CENTRO UNIVERSITRIO ANHANGUERA

ATPS NOES DE ATIVIDADES ATUARIAIS

SANTO ANDR
2013

ATPS NOES ATIVIDADES ATUARIAIS

ETAPA 1, 2, 3 e 4

A atividade corresponde Etapa 1,

2, 3 e 4 de Noes de Atividades Atuariais
(ATPS) da disciplina de Noes de
Atividades Atuariais, para o Curso de
Cincias Contbeis , Stimo Semestre,
com orientao do Professor Eliel de
Barros.

SANTO ANDR
2013

ETAPA 1
PASSO 1 EQUIPE
JUROS
O juro definido como sendo a remunerao a qualquer ttulo do capital. o dinheiro
pago pelo uso do dinheiro emprestado ou como a remunerao do capital empregado em
atividades produtivas.
O juro calculado atravs de uma taxa percentual, a qual denominou taxa de juros.
Portanto, a taxa de juros representa o juro em termos percentuais.
A taxa de juros pode ser expressa em termos percentuais ou unitrio e refere-se sempre
a um determinado perodo de tempo que pode ser dia, ms, trimestre, semestre, ano.
Esta noo de tempo (dia, ms ou ano) fundamental.
DIFERENA ENTRE JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS
Juro simples aquele pago somente sobre o capital inicial. Ou seja, somente h juros
sobre o valor inicial.
No regime de juros compostos h incidncia de juros sobre o capital inicial e sobre os
juros calculados. Ou seja, h juros sobre juros.
JUROS SIMPLES
Juros Simples so calculados multiplicando o valor do capital pela taxa e pelo
perodo:

Desta
frmula, decorre que: C = Capital ou Principal J = Juros i = taxa de juros t = perodo
Os juros simples so acrscimos que so somados ao capital inicial no final da
aplicao.
Capital o valor que financiado na compra de produtos ou emprstimos em dinheiro.

A grande diferena SOS juros que no final das contas quem financia por juros
simples obtm um montante inferior a quem financia por juros compostos.
A frmula do juro simples : J=C.i.t
Onde:
J= juros, C= capital, i= taxa, t= tempo
JUROS COMPOSTOS
Juros Compostos - So acrscimos que so somados ao capital, ao fim de cada
perodo de aplicao, formando com esta soma um novo capital.
No regime de Juros Compostos, ao contrrio do regime de Juros Simples onde apenas
o capital inicial rende juros, o juro gerado pela aplicao ser incorporado mesma passando
a participar da gerao de juros do perodo seguinte. Portanto, os juros de cada perodo sero
calculados sobre o montante do perodo anterior.
Os juros so aquilo que se agrega ao capital, isto , os frutos que o capital gera. Eles
so compostos, quando, em um perodo subsequente, passam a fazer parte do capital, fazendo
com que os novos juros devidos se apliquem tambm sobre os anteriores.
VALOR PRESENTE
O valor presente representa a soma das parcelas do fluxo, atualizado para uma
determinada data, anterior ao final do fluxo, considerando a mesma taxa de juros. Ele ser
obtido pela frmula:

VALOR FUTURO
O valor futuro ser a soma dos montantes de cada prestao em uma determinada data,
calculados pela mesma taxa de juros. Ele calculado pela frmula:

PASSO 2
Os juros simples de uma aplicao de R$ 50.000,00, a taxa de 6% ao ano pelo prazo de 18
dias, so de:
FV = 50000.1+(0,06x0,0500)
FV = 50000.1,003
Fv = 50.150,00
50150,00
-50.000,00__
150,00
O montante para um capital inicial de R$ 10.000,00 a juros compostos de 4% ao ms durante
8 meses , aproximadamente:
Fv = 10000.(1,+0,04)8
Fv = 10000. 1,048
Fv = 10000.1.36856950=13.685,89

Um ttulo de R$ 85.000,00 descontado 5 meses antes do vencimento a 8% ao ms. Qual o

desconto racional composto retido no resgate?
Fv = 85000=(1.(10,08)-5
Fv = 85000=1,08-5
Fv = 85000=1,469328077
Fv =
85000
=57.849,57
1,469328077
85000,00
-57.849,57__
=27.150,45

PASSO 2
O montante para um capital inicial de R$ 10.000,0 a juros compostos de 5% ao trimestre
durante seis meses , aproximadamente: R$ 11.025,00
F = P.(1+i)n
F = 10.000 . (1,05)2
F = $ 11.025,00
Uma duplicata cujo valor nominal de R$ 6.500,00 foi resgatada 100 dias antes do
vencimento, a uma taxa de desconto de 3,2% ao trimestre. Calcule, aproximadamente, de
acordo com o conceito de desconto racional composto, o valor do desconto: R$ 223,56
P = F/(1+i)n
n = 100/90 = 10/90
P = 6.500 / (1,032)10/9

P = $ 6.276,44
d = F P = 6.500 6.276,44 = $ 223,56
Obteve-se um montante no valor de R$ 12.000,00 aps a aplicao de um capital, durante 3
anos e 4 meses a uma taxa de 1% ao bimestre, no regime de juros simples. Qual o capital
aplicado? R$ 10.000,00
F = P + P . i. n = P.(1 + i.n)
12.000 = P.(1+0,01.20)
12.000 = P.1,2
P = 12.000 / 1,2 = $ 10.000,00
PASSO 2
Uma pessoa aplica um capital de R$ 10.000,00, no regime de juros compostos, a uma taxa
de 6% ao ms durante 15 dias. O montante , aproximadamente:
N = 15/30 = 0,50
Fv = 10000.(1,+0,06)0,5
Fv = 10000. 1,060,5
Fv = 10000.1,029563014=10.295,63

Uma pessoa aplica um capital de R$ 2.000,00, no regime de juros compostos, a uma taxa
de 10% ao ano durante 3 meses. O montante , aproximadamente:
N = 3/12 = 0,25
Fv = 2000.(1,+0,10)0,25
Fv = 2000. 1,100,25
Fv = 2000.1,024113689=2.048,23
Uma pessoa investiu R$ 50.000,00 durante 180 dias, a uma taxa de 10% ao ano, no
regime de juros simples. Qual o montante obtido? R$ 52.500,00
N = 180/360 = 0,50
FV = 50000.1+(0,10.0,50)
FV = 50000.1,0500000
Fv = 52.500,00
Uma promissria de R$ 2.200,00 foi resgatada 20 dias antes do vencimento, a uma taxa de
desconto de 4,5% ao ms. Calcule, de acordo com o conceito de desconto racional
composto, o valor do desconto aproximadamente:

N = 20/30 = 0,666666667
P = 2200 / (1,045) 0,666666667
P = 2200 / 1,029779385
P= 2.136,38
D = 2.200 2.136,38 = 63,62

PASSO 3 EQUIPE
Possibilidades levantadas para recebimento de juros utilizando o dinheiro da herana do tio,
sendo:
1. Emprestando ao irmo todo o seu dinheiro para recebimento em 24 parcelas mensais a
juros simples de 2,5% ao ms;
Parcela

Capital

Taxa

Perodo

Juros

Valor a receber

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

10

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

11

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

12

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

13

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

14

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

15

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

16

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

17

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

18

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

19

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

20

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

21

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

22

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

23

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

24

R$

41.666,67

0,025

R$

1.041,67

R$

42.708,33

R$

25.000,00

Total

R$ 1.000.000,00

R$ 1.025.000,00

2. Aplicando todo o dinheiro numa caderneta de poupana com juros compostos mensais
de 1,5%, capitalizados semestralmente.
Parcela

Capital

Taxa

Periodo

Juros

Valor a receber

R$

41.666,67

0,015

R$

625,00

R$

42.291,67

R$

42.291,67

0,015

R$

634,38

R$

42.926,04

R$

42.926,04

0,015

R$

643,89

R$

43.569,93

R$

43.569,93

0,015

R$

653,55

R$

44.223,48

R$

44.223,48

0,015

R$

663,35

R$

44.886,83

R$

44.886,83

0,015

R$

673,30

R$

45.560,14

R$

45.560,14

0,015

R$

683,40

R$

46.243,54

R$

46.243,54

0,015

R$

693,65

R$

46.937,19

R$

46.937,19

0,015

R$

704,06

R$

47.641,25

10

R$

47.641,25

0,015

R$

714,62

R$

48.355,87

11

R$

48.355,87

0,015

R$

725,34

R$

49.081,21

12

R$

49.081,21

0,015

R$

736,22

R$

49.817,42

13

R$

49.817,42

0,015

R$

747,26

R$

50.564,69

14

R$

50.564,69

0,015

R$

758,47

R$

51.323,16

15

R$

51.323,16

0,015

R$

769,85

R$

52.093,00

16

R$

52.093,00

0,015

R$

781,40

R$

52.874,40

17

R$

52.874,40

0,015

R$

793,12

R$

53.667,51

18

R$

53.667,51

0,015

R$

805,01

R$

54.472,53

19

R$

54.472,53

0,015

R$

817,09

R$

55.289,61

20

R$

55.289,61

0,015

R$

829,34

R$

56.118,96

21

R$

56.118,96

0,015

R$

841,78

R$

56.960,74

22

R$

56.960,74

0,015

R$

854,41

R$

57.815,15

23

R$

57.815,15

0,015

R$

867,23

R$

58.682,38

24

R$

58.682,38

0,015

R$

880,24

R$

59.562,62

Total

R$ 1.193.063,37

R$ 17.895,95

R$ 1.210.959,32

ETAPA 2
PASSO 1 EQUIPE
TIPOS DE SEGUROS
Os seguros podem ser classificados de acordo com a natureza dos seus riscos, so
modelos de seguros: seguros automveis, incndio, vida, etc.
No Brasil, existem oficialmente 89 ramos de seguros dos quais apresentam grande
variedade de detalhamento, e por essa razo utiliza-se como base de regularizao a circular
295 de 2005, da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) e aos seguros de sade so
regulamentados pela Agencia Nacional de Sade Suplementar (ANS). Os mais conhecidos
so:
SEGUROS DE PESSOAS
Seguro de Vida esse tipo de seguro garante ao beneficirio ou ao prprio segurado, um
capital ou renda determinados no caso de morte, ou no caso do segurado sobreviver a um
prazo convencionado, onde o prmio calculado em funo da idade do segurado e do
Capital por ele estipulado e mediante coberturas adicionais pode cobrir invalidez permanente.
O seguro de Vida opera em duas modalidade:

Seguros de Vida Individual: Cobre morte ou sobrevivncia de um nico segurado (valendo

tambm para casais ou scios). A indenizao paga na forma de Capital ou Renda. So em
geral planos de longa durao, ou mesmo por toda a vida. Para monitorar o tempo de vida das
pessoas utilizamos as tabelas atuariais. Podendo ser: Seguro de Vida Ordinrio, Seguro de
Vida de Pagamentos Limitados, Seguro de Vida Dotal Puro e Seguro de Vida Dotal Misto
(Combinao do Dotal Puro com Temporrio de igual durao).
Seguro de Vida em Grupo
O contrato de um ano, obrigatoriamente feito por um estipulante, renovvel a critrio
das partes, onde numa mesma aplice so garantidas vrias pessoas, unidas entre si por
interesses comuns e que mantenham relaes definidas com o estipulante, geralmente um
contrato de trabalho e dos quais podero ser agregadas coberturas adicionais, como invalidez
permanente, por exemplo, assim como estabelecidas indenizaes mltiplas para caso de
morte decorrentes de acidentes.
Seguro de Acidentes Pessoais
Este seguro oferece coberturas para danos, previstos no contrato, decorrentes de
acidente sbito, externo e involuntrio sofrido pelo segurado, causando leses fsicas, ou
morte. Possui cobertura bsica Morte (indenizao pecuniria ao beneficirio) e Invalidez
Permanente (indenizao ao prprio segurado) ou Coberturas adicionais - Despesas MdicoHospitalares - DMH, (para tratamento iniciado at 30 dias aps a data do acidente) e Dirias
de Incapacidade Temporria - DIT, (no perodo de tratamento).
Seguro Sade
Este seguro garante ao segurado as despesas com assistncia mdico-hospitalar. Pode
ser feito por pessoa fsica ou jurdica (em favor de pessoas fsicas). A seguradora poder pagar
diretamente aos profissionais e organizaes mdico-hospitalares credenciados que prestaram
os servios, ou efetuar o reembolso ao prprio segurado a vista dos comprovantes de despesas
mdicas- hospitalares realizadas.
As coberturas variam de acordo com as necessidades de segurado, podendo abranger
consultas de rotina, exames, internao hospitalar, tratamento e cirurgia, variando,
consequentemente o custo do seguro. Diferentemente dos planos de sade operados por
Medicina de Grupo ou Cooperativas, os planos de seguro sade so fiscalizados pela Agncia
Nacional de Sade Suplementar - ANS, que controla as reservas tcnicas e a solvncia das
seguradoras especializadas em sade, visando a proteo do segurado.

SEGURO DE DANOS PATRIMONIAIS

Seguro Obrigatrio de Automveis (DPVAT)
O Seguro Obrigatrio de Danos Pessoais Causados por Veculos Automotores de Via
Terrestre um seguro de responsabilidade civil obrigatrio, pago anualmente pelo
proprietrio de automvel, em rede bancria juntamente com o DUT, e, em alguns Estados,
juntamente com o IPVA. Cobre danos fsicos causados por automvel ou por sua carga, a
pessoas transportadas ou no, incluindo entre estes os proprietrios e/ou motoristas dos
veculos. Garante Morte (indenizao pecuniria ao beneficirio) Invalidez e Despesas com
Assistncia Mdica Hospitalar. As indenizaes so feitas por qualquer seguradora integrante
do Convnio DPVAT, e independem de prova de culpa ou identificao do veculo causador
do sinistro.
Seguro de Automveis
Este seguro cobre perdas e danos ocorridos aos veculos terrestres automotores, tendo
como: coberturas Bsicas - Coliso, Incndio e Roubo, que podem ser contratadas
separadamente ou agrupadas (cobertura compreensiva), podendo cobrir tambm prejuzos
causados a terceiros (Responsabilidade Civil Facultativa de Veculos - RCF.V), Acidentes
Pessoais de Passageiros, Assistncia 24 horas e reposio de veculo em caso de acidente. O
custo do prmio varia de acordo com caractersticas do carro (marca, ano de fabricao,
condies de segurana, etc), regio na qual trafega perfil do motorista e valor das coberturas.
Seguro de Cargas ou de Transportes
Este seguro obrigatrio para as empresas de transporte e embarcadores, pelo menos
relativamente cobertura de Responsabilidade Civil do Transportador e do Embarcador.
Cobre danos causados ao objeto segurado, especialmente carga transportada (mercadorias
em geral, mudanas domsticas, malotes, bagagem, mostrurio, remessa postal, etc.), por
roubo, desaparecimento e danificao, com indenizao por reembolso. operado nas vrias
modalidades: area, martima, lacustre e terrestre (rodoviria e ferroviria). Alm da carga, o
seguro pode ser feito tambm na forma de Responsabilidade Civil Transportes de Passageiros
e Animais.
Seguro Incndio
Este seguro oferece cobertura bsica para danos causados por incndios, queda de
raios e exploso causada por gs empregado no uso domstico (quando no gerado nos locais

segurados) e suas consequncias tais como desmoronamento, impossibilidade de proteo ou

remoo de salvados, despesas com combate ao fogo, salvamento e desentulho do local.
Mediante cobertura adicional, indeniza ainda incndios provocados por exploso de
aparelhos ou substncias de qualquer natureza (no expressa na cobertura bsica), ou por
outras causas como terremoto, queimadas em zona rural, vendaval, impacto de veculos,
queda de aeronave, etc. O valor depende de fatores como localizao e tipo e valor da matria
prima estocada, no caso do comrcio e da indstria. O seguro incndio obrigatrio para
pessoas jurdicas
CAPITALIZAO
O mercado de capitalizao formado pelas empresas que comercializam ttulos que
combinam formao de poupana (poupana programada) com premiao por sorteio mensal
ou nico. Mesmo sendo sorteado o portador do ttulo de capitalizao continua concorrendo a
novos sorteios, se no for sorteado o titular tem o direito de receber de volta o montante
aplicado acrescido de reajuste monetrio.

ETAPA 3 (EQUIPE)
Exemplo 1: admitamos que o VR de uma fbrica seja de R$ 30.000.000,00 e a IS
(estabelecida pelo segurado) seja de R$ 24.000.000,00. Houve um vazamento de gs no
refeitrio, seguido de exploso, causando um prejuzo de R$ 450.000,00. De quanto ser a
indenizao.
Segurado
Valor de Risco (VR)

Fbrica
R$
30.000.000,0
0
Importncia Segurada
R$
(IS)
24.000.000,0
0
Prejuzo
R$
450.000,00
Percentual aplicado do
80,00%
prejuzo
Valor da indenizao
R$
360.000,00

Exemplo 2: Sandra, proprietria de uma loja de artigos esportivos, contratou um seguro de

incndio, constando na aplice uma IS no valor de R$ 150.000,00. Desafortunadamente,
houve um incndio na seo de tenistas e, aps levantamento, foi constatado o seguinte:

Total de raquetes: 600

Total de raquetes sinistradas: 250
Preo unitrio de custos: R$ 350,00
Preo unitrio de vendas: R$ 500,00

Qual a indenizao recebida por Sandra?

Segurado

Sandra
Qtde pea
estoque

Valor de Risco
(VR)
Importancia
Segurada (IS)
Prejuizo

Valor de
custo
600 R$
350,00
600 R$
350,00
250 R$
350,00

Valor da
indenizao

Exemplo 3: Considere os seguintes dados:

VN = R$ 5.000.000,00
PN = R$ 1.200.000,00
IS = R$ 1.000.000,00
Depreciao: 80%

Determine: o valor atual, o prejuzo atual e a indenizao.

Valor Atual (VA)
VA = VN x (1 Depreciao)
VA = 5.000.000,00 x (1 0,80)
VA = 5.000.000,00 x 0,20
VA = 1.000.000,00
Prejuzo Atual (PA)
PA = PN x (1 Depreciao)
PA = 1.200.000,00 x (1 0,80)

R$
210.000,00
R$
210.000,00
R$
87.500,00
R$
87.500,00

PA = 1.200.000,00 x 0,20
PA = 240.000,00
Indenizao
Indenizao = PN x (IS / VN)
Indenizao = 1.200.000,00 x (1.000.000,00 / 5.000.000,00)
Indenizao = 1.200.000,00 x 0,20
Indenizao = 240.000,00

Exemplo 4: determine a LO para os exemplos a seguir:

a) Depsito de frutas em Santo Andr;
Localizao para Santo Andr 01; Deposito de frutas possui ocupao 04.
Assim, a LO 3.04;
b) Frigorifico em Suzano;
Localizao para Suzano 02; Frigorifico possui ocupao 04. Assim, a LO
2.04;
c) Hospital em Pereira Barreto.
Localizao para Pereira Barreto 03; Hospital possui ocupao 01. Assim, a
LO 3.01;

ETAPA 3
SEGURO DOTAL
Esse tipo de investimento recente no mercado e passou a ser uma alternativa de
investimento (ou previdncia) a mdio e longo prazo.
Ele funciona como uma espcie de seguro de vida, a diferena que ele pago ao
segurado em funo da sua sobrevivncia ou a um beneficirio dependendo do tipo de seguro
que voc contratar.

CURIOSIDADE
A origem da palavra dotal significa que este seguro comeou como uma forma
e constituir dotes (bens, posses ou propriedades) para crianas at elas atingirem sua

maioridade.

TIPOS DE SEGURO
- Dotal Puro: Voc paga prmios durante um perodo de tempo estipulado no contrato
e recebe essa indenizao em funo da sua sobrevivncia.
- Dotal Misto: Essa modalidade, que mais oferecida pelas seguradoras, uma
combinao do seguro dotal puro com o temporrio (que um seguro de um curto perodo).
A indenizao ocorrer tanto no caso de sobrevivncia do segurado durante o
perodo estipulado, como no caso de sua morte, favorecendo seus beneficirios.

PRINCIPAIS CARACTERSTICAS
Idade: As seguradoras costumam definir idades mnimas e mximas para aceitar
contrataes. A idade mnima para fazer o seguro de 14 ou16 anos, e a mxima 60 ou 65
anos.

FORMAS DE PAGAMENTO DO PRMIO:

Geralmente mensal, mas tambm pode ser anual. Algumas seguradoras aceitam
pagamento por carto de crdito e dbito em conta corrente.
Prazo de carncia: a carncia de 24 meses. O segurado s pode pedir o pagamento
do valor de resgate a partir do 25 ms aps o incio da vigncia do seguro.
Portabilidade: O segurado pode pedir a portabilidade total para outra seguradora aps
o trmino do prazo de carncia de 24 meses.
Taxa de carregamento: A seguradora cobra uma taxa de carregamento como sua
remunerao pela administrao dos recursos.
Formas de pagamento do Capital Segurado: Depois que terminar a vigncia do
seguro ou no caso de morte do segurado, o pagamento do capital segurado poder ser total ou
parcial.
Atualizao do Capital Segurado: Durante o perodo de vigncia da aplice, o
capital segurado e os prmios sero atualizados anualmente com base na variao do ndice
Nacional

de

Preos

ao

Consumidor

Amplo,

o IPCA,

alm

da

remunerao

de juros(normalmente 3% ao ano).

RENDAS ANUAIS
Existem vrios tipos de rendas anuais que podem ser imediatas ou diferidas, vitalcias
ou temporrias e antecipadas ou postecipadas.
O calculo do premio caracterizado como nico e puro, onde baseia-se no seguro
dotal, para igualar a receita com a despesa, afim de totalizar um calculo para determina-los.
O diferencial deste clculo que existe uma infinidade de rendas anuais, onde
obrigatoriamente teremos que traz-la para o valor atual, desta forma trazendo-a a data focal
zero.

EXEMPLOS DE CLCULOS DE SEGUROS DOTAIS E DE VIDA

Imagine que uma pessoa de 40 anos faa um Seguro Dotal no valor de R$1.000.000,00
a ser recebido quando completar 70 anos. Qual ser o prmio nico e puro (PUP), sabendo-se
que a Tbua de comutao a CSO 58 -6% ao ano.
Soluo
PUP= ( D35/40) x IS = 947/8984 x 1.000.000 = 105.409,61
a) Como se refere ao inicio de cada ano, o tratamento dado conforme observado, de
antecipao. Assim :
PUP= ( N35/D35) x R = (182.144/12105) . X = 1.000.0000
14.936 . X = 1.000.000
X = 1.000.000 / 14936 = 66.952,23
b) Como a renda ser no final do perodo, temos um caso de postecipao.
PUP= (N36/D35) . R = ( 169.949/12.195) . X = 1.000.000
13.936 . X = 1.000.000
X =1.000.000/13.936 = 71.756,60
c) Neste caso, a renda ser paga durante um certo tempo, portanto, ser temporria.
PUP = [(N35 N60)/D35) . R = [(182.144 23.532)/ 12.195] . X = 1.000.000
(158.612/12.195) . X = 1.000.000
13.006 . X = 1.000.000
X = 1.000.000/13.006 = 76.887,59
d) Semelhante ao item anterior, contudo, sendo postecipada. Por conseguinte, teremos:
PUP = [(N36 N61)/D35] . R = [(169.949 23.532)/12.195] . X = 1.000.0000
(148.751/12.195) . X = 1.000.000
12.198 . X = 1.000.000
X = 1.000.000/ 12.198 = 81.980,70
e) A renda ser diferida por 15 anos, temporria 20 anos e antecipada.
PUP = [(N50 N70)/D35 . R = [(59.102 7.096)/12.195] . X = 1.000.000
(52.006/12.195) . X = 1.000.000

4.625 . X = 1.000.000
X = 1.000.000/ 4.625 = 234.466,58
f) A renda ser diferida por 15 anos, temporria por 20 anos e postecipada.
PUP = [(N51 N71)/D35) .R = [(54.346 6.150)/ 12.195] .X = 1000.000
(48.196/12.195) . R = 1.000.000
3.952 . X = 1.000.000
X = 1.000.000/3.952 =253.036,43
g) Neste caso, temos o exemplo de uma renda diferida, vitalcia e antecipada logo:
PUP = (N60/D35)/ . R = (23.532/12.195) . X = 1.000.000
1.930 . X = 1.000.000
X = 1.000.000/1.930 =518.134,71
h) Semelhante ao item anterior, contudo, sendo postecipada
PUP = (N61/D35) .R = (21.198/12.195) . X = 1.000.000
1.738 . X = 1.000.000
X = 1.000.000/1.738 = 575.373,99

ETAPA 4
CDB
O significado da sigla Certificado de Depsitos Bancrios.
Os CDBs so uma espcie de ttulos privados, assim como as debntures. A principal
diferena que os CDBs so emitidos exclusivamente pelos bancos, enquanto as debntures
podem ser emitidas pelas demais empresas. Alm disso, o investimento em CDB garantido
pelo FGC at R$ 70 mil.

CDB PR OU PS
O raciocnio entre optar por um CDB prefixado ou ps fixado o mesmo utilizado em
relao aos ttulos pblicos. Ao investir num CDB prefixado, voc acorda com o banco uma
taxa fixa (12% a.a., por exemplo) para rentabilizar a aplicao. J num CDB ps-fixado, a
negociao em cima de um indexador (95% do CDI, por exemplo).

RISCOS
O principal risco de um CDB o banco quebrar ou no honrar com o compromisso
feito. A grande vantagem, no entanto, que o investimento em CDB garantido pelo Fundo
Garantidor de Crdito, at o limite de R$ 70 mil (por CPF e por instituio financeira).
Essa vantagem permite que voc invista muito mais de R$ 70 mil, contanto que divida

entre vrias instituies bancrias. Outra opo investir uma parte em seu nome, outra parte
em nome da(o) sua(seu) esposa(o), e assim por diante.

TRIBUTAO
A tributao dos CDBs semelhante maioria das aplicaes de renda fixa:

22,5% sobre os rendimentos ocorridos at 180 dias aps a aplicao;

20% sobre os rendimentos ocorridos at 360 dias aps a aplicao;

17,5% sobre os rendimentos ocorridos at 720 dias aps a aplicao;

15% sobre os rendimentos ocorridos aps 720 dias da aplicao.

O IR cobrado apenas na data do resgate ou no vencimento da aplicao.

APLICAO NO CDB PR -FIXADO

Aplicao no valor de R$ 1.000.000,00 em um CDB Pr-Fixado de 720 dias (02 anos), no
regime de juros compostos a uma taxa de juros de 12% a.a. IR 17,5%.
R$ 1.000.000,00*(1+24/100)
R$ 1.000.000,00*(1+0,24)
R$ 1.000.000,00*1,24
R$ 1.248.000,00
IR = 0,175*(1.240.000,00 1.000.000,00) = R$ 42.000,00
R$ 1.240.000,00 R$ 42.000,00 = R$ 1.198.000,00
Resultado Final (CDB Pr-Fixado) R$ 1.198.000,00

FUNDO DE INVESTIMENTO
Fundo de investimento um tipo de aplicao financeira que rene recursos de um
conjunto de investidores (cotistas), com o objetivo de obter lucro ao investir na aquisio de
ttulos e valores mobilirios, de cotas de outros fundos ou de bens imobilirios.
Um fundo de investimento um condomnio que rene recursos de um conjunto de
investidores (cotistas), com o objetivo de obter ganhos financeiros a partir da aquisio de
uma carteira de ttulos ou valores mobilirios.
a comunho de recursos sob a forma de condomnio em que os cotistas tm os mesmos
interesses e objetivos ao investir no mercado financeiro e de capitais.

Funciona exatamente como um condomnio de apartamentos, onde cada condmino

dono de uma cota (um apartamento) e paga a um terceiro para administrar e coordenar as
tarefas do prdio (jardineiro, pessoal da limpeza, porteiro, manuteno de elevadores etc.).
Nele so estabelecidas as regras de funcionamento (horrio de funcionamento da piscina, do
salo de festas, de msica alta nas dependncias dos apartamentos, entre outras). Essas regras
so seguidas por todos os moradores, sem exceo.

RENTABILIDADE
A rentabilidade de cada fundo determinada pela estratgia de investimento adotada
pelo gestor, que deve respeitar as caractersticas definidas no seu regulamento. Existem
fundos conservadores e fundos mais agressivos com diferentes graus de risco definidos de
acordo com seu objetivo.

RISCO
Podemos considerar o risco como sendo a possibilidade de no se atingir o retorno
esperado do investimento. E diversos fatores podem concorrer para isso, incluindo mudanas
na poltica, na economia, nas regras de tributao etc.
No caso de um fundo de investimento, o principal risco aquele inerente aos ativos
que compem a carteira. Porm, h trs riscos principais aos quais o investidor est
invariavelmente sujeito: o risco de mercado, o risco de crdito e o risco de liquidez.

VANTAGENS E DESVANTAGENS
A principal vantagem dos fundos possibilitar que investidores de perfil similar - com
objetivos comuns, estratgias de investimento semelhantes e mesmo grau de tolerncia a risco
- concentrem recursos para aumentar seu poder de negociao e diluir os custos de
administrao, alm de contarem com profissionais especializados, dedicados exclusivamente
gesto dos recursos.
J as desvantagens esto associadas ao fato do investidor delegar a terceiros a
administrao de seus recursos - falta de autonomia na tomada de deciso, submisso a regras
previamente estabelecidas e vontade da maioria dos cotistas, entre outras.

APLICAO NO FUNDO DE INVESTIMENTO

Aplicao no valor de R$ 1.000.000,00 em um Fundo de Investimento de 720 dias (02

anos), no regime de juros compostos a uma taxa de juros de 12% a.a.

Valor principal

R$ 1.000.000,00

Rentabilidade estimada (12% a.a)

R$

240.000,00

Imposto de Renda 17,5% a.a.

(R$

42.000,00)

Taxa de Administrao 1,5%

(R$

Resultado Final (Fundo Inv.)

18.600,00)

R$ 1.179.400,00

"Investidores muito conservadores devem optar mesmo pelo CDB pr-fixado, porque j vo
saber quanto devem ganhar. O fundo de investimento sempre tem alguma margem de
incerteza"

Bibliografia
http://www.tudosobreseguros.org.br/sws/portal/pagina.php?l=379 Acesso: 21/09/2013
23h19
http://www.alunosonline.com.br/matematica/juros.html - aCESSO: 17/09/2013 - 07H31.
http://www.betoveiga.com/log/index.php/2012/12/o-que-sao-juros-compostos-definicoesconceitos/ - Acesso: 17/09/2013 07h32
http://www.ebah.com.br/content/ABAAAAKIQAD/juros-simples-composto

Acesso:

17/09/2013 - 07h52
http://pt.wikipedia.org/wiki/Seguro - Acesso: 21/09/2013 - 21h20
http://www.cosif.com.br/mostra.asp?arquivo=tiposseguros Acesso: 21/09/2013 20h40
http://www.susep.gov.br/menuatendimento/seguro_incendio2_old - Acesso: 21/09/2013 20h00