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FINANCIAMIENT

O A LARGO
PLAZO:
LEASING
I

LEASIN

RESUME
El presente trabajo tiene por objeto estudiar el contrato de arrendamiento financiero. Este
contrato constituye una frmula de financiacin para las empresas. En un contexto
econmico como el actual, donde existen dificultades de acceso al crdito, el contrato de
leasing est llamado a jugar un importante papel. Este contrato tiene un rgimen jurdicocontable muy particular dentro de las inversiones crediticias. Nosotros estudiamos ese
arrendamiento financiero y proponemos un caso prctico de aplicacin, destacando las
dificultades ms frecuentes para las empresas.

ANTECEDENTE
El financiamiento a largo plazo es un financiamiento en el que su cumplimiento se
encuentra por encima de los cinco aos y su culminacin se especifica en el contrato o
convenio que se realice, por lo general en estos financiamientos debe existir una garanta
que permita realizar el trmite del prstamo requerido, para ello haremos el estudio de uno
de estos financiamiento llamado arrendamiento Financiero.
El Contrato de Arrendamiento Financiero, comnmente llamado Leasing, es una fi gura
comercial que se origin en los Estados Unidos de Norteamrica, como una forma de usar
bienes de capital sin tener que desembolsar ingentes cantidades de recursos para su
adquisicin. Este tipo de contrato se ha vuelto muy importante y popular entre los agentes
econmicos, quienes con ella pueden lograr y/o ampliar el desarrollo de sus actividades. En
relacin a esto, podemos afirmar que la principal caracterstica de estos contratos es la
entrega en uso (no en propiedad) de bienes de produccin en arrendamiento, a cambio de
una suma de dinero, no obstante al finalizar el plazo del contrato, el arrendatario tiene la
posibilidad de adquirir la propiedad del referido bien por una suma mnima, siendo sta la
diferencia sustancial con un arrendamiento comn (arrendamiento operativo). Como se
observa, y tal como lo seala la doctrina comercial, el principal beneficio para el
arrendatario, no est en la propiedad de los bienes, sino en los beneficios que se pueden
obtener de ellos. En efecto se podra afirmar que el leasing ha transformado la nocin de los
valores adjudcales a los medios instrumentales de produccin, no por el beneficio que con
ellos se procura siendo su propietario, sino por el uso que se obtiene de dichos medios.
Sobre el particular, la doctrina contable le ha otorgado un tratamiento propio, el cual est
establecido en la Norma Internacional de Contabilidad - NIC - 17 Arrendamientos, en cuyo
contenido se ha expresado el tratamiento contable que le debe otorgar tanto el Arrendador
como el Arrendatario, cuando suscriban este tipo de contratos. De igual forma, la legislacin
positiva le ha dado un trato particular, cuyos aspectos estn contenidos en el Decreto
Legislativo N 299

Por las razones expuestas, en los siguientes puntos se analizan los principales aspectos de
estos contratos. Para ello, se muestra adems variados casos prcticos que muestran su
aplicacin.

INTRODUCCIN
Este trabajo tiene por finalidad mostrar las caractersticas principales del leasing,
El contrato denominado LEASING, cuenta con antecedentes histricos relativamente
recientes a nivel jurdico, dichos antecedentes son base fundamental para la creacin de
dicha figura. Para iniciar una investigacin a fondo sobre este contrato de asistencia de la
funcin operativa para el desarrollo empresarial es necesario tener claro, cul es su origen
as como la razn de su existencia. A su vez la presente investigacin propone analizar la
necesidad de su funcin dentro del mbito comercial.
En esta investigacin se har un anlisis de la necesidad, virtudes y debilidades de los tipos
de contratos de Leasing, A su vez se analizarn distintos conceptos de gran relevancia para
el estudio del tema en investigacin para lograr comprender de manera integral Qu es el
contrato de Leasing? Y qu es un leasing operativo y financiero?, es claro que el tema debe
analizar adicionalmente la regulacin normativa costarricense sobre los contratos de leasing
(que es muy escaza), procurando buscar la regulacin de mayor importancia en la
regulacin de esta figura contractual.
Se puede afirmar que se cataloga como una herramienta que presenta muchas ventajas, al
momento de inclinarse por su aplicacin en una determinada empresa u organizacin.
Aunque a primera vista surge como una opcin que cuenta con valores ms altos que un
crdito a plazo conseguido en cuotas para sustentar una determinada inversin, nos
daremos cuenta que a medida que se estudia y profundiza posee muchos ms beneficios de
los que alguien ni siquiera pensara.
Generalmente es muy usado debido a que ante un mundo tan cambiante en el cual vivimos
da a da, la tecnologa se hace cada vez ms necesaria y muchas veces la maquinaria que
debe emplearse se torna un tanto cara y por lo que definitivamente el alcance de esta se
torna un tanto difcil o simplemente no se cuenta con los medios necesarios para adquirirla,
por este mtodo la empresa que consigue la maquinaria o inmovilizado puede llevarlo a
cabo aun cuando no se encuentre en una situacin financiera ptima, pues no se genera un
desembolso de altas dimensiones, sino un pago en cuotas tanto a la empresa que efecta el
arriendo como los impuestos pertinentes al ente regulador y finalmente con clusulas que
van regulando el proceder para su prorroga, la devolucin del bien que genero el contrato o
la compra de este ltimo.

OBJETIVO

Investigar
los
antecedentes y naturaleza del
contrato
de
Leasing
Fijar un concepto general del contrato de Leasing
Determinar un anlisis comparativo entre los tipos de Leasing
Realizar un estudio de las condiciones generales de los contratos de Leasing
Realizar un estudio prctico de los beneficios y perjuicios de los contratos de leasing
en el comercio costarricense.

MARCO TEORICO
1)

DEFINICION

El leasing financiero, tambin conocido como arrendamiento financiero o arrendamiento


con opcin a compra, es un contrato mercantil que celebra una empresa locadora
(arrendadora) para el uso de un bien mueble o inmueble por la arrendataria, a cambio de
pagos peridicos que pueden ser por adelantado o al vencimiento y con opcin a favor de la
arrendataria para comprar dichos bienes por un valor previamente pactado.
Definicin Por el contrato de leasing o arrendamiento financiero, una persona, normalmente
industrial, necesitado de recursos financieros para adquirir bienes de capital, maquinaria y
equipos o de inmuebles, en una primera etapa se pone en contacto con un proveedor para
determinar las condiciones de sus requerimientos. Identificadas las necesidades entran en
contacto con una empresa bancaria o entidad especializada, quienes previo estudio
aprueban financiar la compra de los bienes requeridos por su cliente.

2)
A

IMPORTANCI

La necesidad de equipamiento de las empresas debe conciliarse con la necesidad cada vez
mejor de un capital circulante, tratando de evitar un gran endeudamiento que pueda tener
una consecuencia paralizante. Los avances tecnolgicos de nuestra poca determinan la
obsolescencia (en poco tiempo) de equipos y maquinarias, lo que impone la necesidad del
reequipamiento permanente de la empresa, para no perder clientela y mercados. El leasing
aparece as como el instrumento adecuado para lograr ese reequipamiento que
generalmente necesita de grandes capitales que no pueden sustraerse del proceso
productivo, pues permite reemplazar equipos obsoletos o ya envejecidos sin acudir a la
compraventa, sino a esta original forma de arrendamiento (locacin) que es el leasing.
Pueden enunciarse una serie de ventajas del leasing. Entre ellas podemos mencionar:
a) Pone a disposicin de la empresa usuaria considerables medios para aquellas
inversiones que la tecnologa moderna impone cada vez con mayor frecuencia y
vuelve, como consecuencia, tempestiva la inversin.
b) Permite la construccin o la renovacin de sus instalaciones a quien no est en
condiciones de hacer frente a la adquisicin de bienes instrumentales con sus propios
medios o con el recurso a los acostumbrados canales de financiacin.
c) Permite a los usuarios evitar ingentes inmovilizaciones, dndole oportunidad,
eventualmente de convertirse en propietario de los bienes arrendados (locados) al fi n
del perodo determinado del contrato, o bien (sobre todo para el leasing mobiliario)
despus del perodo de utilizacin econmica presumible de los mismos bienes.
d)
Eventualmente, el arrendatario tiene la oportunidad, de convertirse en
propietario de los bienes colocados al finalizar el periodo del contrato, o bien despus
del periodo de utilizacin econmica presumible de dichos bienes.

3)

SUJETOS QUE PARTICIPAN EN EL CONTRATO

En este contrato participan tres (3) sujetos, independientes entre s. Estos sujetos son:

a) El Arrendador
El Arrendador (o locatario), es la persona jurdica autorizada por las leyes a efectuar
operaciones de arrendamiento financiero. En nuestro pas, el artculo 2 del Decreto
Legislativo N 299 (29.07.1984) seala que el Arrendador tiene que ser autorizado
previamente por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

b) El Arrendatario
El Arrendatario es la persona que suscribe un Contrato de Arrendamiento Financiero con
la finalidad de gozar del uso del bien objeto del contrato. Puede ser cualquier persona,
natural o jurdica.
c) El Proveedor
El Proveedor es la persona que provee o que construye el bien que necesita el
Arrendatario. Es importante sealar que las caractersticas del bien son sealadas por
el arrendatario y no por el arrendador.

4) VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL LEASING


Si bien es cierto que el Arrendamiento Financiero es un instrumento sin duda til para las
empresas por permitirles a estas vas de financiamiento a mediano y corto plazo, como todo,
tiene sus ventajas y desventajas las cuales tratare de resumir de manera breve:
VENTAJAS:

Muchas son las ventajas que el leasing en realidad, brinda a las empresas necesitadas de
capitales para adquirir modernos bienes de capital que les permita obtener una mayor
productividad, intentando, en efecto, ingresar a competir con sus productos en el mercado
nacional o internacional.
a) PARA LA EMPRESA USUARIA
En la teora, las ventajas ms destacables del leasing para las empresas usuarias a las
siguientes:

FINANCIACIN DEL CIEN POR CIENTO DE LA INVERSIN


Generalmente cuando una empresa obtiene un crdito, sea de una entidad bancaria o
financiera para la compra de un bien, ste, en el mejor de los casos, alcanza a cubrir a lo
mucho el 80% del valor total del bien dando lugar que el 20% o 30% restante sea cubierto
con recursos propios de la empresa.
El leasing no presenta estos inconvenientes, pues la empresa usuaria con este sistema
puede obtener el uso del bien que necesita sin necesidad de disponer del capital requerido
para la adquisicin. Adems, una vez instalado y en funcionamiento, el mismo bien ser que
se autofinancie con los mayores ingresos que se obtenga con su utilizacin.
FLEXIBILIDAD
Esta ventaja le permite a la empresa usuaria, ms que cualquier otra forma financiera,
adaptarse a la vida econmica del bien, en el sentido de que ella, al establecer el plazo
duracin del contrato, intentar utilizar el bien dado en leasing solamente en el periodo en
que ste ofrezca una productividad ms elevada.
La flexibilidad con la que el leasing se presenta, sin comparacin con otras del sistema
financiero, es tanto respecto a las caractersticas del bien, que es a eleccin y satisfaccin
de la usuaria, como a las condiciones de pago, ya que le permite establecer sus pagos en
funcin de su flujo de caja y, de acuerdo con ellos, fijar el plazo del leasing.
La flexibilidad en el leasing es tal que ste. Comnmente, es descrito como un medio de
financiacin individualizado o personalizado, es una financiacin a medida.
PROTEGE CONTRA LA INFLACIN
En opinin de expertos, el leasing es una manera de protegerse contra la inflacin por
cuanto que el uso del bien se obtiene inmediatamente a cambio de pago de unos cnones
fijados en el momento de la firma del contrato e inamovibles durante el plazo contractual, lo
que se traduce en unos costes fijos que sern satisfechos con ganancias futuras y en
trminos monetarios fijos cuyo costo real va descendiendo con los aos, siempre que las
cuotas no estn indexadas.

ELIMINA EL RIESGO DE OBSOLESCENCIA


La transferencia del riesgo de obsolescencia a la empresa de leasing Fue en sus inicios
efectivamente una ventaja; pero ella, posteriormente, fue diluyndose debido a que el
leasing se mostraba irrevocable durante el plazo contractual inicial, independientemente a
que el bien siga siendo til o no a la empresa usuaria.
Ahora el leasing, echando mano a su reconocida flexibilidad y adaptabilidad a las
condiciones cambiantes del mercado, ha reivindicado para si esta ventaja.
En efecto, las empresas de leasing, actualmente, para seguir brindando a sus clientes una
financiacin a medida, influyen dentro de las clusulas generales una denominada
Clusula de correccin al progreso, que permite a la usuaria sustituir el bien antes de la
expiracin del plazo contractual, por otros ms modernos.
CELERIDAD
Ordinariamente se dice que las operaciones de crdito se caracterizan por una evidente
lentitud y por estar sometidas, la mayora de veces a determinadas normas preestablecidas
que tienden a garantizar el futuro prstamo, exigiendo entonces avales bancarios, fianzas,
hipotecas y, en ciertas oportunidades, se exige una determinada cantidad de recursos
propios en la futura prestataria, todo lo cual ocasiona un retraso en la operacin y, adems,
la conviene en excesivamente onerosa, no slo por los gastos que la obtencin de estas
garantas implica, sino tambin por la limitacin de sus posibilidades de obtencin de
nuevos crditos.
La prctica del leasing nos ensea, en cambio, que una de las principales ventajas es,
precisamente, su rapidez con la que se evalan o aprueban las operaciones, lo que nos lleva
a suponer un ahorro de tiempo y costos que, algunas veces, la usuaria no valora- Esta
rapidez quiz tenga una razn suficiente: la propiedad del bien, que como sabemos,
pertenece a la empresa de leasing.
MEJORES PROCESOS
Simplifica los procesos administrativos contables, al evitar a la empresa el clculo de la
depreciacin y la evaluacin de activos fijos.
b) PARA LA EMPRESA DE LEASING.
La principal ventaja que tiene la empresa de leasing es, pues, el propio leasing como
actividad constitutiva de empresas, es decir, como medio de financiamiento alternativo a los
tradicionales.
Puntualizando un tanto, debemos decir que una de las mayores ventajas de este medio
financiero para la empresa de leasing es el peculiar sistema de garanta que le acompaa: la
propiedad del bien, que en todo caso pertenece a la empresa de leasing, y que esta puede

recuperar en caso de incumplimiento de la usuaria o cuando el plazo contractual termina sin


haberse ejercitado las opciones correspondientes. Esta propiedad no se ver afectada,
tampoco, por procesos concrsales o por cualquier otro evento que pueda afectar a la
usuaria o a sus bienes.
Otra de las ventajas que se le reconoce a la empresa de leasing esta en relacin con las
clusulas generales que contiene el contrato, las cuales tienden a garantizar los derechos de
la financiera, en desmedro de los de la usuaria.
Entre ellas, mencin aparte tienen las clusulas de exoneracin de responsabilidad en lo
que se refiere a la entrega y buen funcionamiento del bien. Lo que ha hecho decir a CUESTA
que la sociedad de leasing no asume ninguna de las cargas ni de los riesgos que permiten
atribuir a quin los soporta en condicin de propietario.
MEJORES PRECIOS
Al comprar los bienes al contado, la empresa de leasing generalmente obtiene mejores
condiciones de las que podra conseguir una empresa usuaria por su propia cuenta.
c) PARA LA EMPRESA PROVEEDORA.
Las ventajas que ofrece el leasing a las empresas proveedoras son fundamentalmente dos:
primera, brindarle una frmula adicional de financiacin a sus ventas; y segunda, permitirle
el cobro al contado del precio de los bienes.
El proveedor encuentra, entonces, en el leasing una alternativa adicional para incrementar
el volumen de sus ventas y ampliar el mercado de sus productos. Esta consiste
fundamentalmente en ofrecer a sus clientes o potenciales clientes, junto a la venta al
contado o a plazos. Un canal de financiamiento interesante; el leasing.
El fabricante o proveedor cobra al contado el bien o bienes que vende a la empresa de
leasing, rompiendo as el circulo vicioso de tipo financiero en que se encuentra encerrado el
binomio comprador - vendedor, el cual radica en que el comprador pide plazos cada da ms
largos y el vendedor no tiene capacidad financiera para otorgrselos.
DESVENTAJAS:
a) PARA LA EMPRESA USUARIA.
* Desde la ptica de la usuaria se ha considerado el costo financiero como uno de los
mayores inconvenientes del leasing en comparacin con otras formas de financiamiento.
Este elevado coste del leasing, pasa a segundo piano cuando se le presentan al empresario
ocasiones que no debe dejar pasar, momentos en los cuales su intervencin es de imperiosa
necesidad. Lo nico que importa es que los ingresos sean superiores a los gastos y que la
empresa progrese; con esta mentalidad es como debe considerarse la relativa caresta del
leasing.

* El carcter irresoluble que tiene el contrato de leasing, que implica para ambas partes un
compromiso definitivo durante un determinado perodo, en el cual la usuaria est obligada al
pago del canon pactado con independencia de las dificultades financieras por las que
atraviese, la obsolescencia del bien o que ste haya dejado de utilizarse por cualquier razn.
* En el caso de bienes sujetos a rpido cambio tecnolgico, la usuaria corre el riesgo que el
bien se tome obsoleto antes del plazo estipulado, perdiendo, en efecto, la oportunidad de
renovar sus activos oportunamente. Esta, sin embargo, puede ser superada incluyendo en el
contrato la clusula de correccin al progreso.
b) PARA LA EMPRESA DE LEASING.
Desde la ptica de esta empresa, las principales desventajas con las que se enfrenta son las
siguientes:
* Los riesgos derivados de la declaratoria de insolvencia de la empresa usuaria, que plantea
el problema no slo de la recuperacin de los bienes, sino tambin del futuro de ellos, en
caso de resolucin del contrato por esta causal.
* La refinanciacin de las deudas acumuladas de la usuaria, que suele ser difcil y costosa en
muchos casos.
* La de no existir prcticamente un desembolso inicial; cuando el leasing es de bienes de
consumo duradero, aunque se podra exigir un depsito en garanta el cual al final puede
servir para ejercitar la opcin de compra o. en su defecto, para garantizar el leasing de otros
bienes.

5) TRATAMIENTO TRIBUTARIO DE LOS CONTRATOS DE LEASING

Impuesto General a las Ventas (IGV)


Como sabemos, el Impuesto General a las Ventas (IGV) grava entre otras operaciones, la
prestacin o utilizacin de servicios en el pas, para lo cual se entiende como servicio, a toda
prestacin que una persona realiza para otra y por la cual percibe una retribucin o ingreso
que se considera renta de tercera categora para los efectos del Impuesto a la Renta, aun
cuando no est afecto a este ltimo impuesto; incluidos el arrendamiento de bienes muebles
e inmuebles y el arrendamiento financiero.
En tal sentido, un Contrato de Arrendamiento Financiero ser tratado para efectos del IGV
como un servicio, estando las cuotas gravadas con este impuesto.

Esta calificacin es muy importante, sobre todo para los Arrendadores, pues debern tener
en cuenta las normas aplicables a los servicios sealadas en la ley de este impuesto, como
por ejemplo, nacimiento de la obligacin tributaria, momento en que se debe emitir el
comprobante de pago, entre otros aspectos. De otra parte, y en cabeza del arrendatario,
habra que agregar que dicho impuesto podr ser utilizado por l como crdito fi scal, ello en
tanto se cumplan los requisitos sustanciales y formales sealados en los artculos 18 y 19
de la Ley del IGV (requisitos sustanciales y formales para ejercer el derecho al crdito fi scal
del IGV).

Impuesto a la Renta (IR)


El tratamiento tributario en relacin al Impuesto a la Renta, que le corresponde a los
Contratos de Arrendamiento Financiero. As segn el artculo 18 del citado decreto, un
Contrato de Arrendamiento Financiero debe contabilizarse de acuerdo a la NIC 17,
Arrendamientos (es decir segn lo sealado en el punto 5 anterior), considerndose adems
lo siguiente:
- Los bienes objeto de arrendamiento financiero se consideran como activo fijo del
arrendatario.
- Para efectos de la depreciacin, el arrendatario debe de considerar alguna de las dos
opciones siguientes:

a) Rgimen de Depreciacin General


Opcin sealada en el primer prrafo del artculo 18 del Decreto Legislativo N 299, segn
la cual, las empresas que suscriban un contrato de este tipo, depreciarn los bienes objeto
de arrendamiento financiero conforme a lo establecido en la Ley del Impuesto a la Renta y
su Reglamento. Es decir, los inmuebles se depreciarn a razn del 5% anual, y los dems
bienes se depreciarn aplicando el porcentaje mximo que resulta de la siguiente tabla:

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Cabe sealar que en este caso, la depreciacin aceptada tributariamente ser aqulla que
se encuentre contabilizada dentro del ejercicio gravable en los libros y registros contables, la
cual no debe exceder del porcentaje mximo establecido en la tabla anterior, para cada
unidad del activo fi jo, sin tener en cuenta el mtodo de depreciacin aplicado por el
contribuyente.
b) Rgimen de Depreciacin Especial
Esta opcin est regulada por el segundo prrafo del artculo 18 del Decreto Legislativo N
299, la cual establece de manera excepcional, que se puede optar por aplicar como tasa de
depreciacin mxima anual, aquella que se determine de manera lineal en funcin a la
cantidad de aos que comprende el contrato, siempre que ste rena las siguientes
caractersticas:
- Su objeto exclusivo debe consistir en la cesin en uso de bienes muebles o inmuebles, que
cumplan con el requisito de ser considerado costo o gasto para efectos del Impuesto a la
Renta.
-El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el desarrollo de su
actividad empresarial.
-Su duracin mnima ha de ser de dos (2) o de cinco (5) aos, segn tenga por objeto bienes
muebles o inmuebles, respectivamente.
-La opcin de compra slo puede ser ejercida al trmino del contrato.

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Como se observa, segn esta opcin,la deprecia cin tributaria del bien objeto de
arrendamiento fi nanciero, se puede realizar en el plazo del contrato, realizndose sta de
forma acelerada.
No obstante, cabe indicar que en este caso, a diferencia del anterior, no es necesaria la
contabilizacin de la depreciacin acelerada para que proceda su deduccin, sino que la
misma puede realizarse a travs de la casilla de deducciones de la Declaracin Jurada
Anual del Impuesto a la Renta. Dicha consideracin ha sido expuesta por el Tribunal Fiscal
en la RTF N 00986-4-2006 en la que seala que No se exige como requisito para la
deduccin tributaria de la depreciacin de bienes que son objeto de arrendamiento
financiero, la contabilizacin de dicha depreciacin.
Es importante precisar que tratndose de esta opcin, el inicio del plazo de depreciacin
debe computarse desde que el bien es utilizado por la empresa en sus actividades, aun
cuando este momento sea posterior al inicio de la vigencia del contrato. As lo ha sealado la
Administracin Tributaria en su Informe N 219-2007-SUNAT/2B000 en el cual ha indicado
que:
-Corresponde depreciar un bien inmueble dado en arrendamiento financiero desde que el
mismo es utilizado por la empresa arrendataria, independientemente de que el contrato
haya iniciado su vigencia en fecha anterior a dicha situacin.
-En caso de ejercerse la opcin contemplada en el segundo prrafo del artculo 18 del
Decreto Legislativo N 299, el bien inmueble materia del contrato de arrendamiento
financiero deber depreciarse ntegramente considerando como tasa de depreciacin
mxima anual a la que se establezca linealmente en relacin con el nmero de aos de
duracin del contrato, aun cuando la vigencia de ste cese antes de que termine de
computarse la depreciacin del inmueble.

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Cabe sealar que, si en el transcurso del contrato, se incumpliera con alguno de los
requisitos sealados en el punto anterior, el arrendatario deber rectifi car sus declaraciones
juradas anuales del Impuesto a la Renta y reintegrar el impuesto correspondiente ms el
inters moratorio, sin sanciones. Sin embargo, si ocurriera la resolucin del contrato por
falta de pago, esto no originar la obligacin de reintegrar el impuesto ni rectifi car las
declaraciones juradas antes mencionadas.

BIBLIOGRAFIA
http://www.asesorempresarial.com/libros/AFRAF_12/LV_ARREND_FINA_12.pdf
http://www.ejemplode.com/59-finanzas/2356-ejemplo_de_financiamiento_a_largo_plazo.html
http://aselecom.com/publicaciones/LEASING%20OPERATIVO%20Y%20FINANCIERO.pdf
http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/indata/vol6_n1/pdf/leasing.pdf
http://elarrendamientofinanciero.blogspot.com/2010/09/ventajas-y-desventajas-del.html
http://www.contabilidad.com.py/articulos_50_ventajas-e-inconvenientes-del-leasing.html

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