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Trabajo Fin de Grado presentado por Sara Muoz Campano, siendo el tutor del mismo
el profesor Luis Miguel Ramrez Herrera.
V. B. del Tutor:
Alumna:
TTULO:
PEER TO PEER LENDING (P2P) COMO NUEVA HERRAMIENTA
FINANCIACIN. ANLISIS DE SU INCIDENCIA EN ESPAA.
DE
AUTOR:
SARA MUOZ CAMPANO
TUTOR:
DR. LUIS MIGUEL RAMREZ HERRERA
DEPARTAMENTO:
ECONOMA FINANCIERA Y DIRECCIN DE OPERACIONES
REA DE CONOCIMIENTO:
ECONOMA FINANCIERA Y CONTABILIDAD
RESUMEN:
Espaa es un pas muy dependiente del sector bancario y eso hace que sea muy
vulnerable ante una situacin de crisis financiera como la actual, la cual ha trado
como consecuencia un descenso notable de los recursos disponibles. Como solucin
a la falta de financiacin, aparece un nuevo tipo de financiacin, el denominado peer to
peer lending o crowdlending (tambin prstamos de persona a persona), que consiste
en obtener un prstamo mediante aportacin de otras personas (en vez de una
entidad financiera), a cambio de un inters.
En el presente trabajo se estudia esta nueva fuente financiera alternativa, se compara
con la financiacin bancaria tradicional y se analiza su impacto en Espaa.
Analizaremos la Ley recientemente publicada en Espaa, y su influencia, ya que
adems de afianzar el crowdlending, implica algunas modificaciones e impone
requisitos, tanto para las plataformas como para los inversores y los proyectos.
Por ltimo, observaremos la evolucin del peer to peer lending en otros pases.
PALABRAS CLAVE:
Finanzas corporativas; fuentes financieras; crowdfunding; crowdlending o peer to peer
(P2P) lending; plataforma de financiacin participativa.
-2-
TFG-FICO. Peer To Peer Lending (P2P) como Nueva Herramienta de Financiacin. Anlisis de su Incidencia en
Espaa
NDICE
-I-
TFG-FICO. Peer To Peer Lending (P2P) como Nueva Herramienta de Financiacin. Anlisis de su Incidencia en
Espaa
CAPTULO 1
INTRODUCCIN
1.1. JUSTIFICACIN
A lo largo de estos aos de estudio del Grado de Finanzas y Contabilidad, varias
asignaturas como Planificacin Financiera, Finanzas a corto plazo, Creacin de
Empresas y Matemticas Financieras, han revelado la importancia de la bsqueda de
financiacin as como, elegir la opcin ms viable desde el punto de vista financiero.
Una muestra de ello es que la crisis financiera, que somete a nuestra economa desde
finales de la pasada dcada, est llevando a que las entidades financieras disminuyan
notablemente las concesiones de prstamos y crditos, por lo que, cada vez son ms
las personas que tienen que buscar otras fuentes de financiacin alternativas.
Esta dificultad de encontrar fuentes financieras por parte de las empresas junto con
el avance de internet, nos lleva a otro factor importante que es la creacin y evolucin
de una nueva herramienta de financiacin: el P2P lending, la cual se inicia en Reino
Unido, llegando ms tarde a Espaa.
Por todo lo expuesto anteriormente, consideramos importante realizar un estudio
del P2P lending como fuente financiera alternativa, as como, su impacto en Espaa.
1.2. OBJETIVOS
El objetivo principal de este trabajo es analizar una nueva fuente financiera, en
concreto el peer to peer lending (P2P lending). Para ello, los objetivos especficos que
se persiguen son:
-
Origen y funcionamiento.
1.3. METODOLOGA
La metodologa que vamos a aplicar es principalmente la investigacin a travs del
uso de las tecnologas, concretamente de internet, ya que al ser el peer to peer lending
una forma de financiacin nueva, no existen manuales donde podamos encontrar
informacin. No obstante, se realizar una bsqueda y recopilacin de informacin
fiable a travs de pginas web relevantes como pueden ser la del Banco de Espaa, la
Asociacin Espaola del Crowdfunding, las propias plataformas web y estudios de
diversos organismos.
Adems, daremos un paso ms y solicitaremos financiacin bancaria para realizar
una comparacin real entre la financiacin alternativa y la tradicional, y, de este modo
analizaremos los datos obtenidos para ver a qu conclusiones nos conducen.
-1-
1.4. ESTRUCTURA
En este apartado se muestra la estructura que seguiremos para realizar el estudio del
peer to peer lending como nueva fuente financiera.
En el captulo 2 se repasarn las fuentes financieras: qu son, cmo se pueden
clasificar y qu tipos existen; nos centraremos en la financiacin externa, y, se
estudiar la evolucin del crdito en nuestro pas.
En el captulo 3 se llevar a cabo el estudio de los prstamos P2P (o crowdlending),
empezando por su origen y funcionamiento, y luego nos centraremos en su uso en
Espaa para saber cmo est evolucionando y conocer las plataformas que se
dedican a estos prstamos. Este captulo se cerrar con una comparacin entre el
crowdlending y la financiacin bancaria tradicional.
A continuacin, en el captulo 4 analizaremos los aspectos ms importantes del
marco normativo espaol de esta fuente alternativa.
Finalizado su estudio en Espaa, en el captulo 5 veremos cmo avanza en otros
pases, lo cual permitir saber si nuestro pas va en la direccin correcta y nos dar
una idea de su potencial futuro.
Por ltimo, en el captulo 6 se expondrn las conclusiones alcanzadas en este
estudio.
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Espaa
CAPTULO 2
LOS RECURSOS FINANCIEROS
Los prstamos P2P forman parte de los recursos ajenos de la empresa y es a ellos
a los que se va a dedicar la presente obra.
En cuanto a la tipologa, existen diferentes recursos, o fuentes financieras, que se
pueden clasificar desde distintos puntos de vista:
1. En funcin del plazo de tiempo que permanezca en la empresa: recursos a
corto plazo, cuya duracin es menor a un ao; y recursos a largo plazo, los
que permanecen en la empresa ms de un ao.
2. En funcin del origen de los recursos: recursos propios o generados por la
sociedad y recursos ajenos.
3. En funcin de su naturaleza, se clasifican las fuentes financieras segn el
vnculo de la aportacin de recursos con la empresa. Se diferencian:
(nacionales
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Grfico 2.7. Tipos de inters del crdito a sociedades < 1 milln de euros
Fuente: Banco de Espaa (octubre de 2013).
En el caso de las empresas grandes, el tipo de inters tiende a converger, pero a partir
de finales de 2012 empieza a haber una leve diferencia, siendo mayor el inters, una
vez ms, para el crdito en Espaa; tal como vemos en el grfico 2.8.
Grfico 2.8. Tipos de inters del crdito a sociedades > 1 milln de euros
Fuente: Banco de Espaa (octubre de 2013).
2.2.1. Factores de la evolucin del crdito
En primer lugar y como ya se ha comentado, en la ltima fase expansiva las empresas
(no financieras) y las familias (hogares) se haban endeudado por encima de sus
posibilidades, alcanzando elevadsimos ratios de endeudamiento, como muestran los
grficos 2.9 y 2.10. Con la crisis econmica y financiera, este desequilibrio
macroeconmico entr en una prolongada etapa de correccin. Desde este punto de
vista, la necesidad de reestructurar los recursos para que exista un equilibrio entre los
recursos propios y los ajenos, supone que disminuya la demanda de crdito.
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TFG-FICO. Peer To Peer Lending (P2P) como Nueva Herramienta de Financiacin. Anlisis de su Incidencia en
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Grfico 2.12. Ratio de dudosos sobre el crdito (a: prstamos menores a 1 milln
y b: mayores a 1 M de euros )
Fuente: Banco de Espaa (octubre de 2013).
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CAPTULO 3
UNA FUENTE DE FINANCIACIN ALTERNATIVA: EL
CROWDLENDING
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3.2. FUNCIONAMIENTO.
Llegados a este punto ya puede tenerse una idea de cmo funcionan los prstamos
P2P. No obstante, se tratar de explicar detalladamente para dejar muy claro cmo es
el funcionamiento de esta nueva fuente financiera.
El funcionamiento del P2P lending es muy sencillo, se trata de una plataforma
virtual que, a travs de una pgina web, pone en contacto a las dos partes principales
del prstamo, es decir, a los prestatarios y a los prestamistas. El proceso para pedir y
obtener el dinero sera el siguiente:
1) El prestatario accede a la plataforma web que desee, por ejemplo a
Comunitae, y se registra para pedir dinero. Deber realizar la
correspondiente solicitud de prstamo indicando la cantidad que solicita, en
cunto tiempo lo quiere devolver, as como la cuota mensual dispuesto a
pagar, y para qu quiere el prstamo. Para ello tendr que aportar la
documentacin que la plataforma requiera, que suele ser la misma que
piden las entidades financieras.
2) La plataforma web, en nuestro caso Comunitae, estudia la solicitud del
prstamo. Para ello realiza una consulta al fichero de morosos y estudia el
riesgo del prstamo. Si aprueban el prstamo, lo comunican en la pgina
web con una clasificacin del riesgo que puede tener segn la aplicacin de
un scoring predictivo.
3) Una vez publicado el prstamo, los prestamistas (o inversores) deciden si
quieren participar y qu cantidad quieren aportar, y realizan dicha aportacin
econmica (desde su cuenta virtual) por adelantado.
4) Si un prstamo alcanza todo el dinero solicitado se formaliza y el prestatario
tendr que pagar cada mes una cuota para devolver el prstamo ms los
intereses pactados. En caso de no conseguir el total del dinero solicitado, el
prstamo no se lleva a cabo y cada inversor recupera el dinero que
previamente haba aportado.
Normalmente, en estas plataformas el inters suele ser fijado inicialmente por el
prestatario, que decide el inters objetivo, es decir, el inters mximo que est
dispuesto a pagar. Estos prstamos se conceden habitualmente por subasta, por lo
cual, los inversores tienen que competir para financiarlos, y esto es lo que hace que el
inters pueda bajar si la liquidez recaudada es mayor que el prstamo solicitado.
Al igual que el estudio y aprobacin del prstamo, el pago de las cuotas lo gestiona
la plataforma web, que es quien se encarga de transferir el dinero de la devolucin
ms los intereses a los prestamistas. El beneficio de las plataformas procede de dos
comisiones: una que le cobran al prestatario por recibir el prstamo, y otra que le
cobran al prestamista por la gestin de la cartera de clientes. En caso de que el
prestatario no pague las cuotas de devolucin, la plataforma contacta con el cliente
para intentar amistosamente que pague, y en caso de no conseguirlo empiezan un
proceso judicial. En el hipottico caso de que la plataforma web dejara de existir los
prstamos vivos seguiran pagndose como es lgico, ya que el prestatario queda
obligado por contrato.
Como puede deducirse, existen varias diferencias entre estos prstamos P2P y los
prstamos bancarios, destacando principalmente dos: la primera es que el inters del
prstamo es decidido inicialmente por el prestatario en vez de fijarlo el banco, y la
segunda, es el hecho de pedirle el dinero a muchas personas a travs de la plataforma
web que sera como estar pidindolo a muchos bancos a la vez, en vez de pedirlo en
una sola entidad financiera, por lo tanto, la probabilidad de obtener el crdito es mayor.
Esta nueva herramienta de financiacin, como cualquier otra presenta una serie de
ventajas e inconvenientes. Por una parte, supone una alternativa para las empresas
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TFG-FICO. Peer To Peer Lending (P2P) como Nueva Herramienta de Financiacin. Anlisis de su Incidencia en
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que no pueden obtener financiacin a travs de las entidades financieras, sobre todo
para las pymes y las start ups (empresas de nueva creacin) ya que no cumplen los
requisitos que los bancos les exigen, como por ejemplo, un caso fcil de entender es
una empresa de nueva creacin, ya que al ser un nuevo proyecto no puede estudiarse
la previsin de flujos de efectivo futuros, su rentabilidad, solvencia, etc. En este
sentido, es una ventaja que exista una plataforma web donde hay muchos
prestamistas que puedan estar interesados en financiar un nuevo proyecto o ayudar a
las pymes a obtener los recursos necesarios, y hay que recordar, que los inversores
de estos prstamos no slo invierten en uno, sino que participan en varios crditos
para diversificar el riesgo de sus inversiones, lo cual beneficia a su vez a todos los
prestatarios futuros. Adems de aumentar las posibilidades de conseguir el dinero, es
un proceso sencillo y rpido, que se puede realizar desde cualquier sitio y en cualquier
momento, ya que solamente es necesario tener un dispositivo con acceso a internet,
cosa que hoy todo el mundo tiene en su vida diaria, como un ordenador o una tablet.
Desde el punto de vista econmico, el inters que hay que pagar por recibir el
prstamo suele ser ms bajo que si se recibe de una entidad financiera y los motivos
son varios: la plataforma no es un intermediario financiero as que el inters se le paga
directamente a los prestamistas por lo que, en primer lugar, se produce una reduccin
del nmero de intermediarios, lo que permite una reduccin de los costes
estructurales; segundo, que el inters es fijo as que no est referenciado a ningn
ndice que pueda hacer que el inters aumente si dicho ndice aumenta, y tercero, la
plataforma no tiene que conseguir un beneficio a travs del inters por lo cual no tiene
que fijar un mnimo ni depender de ninguna referencia. Adems de no ser
intermediarios, las plataformas son ms eficientes que los bancos ya que operan por
internet y esto se traduce en la consecucin de los objetivos a menor coste
(eficiencia). Siguiendo este punto de vista econmico, el prstamo P2P no tiene gasto
de estudio ni de notaras, no obliga a contratar un seguro, la comisin por recibir el
prstamo es menor que la que hay que pagar a travs de prstamos bancarios, y, no
tiene gasto por cancelacin del prstamo por anticipado. En cuanto al volumen de
deudas, al ser una fuente de financiacin no bancaria, hay que tener en cuenta que no
computa en la CIRBE (Central de Informacin de Riesgos del Banco de Espaa), y por
consiguiente, la empresa no queda limitada a la bsqueda de ms financiacin
bancaria. Por ltimo, una ventaja de tipo social (o moral), ya que supone colaborar con
otros ciudadanos y con empresas ayudando as a la economa, y, hay que sumarle
que el inters que el prestatario paga no se lo paga al banco para que siga moviendo y
ganando dinero sino a personas, que en muchos casos son pequeos ahorradores,
que previamente le han ayudado poniendo en riesgo su dinero, por lo que paga con
ms satisfaccin, o lo que es lo mismo, con menos indignacin.
Por otra parte, y siguiendo con el estudio de la financiacin y no de la inversin, el
P2P lending tambin presenta algunos inconvenientes. En primer lugar hay que decir
que segn las plataformas, son muy pocas las solicitudes de prstamos que resultan
finalmente aprobadas. En este aspecto, la aprobacin no significa que el prestatario
vaya a conseguir el dinero sino que su peticin se va a publicar en la pgina web y all
es donde los prestamistas financiarn o no el prstamo, es decir, es como si tuvieran
que superar dos filtros por lo que no todos los prstamos aprobados se conceden, al
contrario que el banco que si lo estudia y aprueba ya hace la transferencia del dinero.
Desde el punto de vista econmico, las plataformas suelen tener un mximo de
financiacin a solicitar as que puede que no cubra las necesidades de financiacin de
algunas empresas. Por ltimo, y aunque no sea un inconveniente en s, hay que
comentar que muchas personas, tanto fsicas como jurdicas, no conocen ni siquiera la
existencia de esta nueva herramienta de financiacin.
A continuacin, se muestra una tabla resumen (tabla 3.1.) para que tengamos
presente los puntos anteriores a tener en cuenta sobre esta fuente financiera.
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Ventajas
Inconvenientes
los
prstamos
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Espaa
nueva se genera desconfianza. Esta ltima razn tambin va muy ligada al marco
normativo, ya que se ir ganando confianza a medida que el peer to peer se vaya
regulando como ya pasa en otros pases.
3.4. PRINCIPALES PLATAFORMAS DE CROWDLENDING
En este apartado se van a analizar las principales plataformas de Espaa, empezando
por la primera que se cre y que lidera nuestro pas: Comunitae.
3.4.1. Comunitae
Comunitae es la primera plataforma creada en Espaa (2009). Empez ofreciendo
prstamos entre personas y en 2013 ampliaron su actividad hacia las pymes y
autnomos. Los prstamos y crditos personales son para el consumo y no existen
garantas adicionales a la garanta personal, es decir, en el caso de impago los
prestatarios responderan con sus bienes. El importe de los prstamos est entre los
600 y 8.000 euros y el plazo de pago es de 6 a 24 meses, aunque podra haber
excepciones de importe y plazo superior.
En cuanto a las empresas, existen dos modalidades: los descuentos de pagars y
anticipos de facturas, y, lneas de confirming. En el primer caso, en los descuentos de
pagars o anticipos de facturas, los cedentes pueden ser las pymes y los autnomos
con sede en Espaa. El crdito se concede al prestatario, o empresa garante, por la
garanta del activo que posee, un pagar o factura y, por un plazo menor a 180 das.
En el segundo caso, las lneas de confirming consisten en ceder los derechos de cobro
de una factura para obtener el crdito, cuyo vencimiento es menor a 120 das. El
cedente es un proveedor de medianas o grandes empresas espaolas y la garanta es
la solvencia del garante.
El inters del crdito, tanto para particulares como para empresas, es fijado por
Comunitae tras clasificar el prstamo en funcin del riesgo que conlleva la operacin.
En el prstamo personal el inters depende de la clasificacin del prstamo y del plazo
de devolucin, a mayor riesgo mayor inters, y lo mismo ocurre con el plazo de
tiempo. El inters para las empresas depende de la calificacin que obtengan a
consecuencia de los datos financieros como por ejemplo, la facturacin, el balance,
etc.
Por ltimo, vamos a analizar la evolucin de Comunitae con la ayuda de unos
grficos, pues, es la manera de verlo ms claro .
En Comunitae los usuarios han financiado hasta el momento (marzo de 2015)
15.983.658 euros, segn el contador activo de la propia web. A continuacin, el grfico
3.3. muestra la financiacin acumulada, cuya cifra se sita en 13.566.873 euros en el
ltimo ao.
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TFG-FICO. Peer To Peer Lending (P2P) como Nueva Herramienta de Financiacin. Anlisis de su Incidencia en
Espaa
TFG-FICO. Peer To Peer Lending (P2P) como Nueva Herramienta de Financiacin. Anlisis de su Incidencia en
Espaa
Los prstamos de circulante tienen por finalidad cubrir las necesidades financieras
de la actividad operativa de la empresa, como por ejemplo el pago de proveedores. La
duracin del prstamo es hasta 12 meses y se devuelve en cuotas trimestrales o en
una nica cuota al vencimiento. Dichas cuotas se componen de capital ms intereses,
siendo el capital fijo pero los intereses se pagan segn el sistema alemn, es decir, los
intereses van disminuyendo en funcin del capital pendiente en cada momento.
Las lneas de crdito tienen un lmite de crdito del que se puede disponer y tienen
una duracin determinada, normalmente, entre 60 y 180 das. El capital de devuelve al
vencimiento pero los intereses se van pagando al realizar cada disposicin.
Mediante los pagars, individuales o en lneas, se descuentan facturas. Si es una
lnea tiene un lmite de crdito y por un plazo predeterminado, entre 30 y 180 das, y,
los intereses se pagan al vencimiento.
En las tres modalidades el tipo de inters es fijo y, en el caso de los prstamos de
circulante se fijan por subasta. La empresa marca un inters objetivo y la subasta se
realiza mediante la puja de cada inversor que indicar la cantidad que aporta y cul es
el inters que pide por su aportacin. Todas las pujas son visibles desde la web y la
empresa puede aceptar y rechazar las que quiera, para ello tendr en cuenta el inters
que le supone el importe de cada aportacin y su inters objetivo.
En el caso del prstamo y la lnea de crdito podran solicitar garantas adicionales,
segn las circunstancias.
3.4.3. Arboribus
Esta plataforma fue fundada a principios de 2012 (aunque comenz su actividad a
finales de ese mismo ao) para ofrecer financiacin a las pequeas y medianas
empresas (pymes) de Espaa, las cuales tienen que llevar la contabilidad al da y
tener depositadas las cuentas anuales de los dos ltimos aos en el registro mercantil
como condicin mnima, lo cual significa, que son prstamos para empresas ya
consolidadas. Adems, las pymes tienen que estar constituidas como sociedades
limitadas o annimas, no obstante, Arboribus prev ofrecer financiacin a los
autnomos y cooperativas en un futuro prximo.
En pocos meses de actividad, Arboribus ha resultado interesante para muchos
inversores y empresas, y una muestra de ello, es que ha firmado convenios de
colaboracin con entidades y asociaciones de empresarios, como la Asociacin de
Empresarios de Sant Cugat (Barcelona), entre otras.
La plataforma tramita prstamos destinados a diferentes necesidades, como
financiar el circulante, reestructurar deudas, realizar inversiones o expansiones. La
cantidad de los prstamos varan entre los 10.000 y 100.000 euros, por un plazo de
tiempo entre 6 meses y 5 aos con cuotas constantes, y, a un inters fijo, por subasta.
El proceso de subasta tiene una duracin de 4 semanas (la plataforma tiene
pendiente establecer el plazo en 20 das en un futuro muy prximo), durante el cual,
los prestamistas que quieran participar en el prstamo, realizan la puja proponiendo la
cantidad de dinero y a qu tipo de inters. Si se consigue el total del dinero solicitado
y, el prestatario quiere, se puede aceptar el prstamo para formalizarlo, o como
alternativa, el prestatario puede esperar a que finalice el perodo de subasta para
conseguir un inters mejor. De esta forma, una vez que las aportaciones exceden el
100% del dinero solicitado, se eliminan automticamente las aportaciones que tienen
un inters mayor y los inversores pueden seguir pujando pero a un inters menor del
ms alto aceptado. Una vez finalizada la subasta y aceptado el prstamo por parte del
prestatario, el inters resultante es el promedio de todas las pujas.
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TFG-FICO. Peer To Peer Lending (P2P) como Nueva Herramienta de Financiacin. Anlisis de su Incidencia en
Espaa
TFG-FICO. Peer To Peer Lending (P2P) como Nueva Herramienta de Financiacin. Anlisis de su Incidencia en
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20.000 euros, tambin se rechazan por este mismo inters, exactamente se descartan
las ltimas ofertas de los inversores.
iniciales (de estudio y apertura), a travs de Arboribus tambin son menores (80,25
euros menos) al igual que lo es la cuota mensual (24,23 euros menos). El resultado
entre los intereses y las comisiones es un ahorro total de 370,96 euros (290.71 euros
+ 80,25 euros respectivamente). Por ltimo, tambin hay que tener en cuenta que en
caso de impago de una cuota costara casi el doble si fuese el prstamo bancario.
Caractersticas
Plataforma: Arboribus
Banco: La Caixa
Finalidad:
Financiar circulante
Financiar circulante
Importe:
20.000
20.000
Duracin:
12 meses
12 meses
Sistema
amortizacin:
de Francs
constantes)
(cuotas Francs
constantes)
(cuotas
TAE:
8,21%
11,595%
Inters:
8%
Comisin de apertura:
1,25%
1% (mnimo
euros)
Comisin de estudio:
20 euros
de
60,10
Comisin
de No aplica
cancelacin anticipada:
3%
Inters de demora:
Comisin por
impagado:
recibo 30 euros
35 euros
Simulacin
prstamos:
Cuota mensual:
1.715,54 euros
1.739,77 euros
Comisiones totales:
Intereses totales:
586,51 euros
(200
877,22 euros
(7,68 64,72
euros
euros/mes + 35)
(29,72
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Finalidad:
Financiar circulante
Financiar
circulante
Financiar
circulante
Importe:
50.000
50.000
50.000
Duracin:
24 meses
24 meses
24 meses
Sistema
de Francs
amortizacin:
constantes)
TAE:
9,06%
3,04%
3,84%
Inters:
3%
3,781% (diferencial
3% + EURIBOR a
6 meses)
Comisin
apertura:
de 1,25%
exento
exento
Comisin
estudio:
de 20 euros
exento
exento
Comisin
de No aplica
cancelacin:
Inters
demora:
de 7,42% anual (se paga Fijo del 20,500% Fijo del 20,500%
al inversor)
(anual)
(anual)
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Comisin
recibo
impagado:
35 euros
Simulacin
prstamos:
Cuota mensual:
2.248,16 euros
2.149,06 euros
Comisiones
totales:
0 euros
Intereses
totales:
3.955,87 euros
1.993,02 euros
1.577,45 euros
2.166,38 euros
Plataforma: Comunitae
Banco: La Caixa
Finalidad:
Financiar circulante
Financiar circulante
Importe:
1.309 euros
30.000
euros
(importe
mximo de cartera)
Duracin:
93 das
180 das
TAE:
5,5%
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Inters:
7,02% (diferencial 7% +
EURIBOR a 3 meses)
Comisin de apertura:
No aplica
Comisin de estudio:
No aplica
Comisiones
por
gestin de cobros:
No aplica
Comisin
domiciliacin:
1
euro
domiciliado
por
por
recibo
Aceptados: 0,25%
(mnimo 1,50 euros)
No
domiciliados:
1,50% (mnimo 12
euros)
Comisin
por No aplica
modificacin (importe,
fecha, etc):
15 euros
Comisin de
anticipado:
No aplica
pago No aplica
Inters de demora:
Comisin de impago:
Gastos de devolucin:
No aplica
Simulacin
del
descuento de un
pagar
de
1.309
euros:
Comisin de apertura 120 euros (apertura)
y/o estudio:
inversor
cedente
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CAPTULO 4
MARCO NORMATIVO ESPAOL
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Las plataformas deben asegurarse de que cada proyecto publicado contenga una
descripcin del mismo y en un lenguaje no tcnico, y adems, estn obligadas a
publicar los requisitos de los prstamos, as como, cualquier otra informacin relevante
que tengan en su poder sobre el proyecto o los promotores. Tambin pueden ocultar la
identidad del solicitante del prstamo en la fase previa a la formalizacin, garantizando
que se conocer posteriormente. En todo caso, es responsabilidad de los promotores
(prestatarios) la informacin mostrada a los inversores.
Segn el artculo 75 de la Ley, la informacin que el promotor tiene que aportar
para solicitar un prstamo depende del tipo de prestatario, que puede ser una persona
fsica o jurdica. En el primer caso, una persona fsica debe facilitar una descripcin de
su situacin financiera y endeudamiento, un domicilio para las notificaciones y su
currculum vitae (CV). Si por el contrario es una persona jurdica, deber aportar los
datos de la empresa como: descripcin, denominacin y domicilio social, organizacin,
identidad y CV de los administradores y directores, nmero de empleados, situacin
financiera y estructura de capital social y endeudamiento.
Los prstamos estn regulados segn el rgimen jurdico al que estn sometidos.
Como requisito, debern contener la siguiente informacin (Art. 76): descripcin de las
caractersticas principales del prstamo y de los riesgos asociados a la financiacin,
modo de formalizacin e indicacin de quin pagar los gastos en caso de escritura
pblica, descripcin de los derechos vinculados a los prstamos, informacin sobre la
remuneracin y amortizacin, y, en concreto, las condiciones en las que interviene un
prestatario y los inversores en un prstamo, como:
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CAPTULO 5
VISIN GLOBAL DEL P2P LENDING
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CAPTULO 6
CONCLUSIONES FINALES
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TFG-FICO. Peer To Peer Lending (P2P) como Nueva Herramienta de Financiacin. Anlisis de su Incidencia en
Espaa
Bibliografa
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Senado
de
Espaa.
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Anexos
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