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PEDRO L. BONILLA R
Asesor Temtico
TABLA DE CONTENIDO
1. Introduccin ....4
2. Resumen-summary (palabras claves).......5
3. Justificacin .....5
4. Objetivo general ......6
5. Objetivos especficos .......6
6. Desarrollo temtico
6.1 Planteamiento del problema.7
6.2 Resea histrica....7
6.2.1
6.2.2
6.2.3
6.2.4
informacin....25
7. Proyecciones financieras....26
8. Conclusiones..29
9. Recomendaciones......30
10. Bibliografa....31
11. Web grafa..31
12. Glosario..........32
1. Introduccin
En la actualidad son ms las organizaciones que se preocupan por mantener una informacin
contable organizada, actualizada, que sea comprensible y que su anlisis tenga como fin
principal maximizar el valor de la empresa. Este no es un fin meramente personal, hoy en da
es el propsito de los accionistas, inversionistas y diferentes Stakeholders, que buscan la
optimizacin de la rentabilidad o el robustecimiento de sus actividades productivas y
comerciales. Igualmente tambin es una estrategia que las instituciones financieramente se
mantengan dentro de los mercados.
Es por esta razn que el gerente juega un papel tan importante en el anlisis financiero de la
empresa, ya que este debe examinar su situacin actual y su comportamiento histrico,
establecer las causas y posibles consecuencias, proyectadas en el tiempo, jugando as con el
pasado, el presente y el futuro de la misma, en aras de que esta informacin le lleve a
establecer conclusiones y recomendaciones que afecten positivamente las actividades de la
organizacin y de aquellas con las cuales se relacionan.
El presente trabajo pretende, resaltar la funcin del gerente, describir el proceso de
recopilacin, interpretacin, comparacin y estudio de los estados financieros, la incidencia
de estos en las organizaciones y la necesidad de profesionales ntegros, con capacidad
analtica y de investigacin que hagan que las organizaciones modernas sean dinmicos y
exitosos.
2. Resumen
Este documento, analiza el papel que desempea el nivel gerencial de las organizaciones
empresariales y productivas; las herramientas que se utilizan como gua para la toma de
decisiones, que favorezcan los intereses de la organizaciones. Pretende este escrito, describir
los pasos en el anlisis y procesamiento de la informacin financiera y a partir de ella, crear
las estrategias que permitan a las instituciones, la competitividad, el xito y el cumplimiento
de objetivos y metas, en el corto y largo plazo de acuerdo al mercado en que se encuentren.
Palabras claves: Gerencia financiera organizacin empresarial organizacin productiva
herramientas financieras estrategias competitividad objetivos y metas.
Summary
This paper analyzes the role of the management level of business and productive
organizations; the tools they use to guide decisions that favor the interests of the
organizations. This paper aims to describe the steps in the analysis and processing of
financial information and from it, create strategies that enable institutions competitiveness,
success and achievement of objectives and goals, in the short and long term according the
market in which they are.
3. Justificacin
El enfoque de los gerentes de hoy sin importar el tipo de actividad en que se desenvuelvan o
si es una pequea o grande organizacin, debe ser la toma de las decisiones ms acertadas
para que la misma sea competitiva y que perdure en el tiempo; La importancia de este
trabajo radica en mostrar cmo un gerente integral puede conducir una organizacin al xito.
Cmo inversionistas, empleados y comunidad en general se benefician de estas buenas
4. Objetivo general
Mostrar la importancia del manejo de los estados financieros a partir de la Gerencia General,
para la toma acertada de las decisiones y, cmo stas, afectan a una organizacin, en sus
inversiones, productividad, mercadeo, sistemas de informacin y organizacin administrativa.
5. Objetivos especficos
6. Desarrollo temtico
forma ms simple, cada pueblo buscaba a su manera llevar la cuenta de sus haberes o
pertenencias, ya fuera grabando en piedras por medio de signos o valindose de objetos
materiales para representarlos, as por ejemplo durante el imperio romano, las naves que
viajaban a distintos lugares llevaban un escribiente cuya misin era la de registrar en grandes
libros todas las transacciones comerciales que se realizasen durante esas correras. Existen
muchos relatos histricos en los cuales se observa la aparicin de los primeros rudimentos
contables, sin embargo podra decirse que fueron los mercaderes Italianos del siglo XIII
quienes emplearon por primera vez el principio de la partida doble que se aplica en la
actualidad en los diferentes sistemas de contabilidad, como aporte importante tambin
tenemos que en 1494 el monje Italiano Luca Pacioli public su libro -Summa de arithmetica,
geometra, proportioni et proportionalita (Venecia, 1494)
(1)-
tenedura de libros, siendo esta la primera publicacin en relacin con el principio de partida
doble.
6.2.2 Evolucin y cambios en la administracin financiera
Al igual que muchas cosas en el mundo contemporneo, la administracin financiera ha
sufrido cambios significativos a lo largo de los aos, cuando las finanzas emergieron por
primera vez como un campo separado de estudio a principios de 1900, el nfasis se pona
sobre aspectos legales como fusiones, consolidaciones, formacin de nuevas empresas y
emisin de valores, pero dada la industrializacin, el problema al cual deban enfrentarse las
empresas era al de la obtencin de capital para la expansin, problema crtico ya que los
mercados de capitales eran primitivos.
saucedo-115...
Los estados contables de utilidades y de valuacin de los activos no eran confiables y las
negociaciones de acciones por parte de individuos internos y manipuladores hacan que los
precios fluctuaran ampliamente, estos dos factores fueron la causa de que los individuos se
mostraran renuentes a comprar acciones y bonos; durante este periodo se presentaron
diversos fracasos en los negocios; Entre 1940 y 1950 se desarrollaron algunos esfuerzos
hacia la presupuestacin y otros procedimientos de control interno; Mientras que en pocas
anteriores se prest mayor atencin al lado derecho del balance, en esta etapa se prest mayor
anlisis a los activos, se desarrollaron as modelos matemticos aplicables a inventario,
efectivo, cuentas por cobrar y activos fijos, esto cambiaba el punto de vista tanto de analistas
internos como externos.
Diversos aspectos influyeron en el desarrollo de los estados financieros, como el desarrollo
de la enseanza de los mismos y los libros de texto, la revolucin industrial, el desarrollo
vial, la regularizacin por parte del gobierno en aspectos fiscales, la organizacin de
agrupaciones de profesionales de contadores pblicos, a travs de colegios o institutos, entre
otras necesidades de informacin que se han requerido a travs del tiempo para la toma de
decisiones a nivel personal o empresarial.
El nfasis sobre el mejoramiento en la toma de decisiones a travs de estas herramientas ha
continuado evolucionando hasta la fecha y los diversos aspectos de las finanzas estn siendo
integrados dentro de un campo que cada vez se ampla ms.
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Estado de flujos de efectivo: Este estado muestra el efectivo que se genera y utiliza en
las diferentes actividades de operacin de la empresa, la inversin y financiacin, est
compuesto por las actividades de operacin, inversin y financiamiento. Por medio de
este el gerente determina la capacidad que posee la compaa para generar efectivo
con la finalidad de cumplir sus obligaciones y sus objetivos de inversin o expansin,
ayuda a reducir la incertidumbre por lo que le facilita la toma de decisiones y las hace
ms certeras.
6.2.4
Son pues los estados financieros los que le muestran al gerente el desempeo en cuanto a
rentabilidad y situacin financiera de la empresa, siempre y cuando estn al da, que la
informacin no anteceda los 15 das, van a contribuir a una excelente toma de decisiones en
aras de una organizacin exitosa.
El gerente Financiero es el encargado de procesar de la manera ms eficiente dicha
informacin, as se puede utilizar esta para preparar ndices financieros, donde se pueden
medir niveles actuales de rendimiento, revelar tendencias y ser utilizados como objetivos para
la planificacin; As pues los gerentes financieros apoyados por una buena contabilidad
procesada, presentan a la gerencia general o a las juntas directivas los estados financieros con
sus ndices y lecturas porcentuales para la respectiva toma de decisiones que hacen los
mismos.
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Estndares mentales del analista, es decir, su propio criterio sobre lo que es adecuado
o inadecuado, formado a travs de su experiencia y estudio personal.
Tipos de indicadores
Indicadores de liquidez: Surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las
empresas para cancelar sus obligaciones a corto plazo, se refieren no solo a las
finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.
Indicadores de eficiencia: Establecen la relacin entre los costos de los insumos y los
productos de proceso, determinan la productividad con la cual se administran los
recursos para la obtencin de los resultados del proceso y el cumplimiento de los
objetivos.
Indicadores de eficacia: Miden el grado de cumplimiento de los objetivos definidos en
el modelo de operacin, es decir, mide el logro de los resultados propuestos.
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El objetivo principal de llevar unos estados financieros organizados es que el gerente haga
una asignacin adecuada (ojal ptima) de los recursos de la organizacin, buscando la
maximizacin del valor de esta y por ende la riqueza de los accionistas.
Por esto el gerente debe buscar respuesta a dos interrogantes, En qu activos debe invertir la
empresa? Y Con qu fuentes se van a financiar dichas inversiones?, el correcto anlisis de
los estados financieros ayudarn a resolver estos interrogantes relacionados con las
decisiones de inversin y las decisiones de financiamiento respectivamente. La planeacin es
la clave del xito de un administrador financiero, los planes financieros pueden asumir
muchas formas, pero cualquier plan para que sea bueno, debe estar relacionado con los
puntos fuertes y dbiles que existan en la empresa; Los puntos fuertes deben ser entendidos
si han de ser usados para obtener una ventaja adecuada y los puntos dbiles deben ser
reconocidos si se ha de tomar una accin correctiva.
En su lucha por la obtencin de los mejores resultados de este anlisis el gerente debe buscar
dar respuesta a muchos interrogantes, entre estas estn:
Se cuenta con el capital de trabajo suficiente para atender la marcha normal de las
operaciones de la compaa?
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Podr la empresa pagar sus activos corrientes? Podr atender sus obligaciones a
largo plazo? Son proporcionados el aporte de los socios y el volumen de pasivos con
terceros?
Est la empresa generando suficientes fondos para crecer, o tiene que financiar su
crecimiento con recursos externos?
Los anteriores son pues los interrogantes o problemas a los que se enfrenta el gerente en la
toma de sus decisiones da a da y que es su deber resolver apoyado en el correcto anlisis de
los estados financieros y conocimiento total de la organizacin.
6.5 Interesados en el anlisis financiero.
Stakeholders
Los Stakeholders son las personas o entidades interesadas o afectadas por las actividades de
una empresa, as, estos obtienen beneficios o sufren daos como resultado de las acciones de
la misma empresa, por eso cada uno enfocar su anlisis desde el punto de vista de sus
propios intereses y dar nfasis a ciertos aspectos que considere de mayor inters:
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En conclusin, teniendo en cuenta que las empresas se comportan como unidades dinmicas,
el gerente no puede establecer un divorcio entre el desarrollo histrico y futuro de la misma.
6.7 Caractersticas, cualidades y valores
Creatividad
Iniciativa
Facilidad para descubrir nuevos mercados que permitan tener una mayor
ventaja competitiva
Responsabilidad
Entusiasmo y persistencia
Comunicador
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Peter Drucker manifestaba que toda empresa requiere de cuatro herramientas para los
actuales tiempos: Informacin fundamental, informacin sobre productividad, informacin
para el manejo de recursos escasos e informacin sobre las habilidades esenciales. Esas
cuatro herramientas las tiene el administrador o gerente financiero pues es l quien est en
capacidad de operar con toda la informacin que requiere un negocio. Drucker se enfatiz
en el nivel gerencial, sugiriendo la importancia de stos tanto en la toma de decisiones como
en la ejecucin e implementacin de acciones, tiene muy en cuenta que una de las
dificultades mayores que confronta toda empresa tiene que ver con la medicin, solamente
cuando algo es medido existe una evidencia y aparece como algo real.(2)
Peter Drucker seala que el trabajo del gerente incluye dos dimensiones principales: La
primera de ellas tiene que ver con aspecto econmico, y para hacerlo propone distinguir entre
el gerente y el administrador. El gerente conforma el equipo de las organizaciones dedicadas
a negocios, es decir, bsicamente las empresas privadas, mientras que por el contrario el
administrador est ms bien relacionado con empresas que pueden estar subsidiadas y / o que
no son autosuficientes (ONGs, Fundaciones, Instituciones educativas, etc.), donde la tarea
del administrador no est tan directamente relacionada con los resultados econmicos que
debe alcanzar el gerente; el administrador puede rendir cuentas perfectamente y mostrar un
saldo cero de un dinero que le ha sido asignado sin necesidad de generar ms dinero del
dinero que el haya recibido En sta dimensin econmica el gerente debe siempre asignar
prioridad a la performance econmica y financiera por sobre todas las cosas, lo que lo
distingue del administrador. (3)
(2) Peter Ferdinand Drucker. Empresa y Sociedad, Universidad de Navarra, Ene 2011
http://www.unav.es/empresayhumanismo/publicaciones/cuadernos/docs/Cuaderno074.pdf
(3) Drucker, Peter F. Organization Development Institute.
http://www.theodinstitute.org/joomla/que-dicen-los-expertos-en-empresas-y-do/10-autores/53-druck...
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El segundo aspecto a tener en cuenta es la variable tiempo, que se encuentra presente en todo
momento desde la toma de decisiones hasta la implementacin y el control y en la toma de
decisiones debe saber actuar discrecionalmente teniendo en cuenta la implicancia de las
decisiones tanto en el corto como en el mediano y en el largo plazo. Esto sugiere que los
gerentes son evaluados en relacin con su performance econmica y financiera tanto en el
corto como mediano y largo plazo, lo cual no necesariamente significa maximizacin de
utilidades. Ms bien la utilidad tiene que ser suficiente como para cubrir los distintos riesgos
inherentes al negocio, como as tambin para evitar una prdida.
Estos dos aspectos la dimensin econmica y la dimensin tiempo deben ser manejados
con maestra por los gerentes quienes deben tener la discrecin y la autoridad acorde con la
situacin que confronta.
6.9 Las Pymes
En pocas anteriores dominaban los grandes negocios y centros de trabajo, hoy en da se da
mayor importancia a las pequeas unidades de trabajo (pymes) -el trmino Pyme hace
referencia al grupo de empresas pequeas y medianas con activos totales superiores a 500
SMMLV y hasta 30.000 SMMLV- este valor de unidades productivas de pequea escala se
empieza a dar en los aos 70s debido a cambios estructurales como el crecimiento de los
servicios, es decir, se empieza a dar ms valor a la produccin de intangibles como
generadores de riqueza.
Despus de los noventa, se reconoci que en Colombia exista gran cantidad de Pymes
desconocidas y dispersas, que no tenan ningn tipo de proteccin o ayuda, no obstante
estaban contribuyendo sustancialmente al Producto Interno Bruto. Se estima que hay un
nmero por encima de un milln de Pymes que aportan ms del 50% del Producto Interno
bruto, y generan la mayor parte del empleo nacional. Existen una gran mayora sin ninguna
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clase de registro. Solamente una pequea parte estn registradas y cumplen todos los
requerimientos legales.
Estas pequeas y medianas empresas son entidades independientes, con una alta
predominancia en el mercado de comercio, quedando prcticamente excluidas del mercado
industrial por las grandes inversiones necesarias y por las limitaciones que impone la
legislacin en cuanto al volumen de negocio y de personal, los cuales si son superados
convierten, por ley, a una microempresa en una pequea empresa, o una mediana empresa se
convierte automticamente en una gran empresa. Por todo ello una pyme nunca podr superar
ciertas ventas anuales o una cantidad de personal, en Colombia por ejemplo las pymes se
definen segn sus activos totales y el nmero de empleados (ley 905 de 2004), sin importar la
actividad que desempee, contrario por ejemplo a Estados Unidos y Europa en donde la
pyme se define dependiendo de su sector.
De acuerdo a esto la clasificacin en Colombia se realiza as:
1. Mediana empresa:
a) Planta de personal entre cincuenta y uno (51) y doscientos (200) trabajadores, o
b) Activos totales por valor entre cinco mil uno (5.001) a treinta mil (30.000) salarios
mnimos mensuales legales vigentes.
2. Pequea empresa:
a) Planta de personal entre once (11) y cincuenta (50) trabajadores, o
b) Activos totales por valor entre quinientos uno (501) y menos de cinco mil (5.000) salarios
mnimos mensuales legales vigentes.
3. Microempresa:
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6.10
la informacin
La necesidad que prima en la gestin gerencial es la actualizacin constante de reglas,
normas y dems que puedan surgir o ser modificadas en el tiempo, un gerente con
informacin escasa o dispersa va a presentar resultados obsoletos e inadecuados para el
crecimiento de la organizacin.
Las organizaciones modernas estn inmersas en un medio colmado de oportunidades de
cambio y sin duda muy dinmico, por ello es de vital importancia la planeacin para
todos los proyectos que se deseen adelantar, esto da a la empresa una ventaja
comparativa para as mismo sobresalir en su entorno y estimular el crecimiento
econmico propio y del pas.
Es aqu donde el gerente juega uno de los papeles ms importantes dentro de la
compaa, ya que l saca provecho y hace el uso adecuado de los estados financieros en
aras de lograr lo que ya se ha mencionado anteriormente, maximizar el valor de la
compaa.
Es necesario en las organizaciones modernas, que el gerente posea gran cantidad de
liderazgo, ya que no basta con el simple anlisis de los resultados y estadsticas, ahora
es necesaria la intervencin del recurso humano en este proceso, pues quin ms que
ellos para dar su verdadera opinin de lo que realmente necesita la compaa, llevando
esto tambin a una motivacin que aliente la productividad individual.
Decimos pues que la labor del gerente no se basa slo en el anlisis de los estados
financieros, es el conjunto de su integracin con los factores externos, que brinden
informacin adicional para enriquecer su labor y por ende sus resultados. As, para
brindar una informacin de calidad se requieren profesionales capacitados en finanzas y
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8. Conclusiones
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9. Recomendaciones
Para que una organizacin tenga vigencia comercial, los gerentes de la misma
tendrn la capacidad de velar porque esta cuente con una constante actualizacin
tecnolgica de sus procesos y as eviten el riesgo de caer en la obsolescencia.
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10. Bibliografa
Ortiz Anaya, Hctor. Anlisis Financiero Aplicado, Universidad Externado de
Colombia.
F.J Weston, E.F Brigham. Fundamentos de Administracin Financiera, editorial
Interamericana.
Bolao A. Csar, lvarez nio Jorge. Contabilidad comercial, grupo editorial
norma.
Bolao A. Csar. Conferencias de Anlisis Financiero, Universidad Jorge Tadeo
Lozano.
F.J Weston. Administracin Financiera de Empresas, editorial Interamericana.
acopi.org.co
www.bancoldex.com
www.mipymes.gov.co
http://actualicese.com
www.gerencie.com
www.gestionyadministracion.com
anif.co/sites/default/files/uploads/GranEncuesta%20II-2012.pdf
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12. Glosario
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