenbuch eingetragen.
371
Am 17. Dezember
372
2007 verkaufte die MAPS etwa 3 % ihrer Anteile an die BayernLB. Am 31.
Dezember2007wardieAktionrsstrukturderHBIntwiefolgt:
369
370
371
372
FirmenbuchauszugFN108415i.
Protokollder80.ARSitzungderHBIntam25.November2007.
FBAuszugFN108415i.
SieheRz429.
134
In der Folge bertrug die Berlin & Co Capital S..r.l. ihre Aktien an die BayernLB, 463
wodurchsichderenAnteilper3.Juli2008auf57,49%erhhte.ZumStichtag3.Juli
2008ergabensichfolgendeAnteile:
DieFMAhattebereitsam22.August2007derOeNBgem70BWGdenAuftrag 464
373
zurPrfungderEigenmittelsituationerteilt.
373
DieSchlussbesprechungdervonder
ELAK FMAKI23 5155/0074ONS/2006. Konkret umfasste der Prfauftrag folgende Punkte: die
Ermittlung und Darstellung der Eigenmittel auf Einzelinstitutsebene und konsolidierter Basis; die
damit im Zusammenhang stehende EigenmittelAufbringung, speziell durch verbundene
Unternehmen; die Finanzierung und Refinanzierung der Kreditinstitutsgruppe und der damit
135
OeNB durchgefhrten VorOrtPrfung fand am 18. Februar 2008 statt. Die FMA
kam zum Schluss, dass mit den getroffenen Manahmen zwar prima facie die
Eigenmittelproblematik behoben sei, dass aber fr ein Kreditinstitut dieser
GrenordnungdieEigenmittelvorschaumiteinerKernkapitalquotevonunter6%
(nmlich prognostiziert zwischen 5,5 und 5,4 % fr Ende 2008, 2009 und 2010)
wenig ambitioniert und weiterhin genau zu beobachten sei. Dem entsprechend
wurde der Bank die halbjhrliche Berichterstattung zu den Themen
Risikomanagement (Kreditrisiko und Marktrisiko), Gesamtbanksteuerung und
374
Geldwsche aufgetragen.
quartalsweiseBerichtspflichtberdieEigenmittelsituationimKonzernauf.
465
375
Im Jahr 2008 leitete Drhfer das Projekt Kreditprozess neu ein, mit dem eine
VereinheitlichungderKreditprozesseundeineeinheitlicheLimitsteuerungerreicht
376
werden sollte.
bergeordnetenAnforderungenderBayernLB.
466
NochimJuli2008(9.Juli2008)beschriebeinVorstandsmitgliedderHBIntderOeNB
gegenber die Strategie der HGAA als offensiv und expansiv, insbesondere in den
CESEEMrkten (Zentral, Ost und Sdosteuropa). Im September 2008 wurde der
verbundenen Unternehmen; sowie die gemeinsame Finanzierung von Kunden durch die
Kreditinstitutsgruppe.
374
375
376
377
ELAKFMAKI235155/0017SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0017SYS/2008.
VglSitzungsberichtdesStaatskommissrsinELAKFMAKI235155/0080SYS/2008.
VglPrsentationderRolandBergerStrategyConsultantsinELAKFMAKI235155/0111SYS/2008
136
OeNB hingegen von einer nderung der Strategie und einer massiven
378
EinschrnkungderKreditvergabeberichtet.
In einer Detailanalyse des Jahresabschlusses 2007 sowie des ersten Quartals 2008 467
derHGAAhieltdieOeNB
379
fest,dassdieKernkapitalunddieEigenmittelquoteper
31. Mrz 2008 auf sehr schwachem Niveau lagen; zudem hatte die HGAA ihr
PlanergebnisfrdasJahr2008von257MioEURaufunter100MioEURrevidiert.
Am 15. September 2008 leitete die FMA ein Ermittlungsverfahren zur 468
380
Eigenmittelausstattungein.
MitSchreibenvom25.September2008uertesich
die BayernLB gegenber der HBInt und der FMA zu ihrer Strategie als
381
In dem
Schreiben hie es: Die HGAA ist unverndert integraler Bestandteil der Strategie
der BayernLB zur Expansion in die sd/osteuropischen Wachstumsmrkte.
SelbstverstndlichstehtdieBayernLBdeshalbzuihrerVerpflichtung,dieHGAAstets
ausreichend mit Kapital auszustatten. Konkrete Aussagen zu Kapitalmanahmen
seien erst nach einer Beratung im Verwaltungsrat der BayernLB am 21. Oktober
2008 mglich. Zudem forderte die BayernLB die HBInt auf, zur sofortigen
Stabilisierung der Kapitalausstattung [] die Hhe der Risikopositionen der HGAA
aufdembisherigenNiveauzuhaltenunddamiteinweiteresWachstumimVorfeld
vonEntscheidungenberKapitalmanahmenzustoppen.
Im Oktober 2008 ersuchte die FMA die OeNB neuerlich um Erstellung einer 469
382
Sonderanalyse.
Vorschaurechnungen der HGAA kam die OeNB zum Ergebnis, dass die HGAA eine
378
AnalysederOeNBzumEigenmittelbedarfderHGAA2008vom26.November2008,enthaltenin
ELAKFMAKI235155/0017SYS/2009.
379
380
381
382
Analysevom17.Juli2008,enthalteninELAKFMAKI235155/0065SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0087SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0090SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0090SYS/2008.
137
Kernkapitalerhhungvonmindestens1,75MrdEURbrauchte,umdieamMarktals
383
BenchmarkangeseheneCoreTierIRatiovonzwischen8und9%zuerreichen.
470
DieLageandenFinanzmrktenwarzudiesemZeitpunktbereitsvonderweltweiten
Finanzkrise geprgt. Am 15. September 2008 hatte die USBank Lehman Brothers
dieInsolvenzbeantragt.SowohldieEUalsauchdieMitgliedstaatenreagiertenauf
die Probleme an den Finanzmrkten mit der Schaffung von spezifisch auf die
Finanzkrise zugeschnittenen rechtlichen Rahmenbedingungen. Am 27. Oktober
2008 trat in sterreich das Bankenhilfspaket in Kraft. Auf europischer Ebene
erliedieEuropischeKommissionindenJahren2008und2009vierMitteilungen,
mitdenensieihregeplanteVorgehensweisebeiderAnwendungdesBeihilferechts
auf staatliche Untersttzungsmanahmen fr Banken unter Bercksichtigung der
Finanzkrise
darlegte,
Rekapitalisierungsmitteilung
nmlich
385
die
Bankenmitteilung
384
die
386
und
387 388
dieUmstrukturierungsmitteilung .
383
AnalysederOeNBzumEigenmittelbedarfderHGAA2008vom26.November2008,enthaltenin
ELAKFMAKI235155/0017SYS/2009.
384
Mitteilung der Kommission Die Anwendung der Vorschriften fr staatliche Beihilfen auf
ManahmenzurSttzungvonFinanzinstitutenimKontextderderzeitigenglobalenFinanzkrise,ABlC
270/02vom25.Oktober2008.
385
ImpairedAssetsMitteilung,MitteilungderKommissionberdieBehandlungwertgeminderter
AktivaimBankensektorderGemeinschaft,ABlC72/01vom26.Mrz2009.
387
Zur weiteren Entwicklung in den Folgejahren siehe die Verlngerungsmitteilung 2010 (ABl
C329/07vom7.Dezember2010),dieVerlngerungsmittelung2011(ABlC356/07vom6.Dezember
2011) und die Mitteilung der Kommission ber die Anwendung der Vorschriften fr staatliche
Beihilfen ab dem 1. August 2013 auf Manahmen zur Sttzung von Banken im Kontext der
FinanzkriseBankenmitteilung(ABlC2016/01vom30.Juli2013).
138
3.2. MitteilungenderEuropischenKommissionundBankenhilfspaket
Am 27. Oktober 2008 trat das sterreichische Bankenhilfspaket in Kraft (BGBl I 471
136/2008).EssollteangesichtsderinternationalenFinanzkrisedemSchutzdes
ffentlichen Interesses an der Erhaltung der volkswirtschaftlichen Stabilitt
389
dienen.
DasBankenhilfspaketistvordemHintergrunddesBeihilferechtsderEuropischen 472
Union zu sehen. Nach Art 107 Abs 1 AEUV (ex Art 87 Abs 1 EGVertrag) sind
staatliche Beihilfen mit dem Binnenmarkt unvereinbar, soweit sie den Handel
zwischendenMitgliedstaatenbeeintrchtigen.NachArt107Abs3litbAEUV(exArt
87 Abs 3 lit b EGVertrag) knnen Beihilfen zur Behebung einer betrchtlichen
Strung des Wirtschaftslebens eines Mitgliedstaats als vereinbar mit dem
Binnenmarktangesehenwerden.
DieEuropischeKommissionhatinReaktionaufdieglobaleFinanzkriseinsgesamt 473
vier Mitteilungen erlassen, in denen sie darlegt, wie das Beihilferecht im Kontext
der Finanzkrise anzuwenden ist. In der Bankenmitteilung
390
anerkennt die
EBRV682BlgNR23.GP,Seite2.
Mitteilung der Kommission Die Anwendung der Vorschriften fr staatliche Beihilfen auf
ManahmenzurSttzungvonFinanzinstitutenimKontextderderzeitigenglobalenFinanzkrise,ABlC
270/02vom25.Oktober2008.
139
391
wettbewerbsrechtlichen
Bedenken
auslst
(Art
21
der
Rekapitalisierungsmitteilung).
476
477
Die Regelungen sollen dazu dienen, durch die Bercksichtigung des Risikoprofils
Wettbewerbsverzerrungen zwischen grundstzlich gesunden und besser
391
140
392
392
Ausdrcklich etwa die Entscheidung der Europischen Kommission C(2009) 993 final, State Aid
N664/2008SupportMeasuresfortheBankingIndustryinHungary.
141
Systemrelevanzjedochnichtkonkretisiert.Art107Abs3litbAEUV(exart87Abs3
lit b EGVertrag), der nach der Bankenmitteilung (Rz 9) als Rechtsgrundlage fr
Beihilfemanahmen zur Bewltigung der Finanzkrise herangezogen werden kann,
sprichtvoneinerbetrchtlichenStrungimWirtschaftslebeneinesMitgliedstaats.
Um dies zu verifizieren, sollten nach Absicht der Europischen Kommission
Erklrungen der fr die Finanzmarktstabilitt zustndigen Behrden eines
Mitgliedstaats,
wonach
das
Risiko
einer
betrchtlichen
Strung
des
verffentlicht
wurde.
Das
Bankenhilfspaket
umfasst
das
393
AnzeigerfrstaatlicheBeihilfen,Frhjahrsausgabe2009,KOM(2009)164,Punkt3.
142
FinStaG
sieht
drei
Fallgruppen
als
Voraussetzung
fr 483
Rekapitalisierungsmanahmenvor.Nach1Z1FinStaGistderBundesministerfr
Finanzen ermchtigt, zur Behebung einer betrchtlichen Strung im
Wirtschaftsleben sterreichs, zur Sicherstellung des gesamtwirtschaftlichen
GleichgewichtssowiezumZweckdesSchutzesdersterreichischenVolkswirtschaft
ManahmenzurRekapitalisierungbetroffenerKreditinstitutezuergreifen.
2FinStaGregeltdieManahmen,diederBundergreifenkann.2Abs1FinStaG 484
listet jene Manahmen auf, die der Bundesminister fr Finanzen im Rahmen der
privatwirtschaftlichen Ttigkeit treffen kann; Abs 2 sieht als letzten Ausweg die
Mglichkeit des Eingriffs in das Eigentumsrecht der Anteilseigner durch
zwangsweisebernahmevonGesellschaftsanteilenvor.
394
EBRV682BlgNR23.GP,Seite3.
143
487
Nach2Abs2FinStaGstehtdemBundesministerfrFinanzen,imEinvernehmen
mit dem Bundeskanzler, bei Gefahr fr die Erfllung der Verpflichtungen eines
Kreditinstitutes gegenber seinen Glubigern zur Abwendung eines schweren
volkswirtschaftlichen Schadens weiters das Instrument der bernahme von
Eigentumsrechten des betroffenen Rechtstrgers zur Verfgung, sofern mit den
Instrumenten des Abs 1 nicht das Auslangen gefunden werden kann oder diese
nicht oder nicht rechtzeitig eingesetzt werden knnen. Die bernahme hat durch
VerordnunggegenEntschdigungzuerfolgen.
488
489
144
9 der VO regelt die vom begnstigten Kreditinstitut zu leistenden Entgelte. Bei 490
Darlehensgewhrung und Zufhrung von Eigenmitteln an Kreditinstitute sind
marktkonformeZinsenvorzusehen(9Abs3derVO);frManahmennach2Abs
1 Z 3 bis 6 FinStaG (Gewhrung von Darlehen oder Zufhrung von Eigenmitteln,
Erwerb von Gesellschaftsanteilen oder Wandelanleihen im Zusammenhang mit
Kapitalerhhungen, Erwerb von Gesellschaftsanteilen durch Rechtsgeschft oder
bernahmedesGesellschaftsvermgensdurchVerschmelzung)istimRahmender
bankrechtlichenVorschriftenjedenfallseinEntgeltzuvereinbaren;darberhinaus
sollen bei solchen Manahmen grundstzlich Besserungsvereinbarungen
abgeschlossenwerden(9Abs6derVO).9Abs7derVOermglichteinAbgehen
von den Entgeltvorschriften im begrndeten Einzelfall. In den abzuschlieenden
VereinbarungenisteinwesentlicherBeitragdesbegnstigtenKreditinstitutszuden
KostenderManahmevorzusehen(12Abs1derVO).
Die konkrete Ausgestaltung der Manahmen nach dem FinStaG erfolgte in Form 491
einer Verpflichtungserklrung des BMF vom 9. Dezember 2008 gegenber der
Europischen Kommission und eines Positionspapiers des BMF vom 9. Dezember
2008.
395
Die im Positionspapier des BMF festgelegten Bedingungen sind im Bericht des 492
396
RechnungshofszumBankenpaketwiefolgtzusammengefasst:
Gem dem Positionspapier des BMF waren von grundstzlich gesunden 493
(fundamentally sound) bzw nicht grundstzlich gesunden (distressed)
Kreditinstituten unterschiedliche Dividenden fr das vom Bund gezeichnete
Partizipationskapital bei Rckzahlungskursen von 100% (grundstzlich gesunde
Kreditinstitute: 9,3% und nicht grundstzlich gesunde Kreditinstitute: 10%) bzw
110%(grundstzlichgesundeKreditinstitute:8%)desNominalbetragszubezahlen.
Fr den Fall, dass mindestens 30 % des Partizipationskapitals von Privatanlegern
395
BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Seite22.
145
gezeichnetwurden,verbessertensichdieKonditionenbeieinemRckzahlungskurs
von100%von9,3%auf8%.
494
Zustzlich war eine Step upKlausel vorgesehen, nach der die Dividende im
sechsten und siebten Jahr jeweils um 50 Basispunkte ansteigen sollte, im achten
Jahr um 75 Basispunkte, im neunten Jahr um 100 Basispunkte, jedoch beschrnkt
auf den Maximalwert von 12MonatsEuribor plus 1.000 Basispunkten; zustzlich
war der Rckzahlungskurs nach dem zehnten Geschftsjahr mit 150% des
397
Nennwertsfestgelegt.
495
496
ImPositionspapierdesBMFistzudemfestgehalten,dassdasBMFdieOeNBbzwdie
FMA um eine Stellungnahme zur Plausibilitt der vom Kreditinstitut bekannt
gegebenenDatenundzurSystemrelevanzderbeabsichtigtenManahmenach1
FinStaGersuchenwird(PunktI.d.desPositionspapiers).
497
397
BMFPositionspapierPartizipationskapitalvom9.Dezember2008;vglStaatlicheBeihilferegelung
NrN557/2008,K(2008)8408endgltig,Rz29.
146
Beihilfe als mit dem Gemeinsamen Markt vereinbar. Diese Zusicherung war auf
398
sechsMonatebegrenzt.
In der Folge erfolgte mehrfach eine Verlngerung dieses Zeitraums, wobei 498
sterreich teilweise zustzliche Zusicherungen gegenber der Europischen
Kommission abgab. So erfolgte mit Entscheidung der Europischen Kommission
vom 30. Juni 2009 eine Verlngerung bis Ende 2009;
399
400
mit Entscheidung
401
Entscheidungvom16.Dezember2010einevierteVerlngerungbis30.Juni2011.
402
Im Vorfeld der dritten Verlngerung vom Juni 2010 sicherte sterreich zu, das 499
Haftungsentgelt fr begnstigte Banken im Vergleich zu den bisherigen
Zusicherungen anzuheben (Rz 12 und 22). In der Entscheidung ber die vierte
VerlngerungwiesdieEuropischeKommissiondaraufhin,dasssiezuBeginnder
Finanzkrise eine Unterscheidung zwischen distressed and fundamentally sound
financial institutions getroffen habe; dass jedoch in der aktuellen Situation jedes
Finanzinstitut, das auf staatliche Kapitalzufhrung angewiesen sei, einen
Umstrukturierungsplanvorzulegenhabe(Rz22).
Im Zusammenhang mit der HBInt hatte die OeNB vor der Gewhrung von 500
PartizipationskapitalimDezember2008dieFragezubeurteilen,obessichbeider
HBInt um ein grundstzlich gesundes oder ein nicht grundstzlich gesundes
Kreditinstitut handelte und ob die geplante Manahme als systemrelevant
403
anzusehen war.
398
399
StaatlicheBeihilferegelungNrN557/2008,K(2008)8408endgltig.
401
402
403
K(2010)4370endgltig,N241/2010.
C(2010)9313final,StateaidSA.32018(2010/N).
VglPunktI.d.desBMFPositionspapiersPartizipationskapitalvom9.Dezember2008.
147
ZusammenhangmitdemBekanntwerdendesmassivenzustzlichenKapitalbedarfs
derHGAAerneutzueinerStellungnahmeaufgefordert.
501
ImHinblickaufdieStellungnahmederOeNBvom18.Dezember2008zumAntrag
derHGAAaufZeichnungvonPartizipationskapital
404
erscheintesangezeigt,sichmit
Kommission.
503
404
405
SchreibenOeNBanBMFvom18.Dezember2008.
Baudenbacher/Bremer, European State Aid and Merger Control in the Financial Crisis From
NegativetopositiveIntegration,JournalofEuropeanCompetitionLaw&Practice,2010,Volume1,
Seite280.
148
worden.
derbeihilferechtlichenGenehmigungdesBankenhilfspaketszu,dieBedeutungdes
von
der
Stabilisierungsmanahme
erfassten
Unternehmens
fr
die
FinanzmarktstabilittimGeltungsbereichdesGesetzeszubercksichtigen.Diese
BedeutungbemisstsichnachderVerpflichtungserklrungsterreichsinsbesondere
nachderBilanzsumme,derEinlagenintensitt,derFunktiondesUnternehmensfr
den gesamtwirtschaftlichen Zahlungsverkehr und der allgemeinen Bedeutung fr
407
denKapitalmarkt.
3.3. ZeichnungvonPartizipationskapitalimDezember2008
3.3.1. KapitalbedarfundKapitalaufbringungsmanahmen
DerKapitalbedarfderHBIntwurdeinder85.AufsichtsratssitzungderHBIntam12. 504
November 2008 thematisiert. Errtert wurden eine Kapitalerhhung durch die
EigentmerundGesprchemitdemBMFundderOeNBberdieInanspruchnahme
vonbiszu1,5MrdEURausdemBankenhilfspaket.AlsGrndefrdenKapitalbedarf
wurden
Risikobereinigungen,
eine
Neubewertung
des
Portfolios,
die
406
407
EBRV682BlgNR23.GPzu1FinStaG.
149
408
In
derselben Sitzung beschloss der Aufsichtsrat auf Wunsch der BayernLB, PwC als
zustzlichen Wirtschaftsprfer neben Deloitte fr den Konzern und
410
Jahresabschluss2009vorzuschlagen.
505
gewesenwre.
506
Vorauszuschickenist,dasszumZeitpunktdieserSitzunggegenberdemZeitpunkt
desEinstiegsderBayernLBbeiderHBInteineReihevonpersonellennderungen
in der bayerischen Politik stattgefunden hatten. Als die Kaufvertrge im Mai 2007
abgeschlossen wurden und die BayernLB zum Mehrheitsaktionr wurde, war
Edmund Stoiber bayerischer Ministerprsident; bayerischer Staatsminister der
Finanzen war Kurt Faltlhauser. Im Oktober 2007 wurde Gnther Beckstein
Ministerprsident;ErwinHuberFinanzminister.ImOktober2008kameszueinem
neuerlichenWechsel:Mit27.Oktober2008lsteHorstSeehoferGntherBeckstein
alsMinisterprsidentab;FinanzministerwurdeGeorgFahrenschon.
408
409
410
411
Protokollder85.ARSitzungderHBIntam12.November2008.
ELAKFMAKI235155/0105SYS/2008.
Protokollder85.ARSitzungHBIntam12.November2008,Seite11.
Vgl Die Zeit, 8. Mai 2014, Seite 19 f; Kurier, 15. April 2012, http://kurier.at/thema/causa
hypo/hypokaerntenwiediebayerntricksten/774.250; Kleine Zeitung, 7. Mai 2014,
http://www.kleinezeitung.at/nachrichten/wirtschaft/hypo/3624301/bayernlbschwanteschon
2008ausstieghypo.story; orf.at, 7. Mai 2014, http://orf.at/stories/2229054/. Siehe auch die
AussageFahrenschonsPunkt3.1.5.(Seite88)imSchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischen
Landtags, Drucksache 16/7500 vom 29. Mrz 2011, Punkt 3.1.5., der sich aber verkrzt zitiert
erachtet(Rz40desviertenTeilgutachtensdesGutachtensdesSachverstndigenDr.WernerFestain
SachenBayernLBgegenMAPSvom2.Mai2014).
150
InderVerwaltungsratssitzungderBayernLBam29.November2008wurdeberdie 507
OsteuropaStrategie der BayernLB und ber die HGAA gesprochen. Anwesend
waren unter anderem der bayerische Staatsminister der Finanzen Georg
Fahrenschon als Vorsitzender des Verwaltungsrats der BayernLB und der
412
VorstandsvorsitzendederBayernLBMichaelKemmer.
Im Sitzungsprotokoll wird die Aussage Kemmers wiedergegeben, dass an der 508
ursprnglichenOsteuropaStrategiederBayernLBnichtfestgehaltenwerdenknne;
die HGAA habe einen erheblichen Restrukturierungsbedarf; Manahmen zur
Restrukturierung seien unmittelbar einzuleiten mit dem Ziel, die HGAA
kapitalmarktfhig zu machen. Da der Untersuchungskommission jedoch nur ein
Ausschnitt aus dem Verwaltungsratsprotokoll vorliegt, kann sie nicht verlsslich
beurteilen, was bei dieser Verwaltungsratssitzung im Hinblick auf die weitere von
derBayernLBmitderHGAAverfolgteStrategieimDetailbeschlossenwurde.
InderHauptversammlungderHBIntam2.Dezember2008beantragtedieBayernLB 509
zum Tagesordnungspunkt Kapitalerhhung kurzfristig die Vertagung mit der
Begrndung, dass die BayernLB fr eine Kapitalerhhung nunmehr ein
ausdrcklichesCommitmentdesBundesunddesLandesKrntenvoraussetze.
413
DieFMAersuchtedaraufhinam3.Dezember2008dieBayernLBumMitteilungder
von ihr als Mehrheitseigentmerin der HBInt geplanten Strategie und verwies auf
dieZusagenderBayernLB,dieHBIntstetsausreichendmitKapitalzuversorgen.Die
Verschiebung der Hauptversammlung, um weitere Punkte zu klren, lse daher
Verwunderung aus. Ferner ersuchte die FMA vor dem Hintergrund der jngsten
MedienberichterstattungbetreffenddieBayernLBundimHinblickaufdiegeplante
RestrukturierungderHGAAumMitteilung,wiesichdieStrategiederBayernLBals
412
Ausschnitt aus der Niederschrift der 85. Sitzung des Verwaltungsrats der BayernLB am 29.
November2008.
413
Information der Staatskommissrin bei der HBInt an die FMA, ELAK FMAKI23 5155/0103
SYS/2008.
151
414
DerVorstandderBayernLBreagiertemitSchreibenvom4.Dezember2008.
415
Darin
wurde von einem Telefonat zwischen dem erst am 2. Dezember 2008 angelobten
Finanzminister Josef Prll und dem bayerischen Staatsminister der Finanzen
FahrenschonvomselbenTagberichtet.PrllhabeFahrenschondieGewhrungvon
Partizipationskapital bei einer entsprechenden Kapitalerhhung durch die
bestehenden Anteilseigner in Aussicht gestellt. Prll erwarte dabei vom Land
Krnten, dass es sich an der Kapitalerhhung mit 50 Mio EUR beteilige. Er werde
416
ansprechen. Die
BayernLBwerdeihrerseitsveranlassen,dasskurzfristigdieHauptversammlungder
HBInt anberaumt und der erforderliche Hauptversammlungsbeschluss gefasst
werde.GleichzeitigbekrftigtedieBayernLB,dassdieHGAAfrdieBayernLBeinen
wichtigen Zugang zu Wachstumsmrkten schaffe und daher fr die Kunden von
groerBedeutungsei.DieBayernLBseheesdaherweiterhinalsihreVerpflichtung
417
ansicherzustellen,dassdieHBIntstetsausreichendmitKapitalausgestattetsei.
511
700MioEURbeschlossen.
DieKapitalerhhungwurdeimAusmavon699,9Mio
419
EURvonderBayernLBundmitrund0,1MioEURvonderMAPSgetragen undam
13.Dezember2008imFirmenbucheingetragen.
512
Zum Stichtag 29. Dezember 2008 ergab sich nach der Kapitalerhhung folgende
Aktionrsstruktur:
414
415
416
ELAKFMAKI235155/0109SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0107SYS/2008und0109SYS/2008.
GerhardDrflerwarseit23.Oktober2008Landeshauptmann,nachdemLandeshauptmannJrg
Haideram11.Oktober2008tdlichverunglcktwar.
417
418
ELAKFMAKI235155/0107SYS/2008und0109SYS/2008.
GutachtenHBInt.BayernLB20072009vonKleiner+KleinerWPStbvom30.April2012,Rz
62.
419
KonzernGeschftsbericht2008HGAA,Seite17.
152
In der 86. Aufsichtsratssitzung der HBInt am 11. Dezember 2008 berichtete Berlin 513
ber den geplanten Antrag auf Gewhrung von Partizipationskapital nach dem
FinStaG.SowohldieHBIntalsauchdieBayernLBsolltendieHBIntaktivalssound
420
bankbewerben.
InderselbenAufsichtsratssitzunginformierteKemmerdarber,
421
Zu diesem Zeitpunkt hatte Deutschland bei der Europischen Kommission bereits 514
staatliche Untersttzungsmanahmen zugunsten der BayernLB angemeldet. Der
FreistaatBayerngewhrtederBayernLBeineKapitalzufhrungvon10MrdEURund
420
Protokoll der Staatskommissrin ber die86. ARSitzung der HBInt, ELAK FMAKI235155/0110
SYS/2008.
421
Protokoll86.ARSitzungderHBIntam11.Dezember2008.
153
eine Abschirmung der Verluste aus dem ABSPortfolio von 4,8 Mrd EUR.
422
Deutschland rumte in der Anmeldung der Beihilfe ein, dass die BayernLB als
UnternehmeninSchwierigkeitenzuqualifizierensei.DieserEinordnungstimmte
423
VerkleinerungderBilanzsummederBayernLBvorsehensollte.
MitEntscheidung
vom18.Dezember2008genehmigtedieEuropischeKommissiondieManahmen
zugunsten der BayernLB fr einen Zeitraum von sechs Monaten. Zustzlich zu
diesen Manahmen des Freistaats Bayern erhielt die BayernLB durch den
Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) dabei handelt es sich um ein
SondervermgenderBundesrepublikDeutschlandeineLiquidittsgarantievon15
Mrd EUR, die Gegenstand einer weiteren Entscheidung der Europischen
425
Kommissionwar.
515
Die von der BayernLB getragene Kapitalerhhung der HBInt fand somit zu einem
Zeitpunktstatt,zudemdieBayernLBselbststaatlicheBeihilfendurchdenFreistaat
Bayernerhaltenhatte.
422
Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz13ff.Deutschlandmeldete
dieseManahmenbereitsam4.Dezember2008beiderEuropischenKommissionan.
423
Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz52.
424
Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz38.
425
Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
Staatliche Beihilfesache N 615/2008, Staatliche Beihilfe an BayernLB, Rz 24. Die Liquidittsgarantie
wurdejedochnurimAusmavon5MrdEURausgenutzt,wohingegendieLiquidittsgarantieber
die restlichen 10 Mrd EUR im Oktober 2009 ungenutzt an den Garantiegeber Deutschland
zurckgegebenwurde(Rettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,State
AidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,
Austria, Rz 2), sowie Entscheidung der Europischen Kommission vom 25. Juli 2012, C(2012) 5062
final,SA.28487(C16/2009exN254/2009),BayernLB,Rz44).
154
3.3.2. StellungnahmederOeNBzurGewhrungvonPartizipationskapital
Die HBInt stellte am 15. Dezember 2008 den Antrag auf Zeichnung von 516
Partizipationskapital von 1,45 Mrd EUR durch den Bund im Rahmen des
Bankenhilfspakets.NachPunktI.d.desPositionspapiersdesBMF
426
hattedasBMF
die OeNB um eine Stellungnahme zur Plausibilitt der vom Kreditinstitut bekannt
gegebenen Daten und zur Systemrelevanz der geplanten Manahme nach 1
FinStaGzuersuchen.DieOeNBbermittelteihreStellungnahmedemBMFam18.
Dezember 2008.
427
Sie kam zum Ergebnis, dass die von der HBInt bekannt
gegebenenDatenplausibelseien,dassdieHBInteinesystemrelevanteBankseiund
dass die Voraussetzungen des 1 FinStaG erfllt seien, da die Manahme dem
Schutz der sterreichischen Volkswirtschaft diene. Im Folgenden wird jeweils die
BegrndungderOeNBfrdieseSchlussfolgerungenkurzdargestellt:
Zur Systemrelevanz wies die OeNB auf die in der Verpflichtungserklrung des 517
Bundes gegenber der Europischen Kommission angefhrten Kriterien hin,
nmlich die Bilanzsumme, die Einlagenintensitt, die Funktion des Unternehmens
frdengesamtwirtschaftlichenZahlungsverkehrunddieallgemeineBedeutungfr
dasVertrauenindieStabilittdesFinanzmarkts.
Die HGAA sei die sechstgrte Bank sterreichs; ihr Marktanteil betrage 4 % der 518
konsolidierten Bilanzsumme und der konsolidierten Kundenforderungen aller
sterreichischenBanken.DiegrteBedeutungkommederHGAAinKrntenzu;sie
sei die grte Bank Krntens. Das Land Krnten habe Haftungen fr
Verbindlichkeiten der HGAA von rund 20,3 Mrd EUR (zum 30. September 2008)
bernommen.
Die
HGAA
sei
die
grte
Bank
im
Sektor
der
Landeshypothekenbanken.
Zum Zahlungsverkehr wurde ausgefhrt, dass die HGAA die grte Bank Krntens 519
seiundalleWohnbaudarlehendesLandesabwickle.
426
427
PositionspapierdesBMFzurbernahmevonPartizipationskapitalvom9.Dezember2008.
SchreibenOeNBanBMFvom18.Dezember2008.
155
520
Zur allgemeinen Bedeutung der HGAA fr das Vertrauen in die Stabilitt des
FinanzmarktswiesdieOeNBdaraufhin,dassdieHGAAalsgrteHypothekenbank
einbedeutenderEmittentdiverserWertpapiereamFinanzplatzsterreichsei.Das
GesamtobligoderHBAundHBIntamInterbankenmarktbetrage3,5MrdEUR.Die
aushaftenden Obligos der drei grten Interbankverbindlichkeiten der HGAA
beliefen sich auf 2,3 Mrd EUR, 172 Mio EUR und 153 Mio EUR. Auch in einigen
sdosteuropischen Lndern habe die HGAA wesentliche Marktanteile. Angefhrt
wurden die Marktanteile in Kroatien (10,7 %), Bosnien (20,9 %), Serbien (8,6 %),
Montenegro(13,9%)undSlowenien(4,6%).
521
Zu den Voraussetzungen des 1 FinStaG stellte die OeNB fest, dass aufgrund der
Finanzkrise
von
den
Finanzmarktteilnehmern
generell
eine
hhere
Zur strategischen Ausrichtung wies die OeNB unter anderem auf die Neuordnung
derAblufeimKreditgeschftundaufdieumfassendeRisikobereinigungimKredit
undBeteiligungsportfoliohin,dieimDezember2008abgeschlossenseinsollte.
523
Die von der HGAA prsentierten Daten der Vorschaurechnung 2008 wurden als
plausibelangesehen.LautdervorgelegtenPlanungsrechnungfrdieJahre2009bis
2011 plante die HGAA ab 2009 eine massive Ergebnisverbesserung, fr das Jahr
2009einenGewinnvorSteuernvon367MioEUR.
524
Die OeNB merkte dazu an, dass die geplanten Ergebnissteigerungen als Best Case
Szenarioanzusehenseien,undbezweifelte,dassinderschwierigenkonjunkturellen
156
Ausprgungen
positiv,wenneineRekapitalisierungnichtmehrals2%derrisikogewichtetenAktiva
der Bank ausmacht. Der Antrag der HBInt auf Partizipationskapital von 1,45 Mrd
EUR htte nach der Stellungnahme der OeNB die 2 %Schwelle jedoch
berschritten; der Schwellenwert lag bei der HGAA bei 690 Mio EUR. Nach der
Kommissionsmitteilung ist bei CDSSpreads, die nicht hher als der
Durchschnittsspread sind, von einem niedrigen Risikoprofil auszugehen; bei der
HBInt lag jedoch laut Stellungnahme der OeNB kein liquider CDS vor, sodass das
Kriterium nicht anwendbar war. Zum Kapitalmarktrating ist in Annex 1 der
428
VglAnnex1zurRekapitalisierungsmitteilung(MitteilungderKommissionDieRekapitalisierung
von Finanzinstituten in der derzeitigen Finanzkrise: Beschrnkung der Hilfen auf das erforderliche
Minimum und Vorkehrungen gegen unverhltnismige Wettbewerbsverzerrungen, ABl C 10/03
vom15.Jnner2009).
429
Annex1derRekapitalisierungsmitteilung.
157
Eigenmittelquoten
halte,
die
ber
den
regulatorischen
Mindestvorschriften lagen. Die kurz und mittelfristige Liquiditt stelle sich als
zufriedenstellenddar.NachdenVerlustenindenJahren2007und2008,indenen
vor allem ein Bereinigungsprozess im Kreditportfolio vorgenommen worden sei,
planedieHGAAfr2009unddieFolgejahreGewinne.ImZugederKapitalerhhung
im Dezember 2008 sei von der BayernLB eine Unternehmensbewertung
durchgefhrt worden, auf deren Basis der Unternehmenswert der HGAA mit 3,4
MrdEUR(nachKapitalerhhung)festgestelltwordensei.
528
Die OeNB kam zum Schluss, dass die HGAA im Ergebnis nicht als distressed im
430
SinneunmittelbarerforderlicherRettungsmanahmenanzusehensei.
529
NachVorliegenderStellungnahmederOeNBvom18.Dezember2008fandam19.
Dezember 2008 eine Besprechung zum Thema Partizipationskapital statt, an der
Vertreter des BMF, der OeNB, der Finanzprokuratur, des BKA und der HGAA
teilnahmen.DortwurdeunteranderemdieStellungnahmederOeNBbesprochen.
Aus dem Protokoll geht hervor, dass die Vertreter der OeNB der Auffassung nicht
entgegentraten, die Beurteilung alsnicht distressed bedeute, dass die Bank als
grundstzlichgesundanzusehensei.DenneinerseitswurdenjeneKriterienerrtert,
die fr die Einstufung als gesunde Bank ausschlaggebend gewesen waren,
andererseits wurden die Bedingungen fr die Zeichnung des Partizipationskapitals
430
SchreibenOeNBanBMFvom18.Dezember2008.
158
431
besprochen.
HGAAaufzugeben.
3.3.3. Bewertung
AusdervonderOeNBfrdieBejahungderSystemrelevanzgegebenenBegrndung 531
gehtnichtklarhervor,inBezugaufwelchenMarktoderwelcheVolkswirtschaftdie
KriterienfrdieBeurteilungderSystemrelevanzBilanzsumme,Einlagenintensitt,
Funktion des Unternehmens fr den gesamtwirtschaftlichen Zahlungsverkehr und
allgemeineBedeutungfrdasVertrauenindieStabilittdesFinanzmarktsgeprft
wurden.
Aus 1 FinStaG und aus der Verpflichtungserklrung sterreichs gegenber der 532
Europischen Kommission
433
sterreichabzustellenist.Nach1FinStaGknnenRekapitalisierungsmanahmen
zur Behebung einer betrchtlichen Strung im Wirtschaftsleben sterreichs, zur
Sicherstellung des gesamtwirtschaftlichen Gleichgewichts, sowie zum Zweck des
Schutzes der sterreichischen Volkswirtschaft getroffen werden. Die OeNB
erachtetedendrittenFall(SchutzdersterreichischenVolkswirtschaft)alserfllt.In
der Verpflichtungserklrung sterreichs gegenber der Europischen Kommission
hatte
sterreich
zugesichert,
die
Bedeutung
des
von
einer
StabilisierungsmanahmeerfasstenUnternehmensfrdieFinanzmarktstabilittim
431
VerpflichtungserklrungdesBundesfrdasManahmenpaketvom9.Dezember2008.
159
434
Volkswirtschaft
abzustellen
und
die
Bedeutung
eines
434
160
Allerdings ist zu beachten, dass die Europische Kommission ausdrcklich ein 534
einheitliches Konzept fr die Anwendung von Art 107 Abs 3 lit b AEUV (ex Art 87
Abs 3 lit b EGVertrag) auf staatliche Beihilfen zugunsten des gesamten
Bankensektors oder systemrelevanter Banken und zugunsten kleinerer Banken
435
schaffen wollte.
435
BeihilfenanzeigerFrhjahr2009,KOM(2009)164vom8.April2009.
161
Die Feststellung der OeNB in einer Presseaussendung im Jahr 2014, die HGAA sei
von ihr nicht als sound bezeichnet worden und htte auch nicht als sound
eingestuft werden knnen; umgekehrt wre es auch nicht richtig gewesen, die
436
HGAAalsdistressedeinzustufen,isteineLeerformel.
538
Aus internen EMails der OeNB vom 14. Dezember 2008 geht hervor, dass
437
vor,denBegriffderSoundnessindreiKategorienzuunterteilen:1)Banken,die
bereitsvorderKriseProblemehatten(BAWAGundHypoAA);2)Banken,diedurch
die Krise in Probleme geraten sind; 3) Banken, die zum FY 2008 noch ein deutlich
positives Ergebnis erzielen werden. OeNBMitarbeiter befrchteten: Wenn wir
alle Banken gleich behandeln und undifferenziert als Financial Sound beurteilen,
machen wir uns einfach lcherlich. Weiter heit es: Sollten unbedingt kritisch
bleiben. Das EUPapier stellt voll auf Marktindikatoren ab. Nach einer
marktblichen Financial Analysis ist zumindest eine Hypo AA und eine BAWAG
niemalsalsfinancialsoundzubezeichnen.
539
Da nicht klar ist, ob und in welcher Funktion die Verfasser dieser EMails mit der
Beurteilung der HBInt tatschlich befasst waren, knnen aus den EMails letztlich
keine Schlsse darauf gezogen werden, von welchen berlegungen sich die OeNB
bei ihrer Stellungnahme tatschlich leiten lie. Misst man jedoch der Beurteilung
der OeNB als nicht distressed im Sinne unmittelbar erforderlicher
Rettungsmanahmen genau jene Bedeutung zu, die ihr die OeNB selbst in der
PresseaussendungvomFebruar2014zugrundelegt,sozeigtsich,dassdieOeNBder
Aufgabe, die HBInt in eine der beiden vorgegebenen Kategorien sound oder
distressedeinzureihen,nichtnachgekommenist.
540
DieOeNBmusstewissen,dassihreEinstufungderHGAAalsnichtdistressedim
Sinne unmittelbar erforderlicher Rettungsmanahmen als grundstzlich gesund
verstandenwrde;diesesVerstndniswurdejedenfallsinderBesprechungvom19.
436
437
PresseaussendungderOeNBvom17.Februar2014.
EnthalteninderPresseaussendungderOeNBvom17.Februar2014.
162
Dezember 2008 offenbar. Ob eine solche Bewertung vertretbar war, musste aber
zweifelhafterscheinen.
Wiebereitsausgefhrt,lagenvondeninAnhangIderRekapitalisierungsmitteilung 541
enthaltenen vier Kriterien zur Bewertung des Risikoprofils bei der HBInt drei
Kriterien, nmlich das Ausma der geplanten Rekapitalisierung, die CDSSpreads
unddasRatingnichtinderfrgesundeBankenerforderlichenAusprgungvor.Eine
Beurteilung als grundstzlich gesund htte sich daher nur auf die Erwgungen
zum Kriterium der Kapitaladquanz sttzen knnen. Zur Beurteilung dieses
KriteriumsistinAnnexIderRekapitalisierungsmitteilungausgefhrt:
Die Kommission wird die Einschtzung der Solvenz einer Bank und
derenvoraussichtlicherKapitaladquanzimRahmeneinerberprfung
durchdieeinzelstaatlicheAufsichtsbehrdepositivbewerten;beieiner
solchen berprfung wird unter anderem untersucht werden, in
welchem Umfang die Bank bestimmten Risiken ausgesetzt ist
(Kreditrisiko,Liquidittsrisiko,Marktrisiko,ZinsundWechselkursrisiken
und andere), welche Qualitt die Gesamtheit der Aktiva (auf dem
nationalenMarktundgemessenandeninternationalenStandards)hat
undinwieweitdasGeschftsmodelltragfhigist.
Die OeNB hielt dazu zusammengefasst fest, dass die HGAA auch ohne staatliche 542
Untersttzung
auf
Grund
der
Kapitalerhhung
durch
die
BayernLB
545
Die OeNB hielt in ihrer Stellungnahme zudem fest, dass die Ausstattung mit
EigenkapitalauchnachdenKapitalerhhungendurchdieEigentmerimMarktals
zu gering angesehen werde und dadurch die Refinanzierung der Bank erschwert
und ihre Wettbewerbsfhigkeit bedroht wrde, auch wenn die regulatorischen
Eigenkapitalerfordernisse
formell
erfllt
waren.
Der
neu
entstandene
abgeschlossenen Prfung
438
Prfbericht ber die Zeitraum vom 3. August 2008 bis 30. September 2008 gem 70 BWG
vorgenommenePrfung.
165
439
Angesichts der allzu positiven Annahmen in der Planung der HGAA und der
UnsicherheiteninderBeurteilungderWertentwicklungwrejedochzuhinterfragen
gewesen, inwiefern davon ausgegangen werden konnte, dass mit dieser
KapitalerhhungohnetiefgreifendeUmstrukturierungtatschlichdasAuslangenfr
die Realisierung eines tragfhigen Geschftsmodells gefunden werden konnte.
Letztlich fehlt daher eine Begrndung, warum die HGAA trotz der aufgezeigten
Umstndealsgrundstzlichgesundeinzustufenseinsollte.
549
EineQualifikationalsgrundstzlichgesundodersoundwolltedieOeNBnach
440
ihrerPresseaussendungimJahr2014
mit
den
in
der
Planungsannahmen
auchgarnichtvornehmen.Siewreauch
Stellungnahme
der
HGAA
selbst
nur
schwer
aufgezeigten
vereinbar
unrealistischen
gewesen.
Die
Untersuchungskommission ist daher der Ansicht, dass die OeNB, wenn sie eine
Beurteilung der HGAA als grundstzlich gesund nicht verantworten konnte,
aussprechen htte mssen, dass es sich um ein Kreditinstitut in Schwierigkeiten,
einedistressedbank,handelte.EsentstehtderEindruck,dassdieQualifikationals
nichtdistressedergebnisbezogenerteiltwurde.EineBeurteilungalsdistressed
htte den Bund zwar nicht daran gehindert, der HBInt staatliche Untersttzung
durch die Zeichnung von Partizipationskapital zu gewhren. Die Verzinsung wre
aber hher und das Partizipationskapital damit teurer gewesen. Eine Qualifikation
als distressed htte berdies bewirkt, dass die HBInt bereits ab Dezember 2008
einenUmstrukturierungsplanhtteentwickelnmssen.Damitwrenauchbessere
Voraussetzungen fr das Beihilfeverfahren geschaffen worden. Denn die
Europische Kommission zog bereits in der Erffnungsentscheidung vom 12. Mai
2009dieEinstufungderHGAAalsgrundstzlichgesundinZweifel.
550
DasBMFalsAdressatderStellungnahmederOeNBverabsumtees,eineeindeutige
Beurteilungalssoundoderdistressedeinzufordern,sonderngewhrteaufBasis
439
440
SchreibenOeNBanBMFvom15.Mai2009.
PresseaussendungderOeNBvom17.Februar2014.
166
derunklarenStellungnahmederOeNBPartizipationskapitalzudenBedingungenfr
grundstzlichgesundeBanken.
3.4. ZeichnungvonPartizipationskapitaldurchdenBund
Am 29. Dezember 2008 zeichnete der Bund 900 Mio EUR Partizipationskapital an 551
derHBInt(18.000PartizipationsscheinederHBIntzuje50.000EUR).Valutatagwar
441
442
PartizipationsscheineinHhevon8%perannobeieinemRckzahlungsbetragvon
110% des Nennbetrags (5 Abs 1 und 6 Abs 2 der Bedingungen vom 29.
Dezember 2008). Damit erfolgte die Zeichnung des Partizipationskapitals zu
Bedingungen fr grundstzlich gesunde Banken. Fr nicht grundstzlich gesunde
Banken htte der Bund (bei einer Rckzahlung von 100% des Nennbetrags) eine
Vergtungvonmindestens10%vereinbarenmssen.
Zustzlich schloss der Bund mit der HBInt einen CallOptionsvertrag zum Verkauf 552
der Partizipationsscheine an eine von der HBInt namhaft gemachte Kuferin (Call
Optionsvertragvom29.Dezember2008).
443
DerHBIntwurdedasRechteingerumt,
einenKuferinAusbungeinesVorkaufsrechtsnamhaftzumachen(Punkt1.2.des
Zeichnungsvertrags).
In der Grundsatzvereinbarung vom 29. Dezember 2008 bernahm die HBInt 553
gegenberdemBundeineReihevonVerpflichtungen.
So sagte die HBInt in 5 Abs 2 der Grundsatzvereinbarung zu, a) Kredite zu 554
marktblichenKonditionenandieWirtschaftzuvergeben,wobeiinsbesonderedie
Kreditversorgung kleiner und mittlerer Unternehmen und die Versorgung von
441
442
443
ZeichnungsvertraginELAKFMAKI235155/0001SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0001SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0001SYS/2009.
167
Die Einhaltung der Auflagen wurde durch eine Vertragsstrafe abgesichert ( 7 der
Grundsatzvereinbarungvom29.Dezember2008).
556
Am 30. Jnner 2009 wurde das Partizipationskapital von 900 Mio EUR treuhndig
der FIMBAG bertragen. Zustzlich zu den 900 Mio EUR Partizipationskapital
168
gewhrte
der
Bund
Anleiheemissionen.
Liquidittsgarantien
von
1,35
Mrd
EUR
fr
444
3.5. AufgabenderFIMBAGimZusammenhangmitdemPartizipationskapital
Die FIMBAG wurde am 11. November 2008 von der IAG im Auftrag des BMF 557
445
gegrndet.
die Rechte und Pflichten des Bundes aus den vom Bund mit den einzelnen
Kreditnehmern abgeschlossenen Grundsatzvereinbarungen zur Zeichnung von
Partizipationskapital.
Diese
Rechte
446
aus
der
Grundsatzvereinbarung
zur
Zeichnung
von 558
444
BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA,Rz27.
445
446
BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Rz9.1.
BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Rz9.1.und32.1.
169
447
BMF.
DerRechnungshofempfahlindiesemZusammenhangeineBndelungder
448
KompetenzenaneinerzentralenStelle.
560
einPnalevoninsgesamt2MioEUR,dasvonderHBIntgezahltwurde.
3.6. WeitereEntwicklungderHBInt/HGAAimJahr2009
561
Die HGAA schloss das Geschftsjahr 2008 mit einem Konzernverlust von 520 Mio
450
EUR ab.
PartizipationskapitalerstattetedieOeNBaufErsuchenderFMAimRahmendesvon
der FMA gefhrten Ermittlungsverfahrens wiederum eine Stellungnahme zur
451
HGAAdeutlichniedrigereWachstumsratenbeidenRisikoaktivaaufweiseunddass
die auerordentlichen Sonderbelastungen des Tier IKapitals nicht exorbitant
stiegen, wurde die vorgenommene Kapitalerhhung von 1,6 Mrd EUR als
ausreichend
beurteilt.
Die
OeNB
strich
jedoch
hervor,
dass
der
RestrukturierungsplanderHGAAentscheidendeAuswirkungenaufdieEntwicklung
der Eigenmittel haben werde; weiters betonte die OeNB die Bedeutung der
makrokonomischen Entwicklung in den zentral, ost und sdosteuropischen
Staaten.AufBasisdieserBeurteilungstelltedieFMAdasErmittlungsverfahrenzur
Kapitaladquanz der HBInt am 1. April 2009 ein. Gleichzeitig wurde die
447
448
449
450
BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Rz9.1.und32.1.
BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Rz7.2.und32.4.
BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Rz7.2.und32.4.
ViabilityReportvom23.April2009,enthalteninELAKBMF040000/0139III/B/2009,Dokument
Nr 17, Seite 8; KonzernGeschftsbericht HGAA 2008, Kennzahlen (Seite 3): Konzernjahresergebnis
(nachMinderheiten):519,7MioEUR.
451
Analyse der OeNB vom 3. Mrz 2009 zur Eigenmittelausstattung der HGAA, enthalten im ELAK
FMAKI235155/0017SYS/2009.
170
erhalten.
Nach der Grundsatzvereinbarung zur Zeichnung von Partizipationskapital war die 562
HBInt verpflichtet, dem Bund binnen vier Monaten einen Nachhaltigkeitsbericht
(Viability Report) vorzulegen. Gleichzeitig war die BayernLB aufgrund des eigenen
Bezugs von Staatshilfe zur Vorlage eines Restrukturierungskonzepts bis 29. April
2009 verpflichtet und hatte daher ein eigenes Umstrukturierungsprojekt zu
entwickeln (Projekt Herkules). Da die HGAA einen Teil der BayernLBGruppe
bildete, waren die Vorgaben aus dem Projekt Herkules auch fr die HGAA
magebend (Projekt Hypo Fit 2013).
453
HypoFit2013wareinestrategischeNeuausrichtungderHGAA,derenKernpunkte
die Reduktion auf Kernlnder und geschftsfelder waren und die 2013 zur
455
Kapitalmarktfhigkeitfhrensollte.
Der Nachhaltigkeitsbericht vom 23. April 2009 identifiziert als Hauptursachen fr 563
das schlechte Konzernergebnis im Jahr 2008 die signifikant hohen
Kreditrisikovorsorgen, die Auswirkungen der internationalen Finanzkrise sowie
Abwertungen bei nicht in Kerngeschftsbereichen ttigen Konzerngesellschaften
456
sowiedieallgemeineUnderperformancedieserGesellschaften.
UmdieHGAAbis2013kapitalmarktfhigzumachen,solltenrisikogewichteteAktiva 564
abgebaut, Verwaltungsaufwand und Mitarbeiterzahl reduziert werden. Dies sollte
durch eine Vielzahl von Manahmen erreicht werden: die Fokussierung auf die
452
453
ELAKFMAKI235155/0017SYS/2009.
Einleitung zum Viability Report vom 23. April 2009, enthalten in ELAK BMF040000/0139
III/B/2009,DokumentNr17;vglELAKFMAKI235155/0023SYS/2009.
454
VgletwaAnalysederHGAAdurchdieOeNBbasierendaufdemgeprftenJahresabschluss2008
sowie dem am 19. April 2009 eingereichten Viability Report, Seite 6, enthalten in ELAK FMAKI23
5155/0043SYS/2009.
455
Einleitung zum Viability Report vom 29. April 2009, enthalten in ELAK BMF040000/0139
III/B/2009,DokumentNr17.
456
ViabilityReportvom29.April2009,enthalteninELAKBMF040000/0139III/B/2009,Dokument
Nr17.
171
MrkteinSlowenien,Kroatien,BosnienundSerbien,denAusstiegausLndernmit
ausschlielichem Leasinggeschft, den Rckzugaus Montenegro, den Ausstieg aus
Beteiligungen, die Ergnzung der SEEMrkte durch sterreich und Italien, die
Restrukturierung
der
verbleibenden
Portfoliobereinigungen
und
Kernmrkte
Effizienzsteigerung,
die
mit
Fokus
auf
Beibehaltung
der
457
StimmenderArbeitnehmervertreter)inderSitzungam23.April2009zu.
565
458
Als konkrete Manahmen nannte der Viability Report den Rckzug aus den
genanntenLndern;dieGenerierungvonKundeneinlagenzumAusgleichdesdurch
die Wachstumsstrategie der vergangenen Jahre entstandenen Funding Gap, eine
Reduktion der Mitarbeiterzahl und einen Abbau von risikogewichteten Aktiva.
VorgesehenwareneineReduktiondesGeschftsumfangsinsbesondereimBereich
des Investment Banking und ein Abbau von nichtstrategischen Beteiligungen wie
insbesondereTourismusaktivitteninKrnten,ImmobilienProjektgesellschaftenin
Kroatien und Industriebeteiligungen. Ausgangsbasis war der Bestand an rund 195
Tochtergesellschaften(andenendieHBIntmitmehrals50%beteiligtwar)zum31.
Dezember 2008. Die HBInt sollte zu einer zentralen Steuerungseinheit entwickelt
werden; zur Risikosteuerung wurde auf den bereits im Umsetzungsstadium
befindlichen, mit dem BayernLBStandard konformen Kreditprozess neu
hingewiesen.
459
DerViabilityReportwurdevomBeratungsunternehmenLazardauf
460
Plausibilitt berprft.
derEuropischenKommissionvor.
457
458
459
ELAKFMAKI235155/0023SYS/2009.
Protokollder88.ARSitzungderHBIntam23.April2009,Seite8.
ViabilityReportvom23.April2009,enthalteninELAKBMF040000/0139III/B/2009,Dokument
Nr17.
460
Vgl die Bezugnahme darauf in der Stellungnahme der FIMBAG vom 22. Juli 2009 zum
Nachhaltigkeitsbericht (Viability Report) der HBInt bzw der HGAA, ELAK BMF040000/0139
III/B/2009,DokumentNr18.
172
BereitsimZugederFestlegungderstrategischenNeuausrichtungderHGAAwares 566
zwischen
dem
Vorstandsvorsitzenden
Vorstandsvorsitzenden
der
BayernLB,
der
HBInt,
Kemmer,
Berlin,
zu
und
dem
grundlegenden
Die
462
Mit 1. Juni 2009 folgte Franz Pinkl Tilo Berlin als Vorstandsvorsitzender der HBInt 567
nach. Mit Vorstandsvertrag vom 27. Mai 2009 wurde Pinkl fr fnf Jahre zum
463
MitglieddesVorstandsbestellt.
Pinklwarbis30.April2009Generaldirektorder
sterreichischenVolksbankenAG(VAG)gewesen.
Am 27. Mai 2009 wurde eine Zusatzvereinbarung zum Vorstandsvertrag 568
abgeschlossen, nach der die im Vorstandsvertrag enthaltene Change of Control
Klausel(ZifferXAbs5desVorstandsvertrags)auchfrdenFalleinermehrals50%
igenbernahmedurchdenBundzurAnwendungkommensollte.NachZifferXAbs
5 des Vorstandsvertrags war Pinkl berechtigt, im Falle einer mehr als 50%igen
bernahme der Gesellschaft durch einen Aktionr, wobei der Anteil der
Stimmrechtemagebendwar,denAnstellungsvertragzukndigen.FrdiesenFall
wurde vereinbart, dass die Bezge einschlielich Bonus bis zum Vertragsende
ausgezahlt werden, wobei der Auszahlungsbetrag mit der zweieinhalbfachen
464
Jahresvergtung(FixumeinschlielichBonus)nachobenbegrenztwar.
DieZusatzvereinbarungsichertePinkldiegleicheVergtungfrdenFalleinermehr 569
als50%igenbernahmedurchdenBundzu.DieVereinbarunglautete:Ergnzend
zuIhremDienstvertragsindwirunseinig,dassfrdieunterZiff.XAbs5geregelte
ChangeofControlKlauselfrdenFalleinermehrals50%igenbernahmedurch
den Bund eine Alternativregelung gelten soll, die vorsieht, dass in diesem Fall die
461
462
463
464
SchreibenBerlinanKemmervom26.Februar2009.
FBAuszugFN108415i.
Vorstandsvertragvom27.Mai2009.
Vorstandsvertragvom27.Mai2009.
173
465
MitdieserZusatzvereinbarungwurdeerreicht,dassdieAbfindungsregelungfrden
Fall einer Kndigung des Anstellungsvertrags durch den Vorstandsvorsitzenden
infolgeeinesMachtwechselsauchdiebernahmevonGesellschaftsanteilendurch
Hoheitsakt erfasste. Denn auf den rechtsgeschftlichen Erwerb von
Gesellschaftsanteilen durch den Bund war die Regelung des Vorstandsvertrags
bereits nach ihrem Wortlaut anwendbar, ohne dass es einer Zusatzvereinbarung
bedurft htte. Durch die Zusatzvereinbarung fiel jedoch auch die in 2 Abs 2
FinStaG vorgesehene bernahme von Gesellschaftsanteilen durch den Bund im
WegeeinerVerordnungunterZifferXAbs5desVorstandsvertrags.
571
Mit 31. Mai 2009 schied Paul Kocher aus dem Vorstand aus; Anton Knett wurde
Vorstandsmitglied.
466
3.7. ErffnungdesBeihilfeverfahrensvorderEuropischenKommission
572
EuropischenKommissioneinenUmstrukturierungsplanfrdieBayernLB.
573
Die Europische Kommission erffnete mit Entscheidung vom 12. Mai 2009 das
468
frmlichePrfverfahrengegenDeutschlandundsterreich. DasVerfahrenbezog
465
466
467
Vorstandsvertragvom27.Mai2009.
FBAuszugFN108415i.
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(ex N 254/2009), Rz 5; Beschluss der Europischen Kommission vom 3. September 2013, C(2013)
5648 final, Staatliche Beihilfe SA.32554 (2009/C), Umstrukturierungsbeihilfe sterreichs fr die
HGAA,Rz4f.
468
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009).
174
sichaufdieRisikoabschirmungbiszueinemHchstbetragvon4,8MrdEURunddie
Kapitalzufhrung von 10 Mrd EUR zugunsten der BayernLB durch den Freistaat
Bayern,sowieaufdieRekapitalisierungderHBIntdurchdieZeichnungder900Mio
EUR Partizipationskapital durch den Bund. Das Verfahren gegen Deutschland und
sterreichwurdezuBeginngemeinsamgefhrtunderstineinemspterenStadium
getrennt.
Am25.Juli2012trafdieEuropischeKommissiondieEndentscheidungberdieder 574
469
BayernLBgewhrtenBeihilfen;
dieEndentscheidungberdieBeihilfenzugunsten
derHGAAergingam3.September2013.
470
Wiebereitsausgefhrt,hatteDeutschlanddieBayernLBbereitsinderAnmeldung 575
der Beihilfen als Unternehmen in Schwierigkeiten qualifiziert. Die Europische
Kommission stimmte dem ausdrcklich zu und wies darauf hin, dass ohne die
angemeldeten Manahmen das Eigenkapital der BayernLB unter die
aufsichtsrechtlich
erforderliche
Mindestkernkapitalquote
fallen
wrde.
471
deutschenWirtschaftRechnungzutragen.
der
Europischen
Kommission
Deutschlandverpflichtetesichzudem,
innerhalb
von
sechs
Monaten
einen
469
Entscheidung der Europischen Kommission vom 25. Juli 2012, C(2012) 5062 final, SA.28487 (C
16/2009exN254/2009),BayernLB.
470
BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA.
471
Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz52.
472
Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz36.
175
ausgewhlteeuropischeRegionenangefhrt;damiteinhergehendeinesignifikante
473
VerkleinerungderBilanzsumme.
576
InderErffnungsentscheidungvom12.Mai2009gingdieEuropischeKommission
unterzweiBlickwinkelnaufdieHGAAein,nmlichimZusammenhangmitdemfr
dieBayernLBvorgelegtenUmstrukturierungsplan,derauchAusfhrungenzurHGAA
enthielt (dazu Rz 58 ff der Erffnungsentscheidung), andererseits im
ZusammenhangmitdemvonderHGAAselbstvorgelegtenPlan(dazuRz92ffder
Erffnungsentscheidung).
577
RentabilittimJahr2013zuveruern.
NachdemvonderBayernLBvorgelegten
Geschftsplan sollte die HGAA fr die Jahre 2009 und danach einen Gewinn vor
475
sptbezeichnet(Rz90).
578
Die Europische
Kommission hielt dazu ausdrcklich fest, sie habe Zweifel daran, dass es sich bei
derHGAAumeingrundstzlichgesundesFinanzinstituthandelt,insbesonderedaes
scheint, dass die HGAA ohne die Kapitalmanahme der BayernLB die
473
Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz38.
474
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz56ff.
475
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz69.
476
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz90.
477
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz91.
176
478
EuropischeKommissionZweifelanderAngemessenheitderdemRentabilittsplan
zugrunde gelegten Annahmen und stellte die Frage, ob die HGAA unter
479
ungnstigerenBedingungenberlebenknnte.
Bemngeltwurde,dassdieHGAA
ihreBilanzsummeundRisikoaktivaineinemweitausgeringerenUmfangreduziere
als die BayernLB und nicht erklre, wie unverhltnismige Wettbewerbs
verzerrungen verhindert werden sollten.
480
KommissioninsbesondereweitereAngabenzurfinanziellenSolidittderHGAAvor
derKapitalzufhrungdurchdieBayernLBimDezember2008.
ImHinblickdarauf,dassdieEuropischeKommissioninderErffnungsentscheidung 579
anzweifelte,obessich beiderHGAAumeingrundstzlichgesundesKreditinstitut
handelte, hinterfragte das BMF beider OeNB die Beurteilung derHGAA als nicht
distressedinderStellungnahmevom18.Dezember2008.DieOeNBteilteam15.
Mai2009mit,dasssiedieHGAAunterderAnnahme,dassdieKapitalzufuhrvon700
Mio EUR bei der Beurteilung der wirtschaftlichen Lage der HGAA nicht zu
bercksichtigengewesenwre,zumdamaligenZeitpunktalsdistressedbeurteilt
482
htte.
Damit war es fr den Bund letztlich nicht mehr mglich, im Beihilfeverfahren den 580
Standpunktzuvertreten,dassdieHBIntauchohnedieKapitalzufhrungdurchdie
478
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz85.
479
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz92.
480
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz98.
481
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz102.
482
SchreibenOeNBanBMFvom15.Mai2009.
177
BayernLBgrundstzlichgesundgewesenwre.DessenungeachtetgestanddasBMF
erst im November 2009 gegenber der Europischen Kommission zu, dass ein
483
Umstrukturierungsplan(undnichteinNachhaltigkeitsplan)zuerstellensei.
581
Auf den weiteren Verfahrensverlauf wird in der Folge noch eingegangen werden.
Bei der Beurteilung des Beihilfeverfahrens ist zu bercksichtigen, dass das
Verfahren zunchst gegen Deutschland und sterreich gemeinsam gefhrt wurde.
So war diestrategische Neuausrichtung der HGAA (Projekt HypoFit 2013) in das
484
GesamtprojektHerkulesderBayernLBeingebettet
.NochimApril2009wurde
eigenerPlanvorgelegtwerdenmsste.
DiebestimmendePositionderBayernLB
in Bezug auf die Strategie der HGAA und die Tatsache, dass die Beihilfeverfahren
gegen Deutschland und sterreich gemeinsam gefhrt wurden, haben eine aktive
Verfahrensfhrungdurchsterreichnichtbegnstigt.
3.8. WeitererKapitalbedarfderHGAA
582
Am13.Mai2009stuftedieRatingagenturMoodysdieRatingsderHGAAundder
BayernLB herab. Das LongTermRating der HGAA wurde von A2 auf Baa1
herabgestuft;dasLongTermRatingderBayernLBvonAa2aufBaa1.
583
486
Zur Jahresmitte 2009 zeigte sich, dass die HGAA eine wesentlich hhere
Risikovorsorgebentigte,alsdenPlanungenderBankzugrundegelegtwordenwar.
SowardieinderursprnglichenJahresplanungfrdasGesamtjahrangenommene
483
484
VglEMailsvom19.Novemberund23.November2009.
Protokoll der 88. ARSitzung der HBInt am 23. April 2009, Seite 5; vgl Einleitung des Viability
Reportvom23.April2009,enthalteninELAKBMF040000/0139III/B/2009,DokumentNr17.
485
Vgl Besprechungsprotokoll des BMF vom 17. April 2009, ELAK BMF040000/0139III/B/2009,
DokumentNr14.
486
ELAKFMAKI235155/0043SYS/2009.
178
487
Als Hauptursachen
KreditportfoliosfrKlumpenrisiken.
Als Reaktion darauf beauftragte die HBInt am 29. Juli 2009 PwC, 584
PricewaterhouseCoopersAGWirtschaftsprfungsgesellschaft(Mnchen),miteiner
489
AnalysedesKreditportfoliosderHGAA(AssetReview,ProjektFocus).
Die folgenden Monate waren davon geprgt, dass der notwendige Kapitalbedarf 585
ermitteltunddieAufbringungneuenKapitalsgeklrtwerdenmusste.Dieserfolgte
vordemHintergrunddeslaufendenBeihilfeverfahrensunddesbereitsvorgelegten
Umstrukturierungsplans der BayernLB und des Nachhaltigkeitsberichts fr die
HGAA. Im Juli 2009 informierte die FIMBAG das BMF ber den dramatischen
Anstieg des Wertberichtigungsbedarfs im ersten Halbjahr 2009 und hob hervor,
dassderNachhaltigkeitsberichtunterBercksichtigungweiterervonderHBIntzur
Verfgung gestellter Daten auf einer Kumulierung positiver Annahmen beruhe,
490
derenZutreffenuerstunwahrscheinlichsei.
DieOeNBwiesdaraufhin,dassdie
HGAAaufgrundderwirtschaftlichenLagederBayernLBgezwungensei,nebender
487
488
489
ELAKFMAKI235155/0044SYS/2009.
GutachtenHBInt.BayernLB20072009vonKleiner+KleinerWPStbvom30.April2012,Rz
687.VgldenBerichtPinklsinder89.ARSitzungderHBIntam10.September2009,derauchber
weitere gesetzte Manahmen zur Stabilisierung der Ergebnis und Kapitalsituation der Bank
informiert, nmlich Einschrnkung des Neugeschfts, RWAReduktion durch Nutzung strategischer
Methodenhebel, Redimensionierung des Portfolios, Prfung und Initiierung von AssetVerkufen,
Effizienzprogramm fr den Standort sterreich bei gleichzeitiger Strkung der HBInt
SteuerungsfunktionsowieIntensivierungderKommunikationmitdenAufsichtsbehrden.
490
Stellungnahme der FIMBAG vom 22. Juli 2009 zum Nachhaltigkeitsbericht (Viability Report) der
HBIntbzwderHGAA,ELAKBMF040000/0139III/B/2009,DokumentNr18.
179
491
liechtensteinischeFinanzmarktaufsichtgefasstwordenwar.
586
Am25.August2009fandinWieneinGesprchzwischenFinanzministerPrllund
dem bayerischen Staatsminister der Finanzen Fahrenschon zum Thema Hypo Alpe
Adria statt, an dem auch die Vorstandsvorsitzenden der BayernLB und der HBInt,
493
KemmerundPinkl,teilnahmen.
Fahrenschonwiesdaraufhin,dassdieBayernLB
UntersttzungdurchdenFreistaatBayernerhaltenhabeunddassesimVerfahren
vorderEuropischenKommissionauchumdieHypoAlpeAdriagehe.DieBayernLB
bzw der Freistaat Bayern htten durch die Kapitalerhhung von 700 Mio EUR bei
derHBIntimDezember2008gezeigt,dasssieihrenVerpflichtungenalsEigentmer
der Bank nachkmen und dies auch weiter tun wollten. Aktuell werde die
Kreditrisikolagekonzernweit,alsounterEinschlussderHBInt,geprft.
587
491
Analyse der HGAA durch die OeNB vom 25. Mai 2009, basierend auf dem geprften
Jahresabschluss2008sowiedemam29.April2009eingereichtenViabilityReport,enthalteninELAK
FMAKI235155/0043SYS/2009.
492
Analyse der HGAA durch die OeNB vom 25. Mai 2009, basierend auf dem geprften
Jahresabschluss2008sowiedemam29.April2009eingereichtenViabilityReport,enthalteninELAK
FMA2009OZ43SYS.
493
Aktenvermerk des BMF, Gesprch HBM Prll mit Minister Georg Fahrenschon am 25. August
2009.
180
technischerEbenevereinbart.
AnfangOktober2009prsentiertedieBayernLBderEuropischenKommissioneine 588
Erluterung zur Businessplanung, die auch die HGAA umfasste. Darin wurde auf
deutlichnegativePlanabweichungeninderRisikovorsorgebeiderHGAAsowieauf
495
Zur laufenden
ErgebnisentwicklungderHGAAimJahr2009wurdeaufdenaktuellstattfindenden
496
AssetReviewverwiesen;eszeichnesichweitererKapitalbedarfderHGAAab.
Anfang November 2009 lieen die Ergebnisse des PwCAsset Review darauf 589
schlieen,dassdiewirtschaftlicheLagederHBIntschlechteralsangenommenwar.
Die endgltige Fassung des PwCBerichts datiert vom 13. November 2009. Der 590
Berichthieltfest,dasssichdasKreditportfolioderHGAAzwischenEndeJuni2008
und Ende Juni 2009 insgesamt signifikant verschlechtert hatte. Unter anderem
stellte PwC einen starken Anstieg der Non Performing Loan (NPL) und
Rckstandsquote
bei
einzelnen
Konzerngesellschaften
(Bank
und/oder
494
Aktenvermerk des BMF, Gesprch HBM Prll mit Minister Georg Fahrenschon am 25. August
2009.
495
181
turnusmigenberwachungderKreditnehmerundinderRisikovorsorge,diemit
497
derUmsetzungdesKreditprozessesNeuabgestelltwerdensollten.
591
Insgesamt kam PwC zum Ergebnis, dass ausgehend von der zum 30. Juni 2009
bereits gebildeten Risikovorsorge ein zustzliches Risikovorsorgepotenzial von 908
MioEURimeheroptimistischenSzenarioundvon1,3MrdEURimehervorsichtigen
Szenario bestehe. Ein Stress oder WorstCaseSzenario wurde nicht unterstellt.
PwC wies weiters darauf hin, dass bei Portfolioverkufen in der aktuellen
wirtschaftlichenSituationmglicherweisemitweiterenwesentlichenAbschlgenzu
rechnensei.AusdenindiePrfungeinbezogenenkreditnahenBeteiligungenleitete
PwC ein zustzliches Risikopotenzial mit Auswirkungen auf den Konzernabschluss
498
derHBIntinderBandbreitevon56,3Miobis61,7MioEURab.
592
Bereits am 5. und 6. November 2009 informierte der Vorstand der HBInt die
FIMBAG und das BMF ber die Erkenntnisse aus dem Asset Review. Konkret
berichtetePinkl,dassfrdasJahr2009miteinemWertberichtigungsbedarfvon1,4
bis1,7MrdEURgerechnetwerdenmsse;weiters,dasszurErreichungeinerTier1
499
Quote von 7 % eine Kapitalzufhrung von 1,1 bis 1,3 Mrd EUR erforderlich sei.
Pinkl berichtete auch ber den Stand der Bemhungen zur Kapitalaufbringung.
Danach habe sich die BayernLB prinzipiell bereit erklrt, an einer Kapitalerhhung
mitzuwirken, erwarte jedoch ein Mitziehen von GRAWE und Krntner
Landesholding;
500
501
dieseseiendazujedochnichtbereitbzwnichtinderLage.
Pinkl
teiltemit,alsAlternativedrftedieBayernLBeinensterreichischenBeitraginder
Form erwarten, dass anstelle der Zeichnung von Stammaktien durch die
497
AnalysedesKreditportfoliosderHGAA,PwC,vom13.November2009,ELAKBMF040000/0140
III/B/2009,DokumentNr26.
498
AnalysedesKreditportfoliosderHGAA,PwC,vom13.November2009,ELAKBMF040000/0140
III/B/2009,DokumentNr26.
499
AktenvermerkderFIMBAGvom9.November2009bereineBesprechungam5.November2009;
Aktenvermerk des BMF vom 10. November 2009 ber ein Gesprch am 6. November 2009, ELAK
BMF040000/0140III/B/2009,DokumentNr48.
500
501
AktenvermerkderFIMBAGvom9.November2009bereineBesprechungam5.November2009.
AktenvermerkderFIMBAGvom9.November2009bereineBesprechungam5.November2009;
Aktenvermerk des BMF vom 10. November 2009 ber ein Gesprch am 6. November 2009, ELAK
BMF040000/0140III/B/2009,DokumentNr48.
182
sterreichischenAktionredenBundneuerlichPartizipationskapitaleinbringe.Dazu
wurde von der FIMBAG vermerkt, die sterreichischen Aktionre htten ca ein
Drittelvon1,4MrdEURaufzubringen,alsoknappunter0,5MrdEUR.Festgehalten
wurde weiters, dass ber beihilferechtliche Hindernisse und als denkmgliche
502
AlternativeberBundesgarantienfrAktivagesprochenwurde.
Pinklteiltemit,
berlegt.
Ebenfalls am 10. November 2009 verffentlichte die BayernLB eine Adhoc 594
Mitteilung, in der sie auf die deutliche Erhhung der Kreditrisikovorsorge bei der
HBInthinwies.
504
Am selben Tag verffentlichte auch die HBInt eine AdhocMitteilung. Darin teilte 595
sie mit, dass aufgrund der Ergebnisse des Asset Screening ein voraussichtlicher
Jahresverlustvondeutlichber1MilliardeEURerwartetwerde.Zudemwurdeauf
dieEinberufungeinerauerordentlichenHauptversammlungfrden10.Dezember
505
2009hingewiesen.
502
503
504
505
AktenvermerkderFIMBAGvom9.November2009bereineBesprechungam5.November2009.
ELAKFMAKI235155/0071SYS/2009.
http://www.dgap.de/news/adhoc/bayerischelandesbankadhocmeldung_973_606684.htm.
ELAKFMAKI235155/0071SYS/2009.AuchdieHBAverffentlichteam10.November2009eine
AdhocMitteilung, in der auf die aufgrund des Asset Reviews notwendige Erhhung der
Kreditrisikovorsorgehingewiesenwurde.
183
596
DieAdhocMitteilungderHBIntwarauchGegenstandeinerAPAMeldungvom10.
November 2009.
506
Presseberichterstattung konfrontiert.
insbesondereindenWienerFilialenEinlagenabgezogen.
597
Informationspolitik
der
BayernLB
gegenber
den
MinderheitsaktionrenseidieHBIntnichtinderLagegewesen,positiveSignalein
den Markt zu geben, die zu einer Beruhigung der Situation, insbesondere des
509
AbflussesvonEinlagen,httenfhrenknnen.
598
Die FMA leitete noch am Tag des Einlangens der Anzeige, also am 10. November
2009,einErmittlungsverfahrenzurEvaluierungallflligerforderlicherbehrdlicher
Manahmen ein. Sie forderte die HBInt zu einer umfangreichen schriftlichen
510
StellungnahmeaufundsetzteeinenTerminfreinemndlicheErrterungfest.
506
507
APA02083WI0122WA,abgedrucktinELAKFMAKI235155/0071SYS/2009.
So zitierte etwa Der Standard in der PrintAusgabe vom 14./15. November 2009 (online 13.
November 2009) ein nicht namentlich genanntes Aufsichtsratsmitglied mit der Aussage, der
Aufsichtsrat sei vom Vorstand trotz Nachfragen nicht ausreichend informiert worden
(http://derstandard.at/1256744809246/MilliardenverlustKaerntnerHyposuchtnachschwarzen
Schafen).
508
509
ErklrungenderAktionrsvertreterderBVGundderKrntnerLandesholdinginder91.ARSitzung
derHBIntam10.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0101SYS/2009.
510
184
KapitalausstattungderHBInt.DieFMAverwiesdabeiaufdieZusagederBayernLB,
511
dieHGAAstetsausreichendmitKapitalauszustatten.
Ebenfalls am 11. November 2009 fand im BMF ein Gesprch mit dem 599
stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden der BayernLB, Stefan Ermisch, statt. Laut
Gesprchsprotokoll teilte Ermisch mit, der Buchwert der HGAA in der BayernLB
betrage3,2MrdEUR;imJahresabschluss2009seieineAbwertungum1,6MrdEUR
vorgesehen. Um eine 8 %ige Kernkapitalquote wieder herzustellen, bedrfe es
nochimDezembereinerKapitalerhhungvon1,1bis1,3MrdEUR.DieParameter
mssten bis 8. Dezember 2009 feststehen, da an diesem Tag die
Verwaltungsratssitzung der BayernLB stattfinde, die ber die Kapitalerhhung
beschliee. GRAWE und Krntner Landesholding seien nicht zu einem Beitrag
bereit; die BayernLB erwarte eine Bundesbeteiligung. Die Vertreter des BMF
betonten, dass primr die Eigentmer der Bank gefragt seien, andere Lsungen
mssten genau evaluiert werden; es werde jedenfalls nicht sofort ein
Kapitaleinschuss geleistet. Dazu wurde auf die Garantiemodelle bei der BAWAG
2006undbeiderKommunalkredithingewiesen.
512
FrdasBMFwurdealsToDo:
513
RechtsundwirtschaftlicheBeratungdesBundesnotiert.
Mit Schreiben vom 13. November 2009 bermittelten Deloitte und PwC als Bank 600
undAbschlussprferdemVorstandunddemAufsichtsratderHBIntsowiederFMA,
derOeNBundderStaatskommissrineinenWarnbriefinAusbungderRedepflicht
als Abschlussprfer und Bankprfer nach 273 Abs 2 UGB und 63 Abs 3 BWG.
DarinwiesensieaufdaszustzlicheRisikovorsorgepotenzialhin,dassichausdem
Asset Review ergeben habe. Bei buchmiger Bercksichtigung des gesamten
Risikopotenzials als Kreditvorsorgen und der Beteiligungsabwertungen snken die
Eigenmittel voraussichtlich unter das gesetzlich geforderte Mindestma ab. Die
Risikotragfhigkeit der HBInt wre als nicht mehr ausreichend einzustufen. Die
Wirtschafts und Bankprfer wiesen weiters darauf hin, dass ohne
511
512
513
SchreibenderFMAvom11.November2009,ELAKFMAKI235155/0071SYS/2009.
Aktenvermerkvom11.November2009.
Aktenvermerkvom11.November2009.
185
volkswirtschaftliche Erholung in der Region, in der die HGAA ttig war, und ohne
deutliche Verbesserung der Parameter (wie zB der Ausfallswahrscheinlichkeiten)
mit einer jhrlichen Belastung zu rechnen sei. Das Ergebnis einer
Fortbestandsprognose hnge daher zentral davon ab, in welchem Zeitraum eine
deutlicheReduktionderzuerwartendenKreditrisikokosteneintrete.Alsweiterezu
bercksichtigende Faktoren fr eine Fortbestandsprognose nannte der Bericht
drohende Vertrauensverluste aus der politischen und medialen Diskussion und
mgliche weitere Auflagen aus dem anhngigen EUBeihilfeverfahren. Bis zur
Herstellung einer ausreichenden Eigenkapitalbasis sei die Rckfhrung von
Verpflichtungen, insbesondere gegenber Gesellschaftern, nur nach sorgfltiger
Beurteilung aus insolvenzrechtlicher Sicht vorzunehmen; die Bedienung von
Ergnzungskapital und jede Ausschttung an Partizipanten wren ausgeschlossen.
Ohne ausreichende Kapitalmanahmen sei auch eine Versagung des
Besttigungsvermerks wegen fehlender positiver Fortbestandsprognose nicht
auszuschlieen.
514
angekndigt;frdieHypoAlpeAdriaLeasingAGundandereKonzerngesellschaften
515
wurdenWarnbriefenachweitererPrfunginAussichtgestellt.
601
Am16.November2009fandeineauerordentlicheAufsichtsratssitzungderHBInt
in den Rumlichkeiten der BayernLB in Mnchen statt. Dort berichtete Pinkl
ausfhrlichberdenAssetReview.Erwiesdaraufhin,dassdieUntersuchungnur
das Kreditrisiko zum Gegenstand gehabt hatte, nicht aber weitere Gefahren wie
Markt oder Fremdwhrungsrisiken oder operationelle Risiken. Ausgehend von
einer Tier1Quote von 7 % ergebesich beiBuchung der Wertberichtigung fr das
Kreditrisiko in Hhe von 1,7 Mrd EUR ein Kapitalbedarf von 1,2 Mrd EUR. Dieser
Betragmsseabernochgenauerverifiziertwerden,eineabschlieendeBewertung
sei noch nicht mglich. Kemmer betonte, dass es in dieser Sitzung noch keine
514
515
ELAKFMAKI235155/0079SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0079SYS/2009.
186
EntscheidungberdiezuttigendenKapitalmanahmengebenwerdeundverwies
516
aufEigentmergesprche.
Am 17. November 2009 fand die von der FMA im Rahmen des behrdlichen 602
Ermittlungsverfahrens
angesetzte
mndliche
Errterung
VorstandsvorsitzendenundweiterenVertreternderHBIntstatt.
mit
dem
517
DieHBIntlegte
einePrsentationsunterlagezumeingeleitetenErmittlungsverfahrenvor,inderdie
Ergebnisse des Asset Screening, die Eigenmittelplanung sowie Alternativen und
Mglichkeiten
zur
Eigenkapitalstrkung
dargestellt
wurden.
Die
Eigenmittelplanung fr den Konzern der HGAA sah ohne Kapitalerhhung per 31.
Dezember2009eineTier1Ratiovon3,84%undeineEigenmittelquotevon7,11%,
sowie fr die HBInt wiederum ohne Kapitalerhhung eine Tier1Ratio von
3,13% und eine Eigenmittelquote von 6,26% vor. Zur Eigenkapitalstrkung waren
in uerst knapper Form zwei Punkte angefhrt, nmlich die Verbesserung der
Kapitalausstattung
der
HBInt
Neugeschfts/Verbesserung
und
die
stringente
Sicherheitenanrechnung.
Steuerung
Zur
des
verbesserten
Kapitalausstattungistlediglichschlagwortartigangegeben:Kapitalerhhungdurch
Eigentmer
geplant;
Vorgesprche
dazu
im
Herbst
aufgenommen;
laufenGesprcheaufEbenederAktionre.
Bei der mndlichen Errterung berichtete Pinkl, es sei eine Kapitalisierung von 603
mindestens 1,2 Mrd EUR erforderlich, der Vorstand tendiere aber zu einem
Kapitalbedarf von 1,4 bis 1,8 Mrd EUR, um gut kapitalisiert zu sein. ber die
detaillierten Plne der Eigentmer sei der HGAAVorstand nicht informiert; der
Vorstand habe nur rudimentre Informationen ber die zwei stattgefundenen
Aktionrsversammlungen zum Thema Kapitalerhhung. Pinkl teilte auch mit, er
erwarte, dass sich die BayernLB bezglich der Kapitalerhhung auch an den Bund
wenden werde. Dazu wies er auf ein fr 23. November 2009 geplantes Gesprch
516
517
518
Protokollder90.ARSitzungderHBIntam16.November2009.
ELAKFMAKI235155/0076SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0076SYS/2009.
187
zwischen der BayernLB, der FMA und der OeNB hin. Zur Liquidittssituation
berichtetederVorstand,dassnachderAdhocMitteilungberdieVerlusteinder
Wiener Filiale Einlagen abgezogen worden seien. In den Tochterbanken sei es
relativruhiggeblieben,einigegroeVeranlagungskundenhttenjedochBedenken.
AufgrundderBegebungderstaatsgarantiertenAnleiheimSommer2009weisedie
HGAA derzeit ca 1 Milliarde freie Liquiditt auf, 800 Millionen wren sofort
verfgbar. Das Kundeneinlagevolumen betrage ca 7 Mrd EUR. Derzeit habe die
HGAA aufgrund des Engagements der Eigentmer BayernLB und Freistaat Bayern
keine Probleme bei der Liquidittsbeschaffung.
519
wurde auch der geplante zeitliche Ablauf besprochen. Demnach sollte am 10.
Dezember eine Aufsichtsratssitzung stattfinden, am 11. Dezember eine
Hauptversammlung,indereineKapitalerhhungbeantragtwerdenwrdeundam
28. Dezember 2009 sollte die Kapitalerhhung im Firmenbuch eingetragen
520
werden.
604
Die BayernLB antwortete mit Schreiben vom 19. November 2009 auf die
521
Es
519
520
521
522
522
ELAKFMAKI235155/0076SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0076SYS/2009.
ELAKFMA2009,OZ0080ABS.ELAKFMAKI235155/0080ABS/2009.
SoberichteteDerStandardonlineam19.November2009unterHypoKrnten:Behrdestellt
Ultimatum: Sollte die Geldspritze nicht kommen, stnde die Einsetzung eines Regierungs
kommissrs, die gerichtliche Geschftsaufsicht und letztlich das Zusperren auf dem Programm,
http://derstandard.at/1256745160508/FMAHypoKaerntenBehoerdestelltUltimatum.
188
Am 20. November 2009 informierte Pinkl die FMA telefonisch ber substanzielle 606
Einlagenabflsse von Groeinlegern der HBA. Die Liquidittserfordernisse wrden
ber die HBInt abgedeckt, es bestehe noch ein Puffer von 800 Mio EUR. Die FMA
trugderHBIntdaraufhinzurberwachungderEntwicklungdesEinlagenvolumens
sowie der gesamthaften Liquidittssituation eine nach Einzelfragen detaillierte
tgliche Berichtspflicht ber die Liquidittssituation sowie die wchentliche
Bekanntgabe der 15 grten Liquidittsgeber auf. Zustzlich wurde die HBInt
aufgefordert, ber Zahlungen an Eigentmer auerhalb der blichen
523
Geschftsgebarungunverzglichtelefonischzuinformieren.
Ebenfalls am 20. November 2009 berichteten Vertreter der HBInt gegenber der 607
Europischen Kommission in Brssel ber den Asset Review und ber den
geplantenZeitplanfreineKapitalerhhung.
524
FrdaslaufendeBeihilfeverfahren
derBankalssoundzuberdenken.
DieVertreterderEuropischenKommission
stellten eine Trennung des Verfahrens betreffend die HGAA und die BayernLB in
Aussicht. Prinzipiell bestehe ein Interesse der Europischen Kommission, die
Lebensfhigkeit beider Banken zu gewhrleisten. sterreich wurde aufgefordert,
die Europische Kommission so rasch wie mglich von Manahmen zu
526
informieren.
523
524
525
ELAKFMAKI235155/0078SYS/2009und0084SYS/2009.
AktenvermerkdesBMF,HypoAlpeAdriaTerminbeiEKKommissionam20.November2009.
SiehedazuauchdieEMailEuropischeKommissionanBMFvom19.November2009,angefgt
derEMailBMFvom23.November2009:NacheinemBerichtderTageszeitungDerStandardvom
19.November2009,wonachdieHGAAwegeneinesVerlustsvonbereinerMilliardeEurounterdas
gesetzlich vorgeschriebene Kernkapital fallen knnte, wird von der Europischen Kommission
nachgefragt, ob nunmehr auch sterreich die Bank als distressed ansehe und demzufolge den
vorgelegtenViabilityReportdurcheinenUmstrukturierungsplanzuersetzengedenke.
526
AktenvermerkdesBMF,HypoAlpeAdriaTerminbeiEKKommissionam20.November2009.
189
3.9.
608
VorgeschichtedesAnteilskaufs
527
fand am 23.
November 2009 im BMF ein Gesprch zwischen Vertretern des BMF und der
BayernLBstatt.DabeischlugdieBayernLBvor,dasssterreichihreAnteileander
HBInt um 302 Mio EUR bernehmen solle. Die BayernLB beabsichtige, ihr
528
529
wurden die bisher gettigten Aufwendungen der BayernLB und der aktuelle
Kapitalbedarfgeschildert.DerunsichereAusgangdesBeihilfeverfahrensstellteine
Beteiligung [der BayernLB] an der geplanten Kapitalerhhung in Frage. Es
bestndenZweifelandernachhaltigenStabilisierungderHGAA.AlsVorschlagzur
kurzfristigenStabilisierungderHGAAwurdenzweiAlternativenangefhrt:erstens,
eine Rekapitalisierung durch die BayernLB, dafr sei jedoch keine Rentabilitt
gegeben; zweitens, die Insolvenz, dies wrde jedoch zu einem Systemschock im
sterreichischenundsdosteuropischenBankenmarktmitpotenziellexorbitanten
volkswirtschaftlichenKostenfhren.AlsLsungsvorschlagwarangefhrt:Frdie
BayernLBistalsKompromisslsungeineAbgabeihres67%AnteilsandenBundzu
einemBuchwertvon302MioEURvorstellbar;dieBayernLBalsAktionrderHGAA
siehtihrenSanierungsbeitragdurchInvestitioneninHhevon2,9MrdEUR
530
und
nachhaltigeManahmenderRestrukturierungindenletztenzweiJahrenerbracht.
609
Damitwurde,jedenfallsnachdenvorliegendenUnterlagen,erstmalsderVorschlag
andenBundherangetragen,dieHBIntzukaufen.ImBMFwarmanbiszudiesem
Zeitpunkt offenbar davon ausgegangen, der Bund werde zu einer
Kapitalaufbringungsmanahme etwa durch die Zeichnung von weiterem
Partizipationskapital beitragen. In der Besprechung am 23. November 2009
527
SiehedasSchreibendesbayerischenStaatsministersderFinanzenanFinanzministerPrllvom25.
November2009.
528
529
530
BesprechungsprotokolldesBMFberTerminmitBayernLBam23.November2009.
berlegungenzurStabilisierungderHypoGroupAlpeAdriavom23.November2009.
Anzumerken ist, dass der von der BayernLB gezahlte Kaufpreis offenbar in die Investitionen
eingerechnet ist. Der Kaufpreis kam jedoch nicht der HBInt zugute, sondern den verkaufenden
Alteigentmern.
190
wiesen die Vertreter des BMF auf die Verantwortung der BayernLB als
Mehrheitseigentmerin hin. Besprochen wurde auch die Liquidittssituation der
Bank.DieBayernLBteiltedazumit,dassdieLiquidittundRefinanzierungderHGAA
weiterhindurchdieBayernLBgewhrleistetsei;dieLinienwrdensichauf3bis4
MrdEURbelaufen.DieHGAAseizumaktuellenZeitpunktwederilliquidnochweise
531
sieeinnegativesEigenkapitalauf.
532
Am23.November2009schlossdieOeNBdieErhebungenbeiderHBIntab,diesie 611
auf Grund des Prfauftrags der FMA vom 17. Juli 2009 zum Kreditrisiko und
533
Liquidittsrisikodurchgefhrthatte.
Eshandeltesichumeinefrdengesamten
BesprechungsprotokolldesBMFberTerminmitBayernLBam23.November2009.
BesprechungsprotokolldesBMFberTerminmitBayernLBam23.November2009.
BerichtberdiebeiderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGimZeitraumvom17.Augustbis
23.November2009gem70Abs1Z3BWGvorgenommenenErhebungen.
534
ELAKFMAKI235155/0042CSA/2009.
191
535
und
536
derFMA
612
mitSchreibenvom7.Dezember2009bermittelt.
Im Nachhinein wurde die Frage gestellt, ob dieser Bericht dem BMF im Zeitpunkt
537
derEntscheidungberdieVerstaatlichungvorgelegenwar.
Dazuistauszufhren,
dassderVorstandsvorsitzendePinklbeieinerBesprechungimBMFam7.Dezember
2009mitteilte,dassderPrfberichtderOeNBfertigseiundumgehendandenBund
538
weitergegeben werde.
vermerkt,dadieAuflistungnurbiszum6.Dezember2009reicht.
613
540
Im Prfbericht
wies die OeNB auf das Bekanntwerden der Ergebnisse des Asset
dieinderLiquidittsplanungverwendetenAnnahmenzuoptimistischseien.
614
Wiebereitsausgefhrt,sindkeineAbsichtendesBundesdokumentiert,Anteilean
der HBInt zu erwerben. Einblicke in die Strategie der BayernLB ergeben sich aus
535
536
537
538
DerBerichtlangteam8.Dezember2009inderFMAein,ELAKFMAKI235155/0085SYS/2009.
ParlamentarischeAnfrage1062/JBlgNR24.GP;Anfragebeantwortung982/AB25.GP.
Aktenvermerk vom 9. Dezember ber Besprechung HGAA am 7. Dezember 2009, ELAK BMF
040000/0140III/B/2009,DokumentNr2.
539
540
AntwortschreibenderFMAandieFinanzprokuratur,ELAKFMAKI235155/0083SYS/2009.
BerichtberdiebeiderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGimZeitraumvom17.Augustbis
23.November2009gem70Abs1Z3BWGvorgenommenenErhebungen.
541
VgldieausfhrlicheDarstellungderPrfungsergebnisseRz273f.
192
teilweisegeschwrztvorliegendenEMailszwischenMitarbeiternderBayernLBund
542
PersonenausdemBayerischenStaatsministeriumderFinanzen.
AuseinerEMailvom24.November2009knnenRckschlsseaufdieStrategieder 615
BayernLBgezogenwerden.DanachverfolgtedieBayernLBdasZiel,diekurzfristige
AbgabederHGAAandenBundzuerreichen.Esseijedochzuerwarten,dassder
BundkeinekurzfristigebernahmederHGAAvollziehenwerde,daherwerdeeine
Zwischenlsung vorgeschlagen, die ebenfalls zum gleichen Ziel fhren sollte,
nmlichderAbgabederMehrheitohneZufhrungvonfrischemEigenkapital.Dazu
wurden ein Beitrag des Bundes durch eine aktivseitige Garantie zur Sicherstellung
der aufsichtsrechtlich notwendigen Kapitalquoten und die Erarbeitung eines
Langfristkonzeptsangefhrt,dasderBayernLBdenExitviaVerkaufoderdurchein
Sanierungskonzept ermgliche, das zur Dekonsolidierung fhre. Zustzlich schlug
der Verfasser der EMail vor, dass Fahrenschon an Prll schreiben sollte.
Fahrenschonrichteteam25.November2009tatschlicheinaufdeminderEMail
enthaltenenEntwurfbasierendesSchreibenanPrll.DervorgeschlageneTextund
der Text des abgesendeten Schreibens unterscheiden sich in einem wesentlichen
Punkt. Der vorgeschlagene Wortlaut weist auf die Notwendigkeit hin, gemeinsam
eineLsungzufinden:InzwischenarbeitetdieBayernLBaneinemVorschlag,wie
eine kurzfristige Stabilisierung der HGAA unter Einbindung der brigen Aktionre
und des Bundes erreicht werden kann. Angesichts der Notwendigkeit, kurzfristig
eineLsungzufinden,regeichan,dasswirschnellstmglicheinGesprchfhren,
um grundstzliche Weichenstellungen zur Stabilisierung der HGAA vorzunehmen,
die dann Grundlage fr die weiteren Verhandlungen bilden.
543
Diese gesamte
PassageistinderabgesendetenFassungdesSchreibensvonFahrenschonanPrll
nichtmehrenthalten.Vielmehrheitesblo:WiebereitsamvergangenenFreitag
zum Ausdruck gebracht, sind die Mglichkeiten der BayernLB zur Strkung des
542
543
EnthaltenineinerParlamentarischenAnfragederNEOS,1061/JBlgNR25.GP.
ParlamentarischenAnfrage1061/JBlgNR25.GP.
193
EigenkapitalsderHGAAerschpft.FreinGesprchindieserSachesteheichIhnen
weiterhingernejederzeitzurVerfgung.
616
544
Eine ausfhrliche Diskussion ber die HGAA und die weitere Vorgangsweise der
BayernLB fand bei einer Klausurtagung des Verwaltungsrats der BayernLB am 28.
und 29. November 2009 statt.
545
544
Schreiben des bayerischen Staatsministers der Finanzen an Finanzminister Prll vom 25.
November2009.
545
NiederschriftderKlausurtagungdesVerwaltungsratsderBayernLB,28./29.November2009.
194
gelte es, eine Strategie zu entwickeln, die im Laufe der folgenden Woche mit den
BeraternineineVerhandlungsbasisgegossenwerdenknne.
In einer Zusammenfassung der Ergebnisse der Verwaltungsratsklausur fr den 617
Staatsminister, die Staatssekretrin und den Ministerialdirektor vom 1. Dezember
2009
546
werden die Refinanzierungslinien mit 5 Mrd EUR und das zur Gnze
von
ca
8,2
Mrd
EUR.
Problemstellungen/Handlungsoptionenwurdeausgefhrt:
InAnbetrachtdesbereitserfolgtenhohenfinanziellenEngagementsin
die HGAA, der schwerwiegenden organisatorischen Mngel im Bereich
der Kreditprozesse undder auchnach dem Asset Review nach wie
vor kaum absehbaren latenten bzw erhht latenten Risiken im
KreditportfolioderHGAAhatderVorstandderBayernLBeineSanierung
und Stabilisierung des Instituts unter ausschlielichem Einsatz eigener
finanziellerMittelbzwRessourcendeutlichinFragegestellt.
Aus Sicht des Vorstands bestehen
Handlungsoptionen(imberblick)
gegenwrtig
folgende
Variante1:KapitalerhhungdurchdieBayernLBi.H.v.1,2MrdEUR
Alleinige Rekapitalisierung durch die BayernLB, hierbei wrden die
Mitaktionre (BayernLB 57,06 %, Grazer Wechselseitige Versicherung
AG 20,48 %, Land Krnten 12,42 %, Mitarbeiter Privatstiftung 0,02 %)
ausderHGAAausscheiden.
StMF Fahrenschon hat in diesem Zusammenhang darauf hingewiesen,
dass in der Kabinettsklausur eine Verstndigung dahin erfolgt ist, dass
eineZufhrungvonweiteremKapitalzurSttzungderHGAAabgelehnt
wird bzw im Hinblick auf jedwede Kapitalmanahme ein
Kabinettsvorbehaltbesteht.
546
AnhangzurParlamentarischenAnfrage1708/Jvom11.Juni2014,25.GP.
195
Zu
eineErhhungdesBayernLBExposuresbeiderHGAAzuvermeiden
eine kurz oder mittelfristige Exitperspektive fr die BayernLB zu
erreichenund
denSyndikatsvertragaufzuheben.
Dem Verwaltungsrat ist fr die Sitzung am 08.12.2009 ein konkreter
VorschlagzurBeschlussfassungvorzulegen.
AbschlieendwurdealsergnzenderLsungsvorschlagzudenLsungsvarianten2 618
und 3 eine Stabilisierung und Rekapitalisierung der HGAA mit Untersttzung der
EuropischenBankfrWiederaufbauundEntwicklungEBRDerrtert.Dabeiwurde
daraufverwiesen,dassdieEBRDgemeinsammitderEuropischenInvestitionsbank
undderWeltbankGruppeeinGesamtpaktfrdieRaiffeisenInternationalgeschnrt
habe.DiesedreisupranationalenFinanzinstitutehttenzugesagt,denBankensektor
derRegionmitber24,5MrdEURzuuntersttzen.FolgendesSzenariowurdefr
einemglicheBeteiligungderEBRDentwickelt:
619
Am25.November2009hattedieBayernLBdieHBIntaufgefordert,gegenberdem
547
BundrascheineFortbestandsprognosefrdieHGAAabzugeben.
DieHBIntzogin
der Folge die Rechtsanwaltskanzlei Kosch & Partner und das Wirtschaftsprfungs
undBeratungsunternehmenKPMGAustriaAGalsBeraterbei.DieKPMGermittelte
unter Zugrundelegung des im Asset Review identifizierten Kreditrisikos und unter
547
EMailBayernLBanHBIntvom25.November2009.
198
notwendigenKapitalbedarf.
Am 27. November 2009 bermittelte die HBInt auf ausdrcklichen Wunsch der 620
BayernLBdenvorlufigenStanddesinderFolgeerarbeitetenPositionspapiersdes
Vorstands der HBInt dem BMF. Darin wurde der Rekapitalisierungsbedarf mit 1,2
Mrd EUR angesetzt, um im Planungszeitraum bis 2013 auf Gruppenebene eine
549
Kapitalbedarfvon2MilliardenEURgenannt;
siehedazugleichunten.
In der Zwischenzeit war der Bund bemht, von den Aufsichtsbehrden mglichst 621
umfassendeInformationenberdieHGAAzuerhalten.
GleichzeitigrissendienegativenEreignisserundumdieHGAAnichtab.Sostuftedie 622
Ratingagentur Moodys am 4. Dezember 2009 die nicht durch Landeshaftung
gesicherten langfristigen Verbindlichkeiten der HBInt von Baa1 auf Baa2 herab.
551
DieOeNBfordertevonderHBIntausdiesemAnlassdieBeantwortungeinerReihe
von Fragen zu den erwarteten Auswirkungen der Herabstufung.
552
In ihrer
BeantwortungschlsseltedieHBIntihreVerbindlichkeitengegenberderBayernLB
detailliert auf. Danach hatte die HGAA per Ende November 2009 gegenber der
BayernLBVerbindlichkeitenvonrund3,9MrdEUR.Davonstammtenrund2,93Mrd
EURausRefinanzierungslinien,650MioEURausAnleiheverbindlichkeitenund320
MioEURausErgnzungskapital.DieHBIntinformiertedieOeNBauchdarber,dass
die BayernLB am 4. Dezember 2009 einen bis dahin noch nicht abgerufenen
Finanzierungsrahmen von 500 Mio EUR gekndigt hatte, nachdem die HBInt eine
548
549
550
ProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
ELAKFMAKI235155/0092SYS/2009.
EntwurfeinesPositionspapiersdesVorstandesderHBInt,inELAKFMAKI235155/0092SYS/2009;
diesesistnichtzuverwechselnmitdemEntwurfeinesStrategiepapiersderHGAAvom7.Dezember
2009.
551
VgletwadieMedienberichterstattungdazu:
http://www.kleinezeitung.at/nachrichten/wirtschaft/hypo/2229676/moodyssenktratingfuer
unbesichertehypopfandbriefe.story.
552
EMailvom5.Dezember2009.
199
erachtederVorstandeineTier1Ratiovon10%alserforderlich.
623
wovon rund 620 Mio EUR auf dieHBAentfielen. Das entsprach 30% der Einlagen
555
derHBA.
624
Am2.Dezember2009fordertederBundvertretendurchdieFinanzprokuratur
556
die FMA auf, die seit 2006 gettigten Aufsichtsschritte bekannt zu geben.
Dies
mitderBegrndung,esseinunmehrhervorgekommen,dassdiebeiderGewhrung
von Partizipationskapital im Jahr 2008 angenommene Entwicklung der Bank,
wonach die Bank die Dividende auf das Partizipationskapital im Jahr 2009 zahlen
werde, nicht eingetreten sei. Die FMA legte am 9.Dezember 2009 detaillierte
tabellarische Aufstellungen ber ihre Aufsichtsaktivitten ber die HBA und die
HBIntindenJahren2006bis2009vor,undzwarbiszum6.Dezember2009.
557
Der
am 8. Dezember 2009 der FMA bermittelte Prfbericht der OeNB vom 23.
558
November2009warsomitinderAufstellungderFMAnichtenthalten.
625
Am4.Dezember2009fandimBMFeineBesprechungzumThemaHGAAstatt,an
derVertreterdesBMF,derFinanzprokuratur,derOeNB,derFMAundderFIMBAG
559
teilnahmen.
553
Sonderanalyse der OeNB vom 11. Dezember 2009, enthalten in ELAK FMAKI23 5155/0098
SYS/2009.
556
557
558
559
ELAKBMF040000/0140III/B/2009,DokumentNr44.
ELAKFMA2009,FMAKI235155/0083SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0083SYS/2009und0085SYS/2009.
Besprechungsprotokollvom4.Dezember2009berBesprechungzumThemaHGAA,ELAKBMF
040000/0140III/B/2009,DokumentNr12.
200
Insolvenz,dieVerstaatlichungodereinBurdenSharing.BMFundFinanzprokuratur
betonten
die
Notwendigkeit
umfassender
Informationen
als
Entscheidungsgrundlage.
InbereinstimmungdamitfordertedieFinanzprokuraturam4.Dezember2009die 626
OeNB auf, zu den Grnden des Vermgensverfalls, zur Systemrelevanz, zum
KapitalbedarfundweiterenFragenzurwirtschaftlichenSituationderHGAA,sowie
560
auchzudenAuswirkungeneinerInsolvenzStellungzunehmen.
IneinerPrsentationsunterlagedesHBIntVorstandsmitKerninformationenfrdie 627
Eigentmervom5.Dezember2009wurdebereitseineTier1Ratiovon9bis10%
als Benchmark angesetzt und die dafr notwendige Kapitalzufuhr mit 1,8 bzw 2,1
561
MrdEURbeziffert.
EinKapitalbedarfvonmindestens2MilliardenEURistauchinderam7.Dezember 628
2009 der FMA bermittelten, nicht endgltigen Fassung des Positionspapiers des
Vorstands der HBInt angegeben. Ausgehend davon, dass die Bank nur mit einer
Tier1Ratio
von
9%
oder
10%
konkurrenzfhig
sei,
wurde
eine
Mindestkapitalisierungvon1,8MrdEUR(9%Tier1Ratio)oder2,1MrdEUR(10%
Tier1Ratio) als notwendig dargestellt und ausgefhrt, dass der Vorstand eine
562
Rekapitalisierungvonzumindest2MrdEURfrnotwendigundzielfhrendhalte.
Die OeNB bezeichnete diesen Kapitalbedarf (von mindestens 2 Milliarden EUR) in 629
einer am 7. Dezember 2009 dem BMF bermittelten Stellungnahme als erste
Richtgre, mit der ein lngerfristiger Restrukturierungsprozess gestartet werden
knnte.
560
561
563
ELAKBMF040000/0140III/B/2009,DokumentNr45.
Entwurf eines Positionspapiers des HBIntVorstands vom 5. Dezember 2009, ELAK BMF
040000/0140III/B/2009,DokumentNr27.
562
ELAK FMAKI23 5155/0092SYS/2009. Diese Zahlen finden sich auch in der Letztfassung des
Positionspapiers vom 9. Dezember 2009, die der FMA am 13. Dezember 2009 bermittelt wurde
(ebenfallsELAKFMAKI235155/0083SYS/2009).DerEntwurfdesPositionspapiersvom7.Dezember
2009istnichtzuverwechselnmitdemEntwurfeinesStrategiepapiersderHGAAvom7.Dezember
2009.
563
StellungnahmederOeNBvom7.Dezember2009,ELAKBMF040000/0140III/B/2009,Dokument
Nr47.
201
der HGAA. Begrndet wurde dies mit der Gre der Bank sowie damit, dass eine
AbkehrvonderZuerkennungderSystemrelevanzdiePolitikderRegierunginFrage
stellen und zu Downgradings anderer Systembanken fhren knnte; mit
AnsteckungseffekteneinerInsolvenzimsterreichischenHypothekenbankensektor;
mit den Auswirkungen einer Insolvenz auf den Versicherungssektor; mit einem
drohenden Reputationsverlust fr alle sterreichischen Banken in Sdosteuropa;
sowie mit den Haftungen des Landes Krnten. Eine Rekapitalisierung diene daher
demSchutzdersterreichischenVolkswirtschaft(1Satz13.FallFinStaG).
630
AlsGrndefrdenVermgensverfallseitderGewhrungvonPartizipationskapital
imJahr2008wurdenSchwchenimKreditvergabeprozess,inderberwachungder
Kreditnehmer, der Bewertung der Sicherheiten sowie die Bildung von
RisikovorsorgenaufBasiseinermangelhaftenDatengrundlageangegeben.Vonder
BayernLB sei eine Verbesserung der Datenqualitt erwartet worden, was nicht
stattgefundenhabe.
631
ZumRisikoeinerInsolvenzwiesdieOeNBaufErstrundenundZweitrundeneffekte
fr die Hypothekenbanken im Einlagensicherungsfall hin. Nach dem
Erstrundeneffekt wrden nach Annahme der OeNB drei, nach dem
Zweitrundeneffekt alle Hypothekenbanken das Mindesteigenmittelerfordernis
unterschreiten. Andere Sektoren knnten hohe ausstndige Exposures verlieren.
Das Liquidittsrisiko der Bank sei sehr hoch; dies verschrft durch das Rating
Downgrade vom 4. Dezember 2009. Im Fall eines BankRun knnte die HGAA
maximaleinbiszweiTageberstehen,biseszurZahlungsunfhigkeitkomme.
632
Kosteneinsparungsprogrammumgesetztwerde,seieineKapitalerhhungvon2Mrd
EUR eine erste Richtgre, mit der ein lngerfristiger Sanierungsprozess gestartet
werdenknne.
Es fllt auf, dass die OeNB sogar eine Kapitalerhhung um 2 Mrd EUR nur bei 633
Zutreffen des jeweils gnstigeren Szenarios als ausreichend (Richtgre, mit der
ein Sanierungsprozess gestartet werden kann) bezeichnet hat. Unklar bleibt,
inwiefern die in der Folge aufgezhlten Risiken in diese Einschtzung bereits
eingeflossen sind. So wies die OeNB auf das hohe Kreditrisiko hin, insbesondere
darauf,dassbeieinemKreditportfoliovon5,9MrdEUReinZahlungsrckstandvon
mehr als 90 Tagen bestand. Zudem wies die OeNB darauf hin, dass die vom
Vorstand der HBInt unterstellte Ertragsentwicklung ambitioniert und zu
berarbeiten sei; die angestrebten Steigerungsraten im Nettozinsertrag wren
kaumrealisierbar.
Am7.Dezember2009fandimBMFeineBesprechungstatt,beiderPinklberein 634
564
Auch beim Eigentmergesprch hatte Pinkl den Kapitalbedarf mit 1,8 bis 2,1 Mrd
EURbeziffert,woraufsichdieVertreterderAktionreberraschtberdiedeutlich
angestiegene Hhe zeigten. Gegenber dem BMF berichtete Pinkl, dass die
BayernLB ihren Anteil weiterhin abgeben wolle (um einen noch festzusetzenden
Preis), aber auch eine Insolvenz als mglich ansehe. Das Strategiepapier sah eine
bernahmeallerAktienderHBIntum1EURvor.DernotwendigeKapitalzuflussvon
2,1Mrdseiwiefolgtaufzubringen:DerBundsolleeineKapitaleinlagevon800Mio
EUR leisten; die BayernLB von ihrer derzeitigen Einlage (in Form von
Refinanzierungslinien und Anleihen) von rund 3,5 Mrd EUR 1 Mrd EUR in
Partizipationskapital umwandeln; die BayernLB solle NichtKernbeteiligungen um
200 Mio EUR erwerben, die Restrukturierungskosten bernehmen und die
564
565
ProtokollAnteilseignergesprchderHGAAam7.Dezember2009.
Aktenvermerk vom 9. Dezember ber Besprechung HGAA am 7. Dezember 2009, ELAK BMF
040000/0140III/B/2009, Dokument Nr 2; Strategiepapier HGAA Risikopositionen,
Strukturberlegungen,Entwurfvom7.Dezember2009.
203
Refinanzierung garantieren; das Land Krnten solle die KHBAG (Krntner Holding
BeteiligungsAG,
zu
dieser
gehrten
besonders
problematische
GRAWE.
635
Uhrund17Uhr).
3.10. VerhandlungenberdenAnteilskauf
3.10.1.
636
VerhandlungenvordemWochenende12./13.Dezember2009
Am8.Dezember2009fandeinGesprchzwischenVertreterndesBundesundder
568
BayernLB statt.
Bruckhaus Deringer und zwei Berater von Morgan Stanley teil; fr den Bund
Mitarbeiter des BMF, der Finanzprokuratur und des Bundeskanzleramts. Die
BayernLBbetonte,siewollekeinGeldmehrinvestieren;entwederbernehmeder
Bund die Bank oder es komme zur Insolvenz. Die Vertreter des Bundes (BMF und
Finanzprokuratur) wiesen eine Verstaatlichung zunchst zurck und betonten
mehrfach,dassManahmendesBundesnachdemFinStaGBeitrgederEigentmer
voraussetzten.SeitensdesBundeswurdeauchdaraufhingewiesen,dassderBund,
wennerdieBankbernehmensollte,Zeitbrauche,umsichdieBankanzuschauen.
Der Zeitdruck sei nicht vom Bund zu verantworten, die notwendigen Beschlsse
566
Aktenvermerk vom 9. Dezember ber Besprechung HGAA am 7. Dezember 2009, ELAK BMF
040000/0140III/B/2009, Dokument Nr 2. Strategiepapier HGAA Risikopositionen,
Strukturberlegungen,Entwurfvom7.Dezember2009.
567
ReferiertimBescheidvom13.Dezember2009,mitdemeinRegierungskommissrbestelltwurde,
ELAKFMAKI235155/0093SYS/2009.
568
EntwurfeinesGesprchsprotokollsderBayernLBbereinGesprcham8.Dezember2009.
204
knntenauchnochnachdem11.Dezember2009gefasstwerden.Hingegenfhrte
die BayernLB aus, keiner brauche eine publikumswirksame Schlacht,eine solche
seiabernichtzuvermeiden,wennderZeitdrucknichternstgenommenwerde.
Schlielich unterbreitete der Bund einen Vorschlag fr eine mittelfristige 637
bernahme der HBInt um 1 EUR. Danach sollte 1Mrd EUR Fremdkapital der
BayernLB in Partizipationskapital umgewandelt werden, die BayernLB sollte die
NichtKernlnder bernehmen und das Funding der HGAA im bisherigen Umfang
zuzglich500MioEURgewhrleisten;Syndikatsvereinbarungensolltenaufgehoben
werden. Es sollte von einem bestimmten Zustand der Bank ausgegangen werden,
der einer berprfung im Rahmen einer Due Diligence standhalten wrde. Durch
eine kurzfristig eine Kapitalmanahme von 400 Mio EUR sollte die Bank ber den
Jahreswechselkommen,undzwar300MioEURderBayernLBanErgnzungskapital,
dasinPartizipationskapitalumgewandeltwerdensollte,und100MioEURinForm
vonPartizipationskapitalodereinerGarantiedurchdenBundodereinenDritten.
Mit diesem Vorschlag wollten die Vertreter des Bundes offenbar dem Zeitdruck 638
entgegenwirken und eine mehrstufige Lsung erreichen. Erster Schritt wre eine
kurzfristigeRekapitalisierunggewesen,einebernahmebzweinKaufderAnteilean
derHBInthtteerstmittelfristigerfolgensollen,sodassesauchmglichgewesen
wre,einenbestimmtenZustandderBankzugesichertzuerhalten.
569
Die Position der BayernLB war von diesem Vorschlag weit entfernt. Angeboten 639
wurdedieZusicherung,dasaktuellinAnspruchgenommeneFundingderBayernLB
entsprechend der Restlaufzeit weiterhin zur Verfgung zu stellen, dies unter der
Voraussetzung, dass der Bund eine angemessene Eigenkapitalausstattung und
Liquidittsausstattung der HGAA sicherstelle. Eine Erhhung des Funding um 500
Mio EUR wurde abgelehnt, stattdessen wrde die BayernLB auf die Aufrechnung
mitaktuellenEinlagenderHBIntvon600MioEUR,dieam14.Dezember2009fllig
wrden, verzichten. Angeboten wurde weiters der Verzicht auf die Forderung der
BayernLB aus den 300 Mio EUR Ergnzungskapital gegen Ausstellung eines
569
Entwurf eines Gesprchsprotokolls der BayernLB ber ein Gesprch am 8. Dezember 2009,
ergnztausderZusammenfassungimTermSheetderBayernLBvom9.Dezember2009.
205
Besserungsscheins.
Der
Besserungsschein
sollte
aus
zuknftigen
Jahresberschssen der HBInt wie ein Darlehen bedient und verzinst werden; bei
LiquidationsolltederBesserungsscheingegenberdemgezeichnetenKapitaleinen
vorrangigen Anspruch auf den Liquidationserls begrnden. Die bernahme der
NichtKernlnder wurde abgelehnt, stattdessen bot die BayernLB die Abdeckung
vonVerlustendieserLeasinggesellschaftenbismaximal100MioEURan(FirstLoss
Piece), wenn die Verluste ber die im Asset Review festgestellten und in die
Planung eingestellte Risikovorsorge hinausgingen. Die bernahme sollte nicht
aufschiebend bedingt sein, stattdessen wrde die BayernLB das Eigenkapital der
HGAA per 30. September 2009 abzglich des im Asset Review festgestellten
Risikovorsorgebedarfs garantieren (subjektive Eigenkapitalgarantie), dies jedoch
gedeckelt mit 200 Mio EUR. Zahlungen auf das First Loss Piece und aus der
Eigenkapitalgarantie sollten durch die anteilige bertragung von Rechten (zum
Nominalwert)derBayernLBgegendieHBIntausdemBesserungsscheinanZahlungs
Statt erfolgen. Die BayernLB wrde kein Partizipationskapital stellen. Angestrebt
wre ein schnellstmglicher Eigentumswechsel, um die Kapitalmrkte zu
beruhigen.VomVertreterdesBMFwurdediesesAngebotzurckgewiesen,weiles
keine Zugestndnisse der BayernLB enthalte; die Verhandlungen knnten
abgebrochenwerden.
640
570
Zu diesem
Zeitpunkt nahm der Druck auf den Bund stndig zu. So berichtete Kemmer am
BeginndesGesprchsvoneinemEinlagenabflussvon100MioEURam9.Dezember
2009.
571
DieBayernLBmodifizierteihreVerhandlungspositionzuden300MioEUR
572
BMF wurde darauf hingewiesen, dass die Vorschlge weit auseinander lgen. Die
VerhandlungenwurdendaraufhinvonderBayernLBfrbeendeterklrt.
570
571
572
ObdieseZahlkorrektwar,konntevonderUntersuchungskommissionnichtverifiziertwerden.
206
AufgrundvonBerichtenbersubstanzielleEinlagenabflsse
573
fordertedieFMAdie 641
HBIntam9.Dezember2009auf,nochamselbenTagschriftlichzubesttigen,dass
dieLiquidittsversorgungderHBAdurchdieHBIntjederzeitsichergestelltwerde.
574
Die HBInt wies in ihrer Antwort auf die laufenden Verhandlungen zu den
notwendigenKapitalisierungsmanahmenundeinegeplanteEigenkapitalzufuhrder
575
HBIntandieHBAhin.
Ebenfallsam9.Dezember2009bermitteltedieFMAdietabellarischeAufstellung 642
aller Aufsichtsschritte der Jahre 2006 bis 2009 an das BMF und die
Finanzprokuratur. Gleichzeitig wies sie darauf hin, dass die FMA ohne raschen
Beschluss oder Einigung ber die Rekapitalisierung unmittelbar einschneidende
576
Manahmenergreifenmsste.
AmnchstenTag,am10.Dezember2009,erteiltedieFMAderOeNBeinenAuftrag 643
zurSonderanalysebiszumnchstenTag,zuwelchemZeitpunktbeiderHBAundder
577
HBIntvoraussichtlichZahlungsunfhigkeiteintretenwrde.
Weitersfordertedie
FMA die OeNB auf, die Angemessenheit der Eigenmittelausstattung der HBInt zu
578
prfenunddenBerichtbis18.Dezember2009vorzulegen.
Am 10. Dezember 2009, in der Frh, fand ein Gesprch zwischen Vertretern der 644
HBInt und deren Beratern sowie dem BMF, unter Hinzuziehung der
579
Finanzprokuratur, statt.
HBIntinMnchenabgehalten.DortwurdeberdenKapitalbedarfunddiePosition
der einzelnen Aktionre diskutiert und auf die bis dahin ergebnislosen Gesprche
zwischen BayernLB und BMF hingewiesen. Pinkl fhrte aus, der Vorstand msse
573
So verzeichnete die HBInt innerhalb eines einzigen Tages in Kroatien und Bosnien
Einlagenabflsse von 66 Mio EUR, auch die HBA berichtete von einer sich zuspitzenden Lage
(Zusammenfassung der OeNB ber die telefonische Mitteilung durch die HGAA, ELAK FMAKI23
5155/0087SYS/2009).
574
575
576
577
578
579
ELAKFMAKI235155/0087SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0088SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0083SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0090SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0091SYS/2009.
ProtokollAuszugHausmann,10.Dezember2009.
207
davonausgehen,dassbiszuderamnchstenTagstattfindendenauerordentlichen
580
mitzuziehen.
nchstenTagangesetzteHauptversammlungablaufensollte.
645
aufGeschftsaufsichtzurecherchieren.
646
Am14.Dezember2009wrenzweiTermineinlagenderHBIntbeiderBayernLBvon
je200MioEURabgelaufen,am18.Dezember2009eineweitereTermineinlagevon
200 Mio EUR. Mit dem Ablauf der Termineinlagen wren daher
Rckzahlungsansprche der HBInt gegen die BayernLB von 600 Mio EUR fllig
geworden.Am11.Dezember2009kndigtedieBayernLBunterBezugnahmeauf
dasMasterLoanAgreement(Rahmenkreditvertragvom30.Jnner2008)dreider
HBInt gewhrte Darlehen ber insgesamt 650 Mio EUR aus wichtigem Grund mit
585
sofortiger Wirkung.
gegen die HBInt aus den Darlehensvertrgen sofort fllig. Gleichzeitig erklrte die
580
581
Protokollder91.ARSitzungderHBIntam10.Dezember2009.
Protokoll der 91. ARSitzung der HBInt am 10. Dezember 2009 und schriftliche Erklrungen,
enthalteninELAKFMAKI235155/0101SYS/2009.
582
583
584
585
Protokollder91.ARSitzungderHBIntam10.Dezember2009.
Protokollder91.ARSitzungderHBIntam10.Dezember2009.
ProtokollAuszugHausmann,10.Dezember2009.
SchreibenderBayernLBvom11.Dezember2009.SoweitdieRckzahlungsansprchenichtdurch
Aufrechnungbefriedigtwaren,stundetedieBayernLBdieRckzahlungbisaufWeiteres.
208
flligeroffenerForderungenderHBIntgegensie.DieAufrechnungwarerstdadurch
mglich geworden, dass die BayernLB die Darlehen der HBInt gekndigt und fllig
gestellt hatte. Ohne Kndigung htte die BayernLB keine fllige Forderung
besessen,mitdersiehtteaufrechnenknnen.
DieBayernLBfhrteimKndigungsschreibennichtan,welchenderimMasterLoan 647
Agreement genannten Kndigungsgrnde sie geltend machte. Dass der
Bankvorstand der Kndigung widersprochen htte, ist nicht ersichtlich. Durch die
Aufrechnungkameszueinerzustzlichen,massivenBeeintrchtigungderLiquiditt
der HBInt. Die innerhalb eines Monats realisierbare Liquiditt der HBInt fiel durch
die Aufrechnung gegenber dem Vortag um ein Viertel von 2,4Mrd EUR auf 1,8
587
MrdEUR.
Am11.Dezember2009fanddieauerordentlicheHauptversammlungderHBIntin 648
Klagenfurt statt. Auf dieses Datum war, wie oben erwhnt, bereits in der Adhoc
Mitteilungvom10.November2009hingewiesenworden.Nachdemursprnglichen
Zeitplanwarvorgesehen,dassindieserHauptversammlungdieKapitalerhhungfr
588
dieHBIntbeschlossenwerdensollte. Dazukamesabernicht;Drhferteilteaber
mit,dassdieHBIntzumaktuellenZeitpunktwederinsolvenzrechtlichberschuldet
589
nochzahlungsunfhigsei.
Dieum9.15UhrerffneteHauptversammlungendete
mitdemBeschluss,dieSitzungwegenderlaufendenGesprchederAktionremit
demBunderstum18Uhrfortzusetzen.Um18UhrwurdedieHauptversammlung
586
SchreibenderBayernLBvom11.Dezember2009.SoweitdieRckzahlungsansprchenichtdurch
Aufrechnungbefriedigtwaren,stundetedieBayernLBdieRckzahlungbisaufWeiteres.
587
588
SonderanalysederOeNBvom11.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0098SYS/2009.
VgldieDarstellungdurchdenVorstandsvorsitzendenderHBIntgegenberderFMA,ELAKFMA
KI235155/0076SYS/2009.
589
ProtokollAuszugHausmann,10.Dezember2009.
209
den13.Dezember2009,angesetzt.
3.10.2.
649
VerhandlungenamWochenende12.und13.Dezember2009
Am Wochenende 12. und 13. Dezember 2009 fanden im BMF in Wien jene
Verhandlungenstatt,indenendiewesentlichenPunktedesKaufsallerAnteileder
HBInt durch den Bund festgelegt wurden. Das Land Bayern war durch den
bayerischen Staatsminister der Finanzen Fahrenschon vertreten; fr die BayernLB
war deren Vorstandsvorsitzender Kemmer anwesend. Das Verhandlungsteam der
BayernLB umfasste einen Anwalt der Kanzlei Freshfields Bruckhaus Deringer und
einenBeraterderInvestmentbankMorganStanley.
650
651
591
VoraussetzungeinerVerstaatlichung(imSinneeinesKaufsallerGesellschaftsanteile
durchdenBund)derHBIntwarnach2Abs1letzterSatzFinStaGdieZustimmung
590
ProtokollAuszugHausmann,10.Dezember2009;vgldieDarstellungimBescheidderFMAvom
13.Dezember2013,mitdemeinRegierungskommissrbestelltwurde,ELAKFMAKI235155/0094
SYS/2009.
591
VglProtokollBefragungUniv.Prof.Dr.NowotnydurchdieUntersuchungskommission.
210
desBundeskanzlers.DerBundeskanzlerberietsichmitdemGouverneurderOeNB
berdiegrundstzlicheNotwendigkeiteinerVerstaatlichung.DieOeNBvertratdie
Position,dasseineInsolvenzderHBIntunbedingtvermiedenwerdenmsse.Denn
eine Insolvenz htte nach ihrer Ansicht massive Auswirkungen auf das gesamte
sterreichischeBankensystemgehabt.DieKonsequenzeneinerallflligenInsolvenz
desLandesKrntenimFalledesSchlagendwerdensderLandeshaftungenseien
rechtlich unklar; faktisch werde der Bund fr die Landeshaftungen aufkommen
mssen.DerBundeskanzlerstimmtedenVerhandlungenbereinenKaufderHBInt
nachanfnglicherSkepsiszu.
592
Die grundstzliche Einigung ber den Anteilskauf durch den Bund und ber die 652
EckpunktederfinanziellenBeteiligungderBayernLBwurdezwischenFinanzminister
Prll
und
Staatsminister
Fahrenschon
getroffen.
Die
Beitrge
der
MinderheitsaktionrewurdeninkleinerenGesprchsrundenverhandelt.
DieDirektorenderFMAwarenebenfallsinsBMFbestelltworden.Sieverwiesenzu 653
Beginn der Verhandlungen auf eine Auskunft der deutschen Bundesanstalt fr
Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin. Danach erteilte die BaFin der BayernLB keine
Auflagen, durch welche die Liquidittslinien der BayernLB an die HGAA
593
unterbundenwrden.
GouverneurNowotnyteiltediePositionderOeNBmit,wonacheineInsolvenzder 654
HBInt unbedingt zu vermeiden sei. Im Laufe des Verhandlungswochenendes habe
sich der Prsident der Europischen Zentralbank, JeanClaude Trichet, ihm
gegenberdafrausgesprochen,dasseineInsolvenzderHBIntabgewendetwerden
594
msse.
592
593
594
ProtokollBefragungUniv.Prof.Dr.NowotnydurchdieUntersuchungskommission.
ProtokollBefragungDr.PribildurchdieUntersuchungskommission.
ProtokollBefragungUniv.Prof.Dr.NowotnydurchdieUntersuchungskommission.
211
655
Die Vertreter der BayernLB stellten ihre Verhandlungsposition klar, wonach sie
keineInvestitionenindieHBIntmehrttigenundeineInsolvenzderHBIntinKauf
nehmenwrden.DassterreichischeVerhandlungsteamwardavonberzeugt,dass
es der BayernLB damit ernst sei, dass aber eine Insolvenz der HBInt verhindert
werden msse. Bei den in diesem Zusammenhang angestellten berlegungen
spielte die Hhe der Haftungen des Landes Krnten eine wesentliche Rolle. Die
Haftungen beliefen sich auf ein Vielfaches der Einnahmen des Landes und htten
dahervomLandKrntennichteingelstwerdenknnen.
595
WeitereAspektewaren
AlsBeraterdesBundeswarderPrsidentderFinanzprokuraturanwesend.Erwurde
von Beamten des BMF wiederholt ber den Verhandlungsstand zu einzelnen
Punkten informiert und hatte die Aufgabe, diese Ergebnisse festzuhalten und
schriftlich niederzulegen. Auf diese Weise entstanden so bezeichnete Term
Sheets.DaswarenknappgehalteneAufzeichnungendeswesentlichenInhaltsder
Kaufvertrge zwischen dem Bund und jedem der verkaufenden Aktionre. Diese
TermSheetswurdenalsErgebnisderVerhandlungenindenfrhenMorgenstunden
des14.Dezember2009vonallenVertragsparteienunterschrieben.
657
595
Hhe der Landeshaftungen zum 31. Dezember 2009: 20,1 Mrd EUR; Hhe der Einnahmen des
LandesKrnten2009:rund2,3MrdEUR;vglobenRz230.
212
596
DamitwarderZeitdruckfr
diesterreichischenVerhandlergro,nochimLaufedesWochenendeseineLsung
zustandezubringen.
EbenfallsamSonntagvormittagbermitteltedieOeNBderFMAihreSonderanalyse 658
597
zur Liquidittssituation der HGAA. Darin wurden drei Szenarien jeweils fr die
HBInt und die HBA untersucht, nmlich ein Basisszenario, verschiedene
StressszenarienunddasSzenarioeinesBankRuns.AlsErgebniswurdefestgehalten,
dass die Liquiditt der HBInt stark vom Liquidittsbedarf der Tochterbanken
abhngig sei; im Basisszenario wurde fr die HBA ohne zustzliche Untersttzung
der HBInt die Erfllbarkeit ihrer Liquidittsverpflichtungen bis 30. Dezember 2009
alsgewhrleistetgesehen.EinenBankRun,beidemindergesamtenHGAAGruppe
pro Tag 1,3 Mrd EUR abgehoben wrden, htte die gesamte Bankengruppe nach
Einschtzung der OeNB nur einen bis zwei Tage lang berstanden, bis die
598
Zahlungsunfhigkeiteingetretenwre.
Die FMA bestellte mit Bescheid vom 13. Dezember 2009 mit sofortiger Wirkung 659
einen Regierungskommissr nach 70 Abs 2 Z 2 BWG sowohl fr die HBInt
599
als
600
auch fr die HBA. Ein Regierungskommissr ist ein aus der Berufsgruppe der
601
RechtsanwlteoderderWirtschaftsprferausgewhltesAufsichtsorgan.
ImBestellungsbescheidvom13.Dezember2009fhrtedieFMAaus,dassberdie 660
intendierte und erforderliche Kapitalmanahme fr die HGAA zwischen den
Eigentmern noch verhandelt werde; bis dato sei von keiner entsprechenden
596
597
ELAKFMAKI235155/0096SYS/2009.
Sonderanalyse vom 11. Dezember 2009 und BegleitEMail enthalten in ELAK FMAKI23
5155/0098SYS/2009.
598
599
600
601
Sonderanalysevom11.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0098SYS/2009.
BescheidderFMAvom13.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0094SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0043SYS/2009.
ZumRegierungskommissrsieheRz665ff.
213
weiter
verschrft
habe.
Die
Bestellung
des
normalenGeschftsbetriebs,sodassessichumdasgelindesteMittelhandle.
Der
WirkungohnevorherabgeschlossenesErmittlungsverfahrenerlassen.
661
Der Bestellungsbescheid wurde der HBInt in den frhen Morgenstunden des 14.
Dezember
2009
durch
Aushndigung
an
ein
zustellbevollmchtigtes
604
VorstandsmitgliedindenRumenderFMAzugestellt.
662
602
603
604
BescheidderFMAvom13.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0094SYS/2009.
Mandatsbescheidnach57Abs1AVG.
ELAKFMAKI235155/0094SYS/2009.
214
unddervoraussichtlichenWiederherstellbarkeitderZahlungsfhigkeitderHBInt.
605
83Abs1BWG
sahinderdamalsgeltendenFassungvor,dassKreditinstitute,die
berschuldetoderzahlungsunfhigsind,beimKonkursgerichtdieGeschftsaufsicht
beantragen knnen, wenn die berschuldung oder Zahlungsunfhigkeit
voraussichtlich wieder behoben werden kann. Im Hinblick darauf ersuchte
Kranebitter darum, von Seiten der FMA und der OeNB zu besttigen, dass die
geplantenManahmenzurBehebungderZahlungsunfhigkeitgeeigneterschienen.
Hervorzuheben ist, dass die Bank den Antrag auf Geschftsaufsicht noch nicht
gestellthatte;vielmehrbermittelteKranebitterdievonihmerstelltenUnterlagen
parallel an die FMA und an die Bank zur Prfung.
606
insbesondere ausgefhrt, dass laut Auskunft der OeNB bei Bestellung eines
Regierungskommissrs eine Teilnahme an den normalen Tenderoperationen der
OeNB nicht mehr mglich wre und bestehende Finanzierungen in Hhe von 300
MioEURsofortflliggestelltundaufgerechnetwrden;inderLiquidittsvorschau
bercksichtigteZuflssevon1MrdEURwrendamitnichtmehrmglich.DieOeNB
httedieAuskunfterteilt,dasseineZusammenarbeitaufBasisvonELA(Emergency
LiquidityAssistance)mglichsei,esmsstenjedochalleOperationenbilateralneu
607
verhandeltwerden,undeswreeineGenehmigungdurchdieEZBerforderlich.
Die ELA (Emergency Liquidity Assistance) ist eine Einrichtung der nationalen 663
Notenbanken des Eurosystems, mit der vorbergehend illiquiden Kreditinstituten
gegen Sicherheiten Liquidittshilfen gewhrt werden knnen, sofern bei den
KreditinstitutendieSolvenznochgewhrleistetist.
608
DieFrage,wiedieOeNBmit
bestehendenFinanzierungenderHBIntumgehenwrdeundinwiefernsiederHBInt
als Geschftspartner zur Verfgung stehen wrde, war am Sonntag, dem 14.
Dezember 2009, noch Gegenstand von Abklrungen zwischen der HBInt und der
605
606
607
83Abs1BWGinderdamalsgeltendenFassungBGBlI141/2006.
VgldieBegleitEMailvom13.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0098SYS/2009.
Anlagezum(geplanten)AntragaufAnordnungderGeschftsaufsicht,ELAKFMAKI235155/0098
SYS/2009.
608
VgldieVerffentlichungderEZBvom17.Oktober2013,ELAPRocedures:
https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/elaprocedures.en.pdf?e0e0688fa82a174563d3cc838d7f
5de1.
215
609
OeNB.
Dabei fllt auf, dass der Vorstand der HBInt nicht bereits zu einem
frherenZeitpunktdieLiquidittsversorgungdurchdieOeNBgeklrthat.
664
Die FMA leitete noch in den Abendstunden des 13. Dezember 2009 die
bermitteltenUnterlagenandieOeNBweiterundtrugderOeNBgleichzeitigeine
Sonderanalysebiszumfolgenden(Montag)Morgen,dem14.Dezember2009,6:00
Uhr,auf.DarinsolltedieOeNBauchzurnachSetzungvonManahmennach70
Abs2BWGnichtmehrmglichenTeilnahmederHBAundHBIntandennormalen
TenderoperationenderOeNBStellungnehmen.
3.10.3.
665
RegierungskommissrundGeschftsaufsicht
610
Nach70Abs2Z2BWG
inderdamalsgeltendenFassungkonntedieFMAbei
GefahrfrdieErfllungderVerpflichtungeneinesKreditinstitutsgegenberseinen
Glubigern,insbesonderefrdieSicherheitderihmanvertrautenVermgenswerte,
zur
Abwendung
dieser
(Regierungskommissr)
aus
Gefahr
dem
eine
fachkundige
Berufsstand
der
Aufsichtsperson
Rechtsanwlte
oder
verhindern.
609
610
ProtokollAuszugHausmann,10.Dezember2009.
In der damals geltenden Fassung BGBl I 66/2009. Die weiteren rechtlichen Ausfhrungen
beziehensichjeweilsaufdieseFassung.
611
JohlerinDellinger,BWGKommentar,6.Lieferung(September2011),70Rz73.
216
Von der Bestellung eines Regierungskommissrs ist die Verhngung der 666
612
knnen
Geschftsttigkeitnichtfortgesetztwerdendarf.
ZurVornahmevonGeschften,
612
In der damals geltenden Fassung BGBl I 141/2006. Die weiteren rechtlichen Ausfhrungen
beziehensichjeweilsaufdieseFassung.
613
SteinbckinDellinger,BWGKommentar,1.Lieferung(Dezember2007),87Rz4.
217
soll.
614
DieWirkungenderStundunguernsichvorallemimZahlungsverbotsowie
615
nach86Abs1BWG.
DasGerichtkanneineprozentuelleBefriedigungalleralten
617
Abs
(Regierungskommissr)
oder
Abs
Dellinger/SteinbckinDellinger,BWGKommentar,5.Lieferung(November2010),86Rz20.
Dellinger/SteinbckinDellinger,BWGKommentar,5.Lieferung(November2010),86Rz10.Die
Autoren nennen beispielhalber Ansprche aus Mndelgeldspareinlagen, Forderungen der
Pfandbriefglubiger, Forderungen der Glubiger fundierter Bankschuldverschreibungen sowie
weitere(hiernichtwiedergegebene)Beispiele,jeweilsunterAngabedergesetzlichenGrundlagen.
617
In der damals anzuwendenden Fassung mit Gltigkeit ab 4. Juli 2009. Die weiteren rechtlichen
AusfhrungenbeziehensichstetsaufdieseFassung.
218
ergreift die OeNB nach 53 der Geschftsbestimmungen eine oder mehrere der
darinangefhrtenManahmen.Darunterfallen(unteranderem)dieBerechtigung
zurgnzlichenodervorbergehendenFlligstellungallerlaufendengeldpolitischen
Geschfte(53Abs1)unddieBerechtigungzumgnzlichenodervorbergehenden
AusschlussdesGeschftspartnersvongeldpolitischenGeschften(53Abs2).
Die Verhngung der Geschftsaufsicht htte auch gravierende Folgen fr die 670
Schuldverschreibungen der HBInt gehabt. Denn im Falle der Verhngung der
GeschftsaufsichtdurcheinGerichtistnachdenEmissionsbedingungenfrvonder
HBInt begebene Schuldverschreibungen jeder Glubiger berechtigt, seine
Schuldverschreibung zu kndigen und sofortige Rckzahlung im Ergebnis vom
619
LandKrntenalsAusfallsbrgenzuverlangen.
Der Rahmenkreditvertrag zwischen der HBInt und der BayernLB, der die 671
Bedingungen der Zurverfgungstellung von Liquiditt an die HBInt regelte, sah
ebenfalls eine Reihe von Kndigungsmglichkeiten vor.
620
allerdingsfrdieDauerderGeschftsaufsichtgestundetgewesen.Andersalsfrdie
bis1.April2007
621
begrndetenVerbindlichkeitenderHBIntundderHBA,wieetwa
AnleihenundSchuldverschreibungen,bestandfrdieVerbindlichkeitengegenber
derBayernLBkeineLandeshaftung.
FrdieBeurteilungderEreignisserundumdieHGAAistfestzuhalten,dassdieFMA 672
mitderBestellungeinesRegierungskommissrsunddieHBIntmitderVorbereitung
einesAntragsaufVerhngungderGeschftsaufsichtdurchdasGerichtfrdenFall
des Scheiterns einer Einigung ber die Rekapitalisierung der HGAA im Laufe des
619
Unter anderem fr den Fall der Bestellung eines Konkurs oder Zwangsverwalters oder einer
hnlichen Funktion (the appointment of a liquidator, receiver, administrative receiver,
administrator, compulsory manager or other similar officer) oder fr den Fall eines material
adverseeffect.
621
Vgl5Abs2KLHG.
219
Wochenendes 12. und 13. Dezember 2009 (bzw bis zum Morgen des Montag, 14.
Dezember2009)jeweilsManahmenmitweitreichendenKonsequenzenvorsahen.
3.10.4.
673
EinigungberdenAnteilskauf
Wie bereits ausgefhrt, wurde der Bescheid, mit dem mit sofortiger Wirkung ein
Regierungskommissr bestellt wurde, in den frhen Morgenstunden des 14.
Dezember2009derHBIntzugestelltundentfaltetedamitRechtswirkung.Dadurch
wurdederDruckaufdiesterreichischenVerhandlererhht,eineEinigungnochvor
Beginn der Bankffnungszeiten dieses Tages (der 14. Dezember 2009 war ein
Montag) zu erzielen. Es mussten Kapitalaufbringungsmanahmen getroffen
werden, welche die Erfllung der regulatorischen Eigenkapitalvorschriften
ermglichten;zustzlichmusstedieLiquidittderBankgesichertwerden.
674
In den frhen Morgenstunden des 14. Dezember 2009 wurde schlielich die
Einigung erzielt, dass der Bund smtliche Anteile an der HBInt gegen Zahlung von
jeweils1EURanjedenderAlteigentmerbernimmt.Zustzlichwurdevereinbart,
welchefinanziellenBeitrgediebisherigenAktionrezuleistenhattenundobbzw
in welchemAusma sieder Bank Liquiditt zurVerfgung stellen. Die Kernpunkte
derEinigungwurdeninknappformuliertenTermSheetsfestgehalten,wobeifr
jedeVerkaufsparteieineigenesTermSheetausgefertigtundnachderEinigungvon
den Vertretern des jeweiligen Alteigentmers und des Bundes unterschrieben
wurde.
675
Die BayernLB verzichtete auf bereits von ihr gezeichnetes Ergnzungskapital von
300MioEUR.Vereinbartwurdeweiters,dassderBundzugunstenderHBIntzeitlich
begrenzte Haftungen fr Forderungen von 100 Mio EUR unter den fr Banken in
Schwierigkeiten (distressed banks) geltenden Bedingungen bernimmt. Sofern
darber hinaus fr die Einhaltung der regulatorischen Kapitalvorschriften zum 31.
Dezember2009einEigenmittelbedarfderHBIntbestehensollte,verpflichtetensich
220
622
Zustzlich verzichtete
die BayernLB auf 525 Mio EUR an bestehenden Darlehen, wobei zur kurzfristigen
Erreichung der regulatorischen Mindestquoten zum 31. Dezember 2009
aufgebrachtes zustzliches Kapital den Betrag von 525 Mio EUR entsprechend
623
reduzieren wrde.
BayernLB,mitVertragsunterfertigungneueDarlehenzudengleichenKonditionen
wiedieam11.Dezember2009flliggestelltenDarleheninHhevoninsgesamt
650 Mio EUR zu gewhren, dies unter Verrechnung mit einer gestundeten
Forderungvonrund50MioEUR,sodassdieBayernLBimErgebnis600MioEURzur
624
Verfgungzustellenhatte.
WeitersverpflichtetesichdieBayernLB,Liquidittin
625
Konkret wurde vereinbart, dass die BayernLB derzeit in der HBInt bestehende
Liquiditt (Darlehensforderungen bzw Schuldverschreibungen) mit Flligkeit vor
dem 31. Dezember 2013 von 2,638 Mrd EUR bis 31. Dezember 2013 ohne
Aufrechnung von Einlagen in der HBInt belsst, darin war der Betrag der neu zu
gewhrendenDarlehenvon650MioEURbereitseinbezogen.DieFlligkeitdernach
dem 31. Dezember 2013 fllig werdenden Darlehensforderungen, Kreditlinien und
Schuldverschreibungen sollte unverndert bleiben. Damit wurde bewirkt, dass die
bereitsinderHBIntbefindliche,vonderBayernLBstammendeLiquidittvonrund
687MioEURmitLaufzeitbis2014undvonrund382MioEURmitLaufzeitbis2015
622
Term Sheet BayernLB; vgl die Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672
final,StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroup
AlpeAdria,Austria,Rz29.
623
TermSheetBayernLB;vglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz31.
624
TermSheetBayernLB;vglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz37.
625
Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009) BayernLB, Germany, State Aid N698/2009 Hypo Group Alpe Adria, Austria, Rz 37;
BayernLBBeschluss vom 5. Februar 2013, C(2013)507 final, Staatliche Beihilfe SA.28487
(C16/2009exN254/2009)DeutschlandsundsterreichszugunstenderBayerischenLandesbank,Rz
48.
221
626
inderHBIntverblieb. ZustzlichstelltedieBayernLBeineam4.Dezember2009
gekndigte, nicht genutzte Liquidittslinie mit der Mglichkeit der Ziehung bis 31.
Dezember2012wiederzurVerfgung.
676
627
Fr den Fall der Veruerung einer Mehrheitsbeteiligung an der HBInt wurde der
BayernLB das Recht zur Kndigung der bestehenden Darlehen, Kreditlinien und
Schuldverschreibungen eingerumt. Fr den Fall der Aufspaltung der HBInt oder
einer wirtschaftlich vergleichbaren Manahme, nach der die Lebensfhigkeit der
HBIntnichtmehrgewhrleistetwre,verpflichtetesichderBund,aufVerlangender
BayernLB die Rckzahlung der zu diesem Zeitpunkt aushaftenden Darlehen und
Kreditlinien sicherzustellen.
628
Verhandlungen.
677
ZurBereitstellungvonLiquidittdurchdieBayernLBwurdevereinbart,dassfrdie
neuenvonderBayernLBzugesagtenDarlehendiegleichenBedingungengeltenwie
fr die mit Schreiben vom 11. Dezember 2009 fllig gestellten Darlehen. Damit
wurden die Bedingungen des Rahmenkreditvertrags zwischen HBInt und BayernLB
vom 30. Dezember 2008 (Master Loan Agreement) auch fr die neu gewhrten
Darlehen wirksam. Dies ist deshalb von Bedeutung, weil das Master Loan
AgreementweitgehendeZustimmungsrechtederBayernLBenthlt.Soverpflichtete
sich die HBInt im Master Loan Agreement, keine (nher bezeichneten)
626
TermSheetBayernLBundAktienkaufvertrag;Rettungsentscheidungvom23.Dezember2009,
C(2009)10672final,StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009
Hypo Group Alpe Adria, Austria, Rz 37; BayernLBBeschluss vom 5. Februar 2013, C(2013)507
final, Staatliche Beihilfe SA.28487 (C16/2009 ex N 254/2009) Deutschlands und sterreichs
zugunstenderBayerischenLandesbank,Rz48.
628
TermSheetBayernLB;vglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz37.
629
ProtokollBefragungDIPrllundMag.LejsekdurchdieUntersuchungskommission.
222
abgebenwrde.
DieGRAWEverpflichtetesich,30MioEURnichtwandelbaresPartizipationskapital 678
632
mit einer Dividende von 6%, die erstmals 2013 anfallen sollte, zu zeichnen.
Zudem sagte die GRAWE zu, der Bank 100 Mio EUR Liquiditt zuzufhren, von
denen 50 Mio EUR mit sterreichischen Pfandbriefen, weitere 50 Mio EUR durch
sonstigedeckungsstockfhigeSicherheitenbesichertwerdensollten.
633
Das Land Krnten verpflichtete sich, bestehendes Ergnzungskapital von 50 Mio 679
EUR in nicht wandelbares Partizipationskapital mit einer Dividende von 6%, die
634
verpflichtetesich,150 MioEURPartizipationskapitalzudengleichenBedingungen
zu zeichnen. Das Land Krnten und die Krntner Landesholding sagten als
Liquidittsmanahme zu, die bestehenden Geschftsbeziehungen zur HGAA
635
aufrechtzuerhalten.
630
631
632
Artikel9.3.desMasterLoanAgreement.
Artikel9.4.desMasterLoanAgreement.
Term Sheet GRAWE; vgl Rettungsentscheidung vom 23.Dezember 2009, C(2009)10672 final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz34.
633
Term Sheet GRAWE; vgl Rettungsentscheidung vom 23.Dezember 2009, C(2009)10672 final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz39.
634
TermSheetKrnten;vglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz33.
635
TermSheetKrnten;vglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz38.
223
680
636
wesentlich,dassdamit dieHlftedesprognostiziertenKapitalbedarfsvon2,1Mrd
EURabgedecktwar.DerBundselbsterklrtesichbereit,zustzlich350MioEURan
637
Tier1fhigemKernkapitalaufzubringen.
681
Wie sich aus den Vereinbarungen mit den Altaktionren ergibt, bezogen sich die
Garantie und Gewhrleistungspflichten der Verkufer jeweils darauf, dass die
verkaufsgegenstndlichen Aktien frei verfgbar und nicht mit Rechten Dritter
belastetwaren.ImKaufvertragmitderBayernLBistausdrcklichfestgehalten,dass
jeglichedarberhinausgehendeGewhrleistung,GarantienundHaftungenausdem
AktienkaufvertragmitdemForderungsverzichtderBayernLBzurGnzeabgegolten
638
Gewhrleistunginsbesonderefreinenbestimmten(wirtschaftlichen)Zustandder
HBInt abbedungen. Eine Vereinbarung, wonach eine der Vertragsparteien
nachtrglich unter bestimmten Umstnden eine zustzliche Leistung oder eine
Leistungsanpassung verlangen knnte (etwa bei NichtVorliegen bestimmter
EigenschaftenoderwirtschaftlicherKennzahlen),wurdenichtgetroffen.
682
zuentrichtenhat.
683
640
Finanzminister Prll die Verstaatlichung bekannt. Die OeNB legte noch am selben
636
BayernLB: 330 + 525 Mio EUR, GRAWE: 30 Mio EUR, Land Krnten: 50 Mio EUR, Krntner
Landesholding:150MioEUR.VglauchdieRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)
10672final,StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009Hypo
GroupAlpeAdria,Austria,Rz30.
637
Vgl Rettungsentscheidungvom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, StateAid C 16/2009
(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz35.
638
639
640
TermSheetshinsichtlichsmtlicherVerkufer,sowiediejeweiligenAktienkaufvertrge.
ProtokollBefragungDIJosefPrlldurchdieUntersuchungskommission.
VgletwaDerStandardvom14.Dezember2009,1,5MilliardengegendenDominoeffekt.
224
TageineSonderanalyseimAuftragderFMAvor,indersiezumErgebniskam,dass
auf Basis der in den Term Sheets dargestellten und geplanten Kapital und
LiquidittsmanahmenkeineGefahrfrdieErfllungderVerpflichtungenderHBInt
und der HBA bestand. Mit Mandatsbescheid vom selben Tag berief die FMA den
RegierungskommissrsowohlfrdieHBInt
641
alsauchfrdieHBA
642
ab.
DiekonkreteAusgestaltungderLeistungendesBundeswurdeerstindenfolgenden 684
643
Tagenfestgelegt.
DieschriftlichenAktienkaufvertrgewurdenaufGrundlageder
Term Sheets von der Finanzprokuratur ausgearbeitet. Mit Schreiben vom 30.
Dezember2009informiertederPrsidentderFinanzprokuraturdieVertragspartner
des Bundes, dass die erforderlichen wettbewerbs und bankaufsichtsrechtlichen
GenehmigungennachsterreichischemRechtvorliegenunddassdamitdieinden
Aktienkaufvertrgen festgelegte aufschiebende Bedingung fr das Closing des
644
Aktienkaufvertrags(unddamitfrdieAnteilsbertragung)eingetretenwar.
Am 17. Dezember 2009 beschloss der Krntner Landtag die Einsetzung eines 685
Untersuchungsausschusses zur Prfung der Vorgangsweise der Landesaufsicht im
ZusammenhangmitdemVerkaufvonAnteilenderHBIntbzwderHGAAdurchdie
KrntnerLandesholding.
645
3.11. EntscheidungderEuropischenKommissionvom23.Dezember2009
Am 18. Dezember 2009 meldete sterreich die in den Term Sheets festgelegten 686
Manahmen sowie zustzlich die geplante Zeichnung von 350 Mio EUR
PartizipationskapitaldurchdenBundbeiderEuropischenKommissionalsBeihilfe
an. Dabei gestand sterreich zu, dass die HGAA als distressed einzustufen war,
undverpflichtetesich,bis13.Mrz2010einenUmstrukturierungsplanvorzulegen.
641
642
643
644
645
ELAKFMAKI235155/0100SYS/2009und0103SYS/2009.
ELAKFMAKI270806/0047SYS/2009.
VglEMailBMFanEuropischeKommissionvom15.Dezember2009.
ELAKBMF040000/0140III/B/2009,DokumentNr17.
SiehedazuRz447.
225
Die Europische Kommission kam zum Ergebnis, dass der Aktienkauf durch den
BundalssolcherkeinestaatlicheBeihilfeandieHGAAoderdieBayernLBdarstelle.
DiebrigenvomBundunddemLandKrntengesetztenManahmendieHaftung
desBundesfrForderungenvon100MioEUR,dieRekapitalisierungdurchdasLand
Krnten von 200 Mio EUR, die weitere Rekapitalisierung von 350 Mio EUR durch
denBundunddievomLandKrntenzurVerfgunggestellteLiquiditt,sowieden
Umstand, dass die BayernLB nur deshalb Kapitalmanahmen zugunsten derHGAA
setzten konnte, weil sie selbst Staatshilfe bezogen hatte (Rz 50) qualifizierte die
Europische Kommission als Beihilfe und genehmigte die Manahmen bis zur
VorlageeinesUmstrukturierungsplans,hchstensfrdieDauervonsechsMonaten.
Gleichzeitig dehnte sie das laufende Beihilfeverfahren auf die genannten
Manahmenaus.
687
646
AlsPrfungsmastabzogdieEuropischeKommissiondieBankenmitteilungunddie
Rekapitalisierungsmitteilung sowie die Bedingungen des sterreichischen
Bankenhilfspakets heran, das auf Basis dieser Kommissionsmitteilungen
647
beschlossenundvonderEuropischenKommissiongenehmigtwordenwar.
Die
EuropischeKommissionwiesdaraufhin,dassdasvomLandKrntenzurVerfgung
gestellte Partizipationskapital nur mit einer Dividende von 6 % zu verzinsen war,
womit die Verzinsung unter der fr nicht grundstzlich gesunde Banken
vorgesehenenDividendevon10%lag.DieEuropischeKommissionknnediesblo
vorbergehendundnurdeshalbakzeptieren,weildieBankohnehinVerlustemache
undnichtinderLagesei,irgendeineVergtungzuleisten.InderFolgemssedies
allerdings von der Europischen Kommission berprft werden und wrde eine
insgesamt hhere Vergtung oder zustzliche Restrukturierungsmanahmen
648
erforderlich machen. Auch in Bezug auf die vom Land Krnten zugesagte
646
Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz58.
647
648
SiehedazuRz471ff.
Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz59.
226
LiquidittbemngeltedieEuropischeKommissiondasFehleneinerangemessenen
Vergtung.
649
Es sei
httebeitragenknnen.
AuchdieBeitrgedesLandesKrntenundderGRAWE
mssten untersucht werden, weil diese eine Vergtung fr ihr Kapital und die
GRAWEzudemSicherheitenfrdiezurVerfgunggestellteLiquiditterhielten(Rz
67).
649
Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz60.
650
Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz65.
651
Wrtlich fhrte die Europische Kommission aus (Rettungsentscheidung vom 23. Dezember
2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex N245/2009) BayernLB, Germany, State Aid
N698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz67):ThisappliesinparticulartoBayernLBwhich
hasconsolidatedaccountswithHGAAandwhichcouldhavecontributedmoretotherescueaction.
227
690
AufgrundderstarkangestiegenenHhedervonderHGAAempfangenenBeihilfen
seien deutlich mehr Manahmen zur Vermeidung von Wettbewerbsverzerrungen
notwendig, als im ursprnglichen Viability Plan in Aussicht genommen worden
waren(Rz69).
691
Die Europische Kommission strich auch heraus, dass die Beihilfe an die HGAA
offensichtlichauchderBayernLBzugutekomme,daansonstendieHGAAinsolvent
geworden wre, so dass die BayernLB nicht nur ihr Kapital in der HGAA verloren
htte, sondern auch zur Gnze oder zum Teil die von ihr stammende und in der
HGAAbefindlicheLiquiditt(Rz52).
692
In der Folge wurden die Verfahren betreffend die BayernLB einerseits und
betreffenddieHGAAandererseitsgetrenntgefhrt.InderzurBayernLBergangenen
Endentscheidung
652
sterreich eine staatliche Beihilfe an die BayernLB geleistet habe. Im Zuge der
Verstaatlichung hatte sich die BayernLB verpflichtet, der HBInt Liquiditt in einer
bestimmtenHheweiterzurVerfgungzustellen.sterreichhattefrdenFallder
Aufspaltung der HBInt oder einer vergleichbaren Manahme, nach der die
Lebensfhigkeit der HBInt nicht mehr gesichert wre, die Rckzahlung der
aushaftendenDarlehenundKreditlinienaufVerlangenderBayernLBgarantiert.Die
EuropischeKommissionwertetedieGarantiealsstaatlicheBeihilfesterreichsan
die BayernLB (Rz 48, 31). sterreich erhob gegen diese Entscheidung eine
Nichtigkeitsklage an das Gericht der Europischen Union, ber die bei
653
652
Entscheidung der Europischen Kommission vom 25. Juli 2012, C(2012) 5062 final, SA.28487 (C
16/2009exN254/2009),BayernLB.
653
RechtssacheT427/12.
228
Juli2012dieRckzahlungsgarantiesterreichsgegenberderBayernLBfrdenFall
desVerkaufsoderderAufspaltungderHBIntalsstaatlicheBeihilfequalifiziert.
3.12. Bewertung
Das BMF traf die Entscheidung zur Verstaatlichung der HBInt vom 14. Dezember 693
2009 in Abstimmung mit dem Bundeskanzleramt gesttzt auf bestimmte
Empfehlungen und Handlungen anderer Akteure. Fr die Bewertung dieser
Manahmen sind die im einleitenden Teil des Berichts beschriebenen Grundstze
654
wurde,
ob
fr
die
Entscheidung
eine
angemessene
die
HBInt
zu
verstaatlichen,
eine
ausreichende
655
standendem
BundumfassendeEinsichtsrechtezu.DieVerpflichtungzurKontrollederEinhaltung
derinderGrundsatzvereinbarungfestgelegtenAuflagentrafzwarnichtunmittelbar
dasBMF,sonderndieFIMBAG.JedenfallswardasBMFaberdasfrdieFhrungdes
Beihilfeverfahrens vor der Europischen Kommission zustndige Ministerium.
Aufgrund der Entscheidung der Europischen Kommission vom 12.Mai 2009, das
Beihilfeverfahren nach Art 108 Abs 2 AEUV (exArt 88 Abs 2 EGVertrag)
654
655
SiehedazuRz132ff.
GrundsatzvereinbarungzurZeichnungvonPartizipationskapitalvom29.Dezember2008.
229
656
einzuleiten,
Akute Probleme der HBInt wurden offenkundig, als sich zum Halbjahr 2009
herausstellte, dass die Risikovorsorge bereits das fr das gesamte Kalenderjahr
veranschlagte
Ausma
erreicht
hatte.
Diese
Information
war
dem
657
Halbjahresfinanzbericht2009derHGAAzuentnehmen. ZudemwiesdieFIMBAG
ineineram22.Juli2009andasBMFbermitteltenStellungnahmesowohlaufden
dramatischen Anstieg des Wertberichtigungsbedarfs als auch auf unrealistische
Planungsannahmen der HBInt hin.
658
erkennen,dassdieersteinhalbesJahrzuvorgettigteInvestitionvon900MioEUR
gefhrdetwar.
697
656
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009).
657
658
EnthalteninELAKBMF040000/0139III/B/2009,DokumentNr27.
Stellungnahmevom22.Juli2009zumNachhaltigkeitsbericht(ViabilityReport)derHBIntbzwder
HGAA,ELAKBMF040000/0139III/B/2009,DokumentNr18.
659
SchreibenOeNBanBMFvom15.Mai2009.
230
Finanzierungsquellenzuerschlieen.
FrdasBMFmusstedamitklarsein,dassdieLagederHGAAdeutlichschlechterals 699
zuvor angenommen war. Aufgrund der vom Vorstandsvorsitzenden Pinkl erteilten
InformationmusstedasMinisteriumauchdavonausgehen,dassdieBayernLBnicht
allein fr die notwendige Rekapitalisierung aufkommen wrde. Denn es wurde
offenangesprochen,dassderBundneuerlichKapitalaufbringensolle.Jedenfallszu
diesem Zeitpunkt htten daher strategische berlegungen ber das weitere
Vorgehen angestellt werden mssen. Das BMF htte tun mssen, was jeder
Entscheidungstrger, sowohl in der Privatwirtschaft als auch im ffentlichen
Bereich, in einer solchen Situation zu tun hat: Das BMF htte ein Strategiepapier
erstellenodererstellenlassenmssen,indemdiemglichenSzenariendargestellt
und Strken und Schwchen der jeweiligen Verhandlungsposition analysiert
werden.
Ein solches Strategiepapier ist der Untersuchungskommission trotz mehrfacher 700
Nachfragennichtvorgelegtworden.DieUntersuchunghatauchnichtergeben,dass
das BMF mit den Minderheitsaktionren Kontakt aufgenommen htte. Fest steht
nur,dassdieFMAversuchte,vonderBayernLBZusagenberdieRekapitalisierung
661
derHBIntzubekommen,aberkeinekonkreteAuskunfterhielt.
Feststehtauch,
dassesam20.November2009zuTelefongesprchenzwischenFinanzministerPrll
660
Analyse der HGAA durch die OeNB vom 25. Mai 2009, basierend auf dem geprften
Jahresabschluss2008sowiedemam29.April2009eingereichtenViabilityReport,enthalteninELAK
FMAKI235155/043SYS/2009.
661
SchreibenderBayernLBvom19.November2009,ELAKFMAKI235155/0067SYS/2009.
231
Weitersstehtfest,dassdieBayernLBdemBMFam23.November2009vorschlug,
dassderBundihreGesellschaftsanteileanderHBIntkaufensolle.Damitwarklar,
dass die politischen uerungen, mit denen an die Verantwortlichkeit der
Mehrheitsaktionrin appelliert worden war, nicht zum gewnschten Ergebnis
gefhrthatten,nmlicheinerRekapitalisierungdurchdieBayernLB.Auerdemwar
klar, dass im Gegensatz zur Situation im Dezember 2008 nun nicht blo ber
Kapitalaufbringungsmanahmen des Bundes zu verhandeln war, sondern ber
einenAnteilskauf.DerBund,dernundirektangesprochenwar,httesptestenszu
diesem Zeitpunkt auf Basis der eigenen Ziele Verhandlungen mit dem Freistaat
Bayern und der BayernLB, aber auch mit den Minderheitsaktionren vorbereiten
mssen.
702
703
Bei solcher Vorbereitung htte der Bund erkannt, dass die Verhandlungsposition
der BayernLB durch die der HBInt zur Verfgung gestellte Liquiditt entscheidend
geschwchtwar.DerUmfangderLiquidittslinienwarbeispielsweiseimGesprch
662
zwischenBMFundBayernLBam23.November2009thematisiertworden.
ber
die genaue Hhe htte sich der Bund bei der HBInt informieren knnen und
662
BesprechungsprotokolldesBMFberTerminmitBayernLBam23.November2009.
232
mssen.ImGesprchzwischenBMFundBayernLBvom23.November2009wurde
ausdrcklich festgehalten: Der Bund knne aufgrund der Zustimmung durch Dir.
ErmischandenVorstandderHGAAhinsichtlichderDarstellungallernotwendigen
Faktenherantreten.DasBMFhttedemnachInformationenberdieHhederin
der HBInt befindlichen, von der BayernLB stammenden Liquiditt, also ber die
Hhe der Forderungen der BayernLB gegen die HBInt, einholen knnen. Ebenso
htte sich das BMF ber die Bedingungen, unter denen die Liquiditt gewhrt
wordenwar,informierenknnenundmssen.
DabeiwredieFragezuprfengewesen,welcheAuswirkungendieErffnungeines 704
InsolvenzverfahrensaufdieEinbringlichkeitderForderungenderBayernLBgehabt
htte.WredieseFragegeprftworden,sohttesichergeben,dassdieErffnung
desInsolvenzverfahrensdieEinbringlichkeitderForderungenderBayernLBmassiv
gefhrdet htte. Denn die Forderungen wren nur mit der Insolvenzquote zu
befriedigengewesen,diesichnachderLiquidierungundVerwertungdesgesamten
Vermgensergebenhtte.FrdieBayernLBhttediesbedeutet,dassdiederHBInt
zurVerfgunggestellteLiquidittblockiertund,wennnichtzurGnze,sodochzum
berwiegenden Teil verloren gewesen wre. Zudem htte die BayernLB fr jene
Darlehen, die sie der HBInt in der Krise (iSd 2 EKEG) gewhrt hatte, bei der
VerteilungderInsolvenzmassemitzustzlichenEinschrnkungenrechnenmssen.
Das Eigenkapitalersatzrecht ist unabhngig davon anzuwenden, ob ein 705
Insolvenzverfahren erffnet wird. Fr den Fall der Erffnung eines
Insolvenzverfahrens bestehen jedoch Sonderbestimmungen fr Ansprche aus
Eigenkapital ersetzenden Leistungen. Forderungen aus Eigenkapital ersetzenden
Leistungen knnen nur als nachrangige Forderungen geltend gemacht werden (
57aIOinderimDezember2009geltendenFassung;BGBlI92/2003).Kommteszu
keinem Insolvenzverfahren, so unterliegen in der Krise gewhrte Darlehen eines
GesellschafterseinerRckzahlungssperre.Sieknnenerstzurckgefordertwerden,
wenndieGesellschaftsaniertist(14EKEG).
BeisorgsamerInformationsaufbereitunghttendieVertreterdesBundeserkennen 706
mssen, dass und in welchem Ma die Verhandlungsposition der BayernLB durch
233
die offenen Forderungen gegen die HBInt geschwcht war. Am 1. Dezember 2009
wurdeinderZusammenfassungderErgebnissederVerwaltungsratsklausuram28.
und 29. November 2009 von Refinanzierungslinien von 5 Mrd EUR ausgegangen.
EinschlielichErgnzungskapitalvon0,3MrdEUR,KaufpreissamtNebenkostenvon
1,75 Mrd EUR und Eigenkapitalerhhungen von 1,14 Mrd EUR wurde das
GesamtrisikovolumenderBayernLBmit8,2MrdEURbeziffert.
707
Am 7. Dezember 2009 gab die HBInt die Risikoposition der BayernLB aus
663
Eine Aufstellung
derOeNBvomDezember2009bermglicheKostenimInsolvenzfallderHGAA
nannte als Verlust der BayernLB deren vorhandene Liquidittslinien von ca 3 Mrd
664
EUR,denVerlusteinernochoffenenLiquidittslinievon500MioEUR, zustzlich
die Abschreibung des Beteiligungsbuchwerts der BayernLB an der HGAA und den
665
VerlustvonErgnzungskapitalanleihenvon314MioEUR.
AusdemTermSheet,in
dem die Bedingungen des Kaufs der Aktien der BayernLB festgelegt sind,
666
ergibt
sich,dasssichimZeitpunktderVerstaatlichungrund3,7MrdEURanLiquidittder
BayernLBinderHGAAbefanden,wobeidieseZahldieam11.Dezember2009von
derBayernLBerklrteAufrechnungnichtbercksichtigt.
708
DieBayernLBhatteihreinderHBIntbefindlicheLiquidittam11.Dezember2009
umrund600MioEURreduziert,indemsiedreiDarlehenberinsgesamt650Mio
EUR kndigte, die sie der HBInt gewhrt hatte. Dadurch wurden die
Rckzahlungsansprche der BayernLB gegen die HBInt sofort fllig. Gleichzeitig
erklrte die BayernLB, gegen die am 14. Dezember und am 18. Dezember 2009
flligenAnsprchederHBIntvoninsgesamt600MioEURaufzurechnenundihren
667
Kndigung
663
Strategiepapier der HGAA vom 7. Dezember 2009; vgl Protokoll Besprechung HGAA zwischen
Vertretern des BMF und der HBInt in Anwesenheit ihrer jeweiligen Berater (Finanzprokuratur; auf
SeitenderHGAAKPMGunddieRechtsanwaltskanzleienKosch&PartnerundWolfTheiss).
664
AufstellungMglicheKostenimInsolvenzfallderHGAAderOeNB.
TermSheetBayernLB.
SchreibenBayernLBanHBIntvom11.Dezember2009.
234
und Aufrechnung fhrten nicht nur zu einer weiteren Verschrfung der ohnehin
angespannten Liquidittslage der HBInt; die BayernLB versuchte damit offenbar
auch,ihreigeneswirtschaftlichesRisikozuverringern.
Im Aktienkaufvertrag zwischen dem Bund und derBayernLB anerkannte die HBInt 709
ausdrcklichdieRechtswirksamkeitderKndigungundderAufrechnung.Eshtten
rechtliche Ansatzpunkte dafr bestanden, dies in Zweifel zu ziehen. So hatte die
BayernLB die Darlehenskndigung auf das Master Loan Agreement gesttzt, ohne
anzugeben, welchen vertraglichen Kndigungsgrund sie als erfllt ansah. Ohne
wirksame Kndigung htte auch keine Aufrechnungslage bestanden. Die
Aufrechnung htte im Fall einer Insolvenzerffnung nach 30 IO wegen
Begnstigungangefochtenwerdenknnen.
Htte sich das BMF ber all diese Umstnde informiert, so htte dies die 710
Wahrscheinlichkeit in einem anderen Licht erscheinen lassen, dass die BayernLB
eineInsolvenzderHBIntinKaufnehmenwrde.JedenfallshttendieVertreterdes
Bundes mit den Verlusten argumentieren und damit ihre Verhandlungsposition
strken knnen. Die Kndigung von Darlehen und die Aufrechnung gegen
Rckzahlungsansprche der HBInt zeigen, dass der BayernLB die Schwchen ihrer
Position bewusst waren und sie bestrebt war, die Verluste mglichst gering zu
halten.DieseBestrebungenwrenaberzumScheiternverurteiltgewesen,wrees
tatschlich zur Erffnung eines Insolvenzverfahrens gekommen. Denn dann wre
dieAufrechnung,wiebereitserwhnt,anfechtbargewesen.
DieRelevanzdesEigenkapitalersatzrechtsfrdieVerhandlungspositionsterreichs 711
ergibt sich aber noch aus einem weiteren Aspekt: Im Zusammenhang mit der
Verstaatlichung der HBInt wurde auch ber die wirtschaftlichen Beitrge der
Alteigentmer verhandelt. Die von der BayernLB zu erbringenden Leistungen
bestanden in einem betrchtlichen Ausma darin, Liquiditt in der HBInt zu
belassen, also Darlehensforderungen nicht fllig zu stellen, und auf Teile ihrer
Rckzahlungsansprche zu verzichten. Auch in einem Szenario ohne
Insolvenzerffnung war aufgrund des Eigenkapitalersatzrechts davon auszugehen,
dass Forderungen der BayernLB auf unbestimmte Zeit blockiert wren. Dabei
235
handelteessichumRckforderungsansprcheausjenenKrediten,diedieBayernLB
der HBInt in der Krise gewhrt hatte, wobei die Rckzahlungssperre solange
aufrechtzubleibenhatte,alsdieHBIntnichtsaniertiSd14EKEGwar.Zwarmag
es unsicher gewesen sein, in welchem Ausma Forderungen von der
Rckzahlungssperreerfasstwurden,dieBayernLBmusstejedochbefrchten,einen
Teil ihrer Forderungen zu verlieren oder zumindest auf unbestimmte Zeit nicht
zurckfordern zu knnen. Fr die sterreichischen Verhandler wre eine
AuseinandersetzungmitdemEigenkapitalersatzrechtauchdeshalbvonBedeutung
gewesen,weilsiedanninderLagegewesenwren,denwirtschaftlichenWertder
von der BayernLB angebotenen Leistungen einzuschtzen. Die Verhandler htten
sich daher ber die rechtlichen Auswirkungen des EKEG und die faktischen
Umstnde,insbesonderedieZeitpunkteeinzelnerKreditgewhrungen,informieren
mssen. Die dabei zu gewinnenden Erkenntnisse htten die sterreichische
Verhandlungspositionentscheidendgestrkt.
712
713
HingegenwarsichdieBayernLBoffenbarbewusst,dassdieRckfhrungderinder
HBInt befindlichen Liquiditt im Fall einer Insolvenz, aber auch aufgrund des
Eigenkapitalersatzrechts,
beeintrchtigt
gewesen
wre.
Sie
lie
diese
Fragestellungendahergezieltaufarbeiten.SowurdeinderVerwaltungsratsklausur
der BayernLB vom 28. und 29. November 2009 sowohl eine Insolvenz diskutiert
wobei der Vorstandsvorsitzende Kemmer davon ausging, dass aktuell keine
Insolvenztatbestnde vorlgen als auch auf Auswirkungen des sterreichischen
Eigenkapitalersatzrechtseingegangen.FrdieBayernLBwaroffenbarklar,dassihre
offenenForderungengegenberderHBInteineSchwachstellewaren.Daszeigtdie
236
Fundingexposuremitbercksichtigtwerdenmsse.
ZustzlichwarderBayernLB
entwickeltwerdenmusste.
BeidenVertreterndesBundeskannhingegennichtangenommenwerden,dasssie 714
die Notwendigkeit erkannt htten, sich auf die Verhandlungen mit der BayernLB
durch die Entwicklung einer Verhandlungsstrategie vorzubereiten. Die OeNB
670
in der Auflistung
waren auch die Kosten der BayernLB bercksichtigt, darunter der Verlust von
Liquidittslinien. Dass daraus entsprechende Schlsse gezogen und in eine
Verhandlungsstrategie umgesetzt worden wren, ist jedoch nicht ersichtlich. Man
hieltvielmehramInsolvenzfallalseinzigemSzenariofest.
Nach den der Untersuchungskommission vorliegenden Informationen setzte sich 715
die OeNB vehement dafr ein, dass eine Insolvenz vermieden werden msse.
Anhaltspunktedafr,dassderBundeinenKaufderAnteileanderHBIntangestrebt
htte,gibteshingegennicht.Gehtmandavonaus,dassderBundentsprechendder
Positionierung der OeNB als primres Ziel eine Insolvenz vermeiden und als
weiteresZielkeineGesellschaftsanteilederHBInterwerbenwollte,sostelltsichdie
Frage, welche Argumente und Szenarien erarbeitet wurden, um diese Ziele zu
erreichen. Es ist nicht erkennbar, dass der Bund seine Zielvorstellungen definiert
htte und in hnlicherWeise strategisch vorgegangen wre wie die BayernLB. Die
BayernLBhattemitHilfeexternerBeraterrechtlicheFrageneinerInsolvenzunddes
Eigenkapitalersatzrechts geprft und Varianten fr eine Rekapitalisierung
entwickelt.SiehatteoffenbarklareVorstellungen,wassieerreichenwollteundwo
ihre Schwchen lagen.Vom Bund lsst sich das nicht sagen. Obwohl die Vertreter
des BMF in den Verhandlungen vom 8. und 9. Dezember 2009 mit ihren
668
669
670
ProtokollderVerwaltungsratssitzungvom28./29.November2009.
ProtokollderVerwaltungsratssitzungvom28./29.November2009.
AufstellungMglicheKostenimInsolvenzfallderHGAAderOeNB.
237
Am 23. November 2009, dem Tag, an dem die BayernLB erstmals gegenber dem
Bund einen Anteilskauf in den Raum stellte, machte der Prsident der
Finanzprokuratur weitere Verhandlungen von einer Due DiligencePrfung
671
abhngig.
InderFolgewurdekeineDueDiligencedurchgefhrt,dennochwurde
weiterverhandelt.WarumeinesolcheUntersuchungnichtsofortbegonnenwurde,
istnichtersichtlich.Selbstwennmanbercksichtigt,dassdieZeitzwischendem23.
November2009unddenerstenVerhandlungenzwischenVertreterndesBMFund
der BayernLB am 8. Dezember 2009 dafr nur schwerlich ausgereicht htte, so
hatte der Bund doch die Mglichkeit, sich ber den wirtschaftlichen Zustand der
HBInt zu informieren. Denn der Bund konnte im Gegensatz zu privaten
Kaufinteressenten auf Informationen staatlicher Einrichtungen ber die HGAA
zurckgreifen, nmlich auf Informationen von FMA, OeNB und FIMBAG. Der Bund
hat diese Mglichkeit nur zgerlich zu ntzen versucht. Die Finanzprokuratur
richtete erst am 2. und 4. Dezember 2009 Anfragen an die FMA und die OeNB.
WarumdieseErsuchennichtfrhergestelltwurden,istnichtnachvollziehbar.
717
Hinzu kommt, dass die Anfragen an FMA und OeNB nicht primr darauf gerichtet
waren,Informationenzuerhalten,diefrdieVerhandlungspositiondesBundesvon
Bedeutung gewesen wren. Die Anfrage an die FMA bezog sich ausschlielich
darauf, welche Aufsichtsschritte in der Vergangenheit gesetzt worden waren und
war daher fr die sterreichische Verhandlungsposition nicht zielfhrend. Die
Anfrage an die OeNB bezog zwar die wirtschaftliche Situation der HGAA und die
Auswirkungen einer Insolvenz mit ein; sie war aber auch insoweit auf die
Vergangenheit gerichtet, als die OeNB aufgefordert wurde, zu den Ursachen des
671
BesprechungsprotokolldesBMFberTerminmitBayernLBam23.November2009.
238
672
bekannt,dassesdenBerichtgab.
DassdieseInformationtatschlichgenutztwordenwre,istnichtersichtlich.Denn 718
trotz der in den Berichten der OeNB beschriebenen gravierenden Missstnde und
trotzderTatsache,dasskeineDueDiligencedurchgefhrtwordenwar,verzichtete
der Bund auf jede Gewhrleistung fr einen bestimmten Zustand der HBInt.
674
Damit ging der Bund ein sehr hohes Risiko ein. Eine allfllige in den
Aktienkaufvertrgen nicht ausdrcklich ausgeschlossene Vertragsanfechtung
wegen Irrefhrung ist kein vollwertiger Ersatz, weil sie an Voraussetzungen
geknpftist,dieberMngeldergekauftenSachehinausgehen.
Schlielich ist darauf hinzuweisen, dass im Aktienkaufvertrag zwischen dem Bund 719
und der BayernLB die Gewhrung von Liquiditt zu den Konditionen vereinbart
wurde, zu denen die am 11. Dezember 2009 von der BayernLB gekndigten
Darlehengewhrtwordenwaren.DieseVertragsbedingungenergebensichausdem
MasterLoanAgreement(Rahmenkreditvertragvom30.Jnner2008)undenthalten
die
Zusage
des
Kreditnehmers
(der
HBInt),
nher
bezeichnete
BerichtberdiebeiderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGimZeitraumvom17.Augustbis
23.November2009gem70Abs1Z3BWGvorgenommenenErhebungen.
673
674
SiehezudenHinweisen,aufgrunddererdasBMFwusste,dassderBerichtbereitsvorlag,Rz612f.
Die Gewhrleistung wurde darauf eingeschrnkt, dass die Aktien frei verfgbar und nicht mit
RechtenDritterbelastetwaren.
239
vergleichbaren Manahme, nach der die Lebensfhigkeit der Bank nicht mehr
gewhrleistet ist, zu, die Rckzahlung der zu diesem Zeitpunkt aushaftenden
Darlehen und Kreditlinien der BayernLB sicherzustellen. Durch diese
Vertragsgestaltung wurden gesellschaftsrechtliche Umstrukturierungen von der
Zustimmung der BayernLB abhngig gemacht, obwohl der Bund nach dem
Aktienkaufvertrag bei einer Aufspaltung der Gesellschaft oder vergleichbaren
Manahmen ohnehin die Kreditrckzahlung an die BayernLB garantierte. Es gibt
keine
Hinweise,
dass
dies
Verstaatlichungsverhandlungen,
den
bei
handelnden
der
Personen
Vertragserrichtung
bei
den
oder
bei
Vertragsabschlussbewusstgewesenwre.
720
Anders als das BMF hat sich der Verwaltungsrat der BayernLB mit
Eigenkapitalersatzrecht und Insolvenzrecht auseinandergesetzt und mit der
Kndigung von Darlehen und der Aufrechnung mit Forderungen der HBInt
Tatsachengeschaffen.DashatdieLiquidittssituationderHBIntweiterverschrft.
Beide Manahmen, Darlehenskndigung und Aufrechnung, wren bei der von der
BayernLB angedrohten Insolvenzerffnung anfechtbar gewesen und htten
rckgngig gemacht werden mssen. Die im Kaufvertrag vereinbarte Gewhrung
vonLiquidittimUmfangundzudenBedingungendergekndigtenDarlehenwar
daherinWahrheitkeinZugestndnis.GleichesgiltfrdenVerzichtauf300MioEUR
Ergnzungskapital, denn auch das Ergnzungskapital wre bei einer
Insolvenzerffnungverlorengewesen.
721
Letztlich hat die BayernLB nur auf ein Darlehen von 525 Mio EUR verzichtet, das
mglicherweise ohnehin als eigenkapitalersetzend zu werten und damit einer
Rckzahlungssperre unterworfen gewesen wre; sie htte dafr, wie fr die
gesamten Einlagen, in einem Insolvenzverfahren aber jedenfalls nur die
Insolvenzquote erhalten. Der BayernLB ist es gelungen, durch diesen Verzicht die
WerthaltigkeitihrerForderungengegendieHBIntvonmehrerenMilliardenEURzu
bewahren. Denn der Bund garantierte die Rckzahlung, sollte die Lebensfhigkeit
der HBInt infolge einer Aufspaltung oder wirtschaftlich vergleichbaren Manahme
nichtmehrgewhrleistetsein.
240
Dass sich die Situation in den Wochen vor dem Verstaatlichungswochenende 722
zugespitzt hatte, war auch auf den Einlagenabfluss zurckzufhren, den die
anhaltende negative Medienberichterstattung ausgelst hatte. Es ist nicht
erkennbar, dass der Bund eine Kommunikationsstrategie verfolgt oder zumindest
versucht htte, mit der HBInt und der BayernLB eine gemeinsame Strategie zu
entwickeln. Dabei muss auch der Interessenkonflikt beachtet werden, in dem sich
der Vorstandsvorsitzende der HBInt offenbar befand. Einerseits htte er alles tun
mssen, um die fr die Bank katastrophale Berichterstattung zu verhindern,
andererseitstrugenihreFolgendazubei,dassdieBayernLBihremZielnherkam,
eine bernahme durch den Bund zu erreichen. Gegen deren allfllige negative
AuswirkungenaufseinenVorstandsvertraghatteersichabgesichert.
Bei der von ihr nach den nunmehr bekannt gewordenen strategischen 723
berlegungen der BayernLB ohnehin nicht ernstlich angedrohten Insolvenz
standenfrdieBayernLBjedenfallsmehrals6MrdEURaufdemSpiel;nachdem
BerichtberdieErgebnissederVerwaltungsratsklausurwarenessogarmehrals8
Mrd EUR. Fr den Bund bestand die Gefahr, fr das Land Krnten einspringen zu
675
schlagend
werden. Wie viel letztlich das Land Krnten (dh faktisch der Bund) aufzuwenden
gehabt htte, hing davon ab, wie hoch der Ausfall nach Einziehung aller
ForderungenundVerwertungallersonstigenVermgenswertederHGAAgewesen
wre. Was den Reputationsverlust betrifft, war die Lage fr sterreich jedenfalls
nicht schlechter als fr den Freistaat Bayern als dem wirtschaftlichen Eigentmer
derBayernLBundauchfrDeutschland.
Soweit diesterreichischen Verhandler damit argumentieren, der Bund sei wegen 724
derKrntnerLandeshaftungendazugezwungengewesen,dieAnteileanderHBInt
zu kaufen, so ist damit die vergleichsweise geringe Hhe des mit dem Land
Krnten vereinbarten Beitrags unvereinbar. Das Land Krnten verfgte 2009 im
Zukunftsfonds ber rund 666 Mio EUR; das gesetzliche Kernvermgen des
675
SieheRz231.
241
676
ZukunftsfondsdurchdenVerkaufvonHBIntAnteilenderKrntnerLandesholdingan
die BayernLB hohe Einnahmen erzielt, von denen auch nach Rckzahlung der
677
WandelanleiheeinRestbetragvonmehrals500MioEURverbliebenwar.
Wenn
678
Warum dem
676
677
DieAngabenbeziehensichaufden31.Dezember2009;zumZukunftsfondsRz301ff.
BerichtdesRechnungshofes,Krnten2012/2,SondervermgenZukunftKrnten,Seite26.Siehe
Rz301ff.
678
SieheRz231.
242
Vor diesem Hintergrund kann die Verstaatlichung nicht als Notverstaatlichung 726
bezeichnetwerden,dennsiewarzumindestinihrerAusgestaltungkeineswegs
alternativlos.
3.13. ZusammenfassendeBewertung
2008, als die HBInt mit dem Partizipationskapital des Bundes das erste Mal 727
staatliche Untersttzung erhielt, vermied die OeNB eine klare Festlegung, ob die
Bank grundstzlich gesund oder nicht grundstzlich gesund sei. Mit ihrer
Beurteilung
nicht
distressed
im
Sinne
unmittelbar
erforderlicher
RettungsmanahmennahmsieesinKauf,dassdieHBIntdasPartizipationskapital
zudenBedingungenfrgrundstzlichgesundeBankenerhielt.
Wre die HBInt, ebenso wie ihre bayerische Mutter, als Unternehmen in 728
Schwierigkeiteneingestuftworden,sohtteeinUmstrukturierungsplanentwickelt
werden mssen; die sterreichische Position im Beihilfeverfahren wre damit
glaubwrdiger gewesen. Denn die Europische Kommission zog von Beginn an in
Zweifel, dass die HBInt grundstzlich gesund sei. Mit der Gewhrung des
PartizipationskapitalszudenBedingungenfrgesundeBankenwurdeeineweitere
Gelegenheitverpasst,dieBankzurLsungihrerstrukturellenProblemeanzuhalten.
UnbersehbarwurdendieSchwierigkeitenderHBIntaberimSommer2009.Alsdas 729
BMF damit konfrontiert wurde, dass die BayernLB fr die notwendige
Rekapitalisierung jedenfalls nicht allein aufkommen wrde, htte ein
Strategiepapier erstellt werden mssen, wie die Bank unter mglichst geringer
BelastungdesBundesgerettetwerdenknnte.
730
EinsolchesStrategiepapieristderUntersuchungskommissionnichtvorgelegt
worden.Esistauchnichterkennbar,dassdieTatsachenangemessenaufbereitet
unddierechtlichenRahmenbedingungenausreichendgeprftwordenwren,um
Alternativszenarienzuentwickeln.VordiesemHintergrundkanndieVerstaatlichung
nichtalsNotverstaatlichungbezeichnetwerden,dennsiewarzumindestinihrer
Ausgestaltungkeineswegsalternativlos.
243
244
4. VorgehennachderVerstaatlichung
4.1. StrategiedesBundesnachderVerstaatlichung
Mit der Verstaatlichung wurde die Republik sterreich Alleineigentmerin der 731
HGAA. Nach der Verstaatlichung kam es zu einer Reihe von personellen
Vernderungen in den Leitungsorganen der HBInt. Jene Personen, die
Organfunktionen in der BayernLB innehatten, schieden aus den Leitungsorganen
der HBInt aus; der gesamte Vorstand wurde neu besetzt; fr den Aufsichtsrat
wurdenneueKapitalvertreternominiert.
Die bisherigen Vorstandsmitglieder Franz Pinkl, Wolfgang Peter, Anton Knett, 732
BozidarSpanundAndreasDrhferschiedenaus.DieAnzahlderVorstandsressorts
wurde von fnf auf vier reduziert. Mit 1. April 2010 wurde Gottwald Kranebitter
Vorstandsvorsitzender; Wolfgang Edelmller wurde Risikovorstand; Johannes
679
ProkschFinanzvorstandundRainerSichertChiefOperationsandMarketOfficer.
Der bisherige Aufsichtsratsvorsitzende der HBInt, Michael Kemmer, schied mit 15. 733
680
VorstandsvorsitzenderderBayernLBzurckgetreten.Mit21.Jnner2010folgteihm
derehemaligeWirtschaftsministerJohannesDitzalsAufsichtsratsvorsitzendernach.
Neue Aufsichtsratsmitglieder wurden Rudolf Scholten, Alois Steinbichler und
681
HelmutDraxler.
InderVorstandsebeneundderzweitenFhrungsebenekamesinnerhalbderHGAA 734
682
zwischenApril2010undApril2011zurund50personellenVernderungen.
735
679
680
681
682
FBAuszugFN108415i;KonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite9.
FirmenbuchauszugFN108415i;KonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite185.
FBAuszugFN108415i.
245
MitBeschlussderHauptversammlungvom21.Dezember2009wurdederVorstand
der HBInt ermchtigt, bis 31. Dezember 2009 Partizipationskapital von insgesamt
683
230MioEURaufzunehmen.
736
DieGRAWEzeichnetemitVertragvom30.Dezember2009Partizipationskapitalvon
684
30 Mio EUR;
685
wandelten mit Vertrag vom 30. Dezember 2009 vom Land Krnten gezeichnetes
686
Der Bund
687
DerBundhattesichindemmitderBayernLBabgeschlossenenKaufvertragdem
dieHBIntalsVertragsparteibeigetretenwarverpflichtet,Haftungenber100Mio
EURgegenLeistungeinesHaftungsentgeltsdurchdieHBIntzubernehmen(Punkt
4 Abs 3 des Kaufvertrags). Am 30. Dezember 2009 wurde die
BrgschaftsvereinbarungzwischendemBund,derHBIntundderHBAgeschlossen.
Der Bund bernahm ab 31. Dezember 2009 bis 31. Mrz 2011 die Haftung als
AusfallsbrgefrForderungenderbeidenKreditinstitutebiszueinemHchstbetrag
von insgesamt 100 Mio EUR. Vereinbart wurden ein Haftungsentgelt sowie eine
688
689
die Auflsung der Brgschaft Zug um Zug gegen die Zeichnung von 450 Mio EUR
683
684
ELAKFMAKI235155/0113SYS/2009.
685
686
687
688
689
Brgschaftsvereinbarungvom30.Dezember2009
Nachtragvom25.Juni2010zurGrundsatzvereinbarungvom23.Dezember2008,unterzeichnet
vom Vertreter des Bundes am 2. Juli 2010 (Datenraum Hypo, Ordner Nr
6/Partizipationskapital/2008).
246
Partizipationskapital der HBInt durch den Bund. Damit sollte die als kurzfristige
Kapitalaufbringungsmanahme gedachte Brgschaft durch eine nachhaltige
Kapitalaufbringungsmanahme ersetzt werden (Punkt 1 Abs 1 des Nachtrags vom
25.Juni2010).
Mit Entscheidung vom 4. August 2010 erteilte die Europische Kommission die 738
fusionsrechtliche Genehmigung des Erwerbs der HBInt durch die Republik
690
sterreich.
Mit der Verstaatlichung wurde die Republik sterreich Alleineigentmerin der 739
HGAA.DieHBInthattebereitsmitdemPartizipationskapital2008undauchmitder
Kapitalaufstockung im Zuge der Verstaatlichung Staatshilfe erhalten. Damit hatte
derBundsowohldieVerpflichtungenzuerfllen,diesichausdemBeihilfeverfahren
ergaben,alsauchdieVerpflichtungennachdemFinStaG.
Nach2Abs3FinStaGwarendienachdenBestimmungendiesesBundesgesetzes 740
erworbenen Gesellschaftsanteile [] nach Erreichen des Zwecks der Manahme
nach 1 unter Bedachtnahme auf die Kapitalmarktsituation zu privatisieren. In
diesem Sinn beschrieb der Vorstandsvorsitzende Kranebitter im Konzern
Geschftsbericht der HGAA 2010 die Neuausrichtung als Vorbereitung der
mittelfristigen Reprivatisierung der gesunden Teile der Bank, whrend
problembehaftete Geschftseinheiten und Portfolien sowie die Gesellschaften
auerhalb des Bank und Leasinggeschfts abgebaut oder verkauft werden
sollten.
691
Im
Beihilfeverfahren
war
bis
zum
31.
Mrz
2010
ein
Umstrukturierungsplanvorzulegen.ZieldesBundesmussteesdahersein,dieHGAA
zusanierenundsiedannzuveruern.ImFallderHGAAwurdeabervonAnfangan
einweiteresZielverfolgt,dieAufarbeitungderVergangenheit.
690
691
KonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite8.
KonzernGeschftsberichtsHGAA2010,Seite2.
247
4.2. AufarbeitungderVergangenheit
4.2.1. PostAcquisitionDueDiligenceundCSIHypo
741
BereitsunmittelbarnachderVerstaatlichungkndigteFinanzministerPrllan,man
werde jeden Beleg fnfmal umdrehen, um die Ursachen des rasanten
Vermgensverfallsherauszufinden.
692
Am19.Februar2010gabderFinanzminister
die Grndung der CSI Hypo bekannt. Ein etwa 100kpfiges Team werde jeden
693
BelegzweiMalumdrehen.
742
DieBezeichnungCSIHypowaroffenbareineErfindungderPRAbteilungdesBMF.
DurchsiewurdedieHBIntmiteinerCrimeSceneinVerbindunggebracht.Denn
die Bezeichnung CSI ist die Abkrzung fr Crime Scene Investigation, also
Tatortuntersuchung. Die ffentlichkeit assoziierte CSI mit damals populren
Fernsehsendungen wie CSI: Miami; CSI: New York, die ua von der Aufklrung
vonMordundTotschlagdurchdiePolizeihandelten.EsliegtaufderHand,dassdie
BezeichnungCSIerheblicheZweifelanderSeriosittderBankweckenmusste.
694
Esistdaherauchnaheliegend,dassderAufsichtsratderHBIntimFebruar2012CSI
695
HypodurchAufarbeitungderVergangenheitersetzenwollte.
DieBezeichnung
CSIHypowurdejedochweiterhinverwendet.
743
Die Aufarbeitung der Vergangenheit wurde zu Beginn als Post Acquisition Due
Diligence der Republik sterreich / Aufarbeitung der Vergangenheit der Hypo
696
Group Alpe Adria bezeichnet. Unter einer Due Diligence wird die grndliche
berprfungeinesUnternehmensverstanden,durchdiesichderpotenzielleKufer
alle notwendigen Informationen beschafft, durch Experten verschiedener
692
http://derstandard.at/1259281882011/InterviewInsolvenzwaerefuerRepubliknicht
verkraftbargewesen,abgerufenimOktober2014.
693
http://diepresse.com/layout/diepresse/files/dossiers/hypo;
http://diepresse.com/home/wirtschaft/economist/541041/HypoAlpeAdria_EinklarerFallfurCSI
Hypo;abgerufenimOktober2014;sowiehttp://derstandard.at/1259281882011/Interview
InsolvenzwaerefuerRepubliknichtverkraftbargewesen,abgerufenimOktober2014.
694
695
696
VglProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
Protokollder116.ARSitzungderHBIntam20.Februar2012,Seite5.
ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010.
248
angedachteTransaktion gewinnt.
einemUnternehmenskaufdurchgefhrt.
EinePostAcquisitionDueDiligencefindethingegen,wiederNamesagt,nachdem 744
Unternehmenserwerb statt. Sie ist Teil des Post Deal Management und soll die
Integration des erworbenen und des erwerbenden Unternehmens beschleunigen.
DarumgingesdemBundjedochnicht;Zielwaresvielmehr,dieUrsachenfrden
Vermgensverfall aufzuarbeiten, wie aus einem von der Finanzprokuratur am 17.
698
Februar2010erstelltenDokumenthervorgeht:
VglBrogynyiinAlthuber/Schopper(Hrsg),HandbuchUnternehmenskauf&DueDiligence,Band
I: legal (April 2010) Grundbegriffe und Funktionen der Legal Due Diligence; Hasenauer/Pracht in
Althuber/Schopper(Hrsg),HandbuchUnternehmenskauf&DueDiligence,BandI:legal(April2010)
GewhrleistungsrechtundDueDiligence.
698
249
745
Die mit der Post Acquisition Due Diligence verfolgten Ziele wurden wie folgt
beschrieben:
700
DieRepubliksterreichhateinInteresseundeineVerpflichtung,den
InformationsstandberdieBankmglichstzutreffend,vollstndigund
zeitnahzuerheben.
Das wesentliche Ergebnis hat der Republik sterreich rasch bzw
ehestmglich vorzuliegen, da dieses auch die strategischen
EntscheidungenderRepubliksterreichbeeinflusst.
Die Erhebung des Informationsstandes dient der Rechtfertigung des
Erwerbes der Bank durch die Republik sterreich und ist wichtiger
Bestandteilder(politischen)ZusageeinerumfassendenUntersuchung
der Vorgnge, die den Rettungserwerb erforderlich gemacht haben.
Gleichzeitig ist das Ergebnis der umfassenden Untersuchung (post
acquisition Due Diligence) originr von der Republik sterreich ihren
berlegungenbetreffenddieZukunftderBankunddemUmgangmit
denVerantwortlichenzugrundezulegen.
Bereits jetzt ist eine Vielzahl von Prfern und Beratern in der Bank
ttig, deren Arbeitsergebnisse fr die Due Diligence verwendbar bzw
verwertbar sind. Durch Koordination dieser Berater sollen bereits
vorhandene Ergebnisse und beauftragte Ttigkeiten effizient zur
Abdeckung des Informationsbedarfs des Bundes herangezogen und
Doppelgleisigkeiten vermieden werden. Zustzliche Berater sollen
gezielt nur dort eingesetzt werden, wo ein bestimmter
Informationsbedarfnichtbereitsbisheradressiertwurde.Dadurchsoll
zumeinendieBelastungderBankmglichstgeringgehaltenundzum
anderendemEffizienzgebotdesArt126bBVGentsprochenwerden.
Die Republik sterreich muss die Informationen selbst beschaffen,
zumindestjedochimeigenenBereichselbstwrdigen,womitdievon
derBankoderdritterSeiteerlangtenInformationenvonderRepublik
sterreich im eigenen Bereich einer Prfung auf Vollstndigkeit und
Plausibilittunterzogenwerdenmssen.
Grundstzliche Koordination des Gesamtprojektes durch die
Finanzprokuratur als gesetzlicher Rechtsvertreter der Republik
sterreich,diedenErwerbsvorgangauchrechtlichbegleitethat.
699
ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,
Seite3.
700
ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,
Seite4.
250
InhaltundUmfangderPostAcquisitionDueDiligencesolltendieorganisatorischen, 746
rechtlichen, finanziellen, steuerlichen, technischen und mitarbeiterbezogenen
sowie forensischen Aspekte der HBInt sein. Fr das Post Due DiligenceTeam
sollte ein virtueller Datenraum eingerichtet werden. Dem Team sollten die
Finanzprokuratur als Koordinator, Vertreter der Bank und ausgewhlte (externe)
701
Die
702
abgeschlossenwerden.
InsgesamtsolltedievordemAnteilskaufunterlasseneDueDiligencenachgeholt, 748
dieUrsachenfrdenVermgensverfallidentifiziert,dieRestrukturierungderBank
701
ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,
Seite7;CSIberleitungsberichtvom30.Juni2012Seite13.
702
ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,
Seite6.
703
ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,
Seite7f.
251
vorbereitetunddieEinforderungsmtlicher,derHBIntoderderRepubliksterreich
704
gegenwenauchimmerzustehendenAnsprchegewhrleistetwerden.
749
Wirtschaftsprfer angehrten.
waren.
DenVorsitzfhrtejedenfallsfaktisch,daderLenkungsausschussweder
ZurProjektkoordinationundzumProjektmonitoringwurdeeinProjektbro(Project
ManagementOffice,PMO)eingerichtet,indemMitarbeiterderBankundexterne
Berater ttig waren. Das Projektbro untersttzte die Ermittlungen und die
Rechtsdurchsetzung, indem es Unterlagen bereitstellte, Organisationsaufgaben
bernahm, fr die interne und externe Kommunikation sorgte und Berichte
708
AbteilungForensik(Forensics)derHBIntbergefhrt.
704
705
706
707
CSIberleitungsberichtvom30.Juni2012Seite13.
SchreibenderFinanzprokuraturandieUntersuchungskommissionvom14.Juli2014,Seite3.
SchreibenderFinanzprokuraturandieUntersuchungskommissionvom14.Juli2014,Seite3.
1.CSIZwischenberichtvom1.April2011,Seite14f;CSIberleitungsberichtvom30.Juni2012
Seite10.
708
709
PrsentationderFinanzprokuraturRestrukturierungvomJnner2011,Seite8.
SchreibenderFinanzprokuraturandieUntersuchungskommissionvom14.Juli2014,Seite4.
252
Als zentrale Trger der Aufarbeitung der Vergangenheit waren nach der 751
UmstrukturierungimzweitenQuartal2011dieGruppenRechtsdurchsetzungund
710
Die Gruppe
desLenkungsausschussesundberichtetenregelmigandiesen.
Die HBInt hatte bereits aufgrund der Grundsatzvereinbarung zur Zeichnung von 752
Partizipationskapital vom 23. Dezember 2008, der Rahmengarantievereinbarung
vom 16. Februar 2009 und der Brgschaftsvereinbarung vom 30. Dezember 2009
umfassende Berichts und Auskunftspflichten gegenber dem Bund. Im Nachtrag
vom 25. Juni 2010 zur Grundsatzvereinbarung zur Zeichnung von
Partizipationskapital vom 23. Dezember 2008 verpflichtete sich die HBInt, die
Vergangenheit[]gemeinsammitdemBundimRahmeneinerPostAcquisitionDue
Diligence aufzuarbeiten und insbesondere die Ursachen fr den Vermgensverfall
und die dadurch erforderlich gewordene Anteilsbernahme durch den Bund
uneingeschrnkt und unter Zurverfgungstellung smtlicher Informationen zu
klren. Die Aufarbeitung der Vergangenheit war eine Auflage, unter welcher der
Bund der HBInt das notwendige Kapital zufhrte. Die Verletzung der damit
verbundenenPflichtenwarmiteinerVertragsstrafevon1MioEURsanktioniert.Im
Streitfall sollte die HBInt beweisen mssen, dass der Bund die Vertragsstrafe zu
Unrechtforderte.
Am 28.
eine 753
Brgschaftsvereinbarung(BrgschaftPhnix).DieHBIntsolltedadurchindieLage
versetztwerden,diedavonerfasstenPositionenmitihrenjeweiligenWertanstzen
fortzufhrenunddiesonstallenfallsnotwendigeRisikovorsorgezuunterlassenbzw
Einzelwertberichtigungen aufzulsen. Damit sollte der Gefahr vorgebeugt werden,
710
711
ProtokollLASitzung1.April2011Seite2;1.CSIZwischenberichtvom1.April2011,Seite14f.
CSIberleitungsberichtvom30.Juni2012,Seite18.
253
Bereitsam13.August2010hattederAbschlussprfereinenWarnbriefvorgelegt.
Die Haftung des Bundes war mit 200 Mio EUR begrenzt. In diese
Brgschaftsvereinbarung konnten ausschlielich Forderungen aufgenommen
werden, die einer Prfung im Rahmen des Projektes CSI Hypo zur Aufarbeitung
derVergangenheitderBankunterzogenwurdenundbeidenenaufBasisdesnach
bankkaufmnnischerSorgfaltspflichterforderlichenKenntnisstandesdesVorstands
der HBInt zum 31. Dezember 2010 kein Versto gegen Bestimmungen des
Kriegsmaterialgesetzes, des Sicherheitskontrollgesetzes oder gegen sonstige
strafrechtlichrelevanteBestimmungenvorlag.
754
713
DieHBInthattefrdiebernahmederBrgschafteineHaftungsprovisionvon10%
714
andenBundzuentrichten.DieHaftungsollteam30.Juni2013erlschen.
755
Jede
Restrukturierung
eines
unter
die
Brgschaft
fallenden
Kredits
beabsichtigteRestrukturierungenunterbleibenmussten.
712
713
VglDiskussiondarberinder102.ARSitzungderHBIntam7.September2010.
BrgschaftsvereinbarungzwischenRepubliksterreichundHBIntvom28.Dezember2010,Punkt
1Abs4.
714
715
BrgschaftsvereinbarungzwischenRepubliksterreichundHBIntvom28.Dezember2010.
2.NachtragzurBrgschaftsvereinbarungvom28.Dezember2010zwischenRepubliksterreich,
HBInt und FIMBAG, Punkt 2; Protokoll Befragung Dr. Kranebitter durch die
254
Am 15. April 2011 wurde die Brgschaftsvereinbarung gendert und ergnzt (1. 756
Nachtrag).GendertwurdeninsbesonderedieRegelungenberdenNachweisder
UneinbringlichkeitderForderungen.DieBankhattedafrSorgezutragenunddafr
einzustehen,dassausderRestrukturierungkeinePersonenirgendwelcheVorteile
erhalten oder an dieser teilnehmen, die in der Vergangenheit an rechtswidrigen
VorgngenunmittelbarodermittelbarzuLastenderBankbeteiligtgewesenwaren.
Sollte sich herausstellen, dass die Bestimmung des vorhergehenden Satzes nicht
eingehaltenwurde,sogiltdievomBunderteilteZustimmungzurRestrukturierung
alswiderrufen.[]DieBankhataufVerlangendesBundeseinenvondiesemnach
AbstimmungmitderBankbestimmtenExpertenaufeigeneKostenzubeauftragen,
diebeabsichtigteRestrukturierungaufdiebereinstimmungmitdenInteressendes
Bundes zu beurteilen.
716
Brgschaftbliebenbestehen,sodassderAufsichtsratdieBrgschaftauchnachder
nderung und Ergnzung der Brgschaftsvereinbarung als derzeit nicht
exekutierbarbeurteilte.
717
DieRestrukturierungvonKreditenwurdeerstdurchden
Koordinators
719
vorgesehen wurde.
Untersuchungskommission;
Untersuchungskommission.
716
717
718
719
Protokoll
720
Befragung
Mag.
Edelmller
durch
die
1.NachtragzurBrgschaftsvereinbarungvomApril2011,Seite4f.
Protokollder126.ARSitzungderHBIntam24.Oktober2012,Seite9.
ZumBeauftragtenKoordinatorRz800.
Abs 4 der Prambel des 2. Nachtrags zur Brgschaftsvereinbarung vom 28. Dezember 2010
zwischenRepubliksterreich,HBIntundFIMBAGvom28.August2013.
720
1.NachtragzurBrgschaftsvereinbarungvomAugust2013,Seite6f.
255
verlngert;dieTtigkeitdesBeauftragtenKoordinatorsendeteallerdingsEndeMai
2014.
757
DieTtigkeitderCSIHypowarinvierKernbereicheunterteilt:721
GerichtsfesteSicherungderfrdasweitereVerfahrennotwendigenDaten;
AnalyseundAuswertungderDaten;
DokumentationundBerichterstattung.
758
durchsuchenzuknnen.
759
Zunchstsolltenfrsterreich,Kroatien,Liechtenstein,BulgarienunddieUkraine
acht Sachgebiete (Kreditflle, Leasing, Beteiligungen, Beratungsaufwand,
SponsoringundMarketing,Organvertrge,Geschftsleitung,BayernLB)imZeitraum
2003 bis zur Verstaatlichung berprft werden. Innerhalb dieser Sachgebiete
beschloss der Lenkungsausschuss die bevorzugte Bearbeitung bestimmter
Sachverhalte (Clusterthemen). Kriterien dafr waren die Hhe des personellen,
zeitlichen oder budgetren Aufwands, die Hhe der Schadenssumme, die
Wahrscheinlichkeit der Rckfhrbarkeit und der Beitrag zur Aufklrung der
Vergangenheit. Je hher die Schadenssumme, je wahrscheinlicher die
RckfhrbarkeitundjegrerderBeitragzurAufklrungderVergangenheit,desto
723
eherwarendieSachverhaltebevorzugtzubearbeiten.
760
DasKickoffMeetingfrdieKreditprfungfandEndeJuli2010statt.Untersucht
werden sollten Kredite, bei denen der Verlust 1 Mio EUR berstieg oder die
721
722
723
1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite20.
1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite20ff.
Bericht von der Sitzung zur Aufarbeitung der Vergangenheit bei der HBInt am 21. Mai 2010; 1.
ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite26f.
256
%derVerlusteimKreditbereicherfasstwerden.
Die Prfung jedes Falles sollte in drei Phasen erfolgen: Am Beginn stand eine 761
Grobprfung, in der Malversationen bei Kreditvergabe und gestionierung
aufgezeigt werden sollten. Die Prfung erstreckte sich auf die Kreditentscheidung
undihreUmsetzung.WiesendieKreditfllekeineAufflligkeitenauf,sowurdensie
nicht weiter untersucht, vorausgesetzt dass der Lenkungsausschuss eine weitere
Untersuchungnichtfrerforderlichhielt.
Ergab die Grobprfung Aufflligkeiten, so folgte in Phase 2 eine Detailprfung. 762
Aufgrund ihrer Ergebnisse hatte der Lenkungsausschuss zu entscheiden, ob eine
zivilrechtliche Klage eingebracht und/oder eine Sachverhaltsdarstellung an die
Staatsanwaltschaftbermitteltwerdensollte.Phase3dientederUmsetzungderin
Phase2getroffenenEntscheidungen.
725
DendreiPhasenwareinePhase0vorangestellt,indereineersteBearbeitungund 763
Prfung allflliger Aufflligkeiten dahin vorzunehmen war, ob ein Fall berhaupt
726
CSIrelevant war.
berprfungdereinzelnenKreditfllefrPhase1beauftragt.DieAuftrgeerteilte
die HBInt unter mageblicher Mitwirkung und Empfehlung durch die
727
HBIntPrsentation KickoffMeeting Kreditprfung CSI Team Hypo vom 29. Juli 2010; 1.
ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite32f.
725
726
1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite32f.
VglProtokollder107.ARSitzungderHBIntam8.Mrz2011,Seite13;Protokollder10.Sitzung
desLenkungsausschussesam7.Dezember2010,Seite2f.
727
SchreibendesVorstandsderHBIntandenVorsitzendenundstellvertretendenVorsitzendendes
Aufsichtsrats vom 16. Mrz 2011; Protokoll Befragung Dr. Kranebitter durch die
Untersuchungskommission.
257
Fallesseinotwendigundeffizient.
764
Das Projekt CSI beanspruchte massiv Ressourcen der Bank, die damit fr den
Geschftsbetrieb fehlten. Bis zum 31. Oktober 2010 fielen etwa 18.600 externe
Personenstunden und etwa 10.000 interne Personenstunden an.
730
Im ersten CSI
Zwischenbericht vom April 2011 wurde zur Ressourcenfrage ausgefhrt, dass das
ProjektbetrchtlicheRessourceninnerhalbdergesamtenHGAAbindenwirdund
manzustzlichzumProjektbrovonmindestens3.000Personentagenausgehe;im
731
ProjektbrowarensechsMitarbeiterderHBIntbeschftigt.
765
Die
Mehrbelastung
der
Bankmitarbeiter
war
wiederholt
Thema
im
Lenkungsausschuss.SowiesderVorstandderHBIntEnde2010daraufhin,dassdas
Thema der Prfung von Klagen gegen ehemalige Vorstandsmitglieder nicht zum
blichen Aufgabenbereich eines Bankmitarbeiters gehrt und aus diesem
BlickwinkelherausesdurchdieAufarbeitungderVergangenheitsehrwohlzueiner
MehrbelastungderMitarbeiterkommt.
766
732
DerVorstand,aberauchderAufsichtsratderHBIntsahensichbaldnachBeginnder
Arbeit der CSI und auch in der Folge Vorwrfen ausgesetzt, die Aufarbeitung zu
728
729
730
731
732
1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite33f.
ProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
Protokollder105.ARSitzungderHBIntam20.Dezember2010,Seite3.
1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite28.
Protokollder9.SitzungdesLenkungsausschussesam5.November2010,Seite4.
258
behindern oder nicht zu wollen und sie nicht mit dem ntigen Engagement zu
733
betreiben.
734
DerAufsichtsratliedenVorstandwiederholtberdieCSIberichten undempfahl 767
dafraus,diehausinternenUntersuchungensobaldwiemglichabzuschlieenbzw
alleSachverhalteandieStaatsanwaltschaftzubergeben,umsichaufdieZukunft
736
konzentrieren zu knnen.
737
Es sei jedoch
derCSIdurchbertragungneuerAufgabenregelmigausgeweitetwerde. Ende
Juni 2011 forderte der Vorsitzende des Aufsichtsrats auch in den Medien ein
739
raschesEndederCSI,daKostenundNutzeninkeinemVerhltnisstnden.
Demgegenber war die Finanzprokuratur der Auffassung, dass sich die 768
Restrukturierung des Forderungs und Beteiligungsportfolios der Aufarbeitung der
740
Vergangenheitunterzuordnen
habe.DaswirdauchdurchdieAusfhrungenim
1. Zwischenbericht zur Arbeit der CSI vom 1. April 2011 besttigt. Dort heit es:
Nach Abschluss der Aufarbeitung der Vergangenheit wird sich das Unternehmen
741
aufseinewesentlicheKernttigkeitzukonzentrierenhaben.
733
Beispielsweise berichtet ein Mitglied des Aufsichtsrats ber ein Gesprch mit Dr. Josef
Ostermayer, damals Staatssekretr im Bundeskanzleramt, worin solche Vorwrfe erhoben worden
seien,sieheProtokollder109.ARSitzungderHBIntam29.April2011,Seite10.
734
735
736
737
738
739
Protokollder99.ARSitzungderHBIntam18.Juni2010,Seite9.
Protokollder95.ARSitzungderHBIntam3.Mrz2010,Seite17.
Protokollder105.ARSitzungderHBIntam20.Dezember2010,Seite4.
Protokollder105.ARSitzungderHBIntam20.Dezember2010,Seite4.
Protokollder107.ARSitzungderHBIntam8.Mrz2011,Seite13.
740
Auftragsschreiben_v4, Seite 8, Anhang zum EMail Finanzprokuratur an HBInt vom 22. Mai
2011.
741
1.CSIZwischenberichtvom1.April2011,Seite14.
259
769
DerVorstandderHBIntschlugimMrz2011vor,dieAufarbeitungaufwenigegroe
und relevante Flle zu konzentrieren, die bis dahin geltende Organisation zu
beenden, die Aufarbeitung in die Bank berzuleiten, die Berater ausschlielich
durchdieBankzusteuernunddieFlleausschlielichnachbetriebswirtschaftlichen
Kriterienauszuwhlen.FrdenFall,dassesunterschiedlicheAuffassungenmitdem
BundindenBrgschaftsfragengebensollte,sollteeindafrzustndigerAusschuss
im Aufsichtsrat und ein Konfliktlsungsmechanismus eingerichtet werden. Laut
KranebitterhabederVorschlagschwerstkontroversielleKorrespondenzzwischen
742
derFinanzprokuraturundderBankzurFolgegehabt.
770
KnappeineWochespterrichtetederVorstandeinSchreibenandenAufsichtsrat,
in dem er warnte, dass die Vorgaben zum Zeitplan sowie die Relation zwischen
Kosten und Nutzen ernsthaft in Gefahr seien. Begrndet wurde dies ua damit,
dass der Lenkungsausschuss aus Grnden, die nicht im Einflussbereich der Bank
liegen, seit vielen Wochen keine Entscheidungen treffe. Verlustflle der Bank
blieben
dadurch
unbearbeitet,
die
Einbringung
vorbereiteter
Raster. MitarbeiterderHBIntklagtenbereineLahmlegungderOrganisation,
da sie durch zahlreiche Einzelanfragen zu Fllen, deren Priorisierung durch die
Finanzprokuratur fr die Bank nicht immer nachvollziehbar ist, belastet wrden.
Die Finanzprokuratur whle externe Berater aus, beauftrage und steuere sie.
AbschlieendersuchtederVorstandumdieUntersttzungdesAufsichtsrats,zumal
742
743
ProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
SchreibendesVorstandsderHBIntandenVorsitzendenundstellvertretendenVorsitzendendes
Aufsichtsratsvom16.Mrz2011.
260
dieUntersttzungdurchdenEigentmerRepubliksterreichvonderAufarbeitung
744
derVergangenheitdurchdieBankabhnge.
Der Prsident der Finanzprokuratur reagierte auf das Schreiben des Vorstands an 771
den Aufsichtsrat mit Schreiben vom 31. Mrz 2011 an den Vorsitzenden und
stellvertretendenVorsitzendendesAufsichtsratsderHBInt.Darinfhrteeruaaus:
DieindiesemSchreibenenthaltenenAusfhrungensind berwiegend
tatsachenwidrig und somit unwahr. Mit diesen wird unter anderem
gegen mich und der von mir vertretenen [sic] Einrichtung der Vorwurf
des pflichtwidrigen Verhaltens und der Schdigung der Interessen der
Republiksterreicherhoben.DadieseVorwrfenichtnurunwahrsind,
sondern ganz offensichtlich bereits einem greren Personenkreis
zugnglich gemacht wurden, habe ich mir alle erdenklichen straf und
zivilrechtlichenManahmenvorzubehalten.[]
DasvonIhnenoffenbardemProjektvorgegebeneEnddatum30.6.2011
wurdemirbisdatonichtpersnlichbekanntgegeben.NachdemInhalt
der Vereinbarungen der Bank mit der Republik sterreich ber die
gemeinsame Aufarbeitung hat diese zu enden, wenn die Aufarbeitung
abgeschlossen ist. Auf Grund der von der Bank zu verantwortenden
massiven Projektverzgerungen, auf die nachfolgend noch im Detail
eingegangen wird, erscheint ein Projektende mit 30.6.2011
unrealistisch.[]
Die Bank bzw der Vorstand haben bis dato mehrfach unter Beweis
gestellt, dass weder sie noch die von Ihnen mittlerweile zu
verantwortende Organisation in der Lage ist, umgehend und
ausreichendrelevanteSachverhalteaufzuarbeiten.[]
Es ist die Bank, die seit Monaten einer Beschlussfassung im
LenkungsausschussfrmlichausdemWeggeht.[]
Die monierte Lahmlegung der Bank durch Einzelanfragen kann
jedenfalls nicht nachvollzogen werden, zumal es sich stets um
zielgerichtete Anfragen handelt, die sich aus dem Handeln der Bank
selbstergeben.[]
[] vereinbart, dass die Bank die externen Berater auszuwhlen hat,
dabeiallerdingsinsbesonderedaraufzuachtenhat,dassdiesenichtmit
einem (potentiellen) Gegner der Bank in Geschftsverbindungen
standenoderstehenunddieseauchvomoperativenBereichderBank
744
SchreibendesVorstandsderHBIntandenVorsitzendenundstellvertretendenVorsitzendendes
Aufsichtsratsvom16.Mrz2011.
261
772
InderFolgeverhrtetensichdieFrontenweiter.MitSchreibenvom19.Mai2011
wandte sich der Bankvorstand an den Prsidenten der Finanzprokuratur. Der
Vorstand hielt fest, dass die Bank uneingeschrnkt und mit vollem Einsatz an der
Aufarbeitung der Vergangenheit arbeite. Jedoch mache der Schriftverkehr
zwischen der Finanzprokuratur und Mitarbeitern der Bank, insbesondere mit dem
Leiter des Bereichs Legal und Compliance, Entscheidungen erforderlich. Neben
dem Rckzug des Bereichsleiters die Bank machte andere Mitarbeiter fr die
bearbeitetenThemenkomplexenamhaftseiangedacht,bestimmtenMitarbeitern
Schad und Klagloserklrungen auszustellen. Die wiederholten Hinweise der
Finanzprokuratur auf mutmalich vereinbarungs und sorgfaltswidriges, die
Aufarbeitung der Vergangenheit behinderndes und sogar verfassungswidriges
Verhalten unserer Mitarbeiter, die wir fr die Bewltigung historischer
Versumnisse ins Unternehmen holen konnten und die nachweislich mit groem
Fachwissen und enormem Einsatz arbeiten, weise der Vorstand zurck, weil ihm
solche Fehlleistungen nicht bekannt seien. Die in Aussicht genommenen Zusagen
seien schon deshalb erforderlich, weil diese Personen unter Verweis auf bereits
ausgesprocheneundfolglicherwartetepersnlicheBedrohungendasUnternehmen
andernfallsunmittelbarverlassenwollen,wasdieArbeitderBankmassivbedroht,
den Sanierungserfolg in Frage stellt und das Unternehmen schdigt. Fr den
Vorstand sei es daher unabdingbar, den Mitarbeitern, die in die Aufarbeitung der
Vergangenheit involviert seien und bei denen grte Verunsicherung entstanden
746
sei,SchadundKlagloshaltungzuzusagen.
773
Das Schreiben wurde am 20. Mai 2011 an den Prsidenten der Finanzprokuratur
bergeben.DerPrsidentderFinanzprokuraturersuchte,dieVorwrfebinnendrei
Tagen zu przisieren, da sie nicht nachvollziehbar seien. Auch hielt er in seinem
745
SchreibenHBIntanFinanzprokuraturvom19.Mai2011.
262
Antwortschreiben fest, dass ich mit meinem Schreiben den von Ihnen
747
erfolgtekeineAntwortdesVorstands.
Am 25. Mai 2011 kam es zu einem Telefonat zwischen dem Prsidenten der 774
Finanzprokuratur und Vorstand Edelmller. In diesem Gesprch machte der
Prsident der Finanzprokuratur die Anberaumung einer Projektsitzung davon
748
Mai2011hielterweitersfest,dassihmEdelmllerindemTelefonatzugesagthabe,
sich fr eine rasche Beantwortung einzusetzen. Aus Sicht des Prsidenten der
Finanzprokuratur sei aufgrund dieser Vorkommnisse, die Zusammenarbeit mit
Ihnen [Vorstand der HBInt, Anm] massiv in Mitleidenschaft gezogen und mein
Vertrauen in Ihre Bereitschaft zur umfassenden Aufarbeitung im Interesse der
Republiksterreich,dievonIhneninderBesprechungvom23.2.2011nocherklrt
wurde,schwerbeschdigt.
749
InderSitzungdesAufsichtsratsderHBIntam30.Mai2011berichteteKranebitter, 775
dass die Sorge von Mitarbeitern im Zusammenhang mit der Vorgangweise im
Projekt CSI Hypo Anlass zu den beabsichtigten Schad und Klagloserklrungen
gewesensei,dasichMitarbeiternichtmehrimStandesehen,Entscheidungenzu
treffenbzwumzusetzen.Mitarbeiterfhltensichbedroht,seienmassivberlastet
undshen,dasssieihrenAufgabennichtmehrnachkommenknnten.
750
Am6.Juni2011richtetederVorstandderHBInteinSchreibenandenPrsidenten 776
der Finanzprokuratur. Bezglich der Schad und Klagloserklrungen sei man im
Diskussionsstadium mit dem Aufsichtsrat. Die Schad und Klagloserklrungen
wrdenausfolgendenGrndenerwogen:
747
Unterstreichung im Original EMail Finanzprokuratur an HBInt vom 20. Mai 2011. Zum vom
Vorstand der HBInt eingeholten Rechtsgutachten ber die Weisungsfreiheit des Vorstands einer
AktiengesellschaftsieheRz777.
748
749
750
EMailFinanzprokuraturanHBIntvom28.Mai2011.
EMailFinanzprokuraturanHBIntvom28.Mai2011.
Protokoll der 110. ARSitzung der HBInt am 30. Mai 2011, Seite 6 f; siehe auch Protokoll
BefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
263
In der Folge gab der Vorstand der HBInt bei o. Univ.Prof. Dr. Martin Karollus ein 777
Rechtsgutachten in Auftrag, das klren sollte, welche Einflussrechte der Republik
sterreichalsAlleinaktionrinderHBIntzukommenundwiedieVerpflichtungzur
Aufarbeitung der Vergangenheit zu verstehen sei. Der Gutachter legte dar, dass
nach Aktienrecht auch die Republik sterreich als Alleinaktionrin der HBInt dem
Vorstand keine rechtlich verbindlichen Weisungen erteilen knne. Eine
VereinbarungzurAufarbeitungderVergangenheiterscheinegrundstzlichzulssig.
Die Schaffung der Grundlagen fr eine erfolgreiche Sanierung und damit auch die
Kenntnis von Verlustursachen sei ein legitimes Interesse, da insbesondere eine
Geltendmachung allflliger Ersatzansprche der HBInt zugute komme. Die
VerfolgungsolcherZielemsseaberauchimInteressederHBIntsein,dieaneiner
mglichst ungestrten Aufrechterhaltung des Geschftsbetriebes interessiert sei.
EinWeisungsrechtbezglichBeraterauswahlundBeraterauftrgelassesichausden
Vereinbarungen der HBInt mit dem Bund nicht entnehmen. Der Bund sei nicht
berechtigt, die Installierung bestimmter Berater zu verlangen oder bestimmte
Beraterabzulehnen.
Im Rahmender CSI wurden zahlreiche Auftrge an Rechtsanwlte, Forensiker und 778
Wirtschaftsprfererteilt. Externe Berater, diebereits in der Vergangenheit fr die
HBInt ttig gewesen waren, durften soweit im Zusammenhang mit ihrer Arbeit
752
SchreibenHBIntanFinanzprokuraturvom6.Juni2011.
ProtokollLASitzung1.April2011Seite3.
265
wordenwaren;esseidenn,dieVerlsslichkeitdieserPersonenkonnteoderknne
im Rahmen des Projektes CSI Hypo nachgewiesen werden.
753
Am 5. April 2011
widersprochenhabe.
779
Die kontroversielle Korrespondenz zog sich bis in das Jahr 2012. Abhilfe sollte ein
Leitfaden zur Beraterauswahl und der Beurteilung von Ablehnungs und
Ausschlieungsgrnden gegen externe Berater schaffen. Ein Konzept vom 14.
September 2011 sah vor, die Grnde zu definieren und eine Grey List und eine
BlackListanzulegen.IndieGreyListsolltenalleBerateraufgenommenwerden,
bei denen ein Interessenkonflikt vorlag (insbesondere Rechtsanwlte und
Steuerberater),sowieBerater,berdieesnegativeErfahrungsberichte(betreffend
dieoperativeZusammenarbeit)vonAuftraggebernausderHGAAgab.InderBlack
List sollten jene Berater erfasst werden, die im Rahmen der CSIPrfung als
auffllig gefhrt wurden, Beschuldigte in einem Strafverfahren waren oder die
einenBeschuldigtenvertraten.ObeinemindieGreyListaufgenommenenBerater
einAuftragerteiltwerdenkonnte,sollteimEinzelfallgeprftwerden.InderBlack
756
ListaufscheinendenBeraterndurftenkeineAuftrgeerteiltwerden.
780
Am 17. Oktober 2011 berichtete der Vorstand dem Aufsichtsrat, dass durch
laufende Beauftragungen auf Wunsch der Finanzprokuratur das Budget bereits
berschrittenwordenistundweitereberschreitungenauflaufen.
753
754
755
756
757
EMailFinanzprokuraturanHBIntvom11.Mrz2011.
EMailHBIntanFinanzprokuraturvom4.Mai2011.
EMailFinanzprokuraturanHBIntvom22.April2011.
GroupPolicyBeraterauswahlvom14.September2011.
Protokollder112.ARSitzungderHBIntam17.Oktober2011,Seite12.
266
757
Zur Beauftragung externer Berater auf Wunsch der Finanzprokuratur ist 781
anzumerken, dass ein solcher Hinweis (Grey List / wird auf Wunsch der FinProk
weiter beauftragt) in einer von der HBInt erstellten Liste beim Namen einer
758
Rechtsanwaltskanzleivermerktist.
Im
Zusammenhang
mit
der
Beauftragung
eines 782
Steuerberaters/WirtschaftstreuhndersrichtetederPrsidentderFinanzprokuratur
wiederholt Fragen an die Bank. So etwa am 6. September 2011, nachdem ihm
mitgeteilt worden war, dass der Vorstand der HBInt keinen Konsens ber die
Beauftragung erzielen konnte. Der Vorstand wurde aufgefordert, umgehend
bekanntzugeben,obundauswelchenGrndeneineBeauftragungdes[]nicht
erfolgt.DieVorgangsweisederBank,soderPrsidentweiter,behinderemassivdie
Aufarbeitung der Vergangenheit. Die Antwort des Vorstands der HBInt stellte ihn
offenbarnichtzufrieden,dennalsAntwortfolgte:AuswelchenGrnden,dieBank
die bereits gettigte Zusage, Herrn [] als externen Experten [] zu beauftragen,
759
nichteinhaltenkann,istauchnachIhrerEMailvollkommenunklar.
verbreitet,diederBankschadeten.
Dem Aufsichtsrat teilte der Vorstand der HBInt mit, dass die Hoheit ber die 784
761
medialeDarstellungderCSInichtbeiderBankliege.
Bereits am 26. Jnner 2010, und damit noch vor Aufnahme der Ttigkeit der CSI 785
Hypo,fandimBMFeineBesprechungstatt,anderVertreterderStaatsanwaltschaft
758
759
760
PrsentationderHBIntAnfrageFIMBAGBeraterkostenvom24.April2014,Seite24.
EMailFinanzprokuraturanHBIntvom19.September2011.
Vglhttp://kurier.at/wirtschaft/unternehmen/hypoalpeadriaeineschmutzige
kampagne/58.245.896.
761
Protokollder107.ARSitzungderHBIntam8.Mrz2011,Seite12.
267
Klagenfurt,desBMFundderFinanzprokuraturteilnahmen.DerStaatsanwaltschaft
wurde volle Kooperationsbereitschaft zugesichert. Das BMF sei daran interessiert,
die Aufarbeitung des Falles mit der Staatsanwaltschaft zu koordinieren. Man
762
knnesichvorstellen,einenTeildeseinzuholendenGutachtensmitzufinanzieren.
763
InderFolgewurdeeineSOKOHypoalsSondereinheitderPolizeieingerichtet.
786
DieCSIHypogingnacheinemsehrbreitangelegtenPrfrastervor.Nachdem1.CSI
Zwischenbericht vom 1. April 2011 war man im Jnner 2011 bei knapp 1.000
764
bearbeitetenbzwinBearbeitungbefindlichenFllenangelangt.
Etwa15%davon
765
warenmangelsAnspruch
787
bereitserledigt.
DieUntersuchungskommissionersuchtedieFinanzprokuraturumVorlageallflliger
weiterer Zwischen und Abschlussberichte zur CSI bzw Post Acquisition Due
Diligence. Hierzu teilte die Finanzprokuratur mit, dass die Neustrukturierung des
Projekts CSI (die berleitung in die Organisation der Bank und Aufnahme der
Ttigkeit des Beauftragten Koordinators) von der Vorlage eines aussagekrftigen
Berichts ber die bisherigen Aktivitten im Zusammenhang mit der Aufarbeitung
der Vergangenheit abhngig gemacht worden sei. Die Finanzprokuratur habe die
vonihrgewnschtenTextteilevereinbarungsgembermittelt.ImJnner2014sei
derFinanzprokuraturvonderHBInteinBerichtsentwurfbergebenworden,der
nach Ansicht der Finanzprokuratur nicht den vereinbarten Anforderungen
entsprochen habe. Mit EMail vom 21. Mai 2014 sei die HBInt zuletzt ersucht
worden, den CSIberleitungsbericht vorzulegen und zu den konkreten Vorhalten
des Prsidenten der Finanzprokuratur im EMail vom 6. Mai 2014 Stellung zu
nehmen. Die HBInt habe bis dato keinen berleitungs oder Zwischenbericht
vorgelegt, weshalb man der Untersuchungskommission keinen derartigen Bericht
bermittelnknne.
762
763
764
765
AktenvermerkderStaatsanwaltschaftKlagenfurtvom26.Jnner2010.
1.CSIZwischenberichtvom1.April2011,Seite19.
1.CSIZwischenberichtvom1.April2011.
Vorlufige Einschtzung durch die Berater, die endgltige Entscheidung lag beim
Lenkungsausschuss.Vgldazudenberleitungsberichtvom30.Juni2012Seite68.
268
Nach dem Mandatsvertrag vom 4. Juli 2012 waren der ehemalige 788
Lenkungsausschuss und der Beauftragte Koordinator verpflichtet, einen
bergabeberichtzuerstellen,indemderStandderAufarbeitungzusammengefasst
766
dargestelltwerdensollte.
Der Vorstand der HBInt hielt dazu in einem bankinternen Schreiben fest, dass er 789
den berleitungsbericht erstmals bei bergabe des 4. Quartalsberichts des
Beauftragten Koordinators im Oktober 2013 zu Gesicht bekommen habe. Das
Dokument sei teilweise von Mitarbeitern der Bank erstellt worden. Der Bericht
enthalte eine bereits zum Stichtag veraltete bersicht der Organisationsstruktur
einerAbteilungderBankund(zeitlich)berholteAussagenwiebeispielsweiseWir
wollen im Laufe desJahres 2011 sagen knnen[]. Der berleitungsbericht 2012
wurde in der vorbereiteten Endfassung bei der Finanzprokuratur im Jnner 2014
767
hinterlegt.
Der der Untersuchungskommission von der HBInt vorgelegte Projekt CSI Hypo 790
berleitungsbericht vom 30. Juni 2012 enthlt keinen Hinweis, dass es sich um
einen Entwurf handle. Der Bericht weist allerdings Parallelen zum von der HBInt
gemeinsammitderFinanzprokuraturerstellten1.ZwischenberichtvomApril2011
auf. Die Passage Wir wollen im Laufe des Jahres 2011 sagen knnen[] scheint
auch in diesem Bericht auf; eine gleichlautende Passage findet sich bereits im 1.
ZwischenberichtderCSIvomApril2011.
768
NachdemProjektCSIHypoberleitungsberichtwarenzum30.Juni2012mehr 791
als 1.000 Flle in den einzelnen Sachgebieten in Bearbeitung. In rund 69
Sachverhaltsdarstellungen
Gesamtschadenssumme
waren
von
642
93
Mio
Einzelsachverhalte
EUR
bei
den
mit
einer
zustndigen
766
Punkt VIII des Mandatsvertrags zum Beauftragten Koordinator vom 4. Juli 2012. Zum
BeauftragtenKoordinatorsieheRz800.
767
Anmerkungen des Vorstandes zu einem Antrag Group Legal zum 4. QBericht des Beauftragten
Koordinatorsvom13.Jnner2014,Seite2ff.
768
1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite11.
269
Schadenshhe noch nicht beziffert werden konnte. Sechs Zivilklagen mit einem
769
Gesamtstreitwertvonetwa104MioEURwarenebenfallseingebrachtworden.
792
2011 stellte der Aufsichtsrat angesichts der erheblichen Kosten erneut die Frage
nach dem KostenNutzenVerhltnis. Unter Hinweis auf die vertragliche
Verpflichtung der Bank im Zusammenhang mit der Gewhrung von
PartizipationskapitalverwiesKranebitteraufmglicheSchadenersatzansprcheder
772
HBInt,derenDurchsetzbarkeitallerdingsvonvielenUnbekanntenabhnge.
793
Im Budget 2011 der HBInt waren 13,2 Mio EUR an Kosten fr Forensiker,
Rechtsanwlte, das Projektbro und fr den Datenraum vorgesehen. Nach einer
internen Schtzung ging man davon aus, dass 1.402 Personentage fr CSI
Ttigkeiten aufgewendet wrden. Der Aufsichtsrat stimmte dem Budget mit der
Magabe zu, dass die Ttigkeiten am 30. Juni 2011 abgeschlossen sein und die
potenziellen Schadenersatzansprche aus den bearbeiteten Fllen deutlich ber
773
denbudgetiertenKostenliegenmssten.
769
770
771
berleitungsberichtvom30.Juni2012,Seite27ff.
Protokollder105.ARSitzungderHBIntam20.Dezember2010,Seite3.
Protokoll der 103. ARSitzung der HBInt am 15. Oktober 2010, Seite 5 f; Protokoll der 105. AR
SitzungderHBIntam20.Dezember2010,Seite3f.
772
773
Protokollder107.ARSitzungderHBIntam8.Mrz2011,Seite12f.
Protokoll der 107. ARSitzung der HBInt am 8. Mrz 2011, Seite 14; CSI Hypo Arbeitsplan und
Budget2011v2.3vom28.Februar2011.IneinemalsArbeitsplanv2.4betiteltenDokument,ohne
Titelblatt (und daher ohne Versionsnummer und Datum) wird ein Betrag von etwa 12,4 Mio EUR
ausgewiesen.
270
DieKostenderCSIwarenauchThemaimLenkungsausschuss.Kranebitterbetonte 794
wiederholt,dassdieAufarbeitungaufgroeFllefokussiertseinmsse,damiteine
774
vernnftigeKostenNutzenRelationgegebensei. InderSitzungvom1.April2011
wieserdaraufhin,dassdieBearbeitungjenerFlle,dieper31.Dezember2010die
hchste Einzelwertberichtigung aufwiesen (mehr als 25 Mio EUR), derzeit nicht
zufriedenstellend verlaufe. Die gewhlte Rasterbildung (Zeitraum ber 7 Jahre;
Einzelwertberichtigungvonmehrals1MioEUR)fhrezudemzurIdentifikationvon
775
1.000Sachverhalten.
VorstandundAufsichtsratderHBIntfordertenregelmigundmitNachdruck,dass 795
nach Abschluss der Phase 1 auch wirtschaftliche berlegungen in die
Entscheidungen einflieen mssten. Grundlage der weiteren Entscheidung sollten
die Verdachtslage, die Wahrscheinlichkeit eines Prozessgewinns und aus
wirtschaftlicher Sicht bedeutsam die Frage sein, ob beim Betroffenen auch ein
776
Befriedigungsfondsvorhandensei.
Derartige Vorste der Leitungsorgane der Bank tat die Finanzprokuratur 796
regelmig mit dem Hinweis ab, dass die Aufarbeitung der Vergangenheit per se
eine Aufgabe der HBInt sei und dass sie an jenem Mastab zu messen sei, der
777
rechtfertigten sich etwa die Kosten des Projektbros durch die hervorgebrachten
Ergebnisse, auch fr den Fall dass Ansprche bereits verjhrt sind oder eine
Verfolgungnichtsinnvollist.
778
AuchzumVorgeheninZivilverfahreninBezugaufdasProzesskostenrisikowarendie 797
Meinungen zwischen der Rechtsabteilung der HBInt und der Finanzprokuratur
geteilt. Die Finanzprokuratur sprach sich dagegen aus, vor Klagseinbringung mit
774
775
776
777
778
Protokollder10.SitzungdesLenkungsausschussesam7.Dezember2010,Seite2f.
Protokollder12.SitzungdesLenkungsausschussesam1.April2011,Seite5.
ProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
ProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
Protokollder12.SitzungdesLenkungsausschussesam1.April2011,Seite3f.
271
undzahlreicheBeklagteauchauerhalbderNormderHflichkeitstnden.
798
799
Nach der aufgrund dieser Anforderung von der HBInt erstellten bersicht fr die
Jahre 2010 bis 2013 entfiel auf die Aufarbeitung der Vergangenheit knapp ein
Viertel der Beraterkosten von insgesamt rund 260 Mio EUR. Die Kosten der
AufarbeitungderVergangenheitwurdenfr2010mit19,3MioEUR,fr2011mit16
Mio EUR, fr 2012 mit 4,8 Mio EUR und fr 2013 mit 22,2 Mio EUR beziffert,
780
entfielaufRechtsanwlteundForensiker.
4.2.2. bergangvonderCSIzumBeauftragtenKoordinator
800
801
Im Dezember 2011 hielt die Finanzprokuratur eine Pressekonferenz ab, in der die
Einsetzung eines Sonderbeauftragten angekndigt wurde. Vorstand und
AufsichtsratbegrteneineNeuordnungunterderVoraussetzungderbertragung
derVerantwortungindieBankundderaktienrechtskonformenAusgestaltung.Dem
Vorstand wurde diesbezglich ein nderungsvorschlag der Finanzprokuratur Ende
Jnner 2012 bermittelt, der ihn auch dem Aufsichtsrat weiterleitete. Ein
779
780
Protokollder10.SitzungdesLenkungsausschussesam7.Dezember2010,Seite9f.
PrsentationderHBIntAnfrageFIMBAGBeraterkostenvom24.April2014,Seite3f.
272
2012demEigentmerRepubliksterreich.
Der Vorsitzende des Aufsichtsrats der HBInt kritisierte das Nichtzustandekommen 802
von essentiellen Entscheidungen, sowie dass von Seiten der Finanzprokuratur
direkte Handlungsanweisungen an Mitarbeiter der Bank oftmals ohne Kenntnis
desVorstandeserfolgen.ErsehesichdeshalbauerStande,dieGeschehnisseim
RahmenderCSIzubeurteilenundzukontrollieren.
782
InderFolgeeinigtemansichaufdieEinsetzungeinesBeauftragtenKoordinators. 803
Offenbar in Reaktion auf das KarollusGutachten wurde in der Hauptversammlung
der HBInt am 29. Mai 2012 beschlossen, in der Satzung die Aufarbeitung der
VergangenheitalsZielderGesellschaftzuverankern:
Ziel der Gesellschaft ist es auch, die Ursachen fr den in der
Vergangenheit eingetretenen Vermgensverfall gemeinsam mit der
operativenRestrukturierungderGesellschaftumfassendaufzuarbeiten,
um potentielle Ansprche bestmglich geltend machen und abwehren
zu knnen; uneingeschrnkt und unter Heranziehung smtlicher
783
notwendigerInformationen.
Zur Untersttzung bei Erfllung dieser Aufgabe zu der sich der Vorstand in der 804
Hauptversammlung erneut bekannte sollte ein externer Koordinator im
EinvernehmenmitderAlleinaktionrinRepubliksterreichbeauftragtwerden.Der
BeauftrageKoordinatorhattedasWohldesUnternehmensunterBercksichtigung
der Interessen der Aktionre und der Arbeitnehmer sowie des ffentlichen
781
782
Protokollder116.ARSitzungderHBIntam20.Februar2012,Seite2ff.
Protokoll der116. ARSitzung der HBInt am 20. Februar 2012,Seite2ff; Protokoll der 119.AR
SitzungderHBIntam13.April2012,Seite12.
783
ProtokollderordentlichenHauptversammlungderHBIntvom29.Mai2012,TOP7.
273
Interesses zu beachten. Die berleitung der CSI in die HBInt sollte durch den
BeauftragtenKoordinatorinAbstimmungmitdemVorstandunddemAufsichtsrat
erfolgen.
805
erstatten.
806
784
785
785
ProtokollderordentlichenHauptversammlungderHBIntvom29.Mai2012,TOP7.
DerVertragzumBKOsolltedreiTagenachjenerordentlichenHauptversammlungderHBIntim
Jahr2014enden,diedenJahresabschlussfrdasGeschftsjahr2013feststelltoderdiein104Abs
2AktGnormiertenBeschlssefasst.DieentsprechendeHauptversammlungfandam23.5.2014statt.
274
DerBeauftragteKoordinatorhatteberdenFortgangderAufarbeitungregelmig 807
nach Ende eines Quartals, erstmals nach Ablauf des dritten Quartals des
Kalenderjahres 2012, schriftliche Berichte zu verfassen und dem Gesamtvorstand
786
derHBIntzubermitteln.
Den ersten Bericht erstattete der Beauftragte Koordinator in der 126. Sitzung des 808
Aufsichtsrats der HBInt am 24. Oktober 2012 mndlich. Gegenstand des Berichts
waren die eingebrachten Sachverhaltsdarstellungen, die groe Fallzahl und die
begrenzten Mittel. Die Kontrolle der Kosten externer Berater sollte durch
verpflichtende Meldung bei berschreiten einer bestimmten Grenze verbessert
werden.DieQualittderSachverhaltsdarstellungenseisehrdurchmischt.Bei200
Fllen befinde man sich im Rckstand. An einem einheitlichen Prfschema fr
787
Kreditfllewerdegearbeitet.
DerersteschriftlicheBerichtwarder2.Quartalsberichtvom11.Mrz2013,der 809
denZeitraumzwischen29.Mai2012undFebruar2013abdeckte.Zurmndlichen
Berichterstattung im Oktober 2012 wurde angemerkt, dass gemeinsam festgelegt
wordensei,eineschriftlicheAusfertigungdesBerichtsangesichtsderanstehenden
sensiblen Themen und der im Fluss befindlichen Prfung der Fragen [] nicht zu
erstellen,dassjedochdemfolgendenschriftlichenBerichtdiedamalsvorgefhrte
788
Prsentationsunterlageangeschlossenwerde.
derHBIntundeinemgutenVoranschreitendesProjekts.
786
787
788
789
PunktVIIdesMandatsvertragszumBeauftragtenKoordinatorvom4.Juli2012.
Protokollder126.ARSitzungderHBIntvom24.Oktober2012,Seite7ff.
2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite4.
2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite4.
275
811
ZumThemenkomplexInvestigations/ForensicsfhrtederBeauftragteKoordinator
aus,dassbisher1.017FllezurinternenUntersuchungbestimmtwordenseien.
790
Der Beauftragte Koordinator stellte fest, dass die Bank mit den Aufgaben der
AufarbeitunginhaltlichundinBezugaufdieKapazittberfordertgewesenseiund
gefrchtethabe,angesichtsderunglaublichgroenDatenmengeetwasWichtiges
bersehen zu knnen. Das sei aber angesichts von Art und Gre der Aufgabe
nicht verwunderlich. Zur Ttigkeit des CSILenkungsausschusses merkte der
BeauftragteKoordinatoran,dassdieserindenzweieinhalbJahrenseinerTtigkeit
zwar eine ganze Reihe an zivilrechtlichen Klagen eingebracht und auch zahlreiche
Sachverhaltsdarstellungengenehmigthabe,dassesdemLenkungsausschussjedoch
nicht gelungen sei, auch nur einen Fall einzustellen, also die Prfung zu
791
Tochtergesellschaftenbehandeltwrden.
812
Verbesserungspotenzial
auf,
da
insbesondere
Personalwechsel,
RessourcenknappheitunddiehoheAnzahlanFllenbelastendsei.MiteinemFnf
PunkteProgramm solle zu einer Verbesserung der Situation beigetragen werden,
zumal zwei Juristen und ein weiterer Mitarbeiter der hohen Fallzahl alleine nicht
Herrwerdenkonnten.
813
793
790
791
2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite26.
HervorhebungnichtimOriginal,siehe2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.
Mrz2013,Seite29ff.
792
2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite29ff;zudenNon
CSIFllensieheauchdenKonzernGeschftsberichtHGAA2011,Seite7.
793
2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite33f.
276
WeitereschriftlicheBerichtefolgtenfrdieanschlieendenQuartale.
Vernunft miteinzubeziehen.
denAuftragdesEigentmerserflle,dersowohlinderSatzungderHBIntalsauchin
derGeschftsordnungdesBeauftragtenKoordinatorsverankertsei.DerForderung
desAufsichtsrats,dassehebaldigstwiederNormalittinsUnternehmeneinkehren
muss, hielt der Beauftragte Koordinator entgegen, dass dieser Umstand fr die
HAAwohlnichtmehreintretenwird.ErgehevonmindestensfnfweiterenJahren
794
795
2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite35.
Vgl Anmerkungen des Vorstandes zu einem Antrag Group Legal zum 4. QBericht des
BeauftragtenKoordinatorsvom13.Jnner2014,Seite2ff.
796
Protokollder134.ARSitzungderHBIntam11.Mrz2013,Seite19.
277
fr die Aufarbeitung aus. Der Vorstand sei jenseits aller kommerziellen Kriterien
verpflichtet[]dieAufarbeitungderVergangenheitdurchzufhren.
816
797
817
798
Fr Juni bis Dezember 2012 gab die HBInt Kosten die Kosten des Beauftragten
Koordinators mit etwa 550.000 EUR an. Etwa ein Drittel der Kosten entfiel auf
Personal der Rechtsanwaltskanzlei, das der Beauftragte Koordinator zu seiner
799
Untersttzungherangezogenhatte.
818
FrdasJahr2013gabdieHBIntdieKostendesBeauftragtenKoordinatorsmitetwa
1,8MioEURan.DavonentfielenaufdieAufarbeitungderVergangenheitetwa1,5
MioEUR,etwadieHlftedavonwiederumaufUntersttzungspersonal.
800
4.2.3. ErgebnissederAufarbeitung
819
Ein Bericht der HBInt zur Aufarbeitung der Vergangenheit vom Mai 2014 bietet
801
einenzusammenfassendenberblickberdiebisherigenErgebnisse:
797
798
799
800
801
802
88eingebrachteSachverhaltsdarstellungen
7eingebrachteKlagen
4Anklagen
6rechtskrftigeStrafurteile
Knapp2MioEURrechtskrftigzugesprocheneSchadenssummen
Protokollder134.ARSitzungderHBIntam11.Mrz2013,Seite19.
PunktXIIdesMandatsvertragszumBeauftragtenKoordinatorvom4.Juli2012.
PrsentationderHBIntAnfrageFIMBAGBeraterkostenvom24.April2014,Seite27.
PrsentationderHBIntAnfrageFIMBAGBeraterkostenvom24.April2014,Seite27.
PrsentationBerichtGroupForensics,ReportingzurAufarbeitungderVergangenheitvomMai
2014,Seite4.
802
DenStrafverfahrenschlosssichdieHBIntregelmigalsPrivatbeteiligtean.
278
Die Rckflsse aus der Aufarbeitung der Vergangenheit werden wie folgt 820
angegeben: 7,2 Mio EUR seien der Bank durch die Anfechtung eines
Steuerbescheides zugeflossen. Begrndet wird die Zuordnung damit, dass die
Erkenntnisse der forensischen Untersuchungen untersttzend als Begrndung fr
die Senkung der Steuervorschreibung herangezogen worden seien. 17 Mio EUR
konntenaufKonteneinesKreditnehmersunddermitihmverbundenenGruppein
Liechtenstein eingefroren und von dort an die HBInt rckgefhrt werden. 650.000
EURund400.000EURwurdenvonPersonengezahlt,diefrKreditegebrgthatten.
350.000EURflossenaufgrundderforensischenUntersuchungeinerBarabhebungin
Liechtenstein in Hhe von 1,7 Mio EUR an die Bank zurck. Zwei weitere
Sachverhalte werden indirekt der Aufarbeitung der Vergangenheit zugeordnet.
Dabei handelt es sich um insgesamt 130 Mio EUR, die die Bank von zwei
Kreditnehmern erhielt. Dass diese Rckflsse der Aufarbeitung der Vergangenheit
zuordenbar seien, wird damit begrndet, dass die Untersuchungsergebnisse die
Argumentation der Bank in den Verhandlungen gestrkt htten; aufgrund der
Ttigkeit von CSI bzw der ForensicsAbteilung der HBInt sei ein verstrktes
BemhenzurBegleichungdesObligosfeststellbargewesen.DenKostenvon62,3
Mio EUR stehen demnach nur 25,6 Mio EUR an tatschlich rckgefhrten
Vermgenswerten gegenber, die der Aufarbeitung der Vergangenheit direkt
803
zugeordnetwerdenknnen.
4.3. ZumBeihilfeverfahrenvorderEuropischenKommission
An sich sind staatliche Beihilfen, soweit sie den Handel zwischen den 821
Mitgliedstaaten beeintrchtigen, mit dem Binnenmarkt unvereinbar; sie knnen
jedoch zur Behebung einer betrchtlichen Strung des Wirtschaftslebens eines
MitgliedstaatsalsvereinbarmitdemBinnenmarktangesehenwerden(Art107Abs
1 und Abs 3 lit b AEUV, ex Art 87 Abs 1 und Abs 3 lit b EGVertrag). Im
Zusammenhang mit der internationalen Finanzkrise hat die Europische
803
PrsentationBerichtGroupForensics,ReportingzurAufarbeitungderVergangenheitStandMai
2014,Seite24;sieheauchRz799.
279
804
KommissiondieseAusnahmeineinerReihevonMitteilungenkonkretisiert.
Darin
legte sie dar, unter welchen Voraussetzungen staatliche Beihilfen als mit dem
Binnenmarkt vereinbar und damit als zulssig angesehen werden knnen.
Grundlegendes Prinzip ist dabei die Verhltnismigkeit der Manahme. Das
bedeutet,dasseinestaatlicheBeihilfegeeignetseinmuss,dasangestrebteZielzu
erreichen,gleichzeitigjedochaufdasnotwenigeMindestmabeschrnktseinmuss.
Die Verhltnismigkeit soll durch eine Reihe von konkreten Voraussetzungen
sichergestelltwerden:durchdasErfordernisderWiederherstellungderRentabilitt,
durch einen angemessenen Eigenbeitrag des Beihilfeempfngers, durch eine
angemessene Lastenteilung zwischen dem Staat und den frheren Eigentmern
oder
Investoren
und
durch
die
Vermeidung
unverhltnismiger
zurckgefordert werden.
Kommissionunverzglichzunotifizieren.
822
804
805
SieheRz471ff.
Siehe Erffnungsentscheidung vom 12. Mai 2009, K(2009) 3811 endgltig, Staatliche Beihilfe
C16/2009(exN254/2009),Seite19.
280
ErgebniskamderEuropischenKommissiondamitdurchdasBeihilfeverfahrenein
wesentlicherEinflussaufdieGeschftspolitikderHBIntzu.
Verfahrenspartei des Beihilfeverfahrens ist der die Beihilfe gewhrende 823
Mitgliedstaat, nicht das betroffenen Unternehmen. Partei des Beihilfeverfahrens
wardahernichtdieHBInt,sonderndieRepubliksterreich.DieRepubliksterreich
wurde im Beihilfeverfahren vom BMF vertreten. Das BMF hielt es nicht fr
zweckmig,einespezialisierteRechtsanwaltskanzleibeizuziehenodersichvonder
internationalen Rechtsanwaltskanzlei Gleiss Lutz beraten zu lassen, die die HBInt
806
beigezogenhatte.
Wiebereitsobendargestellt,leitetedieEuropischeKommissionmitEntscheidung 824
vom 12. Mai 2009 das frmliche Prfverfahren gegen die Republik sterreich ein.
Bereits in der Erffnungsentscheidung wurden Zweifel am Nachhaltigkeitsplan
(ViabilityReport)derHGAAvom29.April2009geuert.
807
MitEntscheidungvom
23.Dezember2009weitetedieEuropischeKommissiondasVerfahrenaufdieim
Zuge der Verstaatlichung angemeldeten staatlichen Beihilfen aus und trug
sterreich die Vorlage eines Umstrukturierungsplans fr die HGAA bis 31. Mrz
2010auf.
808
Am 16. April 2010 legte sterreich einen Umstrukturierungsplan fr die HGAA 825
vor.
809
DiesersaheineReduktionderBilanzsummeundderrisikogewichtetenAktiva
sowie die Einschrnkung der Geschftsttigkeit auf nur noch fnf von zuvor 12
Staaten vor. Die restlichen Aktivitten sollten in einer Abbaueinheit gebndelt
werden,welchedieVeruerungvonBeteiligungenunddenAbbauvonPortfolien
bis 2014 durchfhren sollte. Im Base Case Szenario sollte im Jahr 2011 der
Turnaround erreicht werden und ab dem Jahr 2014 die Profitabilitt nachhaltig
wieder hergestellt sein. Als Alternativen zur Fortfhrung der Bank wurden zwei
806
807
EMailBMFanFinanzprokuraturvom27.Juli2012.
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009).
808
Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C16/2009 (ex
N254/2009)undN698/2009.
809
VglBeschlussC(2013)5648finalvom3.September2013,SA.32554(2009/C),Rz5.
281
deseingesetztenKapitalsnichtdarstellbarsei.
826
811
und
eine
ausreichende
Abmilderung
von
Wettbewerbsverzerrungenzugewhrleisten(Rz44).
827
810
811
EntwurfdesUmstrukturierungsplansderHGAAvom15.April2010,Seite6ff.
Verlngerungsbeschluss von 2010, Staatliche Beihilfe C 16/09 HGAA, ABl C 266/05 vom 1.
Oktober2010.
812
282
4.4. VerhandlungenmitderEBRDbereineBeteiligung
Im Jahr 2010 und 2011 fanden Gesprche zwischen der Europischen Bank fr 828
813
WiederaufbauundEntwicklungEBRD unddemBMFberallflligeFinanzierungen
dersdosteuropischenTochterbankenderHBIntdurchdieEBRDstatt.Dabeiging
es um allfllige Beteiligungen der EBRD an den BankTchtern (nicht aber an den
LeasingGesellschaften)derHBIntinfnfStaaten.
ImOktober2010legtedieEBRDdemBMFeineschriftlicheUnterlagevor.
814
Darin 829
legtesieunteranderemdar,wieeineBeteiligungderEBRDzurErreichungdervon
sterreichverfolgtenZielebeitragenknnteundwiediewesentlichenPunkteeiner
Beteiligung ausgestaltet sein mssten, wie etwa Minderheitsbeteiligung, Due
Diligence, Entsendung in Leitungsorgane, Ausstiegsstrategie und Restrukturierung.
AlsoffenePunktewurdenetwadieTrennunginGoodBank/BadBankundder
AusgangdesBeihilfeverfahrensvorderEuropischenKommissiongenannt.
Im Jnner 2011 fand eine Besprechung zwischen Vertretern des BMF, der 830
815
813
814
EuropeanBankforReconstructionandDevelopment.
UnterlagederEBRDvom14.Oktober2010,ProjectHummerRestructuringConcept,enthalten
inEMailvom27.Oktober2010,BMF.
815
BesprechungsprotokollBMF24.Jnner2011,enthalteninEMailvom31.Jnner2011.
283
831
ImFebruar2011fandeineBesprechungstatt,andernebendemBMFundderEBRD
auchdieInternationalFinanceCorporation(IFC,einMitgliedderWeltbankGruppe)
teilnahm. Die Vertreter der IFC erklrten, an einer langfristigen Zusammenarbeit
interessiertzusein.InderDiskussionfavorisiertedieEBRDeineTrennungzwischen
Good Bank und Bad Bank, wohingegen die Vertreter des BMF auf die
Einbeziehung einer Bad Bank in den Sektor Staat durch Eurostat (das Statistische
816
AmtderEuropischenUnion)hinwiesen;
alsoaufdieErhhungderStaatsschuld
durchdieVerbindlichkeiteneinerBadBank.DieEBRDteiltemit,dasssieindieser
Woche die HGAATchter in drei weiteren Staaten prfe. EBRD und IFC hielten
jeweilseineEntscheidungbisEnde2011frdenkbar.
832
DieIFCplantedieDurchfhrungeinerDueDiligencePrfungderTochterbankenim
Mrz 2011.
817
ArgumentezudeninAussichtgenommenenBeteiligungenzusammenundkamzum
Schluss, dass ber einen Einstieg von EBRD/IFC im Hinblick auf die zustzliche
Kapitalisierung,denGewinnanReputationundeinersichverbesserndenCorporate
Governanceweiterverhandeltwerdensollte,soferndieForderungenvonEBRD/IFC
dem Bund nicht deutliche zustzliche Lasten auferlegten. Im Mai wurden die
818
IFC bezeichneten die Ergebnisse als schlechter als erwartet; sie hielten zustzliche
RckstellungenfrRisikokostenfrerforderlich.DieseEinschtzunghabeaberder
Vorstand der HBInt nicht geteilt. EBRD und IFC sprachen sich neuerlich fr eine
Trennung in Good Bank und Bad Bank aus. Sie erklrten, dass sie vor einer
BeteiligunganderHGAAstarkeSignaledurchdenAustauschdesManagementsder
OsteuropaTchterundeinklaresBekenntnisderRepubliksterreichzurweiteren
Sttzung der Bank erwarteten. Der Vorstand der HBInt befrchtete, dass die von
der EBRD erwarteten Bedingungen, nmlich eine vollstndige kapitalmige
SanierungdurchdieRepubliksterreichvoreinemEinstieg,sowieeineBeteiligung
816
817
818
BesprechungsprotokollBMF3.Februar2011,enthalteninEMailvom8.Februar2011.
KurzevaluierungdesBMFvom14.Mrz2011,EinstiegEBRD/IFCinHGAABeteiligungen.
284
erfllbarwren.
Im September 2011 wurde schlielich als Ergebnis einer Besprechung zwischen 833
BMF, EBRD und IFC festgehalten, dass die EBRD vor einer Beteiligung an einer
Rekapitalisierung der HGAA erhebliche Restrukturierungserfordernisse und die
Notwendigkeit zur Bereinigung der Bcher sehe; die Gesprchsparteien sollten
820
betreffendweitereEntwicklungeninderHGAAinKontaktbleiben.
LetztlichkameszukeinerBeteiligungvonEBRDundIFC.Anzumerkenist,dassdie 834
Reprivatisierung des SdosteuropaNetzwerks der HBInt nach den Entwicklungen
der letzten Zeit doch unter Beteiligung der EBRD erfolgen drfte, allerdings
nachdem weitere drei Jahre vergangen waren und nachdem die HBInt erhebliche
821
zustzlicheStaatshilfenerhaltenhatte.
4.5. ReviewRushundPhnixBrgschaft
DieneuenFhrungsgremienderHBIntstrebteneinerascheBestandsaufnahmedes 835
Kreditportfoliosan.ImerstenHalbjahrwurdePwCbeauftragt,denAssetReviewaus
dem Jahr 2009 zu ergnzen. Im zweiten Halbjahr 2010 wurde im Rahmen eines
Review Rush die Risikostruktur der Kredit und Leasingportfolios aller
822
ValuationRush.DabeisolltenveralteteSicherheitenwertebisEndedesJahres2011
823
aktualisiertwerden.
819
820
Protokoll109.ARSitzungderHBIntam29.April2011.
Besprechungsprotokoll BMF vom 23. September 2011, enthalten in EMail vom 30. September
2011.
821
LautGrundsatzbeschlussderHBIntvom30.Oktober2014solldasSdosteuropaNetzwerkanden
amerikanischenPrivateEquityFondsAdventInternationalCorporationverkauftwerden;amErwerb
sollsichdieEBRDbeteiligen;sieheAdhocMitteilungderHBIntvom30.Oktober2014.
822
823
VglKonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite14.
Erwhnt beispielsweise im Bescheid der FMA vom 3. Februar 2012, Seite 49, ELAK FMAKI23
5155/0141SYS/2011.
285
836
Der Review Rush ergab fr das Jahr 2010 einen Abwertungsbedarf, der sich
insbesondereausdemAnstiegderNonPerformingLoansundauseinerAbwertung
824
sei.
ZwischenergebnissedesReviewRushlagenallerdingserstab15.Dezember
2010vor;
826
827
seinAbschlusswarmitEndeJnner2011geplant.
DerReviewRush
zum31.Dezember2010nichtunterdasregulatorischeMindestkapitalfiel.
837
UmdieBildungweitererRisikovorsorgezuvermeiden,schlossenderBundunddie
HBInt am 28. Dezember 2010 eine Brgschaftsvereinbarung mit einem
Haftungshchstbetrag von 200 Mio EUR, die als PhnixBrgschaft bezeichnet
829
wurde.
DieBrgschaftsbernahmegrndetesichauf2Abs1Z2FinStaG.Inder
Prambel wurde festgehalten, dass der Bund sein Engagement in der Bank
ehestmglich beenden wolle und auch eine vollstndige Liquidation nicht
ausschliee. Der Bund schloss laut Prambel darber hinaus nicht aus, ber
ManahmennachdemFinStaGbiszu500MioEURzuverhandeln,wennabsehbar
wre,dassnacheinersolchenManahmekeineweiterenKapitalmanahmendurch
den Eigentmer erforderlich wren und durch die gemeinsame Aufarbeitung der
Vergangenheit die Verlustursachen samt den verantwortlichen Personen in
befriedigendem Ausma feststnden. Nach Punkt 1 Abs 4 des Brgschaftsvertrags
konnten nur solche Forderungen besichert werden, die bis 31. Mai 2011 einer
PrfungimRahmendesProjektsCSIHypozurAufarbeitungderVergangenheitder
824
825
VglKonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite8.
Zeitschrift Der Trend Nr 11/10, vom 25. Oktober 2011, im Internet nicht mehr abrufbar, als
AttachmentangeschlossenderEMailvom8.November2010,KonvolutEMailsdesBMF.
826
827
VglEMailvom15.Dezember2010.
ErsterTeilberichtderOeNBvom28.Jnner2011berdiebeiderHBIntgem70Abs1BWG
vorgenommenenErhebungen,Rz1.
828
Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN)andSA.32554(2009/C),previouslycaseC16/2009,Rz15f.
829
Brgschaftsvereinbarungvom28.Dezember2010.
286
Bank unterzogen wurden und bei denen kein Versto gegen Bestimmungen des
Kriegsmaterialgesetzes, des Sicherheitskontrollgesetzes, oder gegen sonstige
strafrechtlich relevante Bestimmungen vorlag. Als Vergtung fr die
Haftungsbernahme wurde ein Haftungsentgelt von 10% des Nominales der
besicherten Forderungen vorgesehen;
830
831
bis 31.
August 2013 ein Entgelt von 10% des in Anspruch genommenen Betrags, soweit
vom ausschttungsfhigem Bilanzgewinn gedeckt, jedoch vorrangig gegenber
anderennherbezeichnetenZahlungsverpflichtungen.
832
DieHBIntunterwarfsichfrdieDauerderBrgschaftsverpflichtungeinerReihevon 838
Auflagen.DieseumfasstendieBegrenzungdesBilanzwachstums,dieVorlageeines
Umstrukturierungsplans, Einschrnkungen bei der Vergtungspolitik, die Zusage,
keine marktunblichen Konditionen anzubieten, die Geschftspolitik auf
Nachhaltigkeit auszurichten, das Risiko des Bundes nicht zu erhhen und
Manahmen zur Erhhung der Eigenmittel und der Liquiditt zu treffen. Dazu
kamen Berichts und Auskunftspflichten sowie Buch und Betriebsprfungsrechte
fr den Bund. In der Brgschaftsvereinbarung wurde zudem auf die Verpflichtung
Bezug genommen, gemeinsam mit dem Bund die Vergangenheit der HBInt
aufzuarbeiten und insbesondere die Ursachen fr den Vermgensverfall und die
dadurch erforderlich gewordene Anteilsbernahme durch den Bund aufzuklren.
Diese Verpflichtung hatte die Bank im Zusammenhang mit der im Dezember 2009
833
ber
die
Zeichnung
von
zur
Partizipationskapital
834
bernommen.ImBrgschaftsvertragwurdezustzlichausgefhrt,dieAufarbeitung
diene auch dazu, den Bund als Alleineigentmer ber die erforderlichen
830
831
832
833
Brgschaftsvereinbarungvom28.Dezember2010.
VglBesprechungsprotokollBMF24.Jnner2011,enthalteninEMailvom31.Jnner2011.
1.Nachtragvom15.April2011zurBrgschaftsvereinbarungvom28.Dezember2010.
Nachtragvom25.Juni2010zurGrundsatzvereinbarungvom23.Dezember2008,unterzeichnet
vomVertreterdesBundesam2.Juli2010.
834
287
undsiedurchBereitstellungvonPersonalundSachaufwandzuuntersttzen.
839
Allerdings erwies sich, wie bereits ausgefhrt, die praktische Handhabung der
BrgschaftwegenderkompliziertenVoraussetzungenfrdieInanspruchnahmeals
auerordentlichschwierig.
840
sterreich meldete die PhnixBrgschaft am 29. Dezember 2010 als Beihilfe bei
derEuropischenKommissionan.
836
EbensolegtederBundeinSchreibenderFMA
vor,mitdemdieFMAbasierendaufeinerAnalysederOeNBbesttigte,dassauf
BasisdesZwischenergebnissesdesReviewRushvom15.Dezember2010einhohes
Risiko
bestanden
habe,
dass
per
Ende
2010
die
regulatorischen
MindesteigenmittelerfordernissezumJahresultimofestzustellengewesenwre.
835
836
Brgschaftsvereinbarungvom28.Dezember2010.
Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN)andSA.32554(2009/C),previouslycaseC16/2009,Rz8.
837
SchreibenderFMAandasBMFvom17.Mrz2010,ELAKFMAKI235155/0028SYS/2010.
288
Am21.April2011legtesterreicheinenberarbeitetenUmstrukturierungsplanfr 841
die HGAA vor.
838
Der revidierte
840
4.6. BeschlussderEuropischenKommissionvom19.Juli2011
Am 7. Februar 2011 informierte die Europische Kommission sterreich und 842
Deutschland,dasssiedasVerfahrenbetreffenddieHGAAvomVerfahrenbetreffend
841
dieBayernLBtrennenwrde.
ImVorfeldderVerfahrenstrennungwarvonsterreichischerSeiteinsbesondereauf 843
dieKlarstellunggedrungenworden,dassdievonderBayernLBimDezember2008
finanzierteKapitalerhhungderHBIntvon700MioEURnichtalsstaatlicheBeihilfe
an die HGAA zu werten sei und dass Leistungen der BayernLB an die HGAA im
Zusammenhang mit der Verstaatlichung ebenfalls keine staatliche Beihilfe sei.
842
sterreich strebte diese Klarstellung an, weil die Europische Kommission in der
EntscheidungberdieVerfahrenserffnungausgefhrthatte,dassdieBayernLBnur
deshalb Kapital in die HGAA hatte einbringen knnen, weil sie selbst Staatshilfe
838
Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN)andSA.32554(2009/C),previouslyCaseC16/2009,Rz9.
839
840
Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN) and SA.32554 (2009/C), previously case C16/2009, Rz 20 ff in Verbindung mit den
Zeitangaben
auf
der
Webseite
des
BMF,
https://www.bmf.gv.at/services/faq/Antworten_Hypo.html#heading_31_Welcher_Zeitraum_ist_f_r
_die_endg_ltige_Abwicklung_der_Bank_vorgesehen_(abgerufenimOktober2014).
841
Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN)andSA.32554(2009/C),previouslycaseC16/2009,Rz8.
842
EMailsBMFanEuropischeKommissionvom23.April2010undvom6.Mai2010.
289
843
erhalten hatte.
844
wertete die
EuropischeKommissiondieseKapitalzufuhrschlielichnichtalsstaatlicheBeihilfe
zugunstenderHGAA.
844
Darber hinaus war die Frage angesprochen worden, ob die im Zuge der
Verstaatlichung vom Land Krnten zugesagten Leistungen als Sanierungsbeitrag
845
eines Alteigentmers oder als staatliche Beihilfe an die Bank zu sehen seien.
Denn die Manahmen des Landes Krnten und der Krntner Landesholding
zugunsten der HGAA im Zusammenhang mit der Verstaatlichung wurden von der
EuropischenKommissionalsBeihilfenqualifiziert.DabeikritisiertedieEuropische
Kommission, dass die dem Land Krnten zugesagte Dividende von 6% ein zu
846
Lastentragung des Landes Krnten (als Alteigentmer) und wies darauf hin, dass
847
sterreichtrat
KrnteneinEntgeltfrseinderHGAAzugesagtesKapitalerhielt.
dafr ein, die Leistung Krntens nicht als Beihilfe an die Bank, sondern als
848
SanierungsbeitragdesAlteigentmerszuwerten.
DerBeitragdesLandesKrnten
849
schlielich als
ausreichendbeurteilt.
845
850
Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz102.
844
BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA.
845
846
VglEMailszwischenBMFundEuropischerKommissionvom15.Juni2010.
Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C16/2009 (ex
N254/2009)undN698/2009,Rz48,50,59,60.
847
Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C16/2009 (ex
N254/2009)undN698/2009,Rz67.
848
849
EMailBMFanEuropischeKommissionvom15.Juni2010.
BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA.
850
Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN)andSA.32554(2009/C),previouslycaseC16/2009.
290
Wrdigung der Angemessenheit des Entgelts vor, merkte aber an, dass die Dauer
derEntgeltzahlungspflichtblobis31.August2013derRekapitalisierungsmitteilung
widersprechendrfte(Rz31).
Zum berarbeiteten Umstrukturierungsplan fhrte die Europische Kommission 846
aus, dass er nicht alle in der Erffnungsentscheidung geuerten Zweifel an der
HerstellungderRentabilitt,derangemessenenLastenteilungundderBegrenzung
von Wettbewerbsverzerrungen beseitige. Die Notwendigkeit einer neuerlichen
Staatshilfe zeige, dass der bisherige Umstrukturierungsplan nicht ausreichend
gewesen sei. Die Europische Kommission habe weiterhin Zweifel am
grundstzlichen Geschftsmodell der HGAA; vor allem bleibe unklar, in welchem
Ausma Finanzprodukte und Steuerungsprozesse (controlling devices and
procedures), etwa im Risikomanagement, im gesamten SEENetzwerk umgesetzt
werden knnten, wenn man die unterschiedliche Entwicklungsstufe der lokalen
Mrkte bedenke. Zudem uerte die Europische Kommission Zweifel daran, dass
das Unterschreiten der geplanten Ergebnisse auf Einmaleffekten und vorsichtiger
Bewertung beruhe, wie dies im Umstrukturierungsplan angegeben war. Sie wies
weiters auf erhebliche strukturelle Probleme bei der Refinanzierung ber den
Kapitalmarkt (wholesale funding model) hin. Auerdem knnten sich aus den
nichtvonderGarantieerfasstenAssetsnochweitereVerlusteergeben.Schlielich
uertedieEuropischeKommissionauchBedenken,dassdiegeplantenVerkufe
ausreichend seien, um die Wettbewerbsverzerrungen durch die nunmehr erhhte
Staatshilfeauszugleichen(Rz38ff).
4.7. AktivittenderBankenaufsicht
DieHBIntnahmam29.Jnner2010StellungzumOeNBPrfbericht2009;diePrfer 847
der OeNB erstatteten eine Replik. Die HBInt legte einen 2. Statusbericht vom 4.
August 2010 zur Aufarbeitung der Feststellungen aus dem OeNBPrfbericht 2009
vor.
851
851
Die FMA stellte die Feststellungen des Prfberichts 2009 jeweils der Replik
EnthalteninELAKFMAKI235155/0093SYS/2010.
291
der HBInt, der Replik der Prfer und dem Inhalt des OeNBPrfberichts 2010
gegenber und forderte die HBInt im Rahmen der Einleitung eines
Ermittlungsverfahrens zu detaillierten Stellungnahmen zu insgesamt 66 Fragen
852
auf.
dieKreditrisikosteuerung,dasKreditrisikoreporting,dieInterneRevisionbetreffend
das Kreditrisiko, die Liquidittssteuerung, das Liquidittsrisikomanagement, die
Interne Revision betreffend das Liquidittsrisiko und einzelne weitere Punkte. Die
HBIntwurdedetailliertaufgefordert,berdiemittlerweilegetroffenenManahmen
zuberichten.
848
Ausgehend von einer Analyse der HGAA durch die OeNB, die auf dem geprften
Jahresabschluss 2009 sowie dem Halbjahresfinanzbericht 2010 der HGAA
853
beruhte, trugdieFMAderHBInteineReihevonBerichtspflichtenauf.DerHBInt
wurde aufgegeben, monatlich den Group Risk Report, die Auflistung der Non
Performing Loans, der Sicherheiten auf Non Performing Loans sowie die
Risikovorsorgen auf Non Performing Loans der Kreditinstitute sowie aller
Tochtergesellschaften
vorzulegen;
darber
hinaus
einmalig
aktualisierte
DieOeNBlegteimJnnerundimMrz2011zweiTeilberichtezumAuftragderFMA
vom27.August2010zueinerVorOrtPrfungderHBIntvor.Prfgegenstandwar
das
Kreditrisiko
in
Bezug
auf
854
Problemkreditflle
sowie
das
Problemkreditmanagementsein. DiePrfungbegannam16.September2010.
852
853
855
ELAKFMA2010OZ0089SYS.
Analyse der OeNB vom 15. Oktober 2010 basierend auf dem geprften Jahresabschluss 2009
sowiedemHalbjahresfinanzbericht2010EnthalteninELAKFMA2010,OZ0116SYS.
854
855
ELAKFMA2010OZ0082CSA.
ErsterTeilberichtvom28.Jnner2011,Seite5;ZweiterTeilberichtvom18.Mrz2011,Seite4.
292
856
durchgefhrt
werden.
Kundenbetreuer
aufgelster
Erster Teilbericht vom 28. Jnner 2011 ber die bei der HBInt gem 70 Abs 1 BWG
vorgenommenenErhebungen.
857
Zweiter Teilbericht vom 18. Mrz 2011 ber die bei der HBInt gem 70 Abs 1 BWG
vorgenommenenErhebungen.
293
858
Datengrundlageseiweiterhinmangelhaft.
852
Am 10. Februar 2012 trug die FMA der OeNB die Prfung der
Gesamtbankrisikosteuerung der HBInt, eingeschrnkt auf das Kreditrisiko unter
besondererBercksichtigungdesLeasinggeschfts,auf.
30.Juli2012
860
InihremPrfberichtvom
861
gingdieOeNBinsbesondereaufnderungeninderMethodikfrdie
Berechnung des konomischen Kapitals im Kreditrisiko ein. Sie kam zum Ergebnis,
dass
insbesondere
die
Mngel
in
der
Risikobemessung
und
im
4.8. WeitereEntwicklungderHGAA
4.8.1. WirtschaftlicheRahmenbedingungen
853
ELAKFMAKI235155/0091CSA/2011.
Bericht vom 14. Oktober 2011 ber die bei der Hypo AlpeAdriaBank International AG gem
70Abs1BWGvorgenommenenErhebungen.
860
861
ELAKFMAKI235155/0014CSA/2012.
Bericht vom 30. Juli 2012 ber die bei der Hypo AlpeAdriaBank International AG gem 70
AbsBWGvorgenommenenErhebungen.
294
zwar Montenegro, Bulgarien und Ungarn fr 2010 mit einer weiteren Rezession
konfrontiert, ging jedoch davon aus, dass die meisten anderen sd und
sdosteuropischenStaaten2010aufeinenWachstumskurszurckkehrenwrden.
Fr Slowenien wurde fr 2010 ein Anstieg der Wirtschaftsleistung um 0,6 %, fr
Kroatien um 0,4%, fr BosnienHerzegowina um 0,5% und fr Serbien um 1,5%
862
prognostiziert.FrItalienwurdeeinWirtschaftswachstumvon0,2%erwartet.
Zwar wurde in Italien im Jahr 2010 ein Wachstum des BIP von 1,1% erreicht; in 854
Slowenienvon1,1%,inBosnienHerzegowinavon0,5%,inSerbienum1,5%undin
Montenegroum0,3%;hingegensankdasBIPinKroatienum1,5%.
863
In der Folge blieb die Wirtschaftsleistung der Staaten oft hinter den Prognosen 855
zurck. Fr das Jahr 2011 erwartete die HBInt ein schwieriges Jahr mit leichten
Wachstumstendenzenvon1,1%frItalien;2%frSlowenien;1,8%frKroatien;
0,5% fr BosnienHerzegowina; 2,9% fr Serbien und 2,5% fr Montenegro.
864
Prognose.InKroatienschrumpftedasBIPhingegenum0,5%.
Fr2012erwartetedieHBIntfrItalieneinSchrumpfenderWirtschaftum2%;fr 856
Slowenien einen Rckgang des BIP von 1,8%; fr Kroatien von 2%; fr Bosnien
Herzegowinaum1,8%,frSerbienum1%.
866
Rckblickendzeigtesich,dassdasBIP
862
863
864
865
866
KonzernGeschftsberichtHGAA2009,Seite10.
KonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite10.
KonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite10f.
KonzernGeschftsberichtHGAA2011,Seite4.
KonzernGeschftsberichtHGAA2011,Seite4.
295
BosnienHerzegowinastrkeralserwartetum1,5%bzw2%sowieinMontenegro
um0,4%.
857
867
SchlielicherwartetedieHBIntauchfr2013einschwierigesJahrmitRckgngen
im BIP in Italien, Slowenien, in Kroatien, blo einer leichten Verbesserung der
Situation in Serbien und einem Sinken des BIP auch in BosnienHerzegowina und
868
Montenegro.
4.8.2. ProjektBrush
858
869
und
war damit so hoch, dass die Suche nach Kaufinteressenten wesentlich erschwert
wurde.
859
DieEuropischeKommissionvertratbereitsimJuni2010dieAnsicht,dassvieleder
geplanten Standortverkufe nur durchfhrbar wren, wenn die HGAA risikoreiche
AssetsineineBadBankausgliederte.OhneAusgliederunghabesieZweifel,dassdie
Lebensfhigkeit der HGAA wieder hergestellt werden knne. Die Europische
Kommission ersuchte um Informationen zur Position sterreichs und zu den
Grnden, warum nur eine interne Abbaueinheit vorgesehen war und nicht eine
870
HypoAlpeAdriaKonzernGeschftsbericht2012,Seite5.
HypoAlpeAdriaKonzernGeschftsbericht2012,Seite5.
RettungsbeschlussvomDezember2012vom5.Dezember2012,C(2012)9255final,StateAid
SA.32554(2009/C),Rz5.
870
Dokument D/7266, C16/2009 Fragen zum HGAA Umstrukturierungsplan vom 15. April 2010,
angeschlossenanEMaildesBMFvom15.Juni2010.
296
verbleibende Teil wird als Good Bank bezeichnet. Eine Bad Bank muss
ausreichendkapitalisiertsein,umderGoodBankdennotwendigenAusgleichfrdie
bertragung der notleidenden Kredite leisten zu knnen. Die Bad Bank trgt das
Risiko, dass die Verwertungserlse unter den von ihr bei der bernahme der
Kredite aufgewendeten Mittel bleiben. Da sie keine Bankenlizenz bentigt und
daher regelmig auch ber keine verfgt, braucht sie die fr Banken geltenden
Mindestkapitalvorschriftennichtzuerfllen.
FrdenVorstandderHBIntwarim2.Quartal2011klar,dassesnichtmglichsein 860
wrde,diegesamteHGAA,wennauchgeschrumpft,zuerhalten.EinAbbauund
Verkauf aller Tochterbanken und Assets schien unvermeidlich. In derHBInt wurde
daher im August/September 2011 ein erstes Bad BankKonzept entwickelt. Der
871
Die
sterreichische Bundesregierung wollte vermeiden, dass sich durch eine Bad Bank
872
imEigentumdesBundesdieStaatsschulderhhte.
italienischenTochterbankHBI,
verbessertwerden.
874
ImFallderHBAundderHBI
Aussage Dr. Kranebitter vor der Unabhngigen Untersuchungskommission. Vgl etwa Protokoll
einer Besprechung zum Restrukturierungsplan vom 1. Februar 2013, angeschlossen an EMail des
BMFvom6.Februar2013,wodiesePositionbekrftigtwird.
872
Protokoll BMF ber Besprechungstermin betreffend Beihilfeverfahren Hypo Alpe Adria vom
13.Juli2012,angefgtzuEMailBMFvom26.Juli2012.
873
Memorandum der HBInt vom 20. Mrz 2013, Hypo Alpe Adria: Portfoliobereinigung in den
Tochterbanken durch Spaltung bzw Projekt Brush, angefgt zu EMail BMF an Europische
Kommissionvom21.Juni2013.
874
ProjectBrushExecutiveSummaryvom5.Dezember2011.
297
875
Kommission im Mrz 2013 ber die im Rahmen des Projekts Brush bereits
durchgefhrten PortfolioTransfers in Slowenien, Bosnien und Herzegowina,
MontenegroundKroatien,sowieberweiteregeplanteBereinigungeninSlowenien
876
undSerbien.
862
DerVorstandderHBIntwiesimJuli2012gegenberdemBMFdaraufhin,dassdie
Europische Kommission die Einrichtung einer Bad Bank begren wrde. Diese
Ansicht vertrat auch der Rechtsanwalt der internationalen Anwaltskanzlei Gleiss
Lutz,dievonderHBIntzurBeratungimBeihilfeverfahrenherangezogenwurde.Die
Vertreter des BMF hielten dem jedoch entgegen, dass eine Bad Bank ohne Bank
Konzession jedenfalls in die MaastrichtBetrachtung einzurechnen sei und den
877
Schuldenstandsterreichserhhenwrde.
AusdiesemGrundbliebdasBMFbei
seinerablehnendenHaltung.
4.8.3. Kapitalherabsetzung
863
herabgesetzt.
darber hinaus die Erhhung des Grundkapitals von 19,1 Mio EUR auf 469,1 Mio
875
Memorandum der HBInt vom 20. Mrz 2013, Hypo Alpe Adria: Portfoliobereinigung in den
Tochterbanken durch Spaltung bzw Projekt Brush, angefgt zu EMail BMF an Europische
Kommissionvom21.Juni2013.
876
Memorandum der HBInt vom 20. Mrz 2013, Hypo Alpe Adria: Portfoliobereinigung in den
Tochterbanken durch Spaltung bzw Projekt Brush, angefgt zu EMail BMF an Europische
Kommissionvom21.Juni2013.
877
Protokoll BMF ber Besprechungstermin betreffend Beihilfeverfahren Hypo Alpe Adria vom
13.Juli2012,angeschlossenderEMailBMFvom26.Juli2012.
878
298
2011,
Seite
7;
vgl
berarbeiteter
EUR durch Wandlung des von der Bank im Jahr 2010 begebenen
Partizipationskapitals von 450 Mio EUR in Grundkapital. Die Erhhung des
879
GrundkapitalswurdemitderFirmenbucheintragungam20.Juli2011wirksam.
Der Oberste Gerichtshof entschied aufgrund einer Klage des Landes Krnten, dass 864
die am 30. Mai 2011 beschlossene Herabsetzung des Nennbetrags der vom Land
Krnten gezeichneten, nher bezeichneten Partizipationsscheine gesetzwidrig
880
war.
4.8.4. WeitererVerlaufdesBeihilfeverfahrens
Im Mrz 2012 legte sterreich der Europischen Kommission neuerlich einen 865
berarbeiteten Umstrukturierungsplan vor.
881
und
werden. IndenPlanungsprmissenfrdasBaseCasewarvorgesehen,dasSEE
Netzwerk der HGAA bereits 2013, und nicht erst, wie im frheren
884
UmstrukturierungsplanvomApril2011vorgesehen,2015zuverkaufen.
Hingegen
wurdenalsPrmissefrdasPessimisticCasejeweilseinumeinJahrverlngerte
885
Verkaufsfristenangegeben.
Mit21.April2011folgteMariaFekterJosefPrllalsFinanzministerinnach.
879
2011,
Seite
7;
vgl
berarbeiteter
OGH29.April2014,2Ob84/13m.
Begleitschreibenvom13.Mrz2012,angeschlossenEMailHBIntanBMFvom13.Mrz2012.
HypoAlpeAdriaBankS.P.A.,Udine,Italien.
berarbeiteterUmstrukturierungsplan,Arbeitsstand12.Mrz2012.
berarbeiteterUmstrukturierungsplan,Seite90.
299
866
Zwischen der Europischen Kommission und dem BMF sowie der HBInt fanden
laufende Kontakte im Zusammenhang mit den von der Europischen Kommission
angeforderten Informationen statt. Wesentliche Themen waren die Lnge der
Verkaufsfristen fr die Fortfhrungseinheiten und die Qualitt des Neugeschfts.
Das Bankmanagement war bestrebt, mglichst lange Verkaufsfristen zu erreichen,
um nicht aufgrund knapper Verkaufstermine ungnstige Angebote akzeptieren zu
mssen. Beim Neugeschft ging es insbesondere darum, ob es den Vorgaben des
Umstrukturierungsplans entsprach. Die Europische Kommission ma dieser Frage
fr die Beurteilung der Lebensfhigkeit der HGAA besondere Bedeutung zu. Der
HBIntgelangesnicht,dieZweifelderEuropischenKommissionanderQualittdes
Neugeschftsauszurumen.
867
SoerwhntendieVertreterderEuropischenKommissionbeieinerBesprechungim
April 2012, dass Hinweise vorlgen, wonach die HGAA riskante Geschfte
abschliee. Dem widersprach der Vorstand der HBInt und sagte die bermittlung
detaillierter Informationen zu. Zudem uerte die Europische Kommission die
Befrchtung, dass ein finaler realistischer Umstrukturierungsplan hinausgezgert
werde, weil sich daraus die Notwendigkeit weiterer Kapitaleinschsse durch den
Bund ergbe. Errtert wurden auch die Verkaufsfristen; von den Vertretern der
HBInt wurde vorgeschlagen, zur Erzielung besserer Preise die Verkaufszeitpunkte
nach hinten zu verschieben. Die Vertreter der Europischen Kommission lehnten
eine Verschiebung von Verkaufszeitpunkten in das Jahr 2014 ab; als Mglichkeit
wurde eine Staffelung der Verkaufszeitpunkte besprochen, und zwar konkret ein
VerkaufbisEnde2012zumBuchwert,danacheineNachfristvoneinigenMonaten
886
mitderAuflage,dannumjedenPreiszuverkaufen.
868
886
Protokoll ber Besprechungstermin von BMF, BKA, FIMBAG und HBInt mit Europischer
Kommissionvom16.April2012,AttachmentzurEMailBMFvom21.April2012.
300
887
urgierteauchimmerwiederdiebermittlungdervonihrverlangtenDaten und
kritisiertedieVerfahrensfhrungsterreichsalsnichtausreichendzgig.
Am 15. Mai 2012 richtete EUWettbewerbskommissar Joaqun Almunia ein 869
Schreiben zu den anhngigen Beihilfeverfahren betreffend die HGAA und die
889
Darin bemngelte
er, dass sterreich nach wie vor keine Plne vorgelegt habe, die es der
Europischen Kommission ermglichten, eine positive Entscheidung in den beiden
Fllen zu treffen. Das Konzept eines raschen Verkaufs und geordneter Abwicklung
knne zwar grundstzlich zu einer positiven Kommissionsentscheidung fhren, es
mssejedochrealistischunddurchfhrbarseinundaufangemessenenAnnahmen
aufbauen. Die erwarteten Verkaufserlse der Auslandstchter seien in Anbetracht
der Portfolios und der Finanzierungslcke unrealistisch. Zu lange sei gehofft
worden, dass sich die wirtschaftliche Situation bessern und dies die Probleme der
Banklsenwrde.sterreichmssedieGredesProblemsanerkennenundzur
Kenntnis nehmen, dass die Entscheidung zur Verstaatlichung und Abwicklung der
BankallerWahrscheinlichkeitnachweitereffentlicheMittelerfordernwerde.Der
Brief schloss mit der Aufforderung an die sterreichische Bundesregierung, rasch
die
notwendigen
Entscheidungen
zu
treffen.
Andernfalls
knne
der
bringen.
ausgewhltenKreditfllenzurBeurteilungderQualittdesNeugeschfts,wobeies
887
888
889
890
EMailEuropischeKommissionanBMFvom24.April2012;EMailsBMFvom26.April2012.
BeispielsweiseEMailEuropischeKommissionanBMFvom29.Juni2012.
SchreibenvonKommissarAlmuniaanFinanzministerinFektervom15.Mai2012.
EMailEuropischeKommissionanBMFvom29.Juni2012.
301
auch zu Diskussionen ber die Frage kam, in welchem Umfang die Informationen
aufgrund des sterreichischen Bankgeheimnisses geschwrzt werden mssten.
891
ausfhrlichen New Business Quality Report vom 31. Oktober 2012, in dem sie
893
detailliertdieerreichtenVerbesserungenimBereichdesNeugeschftsdarstellte.
Die HBInt nahm auch konkret zu einem Fall Stellung, in dem die Europische
Kommission einen Versto gegen Einschrnkungen betreffen die Neuvergabe von
EuroKrediten gesehen hatte und fhrte aus, dass in diesem Fall die
Einschrnkungen des Umstrukturierungsplans sehr wohl eingehalten worden
894
seien.
Es ist nicht ersichtlich, dass die Vertreter des Bundes gegenber der
InderKommunikationmitderEuropischenKommissiongingesabNovember2012
in
erster
Linie
um
die
vorlufige
Genehmigung
der
weiteren
895
Kapitalzufhrungsmanahmen,welchederBundaufgrundderimJRADVerfahren
vorgeschriebenen erhhten Eigenmittelerfordernisse noch im Kalenderjahr 2012
891
892
EMailszwischenEuropischerKommissionundBMFvom16.August2012.
NewBusinessQualityReport2012ofHAACoreEntitiesvom31.Oktober2012undEMailHBInt
anBMFvom31.Oktober2012.
894
895
EMailHBIntanBMFundEuropischeKommissionvom30.November2012.
SieheRz876.
302
seien.
DasBMFbermittelteam8.November2012dieVertragsentwrfefrdie
geplante Kapitalerhhung von 500 Mio EUR und die bernahme einer
Bundesgarantie fr eine zehnjhrige Nachranganleihe von 1 Mrd EUR. Gleichzeitig
wiesdasBMFdaraufhin,dassdieerforderlichevorlufigeGenehmigungdurchdie
Europische Kommission sehr dringend sei. Das BMF erwhnte auch, dass im
Budget fr das Jahr 2013 eine weitere Kapitalmanahme von 700 Mio EUR
vorgesehen sei, da eine weitere Kapitalanforderung aus dem noch nicht
897
abgeschlossenenJRADVerfahren2012(JRADII)erwartetwurde.
DieVerfahrensfhrungsterreichswurdevonderEuropischenKommissionnicht 872
als zufriedenstellend eingeschtzt. Dies berichtete die von der HBInt beauftragte
898
Der zustndige
Kommissionbeamte
als
atmosphrisch
schlecht
eingeschtzt.
Der
Bankgebe. DerVorstandderHBIntleitetedieseInformationdemBMFweiter.
EineReaktiondesBMFistderUntersuchungskommissionnichtbekannt.
896
897
898
899
BeispielsweiseEMailEuropischeKommissionanBMFvom10.Oktober2012.
EMailBMFanEuropischeKommissionvom8.November2012.
EMailvom12.November2012,angeschlossenanEMailHBIntanBMFvom12.November2012.
EMail Gleiss Lutz vom 12. November 2012, angeschlossen an EMail HBInt an BMF vom 12.
November2012.
303
873
In
den
folgenden
Wochen
wurden
die
Zusagen
sterreichs
fr
einenVerkaufohneMindesterls.
DiesenVerkaufszeitraumlehntendieVertreter
derEuropischenKommissionals zulangeab.
901
WettbewerbskommissarAlmunia
verlangteauchineinemTelefongesprchmitFinanzministerinFekterkurzeFristen
902
frdenVerkaufderHGAABeteiligungen.
874
Von entscheidender Bedeutung fr das weitere Schicksal der HGAA waren in der
Folge die Zusagen sterreichs betreffend das Neugeschft der HGAA, darunter
Einschrnkungen bei der Vergabe von EuroKrediten in den Banken des SEE
Netzwerks.IneinerPrsentationunterlagederEuropischenKommissionfreinen
Besprechungstermin am 28. November 2012 war eine massive Einschrnkung fr
die Vergabe von Fremdwhrungskrediten vorgesehen, ohne dass dabei auf
903
Am nchsten Tag
bermittelte die Europische Kommission dem BMF und der HBInt den
ausformulierten Zusagenkatalog.
904
Unterlage der HBInt zum Prsenztermin bei der Europischen Kommission vom 28. November
2012,angefgtderEMailvom26.November2012BMFandieEuropischeKommission.
901
Protokoll der Besprechung vom 28. November 2012, angeschlossen der EMail BMF vom 29.
November2012.
902
903
ErwhntinEMailBMFanHBIntvom7.Dezember2012.
Prsentation der Europischen Kommission vom 28. November 2012, angefgt zu EMail BMF
vom29.November2012.
904
EMailderEuropischenKommissionanBMFvom29.November2012.
304
905
wies das BMF auf einen offensichtlichen Fehler in der Wiedergabe der
EinschrnkungbeidenFremdwhrungskreditenhin:BeiderBesprechunginBrssel
seiklargewesen,dassindenNichtEuroStaatenrund75%desKreditgeschftsin
Euro abgewickelt wrden und daher der Euro in diesen Lndern als
906
Heimatwhrunganzusehensei.
DasBMFhatteaberdieEinschrnkungfrdiese
Staatenzugesagt.
4.8.5. KapitalbedarfundweiterestaatlicheBeihilfenimDezember2012
DieFMAhattederHBIntmitBescheidvom3.Februar2012
907
aufgetragen,abdem 875
Stichtag31.Dezember2012beranrechenbareEigenmittelzumindestinHheder
SummezweierKomponentenzuverfgen:
erstens, 12,04% des Mindesteigenmittelerfordernisses gem 22 Abs 1 BWG
multipliziertmit12,5;
und zweitens, die angepasste Differenz (Shortfall) zwischen dem erwarteten
VerlustimKreditrisikounddengesamtenWertberichtigungennachderimBescheid
dargestelltenBerechnungsweise.
Der
Bescheid
wurde
aufgrund
eines
grenzberschreitenden 876
908
Entscheidungsverfahrensnach77cBWG
(JRAD)erlassen.Nach77cAbs1BWG
EMailBMFanEuropischeKommissionvom30.November2012.
EMailHBIntanBMF,20.Dezember2012.
ELAKFMAKI235155/0141SYS/2011.
In der damals geltenden Fassung BGBl I 145/2011. Mit 1. Jnner 2014 ist 77c BWG in der
FassungBGBlI184/2013inKraftgetreten.
305
Aus dem von der FMA als Ergebnis des JRADVerfahrens vorgeschriebenen
Eigenkapitalerfordernisses ergab sich fr die HGAA ein zustzlicher Kapitalbedarf
909
von1,5MrdEUR.
878
UmdasEigenmittelerforderniszuerfllen,beschlossderBundalsEigentmerzwei
Manahmen: einerseits eine Kapitalerhhung um 500 Mio EUR, andererseits eine
Garantie des Bundes fr eine zehnjhrige Nachranganleihe der HBInt ber 1 Mrd
910
EUR.
Kapitalbetragsvereinbart.
879
DieFMAbesttigte,dassdievorgesehenenManahmengeeignetseien,dasvonihr
vorgeschriebeneEigenkapitalerforderniszuerfllen.
880
912
DieHBIntbernahminderGarantievereinbarungeineReihevonAuflagen(Punkt4
der Garantievereinbarung). Diese umfassten Berichtspflichten, die Vermeidung
aggressiven Wachstums, Einschrnkungen bei Vergtungssystemen, Ausschluss
marktunblicher
Konditionen,
Bekanntgabe
von
nderungen
der
RettungsbeschlussvomDezember2012vom5.Dezember2012,C(2012)9255final,StateAid
SA.32554(2009/C),Rz10.
910
GarantievereinbarungbetreffendEmissioneinesEUR1,000,000,000SubordinatedGovernment
GuaranteedBondundErklrungberdieVornahmeeinerKapitalerhhungvom7.Dezember2012.
911
EntgeltbestimmunginPunkt3Garantievereinbarungvom7.Dezember2012,DatenraumHypo,
Ordner Nr 6/GGB; vgl Rettungsbeschluss vom Dezember 2012 vom 5. Dezember 2012, C(2012)
9255final,StateAidSA.32554(2009/C),Rz12.
912
VglRettungsbeschlussvomDezember2012vom5.Dezember2012,C(2012)9255final,State
AidSA.32554(2009/C),Rz23undGarantievereinbarungvom7.Dezember2012,Abs6derPrambel.
306
4.9. BeschlussderEuropischenKommissionvom5.Dezember2012
Am3.Dezember2012notifiziertesterreichdiegeplanteKapitalerhhungum500 881
Mio EUR und die bernahme einer Garantie des Bundes fr eine 10jhrige
Nachranganleihe der HBInt von 1Mrd EUR der Europischen Kommission.
913
sterreichlegteeinSchreibenderOeNBvom30.November2012
vor,wonaches
wegen der Systemrelevanz der HGAA erforderlich sei, dass diese das
Eigenkapitalerfordernis einhalte. Gleichzeitig mit der Anmeldung gab die Republik
914
sterreichderEuropischenKommissiongegenbereineReihevonZusagenab.
Die Zusagen enthielten die Verpflichtung der HGAA, Kredite nur bei Vorliegen 882
bestimmter Voraussetzungen zu vergeben; bei Finanzierungskosten bestimmte
Vorgaben einzuhalten; bei neu abgeschlossenen Finanzierungen eine bestimmte
Rendite sicherzustellen; Fremdwhrungskredite nur an Kunden zu vergeben, die
bestimmte Voraussetzungen erfllten, mit Ausnahme von EuroKrediten in einem
einzigen Staat; bei Krediten ber einem bestimmten Volumen jhrlich ein neues
Rating samt Dokumentation zu erstellen; in den Fortfhrungseinheiten eine
bestimmte Loan to Deposit Ratio zu erreichen; bei mangelhaften Kreditvergaben
und Kreditabwicklungen Kreditbearbeiter und Kundenbetreuer zu ersetzen oder
nachzuschulen; abgesehen von bestimmtenAusnahmen keine Gesellschaftsanteile
ohneZustimmungderEuropischenKommissionzuerwerben;dieBeihilfenichtfr
913
914
AngeschlossenderEMailBMFanEuropischeKommissionvom30.November2012.
RettungsbeschlussvomDezember2012vom5.Dezember2012,C(2012)9255final,StateAid
SA.32554(2009/C),Rz2.SiehedenZusagenkatalogimAnhangderEntscheidung.
307
884
885
886
hatte.
915
BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA,Rz9,55f.
308
4.10. EndentscheidunginderBeihilfesacheBayernLB
NochvorAbschlussdesBeihilfeverfahrensbetreffenddieHGAAtrafdieEuropische 887
Kommission am 25. Juli 2012 die Endentscheidung ber die staatlichen Beihilfen
916
Diese Entscheidung
wurde in der Folge durch den Beschluss vom 5. Februar 2013 aufgehoben und
917
ersetzt. Grund der Aufhebung war, dass der Beschluss in englischer Sprache an
die Republik sterreich gerichtet war, ohne dass sterreich dem Abgehen von
918
sterreich
erteiltediegewnschteZustimmungjedochnicht.InderFolgewurdeam5.Februar
2013eininhaltlichgleichlautenderBeschlussindeutscherSprachegefasst.ImZuge
dessen nahm die Europische Kommission auf Antrag Deutschlands einzelne
920
Berichtigungen vor;
Februar2013identmitdemInhaltderaufgehobenenEntscheidung.
921
InderSachesprachdieEuropischeKommissionaus,dassdieRettungsmanahmen 888
sterreichszugunstenderHGAAvomDezember2009vorteilhaftfrdieBayernLB
gewesen seien, da die BayernLB ihre Tochtergesellschaft HGAA ansonsten selbst
httekapitalisierenmssen(Rz130).ZudemhabesterreichderBayernLBimZuge
916
Entscheidung der Europischen Kommission vom 25. Juli 2012, C(2012) 5062 final, SA.28487 (C
16/2009exN254/2009),BayernLB.
917
918
EMailEuropischeKommissionanBMFvom8.August2012undvom6.Dezember2012.
Schreiben der Europischen Kommission an den Kanzler des Gerichts der Europischen Union
vom8.Februar2013zuT427/12,angeschlossenEMailBMFanEuropischeKommissionvom15.
Februar2013.
921
Die angegebenen Randziffern beziehen sich auf den Beschluss vom 5. Februar 2013; die
NummerierungunterscheidetsicherstabRz167,weilimaufgehobenenBeschlusseinerberschrift
eineRandzifferzugewiesenwurde.
309
der Verstaatlichung eine direkte Garantie im Hinblick auf das der HGAA zur
VerfgunggestellteFundingvon2,638MrdEURgewhrt.OhnedieVerstaatlichung
unddieGarantiehttedieBayernLBwahrscheinlicheinengroenTeilihrerMittel
verloren. Die BayernLB sei durch die Garantie im Ausma der Notsituation der
HGAA von ihrem Kreditrisiko entlastet worden (Rz 131). Die Europische
KommissionkamdaherzumSchluss,dassdieGarantiesterreichsfrdasderHGAA
von der BayernLB zur Verfgung gestellte Funding von 2,638 Mrd EUR eine
staatliche Beihilfe zugunsten der BayernLB sei (Rz 131 und Artikel II des
Beschlusses).AlsstaatlicheBeihilfenDeutschlandszugunstenderBayernLBwertete
dieEuropischeKommissiondieRekapitalisierungderBayernLBdurchdenFreistaat
Bayernmit10MrdEUR;dievomFreistaatBayerngewhrteRisikoabschirmungvon
4,8 Mrd EUR, die von Deutschland gewhrtenHaftungsgarantien von 15 Mrd EUR
und die bertragung von Kapital des Freistaats Bayern in der Bayerischen
Landesbodenkreditanstalt von 1 Mrd EUR auf die BayernLB. Die Europische
Kommissionentschied,dassdieBeihilfenangesichtsderZusagenundAuflagenmit
demBinnenmarktvereinbarseien.
889
Gegen den Beschluss der Europischen Kommission vom 25. Juli 2012 erhob die
RepubliksterreichNichtigkeitsklageandasGerichtderEuropischenUnion.
922
Die
Republiksterreichbrachtevor,dassdieFinanzierungsgarantiesterreichsfrdie
BayernLB keine mit dem Binnenmarkt vereinbare Beihilfe sterreichs an die
BayernLB sei. Die Entscheidung verstoe im Ergebnis gegen den Ausschluss der
Haftungen eines Mitgliedstaats fr Verbindlichkeiten anderer Mitgliedstaaten. Die
RepubliksterreichmachtezudemeineVerletzungdesrechtlichenGehrsundeine
923
MissachtungderBegrndungspflichtgeltend.
EineEntscheidungdesGerichtsder
924
EuropischenUnionlagbeiRedaktionsschlussdesBerichtsnochnichtvor.
922
923
924
RechtssacheT427/12.
ABlC373/10vom1.Dezember2012.
http://curia.europa.eu/juris/liste.jsf?language=en&num=T427/12.
310
4.11. WeitererGangdesBeihilfeverfahrensinSachenHGAA
Bereits unmittelbar nach der Entscheidung der Europischen Kommission vom 5. 890
Dezember2012berdievorlufigeBewilligungderimDezember2012gewhrten
BeihilfenteiltedieHBIntderEuropischenKommissionmit,dasseinevollstndige
unddauerhafteUmsetzungderinderEntscheidungangefhrtenZusagendurchalle
Einheiten der HGAA nicht nur zu negativen Konsequenzen im Hinblick auf die
bereitslaufendenVerkaufsprozessegefhrthabe,sondernnegativeFolgenfrdie
Rentabilitt und Gesamtentwicklung einzelner Einheiten der HGAA und die
925
926
927
Die HBInt wies die Europische Kommission darauf hin, dass es sich bei der
serbischenTochterbankumjeneBankhandle,frdiediebestenChancenaufeinen
raschenVerkaufzueinemattraktivenPreisbestnden,dassaberdievorgegebenen
Einschrnkungen so massiv seien, dass sie dem serbischen Regulator gemeldet
werden mssten. Vorlufig wrden nur jene Neugeschftseinschrnkungen
bercksichtigt, die ohne erhebliche Schdigung der Ertragskraft und der
928
Der zustndige
925
ImberarbeitetenUmstrukturierungsplanvom5.Februar2013referierterBriefderHBIntandie
EuropischeKommissionvom21.Dezember2012,Seite1desUmstrukturierungsplans.
926
Schreiben des Vorstands der HBInt an die Europische Kommission vom 29. Jnner 2013,
angeschlossenEMailBMF29.Jnner2012.
927
928
Protokollder135.ARSitzungderHBIntam20.Mrz2013.
Schreiben des Vorstands der HBInt an die Europische Kommission vom 29. Jnner 2013,
angeschlossenEMailBMF29.Jnner2012.
311
VertreterderEuropischenKommissionschiendennderungswnschenderHBInt
nicht grundstzlich ablehnend gegenber zu stehen, uerte aber Verwunderung
929
darber, dass der Bund die Bank hier nicht strker untersttzt.
Von den
930
Anzumerken ist, dass die in den Zusagen sterreichs gegenber der Europischen
Kommission angesprochenen Fremdwhrungskredite nicht typischer Weise jene
Ausprgung von Fremdwhrungskrediten aufwiesen, wie sie in sterreich ab den
1990erJahren blich waren. In sterreich wurden Fremdwhrungskredite hufig
als endfllige Kredite vergeben, bei denen daher whrend der Laufzeit nur
Zinszahlungen, aber keine Rckzahlungen auf das Kapital geleistet wurden. Die
Tilgung sollte durch Wertpapiere als Tilgungstrger erfolgen, die entweder durch
einenEinmalerlagoderlaufendeZahlungenerworbenwurden.DieseAusgestaltung
war mit hohen Risiken verbunden; zum Fremdwhrungsrisiko kam das Risiko der
EntwicklungdesTilgungstrgers.
892
seit
dem
letzten,
931
am
Mrz
2012
vorgelegten
Entscheidung der FMA. Es wurde darauf Bezug genommen, dass die HBInt die
Einhaltung der im Anhang der Entscheidung der Europischen Kommission vom
5.Dezember 2012 enthaltenen verhaltensbezogenen Manahmen teilweise nicht
fr zielfhrend, teilweise auch nicht fr mglich hielt und unterbreitete einen
alternativenZusagenkatalog.AnderVierSulenStrategie,wonachdieHBA,dieHBI
929
UnterstreichungnichtimOriginal,EMailderRechtsanwaltskanzleiGleissLutzandieHBIntvom
1.Februar2013,angeschlossenEMailHBIntanBMFvom1.Februar2013.
930
931
932
Protokollder135.ARSitzungderHBIntam20.Mrz2013.
berarbeiteterUmstrukturierungsplanvom5.Februar2013.
SiehedazuRz924.
312
und das SEENetzwerk als marktfhige Einheiten verkauft, alle anderen Assets
933
abgebautwerdensollten,wurdefestgehalten.
Am14.Mrz2013richteteWettbewerbskommissarAlmuniaeinweiteresSchreiben 893
betreffend die HGAA an Finanzministerin Fekter, in dem er die Vorgangsweise
934
sterreichsdeutlichkritisierte. Almuniawieszunchstdaraufhin,dassdieHGAA
wiederholt staatliche Beihilfen erhalten habe und sterreich zuletzt neuerlich die
Genehmigung von Beihilfemanahmen beantragt habe. Die HGAA seieine der am
strksten(staatlich)untersttztenBankenderEUgeworden;zudemhandleessich
umeinesderamlngstenanhngigenVerfahrenvorderEuropischenKommission.
Almunia kritisierte, dass sterreich stets eine tiefgreifende Umstrukturierung
zugesicherthabe,jedochnichtausreichendentschlossenManahmengesetzthabe.
AuchaufGrundlagedesletztenUmstrukturierungsplanshabeermassiveZweifelan
der Nachhaltigkeit des Geschftsmodells. Es sei inakzeptabel, dass die Bank die
Zusagen sterreichs gegenber der Europischen Kommission nur zum Teil
einhalte.Almuniawiesnachdrcklichdaraufhin,dassdieseZusagenverpflichtend
einzuhalten und eine Voraussetzung fr die Zulssigkeit der Beihilfen seien. Auf
Basis des vorliegenden Umstrukturierungsplans knne er keine positive
Entscheidung im Beihilfeverfahren befrworten. Die einzige Alternative zu einer
negativen Entscheidung sei ein echtes Abwicklungsszenario, in dem die
weiterzufhrenden Einheiten innerhalb einer kurzen Frist, das bedeute mit Ende
2013, zu verkaufen oder ansonsten abzuwickeln seien. Wenn die
WeiterfhrungseinheitenindergegenwrtigenFormschwerzuverkaufenseien,so
liege es an sterreich, diese Einheiten verkaufbar zu machen, etwa durch
bertragung von Assets in andere Einheiten, um die Risiken und
Finanzierungserfordernisse fr Kufer zu reduzieren. Das wrde zwar Kosten
verursachen,imErgebniswrdedamitaberbloderZeitpunktderEntstehungvon
Kosten nach vorne verlegt. Damit wre ein definitives Ende fr die sehr
unglcklicheGeschichtedieserBankmglich.AbschlieendforderteAlmunia,den
Umstrukturierungsplan
933
934
entsprechend
zu
berarbeiten
und
ein
echtes
berarbeiteterUmstrukturierungsplanvom5.Februar2013.
SchreibenvonWettbewerbskommissarAlmuniaanFinanzministerinFektervom14.Mrz2013.
313
Liquidationsszenariovorzusehen.SollteeinderartigerPlannichtbisEndeApril2013
vorgelegt werden, wrde er dem Kollegium der Kommissionsmitglieder eine
negative Entscheidung im Beihilfeverfahren und eine Verpflichtung zur
RckforderungallervonderBankbisdahinbezogenenBeihilfenvorschlagen.
894
DemSchreibenAlmuniaswareinAnhangangeschlossen,derdieBedingungeneines
Liquidationsszenarios
skizzierte.
Diese
umfassten
den
Verkauf
aller
FortfhrungseinheitenbisEnde2013,denAbbaualleranderenEinheiteninnerhalb
vonzehnJahren,denHinweis,dasssichdieFortfhrungseinheitenlokalfinanzieren
msstensamtVorgabenbetreffenddieLoantoDepositRatiounddieVerringerung
derBilanzsummedurchdiebertragungbestimmterAssets,sowiedieUmsetzung
allerZusagenausderEntscheidungderEuropischenKommissionvom5.Dezember
2012.
895
DasSchreibenAlmuniashattesichmiteinemSchreibenvonFinanzministerinFekter
an Kommissar Almunia gekreuzt, in dem Fekter geltend machte, dass ein rascher
Verkauf der HGAA die bislang gettigten Aufwendungen zunichte machen
knnte.
896
935
Am5.April2013fandinBrsseleinGesprchzwischenFinanzministerinFekterund
936
SchreibenvonFinanzministerinFekteranKommissarAlmuniavom13.Mrz2013,angeschlossen
EMailBMFanEuropischeKommissionvom15.Mrz2013.
936
937
ProtokollBefragungDr.FektervorderUntersuchungskommission.
314
einberufen.
DortinformierteKranebitterberdieKonsequenzendervonAlmunia
Bund verlangen.
BayernLBandieHBIntzuverlangen.
Kranebittergingausfhrlichdaraufein,dassderBunddasBeihilfeverfahrenfhre, 898
sodassumfassendeInformationenandasBMFundeinkoordiniertesVorgehenmit
demEigentmererforderlichseien.AufsichtsratsvorsitzenderDitzbetonte,dassdie
SchaffungeinerBadBankdieBeihilfesituationwesentlicherleichternwrde;zudem
msste eine Bad Bank kein Kreditinstitut im Sinne des BWG sein und daher auch
nicht die Kapitalanforderungen des BWG erfllen. Festgehalten wurde, dass die
SchaffungeinerBadBankbereitsmitdemBunddiskutiert,aberabgelehntworden
941
seiundwiederandenBundherangetragenwerdenmsse. Auchinderfolgenden
AufsichtsratssitzungwiesenmehrereAufsichtsratsmitgliederaufdieNotwendigkeit
938
939
940
941
Protokollder135.ARSitzungderHBIntam20.Mrz2013.
Protokollder135.ARSitzungderHBIntam20.Mrz2013.
Punkt5Abs6Kaufvertragvom29.Dezember2009.
Protokollder135.ARSitzungderHBIntam20.Mrz2013.
315
942
dem BMF als Eigentmervertreter konnte jedoch keine Einigkeit ber die
EinrichtungeinerBadBankerzieltwerden.
899
Unternehmens
zunehmend
lngerfristig
planbares
Handeln
auf
944
Am22.Mai2013richteteDitzerneuteinSchreibenanFinanzministerinFekter. Er
verwiesaufeinenoffenen,aberinderSachekontroversiellenMeinungsaustausch
und betonte, die dem Unternehmenswohl am besten dienende und fr den
Steuerzahler gnstigste Lsung liege in der raschen Schaffung der gesetzlichen
Voraussetzungen fr eine Bad Bank und in der Verhinderung eines fixen
VerkaufszeitpunktsfrdasSEENetzwerk.Zudembetonteer,dassEntscheidungen
von den zustndigen Organen der Gesellschaft zu treffen seien und nicht von
externen Expertengremien. Die Experten, die im Rahmen der Task Force das BMF
beraten und dem Vorstand offensichtlich Eckpunkte des Umstrukturierungsplans
vorgeben,
942
943
944
mssten
auch
die
(aktienrechtliche)
Protokollder136.ARSitzungderHBIntam12.April2013.
Schreibenvom2.Mai2013.
Schreibenvom22.Mai2013.
316
Kontrollverantwortung
erzieltwerden.
Mit 3. Juni 2013 schied Johannes Ditz aus dem Aufsichtsrat aus. Ihm folgte der 901
frhere OeNBGouverneur Klaus Liebscher als Aufsichtsratsvorsitzender nach.
946
DieserwargleichzeitigAufsichtsratsvorsitzenderderFIMBAGundVorsitzenderder
TaskForce.
4.12. EinsetzungderTaskForce
Die Bundesregierung reagierte auf das Schreiben von Kommissar Almunia mit der 902
Einsetzung einer Task Force. Am 8. Mai 2013 wurde auf Ersuchen des
Bundeskanzlers und des Vizekanzlers die Task Force Hypo AlpeAdriaBank
eingesetzt. Vorsitzender war Klaus Liebscher (FIMBAG, HBInt); der Task Force
gehrtenzudemEwaldNowotny(OeNB),AndreasIttner(OeNB),HaraldEttl(FMA),
AdolfWala(FIMBAG),derzustndigeleitendeBeamtedesBMFundGeorgKrakow
(Beauftragter Koordinator) an. Beigezogen wurden auch Klaus Kumpfmller(FMA)
947
Februar2014leiteteOeNBGouverneurNowotnydieTaskForce.
Die Einrichtung der Task Force sollte zeigen, dass sich die gesamte 903
Bundesregierung um eine Lsung bemht. Ihre erste Aufgabe bestand darin, das
Beihilfeverfahren zu betreuen und ein vernnftiges Gesprchsklima mit der
Europischen Kommission zustande zu bringen. Ihre zweite Aufgabe war, das
Projekt Lux zu begleiten. Im Rahmen dieses Projekts sollten verschiedene
945
946
947
948
GedchtnisprotokollDitzberAussprachemitBMFvom13.Mai2013.
FBAuszugFN108415i.
ErgnzendeStellungnahmederTaskForcevom7.Mrz2014,Seite7.
VglWebsitedesBMF,abgerufenimOktober2014:
https://www.bmf.gv.at/services/faq/Antworten_Hypo.html#heading_18_Was_ist_die_Hypo_Task_F
orce_woraus_besteht_sie_und_welche_Aufgaben_hat_sie.
317
Abbaueinheiterarbeitetwerden.
4.13. VerkaufderHBA
904
LtdberalleAnteileanderHBA;
951
derPreiswurdemit65,5MioEURfestgelegt.
DieTransaktionwurdeam19.Dezember2013vollzogen.AlleinaktionrderHBAist
seitherdieAnadiFinancialHoldingsPteLtd.
sterreichischen
Tochterbank,
die
in
952
DamitwardieReprivatisierungder
den
Restrukturierungsplnen
als
Fortfhrungseinheitdefiniertwordenwar,vollzogen.
4.14. WeitererGangdesBeihilfeverfahrens
905
ImJuni2013erstattetedasvonderBankbeauftragteBeratungsunternehmenFIPRA
(Finbury International Policy and Regulatory Advisers) eine Einschtzung des
953
Beihilfeverfahrens.
Kommission
auseinandergesetzt
htten.
Innerhalb
der
GeneraldirektionWettbewerbbestehederEindruck,dasssterreichdieGesprche
949
950
KonzernGeschftsberichtHGAA,Seite6.
BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
Beihilfe SA.32554 (2009/C), Umstrukturierungsbeihilfe sterreichs fr die HGAA, Rz 63; Adhoc
MeldungderHBIntvom31.Mai2013.
951
952
953
AdhocMeldungderHBIntvom31.Mai2013.
AdhocMitteilungderHBIntvom19.Dezember2013.
BerichtderFipra(Entwurf)vom30.Juni2013.
318
berdenUmstrukturierungsplannichternstnehmeunderstsehrsptfhre.Dies
habezueinernegativenStimmungundzuZeitdruckgefhrt.DieVertreterdesBMF
httengegenberderEuropischenKommissiondenUmstrukturierungsplanprimr
mitdenAuswirkungenaufdieBundesfinanzenbegrndetundhttensichnichtmit
den wettbewerbsrechtlichen Aspekten auseinander gesetzt. Die Finanzlage
sterreichs sei jedoch nicht Gegenstand des Beihilfeverfahrens. Im Laufe der
weiteren Verhandlungen habe sich gezeigt, dass die Vertreter des BMF in vielen
Bereichen die Positionen der Europischen Kommission akzeptiert htten. Es falle
auf,dasskontroversiellePunkte,etwadasNeugeschftinSerbien,nieaufhherer
Ebene thematisiert worden seien. Es sei die derzeitige Politik der Europischen
Kommission,dieVerhaltensregelnalsfreiwilligeManahmendesMitgliedstaatszu
formulieren.DaherhttesterreichdieMglichkeit,einigederManahmennicht
zu akzeptieren, so dass die Europische Kommission sie als Auflagen formulieren
msste.
Natrlich
knnte
die
Europische
Kommission
auch
die
der Verkaufsfristen,
zwischenEuropischerKommission,BMFundHBInt,insbesonderedievonderBank
955
954
VgletwaEMailsBMFvom1.Mrz2013,EMailGleissLutzanHBIntvom8.Mrz2013sowiean
BMFvom10.Mrz2013,BMF20.Mrz2013.
955
So etwa EMails zwischen BMF, Europischer Kommission und HBInt vom 21., 24., 26., 28. Juni
2013;1.,4.,23.,26.Juli2013;12.,13.14.19.,22.,27.August2013.
319
und eine Abwicklung der italienischen HBI vorsah; auf den bereits erfolgten
AbschlussdesKaufvertragsberdieHBAwurdehingewiesen.
907
956
Abbauvorgesehen.
908
Am27.August2013bermitteltedasBMFdenunterschriebenenundinhaltlichmit
der Europischen Kommission abgestimmten Zusagenkatalog der Republik
sterreichandieEuropischeKommission.
958
DieEinschrnkungenbeiderVergabe
EMail BMF an Europische Kommission vom 29. Juni 2013 samt berarbeitetem
Umstrukturierungsplanvom29.Juni2013.
957
958
959
EMailBMFanEuropischeKommissionvom27.August2013.
RettungsbeschlussvomDezember2012vom5.Dezember2012,C(2012)9255final,StateAid
SA.32554(2009/C).
320
knnte.
Insbesondere
im
Hinblick
auf
die
Einschrnkungen
bei
FremdwhrungskreditenwarendieEinwndederBankdaherteilweiseerfolgreich.
sterreich legte der Europischen Kommission schlielich am 29. Juni 2013 die 909
finale Version des Umstrukturierungsplans vor, in dem die Abwicklung der HGAA
960
vorgesehen war.
SEENetzwerk,dasdurchdieKonzentrationaufKernmrkteundKernkompetenzen
bereits erheblich verkleinert worden war, sollten reprivatisiert werden, die
verbleibendenTeileabgewickelt.ImGegensatzzumvorigenUmstrukturierungsplan
war nunmehr die vierte Sule, die Fortfhrung und Reprivatisierung der
961
italienischenBankentochterHBI,
nichtmehrenthalten,sonderneswarennundie
Einstellung des Neugeschfts der HBI und ihr Abbau vorgesehen. Insgesamt sollte
dieBilanzsummemassivverringertwerden.
Am31.Mai2013warenalleAnteileanderHBAandieAnadiFinancialHoldingsPte 910
962
Ltdverkauftworden. ImUmstrukturierungsplanwurdedaraufhingewiesen,dass
der Vertragsabschluss (Signing) deutlich vor dem 31. Dezember 2013, somit vor
demEndedervorgesehenenReprivatisierungsfristfrdieHBA,erfolgtwar.
DiemarktfhigenEinheitendesSEENetzwerkswarenbereitsdurcheinenPortfolio 911
Transfer von rund 2,4 Mrd EUR entlastet worden; fr 2013 war eine weitere
Ausgliederung von rund 1,3 Mrd EUR vorgesehen. Eine Reprivatisierung des SEE
Netzwerkswarbis30.Juni2015unddamitdeutlichnachdemimSchreibenvon
KommissarAlmuniagefordertenTermininnerhalbdesJahres2013vorgesehen.
963
960
BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
Beihilfe SA.32554 (2009/C), Umstrukturierungsbeihilfe sterreichs fr die HGAA, Rz 13, 57 ff;
berarbeiteterUmstrukturierungsplanvom29.Juni2013.
961
962
963
HypoAlpeAdriaBankS.P.A.,Udine,Italien.
SieheRz904.
BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
Beihilfe SA.32554 (2009/C) Umstrukturierungsbeihilfe sterreichs fr die HGAA, Rz 57 ff;
berarbeiteterUmstrukturierungsplanvom29.Juni2013.
321
4.15. EndentscheidunginderBeihilfesacheHGAA
912
DieEuropischeKommissionfassteam3.September2013dieEndentscheidungin
964
staatliche Beihilfen darstellten, nmlich die Rekapitalisierung von 900 Mio EUR im
Dezember 2008, die Rekapitalisierung von 450 Mio EUR im Zuge der
Verstaatlichung,dieGarantieber1,35MrdEUR,diezumEntscheidungszeitpunkt
bereits beendete Assetgarantie von 100 Mio EUR, die Assetgarantie von 200 Mio
EUR(PhnixBrgschaft),dieRekapitalisierungvon500MioEURunddiestaatliche
Garantie fr nachrangige Tier 2Kapitalinstumente mit einem Nominalwert von 1
MrdEUR(beideimDezember2012beschlossen),sowiemglichesknftigesKapital
bis zu 5,4 Mrd EUR und mgliche knftige Liquiditt bis zu 3,3 Mrd EUR fr die
Abwicklung der HGAA. Die Genehmigung bezog sich demnach auf bereits erfolgte
Staatshilfen von insgesamt 4,5 Mrd EUR und allfllige knftige Staatshilfen von
insgesamt 8,7 Mrd EUR. Die Europische Kommission entschied, dass die
angefhrten Beihilfen angesichts der Zusagen sterreichs mit dem Binnenmarkt
vereinbarseien.
913
914
Fr das Neugeschft sagte sterreich eine Reihe von Einschrnkungen zu, welche
diefrherenZusagenersetzten.DieZusagenenthieltenfrdasNeugeschftinden
Geschftsbereichen Corporate, Public Finance und Retail bestimmte
964
BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C)UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA.
322
Bedingungen.
Dies
betrafen
unter
anderem
bestimmte
Laufzeiten,
Refinanzierungskostenmatrix,
Kreditengagements,
Durchfhrung
fr
die
jhrlicher
Eigenkapitalrendite
jedes
Ratingberprfungen
und
sowie
Geschfte
mit
Erwerbern
PunktIV.3.4desZusagenkatalogsimAnhangderKommissionsentscheidung.
323
von
918
919
ausgefallen wre; die bermittelten Unterlagen zeigten, dass das Ergebnis des
KonzernsimgesamtenZeitraum2013bis2017negativausfallenwrde,auchwenn
einManagementSzenariofr2017bescheideneGewinnevoraussage.Diefrher
bermittelten Umstrukturierungsplne htten nicht darlegen knnen, dass die
HGAAalsunabhngiges,rentablesUnternehmenexistierenknne(Rz45ff).
Zu den der HGAA gewhrten staatlichen Beihilfen fhrte die Europische 920
Kommission aus, dass die von der BayernLB im Jahr 2008 vorgenommene
RekapitalisierungderHBIntum700MioEURkeinestaatlicheBeihilfesei.Zwarhabe
die BayernLB einen Teil des ihr vom Freistaat Bayern zugefhrten Kapitals fr die
Kapitalerhhung der HBInt verwendet, dies sei aber als Beihilfe zugunsten der
BayernLBgewertetwordenundknnenichtdoppeltbercksichtigtwerden.Zudem
seidieEntscheidungderBayernLB,dieHBIntimJahr2008zurekapitalisieren,nicht
einem
Mitgliedstaat
zuzurechnen,
sondern
htte
marktwirtschaftlichen
berlegungenzurSicherungderInvestitionderBayernLBgedient.
Im Zusammenhang mit der Wiederherstellung der Rentabilitt fhrte die 921
Europische Kommission aus, dass die Einrichtung einer SEEHolding oder die
bertragung bestimmter Vermgenswerte von der HBInt auf die SEEHolding mit
dem Ziel der Schaffung einer veruerbaren SEEBankeinheit eine akzeptable
Lsung wre (Rz 117). Die Rentabilitt der gesamten HGAA knne nicht
wiederhergestelltwerden,sodasseinegeordneteAbwicklungdasgeeigneteMittel
sei(Rz121).
Im Zusammenhang mit der angemessenen Lastenverteilung kam die Europische 922
KommissionnunmehrimGegensatzzuihrenAnnahmenindenvorangegangenen
Entscheidungen
966
angemessenemAusmaindieLastenverteilungeinbezogensei.DiesesErgebnissei
unabhngig vom anhngigen Verfahren zwischen HBInt und BayernLB um die
Rckzahlung von (mglicher Weise Eigenkapital ersetzenden) Darlehen (Rz 127).
966
VglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,StateAidC16/2009(ex
N254/2009)undN698/2009,Rz67;Verlngerungsbeschlussvon2010,StaatlicheBeihilfeC16/09
HGAA,ABlC266/05vom1.Oktober2010,Rz40.
325
Auch die GRAWE, das Land Krnten und die MAPS seien ausreichend in die
Lastenverteilung einbezogen. Die fr das im Jahr 2008 gezeichnete
Partizipationskapital des Bundes gezahlte niedrigere Vergtung, wie sie von
grundstzlich gesunden Banken zu zahlen ist, knne akzeptiert werden, weil das
gesamte Partizipationskapital in der HBInt und damit im Abbauteil der HGAA
verbleibe.AuchdieHybridundPartizipationskapitaleignerseienausreichendindie
Lastenverteilungeinbezogen(Rz136f).
923
4.16. WeitereEntwicklungen
924
Aufgrund des im Jahr 2012 von der FMA als konsolidierender Aufsichtsbehrde
gemeinsam mit den Aufsichtsbehrden Italiens und Sloweniens durchgefhrten
Ermittlungsverfahrens erlie die FMA am 11. Mrz 2013 einen Bescheid zur
967
967
ELAKFMAKI235155/0006SYS/2013.
326
seinerRedepflichtgem273Abs2UGBinVerbindungmit63Abs3BWG. In
eineram23.Juli2013adhoceinberufenenAufsichtsratssitzungzeigtederVorstand
derHBIntnach83AktGan,dassimZugederErstellungdesHalbjahresabschlusses
zum 30.Juni 2013 die Gefahr des Verlusts von ber der Hlfte des Grundkapitals
hervorgekommen war (Absatz 5 der Prambel des Zeichnungsvertrags). In
derselben Hauptversammlung wurde der Beschluss gefasst, das Grundkapital der
HBInt um 700 Mio EUR zu erhhen; in der Hauptversammlung am 12. September
2013 wurde die erforderliche Satzungsnderung beschlossen (Punkt 1 Abs 2 des
Zeichnungsvertrags).
969
der
FMA
vom
3.
Februar
2012
(JRAD
970
I)
verfgte
Mindesteigenmittelerforderniswiedereingehaltenwerde.
Mit Bescheid vom 29. August 2013 trug die FMA der HBInt als bergeordnetem 927
Kreditinstitut auf, bis sptestens 31. Oktober 2013 die gesetzlichen
Eigenmittelvorschriften zu erfllen und die Einhaltung der gesetzlichen
Mindesteigenmittelerfordernisse auf Ebene der HBInt und auf Ebene der
Kreditinstitutsgruppesicherzustellen.
968
969
970
971
971
ELAKFMAKI235155/0076SYS/2013.
ELAKFMAKI235155/0076SYS/2013.
ELAKFMAKI235155/0141SYS/2011.
327
928
Mit31.August2013schiedKranebittervorzeitigausdemVorstandderHBIntaus;
972
mit1.Jnner2014wurdeAlexanderPickerVorstandsvorsitzender.
929
UmdieimBescheidvom29.August2013festgelegtenAnforderungenzuerfllen,
zeichnete der Bund mit Zeichnungsvertrag vom 19. September 2013 eine
Kapitalerhhungvon700MioEUR.Offenbar(vgldieBezugnahmeaufdasFinStaGin
Abs 10 der Prambel des Zeichnungsvertrags) wurde die Kapitalerhhung auf das
FinStaG gesttzt. Im Zeichnungsvertrag ist festgehalten, dass die im Beschluss der
EuropischenKommissionvom3.September2013genehmigtenBeihilfenauchdie
Kapitalerhhung gem dieser Vereinbarung erfassten, so dass eine
beihilferechtliche Genehmigung fr diese Manahme vorliege (Absatz 10 der
Prambel des Zeichnungsvertrags). Aus dem Zeichnungsvertrag geht hervor, dass
zum 30. Juni 2013 die Tier 1Quote der HBInt lediglich bei 1,1% und die
Eigenmittelquotebei1,63%lag.
930
973
931
Durch die Kapitalerhhung erfllte die HBInt auf Einzelinstituts und auf
Konzernebene die mit Bescheid der FMA vom 29. August 2013 aufgetragene
974
EinhaltungderMindesteigenmittelerfordernisse.
972
973
FBAuszugFN108415i.
Absatz8derPrambeldesZeichnungsvertragszwischenderRepubliksterreichundderHBInt
vom19.September2013,ELAKFMAKI235155/0171SYS/2013.
974
ELAKFMAKI235155/0171SYS/2013,RechtlicheGrundlagenundWrdigung.
328
976
EbenfallsimNovember2013leistetederBund
Gesellschafterzuschuss
von
250
Mio
977
EUR.
Die
978
Im April 2014 nahm der Bund eine Kapitalerhhung um 750 Mio EUR vor. Die 933
Kapitalerhhung
war
notwendig
Eigenmittelanforderungen zu erfllen.
geworden,
um
die
vorgeschriebenen
979
insgesamt5,55MrdEURanstaatlichenBeihilfemanahmengewhrt. Dazukamen
981
noch1,35MrdEURanimDezember2008gewhrtenLiquidittsgarantien.
4.17. DiskussionbereineInsolvenzderHBInt
Die ffentlich gefhrte Diskussion, ob eine Insolvenz der HGAA anderen 934
Alternativen(Sanierung,Abbaugesellschafto)vorzuziehensei,begleitetedieHGAA
whrend der gesamten Zeit nach der Verstaatlichung. Schon im Herbst 2010 wies
975
976
ELAKFMAKI235155/0230SGB/2013.
AdhocMitteilung der HBInt vom 13. Dezember 2013; vgl Aufstellung der staatlichen
Beihilfemanahmenin178BlgNR25.GP,Seite10.
977
Aufstellung der staatlichen Beihilfemanahmen in 178 BlgNR 25. GP, Seite 10; ELAK FMAKI23
5155/0241SGB/2013.
978
979
980
981
ELAKFMAKI235155/0241SGB/2013.
Zeichnungsvertragvom9.April2013.
VgldietabellarischeDarstellunginEBRV178BlgNR25.GP,Seite10.
BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA,Rz27,94,98.
329
die OeNB darauf hin, dass die tglichen Diskussionen in der Presse sowie das
AufdeckenimmerneuerVorflledemRufdesUnternehmenserheblichenSchaden
982
zufgten.
demdamalsffentlichgewordenenVerdacht,indenJahren2004und2006knnten
Vorzugsaktien
983
begebenwordensein,beidenendasRisikoderInvestorendurch
984
einRckkaufsrechtausgeglichensei.
935
ImZusammenhangmitdemGesellschafterzuschussdurchdenBundandieHBIntim
985
Die
986
982
VonderOeNBerstellteAnalysederHGAAvom25.Oktober2010,basierendaufdemgeprften
Jahresabschluss2009sowiedemHalbjahresfinanzbericht2010,Seite7f,enthalteninELAKFMAKI23
5155/0116SYS/2010.
983
984
DerHypoAlpeAdriaLeasingHoldingAG(HLH),sieheRz299.
VonderOeNBerstellteAnalysederHGAAvom25.Oktober2010,basierendaufdemgeprften
Jahresabschluss2009sowiedemHalbjahresfinanzbericht2010,Seite7f,enthalteninELAKFMAKI23
5155/0116SYS/2010.
985
986
VgletwaDiePresse.com,AngriffaufBeraterderRepublik,vom6.Dezember2013.
330
einBailIndagegeneinenVorteilvonetwa5,3MrdEURfrdenBundbedeuten
987
wrde.
ImDezember2013lagdievomBMFinAuftraggegebeneOutsideInEinschtzung 936
der volkswirtschaftlichen Auswirkungen fr 4 verschiedene Szenarien (Status Quo,
Anstalt, Beteiligung, Insolvenz) zum Abbau der Hypo Alpe Adria durch die
Managementberatung
Oliver
Wyman
GmbH
vor.
Ein
Kriterienkatalog
FolgederderzeitstattfindendenDiskussionennichtausgeschlossenwerden.
Die OeNB hielt in ihrer Stellungnahme vom 9. Dezember 2013 fest, dass diese 937
Ausfhrungen nicht als ausgereifte Entscheidungsgrundlage angesehen werden
knnten. Einzelne Aussagen seien nicht nachvollziehbar, etwa dass eine Insolvenz
positiveAuswirkungenaufdieReputationdesFinanzplatzes,dieEinlagensicherung,
dieWettbewerbssituationdersterreichischenBankenunddiefinanzielleSituation
987
Prsentation der Finanzprokuratur Die Insolvenz der Hypo als Notwendigkeit?, November
2013; siehe auch http://derstandard.at/1385169239860/HypoFinanzprokuraturpraeferiertDead
BankModell,abgerufenimNovember2014.
988
PrsentationOliverWymanProjektGalileo,OutsideInBeobachtungen,vomDezember2013.
331
Krntens habe. Neben der nicht oder nur unzureichend bercksichtigten Gefahr
einesBankRuninSEEfehleaucheinequantitativeUntermauerungderdiskutierten
Handlungsoptionen.
938
Das
BMF
989
beauftragte
die
Unternehmensberatung
zeb,
zu
den
entscheidendenProbleme.
939
Ebenfalls im Mrz 2014 legte Univ.Prof. DDr. Michael Potacs im Auftrag des BMF
einGutachtenzudenrechtlichenAuswirkungeneinerInsolvenzderHypoAlpeAdria
vor. Er kam zum Ergebnis, dass verfassungsrechtliche Vorgaben bei
Zahlungsunfhigkeit eines Bundeslandes fehlten. Auch eine Einstandspflicht des
Bundes sehe das Verfassungsrecht nicht vor, unionsrechtliche berlegungen
knnten aber gegen eine Insolvenz sprechen. Zwangsvollstreckung sei gegen
Bundeslnder grundstzlich zulssig, auch der Anwendung der Insolvenzordnung
991
stndenausverfassungsrechtlicherPerspektivekeineHindernisseentgegen.
989
990
StellungnahmederOeNBvom9.Dezember2013andasBMF.
332
4.18. ProjektLux
Im Rahmen des Projekts Lux entwickelte die Task Force mehrere Modelle zur 940
Schaffung von Abbaueinheiten sowie eine Reihe von Varianten. Dabei wurden auf
Bestreben des BMF auch Modelle entwickelt, die dazu fhren sollten, dass die
Verbindlichkeiten der Abbaueinheit nicht der Staatsschuld zugerechnet wrden.
Durch einen Bankenstabilisierungsfonds sollte vermieden werden, dass die
Abbaueinheit im ffentlichen Eigentum steht. In einigen Modellen wurde eine
BeteiligungdergroensterreichischenBankenunterstellt.ImFebruar2014stand
jedochfest,dasssichdieBankennichtaneinerAbbaueinheitbeteiligenwrden,so
992
dassdieAbbaueinheitimAlleineigentumderRepubliksterreichstehenwrde.
Am18.Mrz2014fasstedieBundesregierungdenBeschluss,dieEmpfehlungender 941
Task Force umzusetzen und die HBInt bis September 2014 in eine privatrechtlich
organisierte Abbaugesellschaft ohne Bankkonzession und ohne generelle
993
Staatsgarantieberzufhren.
Am30.Oktober2014endetedieBankkonzession
der HBInt; sie wird seither als Abbaueinheit gem 3 des Bundesgesetzes zur
994
SchaffungeinerAbbaueinheitfortgefhrt.
4.19. GerichtsverfahrenzuAktienkaufderBayernLBundEigenkapitalersatz
Es ist nicht Aufgabe der Untersuchungskommission, zu Gerichtsverfahren im 942
ZusammenhangmitderHGAAStellungzunehmenodereinenberblickberallein
diesem Zusammenhang gefhrten Gerichtsverfahren zu geben. Hingewiesen wird
lediglich auf die anhngigen Verfahren zwischen der BayernLB und der MAPS vor
dem Handelsgericht Wien und auf das Verfahren zwischen der BayernLB und der
HBIntvordemLandgerichtMnchenI.
992
993
994
KonzernGeschftsberichtHypoAlpeAdria,Seite6.
KonzernGeschftsberichtHypoAlpeAdria,Seite33.
AdhocMitteilungderHBIntvom30.Oktober2014.
333
943
ImJuli2011brachtedieBayernLBvordemHandelsgerichtWieneineKlagegegen
dieMAPSein,mitdersiedenzwischendenParteienimJahr2007abgeschlossenen
Aktienkaufvertrag (Einstieg der BayernLB bei der HBInt) wegen arglistiger
Irrefhrung anfocht. Die Klage zielt auf die Aufhebung des Aktienkaufvertrags ab;
das Verfahren erster Instanz wurde geschlossen; das Urteil lag bei
RedaktionsschlussdesBerichtsnichtvor.
944
2012 stellte die HBInt die Rckzahlung bestimmter, von der BayernLB der HBInt
gewhrter Darlehen mit der Begrndung ein, dass die Darlehen zu Zeitpunkten
gewhrt worden seien, zu denen sich die HBInt in der Krise im Sinne des
Eigenkapitalersatzgesetzes (EKEG) befand. Der Zahlungseinstellung ging eine
UntersuchungderFragevoraus,obundwelcheDarlehenalseigenkapitalersetzend
zuwertenseinknnten.LeiterderUntersuchungwarderBeauftragteKoordinator.
Nach der Einstellung der Zahlungen brachte die BayernLB im Dezember 2012 vor
dem Landgericht Mnchen I eine Klage gegen die HBInt auf Zahlung und auf
Feststellung ein. Das Verfahren war bei Redaktionsschluss in erster Instanz
anhngig.
4.20. Bewertung
945
Nach der Verstaatlichung fehlte eine klare Strategie: Einerseits sollte die HGAA
saniertunddannwiederprivatisiertwerden,andererseitssolltedieVergangenheit
aufgearbeitet werden. Gleichzeitig musste erreicht werden, dass die Europische
KommissionimBeihilfeverfahrendieStaatshilfenfrdieHGAAgenehmigte.Dabei
lie die Europische Kommission von Anfang an keinen Zweifel daran, dass sie
grte Bedenken gegen das Geschftsmodell der HGAA hatte und die Errichtung
einerAbbaueinheit(BadBank)erwartete.DieErrichtungeinerAbbaueinheitwre
auch die Voraussetzung dafr gewesen, dass sich EBRD und IFC an der
Umstrukturierung beteiligt htten. Fr die verbleibenden Einheiten (Good Bank)
htte die Errichtung einer Bad Bank den Vorteil gebracht, dass sie fr die
notleidenden Kredite keine Risikovorsorge htten bilden mssen, womit sich
weitereKapitaleinschsseerbrigthtten.
334
Ebenso wenig kann den Bund entlasten, dass eine staatliche Abbaueinheit die
Staatsschulderhhthtte.DennegativenAuswirkungeneinerstaatlichenBadBank
auf die Hhe der Staatsschuld htten die Nachteile des Hinauszgerns einer
Abbaulsung fr das Beihilfeverfahren und auch die mgliche hhere finanzielle
Belastung des Bundes gegenber gestellt werden mssen. Dass eine solche
Abwgungvorgenommenwurde,istnichtersichtlich.Dennwresievorgenommen
worden,dannhttesichgezeigt,dasseineAbbaulsungschonalleinaufgrundder
Vorgaben der Europischen Kommission unvermeidbar war, und nicht damit zu
rechnenwar,dassdieKosteneinerspterenAbbaulsungunddamitdieBelastung
fr das Budget geringer sein wrden. Bezeichnend in diesem Zusammenhang ist,
dassdieandieErrichtungeinerBadBankgeknpfteChanceeinerEinbeziehungvon
EBRD und IFC in die Sanierung des SdosteuropaNetzwerks nicht genutzt wurde,
obwohldieVorteileklaraufderHandlagen.DieFixierungaufdieAuswirkungenfr
die Staatsschuld verhinderte damit eine Lsung, die geeignet gewesen wre, das
SdosteuropaNetzwerkalseinenderwenigennochverbliebenenVermgenswerte
derHGAAzuerhalten.
951
337
GeschftsfhrungeinerBankeinmischen,istauchinternationaleinmalig.DasBMF
httedemrechtzeitigEinhaltgebietenmssen.
956
GeschadethatderHGAAauchderenormeAufwand,welchendieAufarbeitungder
Vergangenheit verursachte. Mitarbeiter konnten ihre eigentlichen Aufgaben nicht
im notwendigen Ma wahrnehmen, weil sie Ausknfte erteilen und
Nachforschungenanstellenmussten.DadurchwurdederGeschftsbetriebgestrt;
die Restrukturierung von Krediten wurde durch die Entscheidungsprozesse im
Lenkungsausschuss behindert, wenn nicht gar unmglich gemacht. Dazu kam die
Verunsicherung der Mitarbeiter durch die Kritik der Finanzprokuratur, die
Aufarbeitung werde nicht mit vollem Einsatz betrieben und Mitarbeiter knnten
zumSchadenersatzverpflichtetsein.
957
Zu den internen Belastungen und Kosten kamen die Kosten fr die externen
Berater. Fr sie tat sich mit der Verstaatlichung der HBInt ein uerst profitables
und in seinem Umfang und in seinen Erweiterungsmglichkeiten bisher nicht
gekanntesGeschftsfeldauf.Sienutztenesauchausgiebig,wiedieGesamtkosten
von mehr als 60 Mio EUR zeigen, denen nur bescheidene Rckflsse
gegenberstehen. Denn dass die Ttigkeit der CSI die Verhandlungsposition der
Bank bei Forderungen von 130 Mio EUR gestrkt haben soll, ist nicht
nachvollziehbar. Dann bleiben nur 2 Mio EUR an rechtskrftig zugesprochenen
Schadensersatzsummen und knapp 26 Mio EUR an tatschlich rckgefhrten
Vermgenswerten.
958
Die Bestellung des Beauftragten Koordinators bereinigte zwar die durch die
Auseinandersetzungen zwischen Bankorganen und Finanzprokuratur unhaltbar
gewordene Situation; sie fhrte aber auch dazu, dass der Umfang der
Aufarbeitung noch ausgedehnt wurde. Denn auch nach Auffassung des
BeauftragtenKoordinatorshattenwirtschaftlicheErwgungenbeiderAufarbeitung
derVergangenheitkeineRollezuspielen.Eswirdauchweltweiteinmaligsein,dass
eine lebende, fortzufhrende Bank die Aufarbeitung der Vergangenheit zu ihrem
satzungsmigenUnternehmenszweckerklrt.
338
Zusammenfassendistanzumerken,dassesauchnachderVerstaatlichunganeiner 959
Strategiefehlte,wiedieInteressendesBundesambestengewahrtwerdenknnen.
WreeinesolcheStrategieausgearbeitetworden,sowreoffensichtlichgeworden,
dass eine Abbaulsung ohne weitere Verzgerung in Angriff genommen und das
BeihilfeverfahrenmitgrtemEinsatzbetriebenwerdenmuss.Offensichtlichwre
auch geworden, dass eine Aufarbeitung der Vergangenheit, die wirtschaftliche
Erwgungen ausklammert, nur Einzelinteressen dient, die Bank aber schdigt und
diefinanzielleBelastungfrdieAllgemeinheitweitererhht.
4.21. ZusammenfassendeBewertung
Das Vorgehen der Republik sterreich als Alleineigentmerin der HGAA ist, wie 960
bereits beider Verstaatlichung, dadurch gekennzeichnet,dass eine klare Strategie
fehlte. Um eine Strategie entwickeln zu knnen, htten Handlungsalternativen
geprft und gegeneinander abgewogen werden mssen. Grte Bedeutung htte
dabei dem Beihilfeverfahren zukommen mssen, denn die Genehmigung der
Staatshilfen war die Voraussetzung dafr, dass die HGAA umstrukturiert, saniert
undwiederprivatisiertwerdenkonnte.
Bis zum an Deutlichkeit kaum zu berbietenden Briefvon Kommissar Almunia 961
vomMrz2013wardenpolitischVerantwortlichenaberdieBedeutungundBrisanz
des Beihilfeverfahrens offenbar nicht bewusst. Sie haben nicht erkannt oder nicht
zur Kenntnis genommen, dass eine Abbaulsung trotz einer mangels anderer
AlternativendamitverbundenenErhhungderStaatsschuldinAngriffgenommen
werdenmusste.StattdessenscheintdieAufarbeitungderVergangenheitderartim
Vordergrund gestanden zu sein, dass eine Strung des Geschftsbetriebs, die
BehinderungdernotwendigenRestrukturierungvonKreditenunddieBelastungder
BankmiterheblichenKosteninKaufgenommenwurden.
Die Untersuchungskommission kommt daher zum Ergebnis, dass die 962
verantwortlichen Entscheidungstrger des Bundes nach der Verstaatlichung
Entscheidungen
getroffen
haben,
339
ohne
ber
eine
ausreichende
Wien,2.Dezember2014
UnabhngigeUntersuchungskommissionzurtransparentenAufklrungder
VorkommnisserundumdieHypoGroupAlpeAdria
ManuelAmmann
CarlBaudenbacher
ErnstWilhelmContzen
IrmgardGriss
ClausPeterWeber
340
341
B. Anhang
DieUntersuchungskommission
963
Univ.Prof.Dr.ManuelAmmannExpertefrBankwirtschaft
Studium der Informatik an der Simon Fraser University in Kanada; Promotion in
Finanzen an der Universitt St. Gallen; Habilitation an der Universitt Basel.
Ordentlicher Professor fr Finanzen an der Universitt St.Gallen undDirektor des
SchweizerischenInstitutsfrBankenundFinanzen.LeiterdesMasterprogrammsfr
Banken und Finanzen, des Doktorandenprogramms in Finanzen der Universitt St.
Gallen sowie Mitglied der geschftsleitenden Ausschsse mehrerer universitren
Institute.GastprofessoranderNewYorkUniversityundderUniversityofCalifornia
in Berkeley. Autor zahlreicher wissenschaftlicher Publikationen in den
ForschungsgebietenderivativeInstrumente,AssetManagement,Finanzmrkteund
Risikomanagement. Gutachter und Berater fr Finanzinstitutionen und die
ffentlicheHand;MitgliedmehrererVerwaltungsrte.
964
Univ.Prof.Dr.iurDr.rer.pol.h.c.CarlBaudenbacherExpertefrWirtschaftsrecht
Seit 1995 Richter am EFTAGerichtshof, seit 2003 dessen Prsident. Direktor des
CompetenceCenterofEuropeanandInternationalLawanderUniversittStGallen
HSG.Von1987bis2013OrdinariusfrPrivat,HandelsundWirtschaftsrechtander
Universitt St Gallen HSG, zuvor Professor fr Brgerliches Recht, Handelsrecht,
Arbeitsrecht und Wirtschaftsrecht an der Universitt Kaiserslautern. Von 1993 bis
2005 Permanent Visiting Professor fr Europisches und Internationales Recht an
der University of Texas School of Law. Von 1994 bis 1995 Mitglied des Obersten
Gerichtshofs des Frstentums Liechtenstein. Fachgebiete sind insbesondere
Vertragsrecht,
Gesellschaftsrecht,
Streitbeilegung
(durch
Gerichte
und
Schiedsgerichte),KartellundBeihilferecht,Lauterkeitsrecht,Immaterialgterrecht,
EU und EWRRecht, Recht und Politik der Globalisierung. Zahlreiche
Auszeichnungen und Preise, darunter Ehrenkreuz der Republik sterreich fr
342
WissenschaftundKunstErsterKlasse(2003),KleinstaatenPreisdesHerbertBatliner
EuropaInstituts Salzburg (2004, neben JeanClaude Juncker, Lennart Meeri, Jordi
Pujol, Varia VikeFreiberga), Goldenes Ehrenzeichen fr Verdienste um das Land
Wien(2008).
ErnstWilhelmContzenExpertefrBankenpraxis
965
Hon.Prof.Dr.IrmgardGriss,LL.M.Vorsitzende
Studium der Rechtswissenschaften an den Universitten Graz und Harvard.
Assistentin am Institut fr Zivilgerichtliches Verfahren der Universitt Graz;
Rechtsanwaltsanwrterin;Anwaltsprfung.LehrbefugnisfrZivilundHandelsrecht
als Honorarprofessorin an der Universitt Graz. Von 1979 bis 2011 Richterin, von
1993 bis 2011 am Obersten Gerichtshof, zuletzt als dessen Prsidentin; seit 2008
Ersatzmitglied des Verfassungsgerichtshofs. Von 2003 bis 2013 Mitglied des
Universittsrats der Universitt Graz, von 2005 bis 2010 dessen Vorsitzende.
2010/2011 Prsidentin des Netzwerks der Hchstgerichtsprsidenten der
Europischen Union; Mitglied und Sprecherin des Senats des European Law
Institute.
343
966
967
Hon.Prof.Dr.ClausPeterWeberExpertefrBankenprfung
Nach der Ausbildung zum Rechtsanwalt 1967 Eintritt bei Arthur Andersen
Deutschland. Steuerberater und WirtschaftsprferExamen; 1976 internationaler
Partner, bis zu seinem Ausscheiden zum August 2000 verschiedene leitende und
geschftsfhrendeAufgabenbeiArthurAndersen;zuletztbis2000Geschftsfhrer
der Gesamtpraxis in Deutschland. Seit 1993 HonorarProfessor an der Universitt
des
Saarlandes
fr
allgemeine
Betriebswirtschaftslehre,
insbesondere
344