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Bericht

derunabhngigenUntersuchungskommission
zurtransparentenAufklrungderVorkommnisserundumdie
HypoGroupAlpeAdria

Wien,2.Dezember2014

Inhaltsbersicht
I.
II.
III.
IV.
A.
1.
2.
3.
4.
B.

KURZFASSUNG...................................................................................................I
ABSTRACT......................................................................................................XXI
INHALTSVERZEICHNIS....................................................................................XLI
ABKRZUNGSVERZEICHNIS.........................................................................XLIV
AUFTRAGUNDUNTERSUCHUNGSGEGENSTAND.............................................1
UNBESCHRNKTEHAFTUNGDESLANDESKRNTEN.....................................11
VERKAUFDERHBINTANDIEBAYERNLB........................................................75
ERWERBALLERANTEILEDURCHDIEREPUBLIKSTERREICH......................133
VORGEHENNACHDERVERSTAATLICHUNG.................................................245
ANHANG........................................................................................................342

I. Kurzfassung
A. Auftrag
Der Ministerrat der Republik sterreich beschloss am 25. Mrz 2014, eine 1
Unabhngige Untersuchungskommission zur transparenten Aufklrung der
Vorkommnisse rund um die Hypo Group AlpeAdria einzusetzen. Die
Untersuchungskommission (Manuel Ammann, Carl Baudenbacher, Ernst Wilhelm
Contzen,IrmgardGriss,ClausPeterWeber)hat,beginnendmit1.Mai2014,durch
Auswertung von beigeschafften Unterlagen und allgemein zugnglichen Quellen
sowie durch Befragung von Auskunftspersonen den mageblichen Sachverhalt
festgestelltundnachfachlichenKriterienbewertet.

B. ErgebnissederUntersuchung
1. bernahmevonunbeschrnktenHaftungendurchdasLandKrnten
Alleinaktionrin der Hypo AlpeAdriaBank International AG (HBInt) war zunchst 2
die Krntner Landesholding, nach dem Einstieg der Grazer Wechselseitigen
Versicherung AG (GRAWE) im Jahr 1992 blieb die Krntner Landesholding
Mehrheitsaktionrin. Die HBInt war die Holdinggesellschaft der Hypo Group Alpe
Adria (HGAA); die Hypo AlpeAdriaBank AG (HBA) die sterreichische
TochtergesellschaftderHBInt.DasLandKrntenhafteteseitGrndungderBankals
AusfallsbrgefrdieVerbindlichkeitenvonHBAundHBInt.Frneue,whrendder
bergangszeitbiszumAuslaufenderLandeshaftung(3.April2003bis1.April2007)
eingegangeneVerbindlichkeitengaltdieHaftungnur,wenndieLaufzeitnichtber
den30.September2017hinausging.DieLandeshaftungwardieGrundlagefrdas
guteRatingderHBInt;dadurchkonntesichdieBankzugnstigenBedingungenauf
dem Kapitalmarkt refinanzieren und rasant expandieren. 2008 war die HGAA im
BankundLeasinggeschftin12Staatenmit384Geschftsstellenttig,miteinem
SchwerpunktinSdosteuropa.IhreBilanzsummebeliefsichmit43,3MrdEURauf
nahezu

die

Hlfte

der

Bilanzsumme

des

gesamten

sterreichischen

Hypothekenbankensektors. Die Zahl der Beschftigten stieg auf mehr als 8.100.
i

Sowohl in der HBInt als auch in den Tochtergesellschaften bestanden


Bonussysteme,welchestarkeAnreizezuBilanzwachstumundExpansionsetzten.
3

Die HGAA expandierte in Staaten mit unterschiedlichen Rechts, Wirtschafts und


Gesellschaftssystemen, unterschiedlichen Unternehmenskulturen, verschiedenen
Sprachen und einer beschrnkten Anzahl qualifizierter Mitarbeiter. In diesen
Staaten waren die rechtsstaatlichen Strukturen erst im Aufbau begriffen. Es war
offenkundig, dass damit besondere Anforderungen an Risikomanagementsysteme
und Kontrolleinrichtungen bestanden. Das Bankmanagement unterlie es, auf die
Herausforderungenangemessenzureagieren.Fallses,etwawegenunzureichender
Personalressourcen, nicht mglich war, wirksame Risikomanagementsysteme und
Kontrolleinrichtungen aufzubauen, dann htte das Wachstum den vorhandenen
Ressourcen angepasst und die Risikopolitik konservativer ausgerichtet werden
mssen.ObwohldieRisikomanagementsystemeunddieKontrolleinrichtungenden
Anforderungennichtgerechtwurden,hieltenVorstandundAufsichtsratderHBInt
anderPolitikdesungebremstenWachstumsfest.

Esistnichterkennbar,dassAbschlussprfer,BankenaufsichtoderdasLandKrnten
(die Krntner Landesholding) die ihnen offenstehenden Mglichkeiten in einem
ausreichenden Ma gentzt htten, um auf eine Begrenzung der Risiken
hinzuwirken.

Die Abschlussprfer stellten zwar regelmig schwere Mngel fest, zogen daraus
aber nicht die erforderlichen Konsequenzen. So wurden in den Prfberichten und
Management Letters wiederholt Missstnde im Risikomanagement, in den
Kreditprozessen und im TreasuryBereich aufgezeigt. Es ist aber nicht ersichtlich,
dass die festgestellten Missstnde bei der Beurteilung der Angemessenheit der
Risikovorsorge eine Rolle gespielt oder zu entsprechenden Konsequenzen in der
FhrungderBankgefhrthtten.DerBesttigungsvermerkwurdedennochimmer
erteilt; allerdings 2006, nach Bekanntwerden der SWAPVerluste, fr die
Jahresabschlsse2004und2005zurckgezogen.

Die OeNB prfte die HBInt in allen Jahren vor der Verstaatlichung im Auftrag der
FMA,abermitunterschiedlichenSchwerpunkten.Siestelltewiederholtgravierende
ii

Mngel im Risikomanagement und in den Kontrolleinrichtungen fest. Dennoch


wurde weder intensiver geprft noch die HBInt mit dem notwendigen Nachdruck
zurBehebungderMngelangehalten.DieBankenaufsichtunterliees,ausreichend
Druck auf das Management der HBInt auszuben, damit dieses entweder fr eine
wirksame Verbesserung der Kontrollsysteme sorgte oder das Wachstum
einschrnkte. Bei Versten gegen das Bankwesengesetz htten Sanktionen
verhngt werden knnen. Angesichts des nicht abzuschtzenden Risikos fr die
ffentliche Hand htten allenfalls ungengende Ressourcen der Bankenaufsicht
aufgestocktundzielgerichteteingesetztwerdenmssen.
Das Risiko fr das Land Krnten war nicht kalkulierbar, weil die Haftung fr alle 7
knftigen Verbindlichkeiten von HBInt und HBA galt. Ihren Hchststand erreichte
dieLandeshaftung2007mit23MrdEUR.EineInanspruchnahmealsAusfallsbrge
htte die wirtschaftliche Tragfhigkeit des Landes schnell in auerordentlicher
Weiseberstiegen.Zwischen2004und2011berstiegdieLandeshaftunginjedem
JahrdasBruttoinlandsproduktKrntens.
DerdramatischeAnstiegderHaftungalsFolgeungebremstenWachstumsfhrtezu 8
hheren Einnahmen fr das Land in der Form von Haftungsprovisionen, die von
HBInt und HBA zu zahlen waren; daneben bezog das Land auch Dividenden. Der
Aufsichtskommissr des Landes befand sich in einem permanenten
Interessenkonflikt, weil er als Landesfinanzreferent an Einnahmen fr das Budget
interessiertwar,alsAufsichtskommissraberaufeineBegrenzungdesRisikoshtte
hinwirkenmssen.
Die mit der Landeshaftung verbundenen, fr Krnten letztlich nicht tragbaren 9
RisikenausderExpansionderHGAAwarenunbersehbar.Esliegtdeshalbeinklarer
Fall von moral hazard vor: Das Land rechnete offenbar damit, dass der Bund
einspringenwrde,solltedieHaftungschlagendwerden,sodasseskeinenGrund
sah,dasRisikozudrosselnunddamitaufmglicheEinnahmenzuverzichten.Was
frdasLandgilt,trifftauchaufdieHBIntzu.AuchdieBanksahkeinenAnlass,das
Wachstum einzuschrnken, weil sie sich durch die Landeshaftung zu gnstigen

iii

BedingungenrefinanzierenkonnteunddieHhederHaftungsprovisiondieRisiken
nichtangemessenwiderspiegelte.

2. VerkaufderHBIntandieBayerischeLandesbank(BayernLB)
10

DasrasanteWachstumverschrftediechronischeEigenmittelknappheitderHBInt.
Um dringend bentigtes Kapital zu beschaffen, aber auch ebenso dringend
bentigtesKnowhowzugewinnen,strebtedasBankmanagementeinestrategische
PartnerschaftmitanderenBankenan.NachdementsprechendeKontaktenichtzum
gewnschten Erfolg gefhrt hatten, wurde 2005 beschlossen, die HBInt in naher
Zukunft an die Brse zu bringen. Im Vorgriff auf die erwarteten Erlse aus dem
Brsegang begab die Krntner Landesholding 2005 eine PreIPOUmtauschanleihe
ber500MioEUR.Grunddafrwar,dassdasLanddasSondervermgenZukunft
Krnten bereits zum damaligen Zeitpunkt errichten wollte und fr dieses Projekt
denErlsausderUmtauschanleihebentigte.DieAnleihemusstesptestens2008
inAktienumgetauschtoderzurckgezahltwerden.

11

Das Bekanntwerden der SWAPVerluste im Mrz 2006 machte die Hoffnung auf
einenraschenBrsegangzunichte.SowohlfrdieKrntnerLandesholdingalsauch
fr die HBInt war der Druck gro, auf andere Weise Kapital zu beschaffen: Die
Krntner Landesholding musste die Anleihe zurckfhren, die HBInt musste ihr
KapitalauchinfolgederSWAPVerlusteaufstocken.

12

Um Investoren zu gewinnen, wurde die HBInt auf Roadshows potenziellen


Kapitalgebern vorgestellt und ein Bieterverfahren durchgefhrt. Die Berlin & Co
CapitalS..r.l.setztesichimBieterverfahrendurch,weilsieeinenhherenPreisbot
als die anderen Interessenten. Dass es berhaupt zu einem Bieterverfahren kam,
war darauf zurckzufhren, dass weder die Krntner Landesholding noch die
MinderheitsaktionrinGRAWEbereitwar,dienotwendigeKapitalerhhungvon250
MioEURzufinanzieren.WrensiedazubereitgewesenundhttensiedieAnteile
in der Folge an die BayernLB verkaufen knnen, so htten sie den Gewinn
realisierenknnen,dendieBerlin&CoCapitalS..r.l.durchdenWeiterverkaufder
iv

Anteileerzielte.
Die Untersuchung hat keine Anhaltspunkte ergeben, dass die BayernLB schon vor 13
dem Anteilserwerb durch die Berlin & Co Capital S..r.l. zugesichert htte, einen
MehrheitsanteilanderHBIntbernehmenzuwollen.SowohldemvonderBerlin&
CoCapitalS..r.l.alsauchdeminderFolgevonderBayernLBgezahltenPreislagen
Unternehmenswertgutachtenzugrunde,dieaufanerkanntenBewertungsmethoden
beruhten. Die in den Gutachten festgestellten Bandbreiten fr den
Unternehmenswert hingen ganz wesentlich davon ab, wie die Zukunftsaussichten
derHGAAbeurteiltundwelcheErtrgeinZukunfterwartetwurden.
Der Erwerb der Mehrheit der Aktien der HBInt durch die BayernLB ist dadurch 14
gekennzeichnet, dass die BayernLB die Bank um jeden Preis haben wollte und
sogar bereit war, zustzlich zum Kaufpreis von 1,625 Mrd EUR fr 50 % + 1 Aktie
denKrntnerFuballmit2,5MioEURzusponsern,umLandeshauptmannHaider
fr den Verkauf zu gewinnen. Die BayernLB muss davon berzeugt gewesen sein,
dasssievomNetzwerkderHGAAinSdosteuropaganzerheblichprofitierenwrde,
so dass die bei der Due Diligence hervorgekommenen Mngel vernachlssigbar
erschienen. Das ist auch eine mgliche Erklrung dafr, dass die BayernLB trotz
offenkundiger

Mngel

nicht

auf

den

in

solchen

Fllen

blichen

Gewhrleistungsvereinbarungenbestand.
Fr die Krntner Landesholding bedeutete der Mehrheitserwerb durch die 15
BayernLB, dass sie ihren bestimmenden Einfluss auf die HBInt verlor, die
Landeshaftungfrdieam1.April2007bestehendenVerbindlichkeitenaberweiter
aufrecht blieb. Damit waren die allerdings bisher ohnehin nicht gentzten
Mglichkeiten der Krntner Landesholding entscheidend geschwcht, auf eine
BegrenzungdesRisikoseinerInanspruchnahmedesLandesausderLandeshaftung
hinzuwirken.WiegrodasRisikowar,hingvonderweiterenEntwicklungderHGAA
ab. Denn die Entwicklung und nicht die Finanzstrke der BayernLB war
ausschlaggebenddafr,obdieHBIntinderLageseinwrde,ihreVerbindlichkeiten
beiFlligkeitzuerfllenunddamitzuverhindern,dassdieLandeshaftungschlagend
wird.
v

16

Die BayernLB hielt zunchst am Kurs ungebremsten Wachstums fest. So stieg die
Bilanzsumme von 31 Mrd EUR Ende 2006 auf 43,3 Mrd EUR Ende 2008; im
ZeitpunktderVerstaatlichungbetrugsiebeidurchdieLandeshaftunggesicherten
Verbindlichkeiten von 20,1 Mrd EUR 41 Mrd EUR. Das Risiko einer
Inanspruchnahme des Landes aus der Haftung nahm damit weiter zu, da die
schweren Mngel des Risikomanagements und der Kontrolleinrichtungen
keineswegsbehobenwaren.

17

Die durch den Verkauf des Landesanteils erzielte Einnahme von 809 Mio EUR fr
das Land Krnten wird dadurch entscheidend relativiert. Mit dem Verkauf eines
MehrheitsanteilsandieBayernLBwarendieProblemederKapitalknappheitunddes
fehlenden Knowhow auch nur scheinbar gelst. Zwar erhielt die HBInt einen
kapitalstarken Mehrheitseigentmer, der die Bank mit dem notwendigen Kapital
ausstattenwrdeundauchberdasKnowhowverfgte,daserforderlichwar,um
Risikomanagement und Kontrolleinrichtungen auf einen dem Geschftsumfang
angemessenenStandardzubringen;dieKrntnerLandesholdingerhieltdieMittel,
umdieUmtauschanleihezurckfhrenzuknnen.

18

Dass damit die Probleme doch nicht gelst waren, liegt nicht an den Umstnden,
unter denen der Aktienkauf durch die BayernLB zustande kam. Ein wesentlicher
Grundwar,dassdieHaftungdesLandesKrntenfrdieVerbindlichkeitenvonHBInt
und HBA aufrecht blieb. Das bedeutete bei gesicherten Verbindlichkeiten von 23
MrdEURimZeitpunktdesAktienverkaufs,dassdieBayernLBandieVerantwortung
derRepubliksterreich(desBundes)appellierenkonnte,alsdieHBIntinfolgeeines
sprunghaften Anstiegs des Wertberichtigungsbedarfs weiteres Kapital brauchte,
obwohldieHBIntnunmehrdiesterreichischeTochtereinerbayerischenBankwar.

3. VerstaatlichungderHBInt

19

Die BayernLB setzte den Wachstumskurs bis September 2008 fort. Nach einer
Kapitalerhhung um 600 Mio EUR im Jahr 2007, die von der BayernLB und der
GRAWEgetragenwurde,undeinerweiterenKapitalerhhungum700MioEURim
vi

Jahr2008,diefastzurGnzevonderBayernLBgetragenwurde,stelltedieHBIntam
15. Dezember 2008 den Antrag auf Zeichnung von Partizipationskapital von 1,45
Mrd EUR durch den Bund. In einem vom BMF angeforderten Gutachten hatte die
OeNB zu beurteilen, ob die HBInt grundstzlich gesund (sound) oder nicht
grundstzlichgesund(distressed)war.DieOeNBkamzumSchluss,dassdieHBInt
nicht distressed im Sinne unmittelbar erforderlicher Rettungsmanahmen sei.
Damit erfllte die OeNB ihre Aufgabe nicht. Das BMF verabsumte es, eine
eindeutige Beurteilung einzufordern und gewhrte der HBInt Partizipationskapital
von900MioEURzudenBedingungenfrgrundstzlichgesundeBanken.Beieiner
Qualifikation als distressed wre die Verzinsung hher gewesen; eine solche
Qualifikation htte aber vor allem bewirkt, dass die HBInt bereits damals einen
Umstrukturierungsplan htte entwickeln mssen. Mit der Gewhrung des
PartizipationskapitalszudenBedingungenfrgesundeBankenwurdeeineweitere
Gelegenheitverpasst,dieBankzurLsungihrerstrukturellenProblemeanzuhalten.
Das BMF traf die Entscheidung zur Verstaatlichung der HBInt vom 14. Dezember 20
2009 in Abstimmung mit dem Bundeskanzleramt gesttzt auf Empfehlungen und
Handlungen anderer Akteure. Fr die Bewertung dieser Manahmen sind
Grundstze magebend, wie sie fr unternehmerische Entscheidungen mit der
BusinessJudgmentRuleentwickeltwurden.Danachkommtesdaraufan,obdasin
der konkreten Situation gebotene Verfahren durchgefhrt wurde, ob fr die
Entscheidung eine angemessene Informationsgrundlage bestand und ob die
EntscheidungfreivonInteressenkonfliktenzustandekam.
Zentrale Frage in diesem Zusammenhang ist, ob das BMF die notwendigen 21
Informationen rechtzeitig beschaffte und die Entscheidung zur Verstaatlichung
aufgrundausreichenderVorbereitungtraf.
Akute Probleme der HBInt wurden offenkundig, als sich aufgrund des 22
Halbjahresfinanzberichts2009herausstellte,dassdieRisikovorsorgebereitsdasfr
das gesamte Kalenderjahr veranschlagte Ausma erreicht hatte. Auch die
FinanzmarktbeteiligungAGdesBundes(FIMBAG)wiesineineram22.Juli2009an
dasBMFbermitteltenStellungnahmesowohlaufdendramatischenAnstiegdes
vii

WertberichtigungsbedarfsalsauchaufunrealistischePlanungsannahmenderHBInt
hin. Die Europische Kommission hatte in ihrer Entscheidung zur Erffnung des
wegen der mit dem Partizipationskapital gewhrten Staatshilfe aufgrund
europarechtlicher Vorgaben notwendig gewordenen Beihilfeverfahrens vom 12.
Mai2009klargestellt,dasssiedieHBIntnichtalssoundeinstufte.DieOeNBteilte
am 15. Mai 2009 mit, dass sie die HBInt als distressed beurteilt htte, wre die
von der BayernLB im Dezember 2009 durchgefhrte Kapitalerhhung nicht zu
bercksichtigengewesen.
23

DasBMFmussteaufgrundderimJuli2009bekanntgewordenenunerwartethohen
Risikovorsorge damit rechnen, dass neues Kapital erforderlich sein knnte. Zudem
hatte die OeNB in einer Analyse vom 25. Mai 2009 darauf hingewiesen, dass die
HBInt aufgrund der wirtschaftlichen Lage der BayernLB gezwungen sei, neben der
BayernLBandereFinanzierungsquellenzuerschlieen.

24

FrdasBMFmusstedamitklarsein,dassdieLagederHBIntdeutlichschlechterals
zuvor angenommen war. Aufgrund der vom Vorstandsvorsitzenden Pinkl erteilten
InformationmusstedasBMFdavonausgehen,dassdieBayernLBnichtalleinfrdie
notwendigeRekapitalisierungsorgenwrde.JedenfallszudiesemZeitpunkthtten
daher strategische berlegungen ber das weitere Vorgehen angestellt und
schriftlichfestgehaltenwerdenmssen.

25

Ein solches Strategiepapier ist der Untersuchungskommission trotz mehrfacher


Nachfragennichtvorgelegtworden.DieUntersuchunghatauchnichtergeben,dass
das BMF mit den Minderheitsaktionren Kontakt aufgenommen htte. Fest steht
nur,dassdieFMAversuchte,vonderBayernLBZusagenberdieRekapitalisierung
derHBIntzubekommen,aberkeinekonkreteAuskunfterhielt.Feststehtauch,dass
esam20.November2009zuTelefongesprchenzwischenFinanzministerPrllund
dem bayerischen Staatsminister Fahrenschon kam, deren Gegenstand die
Kapitalaufbringungwar.

26

Weitersstehtfest,dassdieBayernLBdemBMFam23.November2009vorschlug,
der Bund solle ihre Aktien an der HBInt kaufen. Der Bund htte sptestens zu
diesem Zeitpunkt auf Basis der eigenen Ziele Verhandlungen mit dem Freistaat
viii

Bayern und der BayernLB, aber auch mit den Minderheitsaktionren vorbereiten
mssen. Er kann sich daher nicht darauf berufen, dass die dafr notwendige Zeit
nichtzurVerfgunggestandenwre.
UmdieVerhandlungenzielgerichtetvorzubereiten,wreesnotwendiggewesen,in 27
einem Strategiepapier die Strken und Schwchen der Positionen aller beteiligten
AkteurezuanalysierenundSzenarienzuentwickeln,diederBundseinerseitshtte
vorschlagen und verfolgen knnen. Trotz der Bedeutung der anstehenden
Verhandlungen wurden aber weder zeitgerecht die notwendigen Informationen
beschafft noch wurden Alternativszenarien zur Insolvenz entwickelt. Zwar richtete
dieFinanzprokuraturalsVertreterindesBundesAnfragenanFMAundOeNB.Diese
Anfragen waren jedoch nicht primr darauf gerichtet, Informationen zu erhalten,
die fr die Erarbeitung einer Verhandlungsposition des Bundes von Bedeutung
gewesen wren. Die Anfrage an die FMA bezog sich ausschlielich darauf, welche
Aufsichtsschritte in der Vergangenheit gesetzt worden waren. Die Anfrage an die
OeNB bezog zwar die wirtschaftliche Situation der HBInt und die Auswirkungen
einerInsolvenzmitein;siewaraberauchinsoweitaufdieVergangenheitgerichtet,
alsdieOeNBaufgefordertwurde,zudenUrsachendesVermgensverfallsStellung
zu nehmen. Fr die Verhandlungsstrategie des Bundes war die Anfrage der
Finanzprokuratur nur insoweit von Bedeutung, als von der OeNB Informationen
ber den derzeitigen Zustand der HBInt erwartet werden konnten. Die OeNB
verwies auf Mngel im Kreditvergabeprozess, in der berwachung der
Kreditnehmer, in der Bewertung der Sicherheiten und bei der Bildung der
Risikovorsorge.BesondersaussagekrftigindiesemZusammenhangistderBericht
derOeNBvom23.November2009,dereineumfangreicheListevongravierenden
Mngeln in allen wesentlichen Bereichen enthlt. Dem BMF war bekannt, dass es
denBerichtgab.
DassdieseInformationgenutztwordenwre,istnichtersichtlich.Denntrotzderin 28
den Berichten der OeNB beschriebenen gravierenden Missstnde und trotz der
Tatsache,dasskeineDueDiligencedurchgefhrtwordenwar,verzichtetederBund
auf jede Gewhrleistung fr einen bestimmten Zustand der HBInt. Damit ging der
Bund ein sehr hohes Risiko ein. Eine allfllige in den Aktienkaufvertrgen nicht
ix

ausdrcklich ausgeschlossene Vertragsanfechtung wegen Irrefhrung ist kein


vollwertigerErsatz,weilsieanVoraussetzungengeknpftist,dieberMngelder
gekauftenSachehinausgehen.
29

Bei sorgsamer Informationsaufbereitung htten die Vertreter des Bundes auch


erkannt, dass und in welchem Ma die Verhandlungsposition der BayernLB durch
die offenen Forderungen gegen die HBInt geschwcht war. Nach den bei der
Verwaltungsratsklausur der BayernLB am 28. und 29. November gettigten
AussagenbeliefensichdieRefinanzierungslinienauf5MrdEUR;nachdenAngaben
der HBInt vom 7. Dezember 2009 auf 3,5 Mrd EUR; die OeNB ging in einer
Aufstellung vom Dezember 2009 von Liquidittslinien von 3 Mrd EUR aus; im
Zeitpunkt der Verstaatlichung sollen es 3,7 Mrd EUR gewesen sein. Das
Gesamtrisikovolumen der BayernLB lag damit, Kaufpreis und bisherige
Kapitalaufstockungen mit eingerechnet, zwischen rund 6 Mrd EUR und 8,2 Mrd
EUR.

30

MitderKndigungvonDarlehenam11.Dezember2009undderAufrechnungmit
flligenAnsprchenderHBIntversuchtedieBayernLB,ihrRisikoum600MioEUR
zu reduzieren. Kndigung und Aufrechnung verschrften die Liquidittslage der
HBInt,diedurchEinlagenabflssebereitsentscheidendgeschwchtwar.Ausgelst
wurden

die

Einlagenabflsse

durch

die

anhaltende

negative

Medienberichterstattung. Es ist nicht erkennbar, dass der Bund eine


Kommunikationsstrategie verfolgt oder zumindest versucht htte, mit der HBInt
undderBayernLBgemeinsameinesolcheStrategiezuentwickeln.Dabeimussauch
derInteressenkonfliktbeachtetwerden,indemsichderVorstandsvorsitzendeder
HBInt befand. Einerseits htte er alles tun mssen, um die fr die Bank
katastrophale Berichterstattung zu verhindern. Andererseits trugen die Folgen
dieser Berichterstattung dazu bei, dass die BayernLB ihrem Ziel nher kam, eine
bernahme durch den Bund zu erreichen. Gegen deren allfllige negative
Auswirkungen auf seinen Vorstandsvertrag hatte sich der Vorstandsvorsitzende
abgesichert.

Im Aktienkaufvertrag zwischen dem Bund und derBayernLB anerkannte die HBInt 31


ausdrcklichdieRechtswirksamkeitderKndigungundderAufrechnung.Eshtten
freilichrechtlicheAnsatzpunktedafrbestanden,diesinZweifelzuziehen.Sohatte
die BayernLB die Darlehenskndigung auf das Master Loan Agreement
(Rahmenkreditvertrag vom 30. Jnner 2008) gesttzt, ohne anzugeben, welchen
vertraglichen Kndigungsgrund sie als erfllt ansah. Ohne wirksame Kndigung
htteauchkeineAufrechnungslagebestanden.DieAufrechnunghtte,imFalleiner
Insolvenzerffnung,wegenBegnstigungnach30Insolvenzordnungangefochten
werdenknnen.
HttesichdasBMFberalldieseUmstndeinformiert,sohttesichdieAnnahme, 32
dassdieBayernLBeineInsolvenzderHBIntinKaufnehmenwrde,ineinemneuen
Licht gezeigt. Zumindest htten die Vertreter des Bundes auf die der BayernLB
drohenden Verluste hinweisen und damit ihre Verhandlungsposition strken
knnen. Eine Prfung der von der BayernLB gewhrten Darlehen nach
Eigenkapitalersatzrecht htte den sterreichischen Verhandlern auch erlaubt, den
wirtschaftlichen Wert der von der BayernLB angebotenen Leistungen
einzuschtzen. Die Versumnisse des Bundes liegen somit in einer mangelnden
Informationsbeschaffung, in der fehlenden strategischen Planung und in der
fehlendenUmsetzungderbekanntenInformationenineineVerhandlungsstrategie.
Schlielich ist darauf hinzuweisen, dass im Aktienkaufvertrag zwischen dem Bund 33
und der BayernLB die Gewhrung von Liquiditt zu den gleichen Bedingungen
erfolgte, zu denen die am 11. Dezember 2009 von der BayernLB gekndigten
Darlehengewhrtwordenwaren.DieseVertragsbedingungenergebensichausdem
Master Loan Agreement. Sie enthalten die Zusage des Kreditnehmers (der HBInt),
nher bezeichnete gesellschaftsrechtliche Umstrukturierungen nur mit vorheriger
schriftlicher Zustimmung des Kreditgebers (der BayernLB) durchzufhren.
Gleichzeitig sagte der Bund fr den Fall der Aufspaltung der Bank oder einer
wirtschaftlich vergleichbaren Manahme, nach der die Lebensfhigkeit der Bank
nicht mehr gewhrleistet ist, zu, die Rckzahlung der zu diesem Zeitpunkt
aushaftendenDarlehenundKreditlinienderBayernLBsicherzustellen.Durchdiese
Vertragsgestaltung wurden gesellschaftsrechtliche Umstrukturierungen von der
xi

Zustimmung der BayernLB abhngig gemacht, obwohl der Bund nach dem
Aktienkaufvertrag fr einen solchen Fall ohnehin die Kreditrckzahlung an die
BayernLB garantierte. Es gibt keine Hinweise, dass dies den Personen, die fr den
Bund

handelten,

bei

den

Verstaatlichungsverhandlungen,

bei

der

VertragserrichtungoderbeiVertragsabschlussbewusstgewesenwre.
34

Anders als das BMF, das auf die Beauftragung externer Spezialisten des
Gesellschafts und Insolvenzrechts verzichtete, setzte sich der Verwaltungsrat der
BayernLB unter Beiziehung von (auch sterreichischen) Experten mit
Eigenkapitalersatzrecht und Insolvenzrecht auseinander und schuf mit der
Kndigung von Darlehen und der Aufrechnung mit Forderungen der HBInt
Tatsachen. Beide Manahmen, Darlehenskndigung und Aufrechnung, wren bei
der von der BayernLB angedrohten Insolvenzerffnung anfechtbar gewesen und
htten rckgngig gemacht werden mssen. Die im Kaufvertrag vereinbarte
Gewhrung von Liquiditt im Umfang und zu den Bedingungen der gekndigten
Darlehenwar daher inWahrheit kein Zugestndnis. Das gilt auch fr den Verzicht
derBayernLBauf300MioEURErgnzungskapital,dennauchdasErgnzungskapital
wrebeieinerInsolvenzerffnungverlorengewesen.

35

Letztlich hat die BayernLB nur auf ein Darlehen von 525 Mio EUR verzichtet, das
mglicherweise ohnehin als eigenkapitalersetzend zu werten und damit einer
Rckzahlungssperreunterworfengewesenwre;dieBayernLBhttedafr,wiefr
ihre gesamten Einlagen, in einem Insolvenzverfahren nur die Insolvenzquote
erhalten. Der BayernLB ist es aber gelungen, durch diesen Verzicht die
WerthaltigkeitihrerForderungengegendieHBIntvonmehrerenMilliardenEURzu
bewahren. Denn der Bund garantierte die Rckzahlung, sollte die Lebensfhigkeit
der HBInt infolge einer Aufspaltung oder wirtschaftlich vergleichbaren Manahme
nichtmehrgewhrleistetsein.

36

BeidervonihrangedrohtenInsolvenzstandenfrdieBayernLBjedenfallsmehrals
6 Mrd EUR auf dem Spiel; nach dem Bericht ber die Ergebnisse der
Verwaltungsratsklausurwarenessogarmehrals8MrdEUR.FrdenBundbestand
die Gefahr, fr das Land Krnten einspringen zu mssen, sollte die Landeshaftung
xii

vondamalsrund20MrdEURschlagendwerden.WievielGelddasLandKrnten(im
Ergebnis der Bund) letztlich aufzuwenden gehabt htte, hing davon ab, wie hoch
der Ausfall nach Einziehung aller Forderungen und Verwertung aller sonstigen
Vermgenswerte der HBInt gewesen wre. Was den Reputationsverlust betrifft,
wardieLagefrdenBundjedenfallsnichtschlechteralsfrdenFreistaatBayernals
demwirtschaftlichenEigentmerderBayernLBundfrDeutschland.
Die sterreichischen Verhandler machen geltend, dass der Bund wegen der 37
Krntner Landeshaftungen gezwungen war, die Anteile an der HBInt zu kaufen.
DieseArgumentationistnichtvereinbarmitdervergleichsweisegeringenHhedes
mit dem Land Krnten vereinbarten Beitrags. Wird bercksichtigt, dass das Land
Krnten2009imZukunftsfondsnochberrund667MioEURverfgte,nachdemes
durch den Verkauf der HBIntAktien an die BayernLB 809 Mio EUR eingenommen
hatte,sowardervomLandKrntenzuleistendeBeitragUmwandlungvon50Mio
EUR Ergnzungskapital in Partizipationskapital und Zeichnung von 150 Mio EUR
PartizipationskapitaldurchdieKrntnerLandesholdingunverhltnismiggering.
Diesvorallemdann,wennmanbedenkt,dassdasRechtdesLandesaufdenBezug
von Haftungsprovision im Zuge der Verstaatlichung nicht beseitigt worden war,
weshalb das Land auch noch fr das Jahr 2010 knapp 19,5 Mio EUR an
Haftungsprovision erhielt. Auch fr 2011 standen dem Land 18 Mio EUR zu. Dass
demLandKrntenweiterhinHaftungsprovisionzufloss,obwohlesnichtinderLage
gewesen wre, seine Verpflichtungen aus der Landeshaftung zu erfllen und
obwohl die HBInt mittlerweile im Eigentum des Bundes stand, ist nicht
nachvollziehbar.
Bei Bercksichtigung all dieser Umstnde kommt die Untersuchungskommission 38
zum Ergebnis, dass die verantwortlichen Entscheidungstrger des Bundes die
Verstaatlichungsentscheidung ohne ausreichende Informationsgrundlage getroffen
haben.SiehabenwederdieTatsachenangemessenaufbereitetnochdierechtlichen
Rahmenbedingungen ausreichend geprft. Damit konnten die sterreichischen
Verhandler keine Alternativszenarien entwickeln, die ein Gegengewicht zur
Strategie der BayernLB und des Freistaats Bayern htten bilden knnen. Der
Gegenseite war es dadurch mglich, Gang und Ergebnis der Verhandlungen
xiii

mageblich zu bestimmen. Dies gilt sowohl fr die Verstaatlichung als solche als
auchfrdieBedingungen,zudenendieVerstaatlichungerfolgte.
39

Vor diesem Hintergrund kann die Verstaatlichung nicht als Notverstaatlichung


bezeichnetwerden,dennsiewarzumindestinihrerAusgestaltungkeineswegs
alternativlos.
4. VorgehennachderVerstaatlichung

40

Nach der Verstaatlichung fehlte eine klare Strategie. Einerseits sollte die HBInt
saniertunddannwiederprivatisiertwerden,andererseitssolltedieVergangenheit
aufgearbeitet werden. Gleichzeitig musste aber erreicht werden, dass die
Europische Kommission im Beihilfeverfahren die Staatshilfen fr die HBInt
genehmigte.DabeiliedieEuropischeKommissionvonAnfangankeinenZweifel
daran, dass sie grte Bedenken gegen das Geschftsmodell der HBInt hatte und
die Errichtung einer Abbaueinheit erwartete. Die Errichtung einer Abbaueinheit
wre auch die Voraussetzung dafr gewesen, dass sich die Europische Bank fr
Wiederaufbau und Entwicklung EBRD und die International Financial Corporation
IFCanderRestrukturierungbeteiligthtten.

41

Dennoch haben es die politischen Entscheidungstrger abgelehnt, eine


Abbaulsung auch nur zu erwgen. Grund dafr war, dass eine Abbaueinheit im
StaatseigentumdieStaatsschulderhhthtte.DiepolitischenEntscheidungstrger
nahmen damit in Kauf, dass das Beihilfeverfahren wesentlich lnger dauerte als
vergleichbare Verfahren und das Hinauszgern einer Lsung auch dazu fhren
konnte, dass die ffentliche Hand und damit die Allgemeinheit letztlich mit noch
hherenKostenbelastetwird.

42

JedeRestrukturierungderHGAAsetztevoraus,dassdasBeihilfeverfahrenmiteiner
Genehmigung der Staatshilfen abgeschlossen wrde. Die Ergebnisse des
Beihilfeverfahrens waren damit ausschlaggebend dafr, welche Manahmen
getroffen werden konnten, um die Belastung fr die ffentliche Hand mglichst
gering zu halten. Indes haben die politischen Entscheidungstrger offenbar die

xiv

Bedeutung des Beihilfeverfahrens nicht erkannt. Anders lsst sich ihr mangelnder
Einsatznichterklren.
EinengerKontaktmitdenzustndigenStelleninderEuropischenKommission,vor 43
allemmitdemWettbewerbskommissarselbst,wreunabdingbargewesen,umeine
rascheEntscheidungundguteBedingungenzuerreichen.WiedasBeispielanderer
Mitgliedstaaten, deren Banken Staatshilfe erhalten hatten, zeigt, wre dieses
Vorgehennichtnurabsolutblichgewesen.DieEuropischeKommissionerwartet
vielmehr,dassnationaleRegierungenaufdieseArtkooperieren.DassinBrsselmit
Erstaunen registriert wurde, wie gering das Engagement der sterreichischen
Bundesregierung war, spricht fr sich. Es ist auch nicht erkennbar, dass der Bund
kompetentejuristischeBeratunginAnspruchgenommenundeineStrategiefrdas
Beihilfeverfahren entwickelt htte. Die Bundesregierung wollte offenbar nicht zur
Kenntnisnehmen,dasssiemitderVerstaatlichungdieVerantwortungfrdieHBInt
und damit auch fr das Beihilfeverfahren bernommen hatte. Eine allfllige
Unttigkeit oder Unwilligkeit der Bankorgane, die notwendigen Unterlagen zu
liefern, knnte daher den Bund nicht entlasten, sondern htte durch geeignete
Manahmenabgestelltwerdenmssen.
Ebenso wenig kann den Bund entlasten, dass eine staatliche Abbaueinheit die 44
Staatsschulderhhthtte.DennegativenAuswirkungeneinerstaatlichenBadBank
fr die Hhe der Staatsschuld htten die Nachteile des Hinauszgerns einer
Abbaulsung fr das Beihilfeverfahren und auch die mgliche hhere finanzielle
Belastung des Bundes gegenber gestellt werden mssen. Eine solche Abwgung
wurde offenbar nicht vorgenommen. Bezeichnend in diesem Zusammenhang ist,
dassdieandieErrichtungeinerBadBankgeknpfteChanceeinerEinbeziehungvon
EBRD und IFC in die Sanierung des SdosteuropaNetzwerks nicht genutzt wurde,
obwohldieVorteileklaraufderHandlagen.DieFixierungaufdieAuswirkungenfr
die Staatsschuld verhinderte damit eine Lsung, die geeignet gewesen wre, das
SdosteuropaNetzwerkalseinenderwenigennochverbliebenenVermgenswerte
derHBIntzuerhalten.

xv

45

Eine weitere grundlegende Fehleinschtzung betraf die Aufarbeitung der


Vergangenheit. Es ist nachvollziehbar, dass der Bund daran interessiert war, die
UrsachendesrasantenVermgensverfallsderHBIntfestzustellen.Immerhinwardie
HBIntimZeitpunktdesVerkaufsderMehrheitderAktienandieBayernLBnochmit
3,2 Mrd EUR bewertet worden und schon ein Jahr spter hatte sie Staatshilfe
gebraucht.NacheinemweiterenJahr,2009,gingderBunddavonaus,dieBanknur
durch Verstaatlichung vor der drohenden Insolvenz retten zu knnen. Auch dass
fehlbares Verhalten vor der Verstaatlichung zivil und strafrechtlich geahndet
werdensollte,istpositivzuwerten.DieAufarbeitungderVergangenheitwardaher
einlegitimesZiel.

46

DerUmfangunddieArtundWeise,wiedieAufarbeitungdurchgefhrtwurde,war
aber mit dem weitaus wichtigeren Ziel unvereinbar, die HBInt als lebendes,
fortzufhrendes Unternehmen weiter zu betreiben und, jedenfalls nach den
ursprnglichen Vorstellungen, zu sanieren und wieder zu privatisieren. Das
Vorgehen der Verantwortlichen ist ohne Beispiel, und das gilt sowohl bei einem
Vergleich mit anderen sterreichischen Banken, die Staatshilfe bekamen und
umstrukturiertwerdenmussten,alsauchiminternationalenVergleich.Dabeizeigte
sichschonnachkurzerZeit,dassdasProjektAufarbeitungderVergangenheitden
Weiterbetrieb der Bank und die notwendige Umstrukturierung massiv behinderte.
Die Warnungen der Bankorgane blieben ungehrt; der Vorwurf, sie wollten
unrechtmiges oder gar strafbares Verhalten vertuschen, war nicht stichhaltig,
denn sowohl Aufsichtsrat als auch Vorstand hatten ihre Aufgaben erst nach der
Verstaatlichungbernommen.

47

Dass sich die auf diese Weise betriebene Aufarbeitung der Vergangenheit fr die
HBInt in mehrfacher Hinsicht katastrophal auswirken musste, war offenkundig.
Schon die Bezeichnung CSI Hypo war fr eine Bank in hohem Ma
geschftsschdigend,dennsiebrachtedieBankmitkriminellenMachenschaftenin
Verbindung.

48

Die Finanzprokuratur nutzte ihre starke Stellung im fr die Aufarbeitung der


Vergangenheit eingerichteten Lenkungsausschuss in der Weise, dass whrend der
xvi

gesamten Ttigkeit der CSI Hypo kaum Entscheidungen getroffen wurden. Dass
staatliche Beamte sich in dieser Weise in die Geschftsfhrung einer Bank
einmischen,istauchinternationaleinmalig.DasBMFhttedemrechtzeitigEinhalt
gebietenmssen.
GeschadethatderHBIntauchderenormeAufwand,welchendieAufarbeitungder 49
Vergangenheit verursachte. Bankmitarbeiter konnten ihre eigentlichen Aufgaben
nicht im notwendigen Ma wahrnehmen, weil sie Ausknfte erteilen und
Nachforschungenanstellenmussten.DadurchwurdederGeschftsbetriebgestrt;
die Restrukturierung von Krediten wurde durch die Entscheidungsprozesse im
Lenkungsausschuss behindert, wenn nicht gar unmglich gemacht. Dazu kam die
Verunsicherung der Mitarbeiter durch die Kritik der Finanzprokuratur, die
Aufarbeitung werde nicht mit vollem Einsatz betrieben und Mitarbeiter knnten
zumSchadenersatzverpflichtetsein.
Zu den internen Belastungen und Kosten kamen die Kosten fr die externen 50
Berater. Fr sie tat sich mit der Aufarbeitung der Vergangenheit ein uerst
profitablesundinseinemUmfangundinseinenErweiterungsmglichkeitenbisher
nicht gekanntes Geschftsfeld auf. Sie nutzten es auch ausgiebig, wie die
Gesamtkosten von mehr als 60 Mio EUR zeigen. Diesen Kosten stehen nur
bescheidene Rckflsse gegenber. Dass die Ttigkeit der CSI die
Verhandlungsposition der Bank beiForderungen von 130 Mio EUR gestrkt haben
soll, ist nicht nachvollziehbar. Dann bleiben nur 2 Mio EUR an rechtskrftig
zugesprochenen Schadenersatzsummen und knapp 26 Mio EUR an tatschlich
rckgefhrtenVermgenswerten.
Die Bestellung des Beauftragten Koordinators im Mai 2012 bereinigte zwar die 51
durch die Auseinandersetzungen zwischen Bankorganen und Finanzprokuratur
unhaltbar gewordene Situation; sie fhrte aber auch dazu, dass der Umfang der
Aufarbeitung noch ausgedehnt wurde. Denn auch nach Auffassung des
BeauftragtenKoordinatorshattenwirtschaftlicheErwgungenbeiderAufarbeitung
der Vergangenheit keine Rolle zu spielen. Es ist auch einmalig, dass eine lebende,

xvii

fortzufhrende Bank die Aufarbeitung der Vergangenheit in ihrer Satzung zum


Unternehmenszweckerklrt.
52

EsfehltesomitauchnachderVerstaatlichunganeinerStrategie,wiedieInteressen
des Bundes am besten gewahrt werden knnen. Wre eine solche Strategie
ausgearbeitetworden,sowreoffensichtlichgeworden,dassdieRestrukturierung
der HGAA ohne weitere Verzgerung in Angriff genommen und das
BeihilfeverfahrenmitgrtemEinsatzbetriebenwerdenmuss.Offensichtlichwre
auch geworden, dass eine Aufarbeitung der Vergangenheit, die wirtschaftliche
Erwgungen ausklammert, nur Einzelinteressen dient, die Bank aber schdigt und
diefinanzielleBelastungfrdenBundweitererhht.

53

Die Untersuchungskommission kommt zum Ergebnis, dass die verantwortlichen


Entscheidungstrger des Bundes nach der Verstaatlichung Entscheidungen
getroffenhaben,ohnebereineausreichendeInformationsgrundlagezuverfgen
und ohne das erforderliche Fachwissen beschafft zu haben: Das Beihilfeverfahren
wurdenichtmitdemnotwendigenfachlichenundpolitischenEinsatzbetrieben;die
Entscheidung ber eine Abbaulsung wurde aus sachfremden Motiven
hinausgeschoben; die Aufarbeitung der Vergangenheit wurde zum Selbstzweck.
DamitkonntedasVorgehendesBundesalsdesnunmehrigenAlleineigentmersder
HBIntdazufhren,dassdieKostenfrdieAllgemeinheitweiterstiegen.

xviii

C. Zusammenfassung
Die Vorkommnisse rund um die HGAA sind von Fehlentwicklungen und 54
Fehlleistungen auf Landes und auf Bundesebene gekennzeichnet. Die rasante
ExpansionderBankwarnurdurchdieLandeshaftungmglich,ohnedassdasLand
Krnten die damit verbundenen Verpflichtungen htte erfllen knnen. Die
verantwortlichen Entscheidungstrger des Bundes unterlieen es nach
Offenbarwerden der krisenhaften Entwicklung der Bank, die notwendigen
Informationen angemessen aufzubereiten, die rechtlichen Rahmenbedingungen
ausreichend zu prfen und strategisch vorzugehen, indem Alternativszenarien
entwickeltunddaraufaufbauendEntscheidungengetroffenwurden.
Das begann damit, dass das Land Krnten die Landeshaftung fr die 55
VerbindlichkeitenvonHBIntundHBAtrotzderExpansionimAuslandaufrechthielt.
DasLandhaftetedamitfreineBank,derenManagementdieGeschftschancenim
sdosteuropischen Raum zu ntzen versuchte, ohne dass sie ber die
notwendigen Risikomanagementsysteme und Kontrolleinrichtungen verfgt htte.
Esistnichterkennbar,dassAbschlussprfer,BankenaufsichtoderdasLandKrnten
(die Krntner Landesholding) die ihnen offenstehenden Mglichkeiten in einem
ausreichenden Ma gentzt htten, um auf eine Begrenzung der Risiken
hinzuwirken.
DassetztesichmitderEntscheidungdesBundesfort,alleAnteileanderHBIntzu 56
kaufen,

ohne

Alternativszenarien

ausreichend

geprft

und

in

eine

Verhandlungsstrategieumgesetztzuhaben.
Und es endete bezogen auf den Untersuchungszeitraum mit einer fehlenden 57
Strategie fr die Zeit nach der Verstaatlichung: Das Beihilfeverfahren wurde nicht
mit dem notwendigen Einsatz betrieben; die Entscheidung ber eine Bad Bank
wurde aus sachfremden Motiven hinausgeschoben; die Aufarbeitung der
VergangenheitwurdezumSelbstzweck.
Vor diesem Hintergrund ist dem Land Krnten anzulasten, mit dem 58
Aufrechterhalten der Landeshaftung eine risikoreiche Expansion im Ausland trotz
xix

unzureichender Kontroll und RisikomanagementEinrichtungen ermglicht zu


haben. Gegenber dem Bund ist festzuhalten, dass die Verstaatlichung nicht als
Notverstaatlichung bezeichnet werden kann, weil sie jedenfalls in ihrer
Ausgestaltungkeinesfallsalternativloswar.DemBundkannauchnichtzugebilligt
werden, dass er seine Entscheidungen als Alleineigentmer der HBInt zum Wohle
derBankundderAllgemeinheitgetroffenhat.

xx

II. Abstract
A. Mandate
On 25 March 2014, the Council of Ministers of the Republic of Austria decided to 59
installanIndependentCommissionofInquiryfortheTransparentInvestigationof
the Events Surrounding the Hypo Group AlpeAdria. The Commission of Inquiry
(ManuelAmmann,CarlBaudenbacher,ErnstWilhelmContzen,IrmgardGriss,Claus
PeterWeber)tookupitsworkon1May2014.Ithasestablishedtherelevantfacts
basedontheassessmentofdocumentsthatwereprovidedtotheCommission,of
publiclyavailablesourcesandthroughthequestioningofselectedrespondents.The
factswereevaluatedonthebasisofprofessionalcriteria.

B. Results
1. AssumptionofunlimitedliabilitiesbytheLandofCarinthia
KrntnerLandesholdinginitiallywasthesoleshareholderofHypoAlpeAdriaBank 60
InternationalAG(HBInt);aftertheentryofGrazerWechselseitigeVersicherungAG
(GRAWE) in 1992, Krntner Landesholding remained the majority shareholder.
HBIntwastheholdingcompanyoftheHypoGroupAlpeAdria(HGAA);HypoAlpe
AdriaBankAG(HBA)wastheAustriansubsidiaryofHBInt.Sincetheestablishment
ofthebank,theLandofCarinthiawasliableasaconditionaldeficiencyguarantor
fortheliabilitiesofHBAandHBInt.Fornewcommitmentsenteredintoduringthe
transitionalperioduntiltheexpiryoftheliabilities(3April2003to1April2007),the
Land was only liable if the term did not extend beyond 30 September 2017. The
liabilityoftheLandformedthebasisforthegoodratingofHBInt,allowingthebank
to refinance itself at favourable conditions on the capital market and to expand
rapidly.In2008,HGAAwasactiveinthebankingandleasingbusinessin12States
with 384 offices, with a main focus on South East Europe. Its total assets of EUR
43.3billionamountedtoalmosthalfoftheassetsoftheentireAustrianmortgage
banksector.Thenumberofemployeesincreasedtoover8,100.BothHBIntandits
xxi

subsidiaries offered bonus systems which provided strong incentives for balance
sheetgrowthandexpansion.
61

HGAA expanded into States with different legal, economic and social systems,
varying business cultures, different languages and a limited number of qualified
employees.IntheseStates,ruleoflawstructureswerestillbeingestablished.This
obviouslyposedmajorchallengesfortheriskmanagementandcontrollingsystems.
The management of the bank refrained from reacting to these challenges in an
appropriateway.If,forinstance,duetoinsufficientpersonalresources,itwasnot
possibleto buildupeffectiveriskmanagementandcontrolbodies,growthshould
have been adapted to the available resources, and the risk policy should have
becomemoreconservative.Althoughtheriskmanagementandcontrolsystemsdid
notmeettherequirements,theexecutiveboardandthesupervisoryboardofHBInt
adheredtoapolicyofuncheckedgrowth.

62

It is not perceivable that the auditors, the banking supervision or the Land of
Carinthia(KrntnerLandesholding)madeuseoftheinstrumentsattheirdisposalin
suchawayastoensurealimitationoftherisk.

63

Although the auditors periodically detected serious flaws, they failed to draw the
necessary consequences. The audit reports and management letters repeatedly
identified deficiencies in the risk management, the lending processes and in the
treasurydivision.Itis,however,notevidentthatthedetectedgrievancesplayeda
role in the assessment of the adequacy of risk prevention. Furthermore, no
appropriate consequences were drawn by the banks management. Nevertheless,
the audit certificate was always granted. Only in 2006, after the SWAP losses had
become known, was the certificate withdrawn for the financial statements of the
years2004and2005.

64

The Austrian National Bank (OeNB) audited the HBInt every year prior to the
nationalisationbyorderoftheFinancialMarketAuthority(FMA),butwithdiffering
emphases.TheOeNBrepeatedlyidentifiedseriousshortcomingsintheareasofrisk
management and controlling. Nevertheless, the intensity of the audits was not
increased.Norwasthebankurgedtoaddresstheseshortcomingswiththerequired
xxii

determination. The banking supervision refrained from putting sufficient pressure


onthemanagementofHBIntsothatthelatterwouldeithereffectivelyimprovethe
control systems or restrict growth. Violations of the Austrian Banking Act (BWG)
couldhavebeensanctioned.Inviewoftheunforeseeableriskforthepublicsector,
any insufficient resources of the banking supervision should have been increased
andusedinatargetedmanner.
The risk for the Land of Carinthia was incalculable due to its liability for all future 65
obligationsofHBIntandHBA.TheliabilityoftheLandreacheditspeakin2007with
EUR 23 billion. A call on the Land as a conditional guarantor would quickly have
exceededitseconomicviabilityinanextraordinaryway.From2004and2011,the
liabilityofCarinthiaexceededtheLandsgrossdomesticproducteveryyear.
The dramatic increase of the liability as a consequence of the unchecked growth 66
lead to higher revenues for the Land in form of guarantee commissions paid by
HBIntandHBA;apartfromthat,theLandalsoreceiveddividends.TheSupervisory
Commissioner of the Land was in a permanent conflict of interest: as the Lands
Financial Officer he was interested in high revenues for the budget, whereas as a
SupervisoryCommissionerhewasobligedtoworktowardsalimitationoftherisk.
The risks arising from the expansion inherent to the Lands liability were obvious 67
andultimatelynolongersustainableforCarinthia.Thisconstitutedaclearcaseof
moral hazard: the Land apparently reckoned that, should the risk materialise, the
Federation(RepublicofAustria)wouldstepin.Itthereforesawnoreasontoreduce
the risk and to forego possible income. What is true for the Land also applies to
HBInt.Thebanktoosawnoneedtorestrictgrowthsinceduetotheliabilityofthe
Land it was able to refinance itself at favourable conditions, and the amount of
theguaranteecommissiondidnotadequatelyreflecttherisk.

2. SaleofHBInttoBayerischeLandesbank(BayernLB)
The rapid growth aggravated HBInts chronic lack of capital. In order to raise 68
desperatelyneededcapital,butalsotogainurgentlyneededknowhow,thebanks
xxiii

management aspired to enter into a strategic partnership with other banks. After
such contacts failed to lead to the desired success, it was decided in 2005 to list
HBInt on the stock exchange in the near future. In anticipation of the expected
proceeds from the stock launch, Krntner Landesholding issued a Pre IPO
exchangeable bond of EUR 500 Mio. The reason behind this being that the Land
alreadybythatdatewishedtoestablishthepublicspecialassetZukunftKrnten
(Future Carinthia), for which the revenues from the exchangeable bond were
needed. The bond had to be converted into shares or be repaid by 2008 at the
latest.
69

WhentheSWAPlossesbecameknowninMarch2006,anyhopeforafastIPOwas
eroded.BothKrntnerLandesholdingandHBIntfoundthemselvesunderimmense
pressuretoraisecapitalbyothermeans:TheLandhadtorepaythebond,whereas
HBInt(alsoduetotheSWAPlosses)hadtoincreaseitscapital.

70

In order to attract investors, HBInt was introduced to potential investors on road


shows,andanopenbiddingprocedurewascarriedout.Berlin&CoCapitalS..r.l.
prevailed in the bidding process since it offered a higher price than all the other
interestedparties.Thereasonabiddingprocedurewasheldatallwasthefactthat
neitherKrntnerLandesholdingnortheInsuranceCompanyGrazerWechselseitige
Versicherung (GRAWE), at the time a minority shareholder, were prepared to
financethenecessarycapitalincreaseof250MioEUR.Hadtheybeenwillingtoact
accordingly and had they subsequently been able to sell the shares to BayernLB,
they could have realised the profit Berlin & Co Capital S..r.l. made through the
resaleoftheshares.

71

TheinquiryhasnotbroughttolightanyfactsindicatingthatBayernLBhadalready
beforethepurchasebyBerlin&CoCapitalS..r.l.promisedtoacquireamajorityof
the shares of HBInt. Both the price paid by Berlin & Co Capital S..r.l. and by
BayernLBwasbasedonexpertassessmentsofthecorporatevaluewhichhadused
generally accepted valuation methods. The ranges of the corporate value in the
expertises very much depended on how the future prospects of HGAA were
assessedandwhichrevenueswereexpectedinthefuture.
xxiv

The acquisition of the majority of the shares of HBInt by BayernLB was 72


characterisedbythefactthatBayernLBwantedtohavethebankatallcostsand
wasevenprepared,inadditiontopayingthepurchasepriceofEUR1,625billionfor
50%plus1share,tosponsorCarinthiafootballwithEUR2,5millioninorderto
win Governor Dr Haider for the sale. BayernLB must have been convinced that it
wouldprofitfromtheHGAAnetworkinSouthEastEuropetoadegreewhichmade
the deficiencies that had been discovered in the course of the due diligence test
look negligible. This may also explain why, despite obvious defects, BayernLB did
notinsistonconcludingwarrantyagreementswhicharecustomaryinthesecases.
For Krntner Landesholding, the acquisition of the majority of the shares by 73
BayernLBmeantthatitlostitsdecisiveinfluenceonHBInt.Nevertheless,theLand
remainedliableforthedebtswhichexistedon1April2007.Hence,thepossibilities
to work towards a limitation of the risk of the Land becoming liable which
admittedlyhadnotbeenusedinthepastweresignificantlyweakened.Theextent
oftheriskdependedonthefurtherdevelopmentoftheHGAA.Thisdevelopment
andnotthefinancialstrengthofBayernLBwoulddeterminewhetherHBIntwould
beinapositiontofulfilitsobligationsatthetimeoftheirmaturityandtoprevent
theliabilityoftheLandfrommaterialising.
At first, BayernLB continued to follow the set course of unchecked growth. The 74
balancesheettotalgrewfromEUR31billionattheendof2006toEUR43,3billion
attheendof2008.Atthetimeofthenationalisation,thebalancesheetamounted
toatotalofEUR41billion,withsecureddebtsofEUR20,1billion.Theriskofthe
Land being held liable thus increased further, since the serious deficiencies in the
riskmanagementandofthecontrolbodieswereinnowayrectified.
ThepriceofEUR809millionobtainedfromthesaleofthesharesheldbytheLand 75
istherebyputintoperspectiveinadecisiveway.Withthesaleofthemajorityofthe
shares to BayernLB, the problems of shortage of capital and of lacking knowhow
were only seemingly resolved. To be sure,HBInt won a financially strong majority
owner who would provide the bank with the necessary capital and who also
possessedtheknowhowwhichwasneededinordertobringtheriskmanagement
xxv

and the control bodies on a standard that corresponded to the business volume;
Krntner Landesholding received the necessary means to repay the exchangeable
bond.
76

The circumstances of the purchase of the majority shares by BayernLB were not
decisiveforthepersistenceoftheproblems.AmajorreasonwasthattheLandof
CarinthiacontinuedtobeliableforthedebtsofHBIntandHBA.Atthetimeofthe
saleofthesharesthesecuredliabilitiesamountedtoEUR23billion.Thismeantthat
when HBInt needed fresh capital because of a sharp increase of writedowns,
BayernLB could call on the responsibility of the Republic of Austria, even though
HBIntwasnowtheAustriansubsidiaryofaBavarianbank.

3. NationalisationofHBInt

77

BayernLB continued on the path of growth until September 2008. After a capital
increasebyEUR600millionin2007,whichwaseffectedbyBayernLBandGRAWE,
andafurthercapitalincreaseofEUR700millionin2008,whichwasunderwritten
almost entirely by BayernLB, HBInt on 15 December 2008 requested that the
RepublicofAustriasubscribeEUR1,45billionparticipationcapital.Inanexpertise
commissioned by the BMF, the OeNB had to assess whether HBInt was
fundamentally sound or distressed. The OeNB came to the conclusion that HBInt
was not distressed in the meaning of immediately necessary rescue measures.
With this, the OeNB did not fulfil its task. The BMF failed to demand an
unambiguousassessmentandgrantedHBIntparticipationcapitalintheamountof
EUR 900 million under the conditions for fundamentally sound banks. Had the
qualification been distressed, the level of interest would have been higher. In
particular, such a qualification would have led to HBInt having to develop a
restructuringplanalreadyatthisstage.Byprovidingtheparticipationcapitalonthe
terms for a sound bank, another opportunity to urge the bank to resolve its
structuralproblemswasmissed.

xxvi

The BMF took the decision to nationalise HBInt on 14 December 2009 after 78
consultingwiththeFederalChancellorsOffice,andbasedonrecommendationsand
actions of others. When evaluating these measures, principles such as those
developed for business decisions with the business judgment rule are relevant.
Accordingtotheseprinciples,itmustbeanalysedwhetherthenecessaryprocedure
inthespecificsituationwascompliedwith,whetherthedecisionwastakenonan
appropriateinformationbasisandwhetherthedecisionwasmadefreeofconflicts
ofinterest.
The crucial question in this context is whether the BMF gathered the necessary 79
information in good time and whether the decision to nationalise the bank was
basedonsufficientpreparation.
AcuteproblemsofHBIntbecameevidentwhenthehalfyearfinancialreport2009 80
exposedthattheloanlossprovisionshadalreadyreachedtheextentestimatedfor
theentirecalendaryear.TheFinanzmarktbeteiligungAGdesBundes(FIMBAG)also
emphasised in a statement sent to the BMF on 22 July 2009 the dramatically
increased need for value adjustments as well as the unrealistic forecast
assumptionsofHBInt.TheEuropeanCommissioninitsdecisionof12May2009to
openStateaidproceedingsdueto theaidgrantedinformofparticipationcapital
hadmadeitclearthatitdidnotclassifyHBIntassound.On15May2009,OeNB
indicatedthatitwouldhaveclassifiedHBIntasdistressedhaditnothadtohave
takenintoaccountthecapitalincreasecarriedoutbyBayernLBinDecember2009.
InviewoftheunexpectedlyhighloanlossprovisionswhichbecameapparentinJuly 81
2009, it should have been clear for the BMF that new capital could be required.
Moreover, the OeNB had in an analysis of 25 May 2009 indicated that HBInt in
light of the financial situation of BayernLB was compelled to tap other funding
sourcesapartfromthoseofBayernLB.
It must have been clear to the BMF that the situation of HBInt was significantly 82
worsethanpreviouslyassumed.Basedoninformationgivenbythechairmanofthe
executiveboard,Mr.Pinkl,theBFMhadtoassumethatBayernLBwouldnotsolely
provide for the necessary recapitalisation. In any event, at this point in time
xxvii

strategic considerations on further proceedings should have been made and


recordedinwriting.
83

Despite several requests, such a strategy paper was not submitted to the Inquiry
Commission.TheinvestigationhasfurthermorenotshownthattheBMFcontacted
the minority shareholders. Only one thing is certain: the FMA tried to obtain
commitmentsfromBayernLBconcerningtherecapitalisationofHBInt,butwasnot
givenanyclearinformation.Itisalsoafactthaton20November2009,telephone
conversations were held between Finance Minister Prll and the Bavarian State
MinisterFahrenschonaddressingtheraisingofcapital.

84

Ithasfurthermorebeenestablishedthaton23November2009,BayernLBproposed
totheBMFthattheRepublicofAustriashouldpurchaseitssharesinHBInt.Atthis
pointatthelatest,theFederationshouldhavepreparednegotiationswiththeFree
StateofBavaria,butalsowiththeminorityshareholders,onthebasisofowngoals.
TheFederationthereforecannotarguethatitlackedsufficienttime.

85

In order to prepare the negotiations in a targeted manner, it would have been


necessary to draw up a strategy paper analysing the strengths and weaknesses of
the position of all the involved actors and to develop scenarios which the
Federationforitspartcouldhaveproposedandfollowed.Inspiteoftheimportance
oftheforthcomingnegotiations,neitherwasthenecessaryinformationprocuredin
good time nor were alternative scenarios to insolvency developed. While it is the
case that the FinancialProcurators OfficeastherepresentativeoftheFederation
directed questions at FMA and OeNB, these did not primarily aim at obtaining
information relevant for the development of a negotiating position of the
Federation. The request sent to the FMA concerned solely the issue of which
measures of supervision had been taken in the past. While the question to the
OeNBincludedtheeconomicsituationofHBIntandtheimpactofaninsolvency,it
focusedinsofaronthepastastheOeNBwasinvitedtogiveitsviewonthecauses
ofthedeteriorationoftheassets.ThequestionoftheFinancialProcuratorsOffice
was only insofar relevant for the negotiation strategy of the Federation as
information concerning the current state of HBInt could be expected from the
xxviii

OeNB.TheOeNBreferredtotheflawsinthelendingprocess,themonitoringofthe
borrowers,thevaluationofthesecurities,andinthecreationofriskprovisions.The
OeNBreportof23November2009wasofparticularsignificanceinthiscontext,as
itcontainsanextensivelistofseriousdeficienciesinallkeyareas.TheBMFknewof
theexistenceofthisreport.
There is no evidence that this information was used. Despite the serious 86
shortcomingsdescribedinthereportsoftheOeNBanddespitethefactthatnodue
diligencetesthadbeencarriedout,theFederationrenouncedanyguaranteefora
certain state of HBInt. With this, the Federation took a very high risk. A possible
contestationofthecontractonthegroundofdeceptionwhichwasnotexpressly
excluded in the stock purchase contracts does not constitute a fullfledged
substitute, since it is subject to conditions which go beyond defects of the
purchaseditem.
Had the representatives of the Federation properly processed the available 87
information, they would also have recognised that and to what extent the
negotiatingposition ofBayernLBwasweakenedbytheoutstandingclaimsagainst
HBInt. According to the statements made at the executive board meeting of
BayernLBon28and29November2009,therefinancinglinesaccountedforEUR5
billion;thedataofHBIntof7December2009namedasumofEUR3.5billion;the
OeNBassumedinastatementinDecember2009thattherewereliquiditylinesof
EUR3billion;atthetimeofnationalisation,thelinesweresaidtohaveaccounted
for EUR 3.7 billion. The aggregate risk exposure of BayernLB therefore amounted,
purchase price and past capital increases included, to between EUR 6 billion and
EUR8,2billion.
Withtheterminationoftheloanon11December2009andtheoffsettingofmature 88
claims of HBInt, BayernLB attempted to reduce its risk by EUR 600 million. The
terminationandtheoffsettingaggravatedtheliquiditysituationofHBInt,whichhad
already been decisively weakened by deposit outflows. These outflows had been
triggered by the ongoing negative media coverage. Nothing indicates that the
Federation pursued a communication strategy or at least attempted to cooperate
xxix

with HBInt and BayernLB in developing such a strategy. The conflict of interest of
theCEOofHBIntmustalsobeconsideredhere.Ontheonehand,heshouldhave
doneeverythingpossibletopreventthecatastrophicmediacoverageforthebank.
On the other hand, the consequences of this media coverage contributed to
bringing BayernLB closer to its goal of achieving a takeover by the Republic of
Austria. Furthermore, the CEO had hedged himself against any possible negative
impactsonhisexecutiveboardcontract.
89

In the share purchase agreement between the Republic of Austria and BayernLB,
the bank expressly recognized the validity of the termination and of the setoff.
Therewere,however,legalpointswhichcallthisdecisionintoquestion.BayernLB
had terminated the loan based on the Master Loan Agreement (credit framework
agreement dated 30 January 2008) without specifying which contractual grounds
for termination it regarded as being fulfilled. Without effective termination, no
offsetting position would have existed. The setoff would, in the event of
insolvency, have been contestable under 30 IO (Insolvency Act) for preferential
treatment.

90

Had the BMF informed itself about all these circumstances, the assumption that
BayernLBwouldacceptaninsolvencyofHBIntwouldhavepresenteditselfinanew
light. At the very minimum the representatives of the Federation could have
pointed to the impending losses of BayernLB and thereby strengthened their
bargaining position. An examination of the loans granted by BayernLB from the
viewpoint of equity replacement law would also have allowed the Austrian
negotiatorstoassesstheeconomicvalueofthebenefitsofferedbyBayernLB.The
failures of the Federation thus lie in a lack of information gathering, a lack of
strategic planning and the lack of implementation of known information into a
negotiationstrategy.

91

It should finally be noted that in the share purchase agreement between the
RepublicofAustriaandBayernLB,theliquiditywasgrantedonthesametermsas
regarding the loan terminated on 11 December 2009. These terms arise from the
MasterLoanAgreement.Theyincludethecommitmentoftheborrower(HBInt)to
xxx

carry out specified corporate restructuring only with priorwritten approval of the
lender (BayernLB). Simultaneously, the Federation promised, in case of the
splitting up of the bank or of an economically comparable measure, after which
thebanksviabilityisnolongerguaranteed,toensuretherepaymentoftheatthis
point in time outstanding loans and credit lines of BayernLB. Due to this contract
design,corporaterestructuringwasmadedependentontheapprovalofBayernLB,
eventhoughunderthesharepurchaseagreementtheRepublicofAustriaalready
guaranteed the repayment of credit to BayernLB. There is no evidence that the
personsactingfortheFederationwereawareofthisfactduringthenationalisation
negotiations,thesettingupofthecontractortheconclusionofthecontract.
Unlike the BMF, which refrained from hiring external specialists of company and 92
bankruptcylaw,theexecutiveboardofBayernLBaddressedthequestionsofequity
replacement law and insolvency law, and created a fait accompli by terminating
loansandsettingoffclaimsofHBInt.Bothmeasures,theterminationoftheloans
and the settingoff, would have been contestable in case of insolvency, as
threatened by BayernLB, and would have had to be reversed. The granting of
liquidity in the amount of and at the conditions of the terminated loans in the
purchase agreement was therefore in reality no concession. The same goes for
BayernLBs waiver to claim EUR 300 million supplementary capital, since this
supplementarycapitalwouldhavealsobeenlostincaseofinsolvency.
Intheend,BayernLBonlywaivedaloanofEUR525million,whichperhapswouldin 93
any case have been deemed to replace equity and therefore would have been
subjecttoapayoffban.Ininsolvencyproceedings,BayernLBwouldhavereceived
only the bankruptcy quota. This also holds true for all its deposits. Through this
waiverBayernLBsucceededinsavingtheretainedvalueofitsclaimsagainstHBInt
ofseveralbillionEUR.FortheRepublicofAustriahadguaranteedrepaymentincase
the viability of HBInt should no more be ensured as a result of a splitting up or a
comparableeconomicmeasure.
When BayernLB threatened to let the bank go into insolvency, more than EUR 6 94
billionwereatstake.Accordingtothereportontheresultsoftheexecutiveboards
xxxi

meeting, the figure even exceeded EUR 8 billion. The Federation faced the risk of
havingtostepinfortheLandofCarinthiaiftheliabilityofatthetimeroughlyEUR
20billionwouldmaterialise.HowmuchmoneytheLandofCarinthia(defactothe
Federation) would ultimately have had to contribute depended on the amount of
the default after the collection of all the claims and the liquidation of all other
assetsofHBInt.Asfarasthelossofreputationisconcerned,Austriassituationwas
inanycasenotworsethanthatoftheFreeStateofBavaria,thebeneficialownerof
BayernLB,andofGermany.
95

TheAustriannegotiatorscontendthatduetotheliabilitiesoftheLandofCarinthia,
theRepublicofAustriawascompelledtobuythesharesofHBInt.Thisargumentis
notcompatiblewiththerelativelylowamountofmoneyagreedonwiththeLandof
Carinthia.WhentakingintoaccountthattheLandofCarinthiain2009roughlyhad
EUR 667 million at its disposal in its Future Funds after obtaining EUR809 million
fromthesaleoftheHBIntsharestoBayernLB,theamountofmoneythatwastobe
paidbytheLandofCarinthiaconversionofEUR50millionsupplementarycapital
intoparticipationcapitalandsubscriptionofEUR150millionparticipationcapitalby
Krntner Landesholding was disproportionately low. This is particularly the case
when considering that the Lands right to receive guarantee commissions had not
been eliminated in the course of the nationalisation. The Land therefore received
almostEUR19.5millioninguaranteecommissionsfor2010andwasentitledtoEUR
18millionfor2011.ItisincomprehensiblethattheLandofCarinthiacontinuedto
accrueguaranteecommissionseventhoughitwouldnothavebeenabletofulfilits
obligationsunderthepublicliabilityandalthoughHBIntwasmeanwhileownedby
theRepublicofAustria.

96

Taking account of all these circumstances, the Inquiry Commission concludes that
theresponsibledecisionmakersoftheFederationtookthenationalisationdecision
without a sufficient information basis. Neither did they establish the facts in an
appropriate manner, nor did they sufficiently examine the legal framework
conditions. TheAustriannegotiatorswerethereforeunabletodevelopalternative
scenarios which could have formed a counterweight to the strategy of BayernLB
and of the Free State of Bavaria. The opposite party was hence able to decisively
xxxii

determinethecourseandtheoutcomeofthenegotiations.Thisholdstrueforthe
nationalisationassuch,butalsofortheconditionsunderwhichthenationalisation
wascarriedout.
Againstthisbackground,thenationalisationcannotbequalifiedasanemergency 97
nationalisation,becauseitwasatleastasregardsitsembodimentnottheonly
alternative.

4. Modusoperandiafternationalisation
Afterthenationalisationtherewasnoclearstrategy.Ontheonehand,HBIntwasto 98
be restructured and then again privatised; on the other hand, the past was to be
reappraised.Atthesametime,anapprovalbytheEuropeanCommissionoftheaid
giventoHBIntintheStateaidproceedingshadtobeachieved.Fromtheoutsetthe
EuropeanCommissionleftnodoubtthatithadthegreatestconcernsaboutHBInt
businessmodelandthatitexpectedtheestablishmentofawindingdownunit.The
creation of a windingdown unit would also have been the precondition for a
participationoftheEuropeanBankforRestructuringandDevelopment(EBRD)and
theInternationalFinancialCorporation(IFC)intherestructuring.
Nonetheless,thepoliticaldecisionmakersrefusedtoevenconsiderawindingdown 99
solution. The reason being that a windingdown unit owned by the State would
have increased the public debt. With this, the political decisionmakers accepted
that the State aid proceedings took significantly longer than in comparable cases
andthatdelayingasolutioncouldintheendalsogiverisetoevenhighercostsfor
thepublic.
AnyrestructuringofHGAApresupposedthattheStateaidproceedingswouldhave 100
been concluded with an approval of the State aid. The outcome of the State aid
case was therefore decisive for the question which measures could be taken in
order to reduce the burden for the public to a minimum. However, the political
decisionmakersdonotseemtohaveunderstoodthesignificanceoftheStateaid
case.Thereisnootherexplanationfortheirlackofcommitment.
xxxiii

101

A close contact with the competent services in the European Commission, in


particular with the Competition Commissioner himself, would have been
indispensable in order to obtain a quick decision and good conditions. As the
example of other EU States whose banks have received State aid shows, such a
modus operandi would not only have been absolutely common. The European
Commission rather expects national Governments to cooperate in this way. The
astonishment of Brussels over the lack of engagement of the Republic of Austria
speaks for itself. There is also no evidence that the Federation sought competent
legaladviceanddevelopedastrategyfortheStateaidproceedings.Itappearsthat
the Federation did not want to recognise that with the nationalisation it had
assumedresponsibilityfortheHBIntandtherebyalsofortheStateaidproceedings.
An eventual inactivity or unwillingness of the organs of the bank to provide the
necessary documentation could not, therefore, relieve the Federation of its
obligations. On the contrary, it should have been stopped with appropriate
measures.

102

NorcantheFederationbedischargedbythefactthataStateownedwindingdown
unit would have increased the public debt. The negative effects of a State owned
bad bank for the size of the public debt should have been juxtaposed with the
disadvantagesofputtingoffawindingdownsolutionfortheStateaidproceedings
andtheprospectofahigherfinancialburdenontheFederation.Suchabalancing
wasapparentlynotundertaken.Itissignificantinthiscontextthattheopportunity
of including EBRD and IFC in the restructuring of the South East Europe network,
whichwaslinkedtotheestablishmentofabadbank,wasnotseized,eventhough
thebenefitswereobvious.Thefixationontheeffectsonthepublicdebtprecluded
asolutionwhichwouldhavemadeitpossibletomaintaintheSouthEastEuropean
networkasoneofthefewremainingassetsofHBInt.

103

A further fundamental misjudgement concerned the reappraisal of the past. It is


understandablethattheFederationwasinterestedinfindingoutwhatthereasons
fortherapiddeteriorationoftheassetsofHBIntwere.Afterall,HBInthad,atthe
timewhenthemajorityofthesharesweresoldtoBayernLB,beenvaluedEUR3,2
billion.AlreadyoneyearlaterithadtoseekStateaid.Afteranotheryear,in2009,
xxxiv

the Federation assumed that the bank could only be saved from the imminent
insolvencybywayofnationalisation.Theprosecutionofincorrectbehaviourbefore
thenationalisationundercivilandcriminallawistobewelcomed.Confrontingwith
thepastwasthereforealegitimategoal.
Theextentandthemannerofthereappraisalwere,however,notcompatiblewith 104
theoverridinggoalofcontinuingthefunctioningofHBIntand,atleastaccordingto
theoriginalplans,ofrestructuringandreprivatisingthebank.Themodusoperandi
of the responsible actors is without precedent. This holds true both when
comparing what happened to other Austrian banks which received State aid and
hadtoberestructuredaswellaswhenmakinganinternationalcomparison.Aftera
very short period it became clear that the project reappraisal of the past
massively hampered the continued operation of the bank and the necessary
restructuring. Warnings of the banks organs went unheard; the accusation that
they wanted to cover up wrongful or even criminal conduct was unfounded, for
boththesupervisoryandtheexecutiveboardhadtakenovertheirdutiesonlyafter
thenationalisation.
Itwasobviousthatthiskindofreappraisalofthepastwouldhavedisastrouseffects 105
in several respects. Even the term CSI Hypo was highly harmful to the Banks
businessinterests,foritbroughttheBankinconnectionwithcriminalactivities.
TheFinancialProcuratorsOfficeuseditsstrongpositionintheSteeringCommittee 106
in the reappraisal process in a way that during the entire activity of CSI Hypo
decisions were barely taken. The interference of State civil servants in such a
mannerwiththemanagementofabankis,alsofromaninternationalperspective,
unprecedented.TheBMFshouldhavestoppedthisinduetime.
HBInt was also harmed by the enormous expenses which were caused by the 107
reappraisal of the past. Employees could not perform their actual tasks to the
necessary extent because they were busy providing information and making
investigations. The operations were disrupted; the restructuring of loans was
obstructed by the decisionmaking processes in the Steering Committee, if not
madeimpossible.Moreover,thestaffhadafeelingofinsecurityasaconsequence
xxxv

oftheFinancialProcuratorsOfficecritiquethatthereappraisalwasnotconducted
withfullcommitmentandthatemployeescouldbeobligedtopaydamages.
108

Besidestheinternalstressandcosts,therewerethecostsfortheexternaladvisors.
The reappraisal of the past opened an extremely profitable business segment,
which so far had been unknown in its scope and its expansion possibilities. The
externaladvisorsmadefulluseofit,asthetotalcostsofmorethanEUR60million
show. These costs were counterbalanced by only modest repayments. It is
incomprehensible that the activity of the CSI should have strengthened the
bargainingpositionoftheBankinreceivablesofEUR130million.OnlyEUR2million
in legally awarded damages and almost EUR 26 million of actually repaid assets
remain.

109

The appointment of the Commissioned Coordinator (Beauftragter Koordinator) in


May 2012 clarified the situation which had become untenable due to the
confrontation between the banks organs and the Financial Procurators Office.
However,italsoresultedinafurtherextensionofthescopeofthereappraisal.The
Commissioned Coordinator took the view that business considerations should not
playanyroleinthereappraisalofthepast.Itisunparalleledthataliving,continuing
bank declares the reappraisal of the past as the purpose of the company in its
statutes.

110

Therewasthereforealsonostrategyafterthenationalisationonhowtheinterests
oftheFederationcouldbestbepreserved.Hadsuchastrategybeendeveloped,it
would have become obvious that HGAA had to be restructured without further
delay and that the State aid proceedings had to be conducted with unwavering
commitment. lt would also have become apparent that a reappraisal of the past,
which excluded economic considerations, only served individual interests and
damagedthebank,therebyfurtherincreasingthefinancialburdenontheRepublic
ofAustria.

111

TheCommissionofInquiryconcludesthatafterthenationalisation,theresponsible
decisionmakersoftheFederationtookdecisionswithoutdisposingofanadequate
informationbasisandwithouthavingprocuredtherequiredexpertise:TheStateaid
xxxvi

proceedings were not conducted with the necessary professional and political
commitment;thedecisiononawindingdownsolutionwasputoffonthebasisof
inappropriate motives; the reappraisal of the past became an end in itself. The
actionsoftheRepublicofAustriaasthenowsoleownerofHBIntcouldtherefore
resultinincreasedcostsforthepublic.

xxxvii

C. Synopsisoftheabstract
112

TheeventssurroundingHGAAarecharacterisedbyundesirabledevelopmentsand
mistakesontheleveloftheLandandoftheFederation.Thequickexpansionofthe
bank was only possible due to the liability of the Land of Carinthia, without the
latterhavingbeenabletofulfiltherespectiveobligations.Whenthecrisisbecame
obvious,theresponsibledecisionmakersrefrainedfromadequatelyprocessingthe
necessary information, from examining the legal framework to a sufficient degree
and from proceeding in a strategic way by developing alternative scenarios and
makingdecisionsbasedonthosescenarios.

113

ThisbeganwiththeLandofCarinthiamaintainingitsliabilityforthedebtsofHBInt
and HBA in spite of the rapid expansion abroad. The Land was responsible for a
bank whose management tried to exploit the business opportunities in South
Eastern Europe without being equipped with the necessary risk management
systems and control mechanisms. It is not apparent that the auditors, the bank
supervisionandtheLandofCarinthia(KrntnerLandesholding)madesufficientuse
oftheopportunitiesopentotheminordertoworktowardslimitingtherisks.

114

ThiscontinuedwiththedecisionoftheRepublicofAustriatopurchaseallsharesof
HBIntwithoutsufficientlyexaminingalternativescenariosandimplementingthem
intoanegotiatingstrategy.

115

Anditendedinrelationtotheinvestigationperiodwiththelackofastrategyfor
the time after the nationalisation: The State aid proceedings were not conducted
withthenecessarycommitment;thedecisionontheestablishmentofabadbank
wasdelayedbasedonextraneousmotives;thereappraisalofthepastbecamean
endinitself.

116

Againstthisbackground,theLandofCarinthiamustbeblamedformaintainingits
liability thereby enabling the bank to expand abroad despite a lack of sufficient
controlsystems.AsregardstheFederation,itmustbeheldthatthenationalisation
cannotbereferredtoasemergencynationalisation,becauseitwasatleastas
regardsitsembodimentnottheonlyalternative.Anditcannotbeconcededthat
xxxviii

asthesoleownerofHBInttheRepublicofAustriatookitsdecisionsforthebenefit
ofthebankandofthepublic.

xxxix

xl

III. Inhaltsverzeichnis
I.
II.
III.
IV.

KURZFASSUNG.....................................................................................................I
ABSTRACT........................................................................................................XXI
INHALTSVERZEICHNIS......................................................................................XLI
ABKRZUNGSVERZEICHNIS...........................................................................XLIV

A. AUFTRAGUNDUNTERSUCHUNGSGEGENSTAND...............................................1
A.1.BeschlussdesMinisterratsderRepubliksterreich..........................................1
A.2.VerankerungdesAuftragsindenEinzelvertrgen.............................................2
A.3.GegenstandderUntersuchung..........................................................................3
A.4.Untersuchungsschritte.......................................................................................4
A.5.TermsofReference............................................................................................5
A.6.AngewandteMethode........................................................................................8

1. UNBESCHRNKTEHAFTUNGDESLANDESKRNTEN.......................................11
1.1. LandesHypothekenbanken..........................................................................11
1.2. KrntnerLandesundHypothekenbank......................................................13
1.3. Landeshaftung..............................................................................................17
1.4. LandeshaftungenundEUBeihilferecht........................................................24
1.5. Haftungsprovision.........................................................................................33
1.5.1. VertraglicheGrundlagen............................................................................33
1.5.2. PrfungdurchdenRechnungshof.............................................................38
1.5.3. KndigungdesProvisionsvertrags.............................................................39
1.6. InformationsundKontrollrechtedesLandesKrnten................................41
1.7. LandeshaftungundLandesbudget...............................................................47
1.8. VorstandundAufsichtsratderHBInt...........................................................50
1.8.1. AufgabenundVerantwortung...................................................................50
1.8.2. Bewertung.................................................................................................52
1.9. Abschlussprfer............................................................................................53
1.9.1. AufgabenundVerantwortung...................................................................53
1.9.2. Bewertung.................................................................................................57
1.10. Bankenaufsicht...........................................................................................59
1.10.1. AufgabenundVerantwortung................................................................59
1.10.2. Bewertung...............................................................................................65
1.11. LandKrnten..............................................................................................67
1.11.1. RolleundVerantwortung........................................................................67
1.11.2. Bewertung...............................................................................................67
1.12. ZusammenfassendeBewertung.................................................................72

xli

2. VERKAUFDERHBINTANDIEBAYERNLB..........................................................75
2.1. VorgeschichtedesVerkaufs.........................................................................75
2.1.1. SuchenachstrategischenPartnernundInvestoren.................................75
2.1.2. Zukunftsfonds............................................................................................76
2.1.3. VorbereitungdesBrsegangs...................................................................79
2.1.4. SWAPGeschfte........................................................................................80
2.2. Kapitalerhhung2006/07............................................................................88
2.3. DerEinstiegderBerlin&CoCapitalS..r.l...................................................93
2.4. ErwerbderMehrheitanderHBIntdurchdieBayernLB..............................96
2.5. WesentlicherVertragsinhaltundKaufpreis...............................................119
2.6. UntersuchungsausschssedesKrntnerLandtags....................................127
2.7. Bewertung..................................................................................................129
2.8. ZusammenfassendeBewertung.................................................................131

3. ERWERBALLERANTEILEDURCHDIEREPUBLIKSTERREICH........................133
3.1. DieEntwicklungderHBIntnachdemEinstiegderBayernLB.....................133
3.2. MitteilungenderEuropischenKommissionundBankenhilfspaket.........139
3.3. ZeichnungvonPartizipationskapitalimDezember2008...........................149
3.3.1. KapitalbedarfundKapitalaufbringungsmanahmen..............................149
3.3.2. StellungnahmederOeNBzurGewhrungvonPartizipationskapital.....155
3.3.3. Bewertung...............................................................................................159
3.4. ZeichnungvonPartizipationskapitaldurchdenBund...............................167
3.5. AufgabenderFIMBAGimZusammenhangmitdemPartizipationskapital169
3.6. WeitereEntwicklungderHBInt/HGAAimJahr2009.................................170
3.7. ErffnungdesBeihilfeverfahrensvorderEuropischenKommission.......174
3.8. WeitererKapitalbedarfderHGAA..............................................................178
3.9. VorgeschichtedesAnteilskaufs..................................................................190
3.10. VerhandlungenberdenAnteilskauf......................................................204
3.10.1. VerhandlungenvordemWochenende12./13.Dezember2009.........204
3.10.2. VerhandlungenamWochenende12.und13.Dezember2009...........210
3.10.3. RegierungskommissrundGeschftsaufsicht......................................216
3.10.4. EinigungberdenAnteilskauf..............................................................220
3.11. EntscheidungderEuropischenKommissionvom23.Dezember2009.225
3.12. Bewertung................................................................................................229
3.13. ZusammenfassendeBewertung..............................................................243

4. VORGEHENNACHDERVERSTAATLICHUNG...................................................245
4.1. StrategiedesBundesnachderVerstaatlichung........................................245
4.2. AufarbeitungderVergangenheit...............................................................248
4.2.1. PostAcquisitionDueDiligenceundCSIHypo......................................248
4.2.2. bergangvonderCSIzumBeauftragtenKoordinator............................272
xlii

4.2.3.
4.3.
4.4.
4.5.
4.6.
4.7.
4.8.
4.8.1.
4.8.2.
4.8.3.
4.8.4.
4.8.5.
4.9.
4.10.
4.11.
4.12.
4.13.
4.14.
4.15.
4.16.
4.17.
4.18.
4.19.
4.20.
4.21.

ErgebnissederAufarbeitung...................................................................278
ZumBeihilfeverfahrenvorderEuropischenKommission........................279
VerhandlungenmitderEBRDbereineBeteiligung.................................283
ReviewRushundPhnixBrgschaft..........................................................285
BeschlussderEuropischenKommissionvom19.Juli2011.....................289
AktivittenderBankenaufsicht..................................................................291
WeitereEntwicklungderHGAA.................................................................294
WirtschaftlicheRahmenbedingungen.....................................................294
ProjektBrush........................................................................................296
Kapitalherabsetzung................................................................................298
WeitererVerlaufdesBeihilfeverfahrens.................................................299
KapitalbedarfundweiterestaatlicheBeihilfenimDezember2012.......305
BeschlussderEuropischenKommissionvom5.Dezember2012............307
EndentscheidunginderBeihilfesacheBayernLB.....................................309
WeitererGangdesBeihilfeverfahrensinSachenHGAA..........................311
EinsetzungderTaskForce........................................................................317
VerkaufderHBA.......................................................................................318
WeitererGangdesBeihilfeverfahrens.....................................................318
EndentscheidunginderBeihilfesacheHGAA..........................................322
WeitereEntwicklungen............................................................................326
DiskussionbereineInsolvenzderHBInt................................................329
ProjektLux............................................................................................333
GerichtsverfahrenzuAktienkaufderBayernLBundEigenkapitalersatz.333
Bewertung................................................................................................334
ZusammenfassendeBewertung...............................................................339

B. ANHANG..........................................................................................................342

xliii

IV. Abkrzungsverzeichnis
Abb
ABGB
Abs
AG
AktG
Anm
AR
Art
ATS
BGBl
Bgld
BlgNR
BM
BMF
BWG
bzgl
bzw
CNB
dh
EBRD
EBRV
EG
ELAK
EU
EUR
EZB
f, ff
FinProk
FinStaG
FMA
Fn
FP
GP
GRAWE
HBA
HBInt
HGAA
idF
idR
IO
iSd
iVm
KLH
K-LHG
KWG
LG
LGBl
lit
MAPS
Mio

Abbildung
Allgemeines Brgerliches Gesetzbuch
Absatz
Aktiengesellschaft
Aktiengesetz
Anmerkung
Aufsichtsrat
Artikel
sterreichischer Schilling
Bundesgesetzblatt
Burgenland
Beilagen zu den Stenographischen Protokollen des Nationalrats
Bundesminister
Bundesministerium fr Finanzen
Bankwesengesetz
bezglich
beziehungsweise
Kroatische Nationalbank
das heit
European Bank for Reconstruction and Development
Erluternde Bemerkungen zur Regierungsvorlage
Europische Gemeinschaft
Elektronischer Akt
Europische Union
Euro
Europische Zentralbank
folgende
Finanzprokuratur
Finanzmarktstabilittsgesetz
Finanzmarktaufsicht
Funote
Freiheitliche Partei sterreichs
Gesetzgebungsperiode
Grazer Wechselseitige Versicherung Aktiengesellschaft
Hypo Alpe-Adria-Bank AG
Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
Hypo Group Alpe-Adria
in der Fassung
in der Regel
Insolvenzordnung
im Sinne
in Verbindung mit
Krntner Landesholding
Krntner Landesholding-Gesetz
Kreditwesengesetz
Landesgericht
Landesgesetzblatt
Buchstabe
Hypo Alpe Adria Mitarbeiter Privatstiftung
Million
xliv

Mrd
mwN
N
NR
Nr
o
OeNB
OGH
O
VP
parl
Rz
S..r.l.
Sbg
sog
SP
StA
StF
Stmk
TOP
Tz
UGB
Vbg
vgl
VO
Wr
Z
zB
ZI
zzgl

Milliarde
mit weiteren Nachweisen
Niedersterreich
Nationalrat
Nummer
oder hnlich
sterreichische Nationalbank
Oberster Gerichtshof
Obersterreich
sterreichische Volkspartei
parlamentarisch
Randziffer
Socit responsabilit limite (Luxemburg)
Salzburg
sogenannt
Sozialdemokratische Partei sterreichs
Staatsanwaltschaft
Stammfassung
Steiermark
Tagesordnungspunkt
Textziffer
Unternehmensgesetzbuch
Vorarlberg
vergleiche
Verordnung
Wiener
Ziffer; Zahl
zum Beispiel
Ziffer
zuzglich

xlv

xlvi

A. AuftragundUntersuchungsgegenstand
A.1. BeschlussdesMinisterratsderRepubliksterreich
Der Ministerrat der Republik sterreich beschloss am 25. Mrz 2014, eine 117
Unabhngige Untersuchungskommission zur transparenten Aufklrung der
Vorkommnisse rund um die Hypo Group AlpeAdria einzusetzen. Im
vorangegangenen Ministerratsvortrag vom selben Tag wurden der Grund der
1

EinsetzungunddieAufgabederUntersuchungskommissionwiefolgtbeschrieben:
VortragandenMinisterrat

betreffend
die
Einsetzung
einer
unabhngigen
Untersuchungskommission zur transparenten Aufklrung der
VorkommnisserundumdieHypoGroupAlpeAdria

Die Vergangenheit der Hypo Group AlpeAdria beschftigt aktuell die


Justiz in einer Vielzahl von anhngigen Gerichtsverfahren. Daneben
wurde in einem Untersuchungsausschuss des Krntner Landtages die
politische Verantwortung im Rahmen der bernahme von
unbeschrnktenHaftungendurchdasLandKrntenuntersucht.
Zur umfassenden und transparenten Aufklrung der Vorkommnisse
haben der Herr Bundeskanzler sowie der Herr Vizekanzler und
Bundesminister fr Finanzen entschieden, eine unabhngige
Untersuchungskommission unter der Leitung der ehemaligen
Prsidentin des Obersten Gerichtshofes, Hon.Prof. Dr. Irmgard Griss,
LL.M.,einzusetzen.DieUntersuchungskommissionwirdunabhngigund
vllig
frei
von
politischen
Einflssen
agieren.
Der
Untersuchungskommission wird dabei im Rahmen der rechtlichen
Mglichkeiten weitestmglicher Zugang zu smtlichen relevanten
Unterlagen gewhrt. ber die Zusammensetzung der unabhngigen
UntersuchungskommissionwirdHon.Prof.Dr.IrmgardGriss,LL.M.frei
entscheiden.
DieUntersuchungskommissionsolleineprofessionelleAufarbeitungder
gesamten HypoVergangenheit vornehmen und dabei mglichst groe
Klarheit hinsichtlich der Vorkommnisse rund um die Hypo Group Alpe
Adria schaffen; sie soll sich dabei insbesondere mit folgenden
Vorgngenauseinandersetzen:
bernahmevonunbeschrnktenHaftungendurchdasLandKrnten;
VerkaufderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGandieBayernLB;
NotverstaatlichungderHypoAlpeAdriaBankInternationalAG;
1

VortragandenMinisterratvom25.Mrz2014,GZBMF280806/0009I/4/2014.

VorgehensweisenachderNotverstaatlichung.

Ichstelleden
Antrag,
dieBundesregierungwolledemvorliegendenAntragzustimmenunddie
Bestellung von Hon.Prof. Dr. Irmgard Griss, LL.M. zur Leiterin der
unabhngigenUntersuchungskommissionzurtransparentenAufklrung
smtlicher Vorkommnisse rund um die Hypo Group AlpeAdria
beschlieen.

25.Mrz2014
DerBundesminister:
Spindelegger
118

In weiterer Folge whlte die Vorsitzende die Mitglieder der Unabhngigen


Untersuchungskommission aus: Univ.Prof. Dr. Manuel Ammann, Experte fr
Bankwirtschaft; Univ.Prof. Dr.iur Dr.rer.pol.h.c. Carl Baudenbacher, Experte fr
Wirtschaftsrecht; Ernst Wilhelm Contzen, Experte fr Bankenpraxis; Hon.Prof. Dr.
ClausPeter

Weber,

Experte

fr

Bankenprfung.

Die

Unabhngige

Untersuchungskommission begann ihre Ttigkeit am 2. Mai 2014; sie hat ihren


BerichtbisEndedesJahres2014vorzulegen.

A.2. VerankerungdesAuftragsindenEinzelvertrgen
119

In den Vertrgen der Republik sterreich mit den Mitgliedern der


UntersuchungskommissionwurdederAuftragwiefolgtumschrieben:
1
GegenstandderUntersuchungen
(1)DievonHon.Prof.Dr.IrmgardGriss,LL.M.organisierteundgeleitete
Untersuchungskommission soll fr den Bund professionell die gesamte
Vergangenheit der Hypo Group Alpe Adria aufarbeiten und dabei
mglichst groe Klarheit hinsichtlich der damit zusammenhngenden
Vorkommnisseschaffen.
(2) Bei der Untersuchung hat sich die Untersuchungskommission auf
Basis des Beschlusses der Bundesregierung vom 25. Mrz 2014
insbesonderemitfolgendenVorgngenauseinanderzusetzen:

ZudenMitgliedernderUntersuchungskommissionsieheRz963ff.

bernahme von unbeschrnkten Haftungen durch das Land


Krnten zu Gunsten der Hypo AlpeAdriaBank International
AGundderHypoAlpeAdriaBankAG;
Verkauf der Anteile an der Hypo AlpeAdriaBank
InternationalAGandieBayerischeLandesbankimJahr2007;
Notverstaatlichung der Hypo AlpeAdriaBank International
AG im Jahr 2009 unter Bercksichtigung der Vorgangsweise
derBayerischenLandesbankalsEigentmerinderHypoAlpe
AdriaBankInternationalAG;
Vorgehensweise nach der Notverstaatlichung unter
Einschluss der Ttigkeit des Beauftragten Koordinators
sowie der Aufsichtshandlungen, Expertisen und
EmpfehlungenderOeNB,derFMAundderTaskForceHypo
AlpeAdria.

A.3. GegenstandderUntersuchung
Der Umfang der Untersuchung war durch den Ministerratsvortrag vorgegeben. 120
Nicht befasst hat sich die Untersuchungskommission mit einzelnen Kreditfllen,
Leasinggeschften oder anderen Bankgeschften oder mit der Frage, ob bei der
Verwertung von Vermgenswerten nach der Verstaatlichung ein angemessener
Preis erzielt wurde. Ebenso wenig hat sich die Untersuchungskommission damit
auseinandergesetzt,obOrgane,MitarbeiteroderGeschftspartnerderBankgegen
das Strafgesetz verstoen haben oder ob zivilrechtliche Ansprche gegen sie
begrndet sein knnten. Der untersuchte Zeitraum endet mit dem Kalenderjahr
2013.EreignissedesJahres2014sindnurausnahmsweiseimBerichterwhnt.Nicht
Gegenstand der Untersuchung waren sodann die anhngigen Verfahren zwischen
derRepubliksterreichundderBayernLBsowiediegesetzlichenManahmen,die
3

dieRepublik2014mitdemHypoSondergesetz getroffenhat.Alldieswarnicht
vomAuftragumfasst.
AufgabederUntersuchungskommissionwaresvielmehr,dieimMinisterratsvortrag 121
angefhrten Themenbereiche in einer zusammenhngenden Darstellung
aufzuarbeiten und den festgestellten Sachverhalt nach fachlichen Kriterien zu
bewerten.
3

BundesgesetzzurSchaffungeinerAbbaueinheit(GSA),BGBlI51/2014.

122

DaswreohneUntersttzungdurchInstitutionenundPrivatpersonennichtmglich
gewesen, die der Untersuchungskommission Unterlagen und Informationen zur
Verfgunggestellthaben.IhnenistebensozudankenwiedenAuskunftspersonen,
dievonderUntersuchungskommissionund/oderderVorsitzendenbefragtwurden.

A.4. Untersuchungsschritte

123

Die

Untersuchungskommission

schloss

Vereinbarungen

ber

die

Zurverfgungstellung von Unterlagen mit dem Bundesministerium fr Finanzen


(BMF),

der

Finanzmarktaufsicht

(FMA),

der

Finanzmarktbeteiligung

Aktiengesellschaft des Bundes (FIMBAG), der Hypo AlpeAdriaBank International


AG (HBInt), der Krntner Landesholding (KLH), dem Land Krnten und der
Nationalbank (OeNB). Weiters wurden Unterlagen von der Finanzprokuratur der
RepubliksterreichunddemVerfassungsdienstdesLandesKrntenbermittelt.
124

DanebenerhieltdieUntersuchungskommissionauchUnterlagenvonDritten,ohne
vertraglicheVereinbarungengeschlossenzuhaben.DieUntersuchungskommission
dankt fr die bermittlung weiterer Unterlagen insbesondere Dr.Tilo Berlin,
Dr.JohannesDitz,Dr.WolfgangKultererundStefanPetzner.

125

DieUntersuchungskommissionhatauchffentlichzugnglicheQuellenwieBerichte
des

Rechnungshofes,

parlamentarische

Anfragebeantwortungen

und

EntscheidungenderEuropischenKommissionfrihreArbeitherangezogen.
126

Die Vorsitzende der Untersuchungskommission fhrte Informationsgesprche mit


Personen, die entweder von der Vorsitzenden zu Gesprchen eingeladen wurden
oderaufdieUntersuchungskommissionzukamen.SolcheGesprchefandenmitDr.
KurtBayer,Dr.MalteBerlin,Dr.TiloBerlin,Mag.PeterBrandner,Dr.JohannesDitz,
Mag.Wolfgang Edelmller, Dr.Othmar Ederer, Mag.Helmut Ettl, Mag.Michael
Hllerer, Dr.Stefan Imhof, Mag.Georg Krakow MBA, Dr.Gottwald Kranebitter,
Dr.Thomas Krumhuber, Dr.Wolfgang Kulterer, Mag.Klaus Kumpfmller,
Mag.AlfredLejsek,Dr.KlausLiebscher,Dr.BernhardLhri,Mag.MariaMaltschnig,
Dr. Wilhelm Miklas, Univ.Prof.Dr.Ewald Nowotny, Mag.Andreas Ittner,
4

DIBernhard Perner, Dr.Wolfgang Peschorn, Stefan Petzner, Prof.Dr.Herbert


Pichler,FranzPinkl,Dr.KurtPribil,Dr.RudolfScholten,Mag.HaraldWaiglein,Adolf
WalaundMag.GerhardZotterstatt.DieVorsitzendeinformiertedieMitgliederder
UntersuchungskommissionberdenInhaltderInformationsgesprche.
Die Untersuchungskommission hat in mehreren Sitzungen Auskunftspersonen 127
befragt: Dr.Tilo Berlin, Dr.Johannes Ditz, Gerhard Drfler, Mag.Wolfgang
Edelmller, Dr. Maria Fekter, Mag.Georg Krakow MBA, Dr.Gottwald Kranebitter,
Dr.Wolfgang Kulterer, Mag.Alfred Lejsek, Univ.Prof.Dr.Ewald Nowotny,
Dr.WolfgangPeschorn,Dr.KurtPribilundDIJosefPrll.
Der vorliegende Bericht der Untersuchungskommission beruht auf ffentlich 128
zugnglichen,durchVertragspartnerundDrittezurVerfgunggestelltenUnterlagen
undaufAussagenderAuskunftspersonen.

A.5. TermsofReference
Die Untersuchungskommission beschloss in ihrer ersten Sitzung Terms of 129
Reference,indenensiedievonihrzuklrendenFragenwiefolgtfestlegte:
1.bernahmevonunbeschrnktenHaftungendurchdasLandKrnten:

a. Auf welcher Rechtsgrundlage und mit welchem Inhalt hat das Land Krnten
HaftungenfrdieKrntnerLandesundHypothekenbankbernommen?
b. Auf welcher Rechtsgrundlage und mit welchem Inhalt hat das Land Krnten
Haftungen fr die Krntner Landes und Hypothekenbank AG (spter: Hypo
AlpeAdriaBankInternationalAG)bernommen?
c. WarensolcheHaftungen(internationalbzwbranchen)blich?
d. WerhatdieseHaftungenbeschlossenbzwgenehmigt?
e. Gesttzt auf welche Rechtsgrundlage hat die Bank Haftungsprovisionen an
das Land Krnten gezahlt? Waren diese Rechtsgrundlagen/Vereinbarungen
international blich bzw branchenblich und in welchem Verfahren wurden
dieBetrgefestgelegtunddieZahlungen(Vorauszahlungen)abgewickelt?
f. WelcheInformationsundKontrollrechtehattedasLandKrnten?
g. Auf welche Weise und durch wen hat das Land Krnten Informations und
Kontrollrechtewahrgenommen?
h. WiehabensichdieHaftungendesLandesKrntenentwickelt,insbesonderein
der bergangsphase bis zum Wirksamwerden des Verbots weiterer
Haftungsbernahmen?
5

i.

Hat das Land Krnten Manahmen ergriffen, um die Haftung einzugrenzen,


vor allem in dem Zeitraum, in dem das Land Krnten nicht mehr
MehrheitseigentmerderBankwar?
j. Welche Rolle haben die Landeshaftungen fr die Entwicklung und
wirtschaftliche Lage der Bank und auch fr die Entscheidung gespielt, die
Bankzuverstaatlichen?

2.VerkaufderBankandieBayernLB:

a. Seit wann, auf welche Weise und unter Beteiligung welcher Personen und
InstitutionenwurdeeinstrategischerInvestorgesucht?
b. GabesmehrereInteressentenund,wennja,welche?
c. WieistderKontaktzuBerlin&Cozustandegekommen?
d. Welche Rolle hat Tilo Berlin bei der Aufnahme des Kontakts zur BayernLB
gespielt?
e. HatdieBayernLBihreBeweggrndefrdenEinstiegindieBankoffengelegt?
f. WieistderVerkaufsprozessabgelaufen?
g. HabenOeNBundFMAdieBankimZeitraum20062009geprftund,wenn
ja,mitwelchemErgebnis?
h. HatdieBayernLBimZusammenhangmitihremEinstiegindieBankZusagen
gemacht,wiesiedieBankinZukunftfhren/organisierenwird?
i. Wurde vor dem Einstieg von Berlin & Co und/oder vor dem Einstieg der
BayernLB eine Due DiligencePrfung durchgefhrt und, wenn ja, mit
welchemErgebnis?
j. AufwelcherGrundlagewurdederPreisfestgelegt,denBerlin&Counddann
dieBayernLBgezahlthat?

3.VerstaatlichungderBankimJahr2009unterBercksichtigungderVorgangsweise
derBayernLBalsEigentmerinderBank:

a. WiehatsichdieBanknachdemEinstiegderBayernLBentwickelt?
b. HatdieBankbereinwirksamesRisikomanagementsystemverfgt?
c. Wannhatsichgezeigt,dassdieBankKapitalbraucht,dasdieBayernLBnicht
zurVerfgungstellenwill/kann,undwaswarendieUrsachendafr?
d. Gesttzt auf welche Abklrungen und Erwgungen hat die OeNB im
ZusammenhangmitdemAntragaufGewhrungvonPartizipationskapitaldie
Bankalssystemrelevantundnichtdistressedbeurteilt?
e. Unter welchen Bedingungen wurde das Partizipationskapital im Dezember
2008gewhrt?
f. Welche Einschaurechte besitzt die FIMBAG und wie hat sie diese Rechte
ausgebt?
g. Wannhatsichgezeigt,dassdieBankweiteresKapitalbraucht?
h. HabenOeNBundFMAAufsichtsmanahmengetroffenund,wennja,welche?
i. Gesttzt auf welche Grundlage, insbesondere gesttzt auf welche
Informationen, hat der Finanzminister 2009 entschieden, die Bank zu
verstaatlichen? Bestehen Anhaltspunkte dafr, dass es dabei am guten
6

j.
k.

l.
m.
n.
o.

Glaubengefehlthat?BestehenAnhaltspunktedafr,dassInteressenkonflikte
bestandenhaben?
Wer hat den Finanzminister beraten und wie war das Verhandlungsteam
zusammengesetzt?
Gesttzt auf welche Erwgungen hat die Republik sterreich gegenber der
BayernLB auf Gewhrleistung verzichtet und zugestimmt, dass die
Rckzahlungsverpflichtung der Bank aus dem Master Loan Agreement
aufrechtbleibt?
Aus welchen Grnden wurde der BayernLB ein Zustimmungsrecht bei
knftigenRestrukturierungsmanahmeneingerumt?
WarumwurdekeineDueDiligencePrfungdurchgefhrtundkeinePostDue
DiligencePrfungvereinbart?
Entsprach das Vorgehen der Republik sterreich international blichen
Standards?
Gibt es Anhaltspunkte dafr, dass die Republik sterreich mit der
Verstaatlichung der Bank indirekt anderen Banken unter die Arme gegriffen
hat?

4. Vorgehensweise nach der Verstaatlichung unter Einschluss der Ttigkeit des


Beauftragten Koordinators sowie der Aufsichtshandlungen, Expertisen und
EmpfehlungenderOeNB,derFMAundderTaskForceHypoAlpeAdria:

a. Welche Strategie hat die Republik sterreich nach der Verstaatlichung


verfolgt(PrivatisierungderBankund/oderAbbaueinheit)?
b. WardieseStrategiemitdenOrganenderBankabgestimmtundwurdesievon
ihnenmitgetragen?
c. AuswelchenErwgungenwurdeeineCSIHypoeingesetzt,wiehatsiesich
zusammengesetztundworinbestandihreAufgabe?
d. Wie hat sich die Ttigkeit der CSI Hypo auf den Betrieb der Bank
ausgewirkt?
e. Wie kam es zur Einsetzung des Beauftragten Koordinators und worin
bestandseineAufgabe?
f. Mit welcher Intensitt und durch wen hat die Republik sterreich das
Beihilfeverfahren betrieben? Wer hat die Republik sterreich dabei beraten
bzwvertreten?
g. SindAblaufundErgebnisdesBeihilfeverfahrensmitandereninlndischenund
auslndischen Beihilfeverfahren im Zusammenhang mit der Untersttzung
von Banken vergleichbar, die als Folge der Finanzkrise der Jahre ab 2008
durchgefhrtwurden?
h. WelcheAufgabekamder2013eingesetztenTaskForceimBeihilfeverfahren
zu, wie hat sie sich zusammengesetzt und was war das Ergebnis ihrer
Ttigkeit?

A.6. AngewandteMethode
130

Die Untersuchungskommission hat Entscheidungen zu bewerten, die in der


Vergangenheitliegen.ZweiGrundstzesinddafrmagebend:DieBewertunghat
nicht aus heutiger Sicht dh aus der Rckschau zu erfolgen; eine ex post
Betrachtung (hindsight bias) ist zu vermeiden. Zu beachten ist auch, dass den
HandelndenimmereingewisserSpielraumzugebilligtwerdenmuss.

131

In allen modernen Rechtsordnungen beschrnkt sich die berprfung von


vergangenen Vorgngen deshalb im Grundsatz darauf, dass ein bestimmtes
Verfahren eingehalten wurde. Dabei ist im staatlichen Bereich die Rechtsfigur des
Ermessens von Bedeutung; im Unternehmensrecht ist das Konzept der Business
4

JudgmentRuleeinfunktionalesquivalent.
132

Die im Gesellschaftsrecht entwickelte Business Judgment Rule ist eine


Haftungsbeschrnkungsregel.Siestelltsicher,dassdenHandelndeneinHandlungs
undHaftungsfreiraumunddamiteinangemessenerSchutzzukommtunddassdie
unternehmerischeInitiativenichtbermigeingeschrnktwird.DieRegelstammt
5

aus dem USamerikanischen Recht. Sie gilt aber (zumindest in der Sache) auch in
denRechtsordnungenDeutschlands,derSchweizundsterreichs.Entscheidendist
berall, dass Handlungen auf eine angemessene Informationsgrundlage gesttzt
werden. Wichtig ist dabei der einer geplanten Manahme vorausgehende
Informationsbeschaffungs

und

Informationsverarbeitungsprozess.

Fr

die

IntensittderInformationsbeschaffungspflichtsindArt,BedeutungundKomplexitt

Vgl Peters in Peters/Handschin, Conflict of Interest in Global, Public and Corporate Governance,
CambridgeUniversityPress2012,367.

VglzumUSamerikanischenRechtPollitzv.WabashR.R.Co207N.Y.113,124,100N.E.721,724
(1912);Aronsonv.Lewis,473A.2d805,812(Del.Supr.1984);Unitrin,Inc.v.AmericanGeneralCorp.,
651A.2d1361,1374(Del.1995);Block/Barton/Radin,TheBusinessJudgmentRule,5.Aufl,NewYork
1998,631ff;Nikitine,DieaktienrechtlicheOrganverantwortlichkeitnachArt754Abs1ORalsFolge
unternehmerischer Fehlentscheide, Zrich/St. Gallen 2007, 277; American Bar Association, Model
Business Corporation Act, Official Text with Official Comment and Statutory CrossReferences, 4.
Aufl,Chicago2008,853;zumdeutschenRechtGppert,DieReichweitederBusinessJudgmentRule
bei unternehmerischen Entscheidungen des Aufsichtsrats der Aktiengesellschaft, Band 28, Berlin
2010;zumschweizerischenRechtdieUrteiledesBundesgerichts4A_74/2012vom18.Juni2012und
4A_375/2012vom20.November2012;Gericke/Waller,in:Honsell/Vogt/Watter,BaslerKommentar
zumSchweizerischenPrivatrecht,ObligationenrechtII,4.Aufl,Basel2012,Art754ORN31f.

derEntscheidung,derWissensstandderHandelndenunddieZeitmagebend,die
zur Verfgung steht. Dabei sind anerkannte Verhaltensmastbe zu
bercksichtigen. Mit anderen Worten, die Anforderungen an die Schaffung einer
6

ausreichenden Informationsbasis sind situationsbezogen. Auch dass Instinkt,


ErfahrungoderschlichtdergesundeMenschenverstandeineRollespielen,istbei
derBeurteilungderAngemessenheitderInformationsgrundlagezubercksichtigen.
berdies muss der Entscheidungsprozess frei von Interessenkonflikten abgelaufen
7

sein. Zubedenkeniststets,dassdieEntscheidungstrgerimRegelfallnachfolgende
undinzwischeneingetreteneEntwicklungenimZeitpunktderEntscheidungsfindung
nichtodernichtinvollemUmfangvorhersehenkonnten.
ImsterreichischenGesellschaftsrechtistdieBusinessJudgmentRulenichtexplizit 133
verankert. Das Bestehen eines Ermessensspielraums fr unternehmerische
Entscheidungen der Organe ist aber anerkannt. Nach einem Urteil des Obersten
8

Gerichtshofs aus dem Jahr 1998 ist das Fehlschlagen unternehmerischer


Entscheidungen nicht bereits an sich haftungsbegrndend,wrde doch sonst dem
Organ das typische, die Gesellschaft treffende Unternehmensrisiko quasi in Form
einer Erfolgshaftung aufgebrdet; nur eine Verletzung branchen, gren und
situationsadquater Bemhungen wre dem Organ als Pflichtverletzung
vorzuwerfen. Auch die AufsichtsratshaftungsEntscheidung des Obersten
9

GerichtshofsausdemJahr2002 machtdeutlich,dasseinhaftungsfreiesErmessen
von Verwaltungsorganen grundstzlich anerkannt ist. Der Oberste Gerichtshof
sprachaus,dassdasOrgandievonihmanzuwendendeSorgfaltnichtverletzt,wenn
im Zeitpunkt der Vornahme des Geschfts die Mglichkeit oder gar die
naheliegende Wahrscheinlichkeit bestand, dass sich das Geschft fr die
Gesellschaftalsgnstigerweisenwerde.DerObersteGerichtshofentschiedweiters,
6

Vgl die Begrndung des Regierungsentwurfs zum deutschen Gesetz zur Unternehmensintegritt
undModernisierungdesAnfechtungsrechts(UMAG)vom22.September2005,BTDrucks.15/5092,
11f.
7

VglzBSchweizerBundesgerichtUrteil4A_74/2012vom18.Juni2012,E.5.1.;BegrRegEUMAG,BT
Drucks.15/5092,11.
8

OGHvom24.Juni1998,3Ob34/97i,ecolex1998,774(775f)(ReichRohrwig)=GesRZ1998,208=
RdW1998,671=WBl1999,37=RWZ1999,37.
9

OGHvom26.Februar2002,1Ob144/01k,SZ2002/26.

dass der Fehlschlag einer unternehmerischen Entscheidung nicht schon an sich


pflichtwidrig ist, solange sie sich im Rahmen des unternehmerischen
Handlungsspielraumsbewegt.NurdieVerletzungderPflichtzubranchen,gren
oder situationsadquaten Bemhungen kann dem Organ als Pflichtverletzung
10

vorgeworfen werden. In seinem Urteil vom 8. Mai 2008 sprach der Oberste
Gerichtshof von einemerhebliche[n] Ermessensspielraumbei unternehmerischen
Entscheidungen und verwies in diesem Zusammenhang auf die Diskussion zur
Business Judgment Rule. Er betonte aber auch, dass eine Berufung auf das
Rechtsinstitut der Business Judgment Rule nach sterreichischem Recht jedenfalls
nicht dazu fhren knne, dass eine gerichtliche Nachprfung, ob ein etwa
bestehender Ermessensspielraum in einem konkreten Fall berschritten wurde,
11

unzulssigwre.
134

Die

Business

Judgment

Rule

dient

rechtlich

der

Eingrenzung

von

Schadenersatzansprchen.DieUnabhngigeUntersuchungskommissionprftnicht
12

das Bestehen von Ersatzansprchen, allerdings knnen die in der Business


Judgment Rule formulierten Grundstze, insbesondere die Anerkennung eines
Handlungsspielraums von Entscheidungstrgern und die Bewertung von
HandlungenbezogenaufdenHandlungszeitpunkt,inhaltlichfrdieWertungender
Untersuchungskommissionherangezogenwerden.

10
11

OGHvom8.Mai2008,6Ob28/08y.

VglzBGeorgSchima,BusinessJudgmentRuleundBeweislastverteilungbeiderVorstandshaftung
nachUS,deutschemundsterreichischemRecht,inBaudenbacher/Kokott/Speitler(Hrsg),Aktuelle
EntwicklungendesEuropischenundInternationalenWirtschaftsrechts,BdXII(2010),369438.
12

ZumGegenstandderUntersuchungsieheRz120ff.

10

1. UnbeschrnkteHaftungdesLandesKrnten
1.1. LandesHypothekenbanken
Ende des 19. und Anfang des 20. Jahrhunderts grndeten die heutigen 135
Bundeslnder der Republik sterreich, damals Kronlnder der sterreichisch
Ungarischen Monarchie, LandesHypothekenbanken. Rechtlich geschah dies durch
denBeschlussberdieErrichtungderBankundderenStatutenbzwSatzungdurch
13

den jeweiligen Landtag. Die LandesHypothekenbanken waren ffentlich


14

rechtlicheKreditinstitute. AlsSpezialbankenhattensienurdieAufgabe,aufdieim
jeweiligen Bundesland liegenden Grundstcke Hypothekardarlehen zu gewhren,
bestehende Hypotheken an im jeweiligen Bundesland liegenden Grundstcken
einzulsenundPfandbriefeauszugeben.
Die LandesHypothekenanstalten wurden als gemeinntzige Institute gegrndet 136
und waren im Gegensatz zu privaten Banken und Kreditgebern nicht auf
Gewinnerzielung, sondern auf die Erfllung bestimmter volkswirtschaftlicher
Aufgaben

15

ausgerichtet.

So

war

in

den

Statuten

festgelegt,

dass

Hypothekardarlehen zu mglichst gnstigen Bedingungen fr die Schuldner zu


16

gewhren sind. Auch die Aufgabe, den Geld und Kreditverkehr, im Besonderen
den Real und Kommunalkredit, zu frdern und im Wege zweckentsprechender
Darlehensgewhrung fr die Kreditbedrfnisse des lndlichen Haus und
17

Grundbesitzeszuwirken,warindenStatutenverankert.
UmdemsteigendenKapitalbedarfderGebietskrperschaften(Lnder,Gemeinden) 137
Rechnung zu tragen, wurde der Aufgabenbereich der LandesHypothekenbanken
13

Als Unternehmung der Landesvertretung mussten diese durch kaiserliche Entschlieung


genehmigt werden, woraufhin das Innenministerium den k.k. Statthalter anwies hat, die
Genehmigung im Landesgesetzblatt kundzumachen; vgl Schulte, Die Bodenkreditinstitute der
sterreichischUngarischenMonarchie1841bis1910(1912)29.
14
15

Kahl,DieEntwicklungderLandesHypothekenanstaltenimletztenJahrzehnt,BA1953,145.

Pernthaler, Die fderalistische Bedeutung der LandesHypothekenbanken fr die Lnder (1988)


80f.
16
17

Beispielsweise1Abs1StatutenLandesHypothekenAnstaltinSalzburg,LGBl33/1909.
Beispielsweise1StatutenLandesHypothekenanstaltfrNiedersterreich,LGBl252/1922.

11

18

um die Finanzierungshilfe fr Lnder und Gemeinden erweitert. In der Folge


gaben

die

LandesHypothekenbanken

neben

Pfandbriefen

auch

Kommunalobligationenaus.
138

Bereits bei Grndung der LandesHypothekenbanken vor etwa 100 Jahren war in
allen neun Landesgesetzen bzw in den Bankstatuten festgelegt, dass das jeweilige
19

LandinvollemUmfangfrdiejeweiligeLandesHypothekenbankhaftet. Durchdie
Landeshaftung konnten die Banken als LandesInstitute ohne Eigenkapital
20

gegrndet werden. Die Landeshaftung sollte auch fr die Pfandbriefe und


21

Kommunalobligationen langfristige Sicherheit gewhrleisten. Bis zur Novelle des


Kreditwesengesetzes (KWG) 1986 (nderung der Vorschriften zum Haftkapital
vonKreditinstituten)bestanddasEigenkapitalderLandesHypothekenbanken(nur)
22

ausgesetzlichenundfreienRcklagen.
139

Das Ttigkeitsgebiet der LandesHypothekenbanken war ursprnglich sehr


eingeschrnkt. Neue gesetzliche Regelungen, insbesondere das Kreditwesengesetz
(KWG)1979,undwirtschaftlicheEntwicklungenfhrtenzueinemTrendinRichtung
23

Universalbank. AlsUniversalbankkonntensichdieLandesHypothekenbankenmit
allenZweigendesBankgeschftsbefassen.
140

Die Rechtsform der LandesHypothekenbanken als ffentlichrechtliche Anstalten


24

wurdedenAnforderungeneinesmodernenBankwesensnichtunbedingtgerecht.
Der Gesetzgeber erachtete die Aktiengesellschaft als hchstentwickelte
Gesellschaftsform als eine fr das Kreditwesen besonders geeignete

18
19

Kahl,BA1953,145(146).

NLGBl44/1888;LGBl252/1922;OLGBl13/1890;VbgLGBl13/1897;TirolLGBl18/1899;Sbg
LGBl 33/1909; Bgld LGBl 27/1928, wiederhergestellt mit LGBl 3/194; Wr LGBl 34/1930; Stmk LGBl
22/1931.

20

Kahl, BA 1953, 145; van Husen, Organisations und Haftungsstruktur der Landes
Hypothekenbanken,BA2001,951(952).

21
22
23
24

Pernthaler,FderalistischeBedeutung31.
Pernthaler,FderalistischeBedeutung58.
Pernthaler,FderalistischeBedeutung79;vanHusen,BA2001,951.
VgletwavanHusen,BA2001,951(952).

12

25

Organisationsform. 1986wurdedenLandesHypothekenbankendurch8aKWG
ermglicht,dieRechtsformeinerAGanzunehmen;dasmit1.Jnner1994inKraft
getreteneBankwesengesetz(BWG)behieltdieRegelunginleichtmodifizierterForm
bei.Nach92Abs2BWGknnen(ua)LandesHypothekenbankenihrUnternehmen
nurnachdenGrundstzendesUmgrndungssteuergesetzesunterBeachtungderin
Abs3bis10BWGfestgelegtenBedingungeneinbringen.
Smtliche

LandesHypothekenbanken

umgewandelt,

wobei

bankgeschftliches

die

bisherige

Unternehmen

als

wurden

in

Aktiengesellschaften 141

ffentlichrechtliche

Anstalt

ihr

Gesamtsache

Wege

der

im

GesamtrechtsnachfolgeindieAktiengesellschafteinbrachte.
26
DieHaftungenderBundeslnderblieben,ausgenommeninSalzburg, aufrecht;in 142

denUmwandlungsgesetzenbernahmendieBundeslnderfrdieimZeitpunktder
UmwandlungbestehendenunddieknftigenVerbindlichkeitenderneuenLandes
HypothekenbankAGdieHaftung.

1.2. KrntnerLandesundHypothekenbank
Die LandesHypothekenbank wurde mit Beschluss vom 17. Februar 1894 des 143
27

KrntnerLandtagsgegrndet. DieBanknahm1896ihreGeschftsttigkeitaufund
weitetesie1982durchAufnahmeweitererGeschftsfelderaus;siewurdemitden
28

KerngeschftsfeldernBankingundLeasingzurUniversalbank. 1990/91wurdedie
KrntnerLandesundHypothekenbankineineAktiengesellschaftumgewandelt.Zu
diesem Zweck wurde das Krntner LandesholdingGesetz (KLHG) vom Krntner

25
26

EBRVBlgNR1130,18.GP,Seite152.

15 Salzburger LandesHoldingGesetz, LGBl 20/1992: (1) Die Haftung des Landes als
Ausfallsbrge gem 1356 ABGB bleibt fr die Verbindlichkeiten der Salzburger Landes
Hypothekenbank aufrecht, die bis zum Zeitpunkt der Eintragung der BankAG in das Firmenbuch
eingegangen worden sind. (2) Fr Verbindlichkeiten der BankAG und fr Verbindlichkeiten der
HoldinghaftetdasLandnicht.VglauchvanHusen,BA2001,951(954).

27
28

1Abs1Satz1KLHG,LGBl37/1991.
KonzernGeschftsberichtHGAA2005,Seite10.

13

29

Landtag beschlossen. Alleinaktionrin war die Krntner Landes und


Hypothekenbank Holding (Krntner Landesholding). Ende 1999 nderte die
Krntner Landes und Hypothekenbank Aktiengesellschaft ihre Firma und nannte
30

sichnunmehrHypoAlpeAdriaBankAG. ImJuni2004wurdedieHypoAlpeAdria
BankAGgespalten.DieHypoAlpeAdriaBankAGwurdeinHypoAlpeAdriaBank
International AG (HBInt) umbenannt. Das sterreichGeschft der nunmehrigen
HBInt wurde auf eine weitere Aktiengesellschaft bertragen, die Hypo AlpeAdria
31

Bank AG (HBA). Die HBA war ein Tochterunternehmen der HBInt. Die HBInt war
dasbergeordneteKreditinstitutiSd30Abs1BWGderHypoGroupAlpeAdria
(HGAA).AlsHGAAwirddergesamteKonzernbezeichnet,dasistdieHBIntmitihren
TochtergesellschaftenundBeteiligungen.

Quelle:BerichtdesRechnungshofes,Bund2014/2,Seite159(Abb1)

29

Gesetzvom13.Dezember1990berdieEinbringungdesbankgeschftlichenUnternehmensder
Krntner Landes und Hypothekenbank in eine Aktiengesellschaft und die wesentlichen
Bestimmungen ber den Bestand der Krntner Landes und Hypothekenbank Holding (Krntner
LandesholdingGesetz),StFLGBlNr37/1991.
30
31

FirmenbuchauszugFN108415i.
FirmenbuchauszugFN108415i.

14

DieExpansionderBankbegann1986;indiesemJahrwurdeinUdine(Italien)eine 144
Reprsentanz errichtet und 1988 eine Leasinggesellschaft gegrndet. 1994 folgte
der Markteintritt in Slowenien und Kroatien, von 2001 bis 2007 folgten weitere
Markteintritte in Serbien, Bosnien und Herzegowina, Montenegro, Liechtenstein,
Deutschland, Italien, Mazedonien, Bulgarien und der Ukraine. 2008 erreichte die
Bilanzsumme mit 43,3 Mrd EUR ihren Hchststand. Zu diesem Zeitpunkt war die
HGAA im Bank und Leasinggeschft in 12 Lndern mit 384 Geschftsstellen ttig
undbeschftigtemehrals8.100Mitarbeiter.
Nach Umwandlung der LandesHypothekenanstalt in eine Aktiengesellschaft war 145
dieKrntnerLandesholdingalleinigeAktionrin.
1992 beteiligte sich die Grazer Wechselseitige Versicherung Aktiengesellschaft 146
(GRAWE)zueinemDrittel;siestockteihrenAnteil1998auf48%auf.Dievonder
GRAWE erworbenen Aktien wurden Ende 2006 auf die zum Konzern der GRAWE
gehrendeHypoBank Burgenland Aktiengesellschaft bertragen und Ende 2008
von dieser auf die BVG Beteiligungs und Verwaltungsgesellschaft mbH. Um die
Darstellung zu vereinfachen, wird die dem GRAWEKonzern angehrende
AktionrindurchgehendalsGRAWEbezeichnet.
2005 erwarb die HYPO ALPE ADRIA Mitarbeiter Privatstiftung (MAPS) von der 147
KrntnerLandesholding5%derAktien.DerAnteilderKrntnerLandesholdingfiel
damitunter50%.
Im Rahmen einer Kapitalerhhung um 250 Mio EUR Ende 2006 und Anfang 2007 148
beteiligte sich die Berlin & Co Capital S..r.l. als vierte Aktionrin. Nachdem die
Berlin & Co Capital S..r.l. Mitte 2007 ein weiteres Aktienpaket von der GRAWE
erworbenhatte,warendieAnteilewiefolgtverteilt:

15

149

ImHerbst2007bernahmdieBayernLBdieMehrheitderAnteileanderHBInt.Die
Berlin & Co Capital S..r.l. verkaufte ihre Aktien der BayernLB; die Krntner
Landesholding und die MAPS verkauften einen Teil ihrer Aktienpakete. Durch
KapitalerhhungenstiegderAnteilderBayernLBaufetwa67%.DieAnteileander
HBIntwarenvorderVerstaatlichungimDezember2009wiefolgtverteilt:

150

ImDezember2009bernahmdieRepubliksterreichalleAnteileanderHBIntum
je1EURvondenbisherigenAktionren

151

Anfang November 2014 legte die HBInt ihre Banklizenz zurck; ihre Firma lautet
32

nunmehr Heta Asset Resolution AG. Sie ist eine Abbaugesellschaft, eine Bad
Bank im Eigentum der Republik sterreich. Die Abbaugesellschaft hat die
Vermgenswerte der ehemaligen HBInt zu verwalten, um eine geordnete, aktive

32

FirmenbuchauszugFN108415i.

16

und bestmgliche Verwertung sicherzustellen. Nach dem Portfolioabbau ist die


33

HetaAssetResolutionAGaufzulsen.

1.3. Landeshaftung
34
WieindenanderenBundeslndernauch, warbereitsbeiGrndungderKrntner 152

LandesHypothekenbankimGesetzundin denStatutenfestgelegt,dassdasLand
Krnten fr alle von der Hypothekenanstalt eingegangenen Verbindlichkeiten
haftet.35
RechtsgrundlagefrdieHaftungdesLandesKrntenalsAusfallsbrgewarseitder 153
Umwandlung der LandesHypothekenbank in die Krntner Landes und
HypothekenbankAktiengesellschaftAnfangder1990erJahredasKLHG.
NeueingegangeneVerbindlichkeitenwarendurchdieHaftungdesLandesgesichert, 154
ohne dass ein Beschluss des Landtags notwendig gewesen wre. Die Bank musste
weder vor noch nach dem Eingehen neuer Verbindlichkeiten die Zustimmung des
Landes einholen; ihre Verpflichtung dem Land gegenber war darauf beschrnkt,
jhrlichdieHhederVerbindlichkeitenbekanntzugebenunddieHaftungsprovision
zuzahlen.EinenAnstiegderHaftungenhttedasLandnurdurchAufkndigungder
zugrundeliegenden

Vereinbarung

verhindern

knnen.

Eine

solche

KndigungsmglichkeitsahdasKLHGvor.
Wenn der Krntner Landtag das Budget verabschiedete oder den 155
RechnungsabschlussdesLandeszurKenntnisnahm,sobeschlosserdamitnichtdie
Haftungsbernahme, sondern nahm blo bestehende Haftungen zur Kenntnis.
Denn das Land haftete automatisch, ohne weiteres Zutun und unbeschrnkt.
VereinfachtknntemandieHaftungdesLandesKrnten(wieauchdiederanderen
33
34

3GSA(BundesgesetzzurSchaffungeinerAbbaueinheit),BGBlI51/2014.

NLGBl44/1888;LGBl252/1922;OLGBl13/1890;VbgLGBl13/1897;TirolLGBl18/1899;Sbg
LGBl33/1909;BgldLGBl27/1928,wiederhergestelltmitLGBl3/1949;WrLGBl34/1930;StmkLGBl
22/1931.

35

LGBl18/1895.

17

Bundeslnder, ausgenommen Salzburg) als Blankobrgschaft bezeichnen.


Welches Risiko das Land damit einging, war nicht begrenzt und daher auch nicht
betraglichabschtzbar.
156

Die Haftung blieb auch nach Umwandlung in eine Aktiengesellschaft bestehen. So


bestimmt5Abs1KLHG,dassdieHaftungdesLandesKrntenalsAusfallsbrge
gem1356ABGB[]imFallederZahlungsunfhigkeitderAktiengesellschaftfr
alle Verbindlichkeiten der einbringenden Krntner Landes und Hypothekenbank
und der Aktiengesellschaft zum Zeitpunkt der Eintragung der Aktiengesellschaft in
dasHandelsregisteraufrechtbleibt.

157

Die Landeshaftung ist eine Ausfallsbrgschaft iSd 1356 ABGB. Die


Ausfallsbrgschaft ist im Gesetz nicht definiert. Bei einer einfachen Brgschaft
(1346 ABGB) muss der Brge an den Glubiger leisten, wenn der Glubiger
erfolglos die Begleichung der Schuld vom Hauptschuldner gefordert hat. Bei einer
Ausfallsbrgschaft kann der Brge grundstzlich erst dann belangt werden, wenn
Exekutionsmanahmen gegen den Hauptschuldner erfolglos geblieben sind. Der
GlubigerkannjedochsofortZahlungvomAusfallsbrgenverlangen,wennberdas
Vermgen des Schuldners das Insolvenzverfahren erffnet wurde. In diesem Fall
braucht der Glubiger weder ein rechtskrftiges Urteil noch muss er erfolglos
Exekutiongefhrthaben.

158

Bezahlt der Ausfallsbrge die Schuld des Hauptschuldners, so kann er sich beim
Hauptschuldner regressieren. Die Regressforderung gegen einen insolventen
Hauptschuldner ist eine Insolvenzforderung; auf sie entfllt die Quote, die
InsolvenzglubigernachVerwertungderInsolvenzmasseerhalten(50,51IO).

159

Die HBInt war zur Finanzierung ihres Wachstumskurses in betrchtlichem Ausma


aufdenKapitalmarktangewiesen.

160

Bei der Finanzierung ber den Kapitalmarkt emittieren Banken etwa


Schuldverschreibungen(Anleihen),dievonInvestorenerworbenwerden.DieHhe
der dafr gezahlten Zinsen wird mageblich vom Risiko eines Zahlungsausfalls
bestimmt. Die Refinanzierungskosten spiegeln demnach die Hhe des Risikos
18

36

wider. Das Risiko wird von den drei groen und international prsenten
Ratingagenturen (Standard & Poor's, Moody's, Fitch) bewertet und mithilfe
spezifischerBezeichnungen(zBAAAfrhchsteSicherheit)kategorisiert.
InvestorenvertrauenaufRatings,vielfachsindwirtschaftlicheundrechtlicheFolgen 161
an Ratings und deren Vernderungen geknpft. So ist es fr Banken, die Kapital
berden(internationalen)Kapitalmarktbeschaffenwollen,geradezulebenswichtig,
37

eingutesRatingzuerhalten.
In Deutschland werden im Zusammenhang mit der Haftung von Lndern oder 162
Gemeinden fr Sparkassen oder LandesHypothekenbanken die Begriffe
Gewhrtrgerhaftung und Anstaltslast verwendet. Mit Anstaltslast ist die
Verpflichtung der jeweiligen Gebietskrperschaft (Land, Gemeinde) gemeint, die
Funktionsfhigkeit der Anstalt auf die gesamte Dauer ihres Bestehens
38

sicherzustellen. Die dazu in Deutschland oftmals vertretene Meinung war:


39

[]ffentlichrechtlicheKreditinstituteknnennichtinsolventwerden.
Die ebenfalls unbegrenzte Gewhrtrgerhaftung betrifft das Verhltnis von 163
GlubigernzudenTrgernderBankundentsprichtweitgehendderAusfallshaftung
der sterreichischen Bundeslnder. Die Glubiger knnen sich an die Trger der
Kreditinstitute, also die Bundeslnder oder Gemeinden, wenden, wenn das
VermgenderBankzurBefriedigungihrerForderungennichtausreicht.Eshandelt
sich um eine subsidire Haftung, der die Anstaltslast vorgeht, da diese das
Innenverhltnis Bank Land betrifft, und erst die Gewhrtrgerhaftung das

36
37
38
39

Sinn,DerStaatimBankwesen.ZurRollederLandesbankeninDeutschland(1997)39.
VglSinn,Landesbanken39.
VanHusen,BWG392Rz102mwN.
Mschel,AnstaltslastbeiffentlichrechtlichenKreditinstituten,WM2001,1895.

19

40

Auenverhltnis Land Glubiger der Bank bestimmt. Die Gewhrtrger haften


41

frVerbindlichkeitenderBankenoderSparkassenohneBegrenzung.
164

In einer Auflistung aus 1995 der nach Einstufung der Ratingagenturen Fnfzig
sichersten Banken der Welt finden sich in der ersten Hlfte der Liste zwlf
deutscheAnstaltendesffentlichenRechts,frdieeinevolleHaftungsbernahme
desStaatesbzweinzelnerLnderbestand.UnterdenerstenachtBanken,dievon
allen drei Ratingagenturen mit dem besten Rating AAA (IBCA [spter Fitch],
Standard & Poor's) bzw Aaa (Moody's) bewertet wurden, waren vier deutsche
42

Landesbanken.
165

Dass der Grund fr die guten Bonittsbewertungen der Landesbanken in der


Gewhrtrgerhaftung bzw Ausfallsbrgschaft der Lnder liegt, zeigen die Stand
Alone oder FinancialStrengthBewertungen der Ratingagenturen IBCA (spter
Fitch)sowieMoody's.SolcheRatingsstellennichtaufdieAusfallswahrscheinlichkeit
ab,sondernaufdieWahrscheinlichkeit,dasseineBankUntersttzungvonDritten,
also ihren Aktionren, dem Bankensektor oder von staatlicher Seite bentigen
knnte:
UnlikeMoodysBankDepositRatings,BankFinancialStrengthRatings
do not address the probability of timely payment. Instead, Bank
Financial Strength Ratings are a measure of the likelihood that a bank
willrequireassistancefromthirdpartiessuchasitsowners,itsindustry
43
group,orofficialinstitutions.

40

Jarass, Zur Subsidiaritt der Gewhrtrgerhaftung bei ffentlichrechtlichen Banken, WM 2002,


941;Mschel,WM2001,1895.
41

Jarass,WM2002,941Fn2fhrtzahlreichedeutschegesetzlicheBestimmungenan,indenendas
fr die deutschen Landesbanken geregelt war: Art 3 BayLBG; 5 LandesbankG Berlin; 2 Abs 1
HambLBG;Art6Abs1SpkStVLBHessenThringen;2StVNordLB;39Abs3Satz1SpkGNW;26
Abs2Satz2SpkGRP;38Satz1SaarlSpkG;4LandesbankGSachsen;43Abs2SpkGSH.
42

Sinn, Landesbanken 40 ff gibt als Quelle dieser Liste Ellen Leander, The Worlds Safest Banks,
GlobalFinance,August1995,53fan.Grundaussagensindauchaufsterreichbertragbar.

43

MoodysRatingSymbols&Definitions,StandAugust2014,
https://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_79004.

20

BeiderBewertungderHBIntstelltedieRatingagenturMoody'sregelmigaufden 166
mageblichen und weitgehenden Einfluss der Ausfallsbrgschaft des Landes
KrntenaufdasRatingab:
Moody's said that Hypo Kaernten's longterm deposit ratings are
largely driven by the legal support obligation from the bank's majority
ownertheAustrianStateofKaernten(Carinthia)intheformofan
44
Ausfallbuergschaft(deficiencyguarantee).
Moody'ssaidthatHypoAlpeAdriaBank'sdepositanddebtratingsare
based on the legal support obligation from the Austrian State of
Carinthia in the form of an Ausfallbuergschaft (deficiency guarantee),
togetherwithfirmimplicitsupportbyCarinthiaregardingtimelyaction,
45
shouldtheneedarise.

Auch eine Verbesserung des Ratings von A1 auf Aa3 im Jahr 2000 wurde mit der 167
Ausfallsbrgschaft und der damit verbundenen impliziten Staatsgarantie (implicit
support by the State) begrndet. Ebenso wurde eine weitere Verbesserung des
Ratings von Aa3 auf Aa2 im Jahr 2002 mit der Ausfallsbrgschaft des Landes
46

Krnten begrndet. Das starke Vertrauen in die hinter den Landes


Hypothekenbanken stehenden Bundeslnder sah die Ratingagentur auch dadurch
besttigt,dasseinsterreichischesBundeslandkrzlich(dieMeldungstammtvom
47

Sommer2000)einerLandesHypothekenbankUntersttzunggewhrthatte.
Das durch die Landeshaftungen begrndete gute Rating ermglichte es der HBInt, 168
sich zum berwiegenden Teil auf dem Kapitalmarkt zu refinanzieren. Zum 31.

44

Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch16Nov1998,
https://www.moodys.com/research/MOODYSASSIGNSA1P1DEPOSITRATINGSANDCBANK
FINANCIALPR_20498,abgerufenimAugust2014.
45

Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch29Nov2000,
https://www.moodys.com/research/MOODYSCOMMENTSONTHEANNOUNCEDPOSSIBLE
REDUCTIONOFCARINTHIASOWNERSHIPPRM_20001130101517,abgerufenimAugust2014.
46

Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch10Sep2002,
https://www.moodys.com/research/MOODYSUPGRADESTHELONGTERMRATINGSOFAUSTRIAS
HYPOALPEPR_59435,abgerufenimAugust2014.
47

Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch07Jul2000,
https://www.moodys.com/research/MOODYSUPGRADESTHELONGTERMDEPOSITRATINGOF
AUSTRIASHYPOPR_37988,abgerufenimAugust2014.

21

48

Dezember2006betrugdasEmissionsvolumenetwa18,9MrdEUR. Ohnedasauf
der Landeshaftung beruhende Vertrauen der Investoren htte die HBInt nicht so
rasant wachsen knnen, denn die Entwicklung der Kundeneinlagen hatte mit der
ExpansionbeiweitemnichtSchrittgehalten.
169

DerRefinanzierungsvorteileinerbesserenRatingstufeliegtinderRegelzwischen20
49

und 50 Basispunkten. Die HBInt ersparte sich durch die Landeshaftungen einen
50

zweistelligenMillionenbetrag(EUR). MitdemAuslaufenderLandeshaftungenwar
miteinemAnstiegderRefinanzierungskostenzurechnen.SogingderBankvorstand
imBerichtberdieaktuelleLiquidittundKapitalmarktrefinanzierung2006/2007
voneinerVerschlechterungdesRatingsnachWegfallderLandeshaftungunddamit
einerErhhungderRefinanzierungskostenbeizBfnfjhrigenEmissionenumetwa
15 Basispunkte aus und hielt darber hinaus fest: Lngere Liquiditt ist ungleich
51

teurer.
170

DienachfolgendeTabelle(nchsteSeite)gibteinenberblickberdieRatingsder
BankmitundohneBercksichtigungderKrntnerLandeshaftungen:

48
49

AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite131.

Gubitz, Das Ende der Landesbanken (2013) 63 mwN; siehe auch Bericht des Rechnungshofes,
TtigkeitimJahr2005,Burgenland2006/03,Seite25.

50
51

ProtokollBefragungDr.KultererdurchdieUntersuchungskommission,Seite2.

Bericht des Vorstands zur Liquidittssituation 2006/07 enthalten in ELAK FMAKI23 5155/0092
OFS/2006.

22

Datum

16.11.1998
07.07.2000

25.04.2001
10.09.2002
09.06.2006

28.03.2007
13.05.2009
09.06.2009
04.12.2009
03.08.2010
29.11.2011

LongTerm
ShortTerm
Deposit
Deposit
MitLandeshaftung

FinancialStrength
Ohne
Landeshaftung
C
C

A1
Prime1
Aa3
Prime1
(upgrade)
ErweiterungderFinancialStrengthRatingsumneue
Klassen(rechteSpalte):A,A,B+,B,B,C+,C,C,D+,D,
D,E+,E
Aa3
Prime1
C+
Aa2
Prime1
C+
(upgrade)
Aa2
Prime1
D
(downgrade)
UnionsrechtundneuesLandesgesetz:
KeineLandeshaftungmehrfrnachdem1.April2007
entstehendeVerbindlichkeiten
A2
Prime1
D
(downgrade)
Baa1
Prime2
D
(downgrade)
(downgrade)
Baa1
Prime2
E+
(downgrade)
Baa2
Prime2
E
(downgrade)
(downgrade)
Baa3
Prime3
E
(downgrade)
(downgrade)
RatingsvonMoody'szurckgezogen
(Moody'shaswithdrawntheratingsforitsownbusiness
reasons)

Die Bewertungsskala reicht von Aaa fr hchste Qualitt und minimales


Kreditrisiko bis C fr das DefaultStadium mit nur geringen Aussichten auf
Besserung.ImDetaillautendieAbstufungenfrLongTerm:AaaAa1,Aa2,Aa3
A1,A2,A3Baa1,Baa2,Baa3Ba1,Ba2,Ba3B1,B2,B3Caa1,Caa2,Caa3Ca
C.FrShortTermlsstsichPrime1zwischenAaaundA3,Prime2zwischenA2
und Baa2, Prime3 zwischen Baa2 und Baa3, Not Prime mit allem darunter

23

52

einordnen.

1.4. LandeshaftungenundEUBeihilferecht
171

Ende 1999 verabschiedete die Europische Kommission die Mitteilung der


Kommission ber die Anwendung der Artikel 87 und 88 EGVertrag auf staatliche
53

BeihilfeninFormvonHaftungsverpflichtungenundBrgschaften. InPunkt2.1.3.
derMitteilungwurdeausgefhrt,dassdieEuropischeKommissiondiegnstigeren
Finanzierungsbedingungen fr Unternehmen, deren Rechtsform einen Konkurs
oder andere Zahlungsunfhigkeitsverfahren ausschliet oder dem Unternehmen
eine ausdrckliche staatliche Garantie oder Verlustbernahme durch den Staat
verschafft, als Beihilfe in Form einer Garantie betrachte. Solche Beihilfen waren
nachUnionsrechtnurunterbestimmtenVoraussetzungenzulssig.
172

Nach einer Beschwerde der European Banking Federation vereinbarten die


Europische Kommission, die Bundesrepublik Deutschland und die deutschen
54

Bundeslnder2001/02,dieAnstaltslastbiszum18.Juli2005auslaufenzulassen.
Die Gewhrtrgerhaftung fr Verbindlichkeiten, die bis einschlielich 18. Juli 2001
eingegangenwurden,solltebiszumEndederLaufzeitderVerbindlichkeitengelten;
hingegen sollte die Gewhrtrgerhaftung fr Verbindlichkeiten, die nach dem 18.
Juli2001undbiseinschlielich18.Juli2005eingegangenwurden,nurgelten,wenn
dieLaufzeitderVerbindlichkeitnichtberden31.Dezember2015hinausging.
173

Auch die Haftungen der sterreichischen Bundeslnder erregten die


Aufmerksamkeit der Europischen Kommission. In sterreich profitierten um die
JahrtausendwendesiebenLandesHypothekenbankenund27Sparkassenvoneiner
AusfallshaftungeinerGebietskrperschaft.DieEuropischeKommissionwertetedie
Ausfallshaftung als bestehende staatliche Beihilfe (das heit diese Situation lag
52

Moodys Rating Symbols & Definitions, Stand August 2014, online abrufbar:
https://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_79004.
53
54

ABlC71vom11.Mrz2000,Seite1418.

VglMschel,WM2001,1895; Gruson, Zur Subsidiarittder Gewhrtrgerhaftung bei ffentlich


rechtlichenBanken,WM2003,321(322).

24

bereits vor, als sterreich 1995 der Europischen Union beitrat), die mit dem
Gemeinsamen Markt unvereinbar sei und daher, wie in Deutschland und anderen
Mitgliedstaaten, abgeschafft werden msse. sterreich brachte in den
Verhandlungenvor,dassdieLandesHypothekenbankeneineHaftungsprovisionan
die Lnder zahlten. Die Europische Kommission war der Auffassung, dass eine
marktgerechte Prmie bei Haftungen, die in Bezug auf Laufzeit und Hhe
55

unbegrenztsind,nichtfestgestelltwerdenknne.
Die Europische Kommission und die Republik sterreich legten gemeinsam fest, 174
dass die bernahme pauschaler Haftungen und Garantien ab 2. April 2007
unzulssig sein sollte. Fr die Zeit vom 3. April 2003 bis 1. April 2007 wurde eine
bergangsfrist festgelegt. Fr whrend der bergangsfrist eingegangene
Verbindlichkeiten sollte die Ausfallshaftung gelten, wenn die Laufzeit der
Verbindlichkeit nicht ber den 30. September 2017 hinausgeht. Festgehalten
wurde,dassdieam2.April2003bestehendenVerbindlichkeitenbiszumEndeihrer
56

LaufzeitdurchdieAusfallshaftunggedecktsind.
Es ist damit auf das Einschreiten der Europischen Kommission zurckzufhren, 175
dass

das

Haftungssystem

der

LandesHypothekenbanken

nicht

weiter

aufrechterhalten wurde. Zwar hatten einige Gesetze dem haftenden Bundesland


eineKndigungsmglichkeiteingerumt;beieinerKndigungwrenaberauchdie
Einnahmen aus Haftungsprovisionen fr knftige Verbindlichkeiten weggefallen.
DerAnreizdazuwardahergering.
Die HBInt wollte bis zum Auslaufen der Landeshaftungen noch ausgiebig von der 176
gnstigenRefinanzierungsmglichkeitprofitieren.SobauteeinimBerichtberdie
aktuelle Liquiditt und Kapitalmarktrefinanzierung 2006/2007 dargelegter
FundingPlanderHBIntdaraufauf,indennchsten8MonatenbiszumAuslaufen
derLandeshaftung[bisApril2007,Anm]denKapitalmarktalsRefinanzierungsquelle

55

SchreibenderEuropischenKommissionvom30.April2003,C(2003)1329fin,betreffendStaatliche
BeihilfeE8/2002sterreich.
56

SchreibenderEuropischenKommissionvom30.April2003,C(2003)1329fin,betreffendStaatliche
BeihilfeE8/2002sterreich.

25

57

nochintensivzunutzen. NachdemBekanntwerdenderSWAPVerluste2004im
58

Frhjahr2006 waresfrdieHBIntsehrschwierig,sichberdenKapitalmarktzu
refinanzieren. Ein im Bericht dargelegter FundingPlan wurde nach elf
Gesichtspunktenaufgesetzt,wobeidererstePunktAusntzungderLandeshaftung
59

soweitas[sic]mglichlautete.
177

Die HBInt verhielt sich damit nicht anders als andere vor allem deutsche
Landesbanken,welchediebergangsfristfreinenletztenSchluckausderPulle
60

nutzten.
178

Gegen die Vereinbarkeit der Landeshaftung fr whrend der bergangsfrist


begrndete

Verbindlichkeiten

mit

Unionsrecht

(Beihilferecht)

uerte

61

Univ.Prof.Dr. Stefan Griller Bedenken. Er ist der Auffassung, dass in der


bergangsfrist eingegangene neue Verbindlichkeiten nur dann unter die
Landeshaftung fallen, wenn ein rechtlicher Zusammenhang mit lteren
Verbindlichkeitenbesteht,etwawennsieaufRahmenvereinbarungenberuhenoder
wennVerbindlichkeitenumgeschuldetwurden.FrgnzlichneueVerbindlichkeiten
treffedasLandkeineHaftung.
179

Gegen diese Auffassung spricht, dass die bergangsregelung offenbar ein


Kompromiss war, der die Umstellung der Refinanzierung erleichtern sollte. Es ist
auch schwer vorstellbar, dass ein rechtlicher Zusammenhang mit lteren
Verbindlichkeitenbestehenknnte,nachdemAnleiheemissionenregelmigweder
aufRahmenvereinbarungenberuhennochAnleihendadurcheingelstwerden,dass
dieAnleiheglubigerneueAnleihenerhalten.

57

Bericht des Vorstands zur Liquidittssituation 2006/07 enthalten in ELAK FMAKI23 5155/0092
OFS/2006.

58
59

ZudenSWAPVerlustensieheRz315ff.

Bericht des Vorstands zur Liquidittssituation 2006/07 enthalten in ELAK FMAKI23 5155/0092
OFS/2006.

60

Seikel,WiedieEuropischeKommissionLiberalisierungdurchsetzt:DerKonfliktumdasffentlich
rechtliche Bankenwesen in Deutschland, MPIfG discussion paper, No. 11/16, 28;
http://hdl.handle.net/10419/51553.
61

Griller, Beihilfenrechtliches zur Landeshaftung fr Verbindlichkeiten der HypoAlpeAdria Bank


InternationalAGundHypoAlpeAdriaBankAG,ecolex2014,589.

26

Die Einigung zwischen sterreich und der Europischen Kommission machte es 180
notwendig,diebetreffendenLandesHypothekenbankGesetzezundern.5Abs2
KLHGwurdewiefolgtneugefasst:
Das Land Krnten haftet darber hinaus als Ausfallsbrge gem
1356ABGBimFallderZahlungsunfhigkeitderAktiengesellschaftoder
ihrer Gesamtrechtsnachfolger unter den Bedingungen nach Abs 3 fr
alle vom Zeitpunkt der Eintragung der Aktiengesellschaft in das
Firmenbuchbiszum2.April2003eingegangenenVerbindlichkeitender
AktiengesellschaftundihrerGesamtrechtsnachfolger.Fralleabdem3.
April 2003 bis zum 1. April 2007 entstandenen Verbindlichkeiten der
Aktiengesellschaft und ihrer Gesamtrechtsnachfolger haftet das Land
KrntenunterdenBedingungendesAbs3nurinsoweitalsAusfallsbrge
gem 1356 ABGB, als die Laufzeit der Verbindlichkeiten nicht ber
den 30. September 2017 hinausgeht. Fr nach dem 1. April 2007
entstehende Verbindlichkeiten der Aktiengesellschaft und ihrer
Gesamtrechtsnachfolger bernimmt das Land Krnten keine
Brgschaften,GarantienodersonstigeHaftungenmehr,ausgenommen
nachMagabedesAbs6.62

In5Abs6KLHGwurdedenBedenkenderEuropischenKommissiongegeneine 181
unbegrenzte Haftung Rechnung getragen, indem (nur) die bernahme einzelner,
zeitlich

befristeter

und

betragsmig

beschrnkter

Haftungen

gegen

marktgerechtes Entgelt erlaubt wurde, sofern diese Haftungsbernahme mit dem


Unionsrecht vereinbar war. Das BMF bezeichnete in seiner Stellungnahme zur
GesetzesnderungdieFormulierungalsproblematischundverwiesaufdieMeinung
desVerfassungsdienstesdesBundeskanzleramts,wonachdurchdiesesalvatorische
63

KlauseljedenfallskeineRechtssicherheitgeschaffenwerde.
Im Zuge der Umsetzung der unionsrechtlichen Vorgaben beschloss der Krntner 182
LandtagimHinblickaufdiegeplanteAbspaltungdessterreichGeschftsderBank
trotz sehr kritischer Stellungnahmen zu diesem Teil des Gesetzesentwurfs, die
Haftung fr die Verbindlichkeiten aller Gesamtrechtsnachfolger aufrecht zu
erhalten. Dieser Teil, die Spaltung der Bank und die bernahme der Haftung fr
62
63

LGBl27/2004.

Stellungnahme des BMF vom 21. November 2003 zum Entwurf eines Gesetzes, mit dem das
KrntnerLandesholdingGesetzgendertwird.

27

Gesamtrechtsnachfolger,gingennichtaufVorgabenderEuropischenKommission
zurck.
183

64

DieWirtschaftskammerKrntenuerteihreBedenkenwiefolgt:
WenndasLandKrntennebenohnehinschonbestehendenVolumina
sich auf die Vergarantierung weiterer von der Dimension nicht
eingeschrnkten Risken weiterhin einlsst, wre im Vorfeld
festzustellen,umwelcheGrenordnungenesjetztschongeht,frdie
das Land Krnten brgt und ob das berhaupt im Einklang mit der
RisikofhigkeitdesLandessteht.EsdarfdabeinichtauerAchtgelassen
werden, dass im Gegensatz zu anderen Bundeslndern die Krntner
Hypo AlpeAdriaBank AG einer sehr expansiven Geschftspolitik
nachgeht und daraus im Verhltnis zu anderen Bundeslndern wohl
nennenswert grere Volumina resultieren. Darber hinaus wre auch
frdieBeurteilungderRiskennotwendig,einegesonderteEvaluierung
undBonittsprfungderEngagementsimAuslandvorzunehmen,zumal
neben wirtschaftlichen auch noch mgliche politische Risken zu
bedenkenwren.
Fr die Wirtschaftskammer Krnten stellt sich nmlich die elementare
Frage,welcheKonsequenzeneinSchlagendwerdenderHaftungfrden
Wirtschaftsstandort Krnten htte. Eine serise Abhandlung dieser
Frage und die Beurteilung ob weitere Risken bernommen werden
knnen,wirdnurdannmglichsein,wennallemageblichenDatenzur
Verfgung stehen. Es wird daher unbedingt vorzuschlagen sein, vor
einerBeschlussfassungimLandtag,alleentscheidungsrelevantenDaten
vorzulegenundvonprofundenFachleuteneinGutachteneinzuholen.
Aus unserer Sicht kommt zu dem derzeit nicht quantifizierbaren Risiko
und der damit verbundenen Sorge fr die Entwicklung des Landes
KrntennachdemEntwurfalsProblemnochhinzu,dassdasLandnicht
nurfreineInstitution,anderesMehrheitseigentmerist,dieHaftung
tragen will, sondern dass diese Haftung auch noch fr mgliche
Gesamtrechtsnachfolger und zwar ohne jegliche Einschrnkung
geltensoll.Esmsstejedochvonvornhereinsichergestelltwerden,dass
die Krntner Landesholding entweder Eigentmerin oder
kontrollierende Instanz dieser mglichen Gesamtrechtsnachfolger sein
wird bzw dass andernfalls das Land Krnten jetzt schon gesetzlich
verankertwirksameKndigungsmglichkeitenderLandeshaftungerhlt.
Da in keiner Weise gewhrleistet erscheint, dass die Krntner
Landesholding Eigentmer oder kontrollierende Instanz bleibt, besteht
durchausAnlasszuBedenken,dassdurchdieuneingeschrnkteGeltung
64

Stellungnahme der Wirtschaftskammer Krnten vom 14. November 2003 zum Entwurf eines
Gesetzes,mitdemdasKrntnerLandesholdingGesetzgendertwird.

28

der Haftung auf Gesamtrechtsnachfolger sich das Risiko unabsehbar


erhhen knnte. Wir meinen daher, dass zumindest in diesem Punkt
einschrnkendeBestimmungenimGesetznotwendigsind.
[]ZunchstwirddieHaftungdesLandesKrntensichgnstigaufdas
Rating des Institutes auswirken und damit die Refinanzierungskosten
reduzieren. Ob und inwieweit darber hinaus ein Vorteil aus der
Haftungsbernahme besteht, kann aufgrund nicht zugnglichen
Datenmaterials nicht abgeschtzt werden, da mangels vorhandener
Daten offen bleibt, ob die Haftungsprovision tatschlich, wie in den
Erluterungen zum Entwurf angefhrt, ein marktgerechtes Entgelt
darstellt. Auch unter diesem Aspekt ist es unverzichtbar, die Volumina
zukennenbzwaucheinerBonittsprfungzuzufhren.

65

AuchdieFMAkritisiertediebeabsichtigteErstreckungderHaftung:
Als Begrndung fr diese Ausdehnung der Gewhrtrgerhaftung wird
einemglichegesellschaftsrechtlicheUmstrukturierungderHYPOAlpe
AdriaBank AG ins Treffen gefhrt und gleichzeitig vorausgesetzt, dass
die Krntner Landesholding auch nach einer gesellschaftsrechtlichen
Umstrukturierung (z.B. Spaltung) entweder Eigentmerin sein oder
zumindest eine beherrschende Stellung im Unternehmen einnehmen
wird.
Aus Sicht der FMA erscheint dies jedoch nicht zwingend ntig. Eine
Konstellation, bei der nach einer Umstrukturierung die Krntner
Landesholding weder Eigentmerin ist noch eine beherrschende
Stellungeinnimmt,istjedenfallsdenkbarundrechtlichmglich(vgl32
KLHG). Zudem kommt nach dem Wortlaut des vorliegenden
Gesetzesentwurfes auch ein allflliger Kufer (= Rechtsnachfolger) der
HYPOAlpeAdriaBankAGindenGenussderGewhrtrgerhaftungdes
Landes Krnten. Die Gesetzesbestimmung beschrnkt sich daher nicht
nuraufjeneFlle,indenendieKrntnerLandesholdingzumindesteinen
beherrschendenEinflussbehlt.
InsoweiterscheinteinepauschalebernahmederGewhrtrgerhaftung
durch das Land Krnten auch im Falle einer Rechtsnachfolge zu
weitreichend. Die Bestimmung sollte daher von vornherein auf die
seitensdesLandesKrntentatschlichintendiertenFlleeingeschrnkt
werden.

65

Stellungnahme der FMA vom 18. November 2003 zum Entwurf eines Gesetzes, mit dem das
KrntnerLandesholdingGesetzgendertwird.

29

184

185

Der Unabhngige Verwaltungssenat Krnten uerte ebenfalls schwerwiegende


66

Bedenken:
Die Konstruktion der Gesamtrechtsnachfolge bedeutet, dass die
Garantieverpflichtung des Landes Krnten gegenber der HAAG
nunmehr auch direkt gegenber den abgespaltenen Gesellschaften im
ln und Ausland besteht. Das bedeutet, dass aufgrund des Punktes 4.
davon auszugehen ist, dass mit der Grndung der Aktiengesellschaft
aus der ehemaligen Krntner Landes und Hypothekenbank stipulierte
Fortwirkung
der
Landeshaftung
auch
fr
allfllige
Gesamtrechtsnachfolger aus knftigen Umgrndungsvorgngen wie
z.B. Fusion oder durch Spaltungen (einschlielich der diesfalls
gegebenen partiellen Gesamtrechtsnachfolge) gilt. Dabei ist auch die
Mglichkeit erffnet, dass (als Ergebnis der Haftungsfortwirkung) die
GeltungderLandeshaftungzuGunstenzweierGesamtrechtsnachfolger
(z.B.imFallederAbspaltungzurNeugrndung)inBetrachtkommt.
Die Erluterungen zu diesem Punkt 4. fhren auch aus, dass die
Krntner
Landesholding
aufgrund
des
Wesens
der
GesamtrechtsnachfolgeentwederEigentmerinoderzumindestens[sic]
kontrollierende Instanz dieser Gesamtrechtsnachfolger sein wird und
das Land auch hier das einseitige Recht zur Aufkndung der
Landeshaftunghat,undsolcheUmgrndungenvomLandkontrollierbar
sind, sodass es nicht zum Ausufern der Haftung kommen kann. Diese
AuffassungwirddurchdenUnterzeichnetendadurchrelativiert,dassdie
Kontrollierbarkeit der Haftungsvolumina der auslndischen Firmen
wennberhauptnuruerstschwermglichistundmeistensdasLand
Krnten nicht ber die entsprechenden Mglichkeiten der Kontrolle
verfgt.[]
Die Mglichkeit der Einrumung des Zuganges zu Informationen durch
denAufsichtskommissrim5Abs3KLHGgengtinsbesonderebei
denoffenbarvorgesehenenverstrktenAktivittenimAuslandundden
dortvorzunehmendenUmstrukturierungen,nicht.
Bei Studium des Entwurfes fllt auf, dass umfangreich von
Ausfallsbrgschaft und Gesamtrechtsnachfolger als Haftungstiteln
gesprochen wird, jedoch die Grenordnung des Haftungsrisikos, die
damit umschrieben werden soll, nirgends erfasst ist. Es besteht auch
keine
gesetzliche
Verpflichtung,
diese
Grenordnungen
sicherzustellen. Aus der Sicht des Landes Krnten ist es notwendig zu
wissen, welche Folgen diese jedenfalls bis zum Jahre 2007 bestehende
betraglich unbeschrnkte Haftungsbernahme tatschlich hat. Dabei
wird es allenfalls notwendig sein, durch ein unabhngiges Institut,
66

Unterstreichungen im Original, Stellungnahme des UVS Krnten vom 18. November 2003 zum
EntwurfeinesGesetzes,mitdemdasKrntnerLandesholdingGesetzgendertwird.

30

auftrags des Landes, die tatschlich vom Garantierahmen erfassten


HaftungspflichtenimlnundAuslandziffernmigzuermittelnunddie
Risikobewertungvorzunehmen.
Abschlieend vermeint der Unterzeichnete Zweifel anbringen zu
mssen, dass im Verhltnis des bilanzmig ausgewiesenen
Finanzvolumens der HypoAlpeAdriaBank AG ein Betrag von 5,979
Millionen [fr das Jahr 2002, Anm] als marktgerechte
Haftungsprovisionqualifiziertwerdenkann.

IndenErluterndenBemerkungenzurnderungdes5Abs2KLHGwurdeaufdie 186
im Begutachtungsverfahren geuerten Bedenken nicht eingegangen. Vielmehr
wurdeausgefhrt,dassmitdemindenbezglichenBestimmungendargestellten
Auslaufen der Haftungsregelungen [] auch das finanzielle Risiko fr das Land als
67

Ausfallsbrgeentfalle. Dasistinsofernunrichtig,alsdasfinanzielleRisikoausder
Landeshaftung aufrecht blieb, bis alle Verbindlichkeiten vollstndig befriedigt
waren,diebiseinschlielich1.April2007eingegangenwurden.IhreLaufzeitkonnte
berden30.September2017hinausgehen,sofernsiebereitsvordem2.April2003
eingegangenwordenwaren.
Bemerkenswert sind auch die Ausfhrungen zur Haftungsprovision. Nach der 187
Feststellung, dass die Hhe des finanziellen Risikos [] fr das Land nicht
abschtzbar sei, heit es in den Erluternden Bemerkungen: Durch die
auslaufenden Regelungen entgehen aber dem Land auch Einnahmen aus der
Haftungsprovision, die im Rechnungsjahr 2002 EUR 5,979 Mio betrugen, fr das
68

Jahr 2003 mit EUR 7 Mio angeschtzt werden. Dies ist insoweit richtig, als das
Land nach dem Auslaufen der Landeshaftung nur mehr fr schon bestehende
Verbindlichkeiten Haftungsprovisionen zu erwarten hatte. Dass dies besonders
hervorgehoben wurde, ohne aus der vorangegangenen Feststellung, wonach die
HhedesRisikosfrdasLandnichtabschtzbarsei,Konsequenzenzuziehen,zeigt,

67

ErluterungenzumEntwurfeinesGesetzes,mitdemdasKrntnerLandesholdingGesetzgendert
wird,zuZl.:2VLG778/122003.

68

ErluterungenzumEntwurfeinesGesetzes,mitdemdasKrntnerLandesholdingGesetzgendert
wird,zuZl.:2VLG778/122003.

31

dass fr das Land die mit der Landeshaftung verbundenen Risiken gegenber den
dadurchzuerwartendenEinnahmenindenHintergrundtraten.
188

Die Landeshaftung erstreckte sich nach der Gesetzesnderung sowohl auf die
(gegenwrtigenundknftigen,dhbis1.April2007entstehenden)Verbindlichkeiten
der HBA als auch auf die (gegenwrtigen und knftigen, dh bis 1. April 2007
entstehenden) Verbindlichkeiten der HBInt. Der Gesetzesnderung stimmten am
22. April 2004 die Abgeordneten aller im Krntner Landtag vertretenen Parteien
69

(FP,SP,VP,GRNE)zu.
189

Wie das Verhltnis der Krntner Politik zur HBInt war, lsst sich anhand einer
uerungvonLandeshauptmannHaiderimZugederLandtagsdebattezurnderung
desKLHGnachvollziehen.SoheitesimStenographischenProtokoll:
DahersolldannaucheineerfolgreicheLandesbank,dieimAuslandmit
unserer Haftungsbernahme und mit unserer Risikobernahme heute
gut verdient, sich dankbar erweisen und geflligst auch im Lande
wichtige Investitionen finanzieren. Das ist das Ziel unserer Politik!
70
(BeifallvonderFPFraktion)

190

Nach der Einigung zwischen der Republik sterreich und der Europischen
Kommission fhrte Moodys aus, die knftig fehlenden Landeshaftungen wrden
einen Einfluss auf das Rating der LandesHypothekenbanken haben. Neben der
impliziten Untersttzung durch die Bundeslnder als Eigentmer werde auch das
StandAloneRating strker zu beachten sein. Die Agentur kndigte an, dass die
71

RatingsummehrereKategoriennachuntenkorrigiertwerdenknnten.

69

StenographischesProtokollder2.SitzungdesKrntnerLandtagsam22.April2004,29.GP,Seite
91.
70

StenographischesProtokollder2.SitzungdesKrntnerLandtagsam22.April2004,29.GP,Seite
80.
71

Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch29Apr2003,
https://www.moodys.com/research/MOODYSSAYSTHATAUSTRIANBANKSFUTURENON
GUARANTEEDDEBTRATINGSPR_67486,abgerufenimAugust2014.

32

Nach dem Bekanntwerden der SWAPVerluste hatte Moodys berlegungen zum 191
72

StandAloneRating angestellt; aufgrund der Krntner Landeshaftungen hatte die


AgenturaberkeinenGrundgesehen,dieLongundShortTermDepositRatingszu
73

korrigieren.
Nach dem Auslaufen der Landeshaftung 2007 senkte Moodys die Ratings der 192
74

LandesHypothekenbanken. Mitte 2009 folgte eine weitere Herabstufung.


Hingegen blieb das Rating fr die nach wie vor vom Land garantierten
75

Verbindlichkeitenunverndert.

1.5. Haftungsprovision
1.5.1. VertraglicheGrundlagen

MitVertragvom17.Oktober1997vereinbartendasLandKrntenunddieKrntner 193
Landes und Hypothekenbank Aktiengesellschaft eine Haftungsprovision. Anlass
dafr waren Zweifel, ob die Ausfallsbrgschaften der Bundeslnder mit dem
BeihilferechtderEuropischenUnionvereinbarsind.
In der Prambel des Vertrags hielten die Vertragspartner fest, dass die 194
GewhrtrgerhaftungsterreichischerBundeslnderfrLandesHypothekenbanken
keine unzulssige Beihilfe sei, weil die Haftungen bereits beim EUBeitritt
sterreichs1995bestandenunddeshalbsolangezulssigseien,alsdieEuropische
Kommission nicht ihre Unvereinbarkeit mit dem Gemeinsamen Markt erklre. Im
72

Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch03Apr2006,
https://www.moodys.com/research/MOODYSREVIEWSFORPOSSIBLEDOWNGRADETHEC
FINANCIALSTRENGTHRATINGPR_111307,abgerufenimAugust2014.
73

Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch09Jun2006,
https://www.moodys.com/research/MOODYSDOWNGRADESHYPOALPEADRIABANK
INTERNATIONALSFSRTODPR_114795,abgerufenimAugust2014.
74

Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch28Mar2007,
https://www.moodys.com/research/MoodysassignsnonguaranteedratingsforthreeAustrian
publicsectorPR_130673,abgerufenimAugust2014.
75

Moody'sInvestorService,GlobalCreditResearch13May2009,
https://www.moodys.com/research/MoodysdowngradesHGAAsratingstoBaa1fromA2
PR_178985,abgerufenimAugust2014.

33

ZugederaufkommendenDiskussionseiabergrundstzlichangedachtworden,die
HaftungenzubeendenodervonderLeistungeinerHaftungsprovisionabhngigzu
machen.DieKrntnerLandesregierunghabesichfreineBeibehaltungderHaftung
entschieden, wenn die Bank im Gegenzug ein Entgelt fr die bernahme der
HaftungenandasLandleiste.
195

In dem von Landeshauptmann Christof Zernatto fr das Land Krnten


abgeschlossenen Vertrag vom 17. Oktober 1997 wurde vereinbart, dass die HBInt
jhrlich eine Haftungsprovision von 0,6 Promille der Bemessungsgrundlage an das
Land zahlt. Die Bemessungsgrundlage wurde nach einer im Vertrag festgelegten
Formel berechnet. Nachvollziehbare Angaben darber, wie es zur Festlegung von
0,6Promillekam,findensichimVertragnicht.

196

Die Haftungsprovision war erstmals am 31. Dezember 1997 fr das Geschftsjahr


1997 fllig, zahlbar bis zum 31. Jnner des Folgejahres. Anfangs war die Provision
mit 15 Mio Schilling (etwa 1,1 Mio EUR) jhrlich gedeckelt. Nach einem Zeitraum
vondreiJahrenkonntendieVertragsparteienunterbesondererBedachtnahmeauf
die wirtschaftlichen und finanziellen Verhltnisse der Bank eine neue Obergrenze
festlegen, sofern der dreijhrige Durchschnittswert der Provisionen mehr als
105Prozent der Hchstgrenze (15 Mio Schilling, etwa 1,1 Mio EUR) betrug. Der
VertraghatteeineLaufzeitbis31.Dezember2007undverlngertesichautomatisch
umeinweiteresJahr,wennnichteineSeiterechtzeitigerklrte,ihnnichtfortsetzen
zuwollen.FrdenFall,dassdieEuropischeKommissiondieGewhrtrgerhaftung
alsmitdemUnionsrechtunvereinbarerklrt,bekundetendieParteiendieAbsicht,
76

einunionsrechtskonformesModellderGewhrtrgerhaftungzuverhandeln.
197

Am21.Mai2002wurdedieVereinbarungneugefasstundanaktuelleVerhltnisse
angepasst(etwadieNamensnderungaufHypoAlpeAdriaBankAG);dasLandwar
nundurchLandeshauptmannHaidervertreten.DieHaftungsprovisionwurdeauf1
Promille der Bemessungsgrundlage pro Jahr erhht. In der Prambel wurde
festgehalten, dass mit der Vereinbarung blo die Haftungsprovision fr eine im
76

Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die Gewhrtrgerhaftung zwischen Land
KrntenundKrntnerLandesundHypothekenbankAGvom17.Oktober1997.

34

privatrechtlich organisierten Markt durchaus bliche Haftung vereinbart werden


sollte. Nachvollziehbare Angaben darber, wie es zur Festlegung von 1 Promille
kam,findensichimVertragnicht.
Zwar sind Ausfallversicherungen gegen Entgelt (Haftungsprovisionen) durchaus 198
blich. Die Festlegung eines pauschalen Haftungsentgelts von 1 Promille der
BemessungsgrundlageohnenhereAusfhrungenberdieEinschtzungdesRisikos
lsst aber die Frage nach der Angemessenheit der Prmie unbeantwortet. Denn
grundstzlich orientieren sich Prmien fr Haftungsbernahmen oder
VersicherungenamRisiko.Denkbarwrees,eineBandbreiteanhandverschiedener
Modelle und Theorien zu bestimmen; ob sich die Vertragspartner von solchen
Erwgungen leiten lieen, geht aus der Vereinbarung nicht hervor. Ebenso wenig
lsst sich sagen, ob und in welchem Ausma der Vorteil bei der Refinanzierung
durch gnstigere Konditionen bei Festlegung der Provisionshhe bercksichtigt
wurde.
Der Vertrag hatte eine Laufzeit bis 31. Dezember 2007 und verlngerte sich 199
automatisch um ein weiteres Jahr, wenn nicht eine Seite rechtzeitig erklrte, ihn
nichtfortsetzenzuwollen.Erstmalswurdevorgesehen,dassdieHaftungsprovision
77

vorausgezahltwerdenkann,sofernbeideVertragsparteienzustimmen.
Ebenfalls am 21. Mai 2002 wurde fr die Geschftsjahre 2004 bis 2007 eine 200
Vorauszahlung der Haftungsprovisionen von 22,72 Mio EUR sptestens zum 24.
Oktober2003vereinbart.AusgegangenwurdevoneinerHaftungsprovisionfrdie
Geschftsjahre 2004 bis inklusive 2007 von 26 Mio EUR (fr jedes Jahr 6,5 Mio
Euro).DieDifferenzzwischen26MioEURund22,72MioEURentflltaufdieZinsen,
die abgezogen wurden, weil vor Flligkeit gezahlt wurde (Diskontierung). Zum 31.
Jnner 2005 und danach jhrlich war ein Zahlungsausgleich vorzunehmen. Die
DifferenzzwischenderangenommenenHaftungsprovisionvon6,5MioEURundder
tatschlich angefallenen Haftungsprovision war entweder von der HBInt

77

Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die Gewhrtrgerhaftung zwischen Land
KrntenundderHypoAlpeAdriaBankAGvom21.Mai2002.

35

78

nachzuzahlenoderandieHBIntzurckzuzahlen.
201

Am 10. Dezember 2004 wurde die Vereinbarung neu gefasst. In der Zwischenzeit
wardasKLHGdenunionsrechtlichenVorgabenangepasstunddieHypoAlpeAdria
Bank AG gespalten worden. Vertragspartner waren nunmehr das Land Krnten,
wiederum vertreten durch Landeshauptmann Haider, die HBInt und die HBA. Es
wurde ausdrcklich klargestellt, dass die in 5 Abs 3 KLHG normierten Einsichts
undKontrollrechtedemLandsowohlbeiderHBIntalsauchbeiderHBAzukommen.

202

UmdievollstndigeInformationdesLandesberdenUmfangdervonderHaftung
umfassten Verbindlichkeiten zu gewhrleisten, wurde festgelegt, dass der
Bankvorstand jhrlich zum Bilanzstichtag den Stand der Verbindlichkeiten zu
ermitteln sowie Angaben ber den vorhandenen Vermgensstand und eine
allfllige Inanspruchnahme des Landes Krnten auf Basis der ermittelten
Kennzahlen abzugeben hat. Die Plausibilitt der Aufstellungen war von den
Abschlussprfern der Kreditinstitute zu besttigen. Fr die bermittlung an das
Land Krnten wurden dem Vertrag von der Bank auszufllende Formbltter
79

angefgt. Die Aufstellungen waren dem Aufsichtskommissr des Landes


gleichzeitig mit den Jahresabschlssen nach Befassung der ordentlichen
HauptversammlungderbeidenBankenzubermitteln.
203

Die Mglichkeit einer Vorauszahlung der Haftungsprovision war auch in der


Neufassung des Vertrags enthalten. Die zu leistende Haftungsprovision blieb mit
1Promille pro Jahr unverndert. Nachvollziehbare Angaben darber, wie es zur
Festlegung von 1 Promille kam, finden sich auch in diesem Vertrag nicht. Als
Informations, Zustell und Zahlstelle fr die von beiden Banken zu leistenden
Haftungsprovisionen fungierte die HBInt. Der Vertrag hatte eine Laufzeit bis 31.
Dezember2010undverlngertesichautomatischumeinweiteresJahr,wennnicht

78

Zusatzvereinbarung zum Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die


GewhrtrgerhaftungzwischenLandKrntenundderHypoAlpeAdriaBankAGvom21.Mai2002.

79

ZumAufsichtskommissrRz218ff.

36

80

eineSeiterechtzeitigerklrte,denVertragnichtfortsetzenzuwollen.
In der Zusatzvereinbarung vom 10. Dezember 2004 wurde festgehalten, dass auf 204
WunschdesLandesKrntenbis13.Dezember2004einezustzlicheVorauszahlung
der Haftungsprovision von 32,1 Mio EUR (abgezinst 28.188.230,73 EUR) fr die
Geschftsjahre 2005 bis 2010 erfolgen soll. Man ging fr diesen Zeitraum von
voraussichtlich83,8MioEURHaftungsprovisionenaus;52,7MioEURhattedasLand
Krnten,vermindertumDiskontzinsen,bereitserhalten.Zum31.Jnner2006und
danach jhrlich war ein Zahlungsausgleich vorzunehmen. Fr das Geschftsjahr
2005wurdeeineHaftungsprovisionvon12,9MioEURangenommen;fr2006von
14,7MioEUR;fr2007von15,1MioEUR;fr2008von14,4MioEUR;fr2009von
81

13,7MioEURundfr2010von13MioEUR.

Quelle:BerichtdesRechnungshofes,Bund2014/2,Seite160(Tabelle3)

80

Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die Gewhrtrgerhaftung zwischen Land
KrntenundHBIntundHBAvom10.Dezember2004.

81

Zusatzvereinbarung zum Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die


GewhrtrgerhaftungzwischenLandKrntenundHBIntundHBAvom10.Dezember2004.

37

1.5.2. PrfungdurchdenRechnungshof
DemBundesRechnungshofobliegtgem15Abs1Rechnungshofgesetz(RHG)

205

die berprfung der Gebarung von Unternehmungen, an denen ein Land allein
oder gemeinsam mit anderen der Zustndigkeit des Rechnungshofs
unterliegenden Rechtstrgern mit mindestens 50% des Stamm, Grund oder
Eigenkapitals beteiligt ist oder die das Land allein oder gemeinsam mit anderen
solchenRechtstrgernbetreibt.AlssichEnde2005dieMAPSanderBankmit5%
beteiligte, sank der Anteil der Krntner Landesholding unter 50%. Damit konnte
derRechnungshofdieHGAAbiszurVerstaatlichungEnde2009nichtmehrprfen.
206

DieerstePrfungnachderVerstaatlichungnahmderRechnungshofaufErsuchen
82

derKrntnerLandesregierungvor. AnlassdafrwarenfehlerhafteBerechnungen
der Landeshaftungen. Die Prfung wurde mit dem Bericht Bund 2014/2
abgeschlossen. Darin empfahl der Rechnungshof dem Land Krnten, allein auf
budgetren berlegungen beruhende singulre einnahmenseitige Vorzieheffekte
zu vermeiden und stattdessen die Haftungsprovisionen jhrlich zu
vereinnahmen.83
In seiner Stellungnahme verwies das Land Krnten darauf, dass die

207

Vorauszahlungen demWillen derdamals ttigen politischen Entscheidungstrger


zur Sicherung der Finanzierung von wesentlichen Vorhaben des Landes
entsprochen

htten.

Derzeit

seien

keine

Vorauszahlungen

von

Haftungsprovisionenvorgesehen.84

82

BerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,Rz1.
Nach Art 127 Abs 7 BVG kann der Landtag eine Gebarungsberprfung durch den Rechnungshof
beantragen.
83

Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Rz14.2.
84

Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Rz14.3.

38

1.5.3. KndigungdesProvisionsvertrags
Die Verstaatlichung der HBInt im Dezember 2009 wurde nicht zum Anlass 208
genommen,denVertragberdieHaftungsprovisionenzukndigen,obwohlmitder
Verstaatlichung die Landeshaftung ihre wirtschaftliche Bedeutung verloren hatte,
auchwennsiefrdiebestehendenVerbindlichkeitenweiteraufrechtblieb.
HBInt und HBA leisteten fr die Jahre 2010 und 2011 keine Haftungsprovision an 209
das Land Krnten. Nach der Verstaatlichung forderte das Land Krnten die HBInt
unterHinweisaufdiebestehendevertraglicheVereinbarungundunterAndrohung
rechtlicherSchritteauf,dieHaftungsprovisionzuzahlen.ImDezember2011klagte
dasLandKrntenaufZahlungderseitEndeJnner2011flligenHaftungsprovision
frdasJahr2010.DasLandesgerichtKlagenfurtgabderKlagestattundverurteilte
dieHBIntzurZahlungvon4.947.000EURsamt8,38%Zinsenseit1.Februar2011
und die HBA zur Zahlung von 1.263.000 EUR samt 8,38% Zinsen seit 1. Februar
85

2011.
HBInt und HBA hatten ohne Erfolg vorgebracht, dass die Geschftsgrundlage 210
weggefallen sei, weil das Land Krnten nicht in der Lage wre, seinen
Verpflichtungen aus der Ausfallsbrgschaft nachzukommen. Fr das Gericht hatte
das Land Krnten seine vertragliche wie gesetzliche Leistungspflicht mit der
bernahmederAusfallsbrgschafterfllt;dietatschlicheInanspruchnahmedurch
dieGlubigerseinichtTeilderLeistung.DerVorstandderHBIntlegtedieFrage,ob
gegen dieses Urteil ein Rechtsmittel erhoben werden sollte, gem 103 Abs2
AktGderHauptversammlungunddamitderAlleinaktionrinRepubliksterreichzur
86

Beschlussfassung vor. Nach einer kontroversiellen Korrespondenz zwischen


88

87

Finanzprokuratur und HBInt kam kein derartiger Beschluss zustande. Die


Entscheidung lag damit beim Bankvorstand; dieser beschloss, auf Rechtsmittel
85

LGKlagenfurt27Cg113/11p.DieHhedeseingeklagtenBetragsergibtsichausderDifferenzder
HaftungsprovisionfrdasJahr2010abzglichVorauszahlung(sieheRz200).

86
87

EMailHBIntanBMFvom29.Mai2012.

Die Finanzprokuratur ist eine Einrichtung des Bundes, die zur rechtlichen Beratung und
RechtsvertretungimInteressedesStaatesberufenist(1Finanzprokuraturgesetz).
88

VglEMailFinanzprokuraturanHBIntVorstandvom30.Mai2012.

39

gegendasUrteilzuverzichtenunddiedemLandKrntenzugesprocheneSummezu
zahlen.89
211

Nachdem sich HBInt und HBA ab dem Geschftsjahr 2010 geweigert hatten, die
Haftungsprovision zu zahlen, wurde auf Seiten des Landes Krnten erwogen, die
90

Haftungsprovisiongesetzlichzuverankern. DieBefrwortereinersolchenLsung
konntenfrsichdasVerhandlungsergebnisderVerstaatlichunginsTreffenfhren.
Der Bund war im Zuge der Verstaatlichung davon ausgegangen, dass die
91

VereinbarungberdieZahlungvonHaftungsprovisionaufrechtzubleibenhatte.
212

Im April 2011 fragte die Europische Kommission beim BMF nach, ob es


berlegungen gebe, etwas an der aktuellen Situation zu ndern, nachdem die
92

HBIntnochimmerHaftungsprovisionandasLandKrntenleistenmusste.
213

Am 29. Juni 2011 kndigte der Bankvorstand den Vertrag ber die Leistung von
93

Haftungsprovision,sodassdiesermit31.Dezember2011endete. AufdieHaftung
desLandesKrntenwirktesichdieKndigungnichtaus.
214

DerRechnungshofkritisierte,dassHBIntundHBAdieProvisionsvereinbarungnicht
94

schonzumfrhestmglichenZeitpunktperEnde2010gekndigthatten. Frdas
Jahr 2011 fielen rund 18,38 Mio EUR an Haftungsprovision an; die Verzugszinsen
95

betrugen 1,54 Mio EUR. Fr das Jahr 2011 wurde keine Haftungsprovision mehr
gezahlt.

89

Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Rz29.1(2),(3);EMailHBIntanBMFvom29.Mai2012.
90

EMailHBIntanBMFundFinanzprokuraturvom30.Juni2012.DieSchilderungdrftesichaufden
Zeitraumbeziehen,vordemdieBankdenVertragberdieHaftungsprovisionengekndigthat.

91
92
93

ProtokollBefragungDIJosefPrlldurchdieUntersuchungskommission.
EMailEuropischeKommissionanBMFvom15.April2011.

BerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,Rz
29.1(2).
94

BerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,Rz
29.2(2).
95

BerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,Rz
29.2(2).

40

Ausgehenddavon,dassderBundseitEnde2009denEintrittdesHaftungsfallsfr 215
das Land Krnten verhindert hatte, empfahl der Rechnungshof, im
Verhandlungsweg eine Lsung fr die Haftungsprovision fr 2011 und die
Folgejahrezufinden.BiszumAuslaufenderVerbindlichkeitenimJahr2017wren
rund 65,45 Mio EUR an Haftungsprovision zu entrichten gewesen. In seiner
Stellungnahme zum Rechnungshofbericht vertrat das durch die Finanzprokuratur
vertretene BMF die Ansicht, dass die Bankvorstnde eigenstndig Entscheidungen
ber die Zahlung der Haftungsprovision und die Kndigung der Vereinbarung zu
treffen htten. Dem hielt der Rechnungshof die Verpflichtung des BMF als
Eigentmervertreter und Finanzausgleichspartner entgegen, auf eine sparsame,
wirtschaftlicheundzweckmigeVerwendungffentlicherMittelhinzuwirken.Das
LandKrntenmachteinseinerStellungnahmegeltend,dassdieHGAAnachwievor
von der Landeshaftung profitiere, dass aber derzeit weitere Provisionen nicht
eingeklagt wrden und die vom Rechnungshof empfohlenen Verhandlungen vor
demAbschlussstnden.NachAuskunftderHBIntAnfangOktober2014wurdedie
HaftungsprovisionfrdasJahr2011nichtgezahlt,dieThematikseibisdatonicht
96

gelst.

1.6. InformationsundKontrollrechtedesLandesKrnten
DieInformationsundKontrollrechtedesLandesKrntenalsAusfallsbrgeergeben 216
sich aus dem KLHG und aus der Vereinbarung ber die Zahlung einer
Haftungsprovision. Das Land Krnten hatte daher sowohl gesetzliche als auch
vertraglicheInformationsundKontrollrechte.
ImZugederAbspaltungdessterreichGeschftsimJahr2004wurdeauchdasK 217
LHG angepasst. Inhaltlich hat sich an den Einsichts und Kontrollrechten nichts
97

gendert. 5Abs3KLHGlautet:

96
97

AuskunftderHBIntvom8.Oktober2014.
LGBl27/2004.

41

(3)DieHaftungdesLandesalsAusfallsbrgebleibtjedochnuraufrecht
bestehen,wenn
1. dem Land Krnten das Recht auf jederzeitige Buch und
BetriebsprfungsowiederjederzeitigenEinsichtnahmeindiesonstigen
fr die Wahrnehmung seiner Pflichten und Rechte erforderlichen
Aufzeichnungen und Belege der Aktiengesellschaft (ihrer
Gesamtrechtsnachfolger)eingerumtwird;
2. die Aktiengesellschaft (ihre Gesamtrechtsnachfolger) dem Land
Krnten fr die Dauer der Aufrechterhaltung der Ausfallsbrgschaft
durchdasLanddenjhrlichenGeschftsberichtsamtderBilanzundder
Gewinn und Verlustrechnung und dem mit einem frmlichen
Besttigungsvermerk versehenen Prfungsbericht eines befugten
Bankprfersvorzulegenhat;
3. die Aktiengesellschaft (ihre Gesamtrechtsnachfolger) Vorsorge
getroffen hat, dass dem Aufsichtskommissr des Landes bei der
einbringendenKrntnerLandesundHypothekenbankfrdieDauerder
Aufrechterhaltung der Ausfallsbrgschaft des Landes der erforderliche
ZugangzuInformationeneingerumtwird;
4. dem Land im Falle seiner Inanspruchnahme aus der
AusfallsbrgschaftnebendemRechtaufErsatzderbezahltenSchuld(
1358ABGB)auchdasRechteingerumtwird,vonderAktiengesellschaft
(ihrenGesamtrechtsnachfolgern)denErsatzallerimZusammenhangmit
derEinlsungderHaftungentstandenenKosten,insbesondereauchdie
vomLandineinemRechtsstreitmitGlubigernaufgewendetenKosten,
zuverlangen;
5. das einseitige Recht des Landes zur Aufkndigung der
Ausfallsbrgschaftnichteingeschrnktwird.

218

Aufsichtskommissr des Landes ist gem 29 Abs 2 KLHG das mit den
Angelegenheiten der Landesfinanzen betraute Mitglied der Landesregierung.
Vertreten wird der Landesfinanzreferent vom Leiter der Abteilung fr die
Angelegenheiten der Landesfinanzen. Als Aufsichtskommissr konnte der
Landesfinanzreferent jederzeit in Aufzeichnungen und Belege der HBInt und HBA
Einsicht nehmen, wie dies beispielsweise durch Landeshauptmann Haider im

42

Zusammenhang mit dem Bieterverfahren zum Verkauf der Hypo Consultants


98

geschah.
Die Zustndigkeit fr Finanzen, Landeshaftungen und die Bank lag von 1995 bis 219
1997beiLandeshauptmannZernatto,von1999bis2004beiLandesratundErstem
LandeshauptmannStellvertreter Karl Pfeifenberger, von 2005 bis 2008 bei
Landeshauptmann Haider und von 2008 bis 2012 bei Landesrat Harald Dobernig;
seit 2013 ist Gabriele SchaunigKandut fr die Krntner Landesholding,
LandesfinanzenundLandeshaftungenzustndig.
Imersten(17.Oktober1997)undzweiten(21.Mai2002)VertragberdieLeistung 220
von Haftungsprovisionen war in Punkt 1 Abs 2 ausdrcklich festgehalten, dass die
RechtedesLandesKrntengem5Abs3Z1bis5KLHGunberhrtbleiben.Im
drittenVertrag(10.Dezember2004)wurdedarberhinausklargestellt,dassdieim
Gesetz angefhrten Rechte sowohl hinsichtlich der HBInt als auch der HBA
bestehen.Punkt1desVertragswurdeeinneuerAbsatz3angefgt:
UmdievollstndigeInformationdesLandesberdenUmfangdervon
der Haftung umfassten Verbindlichkeiten zu gewhrleisten, sind vom
Vorstand jhrlich zum Bilanzstichtag deren Stand zu ermitteln sowie
Angaben ber den vorhandenen Vermgensstand und eine allfllige
Inanspruchnahme des Landes Krnten auf Basis der ermittelten
Kennzahlen abzugeben. Fr die Darstellung der Verbindlichkeiten sind
dabei die in der Anlage ./B und ./C verwendeten Formbltter
heranzuziehen. Die Aufstellungen sind erstmals fr das Geschftsjahr
2004 zu erstellen. Bei der Berechnung ist zu bercksichtigen, dass
Auszahlungen stets zu Lasten der zuerst einbezahlten Betrge zu
erfolgenhaben.DiePlausibilittdieserAufstellungensind[sic]vonden
Abschlussprfern der Kreditinstitute zu besttigen. Die Vorstnde der
beiden Kreditinstitute werden die betreffende Aufstellung den fr die
Feststellung des Jahresabschlusses jeweils zustndigen Organen zur
Kenntnis bringen. Die Aufstellungen sind dem Aufsichtskommissr des
LandesgleichzeitigmitdenJahresabschlssennacherfolgterBefassung
der ordentlichen Hauptversammlungen der HYPO ALPEADRIABANK
INTERNATIONAL AG bzw der HYPO ALPEADRIABANK AG zu
99
bermitteln.
98
99

Protokollder41.ARSitzungderKLHam1.Februar2007,Seite17.

Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die Gewhrtrgerhaftung zwischen Land
KrntenundHBIntundHBAvom10.Dezember2004.

43


221

DievomBankvorstandbermitteltenAufstellungendervonderHaftungumfassten
VerbindlichkeitenfandenEingangindenLandesRechnungsabschlussbzwindessen
BeilageNachweisberdenStandanHaftungen.ImRechnungsabschluss2004des
Landes Krnten wurde zum ersten Mal das Ausma der Haftungen ausgewiesen;
davorhattemansichdaraufbeschrnkt,aufdasBestehenderHaftungnachdemK
LHG hinzuweisen. Diese Praxis haben andere Bundeslnder auch noch 2004/05
beibehalten.

100

Nach Auskunft der HBInt wurde die Hhe der Haftungen bis 2004
101

demLandKrntennichtgemeldet.
222

Erst ab dem Geschftsjahr 2004 bermittelte die HBInt jedes Jahr ein kurzes
102

Schreiben des Bankprfers samt ausgeflltem Formblatt an das Land. Aus dem
FormblattgingdasVolumenderVerbindlichkeitenhervor,frdiedasLandKrnten
als Ausfallsbrge haftete. In den Sitzungen des beim Aufsichtsrat der HBInt
eingerichteten Bilanz bzw Prfungsausschusses wurde der Stand der
Landeshaftungen besprochen. Der Aufsichtskommissr des Landes nahm
regelmigdaranteil.
223

Ob und wie das Land Krnten seine Kontroll und Informationsrechte wahrnahm,
prfte der Rechnungshof im Jahr 2012.

103

Der Rechnungshof stellte fest, dass das

Land Krnten seine gesetzlich eingerumten Kontrollmglichkeiten nicht in vollem


Umfang ausgebt hatte, obwohl er bereits beieiner frheren berprfung darauf
hingewiesen hatte, dass bei der weiterhin vorgesehenen expansiven
Geschftspolitik insbesondere die Risikotragfhigkeit sowie eine adquate
Eigenmittelausstattungzubeachtenseinwrden.

100

LandesRechnungsabschluss: Keine Betrge beispielsweise in O 2004, Stmk 2005; mit Angabe


vonBetrgenjedochN2004.

101
102

AuskunftderHBIntvom17.November2014.

VglBerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,
Rz10.1.

103

SieheRz205ff.

44

DerRechnungshoffhrteinsbesondereaus,dassdasLandKrntenimberprften 224
Zeitraum2004bis2011keineBuchundBetriebsberprfungenvorgenommenund
auch nicht in Belege Einsicht genommen habe. Eine dokumentierte Analyse des
jhrlichen Geschftsberichts samt Bilanz und Gewinn und Verlustrechnung sowie
des Prfberichts des Bankprfers sei dem Rechnungshof nicht vorgelegt worden.
EbensowenigseidemRechnungshofeineDokumentationberdieTeilnahmedes
Aufsichtskommissrs an den Aufsichtsratssitzungen und die Ausbung der
KontrollrechtedesLandesKrntenvorgelegtworden.DerAufsichtskommissrhabe
zwar durch die Teilnahme an den Aufsichtsratssitzungen Zugang zu Informationen
ber die aktuelle Lage der Bank gehabt, er habe dies jedoch nicht fr vertiefte
Prfungen genutzt. Das Land Krnten habe auch von dem in 5 Abs 3 Z 1 KLHG
eingerumten Recht auf jederzeitige Buch und Betriebsprfung sowie die
jederzeitigeEinsichtnahmekeinenGebrauchgemacht.
InseinerStellungnahmerumtedasLandKrntenein,dasseskeineeigeneBuch 225
und Betriebsprfung vorgenommen habe und begrndete dies mit fehlender
104

quantitativerundqualitativerPersonalausstattung.

Der Aufsichtskommissr sei aber inder Zeit von 1991 bis 2010 bei hchstens fnf 226
Aufsichtsratssitzungen nicht anwesend bzw vertreten gewesen; er habe sich
gewissenhaft vorbereitet und Fragen gestellt. Die Vertreter des Landes htten die
Prfergebnisse der Bankprfer, die Wahrnehmung der Aufgaben der
Aufsichtsorgane und Kontrollorgane der Bank sowie der FMA und der OeNB
verfolgt. Das Land sei davon ausgegangen, dass mit der in der Vereinbarung vom
Dezember 2004 festgelegten Plausibilittsprfung durch den Bankprfer das
Auslangengefundenwerdenknne.Eshabeauchdaraufvertraut,dassHBIntund
HBAdieHaftungsprovisionkorrekt berechnenwrden.In ZukunftwerdedasLand
Bedacht darauf zu nehmen haben, smtliche mglichen Kontrollrechte im
ZusammenhangmitHaftungsbernahmenentsprechendsorgfltigundnachBedarf
auchunterBeiziehungexternerExpertisenauszuben.

104

Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Rz7.1.

45

227

DerRechnungshofhieltdazufest,dassdieTeilnahmeanAufsichtsratssitzungenund
die Plausibilittsprfungen nicht geeignet waren, Fehler bei der Berechnung der
Haftungsprovision aufzudecken. Nur durch Wahrnehmung der im KLHG
eingerumten Einsichtsrechte wre eine wirksame Kontrolle mglich gewesen.
DieseEinsichtsrechtehabedasLandKrntenabernichtausgebt.DerBankvorstand
sei verpflichtet gewesen, dem Land Krnten gegenber Angaben ber den
vorhandenen Vermgensstand und eine allfllige Haftungsinanspruchnahme des
Landes zu machen. Diese Angaben seien fr die Jahre ab 2006 nicht vorgelegen.
Damit habe es das Land Krnten verabsumt, die gesetzlich eingerumten
Einsichtsrechteauszuben.Diesewrengeeignetgewesen,allflligeRisikenausden
bernommenenHaftungenaufzuzeigen.

228

IndenJahren2007bis2010kam eszueinerVerkrzungderHaftungsprovisionen
umetwa3,95MioEUR.GrunddafrwareneinerseitsEDVtechnischeFehlerbeider
Bank (3,17 Mio EUR), andererseits war die Neuberechnung fehlerhaft (0,79 Mio
EUR).DarberhinaushattenHBIntundHBAdemLandeinenzuniedrigenStandder
Verbindlichkeiten mitgeteilt, wobei die Abweichung zwischen rund 500 Mio EUR
(2007) und rund 950 Mio EUR (2010) lag. Die Fehler wurden nicht vom Land
Krnten, sondern von der Bank selbst entdeckt und spter dem Land Krnten
105

gemeldet.

105

Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Rz15ff.

46

1.7. LandeshaftungundLandesbudget
DienachstehendeTabellegibteinenberblickberdasVerhltniszwischenHhe 229
derLandeshaftungundEinnahmeneinesBundeslandeszum31.Dezember2010.Zu
den Landeshaftungen der Bundeslnder zugunsten der LandesHypothekenbanken
ist anzumerken, dass eine gewisse Deckung durch Sondervermgensmassen
(Pfandbriefe) und grundbcherlich sichergestellte Wohnbaudarlehen gegeben
106

war.

Bundesland
108

Krnten

Bilanzsumme
Landes
Hypothekenbank
38.746,1

Landes
haftungen

Einnahmen
107
desLandes

19.772

2.853

BIPdes
Landes
15.985

9.602

11.883

75.151

7.880
6.930
5.911
3.580
3.476
2.800
0,0

2.720
1.344
7.655
4.914
4.987
1.365
2.331

24.920

109

Wien
110

11.710,0
13.561,15
12.004,5
8,528,9
5.349,0
111
4.318,3
Burgenland
Salzburg
4.940,6
AlleAngabeninMioEUR(gerundet)
Tirol
Vorarlberg
Niedersterreich
Obersterreich
Steiermark

13.295
45.048
47.665
35.630
6.572
20.785

106
107
108

SoausdrcklichBeilage10zumLandesRechnungsabschluss2010vonO,Anmerkung12.
NachdenjeweiligenLandesRechnungsabschlssen(ohneFremdfinanzierung).

Die Differenz bei der Krntner Landeshaftung (18.822,2 Mrd EUR in der Anfragebeantwortung
10209/AB vom 16. Mrz 2012 der parlamentarische Anfrage 10357/J vom 18. Jnner 2012 und
19.771,6 Mrd EUR im gegenstndlichen Bericht) ergibt sich aus der falschen Berechnung, die
nachtrglichkorrigiertwurde.SieheRz228.

109

HaftungderStadtWienfrdieVerbindlichkeitenderBankAustriaAGHypothekenbankgeschft
und der Privatstiftung zur Verwaltung von Anteilsrechten. Im Rechnungsabschluss wurde die
Gesamtsumme der Haftung der Stadt Wien fr Kreditinstitute ausgewiesen; die ehemalige Wiener
LandesHypothekenbankfusionierte1994mitderBankAustriaAG.
110

Anfragebeantwortung10209/ABvom16.Mrz2012derparlamentarischeAnfrage10357/Jvom
18.Jnner2012.
111

Anfragebeantwortung10209/ABvom16.Mrz2012derparlamentarischeAnfrage10357/Jvom
18.Jnner2012.

47

230

Bilanzsumme,Landeshaftungen,HaftungsprovisionenunddieEinnahmensowiedas
BIPdesLandesKrntenentwickeltensichvon2000bis2011wiefolgt:

112

Bilanz
BIPd
Haftungs
Landes Einnahmen
113
114
provision
haftungen dLandes Landes
summe
2000
5.427,6
1,98
4.744

12.120
2001
7.598,1
2,62
6.143

12.321
2002
9.820,9
5,98
7.689

12.649
2003
12.714,2
8,17
10.130

12.927
2004
17.828,6
12,23
15.081
1.856
13.504
2005
24.229,6
15,79
19.917
2.324
14.062
2006
31.007,0
20,83
24.718
1.943
14.808
2007
37.938,5
24,08
23.097
2.081
15.719
2008
43.336,1
21,25
22.162
2.266
16.095
2009
41.078,7
19,16
20.118
2.259
15.513
2010
38.746,1
19,47
19.772
2.853
15.985
115
16.936
2011
35.132,5
17.496
2.522
18,38
InMioEUR,gerundet,SchillingbetrgeinEURumgerechnet,alleAngabenper31.
DezemberdesJahres.
Jahr

231

DienachfolgendeGrafik(nchsteSeite)zeigtdieGrederHBInt,gemessenanden
brigensterreichischenHypothekenbanken,diesichebenfallszuUniversalbanken
entwickelthatten.

112

Quellen: Bilanzsumme 2000 bis 2001: Ttigkeitsbericht des Rechnungshofes, Verwaltungsjahr


2002, Reihe Krnten 2003/4, Seite 47; Bilanzsumme 2002 bis 2011: KonzernGeschftsberichte
HGAA; Haftungsprovision 2000 bis 2001: Ttigkeitsbericht des Rechnungshofes, Verwaltungsjahr
2002, Reihe Krnten 2003/4, Seite 47; Haftungsprovision 2002 bis 2003: Bericht des Krntner
LandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdieKrntnerLandesholding,Zl.
LRH15/B/2009,Seite26;Haftungsprovision2004bis2006:BerichtdesRechnungshofes,Haftungen
desLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,Rz14.1.(Tabelle6);Haftungsprovision2007bis
2010:BerichtdesRechnungshofes,HaftungendesLandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,
Rz15.1. (Tabelle 8); Haftungsprovision 2011: Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes
Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2, Seite 154 (Tabelle); Landeshaftungen 2000 bis 2011:
Auskunft HBInt vom 17. November 2014 sowie fr die Landeshaftungen 2004 bis 2006 und 2011:
LandesRechnungsabschluss
Krnten,
http://www.ktn.gv.at/42109_DEktn.gv.at
THEMEN.?detail=238;Landeshaftungen2007bis2010:BerichtdesRechnungshofes,Haftungendes
LandesKrntenfrHBIntundHBA,Bund2014/2,Rz15.1.(Tabelle7).BIPKrnten:StatistikAustria.
113
114

Bis2005nachUGB/BWG,danachIFRS.

Einnahmen des Landes Krnten ohne Fremdfinanzierung (neu aufgenommene Finanzschulden)


Bericht des Rechnungshofes, Haftungen des Landes Krnten fr HBInt und HBA, Bund 2014/2,
Seite154.
115

NochkeineEinigungberZahlung,sieheRz215.

48

Quelle:HintergrundunterlagezurStellungnahmederOeNBvom18.Dezember2008
zumAntragaufZeichnungvonPartizipationskapital,Seite6.
Der Staatsschuldenausschuss (nunmehr sterreichischer Fiskalrat) kam in einer 232
116

Studie

vomMai2013uazumErgebnis,dass

explizite und implizite Staatsgarantien, die lange Zeit als wenig risikoreich
eingestuft wurden, in groem Umfang und rasch in Anspruch genommen
wurden;

Staatsgarantien die Risikobereitschaft der Garantienehmer erhhen


knnen;

117

dieTransparenzberArtundUmfanganStaatshaftungenjeglicherArtund
das Bewusstsein ber diesbezgliche budgetre Risiken teilweise wenig
ausgeprgtsind;

das Haftungsportfolio der Lnder wesentlich durch Ausfall und


Gewhrtrgerhaftungen

gegenber

den

Landeshypothekenbanken

116

Haftungen der Gebietskrperschaften fr Dritte: Inwieweit limitieren die neuen


ObergrenzenbestimmungenderenHaftungsrisiko?(Mai2013)Seite3.

117

Staatshaftungen untergraben den Marktdisziplinierungseffekt durch Absicherung des


Verlustrisikos fr eingesetztes Kapital. Gleichzeitig knnen Garantien (aufgrund des niedrigeren
Ausfallsrisikos) die (Re) bzw Finanzierungskosten einer Bank bzw eines Unternehmens senken,
Kreditvergaben ermglichen und Innovationseffekte generieren. (Haftungen der
GebietskrperschaftenfrDritte:InwieweitlimitierendieneuenObergrenzenbestimmungenderen
Haftungsrisiko?Seite3Fn1)

49

charakterisiert ist, die seit ihrer Abschaffung im Jahr 2003 beschrnkt sind
118

undgrtenteilsbiszumJahr2017abreifenwerden.

1.8. VorstandundAufsichtsratderHBInt
1.8.1. AufgabenundVerantwortung
233

Nach 70 Abs 1 AktG hat der Vorstand unter eigener Verantwortung die
Gesellschaft so zu leiten, wie es das Wohl des Unternehmens unter
Bercksichtigung der Interessen der Aktionre und der Arbeitnehmer sowie des
ffentlichen Interesseserfordert. Der Vorstand ist auch verantwortlich dafr, dass
die Gesellschaft eine der Art, Gre und Komplexitt der Geschfte angemessene
OrganisationundinterneKontrollsystemeunterhlt.DieBchermssensogefhrt
werden, dass alle Geschfte richtig, zeitnah und vollstndig erfasst werden. Die
Jahres und Konzernabschlsse und andere gesetzlich vorgeschriebene Berichte
mussderVorstandgemdengesetzlichenBestimmungenerstellen.

234

DerAufsichtsrathatdieGeschftsfhrungzuberwachen.UmdiesePflichterfllen
zuknnen,kannderAufsichtsratvomVorstandBerichteverlangen,erhatEinsichts
undPrfrechteundihmistdieZustimmungzubestimmtenGeschftenvorbehalten
(95AktG).DerAufsichtsrathatdieJahresundKonzernabschlssederGesellschaft
zu billigen und die Berichte der Wirtschaftsprfer zur Kenntnis zu nehmen. Bei
seiner eigenen Prfung der Jahres und Konzernabschlsse wird er durch die
Feststellungen der Wirtschaftsprfer untersttzt. Der Aufsichtsrat hat aber nicht
blo die von anderen, insbesondere Vorstand und Wirtschaftsprfern, gelieferten
Informationenzuverwerten;erkannundmusssichbeiBedarfauchdurcheigene
NachfragenInformationenbeschaffenundPrfungenvornehmen;insoweithatder
AufsichtsrateineHolschuld.

118

Haftungen der Gebietskrperschaften fr Dritte: Inwieweit limitieren die neuen


ObergrenzenbestimmungenderenHaftungsrisiko?(Mai2013)Seite40.

50

VorsitzenderdesVorstandswar

235
119

Dr.WolfgangKulterer,13.Jnner1993

Dr.SiegfriedGrigg,1.Oktober2006bis31.Mai2007

Dr.TiloBerlin,1.Juni2007bis30.April2009

FranzPinkl,1.Juni2009bis31.Mrz2010

bis30.September2006

VorsitzenderdesAufsichtsratswar

236

Dkfm.HerbertWalterLiaunig,seitGrndungderAktiengesellschaftbisApril
1998

Dkfm.Dr.HerbertKoch,April1998bisAugust2004

Dr.KlausBussfeld,August2004bisApril2005

Dr.KarlHeinzMoser,April2005bisSeptember2006

Dr.WolfgangKulterer,Oktober2006bisOktober2007

WernerSchmidt(BayernLB),Oktober2007bisMrz2008

Dr.MichaelKemmer(BayernLB),April2008bisDezember2009

Beim Aufsichtsrat war auch ein Bilanz bzw Prfungsausschuss eingerichtet, an 237
dessen

Sitzungen

regelmig

auch

Vertreter

der

Landesaufsicht

(Aufsichtskommissr des Landes) und der Staatsaufsicht (Staatskommissr)

120

teilnahmen. Aufgabe dieses Ausschusses war insbesondere die vertiefte


BesprechungderJahresundKonzernabschlsseundderManagementLettersder
Abschlussprfer,umeineBeschlussvorlagefrdenAufsichtsratzuerarbeiten.

119

Vorsitzender des Vorstands war Dr. Kulterer laut Firmenbuch erst seit der Erweiterung des
Vorstandes im Jahr 2000, davor hatte die HBInt mit Dr. Kulterer und Dr. Jrg Schuster zwei
Vorstnde.

120

DieFunktiondesStaatskommissrsistin76BWGgeregelt.EinStaatskommissristvomBMFfr
Kreditinstitutezubestellen,derenBilanzsumme1MrdEURbersteigt.DerStaatskommissrhandelt
als Organ der FMA und ist ausschlielich deren Weisungen unterworfen. Der Staatskommissr ist
nichtmitdemRegierungskommissrnach70Abs2Z2BWGzuverwechseln.

51

1.8.2. Bewertung
238

Die in eine Universalbank umgewandelte Krntner Hypothekenbank war bestrebt,


die Geschftschancen zu ntzen, die sich nach dem Zerfall Jugoslawiens im
sdosteuropischenRaumergaben.DiedamitverbundenenHerausforderungenfr
das Bankmanagement waren offenkundig. In den Zielgebieten der HGAA gab es
unterschiedliche Rechts, Wirtschafts und Gesellschaftssysteme, unterschiedliche
Unternehmenskulturen, verschiedene Sprachen, eine beschrnkte Anzahl
qualifizierter Mitarbeiter, erst im Aufbau befindliche rechtsstaatliche Strukturen.
InterneRevision,Wirtschaftsprfer,RechnungshofundOeNBwiesenwiederholtauf
Probleme hin. Zwar reagierte der Vorstand auf die Mngel durch einzelne
organisatorischeManahmen,dasGrundproblembliebaberungelst.

239

Grundproblemwar,dasssowohlimBankenbereichalsauchimLeasinggeschfteine
rasante Expansion begonnen und fortgefhrt wurde, obwohl es weder wirksame
RisikomanagementsystemenochausreichendeKontrolleinrichtungengab.Schwere
MngelbestandenvoralleminderVergabeundberwachungvonKreditensowie
inderBewertungundimManagementvonSicherheiten,diedieHGAAauchohne
die Finanzkrise aller Voraussicht nach in grte Schwierigkeiten gebracht htten.
DieMissstndemusstenzuMalversationengeradezueinladen,undzwarsowohlauf
SeitederMitarbeiteralsauchaufSeitederKunden.

240

VorstandundAufsichtsrathieltentrotzderMissstndeanderStrategiedesallein
durchdieLandeshaftungmglichenrasantenWachstumsfest.Eswarjedochdem
Vorstand bekannt und muss fr den Aufsichtsrat auf Grund der verschiedenen
Berichte an ihn offenkundig gewesen sein, dass weder genug qualifizierte
Mitarbeiter noch die fr den Aufbau geeigneter Risikomanagementsysteme und
Kontrolleinrichtungen notwendigen Strukturen vorhanden waren. Beides wre
unabdingbar gewesen, um die Herausforderungen durch den stndigen Ausbau
bestehender Geschftsbereiche und die Erschlieung neuer Mrkte in einem
schwierigen Umfeld bewltigen zu knnen. Wre es nicht mglich gewesen,
ausreichend

qualifizierte

Mitarbeiter

anzuwerben

und

wirksame

Risikomanagementsysteme und Kontrolleinrichtungen aufzubauen, dann htte die


52

Wachstumsstrategie gendert, den Ressourcen angepasst und die Risikopolitik


konservativerausgerichtetwerdenmssen.
DerVorstand,aberauchderAufsichtsrat,hatdemnachseineAufgabenichterfllt. 241
Denn eine Bank, die im Wesentlichen fremde Mittel verwaltet, muss erst die
geeigneten Ressourcen fr Steuerung und Kontrolle schaffen, bevor sie sich auf
neue und offenkundig stark risikobehaftete Geschftsfelder wagt, mgen die
ChancenaufdiesenGebietenauchnochsoaussichtsreicherscheinen.

1.9. Abschlussprfer
1.9.1. AufgabenundVerantwortung
Die

Jahresabschlsse

2004

und

2005

prften

die

Confida 242

Wirtschaftstreuhandgesellschaft m.b.H. Wirtschaftsprfungsgesellschaft Wien


(Confida)undDeloitteToucheTohmatsuWirtschaftsprfungsgmbHWien(Deloitte)
gemeinsam. Von 1993 bis 2003 war Confida allein Prfer gewesen. Von 2006 bis
2009prfteDeloitteallein,allerdingswar2006frdiePrfungderLeasingGruppe
auchnochConfidaverantwortlich.
Die

Besttigungsvermerke

werden

mit

den

jeweiligen

Einzel

und 243

KonzernabschlssendenAktionrenundderbreitenffentlichkeitoffengelegt.
Die Besttigungsvermerke fr die Jahre 2004 bis 2009 enthalten keine 244
Einschrnkungen, allerdings wurde nach Bekanntwerden der SWAPVerluste der
121

BesttigungsvermerkfrdieJahresabschlsse2004und2005zurckgezogen.

Im

Besttigungsvermerk 2009 wird zur Beurteilung der Fortbestandsprognose durch


den Bankvorstand Stellung genommen. Dabei wird auf die Annahmen verwiesen,
diedemfrZweckedesEUBeihilfeverfahrenserstelltenUmstrukturierungsplanzu
Grunde liegen, wobei die zuknftige wirtschaftliche Entwicklung [] mit hohen
Unsicherheiten behaftet ist und vor allem von der [] weiteren Kapitalzufuhr []
abhngigist.
121

SiehedazuRz319.

53

245

In den Prfberichten fr Vorstand und Aufsichtsrat sowie gegebenenfalls fr die


Aufsichtsbehrden werden die Grundlagen der Prfung und ihre Ergebnisse
dargestellt, es werden Feststellungen zu einzelnen Abschlussposten getroffen.
DarberhinausisteinLageundKonzernlageberichtenthalten,undeswirdaufdie
wirtschaftlicheEntwicklungeingegangen.

246

Im Prfbericht zum Jahresabschluss 2004 wird in den Ausfhrungen zum


Risikomanagement der HBInt angemerkt, dass die Bank [] mit der
NeuorganisationdesBereichesRisikomanagementdasZielverfolgt,Prinzipien[]
zu dokumentieren und eine Basis fr das Risikomanagement in den einzelnen
Tochtergesellschaften aufzubauen. Zum von der HBInt eingesetzten Allgemeinen
Rechenzentrum werden mangelnde Prozess und Kontrolldokumentationen
angemerkt.

247

In den Ausfhrungen zur wirtschaftlichen Lage der HBInt im Prfbericht zum


Jahresabschluss2005wirdaufdasstarkeWachstumauerhalbsterreichsunddie
Bedeutung relativ groer Einzelengagements hingewiesen. Gleiches gilt fr den
Prfbericht zum Jahresabschluss 2006. Auch hier werden das starke Wachstum
auerhalb sterreichs und der groe Anteil der Auslandsaktivitten erwhnt;
angemerktwirdauchderzunehmendeMargenundErtragsdruck.

248

Im Prfbericht zum Jahresabschluss 2007 wird zur Angemessenheit des


Risikomanagements ausgefhrt, dass das Risikofrherkennungssystem in Hinblick
auf Entwicklungen, die den Fortbestand des Unternehmens gefhrden,
ausbaufhig sei. Darber hinaus werden die FMAMindeststandards fr das
KreditgeschftundandereGeschftemitAdressenausfallsrisikennureingeschrnkt
122

eingehalten.
249

In den abschlieenden Feststellungen wird auf Mngel der Kreditprozesse


hingewiesen.Erwhntwird,dassesbeiderKreditvergabekeinformellesVotumder
Group Market Support entsprechend den Mindeststandards der FMA gebe, bei
Kreditvergabe und Kreditberwachung keine elektronische Untersttzung
122

BerichtberdiePrfungdesJahresabschlusseszum31.Dezember2007derHBInt,Tz31.

54

vorhandenseiunddieErfassungderSicherheiteninderDatenbankinEinzelfllen
nichtimmerzeitnaherfolge.ImTreasuryBereichwrdengleichwieimVorjahrdie
Kursdaten mit entsprechendem operationalen Risiko nur manuell gepflegt,
Probleme gebe es bei der Anschaffung von Kreditsurrogaten und auch das EDV
SystemweiseSchwchenauf.
AuchimPrfberichtzumJahresabschluss2008wird,wieschon2007,aufProbleme 250
bei der Anschaffung von Kreditsurrogaten und der EDVUntersttzung fr die
Erfassung brsengehandelter Derivate hingewiesen. Im Prfbericht zum
Jahresabschluss2009findensichbesondereHinweisezurAuslsungderRedepflicht
gem273UGBund63BWGundzuMngelndesinternenKontrollsystemsim
BereichderKreditprozesseundteilweiseauchKreditberwachung.
IndenManagementLetterstreffendieAbschlussprferberdieDarstellunginden 251
Besttigungsvermerken und Prfberichten hinaus Feststellungen zu einzelnen
Bereichen, insbesondere zu Verfahren und Ablufen in der Bank, und zeigen
Verbesserungsanforderungen oder Verbesserungspotenziale auf. Management
Letters sind seit vielen Jahren blich; sie werden regelmig nicht nur vom
Vorstand, sondern auch vom Aufsichtsrat und einem beim Aufsichtsrat
eingerichteten Prfungs oder Bilanzausschuss zur Kenntnis genommen und
besprochen.
ImManagementLetter2005machtendieAbschlussprferdaraufaufmerksam,dass 252
dieHBIntgemeinsammitKPMGbereits2002eineUntersuchungderOrganisation
des Treasury begonnen hatte, dass aber bis 2005 noch kein umfassender
Umsetzungsbericht der zur Verbesserung der Ablufe und Steuerungen
beschlossenen Manahmen vorlag. Erst 2005 hatte die Interne Revision diesen
Bereicherneutberprft.DieAbschlussprferwiesenindiesemZusammenhangauf
die Anfang 2006 erfolgte Nachtragsprfung und die notwendige Berichtigung des
Jahresabschlusses 2004 wegen der 2006 aufgedeckten SWAPVerluste hin. Die

55

Feststellungen der Abschlussprfer deckten sich mit den Darstellungen im Bericht


123

derOeNBvom24.Mai2006.
253

Die Abschlussprfer nahmen auch Stellung zu Schwchen im Kreditgeschft und


beanstandeten die mangelnde Sorgfalt bei der Erstellung von Kreditantrgen, das
Fehlen einheitlicher Vorgaben bei der Bewertung von Sicherheiten und die
AuszahlungvonKreditenvorEingangderSicherheiten.Darberhinauserwhnten
sie Mngel bei der Kreditberwachung und Entdeckung von Klumpenrisiken bei
Grokrediten, Mngel der Internen Revision, und zwar insbesondere bei der
personellen Ausstattung und Auswahl der Prfungsgebiete, sowie Mngel der
internen Kontrollen. Dabei ging es vor allem um die berwachung der
Limitvorgaben im TreasuryBereich und die Steuerung der Risikopositionen bei
Tochterunternehmen.

254

Im Management Letter 2006 nahmen die Abschlussprfer insbesondere zu den


BereichenTreasury,undzwarzurbankinternenBerichterstattungundzurErfassung
der Derivate im Bank bzw Handelsbuch, zum Kreditgeschft und zur Internen
RevisionStellung.ZumKreditgeschftschriebendiePrfer:
[] bestehen aus unserer Sicht noch immer verschiedene
organisatorische Schwchen, die weitestgehend mit den
ManagementLetterPunktenderVorjahrebereinstimmen.[]
Unsere Prfungshandlungen bezogen sich auf die Prfung der
Kreditvergabe sowie der Kreditadministration und sie hat zu
folgendenwesentlichenRisikengefhrt:

teilweise fehlende Dokumentation der durchzufhrenden


Kontrollmanahmen
teilweise fehlende Besttigung des ermittelten Ratings nach
4AugenPrinzip
teilweise abweichendes Rating in Obligoliste zur
Positionsmeldung
teilweise Sicherheiten nicht analog zum Kreditantrag
vorhanden
teilweise keine aktuellen Nachweise betreffend Bewertung
vonSicherheiten

123

Bericht ber die im Zeitraum vom 31. Mrz 2006 bis 24. Mai 2006 gem 70 Abs 1 BWG
vorgenommenenErhebungen.

56

teilweiseEigentmerstrukturdesKreditnehmersunbekannt
teilweiseunvollstndigeUnterlagen

DieAbwicklungvonwesentlichenKreditgeschftenerfolgen[sic]
zum Teil aufgrund von Vorstandsentscheidungen vor der
eigentlichenBearbeitungdesKreditantragssamtErstellungeines
aktuellenRatings.
Wie bereits im Vorjahr wurde auch 2006 wieder darauf hingewiesen, dass die
InterneRevisionmehrPersonalbentigt.
2007 und 2008 wurden keine Management Letters erstellt. Allerdings finden sich 255
entsprechende Hinweise in den Prfberichten zum Einzel und zum
Konzernabschluss, und zwar wiederum Anmerkungen der Prfer zum
Kreditgeschft, wie etwa zur Erfassung und Pflege der Sicherheiten, und zum
TreasuryBereich.
2009 erstellten die Abschlussprfer fr den Konzern einen umfangreichen 256
Management Letter. Die Anmerkungen betreffen unter anderem das
Risikomanagement der HBInt, und zwar insbesondere bezogen auf die
Datenqualitt, das DerivateGeschft und die Kreditprozesse. Bei den
Kreditprozessen ging es, wie schon in den Vorjahren, um die berwachung der
EngagementsundderSicherheiten.

1.9.2. Bewertung
DieAbschlussprferhabenimRahmendergesetzlichenAbschlussprfungberdie 257
Prfung und deren Ergebnis gem den gesetzlichen Vorgaben und entsprechend
denGrundstzenordentlicherBerufsausbungberichtet.FolgendePunktesindaber
anzumerken:
Eswaroffenkundig,dassdieHGAAkeinwirksamesBeteiligungsmanagementhatte. 258
Dieser Mangel war infolge der Organisation und Ausrichtung der HBInt auf
Aktivitten im Ausland und im Leasinggeschft von erheblicher Bedeutung fr die
Risikosteuerung. Dennoch wird nur im Prfbericht 2007 kurz darauf eingegangen,
57

undzwarmitdemHinweis,dass(erst)jetzteinBeteiligungsmanagementunterder
LeitungdesVorstandsvorsitzendeneingerichtetwird.
259

Die Missstnde in den Risikomanagementsystemen, den Kreditprozessen und im


TreasuryBereichwarenbervieleJahrebekanntundwurdenimmerwiederinden
PrfberichtenundManagementLettersaufgezeigt.DasssichdieMissstndeaufdie
Beurteilung

der

Angemessenheit

der

Risikovorsorge,

und

zwar

der

Wertberichtigungen, Abschreibungen und Rckstellungen, ausgewirkt htten, ist


nicht ersichtlich. Darauf gerichtete Bedenken der Abschlussprfer sind den
Prfberichten nicht zu entnehmen, obwohl die Mngel der Kontrollprozesse und
124

derKontrollorganisationbekanntwaren.
260

Erstab2007wurdedieRisikovorsorgeerheblichaufgestockt.Diessetztesichinden
Jahren2008undnachVorliegendesAssetReview2009

125

fort.DieTatsache,dass

die2009ganzwesentlicherhhteRisikovorsorgenichtnurdurchdiewirtschaftliche
Entwicklung, sondern vor allem durch die (bekannten) Mngel im
Kreditvergabeprozess und in der Kreditberwachung begrndet waren, wirft die
Frage auf,warum nicht schon in den Jahren zuvor entsprechende Risikovorsorgen
gebildetwordenwaren.
261

Obwohl eine Stellungnahme zur oder gar Kritik an der Geschftsstrategie und
Geschftsausrichtung nicht zu den Kernaufgaben einer Abschlussprfung gehrt,
wren entsprechende Hinweise auf die damit verbundenen Risiken in den
abschlieendenFeststellungenderPrfberichteangebrachtgewesen.

262

Zusammenfassend ist anzumerken, dass die Abschlussprfer zwar ber die Jahre
hinweg immer wieder anhaltende und auch neue Missstnde festgestellt,
darausaberkeineerkennbarenKonsequenzengezogenhaben.

124

Allerdings weisen die Prfer in der Sitzung des Prfungsausschusses vom 12. Dezember 2006
daraufhin,dasssichdasErgebnisderKreditprfungaufdieWertberichtigungsplanungauswirkt.

125

PrfungdesKreditportfoliosdurchPwC,sieheRz584.

58

1.10. Bankenaufsicht
1.10.1.

AufgabenundVerantwortung

An der Bankenaufsicht sind seit 2002 drei Institutionen beteiligt: FMA, OeNB und 263
BMF.DieFMAwurdedurchAusgliederungvonAufsichtsttigkeitenausdemBMF
126

als weisungsunabhngige Anstalt ffentlichen Rechts errichtet und nahm mit


1.April 2002 ihre Ttigkeit auf. Kernaufgabe der FMA ist die behrdliche
Aufsichtsttigkeit;derOeNBkommenMitwirkungsrechtezu,wieinsbesonderedie
VorOrtPrfung von Kreditinstituten und die Erstellung von Gutachten. Das BMF
btdieRechtsaufsichtberdieFMAaus.
DerRechnungshofprfte2006dieGebarungderFMA(ua)mitdenSchwerpunkten 264
derAufgabenteilungzwischenFMAundOeNB,dieGebarungderOeNBbezogenauf
die Mitwirkung an derBankenaufsicht und dieGebarung des BMF hinsichtlich der
127

RechtsaufsichtberdieFMA.

DerRechnungshoffasstedasErgebnisderPrfung

wiefolgtzusammen:
DasmitderErrichtungderFinanzmarktaufsichtsbehrdeverfolgteZiel
einer Optimierung der organisatorischen Ablufe im Sinne einer
integrierten Aufsichtsfhrung ber den gesamten Finanzmarkt kann
noch nicht als erfllt betrachtet werden. Systemische Schwchen und
zum Teil fehlende Effizienz der Aufsichtsinstrumente schrnkten die
WirkungderintegriertenAufsichtsbehrdeein.
Die Kooperation zwischen der Finanzmarktaufsichtsbehrde und der
Oesterreichischen
Nationalbank
in
Kernbereichen
des
Aufsichtsprozesses war nicht zufriedenstellend. Insbesondere in den
Bereichen Analyse, VorOrtPrfungen und Mitwirkung bei
internationalenAngelegenheitentratenSchwachstellenundMngelauf.
Die mglichen Synergiepotenziale wurden aufgrund von
Doppelgleisigkeiten und Schnittstellenproblemen zwischen der
Finanzmarktaufsichtsbehrde und der Oesterreichischen Nationalbank
imBereichderBankenaufsichtnochnichtausgeschpft.
Die Konzentration der bankaufsichtlichen Aufsichtsbereiche der
Finanzmarktaufsichtsbehrde und der Oesterreichischen Nationalbank
126
127

Finanzmarktaufsichtsbehrdengesetz(FMABG),BGBlI97/2001.

Bericht des Rechnungshofes, Finanzmarktaufsichtsbehrde und Aufsichtsagenden der


OesterreichischenNationalbankunddesBMF,Bund2007/10.

59

in einer Institution wrde die bestmgliche Nutzung der vorhandenen


Ressourcen und eine effiziente Organisation der Bankenaufsicht
sicherstellen.
Die
Flexibilitt
des
Ressourceneinsatzes
bei
der
Finanzmarktaufsichtsbehrde lie erhebliche Optimierungspotenziale
erkennen;dieZuordnungderpersonellenRessourcenzudenoperativen
Aufsichtsleistungen war verbesserungsfhig. Die Umsetzung der
integrierten
Aufsicht
befand
sich
innerhalb
der
FinanzmarktaufsichtsbehrdenochineinemAnfangsstadium.

265

Die FMA hatte bereits zum Stichtag 1. Jnner 2007, und damit vor Ausbruch der
Finanzkrise, weitreichende Kompetenzen. Dazu gehrten und gehren
umfangreicheAuskunftsrechteundEinschaurechte(70BWG),wiedasRecht,von
den Kreditinstituten die Vorlage von Zwischenabschlssen, Ausweisen und
Prfungsberichten sowie Ausknfte ber alle Geschftsangelegenheiten zu
verlangenundindieBcherEinsichtnehmen(70Abs1Z1BWG).Kreditinstitute
haben gegenber der FMA Meldepflichten zu erfllen, die (ua) die vierteljhrliche
Vorlage eines Vermgens, Erfolgs und Risikoausweises einschlieen ( 74 Abs 1
BWG). Bankprfer, Revisionsverbnde und ein allflliger Regierungskommissr
habenderFMAAuskunftzuerteilen(70Abs1Z2BWG).MitPrfungenkanndie
128

FMA(ua)dieOeNBbeauftragen(70Abs1Z3BWG).Nach70Abs1Z3BWG

hatte die FMA die OeNB mit der VorOrtPrfung der ordnungsgemen
Begrenzung von Marktrisiken und Kreditrisiken zu beauftragen; mit Beginn des
Jahres 2008 wurde die Kompetenz der OeNB zur VorOrtPrfung auf die Prfung
129

aller Geschftsfelder und aller Risikoarten erstreckt. Seit 2008 kann die OeNB
auch ohne Prfungsauftrag der FMA aus makrokonomischen Grnden eine Vor
OrtPrfungdurchfhren,wenndadurchdieimPrfungsprogrammgem70Abs
1b BWG festgelegten Prfungen oder sonstigen Prfungsauftrge der FMA nicht
130

beeintrchtigtwerden.

128
129
130

IdFBGBlI33/2005.
BGBlI108/2007.
70Abs1cBWGidFBGBlI108/2007.

60

SowohlbeiGefahrfrdieErfllungderVerpflichtungendesKreditinstitutsalsauch 266
beiVerletzungdesBWGkanndieFMASanktionenverhngen.SchonvorAusbruch
derFinanzkrisekonntejenachArtundSchweredesVerstoesGeschftsleitern
die Fhrung des Kreditinstituts oder die Fortfhrung des Geschftsbetriebs ganz
oderteilweiseuntersagtwerden(70Abs2und4BWG).
Der

nunmehr

mit

Auskunfts

und

Informationseinholungsbefugnisse 267

berschriebene 70 BWG wurde in der Zeit vom 1. Jnner 2007 bis Mai 2014
siebenmal gendert. Die FMA erhielt weitere Befugnisse eingerumt. So kann sie
131

seit Inkrafttreten des 70 Abs 4a BWG

mit 27. Oktober 2008 ein zustzliches

Eigenmittelerfordernis vorschreiben, wenn keine angemessene Begrenzung der


bankgeschftlichen oder bankbetrieblichen Risiken oder der Risiken aus der
Vergtungspolitik und Vergtungspraktiken vorliegt und eine kurzfristige Abhilfe
durchdasKreditinstitutnichtzuerwartenist.SeitderNovellierungdesBWGdurch
132

dasBankeninterventionsundrestrukturierungsgesetz(BIRG)

kanndieFMAbei

Gefahr eines Verstoes gegen die Regelungen ber die Kapital und
LiquidittsanforderungenFrhinterventionsmanahmenergreifen(71aund71b
133

BWG). Nach 77b BWG

hat die FMA als konsolidierte Aufsichtsbehrde

Aufsichtskollegien einzurichten. 77b BWG regelt den Abschluss von


Kooperationsvereinbarungen, die an einem Aufsichtskollegium teilnehmenden
BehrdenundInstitutionensowiedieZusammenarbeitindenAufsichtskollegien.
Fr die Untersuchungskommission waren die Aufsichtsmanahmen in den Jahren 268
vor der Verstaatlichung von besonderem Interesse. Nach den 2006 bekannt
gewordenen

SWAPVerlusten

2004

hatte

die

RisikomanagementbesonderesAugenmerkgewidmet.

131
132
133

BGBlI136/2008.
BGBlI160/2013.
BGBlI72/2010,inKraftgetretenam31.Dezember2010.

61

Bankenaufsicht

dem

269

134

Der dem OeNBPrfbericht 2006

zugrundeliegende Prfauftrag der FMA

umfasste die berprfung der Positionen des Handels und Bankbuches unter
besonderer Bercksichtigung derivativer Strukturen. Des Weiteren sollten eine
Aussage ber die Eigenmittelsituation der Bank getroffen und die Qualitt des
Risikomanagements beurteilt werden. Die OeNB fhrte im Prfbericht
zusammengefasst aus, dass sich der Risikomanagementprozess in einem
umfassenden

Vernderungsstadium

befinde,

das

alle

Aspekte

des

Risikomanagementsumfasse.DieaktuellgelebtenVerfahrenseiendeswegenzum
Teil nicht nachvollziehbar dokumentiert und nicht formal vom Vorstand
beschlossen. Die IstSituation im Risikomanagement sei insofern mangelhaft, als
denAnforderungendesBWGentsprechendeVerfahrenzurRisikobegrenzungnicht
eingerichtetseien;aucheinedemBWGentsprechendeadquateBerichterstattung
ber das Marktrisiko im Konzern fehle. Die fr den Produkteinfhrungsprozess
geltenden Anforderungen seien nicht erfllt, da kein ausreichend detaillierter
Produktkatalog bestehe und auch in jngster Vergangenheit Produkte gehandelt
worden seien, die nie einen Produkteinfhrungsprozess durchlaufen htten. Diese
Mngel wgen umso schwerer, als sie bereits 2002 in einem Prfbericht der
Internen Revision aufgezeigt worden seien. Schlielich werde durch die unrichtige
Darstellung und Erfassung von Marktrisikopositionen eine Reihe gesetzlicher
Vorschriftenverletzt.JedochseienimVergleichzu2004beiderRisikomessungim
Sinne der Abbildbarkeit und Bepreisung von komplexen strukturierten Produkten
135

deutlicheFortschritteerzieltworden.
270

Im Prfbericht vom 27. Juli 2007

136

identifizierte die OeNB die Negierung der

Kontrollinstrumente insbesondere im Risikomanagement als sehr schweren


Mangel. So gab es im Jahr 2006 fr mehr als die Hlfte der berprften Kredite
keine Stellungnahme des Risikomanagements; festgestellte Mngel wurden den
Entscheidungstrgern nicht zur Kenntnis gebracht. In den Tochterbanken stellten
134

BerichtderOeNBberdiebeiderHBIntimZeitraumvom31.Mrz2006bis24.Mai2006gem
70Abs1BWGvorgenommenenErhebungen.

135
136

OeNBPrfbericht2006.

Bericht der OeNB vom 27. Juli 2007 ber die Prfung der HBInt gem 70 BWG im Zeitraum
vom18.September2006bis20.April2007.

62

die lokalen Aufsichtsbehrden ebenfalls zum Teil massive Mngel in der


Kreditadministration und im Kontrollablauf einschlielich des Risikomanagements
fest; zudem wiesen sie auf eine sich tendenziell verschlechternde Qualitt des
Kreditportfolioshin.

137

DieseMngelwarenbereitsimvorlufigenPrfberichtvom
138

25.Mai2007angefhrt.

DennochberichtetederdamaligeVorstandsvorsitzende

Tilo Berlin in der Aufsichtsratssitzung der HBInt am 26. Juni 2007, dass im Bericht
der OeNB aus Sicht des Vorstands keine grberen materiellen Mngel festgestellt
wordenseien.

139

DerPrfbericht2008

140

derOeNBkamzusammengefasstzumErgebnis,dassdieim 271

Prfbericht 2006 festgestellten Mngel vollstndig bzw weitgehend behoben


wurden; gleichzeitig seien Mngel festgestellt worden, die 2006 noch nicht
vorgelegenseien.ZuneuaufgetretenenMngelnwurdeausgefhrt:Aufgrundder
umfassendennderungderBcherstrukturseieinekontinuierlicheBetrachtungder
Wertentwicklung nur beschrnkt mglich. Es msse rasch und durchgehend eine
PortfolioZielstruktur implementiert und fr erforderliche nderungen ein Prozess
eingerichtet werden, der die Vergleichbarkeit von Portfolien im Zeitverlauf
sicherstelle. In den Portfolioauszgen auf Teilbuch und Gesamtbuchebene
schienen abweichende Summen auf; die dargestellte Bcherstruktur entspreche
auch nicht vollstndig der beschlossenen Struktur. Es sei sicherzustellen, dass alle
ProduktedenkorrektenSubbchernzugewiesenwerden.EinzelneFolgePositionen
der Verlustswaps sollten entgegen der gebten Praxis in jenen Systemen gefhrt
werden, die eine zeitnahe Risikomessung und bewertung sicherstellten. Die
Limitangaben in unterschiedlichen Dokumenten stimmten nicht immer berein;
einekorrekteAbbildungseisicherzustellen.EssolltenLimitseingefhrtwerden,die
sich auf den gesamten Treasurybestand beziehen und mit den bestehenden

137

Bericht der OeNB vom 27. Juli 2007 ber die Prfung der HBInt gem 70 BWG im Zeitraum
vom18.September2006bis20.April2007.
138

VorlufigerPrfberichtderOeNBvom25.Mai2007berdiePrfungderHBIntgem70BWG
imZeitraumvom18.September2006bis20.April2007.

139
140

Protokollder77.ARSitzungderHBIntam26.Juni2007,Seite12.

Bericht der OeNB vom 5. November 2008 ber die Prfung der HBInt gem 70 BWG im
Zeitraumvom3.August2008bis30.September2008.

63

Systemen tglich berechnet werden knnten. Das Limit fr das Hedgeportfolio sei
engerzufassen.DiekonsistenteMessungderHedgeineffizienzseizugewhrleisten.
Schlielich msse das Berichtswesen generell an die aktuelle Bcherstruktur
angepasstunddieQualittdesBerichtswesensdahinverbessertwerden,dassalle
relevantenInformationenbezglichdesLimitwesenseingearbeitetwrden.
272

DerPrfbericht2008wurdederFMAam28.November2008vorgelegt;dieHBInt
sagte in einer Stellungnahme vom 16. Dezember 2008 die Behebung der Mngel
141

unddieUmsetzungderVerbesserungsmanahmenzu. ImAugust2009forderte
die FMA die HBInt auf, eine bersicht zum Umsetzungsstand der
Mngelbehebungen und Verbesserungsmanahmen jeweils unter konkreter
Bezugnahme auf den Prfbericht zu bermitteln, bei laufenden Prozessen das
DatumdergeplantenZielerreichunganzugebenundzurgruppenweitenAusrollung
142

der Manahmen Stellung zu nehmen.

In ihrer Stellungnahme vom 1. Oktober

2009 teilte die HBInt mit, dass mit einer Ausnahme alle Manahmen umgesetzt
wordenseien.
273

143

Der Prfbericht 2009 identifizierte eine umfangreiche Liste von Mngeln in den
Bereichen

Kreditvergabeprozess

Kreditrisikosteuerung,

und

Einbindung

des

Kreditrisikomanagement,
Kreditrisikos

in

die

Risikotragfhigkeitsrechnung, Kreditrisikoreporting, Interne Revision betreffend


Kreditrisiko, Liquidittssteuerung, Liquidittsrisikomanagement und Interne
RevisionbetreffendLiquidittsrisiko.
274

144

Im Bericht 2009 wurde auf das Bekanntwerden der Ergebnisse des Asset Review
whrend

der

Prfung

hingewiesen

und

angemerkt,

dass

bereits

Verbesserungsmanahmen,wiederneueingefhrteKreditvergabeprozessunddie
Beschrnkung des Neugeschfts, gesetzt worden seien. Im Kreditportfolio

141
142
143
144

ELAKFMAKI235155/0041SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0041SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0064SYS/2009.

BerichtberdiebeiderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGimZeitraumvom17.Augustbis
23.November2009gem70Abs1Z3BWGvorgenommenenErhebungen.

64

bestnden besonders hohe Obligos in Sdosteuropa, hohe Klumpenrisiken bei


Einzelkrediten sowie erhebliche Konzentrationsrisiken; insgesamt sei eine hohe
Sensitivitt gegenber der wirtschaftlichen Entwicklung im SEERaum gegeben. Im
Kreditrisikomanagement befinde sich die HGAA in einem umfassenden
Transformationsprozess, in dem zu nahezu allen untersuchten Steuerungs und
KontrollprozessenneueKonzepteprsentiertwordenseien,diebeientsprechender
Umsetzung Verbesserungen erwarten lieen. Bei den im Prfungszeitraum
implementierten Prozessen bestnden jedoch zahlreiche Mngel. Viele Kunden
seien nicht gerated, die Ratingsysteme weitgehend nicht validiert, die
Identifizierung von identen oder verbundenen Kunden groteils nur manuell
mglich, die Kreditrisikoberwachungssysteme und das Limitsystem hinsichtlich
Branchen, Klumpen und Lnderrisiken unvollstndig und die Stresstests
methodisch mangelhaft. Dadurch sei eine angemessene Risikosteuerung auf
Gruppenebene nicht ausreichend mglich. Die Daten, auf denen die Berechnung
derRisikotragfhigkeitbasiere,stndennurinmangelhafterQualittzurVerfgung.
Die Berechnung des erforderlichen Kapitals sei daher mit erheblichen
Unsicherheiten verbunden. Die Liquidittsausstattung der HGAA konsolidiert sei
ausreichend;

es

bestnden

jedoch

methodische

Mngel

im

Liquidittsrisikomanagement. Die in der Liquidittsplanung verwendeten


Annahmenseienzuoptimistisch.Zudemfehleesandennotwendigenpersonellen
Ressourcen.

1.10.2.

Bewertung

Fr die Bankenaufsicht sind FMA und OeNB zustndig. Durch die regelmig im 275
AuftragderFMAerstattetenPrfberichtederOeNBziehtsichwieeinroterFaden
die Feststellung schwerer Mngel im Risikomanagement und in den
Kontrolleinrichtungen. Zwar wird auch wiederholt darauf hingewiesen, dass zuvor
festgestellte Mngel behoben worden seien; die positive Einschtzung wird aber
regelmig durch die Feststellung neuer, mindestens ebenso schwerwiegender
Mngel relativiert. Auffallend ist der Gegensatz zwischen den Prfberichten 2007
65

und 2009 und dem Prfbericht 2008 der OeNB. Im Bericht 2007 wurden schwere
MngelimKreditgeschftfestgestellt,dieeineverlsslicheBeurteilungderRisiken
ausschlieen mussten. 2008 lag der Schwerpunkt auf der Prfung, ob die 2006
festgestellten Mngel behoben wurden. Mit den schweren Mngeln im
KreditgeschftbefasstesichdieBankenaufsichterstwieder2009.Dabeistelltesich
heraus, dass nach wie vor gravierende Mngel bestanden und die
Kreditrisikoberwachungssysteme und das Limitsystem hinsichtlich Branchen,
Klumpen und Lnderrisiken unvollstndig und die Stresstests methodisch
mangelhaft waren. Diese Missstnde mssen auch 2008 bestanden haben;
mglicherweisehatsiedieErwartungknftigerVerbesserungendurchdieBayernLB
in einem milderen Licht erscheinen lassen. Jedenfalls kann bei einer
GegenberstellungderBerichtederEindruckentstehen,esseinichtdieselbeBank
geprftworden.
276

Ein Grund dafr mag sein, dass unterschiedliche Prfungsschwerpunkte gesetzt


wurden.Dasistansichdurchausvertretbar;allerdingshttendiegravierendenund
seit Jahren bestehenden Mngel im Risikomanagement und in den
Kontrolleinrichtungen dazu fhren mssen, dass intensiver und in krzeren
Abstnden geprft wird. Damit wre der Druck erhht worden, entweder mehr
Mittel fr eine wirksame Verbesserung der Kontrollsysteme einzusetzen oder das
Wachstumeinzuschrnken.EskanndieBankenaufsichtdahernichtentlasten,dass
ihre Befugnisse erst nach der Finanzkrise wesentlich erweitert wurden. Die
Mglichkeit, fter und intensiver zu prfen, hatte auch schon zuvor bestanden.
Soweit Verletzungen des BWG festgestellt wurden, htten Sanktionen verhngt
werden knnen. Die damals bestehenden Kompetenzen htten wegen der durch
die Landeshaftung bestehenden Risiken fr die ffentliche Hand extensiv gentzt
werden mssen. Das Argument, dass die Aufsicht ber vielfltige Aufgaben, aber
nur beschrnkte Ressourcen verfgte, ist angesichts des enormen Risikos nicht
stichhaltig. Allenfalls nicht ausreichende Ressourcen der Bankenaufsicht htten
aufgestocktundzielgerichteteingesetztwerdenmssen.

66

1.11. LandKrnten
1.11.1.

RolleundVerantwortung

DasLandKrntenhaftetealsAusfallsbrgefrdieVerbindlichkeitenvonHBIntund 277
HBA. Fr die whrend der bergangszeit bis zum Auslaufen der Landeshaftung
(3.April 2003 bis 1. April 2007) eingegangenen Verbindlichkeiten galt die Haftung
nur, wenn die Laufzeit nicht ber den 30. September 2017 hinausging. Die
Landeshaftung war die Grundlage fr das gute Rating der Bank; durch das gute
Rating konnte sich die HGAA auf dem Kapitalmarkt zu gnstigen Bedingungen
refinanzieren. Ohne die Mglichkeit der gnstigen Refinanzierung htte die HGAA
nichtsostarkundnichtsoschnellexpandierenknnen.
MitdemWachstumstiegauchdasRisikofrdasLandKrnten,ausderHaftungin 278
Anspruchgenommenzuwerden.DasRisikowarnichtkalkulierbar,weildieHaftung
schonkraftGesetzesunbegrenztfralleVerbindlichkeitengalt,diebiszum1.April
2007 entstanden. Es war weder die Zustimmung des Landes zu einzelnen
Verbindlichkeiten notwendig noch musste das Land zeitnah informiert werden,
wennneueVerbindlichkeiteneingegangenwurden.
Das Land profitierte von dem allein durch die Landeshaftung mglichen 279
rasanten Wachstum einerseits durch die Haftungsprovision und die Dividenden,
andererseits aber auch durch den Verkaufserls fr den Anteil der Krntner
Landesholding, weil dessen Wert mageblich vom bisherigen Wachstum und von
denknftigenWachstumschancenbestimmtwar.

1.11.2.

Bewertung

DiedurchdieLandeshaftungermglichtestarkeExpansionderBankunddasdaraus 280
folgende enorme Bilanzwachstum hatten mit der ursprnglichen Idee einer
Hypothekenbank mit Landeshaftung nichts mehr gemeinsam. Denn die Expansion
im Ausland diente nicht der Frderung der lokalen Wirtschaft. Vielmehr war sie
durchdieHaftungsprovisionenzueinerEinnahmequellefrdasLandgeworden.Die
67

Landeshaftung wurde damit zum Vorteil des Landesbudgets und nicht zur
Frderung der lokalen Wirtschaft eingesetzt. Das war bereits Teil des Problems,
denndieAussichtaufSondereinnahmenfrdasLandtrbtedenBlickfrdasdamit
verbundeneRisiko.
281

Hlt man sich das Verhltnis zwischen der Hhe der Landeshaftung und den
EinnahmendesLandesvorAugen,sowirddeutlich,dasseineInanspruchnahmeals
Ausfallsbrge die wirtschaftliche Tragfhigkeit des Landes Krnten sehr schnell in
auerordentlicher Weise berstiegen htte. 2006 und 2007 beliefen sich die
Haftungen Krntens fr die HGAA auf mehr als das Zehnfache der
Landeseinnahmen, von 2004 bis 2011 waren sie in jedem Jahr hher als das
BruttoinlandsproduktdesLandes.

282

Der dramatische Anstieg der Haftungen als Folge der Expansionspolitik fhrte zu
hherenEinnahmenausderHaftungsprovision,wobeisichdasLand2003und2004
die Haftungsprovision fr die Folgejahre vorauszahlen lie. Ein unmittelbarer
Zusammenhang

zwischen

dem

Bestreben,

hohe

Einnahmen

durch

Haftungsprovisionen und Dividenden zu erzielen, und dem geringen Interesse des


Landes an Haftungsbegrenzung und Risikovermeidung ist offensichtlich. Als
Landesfinanzreferent befand sich der Aufsichtskommissr des Landes in einem
permanenten Interessenkonflikt. Einerseits war er an Einnahmen fr das Budget
interessiert, andererseits htte er auf eine Begrenzung des Risikos hinwirken
mssen.Esistabernichterkennbar,dassdieKrntnerLandesholdingihrenEinfluss
auf die Geschfts und Risikopolitik der Bank dazu gentzt htte, um eine
Anpassung der Expansion an die Mglichkeiten zur Risikobegrenzung und
absicherungzuerreichen.
283

Dass das Land nichts gegen das allein durch die Landeshaftung mgliche
ungebremste

Wachstum

der

HGAA

unternahm,

weil

es

mit

den

Haftungsprovisionen, den Dividenden und schlielich mit dem Verkauf seines


Anteils Einnahmen von 809 Mio EUR erzielte, im Ernstfall aber nicht in der Lage
gewesenwre,diegesichertenVerbindlichkeitenzuerfllen,isteinklarerFallvon
moral hazard. Von moral hazard spricht man, wenn Risiken so gut versichert
68

sind, dass Wirtschaftsakteure keinen Anreiz haben, den Eintritt der Risiken zu
145

vermeiden, weil sie die Folgen nicht befrchten mssen.

Das traf hier zu: Das

Landrechneteoffenbardamit,dassderBundeinspringenwrde,solltedieHaftung
schlagend werden. Es sah daher keinen Grund, die Risiken seiner
Haftungsbernahmen einzugrenzen und auf mgliche Einnahmen zu verzichten.
WasfrdasLandgilt,trifftauchaufdieBankzu.AuchdieBanksahkeinenAnlass,
dasWachstumeinzuschrnkenunddieRisikenzubegrenzen,weilsiesichdurchdie
Landeshaftung zu gnstigen Bedingungen refinanzieren konnte und die Hhe der
Haftungsprovision das Ausma der vom Land bernommenen Risiken nicht
146

widerspiegelte.

Denn die Haftungsprovision war keine risikoabhngige Provision, sondern wurde 284
von 1997 bis 2002 pauschal mit jhrlich 0,6 Promille und ab 2002 pauschal mit
jhrlich1PromillederBerechnungsgrundlagefestgelegt.DieHaftungsprovisionwar
damit nicht geeignet, risikobegrenzend zu wirken: Htte sich die Hhe der
HaftungsprovisionnachdemRisikogerichtet,dannhttesichderAufwandfrHBInt
undHBAbeisteigendemRisikoabeinembestimmtenZeitpunktnichtmehrgelohnt.
Da das aber nicht der Fall war, war die Haftungsprovision kein Grund, das
Wachstumeinzuschrnken.DemLandKrntenhtteeineProvision,dienachdem
damit abgegoltenen Risiko bemessen worden wre, bewusst gemacht, welche
Risiken mit dem ungebremsten Wachstum der HGAA verbunden waren. Ob diese
Erkenntnis tatschlich dazu gefhrt htte, dass das Land migend auf die Bank
eingewirkt htte, lsst sich freilich nicht sagen. Denn auch die sehr deutlichen
StellungnahmenimBegutachtungsverfahrenzurnderungdes5Abs2KLHGim
Jahr 2004 sind ohne erkennbare Auswirkung geblieben. Fr das Land traten die
Risiken offenbar gegenber den erwarteten Einnahmen vllig in den Hintergrund.

145

JosephE.Stiglitz,Risk,IncentivesandInsurance:ThePureTheoryofMoralHazard,TheGeneva
PapersonRiskandInsurance,8(No26,January1983),p4(6):[T]hemoreandbetterinsurancethat
isprovidedagainstsomecontingency,thelessincentiveindividualshavetoavoidtheinsuredevent,
becausethelesstheybearthefullconsequencesoftheiractions.
146

VglzumThemaderRelationzwischenderHaftungsprovisionunddemwirtschaftlichenVorteilder
BankauchdieKritikdesRechnungshofsanderRechtslageimBurgenland,wodieHaftungsprovision
ab 2005 pauschal mit 100.000 EUR festgelegt wurde, Bericht des Rechnungshofes, HypoBank
BurgenlandAGundLandeshaushalt,Burgenland2006/03,Seite25f.

69

Das zeigt die Einschtzung der Landeshaftung durch den (ersten)


Untersuchungsausschuss des Krntner Landtags zum Einstieg der BayernLB: Im
Ausschussbericht wird hervorgehoben, die Landeshaftung erweise sich als
vorteilhaft,denndieGesamtsummeanlukriertenHaftungsprovisionenbetrage[]
ab dem ersten Tag bis zum Jahre 2017 vermutlich rund 200 Mio EUR, ohne dass
seitens des Landes Krnten aus der Haftung jemals ein Cent bezahlt werden wird
147

mssen.
285

DasLandKrntenhaftetefrdieVerbindlichkeitenvonHBIntundHBAunabhngig
davon, ob es einen Mehrheitsanteil an der HBInt hielt oder berhaupt daran
beteiligt war und damit Einfluss auf Geschftsstrategie und Geschftsentwicklung
nehmen konnte. Dass man sich des Problems durchaus bewusst war, zeigt die
Prambel der Provisionsvereinbarungen aus 1997 und 2002. Danach hat die
LandesregierungdenpolitischenWillengeuert,dieGewhrtrgerhaftunggegen
Leistung einer Haftungsprovision zumindest solange aufrecht zu halten, als die
Krntner Landesholding zu 50% am Grundkapital der Krntner Landes und
Hypothekenbank Aktiengesellschaft beteiligt ist.

148

Hingegen geht der

SyndikatsvertragzwischenderGRAWEundderKrntnerLandesholdingvom4.April
2005davonaus,dassdieLandeshaftungselbstdannaufrechtbleibensollte,wenn
149

dieBeteiligungderKrntnerLandesholdingunter50%absinke.
286

DiefehlendeVerknpfungvon(Mehrheits)EigentumundHaftungfhrtedazu,dass
dieLandeshaftungauchnachdemVerkaufeinesMehrheitsanteilsanderHBIntan
dieBayernLBfrdieam1.April2007bestehendenVerbindlichkeitenaufrechtblieb,
obwohldieKrntnerLandesholdingihrenbestimmendenEinflussdurchdenErwerb
derMehrheitdurchdieBayernLBverlorenhatte.DieHaftungwreauchnachdem
Verkauf des gesamten Anteils der Krntner Landesholding aufrecht geblieben; in
147

Bericht des Untersuchungsausschusses der Krntner Landtages zur berprfung und


Feststellung, welche finanziellen Auswirkungen sich fr das Land Krnten aus der strategischen
PartnerschaftderHypoAlpeAdriaBankmitderBayrischen[sic]Landesbankergeben,Ldtgs.ZI.345
8/29,Seite101.
148

Prambel, Vertrag ber die Leistung einer Haftungsprovision fr die Gewhrtrgerhaftung


zwischenLandKrntenundKrntnerLandesundHypothekenbankAGvom17.Oktober1997.

149

BerichtberdieDueDiligencePrfungHGAA,durchgefhrtvonDBJRechtsanwlteGmbHvom
Mai2007,Seite177f.

70

diesemFallhttedieKrntnerLandesholdingbiszumAuslaufenderHaftungeinen
nichtstimmberechtigtenVertreterindenAufsichtsratderHBIntentsendenknnen.
Ein

nicht

stimmberechtigter

Vertreter

kann

Geschftsstrategie

und

Geschftsentwicklung nicht beeinflussen; aber auch schon mit dem Verlust eines
bestimmenden Einflusses sind die Mglichkeiten beschrnkt, auf eine Begrenzung
derRisikenhinzuwirken.
Wie gro das Risiko war, dass die Haftungen schlagend wrden, hing ganz 287
wesentlich von der Unternehmensfhrung durch die neue Mehrheitseigentmerin
ab.AufeinegrundstzlichmglichevertraglicheSicherungeineszurBegrenzung
des Haftungsrisikos geeigneten Einflusses auf die Entwicklung der HGAA hat das
Land Krnten verzichtet. Wie sich aus dem schon erwhnten Bericht des
UntersuchungsausschussesdesKrntnerLandtagsergibt,gingmandavonaus,dass
das Haftungsrisiko sptestens seit dem Einstieg der BayernLB als
150

Mehrheitseigentmerin[]mitNullgleichzusetzenist.

bersehenwurdedabei,

dassdiesnichtschondurchdieFinanzundKapitalstrkederBayernLBundihrer
Eigentmer (Freistaat Bayern und Sparkassenverband Deutschland) gewhrleistet
war, sondern dass die knftige Entwicklung von der Unternehmensfhrung durch
dieBayernLBabhing.EinEinflussdaraufkamdemLandKrntenabertrotzder(im
Zeitpunkt des Verkaufs bestehenden) Haftung fr Verbindlichkeiten von rund 23
MrdEURnichtzu.
DieBayernLBfhrtedenKursungebremstenWachstumszunchstfort;sostiegdie 288
Bilanzsumme von 31 Mrd EUR Ende 2006 auf 43,3 Mrd EUR Ende 2008; im
ZeitpunktderVerstaatlichungbetrugsiebeidurchdieLandeshaftunggesicherten
Verbindlichkeitenvon20MrdEUR41MrdEUR.EsliegtaufderHand,dassdamit
das Risiko einer Inanspruchnahme des Landes aus der Haftung weiter zunehmen
musste, nachdem die schwerwiegenden Mngel des Risikomanagements und der
Kontrolleinrichtungenkeineswegsbehobenwaren.

150

Bericht des Untersuchungsausschusses der Krntner Landtages zur berprfung und


Feststellung, welche finanziellen Auswirkungen sich fr das Land Krnten aus der strategischen
PartnerschaftderHypoAlpeAdriaBankmitderBayrischen[sic]Landesbankergeben,Ldtgs.ZI.345
8/29,Seite99.SiehePunkt2.6Rz444ff.

71

1.12. ZusammenfassendeBewertung
289

Aufgrund der Landeshaftung konnte sich die HGAA zu gnstigen Bedingungen auf
dem Kapitalmarkt refinanzieren. Das machte ihre rasanteExpansion im Bank und
Leasinggeschftin12Staatenmglich.

290

Durch dieExpansion in dem nach dem Zerfall Jugoslawiens schwierigen Umfeld in


Sdosteuropa bestanden besondere Anforderungen an die Risikokontrolle. Das
Bankmanagement hat darauf nicht angemessen reagiert. Falls es, etwa wegen
unzureichender

Personalressourcen,

nicht

mglich

war,

wirksame

Risikomanagementsysteme undKontrolleinrichtungen aufzubauen, dann htte das


Wachstumgebremst,denvorhandenenRessourcenangepasstunddieRisikopolitik
konservativer ausgerichtet werden mssen. Vorstand und Aufsichtsrat hielten
jedochtrotzderMissstndeamKursungebremstenWachstumsfest.
291

Esistnichterkennbar,dassAbschlussprfer,BankenaufsichtoderdasLandKrnten
(Krntner Landesholding) die ihnen offenstehenden Mglichkeiten in einem
ausreichendenMagentzthtten,umdieRisikenzubegrenzen.

292

Die Abschlussprfer stellten zwar regelmig schwere Mngel fest, zogen daraus
aberkeineKonsequenzen.Esistvorallemnichtersichtlich,dassdiefestgestellten
Missstnde bei der Beurteilung der Angemessenheit der Risikovorsorge eine Rolle
gespielthtten.

293

Die OeNB stellte bei ihren Prfungen im Auftrag der FMA wiederholt gravierende
Mngel im Risikomanagement und in den Kontrolleinrichtungen fest. Dennoch
wurde weder intensiver geprft noch die HBInt mit dem notwendigen Nachdruck
zur Behebung der Mngel angehalten. Die Bankenaufsicht unterlie es damit,
ausreichend Druck auf das Bankmanagement auszuben, damit dieses fr eine
wirksame Verbesserung der Kontrollsysteme sorgte oder das Wachstum
einschrnkte. Bei Versten gegen das BWG htten Sanktionen verhngt werden
knnen. Angesichts des nicht abzuschtzenden Risikos fr die ffentliche Hand
htten allenfalls ungengende Ressourcen der Bankenaufsicht entsprechend
aufgestocktundzielgerichteteingesetztwerdenmssen.
72

Das Risiko fr das Land Krnten war nicht kalkulierbar, weil die Haftung fr alle 294
knftigen Verbindlichkeiten von HBInt und HBA galt. Der dramatische Anstieg der
HaftungalsFolgeungebremstenWachstumsfhrtezuhherenEinnahmenfrdas
Land aus Haftungsprovisionen; daneben bezog das Land auch Dividenden. Der
Aufsichtskommissr des Landes befand sich in einem permanenten
Interessenkonflikt; als Landesfinanzreferent war er an Einnahmen fr das Budget
interessiert, als Aufsichtskommissr htte er auf eine Begrenzung des Risikos
hinwirkenmssen.
DasVerhaltendesLandesKrntenisteinklarerFallvonmoralhazard:DasLand 295
rechnete offenbar damit, dass der Bund einspringen wrde, sollte die Haftung
schlagend werden, so dass es keinen Grund sah, auf mgliche Einnahmen zu
verzichten. Was fr das Land gilt, trifft auch auf die Bank zu. Auch die Bank sah
keinenAnlass,dasWachstumeinzuschrnken,weilsiesichdurchdieLandeshaftung
zu gnstigen Bedingungen refinanzieren konnte und die Hhe der
HaftungsprovisiondievomLandbernommenenRisikennichtwiderspiegelte.
DieLandeshaftungbestandunabhngigdavon, obdasLandeinenMehrheitsanteil 296
an der HBInt hielt oder berhaupt daran beteiligt war. Aber auch die Krntner
LandesholdingntztealsMehrheitsaktionrinihrenEinflussaufdieGeschftsund
Risikopolitiknichtdazu,dasBankmanagementdazuzuveranlassen,dasWachstum
den vorhandenen Ressourcen anzupassen und die Risikopolitik konservativer
auszurichten.
Mit dem Mehrheitserwerb durch die BayernLB verlor die Krntner Landesholding 297
ihren bestimmenden Einfluss. Gleichzeitig hing es von der Unternehmensfhrung
durchdieBayernLBab,obdieHaftungendesLandesschlagendwrden.
Die BayernLB hielt zunchst am Kurs ungebremsten Wachstums fest; so stieg die 298
Bilanzsumme von 31 Mrd EUR Ende 2006 auf 43,3 Mrd EUR Ende 2008; im
ZeitpunktderVerstaatlichungbetrugsiebeidurchdieLandeshaftunggesicherten
Verbindlichkeiten von 20,1 Mrd EUR 41 Mrd EUR. Das Risiko einer
Inanspruchnahme des Landes aus der Haftung musste damit weiter zunehmen,

73

nachdem die schwerwiegenden Mngel des Risikomanagements und der


Kontrolleinrichtungenkeineswegsbehobenwaren.

74

2. VerkaufderHBIntandieBayernLB
2.1. VorgeschichtedesVerkaufs
2.1.1. SuchenachstrategischenPartnernundInvestoren
Das rasante Wachstum machte eine bessere Eigenmittelausstattung notwendig. 299
2004und2006begabdieHypoAlpeAdriaLeasingHoldingAGjeweils100.000Stck
stimmrechtsloseVorzugsaktien,dievonderHBIntbernommenundinderFolgean
Investoren weiterveruert wurden. Damit sollte das Eigenkapital im Konzern
151

erhht werden. In der Folge zog die OeNB die Anrechenbarkeit als Eigenkapital
wegen der bei Veruerung der ersten Tranche gewhrten Kredite und der im
Zusammenhang mit Veruerung der zweiten Tranche vereinbarten PutOptionen
152

inZweifel.
Um sowohl Kapital als auch Knowhow zu gewinnen, strebte die HBInt eine 300
Partnerschaft mit einer(Gro)Bank an. Die dazu gefhrten Verhandlungen waren
jedoch nicht erfolgreich, unter anderem deshalb, weil in Aussicht genommene
Partnerinstitute mit anderen Banken fusionierten. In der Hauptversammlung vom
15.April2005wurdederGrundsatzbeschlussgefasst,dieHBIntinnaherZukunftan
153

dieBrsezubringen.

ManrechnetemiteinerVorbereitungszeitvonzweibisdrei

154

Jahren. Die Krntner Landesholding wre dann nicht mehr (Mehrheits)


Eigentmer gewesen, was sowohl den anderen Aktionren als auch der Bank
155

erstrebenswerterschien.

151

VglGutachtenHBInt.BayernLB20072009vonKleiner+KleinerWPStbvom30.April2012,
Rz1516f.
152

OeNBBericht vom 27. Juli 2007 ber die bei der Hypo Alpe Adria Bank International AG im
Zeitraum vom 18. September 2006 bis 20. April 2007 gem 70 Abs 1 BWG vorgenommenen
Erhebungen, Seite 20 ff; vgl die nicht rechtskrftigen Urteile des LG Klagenfurt zu 15 Hv 176/12m
und15Hv32/14p.

153

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite30.
154

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite64.
155

ProtokollBefragungDr.KulterervorderUntersuchungskommission.

75

2.1.2. Zukunftsfonds
301

Um den geplanten Zukunftsfonds schon vor dem beabsichtigten Brsegang


errichten zu knnen, begab die Krntner Landesholding 2005 eine PreIPO
156

Umtauschanleihe

von 500 Mio EUR. Vorgesehen war, dass die Investoren die

Anleihe nach dem Brsegang der HBInt in Aktien umtauschen knnen; sollte der
Brsegang nicht zustande kommen, konnte am Ende der Laufzeit von drei Jahren
die Zahlung des Nominalwerts der Anleihe verlangt werden. Die Krntner
Landesholding rechnete aber damit, dass die HBInt vor dem Auslaufen der
157

Umtauschanleihe(24.Juni2008)andieBrsegebrachtwerdenknnte.
302

Gleichzeitig mit dem Beschluss auf Begebung der Anleihe wurde der
Syndikatsvertrag mit der GRAWE gendert und das Sondervermgen Zukunft
Krnten errichtet. Der Aufsichtsrat der Krntner Landesholding beschloss, nur so
viele Aktien fr den Brsegang zur Verfgung zu stellen, dass die Krntner
LandesholdingweiterhinbereineSperrminorittvon25%+1Aktieverfgtund,
abgesichertdurchdenSyndikatsvertrag,gemeinsammitderGRAWE50%+1Aktie
an der HBInt hlt. Damit sollten die Zentrale in Klagenfurt und Arbeitspltze
158

gesichertwerden.
303

Die Krntner Landesregierung fasste am 1. Februar 2005 den Grundsatzbeschluss


auf Begebung der Anleihe. Die Anleihe sollte durch eine Garantie des Landes
Krnten besichert werden. Zwar haftete das Land gem 9 KLHG fr die
Verbindlichkeiten der Krntner Landesholding wie fr die Verbindlichkeiten der
HBIntundderHBAohnehinalsAusfallsbrge,durcheinedarberhinausgehende
GarantiekonntenaberbessereBedingungenaufdemKapitalmarkterreichtwerden.
Die Krntner Landesholding zahlte an das Land Krnten 225.000 EUR

156

VglBerichtdesKrntnerLandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBInt,Zl.LRH
15/B/2009,Seite27FN3.

157

Syndikatsvertrag zwischen GRAWE und Krntner Landesholding vom 4. April 2005, zitiert nach
BerichtberdieDueDiligencePrfungHGAA,durchgefhrtvonDBJRechtsanwlteGmbHvomMai
2007,Seite176.

158

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite27ff.

76

159

Garantieentgelt.

Der Aufsichtsrat der Krntner Landesholding stimmte am 14. Mrz 2005 der 304
160

Anleiheemission und dem Syndikatsvertrag mit der GRAWE zu.

Der Krntner

161

Landtagbeschlossam7.Juni2005,dieGarantiezubernehmen.

DieAnleihewaram24.Juni2005vollplatziert.NachdenAnleihebedingungenwar 305
die Krntner Landesholding berechtigt, die Anleihe nach zwei Jahren Laufzeit (24.
162

Juni2007)unddanachvierteljhrlichzurckzuzahlen.

DerErlsausderAnleiheemissionsollteimneuzuerrichtendenzweckgebundenen 306
SondervermgenZukunftKrntengebndeltwerdenundgem8Abs3KLHG
zur Finanzierung und Untersttzung von im Interesse des Landes gelegenen
VorhabenundManahmenindenBereichenInfrastruktur,Bildung,Forschungund
Entwicklung, Informations und Kommunikationstechnik, Regionalentwicklung,
Kultur, Tourismus und Umweltschutz dienen. Die Mittel fr den Zukunftsfonds
solltengem8Abs4KLHGwiefolgtaufgebrachtwerden:

Erls aus der Veruerung von Beteiligungsrechten der Krntner


Landesholding, insbesondere jener an der Aktiengesellschaft, in die der
bankgeschftliche Betrieb der Krntner Landes und Hypothekenbank
eingebrachtwordenwar(derErlsausdemgeplantenBrsegang);

Ausgabe einer Anleihe, mit der den Glubigern ein Umtausch oder
Bezugsrecht auf Aktien der Aktiengesellschaft eingerumt wird (der Erls
ausderPreIPOUmtauschanleihe);

Ertrge aus Beteiligungsrechten und sonstigen Vermgen der Krntner


Landesholding;

ErtrgeausveranlagtenMittelndesSondervermgens;

159

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite29.
160

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite28.
161

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt, Zl. LRH
15/B/2009,Seite29.
162

BerichtdesRechnungshofes,SondervermgenZukunftKrnten,Krnten2013/2,Seite23.

77

307

RckzahlungenundZinsenausgewhrtenDarlehenund

sonstigeZuwendungen.

DasKLHGwurdeentsprechendgendert(siehe8Abs3bis9KLHG)

163

undder

Zukunftsfonds errichtet. Im Zusammenhang mit der Begebung der


Umtauschanleihefielen12MioEURanKostenan,sodass488MioEURKapitalzur
Verfgungstanden.
308

164

DasKLHGbestimmte,dassdasSondervermgenZukunftKrntengetrenntvom
brigenVermgenderKrntnerLandesholdingzuverwaltenwar.Zurlangfristigen
Sicherung wurde der Krntner Landesholding im Mai 2005 durch Gesetz
aufgetragen,250MioEURzuveranlagen.SolltendemSondervermgenzustzliche
Mittel zugefhrt werden, so hatte gem 8 Abs 5 KLHG eine Erhhung des
Kernvermgens bis 290 Mio EUR zu erfolgen. Die Umtauschanleihe kann als
Zwischenfinanzierung des Zukunftsfonds bis zum geplanten Brsegang der HBInt
gesehenwerden.

309

Im Dezember 2007 beschloss der Krntner Landtag eine Erhhung des


Kernvermgens auf 500 Mio EUR und sicherte dies in der Landesverfassung ab.
Gem Art 64a der Krntner Landesverfassung ist zur Sicherung des
Sondervermgens Zukunft Krnten der Krntner Landesholding ein Betrag von
500 Mio EUR (Kernvermgen) langfristig zu veranlagen und unbelastet zu
erhalten. Eine Verpfndung des Kernvermgens ist unzulssig. Die Reduzierung
oder Auflsung des Kernvermgens bedarf der einstimmigen Zustimmung des
Aufsichtsrates der Krntner Landesholding und der einstimmig erteilten
Genehmigung der Landesregierung. Fr die Erteilung der Genehmigung durch die
LandesregierungistdieZustimmungoderErmchtigungdesLandtagserforderlich,
165

dieeinerMehrheitvonzweiDrittelnderabgegebenenStimmenbedarf.

163
164
165

LGBl2006/54.
BerichtdesRechnungshofes,SondervermgenZukunftKrnten,Krnten2013/2,Seite23f.
LGBl6/2008.

78

Im Bericht Krnten 2013/2 bemngelte der Rechnungshof, dass die faktischen 310
Umstnde der Gewhrung von Frderungen in Verbindung mit dem Ausma der
landesbudgetren Inanspruchnahme den Eindruck vermittelten, dass der
166

ZukunftsfondsinderPraxisalsZusatzbudgetfrdasLandfungierte.

2.1.3. VorbereitungdesBrsegangs
Im Jnner 2005 wurde die Begleitung und Beratung der HBInt beim geplanten 311
Brsegang ausgeschrieben. Die Wahl fiel auf die Hongkong & Shanghai Banking
Corporation Holdings PLC (HSBC); der Mandatsvertrag zwischen HSBC, der HBInt
und der Krntner Landesholding wurde Mitte April 2005 geschlossen. Inhalt des
Vertrages waren die Betreuung und Platzierung der Umtauschanleihe durch HSBC
sowiedieTtigkeitvonHSBCalsGlobalCoordinator,Bookrunner(Konsortialfhrer)
undFinanzberaterimRahmendesBrsegangs.

167

Am12.September2005fandimZusammenhangmitdemgeplantenBrsegangein 312
KickoffMeetingbeiderHSBCinLondonstatt.AndemTreffennahmenVertreter
des Landes Krnten, der Krntner Landesholding, der GRAWE und der HBInt teil.
168

DerBrsegangsollteimJahr2006vorbereitetwerden.
Das Land war wegen der knappen Budgetsituation auf zustzliche Einnahmen 313
angewiesen.SoheitesimBudgetprogrammderKrntnerLandesregierungfrdie
Jahre2005bis2009:
Im Zusammenhang mit einem spteren Brsegang der Hypo Alpe
AdriaBankInternationalAGunddemdarauserflieendenErlswurden
im geltenden Budgetprogramm Geldmittelzuflsse von Seiten der
KrntnerLandesholdingvonEUR32MioimJahre2005,EUR33Mioim
Jahre 2006, EUR 35 Mio im Jahre 2007 und EUR 47 Mio in den Jahren

166
167
168

BerichtdesRechnungshofsKrnten2013/2zumSondervermgenZukunftKrnten,Seite7.
MandatsvertragzwischenHSBC,KLHundHBIntvom15.April2005.
Protokollder26.ARSitzungderKLHam19.September2005,Seite5.

79

2008undEUR50MioimJahre2009eingeplant.Insgesamtsolleninder
169
PeriodeEUR197MioindenLandeshaushaltflieen.

314

Der Plan, die HBInt in naher Zukunft an die Brse zu bringen und aus dem dabei
erzielten Erls die Umtauschanleihe zurckzufhren, konnte jedoch wegen der
SWAPAffrenichtrealisiertwerden.

2.1.4. SWAPGeschfte

315

Die SWAPAffre ging auf sogenannte SWAPGeschfte zurck, die der Leiter des
Treasury der HBInt im September und Oktober 2004 abgeschlossen hatte. Die
Geschfte waren hoch spekulativ. Vereinfacht dargestellt hing die Verzinsung von
der Wechselkursentwicklung verschiedener Whrungen ab. Bei dieser Art von
Geschften muss die Bank einen Aufschlag auf den vereinbarten Zinssatz zahlen,
wenn der Wechselkurs zu einem festgelegten Zeitpunkt einen bestimmten Wert
(knock out barrier) bersteigt. Der konomischen Natur der Geschfte nach
handelteessichumgeschriebeneWhrungsoptionenmiterheblichem,theoretisch
unbegrenztem Risikopotenzial. Die Bezeichnung als SWAP war daher (mehr oder
weniger) irrefhrend, wie die OeNB in ihrem Prfbericht zu diesen Geschften
170

festhielt.
316

EinefrdieBankungnstigeWechselkursentwicklungfhrtezuVerlustenvonetwa
330MioEUR.DamitwurdedasvomVorstandfrdasgesamteTreasurygeschftmit
171

100MioEURfestgelegteVerlustlimitdeutlichberschritten.
317

Der damalige Vorstandsvorsitzende Kulterer wurde Mitte November 2004 vom


Leiter des Group Risk Controlling vom Abschluss der Geschfte und deren
169

AmtderKrntnerLandesregierung,Abteilung4:FinanzundWirtschaftsreportdesLandesfrdas
Jahr2004,Seite267;vglauchBerichtdesLandesrechnungshofsKrntenzumVerkaufderHBInt,Zl.
LRH15/B/2009,Seite27.
170

OeNBBerichtberdiebeiderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGimZeitraumvom31.Mrz
2006bis24.Mai2006gem70Abs1BWGvorgenommenenErhebungen,Rz9ff.

171

VonderHBInteingeholtesGutachten,Seite3,enthalteninELAKFMAKI235155/0088SYS/2008.

80

172

mglichen Folgen informiert. Kulterer soll seine Vorstandskollegen Mitte


Dezember 2004 von den Geschften und den im Zusammenhang damit gesetzten
Manahmen in Kenntnis gesetzt haben. Am 19. Mai 2005 teilte er dem
173

AufsichtsratsvorsitzendenunddessenStellvertreterdieVerlustemit.

2006, im Zuge der Prfung des Jahresabschlusses 2005, stieen die Bankprfer 318
Deloitte und Confida auf Aufflligkeiten und waren nach weiteren
Nachforschungen der Auffassung, dass die aus den glattgestellten SWAP
Geschften resultierenden Verbindlichkeiten bereits in den Jahresabschluss 2004
174

aufzunehmengewesenwren.

Am28.Mrz2006 schickteDeloitteeinSonderprfungsteamnachKlagenfurt.Am 319


29. Mrz 2006 begann Deloitte gemeinsam mit Confida mit einer Sonderprfung
175

desTreasuryinderBankzentraleinKlagenfurt.

MitSchreibenvom30.Mrz2006

zeigte Deloitte gem 63 Abs 3 BWG der FMA an, dass Verluste aus
Derivativgeschften 2004 nicht ordnungsgem bilanziert worden seien. Deloitte
zeigte den Widerruf seiner Besttigungsvermerke der Jahresabschlsse der HBInt,
derHBAunddesKonzernabschlussesfrdasJahr2004sowiedesJahresabschlusses
der HBA fr das Jahr 2005 an.

176

Auch Confida bermittelte einen Bericht an die


177

FMAundwiderriefam3.April2006dieBesttigungsvermerke.
Am Nachmittag des 30. Mrz 2006, Deloitte hatte seine Besttigungsvermerke 320
schon

zurckgezogen,

wurden

die

Prfer

von

Deloitte

aus

den

Geschftsrumlichkeiten der Bank verwiesen, die Prfungsunterlagen mussten

172
173

VonderHBInteingeholtesGutachten,Seite3,enthalteninELAKFMAKI235155/0088SYS/2008.

VonderHBInteingeholtesGutachten,Seite3,enthalteninELAKFMAKI235155/0088SYS/2008;
Stenographisches Protokoll der 16. Sitzung UAusschuss des Krntner Landtags zum Verkauf der
HBInt,Seite30.
174
175
176
177

VonderHBInteingeholtesGutachten,Seite4,enthalteninELAKFMAKI235155/0088SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0022BEH/2006,darinenthaltenesVernehmungsprotokoll,Seite2.
ELAKFMAKI235155/0017BEH/2006.
ELAKFMAKI235155/0021BEH/2006und0036BEH/2006.

81

178

zurckgelassen werden.

Noch am selben Tag erlie die FMA einen Bescheid, in

dem der HBInt bei sonstiger Zwangsstrafe aufgetragen wurde, den bestellten
BankprferndieAuskunfts,VorlageundEinschaurechtegem60Abs3BWGzu
179

gewhren. Die FMA lud den Vorstandsvorsitzenden Kulterer zu einer


180

Besprechungfrden31.Mrz2006indieFMAnachWien.
321

Ebenfalls am 30. Mrz 2006 beauftragte die FMA die OeNB, das Handels und
Bankbuch der HBInt, insbesondere unter Bercksichtigung derivativer Strukturen,
181

sowiediedarausresultierendenImplikationenaufdieEigenmittelzuprfen.

Am

31.Mrz2006wurdendieSWAPVerlusteffentlichbekannt.
322

Die Erhebungen der OeNB dauerten bis 24. Mai 2006. In ihrem Bericht kam die
OeNBuazufolgendenSchlssen:
Das Zustandekommen derart hoher Verluste wurde durch den
Umstand ermglicht, dass die fr das Risikocontrolling und
management eingerichteten Verfahren gegenber dem Umfang, der
Komplexitt und dem Risikogehalt der durchgefhrten Geschfte in
keinerWeiseadquatausgestaltetwaren[].
Gegenwrtig
[Mitte
2006,
Anm]
befindet
sich
der
Risikomanagementprozess im Treasury Bereich in einem alle Aspekte
desRisikomanagementsumfassendenVernderungsstadium.Dieaktuell
gelebten Verfahren sind deswegen zum Teil nicht nachvollziehbar
dokumentiertundnichtformalvomVorstandbeschlossen.
DieAnforderungdes39(1)BWGhinsichtlicheinerweitestmglichen
Erfassung und Beurteilung der sich aus neuartigen Geschften
mglicherweise ergebenden Risiken (Produkteinfhrungsprozess) ist
nicht erfllt, da kein ausreichend detaillierter Produktkatalog besteht
undauchinjngsterVergangenheitProduktegehandeltwurden,frdie
nie ein Produkteinfhrungsprozess durchlaufen wurde. Smtliche
dargelegtenMngelwiegenumsoschwereralssiebereits2002ineinem
PrfberichtderInternenRevisionaufgezeigtwurden.Esistjedochauch
festzuhalten,dassbeiderRisikomessungimSinnederAbbildbarkeitund
Bepreisung von komplexen strukturierten Produkten im Vergleich zu
178

ELAK FMAKI23 5155/0017BEH/2006; ELAK FMAKI23 5155/0022BEH/2006, darin enthaltenes


Vernehmungsprotokoll,Seite2ff.
179
180
181

ELAKFMAKI235155/0017BEH/2006.
ELAKFMAKI235155/0017BEH/2006.
ELAKFMAKI235155/0016ONS/2006.

82

2004deutlicheFortschritteerzieltwurden.
Schlielich wurde durch die unrichtige Darstellung und Erfassung von
MarktrisikopositioneneineReihevongesetzlichenVorschriftenverletzt
[].
DieAussage,wonachsolcheGeschftenichterwnschtgewesenseien,
vertrgtsichnichtmitderfaktischenHistorie,wonachdieHereinnahme
so genannter Basisrisiken (derivativer Zusatzrisiken) zur Senkung des
FundingSpreadsTeilderStrategiezurRefinanzierungsoptimierungwar.
[G]em 81 Abs 1 AktG bzw 5 GeOV [Geschftsordnung des
Vorstands der Hypo AlpeAdria Bank International AG, Anm] htte der
Vorstand dem gesamten Aufsichtsrat unverzglich mndlich oder
schriftlich ber Umstnde berichten mssen, die fr die Rentabilitt
oder die Liquiditt des Unternehmens von erheblicher Bedeutung sind
(beisonstigenwichtigenAnlassfllenistgem81Abs1AktGanden
Vorsitzenden des Aufsichtsrates Bericht zu erstatten). Da es sich beim
gegenstndlichen Anlass erwiesenermaen (und unabhngig von der
gewhlten Bilanzierungsmethode) um ein Ereignis handelt, das fr die
RentabilittdesUnternehmensvonerheblicherBedeutungist,htteder
Vorstand den gesamten Aufsichtsrat unverzglich informieren mssen.
AusdenProtokollenderVorstandssitzungengehtnichthervor,dassdie
unverzgliche Informationspflicht gegenber dem gesamten
Aufsichtsratgem81AktGeinerDiskussionunterzogenwurde.

Die FMA erstattete Anfang April 2006 Strafanzeige gegendie Vorstnde Wolfgang 323
Kulterer, Gnter Striedinger und Thomas Klaus Morgl wegen des Verdachts auf
unrichtige Darstellung der Verhltnisse der HBInt in Jahresberichten
(Bilanzflschung gem 255 AktG). Ende 2008 wurde das Strafverfahren gegen
182

Morgl im Wege der Diversion gegen Zahlung von 114.000 EUR eingestellt;

er

183

legteseinVorstandsmandatmit31.Dezember2008zurck.

Kultererwurde2008
184

in einem Strafverfahren zu einer Geldstrafe von 140.000 EUR verurteilt;

im

Dezember 2009 schlielich Striedinger zu einer Geldstrafevon 88.000 EUR und zu

182
183
184

ELAKFMAKI235155/0007SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0004SYS/2009.

Hauptverhandlungsprotokoll des LG Klagenfurt, enthalten in ELAK FMAKI23 5155/0075


SYS/2008.

83

185

vierMonatenbedingterHaft.
324

DieFMAleiteteeinGeschftsleiterqualifikationsverfahrennach5Abs1Z7BWG
186

ein.

187

Danach mssen Geschftsleiter ber geordnete wirtschaftliche

Verhltnisse verfgen, und es drfen keine Tatsachen vorliegen, aus denen sich
ZweifelanihrerpersnlichenZuverlssigkeitergeben.AnsonstenhatdieFMAnach

70 Abs 4 Z 2 BWG dem Kreditinstitut unter Androhung einer Zwangsstrafe die


Wiederherstellung des rechtmigen Zustands aufzutragen; im Wiederholungs
oder Fortsetzungsfall ist dem Geschftsleiter die Geschftsfhrung ganz oder
teilweisezuuntersagen.
325

Anfang August 2006 kndigte Kulterer seinen Rcktritt als Mitglied des Vorstands
mitWirkungvom30.September2006an;StriedingermitWirkungvom31.August
2006.DiesnahmdieFMAzumAnlass,dasVerfahreneinzustellen.DieFMAsetzte
sichnichtdamitauseinander,dassKulterermit1.Oktober2006zumVorsitzenden
188

desAufsichtsratsbestelltwordenwar.

DerVorsitzendedesAufsichtsratsistzwar

kein Geschftsleiter; der unmittelbare Wechsel des Vorstandsvorsitzenden in den


Aufsichtsrat war allerdings ein klarer Versto gegen allgemein anerkannte Regeln
der Corporate Governance. Dazu kommt, dass der Wechsel nur deshalb erfolgte,
weilKultereralsVorstandsvorsitzenderwegenderSWAPAffrenichtmehrtragbar
war. Der nahtlose Wechsel von Kulterer vom Vorstandsvorsitz in den
Aufsichtsratsvorsitz lste daher vor allem im Hinblick auf den geplanten
BrsegangSkepsisaus.
326

Die Bestellung Kulterers zum Aufsichtsratsvorsitzenden setzte eine nderung der


Satzung der HBInt voraus. In der Hauptversammlung vom 18. August 2006 wurde
beschlossen, die Bestimmung ber den Wechsel von Vorstandsmitgliedern in den
AufsichtsratderBankzundern,indemderPassushierbeimusseinZeitraumvon

185
186
187

Vglhttp://derstandard.at/1227287829358.
ELAKFMAKI235155/0042SYS/2009.

5 Abs 1 Z 7 BWG in der im Jahr 2006 geltenden Fassung; nunmehr in der Fassung BGBl I
184/2013.

188

ELAKFMAKI235155/0114BEH/2006.

84

drei Jahren zwischen dem Zeitpunkt der Beendigung ihrer Funktionen als
Vorstandsmitglieder oder leitende Angestellte der Gesellschaft und jenem ihrer
189

WahlzuMitgliederndesAufsichtsratesliegengestrichenwurde.

Die FMA hielt nach Prfung der genderten Satzung fest, dass diese keine 327
Bestimmungen enthlt, die die Sicherheit der dem Kreditinstitut anvertrauten
VermgenswerteunddieordnungsgemeDurchfhrungvonBankgeschftennicht
gewhrleisten wrden, und dass die genderte Satzung keine Bestimmungen
enthlt, die den von der FMA im Rahmen der Bankenaufsicht zu vollziehenden
190

Gesetzen,insbesonderedemBWG,widersprechenwrden.

191

Ein derartiger Wechsel ist seit 1. Jnner 2008 nicht mehr mglich.

Der neu 328

eingefgte28aAbs1BWGverbieteteinendirektenWechselvonGeschftsleitern
andieSpitzedesAufsichtsrats,sofernnichtmindestenszweiJahreseitBeendigung
der Ttigkeit als Geschftsleiter vergangen sind.

192

Zudem haben nunmehr auch

Aufsichtsratsvorsitzende die fr Geschftsleiter geltenden Qualifikationen


aufzuweisen(28aAbs3BWG).
ImJuli2006wurdealsReaktionaufdieSWAPVerlusteaufInitiativederFMAeine 329
lnderbergreifendeTagungmitneunBankenbzwFinanzmarktAufsichtsbehrden
abgehalten, in deren Wirkungsbereich die HBInt ttig war. Dadurch sollte ein
gemeinsamer Wissensstand erreicht und die weitere Aufsichtsttigkeit intensiviert
undkoordiniertwerden.InderFolgefandeineeuropaweitekoordiniertesimultane
VorOrtPrfung der HGAA durch die jeweiligen nationalen Aufsichtsbehrden

189
190
191
192

ELAKFMAKI235155/0088BEH/2006.
ELAKFMAKI235155/0088BEH/2006.
BGBlI108/2007.

Dellinger in in Dellinger, BWG Kommentar, 5. Lieferung (November 2010), 28a Rz 1 fhrt mit
Verweis auf Kulterer in einer Funote zudieser Bestimmungaus:Der mit BGBl I 2007/108 in das
BWG eingefgte 28a BWG ist eine Reaktion des Gesetzgebers auf konkrete Missstnde in der
Praxis.SohateskurzvorderEinfhrungderindenAbstzen1und2geregeltenSperrfrist(cooling
offperiod)frdenWechselvonderGeschftsleitungindenAufsichtsratsvorsitzeinenFallgegeben,
in dem eine als Geschftsleiter von der FMA zum Rcktritt gezwungene Person direkt in den
Aufsichtsratsvorsitzwechselte.

85

193

statt.
330

Am 24. Februar 2006, die SWAPVerluste waren noch nicht ffentlich bekannt,
hatte Kulterer dem Aufsichtsrat der Krntner Landesholding berichtet, dass das
Interesse an europischen Banken mit Ttigkeitsbereich Sdosteuropa stark
gewachsenseiundmandieSdosteuphorientzenmsse.DerBrsegangknnte
bereitsfrheralsgeplantstattfinden.

331

194

Mit dem Bekanntwerden der SWAPVerluste Ende Mrz 2006 nderte sich die
Situation grundlegend. Die Refinanzierung der HBInt ber den Kapitalmarkt kam
195

zumErliegenundkonnteerstAnfangAugust2006wiederaufgenommenwerden.

Die Eigenmittelknappheit der HBInt verschrfte sich durch die SWAPVerluste


zustzlich. Im Zuge der dadurch notwendig gewordenen Neubilanzierung musste
196

dasEigenkapitalum250MioEURaufgestocktwerden.
332

Die neuen Aktien sollten von institutionellen Anlegern im Rahmen einer


Privatplatzierung gezeichnet werden. Basis sollte ein Unternehmenswert von 2,5
MrdEURsein,nachdemursprnglicheinUnternehmenswertinderBandbreitevon
197

2,8bis3MrdEURfrmglicherachtetwordenwar. DerAufsichtsratderKrntner
LandesholdingermchtigteinderSitzungvom19.Mai2006denVorstand,beider
Hauptversammlung

der

HBInt

der

Kapitalerhhung

zuzustimmen.

Die

Hauptversammlung fand am 12. Juni 2006 statt, die Kapitalerhhung wurde


198

einstimmig beschlossen.

Die HSBC wurde am 29. Juni 2006 beauftragt, die


199

Kapitalerhhungzubetreuen.

193
194
195

ELAKFMAKI235155/0053OFS/2006und0104OFS/2006.
Protokollder29.ARSitzungderKLHam24.Februar2006,Seite6.

Bericht des Vorstands an den Aufsichtsrat ber die aktuelle Liquiditt und
Kapitalmarktrefinanzierung2006/2007inELAKFMAKI235155/0092OFS/2006.
196
197
198

Protokollder32.ARSitzungderKLHam19.Mai2006,Seite8f.
Protokollder30ARSitzungderKLHam28.Mrz2006Seite5.

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite39.

199

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite64.

86

Thema der Aufsichtsratssitzung vom 19. Mai 2006 war auch die Frage, ob das 333
Wachstum gebremst werden knnte. Kulterer verneinte dies mit der Begrndung,
200

dassansonstenderBrseganggefhrdetwre.
Fr die geplante Kapitalerhhung waren aus Sicht der Landesaufsicht folgende 334
Punktezubeachten:
1)ErhaltderSelbstndigkeitderHBINTalsKrntnerBank
2) Kein Eingriff in das operative Geschft, keine Nominierung eines
Vorstandmitgliedes
3)EinhaltungbeihilferechtlicherundvergaberechtlicherBestimmungen
4) Veruerung auf Basis eines objektiven Unternehmenswertes
(mindestenszweiGutachten)
5) Abstimmung mit dem Mitaktionr GRAWE im Sinne des
Syndikatsvertrages
6)ErhaltderHeadquarterfunkioninKrnten
7)SicherungundAusbauvonqualitativhochwertigenArbeitspltzen
8) Kein Eingriff ins operative Geschft durch Investoren
(Finanzinvestoren)
9)SicherstellungdesExpansionskursesderHBINTunddamitverbunden
einerWertentwicklungundFrderungdesUnternehmenswachstums
10) Reduktion auf maximal 25 % plus 1 Aktie (gemeinsam mit GRAWE
201
jedenfalls50%)

ImLaufedesJahres2006zeigtesich,dasseinBrsegangfrhestens2009mglich 335
sein wrde. Fr die Krntner Landesholding ergab sich damit die Notwendigkeit,
nach Wegen zu suchen, die mit 24. Juni 2008 fllig werdende Umtauschanleihe
(PreIPOAnleihe)zurckzuzahlen.

200
201

Protokollder32.ARSitzungderKLHam19.Mai2006,Seite8f.
SoLandeshauptmannHaiderinder32.ARSitzungderKLHam19.Mai2006.

87

2.2. Kapitalerhhung2006/07
336

UmInvestorenfrdienotwendigeKapitalerhhungzugewinnen,prsentiertender
BankvorstandundHSBCdieHBIntabOktober2006aufsogenanntenRoadshows;
es wurden Managementgesprche gefhrt, und es wurde auf die
Investitionsmglichkeit aufmerksam gemacht. Nach Unterzeichnung einer
VertraulichkeitserklrungwurdeInteressenteneinInformationMemorandummit
Kennzahlen,FinanzberichtenundweiterenInformationenberdieBankbergeben.
Das Memorandum beruhte auf einem Entwurf zum Kapitalmarktprospekt, der fr
202

dengeplantenBrsegangverfasstwordenwar.
337

In dem von HSBC geleiteten Bieterverfahren konnten Investoren nach Prfung


bereitgestellter Unterlagen ein Angebot abgeben. Nach den Vorstellungen der
Eigentmer sollte den Angeboten ein Unternehmenswert von 2,5 Mrd EUR
203

zugrundeliegen.
338

Unter den Interessenten waren ua Cerberus Capital Management; J.C. Flowers &
Co.; Corsair Capital LLC, Apollo Management LLC, Texas Pacific Group sowie die
Berlin & Co Capital S..r.l. gemeinsam mit Kingsbridge Capital. Auf die Shortlist
schafften es Corsair Capital LLC; Texas Pacific Group sowie die Berlin & Co Capital
S..r.l. gemeinsam mit Kingsbridge Capital; sie bekrftigten ihr Interesse im
Highlevel of InterestSchreiben. Manchen Investoren erschien die HBInt mit 2,5
204

MrdEURberbewertet.
339

DieAngebotevonCorsairCapitalLLCundderBerlin&CoCapitalS..r.l.gemeinsam
mit Kingsbridge Capital lagen deutlich ber denen der Mitbieter, die von einem

202
203

InfoMemorandumvom15.Dezember2006zurKapitalerhhung.

Siehe dazu Rz 33; vgl auch Protokoll der Sitzung vom 22. und 23. Juni 2007 des UAusschusses
betreffend Finanzmarktaufsicht, BAWAG, Hypo AlpeAdria und weitere Finanzdienstleister (3/GO
XXIII.GP),90/KOMMXXIII.GP,Seite103.
204

Vgl Protokoll der Sitzung vom 22. und 23. Juni 2007 des UAusschusses betreffend
Finanzmarktaufsicht, BAWAG, Hypo AlpeAdria und weitere Finanzdienstleister (3/GO XXIII. GP),
90/KOMM XXIII. GP, Seite 73; vgl auch Anklageschrift StA Mnchen I Erwerb der HGAA,
ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite120.

88

205

Unternehmenswertvonbiszu2MrdEURausgingen.

Fr Corsair Capital LLC und die Berlin & Co Capital S..r.l. war ein 340
Unternehmenswert von 2,5 Mrd EUR unter bestimmten Voraussetzungen
vorstellbar:EinrumungderMglichkeit,in12bis18MonateneineSperrminoritt
(25 % + 1 Aktie) zu erwerben, sowie zwei Sitze im Aufsichtsrat und nicht, wie
206

angeboten,einSitz.

AufgrunddieserneuenSituationmusstedieursprnglichvonHSBCvorgeschlagene 341
Struktur der Transaktion (Phase 1: Kapitalerhhung; Phase 2: Verkauf von etwa
10%durchdieGRAWE;SchutzdesEinflussesderAltaktionredurchAusschlussder
207

bernahme von mehr als 10 % durch einen Investor) aufgegeben werden.

Die

Krntner Landesholding war nach wie vor bestrebt, mageblicher Aktionr zu


bleiben. Es sollte einerseits sichergestellt sein, dass die Krntner Landesholding
nicht durch die GRAWE und den neuen Aktionr berstimmt werden kann,
andererseits sollten die Krntner Landesholding und die GRAWE den neuen
AktionrinderFragedesBrsegangsberstimmenknnen.Mankamberein,dass
alle Aktionre auf ihr Bezugsrecht im Rahmen der Kapitalerhhung verzichten
sollten, die Krntner Landesholding ihre Aktien behalten sollte, die GRAWE
insgesamtetwa15%ihrerAktienunddieMAPShchstens1%ihrerAktienanden
Investorverkaufensollten.DamitsollteesdemInvestormglichsein,einschlielich
derimZugederKapitalerhhungausgegebenenneuenAktieneineSperrminoritt,
dasheit25%+1Aktie,zuerwerben.

208

DerAufsichtsratderKrntnerLandesholdingbeschlossam16.Oktober2006mit4 342
zu2Stimmen,dassdieKrntnerLandesholdingdieKapitalerhhungselbstanteilig
205

Vgl Protokoll der Sitzung vom 22. und 23. Juni 2007 des UAusschusses betreffend
Finanzmarktaufsicht, BAWAG, Hypo AlpeAdria und weitere Finanzdienstleister (3/GO XXIII. GP),
90/KOMM XXIII. GP, Seite 103; vgl auch Anklageschrift StA Mnchen I Erwerb der HGAA,
ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite120.
206

VglBerichtdesKrntnerLandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdie
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite41.

207
208

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite119.

Protokoll der 37. ARSitzung der KLH am 16. November 2006, Seite 6 ff; Bericht des Krntner
LandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdieKrntnerLandesholding,Zl.
LRH15/B/2009,Seite41ff.

89

durchzufhren hat, wenn der Unternehmenswert nicht mindestens 2,5 Mrd EUR
erreichtundsomitderHBIntimZusammenhangmitderKapitalerhhung250Mio
209

EURzuflieen.

DerVerzichtaufdasBezugsrechtimRahmenderKapitalerhhung
210

wurdeandieVoraussetzunggeknpft,dasseineFairnessOpinion einesexternen
Sachverstndigeneingeholtwird,derHBIntdurchdieKapitalerhhungausgehend
von einem Unternehmenswert von 2,5 Mrd EUR mindestens 250 Mio EUR
zuflieen und nach Mglichkeit mindestens zwei Investoren als Zeichner der
Kapitalerhhung zugelassen werden, wobei nach Mglichkeit keiner mehr als 5%
211

erwerbendarf.
343

DurchnderungdesSyndikatsvertragsderKrntnerLandesholdingmitderGRAWE
wurde am 19. Dezember 2006 vereinbart, dass der Brsegang der HBInt weiter
untersttzt und die Frist dazu bis sptestens 31. Dezember 2010 verlngert wird.
DieVertragspartnerverpflichtetensich,gemeinsamdieMehrheitderAktienbis31.
212

Dezember2014zubehalten.
344

Im Rahmen der Kapitalerhhung wurden von Mitte bis Ende 2006 mehrere
Gutachten zum Unternehmenswert eingeholt. Gutachter waren HSBC, Deloitte,
CreditSuisseundKPMG.DievonihnenermitteltenBandbreitenlagenzwischen1,8
213

MrdEURund3,1MrdEUR.
345

Das Gutachten von Deloitte kam nach der Discounted Cash FlowMethode

214

zu

einerBandbreitevon2,727bis3,114MrdEURfr100%derAnteileanderHBInt.
Zur Plausibilittskontrolle dienten weitere Berechnungen nach der Similar Public
209
210
211

Protokollder36.ARSitzungderKLHam16.Oktober2006,Seite18.
GutachtenberdieAngemessenheitdesKaufpreises.

Protokoll der 36. ARSitzung der KLH am 16. Oktober 2006, Seite 17; Bericht des Krntner
LandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdieKrntnerLandesholding,Zl.
LRH15/B/2009,Seite39.

212

ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.Jnner2007;BerichtberdieDueDiligencePrfung
HGAA,durchgefhrtvonDBJRechtsanwlteGmbHvomMai2007,Seite187ff.
213

Beim Erwerb von Aktien durch die MAPS (Ende 2005) sollte laut Syndikatsvertrag zwischen
KrntnerLandesholdingundGRAWEvom4.April2005voneinemUnternehmenswertvon1,8Mrd
EURausgegangenwerden,sieheBerichtberdieDueDiligencePrfungHGAA,durchgefhrtvonDBJ
RechtsanwlteGmbHvomMai2007,Seite177.

214

GemKFSBW1vom27.Februar2006.

90

CompaniesMethode (Bandbreite von 1,916 bis 2,557 Mrd EUR) und nach der
215

RecentTransactionsMethode(Bandbreitevon2,958bis4,376MrdEUR).

Der ermittelte Wert hing davon ab, welche Bewertungsmethoden, Parameter, 346
Annahmen und Prognosen der knftigen Ertrge zugrunde gelegt wurden. Die
knftigenErtrgewiederumwerdenvonzahlreichenFaktorenbestimmt,wobeider
gesamtwirtschaftlichen Entwicklung magebliches Gewicht zukommt. Eine
Feststellung, dass die Bank am Stichtag X exakt den Wert Y hatte, ist daher nicht
mglich; es handelt sich immer um Schtzungen eines Wertes bzw einer
Wertbandbreite, der in Abhngigkeit von den angewandten Methoden erheblich
variierenkann.VonmagebenderBedeutungistdabei,wiedieZukunftsaussichten
einesUnternehmensbeurteiltwerden.
InderhchstgerichtlichenJudikaturheiteszurBewertungvonUnternehmenua:

347

In der Betriebswirtschaftslehre besteht heute [Urteil aus 1980, Anm]


Einigkeit darber, dass der Ertragswert bei der Bewertung lebender
Unternehmeneinemehroderwenigerwichtige,wennnichtberhaupt
dieentscheidendeRollespielt,weilsichKuferundVerkufermitihren
Preisvorstellungen wesentlich an dem zu erwartenden Nutzen zu
orientierenpflegen.GedanklicheBasisistheutederZahlungsstrom,den
derUnternehmensoderAnteilseigneraufgrundseinesEngagementszu
erwarten hat. Allgemeine Grundlage der Unternehmensbewertung ist
216
demnachderErtragswertundnichtderSubstanzwert.

Zudemistnaheliegend,dassVerkuferInteresseaneinemmglichsthohen,Kufer 348
dagegen Interesse an einem mglichst niedrigen Kaufpreis haben. Das Ergebnis
eines Gutachtens berden Unternehmenswert mag daher auch davon beeinflusst
werden,weresinAuftraggegebenhat.
Dem Aufsichtsrat der Krntner Landesholding wurde eine Fairness Opinion der 349
KPMG vom 14. Dezember 2006 vorgelegt, in der die geplante Transaktion aus

215

VglErffnungsbeschlussdesLandgerichtsMnchenIvom6.August2013zumErwerbderHGAA,
Seite14.

216

OGH5Ob649/80,SZ53/172.

91

Aktionrssichtbeurteiltwurde.DanachenthieltdasAngebotderCorsairCapitalLLC
eine fr die Aktionre nachteilige Klausel. Denn das Angebot sah vor, dass der
Kaufpreisnachuntenanzupassenist,solltesichdieBanknichtsowieprognostiziert
217

entwickeln.
350

Das Angebot der Berlin & Co Capital S..r.l. enthielt keine derartige
Wertanpassungsklausel. Es ging fr Zwecke der Kapitalerhhung von einem
Unternehmenswertvon2,5MrdEURaus.DemAngebotaufErwerbvonAktiender
GRAWE und der MAPS lag ein Unternehmenswert von 2,3 Mrd EUR (mit
Bercksichtigung der ersten Tranche der Kapitalerhhung, die am Tag des
Vertragsabschlusses fr den Erwerb der Altaktien bereits im Firmenbuch
eingetragen war) mit Besserungsschein auf 2,5 Mrd EUR bei wirtschaftlich guter
218

EntwicklungderHBIntzugrunde.
351

Corsair ging hingegen sowohl bei der Kapitalerhhung als auch beim Erwerb alter
Aktien von einem geringeren Unternehmenswert aus. Corsair bot im Laufe der
Verhandlungenan,dieKapitalerhhungdurchzufhrenundalleAnteilederGRAWE
zu bernehmen, um die Mehrheit (etwa 50,5 %) an der HBInt zu erreichen,
allerdings auf Basis eines Unternehmenswertes von 2,3 Mrd EUR nach
Kapitalerhhung. Zu einer weiteren Nachbesserung war Corsair offenbar nicht
219

bereitundschiedausdemBieterverfahrenaus.
352

Die Berlin & Co Capital S..r.l. verblieb damit als einziger Bieter. Fr ihr Angebot
sprachenausderSichtdesLandesKrntensowohldieHhealsauchdieTatsache,
dass es sich um keinen Hedgefonds handelte, sondern um eine sterreichische
LsungmitdenvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.gewonnenenInvestoren.Inder
73. Sitzung des Aufsichtsrats der HBInt am 15. Dezember 2006 wies
Landeshauptmann Haider als Aufsichtskommissr des Landes Krnten darauf hin,
217

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
Krntner Landesholding, Zl. LRH 15/B/2009, Seite 42; Anklageschrift StA Mnchen I Erwerb der
HGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite126.
218

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite125,
133.

219

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite126.

92

dass sich die Festlegung des Unternehmenswertes auf Basis der vorliegenden
Unternehmenswertgutachten mitmindestens2,5 Mrd EUR als fr die Bank richtig
und vorteilhaft erwiesen habe. Damit habe sichergestellt werden knnen, dass im
RahmendesamMarktErzielbarenderfrdieBankbestmglicheTransaktionspreis
220

frdieKapitalerhhungzugrundegelegtwurde.

2.3. DerEinstiegderBerlin&CoCapitalS..r.l.
DieBerlin&CoCapitalS..r.l.wurdealsAkquisitionsgesellschaftfrdenErwerbund 353
das Halten der Beteiligung an der HBInt nach Luxemburger Recht gegrndet.

221

InvestorenkonntenGenussscheinezuje500.000EURerwerben.Untersttztwurde
derErwerbeinerBeteiligunganderHBIntvonKingsbridgeCapital.
Unter den von der Berlin & Co Capital S..r.l. gewonnenen Investoren waren 354
natrlicheundjuristischePersonen.UnterdennatrlichenPersonenaussterreich
befandensichsoweitersichtlichwederVorstandsoderAufsichtsratsmitglieder
der HBInt noch sterreichische Politiker. Welchen natrlichen Personen die
beteiligtenjuristischenPersonenzuzuordnensind,istjedenfallsnichtoffenkundig.
InderHauptversammlungderHBIntam12.Juni2006ermchtigtendieAktionre 355
den Vorstand, gemeinsam mit dem Aufsichtsrat das Grundkapital um bis zu
3.526.320 EUR durch Ausgabe von bis zu 440.790 neuen, auf Inhaber lautenden
Stckaktien gegen Bareinlage auf hchstens 38.789.480 EUR zu erhhen
(genehmigtesKapital).DieBerlin&CoCapitalS..r.l.zeichnetedieAktienimZuge
derKapitalerhhunggemVertragvom19.Dezember2006inzweiTranchen.Die
Zeichnung der zweiten Tranche war durch eine Vertragsstrafe von 2 Mio EUR

220
221

Protokollder73.ARSitzungderHBIntam15.Dezember2004,Seite3.

ELAK FMAKI23 5155/0141BEH/2006, Anzeige des beabsichtigten Erwerbs einer qualifizierten


Beteiligunggem20BWGvom1.Februar2007,Seite3.

93

222

abgesichert.
356

Die Beteiligungsverhltnisse an der HBInt per 31. Dezember 2006 nach der ersten
TranchederKapitalerhhung:

357

Die Beteiligungsverhltnisse an der HBInt per 2. Mrz 2007 nach Abschluss der
Kapitalerhhung:

Nach der Kapitalerhhung war die Berlin & Co Capital S..r.l. mit 9,09 % an der
HBIntbeteiligtundhattejeTrancheetwa125MioEUR,insgesamtsomitetwa250
222

AktienkaufvertragzwischenHBInt,HSBCundBerlin&CoCapitalS..r.l.vom19.Dezember2006;
vgl ELAK FMAKI23 5155/0141BEH/2006, Anzeige des beabsichtigten Erwerbs einer qualifizierten
Beteiligunggem20BWGvom28.Dezember2006.

94

223

MioEUR(andieHBInt)gezahlt.

ImKaufvertragverpflichtetesichdieBerlin&CoCapitalS..r.l.,einenBrsegangder 358
HBInt voraussichtlich in den Jahren 2007, 2008 oder 2009, abhngig von den
Marktbedingungen,zuuntersttzen.

224

In Phase 2 der Transaktion erwarb die Berlin & Co Capital S..r.l. etwa 15,91% 359
HBIntAktien von der MAPS und von der GRAWE. Der Kaufvertrag wurde am 29.
Dezember2006perEndeJuni2007geschlossen;derKaufpreiswurdemit385Mio
EUR festgelegt und konnte, abhngig vom Jahresgewinn, um bis zu 52 Mio EUR
225

hher liegen.

Der Vertrag sah fr den Fall der Nichterfllung eine

Konventionalstrafevon4,7MioEURvor.

226

Der Erwerbder Aktien zum Erreichen der Sperrminoritt wurde von der BayernLB 360
anteiligzwischenfinanziert(Zeitraum30.Juni2007biszumClosingdesVerkaufsan
227

dieBayernLB).

DieBeteiligungsverhltnisseanderHBIntper30.Juni2007,nachdemdieBerlin& 361
CoCapitalS..r.l.einAktienpaketerworbenhatte:

223
224

VglELAKFMAKI235155/0025BEH/2007.

AktienkaufvertragzwischenHBInt,HSBCundBerlin&CoCapitalS..r.l.vom19.Dezember2006,
Seite36.

225

Aktienkaufvertrag zwischen HBInt, Hypo Bank Burgenland AG (GRAWE) und Berlin &Co Capital
S..r.l.vom29.Dezember2006;ELAKFMAKI235155/0025BEH/2007.

226

Aktienkaufvertrag zwischen HBInt, Hypo Bank Burgenland AG (GRAWE) und Berlin &Co Capital
S..r.l.vom29.Dezember2006,Seite10.

227

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite130.

95


362

Aus einer Prsentation der Berlin & Co Capital S..r.l. und Kingsbridge vom
7.Februar 2007 ergibt sich, dass man von einem Brsegang der HBInt frhestens
2008 ausging. Beim Brsegang sollte die HBInt (100 % der Anteile) unter
HochrechnungbestimmterAnnahmeneinenWertinderBandbreitevon4,2bis4,7
228

MrdEURaufweisen.

2.4. ErwerbderMehrheitanderHBIntdurchdieBayernLB
363

Aus den der Untersuchungskommission vorliegenden Informationen ergaben sich


keineAnhaltspunkte,dassesbereitsvordemErwerbneuerAktiendurchdieBerlin
&CoCapitalS..r.l.imZugederKapitalerhhungunddemKaufalterAktienvonder
GRAWEAbsprachenmitderBayernLBgegebenhtte.DiesstehtimEinklangdamit,
dass die Staatsanwaltschaft Mnchen die umfangreichen Ermittlungen im August
2013einstellte,dieimZusammenhangmitdemVerdachteinerallflligenAnstiftung
oder Beihilfe zur Untreue durch derartige Absprachen durchgefhrt worden
229

waren.
364

Im Juni 2006 sandte die Investmentbank Morgan Stanley einen Teaser230 zur
HGAAandieBayernLB.MorganStanleywarimApril2006beauftragtworden,das
Bieterverfahren zum Verkauf der BAWAG zu leiten, an dem sich die BayernLB
beteiligte.InderzumTeasererstelltenPrsentationkamdiezustndigeAbteilung
derBayernLBzumSchluss,dasseinEngagementinderHGAAnichtanzustrebensei,
231

jedenfallswreabereineintensiveDueDiligencenotwendig.
365

Ende August 2006 sandte Tilo Berlin ein Schreiben an Werner Schmidt, den
damaligenVorstandsvorsitzendenderBayernLB,umdasInteressederBayernLBauf
228
229
230
231

PrsentationInvestmentOpportunityProjectKnoxvom7.Februar2007,Seite5ff.
VerfgungderStAMnchen1vom24.August2011.
InformationenbereinUnternehmen,diedasInteressevonpotentiellenKufernweckensollen.

SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011,Punkt1.1.2.1.

96

die HGAA zu lenken. Davor waren Berlin auf Initiative von Kulterer Unterlagen
232

(BusinessPlan der HGAA bis 2010) bermittelt worden. Am 31. August 2006
trafen sich Berlin, Schmidt und Kulterer in Krnten. Aufgrund der Teilnahme der
BayernLBamBAWAGBieterverfahrenundwohlauchimGlauben,dortzumZug
zukommenlehnteSchmidteinEngagementderBayernLBbeiderHGAAab.Die
HGAAwarzudiesemZeitpunktaufderSuchenachInvestorenfrdie250MioEUR
Kapitalerhhung. Anhand des bei diesem Treffen bergebenen BusinessPlans der
HGAA bis 2010 erstellten Mitarbeiter der BayernLB eine Analyse. Ergebnis dieser
Beurteilung war, dass die HGAA fr die BayernLB nicht interessant sei. Die
233

BeurteilungtrgtdenVermerkvonSchmidto.k.sowieZudenAkten.Erledigt.
Am 14. Dezember 2006 fiel die Entscheidung im BAWAGBieterverfahren. Die 366
BayernLB kam nicht zum Zug. Kulterer und Berlin riefen noch am selben Tag
Schmidt an, bedauerten die Niederlage der BayernLB und betonten erneut die
234

Mglichkeit,indieHGAAzuinvestieren.

Wenige Tage spter setzte Schmidt die Eigentmervertreter der BayernLB von 367
dieser Mglichkeit in Kenntnis. Die Eigentmervertreter standen einer vertieften
Prfung der Investitionsmglichkeit HGAA nicht ablehnend gegenber. Die
BayernLB forderte noch vor Weihnachten 2006 Unterlagen ber die HGAA an. Als
ErgebnisderPrfungdieserUnterlagenwurdefestgehalten,dassdiePlanungsehr
ambitioniertsei,einehoheAbhngigkeitvonverbrieftenVerbindlichkeitenbestehe,
sich die Refinanzierung durch den Wegfall der Landeshaftungen verteuern wrde
undessichbeiderHGAAumdieHaiderBankhandle.DieErgebnissederAnalyse
235

wurdenSchmidtAnfangJnner2007prsentiert.

232

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite141

f.

233

SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011,Punkt1.1.2.1.

234

SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011,Punkt1.1.2.1.

235

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite148
ff.

97

368

Anfang 2007 erkundigte sich Kulterer beim Vorstand der Krntner Landesholding,
ob die grundstzliche Bereitschaft zu einem auerbrslichen Verkauf der HBInt
bestehe,umdie2008flligeUmtauschanleihetilgenzuknnen.FrdenVorstand
derKrntnerLandesholdingkam,vorbehaltlichderZustimmungdesAufsichtsrates,
ein Verkauf in Frage, vorausgesetzt dass die Transaktion auf Basis eines
Unternehmenswertes von 3,0 bis 3,1 Mrd EUR (bei effektivem Zahlungsfluss bis
sptestens Ende 2007) abgeschlossen werden knnte, wobei gewisse
RahmenbedingungenwieGarantieundGewhrleistungszusagen,berprfungdes
Syndikatsvertragsetcerstverhandeltwerdenmssten.

369

236

Am19.Jnner2007reisteKulterermitBerlinnachMnchenundprsentiertedem
Vorstand der BayernLB die HBInt. Am 31. Jnner 2007 kam es zu einem weiteren
237

Gesprch.
370

DieBayernLBmachteihrenEinstiegvonmehrerenVoraussetzungenabhngig,wie
sich aus einer Zusammenfassung des Gesprchs vom 31. Jnner 2007 durch die
BayernLBergibt:
VoraussetzungfrdenEinstiegderBayernLBseien:
ErwerbderMehrheitunddamitdieunternehmerischeFhrung
DurchfhrungeinerumfassendenDueDiligence
Klare Regelungen im Falle einer knftigen nderung der
Anteilsverhltnisse(AndienungsundVorkaufsrechte)
StrikteVertraulichkeit
Die entscheidende Frage sei, wie mindestens 50% plus eine Aktie
238
kurzfristigerreichbarseien.

371

Einem Mehrheitserwerb durch die BayernLB stand der Syndikatsvertrag zwischen


der GRAWE und der Krntner Landesholding entgegen. Im Syndikatsvertrag war
vereinbart,bisEnde2014gemeinsamdieMehrheitanderHBIntzuhalten,wobei
jedeSeiteeineSperrminoritt(25%+1Aktie)besitzensollteundkeinevonbeiden
236
237

Protokollder41.ARSitzungderKLHam1.Februar2007,Seite17.

ProtokollderVernehmungvonTiloBerlindurchdieStAMnchenIam12.Jnner2010,Seite29;
ProtokollderVernehmungvonWernerSchmidtdurchdieStAMnchenIam14.Jnner2010,Seite
15 f; Anklageschrift StA Mnchen I Erwerb der HGAA, Chronologischer Ablauf des Erwerbs, Seite
152.

238

ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.Jnner2007.

98

239

dieabsoluteMehrheiterwerbendurfte.

EinVerkaufandieBayernLBsetztedaher

die Auflsung des Syndikatsvertrags voraus. Nach Meinung von Kulterer war eine
240

AuflsungdesSyndikatsvertragsimdamaligenZeitpunktpolitischundenkbar.
UmdasLandKrntenfreinenVerkaufzugewinnen,hattedieBayernLBfolgende 372
Strategieentwickelt:
UmdasLandKrntenzuberzeugenseienfolgendeElementewichtig:
241
BayernLB als verlsslicher strategischer Partner, der die HAA
konsequentweiterentwickeltunddamitArbeitspltzesichertsowieden
WertdesUnternehmensweitersteigert.
KlareDividendenpolitik
Sicherstellung,dassdieFhrungdesSdosteuropageschftesderHAA
vonKrntenauserfolgt.
Sofortiger Zufluss eines Kaufpreises, der die Tilgung der in Zukunft
242
flligenAnleihesicherstellt.

Sollteesdamitgelingen,dasInteressedesLandesKrntenzuwecken,sowerdesich 373
die BayernLB mit einem Letter of Intent samt Bitte um Exklusivitt an das Land
KrntenundandieBerlin&CoCapitalS..r.l.wendenundanschlieendeineDue
243

Diligencedurchfhren.
Am 6. Februar 2007 teilte der Vorstand der Krntner Landesholding, nach 374
Ermchtigung durch den Aufsichtsrat der Landesholding, Kulterer als dem
VorsitzendendesAufsichtsratsderHBIntmit,dassdieKrntnerLandesholdingbei
Zahlungsfluss

bis

lngstens

Ende

2007

unter

Zugrundelegung

eines

Unternehmenswertes von 3,1 Mrd EUR unter Gremienvorbehalt einer solchen


244

Vorgehensweisepositivgegenberstehenwrde.

239

ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.Jnner2007;BerichtberdieDueDiligencePrfung
HGAA,durchgefhrtvonDBJRechtsanwlteGmbHvomMai2007,Seite180f.
240
241
242
243
244

ProtokollBefragungDr.KultererdurchdieUntersuchungskommission.
GemeintistdamitdieHBInt.
ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.01.2007.
ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.01.2007.

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite44.

99

375

Am 15. Februar 2007 kam es zu einem Treffen von Landeshauptmann Haider,


Ederer, Kulterer, Berlin, Grigg, Schmidt und Hanisch. Die Vertreter der BayernLB
stellten die BayernLBGruppe und ihre strategischen Zielsetzungen vor. Ebenso
wurden die Vorteile einer mglichen Verbindung der beiden Unternehmen
erlutert,insbesondere
Begleitung der HAAB bei ihrem geplanten weiteren Wachstum,
insbesondere durch Erschlieung weiterer Finanzierungsquellen und
damitknftigesWertsteigerungspotentialfrdieKapitaleigner
VertriebvonProduktenderBayernLB(z.B.strukturierteProdukte)
Nutzung der Mglichkeiten der BayernLB im Kapitalmarktgeschft
durchdieHAAB(z.B.Derivate,ECM,DCM)
BegleitungderKundenderBayernLBundderSparkasseninsterreich
sowieMOE/SOE
245
SicherungdesStandortesKlagenfurt

376

Ergebnis der Sitzung war die Absichtserklrung unter Gremienvorbehalt, dass die
BayernLB50%+ 1AktieunddamitdieunternehmerischeFhrungbernimmt.In
folgendenPunktenwurdeeingemeinsamesGrundverstndnisfestgehalten:
DieHAABwirdalseigenstndigeMarkeundBankerhalten.
Die BayernLB stellt die Mehrheit der Kapitaleignervertreter im
Aufsichtsrat.
Die BayernLB ist im Rahmen ihrer unternehmerischen Fhrung
verantwortlichfrdiestrategischeSteuerungsowiedieRessourcenund
Risikosteuerung.
Die Steuerung der MOE/SOEAktivitten [Mittel/Osteuropa,
Sdosteuropa, Englisch CEE Anm] mit Ausnahme Ukraine und ggf.
246
UngarnerfolgtberdieHAAB.

377

Als Zeitplan wurde vereinbart, dass es in denGremien aller Beteiligten sptestens


bis zum 27. Mrz 2007 zu einer Entscheidung ber die Mehrheitsbeteiligung der
BayernLBkommensollte;danachEndverhandlungundUnterzeichnungeinesLetter
of lntent, daran anschlieend Durchfhrung einer Due Diligence mit dem Ziel
Signing und mglichst auch Closing bis 30. Juni 2007. All das sollte unter

245
246

ProtokollderBayernLBErgebnisdesGesprchesam15.02.2007.
ProtokollderBayernLBErgebnisdesGesprchesam15.02.2007.

100

247

grtmglicherVertraulichkeitstattfinden.

DerVerwaltungsratderBayernLBsollteabMitteMrz2007ersteVorinformationen 378
ber die Bank erhalten. Im Auftrag der BayernLB erstellte die Investmentbank
Rothschild GmbH am 13. Mrz 2007 fr die Verwaltungsratssitzung der BayernLB
am 20. Mrz 2007 ein Papier, in dem der Bankenmarkt in der Region AlpeAdria
dargestellt wurde. Es wurden berlegungen zum Unternehmenswert angestellt,
und es wurde eine vorlufige Analyse von Strken und Schwchen der HBInt
vorgenommen. So wurden etwa hhere Kapitalkosten nach dem Wegfall der
Landeshaftungen, Nachholbedarf bei ITSystemen und Fragen zur Qualitt des
Risikomanagements angefhrt. Auch anhaltende Gerchte ber Risiken im
Immobilienfinanzierungsgeschft und bisher nicht identifizierte Risiken in den
Tochterbanken wurden erwhnt. Eine Ableitung des Unternehmenswertes nach
der Kapitalerhhung aus dem Kaufpreis, den die Berlin & Co Capital S..r.l. fr
9,09% der Anteile bezahlt hatte, wurde fr plausibel gehalten, wenn sich das
Geschft, wie fr die Jahre 2007 und 2008 angenommen, positiv entwickelt. Die
BankseieineattraktiveErgnzungfrdieBayernLB,dieamdeutschenBankenmarkt
lediglich begrenzte Chancen zur nachhaltigen Steigerung von Profitabilitt und
248

Wachstumhabe.

In der Verwaltungsratssitzung am 20. Mrz 2007 ermchtigte der Verwaltungsrat 379


denVorstandderBayernLB,einenLetterofIntentzumErwerbderMehrheitander
HBInt (50 % + 1 Aktie) zu bermitteln und eine umfassende Due Diligence
durchzufhren. Nach Abschluss der Due Diligence sollte der Vorstand dem
Verwaltungsrat ber die Ergebnisse berichten und einen Vorschlag zur
249

Beschlussfassungvorlegen.

247
248

ProtokollderBayernLBErgebnisdesGesprchesam15.02.2007.

VglGutachtenHBInt.BayernLB20072009vonKleiner+KleinerWPStbvom30.April2012,
Seite6Rz13ff;sieheauchSchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache
16/7500vom29.Mrz2011,Punkt2.1.4.
249

Vgl Schlussbericht des UAusschusses des Bayerischen Landtags, Drucksache 16/7500 vom 29.
Mrz2011,Seite108.

101

380

Die BayernLB legte groen Wert auf Exklusivitt, um sich nicht wie bei der
250

BAWAG in einem Bieterverfahren in Konkurrenz mit anderen Mitbietern


251

wiederzufinden.
381

Um die Transaktion so lange wie mglich geheim zu halten, lief das Projekt
nunmehrunterderBezeichnungBerthold,dievorangegangenenProjektewaren
als Sissi und Lindwurm bezeichnet worden; die Berlin & Co Capital S..r.l.
wickeltedenEinstiegbeiderBankunterderProjektbezeichnungFortKnoxab.

382

DieBayernLBhattebereitszuBeginnder2000erJahreeineOsteuropaStrategie
entwickelt. Im osteuropischen Markt waren damals verglichen mit den
bisherigenMrktenderBankhoheWachstumsratenundErtrgezuerwarten.So
erwarbdieBayernLB1994AnteileanderungarischenMKBBankundimJahr2006
dieMehrheitandieserBank;imJahr2000erwarbsieeineMehrheitsbeteiligungan
252

derkroatischenRijeckaBanka.
383

Als 2006 die BAWAG verkauft werden sollte, schaffte es die BayernLB gemeinsam
mitdreianderenInteressentenindieEndrundedesBieterverfahrens.DenZuschlag
erhieltCerberus Capital Management, obwohl die BayernLB bereits seit Jahren an
derBAWAGbeteiligtgewesenwar,undzwarzuetwaswenigerals50%.Eswurde
kolportiert, der damalige bayerische Finanzminister Kurt Faltlhauser, Mitglied des
Verwaltungsrates der BayernLB, habe als Reaktion darauf gefragt, ob die
253

Bankmanager zu bld seien, eine Bank zu kaufen. In einer


Zeugeneinvernahme betonte er, dass er nicht gesagt habe, dass der Vorstand der
BayerischenLandesbankzubldsei,eineBankzukaufen,mutmalichhabeichdas

250

Als die BAWAG Mitte 2006 zum Verkauf stand, wurde ein Bieterverfahren eingeleitet, in dem
Kaufinteressenten ein Angebot abgaben, die BayernLB kam nicht zum Zug. Die Vereinbarung von
Exklusivitt verhindert, dass ein solches Bieterverfahren eingeleitet wird, oder mit anderen
Interessentenverhandeltwird.
251

Vgl Schlussbericht des UAusschusses des Bayerischen Landtags, Drucksache 16/7500 vom 29.
Mrz2011,Punkt2.2.10.

252

VgletwaGutachtenHBInt.BayernLB20072009vonKleiner+KleinerWPStbvom30.April
2012,Seite3;AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite7.
253

VgletwaAnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite8.

102

abergemeint.

254

Faltlhauser uerte sich in der Sitzung des Verwaltungsrats der BayernLB am 20. 384
Mrz2007positivzumbeabsichtigtenEngagementderBayernLBbeiderHGAA:
Herr StM [Staatsminister, Anm] Prof. Dr. Faltlhauser fhrt hierzu
insgesamtaus:
Der Verwaltungsrat der BayernLB hat zusammen mit dem Vorstand
festgestellt,dassdieBayernLBeinestrategischeAnreicherung/Option
bentigt.
Wenn dies unverndert der Fall sei, muss diese sich bietende Chance
intensivaufihrePassungzurBayernLBgeprftwerden.
Aus heutiger Sicht [Mrz 2007, Anm] wre die Passung insbesondere
wegen der Ausrichtung der HAAB auf Mrkte mit deutlichen
Wachstumspotentialen hoch und ggf. auch hher als bei anderen
Optionen.
Fr das Image und den Ruf der Bank nach innen und auen wre aus
SichtdesFreistaatsBayernerheblichnegativ,wenndieBayernLBerneut
undwiederholtnichtzumZugekme.
VordiesemHintergrundmssesichdieBankvehementaufdiesichnun
bietende und positiv zu beurteilende Option konzentrieren und
Flexibilitt hinsichtlich der zeitlichen Ausgestaltung des Prozesses (im
Sinne einer Straffung), aber auch der preislichen Ausgestaltung
255
beweisen.

Die BayernLB interessierte sich gleichzeitig auch fr die Landesbank des Landes 385
Berlin.AndiesemBieterverfahrenbeteiligtensichursprnglichetwa20Banken;die
256

BayernLBhttebis1.Juni2007einverbindlichesAngebotlegenmssen.

Das Interesse der BayernLB am SdosteuropaNetzwerk der HBInt war gro. So 386
erluterte Werner Schmidt, der Vorstandsvorsitzende der BayernLB, im Gesprch
vom 31. Jnner 2007, dass die HGAA das Geschftsmodell der BayernLB durch
Strkung der Retailbasis und einer weiteren Expansion in Sdosteuropa ideal
ergnzen wrde, sofern eine bernahme der Mehrheit an der HBInt samt
254

ProtokollderZeugeneinvernahmevom19.November2013vordemAmtsgerichtMnchen,Seite

3.

255
256

Niederschriftder55.SitzungdesVerwaltungsratsderBayernLBam20.Mrz2007.

Protokoll der Vernehmung von Werner Schmidt durch die StA Mnchen I am 14. Jnner 2010,
Seite19;StenographischesProtokollder11.SitzungUAusschussdesKrntnerLandtagszumVerkauf
derHBInt,Seite6.

103

257

unternehmerischerFhrungdurchdieBayernLBmglichwre.
387

Im Schreiben vom 26. Mrz 2007 an Berlin und Landeshauptmann Haider (dem
SchreibenwarderLetterofIntentderBayernLBbeigefgt,nachdemam21.Mrz
2007einEntwurfversandtwordenwar)erklrtedieBayernLB,dassSdostEuropa
und sterreich fr sie ein uerst attraktiver Markt seien und im Vergleich zum
deutschenBankenmarktinSdostEuropasowohlbeiderKreditnachfragealsauch
bei Investmentprodukten ein signifikantes Aufholpotenzial bestehe und die
BayernLB mit der MKB Bank in Ungarn und deren Tchtern in Rumnien und
BulgarienkomplementrzurHBIntttigsei.DieHBIntseimit1,1MioPrivatkunden,
einer breiten Prsenz in Sdosteuropa und spezifischer Expertise in attraktiven
258

Produktsegmenten,wiezBLeasing,einattraktiverPartnerfrdieBayernLB.
388

Am 4. April 2007 fand ein Treffen in Krnten statt, an dem Schmidt,


LandeshauptmannHaider,LandesratMartinz,Berlin,einVertretervonKingsbridge
Capital, Kulterer, sowie Mitarbeiter der beteiligten Investmentbanken teilnahmen.
Die Investmentbank Rothschild GmbH hielt die Gesprchsergebnisse in einem
Memorandumfest:

257
258

[]EsbestehtEinvernehmendarber,dassdieBayernLBnurdann
die Transaktion weiterverfolgen wird, wenn sie eine
Kontrollmehrheit von mind. 50% plus 1 Aktie erreichen kann.
Vorbehaltlich der geplanten Due Diligence sowie der Ausgestaltung
der Kaufvertrge und Preisverhandlungen wurde dies von Berlin &
CosowiedemLandKrntenzugesichert.
DieGRAWEspieltausSichtallerBeteiligtenkeineRolle,sondernist
lediglich am Erhalt des Versicherungsvertriebes und an der
GewinnungdesPartnersBayernLBinteressiert.
BzgldesKaufpreiseswurdeklargestellt,dassAusgangspunktfrdie
Kaufpreisverhandlungen bzw eine Kaufpreisspanne die ersten
Erkenntnisse aus der Due Diligence sind und darauf aufbauend ein
UnternehmenswertvonEuro2,75Mrd.zzglPaketzuschlagzwischen
10%und20%zurDiskussionsteht,d.h.einePreisrangevonca.Euro
3,0bisEuro3,3Mrd.
EineEntscheidunginderLandesholdingKrntensollvoraussichtlich
erst Mitte Mai [2007, Anm] getroffen werden. Der Vorstand der

ProtokollderBayernLBvomGesprcham31.01.2007.
SchreibenderBayernLBvom26.Mrz2007anTiloBerlin.

104

Landesholding ist ber die derzeitigen Gesprche aus


Vertraulichkeitsgrndennichtinformiert.
Der Wunsch der Beteiligung der BayernLB an einem KrntenFonds
wurde abgelehnt, jedoch soll das Einzugsgebiet der BayernLB
(Bayernlnvest, Bayern LB Private Equity) auf Krnten ausgedehnt
werden.SeitensKrntenwirdangestrebt,dasszwischenBayernund
259
KrntenPartnerschaftserklrungenabgegebenwerden.

AuchinihremAngebotsschreibenvom24.April2007betontedieBayernLB,dasssie 389
als neuer Mehrheitseigentmer der HAAB das Geschftsmodell der Bank
erfolgreichuntersttzenundweiterentwickelnundsomitdieHAABgemeinsammit
der BayernLB Gruppe zu einem fhrenden Finanzdienstleister in Zentral und
Osteuropaausbauenkann.

260

261

DieersteDueDiligencefandinderZeitvom9.

bis19.April2007statt.Geprft 390

wurdendieTeilbereicheKonzernabschluss,Beteiligungen,Kredit,Leasing,Treasury
262

und Funding, Eigenmittel und Recht.

Um die Vertraulichkeit zu wahren, wurde

nureinemkleinenKreisdieErwerbsabsichtderBayernLBoffengelegt.DiePrfung
wurde damit begrndet, dass die BayernLB die letzte Tranche des Anteilserwerbs
derBerlin&CoCapitalS..r.l.finanziere,diezuerwerbendenAktienalsSicherheit
fr den Kredit dienten und die BayernLB die in Aussicht gestellten Sicherheiten
263

prfe.

Das Ergebnis der Preliminary Due Diligence wurde in einem 70seitigen 391
Statusbericht zum Projekt Berthold vorgelegt. Am 19. April 2007 wurde der
Bericht dem Vorstand der BayernLB prsentiert. Im Protokoll wurde festgehalten,

259

RothschildMemorandum Bericht ber die Gesprche am 4.4 in Klagenfurt sowie die weitere
Vorgehensweise.
260

SchreibenderBayernLBAngebotzumErwerbeinerMehrheitsbeteiligunganderHAABvom24.
April2007anTiloBerlinundJrgHaider,Seite2.

261

Ernst & Young spricht im Auszug aus dem Due DiligenceBericht, Stand 18. Mai 2007, von der
Zugnglichkeit des Datenraums von 9. bis 19. April, Dorda Brugger Jordis Rechtsanwlte GmbH
(Bericht ber die Due DiligencePrfung im Mai 2007, Seite 13) fhrte die erste Phase der Due
Diligencevon10.bis19.April2007durch.

262
263

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite162.

RothschildMemorandum Bericht ber die Gesprche am 4.4 in Klagenfurt sowie die weitere
Vorgehensweise.

105

264

dasskeineDealBreakererkennbarseien.
392

EinenkurzzeitigvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.vorgeschlagenenKaufpreisvon
3,5bis4MrdEURfr100%wiesdieBayernLBzurck.DieVerhandlungsgrundlage
leitesichausdemvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.gezahltenPreisab.Dasseien
etwa2,75MrdEURzuzglicheinesPaketzuschlagsvon10bis20%,somitrund3bis
265

3,3MrdEUR.
393

Die die BayernLB beratende Investmentbank Rothschild GmbH ermittelte eine


BandbreitedesUnternehmenswertesmiteinemMittelwertvon2,85MrdEURund
schlugeinenmarktblichenPaketzuschlagvonzwischen10%und20%auf.Der
sich daraus ergebende Kaufpreis von 3,2 Mrd EUR sei betriebswirtschaftlich zu
266

rechtfertigen.
394

DemVerwaltungsratwurdederStatusberichtam20.April2007prsentiert.Ander
Prsentation wurden, verglichen mit der Vorstandssitzung vom Tag davor,
nderungen vorgenommen. So wurde in der Vorstandsprsentation ausgefhrt,
dasseinKaufpreisinHhevon3,2MrdEUR(fr100%)betriebswirtschaftlichzu
rechtfertigensei,inderPrsentationfrdenVerwaltungsratwurdeeinPreisvon
biszu3,4MrdEURangegeben,daeineKontrollprmievon20%desKaufpreiseszu
267

bezahlen sei.

Fr spezifische Problemkredite und weitere risikobehaftete

Kredite wurde auf einen Wertberichtigungsbedarf von etwa 200 Mio EUR
hingewiesen,wobeidergenaueUmfanginderzweitenPhasederDueDiligencezu
ermittelnseinwerde.AuchbeimTreasurywurdeeinnegativerBarwertvon50Mio
EUR ausgewiesen, der ebenfalls in der zweiten Phase genau zu ermitteln sein
werde. Weiters wurde auf Schwchen im Risikomanagement und in der

264
265

AuszugausdemProtokollderVorstandsSondersitzungvom19.04.2007derBayernLB.

RothschildMemorandum Bericht ber die Gesprche am 4.4. in Klagenfurt sowie die weitere
Vorgehensweise.

266
267

VglAnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite14.

Auszug aus dem Protokoll der vorstandsSondersitzung vom 19.04.2007 der BayernLB;
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite165.

106

Eigenkapitalausstattunghingewiesen.

268

EsfolgtenBemngelungenderQualittdes

Datenraumes, und zwar wurden die Qualitt und der Umfang der von der HBInt
269

demInteressentenzurVerfgunggestelltenDokumentebeanstandet.

ImProtokollderSitzungheiteszumbeabsichtigtenErwerbua:

395

AnschlieendwrdigtHerrSchmidteinenErwerbderHAABnochmals
im Gesamtkontext. So fhrt er aus, dass diese Akquisitionsmglichkeit
eine einmalige strategische Option fr die BayernLB zur Verstrkung
ihrer Osteuropaaktivitten und damit zur Dynamisierung ihrer Ertrge
darstellt, die jedoch nur in einem engen Zeitfenster exklusiv genutzt
werden kann. Sollten die Anteile ber ein ffentliches Bieterverfahren
angeboten werden, wird die BayernLB mit hoher Wahrscheinlichkeit
wohlnichtzumZugekommenknnen.
Vor diesem Hintergrund bittet Herr Schmidt den Verwaltungsrat um
ZustimmungzumErwerbvonmindestens50%+1AktiederHypoAlpe
AdriaInternational AG mit einem maximalen Kaufpreis von bis zu 3,4
270
Mrd.EUR(fr100%derAnteile).

Eine Kapitalerhhung schloss Kemmer gegebenenfalls. aus aufsichtsrechtlicher 396


Sicht oder aus Ratinggesichtspunkten nicht aus. Auch der Kapitalbedarf der
BayernLBfrdenAnteilserwerbwurdediskutiert.StaatsministerFaltlhauserfhrte
aus, dass eine abschlieende Zustimmung zum jetzigen Zeitpunkt [20. April 2007,
Anm]insbesondereauchvordemHintergrund,dassdieVorlagealsTischvorlage

271

ausgelegt wurde und eine detaillierte Prfung damit noch nicht vorgenommen
werden konnte, nicht mglich ist. Da die Zeitaber drngte, verstndigte sich der
Verwaltungsrat nach einer Diskussion darauf, die Entscheidung bis sptestens
272

Montag,23.April2007,18:30Uhr,imUmlaufverfahrenzutreffen. Am23.April
2007stimmtederVerwaltungsratderBayernLBdemBeschlussvorschlagzu.
268

AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007;AnklageschriftStA
MnchenIErwerbderHGAA,Seite12f.
269

SieheSchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.
Mrz2011,Punkt2.1.4.,Seite108ff.

270
271

NiederschriftderVerwaltungsratssitzungderBayernLBam20.April2007.

Unterlagen, die die Sitzungsteilnehmer erst bei der Sitzung bekommen und am Tisch im
Sitzungszimmervorfinden.

272

NiederschriftderVerwaltungsratssitzungderBayernLBam20.April2007.

107

397

Am24.April2007folgteeinschriftlichesAngebotderBayernLBandieBerlin&Co
Capital S..r.l. und an Landeshauptmann Haider fr das Land Krnten. Fr den
Erwerbvon50%+1AktiederHBIntvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.sowieder
KrntnerLandesholdingbotdieBayernLB1,6MrdEURinbarundbezeichnetedies
als attraktive Verhandlungsgrundlage. Das entsprach einem Unternehmenswert
von3,2MrdEURfr100%derHBInt.DieBayernLBlegtedar,wiesiedenKaufpreis
errechnethatte,undverlangtevorVertragsunterzeichnungeineConfirmatoryDue
Diligence, um diese Annahmen berprfen zu knnen und Zugang zu jenen
Unterlagen zu erhalten, die die HBInt fr die erste Phase der Due Diligence noch
nichtzurVerfgunggestellthatte.VerlangtwurdenuaweitereInformationenzum
Kreditportfolio zur Beurteilung eines mglichen weiteren Risikovorsorgebedarfs;
detaillierte

Informationen

Geschftsbereichen;

smtliche

zum

Wertpapierportfolio;

Prfberichte

aller

zu

wesentlichen

einzelnen
in

den

Konzernabschluss einbezogenen und nicht einbezogenen Unternehmen der Bank;


eineAuflistungallerGarantien,HaftungsbernahmenetcderBank;Gesprchemit
den Abschlussprfern. Abweichungen von den insgesamt elf aufgelisteten
Annahmen(uakeinweitererRisikovorsorgebedarfimKreditundLeasingportfolio;
keine nennenswerten Risiken in den Bereichen Immobilien, Internes
Kontrollsystem, IT, die Einfluss auf den Unternehmenswert haben; Bestndigkeit
des Konzernabschlusses 2006 und des uneingeschrnkten Besttigungsvermerks)
knnten zu einer Kaufpreisminderung von maximal 100 Mio EUR fr 50 % + 1
273

Aktiefhren.
398

Im Angebotsschreiben der BayernLB vom 24. April 2007 waren wie bereits im
Schreiben vom 26. Mrz 2007 an die Berlin & Co Capital S..r.l. sowie an
Landeshauptmann Haider strategische berlegungen und Grnde fr das
InteressederBayernLBangefhrt.Dieselautetenauszugsweise:
Die BayernLB und die bayerischen Sparkassen, untersttzt vom
Freistaat Bayern, verfolgen mit dieser Transaktion das Ziel,
Wachstumschancenaktivzunutzen.SdostEuropaundsterreichsind
273

SchreibenderBayernLBAngebotzumErwerbeinerMehrheitsbeteiligunganderHAABvom24.
April2007anTiloBerlinundJrgHaider,Seite5f.

108

fr die BayernLB ein uerst attraktiver Markt. Im Vergleich zum


deutschen Bankenmarkt herrscht in SdostEuropa sowohl bei der
Kreditnachfrage als auch bei Investmentprodukten ein signifikantes
Aufholpotential. Mit der MKB Bank in Ungarn und deren Tchtern in
Rumnien und Bulgarien ist die BayernLB in SdostEuropa
komplementrzurHAABttig.
Zudem sind sterreich und Bayern freundschaftlich verbundene
NachbarnmiteinerhohenwirtschaftlichenVerflechtung.Zusammenmit
der gemeinsamen Prsenz in Sd und Osteuropa entstnde eine
BankengruppeineinemderdynamischstenWirtschaftsrumeEuropas.
DieBayernLBisteinlangfristigorientierterInvestor,welcherberseine
Kapitalstrke und sein Knowhow das knftige Wachstum der HAAB
sichernunddashierfrnotwendigeKapitalzurVerfgungstellenkann.
ZudemknntedieHAABvomRatingundderKapitalstrkederBayernLB
Gruppe sowie deren Expertise in der Begebung von gedeckten
Emissionen(coveredbonds)profitieren.
Die BayernLB verfgt sowohl im Bereich Risikomanagement als auch
Gesamtbanksteuerung, Basel II und IT ber weit reichende
KompetenzenundErfahrung,welchederHAABzurVerfgungstnden.
Die guten Refinanzierungsmglichkeiten ber die BayernLB wrden in
Verbindung mit einem effizienten Kapitalmanagement und damit bei
entsprechend positiven Ergebnissen der HAAB auch entsprechende
274
jhrlicheGewinnausschttungenandieAktionresicherstellen.

ZurstrategischenPositionierungderHBIntundEinbindungindieBayernLBGruppe 399
fhrtedieBayernLBaus,dassdieHBIntihreerfolgreicheStrategiefortsetzen,eine
tragende Rolle als regionales Kompetenzzentrum spielen solle und der eigene
Marktauftritt,MarkeundSitzinKlagenfurterhaltenbleibensollen.Inwesentlichen
steuerungsrelevanten Bereichen lege die BayernLB Wert darauf, einheitliche
methodische

Richtlinienkompetenz

unter

Bercksichtigung

lokaler,

gesellschaftsrechtlicher und aufsichtsrechtlicher Rahmenbedingungen im Konzern


275

wahrzunehmen.

274

SchreibenderBayernLBAngebotzumErwerbeinerMehrheitsbeteiligunganderHAABvom24.
April2007anTiloBerlinundJrgHaider,Seite2f.

275

SchreibenderBayernLBAngebotzumErwerbeinerMehrheitsbeteiligunganderHAABvom24.
April2007anTiloBerlinundJrgHaider,Seite3f.

109

400

Darber hinaus wurden weitere Schwerpunkte einer mglichen gemeinsamen


Strategiedargelegt,wieeineIntensivierungderZusammenarbeitinOsteuropaund
eine Strkung der Marktposition im Staats und Kommunalgeschft durch
VerbindungderbeiderseitigenKompetenzen.AlsBedingungfrdenErwerbwurden
nebenderEinholungaufsichtsrechtlicherGenehmigungenunddemAbschlusseines
akzeptablen Syndikatsvertrags ua auch die Vereinbarung fr den Erwerber
akzeptabler Garantien/Gewhrleistungen sowie ausreichende, werthaltige und
fr den Erwerber akzeptable Absicherung fr Verpflichtungen der Verkufer aus
demKaufvertraggenannt.

401

276

Nach dem Rcktritt von Kulterer als Vorstandsvorsitzender der HBInt im Zuge der
277

SWAPAffre hatte Siegfried Grigg

interimistisch den Vorstandsvorsitz

bernommen; ihn hatte die GRAWE in den Vorstand entsandt. Das


Personalberatungsunternehmen Spencer Stuart wurde mit der Suche nach einem
neuen Vorstandsvorsitzenden beauftragt. Auf Wunsch der BayernLB whlte der
Aufsichtsrat am 26. April 2007 Tilo Berlin mit Wirkung vom 1. Juni 2007 zum
Vorstandsvorsitzenden der HBInt.

278

Mit der Wahl von Berlin zum

Vorstandsvorsitzenden entsprach der von den Altaktionren bestellte Aufsichtsrat


dem Wunsch der BayernLB, noch bevor eine Confirmatory Due Diligence
durchgefhrt worden war, die ihrerseits wieder Voraussetzung fr den Abschluss
derKaufvertrgewar.
402

Am 30. April 2007 antwortete die Berlin & Co Capital S..r.l. auf das
Angebotsschreiben der BayernLB vom 24. April 2007, dass man sich nach Prfung
des Angebots nicht in der Lage sehe, die Preisvorstellung der BayernLB zu
qualifizieren.DerAngebotspreisunterliegemehrerenwesentlichenAnnahmen,die
die BayernLB im Zuge einer Confirmatory Due Diligence besttigen mchte. Diese
Phase der Due Diligence sollte bis 11. Mai 2007 abgeschlossen sein, ein
276

SchreibenderBayernLBAngebotzumErwerbeinerMehrheitsbeteiligunganderHAABvom24.
April2007anTiloBerlinundJrgHaider,Seite4ff.

277
278

VorstandbeiderGRAWE.

ProtokollBefragungDr.BerlindurchdieUntersuchungskommission;Protokollder75.ARSitzung
derHBIntam26.April2007,Seite13.

110

verbindliches Angebot erwarte man bis sptestens 14. Mai 2007. Parallel zur Due
Diligence wolle man den Kaufvertrag, die Zwischenfinanzierung des Erwerbs von
AktienvonGRAWEundMAPSdurchdieBerlin&CoCapitalS..r.l.,Aktionrsvertrag
279

sowieKooperationsvertragverhandeln.

Noch am 30. April 2007 fand ein Gesprch zwischen Vertretern der BayernLB und 403
der Berlin & Co Capital S..r.l. statt. Angesichts der am 2. Mai 2007 beginnenden
undvoraussichtlichbis11.Mai2007dauerndenConfirmatoryDueDiligenceknne
der Vorstand der BayernLB erst in seiner Sitzung am 15. Mai 2007 das
abschlieendeAngebotberaten.Zudemseizubercksichtigen,dassvoraussichtlich
erst am 16. Mai 2007 ein abschlieendes Gesprch mit Landeshauptmann Haider
mglich sei. Man verstndigte sich darauf, dass das abschlieende Angebot der
BayernLBam16.Mai2007bermitteltwerde.ZudenjeweiligenPreisvorstellungen
wurde weiterer Gesprchsbedarf festgestellt. In diesem Zusammenhang wurde
nochmalsdasAngebotvonVertreternderBayernLBerrtert:
Maximale Kaufpreisanpassung bezogen auf 50% plus 1 Aktie:
100Mio. Die Hhe der Kaufpreisanpassung wird mit Abschluss der
CDD [Confirmatory Due Diligence, Anm] feststehen bzw verhandelt.
280
Somit wird im Kaufvertrag keine BonusMalusRegelung
aufgenommen. Das Angebot hat verbindlichen Charakter, auer in der
CDD werden entgegen der bisherigen Einschtzung gravierende
281
SachverhaltealsDealBreakerbekannt.

ZurFormulierung,dassdasAngebotverbindlichenCharakterhabe,seiaufdiein 404
diesem Gesprch getroffene Vereinbarung hingewiesen, dass das abschlieende
Angeboterstam16.Mai2007bermitteltwerde.
DieBayernLBkndigtean,einenEntwurfeinesSyndikatsvertrageszuerstellen.Fr 405
die anstehende zweite Phase der Due Diligence wurde darauf hingewiesen, dass
dringenderInformationsbedarfzumKreditportfoliosowiezumWertpapierportfolio
279
280
281

FaxderBerlin&CoCapitalS..r.l.andieBayernLBvom30.April2007.
AnpassungdesKaufpreisesanhandbestimmterKennzahlen.
ProtokollderBayernLBberdasGesprcham30.April2007.

111

und zu derivativen Finanzinstrumenten der HBInt bestehe, da diese Portfolien vor


abschlieendenKaufpreisverhandlungenzubewertenseien.
406

282

Die Confirmatory Due Diligence fand zwischen 2. und 11. Mai 2007 statt. Als
ErgebnislegtendievonderBayernLBbeauftragtenWirtschaftsprferErnst&Young
fr die Bereiche Finanzen, Informationstechnologie, Immobilien, Personal sowie
Steuern und die Rechtsanwaltskanzlei Dorda Brugger Jordis fr den Bereich Recht
BerichtemitmehrerenHundertSeitenvor.DiePrferbemngeltendieQualittdes
DatenraumesbzwdiezurVerfgunggestelltenDokumenteundderenAktualitt.So
heitesimBerichtzumBereichRechtauszugsweise:
Der zur Verfgung gestellte Legal Datenraum (DATENRAUM) ist
unvollstndigundnichtaktuell:derGroteilderDokumenteistaufdem
Stand 31.12.2005, hinsichtlich HBint sowie einzelner Tellbereiche auf
demStand30.6.2006,teilsvoralleminBezugaufdieAuslandstchter
vonHBintjedochauchbloaufdemStand2002/2003.Auchsonstist
anzumerken, dass der Datenraum nicht smtliche potentiell
bedeutsameThemenbereicheabdeckt.
ber die in der beigefgten Datenraumbersicht enthaltenen
Dokumente hinaus wurden in Beantwortung unserer Anfragen
vereinzelt zustzliche Unterlagen in den DATENRAUM eingeliefert.
Dabei handelte es sich primr um PowerpointPrsentationen oder
Auszge aus dem EMailVerkehr der betreffenden Gesellschaften der
HYPO GROUP. Die angeforderte umfassende Aktualisierung und
Erweiterung des Datenraums wurde jedoch nicht vorgenommen.
Dementsprechend ist der diesem BERICHT zugrunde liegende
Datenraumnursehrbeschrnktgeeignet,einaussagekrftigesBildder
betreffenden Gesellschaften zu zeigen. Der BERICHT enthlt daher
weder eine Beurteilung, ob die im DATENRAUM offen gelegten
DokumenteeinetauglicheEntscheidungsgrundlagefrdiebeabsichtigte
BeteiligunganHBIntbietet[sic],nocheineEmpfehlungfrodergegen
die Durchfhrung dieser Transaktion bzw hinsichtlich der Bedingungen
283
freineallflligeDurchfhrung.

282
283

ProtokollderBayernLBberdasGesprcham30.April2007.

BerichtberdieDueDiligencePrfungHGAA,durchgefhrtvonDBJRechtsanwlteGmbHvom
Mai2007,Seite13ff.

112

AuchdieWirtschaftsprferwiesenaufMngeldesDatenraumeshin:

407

Wir weisen ausdrcklich darauf hin, dass zwischen der ersten und
zweiten Datenraumphase eine Vielzahl von Ordnern ausgetauscht
wurde. Darber hinaus wurde in der zweiten Datenraumphase eine
VielzahlvonInformationenbereitgestellt,diewirnichtmehrverarbeiten
konnten.InsofernknnenwirfrdievollstndigeDurchsichtdesInhalts
desDatenraumskeineVerantwortungbernehmen.
Die Beurteilung von Kreditrisiken konnten wir nur auf Ebene von
Einzelkreditnehmern (nicht Kreditnehmereinheiten) und auf Basis
unvollstndiger Informationen (z.B. Kreditantrge ohne Zugang zu
Kreditakten) vornehmen; eine materielle Werthaltigkeitsprfung und
somit
eine
abschlieende
Aussage
ber
potentiellen
Wertberichtigungsbedarfwarunsdahernichtmglich.
Darber hinaus weisen wir darauf hin, dass der Prozess der
ZurverfgungstellungvonInformationenimDatenraumingroenTeilen
ungeordnet erfolgte. Antworten zu von uns oder von KPMG oder
Deloitte gestellten Fragen konnten wir nur sehr eingeschrnkt
auswerten, da diese in unsortierten Ordnern und unvollstndig
bereitgestelltwurden.DesWeiterenmchtenwirhervorheben,dasswir
eine Datenraumzeit von 15 Tagen fr eine Transaktion dieser
Grenordnung nicht fr sachgerecht halten. Wir knnen nicht
ausschlieen, dass im Rahmen unserer Arbeiten nicht alle
risikobehafteten Sachverhalte, die bei einer unbeschrnkten
Untersuchung zu Tage getreten wren, aufgedeckt wurden, unser
BerichthatsomitnureineeingeschrnkteZuverlssigkeit.
Wir haben nur im Rahmen der Expertengesprche Zugang zur
ZielgesellschaftinKlagenfurterhalten.ZugangzuTochtergesellschaften
hatten wir nicht. Die uns zu den Wertpapieren und derivativen
FinanzinstrumentenzurVerfgunggestelltenInformationenwarennicht
geeignet,dieseinderzurVerfgungstehendenZeiteinerausreichenden
berprfung zu unterziehen. Abschlieend mchten wir noch auf das
hoheMaanunzureichendenInformationenindenBereichenSteuern,
Immobilien und Personal hinweisen. Zum Zeitpunkt der Erstellung
dieses Berichts war noch eine Vielzahl von in der Datenraumphase
284
gestelltenFragenunbeantwortet.

DerDueDiligenceBerichtvonErnst&YoungkamuazufolgendenErgebnissen:
IndererstenDatenraumphasewurdefrdasKreditgeschftbei
284

AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007.

113

408

285
286
287
288
289
290
291
292

einer Betrachtung auf Portfolioebene ein zustzlicher


285
RisikovorsorgebedarfvonrundEUR200Miogeschtzt.
ImKreditgeschftbestehtaufgrundderStichprobenprfungvon
61KreditnehmerneinzustzlicherRisikovorsorgebedarfvonEUR
121MiobisEUR141Mio.DasErgebnisderStichprobenprfung
legt nahe, dass bei deren Ausweitung weiterer
286
Risikovorsorgebedarferkanntwird.
Die Vermgenslage der HAAB ist geordnet. Die
Segmentberichterstattung zeigt eine regionale Diversifizierung
287
derGeschftsttigkeit.
Der Business Plan sieht ein jhrliches Wachstum der
288
Bilanzsummevon15%von2006bis2010vor.
DerAnstiegdesKreditvolumensvondurchschnittlich34%inden
vergangenenJahrenistbemerkenswert.Einekonzerneinheitliche
289
Datenbasis zur Steuerung des Adressenausfallrisikos auf
290
Portfolioebeneistnichtvorhanden.
Der regionale Schwerpunkt des Leasingportfolios liegt mit 72 %
291
inSdosteuropa.
DerberwiegendeTeildesKundenkreditvolumens(58%[])ist
den Ratingklassen 3 und 4 (Moody's Speculative Grade)
292
zugeordnet. Fr13,4%[]derForderungenliegtkeinRating
293
vor.
94 % der Leasingforderungen [] wurden als planmig und
294
strungsfreiverlaufendeLeasingengagementsklassifiziert.
In Serbien konnte 2006 die Kundenzahl nahezu verdoppelt
werden.UmhoheEigenkapitalanforderungenzuerfllen,hatdie
295
296
HBIntdasEigenkapitalderHBSE umEUR102Mioerhht.
DieHypoLeasingKroatienistMarktfhrermiteinemMarktanteil
vonrd.35%.297

AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite11.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite12.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite33.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite50.
Risiko,dasseineGegenparteiausfllt.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite66.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite72.

Ratingklasse1bedeutetbeste,Ratingklasse5schlechtesteBonitt,wobeidieeinzelnenKlassen
wiederumin5Unterkategoriengeteiltwerden.

293
294
295

AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite73.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite76.

Seit2003amserbischenBankenmarktttigeundmitStandMai2007eine99,86%Tochterder
HBInt.

296
297

AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite108.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite114

114

Derzeit werden 5 Ratingverfahren mit 5 Ratingklassen und je 5


Ratingstufen innerhalb des Konzerns angewandt. Laut Deloitte
298
BerichtbestehtkeinkonzerneinheitlichesRatingverfahren.
Laut OeNB ist eine explizite Darlegung der Grundstze der
RisikopolitikderHAABundderverfolgtenRisikostrategiennurin
Anstzenvorhanden.299
EineeffektiveSteuerungdesZinsrisikosderGesamtbankistnur
eingeschrnktmglich.300

DerendgltigeDueDiligenceBerichtdesWirtschaftsprferswurdeam20.Juli2007 409
301

andieBayernLBgesandt.

Am 10. Mai 2007 stimmte der Freistaat Bayern als (damals) 50 %Eigentmer der 410
BayernLBdemAnteilserwerb(gem4Abs2derSatzungsowieArt2Abs4Satz2
desGesetzesberdieBayerischeLandesbank)zu.

302

Am 14. Mai 2007 fanden in Mnchen die Kaufverhandlungen statt. Kaufpreis, 411
Kaufvertragstext und gesellschaftsrechtliche Aspekte (Syndikatsvertrag) wurden in
voneinandergetrenntenGesprchenmitverschiedenenVerhandlungspartnernund
303

zeitlichen Unterbrechungen am Vormittag verhandelt.

Den Kaufpreis

verhandeltenVertreterderBayernLBmitVertreternderBerlin&CoCapitalS..r.l.,
304

undzwarohneBerater.

DieBayernLBerffnetedieKaufpreisverhandlungenmit
305

denbereitsinihremAngebotvom24.April2007genannten1,6MrdEUR.

ManeinigtesichnachkurzerZeitaufeinenKaufpreisvon3,25MrdEURfr100%, 412
also 1,625 Mrd EUR fr 50 % + 1 Aktie; auf eine Ausgleichsvereinbarung (Bonus
Malus) wurde verzichtet. Die BayernLB stimmte einem Besserungsschein von
298
299
300
301

AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite151.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite156.
AuszugausdemDueDiligenceBerichtvonErnst&Young,Stand18.Mai2007,Seite159.

VglAnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite
173.
302

Vgl Schlussbericht des UAusschusses des Bayerischen Landtags, Drucksache 16/7500 vom 29.
Mrz2011,Seite113.

303
304
305

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite18.
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,MateriellePflichtverletzung,Seite296ff.
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite18.

115

maximal 52,5 Mio EURzu. Danachkonnte sichder Kaufpreis noch erhhen, wenn
die HBInt bestimmte wirtschaftliche Ziele erreichte. Die Dividende aus den Aktien
306

fr2007solltederBayernLBzurGnzezustehen.
413

Der vereinbarte Preis entsprach den Vorstellungen des Landes Krnten. Um das
Land Krnten zum Verkauf zu bewegen, hatte die BayernLB die Forderung von
Landeshauptmann Haider akzeptiert, den Krntner Fuball mit 2,5 Mio EUR zu
307

sponsern.
414

Gesellschaftsrechtliche Aspekte den Syndikatsvertrag verhandelten Vertreter


derBayernLBmitVertreternvonGRAWE,MAPSundLandKrnten.

415

Den Kaufvertragstext verhandelten Rechtsanwlte am Nachmittag und an den


308

folgenden Tagen.

Die Rechtsanwlte der BayernLB waren angewiesen worden,

fr weitere Verhandlungen den Vertragsentwurf der Berlin & Co Capital S..r.l.


309

zugrundezulegen.
416

ZurVeruerungdervonderMAPSgehaltenenAktienandieBayernLBwurdeam
14. Mai 2007 festgehalten, dass die BayernLB diese Aktien zu den selben
Bedingungenerwerbenwerde,wiesiemitdemLandKrntenundderBerlin&Co
310

Capital S..r.l. vereinbart wurden.

Am 16. Mai 2007 beschloss der Vorstand der

MAPS, Aktien an die BayernLB unter der Voraussetzung zu verkaufen, dass die
HeadquarterFunktionfrdieSdosteuropaExpansionvertraglichfixiertwird,und
zwar im derzeitigen Ausma (Mitarbeiteranzahl) in Klagenfurt, die Bank ihren

306

ProtokolldesGesprchszwischenBayernLBundBerlin&CoSarlvom14.5.2007betreffendden
Kaufvertrag.
307

So der ehemalige Vorstandsvorsitzende Schmidt im Strafprozess vor Landgericht Mnchen, vgl


http://kurier.at/wirtschaft/finanzen/exbayernlbbosshatjoerghaiderbestochen/93.562.270;
http://www.zeit.de/wirtschaft/unternehmen/201410/hypoalpeadriabayernlburteil.

308

SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011,Punkt2.6.1;AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite18f.

309

SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011, Seite 77; Anklageschrift StA Mnchen I Erwerb der HGAA, Chronologischer Ablauf des
ErwerbsSeite176.

310

Protokoll des Gesprchs zwischen BayernLB und Grazer Wechselseitige Versicherung (GraWe)
undLandKrntenvom14.5.2007unterBeteiligungderMAPS,vertretendurchDrKulterer.

116

311

NamenundihrLogobehltunddieMAPSweiterhinzumindesteineAktiehlt.
Das

Angebot

der

BayernLB

entsprach

diesen

312

Bedingungen.

Eine 417

Gleichbehandlung auch beim Besserungsschein htte allerdings dazu gefhrt, dass


das vom Verwaltungsrat gesetzte Limit von 3,4 Mrd EUR fr 100 % der Anteile
313

berschritten worden wre. Damals wurde noch davon ausgegangen, dass die
BayernLB den Besserungsschein bernehmen sollte, den die Berlin & Co Capital
S..r.l.mitderGRAWEvereinbarthatte.
Am 16. Mai 2007 nahm auch der Vorstand der Krntner Landesholding an 418
Verhandlungen in Mnchen teil; Landeshauptmann Haider kam ebenfalls nach
Mnchen.ZudiesemZeitpunktlagbereitseinVertragskonvolutvor.

314

Am 17. Mai 2007 gaben Landeshauptmann Haider und Landesrat Martinz eine 419
Pressekonferenz, in der sie die ffentlichkeit ber den geplanten Einstieg der
BayernLB bei der HBInt informierten. Am 21. Mai 2007 stimmte der
Sparkassenverband, neben dem Freistaat Bayern Eigentmer der BayernLB, der
Transaktionzu.

315

AndiesemTagfandendieabschlieendenGesprcheinMnchen

zwischen dem Vorstand der BayernLB, dem Vorstand der Krntner Landesholding,
316

demAufsichtsratsvorsitzendenderKrntnerLandesholdingundBerlinstatt.

Zu den Verhandlungen fr das Land Krnten ist anzumerken, dass die Krntner 420
LandesholdingAktionrderBankwarundderLandeshauptmanndieLandesholding
317

nicht rechtsgeschftlich verpflichten konnte.


311
312

Dass der Landeshauptmann

ProtokollderVorstandssitzungderMAPSvom16.Mai2007,Seite3.

SchreibenderBayernLBandieMAPSvom22.Mai2007betreffendErwerbweitererAktiender
HBIntvonderMAPS.

313
314

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbs,Seite180.

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite45.
315

SchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.Mrz
2011,Seite65.

316

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite45.
317

VglBerichtdesKrntnerLandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdie
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite46.

117

dennoch federfhrend an den Verhandlungen beteiligt war, bemngelte der


Landesrechnungshof:
DiefrdenAnteilsverkaufzustndigenOrganedesEigentmers(KLHd),
Vorstand und AR, sind erst beigezogen worden, nachdem die
Vertragsinhalte bereits zum Groteil vorverhandelt waren. Die Organe
fhrten die Verhandlungen formell zum Abschluss und zeichneten die
Vertrge.
Die spte Einbindung der Organe des Eigentmers wurde von den
Beteiligten mit dem hohen Vertraulichkeits und raschen
Abwicklungsinteresse des Kufers begrndet. Dem hlt der LRH
entgegen, dass die Organe die gesetzliche Verpflichtung zur
Verschwiegenheit trifft und somit ihr weitgehender Ausschluss vom
konkreten
Transaktionsgeschft
mit
der
Wahrung
von
Geheimhaltungsinteressennichtbegrndetwerdenkann.
Die [Krntner, Anm] Landesregierung hlt dazu fest, dass das Fhren
von
Verkaufsverhandlungen
ohne
Einbeziehung
der
Vorstandsmitglieder, die nach den gesetzlichen Bestimmungen fr die
KLHd als Aktionr und Eigentmer nach auen hin Vertretungsbefugte
und Verantwortliche waren, als unblich bezeichnet werden muss.
Davon zu trennen ist jedoch die Bewertung des Verkaufsergebnisses
selbst, wie sie im Bericht der Finanzabteilung an die Landesregierung
ber die Chronologie des Aktienanteilsverkaufs der Krntner
Landesholding an die BayLB Darstellung mglicher Alternativen
dargelegtwurdeundunterEinbeziehungderinjngsterVergangenheit
318
feststellbarenEntwicklungderHBintnurbekrftigtwerdenmuss.

421

Am 21. Mai 2007 wurde wegen der Besserungsscheine nachverhandelt. Am Tag


davor hatte ein Vertreter der GRAWE in einem EMail an die Berlin & Co Capital
S..r.l.dieEinrumungdesBesserungspreisesvon567,16EURproAktieverlangt(im
Vertragvom29.Dezember2006warfrdenVerkaufvonAltaktienderHBIntvon
der GRAWE an die Berlin & Co Capital S..r.l. ein Kaufpreis von 499,10 EUR samt
einem variablen Teil von maximal 68,06 EUR pro Aktie im Fall einer bestimmten
positiven Geschftsentwicklung der Bank vereinbart worden) und erklrt, dass sie
319

der Transaktion nur unter dieser Bedingung zustimmen werde. Die


318

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite46.

319

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,MateriellePflichtverletzung,Seite311.

118

BesserungsscheinewurdenaberschlielichnichtindenKaufvertragaufgenommen.
Im Gegenzug erklrte sich die BayernLB damit einverstanden, dass eine
ConsultantsSonderdividendevon50MioEURandieAltaktionreausgeschttet
wird,obwohlam14.Mai2007vereinbartwordenwar,dassdieDividendeausden
Aktienfr2007derBayernLBzusteht.

320

DieHauptversammlungderHBInthatteam

5.April2006beschlossen,dieConsultantsBeteiligungsgesellschaftenzuverkaufen.
Ebenfalls am 21. Mai 2007 fasste der Vorstand der Krntner Landesholding den 422
Beschluss, 1.207.762 Stckaktien der HBInt zu verkaufen, was einem
321

Gesellschaftsanteil von 24,91 % entsprach.

Am selben Tag beschloss der

Aufsichtsrat der Krntner Landesholding mit 4 zu 3 Stimmen, dem Verkauf


zuzustimmen, sofern alsbald eine Fairness Opinion durch die HSBC erstellt werde.
DieKrntnerLandesregierungstimmteam22.Mai2007mehrheitlichdemVerkauf
zu.

322

Die Vertragsunterzeichnung fand am 22. Mai 2007 in Klagenfurt statt. Insgesamt 423
wurden vier Vertrge unterzeichnet, die wechselseitig bedingt waren. Mit zwei
Vertrgen wurden die Aktien von Berlin & Co Capital S..r.l. und mit je einem
VertragdieAktienderKrntnerLandesholdingundderMAPSerworben.

2.5. WesentlicherVertragsinhaltundKaufpreis
MitvierVertrgenerwarbdieBayernLBinsgesamt2.434.924AktienzumPreisvon 424
1.632.092.605,17 EUR. Das entsprach einem Anteil von 50,22%. In
Nebenvereinbarungen gab die BayernLB diverse Absichtserklrungen ab und

320

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbsSeite181.
DieRckforderungderSonderdividendedurchdieBankvondenAltaktionrenistGegenstandeines
Zivilverfahrens, Mitte 2014 haben sich die HBInt und GRAWE diesbezglich auf einen Vergleich
geeinigt.

321

Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
Krntner Landesholding, Zl. LRH 15/B/2009, Seite 46; Aktienkaufvertrag zwischen Krntner
LandesholdingundBayernLBvom22.Mai2007.
322

Protokollder44.ARSitzungderKLH,Seite3ff;BerichtdesKrntnerLandesrechnungshofesber
denVerkaufvonAktienderHBIntdurchdieKrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite47.

119

machte Zusagen. Unter anderem wurde zugesagt, die Dividendenpolitik


323

beizubehalten und den Firmensitz in Klagenfurt zu belassen.


Sonderdividende

wurde

mit

jedem

Verkufer

in

Die Consultants

einer

gesonderten

324

Nebenvereinbarung festgehalten. Eine weitere Nebenvereinbarung betraf einen


mglichen Versto gegen EUBeihilferecht. Fr diesen Fall wurde vereinbart, dass
die BayernLB das Beihilfenquivalent leisten knne oder aber die Transaktion
325

rckabgewickeltwerde.
425

Die Krntner Landesholding verkaufte am 22. Mai 2007 1.207.762 Stckaktien der
HBInt an die BayernLB, was einem Anteil von 24,91 % entsprach. Die BayernLB
326

zahltedafr809.544.534EURundsomit670,28482EURproAktie.
426

Gem dem KLHG floss der Verkaufserls in das Sondervermgen Zukunft


Krnten (Zukunftsfonds).

327

Fr die Krntner Landesholding ergab sich nach

AbzugdesBuchwertabgangesvon21,14MioEUReinBuchgewinnvon788,40Mio
328

EUR,demetwa6,1MioEURanBeraterkostengegenberstanden.

ImJuni2008

konnte die Krntner Landesholding damit die im Juni 2005 begebene


329

Umtauschanleihezurckfhren.

323
324

VglAnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,Seite20.

VglAnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbsSeite
184FN539.

325

VglBerichtdesKrntnerLandesrechnungshofesberdenVerkaufvonAktienderHBIntdurchdie
KrntnerLandesholding,Zl.LRH15/B/2009,Seite49.

326
327
328

AktienkaufvertragzwischenKrntnerLandesholdingundBayernLBvom22.Mai2007.
ZumZukunftsfondsRz301ff.

BerichtdesRechnungshofes,SondervermgenZukunftKrnten,Krnten2013/2,Seite23Punkt
4; Bericht des Krntner Landesrechnungshofes ber den Verkauf von Aktien der HBInt durch die
Krntner Landesholding, Zl. LRH 15/B/2009, Seite 71. Darin waren die 6 Mio EUR Honorar an
Birnbacher enthalten. Ein Strafprozess endete mit Schuldsprchen wegen Untreue, vgl
http://www.kleinezeitung.at/nachrichten/wirtschaft/hypo/3571540/oghentscheidetcausa
birnbacher.story.
329

Vgl Bericht des Rechnungshofes, Sondervermgen Zukunft Krnten, Krnten 2013/2, Seite 20
Punkt5.1.

120

Aufgrund der beim Verkauf vereinbarten Sonderdividende

330

flossen nach dem 427

Beschluss der Hauptversammlung der HBInt vom 30. April 2008 weitere
22.454.541,80EURandieKrntnerLandesholding.

331

Mit Nebenvereinbarung vom 22. Mai 2007 wurde festgehalten, dass die 428
GeltendmachungvonGewhrleistungsansprchennurinnerhalbvonzweiJahrenab
demClosingmglichsei.GleichzeitigwurdedieHaftungderKrntnerLandesholding
332

aufdenKaufpreisbeschrnkt.

DieMAPSverkaufteam22.Mai200714.989StckaktienderBankandieBayernLB; 429
das entsprach einem Anteil von 0,31 %. Die BayernLB zahlte dafr 10.046.899,17
333

EUR und somit 670,28482 EUR pro Aktie.

Mit Vertrag vom 17. Dezember 2007

verkauftedieMAPSweitere160.327StckaktienandieBayernLB,waseinemAnteil
von 3,307 % entsprach. Die BayernLB zahlte dafr 107.464.754,30 EUR und somit
334

670,28482 EUR pro Aktie.

Die Absichtserklrung zum Abschluss dieses Vertrags

wurde im Zuge der Vertragsunterzeichnung am 22. Mai 2007 vereinbart. Am 23.


Mai2007ermchtigtederVerwaltungsratderBayernLBdenVorstandzumErwerb
335

dieses3,3%Anteils.

Die Berlin & Co. Capital S.a.r.l. verkaufte am 22. Mai 2007 mit zwei Vertrgen die 430
gesamten Anteile an die BayernLB. Gegenstand des ersten Vertrages waren
1.201.593 Stckaktien der HBInt, was einem Anteil von 24,78 % entsprach. Die
336

BayernLBzahltedafretwa805,4MioEURundsomit670,28482EURproAktie.

330
331

Consultants,sieheRz421.

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbsSeiten19,
189.DieRckforderungderSonderdividendedurchdieBankvondenAltaktionrenistGegenstand
einesZivilverfahrens,Mitte2014habensichdieHBIntundGRAWEdiesbezglichaufeinenVergleich
geeinigt.

332
333
334
335
336

AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,MateriellePflichtverletzung,Seite323.
AktienkaufvertragzwischenMAPSundBayernLBvom22.Mai2007.
AktienkaufvertragzwischenMAPSundBayernLBvom17.Dezember2007.
AnklageschriftStAMnchenIErwerbderHGAA,ChronologischerAblaufdesErwerbsSeite187.
ErsterAktienkaufvertragzwischenBerlin&CoCapitalS..r.l.undBayernLBvom22.Mai2007.

121

431

Mit einem weiteren Vertrag verkaufte die Berlin & Co. Capital S.a.r.l. 10.580
StckaktienandieBayernLB,waseinemAnteilvon0,22%entsprach.DieBayernLB
zahltedafretwa7MioEURundsomit670,28482EURproAktie.IndiesemVertrag
war aus steuerlichen Grnden ein spterer bertragungszeitpunkt (Behaltefrist)
vorgesehen;dieseAktienwurdenvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.mit3.Juli2008
337

andieBayernLBbertragen.
432

In jedem der Vertrge wurden Konventionalstrafen vereinbart, falls eine der


Vertragsparteien ihre Pflichten nicht erfllen sollte. Da der Verkauf von 20
Aufsichtsbehrden in den jeweiligen Heimatstaaten der Tochtergesellschaften in
Mittel und Osteuropa genehmigt werden musste, bernahmen es Kufer und
Verkufer, sich um aufsichtsrechtliche Genehmigungen etc zu bemhen, und die
338

ErfllungderBedingungennichtzuverzgernoderzubehindern.
433

DerVerkuferleistetedemKuferGewhr,dasserrechtswirksames,bertragbares
undunbelastetesEigentumandenAktienderBankhatteunderbzwseineOrgane
diesen Vertrag abschlieen drfen; der Verkufer als juristische Person
rechtswirksam besteht und dass die jeweiligen Auskunftspersonen am Tag der
Unterfertigung der Vertrge keine Kenntnis von nicht ffentlich bekannten oder
nicht offen gelegten Informationen haben, die die Bank betreffen und eine
wesentliche nachteilige Vernderung auf die Bank (in wirtschaftlicher Hinsicht)
haben knnten. Fr die aus dem Titel des Gewhrleistungs und
SchadenersatzrechtesausdrcklichgettigtenZusagen(Gewhrleistungen)werde
abernurimFallvonVorsatzodergroberFahrlssigkeitgehaftet.

434

ZugleichbesttigteundanerkanntedieBayernLB,dasssiedenKaufvertragnichtim
Vertrauen auf Zusicherungen oder Gewhrleistungszusagen gleich welcher Art,
ausgenommendieebenerwhntenGewhrleistungen,abgeschlossenhabe,und
dasssienichtdazuberechtigtsei,ausdiesemVertragAnsprcheaufderGrundlage
von uerungen, Versprechen, Prognosen oder Informationen, die durch den
Verkufer oder einen seiner Berater, Gesellschafter oder Manager oder dessen
337
338

ZweiterAktienkaufvertragzwischenBerlin&CoCapitalS..r.l.undBayernLBvom22.Mai2007.
AktienkaufvertragzwischenKrntnerLandesholdingundBayernLBvom22.Mai2007.

122

Leitungsorgane, Funktionre, Gesellschafter oder Angestellte (Ausgeschlossene


Information) gemacht bzw zur Verfgung gestellt worden sind, zu erheben. Der
Verkufer bernehme fr Ausgeschlossene Information weder gegenber der
BayernLB noch gegenber einer Gesellschaft der BayernLBGruppe eine Haftung.
Die BayernLB erklrte fr sich und ihre Gesellschaften, keine Ansprche aufgrund
Ausgeschlossener Information gegenber dem Verkufer und den brigen
vorgenannten Personen zu erheben, insbesondere auch dann nicht, wenn
Ausgeschlossene Information scheinbar oder tatschlich unrichtig, unvollstndig
oder irrefhrend ist oder wird. Darber hinaus besttigte und anerkannte die
BayernLB, dass sie keinen Anspruch oder Rechtsbehelf gegenber dem Verkufer
bezglichandererZusicherungenoderGewhrleistungszusagen,gleichwelcherArt,
habe,dieamodervor demDatumderUnterfertigungdes(bzwder)Kaufvertrge
gemacht wurden, als die oben erwhnten Gewhrleistungen. Davon unberhrt
solltedieuneingeschrnkteHaftungdesVerkufersfrjedeArtvonvorstzlichem
339

FehlverhaltenodervorstzlichemVerschweigenbleiben.
Am 22. Mai 2007 schlossen die Aktionre BayernLB, Krntner Landesholding und 435

GRAWE einenneuenSyndikatsvertrag.DieKrntnerLandesholdingunddieGRAWE
kamen berein, den alten Syndikatsvertrag vom 4. April 2005 einschlielich des
Nachtragsvom19.Dezember2006aufzuheben,sobalddieBayernLBdieMehrheit
der Aktien der Bank erwirbt und bis dahin keine dem neuen Syndikatsvertrag
entgegenstehenden

Manahmen

zu

ergreifen.

Vereinbart

wurde

die

unternehmerische Fhrung der Bank durch die BayernLB, insbesondere durch die
Vereinbarung

von

Nominierungsrechten

fr

die

Besetzung

von

Aufsichtsratsmandaten und die Wahl von Aufsichtsratsmitgliedern durch die


Hauptversammlung; die Regelung des Abstimmungsverhaltens im Aufsichtsrat der
HBInt; Regeln bezglich Bestellung und Abberufung von Vorstandsmitgliedern der
HBInt sowie der Einrichtung einer Gesellschafterversammlung (Syndikat) zur
Bereinigung von Meinungsverschiedenheiten sowie zur Entscheidung ber
339

Aktienkaufvertrag zwischen Krntner Landesholding und BayernLB vom 22. Mai 2007; Erster
Aktienkaufvertrag zwischen Berlin & Co Capital S..r.l. und BayernLB vom 22. Mai 2007; Zweiter
Aktienkaufvertrag zwischen Berlin & Co Capital S..r.l. und BayernLB vom 22. Mai 2007;
AktienkaufvertragzwischenMAPSundBayernLBvom22.Mai2007.

123

Beschlussgegenstnde des Aufsichtsrates, die fr die Bank von wesentlicher


Bedeutungsind.
436

340

DerGRAWEstanddasNominierungsrechtfrzweiKapitalvertreterimAufsichtsrat
zu, solange sie einen Kapitalanteil von mehr als 25 % an der HBInt hielt. Der
Krntner Landesholding standen zwei Sitze im Aufsichtsrat zu, solange ihr
Kapitalanteil an der HBInt ber 20 % lag. Die brigen Mitglieder wurden von der
BayernLB nominiert. Bei Unterschreiten der fr die GRAWE und die Krntner
Landesholding festgelegten Grenzen ging das Nominierungsrecht an die BayernLB
ber. Allerdings stand der Krntner Landesholding unabhngig von ihrer
Aktionrseigenschaft im Hinblick auf die Landeshaftung das Recht zu, bis zum 31.
Dezember 2017 (Tag des Abschmelzens der Landeshaftungen) einen nicht
stimmberechtigten stndigen Berater in den Aufsichtsrat zu entsenden, sofern sie
nichtzweiAufsichtsratsmitgliederentsendenkann.

437

341

Der Firmensitz Klagenfurt wurde auch im Syndikatsvertrag und in der Satzung


abgesichert.DieBayernLBverpflichtetesich,denUnternehmenssitzderHBIntsowie
die Funktion einer geschftsleitenden Holding fr das gesamte sterreich und
SdosteuropaGeschft der BankenGruppe im heutigen Ausma zu erhalten und
das gesamte Sdosteuropageschft mit dem Ziel des weiteren Ausbaus in
342

Klagenfurt zu betreiben.

In der Satzung wurde festgelegt, dass die

HauptversammlungdieVerlegungdesUnternehmenssitzesderHBIntausKlagenfurt
nurbeschlieenkann,wenn100%desstimmberechtigtenGrundkapitalsanwesend
sindunddafrstimmen.DieMAPSverkaufteihrAktienpaketnichtzurGnzeandie
BayernLB und htte daher einen Beschluss auf Sitzverlegung verhindern knnen,
auchwennsienurmehreineeinzigeAktiegehaltenhtte.ImAngebotderBayernLB

340

SyndikatsvertragzwischenderKrntnerLandesholding,HypoBankBurgenlandAG(GRAWE)und
derBayernLBunterBeitrittderGRAWEvom22.Mai2007.
341

SyndikatsvertragzwischenderKrntnerLandesholding,HypoBankBurgenlandAG(GRAWE)und
derBayernLBunterBeitrittderGRAWEvom22.Mai2007,Seite6(ArtIII).
342

SyndikatsvertragzwischenderKrntnerLandesholding,HypoBankBurgenlandAG(GRAWE)und
derBayernLBunterBeitrittderGRAWEvom22.Mai2007,Seite4(ArtI).

124

vom 22. Mai 2007 war festgehalten, dass die BayernLB gerne darauf Rcksicht
343

nehme,dassdieMAPS1Aktiebehaltenwolle.

Die Erfllung der Vertrge setzte voraus, dass die Aufsichtsbehrden in den 438
verschiedenen Sitzstaaten von Tochterunternehmen dem Erwerb durch die
BayernLBzustimmen,ihnjedenfallsnichtuntersagen.
Als zustndige Behrde fr Kroatien verweigerte die Kroatische Nationalbank am 439
11. Juli 2007 ihre Zustimmung zum (mittelbaren) Erwerb der kroatischen
344

TochterunternehmenderHBIntdurchdieBayernLB.

WesentlicherGrundfrdie

Verweigerung der Genehmigung war, dass die BayernLB als unzuverlssig


angesehenwurde:
Due to the BLB's unacceptable behaviour in the wellknown case of
Rijeka banka, but also because of the explanation accompanying the
application, stating that no changes would be implemented to the
345
HAAB'soperation,theapplicationwasjudgedunacceptable.

Ein internes Schreiben der Kroatischen Nationalbank war wesentlich schrfer 440
formuliertalsdieobenwiedergegebenePresseaussendung:
[]astheformermajorityownerofRijeckabanka.Accordingly,ithas
been concluded that the concrete actions by BLB during the crisis of
Rijeckabankawerefarbelowaprofessionalleveltobeexpectedfroma
bankofsuchreputationasBLBhad(thecrisiswasaconsequenceofa
failureofkeycontrolmechanismsinthebank;theownerhaddeserted
thebankatthemostcriticalmoment,acceptingthelossoftheinvested
capitalandlettingtheCroatianGovernmentandCNBtostoptherushof

343

SchreibenderBayernLBandieMAPSvom22.Mai2007betreffendErwerbweitererAktiender
HBIntvonderMAPS.

344

Pressemitteilung CNB [Kroatische Nationalbank] Council vom 11. Juli 2007; siehe auch
Schlussbericht des UAusschusses des Bayerischen Landtags, Drucksache 16/7500 vom 29. Mrz
2011,Punkt2.7.2.
345

PressemitteilungKroatischeNationalbankvom21.Dezember2009.

125

people to the tellers and preventthe domino effect theconsequences


346
ofwhichcouldassumecatastrophicproportions.)

441

Die BayernLB hatte 2000 eine Mehrheitsbeteiligung an der kroatischen Rijecka


Banka erworben. Nach Verlusten im hheren zweistelligen Millionenbereich
verkaufte die BayernLBihre Beteiligung um 1 EUR im Mrz 2002 dem kroatischen
347

StaatbzweinerstaatlichenBeteiligungsgesellschaft.

DemwarenMalversationen

348

imManagementderRijeckaBankavorangegangen.
442

Am 17. Juli 2007 fand ein Gesprch mit dem Gouverneur der Kroatischen
Nationalbank statt, in dem gefordert wurde, dass der Fall Rijecka Banka endgltig
abgeschlossen werde, indem die damaligen Ablufe offengelegt werden und die
BayernLBihrBedauernberihrdamaligesVerhaltendenKundenderRijeckaBanka
gegenberzumAusdruckbringt.DarberhinaussolltebeiderHAABZagrebundbei
der Slavonska Banka eine Due Diligence durchgefhrt werden. Die Risiken bei
diesenBankensolltendurchEinfhrunggruppenweiterRisikostandards,Halbierung
der Wachstumsrate und Kreditvergabe begrenzt werden, und es sollte eine
angemessene Kapitalausstattung sichergestellt werden. Die BayernLB erklrte,
349

einenzweitenAntragandieKroatischeNationalbankzustellen.
443

Nach Gesprchen, Verhandlungen und angeblich auch politischem Druck auf


hchster Ebene die Kroatische Nationalbank verffentlichte im Dezember 2009
ihreSichtweise

350

derEreignissestelltedieBayernLBimAugust2007erneuteinen

346

Statement by the Croatian National Bank Governor on the ocasion of making the decision on
denying the consent to Bayerische Landesbank for its new entry into the Croatian banking system
vom11.Juli2007.
347
348

VglGeschftsbericht2002derBayernLB,Seite15.

SieheSchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischenLandtags,Drucksache16/7500vom29.
Mrz2011,Punkt1.1.3.

349

Protokoll der BayernLB ber das Gesprch mit dem Gouverneur der kroatischen Nationalbank
vom17.Juli2007.
350

PressemitteilungKroatischeNationalbankvom21.Dezember2009.

126

Antrag auf Genehmigung der Transaktion. Dem Antrag wurde am 12. September
351

2007stattgegeben.

Das Closing der Transaktion fand am 9. Oktober 2007 in Mnchen statt. Die 444
BayernLB berwies den Verkufern den Kaufpreis und erhielt im Gegenzug die
gekauften Aktien der HBInt bertragen. Damit war die Transaktion abgeschlossen
und die BayernLB mit 9. Oktober 2007 Mehrheitsaktionrin der HBInt. Nach der
352

Kapitalerhhung Ende Dezember 2007 war die Aktionrsstruktur der HBInt wie
folgt:

Das Closing des zweiten Vertrags mit der Berlin & Co Capital S..r.l. ber weitere 445
10.580StckaktienderHBIntfandam3.Juli2008statt.

353

2.6. UntersuchungsausschssedesKrntnerLandtags
DerKrntnerLandtagbeschlossam30.Mai2007mehrheitlichdieEinsetzungeines 446
Untersuchungsausschusses zur berprfung und Feststellung, welche finanziellen
Auswirkungen sich fr das Land Krnten aus der strategischen Partnerschaft der
351
352
353

PressemitteilungKroatischeNationalbankvom12.September2007.
SieheRz461ff.
SieheRz431.

127

354

HypoAlpeAdriaBank mit der Bayerischen Landesbank ergeben.

Whrend

Freiheitliche/BZundVPdiefinanziellenAuswirkungenpositivbeurteilten,waren
SP und GRNE der Ansicht, dass der Verkauf der HBInt nicht zum Vorteil des
Landes gewesen sei. Der Antrag der SP, untersttzt von den GRNEN, dem
Untersuchungsausschuss aufzutragen zu prfen, ob beim Verkauf von Aktien der
HypoAlpeAdria Bank International AG an die BayernLB durch die Krntner
Landesholding die Aufsicht des Landes entsprechend den Bestimmungen des
KrntnerLandesholdingGesetzes,dieWahrungderInteressendesLandesundder
Sicherheit des Vermgens des Landes oder der Krntner Landesholding
wahrgenommen wurde, die Grundstze der Wirtschaftlichkeit, Sparsamkeit und
Zweckmigkeit eingehalten und alle mageblichen Rechtsvorschriften beachtet
355

wurden, wurde abgelehnt.

Der Untersuchungsausschuss dauerte bis Mitte

November 2007. Der Bericht wurde vom Krntner Landtag mehrheitlich


356

angenommen.

DerBerichtkamzumSchluss:BesterPartnerbesterPreiszum

bestenZeitpunkt!
447

357

Am 17. Dezember 2009 wurde erneut ein Untersuchungsausschuss eingesetzt.


Diesmalsolltegeprftwerden,obbeimVerkaufvonAnteilenderHypoAlpeAdria
BankAGbzwHypoGroupAlpeAdriadurchdieKrntnerLandesholdingdieAufsicht
desLandesentsprechenddenBestimmungendesKrntnerLandesholdinggesetzes,
WahrungderInteressendesLandesundderSicherheitdesVermgensdesLandes
und der Krntner Landesholding etc wahrgenommen wurde, die Grundstze der
Wirtschaftlichkeit, Sparsamkeit und Zweckmigkeit eingehalten und alle

354

Stenographisches Protokoll der 42. (verlangten) Sitzung des Krntner Landtags, 29. GP, Seite
3957.
355

Stenographisches Protokoll der 42. (verlangten) Sitzung des Krntner Landtags, 29. GP, Seite
3957.
356

Stenographisches Protokoll der 50. Sitzung des Krntner Landtags, 29. GP, Seite 4661, 4708 ff;
mehrheitliche Annahme: Freiheitliche/BZ: ja, SP: nein, VP: ja, Grne: nein, fraktionsfreier
AbgeordneterSchwager:nein.

357

BerichtdesUntersuchungsausschussesderKrntnerLandtagszurberprfungundFeststellung,
welchefinanziellenAuswirkungensichfrdasLandKrntenausderstrategischenPartnerschaftder
HypoAlpeAdriaBankmitderBayrischen[sic]Landesbankergeben,Ldtgs.ZI.3458/29,Seite108.

128

magebenden Rechtsvorschriften beachtet wurden.

358

Der Vorsitzende des

Untersuchungsausschusses Rolf Holub legte einen Bericht Stand 7. Feber 2012


359

vor. Er kam darin unter anderem zum Ergebnis, dass der Risikoaspekt bei der
bernahmevonLandeshaftungbzwAusweitungderLandeshaftung[]gegenber
demErtragsaspektnachrangiggewesensei.ZurVerstaatlichungwurdefestgestellt,
dass die Notverstaatlichung der HGAA verhindert werden htte knnen, wenn
smtliche aufgezeigten operativen Schwchen der Bank seit 2001 zeitnahe und
umfassend behoben worden wren. Insofern liege die politische Verantwortung
dafr vor dem Hintergrund der Landeshaftung bei den zustndigen
Finanzlandesreferenten Ing Karl Pfeifenberger, Dr. Jrg Haider und Mag. Harald
Dobernig.

2.7. Bewertung
DasrasanteWachstumverschrftediechronischeEigenmittelknappheitderHBInt. 448
UmdringendbentigtesKapitalzuerhalten,aberauchebensodringendbentigtes
Knowhow zu gewinnen, strebte das Bankmanagement eine strategische
Partnerschaft mit einer (kapitalkrftigen und gut gefhrten) Bank an. Nachdem
entsprechendeKontaktenichtzumgewnschtenErfolggefhrthatten,wurde2005
beschlossen,dieHBIntinnaherZukunftandieBrsezubringen.ImVorgriffaufdie
erwartetenErlseausdemBrsegangbegabdieKrntnerLandesholding2005eine
PreIPOUmtauschanleihe ber 500 Mio EUR. Grund dafr war, dass das Land das
Sondervermgen Zukunft Krnten bereits zum damaligen Zeitpunkt errichten
wollteunddazudenErlsausderUmtauschanleihebentigte.DieAnleihemusste
sptestens2008inAktienumgetauschtoderzurckgezahltwerden.

358

Beschluss des Krntner Landtags Ldtgs. Zl. 627/30; Stenographisches Protokoll der 10. Sitzung
desKrntnerLandtags(30.GP),Seite969.

359

Bericht des Untersuchungsausschusses zur berprfung des Verkaufs von Anteilen der HGAA
durchdieKrntnerLandesholding,vorgelegtdurchdenVorsitzendendesUntersuchungsausschusses
LAbgRolfHolub,Stand7.Feber2012.

129

449

Das Bekanntwerden der SWAPVerluste im Mrz 2006 machte die Hoffnung auf
einenraschenBrsegangzunichte.SowohlfrdieKrntnerLandesholdingalsauch
fr die HBInt war der Druck gro, auf andere Weise Kapital zu beschaffen: Die
Krntner Landesholding musste die Anleihe zurckfhren, die HBInt musste ihr
KapitalauchinfolgederSWAPVerlusteaufstocken.

450

Um Investoren zu gewinnen, wurde ein Bieterverfahren durchgefhrt, in dem die


HBIntaufRoadshowspotenziellenKapitalgebernvorgestelltwurde.DieBerlin&
CoCapitalS..r.l.setztesichimBieterverfahrendurch,weilsieeinenhherenPreis
bot als die anderen Interessenten. Dass es berhaupt zu einem Bieterverfahren
kam,wardaraufzurckzufhren,dasswederdieKrntnerLandesholdingnochdie
GRAWE bereit war, die notwendige Kapitalerhhung von 250 Mio EUR zu
finanzieren.WrensiedazubereitgewesenundhttensiedieAnteileinderFolge
an die BayernLB verkaufen knnen, so htten sie den Gewinn realisieren knnen,
dendieBerlin&CoCapitalS..r.l.durchdenWeiterverkaufderAnteileerzielte.

451

DieUntersuchunghatkeineAnhaltspunktefrAbsprachenzwischenderBayernLB
undderBerlin&CoCapitalS..r.l.imJahr2006ergeben,wonachdieBayernLBdie
von der Berlin & Co Capital S..r.l. erworbenen Anteile bernehmen wrde oder
wenigstensdaraninteressiertwre.SowohldemvonderBerlin&CoCapitalS..r.l.
als auch dem in der Folge von der BayernLB gezahlten Preis lagen
Unternehmenswertgutachtenzugrunde,dieaufanerkanntenBewertungsmethoden
beruhten. Die in den Gutachten festgestellten Bandbreiten fr den
Unternehmenswert hingen ganz wesentlich davon ab, wie die Zukunftsaussichten
derHGAAbeurteiltundwelcheErtrgeinZukunfterwartetwurden.

452

Der Erwerb der Mehrheit an der HBInt durch die BayernLB ist dadurch
gekennzeichnet, dass die BayernLB die Bank um jeden Preis haben wollte und
sogar bereit war, zustzlich zum Kaufpreis von 1,625 Mrd EUR fr 50 % + 1 Aktie
denKrntnerFuballmit2,5MioEURzusponsern,umLandeshauptmannHaider
fr den Verkauf zu gewinnen. Die BayernLB muss davon berzeugt gewesen sein,
vomNetzwerkderHGAAinSdosteuropaineinemMazuprofitieren,dasdiebei
der Due Diligence hervorgekommenen Mngel vernachlssigbar erscheinen lie.
130

DasistaucheinemglicheErklrungdafr,dasssiesichtrotzoffenkundigerMngel
nichtdurchentsprechendeGewhrleistungsvereinbarungenabsicherte.
Fr die Krntner Landesholding bedeutete der Mehrheitserwerb durch die 453
BayernLB,dasssieihrenbestimmendenEinflussaufdieHBIntverlor.Damitwaren
die allerdings bisher ohnehin nicht gentzten Mglichkeiten der Krntner
Landesholding entscheidend gemindert, auf eine Begrenzung des Risikos einer
Inanspruchnahme des Landes aus der Landeshaftung hinzuwirken. Wie gro das
Risiko war, hing von der weiteren Entwicklung der HGAA ab. Denn die weitere
Entwicklung und nicht die Finanzstrke der BayernLB war ausschlaggebend
dafr, ob die HGAA in der Lage sein wrde, die Verbindlichkeiten bei Flligkeit zu
erfllenunddamitzuverhindern,dassdieLandeshaftungschlagendwird.
DerdurchdenVerkaufdesLandesanteilserzielteNutzenfrdasLandKrntenwird 454
daher entscheidend dadurch relativiert, dass das Land weiterhin fr
Verbindlichkeiten von HBInt und HBA von im Verkaufszeitpunkt 23 Mrd EUR
haftete.DemLandKrntenwardasProblemzwarbewusst;imVordergrundstand
jedoch offenbar, dass das Land weiterhin die Haftungsprovision erhielt und damit
nichtunerheblicheEinnahmenfrdasLandesbudgeterzielte.

2.8. ZusammenfassendeBewertung
MitdemVerkaufeinesMehrheitsanteilsandieBayernLBschienendieProblemeder 455
KapitalknappheitunddesfehlendenKnowhowmiteinemSchlaggelst:DieHBInt
erhielt einen kapitalstarken Mehrheitseigentmer, der die Bank mit dem
notwendigenKapitalausstattenwrdeundauchberdasKnowhowverfgte,um
Risikomanagement und Kontrolleinrichtungen auf einen dem Geschftsumfang
angemessenenStandardzubringen;dieKrntnerLandesholdingerhieltdieMittel,
umdieUmtauschanleihezurckfhrenzuknnen.
Dass die Probleme doch nicht gelst waren, liegt nicht an den Umstnden, unter 456
denenderAnteilskaufzustandekam.EinwesentlicherGrundwar,dassdieHaftung
desLandesKrntenfrdieVerbindlichkeitenvonHBIntundHBAaufrechtblieb.Das
131

bedeutete bei gesicherten Verbindlichkeiten von 23 Mrd EUR im Zeitpunkt des


Anteilsverkaufs, dass die BayernLB an die Verantwortung der Republik sterreich
appellieren konnte, als die HBInt durch einen sprunghaften Anstieg des
WertberichtigungsbedarfsweiteresKapitalbrauchte,obwohldieHBIntnunmehrdie
sterreichischeTochtereinerbayerischenBankwar.

132

3. ErwerballerAnteiledurchdieRepubliksterreich
3.1. DieEntwicklungderHBIntnachdemEinstiegderBayernLB
Mit dem Einstieg der BayernLB kam es zu einer Reihe von personellen 457
VernderungenindenOrganenderHBInt:
Mit 1. Juni 2007 wurde Tilo Berlin Vorstandsvorsitzender der HBInt. Wesentliche
Impulse fr die Verbesserung des Risikomanagements wurden von Dkfm Andreas
Drhfer erwartet, der mit 1. Mai 2008 Vorstandsmitglied fr die Bereiche Risk
360

Management und Settlement und Workout wurde.

Drhfer wurde als

zustzliches, sechstes Vorstandsmitglied bestellt. Er war zuvor in der BayernLB fr


361

das Risikomanagement zustndig gewesen. Ab 23. April 2009 war Drhfer


stellvertretenderVorstandsvorsitzender.Mit31.Mai2008schiedJosefKircheraus
dem Vorstand aus;

362

363

Thomas Morgl mit 31. Dezember 2008.

Mit 1. Juni 2008

wurdeBozidarSpanVorstandsmitgliedfrdieBereicheCorporateundLeasing.

364

ImOktober2007wurdeWernerSchmidtAufsichtsratsvorsitzenderderHBInt.

365

Er 458

folgte Kulterer nach, der mit 7. Oktober 2007 aus dem Aufsichtsrat ausschied.
Schmidt war zu diesem Zeitpunkt (bereits seit 2001) Vorstandsvorsitzender der
BayernLB.Ederer(GRAWE)bliebersterstellvertretenderVorsitzender,Megymorez
(Krntner Landesholding) zweiter stellvertretender Vorsitzender. Mit 9. Oktober
366

2007 wurden Faltlhauser,

367

368

Naser und Hanisch

Mitglieder des Aufsichtsrats

360

KonzernGeschftsberichtHGAA2008,Seiten8,175;vglFBAuszugFN108415i;Protokollder83.
ARSitzungderHBIntam30.April2008.
361
362
363
364
365

VglELAKFMAKI235155/0020SYS/2008und0037SYS/2008.
FBAuszugFN108415i;Protokollder83.ARSitzungderHBIntam30.April2008.
FBAuszugFN108415i.
FBAuszugFN108415i;Protokollder83.ARSitzungderHBIntam30.April2008.

Seit 9. Oktober 2007 (KonzernGeschftsbericht HGAA 2007, Seite 175). Vgl auch
FirmenbuchauszugFN108415i;vglProtokollder78.ARSitzungderHBIntam9.Oktober2007.

366

Dieser war bis Oktober 2007 bayerischer Finanzminister und aufgrund seiner Funktion als
bayerischer Staatsminister der Finanzen jahrelanger stellvertretender Vorsitzender des
VerwaltungsratsderBayernLB.
367
368

DieserwarVerwaltungsratsvorsitzenderderBayernLB.
DieserwarbisEndeApril2009stellvertretenderVorstandsvorsitzenderderBayernLB.

133

der HBInt. Anfang Mrz 2008 bergab Schmidt seine Funktionen als
VorstandsvorsitzenderderBayernLBundalsAufsichtsratsvorsitzenderderHBIntan
369

Michael Kemmer. Dieser war bereits seit 2006 Mitglied des Vorstands der
BayernLBgewesen.
459

Nach dem Einstieg der BayernLB wurde das Projekt Jointly Successful gestartet,
mit dem die Entwicklung einer gemeinsamen Unternehmenskultur gefrdert
werdensollte.

460

DieHBIntsetzteihrenWachstumskursmitderneuenMehrheitsaktionrinBayernLB
zunchstfort.DieBilanzsummederHGAAstiegzum31.Dezember2007um22%
auf37,9MrdEUR;zum31.Dezember2008um14%auf43,3MrdEUR.Gleichzeitig
wardieEigenmittelausstattungderBankweiterhinschwach.

461

Am 5. Dezember 2007 beschloss die Hauptversammlung der HBInt eine


Kapitalerhhungum600MioEUR.DerVorstandsvorsitzendeBerlinbegrndetedie
Notwendigkeit mit einem hheren Wachstum, einer zustzlichen EWB
(Einzelwertberichtigungs)Dotierung, und unvorhergesehenen, aber aufgrund
nationaler Vorschriften notwendigen Kapitalerhhungen in den Tchtern. Ohne
Kapitalerhhung wrde die HBInt zum Jahresende 2007 unter eine
Kernkapitalquotevon4%fallen;dieKapitalerhhungfhrezueinerVerbesserung
derKernkapitalquoteauf6%.

462

370

An der Kapitalerhhung beteiligten sich die BayernLB mit 441,3 Mio EUR und die
GRAWEmit158,7MioEUR.DiebrigenAktionre,dieKrntnerLandesholding,die
Berlin&CoCapitalS..r.l.unddieMAPSbeteiligtensichnicht.DieKapitalerhhung
wurde am 29. Dezember 2007 im Firmenbuch eingetragen.

371

Am 17. Dezember
372

2007 verkaufte die MAPS etwa 3 % ihrer Anteile an die BayernLB. Am 31.
Dezember2007wardieAktionrsstrukturderHBIntwiefolgt:

369
370
371
372

FirmenbuchauszugFN108415i.
Protokollder80.ARSitzungderHBIntam25.November2007.
FBAuszugFN108415i.
SieheRz429.

134

In der Folge bertrug die Berlin & Co Capital S..r.l. ihre Aktien an die BayernLB, 463
wodurchsichderenAnteilper3.Juli2008auf57,49%erhhte.ZumStichtag3.Juli
2008ergabensichfolgendeAnteile:

DieFMAhattebereitsam22.August2007derOeNBgem70BWGdenAuftrag 464
373

zurPrfungderEigenmittelsituationerteilt.

373

DieSchlussbesprechungdervonder

ELAK FMAKI23 5155/0074ONS/2006. Konkret umfasste der Prfauftrag folgende Punkte: die
Ermittlung und Darstellung der Eigenmittel auf Einzelinstitutsebene und konsolidierter Basis; die
damit im Zusammenhang stehende EigenmittelAufbringung, speziell durch verbundene
Unternehmen; die Finanzierung und Refinanzierung der Kreditinstitutsgruppe und der damit

135

OeNB durchgefhrten VorOrtPrfung fand am 18. Februar 2008 statt. Die FMA
kam zum Schluss, dass mit den getroffenen Manahmen zwar prima facie die
Eigenmittelproblematik behoben sei, dass aber fr ein Kreditinstitut dieser
GrenordnungdieEigenmittelvorschaumiteinerKernkapitalquotevonunter6%
(nmlich prognostiziert zwischen 5,5 und 5,4 % fr Ende 2008, 2009 und 2010)
wenig ambitioniert und weiterhin genau zu beobachten sei. Dem entsprechend
wurde der Bank die halbjhrliche Berichterstattung zu den Themen
Risikomanagement (Kreditrisiko und Marktrisiko), Gesamtbanksteuerung und
374

Geldwsche aufgetragen.

Im Mrz 2008 trug die FMA der HBInt eine

quartalsweiseBerichtspflichtberdieEigenmittelsituationimKonzernauf.
465

375

Im Jahr 2008 leitete Drhfer das Projekt Kreditprozess neu ein, mit dem eine
VereinheitlichungderKreditprozesseundeineeinheitlicheLimitsteuerungerreicht
376

werden sollte.

Dazu wurde Roland Berger Strategy Consultants als

Beratungsunternehmen beigezogen. Die BayernLB verfolgte damit mehrere Ziele:


die Einfhrung eines konzernweit einheitlichen Kreditprozesses, die Einfhrung
konzernweit einheitlicher Standards und Policies als Minimalanforderungen, die
klare Zuordnung von Rollen, Funktionen und Verantwortlichen, die Verankerung
einesqualifiziertenVotumsvonMarktundMarktfolgeinKreditantragundprozess,
die Steigerung von Effizienz und Effektivitt ber den gesamten Kreditprozess auf
Markt und Marktfolgeseite sowie die Sicherstellung der Kompatibilitt mit
377

bergeordnetenAnforderungenderBayernLB.
466

NochimJuli2008(9.Juli2008)beschriebeinVorstandsmitgliedderHBIntderOeNB
gegenber die Strategie der HGAA als offensiv und expansiv, insbesondere in den
CESEEMrkten (Zentral, Ost und Sdosteuropa). Im September 2008 wurde der

verbundenen Unternehmen; sowie die gemeinsame Finanzierung von Kunden durch die
Kreditinstitutsgruppe.
374
375
376
377

ELAKFMAKI235155/0017SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0017SYS/2008.
VglSitzungsberichtdesStaatskommissrsinELAKFMAKI235155/0080SYS/2008.
VglPrsentationderRolandBergerStrategyConsultantsinELAKFMAKI235155/0111SYS/2008

136

OeNB hingegen von einer nderung der Strategie und einer massiven
378

EinschrnkungderKreditvergabeberichtet.
In einer Detailanalyse des Jahresabschlusses 2007 sowie des ersten Quartals 2008 467
derHGAAhieltdieOeNB

379

fest,dassdieKernkapitalunddieEigenmittelquoteper

31. Mrz 2008 auf sehr schwachem Niveau lagen; zudem hatte die HGAA ihr
PlanergebnisfrdasJahr2008von257MioEURaufunter100MioEURrevidiert.
Am 15. September 2008 leitete die FMA ein Ermittlungsverfahren zur 468
380

Eigenmittelausstattungein.

MitSchreibenvom25.September2008uertesich

die BayernLB gegenber der HBInt und der FMA zu ihrer Strategie als
381

Mehrheitsaktionrin im Hinblick auf das Eigenmittelverfahren der FMA.

In dem

Schreiben hie es: Die HGAA ist unverndert integraler Bestandteil der Strategie
der BayernLB zur Expansion in die sd/osteuropischen Wachstumsmrkte.
SelbstverstndlichstehtdieBayernLBdeshalbzuihrerVerpflichtung,dieHGAAstets
ausreichend mit Kapital auszustatten. Konkrete Aussagen zu Kapitalmanahmen
seien erst nach einer Beratung im Verwaltungsrat der BayernLB am 21. Oktober
2008 mglich. Zudem forderte die BayernLB die HBInt auf, zur sofortigen
Stabilisierung der Kapitalausstattung [] die Hhe der Risikopositionen der HGAA
aufdembisherigenNiveauzuhaltenunddamiteinweiteresWachstumimVorfeld
vonEntscheidungenberKapitalmanahmenzustoppen.
Im Oktober 2008 ersuchte die FMA die OeNB neuerlich um Erstellung einer 469
382

Sonderanalyse.

Unter Zugrundelegung der neuen Strategie und der

Vorschaurechnungen der HGAA kam die OeNB zum Ergebnis, dass die HGAA eine

378

AnalysederOeNBzumEigenmittelbedarfderHGAA2008vom26.November2008,enthaltenin
ELAKFMAKI235155/0017SYS/2009.
379
380
381
382

Analysevom17.Juli2008,enthalteninELAKFMAKI235155/0065SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0087SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0090SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0090SYS/2008.

137

Kernkapitalerhhungvonmindestens1,75MrdEURbrauchte,umdieamMarktals
383

BenchmarkangeseheneCoreTierIRatiovonzwischen8und9%zuerreichen.
470

DieLageandenFinanzmrktenwarzudiesemZeitpunktbereitsvonderweltweiten
Finanzkrise geprgt. Am 15. September 2008 hatte die USBank Lehman Brothers
dieInsolvenzbeantragt.SowohldieEUalsauchdieMitgliedstaatenreagiertenauf
die Probleme an den Finanzmrkten mit der Schaffung von spezifisch auf die
Finanzkrise zugeschnittenen rechtlichen Rahmenbedingungen. Am 27. Oktober
2008 trat in sterreich das Bankenhilfspaket in Kraft. Auf europischer Ebene
erliedieEuropischeKommissionindenJahren2008und2009vierMitteilungen,
mitdenensieihregeplanteVorgehensweisebeiderAnwendungdesBeihilferechts
auf staatliche Untersttzungsmanahmen fr Banken unter Bercksichtigung der
Finanzkrise

darlegte,

Rekapitalisierungsmitteilung

nmlich
385

die

Bankenmitteilung

384

, die Mitteilung zu wertgeminderten Aktiva

die
386

und

387 388

dieUmstrukturierungsmitteilung .

383

AnalysederOeNBzumEigenmittelbedarfderHGAA2008vom26.November2008,enthaltenin
ELAKFMAKI235155/0017SYS/2009.
384

Mitteilung der Kommission Die Anwendung der Vorschriften fr staatliche Beihilfen auf
ManahmenzurSttzungvonFinanzinstitutenimKontextderderzeitigenglobalenFinanzkrise,ABlC
270/02vom25.Oktober2008.
385

Mitteilung der Kommission Die Rekapitalisierung von Finanzinstituten in der derzeitigen


Finanzkrise: Beschrnkung der Hilfen auf das erforderliche Minimum und Vorkehrungen gegen
unverhltnismigeWettbewerbsverzerrungen,ABlC10/03vom15.Jnner2009.
386

ImpairedAssetsMitteilung,MitteilungderKommissionberdieBehandlungwertgeminderter
AktivaimBankensektorderGemeinschaft,ABlC72/01vom26.Mrz2009.
387

Mitteilung der Kommission ber dieWiederherstellungder Rentabilitt und dieBewertung von


Umstrukturierungsmanahmen im Finanzsektor im Rahmen der derzeitigen Krise gem den
Beihilfevorschriften,ABlC195/04vom19.August2009.
388

Zur weiteren Entwicklung in den Folgejahren siehe die Verlngerungsmitteilung 2010 (ABl
C329/07vom7.Dezember2010),dieVerlngerungsmittelung2011(ABlC356/07vom6.Dezember
2011) und die Mitteilung der Kommission ber die Anwendung der Vorschriften fr staatliche
Beihilfen ab dem 1. August 2013 auf Manahmen zur Sttzung von Banken im Kontext der
FinanzkriseBankenmitteilung(ABlC2016/01vom30.Juli2013).

138

3.2. MitteilungenderEuropischenKommissionundBankenhilfspaket
Am 27. Oktober 2008 trat das sterreichische Bankenhilfspaket in Kraft (BGBl I 471
136/2008).EssollteangesichtsderinternationalenFinanzkrisedemSchutzdes
ffentlichen Interesses an der Erhaltung der volkswirtschaftlichen Stabilitt
389

dienen.

DasBankenhilfspaketistvordemHintergrunddesBeihilferechtsderEuropischen 472
Union zu sehen. Nach Art 107 Abs 1 AEUV (ex Art 87 Abs 1 EGVertrag) sind
staatliche Beihilfen mit dem Binnenmarkt unvereinbar, soweit sie den Handel
zwischendenMitgliedstaatenbeeintrchtigen.NachArt107Abs3litbAEUV(exArt
87 Abs 3 lit b EGVertrag) knnen Beihilfen zur Behebung einer betrchtlichen
Strung des Wirtschaftslebens eines Mitgliedstaats als vereinbar mit dem
Binnenmarktangesehenwerden.
DieEuropischeKommissionhatinReaktionaufdieglobaleFinanzkriseinsgesamt 473
vier Mitteilungen erlassen, in denen sie darlegt, wie das Beihilferecht im Kontext
der Finanzkrise anzuwenden ist. In der Bankenmitteilung

390

anerkennt die

Europische Kommission, dass die Mitgliedstaaten angesichts des Ausmaes der


Krise, der starken Verflechtung der europischen Finanzinstitute und ihrer
Abhngigkeit voneinander und der drastischen Folgen, die die etwaige Insolvenz
eines systemrelevanten Finanzinstituts fr den weiteren Verlauf der Krise htte,
ManahmenzurSicherungderStabilittdesFinanzsystemsfrerforderlichhalten,
dieberEingriffeimEinzelfallhinausgehenundallgemeineRegelnumfassen(Rz4
der Bankenmitteilung). Zur Beurteilung derartiger staatlicher Manahmen kann
nachAnsichtderEuropischenKommissionArt107Abs3litbAEUV(exArt87Abs
3litbEGVertrag)herangezogenwerden(Rz9derBankenmitteilung).
Bereits in der Bankenmitteilung ist ausgefhrt, dass mit illiquiden, aber 474
grundstzlichgesunden(fundamentallysound)Finanzinstituten,dienurdurchdie
389
390

EBRV682BlgNR23.GP,Seite2.

Mitteilung der Kommission Die Anwendung der Vorschriften fr staatliche Beihilfen auf
ManahmenzurSttzungvonFinanzinstitutenimKontextderderzeitigenglobalenFinanzkrise,ABlC
270/02vom25.Oktober2008.

139

derzeitigen auergewhnlichen Umstnde in Schwierigkeiten geraten sind, anders


umgegangen werden soll als mit Finanzinstituten, die endogenen Problemen
gegenberstehen (Rz 14 der Bankenmitteilung). Nach Rz 35, 5. Spiegelstrich,
unterscheidet die Europische Kommission zwischen an sich gesunden
Finanzinstituten, die lediglich mit den gegenwrtigen Liquidittsengpssen zu
kmpfen haben, und Begnstigten, die darber hinaus eher strukturell bedingte
Solvenzprobleme lsen mssen, die beispielsweise in ihrem Geschftsmodell oder
ihrerAnlagestrategiebegrndetsind.
475

Der Begriff distressed findet sich in der Bankenmitteilung nicht. In der


Rekapitalisierungsmitteilung

391

formuliert die Kommission eine Orientierungshilfe

zur Vereinbarkeit von Rekapitalisierungsmanahmen mit den Beihilfevorschriften


(Rz 3 der Rekapitalisierungsmitteilung). Als bestes Mittel zur Vermeidung von
WettbewerbsverzerrungenwirdeineengandieMarktstzeangelehnteVergtung
angesehen(Rz19derRekapitalisierungsmitteilung).SoferneineKapitalzufhrungzu
mindestens 30 % von privaten Investoren getragen wird, geht die Kommission
davon aus, dass eine Vergtung staatlicher Kapitalmanahmen zu den gleichen
Bedingungen, wie sie mit den privaten Investoren vereinbart wurden, im Regelfall
keine

wettbewerbsrechtlichen

Bedenken

auslst

(Art

21

der

Rekapitalisierungsmitteilung).
476

Fr den Fall staatlicher Kapitalzufuhr ohne signifikante Beteiligung privater


InvestorenlegtdieEuropischeKommissioninderRekapitalisierungsmitteilungdie
Grundstze fr die Festsetzung der Vergtung dar. Dabei wird zwischen
grundstzlich gesunden Banken (fundamentally sound) und sonstigen Banken,
die nicht grundstzlich gesund sind (not fundamentally sound), unterschieden
(vgldieberschriften2.2.vorRz22und2.3.vorRz43sowieRz43).

477

Die Regelungen sollen dazu dienen, durch die Bercksichtigung des Risikoprofils
Wettbewerbsverzerrungen zwischen grundstzlich gesunden und besser

391

Mitteilung der Kommission Die Rekapitalisierung von Finanzinstituten in der derzeitigen


Finanzkrise: Beschrnkung der Hilfen auf das erforderliche Minimum und Vorkehrungen gegen
unverhltnismigeWettbewerbsverzerrungen,ABlC10/03vom15.Jnner2009.

140

aufgestellten Banken (fundamentally sound and betterperforming) und


notleidenden oder schlechter aufgestellten Banken (distressed or less
performing)zuvermeiden(Rz9,12derRekapitalisierungsmitteilung).
DievongrundstzlichgesundenBankenzuleistendeVergtungistinnerhalbeines 478
Vergtungskorridors festzulegen, wobei ein unterer Grenzwert bei einer
Durchschnittsrendite von 7% bei nachrangigen Verbindlichkeiten und 9,3% bei
Stammaktien angesetzt wird. Dabei sind die gewhlte Kapitalform, ein
angemessener risikofreier Referenzzinssatz und das individuelle Risikoprofil der
Bank zu bercksichtigen (Rz 27). Zudem sind Anreize zur Rckzahlung des
staatlichen Kapitals zu schaffen sowie Vorkehrungen zur Verhinderung
unverhltnismigerWettbewerbsverzerrungenzutreffen.
FrdieRekapitalisierungvonnichtgrundstzlichgesundenBankensollenstriktere 479
Auflagen gelten (Rz 43). Insbesondere mssen binnen sechs Monaten ein
Liquidations oder Umstrukturierungsplan vorgelegt sowie Verhaltensregeln
vorgesehenwerden,dieeinerestriktiveDividendenpolitik,eineEinschrnkungder
Vergtung von Fhrungskrften, die Erreichung eines hheren Solvabilitts
Koeffizienten und einen Zeitplan fr die Rckzahlung des staatlichen Kapitals
umfassen.
Als Indikatoren zur Bewertung des Risikoprofils eines Kreditinstituts werden im 480
AnhangderBankenmitteilungdieKapitaladquanz,derUmfangderKapitalisierung,
geltende CDSSpreads sowie das aktuelle Rating der Bank und der Ausblick
angefhrt. Dabei handelt es sich um Kriterien zur Beurteilung, ob eine Bank als
financiallysoundzuqualifizierenist.

392

Die Bankenmitteilung begrndet die Notwendigkeit staatlicher Beihilferegelungen 481


fr Banken unter anderem mit den drastischen Folgen, die die Insolvenz eines
systemrelevantenFinanzinstitutsfrdenweiterenVerlaufderKrisehtte(Rz4der
Bankenmitteilung). In den Kommissionsmitteilungen wird der Begriff der

392

Ausdrcklich etwa die Entscheidung der Europischen Kommission C(2009) 993 final, State Aid
N664/2008SupportMeasuresfortheBankingIndustryinHungary.

141

Systemrelevanzjedochnichtkonkretisiert.Art107Abs3litbAEUV(exart87Abs3
lit b EGVertrag), der nach der Bankenmitteilung (Rz 9) als Rechtsgrundlage fr
Beihilfemanahmen zur Bewltigung der Finanzkrise herangezogen werden kann,
sprichtvoneinerbetrchtlichenStrungimWirtschaftslebeneinesMitgliedstaats.
Um dies zu verifizieren, sollten nach Absicht der Europischen Kommission
Erklrungen der fr die Finanzmarktstabilitt zustndigen Behrden eines
Mitgliedstaats,

wonach

das

Risiko

einer

betrchtlichen

Strung

des

Wirtschaftslebens bestehe, besonders bercksichtigt werden (Rz 9 der


Bankenmitteilung).DieEuropischeKommissionvertratzudemdieAnsicht,dasses
angesichts der systemischen Risiken der Finanzkrise als willkrlich erschiene, im
Falle von Mitgliedstaaten, die zugunsten ihres gesamten Bankensektors oder
systemrelevanterBankenintervenierten,Art107Abs3litbAEUV(exArt87Abs3
litbEGVertrag)anzuwenden,dieRettungkleinererBankenaberweiterhinaufder
BasisvonArt107Abs3litcAEUV(exArt87Abs3litbEGVertrag)zubewerten;
deshalbseimitderBankenmitteilungeineinheitlichesKonzeptderAnwendungvon
393

Art 107 Abs 3 lit b AEUV eingefhrt worden.

Gleichzeitig bekrftigt die

Europische Kommission in der Bankenmitteilung, dass die betrchtliche Strung


imWirtschaftslebeneinesMitgliedstaatsnachdieserBestimmungengauszulegen
ist(Rz8derBankenmitteilung).
482

Das am 28. Oktober 2008 in Kraft getretene sterreichische Bankenhilfspaket ist


zeitgleich mit der Bankenmitteilung entstanden, die am 25. Oktober 2008 im
Amtsblatt

verffentlicht

wurde.

Das

Bankenhilfspaket

umfasst

das

Interbankmarktstrkungsgesetz (IBSG) und das Finanzmarktstabilittsgesetz


(FinStaG) sowie nderungen von IAGGesetz, BWG, BrseG, FMABG und
BundesfinanzG 2008. Das FinstaG regelt die Rahmenbedingungen der
Rekapitalisierung von Kreditinstituten durch den Staat. Es bildete die rechtliche
Grundlage fr die Zeichnung von Partizipationskapital an der HBInt und die
bernahmevonHaftungendurchdenBund.

393

AnzeigerfrstaatlicheBeihilfen,Frhjahrsausgabe2009,KOM(2009)164,Punkt3.

142

FinStaG

sieht

drei

Fallgruppen

als

Voraussetzung

fr 483

Rekapitalisierungsmanahmenvor.Nach1Z1FinStaGistderBundesministerfr
Finanzen ermchtigt, zur Behebung einer betrchtlichen Strung im
Wirtschaftsleben sterreichs, zur Sicherstellung des gesamtwirtschaftlichen
GleichgewichtssowiezumZweckdesSchutzesdersterreichischenVolkswirtschaft
ManahmenzurRekapitalisierungbetroffenerKreditinstitutezuergreifen.
2FinStaGregeltdieManahmen,diederBundergreifenkann.2Abs1FinStaG 484
listet jene Manahmen auf, die der Bundesminister fr Finanzen im Rahmen der
privatwirtschaftlichen Ttigkeit treffen kann; Abs 2 sieht als letzten Ausweg die
Mglichkeit des Eingriffs in das Eigentumsrecht der Anteilseigner durch
zwangsweisebernahmevonGesellschaftsanteilenvor.

394

Nach 2 Abs 1 FinStaG stehen dem Bundesminister fr Finanzen nachstehende 485


InstrumentezumZweckederRekapitalisierungzurVerfgung:
Z 1: die bernahme von Haftungen (insbesondere Garantien, Brgschaften,
Schuldbeitritt)frVerbindlichkeitendesbetroffenenRechtstrgers;
Z 2: die bernahme von Haftungen (insbesondere Garantien, Brgschaften,
Schuldbeitritt)frVerbindlichkeitengegenberdembetroffenenRechtstrger;
Z 3: die Gewhrung von Darlehen sowie Zufhrung von Eigenmitteln an
Kreditinstitute gem 23 und 24 BWG und an Versicherungsunternehmen
gem73bVAG;
Z4:derErwerbvonGesellschaftsanteilenoderWandelanleihenimZusammenhang
mitKapitalerhhungen;
Z5:derErwerbvonbestehendenGesellschaftsanteilendurchRechtsgeschft;
Z6:diebernahmedesGesellschaftsvermgensimWegederVerschmelzungnach
235AktG.
Fr Manahmen gem Z 1 bis 6 sind ein marktkonformes Entgelt und Zinsen 486
vorzusehen.BeidemErwerbvonGesellschaftsanteilen,insbesonderebeiAusbung
der Instrumente nach Z 4 bis 6, ist mit dem Bundeskanzler das Einvernehmen
herzustellen.
394

EBRV682BlgNR23.GP,Seite3.

143

487

Nach2Abs2FinStaGstehtdemBundesministerfrFinanzen,imEinvernehmen
mit dem Bundeskanzler, bei Gefahr fr die Erfllung der Verpflichtungen eines
Kreditinstitutes gegenber seinen Glubigern zur Abwendung eines schweren
volkswirtschaftlichen Schadens weiters das Instrument der bernahme von
Eigentumsrechten des betroffenen Rechtstrgers zur Verfgung, sofern mit den
Instrumenten des Abs 1 nicht das Auslangen gefunden werden kann oder diese
nicht oder nicht rechtzeitig eingesetzt werden knnen. Die bernahme hat durch
VerordnunggegenEntschdigungzuerfolgen.

488

2 Abs 5 FinStaG enthlt eine Verordnungsermchtigung zur Festlegung der


nherenBestimmungenberdieBedingungenundAuflagenfrManahmennach
dem FinStaG. Auf dieser Basis wurde die Verordnung des Bundesministers fr
FinanzenzurFestlegungnhererBedingungenundAuflagenfrManahmennach
demFinStaGunddemInterbankmarktstrkungsGerlassen(BGBlII382/2008).

489

Nach 1 der VO BGBl II 382/2008 sind bei Inanspruchnahme der


privatwirtschaftlichen Instrumente des FinStaG vom Bundesminister fr Finanzen
Vereinbarungen mit dem Begnstigten abzuschlieen. Die VO legt unter anderem
fest, dass der Begnstigte seine Geschftspolitik auf Nachhaltigkeit auszurichten
hat. Dazu kann vorgesehen werden, dass mit besonderen Risiken verbundene
Geschfte, Geschfte mit bestimmten Produkten oder in bestimmten Mrkten
reduziert oder aufgegeben werden mssen ( 2 der VO); dass die zugefhrten
MittelauchzurKreditvergabeoderzuKapitalanlagenzumarktblichenKonditionen
fr die Wirtschaft, insbesondere fr die Kapitalversorgung kleiner und mittlerer
Unternehmen sowie die Versorgung von Haushalten mit Hypothekarkrediten zu
erfolgen hat ( 3 der VO); sowie dass Dividenden und sonstige Gewinnanteile
abgesehen von gesetzlichen oder vertraglichen Verpflichtungen nur im
angemessenenAusmaausgeschttetwerdendrfen(6derVO).ZurVermeidung
von Wettbewerbsverzerrungen durch Manahmen nach dem FinStaG sind dem
Begnstigten Bedingungen fr die Geschftsttigkeit aufzuerlegen, die geeignet
erscheinen,derartigenWettbewerbsverzerrungenentgegenzuwirken(8derVO).

144

9 der VO regelt die vom begnstigten Kreditinstitut zu leistenden Entgelte. Bei 490
Darlehensgewhrung und Zufhrung von Eigenmitteln an Kreditinstitute sind
marktkonformeZinsenvorzusehen(9Abs3derVO);frManahmennach2Abs
1 Z 3 bis 6 FinStaG (Gewhrung von Darlehen oder Zufhrung von Eigenmitteln,
Erwerb von Gesellschaftsanteilen oder Wandelanleihen im Zusammenhang mit
Kapitalerhhungen, Erwerb von Gesellschaftsanteilen durch Rechtsgeschft oder
bernahmedesGesellschaftsvermgensdurchVerschmelzung)istimRahmender
bankrechtlichenVorschriftenjedenfallseinEntgeltzuvereinbaren;darberhinaus
sollen bei solchen Manahmen grundstzlich Besserungsvereinbarungen
abgeschlossenwerden(9Abs6derVO).9Abs7derVOermglichteinAbgehen
von den Entgeltvorschriften im begrndeten Einzelfall. In den abzuschlieenden
VereinbarungenisteinwesentlicherBeitragdesbegnstigtenKreditinstitutszuden
KostenderManahmevorzusehen(12Abs1derVO).
Die konkrete Ausgestaltung der Manahmen nach dem FinStaG erfolgte in Form 491
einer Verpflichtungserklrung des BMF vom 9. Dezember 2008 gegenber der
Europischen Kommission und eines Positionspapiers des BMF vom 9. Dezember
2008.

395

Die im Positionspapier des BMF festgelegten Bedingungen sind im Bericht des 492
396

RechnungshofszumBankenpaketwiefolgtzusammengefasst:
Gem dem Positionspapier des BMF waren von grundstzlich gesunden 493
(fundamentally sound) bzw nicht grundstzlich gesunden (distressed)
Kreditinstituten unterschiedliche Dividenden fr das vom Bund gezeichnete
Partizipationskapital bei Rckzahlungskursen von 100% (grundstzlich gesunde
Kreditinstitute: 9,3% und nicht grundstzlich gesunde Kreditinstitute: 10%) bzw
110%(grundstzlichgesundeKreditinstitute:8%)desNominalbetragszubezahlen.
Fr den Fall, dass mindestens 30 % des Partizipationskapitals von Privatanlegern
395

BMFPositionspapier Partizipationskapital vom 9. Dezember 2008; Verpflichtungserklrung des


Bundes fr das Manahmenpaket vom 9. Dezember 2008; vgl Bericht des Rechnungshofes,
Bankenpaket,Bund2012/9,Seiten17f,45unddieDarstellunginderStaatlichenBeihilferegelungNr
N557/2008,K(2008)8408endgltig,Rz29.
396

BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Seite22.

145

gezeichnetwurden,verbessertensichdieKonditionenbeieinemRckzahlungskurs
von100%von9,3%auf8%.
494

Zustzlich war eine Step upKlausel vorgesehen, nach der die Dividende im
sechsten und siebten Jahr jeweils um 50 Basispunkte ansteigen sollte, im achten
Jahr um 75 Basispunkte, im neunten Jahr um 100 Basispunkte, jedoch beschrnkt
auf den Maximalwert von 12MonatsEuribor plus 1.000 Basispunkten; zustzlich
war der Rckzahlungskurs nach dem zehnten Geschftsjahr mit 150% des
397

Nennwertsfestgelegt.
495

In der Verpflichtungserklrung sagte sterreich darber hinaus zu, einen Erwerb


vonbestehendenGesellschaftsanteilennuralsAbsicherungsmanahmedesBundes
im Zusammenhang mit anderen Manahmen nach dem FinStaG oder dem IBSG
durchzufhren,umsichKontrollrechtealsGesellschafterzusichern(Rz8).Weiters
wurde zugesichert, bei wirtschaftlich gesunden Unternehmen binnen 6 Monaten
einenBerichtberdieaufNachhaltigkeitausgerichteteGeschftsttigkeit(Viability
Report) und bei Unternehmen in Schwierigkeiten einen Umstrukturierungsplan
vorzulegen(Rz19).

496

ImPositionspapierdesBMFistzudemfestgehalten,dassdasBMFdieOeNBbzwdie
FMA um eine Stellungnahme zur Plausibilitt der vom Kreditinstitut bekannt
gegebenenDatenundzurSystemrelevanzderbeabsichtigtenManahmenach1
FinStaGersuchenwird(PunktI.d.desPositionspapiers).

497

sterreich notifizierte die Regelungen des Bankenpakets FinStaG, IBSG und VO


BGBlII 382/2008inderFolgebeiderEuropischenKommissionals Beihilfe.Die
Europische Kommission kam in der Entscheidung vom 9. Dezember 2008 zum
Schluss, dass die Manahmen des sterreichischen Bankenhilfspakets eine
staatliche Beihilfe im Sinne des Art 107 Abs 1 AEUV (ex Art 87 Abs 1 EGVertrag)
sind.DadieBedingungenfrBeihilfenunterArt87Abs3litbEGVertrag(nunmehr
Art107Abs2litbAEUV)erflltseien,bezeichnetedieEuropischeKommissiondie

397

BMFPositionspapierPartizipationskapitalvom9.Dezember2008;vglStaatlicheBeihilferegelung
NrN557/2008,K(2008)8408endgltig,Rz29.

146

Beihilfe als mit dem Gemeinsamen Markt vereinbar. Diese Zusicherung war auf
398

sechsMonatebegrenzt.
In der Folge erfolgte mehrfach eine Verlngerung dieses Zeitraums, wobei 498
sterreich teilweise zustzliche Zusicherungen gegenber der Europischen
Kommission abgab. So erfolgte mit Entscheidung der Europischen Kommission
vom 30. Juni 2009 eine Verlngerung bis Ende 2009;

399

mit Entscheidung vom 17.

Dezember 2009 eine zweite Verlngerung bis 30. Juni 2010;


vom 25. Juni 2010

400

mit Entscheidung

401

eine dritte Verlngerung bis 31. Dezember 2010 und mit

Entscheidungvom16.Dezember2010einevierteVerlngerungbis30.Juni2011.

402

Im Vorfeld der dritten Verlngerung vom Juni 2010 sicherte sterreich zu, das 499
Haftungsentgelt fr begnstigte Banken im Vergleich zu den bisherigen
Zusicherungen anzuheben (Rz 12 und 22). In der Entscheidung ber die vierte
VerlngerungwiesdieEuropischeKommissiondaraufhin,dasssiezuBeginnder
Finanzkrise eine Unterscheidung zwischen distressed and fundamentally sound
financial institutions getroffen habe; dass jedoch in der aktuellen Situation jedes
Finanzinstitut, das auf staatliche Kapitalzufhrung angewiesen sei, einen
Umstrukturierungsplanvorzulegenhabe(Rz22).
Im Zusammenhang mit der HBInt hatte die OeNB vor der Gewhrung von 500
PartizipationskapitalimDezember2008dieFragezubeurteilen,obessichbeider
HBInt um ein grundstzlich gesundes oder ein nicht grundstzlich gesundes
Kreditinstitut handelte und ob die geplante Manahme als systemrelevant
403

anzusehen war.

398
399

Rund ein Jahr spter, im Dezember 2009, wurde die OeNB im

StaatlicheBeihilferegelungNrN557/2008,K(2008)8408endgltig.

K(2209) 5253 endgltig, Staatliche Beihilfe N 532/2009 Verlngerung der Beihilferegelung


N557/2008.
400

K(2009)10240 endgltig, Staatliche Beihilfe N 663/2009 Verlngerung der Beihilferegelung


N557/2008.

401
402
403

K(2010)4370endgltig,N241/2010.
C(2010)9313final,StateaidSA.32018(2010/N).
VglPunktI.d.desBMFPositionspapiersPartizipationskapitalvom9.Dezember2008.

147

ZusammenhangmitdemBekanntwerdendesmassivenzustzlichenKapitalbedarfs
derHGAAerneutzueinerStellungnahmeaufgefordert.
501

ImHinblickaufdieStellungnahmederOeNBvom18.Dezember2008zumAntrag
derHGAAaufZeichnungvonPartizipationskapital

404

erscheintesangezeigt,sichmit

der verwendeten Terminologie nher zu befassen: Die Verpflichtungserklrung


sprichtvongrundstzlichgesunden(Rz10)undwirtschaftlichgesunden(Rz19)
Unternehmen. Dem werden grundstzlich nichtgesunde (Rz 10) und nicht
grundstzlich gesunde(Rz 11) Banken gegenbergestellt. Das Positionspapier des
BMF vom 9. Dezember 2008 stellt wirtschaftlich gesunde Banken den nicht
grundstzlich gesunden Banken (Punkte II.i. und II.j.) oder den in einer Notlage
befindlichenBanken(PunkteIII.c.)gegenber.
502

Die Unterscheidung zwischen grundstzlich gesunden und nicht grundstzlich


gesunden Kreditinstituten wird weder im FinStaG noch in der dazu erlassenen
DurchfhrungsVO (BGBl II 382/2008) getroffen, sondern ergibt sich aus der
BankenmitteilungundingrererDeutlichkeitausderRekapitalisierungsmitteilung
der Europischen Kommission. Diese Differenzierung wird von sterreich im
PositionspapierdesBMFvom9.Dezember2008undinderVerpflichtungserklrung
gegenber der Europischen Kommission betreffend das IBSG und das FinStaG,
ebenfallsvom9.Dezember2008,bernommen.DieAbgrenzungbleibtjedochauch
unter Bercksichtigung der in den Mitteilungen der Europischen Kommission
enthaltenen Hinweise letztlich unbestimmt und fhrt dementsprechend zu
Abweichungen in der Einschtzung von Mitgliedstaaten und Europischer
405

Kommission.
503

Das Erfordernis der Systemrelevanz kann im FinStaG in 1 als Voraussetzung fr


Stabilisierungsmanahmen verortet werden: Danach knnen Manahmen nach
dem FinStaG zur Behebung einer betrchtlichen Strung im Wirtschaftsleben

404
405

SchreibenOeNBanBMFvom18.Dezember2008.

Baudenbacher/Bremer, European State Aid and Merger Control in the Financial Crisis From
NegativetopositiveIntegration,JournalofEuropeanCompetitionLaw&Practice,2010,Volume1,
Seite280.

148

sterreichs, zur Sicherstellung des gesamtwirtschaftlichen Gleichgewichts sowie


zum Schutz der sterreichischen Volkswirtschaft getroffen werden. In den
Materialien wird dazu ausgefhrt, durch die Aufnahme der in Art 107 Abs 3 lit b
AEUV (ex Art 87 EGVertrag: zur Behebung einer betrchtlichen Strung im
Wirtschaftsleben eines Mitgliedstaats) und Art 13 Abs 2 BVG (Sicherstellung
eines gesamtwirtschaftlichen Gleichgewichtes) verwendeten Formulierungen sei
auf die europa und verfassungsrechtlichen Bestimmungen Bedacht genommen
406

worden.

sterreich sagte der Europischen Kommission im Zusammenhang mit

derbeihilferechtlichenGenehmigungdesBankenhilfspaketszu,dieBedeutungdes
von

der

Stabilisierungsmanahme

erfassten

Unternehmens

fr

die

FinanzmarktstabilittimGeltungsbereichdesGesetzeszubercksichtigen.Diese
BedeutungbemisstsichnachderVerpflichtungserklrungsterreichsinsbesondere
nachderBilanzsumme,derEinlagenintensitt,derFunktiondesUnternehmensfr
den gesamtwirtschaftlichen Zahlungsverkehr und der allgemeinen Bedeutung fr
407

denKapitalmarkt.

3.3. ZeichnungvonPartizipationskapitalimDezember2008
3.3.1. KapitalbedarfundKapitalaufbringungsmanahmen
DerKapitalbedarfderHBIntwurdeinder85.AufsichtsratssitzungderHBIntam12. 504
November 2008 thematisiert. Errtert wurden eine Kapitalerhhung durch die
EigentmerundGesprchemitdemBMFundderOeNBberdieInanspruchnahme
vonbiszu1,5MrdEURausdemBankenhilfspaket.AlsGrndefrdenKapitalbedarf
wurden

Risikobereinigungen,

eine

Neubewertung

des

Portfolios,

die

Finanzmarktkrise und die Beseitigung der historischen Unterkapitalisierung der


HGAA genannt. Als Ergebnis wurde festgehalten, dass der Aufsichtsrat den
Gesellschaftern in der am 2. Dezember 2008 stattfindenden Hauptversammlung

406
407

EBRV682BlgNR23.GPzu1FinStaG.

Punkt 24 der Verpflichtungserklrung des Bundes fr das Manahmenpaket vom 9. Dezember


2008;vglStaatlicheBeihilferegelungNrN557/2008,K(2008)8408endgltig,Rz5.

149

408

eine Kapitalerhhung von 700 Mio EUR vorschlagen werde. Die


StaatskommissrinwiesinihremBerichtandieFMAdaraufhin,dasssiedievonder
409

Bank vorgetragene Gewinnentwicklungsprognose fr zu optimistisch halte.

In

derselben Sitzung beschloss der Aufsichtsrat auf Wunsch der BayernLB, PwC als
zustzlichen Wirtschaftsprfer neben Deloitte fr den Konzern und
410

Jahresabschluss2009vorzuschlagen.
505

Zwischenzeitig fand am 29. November 2008 in Mnchen die 85.


VerwaltungsratssitzungderBayernLBstatt.DiesistdeshalbvonBedeutung,weilin
Medienberichtenbehauptetwurde,dassdieBayernLBbereitsindieserSitzungden
Beschlussgefassthtte,dieHGAAabzustoen.InderFolgehttedieBayernLBden
Beschluss dem Bund verschwiegen, obwohl er fr die Entscheidung ber die
GewhrungvonPartizipationskapitaldurchdenBundvonwesentlicherBedeutung
411

gewesenwre.
506

Vorauszuschickenist,dasszumZeitpunktdieserSitzunggegenberdemZeitpunkt
desEinstiegsderBayernLBbeiderHBInteineReihevonpersonellennderungen
in der bayerischen Politik stattgefunden hatten. Als die Kaufvertrge im Mai 2007
abgeschlossen wurden und die BayernLB zum Mehrheitsaktionr wurde, war
Edmund Stoiber bayerischer Ministerprsident; bayerischer Staatsminister der
Finanzen war Kurt Faltlhauser. Im Oktober 2007 wurde Gnther Beckstein
Ministerprsident;ErwinHuberFinanzminister.ImOktober2008kameszueinem
neuerlichenWechsel:Mit27.Oktober2008lsteHorstSeehoferGntherBeckstein
alsMinisterprsidentab;FinanzministerwurdeGeorgFahrenschon.

408
409
410
411

Protokollder85.ARSitzungderHBIntam12.November2008.
ELAKFMAKI235155/0105SYS/2008.
Protokollder85.ARSitzungHBIntam12.November2008,Seite11.

Vgl Die Zeit, 8. Mai 2014, Seite 19 f; Kurier, 15. April 2012, http://kurier.at/thema/causa
hypo/hypokaerntenwiediebayerntricksten/774.250; Kleine Zeitung, 7. Mai 2014,
http://www.kleinezeitung.at/nachrichten/wirtschaft/hypo/3624301/bayernlbschwanteschon
2008ausstieghypo.story; orf.at, 7. Mai 2014, http://orf.at/stories/2229054/. Siehe auch die
AussageFahrenschonsPunkt3.1.5.(Seite88)imSchlussberichtdesUAusschussesdesBayerischen
Landtags, Drucksache 16/7500 vom 29. Mrz 2011, Punkt 3.1.5., der sich aber verkrzt zitiert
erachtet(Rz40desviertenTeilgutachtensdesGutachtensdesSachverstndigenDr.WernerFestain
SachenBayernLBgegenMAPSvom2.Mai2014).

150

InderVerwaltungsratssitzungderBayernLBam29.November2008wurdeberdie 507
OsteuropaStrategie der BayernLB und ber die HGAA gesprochen. Anwesend
waren unter anderem der bayerische Staatsminister der Finanzen Georg
Fahrenschon als Vorsitzender des Verwaltungsrats der BayernLB und der
412

VorstandsvorsitzendederBayernLBMichaelKemmer.
Im Sitzungsprotokoll wird die Aussage Kemmers wiedergegeben, dass an der 508
ursprnglichenOsteuropaStrategiederBayernLBnichtfestgehaltenwerdenknne;
die HGAA habe einen erheblichen Restrukturierungsbedarf; Manahmen zur
Restrukturierung seien unmittelbar einzuleiten mit dem Ziel, die HGAA
kapitalmarktfhig zu machen. Da der Untersuchungskommission jedoch nur ein
Ausschnitt aus dem Verwaltungsratsprotokoll vorliegt, kann sie nicht verlsslich
beurteilen, was bei dieser Verwaltungsratssitzung im Hinblick auf die weitere von
derBayernLBmitderHGAAverfolgteStrategieimDetailbeschlossenwurde.
InderHauptversammlungderHBIntam2.Dezember2008beantragtedieBayernLB 509
zum Tagesordnungspunkt Kapitalerhhung kurzfristig die Vertagung mit der
Begrndung, dass die BayernLB fr eine Kapitalerhhung nunmehr ein
ausdrcklichesCommitmentdesBundesunddesLandesKrntenvoraussetze.

413

DieFMAersuchtedaraufhinam3.Dezember2008dieBayernLBumMitteilungder
von ihr als Mehrheitseigentmerin der HBInt geplanten Strategie und verwies auf
dieZusagenderBayernLB,dieHBIntstetsausreichendmitKapitalzuversorgen.Die
Verschiebung der Hauptversammlung, um weitere Punkte zu klren, lse daher
Verwunderung aus. Ferner ersuchte die FMA vor dem Hintergrund der jngsten
MedienberichterstattungbetreffenddieBayernLBundimHinblickaufdiegeplante
RestrukturierungderHGAAumMitteilung,wiesichdieStrategiederBayernLBals

412

Ausschnitt aus der Niederschrift der 85. Sitzung des Verwaltungsrats der BayernLB am 29.
November2008.

413

Information der Staatskommissrin bei der HBInt an die FMA, ELAK FMAKI23 5155/0103
SYS/2008.

151

Mehrheitsaktionrin im Detail darstelle, wobei insbesondere die Plne zur


AusgestaltungderKapitalausstattungderHBIntinteressierten.
510

414

DerVorstandderBayernLBreagiertemitSchreibenvom4.Dezember2008.

415

Darin

wurde von einem Telefonat zwischen dem erst am 2. Dezember 2008 angelobten
Finanzminister Josef Prll und dem bayerischen Staatsminister der Finanzen
FahrenschonvomselbenTagberichtet.PrllhabeFahrenschondieGewhrungvon
Partizipationskapital bei einer entsprechenden Kapitalerhhung durch die
bestehenden Anteilseigner in Aussicht gestellt. Prll erwarte dabei vom Land
Krnten, dass es sich an der Kapitalerhhung mit 50 Mio EUR beteilige. Er werde
416

diesbezglich den Krntner Landeshauptmann Gerhard Drfler

ansprechen. Die

BayernLBwerdeihrerseitsveranlassen,dasskurzfristigdieHauptversammlungder
HBInt anberaumt und der erforderliche Hauptversammlungsbeschluss gefasst
werde.GleichzeitigbekrftigtedieBayernLB,dassdieHGAAfrdieBayernLBeinen
wichtigen Zugang zu Wachstumsmrkten schaffe und daher fr die Kunden von
groerBedeutungsei.DieBayernLBseheesdaherweiterhinalsihreVerpflichtung
417

ansicherzustellen,dassdieHBIntstetsausreichendmitKapitalausgestattetsei.
511

In der Hauptversammlung am 5. Dezember 2008 wurde die Kapitalerhhung von


418

700MioEURbeschlossen.

DieKapitalerhhungwurdeimAusmavon699,9Mio
419

EURvonderBayernLBundmitrund0,1MioEURvonderMAPSgetragen undam
13.Dezember2008imFirmenbucheingetragen.
512

Zum Stichtag 29. Dezember 2008 ergab sich nach der Kapitalerhhung folgende
Aktionrsstruktur:

414
415
416

ELAKFMAKI235155/0109SYS/2008.
ELAKFMAKI235155/0107SYS/2008und0109SYS/2008.

GerhardDrflerwarseit23.Oktober2008Landeshauptmann,nachdemLandeshauptmannJrg
Haideram11.Oktober2008tdlichverunglcktwar.

417
418

ELAKFMAKI235155/0107SYS/2008und0109SYS/2008.

GutachtenHBInt.BayernLB20072009vonKleiner+KleinerWPStbvom30.April2012,Rz
62.
419

KonzernGeschftsbericht2008HGAA,Seite17.

152

In der 86. Aufsichtsratssitzung der HBInt am 11. Dezember 2008 berichtete Berlin 513
ber den geplanten Antrag auf Gewhrung von Partizipationskapital nach dem
FinStaG.SowohldieHBIntalsauchdieBayernLBsolltendieHBIntaktivalssound
420

bankbewerben.

InderselbenAufsichtsratssitzunginformierteKemmerdarber,

dass die BayernLB bereits umfangreiche Rekapitalisierungsmanahmen vom


Freistaat Bayern beantragt hatte. Es sei daher mit Auflagen der Europischen
Kommission zu rechnen, die den ganzen Konzern betreffen wrden. Unter dem
TagesordnungspunktRestrukturierungderBayernLBGruppefhrteKemmeraus,
dass eine Neuaufstellung des Konzerns erfolgen msse und die Erarbeitung eines
neuenGeschftsmodellsbegonnenhabe.Manmssesichauchberlegen,welches
GeschftsmodellfrdieTochtergesellschaftendasRichtigesei.Erteiltefernermit,
dass sich die BayernLB aus einigen Geschftsfeldern und Regionen zurckziehen
werde. Die neue Strategie fr den Gesamtkonzern msse aufgrund der EU
VorgabenbisEndeMaifestgelegtsein.

421

Zu diesem Zeitpunkt hatte Deutschland bei der Europischen Kommission bereits 514
staatliche Untersttzungsmanahmen zugunsten der BayernLB angemeldet. Der
FreistaatBayerngewhrtederBayernLBeineKapitalzufhrungvon10MrdEURund

420

Protokoll der Staatskommissrin ber die86. ARSitzung der HBInt, ELAK FMAKI235155/0110
SYS/2008.

421

Protokoll86.ARSitzungderHBIntam11.Dezember2008.

153

eine Abschirmung der Verluste aus dem ABSPortfolio von 4,8 Mrd EUR.

422

Deutschland rumte in der Anmeldung der Beihilfe ein, dass die BayernLB als
UnternehmeninSchwierigkeitenzuqualifizierensei.DieserEinordnungstimmte
423

die Europische Kommission ausdrcklich zu.

Deutschland und die BayernLB

verpflichteten sich gegenber der Europischen Kommission unter anderem zur


EinschrnkungdesBilanzwachstumsundzurVorlageeinesUmstrukturierungsplans,
der eine Konzentration auf die Kerngeschftsfelder und eine signifikante
424

VerkleinerungderBilanzsummederBayernLBvorsehensollte.

MitEntscheidung

vom18.Dezember2008genehmigtedieEuropischeKommissiondieManahmen
zugunsten der BayernLB fr einen Zeitraum von sechs Monaten. Zustzlich zu
diesen Manahmen des Freistaats Bayern erhielt die BayernLB durch den
Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) dabei handelt es sich um ein
SondervermgenderBundesrepublikDeutschlandeineLiquidittsgarantievon15
Mrd EUR, die Gegenstand einer weiteren Entscheidung der Europischen
425

Kommissionwar.
515

Die von der BayernLB getragene Kapitalerhhung der HBInt fand somit zu einem
Zeitpunktstatt,zudemdieBayernLBselbststaatlicheBeihilfendurchdenFreistaat
Bayernerhaltenhatte.

422

Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz13ff.Deutschlandmeldete
dieseManahmenbereitsam4.Dezember2008beiderEuropischenKommissionan.

423

Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz52.

424

Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz38.

425

Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
Staatliche Beihilfesache N 615/2008, Staatliche Beihilfe an BayernLB, Rz 24. Die Liquidittsgarantie
wurdejedochnurimAusmavon5MrdEURausgenutzt,wohingegendieLiquidittsgarantieber
die restlichen 10 Mrd EUR im Oktober 2009 ungenutzt an den Garantiegeber Deutschland
zurckgegebenwurde(Rettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,State
AidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,
Austria, Rz 2), sowie Entscheidung der Europischen Kommission vom 25. Juli 2012, C(2012) 5062
final,SA.28487(C16/2009exN254/2009),BayernLB,Rz44).

154

3.3.2. StellungnahmederOeNBzurGewhrungvonPartizipationskapital
Die HBInt stellte am 15. Dezember 2008 den Antrag auf Zeichnung von 516
Partizipationskapital von 1,45 Mrd EUR durch den Bund im Rahmen des
Bankenhilfspakets.NachPunktI.d.desPositionspapiersdesBMF

426

hattedasBMF

die OeNB um eine Stellungnahme zur Plausibilitt der vom Kreditinstitut bekannt
gegebenen Daten und zur Systemrelevanz der geplanten Manahme nach 1
FinStaGzuersuchen.DieOeNBbermittelteihreStellungnahmedemBMFam18.
Dezember 2008.

427

Sie kam zum Ergebnis, dass die von der HBInt bekannt

gegebenenDatenplausibelseien,dassdieHBInteinesystemrelevanteBankseiund
dass die Voraussetzungen des 1 FinStaG erfllt seien, da die Manahme dem
Schutz der sterreichischen Volkswirtschaft diene. Im Folgenden wird jeweils die
BegrndungderOeNBfrdieseSchlussfolgerungenkurzdargestellt:
Zur Systemrelevanz wies die OeNB auf die in der Verpflichtungserklrung des 517
Bundes gegenber der Europischen Kommission angefhrten Kriterien hin,
nmlich die Bilanzsumme, die Einlagenintensitt, die Funktion des Unternehmens
frdengesamtwirtschaftlichenZahlungsverkehrunddieallgemeineBedeutungfr
dasVertrauenindieStabilittdesFinanzmarkts.
Die HGAA sei die sechstgrte Bank sterreichs; ihr Marktanteil betrage 4 % der 518
konsolidierten Bilanzsumme und der konsolidierten Kundenforderungen aller
sterreichischenBanken.DiegrteBedeutungkommederHGAAinKrntenzu;sie
sei die grte Bank Krntens. Das Land Krnten habe Haftungen fr
Verbindlichkeiten der HGAA von rund 20,3 Mrd EUR (zum 30. September 2008)
bernommen.

Die

HGAA

sei

die

grte

Bank

im

Sektor

der

Landeshypothekenbanken.
Zum Zahlungsverkehr wurde ausgefhrt, dass die HGAA die grte Bank Krntens 519
seiundalleWohnbaudarlehendesLandesabwickle.

426
427

PositionspapierdesBMFzurbernahmevonPartizipationskapitalvom9.Dezember2008.
SchreibenOeNBanBMFvom18.Dezember2008.

155

520

Zur allgemeinen Bedeutung der HGAA fr das Vertrauen in die Stabilitt des
FinanzmarktswiesdieOeNBdaraufhin,dassdieHGAAalsgrteHypothekenbank
einbedeutenderEmittentdiverserWertpapiereamFinanzplatzsterreichsei.Das
GesamtobligoderHBAundHBIntamInterbankenmarktbetrage3,5MrdEUR.Die
aushaftenden Obligos der drei grten Interbankverbindlichkeiten der HGAA
beliefen sich auf 2,3 Mrd EUR, 172 Mio EUR und 153 Mio EUR. Auch in einigen
sdosteuropischen Lndern habe die HGAA wesentliche Marktanteile. Angefhrt
wurden die Marktanteile in Kroatien (10,7 %), Bosnien (20,9 %), Serbien (8,6 %),
Montenegro(13,9%)undSlowenien(4,6%).

521

Zu den Voraussetzungen des 1 FinStaG stellte die OeNB fest, dass aufgrund der
Finanzkrise

von

den

Finanzmarktteilnehmern

generell

eine

hhere

Eigenmittelausstattung gefordert werde, dies insbesondere fr Kreditinstitute mit


groem Exposure in Sdosteuropa. Eine vom Markt als nicht ausreichend
angeseheneEigenmittelausstattungwrdeselbstbeiEinhaltungderregulatorischen
Anforderungen zu Wettbewerbsnachteilen und zu Erschwernissen bei der
Refinanzierungfhren.AlsFolgeknntedieHGAAihrevolkswirtschaftlichrelevante
KreditvergabefunktionnichtodernurmehringeringeremAusmawahrnehmen.Es
sei daher zum Schutz der sterreichischen Volkswirtschaft, in der dem
Bankensektor insgesamt und der HGAA aufgrund ihrer Systemrelevanz groe
Bedeutung zukommt, erforderlich, dass die HGAA mit zustzlichem Kapital
ausgestattetwerde.
522

Zur strategischen Ausrichtung wies die OeNB unter anderem auf die Neuordnung
derAblufeimKreditgeschftundaufdieumfassendeRisikobereinigungimKredit
undBeteiligungsportfoliohin,dieimDezember2008abgeschlossenseinsollte.

523

Die von der HGAA prsentierten Daten der Vorschaurechnung 2008 wurden als
plausibelangesehen.LautdervorgelegtenPlanungsrechnungfrdieJahre2009bis
2011 plante die HGAA ab 2009 eine massive Ergebnisverbesserung, fr das Jahr
2009einenGewinnvorSteuernvon367MioEUR.

524

Die OeNB merkte dazu an, dass die geplanten Ergebnissteigerungen als Best Case
Szenarioanzusehenseien,undbezweifelte,dassinderschwierigenkonjunkturellen
156

Situation die geplanten Steigerungen erreichbar seien. Die kurzfristige


Liquidittsposition sei fr die nchsten sechs Monate gesichert, die strukturelle
LiquidittssicherungknnesichaberbeieinemanhaltendschwierigenMarktumfeld
als ausgesprochen schwierig erweisen. Besonders kritisch wurde die
Eigenmittelsituation gesehen. In der Stellungnahme wurde betont, dass die TierI
Ratio und die Eigenmittelquote der HGAA im Hinblick auf die aktuellen
MarktbedingungenunddasRisikoprofilderHGAAvergleichsweiseschwachseien.
Zur Plausibilisierung der mit dem beantragten Partizipationskapital angestrebten 525
RekapitalisierungwiesdieOeNBnochmalsdaraufhin,dassdiePlanrechnungender
Bank mit uerst positiven Annahmen unterlegt worden seien, in denen sich die
sich abzeichnenden makrokonomischen Rahmenbedingungen nur bedingt
widerspiegelten.
Zur Beurteilung des Risikoprofils der HBInt dabei ging es um die Beurteilung als 526
sound oder distressed nahm die OeNB zu den von der Europischen
KommissionvorgegebenenKriterienStellung,nmlichKapitaladquanz,Umfangder
428

Rekapitalisierung, CDSSpreads und Rating.

Dabei fllt auf, dass drei von vier

Kriterien nicht die in der Kommissionsmitteilung als positiv bewerteten


429

Ausprgungen

aufwiesen. So bewertete es die Europische Kommission als

positiv,wenneineRekapitalisierungnichtmehrals2%derrisikogewichtetenAktiva
der Bank ausmacht. Der Antrag der HBInt auf Partizipationskapital von 1,45 Mrd
EUR htte nach der Stellungnahme der OeNB die 2 %Schwelle jedoch
berschritten; der Schwellenwert lag bei der HGAA bei 690 Mio EUR. Nach der
Kommissionsmitteilung ist bei CDSSpreads, die nicht hher als der
Durchschnittsspread sind, von einem niedrigen Risikoprofil auszugehen; bei der
HBInt lag jedoch laut Stellungnahme der OeNB kein liquider CDS vor, sodass das
Kriterium nicht anwendbar war. Zum Kapitalmarktrating ist in Annex 1 der

428

VglAnnex1zurRekapitalisierungsmitteilung(MitteilungderKommissionDieRekapitalisierung
von Finanzinstituten in der derzeitigen Finanzkrise: Beschrnkung der Hilfen auf das erforderliche
Minimum und Vorkehrungen gegen unverhltnismige Wettbewerbsverzerrungen, ABl C 10/03
vom15.Jnner2009).
429

Annex1derRekapitalisierungsmitteilung.

157

Rekapitalisierungsmitteilung ausgefhrt, die Europische Kommission werde bei


einem Rating von A oder hher und einem stabilen oder positiven Ausblick von
einemniedrigenRisikoprofilausgehen.DasaktuelleRatingderHGAAlagnachder
StellungnahmederOeNBjedochbeiA2(negativerOutlook).
527

Am ausfhrlichsten nahm die OeNB zum Kriterium der Kapitaladquanz im


Zusammenhang mit Risikoexposure, Asset Qualitt und zugrundeliegendem
GeschftsmodellderBankStellung.Dazufhrtesieaus,dassdieHGAAauchohne
staatliche Untersttzung nach der erfolgten Rekapitalisierung durch den
Hauptaktionr

Eigenmittelquoten

halte,

die

ber

den

regulatorischen

Mindestvorschriften lagen. Die kurz und mittelfristige Liquiditt stelle sich als
zufriedenstellenddar.NachdenVerlustenindenJahren2007und2008,indenen
vor allem ein Bereinigungsprozess im Kreditportfolio vorgenommen worden sei,
planedieHGAAfr2009unddieFolgejahreGewinne.ImZugederKapitalerhhung
im Dezember 2008 sei von der BayernLB eine Unternehmensbewertung
durchgefhrt worden, auf deren Basis der Unternehmenswert der HGAA mit 3,4
MrdEUR(nachKapitalerhhung)festgestelltwordensei.
528

Die OeNB kam zum Schluss, dass die HGAA im Ergebnis nicht als distressed im
430

SinneunmittelbarerforderlicherRettungsmanahmenanzusehensei.
529

NachVorliegenderStellungnahmederOeNBvom18.Dezember2008fandam19.
Dezember 2008 eine Besprechung zum Thema Partizipationskapital statt, an der
Vertreter des BMF, der OeNB, der Finanzprokuratur, des BKA und der HGAA
teilnahmen.DortwurdeunteranderemdieStellungnahmederOeNBbesprochen.
Aus dem Protokoll geht hervor, dass die Vertreter der OeNB der Auffassung nicht
entgegentraten, die Beurteilung alsnicht distressed bedeute, dass die Bank als
grundstzlichgesundanzusehensei.DenneinerseitswurdenjeneKriterienerrtert,
die fr die Einstufung als gesunde Bank ausschlaggebend gewesen waren,
andererseits wurden die Bedingungen fr die Zeichnung des Partizipationskapitals

430

SchreibenOeNBanBMFvom18.Dezember2008.

158

431

besprochen.

Danach bevorzugte die Bank eine Dividende von 8 % bei einer

Rckzahlung von 110% des Kapitals, Bedingungen, die nur fr grundstzlich


gesunde Banken zulssig waren. Bei dieser Besprechung erfolgte auch die
grundstzlicheFestlegungdesPartizipationskapitalsmit900MioEUR.
Der Vertreter der BayernLB nahm bei dieser Besprechung auch zur Strategie der 530
BayernLB Stellung. Er teilte mit, dass es keinen Plan gebe, die Beteiligung an der
432

HGAAaufzugeben.

3.3.3. Bewertung
AusdervonderOeNBfrdieBejahungderSystemrelevanzgegebenenBegrndung 531
gehtnichtklarhervor,inBezugaufwelchenMarktoderwelcheVolkswirtschaftdie
KriterienfrdieBeurteilungderSystemrelevanzBilanzsumme,Einlagenintensitt,
Funktion des Unternehmens fr den gesamtwirtschaftlichen Zahlungsverkehr und
allgemeineBedeutungfrdasVertrauenindieStabilittdesFinanzmarktsgeprft
wurden.
Aus 1 FinStaG und aus der Verpflichtungserklrung sterreichs gegenber der 532
Europischen Kommission

433

ergibt sich, dass auf die Finanzmarktstabilitt in

sterreichabzustellenist.Nach1FinStaGknnenRekapitalisierungsmanahmen
zur Behebung einer betrchtlichen Strung im Wirtschaftsleben sterreichs, zur
Sicherstellung des gesamtwirtschaftlichen Gleichgewichts, sowie zum Zweck des
Schutzes der sterreichischen Volkswirtschaft getroffen werden. Die OeNB
erachtetedendrittenFall(SchutzdersterreichischenVolkswirtschaft)alserfllt.In
der Verpflichtungserklrung sterreichs gegenber der Europischen Kommission
hatte

sterreich

zugesichert,

die

Bedeutung

des

von

einer

StabilisierungsmanahmeerfasstenUnternehmensfrdieFinanzmarktstabilittim
431

ELAK BMF040000/0139III/B/2009, Dokument Nr 16, Protokoll vom 5. Jnner 2009 ber


BesprechungzumThemaHGAAPartizipationskapitalam19.Dezember2008.
432

ELAK BMF040000/0139III/B/2009, Dokument Nr 16, Protokoll vom 5. Jnner 2009 ber


BesprechungzumThemaHGAAPartizipationskapitalam19.Dezember2008.
433

VerpflichtungserklrungdesBundesfrdasManahmenpaketvom9.Dezember2008.

159

434

Geltungsbereich des Gesetzes zu bercksichtigen.

Auch nach der

Verpflichtungserklrung kommt es demnach auf die Finanzmarktstabilitt in


sterreichan.Damitistklargestellt,dassfrManahmennachdemFinStaGaufdie
sterreichische

Volkswirtschaft

abzustellen

und

die

Bedeutung

eines

Finanzunternehmens fr die Finanzmarktstabilitt in sterreich ausschlaggebend


ist.
533

Die Untersuchungskommission merkt an, dass in der Stellungnahme zur


SystemrelevanzeineReihevonUmstndenaufgezhltsind,ohnedassdurchgehend
offengelegtwird,wiesichdieseUmstndeaufdieBeurteilungderSystemrelevanz
auswirken.Soistnichtausgefhrt,wiedieOeNBdieGrevonHBIntundHBAin
Krnten vor dem Hintergrund eines Marktanteils von 4 % an der konsolidierten
Bilanzsumme und den konsolidierten Kundenforderungen aller sterreichischen
Bankenbewertet.Offenbleibtauch,obdieOeNBausdenMarktanteilenderHGAA
in mehreren Staaten Sdosteuropas Schlsse auf die Finanzmarktstabilitt in den
Volkswirtschaften der jeweiligen Lnder zieht, oder ob sie aufgrund dieser
Marktanteile von Auswirkungen auf die sterreichische Volkswirtschaft und die
sterreichische Finanzmarktstabilitt ausgeht, etwa durch einen drohenden
Reputationsverlust der anderen in Sdosteuropa ttigen sterreichischen Banken.
Der Hinweis auf die aushaftenden Verbindlichkeiten von HBInt und HBA am
Interbankenmarkt von insgesamt 3,5 Mrd EUR erlaubt allein noch keine
Rckschlsse auf das Ausma der Vernetzung von HBInt und HBA am
Interbankenmarkt, weil das mit Abstand hchste aushaftende Obligo am
Interbankenmarkt von 2,3 Mrd EUR auf Verbindlichkeiten gegenber der
Pfandbriefstelle der sterreichischen LandesHypothekenbanken entfiel. Da in der
Stellungnahme nicht offen gelegt ist, wie die einzelnen Aspekte jeweils bewertet
wurden,kanndiegezogeneSchlussfolgerungausderStellungnahmeselbstletztlich
nichtabgeleitetwerden.

434

Punkt 24 der Verpflichtungserklrung des Bundes fr das Manahmenpaket vom 9. Dezember


2008.

160

Allerdings ist zu beachten, dass die Europische Kommission ausdrcklich ein 534
einheitliches Konzept fr die Anwendung von Art 107 Abs 3 lit b AEUV (ex Art 87
Abs 3 lit b EGVertrag) auf staatliche Beihilfen zugunsten des gesamten
Bankensektors oder systemrelevanter Banken und zugunsten kleinerer Banken
435

schaffen wollte.

Dadurch verliert zwar das Erfordernis der Systemrelevanz an

Trennschrfe, dies entspricht jedoch letztlich der Vorgabe der Europischen


Kommission. Angesichts der unscharfen Definition erscheint die Beurteilung der
HGAAalssystemrelevantdurchdieOeNBvertretbar.
Hingegen hat die OeNB mit der Beurteilung der HGAA als nicht distressed im 535
Sinne unmittelbar erforderlicher Rettungsmanahmen ihre Aufgabe, das
RisikoprofilderHBIntnachAnhangIderRekapitalisierungsmitteilungzubeurteilen,
nichterfllt.
AufGrundderrechtlichenVorgabenfrdieErmittlungderHhederVerzinsungdes 536
Partizipationskapitals war eine Bank in eine von zwei Kategorien einzustufen,
nmlichentwederalsfundamentallysoundoderalsdistressed.DieEinreihung
in eine der beiden Kategorien war ausschlaggebend dafr, ob ein
Nachhaltigkeitsplan (Viability Report) oder ein Umstrukturierungsplan vorzulegen
war. Die Bezeichnung als nicht distressed im Sinne unmittelbar erforderlicher
Rettungsmanahmen erffnete erheblichen Interpretationsspielraum. So knnte
der Begriff distressed in der Stellungnahme der OeNB eine eigene Definition
erfahren haben, dass nmlich keine unmittelbaren Rettungsmanahmen
erforderlich waren. Aufgrund der rechtlichen Vorgaben fr die unterschiedliche
Verzinsung konnte die OeNB aber nur eine von zwei mglichen Beurteilungen
(nmlichsoundoderdistressed)whlen.
Die gewhlte Formulierung nicht distressed im Sinne unmittelbar erforderlicher 537
RettungsmanahmenliejedochunterschiedlicheDeutungenzu,jatruggeradezu
zur Verwirrung bei. Denn der Bund gewhrte auf Basis dieser Stellungnahme
PartizipationskapitalzudenBedingungenfrgrundstzlichgesundeFinanzinstitute.

435

BeihilfenanzeigerFrhjahr2009,KOM(2009)164vom8.April2009.

161

Die Feststellung der OeNB in einer Presseaussendung im Jahr 2014, die HGAA sei
von ihr nicht als sound bezeichnet worden und htte auch nicht als sound
eingestuft werden knnen; umgekehrt wre es auch nicht richtig gewesen, die
436

HGAAalsdistressedeinzustufen,isteineLeerformel.
538

Aus internen EMails der OeNB vom 14. Dezember 2008 geht hervor, dass
437

Mitarbeiter der OeNB die Beurteilung kritisch sahen.

So schlug ein Mitarbeiter

vor,denBegriffderSoundnessindreiKategorienzuunterteilen:1)Banken,die
bereitsvorderKriseProblemehatten(BAWAGundHypoAA);2)Banken,diedurch
die Krise in Probleme geraten sind; 3) Banken, die zum FY 2008 noch ein deutlich
positives Ergebnis erzielen werden. OeNBMitarbeiter befrchteten: Wenn wir
alle Banken gleich behandeln und undifferenziert als Financial Sound beurteilen,
machen wir uns einfach lcherlich. Weiter heit es: Sollten unbedingt kritisch
bleiben. Das EUPapier stellt voll auf Marktindikatoren ab. Nach einer
marktblichen Financial Analysis ist zumindest eine Hypo AA und eine BAWAG
niemalsalsfinancialsoundzubezeichnen.
539

Da nicht klar ist, ob und in welcher Funktion die Verfasser dieser EMails mit der
Beurteilung der HBInt tatschlich befasst waren, knnen aus den EMails letztlich
keine Schlsse darauf gezogen werden, von welchen berlegungen sich die OeNB
bei ihrer Stellungnahme tatschlich leiten lie. Misst man jedoch der Beurteilung
der OeNB als nicht distressed im Sinne unmittelbar erforderlicher
Rettungsmanahmen genau jene Bedeutung zu, die ihr die OeNB selbst in der
PresseaussendungvomFebruar2014zugrundelegt,sozeigtsich,dassdieOeNBder
Aufgabe, die HBInt in eine der beiden vorgegebenen Kategorien sound oder
distressedeinzureihen,nichtnachgekommenist.

540

DieOeNBmusstewissen,dassihreEinstufungderHGAAalsnichtdistressedim
Sinne unmittelbar erforderlicher Rettungsmanahmen als grundstzlich gesund
verstandenwrde;diesesVerstndniswurdejedenfallsinderBesprechungvom19.

436
437

PresseaussendungderOeNBvom17.Februar2014.
EnthalteninderPresseaussendungderOeNBvom17.Februar2014.

162

Dezember 2008 offenbar. Ob eine solche Bewertung vertretbar war, musste aber
zweifelhafterscheinen.
Wiebereitsausgefhrt,lagenvondeninAnhangIderRekapitalisierungsmitteilung 541
enthaltenen vier Kriterien zur Bewertung des Risikoprofils bei der HBInt drei
Kriterien, nmlich das Ausma der geplanten Rekapitalisierung, die CDSSpreads
unddasRatingnichtinderfrgesundeBankenerforderlichenAusprgungvor.Eine
Beurteilung als grundstzlich gesund htte sich daher nur auf die Erwgungen
zum Kriterium der Kapitaladquanz sttzen knnen. Zur Beurteilung dieses
KriteriumsistinAnnexIderRekapitalisierungsmitteilungausgefhrt:

Die Kommission wird die Einschtzung der Solvenz einer Bank und
derenvoraussichtlicherKapitaladquanzimRahmeneinerberprfung
durchdieeinzelstaatlicheAufsichtsbehrdepositivbewerten;beieiner
solchen berprfung wird unter anderem untersucht werden, in
welchem Umfang die Bank bestimmten Risiken ausgesetzt ist
(Kreditrisiko,Liquidittsrisiko,Marktrisiko,ZinsundWechselkursrisiken
und andere), welche Qualitt die Gesamtheit der Aktiva (auf dem
nationalenMarktundgemessenandeninternationalenStandards)hat
undinwieweitdasGeschftsmodelltragfhigist.

Die OeNB hielt dazu zusammengefasst fest, dass die HGAA auch ohne staatliche 542
Untersttzung

auf

Grund

der

Kapitalerhhung

durch

die

BayernLB

Eigenmittelquoten halte, die ber den regulatorischen Mindestvorschriften lgen;


dass die kurzfristige Liquidittssituation zufriedenstellend sei und in den
LaufzeitbndernbissechsMonatedeutlicheLiquidittsberschssebestnden;dass
die Zahlungsfhigkeit innerhalb der nchsten 21 Wochen auch unter Stress
Szenarien gewhrleistet sei und dass die HGAA nach der Bereinigung des
Kreditportfolios in den Jahren 2007 und 2008 fr 2009 und die Folgejahre wieder
Gewinneplane.
Allerdings musste der OeNB bewusst sein, dass die Einschtzung der zuknftigen 543
Entwicklung mit erheblichen Unsicherheiten behaftet war, die auch die
Einschtzung der Kapitaladquanz berhrten. So uerte die OeNB in ihrer
Wrdigung der Planungsrechnung Zweifel daran, dass die geplanten
163

Ergebnissteigerungen in der schwierigen konjunkturellen Situation zu erreichen


seienundbewertetedievorgelegtePlanungalsBestCaseSzenario.DasAusmader
geplantenReduktionderKreditrisikovorsorgenbeurteiltedieOeNBalsberzogen;
die HGAA gehe in einem schwierigen konjunkturellen Umfeld von einer
Wertberichtigungsquote aus, die von sterreichischen Grobanken normalerweise
in einem relativ guten konjunkturellen Umfeld erreicht wrde. Die OeNB wies
ferner darauf hin, dass nicht beurteilt werden knne, inwieweit die geplante
massive Verbesserung des Finanzergebnisses angesichts der anhaltenden
Finanzmarktkrise erreichbar sei. So wird in der abschlieenden Plausibilisierung
derRekapitalisierungzusammenfassendfestgehalten,dassdiePlanrechnungenmit
uerstpositivenAnnahmenunterlegtseienunddasssichdiesichabzeichnenden
makrokonomischen Rahmenbedingungen nur bedingt in den Planrechnungen
widerspiegelten.
544

Fr die Untersuchungskommission ist nicht nachvollziehbar, warum die OeNB die


GewinnprognosenderBankdennochalsplausibelbeurteilte.DenndieBeurteilung
als plausibel lsst sich nicht mit der Einschtzung vereinbaren, dass die
PlanrechnungaufzuoptimistischenGrundlagenberuhte.

545

Die OeNB hielt in ihrer Stellungnahme zudem fest, dass die Ausstattung mit
EigenkapitalauchnachdenKapitalerhhungendurchdieEigentmerimMarktals
zu gering angesehen werde und dadurch die Refinanzierung der Bank erschwert
und ihre Wettbewerbsfhigkeit bedroht wrde, auch wenn die regulatorischen
Eigenkapitalerfordernisse

formell

erfllt

waren.

Der

neu

entstandene

Kreditvorsorgebedarf der HGAA bersteige den operativ erwirtschafteten Gewinn


derBankdeutlich:2007um20%,2008sogarum88%.
546

Gleichzeitig war die Eigenmitteldecke zu dnn, um weitere substantielle


Kreditverlusteabsorbierenzuknnen,ohnedieregulatorischenAnforderungenzu
unterschreiten. Es stand aber ein Jahr bevor, das die OeNB selbst als ein Jahr
einschtzte, in dem allgemein mit einem starken konjunkturellen Abschwung
gerechnet wird. Das Kreditportfolio der HGAA war laut OeNB von mittlerer bis
schlechter Portfolioqualitt. Solche Portfolios sind erfahrungsgem strker von
164

konjunkturellen Schwankungen betroffen als Portfolios hochwertiger Qualitt. Die


OeNB hielt denn auch fest: Es ist [] zu erwarten, dass die sich abschwchende
Konjunktur zu weiteren Bonittsverschlechterungen im Kreditportfolio fhren
wird. Soweit die OeNB es als auffllig einstufte, dass in der zweiten Jahreshlfte
2008einevergleichsweisegeringeVerschlechterungderRatingseintrat,istdarauf
zuverweisen,dassdieRatingsjeweilsmitzeitlicherVerzgerungangepasstwerden
und somit zum Beurteilungszeitpunkt nicht mehr der aktuellen Bonittssituation
entsprachen. Fr 2009 musste aus den angefhrten Grnden jedenfalls mit
betrchtlichen zustzlichen Risikovorsorgen und somit auch mit einer weiteren
BelastungdesEigenkapitalsgerechnetwerden.DiezuknftigeKapitaladquanzwar
somitfrdieHGAAschonausdamaligerSichtkeineswegsgesichert.
Ergnzend ist anzumerken, dass die OeNB in ihrer am 30. September 2008 547
438

abgeschlossenen Prfung

Umstnde festgestellt hatte, die eine zuverlssige

Einschtzung der Situation schwierig machten. So war eine kontinuierliche


Betrachtung der Wertentwicklung auf Buch und Subbuchebene wegen der
vielfltigenundumfassendennderungderBcherstrukturseitdemJahr2006nur
eingeschrnkt mglich. Verschiedentlich wurde zudem in den Portfolioauszgen
undBankbchernfestgestellt,dassdieSummevonTeilbchernnichtdemWertim
bergeordneten Gesamtbuch entsprach. Die Einschtzung der Risikoexponierung
warsomitvonerheblichenUnsicherheitengeprgt.EineeigenstndigeAussageder
OeNB, inwiefern das Geschftsmodell der HGAA tragfhig sei (sieheAnhang 1 der
Rekapitalisierungsmitteilung),wurdeinderStellungnahmenichtgetroffen.
Ausschlaggebend dafr, dass die HGAA nicht als distressed beurteilt wurde, war 548
offenbaralleindieZufhrungfrischenKapitalsvon700MioEURdurchdieBayernLB
am 5. Dezember 2008. Denn wie die OeNB in einer Stellungnahme vom 15. Mai
2009mitteilte,httesiedieHGAAimJahr2008alsdistressedbeurteilt,wenndie
Kapitalerhhung von 700 Mio EUR durch die BayernLB bei der Beurteilung der

438

Prfbericht ber die Zeitraum vom 3. August 2008 bis 30. September 2008 gem 70 BWG
vorgenommenePrfung.

165

wirtschaftlichen Lage der HGAA nicht zu bercksichtigen gewesen wre.

439

Angesichts der allzu positiven Annahmen in der Planung der HGAA und der
UnsicherheiteninderBeurteilungderWertentwicklungwrejedochzuhinterfragen
gewesen, inwiefern davon ausgegangen werden konnte, dass mit dieser
KapitalerhhungohnetiefgreifendeUmstrukturierungtatschlichdasAuslangenfr
die Realisierung eines tragfhigen Geschftsmodells gefunden werden konnte.
Letztlich fehlt daher eine Begrndung, warum die HGAA trotz der aufgezeigten
Umstndealsgrundstzlichgesundeinzustufenseinsollte.
549

EineQualifikationalsgrundstzlichgesundodersoundwolltedieOeNBnach
440

ihrerPresseaussendungimJahr2014
mit

den

in

der

Planungsannahmen

auchgarnichtvornehmen.Siewreauch

Stellungnahme
der

HGAA

selbst

nur

schwer

aufgezeigten
vereinbar

unrealistischen
gewesen.

Die

Untersuchungskommission ist daher der Ansicht, dass die OeNB, wenn sie eine
Beurteilung der HGAA als grundstzlich gesund nicht verantworten konnte,
aussprechen htte mssen, dass es sich um ein Kreditinstitut in Schwierigkeiten,
einedistressedbank,handelte.EsentstehtderEindruck,dassdieQualifikationals
nichtdistressedergebnisbezogenerteiltwurde.EineBeurteilungalsdistressed
htte den Bund zwar nicht daran gehindert, der HBInt staatliche Untersttzung
durch die Zeichnung von Partizipationskapital zu gewhren. Die Verzinsung wre
aber hher und das Partizipationskapital damit teurer gewesen. Eine Qualifikation
als distressed htte berdies bewirkt, dass die HBInt bereits ab Dezember 2008
einenUmstrukturierungsplanhtteentwickelnmssen.Damitwrenauchbessere
Voraussetzungen fr das Beihilfeverfahren geschaffen worden. Denn die
Europische Kommission zog bereits in der Erffnungsentscheidung vom 12. Mai
2009dieEinstufungderHGAAalsgrundstzlichgesundinZweifel.
550

DasBMFalsAdressatderStellungnahmederOeNBverabsumtees,eineeindeutige
Beurteilungalssoundoderdistressedeinzufordern,sonderngewhrteaufBasis

439
440

SchreibenOeNBanBMFvom15.Mai2009.
PresseaussendungderOeNBvom17.Februar2014.

166

derunklarenStellungnahmederOeNBPartizipationskapitalzudenBedingungenfr
grundstzlichgesundeBanken.

3.4. ZeichnungvonPartizipationskapitaldurchdenBund
Am 29. Dezember 2008 zeichnete der Bund 900 Mio EUR Partizipationskapital an 551
derHBInt(18.000PartizipationsscheinederHBIntzuje50.000EUR).Valutatagwar
441

der 29. Dezember 2008.

Es handelte sich um eingezahltes Partizipationskapital

ohne Nachzahlungsverpflichtung ( 4 Abs 1 der Bedingungen vom 29. Dezember


2008).

442

Vorgesehen war eine gewinnabhngige Dividendenausschttung auf die

PartizipationsscheineinHhevon8%perannobeieinemRckzahlungsbetragvon
110% des Nennbetrags (5 Abs 1 und 6 Abs 2 der Bedingungen vom 29.
Dezember 2008). Damit erfolgte die Zeichnung des Partizipationskapitals zu
Bedingungen fr grundstzlich gesunde Banken. Fr nicht grundstzlich gesunde
Banken htte der Bund (bei einer Rckzahlung von 100% des Nennbetrags) eine
Vergtungvonmindestens10%vereinbarenmssen.
Zustzlich schloss der Bund mit der HBInt einen CallOptionsvertrag zum Verkauf 552
der Partizipationsscheine an eine von der HBInt namhaft gemachte Kuferin (Call
Optionsvertragvom29.Dezember2008).

443

DerHBIntwurdedasRechteingerumt,

einenKuferinAusbungeinesVorkaufsrechtsnamhaftzumachen(Punkt1.2.des
Zeichnungsvertrags).
In der Grundsatzvereinbarung vom 29. Dezember 2008 bernahm die HBInt 553
gegenberdemBundeineReihevonVerpflichtungen.
So sagte die HBInt in 5 Abs 2 der Grundsatzvereinbarung zu, a) Kredite zu 554
marktblichenKonditionenandieWirtschaftzuvergeben,wobeiinsbesonderedie
Kreditversorgung kleiner und mittlerer Unternehmen und die Versorgung von
441
442
443

ZeichnungsvertraginELAKFMAKI235155/0001SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0001SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0001SYS/2009.

167

Haushalten mit Hypothekarkrediten zu erfolgen hat. Die Bank hatte sich zu


bemhen,innerhalbvondreiJahrenabZuzhlungdesPartizipationskapitalsKredite
in doppelter Hhe des vom Bund gezeichneten Partizipationskapitals zu vergeben
(lit a); nicht mit der staatlichen Untersttzung zu werben, keine marktunblichen
KonditionenzugewhrenundjeglicheWettbewerbsverzerrungdurchdiestaatliche
Manahme zu unterlassen (lit b); dem Bund binnen vier Monaten einen Bericht
ber die auf Nachhaltigkeit ausgerichtete Geschftsttigkeit (Viability Report)
vorzulegen (lit c); die Vergtungssysteme zu berprfen (lit d); keine
unangemessenenEntgeltezuleistensowieinjenenJahren,indenenderBundnicht
die volle Dividende auf sein Partizipationskapital erhlt, keine Bonuszahlungen an
ihre Geschftsleiter zu leisten (lit e); den Bund ber Umstnde, die zu einer
RisikoerhhungfrdasvomBundeingesetzteKapitalfhren,zuinformieren(litf);
dem Bund Buch und Betriebsprfungen sowie die Einsicht in Unterlagen zu
ermglichen (lit g); auf die Erhaltung der Arbeitspltze angemessen Bedacht zu
nehmen (lit h); die Geschftsttigkeit nachhaltig zu gestalten und die minimal
geforderte Eigenmittelausstattung nach Basel II plus 2 %Punkte nicht zu
unterschreiten(liti);keineHandlungenvorzunehmen,diedasRisikodesBundesim
ZusammenhangmitderZeichnungdesPartizipationskapitalserhhenwrden(litj);
keineGewinnausschttungenber17,5%desausschttungsfhigenJahresgewinns
vorzunehmen(litk);vonBilanzierungsvorschriftenundBewertungsmethodennicht
ohnesachlicheGrndeabzugehen(litl);einerWeiterleitungvonInformationender
FMA und der OeNB an den Bund zuzustimmen (lit m); ihre Aufsichtsratssitzungen
und Hauptversammlungen am Sitz der Bank oder des Hauptaktionrs
durchzufhren(litn)undkeinePersonalsOrganzubeschftigen,dierechtskrftig
strafgerichtlichverurteiltistodereinerDiversionzugefhrtwurde(lito).
555

Die Einhaltung der Auflagen wurde durch eine Vertragsstrafe abgesichert ( 7 der
Grundsatzvereinbarungvom29.Dezember2008).

556

Am 30. Jnner 2009 wurde das Partizipationskapital von 900 Mio EUR treuhndig
der FIMBAG bertragen. Zustzlich zu den 900 Mio EUR Partizipationskapital

168

gewhrte

der

Bund

Anleiheemissionen.

Liquidittsgarantien

von

1,35

Mrd

EUR

fr

444

3.5. AufgabenderFIMBAGimZusammenhangmitdemPartizipationskapital
Die FIMBAG wurde am 11. November 2008 von der IAG im Auftrag des BMF 557
445

gegrndet.

Der Bund bertrug der FIMBAG in Treuhandvereinbarungen jeweils

die Rechte und Pflichten des Bundes aus den vom Bund mit den einzelnen
Kreditnehmern abgeschlossenen Grundsatzvereinbarungen zur Zeichnung von
Partizipationskapital.
Diese

Rechte

446

aus

der

Grundsatzvereinbarung

zur

Zeichnung

von 558

Partizipationskapital vom 29. Dezember 2009 umfassen ein Buch und


BetriebsprfungsrechtundEinsichtsrechte.SoistdieBankverpflichtet,jederzeitauf
ihre Kosten eine Buch und Betriebsprfung sowie die Einsichtnahme in die
sonstigen fr die Wahrnehmung der Pflichten und Rechte aus der
Grundsatzvereinbarungerforderlichen Aufzeichnungen und Belege zu ermglichen
( 5 Abs 2 lit g der Grundsatzvereinbarung), Zugang zu ihren
Geschftsrumlichkeiten zu gewhren und alle entsprechenden Unterlagen und
Informationenoffenzulegen(5Abs3derGrundsatzvereinbarung).
DieTreuhandvereinbarungenzwischendemBundundderFIMBAGsehenvor,dass 559
Dividendenausschttungen, Vertragsstrafen und smtliche Erlse aus einer
Einziehung oder Verwertung von Partizipationskapital von der FIMBAG als
Treuhnderin fr den Bund einzuziehen sind. Die FIMBAG wurde zudem mit der
Kontrolle der Einhaltung der mit der Auszahlung von Partizipationskapital
verbundenen Auflagen betraut. Die Kontrolle ber die Auflagen fr die gem
FinStaGvergebenenHaftungenverbliebhingegeninderdirektenZustndigkeitdes

444

BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA,Rz27.

445
446

BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Rz9.1.
BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Rz9.1.und32.1.

169

447

BMF.

DerRechnungshofempfahlindiesemZusammenhangeineBndelungder
448

KompetenzenaneinerzentralenStelle.
560

Wegen des Unterschreitens der geforderten Eigenmittel und Kernkapitalquoten


derHBIntzum31.Dezember2009undzum31.Mrz2010verhngtedieFIMBAG
449

einPnalevoninsgesamt2MioEUR,dasvonderHBIntgezahltwurde.

3.6. WeitereEntwicklungderHBInt/HGAAimJahr2009
561

Die HGAA schloss das Geschftsjahr 2008 mit einem Konzernverlust von 520 Mio
450

EUR ab.

Nach Durchfhrung der Kapitalerhhung und der Begebung von

PartizipationskapitalerstattetedieOeNBaufErsuchenderFMAimRahmendesvon
der FMA gefhrten Ermittlungsverfahrens wiederum eine Stellungnahme zur
451

Adquanz der Eigenkapitalausstattung der HBInt.

Unter der Annahme, dass die

HGAAdeutlichniedrigereWachstumsratenbeidenRisikoaktivaaufweiseunddass
die auerordentlichen Sonderbelastungen des Tier IKapitals nicht exorbitant
stiegen, wurde die vorgenommene Kapitalerhhung von 1,6 Mrd EUR als
ausreichend

beurteilt.

Die

OeNB

strich

jedoch

hervor,

dass

der

RestrukturierungsplanderHGAAentscheidendeAuswirkungenaufdieEntwicklung
der Eigenmittel haben werde; weiters betonte die OeNB die Bedeutung der
makrokonomischen Entwicklung in den zentral, ost und sdosteuropischen
Staaten.AufBasisdieserBeurteilungstelltedieFMAdasErmittlungsverfahrenzur
Kapitaladquanz der HBInt am 1. April 2009 ein. Gleichzeitig wurde die

447
448
449
450

BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Rz9.1.und32.1.
BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Rz7.2.und32.4.
BerichtdesRechnungshofes,Bankenpaket,Bund2012/9,Rz7.2.und32.4.

ViabilityReportvom23.April2009,enthalteninELAKBMF040000/0139III/B/2009,Dokument
Nr 17, Seite 8; KonzernGeschftsbericht HGAA 2008, Kennzahlen (Seite 3): Konzernjahresergebnis
(nachMinderheiten):519,7MioEUR.

451

Analyse der OeNB vom 3. Mrz 2009 zur Eigenmittelausstattung der HGAA, enthalten im ELAK
FMAKI235155/0017SYS/2009.

170

vierteljhrliche Berichtspflicht zu den anrechenbaren Eigenmitteln aufrecht


452

erhalten.

Nach der Grundsatzvereinbarung zur Zeichnung von Partizipationskapital war die 562
HBInt verpflichtet, dem Bund binnen vier Monaten einen Nachhaltigkeitsbericht
(Viability Report) vorzulegen. Gleichzeitig war die BayernLB aufgrund des eigenen
Bezugs von Staatshilfe zur Vorlage eines Restrukturierungskonzepts bis 29. April
2009 verpflichtet und hatte daher ein eigenes Umstrukturierungsprojekt zu
entwickeln (Projekt Herkules). Da die HGAA einen Teil der BayernLBGruppe
bildete, waren die Vorgaben aus dem Projekt Herkules auch fr die HGAA
magebend (Projekt Hypo Fit 2013).

453

Bei der konzernweiten Reorganisation


454

wurde die HGAA von der Boston Consulting Group beraten.

Ziel des Projekts

HypoFit2013wareinestrategischeNeuausrichtungderHGAA,derenKernpunkte
die Reduktion auf Kernlnder und geschftsfelder waren und die 2013 zur
455

Kapitalmarktfhigkeitfhrensollte.

Der Nachhaltigkeitsbericht vom 23. April 2009 identifiziert als Hauptursachen fr 563
das schlechte Konzernergebnis im Jahr 2008 die signifikant hohen
Kreditrisikovorsorgen, die Auswirkungen der internationalen Finanzkrise sowie
Abwertungen bei nicht in Kerngeschftsbereichen ttigen Konzerngesellschaften
456

sowiedieallgemeineUnderperformancedieserGesellschaften.

UmdieHGAAbis2013kapitalmarktfhigzumachen,solltenrisikogewichteteAktiva 564
abgebaut, Verwaltungsaufwand und Mitarbeiterzahl reduziert werden. Dies sollte
durch eine Vielzahl von Manahmen erreicht werden: die Fokussierung auf die

452
453

ELAKFMAKI235155/0017SYS/2009.

Einleitung zum Viability Report vom 23. April 2009, enthalten in ELAK BMF040000/0139
III/B/2009,DokumentNr17;vglELAKFMAKI235155/0023SYS/2009.
454

VgletwaAnalysederHGAAdurchdieOeNBbasierendaufdemgeprftenJahresabschluss2008
sowie dem am 19. April 2009 eingereichten Viability Report, Seite 6, enthalten in ELAK FMAKI23
5155/0043SYS/2009.

455

Einleitung zum Viability Report vom 29. April 2009, enthalten in ELAK BMF040000/0139
III/B/2009,DokumentNr17.
456

ViabilityReportvom29.April2009,enthalteninELAKBMF040000/0139III/B/2009,Dokument
Nr17.

171

MrkteinSlowenien,Kroatien,BosnienundSerbien,denAusstiegausLndernmit
ausschlielichem Leasinggeschft, den Rckzugaus Montenegro, den Ausstieg aus
Beteiligungen, die Ergnzung der SEEMrkte durch sterreich und Italien, die
Restrukturierung

der

verbleibenden

Portfoliobereinigungen

und

Kernmrkte

Effizienzsteigerung,

die

mit

Fokus

auf

Beibehaltung

der

Holdingstruktur unter Eliminierung von Doppelgleisigkeiten und eine engere


strategischeundoperativeFhrungundSteuerungderLandesgesellschaftendurch
die ManagementHolding.

457

Der Aufsichtsrat stimmte dem Konzept (gegen die

StimmenderArbeitnehmervertreter)inderSitzungam23.April2009zu.
565

458

Als konkrete Manahmen nannte der Viability Report den Rckzug aus den
genanntenLndern;dieGenerierungvonKundeneinlagenzumAusgleichdesdurch
die Wachstumsstrategie der vergangenen Jahre entstandenen Funding Gap, eine
Reduktion der Mitarbeiterzahl und einen Abbau von risikogewichteten Aktiva.
VorgesehenwareneineReduktiondesGeschftsumfangsinsbesondereimBereich
des Investment Banking und ein Abbau von nichtstrategischen Beteiligungen wie
insbesondereTourismusaktivitteninKrnten,ImmobilienProjektgesellschaftenin
Kroatien und Industriebeteiligungen. Ausgangsbasis war der Bestand an rund 195
Tochtergesellschaften(andenendieHBIntmitmehrals50%beteiligtwar)zum31.
Dezember 2008. Die HBInt sollte zu einer zentralen Steuerungseinheit entwickelt
werden; zur Risikosteuerung wurde auf den bereits im Umsetzungsstadium
befindlichen, mit dem BayernLBStandard konformen Kreditprozess neu
hingewiesen.

459

DerViabilityReportwurdevomBeratungsunternehmenLazardauf
460

Plausibilitt berprft.

Am 29. April 2009 legte sterreich den Viability Report

derEuropischenKommissionvor.

457
458
459

ELAKFMAKI235155/0023SYS/2009.
Protokollder88.ARSitzungderHBIntam23.April2009,Seite8.

ViabilityReportvom23.April2009,enthalteninELAKBMF040000/0139III/B/2009,Dokument
Nr17.

460

Vgl die Bezugnahme darauf in der Stellungnahme der FIMBAG vom 22. Juli 2009 zum
Nachhaltigkeitsbericht (Viability Report) der HBInt bzw der HGAA, ELAK BMF040000/0139
III/B/2009,DokumentNr18.

172

BereitsimZugederFestlegungderstrategischenNeuausrichtungderHGAAwares 566
zwischen

dem

Vorstandsvorsitzenden

Vorstandsvorsitzenden

der

BayernLB,

der

HBInt,

Kemmer,

Berlin,
zu

und

dem

grundlegenden

Meinungsverschiedenheiten gekommen. So war Berlin der Ansicht, dass eine


461

Verkleinerung den Wert der Gruppe potenziell mindern wrde.

Die

Auffassungsunterschiede fhrten schlielich zum Ausscheiden Berlins aus dem


VorstandderHBIntmit30.April2009.

462

Mit 1. Juni 2009 folgte Franz Pinkl Tilo Berlin als Vorstandsvorsitzender der HBInt 567
nach. Mit Vorstandsvertrag vom 27. Mai 2009 wurde Pinkl fr fnf Jahre zum
463

MitglieddesVorstandsbestellt.

Pinklwarbis30.April2009Generaldirektorder

sterreichischenVolksbankenAG(VAG)gewesen.
Am 27. Mai 2009 wurde eine Zusatzvereinbarung zum Vorstandsvertrag 568
abgeschlossen, nach der die im Vorstandsvertrag enthaltene Change of Control
Klausel(ZifferXAbs5desVorstandsvertrags)auchfrdenFalleinermehrals50%
igenbernahmedurchdenBundzurAnwendungkommensollte.NachZifferXAbs
5 des Vorstandsvertrags war Pinkl berechtigt, im Falle einer mehr als 50%igen
bernahme der Gesellschaft durch einen Aktionr, wobei der Anteil der
Stimmrechtemagebendwar,denAnstellungsvertragzukndigen.FrdiesenFall
wurde vereinbart, dass die Bezge einschlielich Bonus bis zum Vertragsende
ausgezahlt werden, wobei der Auszahlungsbetrag mit der zweieinhalbfachen
464

Jahresvergtung(FixumeinschlielichBonus)nachobenbegrenztwar.
DieZusatzvereinbarungsichertePinkldiegleicheVergtungfrdenFalleinermehr 569
als50%igenbernahmedurchdenBundzu.DieVereinbarunglautete:Ergnzend
zuIhremDienstvertragsindwirunseinig,dassfrdieunterZiff.XAbs5geregelte
ChangeofControlKlauselfrdenFalleinermehrals50%igenbernahmedurch
den Bund eine Alternativregelung gelten soll, die vorsieht, dass in diesem Fall die
461
462
463
464

SchreibenBerlinanKemmervom26.Februar2009.
FBAuszugFN108415i.
Vorstandsvertragvom27.Mai2009.
Vorstandsvertragvom27.Mai2009.

173

Bereitschaft zum Abschluss eines Aufhebungsvertrages besteht, sofern


diesbezglich die Initiative von Ihrer Seite ausgeht. Dabei kann ich Ihnen zusagen,
dass sich die Konditionen nach den in Ziff. X Abs 5 definierten Bestimmungen
richtenwerden.
570

465

MitdieserZusatzvereinbarungwurdeerreicht,dassdieAbfindungsregelungfrden
Fall einer Kndigung des Anstellungsvertrags durch den Vorstandsvorsitzenden
infolgeeinesMachtwechselsauchdiebernahmevonGesellschaftsanteilendurch
Hoheitsakt erfasste. Denn auf den rechtsgeschftlichen Erwerb von
Gesellschaftsanteilen durch den Bund war die Regelung des Vorstandsvertrags
bereits nach ihrem Wortlaut anwendbar, ohne dass es einer Zusatzvereinbarung
bedurft htte. Durch die Zusatzvereinbarung fiel jedoch auch die in 2 Abs 2
FinStaG vorgesehene bernahme von Gesellschaftsanteilen durch den Bund im
WegeeinerVerordnungunterZifferXAbs5desVorstandsvertrags.

571

Mit 31. Mai 2009 schied Paul Kocher aus dem Vorstand aus; Anton Knett wurde
Vorstandsmitglied.

466

3.7. ErffnungdesBeihilfeverfahrensvorderEuropischenKommission
572

sterreich bermittelte der Europischen Kommission am 29. April 2009 einen


Viability Report fr die HGAA. Am selben Tag bermittelte Deutschland der
467

EuropischenKommissioneinenUmstrukturierungsplanfrdieBayernLB.
573

Die Europische Kommission erffnete mit Entscheidung vom 12. Mai 2009 das
468

frmlichePrfverfahrengegenDeutschlandundsterreich. DasVerfahrenbezog
465
466
467

Vorstandsvertragvom27.Mai2009.
FBAuszugFN108415i.

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(ex N 254/2009), Rz 5; Beschluss der Europischen Kommission vom 3. September 2013, C(2013)
5648 final, Staatliche Beihilfe SA.32554 (2009/C), Umstrukturierungsbeihilfe sterreichs fr die
HGAA,Rz4f.

468

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009).

174

sichaufdieRisikoabschirmungbiszueinemHchstbetragvon4,8MrdEURunddie
Kapitalzufhrung von 10 Mrd EUR zugunsten der BayernLB durch den Freistaat
Bayern,sowieaufdieRekapitalisierungderHBIntdurchdieZeichnungder900Mio
EUR Partizipationskapital durch den Bund. Das Verfahren gegen Deutschland und
sterreichwurdezuBeginngemeinsamgefhrtunderstineinemspterenStadium
getrennt.
Am25.Juli2012trafdieEuropischeKommissiondieEndentscheidungberdieder 574
469

BayernLBgewhrtenBeihilfen;

dieEndentscheidungberdieBeihilfenzugunsten

derHGAAergingam3.September2013.

470

Wiebereitsausgefhrt,hatteDeutschlanddieBayernLBbereitsinderAnmeldung 575
der Beihilfen als Unternehmen in Schwierigkeiten qualifiziert. Die Europische
Kommission stimmte dem ausdrcklich zu und wies darauf hin, dass ohne die
angemeldeten Manahmen das Eigenkapital der BayernLB unter die
aufsichtsrechtlich

erforderliche

Mindestkernkapitalquote

fallen

wrde.

471

Deutschland und die BayernLB verpflichteten sich gegenber der Europischen


Kommission, das Bilanzwachstum der BayernLB einzuschrnken. Weitere
VerpflichtungenbetrafendieAuszahlungvonDividendenundZinsen,Vergtungen
frOrganmitgliederundGesellschafterunddieVerpflichtung,demKreditbedarfder
472

deutschenWirtschaftRechnungzutragen.
der

Europischen

Kommission

Deutschlandverpflichtetesichzudem,

innerhalb

von

sechs

Monaten

einen

Umstrukturierungsplan vorzulegen, der die gesamte BayernLBGruppe umfassen


sollte.BereitsinderAnmeldungwurdenalsEckpunktedesUmstrukturierungsplans
eine Konzentration auf die Kerngeschftsfelder sowie eine Fokussierung auf

469

Entscheidung der Europischen Kommission vom 25. Juli 2012, C(2012) 5062 final, SA.28487 (C
16/2009exN254/2009),BayernLB.
470

BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA.

471

Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz52.

472

Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz36.

175

ausgewhlteeuropischeRegionenangefhrt;damiteinhergehendeinesignifikante
473

VerkleinerungderBilanzsumme.
576

InderErffnungsentscheidungvom12.Mai2009gingdieEuropischeKommission
unterzweiBlickwinkelnaufdieHGAAein,nmlichimZusammenhangmitdemfr
dieBayernLBvorgelegtenUmstrukturierungsplan,derauchAusfhrungenzurHGAA
enthielt (dazu Rz 58 ff der Erffnungsentscheidung), andererseits im
ZusammenhangmitdemvonderHGAAselbstvorgelegtenPlan(dazuRz92ffder
Erffnungsentscheidung).

577

Der Umstrukturierungsplan der BayernLB zhlte die HGAA nicht zu den


Kernaktivitten der BayernLB; er sah vor, sie nach Wiederherstellung der
474

RentabilittimJahr2013zuveruern.

NachdemvonderBayernLBvorgelegten

Geschftsplan sollte die HGAA fr die Jahre 2009 und danach einen Gewinn vor
475

Steuern erzielen. Die Europische Kommission kritisierte, dass Deutschland und


die BayernLB keinen verbindlichen Termin fr einen Eigentmerwechsel bei der
HGAA(undderBayernLBselbst)zugesagthtten;dasJahr2015wurdedafralszu
476

sptbezeichnet(Rz90).
578

Schlielich stellte die Europische Kommission klar, dass auch die


Wiederherstellung der Rentabilitt der HGAA gewhrleistet sein msse, da die
477

HGAA selbst staatliche Hilfe in Anspruch genommen hatte.

Die Europische

Kommission hielt dazu ausdrcklich fest, sie habe Zweifel daran, dass es sich bei
derHGAAumeingrundstzlichgesundesFinanzinstituthandelt,insbesonderedaes
scheint, dass die HGAA ohne die Kapitalmanahme der BayernLB die

473

Entscheidung der Europischen Kommission vom 18. Dezember 2008,K(2008) 8839 endgltig,
StaatlicheBeihilfesacheN615/2008,StaatlicheBeihilfeanBayernLB,Rz38.

474

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz56ff.

475

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz69.

476

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz90.

477

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz91.

176

478

Vorsichtsanforderungen nicht mehr eingehalten htte.

Zustzlich uerte die

EuropischeKommissionZweifelanderAngemessenheitderdemRentabilittsplan
zugrunde gelegten Annahmen und stellte die Frage, ob die HGAA unter
479

ungnstigerenBedingungenberlebenknnte.

Bemngeltwurde,dassdieHGAA

ihreBilanzsummeundRisikoaktivaineinemweitausgeringerenUmfangreduziere
als die BayernLB und nicht erklre, wie unverhltnismige Wettbewerbs
verzerrungen verhindert werden sollten.

480

Zudem wies die Europische

Kommission darauf hin, dass keine ausreichende Lastenteilung vorgesehen sei, da


dieBayernLBnurKapitalindieHGAAhabeeinbringenknnen,weilsieselbsteine
staatliche Beihilfe erhalten hatte, und weil die HGAAEigentmer keine weiteren
481

Mittel bereitgestellt htten.

Vor diesem Hintergrund verlangte die Europische

KommissioninsbesondereweitereAngabenzurfinanziellenSolidittderHGAAvor
derKapitalzufhrungdurchdieBayernLBimDezember2008.
ImHinblickdarauf,dassdieEuropischeKommissioninderErffnungsentscheidung 579
anzweifelte,obessich beiderHGAAumeingrundstzlichgesundesKreditinstitut
handelte, hinterfragte das BMF beider OeNB die Beurteilung derHGAA als nicht
distressedinderStellungnahmevom18.Dezember2008.DieOeNBteilteam15.
Mai2009mit,dasssiedieHGAAunterderAnnahme,dassdieKapitalzufuhrvon700
Mio EUR bei der Beurteilung der wirtschaftlichen Lage der HGAA nicht zu
bercksichtigengewesenwre,zumdamaligenZeitpunktalsdistressedbeurteilt
482

htte.

Damit war es fr den Bund letztlich nicht mehr mglich, im Beihilfeverfahren den 580
Standpunktzuvertreten,dassdieHBIntauchohnedieKapitalzufhrungdurchdie

478

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz85.

479

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz92.

480

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz98.

481

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz102.

482

SchreibenOeNBanBMFvom15.Mai2009.

177

BayernLBgrundstzlichgesundgewesenwre.DessenungeachtetgestanddasBMF
erst im November 2009 gegenber der Europischen Kommission zu, dass ein
483

Umstrukturierungsplan(undnichteinNachhaltigkeitsplan)zuerstellensei.
581

Auf den weiteren Verfahrensverlauf wird in der Folge noch eingegangen werden.
Bei der Beurteilung des Beihilfeverfahrens ist zu bercksichtigen, dass das
Verfahren zunchst gegen Deutschland und sterreich gemeinsam gefhrt wurde.
So war diestrategische Neuausrichtung der HGAA (Projekt HypoFit 2013) in das
484

GesamtprojektHerkulesderBayernLBeingebettet

.NochimApril2009wurde

zwischen BMF und Europischer Kommission errtert, ob fr die HGAA zustzlich


zum von der BayernLB vorzulegenden Umstrukturierungsplan berhaupt ein
485

eigenerPlanvorgelegtwerdenmsste.

DiebestimmendePositionderBayernLB

in Bezug auf die Strategie der HGAA und die Tatsache, dass die Beihilfeverfahren
gegen Deutschland und sterreich gemeinsam gefhrt wurden, haben eine aktive
Verfahrensfhrungdurchsterreichnichtbegnstigt.

3.8. WeitererKapitalbedarfderHGAA
582

Am13.Mai2009stuftedieRatingagenturMoodysdieRatingsderHGAAundder
BayernLB herab. Das LongTermRating der HGAA wurde von A2 auf Baa1
herabgestuft;dasLongTermRatingderBayernLBvonAa2aufBaa1.

583

486

Zur Jahresmitte 2009 zeigte sich, dass die HGAA eine wesentlich hhere
Risikovorsorgebentigte,alsdenPlanungenderBankzugrundegelegtwordenwar.
SowardieinderursprnglichenJahresplanungfrdasGesamtjahrangenommene

483
484

VglEMailsvom19.Novemberund23.November2009.

Protokoll der 88. ARSitzung der HBInt am 23. April 2009, Seite 5; vgl Einleitung des Viability
Reportvom23.April2009,enthalteninELAKBMF040000/0139III/B/2009,DokumentNr17.

485

Vgl Besprechungsprotokoll des BMF vom 17. April 2009, ELAK BMF040000/0139III/B/2009,
DokumentNr14.

486

ELAKFMAKI235155/0043SYS/2009.

178

487

Risikovorsorge bereits zum 30. Juni 2009 verbraucht.

Als Hauptursachen

identifizierte die HBInt unerwartet hohe Effekte von Aufrumarbeiten, teilweise


imZusammenhangmitBetrugsfllenindenLeasinggesellschafteninBulgarienund
Kroatien; die Verschlechterung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in den
HypoLndern und die besonders negative Entwicklung einzelner Branchen; ein in
der Grenordnung berraschender und ungeplant starker Anstieg der
Problemkredite im kleinvolumigen Bereich; sowie die hohe Anflligkeit des
488

KreditportfoliosfrKlumpenrisiken.

Als Reaktion darauf beauftragte die HBInt am 29. Juli 2009 PwC, 584
PricewaterhouseCoopersAGWirtschaftsprfungsgesellschaft(Mnchen),miteiner
489

AnalysedesKreditportfoliosderHGAA(AssetReview,ProjektFocus).

Die folgenden Monate waren davon geprgt, dass der notwendige Kapitalbedarf 585
ermitteltunddieAufbringungneuenKapitalsgeklrtwerdenmusste.Dieserfolgte
vordemHintergrunddeslaufendenBeihilfeverfahrensunddesbereitsvorgelegten
Umstrukturierungsplans der BayernLB und des Nachhaltigkeitsberichts fr die
HGAA. Im Juli 2009 informierte die FIMBAG das BMF ber den dramatischen
Anstieg des Wertberichtigungsbedarfs im ersten Halbjahr 2009 und hob hervor,
dassderNachhaltigkeitsberichtunterBercksichtigungweiterervonderHBIntzur
Verfgung gestellter Daten auf einer Kumulierung positiver Annahmen beruhe,
490

derenZutreffenuerstunwahrscheinlichsei.

DieOeNBwiesdaraufhin,dassdie

HGAAaufgrundderwirtschaftlichenLagederBayernLBgezwungensei,nebender

487

ELAK FMAKI23 5155/0044SYS/2009. So stiegen die Kreditrisikovorsorgengegenber der


Vergleichsperiode des Vorjahres um 190 Mio EUR bzw 119% auf 349 Mio EUR
(HalbjahresfinanzberichtderHGAA,Seite10,26).

488
489

ELAKFMAKI235155/0044SYS/2009.

GutachtenHBInt.BayernLB20072009vonKleiner+KleinerWPStbvom30.April2012,Rz
687.VgldenBerichtPinklsinder89.ARSitzungderHBIntam10.September2009,derauchber
weitere gesetzte Manahmen zur Stabilisierung der Ergebnis und Kapitalsituation der Bank
informiert, nmlich Einschrnkung des Neugeschfts, RWAReduktion durch Nutzung strategischer
Methodenhebel, Redimensionierung des Portfolios, Prfung und Initiierung von AssetVerkufen,
Effizienzprogramm fr den Standort sterreich bei gleichzeitiger Strkung der HBInt
SteuerungsfunktionsowieIntensivierungderKommunikationmitdenAufsichtsbehrden.
490

Stellungnahme der FIMBAG vom 22. Juli 2009 zum Nachhaltigkeitsbericht (Viability Report) der
HBIntbzwderHGAA,ELAKBMF040000/0139III/B/2009,DokumentNr18.

179

491

BayernLB andere Finanzierungsquellen zu erschlieen. Zudem wurde ein


mgliches Reputationsrisiko darin gesehen, dass die Zahlung von Zinsen auf
Ergnzungskapitalanleihen fr 2008 nicht mglich war und dass die Europische
Kommission der BayernLB die Bedienung von HybridKapital untersagt hatte. Als
weiteresReputationsrisikowurdederLiquidationsbeschlussderliechtensteinischen
Tochterbank genannt, der nach schwerwiegenden Anschuldigungen durch die
492

liechtensteinischeFinanzmarktaufsichtgefasstwordenwar.
586

Am25.August2009fandinWieneinGesprchzwischenFinanzministerPrllund
dem bayerischen Staatsminister der Finanzen Fahrenschon zum Thema Hypo Alpe
Adria statt, an dem auch die Vorstandsvorsitzenden der BayernLB und der HBInt,
493

KemmerundPinkl,teilnahmen.

Fahrenschonwiesdaraufhin,dassdieBayernLB

UntersttzungdurchdenFreistaatBayernerhaltenhabeunddassesimVerfahren
vorderEuropischenKommissionauchumdieHypoAlpeAdriagehe.DieBayernLB
bzw der Freistaat Bayern htten durch die Kapitalerhhung von 700 Mio EUR bei
derHBIntimDezember2008gezeigt,dasssieihrenVerpflichtungenalsEigentmer
der Bank nachkmen und dies auch weiter tun wollten. Aktuell werde die
Kreditrisikolagekonzernweit,alsounterEinschlussderHBInt,geprft.
587

Prll betonte die Verpflichtungen als Eigentmer sowie die PSKapitalzeichnung


desBundesinHhevon900MioEUR.DerBundseidamitseinenVerpflichtungen
nach dem FinStaG rasch und umfassend nachgekommen; die Bundesregierung
untersttze alle Manahmen, die den Fortbestand der Bank nachhaltig sicherten.
Als Ergebnis des Gesprchs wurden die Fortsetzung der Zusammenarbeit im

491

Analyse der HGAA durch die OeNB vom 25. Mai 2009, basierend auf dem geprften
Jahresabschluss2008sowiedemam29.April2009eingereichtenViabilityReport,enthalteninELAK
FMAKI235155/0043SYS/2009.

492

Analyse der HGAA durch die OeNB vom 25. Mai 2009, basierend auf dem geprften
Jahresabschluss2008sowiedemam29.April2009eingereichtenViabilityReport,enthalteninELAK
FMA2009OZ43SYS.

493

Aktenvermerk des BMF, Gesprch HBM Prll mit Minister Georg Fahrenschon am 25. August
2009.

180

Rahmen des Beihilfeverfahrens sowie laufender Kontakt auf politischer und


494

technischerEbenevereinbart.

AnfangOktober2009prsentiertedieBayernLBderEuropischenKommissioneine 588
Erluterung zur Businessplanung, die auch die HGAA umfasste. Darin wurde auf
deutlichnegativePlanabweichungeninderRisikovorsorgebeiderHGAAsowieauf
495

zu erwartende Abschreibungen bei der HGAA hingewiesen.

Zur laufenden

ErgebnisentwicklungderHGAAimJahr2009wurdeaufdenaktuellstattfindenden
496

AssetReviewverwiesen;eszeichnesichweitererKapitalbedarfderHGAAab.

Anfang November 2009 lieen die Ergebnisse des PwCAsset Review darauf 589
schlieen,dassdiewirtschaftlicheLagederHBIntschlechteralsangenommenwar.
Die endgltige Fassung des PwCBerichts datiert vom 13. November 2009. Der 590
Berichthieltfest,dasssichdasKreditportfolioderHGAAzwischenEndeJuni2008
und Ende Juni 2009 insgesamt signifikant verschlechtert hatte. Unter anderem
stellte PwC einen starken Anstieg der Non Performing Loan (NPL) und
Rckstandsquote

bei

einzelnen

Konzerngesellschaften

(Bank

und/oder

Leasingtchtern) in Montenegro, sterreich, Bulgarien, Mazedonien und der


Ukraine fest. Zum Leasinggeschft wurde festgehalten, dass die angesetzten
SicherheitenwertevonMobilienbeiZwangsverwertungennichterzielbarseien.Eine
Verwertung von Immobiliensicherheiten knnte bei Anhalten oder Verschrfung
der Wirtschaftskrise, wenn berhaupt, dann nur mit erheblichen Abschlgen
mglich sein. In den Kreditprozessen gebe es besonders bei den
Tochtergesellschaften in Montenegro, Kroatien und Bosnien Schwchen in der

494

Aktenvermerk des BMF, Gesprch HBM Prll mit Minister Georg Fahrenschon am 25. August
2009.

495

Restrukturierung der BayernLBGruppe Projekt Herkules, Erluterung Businessplanung vom 9.


Oktober2009.
496

Restrukturierung der BayernLBGruppe Projekt Herkules, Erluterung Businessplanung vom 9.


Oktober2009.

181

turnusmigenberwachungderKreditnehmerundinderRisikovorsorge,diemit
497

derUmsetzungdesKreditprozessesNeuabgestelltwerdensollten.
591

Insgesamt kam PwC zum Ergebnis, dass ausgehend von der zum 30. Juni 2009
bereits gebildeten Risikovorsorge ein zustzliches Risikovorsorgepotenzial von 908
MioEURimeheroptimistischenSzenarioundvon1,3MrdEURimehervorsichtigen
Szenario bestehe. Ein Stress oder WorstCaseSzenario wurde nicht unterstellt.
PwC wies weiters darauf hin, dass bei Portfolioverkufen in der aktuellen
wirtschaftlichenSituationmglicherweisemitweiterenwesentlichenAbschlgenzu
rechnensei.AusdenindiePrfungeinbezogenenkreditnahenBeteiligungenleitete
PwC ein zustzliches Risikopotenzial mit Auswirkungen auf den Konzernabschluss
498

derHBIntinderBandbreitevon56,3Miobis61,7MioEURab.
592

Bereits am 5. und 6. November 2009 informierte der Vorstand der HBInt die
FIMBAG und das BMF ber die Erkenntnisse aus dem Asset Review. Konkret
berichtetePinkl,dassfrdasJahr2009miteinemWertberichtigungsbedarfvon1,4
bis1,7MrdEURgerechnetwerdenmsse;weiters,dasszurErreichungeinerTier1
499

Quote von 7 % eine Kapitalzufhrung von 1,1 bis 1,3 Mrd EUR erforderlich sei.

Pinkl berichtete auch ber den Stand der Bemhungen zur Kapitalaufbringung.
Danach habe sich die BayernLB prinzipiell bereit erklrt, an einer Kapitalerhhung
mitzuwirken, erwarte jedoch ein Mitziehen von GRAWE und Krntner
Landesholding;

500

501

dieseseiendazujedochnichtbereitbzwnichtinderLage.

Pinkl

teiltemit,alsAlternativedrftedieBayernLBeinensterreichischenBeitraginder
Form erwarten, dass anstelle der Zeichnung von Stammaktien durch die

497

AnalysedesKreditportfoliosderHGAA,PwC,vom13.November2009,ELAKBMF040000/0140
III/B/2009,DokumentNr26.

498

AnalysedesKreditportfoliosderHGAA,PwC,vom13.November2009,ELAKBMF040000/0140
III/B/2009,DokumentNr26.
499

AktenvermerkderFIMBAGvom9.November2009bereineBesprechungam5.November2009;
Aktenvermerk des BMF vom 10. November 2009 ber ein Gesprch am 6. November 2009, ELAK
BMF040000/0140III/B/2009,DokumentNr48.
500
501

AktenvermerkderFIMBAGvom9.November2009bereineBesprechungam5.November2009.

AktenvermerkderFIMBAGvom9.November2009bereineBesprechungam5.November2009;
Aktenvermerk des BMF vom 10. November 2009 ber ein Gesprch am 6. November 2009, ELAK
BMF040000/0140III/B/2009,DokumentNr48.

182

sterreichischenAktionredenBundneuerlichPartizipationskapitaleinbringe.Dazu
wurde von der FIMBAG vermerkt, die sterreichischen Aktionre htten ca ein
Drittelvon1,4MrdEURaufzubringen,alsoknappunter0,5MrdEUR.Festgehalten
wurde weiters, dass ber beihilferechtliche Hindernisse und als denkmgliche
502

AlternativeberBundesgarantienfrAktivagesprochenwurde.

Pinklteiltemit,

dass bereits eine Hauptversammlung fixiert sei, in der eine Kapitalerhhung


beschlossen werden sollte. Das BMF sah daraufhin als nchsten Schritt fr den
10.November 2009 ein Gesprch mit Vertretern der BayernLB und des Freistaats
BayernzurAufteilungderKapitalzufuhrvor.
Mit Schreiben vom 10. November 2009 erstattete die HBInt Anzeige gem 73 593
Abs 1 Z 5 BWG an dieFMA (Gefhrdung der Erfllbarkeitder Verpflichtungen der
Bank)undteiltemit,dassnachdennochnichtfinalenErgebnissendesAssetReview
ein signifikanter Risikovorsorgebedarf bestehe. Zur Gewhrleistung der
erforderlichen Kapitalausstattung wren noch im Jahr 2009 Manahmen zur
Strkung des Eigenkapitals erforderlich; eine ordentliche Kapitalerhhung werde
503

berlegt.
Ebenfalls am 10. November 2009 verffentlichte die BayernLB eine Adhoc 594
Mitteilung, in der sie auf die deutliche Erhhung der Kreditrisikovorsorge bei der
HBInthinwies.

504

Am selben Tag verffentlichte auch die HBInt eine AdhocMitteilung. Darin teilte 595
sie mit, dass aufgrund der Ergebnisse des Asset Screening ein voraussichtlicher
Jahresverlustvondeutlichber1MilliardeEURerwartetwerde.Zudemwurdeauf
dieEinberufungeinerauerordentlichenHauptversammlungfrden10.Dezember
505

2009hingewiesen.

502
503
504
505

AktenvermerkderFIMBAGvom9.November2009bereineBesprechungam5.November2009.
ELAKFMAKI235155/0071SYS/2009.
http://www.dgap.de/news/adhoc/bayerischelandesbankadhocmeldung_973_606684.htm.

ELAKFMAKI235155/0071SYS/2009.AuchdieHBAverffentlichteam10.November2009eine
AdhocMitteilung, in der auf die aufgrund des Asset Reviews notwendige Erhhung der
Kreditrisikovorsorgehingewiesenwurde.

183

596

DieAdhocMitteilungderHBIntwarauchGegenstandeinerAPAMeldungvom10.
November 2009.

506

Die HGAA war in der Folge laufend mit negativer


507

Presseberichterstattung konfrontiert.

Nach der AdhocMitteilung wurden


508

insbesondereindenWienerFilialenEinlagenabgezogen.
597

Die Minderheitsaktionre GRAWE und Krntner Landesholding kritisierten in der


Folge, dass die BayernLB die AdhocMitteilung ohne zeitgerechte Vorwarnung
verffentlicht habe, so dass die HBInt trotz vorliegender Befreiung durch die FMA
gezwungen gewesen sei, eine sinngleiche Meldung abzugeben. Aufgrund der
mangelhaften

Informationspolitik

der

BayernLB

gegenber

den

MinderheitsaktionrenseidieHBIntnichtinderLagegewesen,positiveSignalein
den Markt zu geben, die zu einer Beruhigung der Situation, insbesondere des
509

AbflussesvonEinlagen,httenfhrenknnen.
598

Die FMA leitete noch am Tag des Einlangens der Anzeige, also am 10. November
2009,einErmittlungsverfahrenzurEvaluierungallflligerforderlicherbehrdlicher
Manahmen ein. Sie forderte die HBInt zu einer umfangreichen schriftlichen
510

StellungnahmeaufundsetzteeinenTerminfreinemndlicheErrterungfest.

Zustzlich ersuchte die FMA den Vorstandsvorsitzenden der BayernLB um eine


Darstellung der Strategie der BayernLB als Mehrheitseigentmerin der HBInt,
insbesondere der konkreten Plne der BayernLB zur Ausgestaltung der

506
507

APA02083WI0122WA,abgedrucktinELAKFMAKI235155/0071SYS/2009.

So zitierte etwa Der Standard in der PrintAusgabe vom 14./15. November 2009 (online 13.
November 2009) ein nicht namentlich genanntes Aufsichtsratsmitglied mit der Aussage, der
Aufsichtsrat sei vom Vorstand trotz Nachfragen nicht ausreichend informiert worden
(http://derstandard.at/1256744809246/MilliardenverlustKaerntnerHyposuchtnachschwarzen
Schafen).
508

Mitteilung Pinkl bei mndlicher Errterung im FMAErmittlungsverfahren, 17. November 2009,


ELAKFMAKI235155/0076SYS/2009.

509

ErklrungenderAktionrsvertreterderBVGundderKrntnerLandesholdinginder91.ARSitzung
derHBIntam10.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0101SYS/2009.
510

ELAK FMAKI23 5155/0071SYS/2009. Dieses Ermittlungsverfahren wurde in das im Jahr 2011


erstmalsdurchzufhrendegrenzberschreitendeErmittlungsverfahrengem77cBWGintegriert.
AlsErgebniswurdederHBIntmitBescheidvom3.Februar2012aufgetragen,ab31.Dezember2012
ber
anrechenbare
Eigenmittel
zumindest
in
Hhe
von
12,04%
des
Mindesteigenmittelerfordernisses gem 22 Abs 1 BWG multipliziert mit 12,5 und in Hhe der
AbdeckungdesShortfallszuverfgen(ELAKFMAKI235155/0141SYS/2012).

184

KapitalausstattungderHBInt.DieFMAverwiesdabeiaufdieZusagederBayernLB,
511

dieHGAAstetsausreichendmitKapitalauszustatten.

Ebenfalls am 11. November 2009 fand im BMF ein Gesprch mit dem 599
stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden der BayernLB, Stefan Ermisch, statt. Laut
Gesprchsprotokoll teilte Ermisch mit, der Buchwert der HGAA in der BayernLB
betrage3,2MrdEUR;imJahresabschluss2009seieineAbwertungum1,6MrdEUR
vorgesehen. Um eine 8 %ige Kernkapitalquote wieder herzustellen, bedrfe es
nochimDezembereinerKapitalerhhungvon1,1bis1,3MrdEUR.DieParameter
mssten bis 8. Dezember 2009 feststehen, da an diesem Tag die
Verwaltungsratssitzung der BayernLB stattfinde, die ber die Kapitalerhhung
beschliee. GRAWE und Krntner Landesholding seien nicht zu einem Beitrag
bereit; die BayernLB erwarte eine Bundesbeteiligung. Die Vertreter des BMF
betonten, dass primr die Eigentmer der Bank gefragt seien, andere Lsungen
mssten genau evaluiert werden; es werde jedenfalls nicht sofort ein
Kapitaleinschuss geleistet. Dazu wurde auf die Garantiemodelle bei der BAWAG
2006undbeiderKommunalkredithingewiesen.

512

FrdasBMFwurdealsToDo:
513

RechtsundwirtschaftlicheBeratungdesBundesnotiert.

Mit Schreiben vom 13. November 2009 bermittelten Deloitte und PwC als Bank 600
undAbschlussprferdemVorstandunddemAufsichtsratderHBIntsowiederFMA,
derOeNBundderStaatskommissrineinenWarnbriefinAusbungderRedepflicht
als Abschlussprfer und Bankprfer nach 273 Abs 2 UGB und 63 Abs 3 BWG.
DarinwiesensieaufdaszustzlicheRisikovorsorgepotenzialhin,dassichausdem
Asset Review ergeben habe. Bei buchmiger Bercksichtigung des gesamten
Risikopotenzials als Kreditvorsorgen und der Beteiligungsabwertungen snken die
Eigenmittel voraussichtlich unter das gesetzlich geforderte Mindestma ab. Die
Risikotragfhigkeit der HBInt wre als nicht mehr ausreichend einzustufen. Die
Wirtschafts und Bankprfer wiesen weiters darauf hin, dass ohne

511
512
513

SchreibenderFMAvom11.November2009,ELAKFMAKI235155/0071SYS/2009.
Aktenvermerkvom11.November2009.
Aktenvermerkvom11.November2009.

185

volkswirtschaftliche Erholung in der Region, in der die HGAA ttig war, und ohne
deutliche Verbesserung der Parameter (wie zB der Ausfallswahrscheinlichkeiten)
mit einer jhrlichen Belastung zu rechnen sei. Das Ergebnis einer
Fortbestandsprognose hnge daher zentral davon ab, in welchem Zeitraum eine
deutlicheReduktionderzuerwartendenKreditrisikokosteneintrete.Alsweiterezu
bercksichtigende Faktoren fr eine Fortbestandsprognose nannte der Bericht
drohende Vertrauensverluste aus der politischen und medialen Diskussion und
mgliche weitere Auflagen aus dem anhngigen EUBeihilfeverfahren. Bis zur
Herstellung einer ausreichenden Eigenkapitalbasis sei die Rckfhrung von
Verpflichtungen, insbesondere gegenber Gesellschaftern, nur nach sorgfltiger
Beurteilung aus insolvenzrechtlicher Sicht vorzunehmen; die Bedienung von
Ergnzungskapital und jede Ausschttung an Partizipanten wren ausgeschlossen.
Ohne ausreichende Kapitalmanahmen sei auch eine Versagung des
Besttigungsvermerks wegen fehlender positiver Fortbestandsprognose nicht
auszuschlieen.

514

Ein Warnbrief wurde auch fr die sterreichische Tochter HBA

angekndigt;frdieHypoAlpeAdriaLeasingAGundandereKonzerngesellschaften
515

wurdenWarnbriefenachweitererPrfunginAussichtgestellt.
601

Am16.November2009fandeineauerordentlicheAufsichtsratssitzungderHBInt
in den Rumlichkeiten der BayernLB in Mnchen statt. Dort berichtete Pinkl
ausfhrlichberdenAssetReview.Erwiesdaraufhin,dassdieUntersuchungnur
das Kreditrisiko zum Gegenstand gehabt hatte, nicht aber weitere Gefahren wie
Markt oder Fremdwhrungsrisiken oder operationelle Risiken. Ausgehend von
einer Tier1Quote von 7 % ergebesich beiBuchung der Wertberichtigung fr das
Kreditrisiko in Hhe von 1,7 Mrd EUR ein Kapitalbedarf von 1,2 Mrd EUR. Dieser
Betragmsseabernochgenauerverifiziertwerden,eineabschlieendeBewertung
sei noch nicht mglich. Kemmer betonte, dass es in dieser Sitzung noch keine

514
515

ELAKFMAKI235155/0079SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0079SYS/2009.

186

EntscheidungberdiezuttigendenKapitalmanahmengebenwerdeundverwies
516

aufEigentmergesprche.

Am 17. November 2009 fand die von der FMA im Rahmen des behrdlichen 602
Ermittlungsverfahrens

angesetzte

mndliche

Errterung

VorstandsvorsitzendenundweiterenVertreternderHBIntstatt.

mit

dem

517

DieHBIntlegte

einePrsentationsunterlagezumeingeleitetenErmittlungsverfahrenvor,inderdie
Ergebnisse des Asset Screening, die Eigenmittelplanung sowie Alternativen und
Mglichkeiten

zur

Eigenkapitalstrkung

dargestellt

wurden.

Die

Eigenmittelplanung fr den Konzern der HGAA sah ohne Kapitalerhhung per 31.
Dezember2009eineTier1Ratiovon3,84%undeineEigenmittelquotevon7,11%,
sowie fr die HBInt wiederum ohne Kapitalerhhung eine Tier1Ratio von
3,13% und eine Eigenmittelquote von 6,26% vor. Zur Eigenkapitalstrkung waren
in uerst knapper Form zwei Punkte angefhrt, nmlich die Verbesserung der
Kapitalausstattung

der

HBInt

Neugeschfts/Verbesserung

und

die

stringente

Sicherheitenanrechnung.

Steuerung

Zur

des

verbesserten

Kapitalausstattungistlediglichschlagwortartigangegeben:Kapitalerhhungdurch
Eigentmer

geplant;

Vorgesprche

dazu

im

Herbst

aufgenommen;

Berichterstattung iRd SonderAufsichtsratssitzung am 16.11.2009; gegenwrtig


518

laufenGesprcheaufEbenederAktionre.

Bei der mndlichen Errterung berichtete Pinkl, es sei eine Kapitalisierung von 603
mindestens 1,2 Mrd EUR erforderlich, der Vorstand tendiere aber zu einem
Kapitalbedarf von 1,4 bis 1,8 Mrd EUR, um gut kapitalisiert zu sein. ber die
detaillierten Plne der Eigentmer sei der HGAAVorstand nicht informiert; der
Vorstand habe nur rudimentre Informationen ber die zwei stattgefundenen
Aktionrsversammlungen zum Thema Kapitalerhhung. Pinkl teilte auch mit, er
erwarte, dass sich die BayernLB bezglich der Kapitalerhhung auch an den Bund
wenden werde. Dazu wies er auf ein fr 23. November 2009 geplantes Gesprch

516
517
518

Protokollder90.ARSitzungderHBIntam16.November2009.
ELAKFMAKI235155/0076SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0076SYS/2009.

187

zwischen der BayernLB, der FMA und der OeNB hin. Zur Liquidittssituation
berichtetederVorstand,dassnachderAdhocMitteilungberdieVerlusteinder
Wiener Filiale Einlagen abgezogen worden seien. In den Tochterbanken sei es
relativruhiggeblieben,einigegroeVeranlagungskundenhttenjedochBedenken.
AufgrundderBegebungderstaatsgarantiertenAnleiheimSommer2009weisedie
HGAA derzeit ca 1 Milliarde freie Liquiditt auf, 800 Millionen wren sofort
verfgbar. Das Kundeneinlagevolumen betrage ca 7 Mrd EUR. Derzeit habe die
HGAA aufgrund des Engagements der Eigentmer BayernLB und Freistaat Bayern
keine Probleme bei der Liquidittsbeschaffung.

519

In der mndlichen Errterung

wurde auch der geplante zeitliche Ablauf besprochen. Demnach sollte am 10.
Dezember eine Aufsichtsratssitzung stattfinden, am 11. Dezember eine
Hauptversammlung,indereineKapitalerhhungbeantragtwerdenwrdeundam
28. Dezember 2009 sollte die Kapitalerhhung im Firmenbuch eingetragen
520

werden.
604

Die BayernLB antwortete mit Schreiben vom 19. November 2009 auf die
521

Aufforderung der FMA, zur Kapitalisierung der HGAA Stellung zu nehmen.

Es

habe ein Sondierungsgesprch unter den Anteilseignern stattgefunden. Alle


Beteiligten htten vereinbart, an einer konstruktiven Lsung mitzuwirken und die
Gesprche in enger Abstimmung mit dem Bund fortzusetzen. Am 20. November
2009seieinGesprchbeiderEuropischenKommissionunterBeteiligungdesBMF
vorgesehen.NhereAngabenknntennochnichtgemachtwerden.
605

Gleichzeitig wurde in den Medien ausfhrlich ber die Dringlichkeit der


Kapitalaufstockung und ber Unstimmigkeiten bei der Aufbringung berichtet;
insgesamthieltdienegativeMedienberichterstattungan.

519
520
521
522

522

ELAKFMAKI235155/0076SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0076SYS/2009.
ELAKFMA2009,OZ0080ABS.ELAKFMAKI235155/0080ABS/2009.

SoberichteteDerStandardonlineam19.November2009unterHypoKrnten:Behrdestellt
Ultimatum: Sollte die Geldspritze nicht kommen, stnde die Einsetzung eines Regierungs
kommissrs, die gerichtliche Geschftsaufsicht und letztlich das Zusperren auf dem Programm,
http://derstandard.at/1256745160508/FMAHypoKaerntenBehoerdestelltUltimatum.

188

Am 20. November 2009 informierte Pinkl die FMA telefonisch ber substanzielle 606
Einlagenabflsse von Groeinlegern der HBA. Die Liquidittserfordernisse wrden
ber die HBInt abgedeckt, es bestehe noch ein Puffer von 800 Mio EUR. Die FMA
trugderHBIntdaraufhinzurberwachungderEntwicklungdesEinlagenvolumens
sowie der gesamthaften Liquidittssituation eine nach Einzelfragen detaillierte
tgliche Berichtspflicht ber die Liquidittssituation sowie die wchentliche
Bekanntgabe der 15 grten Liquidittsgeber auf. Zustzlich wurde die HBInt
aufgefordert, ber Zahlungen an Eigentmer auerhalb der blichen
523

Geschftsgebarungunverzglichtelefonischzuinformieren.

Ebenfalls am 20. November 2009 berichteten Vertreter der HBInt gegenber der 607
Europischen Kommission in Brssel ber den Asset Review und ber den
geplantenZeitplanfreineKapitalerhhung.

524

FrdaslaufendeBeihilfeverfahren

wurde sterreich von der Europischen Kommission aufgefordert, die Einordnung


525

derBankalssoundzuberdenken.

DieVertreterderEuropischenKommission

stellten eine Trennung des Verfahrens betreffend die HGAA und die BayernLB in
Aussicht. Prinzipiell bestehe ein Interesse der Europischen Kommission, die
Lebensfhigkeit beider Banken zu gewhrleisten. sterreich wurde aufgefordert,
die Europische Kommission so rasch wie mglich von Manahmen zu
526

informieren.

523
524
525

ELAKFMAKI235155/0078SYS/2009und0084SYS/2009.
AktenvermerkdesBMF,HypoAlpeAdriaTerminbeiEKKommissionam20.November2009.

SiehedazuauchdieEMailEuropischeKommissionanBMFvom19.November2009,angefgt
derEMailBMFvom23.November2009:NacheinemBerichtderTageszeitungDerStandardvom
19.November2009,wonachdieHGAAwegeneinesVerlustsvonbereinerMilliardeEurounterdas
gesetzlich vorgeschriebene Kernkapital fallen knnte, wird von der Europischen Kommission
nachgefragt, ob nunmehr auch sterreich die Bank als distressed ansehe und demzufolge den
vorgelegtenViabilityReportdurcheinenUmstrukturierungsplanzuersetzengedenke.

526

AktenvermerkdesBMF,HypoAlpeAdriaTerminbeiEKKommissionam20.November2009.

189

3.9.
608

VorgeschichtedesAnteilskaufs

Nach Telefonaten zwischen Finanzminister Prll und dem bayerischen


Staatsminister der Finanzen Fahrenschon am 20. November 2009

527

fand am 23.

November 2009 im BMF ein Gesprch zwischen Vertretern des BMF und der
BayernLBstatt.DabeischlugdieBayernLBvor,dasssterreichihreAnteileander
HBInt um 302 Mio EUR bernehmen solle. Die BayernLB beabsichtige, ihr
528

Investment auf diesen Betrag abzuschreiben. In einer schriftlichen Unterlage

529

wurden die bisher gettigten Aufwendungen der BayernLB und der aktuelle
Kapitalbedarfgeschildert.DerunsichereAusgangdesBeihilfeverfahrensstellteine
Beteiligung [der BayernLB] an der geplanten Kapitalerhhung in Frage. Es
bestndenZweifelandernachhaltigenStabilisierungderHGAA.AlsVorschlagzur
kurzfristigenStabilisierungderHGAAwurdenzweiAlternativenangefhrt:erstens,
eine Rekapitalisierung durch die BayernLB, dafr sei jedoch keine Rentabilitt
gegeben; zweitens, die Insolvenz, dies wrde jedoch zu einem Systemschock im
sterreichischenundsdosteuropischenBankenmarktmitpotenziellexorbitanten
volkswirtschaftlichenKostenfhren.AlsLsungsvorschlagwarangefhrt:Frdie
BayernLBistalsKompromisslsungeineAbgabeihres67%AnteilsandenBundzu
einemBuchwertvon302MioEURvorstellbar;dieBayernLBalsAktionrderHGAA
siehtihrenSanierungsbeitragdurchInvestitioneninHhevon2,9MrdEUR

530

und

nachhaltigeManahmenderRestrukturierungindenletztenzweiJahrenerbracht.
609

Damitwurde,jedenfallsnachdenvorliegendenUnterlagen,erstmalsderVorschlag
andenBundherangetragen,dieHBIntzukaufen.ImBMFwarmanbiszudiesem
Zeitpunkt offenbar davon ausgegangen, der Bund werde zu einer
Kapitalaufbringungsmanahme etwa durch die Zeichnung von weiterem
Partizipationskapital beitragen. In der Besprechung am 23. November 2009
527

SiehedasSchreibendesbayerischenStaatsministersderFinanzenanFinanzministerPrllvom25.
November2009.
528
529
530

BesprechungsprotokolldesBMFberTerminmitBayernLBam23.November2009.
berlegungenzurStabilisierungderHypoGroupAlpeAdriavom23.November2009.

Anzumerken ist, dass der von der BayernLB gezahlte Kaufpreis offenbar in die Investitionen
eingerechnet ist. Der Kaufpreis kam jedoch nicht der HBInt zugute, sondern den verkaufenden
Alteigentmern.

190

wiesen die Vertreter des BMF auf die Verantwortung der BayernLB als
Mehrheitseigentmerin hin. Besprochen wurde auch die Liquidittssituation der
Bank.DieBayernLBteiltedazumit,dassdieLiquidittundRefinanzierungderHGAA
weiterhindurchdieBayernLBgewhrleistetsei;dieLinienwrdensichauf3bis4
MrdEURbelaufen.DieHGAAseizumaktuellenZeitpunktwederilliquidnochweise
531

sieeinnegativesEigenkapitalauf.

Die Finanzprokuratur verlangte als unbedingte Voraussetzung fr weitere 610


Diskussionen die Durchfhrung einer Due Diligence auch der historischen
Gegebenheiten durch den Bund. Bis zur Aufsichtsratssitzung am 10. Dezember
2009 sollte eine Einschtzung vorliegen. Die verantwortlichen Organe mssten
aufzeigen,welcheRestrukturierungsschrittemiteigenenRessourcenmglichseien;
es sei ein kurz und mittelfristiges Fortbestehenskonzept von profunden
Praktikern zu erstellen. Die Ressourcen des Bundes seien ausgereizt. Der Termin
10.Dezember2009msseberbrcktwerdenundseikeineFallfrist.VonSeiten
desBMFwurdeausgefhrt,diemangelndenMittelderBayernLBzurKenntniszu
nehmen,eineInsolvenzderHGAAseiabernichtdarstellbar,obwohlauchderBund
Grnde htte, der HGAA keine weiteren Mittel zur Verfgung zu stellen.
FestgehaltenwurdeschlielicheineKontaktaufnahmemitderPressesprecherinder
BayernLBzurexternenKommunikation.

532

Am23.November2009schlossdieOeNBdieErhebungenbeiderHBIntab,diesie 611
auf Grund des Prfauftrags der FMA vom 17. Juli 2009 zum Kreditrisiko und
533

Liquidittsrisikodurchgefhrthatte.

Eshandeltesichumeinefrdengesamten

Konzern der BayernLB durchgefhrte VorOrtPrfung. Dabei war die deutsche


BaFin (Bundesanstalt fr Finanzdienstleistungsaufsicht) fr die Aufsicht auf
konsolidierter Ebene (des BayernLBKonzerns) zustndig; die FMA fungierte als
534

Koordinator auf subkonsolidierter Ebene der HGAA.


531
532
533

Der HBInt wurden die

BesprechungsprotokolldesBMFberTerminmitBayernLBam23.November2009.
BesprechungsprotokolldesBMFberTerminmitBayernLBam23.November2009.

BerichtberdiebeiderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGimZeitraumvom17.Augustbis
23.November2009gem70Abs1Z3BWGvorgenommenenErhebungen.

534

ELAKFMAKI235155/0042CSA/2009.

191

vorlufigen Ergebnisse in einer Abschlussbesprechung am 23. November 2009


prsentiert. Die schriftliche Ausfertigung des Prfberichts wurde der HBInt

535

und

536

derFMA
612

mitSchreibenvom7.Dezember2009bermittelt.

Im Nachhinein wurde die Frage gestellt, ob dieser Bericht dem BMF im Zeitpunkt
537

derEntscheidungberdieVerstaatlichungvorgelegenwar.

Dazuistauszufhren,

dassderVorstandsvorsitzendePinklbeieinerBesprechungimBMFam7.Dezember
2009mitteilte,dassderPrfberichtderOeNBfertigseiundumgehendandenBund
538

weitergegeben werde.

Im BMF war daher zum spteren Zeitpunkt der

Verstaatlichung aufgrund der Ankndigung Pinkls zumindest bekannt, dass der


Berichtbereitsvorlag,sodasseinekonkreteNachfragebeiderHBIntoderderOeNB
mglich gewesen wre. In der von der FMA der Finanzprokuratur bermittelten
AuflistungderAufsichtsaktivittenistdasEinlangendiesesOeNBPrfberichtsnicht
539

vermerkt,dadieAuflistungnurbiszum6.Dezember2009reicht.
613

540

Im Prfbericht

wies die OeNB auf das Bekanntwerden der Ergebnisse des Asset

Review whrend der Prfttigkeit und auf laufende Transformationsprozesse hin.


Bei den bestehenden Prozessen seien zahlreiche Mngel festgestellt worden, die
eine angemessene Risikosteuerung auf Gruppenebene verhinderten. Zudem wies
die OeNB darauf hin, dass die Berechnung des erforderlichen Kapitals wegen
mangelhafterDatenqualittmiterheblichenUnsicherheitenverbundenseiunddass
541

dieinderLiquidittsplanungverwendetenAnnahmenzuoptimistischseien.
614

Wiebereitsausgefhrt,sindkeineAbsichtendesBundesdokumentiert,Anteilean
der HBInt zu erwerben. Einblicke in die Strategie der BayernLB ergeben sich aus
535

ELAK BMF040000/0140III/B/2009, Dokument Nr 37. Die HBInt wurde um eine Stellungnahme


zumBerichtbis15.Jnner2010ersucht.

536
537
538

DerBerichtlangteam8.Dezember2009inderFMAein,ELAKFMAKI235155/0085SYS/2009.
ParlamentarischeAnfrage1062/JBlgNR24.GP;Anfragebeantwortung982/AB25.GP.

Aktenvermerk vom 9. Dezember ber Besprechung HGAA am 7. Dezember 2009, ELAK BMF
040000/0140III/B/2009,DokumentNr2.

539
540

AntwortschreibenderFMAandieFinanzprokuratur,ELAKFMAKI235155/0083SYS/2009.

BerichtberdiebeiderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGimZeitraumvom17.Augustbis
23.November2009gem70Abs1Z3BWGvorgenommenenErhebungen.

541

VgldieausfhrlicheDarstellungderPrfungsergebnisseRz273f.

192

teilweisegeschwrztvorliegendenEMailszwischenMitarbeiternderBayernLBund
542

PersonenausdemBayerischenStaatsministeriumderFinanzen.

AuseinerEMailvom24.November2009knnenRckschlsseaufdieStrategieder 615
BayernLBgezogenwerden.DanachverfolgtedieBayernLBdasZiel,diekurzfristige
AbgabederHGAAandenBundzuerreichen.Esseijedochzuerwarten,dassder
BundkeinekurzfristigebernahmederHGAAvollziehenwerde,daherwerdeeine
Zwischenlsung vorgeschlagen, die ebenfalls zum gleichen Ziel fhren sollte,
nmlichderAbgabederMehrheitohneZufhrungvonfrischemEigenkapital.Dazu
wurden ein Beitrag des Bundes durch eine aktivseitige Garantie zur Sicherstellung
der aufsichtsrechtlich notwendigen Kapitalquoten und die Erarbeitung eines
Langfristkonzeptsangefhrt,dasderBayernLBdenExitviaVerkaufoderdurchein
Sanierungskonzept ermgliche, das zur Dekonsolidierung fhre. Zustzlich schlug
der Verfasser der EMail vor, dass Fahrenschon an Prll schreiben sollte.
Fahrenschonrichteteam25.November2009tatschlicheinaufdeminderEMail
enthaltenenEntwurfbasierendesSchreibenanPrll.DervorgeschlageneTextund
der Text des abgesendeten Schreibens unterscheiden sich in einem wesentlichen
Punkt. Der vorgeschlagene Wortlaut weist auf die Notwendigkeit hin, gemeinsam
eineLsungzufinden:InzwischenarbeitetdieBayernLBaneinemVorschlag,wie
eine kurzfristige Stabilisierung der HGAA unter Einbindung der brigen Aktionre
und des Bundes erreicht werden kann. Angesichts der Notwendigkeit, kurzfristig
eineLsungzufinden,regeichan,dasswirschnellstmglicheinGesprchfhren,
um grundstzliche Weichenstellungen zur Stabilisierung der HGAA vorzunehmen,
die dann Grundlage fr die weiteren Verhandlungen bilden.

543

Diese gesamte

PassageistinderabgesendetenFassungdesSchreibensvonFahrenschonanPrll
nichtmehrenthalten.Vielmehrheitesblo:WiebereitsamvergangenenFreitag
zum Ausdruck gebracht, sind die Mglichkeiten der BayernLB zur Strkung des

542
543

EnthaltenineinerParlamentarischenAnfragederNEOS,1061/JBlgNR25.GP.
ParlamentarischenAnfrage1061/JBlgNR25.GP.

193

EigenkapitalsderHGAAerschpft.FreinGesprchindieserSachesteheichIhnen
weiterhingernejederzeitzurVerfgung.
616

544

Eine ausfhrliche Diskussion ber die HGAA und die weitere Vorgangsweise der
BayernLB fand bei einer Klausurtagung des Verwaltungsrats der BayernLB am 28.
und 29. November 2009 statt.

545

Bei dieser Klausur prsentierten externe Berater

ihre Einschtzungen rechtlicher Fragen und wirtschaftlicher berlegungen. So


informierteeinAnwaltdesWienerBrosderinternationalenRechtsanwaltskanzlei
Freshfields Bruckhaus Deringer ber das sterreichische EigenkapitalersatzGesetz
(EKEG). Im Zusammenhang mit der Wirtschaftlichkeit eines weiteren Investments
derBayernLBinderHGAAwurdeangesprochen,dassbeieinerEntscheidungder
BayernLB ber einen Sanierungsbeitrag das aktuelle Fundingexposure mit
bercksichtigtwerdenmsse.DazuwurdeaucheineAufstellungderForderungen
und Verbindlichkeiten der BayernLB gegenber der HGAA vorgelegt. Besprochen
wurden zudem Rekapitalisierungsvarianten, die von der Investmentbank Morgan
Stanley erarbeitet worden waren. Ferner wurden die Folgen einer mglichen
Insolvenzerrtert.AngesprochenwurdendabeiweitreichendeAuswirkungeneiner
Insolvenz auf sterreich und die sdosteuropischen Lnder. Der bayerische
StaatsministerderFinanzenFahrenschonwiesdaraufhin,dassauchdieReputation
des Freistaats Bayern in den osteuropischen Regionen leiden knnte; allerdings
wolle die bayerische Staatsregierung kein neues Kapital zufhren, sondern einen
Sanierungsbeitrag auf das bisher investierte Eigen und Teile des Fremdkapitals
beschrnken. In der Diskussion wurde auch die Ansicht vertreten, dass viel dafr
spreche,dieInsolvenzderHGAAzuvermeiden;allerdingssolltenDrittemaximalan
der Sanierung beteiligt werden. Ein Berater von der Investmentbank Morgan
Stanley prsentierte eine Wirtschaftlichkeitsanalyse einer etwaigen Teilnahme der
BayernLBaneinerRekapitalisierungderHGAA.FahrenschondefiniertealsZiel,die
HGAAandenBundabzugeben.FrGesprcheumden7.Dezember2009herum

544

Schreiben des bayerischen Staatsministers der Finanzen an Finanzminister Prll vom 25.
November2009.

545

NiederschriftderKlausurtagungdesVerwaltungsratsderBayernLB,28./29.November2009.

194

gelte es, eine Strategie zu entwickeln, die im Laufe der folgenden Woche mit den
BeraternineineVerhandlungsbasisgegossenwerdenknne.
In einer Zusammenfassung der Ergebnisse der Verwaltungsratsklausur fr den 617
Staatsminister, die Staatssekretrin und den Ministerialdirektor vom 1. Dezember
2009

546

werden die Refinanzierungslinien mit 5 Mrd EUR und das zur Gnze

beanspruchte Ergnzungskapital mit 0,3 Mrd EUR angegeben. Es wird darauf


hingewiesen, dass diese Linien im Falle einer Insolvenz oder drohenden
Institutsschieflage definitiv blockiert wren bzw seitens der BayernLB nicht
zurckgefhrtwerdenknnten.FrdieBayernLBbestehe,einschlielich1,75Mrd
EUR an Kaufpreis inklusive Anteilserhhungen und Nebenkosten sowie 1,14 Mrd
EUR an Eigenkapitalerhhungen, im Zusammenhang mit der HGAA ein
Gesamtrisikovolumen

von

ca

8,2

Mrd

EUR.

Problemstellungen/Handlungsoptionenwurdeausgefhrt:
InAnbetrachtdesbereitserfolgtenhohenfinanziellenEngagementsin
die HGAA, der schwerwiegenden organisatorischen Mngel im Bereich
der Kreditprozesse undder auchnach dem Asset Review nach wie
vor kaum absehbaren latenten bzw erhht latenten Risiken im
KreditportfolioderHGAAhatderVorstandderBayernLBeineSanierung
und Stabilisierung des Instituts unter ausschlielichem Einsatz eigener
finanziellerMittelbzwRessourcendeutlichinFragegestellt.
Aus Sicht des Vorstands bestehen
Handlungsoptionen(imberblick)

gegenwrtig

folgende

Variante1:KapitalerhhungdurchdieBayernLBi.H.v.1,2MrdEUR
Alleinige Rekapitalisierung durch die BayernLB, hierbei wrden die
Mitaktionre (BayernLB 57,06 %, Grazer Wechselseitige Versicherung
AG 20,48 %, Land Krnten 12,42 %, Mitarbeiter Privatstiftung 0,02 %)
ausderHGAAausscheiden.
StMF Fahrenschon hat in diesem Zusammenhang darauf hingewiesen,
dass in der Kabinettsklausur eine Verstndigung dahin erfolgt ist, dass
eineZufhrungvonweiteremKapitalzurSttzungderHGAAabgelehnt
wird bzw im Hinblick auf jedwede Kapitalmanahme ein
Kabinettsvorbehaltbesteht.

546

AnhangzurParlamentarischenAnfrage1708/Jvom11.Juni2014,25.GP.

195

Zu

Variante 2: Sanierung durch die BayernLB mit Beitrag der Republik


sterreich
BayernLB bleibt Aktionr und trgt zur Sanierungslsung im Ausma
ihrer Beteiligung mittels Forderungsverzicht mit Besserungsschein bei.
Beitrag des Bundes besteht aus a) kurzfristiger Garantie fr
verbleibende Kapitallcke sowie b) Refinanzierungsgarantien fr HBInt
AG,damitsichdasbestehendeExposurederBayernLBnichterhht.
Variante3:AbgabederBeteiligungandieRepubliksterreich
Anm: die sterreichische Bundesregierung hat Vorschlge im Hinblick
auf eine bernahme der HGAAAnteile von der BayernLB bzw der
unternehmerischen Fhrung bei diesem Institut bisher deutlich
ablehnendbewertet.Eswirddavonausgegangen,dasseineAbgabeder
HGAAAnteileandieRepubliksterreichmitderForderungnachmehr
oder weniger hohen Sanierungsbeitrgen durch die Altaktionre
verbundenwrde(bspwForderungsverzichtmitBesserungsschein).Die
Hhe eines potenziellen Sanierungsverzichts ist nicht zuletzt auch
aufgrundderpolitischenImplikationennurschwerabschtzbar.
Variante4:Insolvenz
Keine Aktionrsbeteiligung an einer Rekapitalisierung mit der
KonsequenzvonMoratorienundKonkurs.
Mit dieser Variante wren jedoch massive bzw unabsehbare
Problemstellungenverbunden:

Gefahr von Spillover Effekten innerhalb des sterreichischen


Bankensystems sowie aus sterreich auf HGAATochtergesellschaften,
die in den einzelnen Lndern Systemrelevanz haben, so dass auch die
Bankensysteme sowie die volkswirtschaftliche Entwicklung in den
einzelnenLndern(insb.Kroatien)betroffenwren
Auswirkungen auf die o.a. unbesicherten Refinanzierungslinien
(unmittelbares Schadensvolumen 5,3 Mrd EUR) bzw Totalverlust der
Investition i.H.v. 8,2 Mrd EUR, hierdurch massive Belastung der
Eigenkapitalausstattung der BayernLB, die aller Voraussicht nach
entweder unmittelbar die Vornahme bankaufsichtsrechtlicher
Manahmen zur Folge htte (bspw. Anzeige gem 24 Abs 1 Nr 4
KWG; Versto gegen Grokreditvorschriften aufgrund erodierter EK
Basis etc) oder umgehend eine Rekapitalisierung der BayernLB
erforderlichmachenwrde.
Unbersehbare Auswirkungen auf das Land Krnten (noch bestehende
Landeshaftung18MrdEUR)sowiefrdieRepubliksterreich
Hohes Reputationsrisiko fr die BayernLB bzw des Freistaats Bayern in
deneinzelnenLndern
In der Aussprache hat VV Dr. Kemmer die Mglichkeit einer Insolvenz
derHGAAalsvollkommenausgeschlossenbewertet(wrtlich)Miteiner
196

derartigen Entscheidung wrde die BayernLB den ganzen Balkan


anzndenundsterreichnochdazu!
Nach den bereits gefhrten Verhandlungen besteht zwischen der
BayernLB, StMF und der Republik sterreich ein unausgesprochener
Konsens, dass man es nicht zu diesem finalen Schritt la Lehman
Brotherskommenlassenwirdbzwdarf.
In der Klausurtagung wurde eine Verstndigung dahingehend erzielt,
dasseinegangbareLsungzwischendenVarianten2und3gefunden
werdenmuss.DieVarianten1und4geltenalsExtrempositionen,diein
derPraxisnichtdurchgefhrtwerdenknnen.
Der Verwaltungsrat hat in der Klausursitzung diesbezglich folgenden
Beschlussgefasst:
Der Verwaltungsrat beauftragt den Vorstand bis zur
Verwaltungsratssitzung am 08.12.2009 in enger Abstimmung mit dem
Vorsitzenden des Verwaltungsrats und dem stellvertretenden
Vorsitzenden des Verwaltungsrats () die Verhandlungen mit der
Republik sterreich und den Miteigentmern der HGAA fortzufhren.
ZielederVerhandlungensind

eineErhhungdesBayernLBExposuresbeiderHGAAzuvermeiden
eine kurz oder mittelfristige Exitperspektive fr die BayernLB zu
erreichenund
denSyndikatsvertragaufzuheben.
Dem Verwaltungsrat ist fr die Sitzung am 08.12.2009 ein konkreter
VorschlagzurBeschlussfassungvorzulegen.

AbschlieendwurdealsergnzenderLsungsvorschlagzudenLsungsvarianten2 618
und 3 eine Stabilisierung und Rekapitalisierung der HGAA mit Untersttzung der
EuropischenBankfrWiederaufbauundEntwicklungEBRDerrtert.Dabeiwurde
daraufverwiesen,dassdieEBRDgemeinsammitderEuropischenInvestitionsbank
undderWeltbankGruppeeinGesamtpaktfrdieRaiffeisenInternationalgeschnrt
habe.DiesedreisupranationalenFinanzinstitutehttenzugesagt,denBankensektor
derRegionmitber24,5MrdEURzuuntersttzen.FolgendesSzenariowurdefr
einemglicheBeteiligungderEBRDentwickelt:

Aufspaltung der HGAA in die Teile sterreichGeschft sowie


auersterreichischeTochtergesellschaften
SanierungbzwRekapitalisierungderHGAAsterreichunterBeteiligung
derRepubliksterreich(bspwBankenrettungsschirm)
197

619

Sanierung bzw Rekapitalisierung der auersterreichischen


TochtergesellschaftenunterBeteiligungderEBRD
Dieses Vorgehen wre mit dem Vorteil verbunden, dass die BayernLB
mit der EBRD nicht nur einen sehr renommierten und finanzstarken
Partner dauerhaft mit an Bord holen wrde, sondern auch an den
WachstumschancendieserMrkteauchweiterhinpartizipierenknnte.
Ebensoistdaraufhinzuweisen,dassdurchdieEinbindungderEBRDund
die unmittelbare Entlastung der BayernLB mittelbar auch positive
Haushaltseffekteerzieltwerdenknnten.
Eine Lancierung dieses Vorschlags in der Presse sowie gegenber der
Bundesregierung bzw des Bundesministeriums fr Finanzen und der
sterreichischen Bundesregierung, die EBRD in die Stabilisierung der
HGAA einzubinden, knnte auf dem in der Presse am 27.11.2009
verffentlichten Statement von Herrn Ministerprsident Seehofer
aufbauen(vgldpaInterviewam27.11.2009):
EshandeltsichbeiderHypoAlpeAriaumeinesystemrelevanteBankin
sterreich,nichtinDeutschland.Deshalbgehteshiervorallemumdie
VerantwortungdersterreichischenRegierung.Mankannnichteinfach
sagen,dasisteinebayerischeAngelegenheit.Dasbedarfjetzteinesganz
klarenKurses.
Seitens der Bayerischen Staatsregierung knnten die Bundesregierung
und sterreichische Bundesregierung gebeten werden, die EBRD zu
ersuchen,dieweiterenVerhandlungenmitzubegleitenundzurRettung
dieser systemrelevanten Bank beizutragen und sich bspw vergleichbar
derRaiffeisenInternationalGruppezuengagieren.
Es ist jedoch darauf hinzuweisen, dass hierbei ein hoher Termindruck
besteht (Anm dies allein bereits durch die Verwaltungssratssitzung am
08.12.2009) und fr eine entsprechende Initiative gegenber der
Bundesregierung, der sterreichischen Bundesregierung und der EBRD
daher nur noch ein sehr geringer Zeitraum zur Verfgung stehen
wrde.

Am25.November2009hattedieBayernLBdieHBIntaufgefordert,gegenberdem
547

BundrascheineFortbestandsprognosefrdieHGAAabzugeben.

DieHBIntzogin

der Folge die Rechtsanwaltskanzlei Kosch & Partner und das Wirtschaftsprfungs
undBeratungsunternehmenKPMGAustriaAGalsBeraterbei.DieKPMGermittelte
unter Zugrundelegung des im Asset Review identifizierten Kreditrisikos und unter

547

EMailBayernLBanHBIntvom25.November2009.

198

Bercksichtigung weiterer, im Asset Review nicht behandelter Risiken, den


548

notwendigenKapitalbedarf.

Am 27. November 2009 bermittelte die HBInt auf ausdrcklichen Wunsch der 620
BayernLBdenvorlufigenStanddesinderFolgeerarbeitetenPositionspapiersdes
Vorstands der HBInt dem BMF. Darin wurde der Rekapitalisierungsbedarf mit 1,2
Mrd EUR angesetzt, um im Planungszeitraum bis 2013 auf Gruppenebene eine
549

Kernkapitalquote von 7% zu erreichen. Erst in einer spteren Fassung des


Positionspapiers vom 7. Dezember 2009 wurde erstmals der weitaus hhere
550

Kapitalbedarfvon2MilliardenEURgenannt;

siehedazugleichunten.

In der Zwischenzeit war der Bund bemht, von den Aufsichtsbehrden mglichst 621
umfassendeInformationenberdieHGAAzuerhalten.
GleichzeitigrissendienegativenEreignisserundumdieHGAAnichtab.Sostuftedie 622
Ratingagentur Moodys am 4. Dezember 2009 die nicht durch Landeshaftung
gesicherten langfristigen Verbindlichkeiten der HBInt von Baa1 auf Baa2 herab.

551

DieOeNBfordertevonderHBIntausdiesemAnlassdieBeantwortungeinerReihe
von Fragen zu den erwarteten Auswirkungen der Herabstufung.

552

In ihrer

BeantwortungschlsseltedieHBIntihreVerbindlichkeitengegenberderBayernLB
detailliert auf. Danach hatte die HGAA per Ende November 2009 gegenber der
BayernLBVerbindlichkeitenvonrund3,9MrdEUR.Davonstammtenrund2,93Mrd
EURausRefinanzierungslinien,650MioEURausAnleiheverbindlichkeitenund320
MioEURausErgnzungskapital.DieHBIntinformiertedieOeNBauchdarber,dass
die BayernLB am 4. Dezember 2009 einen bis dahin noch nicht abgerufenen
Finanzierungsrahmen von 500 Mio EUR gekndigt hatte, nachdem die HBInt eine
548
549
550

ProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
ELAKFMAKI235155/0092SYS/2009.

EntwurfeinesPositionspapiersdesVorstandesderHBInt,inELAKFMAKI235155/0092SYS/2009;
diesesistnichtzuverwechselnmitdemEntwurfeinesStrategiepapiersderHGAAvom7.Dezember
2009.
551

VgletwadieMedienberichterstattungdazu:
http://www.kleinezeitung.at/nachrichten/wirtschaft/hypo/2229676/moodyssenktratingfuer
unbesichertehypopfandbriefe.story.
552

EMailvom5.Dezember2009.

199

Ziehung der Linie beansprucht hatte. Als Konsequenz der Ratingverschlechterung


553

erachtederVorstandeineTier1Ratiovon10%alserforderlich.
623

Angesichts der laufenden negativen Medienberichterstattung kam es zudem im


November und Dezember 2009 zu massiven Einlagenabflssen. Zwischen Anfang
November und 7. Dezember 2009 hatten sich die Einlagenabflsse auf insgesamt
554

rund 600 Mio EUR belaufen;

bis 11. Dezember 2009 auf rund 800 Mio EUR,

wovon rund 620 Mio EUR auf dieHBAentfielen. Das entsprach 30% der Einlagen
555

derHBA.
624

Am2.Dezember2009fordertederBundvertretendurchdieFinanzprokuratur
556

die FMA auf, die seit 2006 gettigten Aufsichtsschritte bekannt zu geben.

Dies

mitderBegrndung,esseinunmehrhervorgekommen,dassdiebeiderGewhrung
von Partizipationskapital im Jahr 2008 angenommene Entwicklung der Bank,
wonach die Bank die Dividende auf das Partizipationskapital im Jahr 2009 zahlen
werde, nicht eingetreten sei. Die FMA legte am 9.Dezember 2009 detaillierte
tabellarische Aufstellungen ber ihre Aufsichtsaktivitten ber die HBA und die
HBIntindenJahren2006bis2009vor,undzwarbiszum6.Dezember2009.

557

Der

am 8. Dezember 2009 der FMA bermittelte Prfbericht der OeNB vom 23.
558

November2009warsomitinderAufstellungderFMAnichtenthalten.
625

Am4.Dezember2009fandimBMFeineBesprechungzumThemaHGAAstatt,an
derVertreterdesBMF,derFinanzprokuratur,derOeNB,derFMAundderFIMBAG
559

teilnahmen.

Dort nannte die OeNB als drei mgliche Handlungsalternativen die

553

Dokument Fragenbeantwortung OeNB_Beilage HGAA, Beantwortung OeNB Anfrage


(6.12.2009)_17Uhr.
554

Schreiben der OeNB vom 7. Dezember 2009, ELAK BMF040000/0140III/B/2009, Dokument


Nr47.
555

Sonderanalyse der OeNB vom 11. Dezember 2009, enthalten in ELAK FMAKI23 5155/0098
SYS/2009.

556
557
558
559

ELAKBMF040000/0140III/B/2009,DokumentNr44.
ELAKFMA2009,FMAKI235155/0083SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0083SYS/2009und0085SYS/2009.

Besprechungsprotokollvom4.Dezember2009berBesprechungzumThemaHGAA,ELAKBMF
040000/0140III/B/2009,DokumentNr12.

200

Insolvenz,dieVerstaatlichungodereinBurdenSharing.BMFundFinanzprokuratur
betonten

die

Notwendigkeit

umfassender

Informationen

als

Entscheidungsgrundlage.
InbereinstimmungdamitfordertedieFinanzprokuraturam4.Dezember2009die 626
OeNB auf, zu den Grnden des Vermgensverfalls, zur Systemrelevanz, zum
KapitalbedarfundweiterenFragenzurwirtschaftlichenSituationderHGAA,sowie
560

auchzudenAuswirkungeneinerInsolvenzStellungzunehmen.

IneinerPrsentationsunterlagedesHBIntVorstandsmitKerninformationenfrdie 627
Eigentmervom5.Dezember2009wurdebereitseineTier1Ratiovon9bis10%
als Benchmark angesetzt und die dafr notwendige Kapitalzufuhr mit 1,8 bzw 2,1
561

MrdEURbeziffert.

EinKapitalbedarfvonmindestens2MilliardenEURistauchinderam7.Dezember 628
2009 der FMA bermittelten, nicht endgltigen Fassung des Positionspapiers des
Vorstands der HBInt angegeben. Ausgehend davon, dass die Bank nur mit einer
Tier1Ratio

von

9%

oder

10%

konkurrenzfhig

sei,

wurde

eine

Mindestkapitalisierungvon1,8MrdEUR(9%Tier1Ratio)oder2,1MrdEUR(10%
Tier1Ratio) als notwendig dargestellt und ausgefhrt, dass der Vorstand eine
562

Rekapitalisierungvonzumindest2MrdEURfrnotwendigundzielfhrendhalte.

Die OeNB bezeichnete diesen Kapitalbedarf (von mindestens 2 Milliarden EUR) in 629
einer am 7. Dezember 2009 dem BMF bermittelten Stellungnahme als erste
Richtgre, mit der ein lngerfristiger Restrukturierungsprozess gestartet werden
knnte.
560
561

563

In ihrer Stellungnahme bejahte die OeNB neuerlich die Systemrelevanz

ELAKBMF040000/0140III/B/2009,DokumentNr45.

Entwurf eines Positionspapiers des HBIntVorstands vom 5. Dezember 2009, ELAK BMF
040000/0140III/B/2009,DokumentNr27.

562

ELAK FMAKI23 5155/0092SYS/2009. Diese Zahlen finden sich auch in der Letztfassung des
Positionspapiers vom 9. Dezember 2009, die der FMA am 13. Dezember 2009 bermittelt wurde
(ebenfallsELAKFMAKI235155/0083SYS/2009).DerEntwurfdesPositionspapiersvom7.Dezember
2009istnichtzuverwechselnmitdemEntwurfeinesStrategiepapiersderHGAAvom7.Dezember
2009.

563

StellungnahmederOeNBvom7.Dezember2009,ELAKBMF040000/0140III/B/2009,Dokument
Nr47.

201

der HGAA. Begrndet wurde dies mit der Gre der Bank sowie damit, dass eine
AbkehrvonderZuerkennungderSystemrelevanzdiePolitikderRegierunginFrage
stellen und zu Downgradings anderer Systembanken fhren knnte; mit
AnsteckungseffekteneinerInsolvenzimsterreichischenHypothekenbankensektor;
mit den Auswirkungen einer Insolvenz auf den Versicherungssektor; mit einem
drohenden Reputationsverlust fr alle sterreichischen Banken in Sdosteuropa;
sowie mit den Haftungen des Landes Krnten. Eine Rekapitalisierung diene daher
demSchutzdersterreichischenVolkswirtschaft(1Satz13.FallFinStaG).
630

AlsGrndefrdenVermgensverfallseitderGewhrungvonPartizipationskapital
imJahr2008wurdenSchwchenimKreditvergabeprozess,inderberwachungder
Kreditnehmer, der Bewertung der Sicherheiten sowie die Bildung von
RisikovorsorgenaufBasiseinermangelhaftenDatengrundlageangegeben.Vonder
BayernLB sei eine Verbesserung der Datenqualitt erwartet worden, was nicht
stattgefundenhabe.

631

ZumRisikoeinerInsolvenzwiesdieOeNBaufErstrundenundZweitrundeneffekte
fr die Hypothekenbanken im Einlagensicherungsfall hin. Nach dem
Erstrundeneffekt wrden nach Annahme der OeNB drei, nach dem
Zweitrundeneffekt alle Hypothekenbanken das Mindesteigenmittelerfordernis
unterschreiten. Andere Sektoren knnten hohe ausstndige Exposures verlieren.
Das Liquidittsrisiko der Bank sei sehr hoch; dies verschrft durch das Rating
Downgrade vom 4. Dezember 2009. Im Fall eines BankRun knnte die HGAA
maximaleinbiszweiTageberstehen,biseszurZahlungsunfhigkeitkomme.

632

Zum Ausma einer Kapitalerhhung, mit der lngerfristig eine solide


Kapitalausstattung gewhrleistet wrde, wies die OeNB darauf hin, dass die
Ertragssituation fr 2010 und 2011 schwer zu quantifizieren sei, weil sie von der
Entwicklung des wirtschaftlichen Umfelds, den Restrukturierungsauflagen der
Europischen Kommission und dem Verbleib der HGAA in der BayernLB abhnge.
UnterderAnnahme,dassdievonderHBIntangestrebteKernbankstrategievonder
Europischen Kommission genehmigt werde, die BayernLB Aktionr der HBInt
bleibewasfrdieLiquidittsbeschaffungrelevantseiunddasseinumfassendes
202

Kosteneinsparungsprogrammumgesetztwerde,seieineKapitalerhhungvon2Mrd
EUR eine erste Richtgre, mit der ein lngerfristiger Sanierungsprozess gestartet
werdenknne.
Es fllt auf, dass die OeNB sogar eine Kapitalerhhung um 2 Mrd EUR nur bei 633
Zutreffen des jeweils gnstigeren Szenarios als ausreichend (Richtgre, mit der
ein Sanierungsprozess gestartet werden kann) bezeichnet hat. Unklar bleibt,
inwiefern die in der Folge aufgezhlten Risiken in diese Einschtzung bereits
eingeflossen sind. So wies die OeNB auf das hohe Kreditrisiko hin, insbesondere
darauf,dassbeieinemKreditportfoliovon5,9MrdEUReinZahlungsrckstandvon
mehr als 90 Tagen bestand. Zudem wies die OeNB darauf hin, dass die vom
Vorstand der HBInt unterstellte Ertragsentwicklung ambitioniert und zu
berarbeiten sei; die angestrebten Steigerungsraten im Nettozinsertrag wren
kaumrealisierbar.
Am7.Dezember2009fandimBMFeineBesprechungstatt,beiderPinklberein 634
564

Eigentmergesprch vom selben Tag

und ber ein vom Vorstand mit Beratung


565

durch den Wirtschaftsprfer erarbeitetes Strategiepapier der HBInt berichtete.

Auch beim Eigentmergesprch hatte Pinkl den Kapitalbedarf mit 1,8 bis 2,1 Mrd
EURbeziffert,woraufsichdieVertreterderAktionreberraschtberdiedeutlich
angestiegene Hhe zeigten. Gegenber dem BMF berichtete Pinkl, dass die
BayernLB ihren Anteil weiterhin abgeben wolle (um einen noch festzusetzenden
Preis), aber auch eine Insolvenz als mglich ansehe. Das Strategiepapier sah eine
bernahmeallerAktienderHBIntum1EURvor.DernotwendigeKapitalzuflussvon
2,1Mrdseiwiefolgtaufzubringen:DerBundsolleeineKapitaleinlagevon800Mio
EUR leisten; die BayernLB von ihrer derzeitigen Einlage (in Form von
Refinanzierungslinien und Anleihen) von rund 3,5 Mrd EUR 1 Mrd EUR in
Partizipationskapital umwandeln; die BayernLB solle NichtKernbeteiligungen um
200 Mio EUR erwerben, die Restrukturierungskosten bernehmen und die
564
565

ProtokollAnteilseignergesprchderHGAAam7.Dezember2009.

Aktenvermerk vom 9. Dezember ber Besprechung HGAA am 7. Dezember 2009, ELAK BMF
040000/0140III/B/2009, Dokument Nr 2; Strategiepapier HGAA Risikopositionen,
Strukturberlegungen,Entwurfvom7.Dezember2009.

203

Refinanzierung garantieren; das Land Krnten solle die KHBAG (Krntner Holding
BeteiligungsAG,

zu

dieser

gehrten

besonders

problematische

Tourismusbeteiligungen) um 100 Mio EUR bernehmen. Dadurch knnte der


Kapitalzufluss von 2,1 Mrd EUR erreicht werden. Zustzlich sollten der Bund, die
BayernLB und die GRAWE Einlagen zur Verbesserung der Liquiditt ttigen, und
zwar 300 Mio EUR der Bund, 500 Mio EUR die BayernLB und 200 Mio EUR die
566

GRAWE.
635

Ab7. Dezember2009 erhhtedieFMAdietglicheBerichtspflichtderHBIntber


die Liquidittssituation auf drei telefonische Mitteilungen tglich (um 10 Uhr, 14
567

Uhrund17Uhr).

3.10. VerhandlungenberdenAnteilskauf
3.10.1.
636

VerhandlungenvordemWochenende12./13.Dezember2009

Am8.Dezember2009fandeinGesprchzwischenVertreterndesBundesundder
568

BayernLB statt.

Fr die BayernLB nahmen zwei Anwlte von Freshfields

Bruckhaus Deringer und zwei Berater von Morgan Stanley teil; fr den Bund
Mitarbeiter des BMF, der Finanzprokuratur und des Bundeskanzleramts. Die
BayernLBbetonte,siewollekeinGeldmehrinvestieren;entwederbernehmeder
Bund die Bank oder es komme zur Insolvenz. Die Vertreter des Bundes (BMF und
Finanzprokuratur) wiesen eine Verstaatlichung zunchst zurck und betonten
mehrfach,dassManahmendesBundesnachdemFinStaGBeitrgederEigentmer
voraussetzten.SeitensdesBundeswurdeauchdaraufhingewiesen,dassderBund,
wennerdieBankbernehmensollte,Zeitbrauche,umsichdieBankanzuschauen.
Der Zeitdruck sei nicht vom Bund zu verantworten, die notwendigen Beschlsse
566

Aktenvermerk vom 9. Dezember ber Besprechung HGAA am 7. Dezember 2009, ELAK BMF
040000/0140III/B/2009, Dokument Nr 2. Strategiepapier HGAA Risikopositionen,
Strukturberlegungen,Entwurfvom7.Dezember2009.

567

ReferiertimBescheidvom13.Dezember2009,mitdemeinRegierungskommissrbestelltwurde,
ELAKFMAKI235155/0093SYS/2009.
568

EntwurfeinesGesprchsprotokollsderBayernLBbereinGesprcham8.Dezember2009.

204

knntenauchnochnachdem11.Dezember2009gefasstwerden.Hingegenfhrte
die BayernLB aus, keiner brauche eine publikumswirksame Schlacht,eine solche
seiabernichtzuvermeiden,wennderZeitdrucknichternstgenommenwerde.
Schlielich unterbreitete der Bund einen Vorschlag fr eine mittelfristige 637
bernahme der HBInt um 1 EUR. Danach sollte 1Mrd EUR Fremdkapital der
BayernLB in Partizipationskapital umgewandelt werden, die BayernLB sollte die
NichtKernlnder bernehmen und das Funding der HGAA im bisherigen Umfang
zuzglich500MioEURgewhrleisten;Syndikatsvereinbarungensolltenaufgehoben
werden. Es sollte von einem bestimmten Zustand der Bank ausgegangen werden,
der einer berprfung im Rahmen einer Due Diligence standhalten wrde. Durch
eine kurzfristig eine Kapitalmanahme von 400 Mio EUR sollte die Bank ber den
Jahreswechselkommen,undzwar300MioEURderBayernLBanErgnzungskapital,
dasinPartizipationskapitalumgewandeltwerdensollte,und100MioEURinForm
vonPartizipationskapitalodereinerGarantiedurchdenBundodereinenDritten.
Mit diesem Vorschlag wollten die Vertreter des Bundes offenbar dem Zeitdruck 638
entgegenwirken und eine mehrstufige Lsung erreichen. Erster Schritt wre eine
kurzfristigeRekapitalisierunggewesen,einebernahmebzweinKaufderAnteilean
derHBInthtteerstmittelfristigerfolgensollen,sodassesauchmglichgewesen
wre,einenbestimmtenZustandderBankzugesichertzuerhalten.
569
Die Position der BayernLB war von diesem Vorschlag weit entfernt. Angeboten 639

wurdedieZusicherung,dasaktuellinAnspruchgenommeneFundingderBayernLB
entsprechend der Restlaufzeit weiterhin zur Verfgung zu stellen, dies unter der
Voraussetzung, dass der Bund eine angemessene Eigenkapitalausstattung und
Liquidittsausstattung der HGAA sicherstelle. Eine Erhhung des Funding um 500
Mio EUR wurde abgelehnt, stattdessen wrde die BayernLB auf die Aufrechnung
mitaktuellenEinlagenderHBIntvon600MioEUR,dieam14.Dezember2009fllig
wrden, verzichten. Angeboten wurde weiters der Verzicht auf die Forderung der
BayernLB aus den 300 Mio EUR Ergnzungskapital gegen Ausstellung eines
569

Entwurf eines Gesprchsprotokolls der BayernLB ber ein Gesprch am 8. Dezember 2009,
ergnztausderZusammenfassungimTermSheetderBayernLBvom9.Dezember2009.

205

Besserungsscheins.

Der

Besserungsschein

sollte

aus

zuknftigen

Jahresberschssen der HBInt wie ein Darlehen bedient und verzinst werden; bei
LiquidationsolltederBesserungsscheingegenberdemgezeichnetenKapitaleinen
vorrangigen Anspruch auf den Liquidationserls begrnden. Die bernahme der
NichtKernlnder wurde abgelehnt, stattdessen bot die BayernLB die Abdeckung
vonVerlustendieserLeasinggesellschaftenbismaximal100MioEURan(FirstLoss
Piece), wenn die Verluste ber die im Asset Review festgestellten und in die
Planung eingestellte Risikovorsorge hinausgingen. Die bernahme sollte nicht
aufschiebend bedingt sein, stattdessen wrde die BayernLB das Eigenkapital der
HGAA per 30. September 2009 abzglich des im Asset Review festgestellten
Risikovorsorgebedarfs garantieren (subjektive Eigenkapitalgarantie), dies jedoch
gedeckelt mit 200 Mio EUR. Zahlungen auf das First Loss Piece und aus der
Eigenkapitalgarantie sollten durch die anteilige bertragung von Rechten (zum
Nominalwert)derBayernLBgegendieHBIntausdemBesserungsscheinanZahlungs
Statt erfolgen. Die BayernLB wrde kein Partizipationskapital stellen. Angestrebt
wre ein schnellstmglicher Eigentumswechsel, um die Kapitalmrkte zu
beruhigen.VomVertreterdesBMFwurdediesesAngebotzurckgewiesen,weiles
keine Zugestndnisse der BayernLB enthalte; die Verhandlungen knnten
abgebrochenwerden.
640

570

Am 9. Dezember 2009 wurden die Verhandlungen fortgesetzt.

Zu diesem

Zeitpunkt nahm der Druck auf den Bund stndig zu. So berichtete Kemmer am
BeginndesGesprchsvoneinemEinlagenabflussvon100MioEURam9.Dezember
2009.

571

DieBayernLBmodifizierteihreVerhandlungspositionzuden300MioEUR
572

Ergnzungskapital und das Belassen von Liquiditt in der HGAA.

Von Seiten des

BMF wurde darauf hingewiesen, dass die Vorschlge weit auseinander lgen. Die
VerhandlungenwurdendaraufhinvonderBayernLBfrbeendeterklrt.

570

Aktenvermerk des BMF, Besprechung HGAA am 9. Dezember 2009, ELAK BMF040000/0140


III/B/2009,DokumentNr3.

571
572

ObdieseZahlkorrektwar,konntevonderUntersuchungskommissionnichtverifiziertwerden.

Zusammenfassung der Zwischenergebnisse der Besprechungen vom 9. Dezember 2009, ELAK


BMF040000/0140III/B/2009,DokumentNrDok31.

206

AufgrundvonBerichtenbersubstanzielleEinlagenabflsse

573

fordertedieFMAdie 641

HBIntam9.Dezember2009auf,nochamselbenTagschriftlichzubesttigen,dass
dieLiquidittsversorgungderHBAdurchdieHBIntjederzeitsichergestelltwerde.

574

Die HBInt wies in ihrer Antwort auf die laufenden Verhandlungen zu den
notwendigenKapitalisierungsmanahmenundeinegeplanteEigenkapitalzufuhrder
575

HBIntandieHBAhin.

Ebenfallsam9.Dezember2009bermitteltedieFMAdietabellarischeAufstellung 642
aller Aufsichtsschritte der Jahre 2006 bis 2009 an das BMF und die
Finanzprokuratur. Gleichzeitig wies sie darauf hin, dass die FMA ohne raschen
Beschluss oder Einigung ber die Rekapitalisierung unmittelbar einschneidende
576

Manahmenergreifenmsste.

AmnchstenTag,am10.Dezember2009,erteiltedieFMAderOeNBeinenAuftrag 643
zurSonderanalysebiszumnchstenTag,zuwelchemZeitpunktbeiderHBAundder
577

HBIntvoraussichtlichZahlungsunfhigkeiteintretenwrde.

Weitersfordertedie

FMA die OeNB auf, die Angemessenheit der Eigenmittelausstattung der HBInt zu
578

prfenunddenBerichtbis18.Dezember2009vorzulegen.

Am 10. Dezember 2009, in der Frh, fand ein Gesprch zwischen Vertretern der 644
HBInt und deren Beratern sowie dem BMF, unter Hinzuziehung der
579

Finanzprokuratur, statt.

Am Nachmittag wurde eine Aufsichtsratssitzung der

HBIntinMnchenabgehalten.DortwurdeberdenKapitalbedarfunddiePosition
der einzelnen Aktionre diskutiert und auf die bis dahin ergebnislosen Gesprche
zwischen BayernLB und BMF hingewiesen. Pinkl fhrte aus, der Vorstand msse
573

So verzeichnete die HBInt innerhalb eines einzigen Tages in Kroatien und Bosnien
Einlagenabflsse von 66 Mio EUR, auch die HBA berichtete von einer sich zuspitzenden Lage
(Zusammenfassung der OeNB ber die telefonische Mitteilung durch die HGAA, ELAK FMAKI23
5155/0087SYS/2009).

574
575
576
577
578
579

ELAKFMAKI235155/0087SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0088SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0083SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0090SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0091SYS/2009.
ProtokollAuszugHausmann,10.Dezember2009.

207

davonausgehen,dassbiszuderamnchstenTagstattfindendenauerordentlichen
580

Hauptversammlung eine Lsung gefunden werde. Die Minderheitsaktionre


GRAWE und Krntner Landesholding gaben jeweils Erklrungen ab, in denen sie
eineunzureichendeInformationspolitikkritisiertenunddaraufhinwiesen,dassdie
BayernLB bei einem Eigentmergesprch am 16. November 2009 zugesagt habe,
den anderen Aktionren bis 25. November 2009 eine Unterlage mit konkreten
Vorschlgen zur Rekapitalisierung, einschlielich mglicher Beitrge der
581

Minderheitsaktionre, zu bermitteln, was nicht geschehen sei. Kemmer


antwortete, dass die BayernLB dies nicht fr ntig erachtete habe, da die
Minderheitsaktionre bereits mitgeteilt htten, bei einer Kapitalerhhung nicht
582

mitzuziehen.

Bei der Aufsichtsratssitzung blieb letztlich offen, wie die fr den


583

nchstenTagangesetzteHauptversammlungablaufensollte.
645

Zu diesem Zeitpunkt war eine von der HBInt beauftragte Rechtsanwaltskanzlei


damitbefasst,dieinsolvenzrechtlicheSituationunddieRechtslagefreinenAntrag
584

aufGeschftsaufsichtzurecherchieren.
646

Am14.Dezember2009wrenzweiTermineinlagenderHBIntbeiderBayernLBvon
je200MioEURabgelaufen,am18.Dezember2009eineweitereTermineinlagevon
200 Mio EUR. Mit dem Ablauf der Termineinlagen wren daher
Rckzahlungsansprche der HBInt gegen die BayernLB von 600 Mio EUR fllig
geworden.Am11.Dezember2009kndigtedieBayernLBunterBezugnahmeauf
dasMasterLoanAgreement(Rahmenkreditvertragvom30.Jnner2008)dreider
HBInt gewhrte Darlehen ber insgesamt 650 Mio EUR aus wichtigem Grund mit
585

sofortiger Wirkung.

Damit wurden die Rckzahlungsansprche der BayernLB

gegen die HBInt aus den Darlehensvertrgen sofort fllig. Gleichzeitig erklrte die
580
581

Protokollder91.ARSitzungderHBIntam10.Dezember2009.

Protokoll der 91. ARSitzung der HBInt am 10. Dezember 2009 und schriftliche Erklrungen,
enthalteninELAKFMAKI235155/0101SYS/2009.

582
583
584
585

Protokollder91.ARSitzungderHBIntam10.Dezember2009.
Protokollder91.ARSitzungderHBIntam10.Dezember2009.
ProtokollAuszugHausmann,10.Dezember2009.

SchreibenderBayernLBvom11.Dezember2009.SoweitdieRckzahlungsansprchenichtdurch
Aufrechnungbefriedigtwaren,stundetedieBayernLBdieRckzahlungbisaufWeiteres.

208

BayernLB die Aufrechnung ihrer Rckzahlungsansprche gegen die Ansprche der


586

HBInt aus den Termineinlagen.

Damit verhinderte die BayernLB das Entstehen

flligeroffenerForderungenderHBIntgegensie.DieAufrechnungwarerstdadurch
mglich geworden, dass die BayernLB die Darlehen der HBInt gekndigt und fllig
gestellt hatte. Ohne Kndigung htte die BayernLB keine fllige Forderung
besessen,mitdersiehtteaufrechnenknnen.
DieBayernLBfhrteimKndigungsschreibennichtan,welchenderimMasterLoan 647
Agreement genannten Kndigungsgrnde sie geltend machte. Dass der
Bankvorstand der Kndigung widersprochen htte, ist nicht ersichtlich. Durch die
Aufrechnungkameszueinerzustzlichen,massivenBeeintrchtigungderLiquiditt
der HBInt. Die innerhalb eines Monats realisierbare Liquiditt der HBInt fiel durch
die Aufrechnung gegenber dem Vortag um ein Viertel von 2,4Mrd EUR auf 1,8
587

MrdEUR.

Am11.Dezember2009fanddieauerordentlicheHauptversammlungderHBIntin 648
Klagenfurt statt. Auf dieses Datum war, wie oben erwhnt, bereits in der Adhoc
Mitteilungvom10.November2009hingewiesenworden.Nachdemursprnglichen
Zeitplanwarvorgesehen,dassindieserHauptversammlungdieKapitalerhhungfr
588

dieHBIntbeschlossenwerdensollte. Dazukamesabernicht;Drhferteilteaber
mit,dassdieHBIntzumaktuellenZeitpunktwederinsolvenzrechtlichberschuldet
589

nochzahlungsunfhigsei.

Dieum9.15UhrerffneteHauptversammlungendete

mitdemBeschluss,dieSitzungwegenderlaufendenGesprchederAktionremit
demBunderstum18Uhrfortzusetzen.Um18UhrwurdedieHauptversammlung

586

SchreibenderBayernLBvom11.Dezember2009.SoweitdieRckzahlungsansprchenichtdurch
Aufrechnungbefriedigtwaren,stundetedieBayernLBdieRckzahlungbisaufWeiteres.

587
588

SonderanalysederOeNBvom11.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0098SYS/2009.

VgldieDarstellungdurchdenVorstandsvorsitzendenderHBIntgegenberderFMA,ELAKFMA
KI235155/0076SYS/2009.

589

ProtokollAuszugHausmann,10.Dezember2009.

209

mangels Neuigkeiten geschlossen und eine neue Hauptversammlung fr Sonntag,


590

den13.Dezember2009,angesetzt.

3.10.2.
649

VerhandlungenamWochenende12.und13.Dezember2009

Am Wochenende 12. und 13. Dezember 2009 fanden im BMF in Wien jene
Verhandlungenstatt,indenendiewesentlichenPunktedesKaufsallerAnteileder
HBInt durch den Bund festgelegt wurden. Das Land Bayern war durch den
bayerischen Staatsminister der Finanzen Fahrenschon vertreten; fr die BayernLB
war deren Vorstandsvorsitzender Kemmer anwesend. Das Verhandlungsteam der
BayernLB umfasste einen Anwalt der Kanzlei Freshfields Bruckhaus Deringer und
einenBeraterderInvestmentbankMorganStanley.

650

Auf sterreichischer Seite fhrten Finanzminister Prll und Finanzstaatssekretr


Schieder die Verhandlungen, dazu kamen Beamte des BMF und Mitarbeiter des
KabinettsdesBundeskanzlers.AlsRechtsberaterdesBundeswarderPrsidentder
Finanzprokuratur mit einer Prsidialanwltin der Finanzprokuratur anwesend.
ZahlreicheweiterePersonenwareninsBMFgeladenworden;nichtallenahmenan
den Verhandlungen zwischen dem Bund und der BayernLB bzw dem Freistaat
Bayern teil.Vielmehr wurde eine Reihe von Personen in kleinen Gesprchsrunden
lediglich in bestimmte Einzelfragen eingebunden. Zeitweise anwesend waren der
Gouverneur der OeNB, Ewald Nowotny, Direktoren der FMA, Vertreter der
Minderheitsaktionre GRAWE und Krntner Landesholding, der Landeshauptmann
von Krnten, Gerhard Drfler, und der Krntner Finanzlandesreferent, Harald
Dobernig,sowiederVorstandsvorsitzendederHBInt,FranzPinkl.

651

591

VoraussetzungeinerVerstaatlichung(imSinneeinesKaufsallerGesellschaftsanteile
durchdenBund)derHBIntwarnach2Abs1letzterSatzFinStaGdieZustimmung

590

ProtokollAuszugHausmann,10.Dezember2009;vgldieDarstellungimBescheidderFMAvom
13.Dezember2013,mitdemeinRegierungskommissrbestelltwurde,ELAKFMAKI235155/0094
SYS/2009.

591

VglProtokollBefragungUniv.Prof.Dr.NowotnydurchdieUntersuchungskommission.

210

desBundeskanzlers.DerBundeskanzlerberietsichmitdemGouverneurderOeNB
berdiegrundstzlicheNotwendigkeiteinerVerstaatlichung.DieOeNBvertratdie
Position,dasseineInsolvenzderHBIntunbedingtvermiedenwerdenmsse.Denn
eine Insolvenz htte nach ihrer Ansicht massive Auswirkungen auf das gesamte
sterreichischeBankensystemgehabt.DieKonsequenzeneinerallflligenInsolvenz
desLandesKrntenimFalledesSchlagendwerdensderLandeshaftungenseien
rechtlich unklar; faktisch werde der Bund fr die Landeshaftungen aufkommen
mssen.DerBundeskanzlerstimmtedenVerhandlungenbereinenKaufderHBInt
nachanfnglicherSkepsiszu.

592

Die grundstzliche Einigung ber den Anteilskauf durch den Bund und ber die 652
EckpunktederfinanziellenBeteiligungderBayernLBwurdezwischenFinanzminister
Prll

und

Staatsminister

Fahrenschon

getroffen.

Die

Beitrge

der

MinderheitsaktionrewurdeninkleinerenGesprchsrundenverhandelt.
DieDirektorenderFMAwarenebenfallsinsBMFbestelltworden.Sieverwiesenzu 653
Beginn der Verhandlungen auf eine Auskunft der deutschen Bundesanstalt fr
Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin. Danach erteilte die BaFin der BayernLB keine
Auflagen, durch welche die Liquidittslinien der BayernLB an die HGAA
593

unterbundenwrden.

GouverneurNowotnyteiltediePositionderOeNBmit,wonacheineInsolvenzder 654
HBInt unbedingt zu vermeiden sei. Im Laufe des Verhandlungswochenendes habe
sich der Prsident der Europischen Zentralbank, JeanClaude Trichet, ihm
gegenberdafrausgesprochen,dasseineInsolvenzderHBIntabgewendetwerden
594

msse.

Schlielich hatte Gouverneur Nowotny die Aufgabe, die Vertreter der

groen sterreichischen Banken, die ebenfalls ins Finanzministerium bestellt


worden waren, dafr zu gewinnen, einen finanziellen Beitrag zu leisten; dieses
Bemhenwarjedochnichterfolgreich.

592
593
594

ProtokollBefragungUniv.Prof.Dr.NowotnydurchdieUntersuchungskommission.
ProtokollBefragungDr.PribildurchdieUntersuchungskommission.
ProtokollBefragungUniv.Prof.Dr.NowotnydurchdieUntersuchungskommission.

211

655

Die Vertreter der BayernLB stellten ihre Verhandlungsposition klar, wonach sie
keineInvestitionenindieHBIntmehrttigenundeineInsolvenzderHBIntinKauf
nehmenwrden.DassterreichischeVerhandlungsteamwardavonberzeugt,dass
es der BayernLB damit ernst sei, dass aber eine Insolvenz der HBInt verhindert
werden msse. Bei den in diesem Zusammenhang angestellten berlegungen
spielte die Hhe der Haftungen des Landes Krnten eine wesentliche Rolle. Die
Haftungen beliefen sich auf ein Vielfaches der Einnahmen des Landes und htten
dahervomLandKrntennichteingelstwerdenknnen.

595

WeitereAspektewaren

die negativen Auswirkungen einer Insolvenz auf die anderen sterreichischen


Banken durch die Einlagensicherung und durch den Verlust von Forderungen, die
anderen Banken und Finanzunternehmen gegen die HGAA zustanden. Hinzu kam
nach Auffassung der sterreichischen Seite das Reputationsrisiko der brigen in
Sdosteuropa ttigen sterreichischen Banken. Um eine Insolvenz der HBInt zu
vermeiden,warendieVertreterdesBundesschlielichbereit,dieAnteilederHBInt
von den bisherigen Eigentmern zu bernehmen. Ziel der Verhandlungen war es,
vondenbisherigenAktionrenmglichsthohefinanzielleBeitrgezuerhalten.
656

AlsBeraterdesBundeswarderPrsidentderFinanzprokuraturanwesend.Erwurde
von Beamten des BMF wiederholt ber den Verhandlungsstand zu einzelnen
Punkten informiert und hatte die Aufgabe, diese Ergebnisse festzuhalten und
schriftlich niederzulegen. Auf diese Weise entstanden so bezeichnete Term
Sheets.DaswarenknappgehalteneAufzeichnungendeswesentlichenInhaltsder
Kaufvertrge zwischen dem Bund und jedem der verkaufenden Aktionre. Diese
TermSheetswurdenalsErgebnisderVerhandlungenindenfrhenMorgenstunden
des14.Dezember2009vonallenVertragsparteienunterschrieben.

657

Am Sonntagvormittag fand in den Rumlichkeiten der FMA ein Termin mit


Vertretern der HBInt und der HBA mit den Wirtschaftsprfern der Bank (Ernst &
YoungsowieKPMG),demRechtsanwaltderHBIntundderFinanzprokuraturstatt.
DortteiltendieVertreterderKreditinstitutemit,dassbeiScheiternderlaufenden

595

Hhe der Landeshaftungen zum 31. Dezember 2009: 20,1 Mrd EUR; Hhe der Einnahmen des
LandesKrnten2009:rund2,3MrdEUR;vglobenRz230.

212

Verhandlungen zur Rekapitalisierung der HBInt die Zahlungsunfhigkeit drohe und


siedahereinenAntragaufGeschftsaufsichtvorbereitenwrden.DieFMAkndigte
an, sie werde fr beide Kreditinstitute einen Regierungskommissr bestellen,
wogegenderenVertreterkeineEinwndeerhoben.

596

DamitwarderZeitdruckfr

diesterreichischenVerhandlergro,nochimLaufedesWochenendeseineLsung
zustandezubringen.
EbenfallsamSonntagvormittagbermitteltedieOeNBderFMAihreSonderanalyse 658
597

zur Liquidittssituation der HGAA. Darin wurden drei Szenarien jeweils fr die
HBInt und die HBA untersucht, nmlich ein Basisszenario, verschiedene
StressszenarienunddasSzenarioeinesBankRuns.AlsErgebniswurdefestgehalten,
dass die Liquiditt der HBInt stark vom Liquidittsbedarf der Tochterbanken
abhngig sei; im Basisszenario wurde fr die HBA ohne zustzliche Untersttzung
der HBInt die Erfllbarkeit ihrer Liquidittsverpflichtungen bis 30. Dezember 2009
alsgewhrleistetgesehen.EinenBankRun,beidemindergesamtenHGAAGruppe
pro Tag 1,3 Mrd EUR abgehoben wrden, htte die gesamte Bankengruppe nach
Einschtzung der OeNB nur einen bis zwei Tage lang berstanden, bis die
598

Zahlungsunfhigkeiteingetretenwre.

Die FMA bestellte mit Bescheid vom 13. Dezember 2009 mit sofortiger Wirkung 659
einen Regierungskommissr nach 70 Abs 2 Z 2 BWG sowohl fr die HBInt

599

als

600

auch fr die HBA. Ein Regierungskommissr ist ein aus der Berufsgruppe der
601

RechtsanwlteoderderWirtschaftsprferausgewhltesAufsichtsorgan.
ImBestellungsbescheidvom13.Dezember2009fhrtedieFMAaus,dassberdie 660
intendierte und erforderliche Kapitalmanahme fr die HGAA zwischen den
Eigentmern noch verhandelt werde; bis dato sei von keiner entsprechenden
596
597

ELAKFMAKI235155/0096SYS/2009.

Sonderanalyse vom 11. Dezember 2009 und BegleitEMail enthalten in ELAK FMAKI23
5155/0098SYS/2009.
598
599
600
601

Sonderanalysevom11.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0098SYS/2009.
BescheidderFMAvom13.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0094SYS/2009.
ELAKFMAKI235155/0043SYS/2009.
ZumRegierungskommissrsieheRz665ff.

213

Gefhrdung auszugehen gewesen. Nun wrde das Verhalten der Eigentmer,


konkretderAbzugvonGiroeinlagendurchdasLandKrntenunddieKndigungdes
Master Loan Agreements durch die BayernLB bei gleichzeitiger Aufrechnung mit
Termineinlagen,zeigen,dasseinScheiternderVerhandlungenmitdenEigentmern
drohe und als realistisches Szenario einzuschtzen sei. Auf Grund der Analyse der
OeNB ergebe sich, dass die Liquiditt der HBInt nur mehr ber einen begrenzten
Zeitraum sichergestellt sei; angesichts der bereits stattgefundenen und noch zu
erwartendenLiquidittsabflsseunddesaufgrundderMedienberichterstattungzu
befrchtenden BankRuns bestehe nunmehr eine Gefahr fr die Erfllung der
VerpflichtungenderHBIntgegenberihrenGlubigern.BeidieserEinschtzungsei
besondersbercksichtigtworden,dassdieMehrheitseigentmerinnichtnurkeine
weiteren Untersttzungsmanahmen gesetzt, sondern im Gegenteil Guthaben der
Tochterbank gegen eigene Forderungen aufgerechnet und so die angespannte
Liquidittssituation

weiter

verschrft

habe.

Die

Bestellung

des

Regierungskommissrs belasse die Fhrung des Geschftsbetriebs und die


KonzernsteuerungbeidenVorstndenundermglicheeinepunktuelleUntersagung
von risikoerhhenden Geschften unter gleichzeitiger Aufrechterhaltung des
602

normalenGeschftsbetriebs,sodassessichumdasgelindesteMittelhandle.

Der

Bescheid ber die Bestellung des Regierungskommissrs wurde mit sofortiger


603

WirkungohnevorherabgeschlossenesErmittlungsverfahrenerlassen.
661

Der Bestellungsbescheid wurde der HBInt in den frhen Morgenstunden des 14.
Dezember

2009

durch

Aushndigung

an

ein

zustellbevollmchtigtes

604

VorstandsmitgliedindenRumenderFMAzugestellt.
662

Noch in den Abendstunden des 13. Dezember 2009 bermittelte Kranebitter,


damals Wirtschaftsprfer bei der von der Bank zur Beratung herangezogenen
KPMG, der FMA die Anlage zu einem geplanten Antrag der HBInt auf gerichtliche
Geschftsaufsicht nach 83 Abs 1 BWG samt Darstellung der Liquidittssituation

602
603
604

BescheidderFMAvom13.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0094SYS/2009.
Mandatsbescheidnach57Abs1AVG.
ELAKFMAKI235155/0094SYS/2009.

214

unddervoraussichtlichenWiederherstellbarkeitderZahlungsfhigkeitderHBInt.
605

83Abs1BWG

sahinderdamalsgeltendenFassungvor,dassKreditinstitute,die

berschuldetoderzahlungsunfhigsind,beimKonkursgerichtdieGeschftsaufsicht
beantragen knnen, wenn die berschuldung oder Zahlungsunfhigkeit
voraussichtlich wieder behoben werden kann. Im Hinblick darauf ersuchte
Kranebitter darum, von Seiten der FMA und der OeNB zu besttigen, dass die
geplantenManahmenzurBehebungderZahlungsunfhigkeitgeeigneterschienen.
Hervorzuheben ist, dass die Bank den Antrag auf Geschftsaufsicht noch nicht
gestellthatte;vielmehrbermittelteKranebitterdievonihmerstelltenUnterlagen
parallel an die FMA und an die Bank zur Prfung.

606

In der Unterlage war

insbesondere ausgefhrt, dass laut Auskunft der OeNB bei Bestellung eines
Regierungskommissrs eine Teilnahme an den normalen Tenderoperationen der
OeNB nicht mehr mglich wre und bestehende Finanzierungen in Hhe von 300
MioEURsofortflliggestelltundaufgerechnetwrden;inderLiquidittsvorschau
bercksichtigteZuflssevon1MrdEURwrendamitnichtmehrmglich.DieOeNB
httedieAuskunfterteilt,dasseineZusammenarbeitaufBasisvonELA(Emergency
LiquidityAssistance)mglichsei,esmsstenjedochalleOperationenbilateralneu
607

verhandeltwerden,undeswreeineGenehmigungdurchdieEZBerforderlich.

Die ELA (Emergency Liquidity Assistance) ist eine Einrichtung der nationalen 663
Notenbanken des Eurosystems, mit der vorbergehend illiquiden Kreditinstituten
gegen Sicherheiten Liquidittshilfen gewhrt werden knnen, sofern bei den
KreditinstitutendieSolvenznochgewhrleistetist.

608

DieFrage,wiedieOeNBmit

bestehendenFinanzierungenderHBIntumgehenwrdeundinwiefernsiederHBInt
als Geschftspartner zur Verfgung stehen wrde, war am Sonntag, dem 14.
Dezember 2009, noch Gegenstand von Abklrungen zwischen der HBInt und der

605
606
607

83Abs1BWGinderdamalsgeltendenFassungBGBlI141/2006.
VgldieBegleitEMailvom13.Dezember2009,ELAKFMAKI235155/0098SYS/2009.

Anlagezum(geplanten)AntragaufAnordnungderGeschftsaufsicht,ELAKFMAKI235155/0098
SYS/2009.
608

VgldieVerffentlichungderEZBvom17.Oktober2013,ELAPRocedures:
https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/elaprocedures.en.pdf?e0e0688fa82a174563d3cc838d7f
5de1.

215

609

OeNB.

Dabei fllt auf, dass der Vorstand der HBInt nicht bereits zu einem

frherenZeitpunktdieLiquidittsversorgungdurchdieOeNBgeklrthat.
664

Die FMA leitete noch in den Abendstunden des 13. Dezember 2009 die
bermitteltenUnterlagenandieOeNBweiterundtrugderOeNBgleichzeitigeine
Sonderanalysebiszumfolgenden(Montag)Morgen,dem14.Dezember2009,6:00
Uhr,auf.DarinsolltedieOeNBauchzurnachSetzungvonManahmennach70
Abs2BWGnichtmehrmglichenTeilnahmederHBAundHBIntandennormalen
TenderoperationenderOeNBStellungnehmen.

3.10.3.

665

RegierungskommissrundGeschftsaufsicht
610

Nach70Abs2Z2BWG

inderdamalsgeltendenFassungkonntedieFMAbei

GefahrfrdieErfllungderVerpflichtungeneinesKreditinstitutsgegenberseinen
Glubigern,insbesonderefrdieSicherheitderihmanvertrautenVermgenswerte,
zur

Abwendung

dieser

(Regierungskommissr)

aus

Gefahr
dem

eine

fachkundige

Berufsstand

der

Aufsichtsperson

Rechtsanwlte

oder

Wirtschaftsprfer bestellen. Der Regierungskommissr hat dem Kreditinstitut alle


Geschftezuuntersagen,diegeeignetsind,diegenannteGefahrzuvergrern(
70Abs2Z2litaBWG),bzwimFalle,dassdemKreditinstitutdieFortfhrungder
Geschfteganzoderteilweiseuntersagtwurde,einzelneGeschftezuerlauben,die
die obige Gefahr nicht vergrern ( 70 Abs 2 Z 2 lit b BWG). Aufgabe des
Regierungskommissrs ist es nicht, die Geschfte des Kreditinstituts selbst zu
fhren.EristAufsichtspersonundnichtSupergeschftsleiterundkannnichtaktiv
Geschfte abschlieen, sondern nur (aber immerhin) gefhrliche Geschfte
611

verhindern.

609
610

ProtokollAuszugHausmann,10.Dezember2009.

In der damals geltenden Fassung BGBl I 66/2009. Die weiteren rechtlichen Ausfhrungen
beziehensichjeweilsaufdieseFassung.
611

JohlerinDellinger,BWGKommentar,6.Lieferung(September2011),70Rz73.

216

Von der Bestellung eines Regierungskommissrs ist die Verhngung der 666
612

Geschftsaufsicht zu unterscheiden. Nach 83 Abs 1 BWG

knnen

Kreditinstitute, die berschuldet oder zahlungsunfhig sind, beim Konkursgericht


die Anordnung der Geschftsaufsicht beantragen, wenn die berschuldung oder
Zahlungsunfhigkeitvoraussichtlichwiederbehobenwerdenkann.
Nach 70 Abs 5 BWG ruhen alle von der FMA nach 70 Abs 2 und 2a BWG 667
angeordnetenManahmen,alsoauchdieBestellungeinesRegierungskommissrs,
fr die Dauer eines Geschftsaufsichtsverfahrens nach 83 ff BWG. Wird die
Geschftsaufsicht angeordnet, so hat das Gericht eine physische oder juristische
PersonalsAufsichtspersonzubestellen.Dieserobliegtes,dieGeschftsfhrungdes
Kreditinstituteszuberwachen(84Abs1BWG).Nach87Abs2BWGkanndas
Kreditinstitut, falls das Gericht nichts anderes verfgt, seine Geschftsttigkeit
fortsetzen. Die Anordnung der Geschftsaufsicht hat daher ex lege keine
Auswirkungen auf die Fortsetzung der Geschftsttigkeit des Kreditinstituts. Das
Gericht kann aber auf Antrag der Aufsichtsperson verfgen, dass die
613

Geschftsttigkeitnichtfortgesetztwerdendarf.

ZurVornahmevonGeschften,

die nicht zum gewhnlichen Geschftsbetrieb gehren, ist jedenfalls die


Zustimmung der Aufsichtsperson erforderlich; die Aufsichtsperson kann auch
Einspruch gegen Handlungen erheben, die zum gewhnlichen Geschftsbetrieb
gehren(87Abs2BWG).
EinewesentlicheAuswirkungderVerhngungderGeschftsaufsichtbestehtdarin, 668
dass Forderungen gegen das Kreditinstitut, die vor dem Wirksamwerden der
Geschftsaufsichtentstandensind,gestundetsind,soweitessichumForderungen
handelt, die aus der Insolvenzmasse zu befriedigen wren ( 86 Abs 1 BWG). Die
Stundung der vor der Wirksamkeit der Geschftsaufsicht entstandenen
Forderungen ist die zentrale Wirkung des Geschftsaufsichtsverfahrens, wodurch
derfrdieSanierungdesKreditinstitutserforderlicheSpielraumgeschaffenwerden

612

In der damals geltenden Fassung BGBl I 141/2006. Die weiteren rechtlichen Ausfhrungen
beziehensichjeweilsaufdieseFassung.
613

SteinbckinDellinger,BWGKommentar,1.Lieferung(Dezember2007),87Rz4.

217

soll.

614

DieWirkungenderStundunguernsichvorallemimZahlungsverbotsowie

der Konkurs und Exekutionssperre und in der Hemmnis des Fristenlaufs.

615

Ansprche von Aussonderungsberechtigten und Ansprche, die einer gesetzlichen


Befriedigung aus Sondermassen zugnglich sind, unterliegen nicht der Stundung
616

nach86Abs1BWG.

DasGerichtkanneineprozentuelleBefriedigungalleralten

617

Forderungen gestatten. Eine weitere wesentliche Auswirkung der Verhngung


derGeschftsaufsichtbestehtdarin,dassdamiteinEinlagensicherungsfallgem
93Abs3Z2BWGeintritt.
669

Die Bestellung eines Regierungskommissrs oder die Verhngung der


Geschftsaufsicht htte zudem nach den Geschftsbestimmungen der OeNB fr
618

geldpolitische Geschfte und Verfahren zum Eintritt einer Leistungsstrung


gefhrtunddamitgravierendeAuswirkungenaufdieGeschftsbeziehungzwischen
HBIntundOeNBgehabt.AlsLeistungsstrungimSinnederGeschftsbestimmungen
gilt nach deren 52 das Eintreten eines oder mehrerer der folgenden Umstnde
(unteranderem):bereinenGeschftspartnerwurdedieGeschftsaufsichtgem
82bis91BWGverhngt(52Abs2);bereinenGeschftspartnerwurdeeine
Manahme nach 70 Abs 2 BWG verhngt (52 Abs 3), darunter fllt die
Bestellung eines Regierungskommissrs; ein Geschftspartner hat bereits
ManahmeninVorbereitungeinerbehrdlichenEntscheidunggemAbs1,2oder
3 getroffen ( 52 Abs 3). Bei Eintritt einer Leistungsstrung nach 52 Abs 2
(Geschftsaufsicht),

Abs

(Regierungskommissr)

oder

Abs

(Vorbereitungsmanahmen; in diesem Fall jedoch nur dann, wenn der


Vertragspartner vom Vorliegen der Leistungsstrung in Kenntnis gesetzt wurde)
614

Dellinger/Steinbck in Dellinger, BWG Kommentar, 5. Lieferung (November 2010), 86 Rz 19


unterHinweisaufdieMaterialien.
615
616

Dellinger/SteinbckinDellinger,BWGKommentar,5.Lieferung(November2010),86Rz20.

Dellinger/SteinbckinDellinger,BWGKommentar,5.Lieferung(November2010),86Rz10.Die
Autoren nennen beispielhalber Ansprche aus Mndelgeldspareinlagen, Forderungen der
Pfandbriefglubiger, Forderungen der Glubiger fundierter Bankschuldverschreibungen sowie
weitere(hiernichtwiedergegebene)Beispiele,jeweilsunterAngabedergesetzlichenGrundlagen.
617

86 Abs 2 lS BWG; Dellinger/Steinbck in Dellinger, BWG Kommentar, 5. Lieferung (November


2010),86Rz24.
618

In der damals anzuwendenden Fassung mit Gltigkeit ab 4. Juli 2009. Die weiteren rechtlichen
AusfhrungenbeziehensichstetsaufdieseFassung.

218

ergreift die OeNB nach 53 der Geschftsbestimmungen eine oder mehrere der
darinangefhrtenManahmen.Darunterfallen(unteranderem)dieBerechtigung
zurgnzlichenodervorbergehendenFlligstellungallerlaufendengeldpolitischen
Geschfte(53Abs1)unddieBerechtigungzumgnzlichenodervorbergehenden
AusschlussdesGeschftspartnersvongeldpolitischenGeschften(53Abs2).
Die Verhngung der Geschftsaufsicht htte auch gravierende Folgen fr die 670
Schuldverschreibungen der HBInt gehabt. Denn im Falle der Verhngung der
GeschftsaufsichtdurcheinGerichtistnachdenEmissionsbedingungenfrvonder
HBInt begebene Schuldverschreibungen jeder Glubiger berechtigt, seine
Schuldverschreibung zu kndigen und sofortige Rckzahlung im Ergebnis vom
619

LandKrntenalsAusfallsbrgenzuverlangen.

Der Rahmenkreditvertrag zwischen der HBInt und der BayernLB, der die 671
Bedingungen der Zurverfgungstellung von Liquiditt an die HBInt regelte, sah
ebenfalls eine Reihe von Kndigungsmglichkeiten vor.

620

Die Forderungen wren

allerdingsfrdieDauerderGeschftsaufsichtgestundetgewesen.Andersalsfrdie
bis1.April2007

621

begrndetenVerbindlichkeitenderHBIntundderHBA,wieetwa

AnleihenundSchuldverschreibungen,bestandfrdieVerbindlichkeitengegenber
derBayernLBkeineLandeshaftung.
FrdieBeurteilungderEreignisserundumdieHGAAistfestzuhalten,dassdieFMA 672
mitderBestellungeinesRegierungskommissrsunddieHBIntmitderVorbereitung
einesAntragsaufVerhngungderGeschftsaufsichtdurchdasGerichtfrdenFall
des Scheiterns einer Einigung ber die Rekapitalisierung der HGAA im Laufe des

619

Siehe die auf https://www.bourse.lu/programme/structure?numProg=12168 verffentlichten


Emissionsbedingungen (abgerufen am 20. September 2014), beispielsweise das Information
Memorandum vom 12. Juli 2004 zu XS0205170268, HypoAlpAdrBkInt 0417 t pe, 9 der
Emissionsbedingungen fr Inhaberschuldverschreibungen (ausgenommen Pfandbriefe), Default
bzwKndigung.
620

Unter anderem fr den Fall der Bestellung eines Konkurs oder Zwangsverwalters oder einer
hnlichen Funktion (the appointment of a liquidator, receiver, administrative receiver,
administrator, compulsory manager or other similar officer) oder fr den Fall eines material
adverseeffect.
621

Vgl5Abs2KLHG.

219

Wochenendes 12. und 13. Dezember 2009 (bzw bis zum Morgen des Montag, 14.
Dezember2009)jeweilsManahmenmitweitreichendenKonsequenzenvorsahen.

3.10.4.
673

EinigungberdenAnteilskauf

Wie bereits ausgefhrt, wurde der Bescheid, mit dem mit sofortiger Wirkung ein
Regierungskommissr bestellt wurde, in den frhen Morgenstunden des 14.
Dezember2009derHBIntzugestelltundentfaltetedamitRechtswirkung.Dadurch
wurdederDruckaufdiesterreichischenVerhandlererhht,eineEinigungnochvor
Beginn der Bankffnungszeiten dieses Tages (der 14. Dezember 2009 war ein
Montag) zu erzielen. Es mussten Kapitalaufbringungsmanahmen getroffen
werden, welche die Erfllung der regulatorischen Eigenkapitalvorschriften
ermglichten;zustzlichmusstedieLiquidittderBankgesichertwerden.

674

In den frhen Morgenstunden des 14. Dezember 2009 wurde schlielich die
Einigung erzielt, dass der Bund smtliche Anteile an der HBInt gegen Zahlung von
jeweils1EURanjedenderAlteigentmerbernimmt.Zustzlichwurdevereinbart,
welchefinanziellenBeitrgediebisherigenAktionrezuleistenhattenundobbzw
in welchemAusma sieder Bank Liquiditt zurVerfgung stellen. Die Kernpunkte
derEinigungwurdeninknappformuliertenTermSheetsfestgehalten,wobeifr
jedeVerkaufsparteieineigenesTermSheetausgefertigtundnachderEinigungvon
den Vertretern des jeweiligen Alteigentmers und des Bundes unterschrieben
wurde.

675

Die BayernLB verzichtete auf bereits von ihr gezeichnetes Ergnzungskapital von
300MioEUR.Vereinbartwurdeweiters,dassderBundzugunstenderHBIntzeitlich
begrenzte Haftungen fr Forderungen von 100 Mio EUR unter den fr Banken in
Schwierigkeiten (distressed banks) geltenden Bedingungen bernimmt. Sofern
darber hinaus fr die Einhaltung der regulatorischen Kapitalvorschriften zum 31.
Dezember2009einEigenmittelbedarfderHBIntbestehensollte,verpflichtetensich

220

622

die BayernLB und der Bund, dafr anteilig aufzukommen.

Zustzlich verzichtete

die BayernLB auf 525 Mio EUR an bestehenden Darlehen, wobei zur kurzfristigen
Erreichung der regulatorischen Mindestquoten zum 31. Dezember 2009
aufgebrachtes zustzliches Kapital den Betrag von 525 Mio EUR entsprechend
623

reduzieren wrde.

Als kurzfristige Liquidittsmanahme verpflichtete sich die

BayernLB,mitVertragsunterfertigungneueDarlehenzudengleichenKonditionen
wiedieam11.Dezember2009flliggestelltenDarleheninHhevoninsgesamt
650 Mio EUR zu gewhren, dies unter Verrechnung mit einer gestundeten
Forderungvonrund50MioEUR,sodassdieBayernLBimErgebnis600MioEURzur
624

Verfgungzustellenhatte.

WeitersverpflichtetesichdieBayernLB,Liquidittin

der aktuellen Hhe (mit bestimmten Flligkeiten) in der Bank zu belassen.

625

Konkret wurde vereinbart, dass die BayernLB derzeit in der HBInt bestehende
Liquiditt (Darlehensforderungen bzw Schuldverschreibungen) mit Flligkeit vor
dem 31. Dezember 2013 von 2,638 Mrd EUR bis 31. Dezember 2013 ohne
Aufrechnung von Einlagen in der HBInt belsst, darin war der Betrag der neu zu
gewhrendenDarlehenvon650MioEURbereitseinbezogen.DieFlligkeitdernach
dem 31. Dezember 2013 fllig werdenden Darlehensforderungen, Kreditlinien und
Schuldverschreibungen sollte unverndert bleiben. Damit wurde bewirkt, dass die
bereitsinderHBIntbefindliche,vonderBayernLBstammendeLiquidittvonrund
687MioEURmitLaufzeitbis2014undvonrund382MioEURmitLaufzeitbis2015

622

Term Sheet BayernLB; vgl die Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672
final,StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroup
AlpeAdria,Austria,Rz29.
623

TermSheetBayernLB;vglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz31.
624

TermSheetBayernLB;vglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz37.
625

Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009) BayernLB, Germany, State Aid N698/2009 Hypo Group Alpe Adria, Austria, Rz 37;
BayernLBBeschluss vom 5. Februar 2013, C(2013)507 final, Staatliche Beihilfe SA.28487
(C16/2009exN254/2009)DeutschlandsundsterreichszugunstenderBayerischenLandesbank,Rz
48.

221

626

inderHBIntverblieb. ZustzlichstelltedieBayernLBeineam4.Dezember2009
gekndigte, nicht genutzte Liquidittslinie mit der Mglichkeit der Ziehung bis 31.
Dezember2012wiederzurVerfgung.
676

627

Fr den Fall der Veruerung einer Mehrheitsbeteiligung an der HBInt wurde der
BayernLB das Recht zur Kndigung der bestehenden Darlehen, Kreditlinien und
Schuldverschreibungen eingerumt. Fr den Fall der Aufspaltung der HBInt oder
einer wirtschaftlich vergleichbaren Manahme, nach der die Lebensfhigkeit der
HBIntnichtmehrgewhrleistetwre,verpflichtetesichderBund,aufVerlangender
BayernLB die Rckzahlung der zu diesem Zeitpunkt aushaftenden Darlehen und
Kreditlinien sicherzustellen.

628

Die Frage, ob einzelne von der BayernLB der HBInt

gewhrte Kredite aufgrund der Bestimmungen des EigenkapitalersatzGesetzes


(EKEG) unter eine Rckzahlungssperre fielen, war nicht Gegenstand der
629

Verhandlungen.
677

ZurBereitstellungvonLiquidittdurchdieBayernLBwurdevereinbart,dassfrdie
neuenvonderBayernLBzugesagtenDarlehendiegleichenBedingungengeltenwie
fr die mit Schreiben vom 11. Dezember 2009 fllig gestellten Darlehen. Damit
wurden die Bedingungen des Rahmenkreditvertrags zwischen HBInt und BayernLB
vom 30. Dezember 2008 (Master Loan Agreement) auch fr die neu gewhrten
Darlehen wirksam. Dies ist deshalb von Bedeutung, weil das Master Loan
AgreementweitgehendeZustimmungsrechtederBayernLBenthlt.Soverpflichtete
sich die HBInt im Master Loan Agreement, keine (nher bezeichneten)
626

Term Sheet BayernLB; Aktienkaufvertrag zwischen Republik sterreich und BayernLB;


Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009) BayernLB, Germany, State Aid N698/2009 Hypo Group Alpe Adria, Austria, Rz 37;
BayernLBBeschlussvom5Februar2013,C(2013)507final,StaatlicheBeihilfeSA.28487(C16/2009
exN254/2009)DeutschlandsundsterreichszugunstenderBayerischenLandesbank,Rz48.
627

TermSheetBayernLBundAktienkaufvertrag;Rettungsentscheidungvom23.Dezember2009,
C(2009)10672final,StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009
Hypo Group Alpe Adria, Austria, Rz 37; BayernLBBeschluss vom 5. Februar 2013, C(2013)507
final, Staatliche Beihilfe SA.28487 (C16/2009 ex N 254/2009) Deutschlands und sterreichs
zugunstenderBayerischenLandesbank,Rz48.
628

TermSheetBayernLB;vglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz37.
629

ProtokollBefragungDIPrllundMag.LejsekdurchdieUntersuchungskommission.

222

gesellschaftsrechtlichen nderungen ohne die vorhergehende schriftliche


630

Zustimmung der BayernLB vorzunehmen. Die HBInt hatte im Master Loan


Agreement zudem zugesagt, keine Geschfte durchzufhren, durch die sie ihren
GeschftsbetrieboderihreVermgenswertezurGnzeoderzuwesentlichenTeilen
631

abgebenwrde.

DieGRAWEverpflichtetesich,30MioEURnichtwandelbaresPartizipationskapital 678
632

mit einer Dividende von 6%, die erstmals 2013 anfallen sollte, zu zeichnen.

Zudem sagte die GRAWE zu, der Bank 100 Mio EUR Liquiditt zuzufhren, von
denen 50 Mio EUR mit sterreichischen Pfandbriefen, weitere 50 Mio EUR durch
sonstigedeckungsstockfhigeSicherheitenbesichertwerdensollten.

633

Das Land Krnten verpflichtete sich, bestehendes Ergnzungskapital von 50 Mio 679
EUR in nicht wandelbares Partizipationskapital mit einer Dividende von 6%, die
634

erstmals 2013 anfallen sollte, zu wandeln.

Die Krntner Landesholding

verpflichtetesich,150 MioEURPartizipationskapitalzudengleichenBedingungen
zu zeichnen. Das Land Krnten und die Krntner Landesholding sagten als
Liquidittsmanahme zu, die bestehenden Geschftsbeziehungen zur HGAA
635

aufrechtzuerhalten.

630
631
632

Artikel9.3.desMasterLoanAgreement.
Artikel9.4.desMasterLoanAgreement.

Term Sheet GRAWE; vgl Rettungsentscheidung vom 23.Dezember 2009, C(2009)10672 final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz34.
633

Term Sheet GRAWE; vgl Rettungsentscheidung vom 23.Dezember 2009, C(2009)10672 final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz39.
634

TermSheetKrnten;vglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz33.

635

TermSheetKrnten;vglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,
StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpe
Adria,Austria,Rz38.

223

680

In Summe ttigten die Alteigentmer und das Land Krnten damit


Kapitalaufbringungsmanahmen von 1.055 Mio EUR.

636

Fr den Bund war

wesentlich,dassdamit dieHlftedesprognostiziertenKapitalbedarfsvon2,1Mrd
EURabgedecktwar.DerBundselbsterklrtesichbereit,zustzlich350MioEURan
637

Tier1fhigemKernkapitalaufzubringen.
681

Wie sich aus den Vereinbarungen mit den Altaktionren ergibt, bezogen sich die
Garantie und Gewhrleistungspflichten der Verkufer jeweils darauf, dass die
verkaufsgegenstndlichen Aktien frei verfgbar und nicht mit Rechten Dritter
belastetwaren.ImKaufvertragmitderBayernLBistausdrcklichfestgehalten,dass
jeglichedarberhinausgehendeGewhrleistung,GarantienundHaftungenausdem
AktienkaufvertragmitdemForderungsverzichtderBayernLBzurGnzeabgegolten
638

sind und im brigen ausdrcklich ausgeschlossen werden.

Damit war die

Gewhrleistunginsbesonderefreinenbestimmten(wirtschaftlichen)Zustandder
HBInt abbedungen. Eine Vereinbarung, wonach eine der Vertragsparteien
nachtrglich unter bestimmten Umstnden eine zustzliche Leistung oder eine
Leistungsanpassung verlangen knnte (etwa bei NichtVorliegen bestimmter
EigenschaftenoderwirtschaftlicherKennzahlen),wurdenichtgetroffen.
682

Der Landeshauptmann von Krnten und der Finanzminister vereinbarten zudem,


dass die HBInt dem Land Krnten auch ber den Zeitpunkt der Verstaatlichung
hinausfrdiebestehendenLandeshaftungendasungeschmlerteHaftungsentgelt
639

zuentrichtenhat.
683

Kurz vor Schalterffnung

640

am Montag, dem 14. Dezember 2009, gab

Finanzminister Prll die Verstaatlichung bekannt. Die OeNB legte noch am selben
636

BayernLB: 330 + 525 Mio EUR, GRAWE: 30 Mio EUR, Land Krnten: 50 Mio EUR, Krntner
Landesholding:150MioEUR.VglauchdieRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)
10672final,StateAidC16/2009(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009Hypo
GroupAlpeAdria,Austria,Rz30.

637

Vgl Rettungsentscheidungvom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, StateAid C 16/2009
(exN245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz35.
638
639
640

TermSheetshinsichtlichsmtlicherVerkufer,sowiediejeweiligenAktienkaufvertrge.
ProtokollBefragungDIJosefPrlldurchdieUntersuchungskommission.
VgletwaDerStandardvom14.Dezember2009,1,5MilliardengegendenDominoeffekt.

224

TageineSonderanalyseimAuftragderFMAvor,indersiezumErgebniskam,dass
auf Basis der in den Term Sheets dargestellten und geplanten Kapital und
LiquidittsmanahmenkeineGefahrfrdieErfllungderVerpflichtungenderHBInt
und der HBA bestand. Mit Mandatsbescheid vom selben Tag berief die FMA den
RegierungskommissrsowohlfrdieHBInt

641

alsauchfrdieHBA

642

ab.

DiekonkreteAusgestaltungderLeistungendesBundeswurdeerstindenfolgenden 684
643

Tagenfestgelegt.

DieschriftlichenAktienkaufvertrgewurdenaufGrundlageder

Term Sheets von der Finanzprokuratur ausgearbeitet. Mit Schreiben vom 30.
Dezember2009informiertederPrsidentderFinanzprokuraturdieVertragspartner
des Bundes, dass die erforderlichen wettbewerbs und bankaufsichtsrechtlichen
GenehmigungennachsterreichischemRechtvorliegenunddassdamitdieinden
Aktienkaufvertrgen festgelegte aufschiebende Bedingung fr das Closing des
644

Aktienkaufvertrags(unddamitfrdieAnteilsbertragung)eingetretenwar.

Am 17. Dezember 2009 beschloss der Krntner Landtag die Einsetzung eines 685
Untersuchungsausschusses zur Prfung der Vorgangsweise der Landesaufsicht im
ZusammenhangmitdemVerkaufvonAnteilenderHBIntbzwderHGAAdurchdie
KrntnerLandesholding.

645

3.11. EntscheidungderEuropischenKommissionvom23.Dezember2009
Am 18. Dezember 2009 meldete sterreich die in den Term Sheets festgelegten 686
Manahmen sowie zustzlich die geplante Zeichnung von 350 Mio EUR
PartizipationskapitaldurchdenBundbeiderEuropischenKommissionalsBeihilfe
an. Dabei gestand sterreich zu, dass die HGAA als distressed einzustufen war,
undverpflichtetesich,bis13.Mrz2010einenUmstrukturierungsplanvorzulegen.
641
642
643
644
645

ELAKFMAKI235155/0100SYS/2009und0103SYS/2009.
ELAKFMAKI270806/0047SYS/2009.
VglEMailBMFanEuropischeKommissionvom15.Dezember2009.
ELAKBMF040000/0140III/B/2009,DokumentNr17.
SiehedazuRz447.

225

Die Europische Kommission kam zum Ergebnis, dass der Aktienkauf durch den
BundalssolcherkeinestaatlicheBeihilfeandieHGAAoderdieBayernLBdarstelle.
DiebrigenvomBundunddemLandKrntengesetztenManahmendieHaftung
desBundesfrForderungenvon100MioEUR,dieRekapitalisierungdurchdasLand
Krnten von 200 Mio EUR, die weitere Rekapitalisierung von 350 Mio EUR durch
denBundunddievomLandKrntenzurVerfgunggestellteLiquiditt,sowieden
Umstand, dass die BayernLB nur deshalb Kapitalmanahmen zugunsten derHGAA
setzten konnte, weil sie selbst Staatshilfe bezogen hatte (Rz 50) qualifizierte die
Europische Kommission als Beihilfe und genehmigte die Manahmen bis zur
VorlageeinesUmstrukturierungsplans,hchstensfrdieDauervonsechsMonaten.
Gleichzeitig dehnte sie das laufende Beihilfeverfahren auf die genannten
Manahmenaus.
687

646

AlsPrfungsmastabzogdieEuropischeKommissiondieBankenmitteilungunddie
Rekapitalisierungsmitteilung sowie die Bedingungen des sterreichischen
Bankenhilfspakets heran, das auf Basis dieser Kommissionsmitteilungen
647

beschlossenundvonderEuropischenKommissiongenehmigtwordenwar.

Die

EuropischeKommissionwiesdaraufhin,dassdasvomLandKrntenzurVerfgung
gestellte Partizipationskapital nur mit einer Dividende von 6 % zu verzinsen war,
womit die Verzinsung unter der fr nicht grundstzlich gesunde Banken
vorgesehenenDividendevon10%lag.DieEuropischeKommissionknnediesblo
vorbergehendundnurdeshalbakzeptieren,weildieBankohnehinVerlustemache
undnichtinderLagesei,irgendeineVergtungzuleisten.InderFolgemssedies
allerdings von der Europischen Kommission berprft werden und wrde eine
insgesamt hhere Vergtung oder zustzliche Restrukturierungsmanahmen
648

erforderlich machen. Auch in Bezug auf die vom Land Krnten zugesagte

646

Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz58.
647
648

SiehedazuRz471ff.

Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz59.

226

LiquidittbemngeltedieEuropischeKommissiondasFehleneinerangemessenen
Vergtung.

649

Zum von sterreich zugesagten Umstrukturierungsplan wies die Europische 688


Kommission darauf hin, dass im Hinblick auf das Ausma der Probleme derHGAA
dieMglichkeiteinergeordnetenAbwicklung(orderlywinddown)inBetrachtzu
ziehen sei. Die Europische Kommission nahm daher nicht blo auf einen
Umstrukturierungsplan Bezug, sondern auf einen fr die HGAA vorzulegenden
650

Umstrukturierungsplan oder Liquidationsplan (liquidation plan).

Es sei

zweifelhaft, ob die bisherigen Umstrukturierungsmanahmen und die aktuell (im


Zuge der Verstaatlichung) gesetzten Manahmen zur Herstellung der Rentabilitt
(viability) der HGAA geeignet seien. Dass der bisherige Nachhaltigkeitsplan nicht
ausreichend gewesen sei, zeigten bereits die nun notwendig gewordenen
Manahmen. Zudem wies die Europische Kommission ausdrcklich darauf hin,
dassderAssetReviewernsteProblemeimKreditberwachungsprozessundinder
Sicherheitenbewertung aufgezeigt habe, so dass sich die potenziellen Verluste als
weit hher erweisen knnten; zweifelhaft sei auch, ob die Szenarien ausreichend
vorsichtig gewhlt seien. Insgesamt habe die Kommission daher weiterhin Zweifel
imHinblickaufeinlangfristigesnachhaltigesGeschftsmodell(longtermviability)
dergerettetenHGAA(Rz66).
DieKommissionuerteauchZweifelanderAngemessenheitderLastenteilungmit 689
den (Alt)eigentmern.Dies betreffe vor allemdie BayernLB, die mehr zurRettung
651

httebeitragenknnen.

AuchdieBeitrgedesLandesKrntenundderGRAWE

mssten untersucht werden, weil diese eine Vergtung fr ihr Kapital und die
GRAWEzudemSicherheitenfrdiezurVerfgunggestellteLiquiditterhielten(Rz
67).
649

Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz60.
650

Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex
N245/2009)BayernLB,Germany,StateAidN698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz65.
651

Wrtlich fhrte die Europische Kommission aus (Rettungsentscheidung vom 23. Dezember
2009, C(2009) 10672 final, State Aid C 16/2009 (ex N245/2009) BayernLB, Germany, State Aid
N698/2009HypoGroupAlpeAdria,Austria,Rz67):ThisappliesinparticulartoBayernLBwhich
hasconsolidatedaccountswithHGAAandwhichcouldhavecontributedmoretotherescueaction.

227

690

AufgrundderstarkangestiegenenHhedervonderHGAAempfangenenBeihilfen
seien deutlich mehr Manahmen zur Vermeidung von Wettbewerbsverzerrungen
notwendig, als im ursprnglichen Viability Plan in Aussicht genommen worden
waren(Rz69).

691

Die Europische Kommission strich auch heraus, dass die Beihilfe an die HGAA
offensichtlichauchderBayernLBzugutekomme,daansonstendieHGAAinsolvent
geworden wre, so dass die BayernLB nicht nur ihr Kapital in der HGAA verloren
htte, sondern auch zur Gnze oder zum Teil die von ihr stammende und in der
HGAAbefindlicheLiquiditt(Rz52).

692

In der Folge wurden die Verfahren betreffend die BayernLB einerseits und
betreffenddieHGAAandererseitsgetrenntgefhrt.InderzurBayernLBergangenen
Endentscheidung

652

kam die Europische Kommission zum Schluss, dass auch

sterreich eine staatliche Beihilfe an die BayernLB geleistet habe. Im Zuge der
Verstaatlichung hatte sich die BayernLB verpflichtet, der HBInt Liquiditt in einer
bestimmtenHheweiterzurVerfgungzustellen.sterreichhattefrdenFallder
Aufspaltung der HBInt oder einer vergleichbaren Manahme, nach der die
Lebensfhigkeit der HBInt nicht mehr gesichert wre, die Rckzahlung der
aushaftendenDarlehenundKreditlinienaufVerlangenderBayernLBgarantiert.Die
EuropischeKommissionwertetedieGarantiealsstaatlicheBeihilfesterreichsan
die BayernLB (Rz 48, 31). sterreich erhob gegen diese Entscheidung eine
Nichtigkeitsklage an das Gericht der Europischen Union, ber die bei
653

Redaktionsschluss noch keine Entscheidung vorlag.

Dazu ist festzustellen, dass

die Europische Kommission zwar bereits in der Rettungsentscheidung vom 23.


Dezember 2009 das Bestehen einer Beihilfe sterreichs an die BayernLB
thematisiert hatte. Whrend jedoch die Rettungsentscheidung vom 23. Dezember
2009 die Kapital und Liquidittsmanahmen des Bundes und des Landes Krnten
als mgliche Beihilfe ansah, wurde in der Endentscheidung zur BayernLB vom 25.

652

Entscheidung der Europischen Kommission vom 25. Juli 2012, C(2012) 5062 final, SA.28487 (C
16/2009exN254/2009),BayernLB.
653

RechtssacheT427/12.

228

Juli2012dieRckzahlungsgarantiesterreichsgegenberderBayernLBfrdenFall
desVerkaufsoderderAufspaltungderHBIntalsstaatlicheBeihilfequalifiziert.

3.12. Bewertung
Das BMF traf die Entscheidung zur Verstaatlichung der HBInt vom 14. Dezember 693
2009 in Abstimmung mit dem Bundeskanzleramt gesttzt auf bestimmte
Empfehlungen und Handlungen anderer Akteure. Fr die Bewertung dieser
Manahmen sind die im einleitenden Teil des Berichts beschriebenen Grundstze
654

des pflichtgemen Ermessens bzw der Business Judgment Rule magebend.


Danachkommtesdaraufan,obdasinderkonkretenSituationgeboteneVerfahren
eingehalten

wurde,

ob

fr

die

Entscheidung

eine

angemessene

Informationsgrundlage bestand und schlielich, ob die Entscheidung frei von


Interessenkonfliktenzustandekam.
BeiderBeurteilungderVorgangsweisedesBMFstelltsichdiezentraleFrage,obdas 694
BMF die notwendigen Informationen rechtzeitig beschaffte, so dass fr die
Entscheidung,

die

HBInt

zu

verstaatlichen,

eine

ausreichende

Informationsgrundlage bestand. In diesem Zusammenhang ist zu fragen, ab


welchem Zeitpunkt das BMF der HBInt eine erhhte Aufmerksamkeit zuwenden
musste.
DerBundzeichneteimDezember2008Partizipationskapitalvon900MioEUR.Nach 695
derGrundsatzvereinbarungzurZeichnungvonPartizipationskapital

655

standendem

BundumfassendeEinsichtsrechtezu.DieVerpflichtungzurKontrollederEinhaltung
derinderGrundsatzvereinbarungfestgelegtenAuflagentrafzwarnichtunmittelbar
dasBMF,sonderndieFIMBAG.JedenfallswardasBMFaberdasfrdieFhrungdes
Beihilfeverfahrens vor der Europischen Kommission zustndige Ministerium.
Aufgrund der Entscheidung der Europischen Kommission vom 12.Mai 2009, das
Beihilfeverfahren nach Art 108 Abs 2 AEUV (exArt 88 Abs 2 EGVertrag)
654
655

SiehedazuRz132ff.
GrundsatzvereinbarungzurZeichnungvonPartizipationskapitalvom29.Dezember2008.

229

656

einzuleiten,

war der Bund verpflichtet, von der Europischen Kommission

angeforderte Informationen zu bermitteln. Schon aus diesem Grund musste das


BMFderGeschftsentwicklungderHBIntbesondereAufmerksamkeitzuwenden.
696

Akute Probleme der HBInt wurden offenkundig, als sich zum Halbjahr 2009
herausstellte, dass die Risikovorsorge bereits das fr das gesamte Kalenderjahr
veranschlagte

Ausma

erreicht

hatte.

Diese

Information

war

dem

657

Halbjahresfinanzbericht2009derHGAAzuentnehmen. ZudemwiesdieFIMBAG
ineineram22.Juli2009andasBMFbermitteltenStellungnahmesowohlaufden
dramatischen Anstieg des Wertberichtigungsbedarfs als auch auf unrealistische
Planungsannahmen der HBInt hin.

658

Zu diesem Zeitpunkt musste das BMF

erkennen,dassdieersteinhalbesJahrzuvorgettigteInvestitionvon900MioEUR
gefhrdetwar.
697

Zudem hatte die Europische Kommission in ihrer Erffnungsentscheidung vom


12.Mai 2009 klargestellt, dass sie die HGAA nicht als sound einstufte. Auch die
OeNBteilteam15.Mai2009mit,dasssiedieHGAAalsdistressedbeurteilthtte,
wenn die von der BayernLB im Dezember 2009 durchgefhrte Kapitalerhhung
659

nicht zu bercksichtigen gewesen wre. Der Anstieg der Risikovorsorge zum


Halbjahr 2009 htte vor diesem Hintergrund ein Ansto sein mssen, die weitere
EntwicklungderHGAAmitgesteigerterAufmerksamkeitzuverfolgenundmgliche
Konsequenzen zu berlegen. Denn mit dem Halbjahresergebnis wurde auch
offenbar, dass die Planung der HBInt nicht tragfhig war. Das Ansteigen der
Risikovorsorge zum Halbjahr htte fr das BMF darber hinaus ein Anlass sein
mssen, im Beihilfeverfahren zuzugestehen, dass ein Umstrukturierungsplan
notwendig war. sterreich htte jedenfalls zu erkennen geben mssen, die
Einstufung der HGAA als sound ernsthaft zu berdenken. Das htte die

656

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009).

657
658

EnthalteninELAKBMF040000/0139III/B/2009,DokumentNr27.

Stellungnahmevom22.Juli2009zumNachhaltigkeitsbericht(ViabilityReport)derHBIntbzwder
HGAA,ELAKBMF040000/0139III/B/2009,DokumentNr18.

659

SchreibenOeNBanBMFvom15.Mai2009.

230

Glaubwrdigkeit der eigenen Position gegenber der Europischen Kommission


gestrkt.
DasBMFmussteaufgrundderimJuli2009unerwartethohenRisikovorsorgeauch 698
damitrechnen,dassneuesKapitalerforderlichseinknnte.ZudemhattedieOeNB
ineinerAnalysevom25.Mai2009daraufhingewiesen,dassdieHGAAaufgrundder
wirtschaftlichen Lage der BayernLB gezwungen sei, neben der BayernLB andere
660

Finanzierungsquellenzuerschlieen.

FrdasBMFmusstedamitklarsein,dassdieLagederHGAAdeutlichschlechterals 699
zuvor angenommen war. Aufgrund der vom Vorstandsvorsitzenden Pinkl erteilten
InformationmusstedasMinisteriumauchdavonausgehen,dassdieBayernLBnicht
allein fr die notwendige Rekapitalisierung aufkommen wrde. Denn es wurde
offenangesprochen,dassderBundneuerlichKapitalaufbringensolle.Jedenfallszu
diesem Zeitpunkt htten daher strategische berlegungen ber das weitere
Vorgehen angestellt werden mssen. Das BMF htte tun mssen, was jeder
Entscheidungstrger, sowohl in der Privatwirtschaft als auch im ffentlichen
Bereich, in einer solchen Situation zu tun hat: Das BMF htte ein Strategiepapier
erstellenodererstellenlassenmssen,indemdiemglichenSzenariendargestellt
und Strken und Schwchen der jeweiligen Verhandlungsposition analysiert
werden.
Ein solches Strategiepapier ist der Untersuchungskommission trotz mehrfacher 700
Nachfragennichtvorgelegtworden.DieUntersuchunghatauchnichtergeben,dass
das BMF mit den Minderheitsaktionren Kontakt aufgenommen htte. Fest steht
nur,dassdieFMAversuchte,vonderBayernLBZusagenberdieRekapitalisierung
661

derHBIntzubekommen,aberkeinekonkreteAuskunfterhielt.

Feststehtauch,

dassesam20.November2009zuTelefongesprchenzwischenFinanzministerPrll

660

Analyse der HGAA durch die OeNB vom 25. Mai 2009, basierend auf dem geprften
Jahresabschluss2008sowiedemam29.April2009eingereichtenViabilityReport,enthalteninELAK
FMAKI235155/043SYS/2009.

661

SchreibenderBayernLBvom19.November2009,ELAKFMAKI235155/0067SYS/2009.

231

und dem bayerischen Staatsminister Fahrenschon kam, deren Gegenstand die


Kapitalaufbringungwar.
701

Weitersstehtfest,dassdieBayernLBdemBMFam23.November2009vorschlug,
dassderBundihreGesellschaftsanteileanderHBIntkaufensolle.Damitwarklar,
dass die politischen uerungen, mit denen an die Verantwortlichkeit der
Mehrheitsaktionrin appelliert worden war, nicht zum gewnschten Ergebnis
gefhrthatten,nmlicheinerRekapitalisierungdurchdieBayernLB.Auerdemwar
klar, dass im Gegensatz zur Situation im Dezember 2008 nun nicht blo ber
Kapitalaufbringungsmanahmen des Bundes zu verhandeln war, sondern ber
einenAnteilskauf.DerBund,dernundirektangesprochenwar,httesptestenszu
diesem Zeitpunkt auf Basis der eigenen Ziele Verhandlungen mit dem Freistaat
Bayern und der BayernLB, aber auch mit den Minderheitsaktionren vorbereiten
mssen.

702

Dazu wre es notwendig gewesen, die Positionen aller beteiligten Akteure zu


durchleuchten und Szenarien zu entwickeln, welche der Bund seinerseits
vorschlagen und verfolgen htte knnen. Wesentlich wre dabei gewesen, die
mutmaliche Verhandlungsposition der BayernLB und des Freistaats Bayern zu
ergrnden, um allfllige Schwchen feststellen zu knnen. Dem htte das BMF
mglicheSchwchendereigenenPositiongegenberstellenmssen.Angesichtsder
Bedeutung der anstehenden Verhandlungen wre es angezeigt gewesen, sich in
einem Strategiepapier intensiv mit den jeweiligen Positionen und den damit
verbundenen Realisierungschancen auseinanderzusetzen. Dafr wre ausreichend
ZeitzurVerfgunggestanden.

703

Bei solcher Vorbereitung htte der Bund erkannt, dass die Verhandlungsposition
der BayernLB durch die der HBInt zur Verfgung gestellte Liquiditt entscheidend
geschwchtwar.DerUmfangderLiquidittslinienwarbeispielsweiseimGesprch
662

zwischenBMFundBayernLBam23.November2009thematisiertworden.

ber

die genaue Hhe htte sich der Bund bei der HBInt informieren knnen und

662

BesprechungsprotokolldesBMFberTerminmitBayernLBam23.November2009.

232

mssen.ImGesprchzwischenBMFundBayernLBvom23.November2009wurde
ausdrcklich festgehalten: Der Bund knne aufgrund der Zustimmung durch Dir.
ErmischandenVorstandderHGAAhinsichtlichderDarstellungallernotwendigen
Faktenherantreten.DasBMFhttedemnachInformationenberdieHhederin
der HBInt befindlichen, von der BayernLB stammenden Liquiditt, also ber die
Hhe der Forderungen der BayernLB gegen die HBInt, einholen knnen. Ebenso
htte sich das BMF ber die Bedingungen, unter denen die Liquiditt gewhrt
wordenwar,informierenknnenundmssen.
DabeiwredieFragezuprfengewesen,welcheAuswirkungendieErffnungeines 704
InsolvenzverfahrensaufdieEinbringlichkeitderForderungenderBayernLBgehabt
htte.WredieseFragegeprftworden,sohttesichergeben,dassdieErffnung
desInsolvenzverfahrensdieEinbringlichkeitderForderungenderBayernLBmassiv
gefhrdet htte. Denn die Forderungen wren nur mit der Insolvenzquote zu
befriedigengewesen,diesichnachderLiquidierungundVerwertungdesgesamten
Vermgensergebenhtte.FrdieBayernLBhttediesbedeutet,dassdiederHBInt
zurVerfgunggestellteLiquidittblockiertund,wennnichtzurGnze,sodochzum
berwiegenden Teil verloren gewesen wre. Zudem htte die BayernLB fr jene
Darlehen, die sie der HBInt in der Krise (iSd 2 EKEG) gewhrt hatte, bei der
VerteilungderInsolvenzmassemitzustzlichenEinschrnkungenrechnenmssen.
Das Eigenkapitalersatzrecht ist unabhngig davon anzuwenden, ob ein 705
Insolvenzverfahren erffnet wird. Fr den Fall der Erffnung eines
Insolvenzverfahrens bestehen jedoch Sonderbestimmungen fr Ansprche aus
Eigenkapital ersetzenden Leistungen. Forderungen aus Eigenkapital ersetzenden
Leistungen knnen nur als nachrangige Forderungen geltend gemacht werden (
57aIOinderimDezember2009geltendenFassung;BGBlI92/2003).Kommteszu
keinem Insolvenzverfahren, so unterliegen in der Krise gewhrte Darlehen eines
GesellschafterseinerRckzahlungssperre.Sieknnenerstzurckgefordertwerden,
wenndieGesellschaftsaniertist(14EKEG).
BeisorgsamerInformationsaufbereitunghttendieVertreterdesBundeserkennen 706
mssen, dass und in welchem Ma die Verhandlungsposition der BayernLB durch
233

die offenen Forderungen gegen die HBInt geschwcht war. Am 1. Dezember 2009
wurdeinderZusammenfassungderErgebnissederVerwaltungsratsklausuram28.
und 29. November 2009 von Refinanzierungslinien von 5 Mrd EUR ausgegangen.
EinschlielichErgnzungskapitalvon0,3MrdEUR,KaufpreissamtNebenkostenvon
1,75 Mrd EUR und Eigenkapitalerhhungen von 1,14 Mrd EUR wurde das
GesamtrisikovolumenderBayernLBmit8,2MrdEURbeziffert.
707

Am 7. Dezember 2009 gab die HBInt die Risikoposition der BayernLB aus
663

Refinanzierungslinien und Anleihen mit rund 3,5 Mrd EUR an.

Eine Aufstellung

derOeNBvomDezember2009bermglicheKostenimInsolvenzfallderHGAA
nannte als Verlust der BayernLB deren vorhandene Liquidittslinien von ca 3 Mrd
664

EUR,denVerlusteinernochoffenenLiquidittslinievon500MioEUR, zustzlich
die Abschreibung des Beteiligungsbuchwerts der BayernLB an der HGAA und den
665

VerlustvonErgnzungskapitalanleihenvon314MioEUR.

AusdemTermSheet,in

dem die Bedingungen des Kaufs der Aktien der BayernLB festgelegt sind,

666

ergibt

sich,dasssichimZeitpunktderVerstaatlichungrund3,7MrdEURanLiquidittder
BayernLBinderHGAAbefanden,wobeidieseZahldieam11.Dezember2009von
derBayernLBerklrteAufrechnungnichtbercksichtigt.
708

DieBayernLBhatteihreinderHBIntbefindlicheLiquidittam11.Dezember2009
umrund600MioEURreduziert,indemsiedreiDarlehenberinsgesamt650Mio
EUR kndigte, die sie der HBInt gewhrt hatte. Dadurch wurden die
Rckzahlungsansprche der BayernLB gegen die HBInt sofort fllig. Gleichzeitig
erklrte die BayernLB, gegen die am 14. Dezember und am 18. Dezember 2009
flligenAnsprchederHBIntvoninsgesamt600MioEURaufzurechnenundihren
667

restlichen Rckzahlungsanspruch von rund 50 Mio EUR zu stunden.

Kndigung

663

Strategiepapier der HGAA vom 7. Dezember 2009; vgl Protokoll Besprechung HGAA zwischen
Vertretern des BMF und der HBInt in Anwesenheit ihrer jeweiligen Berater (Finanzprokuratur; auf
SeitenderHGAAKPMGunddieRechtsanwaltskanzleienKosch&PartnerundWolfTheiss).
664

Diese wurde am 4. Dezember 2009 von der BayernLB gekndigt, Fragenbeantwortung


OeNB_BeilageHGAA,BeantwortungOeNBAnfrage(6.12.2009)_17Uhr.
665
666
667

AufstellungMglicheKostenimInsolvenzfallderHGAAderOeNB.
TermSheetBayernLB.
SchreibenBayernLBanHBIntvom11.Dezember2009.

234

und Aufrechnung fhrten nicht nur zu einer weiteren Verschrfung der ohnehin
angespannten Liquidittslage der HBInt; die BayernLB versuchte damit offenbar
auch,ihreigeneswirtschaftlichesRisikozuverringern.
Im Aktienkaufvertrag zwischen dem Bund und derBayernLB anerkannte die HBInt 709
ausdrcklichdieRechtswirksamkeitderKndigungundderAufrechnung.Eshtten
rechtliche Ansatzpunkte dafr bestanden, dies in Zweifel zu ziehen. So hatte die
BayernLB die Darlehenskndigung auf das Master Loan Agreement gesttzt, ohne
anzugeben, welchen vertraglichen Kndigungsgrund sie als erfllt ansah. Ohne
wirksame Kndigung htte auch keine Aufrechnungslage bestanden. Die
Aufrechnung htte im Fall einer Insolvenzerffnung nach 30 IO wegen
Begnstigungangefochtenwerdenknnen.
Htte sich das BMF ber all diese Umstnde informiert, so htte dies die 710
Wahrscheinlichkeit in einem anderen Licht erscheinen lassen, dass die BayernLB
eineInsolvenzderHBIntinKaufnehmenwrde.JedenfallshttendieVertreterdes
Bundes mit den Verlusten argumentieren und damit ihre Verhandlungsposition
strken knnen. Die Kndigung von Darlehen und die Aufrechnung gegen
Rckzahlungsansprche der HBInt zeigen, dass der BayernLB die Schwchen ihrer
Position bewusst waren und sie bestrebt war, die Verluste mglichst gering zu
halten.DieseBestrebungenwrenaberzumScheiternverurteiltgewesen,wrees
tatschlich zur Erffnung eines Insolvenzverfahrens gekommen. Denn dann wre
dieAufrechnung,wiebereitserwhnt,anfechtbargewesen.
DieRelevanzdesEigenkapitalersatzrechtsfrdieVerhandlungspositionsterreichs 711
ergibt sich aber noch aus einem weiteren Aspekt: Im Zusammenhang mit der
Verstaatlichung der HBInt wurde auch ber die wirtschaftlichen Beitrge der
Alteigentmer verhandelt. Die von der BayernLB zu erbringenden Leistungen
bestanden in einem betrchtlichen Ausma darin, Liquiditt in der HBInt zu
belassen, also Darlehensforderungen nicht fllig zu stellen, und auf Teile ihrer
Rckzahlungsansprche zu verzichten. Auch in einem Szenario ohne
Insolvenzerffnung war aufgrund des Eigenkapitalersatzrechts davon auszugehen,
dass Forderungen der BayernLB auf unbestimmte Zeit blockiert wren. Dabei
235

handelteessichumRckforderungsansprcheausjenenKrediten,diedieBayernLB
der HBInt in der Krise gewhrt hatte, wobei die Rckzahlungssperre solange
aufrechtzubleibenhatte,alsdieHBIntnichtsaniertiSd14EKEGwar.Zwarmag
es unsicher gewesen sein, in welchem Ausma Forderungen von der
Rckzahlungssperreerfasstwurden,dieBayernLBmusstejedochbefrchten,einen
Teil ihrer Forderungen zu verlieren oder zumindest auf unbestimmte Zeit nicht
zurckfordern zu knnen. Fr die sterreichischen Verhandler wre eine
AuseinandersetzungmitdemEigenkapitalersatzrechtauchdeshalbvonBedeutung
gewesen,weilsiedanninderLagegewesenwren,denwirtschaftlichenWertder
von der BayernLB angebotenen Leistungen einzuschtzen. Die Verhandler htten
sich daher ber die rechtlichen Auswirkungen des EKEG und die faktischen
Umstnde,insbesonderedieZeitpunkteeinzelnerKreditgewhrungen,informieren
mssen. Die dabei zu gewinnenden Erkenntnisse htten die sterreichische
Verhandlungspositionentscheidendgestrkt.
712

Aus den der Untersuchungskommission vorliegenden Unterlagen und aus der


BefragungderAuskunftspersonengehtnichthervor,dassdasBMFdieAnwendung
desEigenkapitalersatzrechtsunddieAuswirkungeneinerInsolvenzerffnungaufdie
ForderungenderBayernLBgegendieHBIntgeprftunddarausArgumentefrdie
Verhandlungengewonnenhtte.DieVersumnissedesBundesliegennichtnurin
einer mangelnden Informationsbeschaffung, sondern vor allem auch in der
fehlenden strategischen Planung und fehlenden Umsetzung der bekannten
InformationenineineVerhandlungsstrategie.

713

HingegenwarsichdieBayernLBoffenbarbewusst,dassdieRckfhrungderinder
HBInt befindlichen Liquiditt im Fall einer Insolvenz, aber auch aufgrund des
Eigenkapitalersatzrechts,

beeintrchtigt

gewesen

wre.

Sie

lie

diese

Fragestellungendahergezieltaufarbeiten.SowurdeinderVerwaltungsratsklausur
der BayernLB vom 28. und 29. November 2009 sowohl eine Insolvenz diskutiert
wobei der Vorstandsvorsitzende Kemmer davon ausging, dass aktuell keine
Insolvenztatbestnde vorlgen als auch auf Auswirkungen des sterreichischen
Eigenkapitalersatzrechtseingegangen.FrdieBayernLBwaroffenbarklar,dassihre
offenenForderungengegenberderHBInteineSchwachstellewaren.Daszeigtdie
236

Wortmeldung des stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden, wonach bei einer


Entscheidung der BayernLB ber einen Sanierungsbeitrag das aktuelle
668

Fundingexposuremitbercksichtigtwerdenmsse.

ZustzlichwarderBayernLB

bewusst, dass gezielt eine Strategie fr die bevorstehenden Verhandlungen


669

entwickeltwerdenmusste.

BeidenVertreterndesBundeskannhingegennichtangenommenwerden,dasssie 714
die Notwendigkeit erkannt htten, sich auf die Verhandlungen mit der BayernLB
durch die Entwicklung einer Verhandlungsstrategie vorzubereiten. Die OeNB
670

ermittelte zwar Mgliche Kosten im Insolvenzfall der HGAA;

in der Auflistung

waren auch die Kosten der BayernLB bercksichtigt, darunter der Verlust von
Liquidittslinien. Dass daraus entsprechende Schlsse gezogen und in eine
Verhandlungsstrategie umgesetzt worden wren, ist jedoch nicht ersichtlich. Man
hieltvielmehramInsolvenzfallalseinzigemSzenariofest.
Nach den der Untersuchungskommission vorliegenden Informationen setzte sich 715
die OeNB vehement dafr ein, dass eine Insolvenz vermieden werden msse.
Anhaltspunktedafr,dassderBundeinenKaufderAnteileanderHBIntangestrebt
htte,gibteshingegennicht.Gehtmandavonaus,dassderBundentsprechendder
Positionierung der OeNB als primres Ziel eine Insolvenz vermeiden und als
weiteresZielkeineGesellschaftsanteilederHBInterwerbenwollte,sostelltsichdie
Frage, welche Argumente und Szenarien erarbeitet wurden, um diese Ziele zu
erreichen. Es ist nicht erkennbar, dass der Bund seine Zielvorstellungen definiert
htte und in hnlicherWeise strategisch vorgegangen wre wie die BayernLB. Die
BayernLBhattemitHilfeexternerBeraterrechtlicheFrageneinerInsolvenzunddes
Eigenkapitalersatzrechts geprft und Varianten fr eine Rekapitalisierung
entwickelt.SiehatteoffenbarklareVorstellungen,wassieerreichenwollteundwo
ihre Schwchen lagen.Vom Bund lsst sich das nicht sagen. Obwohl die Vertreter
des BMF in den Verhandlungen vom 8. und 9. Dezember 2009 mit ihren

668
669
670

ProtokollderVerwaltungsratssitzungvom28./29.November2009.
ProtokollderVerwaltungsratssitzungvom28./29.November2009.
AufstellungMglicheKostenimInsolvenzfallderHGAAderOeNB.

237

Vorstellungen nicht durchgekommen waren, gibt es keine Hinweise, dass fr


sptereVerhandlungen,wiesiedannam12.und13.Dezember2009stattfanden,
Alternativszenarien unter Beiziehung von Spezialisten des Insolvenzrechts und des
Eigenkapitalersatzrechts entwickelt worden wren. Das htte sich bei Einhaltung
pflichtgemerSorgfaltgeradezuaufgedrngtunddazuwreauchausreichendZeit
zurVerfgunggestanden.
716

Am 23. November 2009, dem Tag, an dem die BayernLB erstmals gegenber dem
Bund einen Anteilskauf in den Raum stellte, machte der Prsident der
Finanzprokuratur weitere Verhandlungen von einer Due DiligencePrfung
671

abhngig.

InderFolgewurdekeineDueDiligencedurchgefhrt,dennochwurde

weiterverhandelt.WarumeinesolcheUntersuchungnichtsofortbegonnenwurde,
istnichtersichtlich.Selbstwennmanbercksichtigt,dassdieZeitzwischendem23.
November2009unddenerstenVerhandlungenzwischenVertreterndesBMFund
der BayernLB am 8. Dezember 2009 dafr nur schwerlich ausgereicht htte, so
hatte der Bund doch die Mglichkeit, sich ber den wirtschaftlichen Zustand der
HBInt zu informieren. Denn der Bund konnte im Gegensatz zu privaten
Kaufinteressenten auf Informationen staatlicher Einrichtungen ber die HGAA
zurckgreifen, nmlich auf Informationen von FMA, OeNB und FIMBAG. Der Bund
hat diese Mglichkeit nur zgerlich zu ntzen versucht. Die Finanzprokuratur
richtete erst am 2. und 4. Dezember 2009 Anfragen an die FMA und die OeNB.
WarumdieseErsuchennichtfrhergestelltwurden,istnichtnachvollziehbar.
717

Hinzu kommt, dass die Anfragen an FMA und OeNB nicht primr darauf gerichtet
waren,Informationenzuerhalten,diefrdieVerhandlungspositiondesBundesvon
Bedeutung gewesen wren. Die Anfrage an die FMA bezog sich ausschlielich
darauf, welche Aufsichtsschritte in der Vergangenheit gesetzt worden waren und
war daher fr die sterreichische Verhandlungsposition nicht zielfhrend. Die
Anfrage an die OeNB bezog zwar die wirtschaftliche Situation der HGAA und die
Auswirkungen einer Insolvenz mit ein; sie war aber auch insoweit auf die
Vergangenheit gerichtet, als die OeNB aufgefordert wurde, zu den Ursachen des
671

BesprechungsprotokolldesBMFberTerminmitBayernLBam23.November2009.

238

Vermgensverfalls Stellung zu nehmen. Fr die Verhandlungsstrategie des Bundes


war die Anfrage daher nur insoweit von Bedeutung, als von der OeNB
Informationen ber den derzeitigen Zustand der HGAA erwartet werden konnten.
DieOeNBverwiesaufdieMngelimKreditvergabeprozess,inderberwachungder
Kreditnehmer, in der Bewertung der Sicherheiten und bei der Bildung von
Risikovorsorgen.BesondersaussagekrftigindiesemZusammenhangistderBericht
der OeNB vom 23. November 2009,

672

der eine umfangreiche Liste von

gravierenden Mngeln in allen wesentlichen Bereichen enthielt. Dem BMF war


673

bekannt,dassesdenBerichtgab.

DassdieseInformationtatschlichgenutztwordenwre,istnichtersichtlich.Denn 718
trotz der in den Berichten der OeNB beschriebenen gravierenden Missstnde und
trotzderTatsache,dasskeineDueDiligencedurchgefhrtwordenwar,verzichtete
der Bund auf jede Gewhrleistung fr einen bestimmten Zustand der HBInt.

674

Damit ging der Bund ein sehr hohes Risiko ein. Eine allfllige in den
Aktienkaufvertrgen nicht ausdrcklich ausgeschlossene Vertragsanfechtung
wegen Irrefhrung ist kein vollwertiger Ersatz, weil sie an Voraussetzungen
geknpftist,dieberMngeldergekauftenSachehinausgehen.
Schlielich ist darauf hinzuweisen, dass im Aktienkaufvertrag zwischen dem Bund 719
und der BayernLB die Gewhrung von Liquiditt zu den Konditionen vereinbart
wurde, zu denen die am 11. Dezember 2009 von der BayernLB gekndigten
Darlehengewhrtwordenwaren.DieseVertragsbedingungenergebensichausdem
MasterLoanAgreement(Rahmenkreditvertragvom30.Jnner2008)undenthalten
die

Zusage

des

Kreditnehmers

(der

HBInt),

nher

bezeichnete

gesellschaftsrechtliche Umstrukturierungen nur mit vorheriger schriftlicher


ZustimmungdesKreditgebers(derBayernLB)durchzufhren.Gleichzeitigsagteder
Bund fr den Fall der Aufspaltung der Bank oder einer wirtschaftlich
672

BerichtberdiebeiderHypoAlpeAdriaBankInternationalAGimZeitraumvom17.Augustbis
23.November2009gem70Abs1Z3BWGvorgenommenenErhebungen.

673
674

SiehezudenHinweisen,aufgrunddererdasBMFwusste,dassderBerichtbereitsvorlag,Rz612f.

Die Gewhrleistung wurde darauf eingeschrnkt, dass die Aktien frei verfgbar und nicht mit
RechtenDritterbelastetwaren.

239

vergleichbaren Manahme, nach der die Lebensfhigkeit der Bank nicht mehr
gewhrleistet ist, zu, die Rckzahlung der zu diesem Zeitpunkt aushaftenden
Darlehen und Kreditlinien der BayernLB sicherzustellen. Durch diese
Vertragsgestaltung wurden gesellschaftsrechtliche Umstrukturierungen von der
Zustimmung der BayernLB abhngig gemacht, obwohl der Bund nach dem
Aktienkaufvertrag bei einer Aufspaltung der Gesellschaft oder vergleichbaren
Manahmen ohnehin die Kreditrckzahlung an die BayernLB garantierte. Es gibt
keine

Hinweise,

dass

dies

Verstaatlichungsverhandlungen,

den
bei

handelnden
der

Personen

Vertragserrichtung

bei

den

oder

bei

Vertragsabschlussbewusstgewesenwre.
720

Anders als das BMF hat sich der Verwaltungsrat der BayernLB mit
Eigenkapitalersatzrecht und Insolvenzrecht auseinandergesetzt und mit der
Kndigung von Darlehen und der Aufrechnung mit Forderungen der HBInt
Tatsachengeschaffen.DashatdieLiquidittssituationderHBIntweiterverschrft.
Beide Manahmen, Darlehenskndigung und Aufrechnung, wren bei der von der
BayernLB angedrohten Insolvenzerffnung anfechtbar gewesen und htten
rckgngig gemacht werden mssen. Die im Kaufvertrag vereinbarte Gewhrung
vonLiquidittimUmfangundzudenBedingungendergekndigtenDarlehenwar
daherinWahrheitkeinZugestndnis.GleichesgiltfrdenVerzichtauf300MioEUR
Ergnzungskapital, denn auch das Ergnzungskapital wre bei einer
Insolvenzerffnungverlorengewesen.

721

Letztlich hat die BayernLB nur auf ein Darlehen von 525 Mio EUR verzichtet, das
mglicherweise ohnehin als eigenkapitalersetzend zu werten und damit einer
Rckzahlungssperre unterworfen gewesen wre; sie htte dafr, wie fr die
gesamten Einlagen, in einem Insolvenzverfahren aber jedenfalls nur die
Insolvenzquote erhalten. Der BayernLB ist es gelungen, durch diesen Verzicht die
WerthaltigkeitihrerForderungengegendieHBIntvonmehrerenMilliardenEURzu
bewahren. Denn der Bund garantierte die Rckzahlung, sollte die Lebensfhigkeit
der HBInt infolge einer Aufspaltung oder wirtschaftlich vergleichbaren Manahme
nichtmehrgewhrleistetsein.

240

Dass sich die Situation in den Wochen vor dem Verstaatlichungswochenende 722
zugespitzt hatte, war auch auf den Einlagenabfluss zurckzufhren, den die
anhaltende negative Medienberichterstattung ausgelst hatte. Es ist nicht
erkennbar, dass der Bund eine Kommunikationsstrategie verfolgt oder zumindest
versucht htte, mit der HBInt und der BayernLB eine gemeinsame Strategie zu
entwickeln. Dabei muss auch der Interessenkonflikt beachtet werden, in dem sich
der Vorstandsvorsitzende der HBInt offenbar befand. Einerseits htte er alles tun
mssen, um die fr die Bank katastrophale Berichterstattung zu verhindern,
andererseitstrugenihreFolgendazubei,dassdieBayernLBihremZielnherkam,
eine bernahme durch den Bund zu erreichen. Gegen deren allfllige negative
AuswirkungenaufseinenVorstandsvertraghatteersichabgesichert.
Bei der von ihr nach den nunmehr bekannt gewordenen strategischen 723
berlegungen der BayernLB ohnehin nicht ernstlich angedrohten Insolvenz
standenfrdieBayernLBjedenfallsmehrals6MrdEURaufdemSpiel;nachdem
BerichtberdieErgebnissederVerwaltungsratsklausurwarenessogarmehrals8
Mrd EUR. Fr den Bund bestand die Gefahr, fr das Land Krnten einspringen zu
675

mssen, sollte die Landeshaftung von damals rund 20 Mrd EUR

schlagend

werden. Wie viel letztlich das Land Krnten (dh faktisch der Bund) aufzuwenden
gehabt htte, hing davon ab, wie hoch der Ausfall nach Einziehung aller
ForderungenundVerwertungallersonstigenVermgenswertederHGAAgewesen
wre. Was den Reputationsverlust betrifft, war die Lage fr sterreich jedenfalls
nicht schlechter als fr den Freistaat Bayern als dem wirtschaftlichen Eigentmer
derBayernLBundauchfrDeutschland.
Soweit diesterreichischen Verhandler damit argumentieren, der Bund sei wegen 724
derKrntnerLandeshaftungendazugezwungengewesen,dieAnteileanderHBInt
zu kaufen, so ist damit die vergleichsweise geringe Hhe des mit dem Land
Krnten vereinbarten Beitrags unvereinbar. Das Land Krnten verfgte 2009 im
Zukunftsfonds ber rund 666 Mio EUR; das gesetzliche Kernvermgen des

675

SieheRz231.

241

676

Zukunftsfonds war mit 500 Mio EUR festgelegt.

Im Jahr 2007 hatte der

ZukunftsfondsdurchdenVerkaufvonHBIntAnteilenderKrntnerLandesholdingan
die BayernLB hohe Einnahmen erzielt, von denen auch nach Rckzahlung der
677

WandelanleiheeinRestbetragvonmehrals500MioEURverbliebenwar.

Wenn

die Krntner Landeshaftung der ausschlaggebende Grund fr die Verstaatlichung


der HBInt war, dann erscheint der vom Land Krnten zu leistende Beitrag
Umwandlung von 50 Mio EUR Ergnzungskapital des Landes Krnten in
Partizipationskapital und Zeichnung von 150 Mio EUR Partizipationskapital durch
dieKrntnerLandesholdingunverhltnismiggering.Diesvorallemdann,wenn
man bedenkt, dass das Recht des Landes Krnten auf den Bezug von
Haftungsprovisionen im Zuge der Verstaatlichung nicht beseitigt worden war. Fr
das Jahr 2010 bezog das Land Krnten knapp 19,5 Mio EUR an Haftungsprovision.
Fr 2011 hatte Krnten einen Anspruch auf weitere 18 Mio EUR.

678

Warum dem

Land Krnten weiterhin Haftungsprovision zuflieen sollte, obwohl es nicht in der


Lage gewesen wre, seine Verpflichtungen aus der Landeshaftung zu erfllen und
obwohl die HBInt mittlerweile im Eigentum des Bundes stand, ist nicht
nachvollziehbar.
725

Bei Bercksichtigung all dieser Umstnde kommt die Untersuchungskommission


zum Ergebnis, dass die verantwortlichen Entscheidungstrger des Bundes die
Verstaatlichungsentscheidung ohne ausreichende Informationsgrundlage getroffen
haben. Sie haben weder die wirtschaftlichen Tatsachen entsprechend aufbereitet
nochdierechtlichenRahmenbedingungenausreichendgeprft.Damitkonntendie
sterreichischen Verhandler keine Alternativszenarien entwickeln, die ein
Gegengewicht zur Strategie der BayernLB und des Freistaats Bayern htten bilden
knnen. Dadurch konnte die Gegenseite Gang und Ergebnis der Verhandlungen
mageblichbestimmen.DiesgiltsowohlfrdieVerstaatlichungansichalsauchfr
dieBedingungen,zudenendieVerstaatlichungerfolgte.

676
677

DieAngabenbeziehensichaufden31.Dezember2009;zumZukunftsfondsRz301ff.

BerichtdesRechnungshofes,Krnten2012/2,SondervermgenZukunftKrnten,Seite26.Siehe
Rz301ff.
678

SieheRz231.

242

Vor diesem Hintergrund kann die Verstaatlichung nicht als Notverstaatlichung 726
bezeichnetwerden,dennsiewarzumindestinihrerAusgestaltungkeineswegs
alternativlos.

3.13. ZusammenfassendeBewertung
2008, als die HBInt mit dem Partizipationskapital des Bundes das erste Mal 727
staatliche Untersttzung erhielt, vermied die OeNB eine klare Festlegung, ob die
Bank grundstzlich gesund oder nicht grundstzlich gesund sei. Mit ihrer
Beurteilung

nicht

distressed

im

Sinne

unmittelbar

erforderlicher

RettungsmanahmennahmsieesinKauf,dassdieHBIntdasPartizipationskapital
zudenBedingungenfrgrundstzlichgesundeBankenerhielt.
Wre die HBInt, ebenso wie ihre bayerische Mutter, als Unternehmen in 728
Schwierigkeiteneingestuftworden,sohtteeinUmstrukturierungsplanentwickelt
werden mssen; die sterreichische Position im Beihilfeverfahren wre damit
glaubwrdiger gewesen. Denn die Europische Kommission zog von Beginn an in
Zweifel, dass die HBInt grundstzlich gesund sei. Mit der Gewhrung des
PartizipationskapitalszudenBedingungenfrgesundeBankenwurdeeineweitere
Gelegenheitverpasst,dieBankzurLsungihrerstrukturellenProblemeanzuhalten.
UnbersehbarwurdendieSchwierigkeitenderHBIntaberimSommer2009.Alsdas 729
BMF damit konfrontiert wurde, dass die BayernLB fr die notwendige
Rekapitalisierung jedenfalls nicht allein aufkommen wrde, htte ein
Strategiepapier erstellt werden mssen, wie die Bank unter mglichst geringer
BelastungdesBundesgerettetwerdenknnte.
730
EinsolchesStrategiepapieristderUntersuchungskommissionnichtvorgelegt
worden.Esistauchnichterkennbar,dassdieTatsachenangemessenaufbereitet
unddierechtlichenRahmenbedingungenausreichendgeprftwordenwren,um
Alternativszenarienzuentwickeln.VordiesemHintergrundkanndieVerstaatlichung
nichtalsNotverstaatlichungbezeichnetwerden,dennsiewarzumindestinihrer
Ausgestaltungkeineswegsalternativlos.

243

244

4. VorgehennachderVerstaatlichung
4.1. StrategiedesBundesnachderVerstaatlichung
Mit der Verstaatlichung wurde die Republik sterreich Alleineigentmerin der 731
HGAA. Nach der Verstaatlichung kam es zu einer Reihe von personellen
Vernderungen in den Leitungsorganen der HBInt. Jene Personen, die
Organfunktionen in der BayernLB innehatten, schieden aus den Leitungsorganen
der HBInt aus; der gesamte Vorstand wurde neu besetzt; fr den Aufsichtsrat
wurdenneueKapitalvertreternominiert.
Die bisherigen Vorstandsmitglieder Franz Pinkl, Wolfgang Peter, Anton Knett, 732
BozidarSpanundAndreasDrhferschiedenaus.DieAnzahlderVorstandsressorts
wurde von fnf auf vier reduziert. Mit 1. April 2010 wurde Gottwald Kranebitter
Vorstandsvorsitzender; Wolfgang Edelmller wurde Risikovorstand; Johannes
679

ProkschFinanzvorstandundRainerSichertChiefOperationsandMarketOfficer.

Der bisherige Aufsichtsratsvorsitzende der HBInt, Michael Kemmer, schied mit 15. 733
680

Dezember 2009 aus dem Aufsichtsrat aus.

Er war bereits einen Tag zuvor als

VorstandsvorsitzenderderBayernLBzurckgetreten.Mit21.Jnner2010folgteihm
derehemaligeWirtschaftsministerJohannesDitzalsAufsichtsratsvorsitzendernach.
Neue Aufsichtsratsmitglieder wurden Rudolf Scholten, Alois Steinbichler und
681

HelmutDraxler.

InderVorstandsebeneundderzweitenFhrungsebenekamesinnerhalbderHGAA 734
682

zwischenApril2010undApril2011zurund50personellenVernderungen.

735

679
680
681
682

FBAuszugFN108415i;KonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite9.
FirmenbuchauszugFN108415i;KonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite185.
FBAuszugFN108415i.

Revidierter Umstrukturierungsplan unter Bercksichtigung des Konzernabschlusses zum 31.


Dezember2010undfinalerBusinessPlan,vom20.April2011,Seite6.

245

MitBeschlussderHauptversammlungvom21.Dezember2009wurdederVorstand
der HBInt ermchtigt, bis 31. Dezember 2009 Partizipationskapital von insgesamt
683

230MioEURaufzunehmen.
736

DieGRAWEzeichnetemitVertragvom30.Dezember2009Partizipationskapitalvon
684

30 Mio EUR;

die Krntner Landesholding, ebenfalls am 30. Dezember 2009,

Partizipationskapital von 150 Mio EUR.

685

Die HBInt und das Land Krnten

wandelten mit Vertrag vom 30. Dezember 2009 vom Land Krnten gezeichnetes
686

Ergnzungskapital von 50 Mio EUR in Partizipationskapital um.


zeichneteimJuni2010450MioEURPartizipationskapital.
737

Der Bund

687

DerBundhattesichindemmitderBayernLBabgeschlossenenKaufvertragdem
dieHBIntalsVertragsparteibeigetretenwarverpflichtet,Haftungenber100Mio
EURgegenLeistungeinesHaftungsentgeltsdurchdieHBIntzubernehmen(Punkt
4 Abs 3 des Kaufvertrags). Am 30. Dezember 2009 wurde die
BrgschaftsvereinbarungzwischendemBund,derHBIntundderHBAgeschlossen.
Der Bund bernahm ab 31. Dezember 2009 bis 31. Mrz 2011 die Haftung als
AusfallsbrgefrForderungenderbeidenKreditinstitutebiszueinemHchstbetrag
von insgesamt 100 Mio EUR. Vereinbart wurden ein Haftungsentgelt sowie eine
688

Reihe von Auflagen.

In der Folge wurde die Brgschaft durch eine andere

Kapitalaufbringungsmanahme ersetzt: Mit Nachtrag zur Grundsatzvereinbarung


ber die Zeichnung von Partizipationskapital

689

vereinbarten die Vertragsparteien

die Auflsung der Brgschaft Zug um Zug gegen die Zeichnung von 450 Mio EUR
683
684

ELAKFMAKI235155/0113SYS/2009.

Vgl Zeichnungsvertrag HypoBank Burgenland AG (GRAWE) vom 29./30. Dezember 2009,


Vorbemerkungen,enthalteninELAKFMAKI235155/0003SYS/2010.

685

Vgl Zeichnungsvertrag HypoBank Burgenland AG (GRAWE) vom 29./30. Dezember 2009,


Vorbemerkungen,enthalteninELAKFMAKI235155/0003SYS/2010.

686

Vgl Zeichnungsvertrag HypoBank Burgenland AG (GRAWE) vom 29./30. Dezember 2009,


VorbemerkungenenthalteninELAKFMAKI235155/0003SYS/2010.

687

Partizipationskapitalbedingungen vom 25. Juni 2010. Datenraum Hypo, Ordner Nr 6


/Kapitalmanahmen/Partizipationskapital.

688
689

Brgschaftsvereinbarungvom30.Dezember2009

Nachtragvom25.Juni2010zurGrundsatzvereinbarungvom23.Dezember2008,unterzeichnet
vom Vertreter des Bundes am 2. Juli 2010 (Datenraum Hypo, Ordner Nr
6/Partizipationskapital/2008).

246

Partizipationskapital der HBInt durch den Bund. Damit sollte die als kurzfristige
Kapitalaufbringungsmanahme gedachte Brgschaft durch eine nachhaltige
Kapitalaufbringungsmanahme ersetzt werden (Punkt 1 Abs 1 des Nachtrags vom
25.Juni2010).
Mit Entscheidung vom 4. August 2010 erteilte die Europische Kommission die 738
fusionsrechtliche Genehmigung des Erwerbs der HBInt durch die Republik
690

sterreich.
Mit der Verstaatlichung wurde die Republik sterreich Alleineigentmerin der 739
HGAA.DieHBInthattebereitsmitdemPartizipationskapital2008undauchmitder
Kapitalaufstockung im Zuge der Verstaatlichung Staatshilfe erhalten. Damit hatte
derBundsowohldieVerpflichtungenzuerfllen,diesichausdemBeihilfeverfahren
ergaben,alsauchdieVerpflichtungennachdemFinStaG.
Nach2Abs3FinStaGwarendienachdenBestimmungendiesesBundesgesetzes 740
erworbenen Gesellschaftsanteile [] nach Erreichen des Zwecks der Manahme
nach 1 unter Bedachtnahme auf die Kapitalmarktsituation zu privatisieren. In
diesem Sinn beschrieb der Vorstandsvorsitzende Kranebitter im Konzern
Geschftsbericht der HGAA 2010 die Neuausrichtung als Vorbereitung der
mittelfristigen Reprivatisierung der gesunden Teile der Bank, whrend
problembehaftete Geschftseinheiten und Portfolien sowie die Gesellschaften
auerhalb des Bank und Leasinggeschfts abgebaut oder verkauft werden
sollten.

691

Im

Beihilfeverfahren

war

bis

zum

31.

Mrz

2010

ein

Umstrukturierungsplanvorzulegen.ZieldesBundesmussteesdahersein,dieHGAA
zusanierenundsiedannzuveruern.ImFallderHGAAwurdeabervonAnfangan
einweiteresZielverfolgt,dieAufarbeitungderVergangenheit.

690
691

KonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite8.
KonzernGeschftsberichtsHGAA2010,Seite2.

247

4.2. AufarbeitungderVergangenheit
4.2.1. PostAcquisitionDueDiligenceundCSIHypo
741

BereitsunmittelbarnachderVerstaatlichungkndigteFinanzministerPrllan,man
werde jeden Beleg fnfmal umdrehen, um die Ursachen des rasanten
Vermgensverfallsherauszufinden.

692

Am19.Februar2010gabderFinanzminister

die Grndung der CSI Hypo bekannt. Ein etwa 100kpfiges Team werde jeden
693

BelegzweiMalumdrehen.
742

DieBezeichnungCSIHypowaroffenbareineErfindungderPRAbteilungdesBMF.
DurchsiewurdedieHBIntmiteinerCrimeSceneinVerbindunggebracht.Denn
die Bezeichnung CSI ist die Abkrzung fr Crime Scene Investigation, also
Tatortuntersuchung. Die ffentlichkeit assoziierte CSI mit damals populren
Fernsehsendungen wie CSI: Miami; CSI: New York, die ua von der Aufklrung
vonMordundTotschlagdurchdiePolizeihandelten.EsliegtaufderHand,dassdie
BezeichnungCSIerheblicheZweifelanderSeriosittderBankweckenmusste.

694

Esistdaherauchnaheliegend,dassderAufsichtsratderHBIntimFebruar2012CSI
695

HypodurchAufarbeitungderVergangenheitersetzenwollte.

DieBezeichnung

CSIHypowurdejedochweiterhinverwendet.
743

Die Aufarbeitung der Vergangenheit wurde zu Beginn als Post Acquisition Due
Diligence der Republik sterreich / Aufarbeitung der Vergangenheit der Hypo
696

Group Alpe Adria bezeichnet. Unter einer Due Diligence wird die grndliche
berprfungeinesUnternehmensverstanden,durchdiesichderpotenzielleKufer
alle notwendigen Informationen beschafft, durch Experten verschiedener

692

http://derstandard.at/1259281882011/InterviewInsolvenzwaerefuerRepubliknicht
verkraftbargewesen,abgerufenimOktober2014.
693

http://diepresse.com/layout/diepresse/files/dossiers/hypo;
http://diepresse.com/home/wirtschaft/economist/541041/HypoAlpeAdria_EinklarerFallfurCSI
Hypo;abgerufenimOktober2014;sowiehttp://derstandard.at/1259281882011/Interview
InsolvenzwaerefuerRepubliknichtverkraftbargewesen,abgerufenimOktober2014.
694
695
696

VglProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
Protokollder116.ARSitzungderHBIntam20.Februar2012,Seite5.
ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010.

248

Fachrichtungen beurteilen lsst und so eine Entscheidungsgrundlage fr die


697

angedachteTransaktion gewinnt.

Eine Due Diligence wird daher regelmig vor

einemUnternehmenskaufdurchgefhrt.
EinePostAcquisitionDueDiligencefindethingegen,wiederNamesagt,nachdem 744
Unternehmenserwerb statt. Sie ist Teil des Post Deal Management und soll die
Integration des erworbenen und des erwerbenden Unternehmens beschleunigen.
DarumgingesdemBundjedochnicht;Zielwaresvielmehr,dieUrsachenfrden
Vermgensverfall aufzuarbeiten, wie aus einem von der Finanzprokuratur am 17.
698

Februar2010erstelltenDokumenthervorgeht:

Vor und whrend des von Verkuferseite berfallsartig eingeleiteten


Erwerbsvorganges konnte auf Grund der zeitlichen, aber insbesondere
auf Grund der besonderen Struktur des Verkaufsprozesses eine Due
Diligence,dieblicherWeisevoreinemsolchenKauferfolgt,durchdie
Republiksterreichnichtdurchgefhrtwerden.
DieRepubliksterreichalsKuferinhatsichzueinerAufarbeitungder
Ursachen fr den Vermgensverfall bei der Bank und der Grnde
bekannt, die tatschlich die staatiche [sic] Rettungsmanahme
notwendighabenwerdenlassen.DeswegenwilldieRepubliksterreich
alsffentlicherEigentmerderBankdieimRahmenderNotmanahme
der Verstaatlichung der Bank nicht durchfhrbar gewesene Due
Dilligence[sic]nachholen,umdieeinenEigentmertreffendenRisiken
unddieZusicherungenderVerkuferzuberprfenundnachvollziehbar
zumachen.
Die Staatsanwaltschaft hat von amtswegen [sic] strafbare Tatbestnde
zuermittelnundanzuklagen.
Die Bank muss ein Interesse an einer umfassenden Aufklrung der
Vergangenheit zur Geltendmachung allflliger vermgensrechtlicher
AnsprcheundzurVermeidungzuknftigerRisikenhaben.ImFallevon
Strafverfahren ist davon auszugehen, dass sich die Bank mit ihren
vermgensrechtlichen Ansprchen dem Verfahren als Privatbeteiligte
anschlieenwird.
697

VglBrogynyiinAlthuber/Schopper(Hrsg),HandbuchUnternehmenskauf&DueDiligence,Band
I: legal (April 2010) Grundbegriffe und Funktionen der Legal Due Diligence; Hasenauer/Pracht in
Althuber/Schopper(Hrsg),HandbuchUnternehmenskauf&DueDiligence,BandI:legal(April2010)
GewhrleistungsrechtundDueDiligence.
698

1. CSIZwischenbericht vom 1. April 2011, Seite 9; Zusammenstellung Post acquisition Due


DiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,Seite6.

249

An einer Aufarbeitung der Vergangenheit der Bank besteht somit bei


der Bank, der Staatsanwaltschaft und der Republik sterreich als
699
EigentmergleicherMaeneinInteresse.

745

Die mit der Post Acquisition Due Diligence verfolgten Ziele wurden wie folgt
beschrieben:

700

DieRepubliksterreichhateinInteresseundeineVerpflichtung,den
InformationsstandberdieBankmglichstzutreffend,vollstndigund
zeitnahzuerheben.
Das wesentliche Ergebnis hat der Republik sterreich rasch bzw
ehestmglich vorzuliegen, da dieses auch die strategischen
EntscheidungenderRepubliksterreichbeeinflusst.
Die Erhebung des Informationsstandes dient der Rechtfertigung des
Erwerbes der Bank durch die Republik sterreich und ist wichtiger
Bestandteilder(politischen)ZusageeinerumfassendenUntersuchung
der Vorgnge, die den Rettungserwerb erforderlich gemacht haben.
Gleichzeitig ist das Ergebnis der umfassenden Untersuchung (post
acquisition Due Diligence) originr von der Republik sterreich ihren
berlegungenbetreffenddieZukunftderBankunddemUmgangmit
denVerantwortlichenzugrundezulegen.
Bereits jetzt ist eine Vielzahl von Prfern und Beratern in der Bank
ttig, deren Arbeitsergebnisse fr die Due Diligence verwendbar bzw
verwertbar sind. Durch Koordination dieser Berater sollen bereits
vorhandene Ergebnisse und beauftragte Ttigkeiten effizient zur
Abdeckung des Informationsbedarfs des Bundes herangezogen und
Doppelgleisigkeiten vermieden werden. Zustzliche Berater sollen
gezielt nur dort eingesetzt werden, wo ein bestimmter
Informationsbedarfnichtbereitsbisheradressiertwurde.Dadurchsoll
zumeinendieBelastungderBankmglichstgeringgehaltenundzum
anderendemEffizienzgebotdesArt126bBVGentsprochenwerden.
Die Republik sterreich muss die Informationen selbst beschaffen,
zumindestjedochimeigenenBereichselbstwrdigen,womitdievon
derBankoderdritterSeiteerlangtenInformationenvonderRepublik
sterreich im eigenen Bereich einer Prfung auf Vollstndigkeit und
Plausibilittunterzogenwerdenmssen.
Grundstzliche Koordination des Gesamtprojektes durch die
Finanzprokuratur als gesetzlicher Rechtsvertreter der Republik
sterreich,diedenErwerbsvorgangauchrechtlichbegleitethat.

699

ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,
Seite3.
700

ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,
Seite4.

250

InhaltundUmfangderPostAcquisitionDueDiligencesolltendieorganisatorischen, 746
rechtlichen, finanziellen, steuerlichen, technischen und mitarbeiterbezogenen
sowie forensischen Aspekte der HBInt sein. Fr das Post Due DiligenceTeam
sollte ein virtueller Datenraum eingerichtet werden. Dem Team sollten die
Finanzprokuratur als Koordinator, Vertreter der Bank und ausgewhlte (externe)
701

Berater angehren, wie etwa Rechtsanwlte, Forensiker, Wirtschaftsprfer.

Die

externen Berater sollten von der Finanzprokuratur im Einvernehmen mit


FinanzministeriumundBundeskanzleramtbeauftragtwerden.

702

Vorgesehen waren regelmige Sitzungen (soweit mglich in der Bankzentrale in 747


Klagenfurt); wenn ntig Lokalaugenscheine im Ausland; die Erstellung eines
Projektplanes auf Basis eines von der Bank zu erstellenden Konzepts fr einen
gemeinsamen Prozess, in dem einerseits ein Restrukturierungskonzept und
andererseitsdiePostAcquisitionDueDiligencedurchgefhrtwerdensollte.Weiters
war vorgesehen, dass die Finanzprokuratur zeitnah vom Fortschritt der Arbeiten
informiertwerdensollte,umimBedarfsfallehestmglicheineSitzunganberaumen
zu knnen. Abgeschlossen sollte das Projekt mit einem umfassenden
Abschlussbericht fr die Alleineigentmerin Republik sterreich werden. Allfllige
(Zwischen)Ergebnisse sollten nach Prsentation und Diskussion im Post Due
DiligenceTeam durch dort erteilte Auftrge fortgefhrt und tunlichst
703

abgeschlossenwerden.
InsgesamtsolltedievordemAnteilskaufunterlasseneDueDiligencenachgeholt, 748
dieUrsachenfrdenVermgensverfallidentifiziert,dieRestrukturierungderBank

701

ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,
Seite7;CSIberleitungsberichtvom30.Juni2012Seite13.
702

ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,
Seite6.
703

ZusammenstellungPostacquisitionDueDiligencederFinanzprokuraturvom17.Februar2010,
Seite7f.

251

vorbereitetunddieEinforderungsmtlicher,derHBIntoderderRepubliksterreich
704

gegenwenauchimmerzustehendenAnsprchegewhrleistetwerden.
749

Oberste Kontroll und Entscheidungsinstanz war der Lenkungsausschuss, dem


ursprnglich zwei Vertreter der Finanzprokuratur, zwei Mitglieder des
Bankvorstandes, zwei von der Bank beauftragte Rechtsanwlte und ein
705

Wirtschaftsprfer angehrten.

Anfang 2011 wurde der Lenkungsausschuss auf

zwei Vertreter der Finanzprokuratur (Prsident der Finanzprokuratur und eine


Prsidialanwltin) sowie zwei Vorstandsmitglieder der Bank (Kranebitter,
Edelmller)verkleinert.DerLenkungsausschusssolltedenallgemeinenRahmenfr
706

das Projekt vorgeben,

indem wesentliche Grundsatzfragen fr die Aufarbeitung

der Vergangenheit errtert, aufzuarbeitende Sachverhalte beraten und


grundstzliche Entscheidungen getroffen werden sollten, wie etwa die
Entscheidung, welche Anforderungen an die Auswahl der Berater zu stellen
707

waren.

DenVorsitzfhrtejedenfallsfaktisch,daderLenkungsausschussweder

gesellschaftsrechtlich verankert war noch ber eine Geschftsordnung verfgte


derPrsidentderFinanzprokuratur.
750

ZurProjektkoordinationundzumProjektmonitoringwurdeeinProjektbro(Project
ManagementOffice,PMO)eingerichtet,indemMitarbeiterderBankundexterne
Berater ttig waren. Das Projektbro untersttzte die Ermittlungen und die
Rechtsdurchsetzung, indem es Unterlagen bereitstellte, Organisationsaufgaben
bernahm, fr die interne und externe Kommunikation sorgte und Berichte
708

verfasste. In weiterer Folge wurde das Projektbro in die Organisationseinheit


709

AbteilungForensik(Forensics)derHBIntbergefhrt.

704
705
706
707

CSIberleitungsberichtvom30.Juni2012Seite13.
SchreibenderFinanzprokuraturandieUntersuchungskommissionvom14.Juli2014,Seite3.
SchreibenderFinanzprokuraturandieUntersuchungskommissionvom14.Juli2014,Seite3.

1.CSIZwischenberichtvom1.April2011,Seite14f;CSIberleitungsberichtvom30.Juni2012
Seite10.

708
709

PrsentationderFinanzprokuraturRestrukturierungvomJnner2011,Seite8.
SchreibenderFinanzprokuraturandieUntersuchungskommissionvom14.Juli2014,Seite4.

252

Als zentrale Trger der Aufarbeitung der Vergangenheit waren nach der 751
UmstrukturierungimzweitenQuartal2011dieGruppenRechtsdurchsetzungund
710

Ermittlung, jeweils mit einer Steuerungsgruppe, definiert.

Die Gruppe

Rechtsdurchsetzung prfte die Geltendmachung von Ansprchen vor Straf oder


Zivilgerichten und sonstigen Behrden im In und Ausland. Der Ermittlergruppe
oblag es, die Flle in enger Zusammenarbeit mit den juristischen Beratern
forensisch aufzuarbeiten. Beide Teams arbeiteten selbstndig nach den Vorgaben
711

desLenkungsausschussesundberichtetenregelmigandiesen.

Die HBInt hatte bereits aufgrund der Grundsatzvereinbarung zur Zeichnung von 752
Partizipationskapital vom 23. Dezember 2008, der Rahmengarantievereinbarung
vom 16. Februar 2009 und der Brgschaftsvereinbarung vom 30. Dezember 2009
umfassende Berichts und Auskunftspflichten gegenber dem Bund. Im Nachtrag
vom 25. Juni 2010 zur Grundsatzvereinbarung zur Zeichnung von
Partizipationskapital vom 23. Dezember 2008 verpflichtete sich die HBInt, die
Vergangenheit[]gemeinsammitdemBundimRahmeneinerPostAcquisitionDue
Diligence aufzuarbeiten und insbesondere die Ursachen fr den Vermgensverfall
und die dadurch erforderlich gewordene Anteilsbernahme durch den Bund
uneingeschrnkt und unter Zurverfgungstellung smtlicher Informationen zu
klren. Die Aufarbeitung der Vergangenheit war eine Auflage, unter welcher der
Bund der HBInt das notwendige Kapital zufhrte. Die Verletzung der damit
verbundenenPflichtenwarmiteinerVertragsstrafevon1MioEURsanktioniert.Im
Streitfall sollte die HBInt beweisen mssen, dass der Bund die Vertragsstrafe zu
Unrechtforderte.
Am 28.

Dezember 2010 schloss der Bund

mit der HBInt

eine 753

Brgschaftsvereinbarung(BrgschaftPhnix).DieHBIntsolltedadurchindieLage
versetztwerden,diedavonerfasstenPositionenmitihrenjeweiligenWertanstzen
fortzufhrenunddiesonstallenfallsnotwendigeRisikovorsorgezuunterlassenbzw
Einzelwertberichtigungen aufzulsen. Damit sollte der Gefahr vorgebeugt werden,
710
711

ProtokollLASitzung1.April2011Seite2;1.CSIZwischenberichtvom1.April2011,Seite14f.
CSIberleitungsberichtvom30.Juni2012,Seite18.

253

dass die Eigenmittelquote zum 31. Dezember 2010 wegen notwendiger


Risikovorsorge unterschritten wrde und der Bund Kapital einschieen msste.
712

Bereitsam13.August2010hattederAbschlussprfereinenWarnbriefvorgelegt.
Die Haftung des Bundes war mit 200 Mio EUR begrenzt. In diese
Brgschaftsvereinbarung konnten ausschlielich Forderungen aufgenommen
werden, die einer Prfung im Rahmen des Projektes CSI Hypo zur Aufarbeitung
derVergangenheitderBankunterzogenwurdenundbeidenenaufBasisdesnach
bankkaufmnnischerSorgfaltspflichterforderlichenKenntnisstandesdesVorstands
der HBInt zum 31. Dezember 2010 kein Versto gegen Bestimmungen des
Kriegsmaterialgesetzes, des Sicherheitskontrollgesetzes oder gegen sonstige
strafrechtlichrelevanteBestimmungenvorlag.
754

713

DieHBInthattefrdiebernahmederBrgschafteineHaftungsprovisionvon10%
714

andenBundzuentrichten.DieHaftungsollteam30.Juni2013erlschen.
755

Jede

Restrukturierung

eines

unter

die

Brgschaft

fallenden

Kredits

(risikomindernde Abbaumanahmen, wie der gnzliche oder teilweise Verkauf


der Forderung oder ein bedingter Verzicht im Zusammenhang mit Teiltilgungen
oder Schuldbernahmen) musste dem BMF zur Genehmigung vorgelegt werden.
Eine Restrukturierung ohne Genehmigung durch das BMF htte selbst dann zum
VerlustderBrgschaftgefhrt,wennalleGremienderHBIntsiegenehmigthtten
und sie wirtschaftlich im bestmglichen Interesse der Bank gelegen wre. Ein
Verlust der Brgschaft htte bedeutet, dass Wertberichtigungen und in der Folge
eine Kapitalaufstockung notwendig geworden wren. Das BMF erteilte bis auf
wenige Ausnahmen keine Genehmigungen. Das hatte zur Folge, dass
715

beabsichtigteRestrukturierungenunterbleibenmussten.

712
713

VglDiskussiondarberinder102.ARSitzungderHBIntam7.September2010.

BrgschaftsvereinbarungzwischenRepubliksterreichundHBIntvom28.Dezember2010,Punkt
1Abs4.

714
715

BrgschaftsvereinbarungzwischenRepubliksterreichundHBIntvom28.Dezember2010.

2.NachtragzurBrgschaftsvereinbarungvom28.Dezember2010zwischenRepubliksterreich,
HBInt und FIMBAG, Punkt 2; Protokoll Befragung Dr. Kranebitter durch die

254

Am 15. April 2011 wurde die Brgschaftsvereinbarung gendert und ergnzt (1. 756
Nachtrag).GendertwurdeninsbesonderedieRegelungenberdenNachweisder
UneinbringlichkeitderForderungen.DieBankhattedafrSorgezutragenunddafr
einzustehen,dassausderRestrukturierungkeinePersonenirgendwelcheVorteile
erhalten oder an dieser teilnehmen, die in der Vergangenheit an rechtswidrigen
VorgngenunmittelbarodermittelbarzuLastenderBankbeteiligtgewesenwaren.
Sollte sich herausstellen, dass die Bestimmung des vorhergehenden Satzes nicht
eingehaltenwurde,sogiltdievomBunderteilteZustimmungzurRestrukturierung
alswiderrufen.[]DieBankhataufVerlangendesBundeseinenvondiesemnach
AbstimmungmitderBankbestimmtenExpertenaufeigeneKostenzubeauftragen,
diebeabsichtigteRestrukturierungaufdiebereinstimmungmitdenInteressendes
Bundes zu beurteilen.

716

Die Schwierigkeiten bei der Inanspruchnahme der

Brgschaftbliebenbestehen,sodassderAufsichtsratdieBrgschaftauchnachder
nderung und Ergnzung der Brgschaftsvereinbarung als derzeit nicht
exekutierbarbeurteilte.

717

DieRestrukturierungvonKreditenwurdeerstdurchden

2. Nachtrag 2013 erleichtert, mit dem eine Mitwirkung des Beauftragten


718

Koordinators

719

vorgesehen wurde.

Dem Bericht der HBInt ber die

Restrukturierung von Forderungen war eine Stellungnahme des Beauftragten


Koordinators zum Ergebnis der Prfung der strafrechtlichen Verfangenheit der
betroffenen behafteten Forderung bzw des begnstigen Kreditnehmers [], eine
Stellungnahme zum Ergebnis seiner Abwgung zwischen einer allflligen
unerwnschten Begnstigung und der Wirtschaftlichkeit der geplanten
Restrukturierung [] sowie als zweckmig angesehene Erluterungen zu den
Darlegungen der HBInt anzuschlieen.

Untersuchungskommission;
Untersuchungskommission.
716
717
718
719

Protokoll

720

Die Brgschaft wurde bis 30. Juni 2017

Befragung

Mag.

Edelmller

durch

die

1.NachtragzurBrgschaftsvereinbarungvomApril2011,Seite4f.
Protokollder126.ARSitzungderHBIntam24.Oktober2012,Seite9.
ZumBeauftragtenKoordinatorRz800.

Abs 4 der Prambel des 2. Nachtrags zur Brgschaftsvereinbarung vom 28. Dezember 2010
zwischenRepubliksterreich,HBIntundFIMBAGvom28.August2013.

720

1.NachtragzurBrgschaftsvereinbarungvomAugust2013,Seite6f.

255

verlngert;dieTtigkeitdesBeauftragtenKoordinatorsendeteallerdingsEndeMai
2014.
757

DieTtigkeitderCSIHypowarinvierKernbereicheunterteilt:721

Erheben und Verstehen des Unternehmens und der vorhandenen Daten


(physischeDaten,elektronischeDatenundPersonen);

GerichtsfesteSicherungderfrdasweitereVerfahrennotwendigenDaten;

AnalyseundAuswertungderDaten;

DokumentationundBerichterstattung.

758

Vorhandene Daten wurden elektronisch gesichert, in Datenbanken und


Datenrume eingespeist, um sie elektronisch mittels spezieller Programme
722

durchsuchenzuknnen.
759

Zunchstsolltenfrsterreich,Kroatien,Liechtenstein,BulgarienunddieUkraine
acht Sachgebiete (Kreditflle, Leasing, Beteiligungen, Beratungsaufwand,
SponsoringundMarketing,Organvertrge,Geschftsleitung,BayernLB)imZeitraum
2003 bis zur Verstaatlichung berprft werden. Innerhalb dieser Sachgebiete
beschloss der Lenkungsausschuss die bevorzugte Bearbeitung bestimmter
Sachverhalte (Clusterthemen). Kriterien dafr waren die Hhe des personellen,
zeitlichen oder budgetren Aufwands, die Hhe der Schadenssumme, die
Wahrscheinlichkeit der Rckfhrbarkeit und der Beitrag zur Aufklrung der
Vergangenheit. Je hher die Schadenssumme, je wahrscheinlicher die
RckfhrbarkeitundjegrerderBeitragzurAufklrungderVergangenheit,desto
723

eherwarendieSachverhaltebevorzugtzubearbeiten.
760

DasKickoffMeetingfrdieKreditprfungfandEndeJuli2010statt.Untersucht
werden sollten Kredite, bei denen der Verlust 1 Mio EUR berstieg oder die
721
722
723

1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite20.
1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite20ff.

Bericht von der Sitzung zur Aufarbeitung der Vergangenheit bei der HBInt am 21. Mai 2010; 1.
ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite26f.

256

bestimmte Aufflligkeiten aufwiesen. Als auffllig in diesem Sinn galten vor


allem Kredite an Personen, die in Verbindung mit Organen der HGAA standen,
Kredite ohne oder mit nur unzureichenden Sicherheiten sowie Kredite, die ein
bestimmterKreisvonBankmitarbeiterngenehmigthatte.Damitsolltenmehrals80
724

%derVerlusteimKreditbereicherfasstwerden.

Die Prfung jedes Falles sollte in drei Phasen erfolgen: Am Beginn stand eine 761
Grobprfung, in der Malversationen bei Kreditvergabe und gestionierung
aufgezeigt werden sollten. Die Prfung erstreckte sich auf die Kreditentscheidung
undihreUmsetzung.WiesendieKreditfllekeineAufflligkeitenauf,sowurdensie
nicht weiter untersucht, vorausgesetzt dass der Lenkungsausschuss eine weitere
Untersuchungnichtfrerforderlichhielt.
Ergab die Grobprfung Aufflligkeiten, so folgte in Phase 2 eine Detailprfung. 762
Aufgrund ihrer Ergebnisse hatte der Lenkungsausschuss zu entscheiden, ob eine
zivilrechtliche Klage eingebracht und/oder eine Sachverhaltsdarstellung an die
Staatsanwaltschaftbermitteltwerdensollte.Phase3dientederUmsetzungderin
Phase2getroffenenEntscheidungen.

725

DendreiPhasenwareinePhase0vorangestellt,indereineersteBearbeitungund 763
Prfung allflliger Aufflligkeiten dahin vorzunehmen war, ob ein Fall berhaupt
726

CSIrelevant war.

Daran anknpfend wurden Rechtsanwlte mit der

berprfungdereinzelnenKreditfllefrPhase1beauftragt.DieAuftrgeerteilte
die HBInt unter mageblicher Mitwirkung und Empfehlung durch die
727

Finanzprokuratur. Die Rechtsanwlte sollten untersuchen, ob die Kredite


gesetzes bzw regelkonform, nachvollziehbar und begrndet vergeben worden
waren sowie einschtzen, ob eine weitere Verfolgung bzw Prfung des Falles
724

HBIntPrsentation KickoffMeeting Kreditprfung CSI Team Hypo vom 29. Juli 2010; 1.
ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite32f.
725
726

1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite32f.

VglProtokollder107.ARSitzungderHBIntam8.Mrz2011,Seite13;Protokollder10.Sitzung
desLenkungsausschussesam7.Dezember2010,Seite2f.
727

SchreibendesVorstandsderHBIntandenVorsitzendenundstellvertretendenVorsitzendendes
Aufsichtsrats vom 16. Mrz 2011; Protokoll Befragung Dr. Kranebitter durch die
Untersuchungskommission.

257

notwendig und effizient erschien. Dies sollte in einem schriftlichen


728

Ergebnisbericht festgehalten werden.

Der Bericht sollte Grundlage fr die

Entscheidung des Lenkungsausschusses ber das weitere Vorgehen sein. In der


PraxiskamdamitdenRechtsanwlteneinwesentlicherEinflussdaraufzu,obsiemit
der weiteren Aufarbeitung eines Falles beauftragt wurden; sie befanden sich, mit
anderen Worten, in einem Interessenkonflikt. In der Regel kamen die in Phase 1
ttigen Rechtsanwlte zum Ergebnis, eine weitere Verfolgung bzw Prfung des
729

Fallesseinotwendigundeffizient.
764

Das Projekt CSI beanspruchte massiv Ressourcen der Bank, die damit fr den
Geschftsbetrieb fehlten. Bis zum 31. Oktober 2010 fielen etwa 18.600 externe
Personenstunden und etwa 10.000 interne Personenstunden an.

730

Im ersten CSI

Zwischenbericht vom April 2011 wurde zur Ressourcenfrage ausgefhrt, dass das
ProjektbetrchtlicheRessourceninnerhalbdergesamtenHGAAbindenwirdund
manzustzlichzumProjektbrovonmindestens3.000Personentagenausgehe;im
731

ProjektbrowarensechsMitarbeiterderHBIntbeschftigt.
765

Die

Mehrbelastung

der

Bankmitarbeiter

war

wiederholt

Thema

im

Lenkungsausschuss.SowiesderVorstandderHBIntEnde2010daraufhin,dassdas
Thema der Prfung von Klagen gegen ehemalige Vorstandsmitglieder nicht zum
blichen Aufgabenbereich eines Bankmitarbeiters gehrt und aus diesem
BlickwinkelherausesdurchdieAufarbeitungderVergangenheitsehrwohlzueiner
MehrbelastungderMitarbeiterkommt.
766

732

DerVorstand,aberauchderAufsichtsratderHBIntsahensichbaldnachBeginnder
Arbeit der CSI und auch in der Folge Vorwrfen ausgesetzt, die Aufarbeitung zu

728
729
730
731
732

1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite33f.
ProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
Protokollder105.ARSitzungderHBIntam20.Dezember2010,Seite3.
1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite28.
Protokollder9.SitzungdesLenkungsausschussesam5.November2010,Seite4.

258

behindern oder nicht zu wollen und sie nicht mit dem ntigen Engagement zu
733

betreiben.

734
DerAufsichtsratliedenVorstandwiederholtberdieCSIberichten undempfahl 767

schon zu Beginn, dass [u]nntiger brokratischer Zeitaufwand, der viele


735

Mitarbeiter bindet vermieden werden sollte.

Der Aufsichtsrat sprach sich auch

dafraus,diehausinternenUntersuchungensobaldwiemglichabzuschlieenbzw
alleSachverhalteandieStaatsanwaltschaftzubergeben,umsichaufdieZukunft
736

konzentrieren zu knnen.

Die systematische Durchforstung der acht definierten

Sachgebiete solle bis Mitte 2011 weitgehend abgeschlossen sein.

737

Es sei jedoch

zweifelhaft, ob der Termin eingehalten werden knne, weil der Ttigkeitsbereich


738

derCSIdurchbertragungneuerAufgabenregelmigausgeweitetwerde. Ende
Juni 2011 forderte der Vorsitzende des Aufsichtsrats auch in den Medien ein
739

raschesEndederCSI,daKostenundNutzeninkeinemVerhltnisstnden.

Demgegenber war die Finanzprokuratur der Auffassung, dass sich die 768
Restrukturierung des Forderungs und Beteiligungsportfolios der Aufarbeitung der
740

Vergangenheitunterzuordnen

habe.DaswirdauchdurchdieAusfhrungenim

1. Zwischenbericht zur Arbeit der CSI vom 1. April 2011 besttigt. Dort heit es:
Nach Abschluss der Aufarbeitung der Vergangenheit wird sich das Unternehmen
741

aufseinewesentlicheKernttigkeitzukonzentrierenhaben.

733

Beispielsweise berichtet ein Mitglied des Aufsichtsrats ber ein Gesprch mit Dr. Josef
Ostermayer, damals Staatssekretr im Bundeskanzleramt, worin solche Vorwrfe erhoben worden
seien,sieheProtokollder109.ARSitzungderHBIntam29.April2011,Seite10.
734
735
736
737
738
739

Protokollder99.ARSitzungderHBIntam18.Juni2010,Seite9.
Protokollder95.ARSitzungderHBIntam3.Mrz2010,Seite17.
Protokollder105.ARSitzungderHBIntam20.Dezember2010,Seite4.
Protokollder105.ARSitzungderHBIntam20.Dezember2010,Seite4.
Protokollder107.ARSitzungderHBIntam8.Mrz2011,Seite13.

Vgl etwa http://diepresse.com/home/wirtschaft/economist/672571/AufsichtsratDitz_CSIHypo


sollArbeitzugigbeenden;abgerufenimOktober2014.

740

Auftragsschreiben_v4, Seite 8, Anhang zum EMail Finanzprokuratur an HBInt vom 22. Mai
2011.

741

1.CSIZwischenberichtvom1.April2011,Seite14.

259

769

DerVorstandderHBIntschlugimMrz2011vor,dieAufarbeitungaufwenigegroe
und relevante Flle zu konzentrieren, die bis dahin geltende Organisation zu
beenden, die Aufarbeitung in die Bank berzuleiten, die Berater ausschlielich
durchdieBankzusteuernunddieFlleausschlielichnachbetriebswirtschaftlichen
Kriterienauszuwhlen.FrdenFall,dassesunterschiedlicheAuffassungenmitdem
BundindenBrgschaftsfragengebensollte,sollteeindafrzustndigerAusschuss
im Aufsichtsrat und ein Konfliktlsungsmechanismus eingerichtet werden. Laut
KranebitterhabederVorschlagschwerstkontroversielleKorrespondenzzwischen
742

derFinanzprokuraturundderBankzurFolgegehabt.
770

KnappeineWochespterrichtetederVorstandeinSchreibenandenAufsichtsrat,
in dem er warnte, dass die Vorgaben zum Zeitplan sowie die Relation zwischen
Kosten und Nutzen ernsthaft in Gefahr seien. Begrndet wurde dies ua damit,
dass der Lenkungsausschuss aus Grnden, die nicht im Einflussbereich der Bank
liegen, seit vielen Wochen keine Entscheidungen treffe. Verlustflle der Bank
blieben

dadurch

unbearbeitet,

die

Einbringung

vorbereiteter

Sachverhaltsdarstellungen verzgere sich. Mehrere Versuche der Bank, Sitzungen


des Lenkungsausschusses einzuberufen, seien fehlgeschlagen. Auch die
Fokussierung auf fr die Bank wirtschaftlich sinnvoll zu verfolgende Flle sei nicht
mglich,denndieFinanzprokuraturverlangeeinevollstndigeAufarbeitungnach
einemnachGreundErfolgswahrscheinlichkeitdesEinzelfallesundifferenzierten
743

Raster. MitarbeiterderHBIntklagtenbereineLahmlegungderOrganisation,
da sie durch zahlreiche Einzelanfragen zu Fllen, deren Priorisierung durch die
Finanzprokuratur fr die Bank nicht immer nachvollziehbar ist, belastet wrden.
Die Finanzprokuratur whle externe Berater aus, beauftrage und steuere sie.
AbschlieendersuchtederVorstandumdieUntersttzungdesAufsichtsrats,zumal

742
743

ProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.

SchreibendesVorstandsderHBIntandenVorsitzendenundstellvertretendenVorsitzendendes
Aufsichtsratsvom16.Mrz2011.

260

dieUntersttzungdurchdenEigentmerRepubliksterreichvonderAufarbeitung
744

derVergangenheitdurchdieBankabhnge.

Der Prsident der Finanzprokuratur reagierte auf das Schreiben des Vorstands an 771
den Aufsichtsrat mit Schreiben vom 31. Mrz 2011 an den Vorsitzenden und
stellvertretendenVorsitzendendesAufsichtsratsderHBInt.Darinfhrteeruaaus:
DieindiesemSchreibenenthaltenenAusfhrungensind berwiegend
tatsachenwidrig und somit unwahr. Mit diesen wird unter anderem
gegen mich und der von mir vertretenen [sic] Einrichtung der Vorwurf
des pflichtwidrigen Verhaltens und der Schdigung der Interessen der
Republiksterreicherhoben.DadieseVorwrfenichtnurunwahrsind,
sondern ganz offensichtlich bereits einem greren Personenkreis
zugnglich gemacht wurden, habe ich mir alle erdenklichen straf und
zivilrechtlichenManahmenvorzubehalten.[]
DasvonIhnenoffenbardemProjektvorgegebeneEnddatum30.6.2011
wurdemirbisdatonichtpersnlichbekanntgegeben.NachdemInhalt
der Vereinbarungen der Bank mit der Republik sterreich ber die
gemeinsame Aufarbeitung hat diese zu enden, wenn die Aufarbeitung
abgeschlossen ist. Auf Grund der von der Bank zu verantwortenden
massiven Projektverzgerungen, auf die nachfolgend noch im Detail
eingegangen wird, erscheint ein Projektende mit 30.6.2011
unrealistisch.[]
Die Bank bzw der Vorstand haben bis dato mehrfach unter Beweis
gestellt, dass weder sie noch die von Ihnen mittlerweile zu
verantwortende Organisation in der Lage ist, umgehend und
ausreichendrelevanteSachverhalteaufzuarbeiten.[]
Es ist die Bank, die seit Monaten einer Beschlussfassung im
LenkungsausschussfrmlichausdemWeggeht.[]
Die monierte Lahmlegung der Bank durch Einzelanfragen kann
jedenfalls nicht nachvollzogen werden, zumal es sich stets um
zielgerichtete Anfragen handelt, die sich aus dem Handeln der Bank
selbstergeben.[]
[] vereinbart, dass die Bank die externen Berater auszuwhlen hat,
dabeiallerdingsinsbesonderedaraufzuachtenhat,dassdiesenichtmit
einem (potentiellen) Gegner der Bank in Geschftsverbindungen
standenoderstehenunddieseauchvomoperativenBereichderBank

744

SchreibendesVorstandsderHBIntandenVorsitzendenundstellvertretendenVorsitzendendes
Aufsichtsratsvom16.Mrz2011.

261

akzeptiert werden. Die Finanzprokuratur hat sich ein Einspruchsrecht


745
vorbehalten.

772

InderFolgeverhrtetensichdieFrontenweiter.MitSchreibenvom19.Mai2011
wandte sich der Bankvorstand an den Prsidenten der Finanzprokuratur. Der
Vorstand hielt fest, dass die Bank uneingeschrnkt und mit vollem Einsatz an der
Aufarbeitung der Vergangenheit arbeite. Jedoch mache der Schriftverkehr
zwischen der Finanzprokuratur und Mitarbeitern der Bank, insbesondere mit dem
Leiter des Bereichs Legal und Compliance, Entscheidungen erforderlich. Neben
dem Rckzug des Bereichsleiters die Bank machte andere Mitarbeiter fr die
bearbeitetenThemenkomplexenamhaftseiangedacht,bestimmtenMitarbeitern
Schad und Klagloserklrungen auszustellen. Die wiederholten Hinweise der
Finanzprokuratur auf mutmalich vereinbarungs und sorgfaltswidriges, die
Aufarbeitung der Vergangenheit behinderndes und sogar verfassungswidriges
Verhalten unserer Mitarbeiter, die wir fr die Bewltigung historischer
Versumnisse ins Unternehmen holen konnten und die nachweislich mit groem
Fachwissen und enormem Einsatz arbeiten, weise der Vorstand zurck, weil ihm
solche Fehlleistungen nicht bekannt seien. Die in Aussicht genommenen Zusagen
seien schon deshalb erforderlich, weil diese Personen unter Verweis auf bereits
ausgesprocheneundfolglicherwartetepersnlicheBedrohungendasUnternehmen
andernfallsunmittelbarverlassenwollen,wasdieArbeitderBankmassivbedroht,
den Sanierungserfolg in Frage stellt und das Unternehmen schdigt. Fr den
Vorstand sei es daher unabdingbar, den Mitarbeitern, die in die Aufarbeitung der
Vergangenheit involviert seien und bei denen grte Verunsicherung entstanden
746

sei,SchadundKlagloshaltungzuzusagen.
773

Das Schreiben wurde am 20. Mai 2011 an den Prsidenten der Finanzprokuratur
bergeben.DerPrsidentderFinanzprokuraturersuchte,dieVorwrfebinnendrei
Tagen zu przisieren, da sie nicht nachvollziehbar seien. Auch hielt er in seinem
745

Schreiben der Finanzprokuratur an den Vorsitzenden und stellvertretenden Vorsitzenden des


AufsichtsratsderHBIntvom31.Mrz2011,Seite2ff.
746

SchreibenHBIntanFinanzprokuraturvom19.Mai2011.

262

Antwortschreiben fest, dass ich mit meinem Schreiben den von Ihnen
747

angekndigten Manahmen nicht zustimme.

Innerhalb der gesetzten Frist

erfolgtekeineAntwortdesVorstands.
Am 25. Mai 2011 kam es zu einem Telefonat zwischen dem Prsidenten der 774
Finanzprokuratur und Vorstand Edelmller. In diesem Gesprch machte der
Prsident der Finanzprokuratur die Anberaumung einer Projektsitzung davon
748

abhngig, dass seine offenen Fragen beantwortet wrden.

Mit EMail vom 28.

Mai2011hielterweitersfest,dassihmEdelmllerindemTelefonatzugesagthabe,
sich fr eine rasche Beantwortung einzusetzen. Aus Sicht des Prsidenten der
Finanzprokuratur sei aufgrund dieser Vorkommnisse, die Zusammenarbeit mit
Ihnen [Vorstand der HBInt, Anm] massiv in Mitleidenschaft gezogen und mein
Vertrauen in Ihre Bereitschaft zur umfassenden Aufarbeitung im Interesse der
Republiksterreich,dievonIhneninderBesprechungvom23.2.2011nocherklrt
wurde,schwerbeschdigt.

749

InderSitzungdesAufsichtsratsderHBIntam30.Mai2011berichteteKranebitter, 775
dass die Sorge von Mitarbeitern im Zusammenhang mit der Vorgangweise im
Projekt CSI Hypo Anlass zu den beabsichtigten Schad und Klagloserklrungen
gewesensei,dasichMitarbeiternichtmehrimStandesehen,Entscheidungenzu
treffenbzwumzusetzen.Mitarbeiterfhltensichbedroht,seienmassivberlastet
undshen,dasssieihrenAufgabennichtmehrnachkommenknnten.

750

Am6.Juni2011richtetederVorstandderHBInteinSchreibenandenPrsidenten 776
der Finanzprokuratur. Bezglich der Schad und Klagloserklrungen sei man im
Diskussionsstadium mit dem Aufsichtsrat. Die Schad und Klagloserklrungen
wrdenausfolgendenGrndenerwogen:
747

Unterstreichung im Original EMail Finanzprokuratur an HBInt vom 20. Mai 2011. Zum vom
Vorstand der HBInt eingeholten Rechtsgutachten ber die Weisungsfreiheit des Vorstands einer
AktiengesellschaftsieheRz777.
748
749
750

EMailFinanzprokuraturanHBIntvom28.Mai2011.
EMailFinanzprokuraturanHBIntvom28.Mai2011.

Protokoll der 110. ARSitzung der HBInt am 30. Mai 2011, Seite 6 f; siehe auch Protokoll
BefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.

263

Folgende Schreiben haben bei Mitarbeitern, insbesondere im Bereich


GroupLegalundComplianceundindenRisikoundWorkoutbereichen,
zu Irritationen und in Einzelfllen zur Ankndigung von Kndigungen
gefhrt:
EMail der Finanzprokuratur vom 12.5.2011, in dem unserem Leiter
der
Rechtsabteilung
Unttigkeiten,
Vereinbarungs
und
Sorgfaltswidrigkeiten und Verste gegen die Bundesverfassung
vorgehaltenwerden.
Schreiben der Finanzprokuratur vom 31.3.2011, in dem alle
erdenklichen straf und zivilrechtlichen Manahmen gegen die
MitgliederdesVorstandesvorbehaltenwerden.
Das von der Finanzprokuratur entworfene Statusschreibens [sic] an
operativ ttige Mitarbeiter der HBInt vom 14.4.2011, wonach
Mitarbeiter der Bereiche Group Credit Rehabilitation und Group Task
ForceRehabilitationalsInhaberundVerwaltervonAnsprchensowie
als konkret verantwortliche Mitarbeiter beispielsweise die
Vollstndigkeit und Qualittssicherung von Sachverhaltsinformationen
zu
beurteilen
htten
sowie
die
Vollstndigkeit
der
Datenraumdokumente bekannt zu geben wre. Die Bank hat den
Entwurf in jenen Punkten, die von den Mitarbeitern nicht steuer und
kontrollierbar sind, adaptiert, diesem adaptierten Entwurf hat die
Finanzprokuraturwidersprochen.
SchreibenderFinanzprokuraturvom12.5.2011,indemderLeiterder
Abteilung Group Legal & Compliance fr das Clusterthema
Vorzugsaktien verantwortlich gemacht wird. Dabei richtet die
Finanzprokuratur mehr als 40 Fragen mit der Aufforderung zur
persnlichenBeantwortungandenLeiterderAbteilungGroupLegal &
Compliance, fr deren Beantwortung die Bank Beraterhonorare an die
Mitglieder der von der Finanzprokuratur ins Leben gerufenen
Expertengruppebezahlt.
EMailderFinanzprokuraturvom22.5.2011miteinemMusterfrein
BeraterAuftragsschreiben,dasweitreichendeSelbstverpflichtungender
Bankenthltundbeispielsweisefestlegt,dasssichdieRestrukturierung
des Forderungs und Beteiligungsportfolios der Aufarbeitung der
Vergangenheitunterzuordnenhabe.
EMail der Finanzprokuratur vom 22.4.2011 und die Anhnge
betreffend Untersuchungsauftrag Berater sowie Auftragsschreiben
zum Email Dr. Peschorn vom 22.5.2011 mit der Aufforderung, keine
Beraterzubeauftragen,dievorodernachdem14.12.2009unmittelbar
odermittelbarfrodergegendieBankodereinenGeschftspartnerder
Bank ttig waren sowie die Aufforderung, unter anderem soziale
Kontakte zwischen Auftragnehmer(n) und Bank bzw Organe(n) und
Mitarbeiter(n)zuevaluieren;zurThematikBerater/ProjektMitarbeiter
264

siehe auch EMail der Finanzprokuratur vom 15.11. 2010, Email []


vom 16.12.2010, Protokoll des LAs [Lenkungsausschuss der CSI, Anm]
vom 7.12.2010, Email der Finanzprokuratur vom 4.1.2011, Schreiben
751
derFinanzprokuraturvom27.2.2011.

In der Folge gab der Vorstand der HBInt bei o. Univ.Prof. Dr. Martin Karollus ein 777
Rechtsgutachten in Auftrag, das klren sollte, welche Einflussrechte der Republik
sterreichalsAlleinaktionrinderHBIntzukommenundwiedieVerpflichtungzur
Aufarbeitung der Vergangenheit zu verstehen sei. Der Gutachter legte dar, dass
nach Aktienrecht auch die Republik sterreich als Alleinaktionrin der HBInt dem
Vorstand keine rechtlich verbindlichen Weisungen erteilen knne. Eine
VereinbarungzurAufarbeitungderVergangenheiterscheinegrundstzlichzulssig.
Die Schaffung der Grundlagen fr eine erfolgreiche Sanierung und damit auch die
Kenntnis von Verlustursachen sei ein legitimes Interesse, da insbesondere eine
Geltendmachung allflliger Ersatzansprche der HBInt zugute komme. Die
VerfolgungsolcherZielemsseaberauchimInteressederHBIntsein,dieaneiner
mglichst ungestrten Aufrechterhaltung des Geschftsbetriebes interessiert sei.
EinWeisungsrechtbezglichBeraterauswahlundBeraterauftrgelassesichausden
Vereinbarungen der HBInt mit dem Bund nicht entnehmen. Der Bund sei nicht
berechtigt, die Installierung bestimmter Berater zu verlangen oder bestimmte
Beraterabzulehnen.
Im Rahmender CSI wurden zahlreiche Auftrge an Rechtsanwlte, Forensiker und 778
Wirtschaftsprfererteilt. Externe Berater, diebereits in der Vergangenheit fr die
HBInt ttig gewesen waren, durften soweit im Zusammenhang mit ihrer Arbeit
752

Aufflligkeiten aufgetreten waren nicht bei der Aufarbeitung mitwirken.


Mehrfach urgierte die Finanzprokuratur unter Hinweis auf ein Sitzungsprotokoll
vom Juni 2010 Beratervertrge der Vergangenheit und der Gegenwart
vollumfnglich offen zu legen. Es bestehe die berechtigte Erwartung, dass die
HBIntkeineBeraterbeschftige,dievonderBankinderVergangenheitbeauftragt
751
752

SchreibenHBIntanFinanzprokuraturvom6.Juni2011.
ProtokollLASitzung1.April2011Seite3.

265

wordenwaren;esseidenn,dieVerlsslichkeitdieserPersonenkonnteoderknne
im Rahmen des Projektes CSI Hypo nachgewiesen werden.

753

Am 5. April 2011

bermittelte Kranebitter der Finanzprokuratur eine zweiseitige, eng beschriebene,


Liste von Beratern der HBInt. Im bermittlungsEMail wurde auf die bereits
754

erfolgte persnliche bergabe einer Liste hingewiesen. Der Prsident der


Finanzprokuraturbemngelte,dasssichaufdieserListederangeblichvonderBank
2010beauftragtenBeraterRechtsanwaltskanzleienbefnden,derenBeauftragung
die Finanzprokuratur nicht nur ausdrcklich nicht zugestimmt, sondern mehrfach
755

widersprochenhabe.
779

Die kontroversielle Korrespondenz zog sich bis in das Jahr 2012. Abhilfe sollte ein
Leitfaden zur Beraterauswahl und der Beurteilung von Ablehnungs und
Ausschlieungsgrnden gegen externe Berater schaffen. Ein Konzept vom 14.
September 2011 sah vor, die Grnde zu definieren und eine Grey List und eine
BlackListanzulegen.IndieGreyListsolltenalleBerateraufgenommenwerden,
bei denen ein Interessenkonflikt vorlag (insbesondere Rechtsanwlte und
Steuerberater),sowieBerater,berdieesnegativeErfahrungsberichte(betreffend
dieoperativeZusammenarbeit)vonAuftraggebernausderHGAAgab.InderBlack
List sollten jene Berater erfasst werden, die im Rahmen der CSIPrfung als
auffllig gefhrt wurden, Beschuldigte in einem Strafverfahren waren oder die
einenBeschuldigtenvertraten.ObeinemindieGreyListaufgenommenenBerater
einAuftragerteiltwerdenkonnte,sollteimEinzelfallgeprftwerden.InderBlack
756

ListaufscheinendenBeraterndurftenkeineAuftrgeerteiltwerden.
780

Am 17. Oktober 2011 berichtete der Vorstand dem Aufsichtsrat, dass durch
laufende Beauftragungen auf Wunsch der Finanzprokuratur das Budget bereits
berschrittenwordenistundweitereberschreitungenauflaufen.

753
754
755
756
757

EMailFinanzprokuraturanHBIntvom11.Mrz2011.
EMailHBIntanFinanzprokuraturvom4.Mai2011.
EMailFinanzprokuraturanHBIntvom22.April2011.
GroupPolicyBeraterauswahlvom14.September2011.
Protokollder112.ARSitzungderHBIntam17.Oktober2011,Seite12.

266

757

Zur Beauftragung externer Berater auf Wunsch der Finanzprokuratur ist 781
anzumerken, dass ein solcher Hinweis (Grey List / wird auf Wunsch der FinProk
weiter beauftragt) in einer von der HBInt erstellten Liste beim Namen einer
758

Rechtsanwaltskanzleivermerktist.
Im

Zusammenhang

mit

der

Beauftragung

eines 782

Steuerberaters/WirtschaftstreuhndersrichtetederPrsidentderFinanzprokuratur
wiederholt Fragen an die Bank. So etwa am 6. September 2011, nachdem ihm
mitgeteilt worden war, dass der Vorstand der HBInt keinen Konsens ber die
Beauftragung erzielen konnte. Der Vorstand wurde aufgefordert, umgehend
bekanntzugeben,obundauswelchenGrndeneineBeauftragungdes[]nicht
erfolgt.DieVorgangsweisederBank,soderPrsidentweiter,behinderemassivdie
Aufarbeitung der Vergangenheit. Die Antwort des Vorstands der HBInt stellte ihn
offenbarnichtzufrieden,dennalsAntwortfolgte:AuswelchenGrnden,dieBank
die bereits gettigte Zusage, Herrn [] als externen Experten [] zu beauftragen,
759

nichteinhaltenkann,istauchnachIhrerEMailvollkommenunklar.

Mit der ffentlichkeitsarbeit im Zusammenhang mit der Aufarbeitung der 783


Vergangenheit wurde eine PRAgentur beauftragt. Sie sollte sich in enger
Kooperation mit der CSIHypo der medialen Aufarbeitung der Vergangenheit
widmen. Im Zusammenhang damit wurden unter Hinweis auf das
Leistungsverzeichnis der Agentur Vorwrfe laut, es wrden gezielt Meldungen
760

verbreitet,diederBankschadeten.
Dem Aufsichtsrat teilte der Vorstand der HBInt mit, dass die Hoheit ber die 784
761

medialeDarstellungderCSInichtbeiderBankliege.

Bereits am 26. Jnner 2010, und damit noch vor Aufnahme der Ttigkeit der CSI 785
Hypo,fandimBMFeineBesprechungstatt,anderVertreterderStaatsanwaltschaft
758
759
760

PrsentationderHBIntAnfrageFIMBAGBeraterkostenvom24.April2014,Seite24.
EMailFinanzprokuraturanHBIntvom19.September2011.

Vglhttp://kurier.at/wirtschaft/unternehmen/hypoalpeadriaeineschmutzige
kampagne/58.245.896.

761

Protokollder107.ARSitzungderHBIntam8.Mrz2011,Seite12.

267

Klagenfurt,desBMFundderFinanzprokuraturteilnahmen.DerStaatsanwaltschaft
wurde volle Kooperationsbereitschaft zugesichert. Das BMF sei daran interessiert,
die Aufarbeitung des Falles mit der Staatsanwaltschaft zu koordinieren. Man
762

knnesichvorstellen,einenTeildeseinzuholendenGutachtensmitzufinanzieren.

763

InderFolgewurdeeineSOKOHypoalsSondereinheitderPolizeieingerichtet.
786

DieCSIHypogingnacheinemsehrbreitangelegtenPrfrastervor.Nachdem1.CSI
Zwischenbericht vom 1. April 2011 war man im Jnner 2011 bei knapp 1.000
764

bearbeitetenbzwinBearbeitungbefindlichenFllenangelangt.

Etwa15%davon

765

warenmangelsAnspruch
787

bereitserledigt.

DieUntersuchungskommissionersuchtedieFinanzprokuraturumVorlageallflliger
weiterer Zwischen und Abschlussberichte zur CSI bzw Post Acquisition Due
Diligence. Hierzu teilte die Finanzprokuratur mit, dass die Neustrukturierung des
Projekts CSI (die berleitung in die Organisation der Bank und Aufnahme der
Ttigkeit des Beauftragten Koordinators) von der Vorlage eines aussagekrftigen
Berichts ber die bisherigen Aktivitten im Zusammenhang mit der Aufarbeitung
der Vergangenheit abhngig gemacht worden sei. Die Finanzprokuratur habe die
vonihrgewnschtenTextteilevereinbarungsgembermittelt.ImJnner2014sei
derFinanzprokuraturvonderHBInteinBerichtsentwurfbergebenworden,der
nach Ansicht der Finanzprokuratur nicht den vereinbarten Anforderungen
entsprochen habe. Mit EMail vom 21. Mai 2014 sei die HBInt zuletzt ersucht
worden, den CSIberleitungsbericht vorzulegen und zu den konkreten Vorhalten
des Prsidenten der Finanzprokuratur im EMail vom 6. Mai 2014 Stellung zu
nehmen. Die HBInt habe bis dato keinen berleitungs oder Zwischenbericht
vorgelegt, weshalb man der Untersuchungskommission keinen derartigen Bericht
bermittelnknne.

762
763
764
765

AktenvermerkderStaatsanwaltschaftKlagenfurtvom26.Jnner2010.
1.CSIZwischenberichtvom1.April2011,Seite19.
1.CSIZwischenberichtvom1.April2011.

Vorlufige Einschtzung durch die Berater, die endgltige Entscheidung lag beim
Lenkungsausschuss.Vgldazudenberleitungsberichtvom30.Juni2012Seite68.

268

Nach dem Mandatsvertrag vom 4. Juli 2012 waren der ehemalige 788
Lenkungsausschuss und der Beauftragte Koordinator verpflichtet, einen
bergabeberichtzuerstellen,indemderStandderAufarbeitungzusammengefasst
766

dargestelltwerdensollte.

Der Vorstand der HBInt hielt dazu in einem bankinternen Schreiben fest, dass er 789
den berleitungsbericht erstmals bei bergabe des 4. Quartalsberichts des
Beauftragten Koordinators im Oktober 2013 zu Gesicht bekommen habe. Das
Dokument sei teilweise von Mitarbeitern der Bank erstellt worden. Der Bericht
enthalte eine bereits zum Stichtag veraltete bersicht der Organisationsstruktur
einerAbteilungderBankund(zeitlich)berholteAussagenwiebeispielsweiseWir
wollen im Laufe desJahres 2011 sagen knnen[]. Der berleitungsbericht 2012
wurde in der vorbereiteten Endfassung bei der Finanzprokuratur im Jnner 2014
767

hinterlegt.
Der der Untersuchungskommission von der HBInt vorgelegte Projekt CSI Hypo 790
berleitungsbericht vom 30. Juni 2012 enthlt keinen Hinweis, dass es sich um
einen Entwurf handle. Der Bericht weist allerdings Parallelen zum von der HBInt
gemeinsammitderFinanzprokuraturerstellten1.ZwischenberichtvomApril2011
auf. Die Passage Wir wollen im Laufe des Jahres 2011 sagen knnen[] scheint
auch in diesem Bericht auf; eine gleichlautende Passage findet sich bereits im 1.
ZwischenberichtderCSIvomApril2011.

768

NachdemProjektCSIHypoberleitungsberichtwarenzum30.Juni2012mehr 791
als 1.000 Flle in den einzelnen Sachgebieten in Bearbeitung. In rund 69
Sachverhaltsdarstellungen
Gesamtschadenssumme

waren
von

642

93
Mio

Einzelsachverhalte
EUR

bei

den

mit

einer

zustndigen

Staatsanwaltschaften angezeigt worden, wobei in einzelnen Fllen die

766

Punkt VIII des Mandatsvertrags zum Beauftragten Koordinator vom 4. Juli 2012. Zum
BeauftragtenKoordinatorsieheRz800.
767

Anmerkungen des Vorstandes zu einem Antrag Group Legal zum 4. QBericht des Beauftragten
Koordinatorsvom13.Jnner2014,Seite2ff.
768

1.ZwischenberichtProjektCSIHypovom1.April2011,Seite11.

269

Schadenshhe noch nicht beziffert werden konnte. Sechs Zivilklagen mit einem
769

Gesamtstreitwertvonetwa104MioEURwarenebenfallseingebrachtworden.
792

Eine Obergrenze, ab deren Erreichen der Aufsichtsrat der HBInt externen


770

Beraterkosten zustimmen musste, bestand Ende 2010 nicht.

Die Kosten der

Aufarbeitung der Vergangenheit waren jedoch wiederholt Thema im Aufsichtsrat.


KranebitterinformiertedenAufsichtsratimOktober2010,dassfrdieCSIHypobis
EndedesJahresKostenvonetwa7bis10MioEURanfallenwrden.Bereitsdamals
stellte der Aufsichtsrat das KostenNutzenVerhltnis in Frage. Der Vorstand
entgegnete, dass der Nutzen einerseits in der Geltendmachung von
SchadenersatzansprchenundandererseitsinderChanceeinerEntkriminalisierung
771

der HGAA in den Augen der ffentlichkeit liege.

In seiner Sitzung am 8. Mrz

2011 stellte der Aufsichtsrat angesichts der erheblichen Kosten erneut die Frage
nach dem KostenNutzenVerhltnis. Unter Hinweis auf die vertragliche
Verpflichtung der Bank im Zusammenhang mit der Gewhrung von
PartizipationskapitalverwiesKranebitteraufmglicheSchadenersatzansprcheder
772

HBInt,derenDurchsetzbarkeitallerdingsvonvielenUnbekanntenabhnge.
793

Im Budget 2011 der HBInt waren 13,2 Mio EUR an Kosten fr Forensiker,
Rechtsanwlte, das Projektbro und fr den Datenraum vorgesehen. Nach einer
internen Schtzung ging man davon aus, dass 1.402 Personentage fr CSI
Ttigkeiten aufgewendet wrden. Der Aufsichtsrat stimmte dem Budget mit der
Magabe zu, dass die Ttigkeiten am 30. Juni 2011 abgeschlossen sein und die
potenziellen Schadenersatzansprche aus den bearbeiteten Fllen deutlich ber
773

denbudgetiertenKostenliegenmssten.

769
770
771

berleitungsberichtvom30.Juni2012,Seite27ff.
Protokollder105.ARSitzungderHBIntam20.Dezember2010,Seite3.

Protokoll der 103. ARSitzung der HBInt am 15. Oktober 2010, Seite 5 f; Protokoll der 105. AR
SitzungderHBIntam20.Dezember2010,Seite3f.
772
773

Protokollder107.ARSitzungderHBIntam8.Mrz2011,Seite12f.

Protokoll der 107. ARSitzung der HBInt am 8. Mrz 2011, Seite 14; CSI Hypo Arbeitsplan und
Budget2011v2.3vom28.Februar2011.IneinemalsArbeitsplanv2.4betiteltenDokument,ohne
Titelblatt (und daher ohne Versionsnummer und Datum) wird ein Betrag von etwa 12,4 Mio EUR
ausgewiesen.

270

DieKostenderCSIwarenauchThemaimLenkungsausschuss.Kranebitterbetonte 794
wiederholt,dassdieAufarbeitungaufgroeFllefokussiertseinmsse,damiteine
774

vernnftigeKostenNutzenRelationgegebensei. InderSitzungvom1.April2011
wieserdaraufhin,dassdieBearbeitungjenerFlle,dieper31.Dezember2010die
hchste Einzelwertberichtigung aufwiesen (mehr als 25 Mio EUR), derzeit nicht
zufriedenstellend verlaufe. Die gewhlte Rasterbildung (Zeitraum ber 7 Jahre;
Einzelwertberichtigungvonmehrals1MioEUR)fhrezudemzurIdentifikationvon
775

1.000Sachverhalten.

VorstandundAufsichtsratderHBIntfordertenregelmigundmitNachdruck,dass 795
nach Abschluss der Phase 1 auch wirtschaftliche berlegungen in die
Entscheidungen einflieen mssten. Grundlage der weiteren Entscheidung sollten
die Verdachtslage, die Wahrscheinlichkeit eines Prozessgewinns und aus
wirtschaftlicher Sicht bedeutsam die Frage sein, ob beim Betroffenen auch ein
776

Befriedigungsfondsvorhandensei.

Derartige Vorste der Leitungsorgane der Bank tat die Finanzprokuratur 796
regelmig mit dem Hinweis ab, dass die Aufarbeitung der Vergangenheit per se
eine Aufgabe der HBInt sei und dass sie an jenem Mastab zu messen sei, der
777

ursprnglich vereinbart wurde.

Nach Auffassung der Finanzprokuratur

rechtfertigten sich etwa die Kosten des Projektbros durch die hervorgebrachten
Ergebnisse, auch fr den Fall dass Ansprche bereits verjhrt sind oder eine
Verfolgungnichtsinnvollist.

778

AuchzumVorgeheninZivilverfahreninBezugaufdasProzesskostenrisikowarendie 797
Meinungen zwischen der Rechtsabteilung der HBInt und der Finanzprokuratur
geteilt. Die Finanzprokuratur sprach sich dagegen aus, vor Klagseinbringung mit

774
775
776
777
778

Protokollder10.SitzungdesLenkungsausschussesam7.Dezember2010,Seite2f.
Protokollder12.SitzungdesLenkungsausschussesam1.April2011,Seite5.
ProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
ProtokollBefragungDr.KranebitterdurchdieUntersuchungskommission.
Protokollder12.SitzungdesLenkungsausschussesam1.April2011,Seite3f.

271

dem Beklagten Kontakt aufzunehmen, da dasProzesskostenrisiko kein Thema sei


779

undzahlreicheBeklagteauchauerhalbderNormderHflichkeitstnden.
798

Die Gesamtkosten wurden in den Wochen und Monatsberichten an den CSI


Lenkungsausschuss ausgewiesen. Die darin enthaltenen Betrge weichen jedoch
teilweise von den Angaben ab, die in den von der FIMBAG im Februar 2014
angeforderten detaillierten Informationen zu den Beraterkosten der HGAA
enthaltensind.

799

Nach der aufgrund dieser Anforderung von der HBInt erstellten bersicht fr die
Jahre 2010 bis 2013 entfiel auf die Aufarbeitung der Vergangenheit knapp ein
Viertel der Beraterkosten von insgesamt rund 260 Mio EUR. Die Kosten der
AufarbeitungderVergangenheitwurdenfr2010mit19,3MioEUR,fr2011mit16
Mio EUR, fr 2012 mit 4,8 Mio EUR und fr 2013 mit 22,2 Mio EUR beziffert,
780

insgesamt waren das rund 62,3 Mio EUR.

Der berwiegende Teil der Kosten

entfielaufRechtsanwlteundForensiker.

4.2.2. bergangvonderCSIzumBeauftragtenKoordinator
800

Nachdem die Auseinandersetzungen zwischen den Bankorganen und der


FinanzprokuraturwegenderTtigkeitderCSIanSchrfezugenommenhattenund
die Zusammenarbeit empfindlich gestrt war, wurde die Aufarbeitung der
Vergangenheitneustrukturiert.

801

Im Dezember 2011 hielt die Finanzprokuratur eine Pressekonferenz ab, in der die
Einsetzung eines Sonderbeauftragten angekndigt wurde. Vorstand und
AufsichtsratbegrteneineNeuordnungunterderVoraussetzungderbertragung
derVerantwortungindieBankundderaktienrechtskonformenAusgestaltung.Dem
Vorstand wurde diesbezglich ein nderungsvorschlag der Finanzprokuratur Ende
Jnner 2012 bermittelt, der ihn auch dem Aufsichtsrat weiterleitete. Ein
779
780

Protokollder10.SitzungdesLenkungsausschussesam7.Dezember2010,Seite9f.
PrsentationderHBIntAnfrageFIMBAGBeraterkostenvom24.April2014,Seite3f.

272

eingeholtes Rechtsgutachten gelangte zum Ergebnis, dass dieser Vorschlag nicht


aktienrechtskonform sei, weil die Weisungsfreiheit des Vorstandes und die
uneingeschrnkte Kontrollttigkeit des Aufsichtsrates nicht mehr sichergestellt
wren. Die Kapitalvertreter im Aufsichtsrat erarbeiteten einen aus ihrer Sicht
aktienrechtskonformen Gegenentwurf aus und bermittelten ihn Anfang Februar
781

2012demEigentmerRepubliksterreich.

Der Vorsitzende des Aufsichtsrats der HBInt kritisierte das Nichtzustandekommen 802
von essentiellen Entscheidungen, sowie dass von Seiten der Finanzprokuratur
direkte Handlungsanweisungen an Mitarbeiter der Bank oftmals ohne Kenntnis
desVorstandeserfolgen.ErsehesichdeshalbauerStande,dieGeschehnisseim
RahmenderCSIzubeurteilenundzukontrollieren.

782

InderFolgeeinigtemansichaufdieEinsetzungeinesBeauftragtenKoordinators. 803
Offenbar in Reaktion auf das KarollusGutachten wurde in der Hauptversammlung
der HBInt am 29. Mai 2012 beschlossen, in der Satzung die Aufarbeitung der
VergangenheitalsZielderGesellschaftzuverankern:
Ziel der Gesellschaft ist es auch, die Ursachen fr den in der
Vergangenheit eingetretenen Vermgensverfall gemeinsam mit der
operativenRestrukturierungderGesellschaftumfassendaufzuarbeiten,
um potentielle Ansprche bestmglich geltend machen und abwehren
zu knnen; uneingeschrnkt und unter Heranziehung smtlicher
783
notwendigerInformationen.

Zur Untersttzung bei Erfllung dieser Aufgabe zu der sich der Vorstand in der 804
Hauptversammlung erneut bekannte sollte ein externer Koordinator im
EinvernehmenmitderAlleinaktionrinRepubliksterreichbeauftragtwerden.Der
BeauftrageKoordinatorhattedasWohldesUnternehmensunterBercksichtigung
der Interessen der Aktionre und der Arbeitnehmer sowie des ffentlichen
781
782

Protokollder116.ARSitzungderHBIntam20.Februar2012,Seite2ff.

Protokoll der116. ARSitzung der HBInt am 20. Februar 2012,Seite2ff; Protokoll der 119.AR
SitzungderHBIntam13.April2012,Seite12.
783

ProtokollderordentlichenHauptversammlungderHBIntvom29.Mai2012,TOP7.

273

Interesses zu beachten. Die berleitung der CSI in die HBInt sollte durch den
BeauftragtenKoordinatorinAbstimmungmitdemVorstandunddemAufsichtsrat
erfolgen.
805

Der Beauftragte Koordinator ersetzte die bisherigen CSIEntscheidungsgremien,


insbesondere den Lenkungsausschuss. Zu seinen Aufgaben gehrten die
Beauftragung von Experten, die Definition und berwachung der ihnen
bertragenen Aufgaben sowie die Beendigung von Vereinbarungen mit externen
Personen bzw Experten/Beratern. Bei Differenzen zwischen dem Beauftragten
Koordinator und dem Vorstand war der Aufsichtsrat zu befassen. Vorstand und
Aufsichtsrat hatten dafr zu sorgen, dass derBeauftragte Koordinator unabhngig
agieren konnte und bei der Umsetzung seiner Aufgaben und Manahmen im
Rahmen der aktienrechtlichen Verantwortung uneingeschrnkt untersttzt wurde.
Der Beauftragte Koordinator konnte eigenstndig auf das Fachwissen der
Rechtsabteilung,andererFachabteilungenderHBIntundandererexternerExperten
zurckgreifen.ErhattedasRecht,EinsichtinsmtlicheelektronischeDaten,Bcher
und Schriften der Gesellschaft und untersttzt von deren Organen der
Tochtergesellschaften zu nehmen. Berichte hatte der Beauftragte Koordinator an
den Gesamtvorstand und direkt an den Aufsichtsrat zu richten. Berichte an die
Alleinaktionrin Republik sterreich ber den Fortgang der Arbeiten waren vom
Beauftragten Koordinator ber den Aufsichtsrat und den Vorstand der HBInt zu
784

erstatten.
806

Zum Beauftragten Koordinator wurde Georg Krakow bestellt. Der Mandatsvertrag


wurde am 4. Juli 2012 mit der Rechtsanwaltskanzlei Baker & McKenzie Diwok
HermannPetscheRechtsanwlteGmbHgeschlossen,frdieKrakowttigwar.Der
Vertrag und damit die Funktion des BKO erloschen, wie vereinbart, mit Ende Mai
2014.

784
785

785

ProtokollderordentlichenHauptversammlungderHBIntvom29.Mai2012,TOP7.

DerVertragzumBKOsolltedreiTagenachjenerordentlichenHauptversammlungderHBIntim
Jahr2014enden,diedenJahresabschlussfrdasGeschftsjahr2013feststelltoderdiein104Abs
2AktGnormiertenBeschlssefasst.DieentsprechendeHauptversammlungfandam23.5.2014statt.

274

DerBeauftragteKoordinatorhatteberdenFortgangderAufarbeitungregelmig 807
nach Ende eines Quartals, erstmals nach Ablauf des dritten Quartals des
Kalenderjahres 2012, schriftliche Berichte zu verfassen und dem Gesamtvorstand
786

derHBIntzubermitteln.

Den ersten Bericht erstattete der Beauftragte Koordinator in der 126. Sitzung des 808
Aufsichtsrats der HBInt am 24. Oktober 2012 mndlich. Gegenstand des Berichts
waren die eingebrachten Sachverhaltsdarstellungen, die groe Fallzahl und die
begrenzten Mittel. Die Kontrolle der Kosten externer Berater sollte durch
verpflichtende Meldung bei berschreiten einer bestimmten Grenze verbessert
werden.DieQualittderSachverhaltsdarstellungenseisehrdurchmischt.Bei200
Fllen befinde man sich im Rckstand. An einem einheitlichen Prfschema fr
787

Kreditfllewerdegearbeitet.
DerersteschriftlicheBerichtwarder2.Quartalsberichtvom11.Mrz2013,der 809
denZeitraumzwischen29.Mai2012undFebruar2013abdeckte.Zurmndlichen
Berichterstattung im Oktober 2012 wurde angemerkt, dass gemeinsam festgelegt
wordensei,eineschriftlicheAusfertigungdesBerichtsangesichtsderanstehenden
sensiblen Themen und der im Fluss befindlichen Prfung der Fragen [] nicht zu
erstellen,dassjedochdemfolgendenschriftlichenBerichtdiedamalsvorgefhrte
788

Prsentationsunterlageangeschlossenwerde.

Im 2. Quartalsbericht fasste der Beauftragte Koordinator den bisherigen Stand zu 810


verschiedenen Themenkomplexen (Sulen) zusammen, errterte den aktuellen
Stand,nahmzuseinenAufgabenundknftigenManahmenStellungundgabeinen
berblick ber seine Ttigkeit in diesen Bereichen. Insgesamt berichtete der
BeauftragteKoordinatorvoneinerraschenVerbesserungderZusammenarbeitmit
789

derHBIntundeinemgutenVoranschreitendesProjekts.

786
787
788
789

PunktVIIdesMandatsvertragszumBeauftragtenKoordinatorvom4.Juli2012.
Protokollder126.ARSitzungderHBIntvom24.Oktober2012,Seite7ff.
2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite4.
2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite4.

275

811

ZumThemenkomplexInvestigations/ForensicsfhrtederBeauftragteKoordinator
aus,dassbisher1.017FllezurinternenUntersuchungbestimmtwordenseien.

790

Der Beauftragte Koordinator stellte fest, dass die Bank mit den Aufgaben der
AufarbeitunginhaltlichundinBezugaufdieKapazittberfordertgewesenseiund
gefrchtethabe,angesichtsderunglaublichgroenDatenmengeetwasWichtiges
bersehen zu knnen. Das sei aber angesichts von Art und Gre der Aufgabe
nicht verwunderlich. Zur Ttigkeit des CSILenkungsausschusses merkte der
BeauftragteKoordinatoran,dassdieserindenzweieinhalbJahrenseinerTtigkeit
zwar eine ganze Reihe an zivilrechtlichen Klagen eingebracht und auch zahlreiche
Sachverhaltsdarstellungengenehmigthabe,dassesdemLenkungsausschussjedoch
nicht gelungen sei, auch nur einen Fall einzustellen, also die Prfung zu
791

beenden. Zum aktuellen Stand berichtete der Beauftragte Koordinator, dass


rundzweiDrittelderuntersuchtenFllenacheinerPhase1Prfungalsunauffllig
bezeichnet wurden. Zustzlich gebe es auch NonCSIFlle, die in den
792

Tochtergesellschaftenbehandeltwrden.
812

Der Bereich Forensics derHBInt ua die bergeleiteteCSIOrganisation weise


noch

Verbesserungspotenzial

auf,

da

insbesondere

Personalwechsel,

RessourcenknappheitunddiehoheAnzahlanFllenbelastendsei.MiteinemFnf
PunkteProgramm solle zu einer Verbesserung der Situation beigetragen werden,
zumal zwei Juristen und ein weiterer Mitarbeiter der hohen Fallzahl alleine nicht
Herrwerdenkonnten.
813

793

Der Beauftragte Koordinator kritisierte die ursprngliche Struktur derCSIPrfung.


DieCSIPrfunghabenichtdenerzielbarenGradanEffizienzerreicht.Ursachesei
zum einen die enorme und bisher noch nie dagewesene Gre des Projekts
gewesen, zum anderen aber auch die Tatsache, dass die mit der Prfung

790
791

2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite26.

HervorhebungnichtimOriginal,siehe2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.
Mrz2013,Seite29ff.
792

2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite29ff;zudenNon
CSIFllensieheauchdenKonzernGeschftsberichtHGAA2011,Seite7.

793

2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite33f.

276

beauftragten Kanzleien (Rechtsanwlte, Wirtschaftsprfer und andere Ermittler)


sich selbst berlassen geblieben seien. Sie htten am Ende jeder Phase zu
empfehlen gehabt, ob die HBInt sie mit weiteren Untersuchungen in dieser Sache
beauftragensolle.EinsolchesSystem,weitgehendohneinhaltlicheInvolvierungder
Bank selbst, fhre tendenziell zu einem sehr groen Aufwand, ohne einen
(inhaltlichen und konomischen) Mehrwert im Resultat zu sichern. Der Umstand,
dass der Lenkungsausschuss nicht entscheidungsfreudig agiert habe bzw agieren
habeknnen,habe,so dieEinschtzungdesBeauftragtenKoordinators,zustzlich
794

zu Schwierigkeiten beigetragen. Es seien Manahmen gesetzt worden, um die


Situationzuverbessern.
Der zweite schriftliche Bericht des Beauftragten Koordinators wurde fr den 814
Zeitraum Mrz 2013 bis September 2013 verfasst. Der Bericht zum 30. Juni 2013
wurdewiederumnurmndlichinderSitzungdesAufsichtsratsderHBInterstattet.
795

WeitereschriftlicheBerichtefolgtenfrdieanschlieendenQuartale.

Der Aufsichtsrat befrwortete weiterhin eine rasche Aufarbeitung der 815


Vergangenheit und eine wirtschaftliche Herangehensweise, man msse an die
KostenNutzenRelation denken. Die HBInt msse ehebaldigst in einen
Normalzustand berfhrt werden, bei der Prfung sei auch die wirtschaftliche
796

Vernunft miteinzubeziehen.

Der Beauftragte Koordinator entgegnete, dass er

denAuftragdesEigentmerserflle,dersowohlinderSatzungderHBIntalsauchin
derGeschftsordnungdesBeauftragtenKoordinatorsverankertsei.DerForderung
desAufsichtsrats,dassehebaldigstwiederNormalittinsUnternehmeneinkehren
muss, hielt der Beauftragte Koordinator entgegen, dass dieser Umstand fr die
HAAwohlnichtmehreintretenwird.ErgehevonmindestensfnfweiterenJahren

794
795

2.QuartalsberichtdesBeauftragtenKoordinatorsvom11.Mrz2013,Seite35.

Vgl Anmerkungen des Vorstandes zu einem Antrag Group Legal zum 4. QBericht des
BeauftragtenKoordinatorsvom13.Jnner2014,Seite2ff.

796

Protokollder134.ARSitzungderHBIntam11.Mrz2013,Seite19.

277

fr die Aufarbeitung aus. Der Vorstand sei jenseits aller kommerziellen Kriterien
verpflichtet[]dieAufarbeitungderVergangenheitdurchzufhren.
816

797

Zur Untersttzung konnte der Beauftragte Koordinator Mitarbeiter der Kanzlei


Baker & McKenzie Diwok Hermann Petsche Rechtsanwlte GmbH oder, sofern
zweckmig,auchanderePersonenheranziehen.

817

798

Fr Juni bis Dezember 2012 gab die HBInt Kosten die Kosten des Beauftragten
Koordinators mit etwa 550.000 EUR an. Etwa ein Drittel der Kosten entfiel auf
Personal der Rechtsanwaltskanzlei, das der Beauftragte Koordinator zu seiner
799

Untersttzungherangezogenhatte.
818

FrdasJahr2013gabdieHBIntdieKostendesBeauftragtenKoordinatorsmitetwa
1,8MioEURan.DavonentfielenaufdieAufarbeitungderVergangenheitetwa1,5
MioEUR,etwadieHlftedavonwiederumaufUntersttzungspersonal.

800

4.2.3. ErgebnissederAufarbeitung
819

Ein Bericht der HBInt zur Aufarbeitung der Vergangenheit vom Mai 2014 bietet
801

einenzusammenfassendenberblickberdiebisherigenErgebnisse:

797
798
799
800
801

802

88eingebrachteSachverhaltsdarstellungen

7eingebrachteKlagen

4Anklagen

6rechtskrftigeStrafurteile

Knapp2MioEURrechtskrftigzugesprocheneSchadenssummen

Protokollder134.ARSitzungderHBIntam11.Mrz2013,Seite19.
PunktXIIdesMandatsvertragszumBeauftragtenKoordinatorvom4.Juli2012.
PrsentationderHBIntAnfrageFIMBAGBeraterkostenvom24.April2014,Seite27.
PrsentationderHBIntAnfrageFIMBAGBeraterkostenvom24.April2014,Seite27.

PrsentationBerichtGroupForensics,ReportingzurAufarbeitungderVergangenheitvomMai
2014,Seite4.
802

DenStrafverfahrenschlosssichdieHBIntregelmigalsPrivatbeteiligtean.

278

Die Rckflsse aus der Aufarbeitung der Vergangenheit werden wie folgt 820
angegeben: 7,2 Mio EUR seien der Bank durch die Anfechtung eines
Steuerbescheides zugeflossen. Begrndet wird die Zuordnung damit, dass die
Erkenntnisse der forensischen Untersuchungen untersttzend als Begrndung fr
die Senkung der Steuervorschreibung herangezogen worden seien. 17 Mio EUR
konntenaufKonteneinesKreditnehmersunddermitihmverbundenenGruppein
Liechtenstein eingefroren und von dort an die HBInt rckgefhrt werden. 650.000
EURund400.000EURwurdenvonPersonengezahlt,diefrKreditegebrgthatten.
350.000EURflossenaufgrundderforensischenUntersuchungeinerBarabhebungin
Liechtenstein in Hhe von 1,7 Mio EUR an die Bank zurck. Zwei weitere
Sachverhalte werden indirekt der Aufarbeitung der Vergangenheit zugeordnet.
Dabei handelt es sich um insgesamt 130 Mio EUR, die die Bank von zwei
Kreditnehmern erhielt. Dass diese Rckflsse der Aufarbeitung der Vergangenheit
zuordenbar seien, wird damit begrndet, dass die Untersuchungsergebnisse die
Argumentation der Bank in den Verhandlungen gestrkt htten; aufgrund der
Ttigkeit von CSI bzw der ForensicsAbteilung der HBInt sei ein verstrktes
BemhenzurBegleichungdesObligosfeststellbargewesen.DenKostenvon62,3
Mio EUR stehen demnach nur 25,6 Mio EUR an tatschlich rckgefhrten
Vermgenswerten gegenber, die der Aufarbeitung der Vergangenheit direkt
803

zugeordnetwerdenknnen.

4.3. ZumBeihilfeverfahrenvorderEuropischenKommission
An sich sind staatliche Beihilfen, soweit sie den Handel zwischen den 821
Mitgliedstaaten beeintrchtigen, mit dem Binnenmarkt unvereinbar; sie knnen
jedoch zur Behebung einer betrchtlichen Strung des Wirtschaftslebens eines
MitgliedstaatsalsvereinbarmitdemBinnenmarktangesehenwerden(Art107Abs
1 und Abs 3 lit b AEUV, ex Art 87 Abs 1 und Abs 3 lit b EGVertrag). Im
Zusammenhang mit der internationalen Finanzkrise hat die Europische
803

PrsentationBerichtGroupForensics,ReportingzurAufarbeitungderVergangenheitStandMai
2014,Seite24;sieheauchRz799.

279

804

KommissiondieseAusnahmeineinerReihevonMitteilungenkonkretisiert.

Darin

legte sie dar, unter welchen Voraussetzungen staatliche Beihilfen als mit dem
Binnenmarkt vereinbar und damit als zulssig angesehen werden knnen.
Grundlegendes Prinzip ist dabei die Verhltnismigkeit der Manahme. Das
bedeutet,dasseinestaatlicheBeihilfegeeignetseinmuss,dasangestrebteZielzu
erreichen,gleichzeitigjedochaufdasnotwenigeMindestmabeschrnktseinmuss.
Die Verhltnismigkeit soll durch eine Reihe von konkreten Voraussetzungen
sichergestelltwerden:durchdasErfordernisderWiederherstellungderRentabilitt,
durch einen angemessenen Eigenbeitrag des Beihilfeempfngers, durch eine
angemessene Lastenteilung zwischen dem Staat und den frheren Eigentmern
oder

Investoren

und

durch

die

Vermeidung

unverhltnismiger

Wettbewerbsverflschungen. Diese Voraussetzungen knnen insbesondere durch


eine angemessene Vergtung fr erhaltene Beihilfen, durch Verhaltensregeln wie
EinschrnkungenbeiMarktstrategienoderdurchstrukturelleEinschrnkungen,wie
der Verpflichtung zum Abbau von Beteiligungen oder einer Reduktion der
Bilanzsumme, erreicht werden. Rechtswidrige Beihilfen knnen vom Empfnger
805

zurckgefordert werden.

Jede Beihilfemanahme ist der Europischen

Kommissionunverzglichzunotifizieren.
822

Diese Voraussetzungen bilden den rechtlichen Rahmen, anhand dessen die


Europische Kommission die Zulssigkeit der staatlichen Beihilfen prfte, die die
HBIntimLaufederJahreerhielt.DasBeihilfeverfahrenwarfrdieEntwicklungder
HGAA von weitreichender Bedeutung, weil die HBInt die Staatshilfen htte
zurckzahlenmssen,wrensienichtgenehmigtworden.DieBeihilfenmusstender
Europischen Kommission jeweils notifiziert werden und wurden von der
EuropischenKommissionvorlufiggenehmigt.DieendgltigeGenehmigungsetzte
dieVorlageeinesUmstrukturierungsplansvoraus,derinseinerfinalenFassungden
rechtlichen Anforderungen der Europischen Kommission gengen musste. Im

804
805

SieheRz471ff.

Siehe Erffnungsentscheidung vom 12. Mai 2009, K(2009) 3811 endgltig, Staatliche Beihilfe
C16/2009(exN254/2009),Seite19.

280

ErgebniskamderEuropischenKommissiondamitdurchdasBeihilfeverfahrenein
wesentlicherEinflussaufdieGeschftspolitikderHBIntzu.
Verfahrenspartei des Beihilfeverfahrens ist der die Beihilfe gewhrende 823
Mitgliedstaat, nicht das betroffenen Unternehmen. Partei des Beihilfeverfahrens
wardahernichtdieHBInt,sonderndieRepubliksterreich.DieRepubliksterreich
wurde im Beihilfeverfahren vom BMF vertreten. Das BMF hielt es nicht fr
zweckmig,einespezialisierteRechtsanwaltskanzleibeizuziehenodersichvonder
internationalen Rechtsanwaltskanzlei Gleiss Lutz beraten zu lassen, die die HBInt
806

beigezogenhatte.

Wiebereitsobendargestellt,leitetedieEuropischeKommissionmitEntscheidung 824
vom 12. Mai 2009 das frmliche Prfverfahren gegen die Republik sterreich ein.
Bereits in der Erffnungsentscheidung wurden Zweifel am Nachhaltigkeitsplan
(ViabilityReport)derHGAAvom29.April2009geuert.

807

MitEntscheidungvom

23.Dezember2009weitetedieEuropischeKommissiondasVerfahrenaufdieim
Zuge der Verstaatlichung angemeldeten staatlichen Beihilfen aus und trug
sterreich die Vorlage eines Umstrukturierungsplans fr die HGAA bis 31. Mrz
2010auf.

808

Am 16. April 2010 legte sterreich einen Umstrukturierungsplan fr die HGAA 825
vor.

809

DiesersaheineReduktionderBilanzsummeundderrisikogewichtetenAktiva

sowie die Einschrnkung der Geschftsttigkeit auf nur noch fnf von zuvor 12
Staaten vor. Die restlichen Aktivitten sollten in einer Abbaueinheit gebndelt
werden,welchedieVeruerungvonBeteiligungenunddenAbbauvonPortfolien
bis 2014 durchfhren sollte. Im Base Case Szenario sollte im Jahr 2011 der
Turnaround erreicht werden und ab dem Jahr 2014 die Profitabilitt nachhaltig
wieder hergestellt sein. Als Alternativen zur Fortfhrung der Bank wurden zwei
806
807

EMailBMFanFinanzprokuraturvom27.Juli2012.

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009).

808

Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C16/2009 (ex
N254/2009)undN698/2009.

809

VglBeschlussC(2013)5648finalvom3.September2013,SA.32554(2009/C),Rz5.

281

Abwicklungsszenarien ber unterschiedliche Zeitrume berechnet. Diese wrden


jedochmitderBegrndungnichtweiterverfolgt,dassdievollstndigeRckfhrung
810

deseingesetztenKapitalsnichtdarstellbarsei.
826

Mit Entscheidung vom 22. Juni 2010

811

weitete die Europische Kommission das

frmliche Prfungsverfahren erneut aus und verlngerte die vorlufige


Genehmigung der Beihilfen. Die Europische Kommission bezweifelte, ob der
812

Umstrukturierungsplan mit der Umstrukturierungsmitteilung

vereinbar sei. Dies

deshalb, weil die Europische Kommission den Umstrukturierungsplan nicht fr


geeignethielt,dieWiederherstellungderRentabilittderHGAA,eineangemessene
Lastenverteilung

und

eine

ausreichende

Abmilderung

von

Wettbewerbsverzerrungenzugewhrleisten(Rz44).
827

Neben einer Reihe weiterer kritischer Anmerkungen bezeichnete die Europische


Kommission die sich verschlechternde Qualitt der Assets der HGAA als
wesentliches Problem. Sie wies auf die Schwierigkeit hin, viele grundlegende
Entscheidungsprozesse und RisikomanagementProzesse zu berarbeiten. Nach
Ansicht derEuropischen Kommission war ein wesentlicher Teil der Probleme der
HGAA das Ergebnis tiefgreifender ManagementProbleme, nicht der schwierigen
Wirtschaftslage in Sdosteuropa. Wegen der Unsicherheiten bei der
Sicherheitenbewertungknnten die erwarteten Verluste noch ansteigen. Mit dem
AuslaufenderLandeshaftungenseimiteinemAnstiegderRefinanzierungskostenzu
rechnen. Die Europische Kommission bezweifelte, ob die vorgesehenen
Manahmen zum Ausgleich von Wettbewerbsverzerrungen ausreichten. Ein
Groteil der Geschftsbereiche, von denen die HGAA sich trennen wolle, sei
verlustbringend, so dass deren Abbau schon fr die Wiederherstellung der
Rentabilitterforderlichsei.

810
811

EntwurfdesUmstrukturierungsplansderHGAAvom15.April2010,Seite6ff.

Verlngerungsbeschluss von 2010, Staatliche Beihilfe C 16/09 HGAA, ABl C 266/05 vom 1.
Oktober2010.

812

Mitteilung der Kommission ber dieWiederherstellungder Rentabilitt und dieBewertung von


Umstrukturierungsmanahmen im Finanzsektor im Rahmen der derzeitigen Krise gem den
Beihilfevorschriften,ABlC195/04vom19.August2009.

282

4.4. VerhandlungenmitderEBRDbereineBeteiligung
Im Jahr 2010 und 2011 fanden Gesprche zwischen der Europischen Bank fr 828
813

WiederaufbauundEntwicklungEBRD unddemBMFberallflligeFinanzierungen
dersdosteuropischenTochterbankenderHBIntdurchdieEBRDstatt.Dabeiging
es um allfllige Beteiligungen der EBRD an den BankTchtern (nicht aber an den
LeasingGesellschaften)derHBIntinfnfStaaten.
ImOktober2010legtedieEBRDdemBMFeineschriftlicheUnterlagevor.

814

Darin 829

legtesieunteranderemdar,wieeineBeteiligungderEBRDzurErreichungdervon
sterreichverfolgtenZielebeitragenknnteundwiediewesentlichenPunkteeiner
Beteiligung ausgestaltet sein mssten, wie etwa Minderheitsbeteiligung, Due
Diligence, Entsendung in Leitungsorgane, Ausstiegsstrategie und Restrukturierung.
AlsoffenePunktewurdenetwadieTrennunginGoodBank/BadBankundder
AusgangdesBeihilfeverfahrensvorderEuropischenKommissiongenannt.
Im Jnner 2011 fand eine Besprechung zwischen Vertretern des BMF, der 830
815

Europischen Kommission und der EBRD statt.

Die Vertreter der Europischen

Kommission uerten Zweifel an den Informationen der HGAA; insbesondere


bestndederEindruck,dassnichtalleProblembereicheaufgedecktseienunddass
dasErfordernisknftigerStaatshilfennichtauszuschlieensei.Dieseknntenber
eine bereits avisierte SecondLossGarantie ber 300 Mio EUR hinausgehen. Die
Vertreter der EBRD teilten mit, dass sie Minderheitsbeteiligungen an mehreren
sdosteuropischen Tochtergesellschaften planten; in einem Land werde bereits
eine Due Diligence durchgefhrt. Whrend die Vertreter der EBRD erklrten, dass
siefrihrInvestmentgernedieEndentscheidungderEuropischenKommissionim
Beihilfeverfahren abwarten wrden, wurde von den Vertretern der Europischen
Kommissionbetont,dassderZeitpunktfreineEntscheidungnochnichtabsehbar
sei,daeineReihevonPunktennochoffenseien.

813
814

EuropeanBankforReconstructionandDevelopment.

UnterlagederEBRDvom14.Oktober2010,ProjectHummerRestructuringConcept,enthalten
inEMailvom27.Oktober2010,BMF.
815

BesprechungsprotokollBMF24.Jnner2011,enthalteninEMailvom31.Jnner2011.

283

831

ImFebruar2011fandeineBesprechungstatt,andernebendemBMFundderEBRD
auchdieInternationalFinanceCorporation(IFC,einMitgliedderWeltbankGruppe)
teilnahm. Die Vertreter der IFC erklrten, an einer langfristigen Zusammenarbeit
interessiertzusein.InderDiskussionfavorisiertedieEBRDeineTrennungzwischen
Good Bank und Bad Bank, wohingegen die Vertreter des BMF auf die
Einbeziehung einer Bad Bank in den Sektor Staat durch Eurostat (das Statistische
816

AmtderEuropischenUnion)hinwiesen;

alsoaufdieErhhungderStaatsschuld

durchdieVerbindlichkeiteneinerBadBank.DieEBRDteiltemit,dasssieindieser
Woche die HGAATchter in drei weiteren Staaten prfe. EBRD und IFC hielten
jeweilseineEntscheidungbisEnde2011frdenkbar.
832

DieIFCplantedieDurchfhrungeinerDueDiligencePrfungderTochterbankenim
Mrz 2011.

817

In einer Kurzevaluierung stellte das BMF die Pro und Contra

ArgumentezudeninAussichtgenommenenBeteiligungenzusammenundkamzum
Schluss, dass ber einen Einstieg von EBRD/IFC im Hinblick auf die zustzliche
Kapitalisierung,denGewinnanReputationundeinersichverbesserndenCorporate
Governanceweiterverhandeltwerdensollte,soferndieForderungenvonEBRD/IFC
dem Bund nicht deutliche zustzliche Lasten auferlegten. Im Mai wurden die
818

Ergebnisse der Due DiligencePrfung prsentiert.

Die Vertreter von EBRD und

IFC bezeichneten die Ergebnisse als schlechter als erwartet; sie hielten zustzliche
RckstellungenfrRisikokostenfrerforderlich.DieseEinschtzunghabeaberder
Vorstand der HBInt nicht geteilt. EBRD und IFC sprachen sich neuerlich fr eine
Trennung in Good Bank und Bad Bank aus. Sie erklrten, dass sie vor einer
BeteiligunganderHGAAstarkeSignaledurchdenAustauschdesManagementsder
OsteuropaTchterundeinklaresBekenntnisderRepubliksterreichzurweiteren
Sttzung der Bank erwarteten. Der Vorstand der HBInt befrchtete, dass die von
der EBRD erwarteten Bedingungen, nmlich eine vollstndige kapitalmige
SanierungdurchdieRepubliksterreichvoreinemEinstieg,sowieeineBeteiligung

816
817
818

BesprechungsprotokollBMF3.Februar2011,enthalteninEMailvom8.Februar2011.
KurzevaluierungdesBMFvom14.Mrz2011,EinstiegEBRD/IFCinHGAABeteiligungen.

Besprechungsprotokoll BMF vom 2. Mai 2011 samt Prsentationsunterlage, enthalten in EMail


vom9.Mai2011.

284

nur an vollstndig bereinigten, verkleinerten, guten Teilen von Banken, nicht


819

erfllbarwren.

Im September 2011 wurde schlielich als Ergebnis einer Besprechung zwischen 833
BMF, EBRD und IFC festgehalten, dass die EBRD vor einer Beteiligung an einer
Rekapitalisierung der HGAA erhebliche Restrukturierungserfordernisse und die
Notwendigkeit zur Bereinigung der Bcher sehe; die Gesprchsparteien sollten
820

betreffendweitereEntwicklungeninderHGAAinKontaktbleiben.

LetztlichkameszukeinerBeteiligungvonEBRDundIFC.Anzumerkenist,dassdie 834
Reprivatisierung des SdosteuropaNetzwerks der HBInt nach den Entwicklungen
der letzten Zeit doch unter Beteiligung der EBRD erfolgen drfte, allerdings
nachdem weitere drei Jahre vergangen waren und nachdem die HBInt erhebliche
821

zustzlicheStaatshilfenerhaltenhatte.

4.5. ReviewRushundPhnixBrgschaft
DieneuenFhrungsgremienderHBIntstrebteneinerascheBestandsaufnahmedes 835
Kreditportfoliosan.ImerstenHalbjahrwurdePwCbeauftragt,denAssetReviewaus
dem Jahr 2009 zu ergnzen. Im zweiten Halbjahr 2010 wurde im Rahmen eines
Review Rush die Risikostruktur der Kredit und Leasingportfolios aller
822

Tochtergesellschaften der HBInt erhoben.

Auf den Review Rush folgte der

ValuationRush.DabeisolltenveralteteSicherheitenwertebisEndedesJahres2011
823

aktualisiertwerden.

819
820

Protokoll109.ARSitzungderHBIntam29.April2011.

Besprechungsprotokoll BMF vom 23. September 2011, enthalten in EMail vom 30. September
2011.

821

LautGrundsatzbeschlussderHBIntvom30.Oktober2014solldasSdosteuropaNetzwerkanden
amerikanischenPrivateEquityFondsAdventInternationalCorporationverkauftwerden;amErwerb
sollsichdieEBRDbeteiligen;sieheAdhocMitteilungderHBIntvom30.Oktober2014.
822
823

VglKonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite14.

Erwhnt beispielsweise im Bescheid der FMA vom 3. Februar 2012, Seite 49, ELAK FMAKI23
5155/0141SYS/2011.

285

836

Der Review Rush ergab fr das Jahr 2010 einen Abwertungsbedarf, der sich
insbesondereausdemAnstiegderNonPerformingLoansundauseinerAbwertung
824

der Sicherheitenwerte ergab.

In einem Interview im Oktober 2010 uerte sich

der Aufsichtsratsvorsitzende, Johannes Ditz, noch dahin, dass die Notwendigkeit


weiterer Staatshilfe zwar nicht ausgeschlossen werden knnte, aber nicht geplant
825

sei.

ZwischenergebnissedesReviewRushlagenallerdingserstab15.Dezember

2010vor;

826

827

seinAbschlusswarmitEndeJnner2011geplant.

DerReviewRush

ergab, dass Wertberichtigungen und Abschreibungen in so hohem Ausma


notwendig waren, dass das Kapital aufgestockt werden musste, damit die HBInt
828

zum31.Dezember2010nichtunterdasregulatorischeMindestkapitalfiel.
837

UmdieBildungweitererRisikovorsorgezuvermeiden,schlossenderBundunddie
HBInt am 28. Dezember 2010 eine Brgschaftsvereinbarung mit einem
Haftungshchstbetrag von 200 Mio EUR, die als PhnixBrgschaft bezeichnet
829

wurde.

DieBrgschaftsbernahmegrndetesichauf2Abs1Z2FinStaG.Inder

Prambel wurde festgehalten, dass der Bund sein Engagement in der Bank
ehestmglich beenden wolle und auch eine vollstndige Liquidation nicht
ausschliee. Der Bund schloss laut Prambel darber hinaus nicht aus, ber
ManahmennachdemFinStaGbiszu500MioEURzuverhandeln,wennabsehbar
wre,dassnacheinersolchenManahmekeineweiterenKapitalmanahmendurch
den Eigentmer erforderlich wren und durch die gemeinsame Aufarbeitung der
Vergangenheit die Verlustursachen samt den verantwortlichen Personen in
befriedigendem Ausma feststnden. Nach Punkt 1 Abs 4 des Brgschaftsvertrags
konnten nur solche Forderungen besichert werden, die bis 31. Mai 2011 einer
PrfungimRahmendesProjektsCSIHypozurAufarbeitungderVergangenheitder
824
825

VglKonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite8.

Zeitschrift Der Trend Nr 11/10, vom 25. Oktober 2011, im Internet nicht mehr abrufbar, als
AttachmentangeschlossenderEMailvom8.November2010,KonvolutEMailsdesBMF.

826
827

VglEMailvom15.Dezember2010.

ErsterTeilberichtderOeNBvom28.Jnner2011berdiebeiderHBIntgem70Abs1BWG
vorgenommenenErhebungen,Rz1.
828

Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN)andSA.32554(2009/C),previouslycaseC16/2009,Rz15f.
829

Brgschaftsvereinbarungvom28.Dezember2010.

286

Bank unterzogen wurden und bei denen kein Versto gegen Bestimmungen des
Kriegsmaterialgesetzes, des Sicherheitskontrollgesetzes, oder gegen sonstige
strafrechtlich relevante Bestimmungen vorlag. Als Vergtung fr die
Haftungsbernahme wurde ein Haftungsentgelt von 10% des Nominales der
besicherten Forderungen vorgesehen;

830

ab Inanspruchnahme der Haftung nach

einer von der Europischen Kommission empfohlenen Anpassung

831

bis 31.

August 2013 ein Entgelt von 10% des in Anspruch genommenen Betrags, soweit
vom ausschttungsfhigem Bilanzgewinn gedeckt, jedoch vorrangig gegenber
anderennherbezeichnetenZahlungsverpflichtungen.

832

DieHBIntunterwarfsichfrdieDauerderBrgschaftsverpflichtungeinerReihevon 838
Auflagen.DieseumfasstendieBegrenzungdesBilanzwachstums,dieVorlageeines
Umstrukturierungsplans, Einschrnkungen bei der Vergtungspolitik, die Zusage,
keine marktunblichen Konditionen anzubieten, die Geschftspolitik auf
Nachhaltigkeit auszurichten, das Risiko des Bundes nicht zu erhhen und
Manahmen zur Erhhung der Eigenmittel und der Liquiditt zu treffen. Dazu
kamen Berichts und Auskunftspflichten sowie Buch und Betriebsprfungsrechte
fr den Bund. In der Brgschaftsvereinbarung wurde zudem auf die Verpflichtung
Bezug genommen, gemeinsam mit dem Bund die Vergangenheit der HBInt
aufzuarbeiten und insbesondere die Ursachen fr den Vermgensverfall und die
dadurch erforderlich gewordene Anteilsbernahme durch den Bund aufzuklren.
Diese Verpflichtung hatte die Bank im Zusammenhang mit der im Dezember 2009
833

vereinbarten Zeichnung von Partizipationskapital bereits im Nachtrag


Grundsatzvereinbarung

ber

die

Zeichnung

von

zur

Partizipationskapital

834

bernommen.ImBrgschaftsvertragwurdezustzlichausgefhrt,dieAufarbeitung
diene auch dazu, den Bund als Alleineigentmer ber die erforderlichen
830
831
832
833

Brgschaftsvereinbarungvom28.Dezember2010.
VglBesprechungsprotokollBMF24.Jnner2011,enthalteninEMailvom31.Jnner2011.
1.Nachtragvom15.April2011zurBrgschaftsvereinbarungvom28.Dezember2010.

Nachtragvom25.Juni2010zurGrundsatzvereinbarungvom23.Dezember2008,unterzeichnet
vomVertreterdesBundesam2.Juli2010.

834

Grundsatzvereinbarung zur Zeichnung von Partizipationskapital vom 23. Dezember 2008,


UnterzeichnetvomVertreterdesBundesam29.Dezember2008.

287

Voraussetzungen fr strategische Entscheidungen aus eigener Wahrnehmung in


Kenntnis zu setzen. Die HBInt werde daher den Bund im Wege einer
Beschlussfassung nach 103 Abs 2 AktG (Anm: Beschluss durch die
Hauptversammlung) um Namhaftmachung einer oder mehrere Personen im
RahmenderCSIHypozurumfassendenErhebungdesStatusderBankzumZwecke
einernachhaltigenSanierungoderzurWahrungderwirtschaftlichenInteressendes
Bundes ersuchen. Diese Personensollten imWege der Finanzprokuratur an den
Bundberichten.DieHBIntverpflichtetesich,dieKostendieserPersonenzutragen
835

undsiedurchBereitstellungvonPersonalundSachaufwandzuuntersttzen.
839

Allerdings erwies sich, wie bereits ausgefhrt, die praktische Handhabung der
BrgschaftwegenderkompliziertenVoraussetzungenfrdieInanspruchnahmeals
auerordentlichschwierig.

840

sterreich meldete die PhnixBrgschaft am 29. Dezember 2010 als Beihilfe bei
derEuropischenKommissionan.

836

EbensolegtederBundeinSchreibenderFMA

vor,mitdemdieFMAbasierendaufeinerAnalysederOeNBbesttigte,dassauf
BasisdesZwischenergebnissesdesReviewRushvom15.Dezember2010einhohes
Risiko

bestanden

habe,

dass

per

Ende

2010

die

regulatorischen

Mindestkapitalerfordernisse auf Einzelinstitutsebene unterschritten wrden. Vor


diesem Hintergrund sei eine Untersttzungsmanahme durch den Eigentmer als
dringend erforderlich angesehen worden. Die OeNB erwarte, dass im noch nicht
vorliegenden Jahresabschluss die ausgewiesenen Quoten so weit unter den
gemeldetenQuotenlgen,dassohnedieHilfsmanahmeeineUnterschreitungder
837

MindesteigenmittelerfordernissezumJahresultimofestzustellengewesenwre.

835
836

Brgschaftsvereinbarungvom28.Dezember2010.

Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN)andSA.32554(2009/C),previouslycaseC16/2009,Rz8.
837

SchreibenderFMAandasBMFvom17.Mrz2010,ELAKFMAKI235155/0028SYS/2010.

288

Am21.April2011legtesterreicheinenberarbeitetenUmstrukturierungsplanfr 841
die HGAA vor.

838

Darin wurden der Stand der Umstrukturierungsmanahmen und


839

der Business Plan fr die Jahre 2011 bis 2015 dargelegt.

Der revidierte

Umstrukturierungsplan sah die Erhaltung des SdosteuropaNetzwerks mit einer


Steuerungsholding in sterreich und den Verkauf der Sdosteuropa
Tochtergesellschaften bis 2015 vor, den Verkauf der Bankaktivitten der HBA bis
2012 und den Verkauf der italienischen Tochterbank bis 2013; weiters den Abbau
nichtstrategischerBeteiligungenvon2010bis2014.

840

4.6. BeschlussderEuropischenKommissionvom19.Juli2011
Am 7. Februar 2011 informierte die Europische Kommission sterreich und 842
Deutschland,dasssiedasVerfahrenbetreffenddieHGAAvomVerfahrenbetreffend
841

dieBayernLBtrennenwrde.

ImVorfeldderVerfahrenstrennungwarvonsterreichischerSeiteinsbesondereauf 843
dieKlarstellunggedrungenworden,dassdievonderBayernLBimDezember2008
finanzierteKapitalerhhungderHBIntvon700MioEURnichtalsstaatlicheBeihilfe
an die HGAA zu werten sei und dass Leistungen der BayernLB an die HGAA im
Zusammenhang mit der Verstaatlichung ebenfalls keine staatliche Beihilfe sei.

842

sterreich strebte diese Klarstellung an, weil die Europische Kommission in der
EntscheidungberdieVerfahrenserffnungausgefhrthatte,dassdieBayernLBnur
deshalb Kapital in die HGAA hatte einbringen knnen, weil sie selbst Staatshilfe
838

Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN)andSA.32554(2009/C),previouslyCaseC16/2009,Rz9.
839

Revidierter Umstrukturierungsplan unter Bercksichtigung des Konzernabschlusses zum 31.


Dezember2010undfinalerBusinessPlan,vom20.April2011.

840

Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN) and SA.32554 (2009/C), previously case C16/2009, Rz 20 ff in Verbindung mit den
Zeitangaben
auf
der
Webseite
des
BMF,
https://www.bmf.gv.at/services/faq/Antworten_Hypo.html#heading_31_Welcher_Zeitraum_ist_f_r
_die_endg_ltige_Abwicklung_der_Bank_vorgesehen_(abgerufenimOktober2014).
841

Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN)andSA.32554(2009/C),previouslycaseC16/2009,Rz8.
842

EMailsBMFanEuropischeKommissionvom23.April2010undvom6.Mai2010.

289

843

erhalten hatte.

In der Endentscheidung vom 3. September 2013

844

wertete die

EuropischeKommissiondieseKapitalzufuhrschlielichnichtalsstaatlicheBeihilfe
zugunstenderHGAA.
844

Darber hinaus war die Frage angesprochen worden, ob die im Zuge der
Verstaatlichung vom Land Krnten zugesagten Leistungen als Sanierungsbeitrag
845

eines Alteigentmers oder als staatliche Beihilfe an die Bank zu sehen seien.

Denn die Manahmen des Landes Krnten und der Krntner Landesholding
zugunsten der HGAA im Zusammenhang mit der Verstaatlichung wurden von der
EuropischenKommissionalsBeihilfenqualifiziert.DabeikritisiertedieEuropische
Kommission, dass die dem Land Krnten zugesagte Dividende von 6% ein zu
846

geringes Entgelt sei;

gleichzeitig uerte sie Zweifel an der angemessenen

Lastentragung des Landes Krnten (als Alteigentmer) und wies darauf hin, dass
847

sterreichtrat

KrnteneinEntgeltfrseinderHGAAzugesagtesKapitalerhielt.

dafr ein, die Leistung Krntens nicht als Beihilfe an die Bank, sondern als
848

SanierungsbeitragdesAlteigentmerszuwerten.

DerBeitragdesLandesKrnten

wurde in der Endentscheidung vom 3. September 2013

849

schlielich als

ausreichendbeurteilt.
845

Mit Beschluss vom 19. Juli 2011

850

genehmigte die Europische Kommission die

PhnixBrgschaft vorlufig und dehnte das Ermittlungsverfahren auf die Prfung


der Brgschaft aus. Die Europische Kommission behielt sich eine endgltige
843

Erffnungsentscheidungvom12.Mai2009,K(2009)3811endgltig,StaatlicheBeihilfeC16/2009
(exN254/2009),Rz102.

844

BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA.

845
846

VglEMailszwischenBMFundEuropischerKommissionvom15.Juni2010.

Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C16/2009 (ex
N254/2009)undN698/2009,Rz48,50,59,60.

847

Rettungsentscheidung vom 23. Dezember 2009, C(2009) 10672 final, State Aid C16/2009 (ex
N254/2009)undN698/2009,Rz67.

848
849

EMailBMFanEuropischeKommissionvom15.Juni2010.

BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA.

850

Rettungsbeschluss vom Juli 2011 vom 19. Juli 2011, C(2011) 5229 final, State Aid SA.32172
(2011/NN)andSA.32554(2009/C),previouslycaseC16/2009.

290

Wrdigung der Angemessenheit des Entgelts vor, merkte aber an, dass die Dauer
derEntgeltzahlungspflichtblobis31.August2013derRekapitalisierungsmitteilung
widersprechendrfte(Rz31).
Zum berarbeiteten Umstrukturierungsplan fhrte die Europische Kommission 846
aus, dass er nicht alle in der Erffnungsentscheidung geuerten Zweifel an der
HerstellungderRentabilitt,derangemessenenLastenteilungundderBegrenzung
von Wettbewerbsverzerrungen beseitige. Die Notwendigkeit einer neuerlichen
Staatshilfe zeige, dass der bisherige Umstrukturierungsplan nicht ausreichend
gewesen sei. Die Europische Kommission habe weiterhin Zweifel am
grundstzlichen Geschftsmodell der HGAA; vor allem bleibe unklar, in welchem
Ausma Finanzprodukte und Steuerungsprozesse (controlling devices and
procedures), etwa im Risikomanagement, im gesamten SEENetzwerk umgesetzt
werden knnten, wenn man die unterschiedliche Entwicklungsstufe der lokalen
Mrkte bedenke. Zudem uerte die Europische Kommission Zweifel daran, dass
das Unterschreiten der geplanten Ergebnisse auf Einmaleffekten und vorsichtiger
Bewertung beruhe, wie dies im Umstrukturierungsplan angegeben war. Sie wies
weiters auf erhebliche strukturelle Probleme bei der Refinanzierung ber den
Kapitalmarkt (wholesale funding model) hin. Auerdem knnten sich aus den
nichtvonderGarantieerfasstenAssetsnochweitereVerlusteergeben.Schlielich
uertedieEuropischeKommissionauchBedenken,dassdiegeplantenVerkufe
ausreichend seien, um die Wettbewerbsverzerrungen durch die nunmehr erhhte
Staatshilfeauszugleichen(Rz38ff).

4.7. AktivittenderBankenaufsicht
DieHBIntnahmam29.Jnner2010StellungzumOeNBPrfbericht2009;diePrfer 847
der OeNB erstatteten eine Replik. Die HBInt legte einen 2. Statusbericht vom 4.
August 2010 zur Aufarbeitung der Feststellungen aus dem OeNBPrfbericht 2009
vor.
851

851

Die FMA stellte die Feststellungen des Prfberichts 2009 jeweils der Replik

EnthalteninELAKFMAKI235155/0093SYS/2010.

291

der HBInt, der Replik der Prfer und dem Inhalt des OeNBPrfberichts 2010
gegenber und forderte die HBInt im Rahmen der Einleitung eines
Ermittlungsverfahrens zu detaillierten Stellungnahmen zu insgesamt 66 Fragen
852

auf.

Diese betrafen den Kreditvergabeprozess und das Kreditrisikomanagement,

dieKreditrisikosteuerung,dasKreditrisikoreporting,dieInterneRevisionbetreffend
das Kreditrisiko, die Liquidittssteuerung, das Liquidittsrisikomanagement, die
Interne Revision betreffend das Liquidittsrisiko und einzelne weitere Punkte. Die
HBIntwurdedetailliertaufgefordert,berdiemittlerweilegetroffenenManahmen
zuberichten.
848

Ausgehend von einer Analyse der HGAA durch die OeNB, die auf dem geprften
Jahresabschluss 2009 sowie dem Halbjahresfinanzbericht 2010 der HGAA
853

beruhte, trugdieFMAderHBInteineReihevonBerichtspflichtenauf.DerHBInt
wurde aufgegeben, monatlich den Group Risk Report, die Auflistung der Non
Performing Loans, der Sicherheiten auf Non Performing Loans sowie die
Risikovorsorgen auf Non Performing Loans der Kreditinstitute sowie aller
Tochtergesellschaften

vorzulegen;

darber

hinaus

einmalig

aktualisierte

Planungsrechnungen fr 2011 und Folgejahre unter Bercksichtigung der


ErgebnissedesReviewRushundderBrgschaftsvereinbarung,interneStresstests
fr 2011 und Folgejahre sowie einen detaillierten Bericht ber die Endergebnisse
desReviewRush.
849

DieOeNBlegteimJnnerundimMrz2011zweiTeilberichtezumAuftragderFMA
vom27.August2010zueinerVorOrtPrfungderHBIntvor.Prfgegenstandwar
das

Kreditrisiko

in

Bezug

auf

854

Problemkreditflle

sowie

das

Problemkreditmanagementsein. DiePrfungbegannam16.September2010.

852
853

855

ELAKFMA2010OZ0089SYS.

Analyse der OeNB vom 15. Oktober 2010 basierend auf dem geprften Jahresabschluss 2009
sowiedemHalbjahresfinanzbericht2010EnthalteninELAKFMA2010,OZ0116SYS.

854
855

ELAKFMA2010OZ0082CSA.
ErsterTeilberichtvom28.Jnner2011,Seite5;ZweiterTeilberichtvom18.Mrz2011,Seite4.

292

856

Der erste Teilbericht

ging auf organisatorische, methodische und prozessuale

Aspekte im Zusammenhang mit dem Problemkreditmanagement ein; der zweite


Teilbericht enthielt eine Analyse, fr die die OeNB die mit Ende Jnner 2011
857

vorliegenden Ergebnisse des Review Rush abwartete. Nach ihrem Vorliegen


wurden die von der HGAA durchgefhrten Manahmen zur Evaluierung des
KreditrisikoportfoliosanalysiertunddieRisikosituationbewertet.
Ergebnis der Analyse und Bewertung war, dass die im Prfbericht 2009 850
festgestellten Mngel des Kreditrisikomanagements groteils nicht behoben seien
undweiterhinerheblicheMngeldesKreditprozesses,etwaderDatenqualittund
derSicherheitenbewertungbestnden.DieMngelschlsseneinevollstndigeund
aktuelle Darstellung der Risikosituation oftmals aus. Wegen der mangelhaften
AusstattungimRisikomanagementknntennotwendigeAufgabennurmitexterner
Untersttzung

durchgefhrt

werden.

Kundenbetreuer

aufgelster

Vertriebseinheiten wrden ins Risikomanagement bernommen, ohne dass


ausreichende Schulungen und Rahmenbedingungen zur Vermeidung von
Interessenkonflikten vorhanden seien. Die Interne Revision sei personell nicht
ausreichend ausgestattet. Sie habe 2009 und 2010 keine umfassende Prfung des
Kreditrisikomanagements durchgefhrt und den Prfplan nicht eingehalten.
InsgesamtbestehederVerdachtmehrererVerletzungendesBWG.DieAbarbeitung
des Konzentrationsportfolios sei zudem stark von der Entwicklung der
Immobilienmrkte abhngig und wegen der mangelhaften Ressourcenausstattung
und der Notwendigkeit externer Untersttzung mit operationalen Risiken und
erheblichen Kosten verbunden. Die OeNB analysierte 11 ausgewhlte
Problemkreditflle,diebereitsimPrfbericht2009untersuchtwordenwaren.
Am17.August2011erteiltedieFMAderOeNBdenAuftrag,dasKreditrisikounddie 851
zurBearbeitungergriffenenManahmeninBezugaufdieimPrfberichtvomMrz
2011 angefhrten 11 Einzelkreditflle zu prfen. Damit sollten die
856

Erster Teilbericht vom 28. Jnner 2011 ber die bei der HBInt gem 70 Abs 1 BWG
vorgenommenenErhebungen.
857

Zweiter Teilbericht vom 18. Mrz 2011 ber die bei der HBInt gem 70 Abs 1 BWG
vorgenommenenErhebungen.

293

858

Restrukturierungsbemhungen der HGAA beurteilt werden.

Die OeNB kam zum

Ergebnis, dass die HGAA zumeist die Voraussetzungen fr eine effektive


Restrukturierung oder Verwertung geschaffen habe oder gerade schaffe. Die
Sicherheiten seien in berwiegendem Ausma noch nicht verwertet. Die
859

Datengrundlageseiweiterhinmangelhaft.
852

Am 10. Februar 2012 trug die FMA der OeNB die Prfung der
Gesamtbankrisikosteuerung der HBInt, eingeschrnkt auf das Kreditrisiko unter
besondererBercksichtigungdesLeasinggeschfts,auf.
30.Juli2012

860

InihremPrfberichtvom

861

gingdieOeNBinsbesondereaufnderungeninderMethodikfrdie

Berechnung des konomischen Kapitals im Kreditrisiko ein. Sie kam zum Ergebnis,
dass

insbesondere

die

Mngel

in

der

Risikobemessung

und

im

Sicherheitenmanagement gesamthaft den Verdacht auf Verletzungen des BWG


begrndeten. Die OeNB beanstandete unter anderem, dass die HGAA
datentechnisch nicht in der Lage sei, zwischen echtem Neugeschft (Geschft mit
Neukunden oder Neugeschft mit Altkunden) und der Vernderung von bereits
bestehenden Geschftsbeziehungen, zB durch Prolongation, zu unterscheiden. Die
zur Verfgung gestellte Analyse des Neugeschfts (Anfhrungszeichen von der
OeNBgesetzt)untersttzedievonderHGAAvorgebrachteBehauptungnicht,dass
dasNeugeschftdeutlichbesseralsdasbestehendePortfoliosei.

4.8. WeitereEntwicklungderHGAA
4.8.1. WirtschaftlicheRahmenbedingungen
853

Im Jahr 2009 ging die Wirtschaftsleistung in Ost und Sdosteuropa um


durchschnittlich5%zurck.DieHBIntsahinihremKonzernGeschftsbericht2009
858
859

ELAKFMAKI235155/0091CSA/2011.

Bericht vom 14. Oktober 2011 ber die bei der Hypo AlpeAdriaBank International AG gem
70Abs1BWGvorgenommenenErhebungen.

860
861

ELAKFMAKI235155/0014CSA/2012.

Bericht vom 30. Juli 2012 ber die bei der Hypo AlpeAdriaBank International AG gem 70
AbsBWGvorgenommenenErhebungen.

294

zwar Montenegro, Bulgarien und Ungarn fr 2010 mit einer weiteren Rezession
konfrontiert, ging jedoch davon aus, dass die meisten anderen sd und
sdosteuropischenStaaten2010aufeinenWachstumskurszurckkehrenwrden.
Fr Slowenien wurde fr 2010 ein Anstieg der Wirtschaftsleistung um 0,6 %, fr
Kroatien um 0,4%, fr BosnienHerzegowina um 0,5% und fr Serbien um 1,5%
862

prognostiziert.FrItalienwurdeeinWirtschaftswachstumvon0,2%erwartet.
Zwar wurde in Italien im Jahr 2010 ein Wachstum des BIP von 1,1% erreicht; in 854
Slowenienvon1,1%,inBosnienHerzegowinavon0,5%,inSerbienum1,5%undin
Montenegroum0,3%;hingegensankdasBIPinKroatienum1,5%.

863

In der Folge blieb die Wirtschaftsleistung der Staaten oft hinter den Prognosen 855
zurck. Fr das Jahr 2011 erwartete die HBInt ein schwieriges Jahr mit leichten
Wachstumstendenzenvon1,1%frItalien;2%frSlowenien;1,8%frKroatien;
0,5% fr BosnienHerzegowina; 2,9% fr Serbien und 2,5% fr Montenegro.

864

Hingegen zeigte sich rckblickend, dass das Wirtschaftswachstum fr Italien nur


0,2% betrug; fr Slowenien nur 0,3%, fr BosnienHerzegowina 1%, fr Serbien
1,8%. Lediglich in Montenegro entsprach das Wirtschaftswachstum von 2,5% der
865

Prognose.InKroatienschrumpftedasBIPhingegenum0,5%.

Fr2012erwartetedieHBIntfrItalieneinSchrumpfenderWirtschaftum2%;fr 856
Slowenien einen Rckgang des BIP von 1,8%; fr Kroatien von 2%; fr Bosnien
Herzegowinaum1,8%,frSerbienum1%.

866

Rckblickendzeigtesich,dassdasBIP

in Italien strker als erwartet um 2,5% gesunken war; in Slowenien um die


prognostizierten 1,8%; in Kroatien um die prognostizierten 2%; in Serbien und

862
863
864
865
866

KonzernGeschftsberichtHGAA2009,Seite10.
KonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite10.
KonzernGeschftsberichtHGAA2010,Seite10f.
KonzernGeschftsberichtHGAA2011,Seite4.
KonzernGeschftsberichtHGAA2011,Seite4.

295

BosnienHerzegowinastrkeralserwartetum1,5%bzw2%sowieinMontenegro
um0,4%.
857

867

SchlielicherwartetedieHBIntauchfr2013einschwierigesJahrmitRckgngen
im BIP in Italien, Slowenien, in Kroatien, blo einer leichten Verbesserung der
Situation in Serbien und einem Sinken des BIP auch in BosnienHerzegowina und
868

Montenegro.

4.8.2. ProjektBrush
858

Die Umstrukturierungsplne sahen jeweils die Reprivatisierung, also den Verkauf


der Fortfhrungseinheiten, und den Abbau der brigen Beteiligungen vor. Um die
Verkaufschancen zu erhhen, war es notwendig, problembehaftete Portfolien mit
Non Performing Loans (das sind notleidende Kredite) aus den zum Verkauf
vorgesehenenEinheitenherauszulsen.DerAnteilanNonPerformingLoansinder
HGAA(NPLRatio)erreichteetwazuJahresende2011einenAnteilvon27%

869

und

war damit so hoch, dass die Suche nach Kaufinteressenten wesentlich erschwert
wurde.
859

DieEuropischeKommissionvertratbereitsimJuni2010dieAnsicht,dassvieleder
geplanten Standortverkufe nur durchfhrbar wren, wenn die HGAA risikoreiche
AssetsineineBadBankausgliederte.OhneAusgliederunghabesieZweifel,dassdie
Lebensfhigkeit der HGAA wieder hergestellt werden knne. Die Europische
Kommission ersuchte um Informationen zur Position sterreichs und zu den
Grnden, warum nur eine interne Abbaueinheit vorgesehen war und nicht eine
870

Trennung in Good Bank und Bad Bank.

Problembehaftete Portfolien werden

regelmig in eine eigene Abwicklungsbank, in eine Bad Bank, bertragen; der


867
868
869

HypoAlpeAdriaKonzernGeschftsbericht2012,Seite5.
HypoAlpeAdriaKonzernGeschftsbericht2012,Seite5.

RettungsbeschlussvomDezember2012vom5.Dezember2012,C(2012)9255final,StateAid
SA.32554(2009/C),Rz5.

870

Dokument D/7266, C16/2009 Fragen zum HGAA Umstrukturierungsplan vom 15. April 2010,
angeschlossenanEMaildesBMFvom15.Juni2010.

296

verbleibende Teil wird als Good Bank bezeichnet. Eine Bad Bank muss
ausreichendkapitalisiertsein,umderGoodBankdennotwendigenAusgleichfrdie
bertragung der notleidenden Kredite leisten zu knnen. Die Bad Bank trgt das
Risiko, dass die Verwertungserlse unter den von ihr bei der bernahme der
Kredite aufgewendeten Mittel bleiben. Da sie keine Bankenlizenz bentigt und
daher regelmig auch ber keine verfgt, braucht sie die fr Banken geltenden
Mindestkapitalvorschriftennichtzuerfllen.
FrdenVorstandderHBIntwarim2.Quartal2011klar,dassesnichtmglichsein 860
wrde,diegesamteHGAA,wennauchgeschrumpft,zuerhalten.EinAbbauund
Verkauf aller Tochterbanken und Assets schien unvermeidlich. In derHBInt wurde
daher im August/September 2011 ein erstes Bad BankKonzept entwickelt. Der
871

Bund war jedoch nicht bereit, das Bad BankKonzept mitzutragen.

Die

sterreichische Bundesregierung wollte vermeiden, dass sich durch eine Bad Bank
872

imEigentumdesBundesdieStaatsschulderhhte.

Die HBInt gliederte problembehaftete Portfolien daher in interne Abbaueinheiten 861


aus. Dies geschah mit dem Projekt Brush, das im November/Dezember 2011
vorgestellt wurde. Im Rahmen dieses Projekts wurden Non Performing Loans in
(bankinterne) Abbaueinheiten bertragen. Damit sollten die Mglichkeiten eines
spterenVerkaufsdesSdosteuropaNetzwerks,inderFolgeauchderHBAundder
873

italienischenTochterbankHBI,

verbessertwerden.

874

ImFallderHBAundderHBI

wurde jeweils eine zum Verkauf bestimmte Kernbank abgespalten. Die


unverkuflichen Assets der HBA wurden in die HBInt bertragen; bei den SEE
NetzwerkbankenundderitalienischenHBIwurdenNonPerformingLoansauflokale
Abbaueinheitenbertragen,dieunterdemDachderHETAAssetResolutionGmbH
871

Aussage Dr. Kranebitter vor der Unabhngigen Untersuchungskommission. Vgl etwa Protokoll
einer Besprechung zum Restrukturierungsplan vom 1. Februar 2013, angeschlossen an EMail des
BMFvom6.Februar2013,wodiesePositionbekrftigtwird.

872

Protokoll BMF ber Besprechungstermin betreffend Beihilfeverfahren Hypo Alpe Adria vom
13.Juli2012,angefgtzuEMailBMFvom26.Juli2012.
873

Memorandum der HBInt vom 20. Mrz 2013, Hypo Alpe Adria: Portfoliobereinigung in den
Tochterbanken durch Spaltung bzw Projekt Brush, angefgt zu EMail BMF an Europische
Kommissionvom21.Juni2013.

874

ProjectBrushExecutiveSummaryvom5.Dezember2011.

297

875

als Steuerungsholding standen.

Die HBInt berichtete der Europischen

Kommission im Mrz 2013 ber die im Rahmen des Projekts Brush bereits
durchgefhrten PortfolioTransfers in Slowenien, Bosnien und Herzegowina,
MontenegroundKroatien,sowieberweiteregeplanteBereinigungeninSlowenien
876

undSerbien.
862

DerVorstandderHBIntwiesimJuli2012gegenberdemBMFdaraufhin,dassdie
Europische Kommission die Einrichtung einer Bad Bank begren wrde. Diese
Ansicht vertrat auch der Rechtsanwalt der internationalen Anwaltskanzlei Gleiss
Lutz,dievonderHBIntzurBeratungimBeihilfeverfahrenherangezogenwurde.Die
Vertreter des BMF hielten dem jedoch entgegen, dass eine Bad Bank ohne Bank
Konzession jedenfalls in die MaastrichtBetrachtung einzurechnen sei und den
877

Schuldenstandsterreichserhhenwrde.

AusdiesemGrundbliebdasBMFbei

seinerablehnendenHaltung.

4.8.3. Kapitalherabsetzung
863

Im Mai 2011 beschloss die Hauptversammlung der HBInt eine nominelle


KapitalherabsetzungzurAbdeckungdesimJahresabschlusszum31.Dezember2010
ausgewiesenenBilanzverlusts.DasGrundkapitalwurdevonrund62,5MioEURauf
rund 19,1 Mio EUR und das in den Jahren 2008 und 2009 begebene
Partizipationskapital von insgesamt rund 1,1 Mrd EUR auf 339,5 Mio EUR
878

herabgesetzt.

Am 30. Juni 2011 beschloss die Hauptversammlung der HBInt

darber hinaus die Erhhung des Grundkapitals von 19,1 Mio EUR auf 469,1 Mio
875

Memorandum der HBInt vom 20. Mrz 2013, Hypo Alpe Adria: Portfoliobereinigung in den
Tochterbanken durch Spaltung bzw Projekt Brush, angefgt zu EMail BMF an Europische
Kommissionvom21.Juni2013.
876

Memorandum der HBInt vom 20. Mrz 2013, Hypo Alpe Adria: Portfoliobereinigung in den
Tochterbanken durch Spaltung bzw Projekt Brush, angefgt zu EMail BMF an Europische
Kommissionvom21.Juni2013.
877

Protokoll BMF ber Besprechungstermin betreffend Beihilfeverfahren Hypo Alpe Adria vom
13.Juli2012,angeschlossenderEMailBMFvom26.Juli2012.
878

Hypo AlpeAdria KonzernGeschftsbericht


Umstrukturierungsplanvom29.Juni2013.

298

2011,

Seite

7;

vgl

berarbeiteter

EUR durch Wandlung des von der Bank im Jahr 2010 begebenen
Partizipationskapitals von 450 Mio EUR in Grundkapital. Die Erhhung des
879

GrundkapitalswurdemitderFirmenbucheintragungam20.Juli2011wirksam.

Der Oberste Gerichtshof entschied aufgrund einer Klage des Landes Krnten, dass 864
die am 30. Mai 2011 beschlossene Herabsetzung des Nennbetrags der vom Land
Krnten gezeichneten, nher bezeichneten Partizipationsscheine gesetzwidrig
880

war.

4.8.4. WeitererVerlaufdesBeihilfeverfahrens
Im Mrz 2012 legte sterreich der Europischen Kommission neuerlich einen 865
berarbeiteten Umstrukturierungsplan vor.

881

Dieser sah, wie bereits der

Umstrukturierungsplan vom April 2011, eine VierSulenStrategie vor. Die drei


882

marktfhigen Einheiten, nmlich die HBA, die italienische Tochterbank HBI

und

das SEENetzwerk, sollten reprivatisiert, die brigen Assets planmig abgewickelt


883

werden. IndenPlanungsprmissenfrdasBaseCasewarvorgesehen,dasSEE
Netzwerk der HGAA bereits 2013, und nicht erst, wie im frheren
884

UmstrukturierungsplanvomApril2011vorgesehen,2015zuverkaufen.

Hingegen

wurdenalsPrmissefrdasPessimisticCasejeweilseinumeinJahrverlngerte
885

Verkaufsfristenangegeben.

Mit21.April2011folgteMariaFekterJosefPrllalsFinanzministerinnach.

879

Hypo AlpeAdria KonzernGeschftsbericht


Umstrukturierungsplanvom29.Juni2013.
880
881
882
883
884

2011,

Seite

7;

vgl

berarbeiteter

OGH29.April2014,2Ob84/13m.
Begleitschreibenvom13.Mrz2012,angeschlossenEMailHBIntanBMFvom13.Mrz2012.
HypoAlpeAdriaBankS.P.A.,Udine,Italien.
berarbeiteterUmstrukturierungsplan,Arbeitsstand12.Mrz2012.

Angegeben in den Planungsprmissen, berarbeiteter Umstrukturierungsplan, Arbeitsstand


12.Mrz2012,Seite86;sieheauchFragenundAntwortenzurHypoAlpeAdria,WebsitedesBMF
unterhttps://www.bmf.gv.at/services/faq/Antworten_Hypo.html.
885

berarbeiteterUmstrukturierungsplan,Seite90.

299

866

Zwischen der Europischen Kommission und dem BMF sowie der HBInt fanden
laufende Kontakte im Zusammenhang mit den von der Europischen Kommission
angeforderten Informationen statt. Wesentliche Themen waren die Lnge der
Verkaufsfristen fr die Fortfhrungseinheiten und die Qualitt des Neugeschfts.
Das Bankmanagement war bestrebt, mglichst lange Verkaufsfristen zu erreichen,
um nicht aufgrund knapper Verkaufstermine ungnstige Angebote akzeptieren zu
mssen. Beim Neugeschft ging es insbesondere darum, ob es den Vorgaben des
Umstrukturierungsplans entsprach. Die Europische Kommission ma dieser Frage
fr die Beurteilung der Lebensfhigkeit der HGAA besondere Bedeutung zu. Der
HBIntgelangesnicht,dieZweifelderEuropischenKommissionanderQualittdes
Neugeschftsauszurumen.

867

SoerwhntendieVertreterderEuropischenKommissionbeieinerBesprechungim
April 2012, dass Hinweise vorlgen, wonach die HGAA riskante Geschfte
abschliee. Dem widersprach der Vorstand der HBInt und sagte die bermittlung
detaillierter Informationen zu. Zudem uerte die Europische Kommission die
Befrchtung, dass ein finaler realistischer Umstrukturierungsplan hinausgezgert
werde, weil sich daraus die Notwendigkeit weiterer Kapitaleinschsse durch den
Bund ergbe. Errtert wurden auch die Verkaufsfristen; von den Vertretern der
HBInt wurde vorgeschlagen, zur Erzielung besserer Preise die Verkaufszeitpunkte
nach hinten zu verschieben. Die Vertreter der Europischen Kommission lehnten
eine Verschiebung von Verkaufszeitpunkten in das Jahr 2014 ab; als Mglichkeit
wurde eine Staffelung der Verkaufszeitpunkte besprochen, und zwar konkret ein
VerkaufbisEnde2012zumBuchwert,danacheineNachfristvoneinigenMonaten
886

mitderAuflage,dannumjedenPreiszuverkaufen.
868

Die Europische Kommission verlangte in den folgenden Monaten wiederholt


detaillierte Informationen zum Neugeschft, so etwa ber Geschftsvolumen,
Ratingverteilung, Fristigkeit, Angemessenheit von Margen und das Verhltnis des

886

Protokoll ber Besprechungstermin von BMF, BKA, FIMBAG und HBInt mit Europischer
Kommissionvom16.April2012,AttachmentzurEMailBMFvom21.April2012.

300

Neugeschfts zum lokal neu generierten Funding.

887

Die Europische Kommission


888

urgierteauchimmerwiederdiebermittlungdervonihrverlangtenDaten und
kritisiertedieVerfahrensfhrungsterreichsalsnichtausreichendzgig.
Am 15. Mai 2012 richtete EUWettbewerbskommissar Joaqun Almunia ein 869
Schreiben zu den anhngigen Beihilfeverfahren betreffend die HGAA und die
889

sterreichische Volksbanken AG an Finanzministerin Fekter.

Darin bemngelte

er, dass sterreich nach wie vor keine Plne vorgelegt habe, die es der
Europischen Kommission ermglichten, eine positive Entscheidung in den beiden
Fllen zu treffen. Das Konzept eines raschen Verkaufs und geordneter Abwicklung
knne zwar grundstzlich zu einer positiven Kommissionsentscheidung fhren, es
mssejedochrealistischunddurchfhrbarseinundaufangemessenenAnnahmen
aufbauen. Die erwarteten Verkaufserlse der Auslandstchter seien in Anbetracht
der Portfolios und der Finanzierungslcke unrealistisch. Zu lange sei gehofft
worden, dass sich die wirtschaftliche Situation bessern und dies die Probleme der
Banklsenwrde.sterreichmssedieGredesProblemsanerkennenundzur
Kenntnis nehmen, dass die Entscheidung zur Verstaatlichung und Abwicklung der
BankallerWahrscheinlichkeitnachweitereffentlicheMittelerfordernwerde.Der
Brief schloss mit der Aufforderung an die sterreichische Bundesregierung, rasch
die

notwendigen

Entscheidungen

zu

treffen.

Andernfalls

knne

der

Wettbewerbskommissar keine positive Erledigung der Beihilfeverfahren an die


EuropischeKommissionherantragen.
Die Europische Kommission wies auch in der Folge darauf hin, dass das 870
BeihilfeverfahreneinesderlangwierigstenseitAusbruchderFinanzkrisesei,sodass
es besonderer Anstrengungen bedrfe, um das Verfahren zu einem Abschluss zu
890

bringen.

Die Europische Kommission urgierte in weiterer Folge Details zu

ausgewhltenKreditfllenzurBeurteilungderQualittdesNeugeschfts,wobeies

887
888
889
890

EMailEuropischeKommissionanBMFvom24.April2012;EMailsBMFvom26.April2012.
BeispielsweiseEMailEuropischeKommissionanBMFvom29.Juni2012.
SchreibenvonKommissarAlmuniaanFinanzministerinFektervom15.Mai2012.
EMailEuropischeKommissionanBMFvom29.Juni2012.

301

auch zu Diskussionen ber die Frage kam, in welchem Umfang die Informationen
aufgrund des sterreichischen Bankgeheimnisses geschwrzt werden mssten.

891

Am 5. Oktober 2012 richtete die Europische Kommission ein Schreiben an die


Republik sterreich, in dem sie die Ergebnisse der Detailanalyse von acht
Kreditfllen darlegte. Sie kam zum Ergebnis, dass die Neuausrichtung nicht so
umgesetztwerde,wieangekndigt,unddassdieRisikokontrollenichtausreichend
funktioniere. Dies bedeute, dass die Bank nicht nur Lasten der Vergangenheit
aufarbeiten msse, sondern durch ihr Neugeschft laufend zu Fortbestand und
892

Verschrfung ihrer Probleme beitrage.

Die HBInt antwortet darauf mit einem

ausfhrlichen New Business Quality Report vom 31. Oktober 2012, in dem sie
893

detailliertdieerreichtenVerbesserungenimBereichdesNeugeschftsdarstellte.

Die HBInt nahm auch konkret zu einem Fall Stellung, in dem die Europische
Kommission einen Versto gegen Einschrnkungen betreffen die Neuvergabe von
EuroKrediten gesehen hatte und fhrte aus, dass in diesem Fall die
Einschrnkungen des Umstrukturierungsplans sehr wohl eingehalten worden
894

seien.

Es ist nicht ersichtlich, dass die Vertreter des Bundes gegenber der

Europischen Kommission die Frage der Beurteilung des Neugeschfts


thematisiertenunddieHBIntinihrenBemhungenuntersttzten,dieBedenkender
EuropischenKommissiondurchdenNachweiszuwiderlegen,dassdieQualittdes
Neugeschfts besser war als von der Europischen Kommission aufgrund der
analysiertenFlleangenommen.
871

InderKommunikationmitderEuropischenKommissiongingesabNovember2012
in

erster

Linie

um

die

vorlufige

Genehmigung

der

weiteren
895

Kapitalzufhrungsmanahmen,welchederBundaufgrundderimJRADVerfahren
vorgeschriebenen erhhten Eigenmittelerfordernisse noch im Kalenderjahr 2012
891
892

EMailszwischenEuropischerKommissionundBMFvom16.August2012.

Schreiben 2012/106385 der Europischen Kommission, GD Wettbewerb, vom 5. Oktober 2012,


SA.32554.
893

NewBusinessQualityReport2012ofHAACoreEntitiesvom31.Oktober2012undEMailHBInt
anBMFvom31.Oktober2012.
894
895

EMailHBIntanBMFundEuropischeKommissionvom30.November2012.
SieheRz876.

302

durchfhren musste. Die Europische Kommission verlangte im Herbst 2012


ausgearbeitete Unterlagen; dies mit dem Hinweis, man nehme zur Kenntnis, dass
die bislang bermittelten Unterlagen lediglich Modelle im Diskussionsstadium
896

seien.

DasBMFbermittelteam8.November2012dieVertragsentwrfefrdie

geplante Kapitalerhhung von 500 Mio EUR und die bernahme einer
Bundesgarantie fr eine zehnjhrige Nachranganleihe von 1 Mrd EUR. Gleichzeitig
wiesdasBMFdaraufhin,dassdieerforderlichevorlufigeGenehmigungdurchdie
Europische Kommission sehr dringend sei. Das BMF erwhnte auch, dass im
Budget fr das Jahr 2013 eine weitere Kapitalmanahme von 700 Mio EUR
vorgesehen sei, da eine weitere Kapitalanforderung aus dem noch nicht
897

abgeschlossenenJRADVerfahren2012(JRADII)erwartetwurde.

DieVerfahrensfhrungsterreichswurdevonderEuropischenKommissionnicht 872
als zufriedenstellend eingeschtzt. Dies berichtete die von der HBInt beauftragte
898

Anwaltskanzlei Gleiss Lutz im November 2012 dem Vorstand.

Der zustndige

Kommissionsbeamte sei mit der Zusammenarbeit sterreichs berhaupt nicht


zufrieden. Er habe bezglich des Zeitdrucks zur Durchfhrung der
KapitalmanahmenochvorJahresendedaraufhingewiesen,dassdasProblemder
Kapitallcke seit einem Jahr bekannt sei und die Kommission bereits seit dem
Frhjahr2012aktivaufeineLsungdringe,dasssterreichsichhierzuabererstin
letzterMinutemelde.DieStimmungzwischenderKommissionundsterreichhabe
der

Kommissionbeamte

als

atmosphrisch

schlecht

eingeschtzt.

Der

Stimmungsumschwung sei durch das lange Schweigen sterreichs bedingt. Der


zustndige Kommissionbeamte habe klargestellt, dass er die Schuld nicht der
899

Bankgebe. DerVorstandderHBIntleitetedieseInformationdemBMFweiter.
EineReaktiondesBMFistderUntersuchungskommissionnichtbekannt.

896
897
898
899

BeispielsweiseEMailEuropischeKommissionanBMFvom10.Oktober2012.
EMailBMFanEuropischeKommissionvom8.November2012.
EMailvom12.November2012,angeschlossenanEMailHBIntanBMFvom12.November2012.

EMail Gleiss Lutz vom 12. November 2012, angeschlossen an EMail HBInt an BMF vom 12.
November2012.

303

873

In

den

folgenden

Wochen

wurden

die

Zusagen

sterreichs

fr

Verhaltensmanahmen der HGAA mit der Europischen Kommission abgestimmt,


umeinerascheGenehmigungdurchdieEuropischeKommissionzuerreichenund
die geplanten Kapitalzufhrungsmanahmen noch im Kalenderjahr 2012
durchfhren zu knnen. Zentrale Punkte waren der Zeitplan fr den Verkauf der
Fortfhrungseinheiten sowie die Qualitt des Neugeschfts. Eine von der HBInt
vorgelegteUnterlagesahdenVerkaufderHBAbisEnde2013vor,deritalienischen
HBIimJahr2016unddesSEENetzwerkszujeeinemDrittelindenJahren2014bis
2016umdenganzenbzwzumindestdenhalbenBuchwert,jedochbisEnde2017fr
900

einenVerkaufohneMindesterls.

DiesenVerkaufszeitraumlehntendieVertreter

derEuropischenKommissionals zulangeab.

901

WettbewerbskommissarAlmunia

verlangteauchineinemTelefongesprchmitFinanzministerinFekterkurzeFristen
902

frdenVerkaufderHGAABeteiligungen.
874

Von entscheidender Bedeutung fr das weitere Schicksal der HGAA waren in der
Folge die Zusagen sterreichs betreffend das Neugeschft der HGAA, darunter
Einschrnkungen bei der Vergabe von EuroKrediten in den Banken des SEE
Netzwerks.IneinerPrsentationunterlagederEuropischenKommissionfreinen
Besprechungstermin am 28. November 2012 war eine massive Einschrnkung fr
die Vergabe von Fremdwhrungskrediten vorgesehen, ohne dass dabei auf
903

Kreditvergaben in Euro gesondert eingegangen wurde.

Am nchsten Tag

bermittelte die Europische Kommission dem BMF und der HBInt den
ausformulierten Zusagenkatalog.

904

Darin war eine einzige Ausnahme von der

Einschrnkung bei den Fremdwhrungskrediten enthalten: Ausgenommen und


damit zulssig sollten demnach EuroKredite in einem einzigen Staat sein. In allen
anderen Staaten sollten auch EuroKredite von der Einschrnkung fr
900

Unterlage der HBInt zum Prsenztermin bei der Europischen Kommission vom 28. November
2012,angefgtderEMailvom26.November2012BMFandieEuropischeKommission.

901

Protokoll der Besprechung vom 28. November 2012, angeschlossen der EMail BMF vom 29.
November2012.

902
903

ErwhntinEMailBMFanHBIntvom7.Dezember2012.

Prsentation der Europischen Kommission vom 28. November 2012, angefgt zu EMail BMF
vom29.November2012.
904

EMailderEuropischenKommissionanBMFvom29.November2012.

304

Fremdwhrungskredite erfasst sein. Das BMF gab die verlangten Zusagen


gegenber der Europischen Kommission ab. In einem Begleitschreiben wies die
HBInt darauf hin, dass sie in der gegebenen kurzen Zeit keine abschlieende
Einschtzung der Verhaltensmaregeln treffen knne.

905

Der Vorstand der HBInt

wies das BMF auf einen offensichtlichen Fehler in der Wiedergabe der
EinschrnkungbeidenFremdwhrungskreditenhin:BeiderBesprechunginBrssel
seiklargewesen,dassindenNichtEuroStaatenrund75%desKreditgeschftsin
Euro abgewickelt wrden und daher der Euro in diesen Lndern als
906

Heimatwhrunganzusehensei.

DasBMFhatteaberdieEinschrnkungfrdiese

Staatenzugesagt.

4.8.5. KapitalbedarfundweiterestaatlicheBeihilfenimDezember2012
DieFMAhattederHBIntmitBescheidvom3.Februar2012

907

aufgetragen,abdem 875

Stichtag31.Dezember2012beranrechenbareEigenmittelzumindestinHheder
SummezweierKomponentenzuverfgen:
erstens, 12,04% des Mindesteigenmittelerfordernisses gem 22 Abs 1 BWG
multipliziertmit12,5;
und zweitens, die angepasste Differenz (Shortfall) zwischen dem erwarteten
VerlustimKreditrisikounddengesamtenWertberichtigungennachderimBescheid
dargestelltenBerechnungsweise.
Der

Bescheid

wurde

aufgrund

eines

grenzberschreitenden 876

908

Entscheidungsverfahrensnach77cBWG

(JRAD)erlassen.Nach77cAbs1BWG

hatte die FMA jhrlich die Angemessenheit der Eigenmittelausstattung einer


KreditinstitutsgruppegemeinsammitdenbrigenzustndigenBehrden,diefrdie
905
906
907
908

EMailBMFanEuropischeKommissionvom30.November2012.
EMailHBIntanBMF,20.Dezember2012.
ELAKFMAKI235155/0141SYS/2011.

In der damals geltenden Fassung BGBl I 145/2011. Mit 1. Jnner 2014 ist 77c BWG in der
FassungBGBlI184/2013inKraftgetreten.

305

Beaufsichtigung der nachgeordneten Kreditinstitute mit Sitz in anderen


Mitgliedstaaten zustndig sind, zu beurteilen und nach Abstimmung mit diesen
BehrdenberdieAnwendungvonManahmenaufGrundlagederBeurteilungzu
entscheiden. In der gemeinsamen Entscheidung ist auch die von den anderen
BehrdendurchgefhrteRisikobewertungdernachgeordnetenInstitutemitSitzin
denanderenMitgliedstaatenangemessenzubercksichtigen.InEntsprechungder
gemeinsamen Entscheidung hat die FMA als konsolidierte Aufsichtsbehrde einen
Bescheidzuerlassen(77cAbs2BWG).
877

Aus dem von der FMA als Ergebnis des JRADVerfahrens vorgeschriebenen
Eigenkapitalerfordernisses ergab sich fr die HGAA ein zustzlicher Kapitalbedarf
909

von1,5MrdEUR.
878

UmdasEigenmittelerforderniszuerfllen,beschlossderBundalsEigentmerzwei
Manahmen: einerseits eine Kapitalerhhung um 500 Mio EUR, andererseits eine
Garantie des Bundes fr eine zehnjhrige Nachranganleihe der HBInt ber 1 Mrd
910

EUR.

Dafrwurde einGarantieentgelt von 7,7 % des von der Haftung erfassten


911

Kapitalbetragsvereinbart.
879

DieFMAbesttigte,dassdievorgesehenenManahmengeeignetseien,dasvonihr
vorgeschriebeneEigenkapitalerforderniszuerfllen.

880

912

DieHBIntbernahminderGarantievereinbarungeineReihevonAuflagen(Punkt4
der Garantievereinbarung). Diese umfassten Berichtspflichten, die Vermeidung
aggressiven Wachstums, Einschrnkungen bei Vergtungssystemen, Ausschluss
marktunblicher

Konditionen,

Bekanntgabe

von

nderungen

der

Emissionsdokumente sowie von Umstnden, welche die Haftung des Bundes


909

RettungsbeschlussvomDezember2012vom5.Dezember2012,C(2012)9255final,StateAid
SA.32554(2009/C),Rz10.

910

GarantievereinbarungbetreffendEmissioneinesEUR1,000,000,000SubordinatedGovernment
GuaranteedBondundErklrungberdieVornahmeeinerKapitalerhhungvom7.Dezember2012.

911

EntgeltbestimmunginPunkt3Garantievereinbarungvom7.Dezember2012,DatenraumHypo,
Ordner Nr 6/GGB; vgl Rettungsbeschluss vom Dezember 2012 vom 5. Dezember 2012, C(2012)
9255final,StateAidSA.32554(2009/C),Rz12.

912

VglRettungsbeschlussvomDezember2012vom5.Dezember2012,C(2012)9255final,State
AidSA.32554(2009/C),Rz23undGarantievereinbarungvom7.Dezember2012,Abs6derPrambel.

306

berhrten, umfangreiche Auskunfts und Einsichtsrechte des Bundes sowie die


Verpflichtung, die Geschftspolitik auf Nachhaltigkeit auszurichten und
risikoerhhendeHandlungenzuunterlassen.DieAuflagenverpflichtetendieHBInt
neuerlich zur Aufarbeitung der Vergangenheit, wobei auf die Satzungsnderung
vom29.Mai2012hingewiesenwurde,mitderdieAufarbeitungderVergangenheit
alsUnternehmenszweckfestgesetztwurde.

4.9. BeschlussderEuropischenKommissionvom5.Dezember2012
Am3.Dezember2012notifiziertesterreichdiegeplanteKapitalerhhungum500 881
Mio EUR und die bernahme einer Garantie des Bundes fr eine 10jhrige
Nachranganleihe der HBInt von 1Mrd EUR der Europischen Kommission.
913

sterreichlegteeinSchreibenderOeNBvom30.November2012

vor,wonaches

wegen der Systemrelevanz der HGAA erforderlich sei, dass diese das
Eigenkapitalerfordernis einhalte. Gleichzeitig mit der Anmeldung gab die Republik
914

sterreichderEuropischenKommissiongegenbereineReihevonZusagenab.

Die Zusagen enthielten die Verpflichtung der HGAA, Kredite nur bei Vorliegen 882
bestimmter Voraussetzungen zu vergeben; bei Finanzierungskosten bestimmte
Vorgaben einzuhalten; bei neu abgeschlossenen Finanzierungen eine bestimmte
Rendite sicherzustellen; Fremdwhrungskredite nur an Kunden zu vergeben, die
bestimmte Voraussetzungen erfllten, mit Ausnahme von EuroKrediten in einem
einzigen Staat; bei Krediten ber einem bestimmten Volumen jhrlich ein neues
Rating samt Dokumentation zu erstellen; in den Fortfhrungseinheiten eine
bestimmte Loan to Deposit Ratio zu erreichen; bei mangelhaften Kreditvergaben
und Kreditabwicklungen Kreditbearbeiter und Kundenbetreuer zu ersetzen oder
nachzuschulen; abgesehen von bestimmtenAusnahmen keine Gesellschaftsanteile
ohneZustimmungderEuropischenKommissionzuerwerben;dieBeihilfenichtfr

913
914

AngeschlossenderEMailBMFanEuropischeKommissionvom30.November2012.

RettungsbeschlussvomDezember2012vom5.Dezember2012,C(2012)9255final,StateAid
SA.32554(2009/C),Rz2.SiehedenZusagenkatalogimAnhangderEntscheidung.

307

Werbemanahmen zu nutzen; auer bei gesetzlicher Verpflichtung keine


Kuponzahlungen auf bestimmte Eigenkapitalinstrumente vorzunehmen und die
Einhaltung der Auflagen durch einen externen Treuhnder berwachen zu lassen.
DieBankwerdeeinGarantieentgeltzahlen.
883

Die Europische Kommission beurteilte die Entgeltregelung im Lichte der


Bestimmungen der Bankenmitteilung und der Rekapitalisierungsmitteilung als
angemessen.

884

Die Europische Kommission nahm die Zusagen zustimmend zur Kenntnis,


bezweifelteaber,dassdervorliegendeUmstrukturierungsplanalleSchwchendes
vorigen Plans vermeide. Auch die Qualitt des Neugeschfts der Jahre 2011 und
2012seiinFragezustellen.DieZusagensterreichsseiendahernotwendig,umzu
vermeiden, dass die Bank ihre bestehenden Probleme durch neue langfristige
hochriskanteund/oderwenigrentableGeschftezustzlichbelaste(Rz37).Ferner
bezweifelte die Europische Kommission, dass die geplanten Veruerungen im
Umfang und Zeithorizont ausreichend seien, um die durch smtliche Beihilfen
insgesamtbewirktenWettbewerbsverzerrungenauszugleichen(Rz38).

885

Die Europische Kommission dehnte das Ermittlungsverfahren auf die


Kapitalerhhungum500MioEURunddieGarantiefrNachranganleihenausund
genehmigte sie vorlufig bis zur endgltigen Entscheidung ber den
Umstrukturierungsplan. Gleichzeitig wurde sterreich aufgetragen, binnen zwei
MonateneinenaktualisiertenUmstrukturierungsplanvorzulegen,andernfallswerde
dieKommissioneineEntscheidungaufBasisderdannvorliegendenInformationen
treffen.

886

In der Endentscheidung vom 3. September 2013 merkte die Europische


Kommission an, dass sterreich die gegebenen Zusagen nur zum Teil eingehalten
915

hatte.

915

BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA,Rz9,55f.

308

4.10. EndentscheidunginderBeihilfesacheBayernLB
NochvorAbschlussdesBeihilfeverfahrensbetreffenddieHGAAtrafdieEuropische 887
Kommission am 25. Juli 2012 die Endentscheidung ber die staatlichen Beihilfen
916

Deutschlands und sterreichs zugunsten der BayernLB.

Diese Entscheidung

wurde in der Folge durch den Beschluss vom 5. Februar 2013 aufgehoben und
917

ersetzt. Grund der Aufhebung war, dass der Beschluss in englischer Sprache an
die Republik sterreich gerichtet war, ohne dass sterreich dem Abgehen von
918

seiner Amtssprache zugestimmt hatte.

Die Europische Kommission hatte

sterreich zwar ersucht, im Nachhinein der Verwendung der englischen Sprache


zuzustimmen, da ansonsten die Entscheidung mit dem gleichen Inhalt, lediglich in
919

deutscher Sprache nochmals formell angenommen werden msste.

sterreich

erteiltediegewnschteZustimmungjedochnicht.InderFolgewurdeam5.Februar
2013eininhaltlichgleichlautenderBeschlussindeutscherSprachegefasst.ImZuge
dessen nahm die Europische Kommission auf Antrag Deutschlands einzelne
920

Berichtigungen vor;

davon abgesehen ist der Inhalt des Beschlusses vom 5.

Februar2013identmitdemInhaltderaufgehobenenEntscheidung.

921

InderSachesprachdieEuropischeKommissionaus,dassdieRettungsmanahmen 888
sterreichszugunstenderHGAAvomDezember2009vorteilhaftfrdieBayernLB
gewesen seien, da die BayernLB ihre Tochtergesellschaft HGAA ansonsten selbst
httekapitalisierenmssen(Rz130).ZudemhabesterreichderBayernLBimZuge

916

Entscheidung der Europischen Kommission vom 25. Juli 2012, C(2012) 5062 final, SA.28487 (C
16/2009exN254/2009),BayernLB.
917

BayernLBBeschluss vom 5. Februar 2013, C(2013)507 final, Staatliche Beihilfe SA.28487


(C16/2009exN254/2009)DeutschlandsundsterreichszugunstenderBayerischenLandesbank.

918

BayernLBBeschluss vom 5. Februar 2013, C(2013)507 final, Staatliche Beihilfe SA.28487


(C16/2009exN254/2009)DeutschlandsundsterreichszugunstenderBayerischenLandesbank,Rz
18.
919
920

EMailEuropischeKommissionanBMFvom8.August2012undvom6.Dezember2012.

Schreiben der Europischen Kommission an den Kanzler des Gerichts der Europischen Union
vom8.Februar2013zuT427/12,angeschlossenEMailBMFanEuropischeKommissionvom15.
Februar2013.
921

Die angegebenen Randziffern beziehen sich auf den Beschluss vom 5. Februar 2013; die
NummerierungunterscheidetsicherstabRz167,weilimaufgehobenenBeschlusseinerberschrift
eineRandzifferzugewiesenwurde.

309

der Verstaatlichung eine direkte Garantie im Hinblick auf das der HGAA zur
VerfgunggestellteFundingvon2,638MrdEURgewhrt.OhnedieVerstaatlichung
unddieGarantiehttedieBayernLBwahrscheinlicheinengroenTeilihrerMittel
verloren. Die BayernLB sei durch die Garantie im Ausma der Notsituation der
HGAA von ihrem Kreditrisiko entlastet worden (Rz 131). Die Europische
KommissionkamdaherzumSchluss,dassdieGarantiesterreichsfrdasderHGAA
von der BayernLB zur Verfgung gestellte Funding von 2,638 Mrd EUR eine
staatliche Beihilfe zugunsten der BayernLB sei (Rz 131 und Artikel II des
Beschlusses).AlsstaatlicheBeihilfenDeutschlandszugunstenderBayernLBwertete
dieEuropischeKommissiondieRekapitalisierungderBayernLBdurchdenFreistaat
Bayernmit10MrdEUR;dievomFreistaatBayerngewhrteRisikoabschirmungvon
4,8 Mrd EUR, die von Deutschland gewhrtenHaftungsgarantien von 15 Mrd EUR
und die bertragung von Kapital des Freistaats Bayern in der Bayerischen
Landesbodenkreditanstalt von 1 Mrd EUR auf die BayernLB. Die Europische
Kommissionentschied,dassdieBeihilfenangesichtsderZusagenundAuflagenmit
demBinnenmarktvereinbarseien.
889

Gegen den Beschluss der Europischen Kommission vom 25. Juli 2012 erhob die
RepubliksterreichNichtigkeitsklageandasGerichtderEuropischenUnion.

922

Die

Republiksterreichbrachtevor,dassdieFinanzierungsgarantiesterreichsfrdie
BayernLB keine mit dem Binnenmarkt vereinbare Beihilfe sterreichs an die
BayernLB sei. Die Entscheidung verstoe im Ergebnis gegen den Ausschluss der
Haftungen eines Mitgliedstaats fr Verbindlichkeiten anderer Mitgliedstaaten. Die
RepubliksterreichmachtezudemeineVerletzungdesrechtlichenGehrsundeine
923

MissachtungderBegrndungspflichtgeltend.

EineEntscheidungdesGerichtsder
924

EuropischenUnionlagbeiRedaktionsschlussdesBerichtsnochnichtvor.

922
923
924

RechtssacheT427/12.
ABlC373/10vom1.Dezember2012.
http://curia.europa.eu/juris/liste.jsf?language=en&num=T427/12.

310

4.11. WeitererGangdesBeihilfeverfahrensinSachenHGAA
Bereits unmittelbar nach der Entscheidung der Europischen Kommission vom 5. 890
Dezember2012berdievorlufigeBewilligungderimDezember2012gewhrten
BeihilfenteiltedieHBIntderEuropischenKommissionmit,dasseinevollstndige
unddauerhafteUmsetzungderinderEntscheidungangefhrtenZusagendurchalle
Einheiten der HGAA nicht nur zu negativen Konsequenzen im Hinblick auf die
bereitslaufendenVerkaufsprozessegefhrthabe,sondernnegativeFolgenfrdie
Rentabilitt und Gesamtentwicklung einzelner Einheiten der HGAA und die
925

Umstrukturierungsstrategie der HGAA insgesamt haben wrde. In einem


Schreiben vom 29. Jnner 2013 an die Europische Kommission

926

wies die HBInt

auf vier der zugesagten Manahmen mit besonders schwer wiegenden


Konsequenzenhin.DiesebetrafendieEinhaltungeinerbestimmtenLoantoDeposit
Ratio, die Vorgabe einer bestimmten Loan to Value Ratio fr Retail
Hypothekarkredite,dasVerbotvoninEurogewhrtenFremdwhrungskreditenin
allenStaaten(auereinemeinzigen)unddieAnwendungderVerhaltensmaregeln
auchaufdieHBA.BesondersbelastendwarderAusschlussvonKreditgeschftenin
Euro. Dies deshalb, weil in Serbien dort waren nach den Zusagen keine Euro
Kreditvergabenerlaubt80%derKreditgeschfteinEurodurchgefhrtwurden.

927

Die HBInt wies die Europische Kommission darauf hin, dass es sich bei der
serbischenTochterbankumjeneBankhandle,frdiediebestenChancenaufeinen
raschenVerkaufzueinemattraktivenPreisbestnden,dassaberdievorgegebenen
Einschrnkungen so massiv seien, dass sie dem serbischen Regulator gemeldet
werden mssten. Vorlufig wrden nur jene Neugeschftseinschrnkungen
bercksichtigt, die ohne erhebliche Schdigung der Ertragskraft und der
928

Werthaltigkeit der Tochterbanken umgesetzt werden knnten.

Der zustndige

925

ImberarbeitetenUmstrukturierungsplanvom5.Februar2013referierterBriefderHBIntandie
EuropischeKommissionvom21.Dezember2012,Seite1desUmstrukturierungsplans.

926

Schreiben des Vorstands der HBInt an die Europische Kommission vom 29. Jnner 2013,
angeschlossenEMailBMF29.Jnner2012.

927
928

Protokollder135.ARSitzungderHBIntam20.Mrz2013.

Schreiben des Vorstands der HBInt an die Europische Kommission vom 29. Jnner 2013,
angeschlossenEMailBMF29.Jnner2012.

311

VertreterderEuropischenKommissionschiendennderungswnschenderHBInt
nicht grundstzlich ablehnend gegenber zu stehen, uerte aber Verwunderung
929

darber, dass der Bund die Bank hier nicht strker untersttzt.

Von den

Verhaltenseinschrnkungen im Beihilfeverfahren waren alle in Euro vergebenen


Kredite erfasst; das war nach Einschtzung des Vorstands der HBInt einem
GeschftsstoppetwainSerbiengleichzusetzen.
891

930

Anzumerken ist, dass die in den Zusagen sterreichs gegenber der Europischen
Kommission angesprochenen Fremdwhrungskredite nicht typischer Weise jene
Ausprgung von Fremdwhrungskrediten aufwiesen, wie sie in sterreich ab den
1990erJahren blich waren. In sterreich wurden Fremdwhrungskredite hufig
als endfllige Kredite vergeben, bei denen daher whrend der Laufzeit nur
Zinszahlungen, aber keine Rckzahlungen auf das Kapital geleistet wurden. Die
Tilgung sollte durch Wertpapiere als Tilgungstrger erfolgen, die entweder durch
einenEinmalerlagoderlaufendeZahlungenerworbenwurden.DieseAusgestaltung
war mit hohen Risiken verbunden; zum Fremdwhrungsrisiko kam das Risiko der
EntwicklungdesTilgungstrgers.

892

Im Februar 2013 legte sterreich der Europischen Kommission einen weiteren


berarbeiteten Umstrukturierungsplan vor.
Entwicklungen

seit

dem

letzten,

931

am

Der Plan bercksichtigte die


12.

Mrz

2012

vorgelegten

Umstrukturierungsplan und den weiteren Kapitalbedarf der HGAA von


voraussichtlich622MioEURaufBasisderam31.Jnner2013ergangenenJRADII
932

Entscheidung der FMA. Es wurde darauf Bezug genommen, dass die HBInt die
Einhaltung der im Anhang der Entscheidung der Europischen Kommission vom
5.Dezember 2012 enthaltenen verhaltensbezogenen Manahmen teilweise nicht
fr zielfhrend, teilweise auch nicht fr mglich hielt und unterbreitete einen
alternativenZusagenkatalog.AnderVierSulenStrategie,wonachdieHBA,dieHBI
929

UnterstreichungnichtimOriginal,EMailderRechtsanwaltskanzleiGleissLutzandieHBIntvom
1.Februar2013,angeschlossenEMailHBIntanBMFvom1.Februar2013.

930
931
932

Protokollder135.ARSitzungderHBIntam20.Mrz2013.
berarbeiteterUmstrukturierungsplanvom5.Februar2013.
SiehedazuRz924.

312

und das SEENetzwerk als marktfhige Einheiten verkauft, alle anderen Assets
933

abgebautwerdensollten,wurdefestgehalten.
Am14.Mrz2013richteteWettbewerbskommissarAlmuniaeinweiteresSchreiben 893
betreffend die HGAA an Finanzministerin Fekter, in dem er die Vorgangsweise
934

sterreichsdeutlichkritisierte. Almuniawieszunchstdaraufhin,dassdieHGAA
wiederholt staatliche Beihilfen erhalten habe und sterreich zuletzt neuerlich die
Genehmigung von Beihilfemanahmen beantragt habe. Die HGAA seieine der am
strksten(staatlich)untersttztenBankenderEUgeworden;zudemhandleessich
umeinesderamlngstenanhngigenVerfahrenvorderEuropischenKommission.
Almunia kritisierte, dass sterreich stets eine tiefgreifende Umstrukturierung
zugesicherthabe,jedochnichtausreichendentschlossenManahmengesetzthabe.
AuchaufGrundlagedesletztenUmstrukturierungsplanshabeermassiveZweifelan
der Nachhaltigkeit des Geschftsmodells. Es sei inakzeptabel, dass die Bank die
Zusagen sterreichs gegenber der Europischen Kommission nur zum Teil
einhalte.Almuniawiesnachdrcklichdaraufhin,dassdieseZusagenverpflichtend
einzuhalten und eine Voraussetzung fr die Zulssigkeit der Beihilfen seien. Auf
Basis des vorliegenden Umstrukturierungsplans knne er keine positive
Entscheidung im Beihilfeverfahren befrworten. Die einzige Alternative zu einer
negativen Entscheidung sei ein echtes Abwicklungsszenario, in dem die
weiterzufhrenden Einheiten innerhalb einer kurzen Frist, das bedeute mit Ende
2013, zu verkaufen oder ansonsten abzuwickeln seien. Wenn die
WeiterfhrungseinheitenindergegenwrtigenFormschwerzuverkaufenseien,so
liege es an sterreich, diese Einheiten verkaufbar zu machen, etwa durch
bertragung von Assets in andere Einheiten, um die Risiken und
Finanzierungserfordernisse fr Kufer zu reduzieren. Das wrde zwar Kosten
verursachen,imErgebniswrdedamitaberbloderZeitpunktderEntstehungvon
Kosten nach vorne verlegt. Damit wre ein definitives Ende fr die sehr
unglcklicheGeschichtedieserBankmglich.AbschlieendforderteAlmunia,den
Umstrukturierungsplan
933
934

entsprechend

zu

berarbeiten

und

ein

echtes

berarbeiteterUmstrukturierungsplanvom5.Februar2013.
SchreibenvonWettbewerbskommissarAlmuniaanFinanzministerinFektervom14.Mrz2013.

313

Liquidationsszenariovorzusehen.SollteeinderartigerPlannichtbisEndeApril2013
vorgelegt werden, wrde er dem Kollegium der Kommissionsmitglieder eine
negative Entscheidung im Beihilfeverfahren und eine Verpflichtung zur
RckforderungallervonderBankbisdahinbezogenenBeihilfenvorschlagen.
894

DemSchreibenAlmuniaswareinAnhangangeschlossen,derdieBedingungeneines
Liquidationsszenarios

skizzierte.

Diese

umfassten

den

Verkauf

aller

FortfhrungseinheitenbisEnde2013,denAbbaualleranderenEinheiteninnerhalb
vonzehnJahren,denHinweis,dasssichdieFortfhrungseinheitenlokalfinanzieren
msstensamtVorgabenbetreffenddieLoantoDepositRatiounddieVerringerung
derBilanzsummedurchdiebertragungbestimmterAssets,sowiedieUmsetzung
allerZusagenausderEntscheidungderEuropischenKommissionvom5.Dezember
2012.
895

DasSchreibenAlmuniashattesichmiteinemSchreibenvonFinanzministerinFekter
an Kommissar Almunia gekreuzt, in dem Fekter geltend machte, dass ein rascher
Verkauf der HGAA die bislang gettigten Aufwendungen zunichte machen
knnte.

896

935

Am5.April2013fandinBrsseleinGesprchzwischenFinanzministerinFekterund
936

Kommissar Almunia ber das Beihilfeverfahren statt.

Es war dies der einzige

Temin, zu dem Finanzministerin Fekter zum Zweck einer Besprechung des


Beihilfeverfahrens mit Kommissar Almunia nach Brssel reiste und das damit am
AmtssitzderEuropischenKommissionstattfand.FinanzministerinFekterfhrtebei
zwei weiteren Gelegenheiten mit Kommissar Almunia Gesprche ber das
Beihilfeverfahren, einmal am Flughafen in Wien, einmal am Rande des
EuropischenForumAlpbach.DarberhinaustrafFinanzministerinFekteranlsslich
937

von EcofinTreffen mit Kommissar Almunia zusammen.

Dabei handelte es sich

aber nicht um Gesprchstermine, die angesetzt worden wren, um das


935

SchreibenvonFinanzministerinFekteranKommissarAlmuniavom13.Mrz2013,angeschlossen
EMailBMFanEuropischeKommissionvom15.Mrz2013.

936

ffentlicher Terminkalender von Kommissar Almunia, http://ec.europa.eu/commission_2010


2014/almunia/diary/past_events_en.htm.

937

ProtokollBefragungDr.FektervorderUntersuchungskommission.

314

Beihilfeverfahren zu diskutieren. Der Untersuchungskommission liegen auch keine


ProtokolleberdieseGesprchevor.
Aufgrund des Briefs Almunias wurde ad hoc eine Aufsichtsratssitzung der HBInt 897
938

einberufen.

DortinformierteKranebitterberdieKonsequenzendervonAlmunia

genannten Auflagen. Die Neugeschftseinschrnkungen wrden zu hohen


Wertverlusten fhren; der verlangte Portfoliotransfer lasse einen Schub der Non
PerformingLoansundeineVerzgerungderVerkufeerwarten;zudembestnden
indeneinzelnenStaatenrechtlicheundtatschlicheHindernisse.InSerbienwrden
80% der Transaktionen in Euro durchgefhrt, so dass die Einschrnkung bei der
VergabevonFremdwhrungskreditendefactoeinenGeschftsstoppbedeute.Der
Verkauf der Banken bis 2013 schaffe eine Notverkaufssituation mit einer Reihe
weitererkonkreterRisiken;zudemknntedieBayernLBeineAbsicherungdurchden
939

Bund verlangen.

Nach dem Aktienkaufvertrag ist die BayernLB berechtigt, bei

einer Aufspaltung der Bank oder einer wirtschaftlich vergleichbaren Manahme,


nachderdieLebensfhigkeitderBanknichtmehrgewhrleistetist,vomBunddie
Sicherstellung der Rckzahlung der aushaftenden Darlehen und Kreditlinien der
940

BayernLBandieHBIntzuverlangen.

Kranebittergingausfhrlichdaraufein,dassderBunddasBeihilfeverfahrenfhre, 898
sodassumfassendeInformationenandasBMFundeinkoordiniertesVorgehenmit
demEigentmererforderlichseien.AufsichtsratsvorsitzenderDitzbetonte,dassdie
SchaffungeinerBadBankdieBeihilfesituationwesentlicherleichternwrde;zudem
msste eine Bad Bank kein Kreditinstitut im Sinne des BWG sein und daher auch
nicht die Kapitalanforderungen des BWG erfllen. Festgehalten wurde, dass die
SchaffungeinerBadBankbereitsmitdemBunddiskutiert,aberabgelehntworden
941

seiundwiederandenBundherangetragenwerdenmsse. Auchinderfolgenden
AufsichtsratssitzungwiesenmehrereAufsichtsratsmitgliederaufdieNotwendigkeit

938
939
940
941

Protokollder135.ARSitzungderHBIntam20.Mrz2013.
Protokollder135.ARSitzungderHBIntam20.Mrz2013.
Punkt5Abs6Kaufvertragvom29.Dezember2009.
Protokollder135.ARSitzungderHBIntam20.Mrz2013.

315

942

der Errichtung einer Bad Bank hin.

Zwischen dem Management der Bank und

dem BMF als Eigentmervertreter konnte jedoch keine Einigkeit ber die
EinrichtungeinerBadBankerzieltwerden.
899

Am 2. Mai 2013 wies Aufsichtsratsvorsitzender Ditz in einem Schreiben an


FinanzministerinFekterdaraufhin,dassdiepolitischeDiskussionberdieZukunft
des

Unternehmens

zunehmend

lngerfristig

planbares

Handeln

auf

Unternehmensseite erschwere und die Verkaufsverhandlungen der sterreich


943

Tochter durch Einlagenabflsse erschwere. Es sei dringend geboten, der EU


gegenbereineklarePositiondersterreichischenBundesregierungeinzunehmen.
MitderSchaffungdergesetzlichenVoraussetzungenfreineBadBankknnteder
Kapitalbedarf der Bank um rund 1 Mrd EUR reduziert werden. Zudem wrde der
Entfall eines terminlich fixierten Verkaufsdrucks fr das SEENetzwerk ebenfalls 1
Mrd EUR an Kapitalzuschuss ersparen. Eine zeitliche Vorgabe fr den Verkauf des
SEENetzwerks sei aus wettbewerbsrechtlichen Grnden nicht mehr zu
rechtfertigen, nachdem mit der Grndung einer eigenen Abbaugesellschaft, dem
Abbau von Italien und dem Verkauf der HBA rund 75% der Bank Ende 2013 aus
demMarktgenommenwrden.
900

944

Am22.Mai2013richteteDitzerneuteinSchreibenanFinanzministerinFekter. Er
verwiesaufeinenoffenen,aberinderSachekontroversiellenMeinungsaustausch
und betonte, die dem Unternehmenswohl am besten dienende und fr den
Steuerzahler gnstigste Lsung liege in der raschen Schaffung der gesetzlichen
Voraussetzungen fr eine Bad Bank und in der Verhinderung eines fixen
VerkaufszeitpunktsfrdasSEENetzwerk.Zudembetonteer,dassEntscheidungen
von den zustndigen Organen der Gesellschaft zu treffen seien und nicht von
externen Expertengremien. Die Experten, die im Rahmen der Task Force das BMF
beraten und dem Vorstand offensichtlich Eckpunkte des Umstrukturierungsplans
vorgeben,

942
943
944

mssten

auch

die

(aktienrechtliche)

Protokollder136.ARSitzungderHBIntam12.April2013.
Schreibenvom2.Mai2013.
Schreibenvom22.Mai2013.

316

Kontrollverantwortung

bernehmen. Ditz stellte in der Folge seine Position als Aufsichtsratsvorsitzender


zur Verfgung. In einem folgenden persnlichen Gesprch zwischen
Finanzministerin Fekter und Ditz konnte keine Einigkeit ber die Vorgangsweise
945

erzieltwerden.

Mit 3. Juni 2013 schied Johannes Ditz aus dem Aufsichtsrat aus. Ihm folgte der 901
frhere OeNBGouverneur Klaus Liebscher als Aufsichtsratsvorsitzender nach.

946

DieserwargleichzeitigAufsichtsratsvorsitzenderderFIMBAGundVorsitzenderder
TaskForce.

4.12. EinsetzungderTaskForce
Die Bundesregierung reagierte auf das Schreiben von Kommissar Almunia mit der 902
Einsetzung einer Task Force. Am 8. Mai 2013 wurde auf Ersuchen des
Bundeskanzlers und des Vizekanzlers die Task Force Hypo AlpeAdriaBank
eingesetzt. Vorsitzender war Klaus Liebscher (FIMBAG, HBInt); der Task Force
gehrtenzudemEwaldNowotny(OeNB),AndreasIttner(OeNB),HaraldEttl(FMA),
AdolfWala(FIMBAG),derzustndigeleitendeBeamtedesBMFundGeorgKrakow
(Beauftragter Koordinator) an. Beigezogen wurden auch Klaus Kumpfmller(FMA)
947

und ein weiterer Vertreter des BMF.

Nach dem Ausscheiden Liebschers im


948

Februar2014leiteteOeNBGouverneurNowotnydieTaskForce.

Die Einrichtung der Task Force sollte zeigen, dass sich die gesamte 903
Bundesregierung um eine Lsung bemht. Ihre erste Aufgabe bestand darin, das
Beihilfeverfahren zu betreuen und ein vernnftiges Gesprchsklima mit der
Europischen Kommission zustande zu bringen. Ihre zweite Aufgabe war, das
Projekt Lux zu begleiten. Im Rahmen dieses Projekts sollten verschiedene
945
946
947
948

GedchtnisprotokollDitzberAussprachemitBMFvom13.Mai2013.
FBAuszugFN108415i.
ErgnzendeStellungnahmederTaskForcevom7.Mrz2014,Seite7.

VglWebsitedesBMF,abgerufenimOktober2014:
https://www.bmf.gv.at/services/faq/Antworten_Hypo.html#heading_18_Was_ist_die_Hypo_Task_F
orce_woraus_besteht_sie_und_welche_Aufgaben_hat_sie.

317

Mglichkeiten der organisatorischen Umsetzung des Umstrukturierungsplans und


einerbestmglichenVerwertungderVermgenswertederHGAAimRahmeneiner
949

Abbaueinheiterarbeitetwerden.

4.13. VerkaufderHBA
904

In der Zwischenzeit kam es zur Reprivatisierungder sterreichischenHBA. Am 31.


Mai2013schlossdieHBInteinenKaufvertragmitderAnadiFinancialHoldingsPTE
950

LtdberalleAnteileanderHBA;

951

derPreiswurdemit65,5MioEURfestgelegt.

DieTransaktionwurdeam19.Dezember2013vollzogen.AlleinaktionrderHBAist
seitherdieAnadiFinancialHoldingsPteLtd.
sterreichischen

Tochterbank,

die

in

952

DamitwardieReprivatisierungder

den

Restrukturierungsplnen

als

Fortfhrungseinheitdefiniertwordenwar,vollzogen.

4.14. WeitererGangdesBeihilfeverfahrens
905

ImJuni2013erstattetedasvonderBankbeauftragteBeratungsunternehmenFIPRA
(Finbury International Policy and Regulatory Advisers) eine Einschtzung des
953

Beihilfeverfahrens.

Darin wurde die Verfahrensfhrung durch die Republik

sterreich kritisiert. In Brssel habe es Verwunderung ausgelst, dass sich die


Bundesregierung und das BMF lange nicht engagiert htten, whrend sich andere
RegierungeninBankenbeihilfefllensehrintensivmitdenEntscheidungstrgernder
Europischen

Kommission

auseinandergesetzt

htten.

Innerhalb

der

GeneraldirektionWettbewerbbestehederEindruck,dasssterreichdieGesprche

949
950

KonzernGeschftsberichtHGAA,Seite6.

BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
Beihilfe SA.32554 (2009/C), Umstrukturierungsbeihilfe sterreichs fr die HGAA, Rz 63; Adhoc
MeldungderHBIntvom31.Mai2013.

951
952
953

AdhocMeldungderHBIntvom31.Mai2013.
AdhocMitteilungderHBIntvom19.Dezember2013.
BerichtderFipra(Entwurf)vom30.Juni2013.

318

berdenUmstrukturierungsplannichternstnehmeunderstsehrsptfhre.Dies
habezueinernegativenStimmungundzuZeitdruckgefhrt.DieVertreterdesBMF
httengegenberderEuropischenKommissiondenUmstrukturierungsplanprimr
mitdenAuswirkungenaufdieBundesfinanzenbegrndetundhttensichnichtmit
den wettbewerbsrechtlichen Aspekten auseinander gesetzt. Die Finanzlage
sterreichs sei jedoch nicht Gegenstand des Beihilfeverfahrens. Im Laufe der
weiteren Verhandlungen habe sich gezeigt, dass die Vertreter des BMF in vielen
Bereichen die Positionen der Europischen Kommission akzeptiert htten. Es falle
auf,dasskontroversiellePunkte,etwadasNeugeschftinSerbien,nieaufhherer
Ebene thematisiert worden seien. Es sei die derzeitige Politik der Europischen
Kommission,dieVerhaltensregelnalsfreiwilligeManahmendesMitgliedstaatszu
formulieren.DaherhttesterreichdieMglichkeit,einigederManahmennicht
zu akzeptieren, so dass die Europische Kommission sie als Auflagen formulieren
msste.

Natrlich

knnte

die

Europische

Kommission

auch

die

Beihilfegenehmigung versagen; es sei jedoch fraglich, ob dies aufgrund einiger


Punkte aus dem gesamten Auflagenkatalog geschehen wrde, wenn der
grundstzliche Umstrukturierungsplan und die Schlsselfragen im Sinne der
EuropischenKommissiongeregeltwren.
TatschlichwarendieVerhaltenszusagenderRepubliksterreich,nebenderLnge 906
954

der Verkaufsfristen,

ein wesentlicher Diskussionspunkt in der Kommunikation

zwischenEuropischerKommission,BMFundHBInt,insbesonderedievonderBank
955

angestrebten nderungen betreffend das Neugeschft. Am 29. Juni 2013


bermittelte das BMF der Europischen Kommission eine berarbeitete Fassung
desUmstrukturierungsplans,dereinenVerkaufdesSEENetzwerksbis30.Juni2015

954

VgletwaEMailsBMFvom1.Mrz2013,EMailGleissLutzanHBIntvom8.Mrz2013sowiean
BMFvom10.Mrz2013,BMF20.Mrz2013.

955

So etwa EMails zwischen BMF, Europischer Kommission und HBInt vom 21., 24., 26., 28. Juni
2013;1.,4.,23.,26.Juli2013;12.,13.14.19.,22.,27.August2013.

319

und eine Abwicklung der italienischen HBI vorsah; auf den bereits erfolgten
AbschlussdesKaufvertragsberdieHBAwurdehingewiesen.
907

956

Eine berarbeitete Fassung des Umstrukturierungsplans vom 31.Mai 2013 sah


schlielicheineReprivatisierungderHBAbis(unverndert)31.Dezember2013vor,
des SEENetzwerks allerdings nunmehr zur Gnze bis 31. Dezember 2014, wobei
diesbezglichumeineFristerstreckungersuchtwurde(inderEndentscheidungder
EuropischenKommissionistdieVerkaufsfristfrdasSEENetzwerkletztlichmit30.
Juni 2015 festgelegt); weiters wurde fr die italienische HBI nicht mehr wie zuvor
dieFortfhrung,sondernab1.Juli2013dieEinstellungdesNeugeschftsundder
957

Abbauvorgesehen.
908

Am27.August2013bermitteltedasBMFdenunterschriebenenundinhaltlichmit
der Europischen Kommission abgestimmten Zusagenkatalog der Republik
sterreichandieEuropischeKommission.

958

DieEinschrnkungenbeiderVergabe

von Fremdwhrungskrediten sind dabei gegenber den frheren Zusagen


abgemildert. Whrend die Zusage zur Entscheidung der Europischen Kommission
959

vom 5. Dezember 2012

eine einzige Ausnahme zu den Einschrnkungen bei

Fremdwhrungskrediten vorsah, wurden die Ausnahmen im Zusagenkatalog vom


27. August 2013 erweitert. Betreffend die Loan to Value Ratio fr Retail
Hypothekarkredite wurde im Vergleich zu den Zusagen aus dem Jahr 2012 unter
bestimmten zustzlichen Voraussetzungen eine geringfgige berschreitung des
zunchstzugesagtenWertsalszulssigdefiniert.Zudemsagtesterreichnichtdie
EinhaltungeinerbestimmtenLoantoDepositRatiozuwieimZusagenkatalog2012,
sondern verpflichtete sich sicherzustellen, dass die Loan to Deposit Ratio der
marktfhigen Einheiten auf einen erfolgreichen Kauf ausgerichtet wird. Dabei
wurde festgehalten, dass ein Wert ber 100% ein Verkaufshindernis darstellen
956

EMail BMF an Europische Kommission vom 29. Juni 2013 samt berarbeitetem
Umstrukturierungsplanvom29.Juni2013.

957

berarbeiteter Umstrukturierungsplan, Arbeitsversion vom 31. Mai 2013; EMail BMF an


EuropischeKommissionvom3.Juni2013.

958
959

EMailBMFanEuropischeKommissionvom27.August2013.

RettungsbeschlussvomDezember2012vom5.Dezember2012,C(2012)9255final,StateAid
SA.32554(2009/C).

320

knnte.

Insbesondere

im

Hinblick

auf

die

Einschrnkungen

bei

FremdwhrungskreditenwarendieEinwndederBankdaherteilweiseerfolgreich.
sterreich legte der Europischen Kommission schlielich am 29. Juni 2013 die 909
finale Version des Umstrukturierungsplans vor, in dem die Abwicklung der HGAA
960

vorgesehen war.

Dieser sah eine DreiSulenStrategie vor. Die HBA und das

SEENetzwerk,dasdurchdieKonzentrationaufKernmrkteundKernkompetenzen
bereits erheblich verkleinert worden war, sollten reprivatisiert werden, die
verbleibendenTeileabgewickelt.ImGegensatzzumvorigenUmstrukturierungsplan
war nunmehr die vierte Sule, die Fortfhrung und Reprivatisierung der
961

italienischenBankentochterHBI,

nichtmehrenthalten,sonderneswarennundie

Einstellung des Neugeschfts der HBI und ihr Abbau vorgesehen. Insgesamt sollte
dieBilanzsummemassivverringertwerden.
Am31.Mai2013warenalleAnteileanderHBAandieAnadiFinancialHoldingsPte 910
962

Ltdverkauftworden. ImUmstrukturierungsplanwurdedaraufhingewiesen,dass
der Vertragsabschluss (Signing) deutlich vor dem 31. Dezember 2013, somit vor
demEndedervorgesehenenReprivatisierungsfristfrdieHBA,erfolgtwar.
DiemarktfhigenEinheitendesSEENetzwerkswarenbereitsdurcheinenPortfolio 911
Transfer von rund 2,4 Mrd EUR entlastet worden; fr 2013 war eine weitere
Ausgliederung von rund 1,3 Mrd EUR vorgesehen. Eine Reprivatisierung des SEE
Netzwerkswarbis30.Juni2015unddamitdeutlichnachdemimSchreibenvon
KommissarAlmuniagefordertenTermininnerhalbdesJahres2013vorgesehen.

963

Der Umstrukturierungsplan enthielt zudem die mit der Europischen Kommission


abgestimmtenZusagenderRepubliksterreich.

960

BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
Beihilfe SA.32554 (2009/C), Umstrukturierungsbeihilfe sterreichs fr die HGAA, Rz 13, 57 ff;
berarbeiteterUmstrukturierungsplanvom29.Juni2013.

961
962
963

HypoAlpeAdriaBankS.P.A.,Udine,Italien.
SieheRz904.

BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
Beihilfe SA.32554 (2009/C) Umstrukturierungsbeihilfe sterreichs fr die HGAA, Rz 57 ff;
berarbeiteterUmstrukturierungsplanvom29.Juni2013.

321

4.15. EndentscheidunginderBeihilfesacheHGAA
912

DieEuropischeKommissionfassteam3.September2013dieEndentscheidungin
964

der Beihilfesache HGAA.

Sie sprach aus, dass insgesamt neun Manahmen

staatliche Beihilfen darstellten, nmlich die Rekapitalisierung von 900 Mio EUR im
Dezember 2008, die Rekapitalisierung von 450 Mio EUR im Zuge der
Verstaatlichung,dieGarantieber1,35MrdEUR,diezumEntscheidungszeitpunkt
bereits beendete Assetgarantie von 100 Mio EUR, die Assetgarantie von 200 Mio
EUR(PhnixBrgschaft),dieRekapitalisierungvon500MioEURunddiestaatliche
Garantie fr nachrangige Tier 2Kapitalinstumente mit einem Nominalwert von 1
MrdEUR(beideimDezember2012beschlossen),sowiemglichesknftigesKapital
bis zu 5,4 Mrd EUR und mgliche knftige Liquiditt bis zu 3,3 Mrd EUR fr die
Abwicklung der HGAA. Die Genehmigung bezog sich demnach auf bereits erfolgte
Staatshilfen von insgesamt 4,5 Mrd EUR und allfllige knftige Staatshilfen von
insgesamt 8,7 Mrd EUR. Die Europische Kommission entschied, dass die
angefhrten Beihilfen angesichts der Zusagen sterreichs mit dem Binnenmarkt
vereinbarseien.
913

Unter dem Titel Zusagen verpflichtete sich sterreich, den vorgelegten


Abwicklungsplanumzusetzen,derzusammengefasstentwederdenAbbauoderdie
ReprivatisierungsmtlicherEinheitenvorsah.ImAnhangderEntscheidungwurden
die marktfhigen Einheiten, nmlich die HBA und das SEENetzwerk, die verkauft
werdensollten,undderAbbauteildefiniert.sterreichsagtesodanndieVerfolgung
einer nachhaltigen Geschftspolitik durch die HGAA und die Gewinnabfhrung an
die Eigentmer zu; weiters ein gegenber den zuletzt abgegebenen Zusagen
abgendertes Verbot rechtlich nicht gebotener Kupon und Dividendenzahlungen
undrechtlichnichtgebotenerKndigungenundRckrufevonKapitalinstrumenten.

914

Fr das Neugeschft sagte sterreich eine Reihe von Einschrnkungen zu, welche
diefrherenZusagenersetzten.DieZusagenenthieltenfrdasNeugeschftinden
Geschftsbereichen Corporate, Public Finance und Retail bestimmte
964

BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C)UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA.

322

Bedingungen.

Dies

betrafen

unter

anderem

bestimmte

Laufzeiten,

Ausfallswahrscheinlichkeit, Besicherungen, Loan to Value Ratio, Vorgaben fr die


interne

Refinanzierungskostenmatrix,

Kreditengagements,

Durchfhrung

fr

die

jhrlicher

Eigenkapitalrendite

jedes

Ratingberprfungen

und

fortlaufender Kreditdokumentationen, Einschrnkungen bei der Vergabe von


Fremdwhrungskrediten (wobei im Gegensatz zur Entscheidung vom 5. Dezember
2012 zustzliche Ausnahmen von den Einschrnkungen zugelassen wurden),
Ausrichtung der Loan to Deposit Ratio der marktfhigen Einheiten auf einen
erfolgreichen Verkauf, Austausch oder Weiterbildung von Kreditbearbeitern oder
Kundenbetreuern bei Fehlern im Kreditprozess, grundstzlicher Verzicht auf den
Erwerb von Unternehmensanteilen, Verbot von Werbung mit den Beihilfen und
berwachungderZusagendurcheinenberwachungstreuhnder.
sterreich sagte ferner die schnellstmgliche Reprivatisierung der marktfhigen 915
Einheitenzu,undzwarderHBAbis31.Dezember2013unddesSEENetzwerksbis
30. Juni 2015. Die genannten Reprivatisierungsfristen beziehen sich auf den
Abschluss eines verbindlichen schuldrechtlichen Kaufvertrags oder die Platzierung
von Aktien am Markt im Falle eines Initial Public Offering (IPO, Brsegang). Die
Reprivatisierungsfristen sind im Entscheidungstext, der auf der Website der
EuropischenKommissionabrufbarist,nichtalsGeschftsgeheimnissegeschwrzt.
HingegensinddieVollzugsfristenfrdenVerkaufderHBAunddesSEENetzwerks
965

nicht verffentlicht. Im Fall der Nichteinhaltung von Reprivatisierungs oder


Vollzugsfristen hat die betroffene Einheit ab dem Folgetag das Neugeschft
einzustellenunddieZusagenbetreffenddenAbbauteileinzuhalten.
Hinsichtlich des Abbauteils sagte sterreich den schnellstmglichen Abbau durch 916
Veruerung, Liquidierung oder Abwicklung der Vermgenswerte zu. Alle
Vermgenswerte, die nicht veruert werden knnen, laufen entsprechend ihrer
Fristigkeit aus. Die Abbaueinheiten drfen grundstzlich kein Neugeschft mehr
abschlieen, wobei unter anderem die Prolongation von Refinanzierungslinien mit
Konzerngesellschaften
965

sowie

Geschfte

mit

Erwerbern

PunktIV.3.4desZusagenkatalogsimAnhangderKommissionsentscheidung.

323

von

Vermgensgegenstnden zur Reprivatisierung ausgenommen sind. Zulssig sind


auch Geschftsanpassungen bei leistungsgestrten Engagements bei gleichzeitiger
Information des berwachungstreuhnders. Zur Abwicklung der italienischen
Tochterbank HBI wurden gesonderte Zusagen gettigt, die dazu beitragen sollten,
Einlagenabflssezuvermeiden.
917

In der Entscheidung rekapitulierte die Europische Kommission zunchst, in


welchen fnf Staaten die HGAA noch ttig war (Slowenien, Kroatien, Bosnien und
Herzegowina, Serbien und Montenegro, Rz 18). Sie gab ferner an, fr welche
Tochtergesellschaften der Abwicklungsprozess bereits gestartet war und welche
Unternehmenseinheitenweiterhinttigwaren(Rz19).

918

sterreich hatte die Europische Kommission auch um Genehmigung staatlicher


Beihilfenersucht,diefrdenAbbauteilfrdenZeitraum2013bis2017notwendig
werden knnten. Der Umstrukturierungsplan sah im Basisszenario einen
zustzlichen Kapitalbedarf von 2,6 Mrd EUR und einen zustzlichen
Liquidittsbedarf von 2,5 Mrd EUR vor, im Stressszenario einen Kapitalbedarf von
5,4MrdEURundeinenLiquidittsbedarfvon3,3MrdEUR(Rz32f).Diesesmgliche
knftige Kapital und die mgliche knftige Liquiditt wurden, wie dargestellt,
ebenfallsalsmitdemBinnenmarktvereinbarerklrt.

919

Die Europische Kommission bezeichnete die auf gnstigen staatlichen


Finanzierungen basierende aggressive Wachstumspolitik als primre Ursache der
Schwierigkeiten der HGAA. Die Expansionspolitik sei durch die Ausfallshaftung des
LandesKrntenermglichtworden.DasGeschftsmodellhabejedochdiezugrunde
liegendenRisikenbetreffenddieAssetqualittunddieRefinanzierungverschleiert;
die HBInt habe nicht die erforderlichen Verfahren fr interne Kontrolle und
Risikomanagemententwickelt.WegenderfehlendenKontrollmechanismenseidie
HGAAfrBetruganflliggewesen.DieHGAAhabebezogenaufihrRisikoprofilmit
unzureichendem Kapital agiert, auch wenn sie sich in den aufsichtsrechtlichen
Grenzen bewegt habe. Sie habe zu spt und zu langsam darauf reagiert, dass ihr
Geschftsmodell nicht funktioniert habe. Aus dem Abwicklungsplan gehe hervor,
dass die Kapitalquote der HGAA ohne Beihilfemanahmen ab 2013 negativ
324

ausgefallen wre; die bermittelten Unterlagen zeigten, dass das Ergebnis des
KonzernsimgesamtenZeitraum2013bis2017negativausfallenwrde,auchwenn
einManagementSzenariofr2017bescheideneGewinnevoraussage.Diefrher
bermittelten Umstrukturierungsplne htten nicht darlegen knnen, dass die
HGAAalsunabhngiges,rentablesUnternehmenexistierenknne(Rz45ff).
Zu den der HGAA gewhrten staatlichen Beihilfen fhrte die Europische 920
Kommission aus, dass die von der BayernLB im Jahr 2008 vorgenommene
RekapitalisierungderHBIntum700MioEURkeinestaatlicheBeihilfesei.Zwarhabe
die BayernLB einen Teil des ihr vom Freistaat Bayern zugefhrten Kapitals fr die
Kapitalerhhung der HBInt verwendet, dies sei aber als Beihilfe zugunsten der
BayernLBgewertetwordenundknnenichtdoppeltbercksichtigtwerden.Zudem
seidieEntscheidungderBayernLB,dieHBIntimJahr2008zurekapitalisieren,nicht
einem

Mitgliedstaat

zuzurechnen,

sondern

htte

marktwirtschaftlichen

berlegungenzurSicherungderInvestitionderBayernLBgedient.
Im Zusammenhang mit der Wiederherstellung der Rentabilitt fhrte die 921
Europische Kommission aus, dass die Einrichtung einer SEEHolding oder die
bertragung bestimmter Vermgenswerte von der HBInt auf die SEEHolding mit
dem Ziel der Schaffung einer veruerbaren SEEBankeinheit eine akzeptable
Lsung wre (Rz 117). Die Rentabilitt der gesamten HGAA knne nicht
wiederhergestelltwerden,sodasseinegeordneteAbwicklungdasgeeigneteMittel
sei(Rz121).
Im Zusammenhang mit der angemessenen Lastenverteilung kam die Europische 922
KommissionnunmehrimGegensatzzuihrenAnnahmenindenvorangegangenen
Entscheidungen

966

zum Schluss, dass die BayernLB in erheblichem und

angemessenemAusmaindieLastenverteilungeinbezogensei.DiesesErgebnissei
unabhngig vom anhngigen Verfahren zwischen HBInt und BayernLB um die
Rckzahlung von (mglicher Weise Eigenkapital ersetzenden) Darlehen (Rz 127).

966

VglRettungsentscheidungvom23.Dezember2009,C(2009)10672final,StateAidC16/2009(ex
N254/2009)undN698/2009,Rz67;Verlngerungsbeschlussvon2010,StaatlicheBeihilfeC16/09
HGAA,ABlC266/05vom1.Oktober2010,Rz40.

325

Auch die GRAWE, das Land Krnten und die MAPS seien ausreichend in die
Lastenverteilung einbezogen. Die fr das im Jahr 2008 gezeichnete
Partizipationskapital des Bundes gezahlte niedrigere Vergtung, wie sie von
grundstzlich gesunden Banken zu zahlen ist, knne akzeptiert werden, weil das
gesamte Partizipationskapital in der HBInt und damit im Abbauteil der HGAA
verbleibe.AuchdieHybridundPartizipationskapitaleignerseienausreichendindie
Lastenverteilungeinbezogen(Rz136f).
923

Im Zusammenhang mit der Begrenzung von Wettbewerbsverflschungen geht die


EntscheidungaufdievonsterreichgemachtenZusagenein.DerGesamtbetragder
Beihilfen betrage 8,55 Mrd EUR, das entspreche ca 26% der risikogewichteten
AktivaderHGAAzumJahresende2008undseiinsgesamteinesehrhoheBeihilfe.
Die Abwicklungsstrategie, durch die sich die verbleibende Bilanzsumme und die
risikogewichtetenAktivaderHGAAbis2017umrund85%verringernsollten,werde
jedoch im Zusammenhalt mit den gegebenen Zusagen sterreichs und der
Lastenverteilungalsgeeignetangesehen,Wettbewerbsverzerrungenzuvermeiden.
Die Europische Kommission entschied, dass die gewhrten Beihilfen mit dem
Binnenmarktvereinbarseien.

4.16. WeitereEntwicklungen

924

Aufgrund des im Jahr 2012 von der FMA als konsolidierender Aufsichtsbehrde
gemeinsam mit den Aufsichtsbehrden Italiens und Sloweniens durchgefhrten
Ermittlungsverfahrens erlie die FMA am 11. Mrz 2013 einen Bescheid zur
967

Eigenmittelausstattung der HGAA.

Der HBInt als bergeordnetem Kreditinstitut

wurde aufgetragen, ab dem Stichtag 31. Dezember 2013 ber anrechenbare


EigenmittelzumindestinHhederSummezweierKomponentenzuverfgen:
erstens, 12,40% des Mindesteigenmittelerfordernisses gem 22 Abs 1 BWG
multipliziertmit12,5;

967

ELAKFMAKI235155/0006SYS/2013.

326

und zweitens, die angepasste Differenz (Shortfall) zwischen dem erwarteten


VerlustimKreditrisikounddengesamtenWertberichtigungennachderimBescheid
dargestelltenBerechnungsweise.
Am 10. Juni 2013 bermittelte der Abschlussprfer einen Warnbrief in Ausbung 925
968

seinerRedepflichtgem273Abs2UGBinVerbindungmit63Abs3BWG. In
eineram23.Juli2013adhoceinberufenenAufsichtsratssitzungzeigtederVorstand
derHBIntnach83AktGan,dassimZugederErstellungdesHalbjahresabschlusses
zum 30.Juni 2013 die Gefahr des Verlusts von ber der Hlfte des Grundkapitals
hervorgekommen war (Absatz 5 der Prambel des Zeichnungsvertrags). In
derselben Hauptversammlung wurde der Beschluss gefasst, das Grundkapital der
HBInt um 700 Mio EUR zu erhhen; in der Hauptversammlung am 12. September
2013 wurde die erforderliche Satzungsnderung beschlossen (Punkt 1 Abs 2 des
Zeichnungsvertrags).
969

Am 24. Juli 2013 erlie die FMA einen Bescheid,

in dem der HBInt als 926

bergeordnetem Kreditinstitut der HGAA aufgetragen wurde, bis sptestens 31.


Dezember 2013 den rechtmigen Zustand dadurch herzustellen, dass das mit
Bescheid

der

FMA

vom

3.

Februar

2012

(JRAD

970

I)

verfgte

Mindesteigenmittelerforderniswiedereingehaltenwerde.
Mit Bescheid vom 29. August 2013 trug die FMA der HBInt als bergeordnetem 927
Kreditinstitut auf, bis sptestens 31. Oktober 2013 die gesetzlichen
Eigenmittelvorschriften zu erfllen und die Einhaltung der gesetzlichen
Mindesteigenmittelerfordernisse auf Ebene der HBInt und auf Ebene der
Kreditinstitutsgruppesicherzustellen.

968
969
970
971

971

ELAKFMAKI235155/0076SYS/2013.
ELAKFMAKI235155/0076SYS/2013.
ELAKFMAKI235155/0141SYS/2011.

Wiedergegeben in Absatz 6 der Prambel des Zeichnungsvertrags zwischen der Republik


sterreich und der HBInt vom 19. September 2013, ELAK FMAKI23 5155/0171SYS/2013 unter
Verweisauf0141SYS/2013.

327

928

Mit31.August2013schiedKranebittervorzeitigausdemVorstandderHBIntaus;
972

mit1.Jnner2014wurdeAlexanderPickerVorstandsvorsitzender.
929

UmdieimBescheidvom29.August2013festgelegtenAnforderungenzuerfllen,
zeichnete der Bund mit Zeichnungsvertrag vom 19. September 2013 eine
Kapitalerhhungvon700MioEUR.Offenbar(vgldieBezugnahmeaufdasFinStaGin
Abs 10 der Prambel des Zeichnungsvertrags) wurde die Kapitalerhhung auf das
FinStaG gesttzt. Im Zeichnungsvertrag ist festgehalten, dass die im Beschluss der
EuropischenKommissionvom3.September2013genehmigtenBeihilfenauchdie
Kapitalerhhung gem dieser Vereinbarung erfassten, so dass eine
beihilferechtliche Genehmigung fr diese Manahme vorliege (Absatz 10 der
Prambel des Zeichnungsvertrags). Aus dem Zeichnungsvertrag geht hervor, dass
zum 30. Juni 2013 die Tier 1Quote der HBInt lediglich bei 1,1% und die
Eigenmittelquotebei1,63%lag.

930

973

Die Auflagen im Zeichnungsvertrag umfassten die Verpflichtung, den


Umstrukturierungsplan und die von der Republik sterreich gegenber der
Europischen Kommission gemachten Zusagen einzuhalten. Wiederholt wurde die
Verpflichtung zur Aufarbeitung der Vergangenheit im Rahmen einer Post
Acquisition Due Diligence und zur Untersttzung des Beauftragten Koordinators,
wie dies auch in frheren Vertrgen bereits festgelegt worden war. Die brigen
Auflagen betrafen Vergtungssysteme, Informationspflichten, Einsichtsrechte des
Bundes sowie die Unterlassung von risikoerhhenden Handlungen und von
VernderungenderBilanzierungsgrundstzeundBewertungsmethoden.

931

Durch die Kapitalerhhung erfllte die HBInt auf Einzelinstituts und auf
Konzernebene die mit Bescheid der FMA vom 29. August 2013 aufgetragene
974

EinhaltungderMindesteigenmittelerfordernisse.

972
973

FBAuszugFN108415i.

Absatz8derPrambeldesZeichnungsvertragszwischenderRepubliksterreichundderHBInt
vom19.September2013,ELAKFMAKI235155/0171SYS/2013.

974

ELAKFMAKI235155/0171SYS/2013,RechtlicheGrundlagenundWrdigung.

328

Im November 2013 legte der Abschlussprfer in Ausbung seiner Warnpflicht 932


975

neuerlich einen Warnbrief vor. In der Hauptversammlung vom 13. Dezember


2013wurdederVorstandermchtigt,PartizipationskapitalbiszumNennbetragvon
800 Mio EUR zum Erwerb durch den Bund zu begeben. Unmittelbar nach der
Hauptversammlung stimmte der Aufsichtsrat dem Antrag des Vorstands auf
Begebung von 800 Mio EUR Partizipationskapital zu; der Erwerb durch den Bund
erfolgtenochimDezember2013.
einen

976

EbenfallsimNovember2013leistetederBund

Gesellschafterzuschuss

von

250

Mio

977

EUR.

Die

Kapitalaufbringungsmanahmen waren erforderlich, um die Einhaltung der


gesetzlichen Vorschriften ber Kapitalausstattung und Groveranlagungsgrenzen
frdenJahresabschluss2013sicherzustellen.

978

Im April 2014 nahm der Bund eine Kapitalerhhung um 750 Mio EUR vor. Die 933
Kapitalerhhung

war

notwendig

Eigenmittelanforderungen zu erfllen.

geworden,

um

die

vorgeschriebenen

979

Seit 2008 hat der Bund der HBInt damit


980

insgesamt5,55MrdEURanstaatlichenBeihilfemanahmengewhrt. Dazukamen
981

noch1,35MrdEURanimDezember2008gewhrtenLiquidittsgarantien.

4.17. DiskussionbereineInsolvenzderHBInt
Die ffentlich gefhrte Diskussion, ob eine Insolvenz der HGAA anderen 934
Alternativen(Sanierung,Abbaugesellschafto)vorzuziehensei,begleitetedieHGAA
whrend der gesamten Zeit nach der Verstaatlichung. Schon im Herbst 2010 wies

975
976

ELAKFMAKI235155/0230SGB/2013.

AdhocMitteilung der HBInt vom 13. Dezember 2013; vgl Aufstellung der staatlichen
Beihilfemanahmenin178BlgNR25.GP,Seite10.

977

Aufstellung der staatlichen Beihilfemanahmen in 178 BlgNR 25. GP, Seite 10; ELAK FMAKI23
5155/0241SGB/2013.

978
979
980
981

ELAKFMAKI235155/0241SGB/2013.
Zeichnungsvertragvom9.April2013.
VgldietabellarischeDarstellunginEBRV178BlgNR25.GP,Seite10.

BeschlussderEuropischenKommissionvom3.September2013,C(2013)5648final,Staatliche
BeihilfeSA.32554(2009/C),UmstrukturierungsbeihilfesterreichsfrdieHGAA,Rz27,94,98.

329

die OeNB darauf hin, dass die tglichen Diskussionen in der Presse sowie das
AufdeckenimmerneuerVorflledemRufdesUnternehmenserheblichenSchaden
982

zufgten.

Zu diesem Zeitpunkt beschftigten sich Medienberichte vor allem mit

demdamalsffentlichgewordenenVerdacht,indenJahren2004und2006knnten
Vorzugsaktien

983

begebenwordensein,beidenendasRisikoderInvestorendurch
984

einRckkaufsrechtausgeglichensei.
935

ImZusammenhangmitdemGesellschafterzuschussdurchdenBundandieHBIntim
985

November 2013 wurde eine Insolvenz besonders intensiv diskutiert.

Die

Finanzprokuratur erstellte eine Prsentation Die Insolvenz der Hypo als


Notwendigkeit?. In den Medien wurde nicht nur ber mgliche Vorteile einer
Insolvenzberichtet,sondernauchdiePrsentationsunterlageverffentlicht,dieden
Medien von einem Informanten zugespielt worden sein soll.

986

Darin wurde die

Interessenlage der Beteiligten aus Sicht der Finanzprokuratur wiedergegeben. Die


Insolvenz wrde persnliche Ansprche wie Gehalt oder Abfertigung von
Entscheidungstrgern der Bank gefhrden, die bestehenden Beratungsvertrge
wrden beendet und innerhalb von insolvenzrechtlichen Anfechtungsfristen
gesetzteHandlungenhttederInsolvenzverwalterzuhinterfragen.FrdieFIMBAG
wrde die Last der Verantwortung fr das Treugut HBInt schwer wiegen. Auch
werde bezglich der FIMBAG eine Insolvenz die Diskussion ber den Erfolg der
Wahrnehmung der Interessen der Republik sterreich stimulieren. Die
Finanzprokuratur kam zum Ergebnis, dass Privatisierungsvarianten und
Anstaltslsung (eine Variante der Gestaltung einer Bad Bank) Nachteile brchten,

982

VonderOeNBerstellteAnalysederHGAAvom25.Oktober2010,basierendaufdemgeprften
Jahresabschluss2009sowiedemHalbjahresfinanzbericht2010,Seite7f,enthalteninELAKFMAKI23
5155/0116SYS/2010.

983
984

DerHypoAlpeAdriaLeasingHoldingAG(HLH),sieheRz299.

VonderOeNBerstellteAnalysederHGAAvom25.Oktober2010,basierendaufdemgeprften
Jahresabschluss2009sowiedemHalbjahresfinanzbericht2010,Seite7f,enthalteninELAKFMAKI23
5155/0116SYS/2010.

985
986

VgletwaDiePresse.com,AngriffaufBeraterderRepublik,vom6.Dezember2013.

Die Krone Online vom 20. Mrz 2014, http://www.krone.at/Oesterreich/Das_Hypo


Dossier._das_niemand_sehen_durfteInsolvenz_empfohlenStory397720.

330

einBailIndagegeneinenVorteilvonetwa5,3MrdEURfrdenBundbedeuten
987

wrde.

ImDezember2013lagdievomBMFinAuftraggegebeneOutsideInEinschtzung 936
der volkswirtschaftlichen Auswirkungen fr 4 verschiedene Szenarien (Status Quo,
Anstalt, Beteiligung, Insolvenz) zum Abbau der Hypo Alpe Adria durch die
Managementberatung

Oliver

Wyman

GmbH

vor.

Ein

Kriterienkatalog

bercksichtigte neben den Konsequenzen fr die faktische Risiko und


Haftungsbernahme auch Reputationsrisiken, die Auswirkungen auf Rating und
Refinanzierungskosten sowie Umsetzungsaspekte und Auswirkungen auf andere
Stakeholder. Wesentliche Ergebnisse dieser Einschtzung waren, dass in der
Anstaltslsung die faktische Risiko und Haftungsbernahme fr den Bund am
hchsten sei; in der Beteiligungslsung wahrscheinlich hohe Zugestndnisse
notwendig seien, um die Zustimmung der Banken zu erreichen, so dass die im
Modell angestrebte Lastenteilung in der tatschlichen Umsetzung wahrscheinlich
deutlich geringer ausfallen werde; bei der Insolvenzlsung die Mglichkeit der
Lastenteilung mit einer breiteren Stakeholder Gruppe bestehe und bei allen
LsungenReputationsrisikenundmglichenegativeEinflssefrdasRatingbzwdie
RefinanzierungskostendesBundesbestnden.MglicheSpilloverEffekteaufdie
Refinanzierung von anderen Banken und Bundeslndern seien entweder von
untergeordneterBedeutungoderknntenabgeschwchtwerden,allerdingsknne
eine Vernderung der Wahrnehmung und Behandlung von Landesgarantien als
988

FolgederderzeitstattfindendenDiskussionennichtausgeschlossenwerden.

Die OeNB hielt in ihrer Stellungnahme vom 9. Dezember 2013 fest, dass diese 937
Ausfhrungen nicht als ausgereifte Entscheidungsgrundlage angesehen werden
knnten. Einzelne Aussagen seien nicht nachvollziehbar, etwa dass eine Insolvenz
positiveAuswirkungenaufdieReputationdesFinanzplatzes,dieEinlagensicherung,
dieWettbewerbssituationdersterreichischenBankenunddiefinanzielleSituation
987

Prsentation der Finanzprokuratur Die Insolvenz der Hypo als Notwendigkeit?, November
2013; siehe auch http://derstandard.at/1385169239860/HypoFinanzprokuraturpraeferiertDead
BankModell,abgerufenimNovember2014.
988

PrsentationOliverWymanProjektGalileo,OutsideInBeobachtungen,vomDezember2013.

331

Krntens habe. Neben der nicht oder nur unzureichend bercksichtigten Gefahr
einesBankRuninSEEfehleaucheinequantitativeUntermauerungderdiskutierten
Handlungsoptionen.
938

Das

BMF

989

beauftragte

die

Unternehmensberatung

zeb,

zu

den

finanzwirtschaftlichen Implikationen mglicher Abwicklungsvarianten fr die Hypo


AlpeAdriaunterBercksichtigungderKonsequenzenfrdieweitereBegebungvon
AnleihenderRepubliksterreichStellungzunehmen.InihremGutachtenvom11.
Mrz 2014 hielt die Unternehmensberatung fest, dass die Hhe der in den
Modellen tatschlich erzielbaren Verwertungserlse (in Summe) und die
MglichkeitderBeteiligungderGlubiger(Haircut)ausschlaggebendematerielle
FaktorenfrdiePriorisierungvonAnstaltslsungoderInsolvenzlsungausSichtder
primrenEffekteseien.BeiBetrachtungdersekundren(SpillOver)Effekteseien
dieGefahreinesBankRuninSEEsowiedieordnungspolitischeWeichenstellungdie
990

entscheidendenProbleme.
939

Ebenfalls im Mrz 2014 legte Univ.Prof. DDr. Michael Potacs im Auftrag des BMF
einGutachtenzudenrechtlichenAuswirkungeneinerInsolvenzderHypoAlpeAdria
vor. Er kam zum Ergebnis, dass verfassungsrechtliche Vorgaben bei
Zahlungsunfhigkeit eines Bundeslandes fehlten. Auch eine Einstandspflicht des
Bundes sehe das Verfassungsrecht nicht vor, unionsrechtliche berlegungen
knnten aber gegen eine Insolvenz sprechen. Zwangsvollstreckung sei gegen
Bundeslnder grundstzlich zulssig, auch der Anwendung der Insolvenzordnung
991

stndenausverfassungsrechtlicherPerspektivekeineHindernisseentgegen.

989
990

StellungnahmederOeNBvom9.Dezember2013andasBMF.

Prsentation Stellungnahme zu den finanzwirtschaftlichen Implikationen mglicher


Abwicklungsvarianten fr die Hypo Alpe Adria unter Bercksichtigung der Konsequenzen fr die
weitereBegebungvonAnleihenderRepubliksterreichvorgelegtvonzeb/,11.Mrz2014,Seite56
ff.
991

Rechtsgutachten zu den rechtlichen Auswirkungen einerInsolvenz derHypoAlpeAdria, erstellt


vonUniv.Prof.DDr.MichaelPotacs,Mrz2014.

332

4.18. ProjektLux
Im Rahmen des Projekts Lux entwickelte die Task Force mehrere Modelle zur 940
Schaffung von Abbaueinheiten sowie eine Reihe von Varianten. Dabei wurden auf
Bestreben des BMF auch Modelle entwickelt, die dazu fhren sollten, dass die
Verbindlichkeiten der Abbaueinheit nicht der Staatsschuld zugerechnet wrden.
Durch einen Bankenstabilisierungsfonds sollte vermieden werden, dass die
Abbaueinheit im ffentlichen Eigentum steht. In einigen Modellen wurde eine
BeteiligungdergroensterreichischenBankenunterstellt.ImFebruar2014stand
jedochfest,dasssichdieBankennichtaneinerAbbaueinheitbeteiligenwrden,so
992

dassdieAbbaueinheitimAlleineigentumderRepubliksterreichstehenwrde.

Am18.Mrz2014fasstedieBundesregierungdenBeschluss,dieEmpfehlungender 941
Task Force umzusetzen und die HBInt bis September 2014 in eine privatrechtlich
organisierte Abbaugesellschaft ohne Bankkonzession und ohne generelle
993

Staatsgarantieberzufhren.

Am30.Oktober2014endetedieBankkonzession

der HBInt; sie wird seither als Abbaueinheit gem 3 des Bundesgesetzes zur
994

SchaffungeinerAbbaueinheitfortgefhrt.

4.19. GerichtsverfahrenzuAktienkaufderBayernLBundEigenkapitalersatz
Es ist nicht Aufgabe der Untersuchungskommission, zu Gerichtsverfahren im 942
ZusammenhangmitderHGAAStellungzunehmenodereinenberblickberallein
diesem Zusammenhang gefhrten Gerichtsverfahren zu geben. Hingewiesen wird
lediglich auf die anhngigen Verfahren zwischen der BayernLB und der MAPS vor
dem Handelsgericht Wien und auf das Verfahren zwischen der BayernLB und der
HBIntvordemLandgerichtMnchenI.

992
993
994

KonzernGeschftsberichtHypoAlpeAdria,Seite6.
KonzernGeschftsberichtHypoAlpeAdria,Seite33.
AdhocMitteilungderHBIntvom30.Oktober2014.

333

943

ImJuli2011brachtedieBayernLBvordemHandelsgerichtWieneineKlagegegen
dieMAPSein,mitdersiedenzwischendenParteienimJahr2007abgeschlossenen
Aktienkaufvertrag (Einstieg der BayernLB bei der HBInt) wegen arglistiger
Irrefhrung anfocht. Die Klage zielt auf die Aufhebung des Aktienkaufvertrags ab;
das Verfahren erster Instanz wurde geschlossen; das Urteil lag bei
RedaktionsschlussdesBerichtsnichtvor.

944

2012 stellte die HBInt die Rckzahlung bestimmter, von der BayernLB der HBInt
gewhrter Darlehen mit der Begrndung ein, dass die Darlehen zu Zeitpunkten
gewhrt worden seien, zu denen sich die HBInt in der Krise im Sinne des
Eigenkapitalersatzgesetzes (EKEG) befand. Der Zahlungseinstellung ging eine
UntersuchungderFragevoraus,obundwelcheDarlehenalseigenkapitalersetzend
zuwertenseinknnten.LeiterderUntersuchungwarderBeauftragteKoordinator.
Nach der Einstellung der Zahlungen brachte die BayernLB im Dezember 2012 vor
dem Landgericht Mnchen I eine Klage gegen die HBInt auf Zahlung und auf
Feststellung ein. Das Verfahren war bei Redaktionsschluss in erster Instanz
anhngig.

4.20. Bewertung

945

Nach der Verstaatlichung fehlte eine klare Strategie: Einerseits sollte die HGAA
saniertunddannwiederprivatisiertwerden,andererseitssolltedieVergangenheit
aufgearbeitet werden. Gleichzeitig musste erreicht werden, dass die Europische
KommissionimBeihilfeverfahrendieStaatshilfenfrdieHGAAgenehmigte.Dabei
lie die Europische Kommission von Anfang an keinen Zweifel daran, dass sie
grte Bedenken gegen das Geschftsmodell der HGAA hatte und die Errichtung
einerAbbaueinheit(BadBank)erwartete.DieErrichtungeinerAbbaueinheitwre
auch die Voraussetzung dafr gewesen, dass sich EBRD und IFC an der
Umstrukturierung beteiligt htten. Fr die verbleibenden Einheiten (Good Bank)
htte die Errichtung einer Bad Bank den Vorteil gebracht, dass sie fr die
notleidenden Kredite keine Risikovorsorge htten bilden mssen, womit sich
weitereKapitaleinschsseerbrigthtten.
334

Dennoch haben es die verantwortlichen Entscheidungstrger abgelehnt, eine 946


Abbaulsung auch nur zu erwgen. Grund dafr war, dass eine Abbaueinheit im
StaatseigentumdieStaatsschulderhhthtte.Umdieszuvermeiden,nahmendie
verantwortlichen Entscheidungstrger in Kauf, dass das Beihilfeverfahren
wesentlichlngerdauertealsvergleichbareVerfahrenunddasHinauszgerneiner
Lsung auch dazu fhren konnte, dass die ffentliche Hand und damit die
AllgemeinheitmitnochhherenKostenbelastetwird.
Jede Umstrukturierung der HGAA, welcher Art immer, setzte voraus, dass das 947
Beihilfeverfahren mit einer Genehmigung der Staatshilfen durch die Europische
Kommission abgeschlossen wrde. Die Ergebnisse des Beihilfeverfahrens waren
damitausschlaggebenddafr,welcheManahmengetroffenwerdenkonnten,um
die HGAA umzustrukturieren. In Beihilfeverfahren sind die Mitgliedstaaten
regelmig daran interessiert, mglichst rasch Klarheit zu gewinnen, wie die
jeweiligeBankumstrukturiertwerdenmuss,umeineGenehmigungderStaatshilfen
zu erreichen. In sterreich haben die verantwortlichen Entscheidungstrger die
Bedeutung des Beihilfeverfahrens offenbar nicht erkannt. Weder wurden
Strukturengeschaffen,wiesienotwendiggewesenwren,umdasBeihilfeverfahren
professionell und zielorientiert zu betreiben, noch haben die verantwortlichen
Entscheidungstrgerversucht,durchpersnlicheKontaktemitKommissarAlmunia
gute Bedingungen und eine rasche Entscheidung zu erreichen. Wie in anderen
Bereichen, gibt es auch bei der Genehmigung von Beihilfen einen
Entscheidungsspielraum. Die Republik sterreich htte alles daransetzen mssen,
dassdieserEntscheidungsspielraumzuihrenGunstengentztwird.
Ein enger Kontakt mit den zustndigen Stellen in der Europischen Kommission 948
wredaherunabdingbargewesen,undzwaraufhchsterpolitischerEbene.
WiedasBeispielandererMitgliedstaaten,derenBankenStaatshilfeerhaltenhaben, 949
zeigt, wre dieses Vorgehen nicht nur absolut blich gewesen. Die Europische
Kommission erwartet vielmehr, dass nationale Regierungen auf diese Art
kooperieren. Dass in Brssel mit Erstaunen registriert wurde, wie gering das
EngagementdersterreichischenBundesregierungwar,sprichtfrsich.Esistauch
335

nicht erkennbar, dass der Bund kompetente juristische Beratung in Anspruch


genommen und eine Strategie fr das Beihilfeverfahren entwickelt htte. Die
Bundesregierung wollte offenbar nicht zur Kenntnis nehmen, dass sie mit der
Verstaatlichung die Verantwortung fr die HGAA und damit auch fr das
Beihilfeverfahren bernommen hatte. Eine allfllige Unttigkeit oder Unwilligkeit
der Bankorgane, die notwendigen Unterlagen zu liefern, kann den Bund nicht
entlasten,sondernhttedurchgeeigneteManahmenabgestelltwerdenmssen.
950

Ebenso wenig kann den Bund entlasten, dass eine staatliche Abbaueinheit die
Staatsschulderhhthtte.DennegativenAuswirkungeneinerstaatlichenBadBank
auf die Hhe der Staatsschuld htten die Nachteile des Hinauszgerns einer
Abbaulsung fr das Beihilfeverfahren und auch die mgliche hhere finanzielle
Belastung des Bundes gegenber gestellt werden mssen. Dass eine solche
Abwgungvorgenommenwurde,istnichtersichtlich.Dennwresievorgenommen
worden,dannhttesichgezeigt,dasseineAbbaulsungschonalleinaufgrundder
Vorgaben der Europischen Kommission unvermeidbar war, und nicht damit zu
rechnenwar,dassdieKosteneinerspterenAbbaulsungunddamitdieBelastung
fr das Budget geringer sein wrden. Bezeichnend in diesem Zusammenhang ist,
dassdieandieErrichtungeinerBadBankgeknpfteChanceeinerEinbeziehungvon
EBRD und IFC in die Sanierung des SdosteuropaNetzwerks nicht genutzt wurde,
obwohldieVorteileklaraufderHandlagen.DieFixierungaufdieAuswirkungenfr
die Staatsschuld verhinderte damit eine Lsung, die geeignet gewesen wre, das
SdosteuropaNetzwerkalseinenderwenigennochverbliebenenVermgenswerte
derHGAAzuerhalten.

951

Eine weitere grundlegende Fehleinschtzung betraf die Aufarbeitung der


Vergangenheit. Es ist nachvollziehbar, dass der Bund daran interessiert war, die
Ursachen des rasanten Vermgensverfalls der HGAA festzustellen. Immerhin war
dieHGAAimZeitpunktdesVerkaufseinesMehrheitsanteilsandieBayernLBnoch
mit 3,2 Mrd EUR bewertet worden und schon ein Jahr spter brauchte sie
Staatshilfe.NacheinemweiterenJahr,2009,gingderBunddavonaus,sienurdurch
VerstaatlichungvorderdrohendenInsolvenzrettenzuknnen.Auchdassfehlbares
VerhaltenvorderVerstaatlichungzivilund strafrechtlichgeahndetwerdensollte,
336

ist positiv zu werten. Die Aufarbeitung der Vergangenheitwar daherein legitimes


Ziel.
DerUmfangunddieArtundWeise,wiedieAufarbeitungdurchgefhrtwurde,war 952
aber mit dem Hauptziel, die HBInt als lebendes, fortzufhrendes Unternehmen
weiter zu betreiben und, jedenfalls nach den ursprnglichen Vorstellungen, zu
sanieren und wieder zu privatisieren, unvereinbar. Das Vorgehen der
Verantwortlichen ist ohne Beispiel, und das gilt sowohl bei einem Vergleich mit
dem, was mit anderen sterreichischen Banken geschah, die Staatshilfe bekamen
und umstrukturiert werden mussten, als auch im internationalen Vergleich. Dabei
zeigte sich schon nach kurzer Zeit, dass das Projekt Aufarbeitung der
VergangenheitdenWeiterbetriebderBankunddienotwendigeUmstrukturierung
massiv behinderte. Beispielhaft dafr ist die PhnixBrgschaft. Die Bedingungen
warensofestgesetzt,dasseineInanspruchnahmepraktischausgeschlossenwar.Bei
VerletzungderihrauferlegtenPflichtenhttedieBankbeweisenmssen,dassder
BunddiefrdiesenFallfestgesetzteVertragsstrafezuUnrechtforderte.DerBank
wurde damit eine Beweislast auferlegt, die anerkannten Rechtsgrundstzen
widerspricht.
Trotz offenkundiger Schwierigkeiten blieben die Warnungen der Bankorgane 953
ungehrt. Der Vorwurf, sie wollten unrechtmiges oder gar strafbares Verhalten
vertuschen,istnichtstichhaltig,dennsowohlAufsichtsratalsauchVorstandhatten
ihreAufgabenerstnachderVerstaatlichungbernommen.
Dass sich die auf diese Weise betriebene Aufarbeitung der Vergangenheit fr die 954
HGAA in mehrfacher Hinsicht katastrophal auswirken musste, war offenkundig.
Schon die Bezeichnung CSI Hypo war fr eine Bank in hchstem Ma
geschftsschdigend,dennsiebrachtedieBankmitkriminellenMachenschaftenin
Verbindung.
Die Finanzprokuratur nutzte ihre starke Stellung im Lenkungsausschuss in der 955
Weise, dass whrend der gesamten Ttigkeit der CSI Hypo kaum Entscheidungen
getroffen wurden. Dass staatliche Beamte sich in dieser Weise in die

337

GeschftsfhrungeinerBankeinmischen,istauchinternationaleinmalig.DasBMF
httedemrechtzeitigEinhaltgebietenmssen.
956

GeschadethatderHGAAauchderenormeAufwand,welchendieAufarbeitungder
Vergangenheit verursachte. Mitarbeiter konnten ihre eigentlichen Aufgaben nicht
im notwendigen Ma wahrnehmen, weil sie Ausknfte erteilen und
Nachforschungenanstellenmussten.DadurchwurdederGeschftsbetriebgestrt;
die Restrukturierung von Krediten wurde durch die Entscheidungsprozesse im
Lenkungsausschuss behindert, wenn nicht gar unmglich gemacht. Dazu kam die
Verunsicherung der Mitarbeiter durch die Kritik der Finanzprokuratur, die
Aufarbeitung werde nicht mit vollem Einsatz betrieben und Mitarbeiter knnten
zumSchadenersatzverpflichtetsein.

957

Zu den internen Belastungen und Kosten kamen die Kosten fr die externen
Berater. Fr sie tat sich mit der Verstaatlichung der HBInt ein uerst profitables
und in seinem Umfang und in seinen Erweiterungsmglichkeiten bisher nicht
gekanntesGeschftsfeldauf.Sienutztenesauchausgiebig,wiedieGesamtkosten
von mehr als