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rea Finanzas
VII
Contenido
Fondos mutuos
Informe financiero
VII-1
Ficha Tcnica
3. Base legal
1. Introduccin
Los fondos mutuos son una alternativa
de inversin para personas naturales y
jurdicas que tengan alguna cantidad de
dinero o ahorros y que deseen conseguir
mayores ingresos. ltimamente este mercado se ha incrementado vertiginosamente
atrayendo a ms personas y empresas.
Esta es una excelente alternativa, pero
hay que tener en cuenta que invertir en
este tipo de fondos conlleva cierto riesgo.
Por eso lo ms recomendable es operar
con ahorros y no con ingresos para gastos
fijos y necesarios. Tambin se aconseja que
se estudie y se conozca el tema para que
se pueda escoger de la mejor manera al
administrador de sus fondos y el tipo de
fondo que desear manejar en funcin del
riesgo y sus principales motivaciones. En
el siguiente texto mostramos los conceptos
bsicos para el inicio en este tipo de inversiones as como tambin el rendimiento de
estas al mes de julio.
2. Fondo mutuo
El fondo mutuo es una alternativa de inversin que rene los fondos de distintos
inversionistas (personas y empresas) con el
fin de que una sociedad annima o administradora pueda invertirlos en diferentes
tipos de instrumentos financieros que sean
valores de oferta pblica o incluso bienes,
con el objetivo de conseguir una ganancia,
que luego es repartida entre todos quienes
hicieron un aporte.
Se trata de un tipo de inversin que, a
diferencia del ahorro, no garantiza una
ganancia y, por el contrario, implica un
margen de riesgo de que las inversiones
N. 333
4. Conceptos bsicos
Partcipe. Es toda persona natural
o jurdica que, mediante un aporte
monetario, ha adquirido cuotas de
participacin en el fondo.
Cuota. Es la unidad de inversin del
fondo. Esta posee valor de mercado
y se actualiza diariamente. Todos los
aportes y retiros del fondo quedan
expresados en cuotas, todas de igual
valor y caractersticas.
Operacin de suscripcin. Es la
operacin por la cual el partcipe realiza un aporte monetario y adquiere
cuotas de participacin en el fondo.
Es tambin conocida como compra
de cuotas.
5. Participantes
Los partcipes. Son aquellas personas
naturales o jurdicas que mediante
un aporte monetario constituyen el
patrimonio del fondo mutuo.
El custodio. Es la empresa bancaria
que se encarga de resguardar los
valores que integran el patrimonio
del fondo, y efectuar las correspondientes conciliaciones peridicas con
la informacin proporcionada por la
sociedad administradora.
Las sociedades administradoras
de fondos mutuos (SAFM). Son sociedades annimas que tienen como
objeto social exclusivo administrar los
fondos mutuos con autorizacin del
ente regulador.
6. Funcionamiento
Certificado de participacin. Es un
ttulo valor que representa parte o la
totalidad de la participacin de una
persona en el fondo.
Informe Financiero
Fondos mutuos
Los recursos del fondo mutuo son invertidos por la SAFM (Sociedad Administradora de Fondos Mutuos) en instrumentos
financieros (bonos, acciones, depsitos
bancarios, etc.) de acuerdo con la poltica
de inversin de la empresa, los cuales son
valorizados a diario para obtener as el
valor cuota.
VII-1
Informe Financiero
8. Riesgo y rentabilidad
Toda rentabilidad tiene un riesgo y viceversa. El riesgo a su vez
se reduce cuando se diversifica el portafolio de inversiones ya
que la prdida con un instrumento financiero puede regularse
con la ganancia de otro.
9. Ventajas y desventajas
9.1. Ventajas
- Mayor rentabilidad que el ahorro comn.
- El fondo es administrado por profesionales expertos en
inversiones.
- El mercado est supervisado por la SMV.
- Permite la diversificacin del capital.
- Se puede invertir desde fondos muy bajos.
- Existe liquidez (disponibilidad del capital).
- Existen ventajas tributarias.
VII-2
Instituto Pacfico
Grupo econmico
0.50%
Fondos de fondos
0.50%
0.40%
0.20%
0.10%
-0.10%
Internacional
Renta mixta dlares
-2.80%
-3.10%
9.2. Desventajas
- Costos de los fondos mutuos.
- La rentabilidad no est garantizada.
- Existe margen de error de los especialistas.
- Existe muy poca informacin y una mala poltica educativa
de este tipo de inversiones.
-3.0
0%
-2.0
0%
-1.0
0%
-9.0
0%
-8.0
0%
-7.0
0%
-6.0
0%
-5.0
0%
-4.0
0%
VII
Fuente: MCIF