La crisis financiera y el Comercio

Por Umberto Mazzei

Ponencia presentada en el Encuentro Internacional Europa Amrica Latina, aliados
estratgicos en la cooperacin para el desarrollo celebrado en Cceres, Extremadura, del 27
al 29 de junio, 2012.

La crisis financiera
La crisis actual no es una crisis del comercio ni de la produccin de bienes o servicios. La
crisis es del sector financiero y su causa es de naturaleza ideolgica: la distorsin de las
ideas del liberalismo clsico. El liberalismo admita la naturaleza egosta del empresario
como un motor de movimiento econmico, pero con normas que lo encausen. El clebre
laissez faire, laissez passer se refera slo a las aduanas y al flujo de mercancas.
En Bretn Woods se acord adoptar el Dlar como moneda de referencia internacional,
pero respaldado en un patrn oro de $35/onza. Ese acuerdo fue renegado por Estados
Unidos en 1971, ao en que dej de exportar el petrleo que equilibraba su balanza
comercial. Eso fue tcnicamente un default sobre sus deuda algo que escandaliza
cuando lo hacen otros- y desde entonces comenz la emisin de dlares inorgnicos para
cubrir una balanza comercial deficitaria.
Esa distribucin de dinero sin fondos fue
creando una masa monetaria gigante
que circulaba entre centros financieros
con cifras mayores y en un circuito
distinto al de la produccin y el comercio.
Peter Drucker escribi en 1986 un
ensayo sobre ese fenmeno (The
Changing World Economy). La gradual
eliminacin de normas que restringan la
actividad bancaria y financiera cre una
situacin econmica mundial que divide
la economa de mercado en dos mundos
econmicos: el de la economa real y el
de la economa especulativa.
La economa real es socialmente positiva, porque a medida que crece reparte beneficios a
todos los actores. Esa economa se basa en la produccin de bienes y servicios que se
distribuyen con el comercio y cuyas finanzas guardan una relacin con el ahorro.
La economa especulativa es socialmente negativa. Sus actores suelen ser empresas
aptridas, sin vnculos sociales. La base es financiera, con la emisin de valores sin
respaldo que se comercian entre las plazas financieras, su principal actividad es la
manipulacin de futuros y su nico mvil es la ganancia a corto plazo, que no es
distribuida ni puede ser absorbida en la economa real.
La economa real tiene un comercio internacional en cuyo vnculo con las finanzas es
reconocible en el teorema de Hecksher y Olin y la Paradoja de Leontief. Su desarrollo lo
explican las teoras de Kondratieff, Schumpeter, Prez y Freeman sobre las innovaciones
como motor de ciclos econmicos. En la economa real hay una revolucin incesante
marcada por crisis que causan el relevo de los protagonistas histricos. Creo que vivimos
uno de esos momentos.
La economa especulativa danza al ritmo de los teclados la ilusin de crear dinero. Un
1

dinero electrnico que a dedazos hace

subir el precio de valores cotizados en
bolsas. Precios que se inflan mientras
soplan las compras hasta que explotan
como burbujas cuando las compras
cesan. En el ao 2008 explotaron
cuatro burbujas:
1. La burbuja de materias primas y
alimentos, cuya muestra fue la llamada
crisis de la tortilla en Mxico, que
es lugar para experimentar fechoras.
Las dos empresas que compran el
maz exportaron la cosecha, el precio
subi sbitamente, re-importaron y vendieron al nuevo precio. Del mismo modo sbito,
subieron mundialmente los precios del maz, el petrleo y los cereales, sin aumento de
consumo o menor produccin. Por los cereales se culpo la produccin de agrocombustibles, sin que hubiese aumentado. Los precios bajaron de pronto y nadie dio
explicaciones.
2. La burbuja inmobiliaria, donde los precios suban estimulados por prstamos fciles
respaldados por hipotecas sobre bienes de un valor inferior. Las hipotecas se empaquetan
juntas y se venden etiquetadas como Sub-Prime Mortages (Hipotecas Sub-Optimas) en
lugar de llamarlas basura. Los principales clientes de esos productos son bancos.
3. La burbuja de las bolsas, donde los valores suben y bajan sin que hayan mayores
inversiones ni mayores dividendos. Siguen los movimientos de cifras colosales que, por
ser mucho mayores que las de la economa real, solo pueden circular en mbitos
virtuales.
4. Burbujas en el cambio de las divisas, donde las monedas suben y bajan sin que haya
cambio en las cifras macro-econmicas de los pases.
Con la explosin de esas burbujas, el Dlar entr en crisis y su valor fue cuesta abajo. La
gran prensa inici entonces una campaa contra el Euro, ayudada por declaraciones de
los polticos del establishment europeo y de los organismos financieros internacionales.
Se habla del Euro en crisis por la deuda pblica de algunos pases que son parte de la
Euro-zona. La deuda pblica se desequilibr enormemente porque los gobiernos pagaron
el rescate de sus bancos privados nacionales. Esa deuda que no es obra de un
desajuste econmico interno; es obra de la
estupidez o la deshonestidad de quienes
Crisis Financiera y Comercio
hicieron prestamos riesgosos, estimulados
con premios por la expansin de la cifra de
negocios. Premios que nadie les reclama
Comercio Exterior de la UE 27 en Bienes.
2007 2011.
cuando cayeron los negocios.
( millardos) Fuente:CCI-UNCTAD/OMC, Trade Map

Ao

2007
2008
2009
2010
2011

Import.

4.010
6
4.190
4
3.312 -21
3.952 19
4.395 11

Export.

3.878
4.005
3.269
3.869
4.316

7
3
-18
18
12

Balance Comercio

-131
-185
-43
-83
-79

7.888
8.195
6.581
7.821
8.711

En cuanto a la solidez del Euro, no es la

economa de Grecia, cuyo PIB es el 1,5%
de la Economa de la Unin Europea y el
2,6% de la Eurozona la que puede
arrastrar con sus deudas la economa
europea que respalda el Euro. La Unin

Europea, la economa ms grande del mundo, tuvo un PIB de 12,6 billones en 2011 y
export bienes por 4,3 billones; La Euro-zona tuvo un GDP de 9,4 billones en 2011, el
mismo ao en que se inici la campaa contra el Euro. El PIB de es de 215 millardos y
su deuda es el 166 % de su PIB, mientras que Japn tiene un PIB de 4,4 billones y su
deuda es el 228 % de su PIB. Es evidente que la economa japonesa, que no crece casi,
esta mucho mas sobrecargada de deuda que la griega, sin embargo, Grecia debe pagar
intereses mucho ms caros, porque as lo mandan las evaluadoras de riesgo. La prensa
anuncia el colapso del Euro si Grecia regresa al Dracma, algo ridculo porque eso no
alterara la produccin, el comercio o la solidez de la Unin Monetaria Europea.
Son los banqueros en Alemania, Inglaterra, Francia y EE UU quienes tienen sobresaltos
con la idea de un regreso griego al Dracma. Ellos quieren cobrar en Euros sus crditos a
los bancos griegos. Un detalle adicional, que nunca se menciona, es que todos esos
prstamos se garantizaron con seguros contra falta de pago (Credit Dafault Swaps), cuyas
primas se cobraron, pero que no se pagan porque esas seguridades son comerciadas
entre los mismos bancos acreedores.
El caso espaol es an ms obsceno. La deuda pblica de Espaa es del 68% con
relacin a un PIB de 1,05 billones, mucho menor que la deuda oficial de Estados
Unidos, que, oficialmente, ya es de un 115% con relacin a un PIB de 12 billones y cuyo
gobierno garantiz valores emitidos en dlares por cifras que superan los 128 billones
($160 US trillions). La balanza comercial espaola es equilibrada y ventajosa, algo que no
es el caso de la balanza comercial de Estados Unidos, con un dficit de 558 millardos.
Sin embargo, la deuda espaola se decreta de mayor riesgo y por lo tanto los
mercados (los bancos) piden mayor inters sobre sus prstamos. Se humilla a Espaa
con una poltica de austeridad, que promueve el desempleo y recorta servicios pblicos
mientras se hace el inventario para privatizar empresas del Estado, que suelen ser
monopolios. All est el negocio para aterrizar el dinero de fantasa emitido en Londres y
New York.
Las burbujas que explotaron, las que explotarn y la irracionalidad financiera dicen que
estamos ante uno de esos momentos en que hay cambio en protagonistas. Est claro que
hay dos mundos econmicos divergentes. Un mundo que rescata a sus banqueros con
cifras siderales a expensas del pueblo contribuyente y del crecimiento econmico. Otro
mundo, que como ya sufri esa prctica, ahora utiliza el dinero pblico para estimular el
crecimiento econmico: un mundo posterior.
El primer mundo se caracteriza por: a) la falta de control en sus servicios financieros, b)
deuda pblica superior al PIB, c) bajo crecimiento y creciente desempleo, d) reservas
decrecientes o nulas, e) exportacin de capitales y de empleo, f) gran importancia de los
servicios en el PIB, g) excelente tecnologa e infraestructura, h) agricultura subsidiada, i)
erosin demogrfica, g) salarios altos y vida cara.
El segundo mundo se caracteriza por: a) control racional de servicios financieros, b)
deuda pblica muy inferior al PIB, c) expansin econmica, d) reservas crecientes, e)
importacin de empleo calificado y de capitales, f) mayor participacin del sector industrial
en el PIB, g) nivel de tecnologa e infraestructura muy desigual, h) agricultura no
subsidiada, i) ventaja demogrfica, g) salarios bajos y desiguales.
La crisis econmica mundial desatada por el modelo del primer mundo hace inevitable un
alejamiento del modelo y la doctrina econmica que caus el fracaso. La consecuencia es
3

necesariamente un cambio del equilibrio econmico y poltico entre los protagonistas. Eso
es algo que debe suceder de manera gradual y pacfica, sin prepotencia militar, porque
ese gnero de rivalidad caus dos guerras mundiales, que ganaron otros, y que, con la
presente capacidad para destruir en un instante quedaran pocos y todos perdedores.
El comercio
El impacto de la crisis financiera en el comercio ha sido desigual; afect ms a unos
pases que a otros y su efecto sobre los bienes y los servicios fue distinto. Tampoco hubo
un reflejo inmediato ; la crisis tuvo su momento ms agudo en el 2008 y el comercio se vi
afectado sobre todo en 2009. La recuperacin ha tenido velocidad desigual. La hiptesis
ms evidente es que la crisis financiera afecto ms el crdito a las empresas y el poder
adquisitivo del consumidor en los pases directamente expuestos.
Por el diferente impacto que la crisis
tuvo en los bienes y en los servicios,
abordaremos primero el comercio de
los bienes. Las diferencias en el modo
en que la crisis afect el comercio son
marcadas cuando analizamos el
desarrollo del comercio pas por pas.

Crisis Financiera y Comercio

Comercio Mundial en Bienes 2007 2011. ( Millardos)
Fuente : CCI de UNCTAD/OMC, Trade Map

Bienes

2007

Export.
$

2008

10.155 10.927
13.920

16.077

2009

2010

2011

8.887

11.382

12.621

12.394

15.114

17.574

Una mirada inicial sugiere que el

comercio se vio afectado primero y de
Comercio
20.478 21.121 17.954 22.985 24.414
manera ms radical en aquellos pases
$
28.070
32.548
25.039
30.521
35.392
donde el consumidor estaba ms
endeudado y donde las redes de
estabilidad social son endebles, como
en Estados Unidos. Su comercio total cay de 2.320 millardos (US billions) a 1.907; un
17%. Lo bueno fue que su dficit comercial baj, en 2009, de -588 a -391, un 33 %.
Import.
$

10.323 11.194
14.150

16.471

9.067

11.603

12.793

12.645

15.407

17.818

La disminucin del crdito a las

empresas y la ausencia de ahorros del
consumidor disminuy en un instante
la demanda en el principal mercado
importador del mundo. An as, el
modo en que eso afecto a sus socios
comerciales no fue para nada
homogneo. Las exportaciones de los
pases petroleros no mostraron
cambio. Las exportaciones de bienes
intensivos en capital, que son
productos caros, se vio mucho ms
afectada que la de bienes intensivos
en mano de obra, que son ms baratos.

Crisis Financiera y Comercio

Comercio Exterior de EE. UU. 2007 2011 ( millardos)
Bienes
Fuente: http://www.census.gov/foreign-trade

Ao

2007
2008
2009
2010
2011

Import.

1.472
1.471
1.149
1.481
1.624

Export.

848
883
758
962
1.062

Balance

-623
-588
-391
-519
-562

Comercio

2.320
2.354
1.907
2.443
2.686

Por eso las exportaciones de Europa (-16%) - grande exportadora de maquinaria

sofisticada- se vieron ms afectadas que las de China (-12%) y mucho ms que las de los
exportadores de bienes primarios.
Un detalle interesante, es que el comercio mundial de joyas y productos de gran lujo,
creci; un indicio de que el estrato social apodado el 1 %, no fue muy perjudicado. Otra
seal sugestiva es que el comercio de productos farmacuticos subi 6% en el 2009, el
4

ao peor del comercio y entre 2007 y 2011 creci un 34 %.

Hay que admitir el principio
mercantilista de que un pas sufre
Crisis Financiera y Comercio
ms cuando en su comercio bajan
las exportaciones que cuando es a
Balanza Comercial Unin Europea con EE. UU
la inversa. Tambin que una
Bienes 2007 - 2011. ( Millardos)
alteracin en el flujo del comercio
Fuente: http:// http://www.trademap.org
afecta de manera diferente segn el
U. E.
Import.
Export.
Balanza
Comercio
signo de la balanza comercial, de la
2007
188
260
71
448
balanza de pagos o de las reservas.
2008
192
248
56
440
Cuando la balanza de pagos est
2009
163
203
41
366
equilibrada por otros ingresos, como
2010
183
241
58
424
pueden ser las remesas, el
2011
195
262
68
457
desequilibrio comercial se
compensa. Una cantidad grande de
reservas permite mantener el gasto
o el flujo de importaciones y esa es una diferencia bsica de Estados Unidos con la Unin
Europea y con China.
El comercio en Iberoamrica

Crisis Financiera y Comercio

Comercio UE-27 con Ibero-Amrica y el Caribe.
2009-2011 ( millardos
UE-27
Import
Export
Comercio
Balance
2009
77,8
67,0
144,8
-10,9
2010
96,1
90,2
186,3
-5,9
2011
111,6
102,7
214,3
-8,9
Prin.
Import

27Combust. y a 26 Minerales,
ceites minerales escorias y cenizas
ysu destilacion

Prin.
84 Maquinas,
Export. react. nucl.,
calderas y
aparatos mec.

87 Vehiculos
automoviles,tracto
res, ciclos y vehic.
terrestres.

23 Residuos de
Industria
aliment.;alpara
animales

08 Frutos
corteza agrios;
09 Te,Cef,yer
ba,

85. Maquinas,
aparatos y material
electrico

30 Productos
farmaceuticos

Los Estados Unidos eran el

principal socio comercial de los
pases iberoamericanos, una
situacin que comienza a cambiar
al incrementarse el comercio con
China y con Europa. Es un
fenmeno viene sucediendo desde
el ao 2006 y se aceler con la
crisis financiera. El comercio entre
la UE, Ibero-Amrica y el Caribe
creci 100 millardos entre 2009 y
2011, un 47%. Las cifras tendern
a aumentarse por los acuerdos de
asociacin firmados hace poco y
que equilibran con otras iguales
las preferencias concedidas a EE.

UU.
Las cifras del comercio de Estados Unidos con Iberoamrica muestran que la crisis no
perjudic el comercio de modo uniforme. Tampoco el efecto posterior en la relacin fue el
mismo, pero ese anlisis escapa el horizonte del presente trabajo. Al abordar el efecto de
esta crisis financiera, que se origina en Wall Street y en la City, sobre el comercio de
Estados Unidos con Ibero-Amrica, deberemos a veces usar cifras en dlares porque es
an la moneda que algunos de los protagonistas usan para llevar sus cuentas. Tratamos
de evitar los dlares para medir el valor, porque su uso distorsiona las cifras haca un alza
aparente en la denominacin, que no es aumento de valor sino que expresa la
depreciacin del Dlar al cambio con otras monedas que usan economas ms slidas y
productivas.
Comenzaremos por analizar primero el comercio de los pases que lo hacen bajo las
normas de los llamados Tratados de Libre Comercio TLC- con Estados Unidos.
5

Mxico. El comercio con el principal

socio Ibero-Americano de Estados
Crisis Financiera y Comercio
Unidos, Mxico, vena perdiendo
impulso desde 2008 y en 2009 cayo
Comercio EE. UU. / Mxico 2005 2011.
en un -18 %. La balanza comercial
Bienes ($millardos) Fuente: www.census.gov/foreign-trade
sigue siendo favorable a Mxico,
Ao
Export.
Import. Balanza
pero el comercio bajo NAFTA trajo
2005
120
170
-50
otros problemas que lo dejan muy
2006
134
198
-64
expuesto a las vicisitudes
2007
136
211
-75
financieras de EE UU: a) En 2008
2008
151
215
-64
era el destino del 87% de sus
exportaciones y aunque la crisis lo
2009
129
177
-48
ha reducido a un 80%, sigue siendo
2010
163
230
-67
dependiente de ese mercado ; b) el
2011
198
263
-65
ingreso libre de bienes agrcolas
subsidiados elimin la produccin
nacional de rubros agrcolas bsicos y millones de campesinos dejaron el campo. Eso es
un grave riesgo para su seguridad alimentaria; c) la gran distribucin y las finanzas estn
ahora en manos de empresas norteamericanas. d) NAFTA desincentiva la produccin
nacional y la importacin de medicinas genricas ms baratas, porque extiende el
monopolio de las patentes farmacuticas y eso encarece el cuidado de la salud pblica.
Las normas del NAFTA, que son las mismas que se dict luego en los otros TLCs, quitan
espacio poltico para responder a necesidades pblicas en momentos de crisis.
La principal exportacin de Mxico a EE UU es de equipos electrnicos y su cima fue $65
millardos, en 2008; con $60 millardos en 2011 an sigue por debajo. El segundo rubro es
vehculos automotores, que en 2008 alcanz 34 millardos, cuando la prensa mostraba los
puertos norteamericanos con playas llenas de autos importados, que los distribuidores no
retiraban. En 2009 la cifra baj a 27 millardos y en 2011 subi hasta 47 millardos, pero de
dlares que valen un 30% menos.
La crisis financiera coincide con otro rasgo del comercio mexicano que merece un estudio.
El 15% de las importaciones mexicanas ahora proviene de China, un pas al que slo va
un 2% de sus exportaciones. Ese dficit comercial subi a 46,2 millardos de dlares en
2011 y es muy superior al de otros pases iberoamericanos; tanto que es igual a la suma
del dficit con China de toda Ibero-Amrica y el Caribe. A Mxico le sigue Colombia con
6,2 millardos.
Centro-Amrica y Dominicana.
El comercio total con CAFTA, donde las exportaciones norteamericanas venan creciendo
desde su firma, cay abruptamente en 2009 como consecuencia de la crisis financiera:
baj de 44.746 millones a 38.7786, un -13 %. Las importaciones de EE UU bajaron en 600
millones, un 3%; pero las exportaciones bajaron en 5,5 millardos, un 21%.
Si se mira de cerca, la diferencia enorme entre las cifras se explica por Costa Rica. Sus
exportaciones a EE UU en 2008 eran de 3.938 millones y en 2009 subieron a 5.601. El
cambio obedece a que la empresa Intel, que es el mayor exportador de Costa Rica,
cambi su poltica de exportar directamente sus componentes a los pases asiticos y
ahora exporta a Estados Unidos, para re-exportar desde all.
Entre los pases del CAFTA, El Salvador es el ms dependiente de las crisis que atraviese
la economa de EE UU, por razones que no son comerciales: desde 2001 asumi el Dlar
6

como moneda nacional y las

remesas de los emigrados (mximo
3,7 millardos en 2007) ayudan a
vivir a un 22% de su poblacin.

Crisis Financiera y Comercio

Comercio de EE. UU. en el CAFTA
2006 2011 ($ millardos)
Fuente: www.census.gov/foreign-trade

Ao
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011

Export.
16,8
19,5
22,3
25,4
19,9
24,3
30,1

Import. Balanza
18,0
-1,1
18,5
1,0
18,7
3,6
19,4
6,0
18,8
1,1
23,7
0,5
28,6
1,5

La Amrica Central y la Repblica

Dominicana antes tuvieron un saldo
favorable en su comercio con EE
UU. Las preferencias arancelarias
de la Iniciativa para la Cuenca del
Caribe solo afectaron por va de la
maquila textil, porque el resto de las
preferencias, que supuestamente
otorgaba, era sobre tems que tenan
ingreso libre a EE UU o arancel muy
bajo. Por los productos que los socios de EE UU producen, el CAFTA slo poda aumentar
las importaciones a EE UU en el azcar, pero ese aumento fue limitado con una cuota que
crecera en 15 aos hasta 140 mil T/M, que es slo el 1% de ese mercado. Otro aspecto
favorable a los centroamericanos fue la apertura sin cuota al Etanol, incluyendo el que se
importe semi-procesado de terceros pases (Brasil).
En cuanto a las exportaciones de EE UU, el CAFTA abri la puerta a productos agrcolas
subsidiados y a sus empresas de servicios. Fue as como el CAFTA revirti una balanza
comercial desfavorable a EE UU en una favorable, que en 2008 tuvo un saldo positivo
para EE UU de 6 millardos, una cifra muy grande para el tamao de esas economas.
Chile. El comercio de Chile es muy diversificado en cuanto socios comerciales; el pas
que quiera tener un TLC con Chile slo tiene que pedirlo. Tambin mantiene una balanza
comercial bastante equilibrada. Eso le permiti absorber el desequilibrio comercial por la
contraccin del mercado norteamericano durante el 2009, ao en que fue ms evidente el
efecto de la crisis financiera.

Crisis Financiera y Comercio

Comercio de Chile. Bienes 2008 2011 ( millardos)
Fuente: IREI. Elaboracin con datos del CCI World Map

2007

2008

2009

2010

2011

Socio

Com.

Mundo

Export

49,6

44,6

38,4

53,2

58,4

Import

34.4

40,7

29,4

42,3

53,8

Export

7,4

6,1

9,0

13,0

13,4

Import

3,5

5,6

4,4

7,4

9,1

Export

11,9

11,0

7,0

9,2

10,3

Import

4,3

5,0

4,9

5,8

7,4

Export

6,4

5,5

4,4

5,3

6,5

Import

5,2

7,8

5,5

7,4

10,8

Export

3,2

3,6

2,8

4,4

4,6

Import

6,7

7,4

5,8

7,6

8,5

Export

5,4

4,4

3,6

5,7

6,5

Import

1,1

2,2

1,1

2,5

2,1

China
UE
EE UU
Mercosur
Japn

El comercio de Chile es muy

interesante. Su principal
exportacin es bajo el item 74, el
cobre y sus manufacturas; le sigue
el 26, minerales, escorias y

cenizas. Ambos son insumos

para productos industriales y el
cobre es ms usado en bienes
de ms elaboracin. El anlisis
de esas exportaciones chilenas
da una idea de la potencia
industrial del pas importador: su
aumento o su prdida.

Las exportaciones de Chile a

China se han casi duplicado en 5 aos y las de cobre pasaron de 4 millardos en 2007 a
8,2 millardos en 2011, manteniendo su alto crecimiento (5,4 millardos) an durante la
cada del comercio que en el caso de Chile con China sucedi en 2008 en lugar de 2009.
La exportacin de minerales a China sigui creciendo tambin: de 2,6 millardos cay a
7

1,8 millardos en 2008, pero remont hasta 3,6 millardos en 2011. China es ya el primer
socio comercial de Chile, que tiene un saldo favorable de 4,3 millardos.
El segundo socio de Chile es la Unin Europea, con quien Chile tambin tiene un saldo
favorable de 2,9 millardos. Las exportaciones de cobre cayeron de 6 millardos en 2007
a 5,2 en 2008; indicio de una cada industrial europea el ao en que se declar la crisis
financiera. En el 2009 bajaron a 2,7 millardos y remontaron a 4,6 en 2011. Las
importacin de otros minerales y escorias oscil entorno a los 1,8 millardos.
Las exportaciones de Chile a Estados Unidos ya caan en el 2007. En 2006 fueron de 7,4
millardos y en 2007 6,4 millardos. En el 2009 bajaron a 4,4 y recin en 2011 volvieron al
nivel del 2007. Las importaciones chilenas desde EE UU en cambio, crecen de manera
sostenida, de 5,2 millardos en 2007 a 10,8 en 2011, con una flexin de 2,3 millardos
menos en el ao fatdico de 2009. Las exportaciones de cobre a EE. UU. no se recuperan;
eran de 2,4 millardos en 2007 y en 2011 estaban en 2,2 millardos. Para saber si hay
una recuperacin del consumo industrial, sera necesario mirar el nmero de T/M, porque ,
aunque no tanto como el Dlar, el Euro tambin ha perdido algo de su valor adquisitivo.
MERCOSUR es otro socio de Chile con quien el comercio aumenta. En 5 aos las
exportaciones de Chile aumentaron en 1,4 millardos (43%) y las importaciones en 1,8
millardos (26%). Un hecho sugestivo es que las exportaciones de cobre y minerales han
crecido levemente. El comercio con Japn, su quinto socio, se redujo con la crisis pero la
recuperacin es slida y en 2011 casi duplic el valor las importaciones.
Colombia. El principal socio comercial de Colombia son los EE. UU. con quien firm su
TLC en 2006. Desde entonces modific su legislacin para aplicarlo, pero el acuerdo no
fue ratificado por Estados Unidos hasta junio de 2012. En todo caso, como las normas del
TLC se aplican por el lado colombiano y EE. UU. da un acceso similar al TLC bajo normas
del ATPDEA, no parece que la ratificacin cambie algo en el comercio entre los dos.
Las exportaciones de Colombia suben desde 2007 cuando export 21,8 millardos, de los
cuales 6,2 millardos ($9,4 millardos) a EE UU. En 2008 fueron 25,6 millardos de los
cuales 7,9 millardos ($13,1 millardos) a EE UU. Cuando en 2009 golpe la crisis, bajaron
a 23,6 millardos, pero an quedaron encima del nivel al 2007. En 2010 subieron a 30
millardos y en 2011 a 41 millardos ($57 millardos) El incremento se debe al petrleo que
es el principal producto de exportacin colombiano. En 2011 exporto combustibles por 26
millardos. La importacin es por cifras similares a la exportacin y la balanza comercial en
bienes es bastante equilibrada.
En servicios tiene un saldo negativo que viene subiendo en unos 500 millones por ao.
En 2011 los principales socios en sus importaciones fueron EE UU (9,8 millardos), China
(5,9 millardos)y Mxico (4,4 millardos). El principal mercado de sus exportaciones son
los EE UU (15,7 millardos) el resto es muy disperso.
MERCOSUR.
Libre de la red de los TLC y los Acuerdos de Asociacin de la Unin Europea, la figura
comercial eminente en Ibero-Amrica es MERCOSUR. En su caso la crisis financiera tuvo
cuatro rasgos sobresalientes.

Crisis Financiera y Comercio

Comercio de MERCOSUR 2008 2011. Bienes. ( millardos)
Fuente: IREI, datos de CCI Trade Map

Socio
Ao

Mundo
Exp.

UE 27

China

EE UU

ALADI

Imp.

Exp.

Imp.

Exp.

Imp.

Exp.

Imp.

Exp.

Imp.

2007 163 129

38

26

18

12

24

24

45

33

2008 189 169

42

32

27

17

26

29

51

41

2009 156 129

32

26

24

14

18

24

40

32

2010 209 192

42

37

35

25

22

34

51

46

2011 249 226

50

43

43

31

27

40

63

55

1) En 2009 se duplic el dficit

comercial de MERCOSUR con EE
UU, que de 3 millardos en 2008,
pas a 6 en 2009. Ms relevante
an es que en 2010 se duplic de
nuevo con 12 millardos y sigui
subiendo hasta 13 en 2011. Eso es
un cambio estructural en la relacin
comercial.
2) El principal socio de MERCOSUR
es ALADI y ese comercio se acentu
durante la crisis financiera. ALADI es
un socio difuso, pero el incremento
sostenido de ese comercio regional y

su solidez es evidente.
3) China desplaz a EE UU del tercer lugar entre los socios comerciales de MERCOSUR.
Las exportaciones a China crecieron un 139% en cinco aos y el saldo favorable alcanz
los 12 millardos, que casi compensa el dficit con EE UU.
4) El segundo socio de MERCOSUR es la Unin Europea y es un comercio estable, que
si bien sufri una cada en 2009, se recuper en 2010, con un mejor equilibrio de la
balanza comercial.
A pesar de una genuflexin obligada durante el 2009, las exportaciones de MERCOSUR
aumentaron del 2007 al 2011 en un 52% y las importaciones en un 75%, un signo claro
de vitalidad econmica. En 2011, su comercio alcanz 475 millardos: 25% con ALADI;
20% con la Unin Europea; 16% con China; 14% con EE UU.
Antes de la crisis financiera el principal mercado de exportacin de MERCOSUR era EE
UU. Eso cambi y el mayor incremento del comercio de MERCOSUR fue con China. Eso
pudiera explicar lo sealado en el primer punto, sobre EE UU, por una desviacin haca
China de la exportacin de soja.
En MERCOSUR, Paraguay es la economa ms pequea y siempre tiene una balanza
comercial muy desfavorable con EE UU. Sus exportaciones son muy pocas, apenas un
5,6% del monto de sus importaciones desde all. Por esa causa su dficit comercial lleg a
5 millardos en 2011, un 125% del total de sus exportaciones.
El Comercio de Uruguay con Estados Unidos viene bajando desde el 2006, cuando sus
exportaciones bajaron de 512 a 492 en 2007 para desplomarse a 244 (50%) en 2008,
el ao mismo de la crisis. Por eso puede decirse que mejoraron tendencia durante 2009,
el ao en que ms afecto la crisis al comercio, pues slo bajaron un 2%, a 239 millones,
una tendencia que sigui durante el 2010. Slo en 2011 remontaron a 292 millones, que
es apenas un 57 % de lo que exportaron en 2007.
Las exportaciones de Argentina a Estados Unidos llegaron a su cima en 2008, en pleno
descalabro financiero, con 5.822 millones. En 2009 bajaron a 3.890 (33%) y continuaron
bajando hasta 3.803 en 2010 (2%). Slo en 2011 recuperaron los niveles del 2007. An
faltan 1.320 millones (27%) para llegar al nivel del 2008.
9

Brasil es el pas de MERCOSUR que ms exporta a Estados Unidos. Algo como 6 veces
la suma de las exportaciones de sus socios. En Amrica del Sur es el principal socio
comercial de Estados Unidos. En cinco aos sus exportaciones a Estados Unidos apenas
aumentaron en 5.369 millones, de 26.367 millones en 2006 a 31.736 en 2011. Si
vemos la devaluacin del dlar durante ese lapso obtenemos un valor negativo. Es claro
que el flujo del comercio brasileo se desvi hacia Ibero Amrica y el incremento ms
grande de su comercio es con los BRICS, notablemente China e India.
Los BRICS como nuevos actores.
El trmino BRICS, lo invent, como por caso, un funcionario de Goldman Sachs. Es un
nombre que agrupa a las economas emergentes de mayor peso. Aunque las dimensiones
econmicas y su peso en el comercio son desiguales, entre ellos tienen en comn en ser
economas que an representan el mundo en desarrollo, del cual emergen como actores
de proyeccin mundial. Otro elemento en comn es su relativa independencia de los
actores tradicionales y el que a pesar de las disparidades de escala son las economas de
ms peso en sus regiones respectivas.
China es ya la segunda economa del mundo y si midisemos el PIB de manera ms
orgnica, bien pudiese ser la primera. Por ahora es sin duda la de mayores reservas entre
las grandes economas. Sus detractores pintan a China como una mquina exportadora
que quita empleos, pero en realidad su comercio es bastante equilibrado. Al punto de que
desde que impact la crisis financiera ha remplazado a los Estados Unidos como la
economa cuyo crecimiento arrastra la economa mundial.
La percepcin de China como mquina exportadora viene de la perspectiva de Estados
Unidos, que exportara ms a China si no aplicase restricciones a la exportacin en
algunos rubros que a China interesan. En cambio, los pases en desarrollo proveedores
de materia prima hace tiempo que tienen
crecientes saldos positivos o equilibrados
en su comercio con China. La Unin
Crisis Financiera y Comercio
Europea es su principal proveedor de
Comercio entre UE-27 y China entera: 2009 2011
( millardos)
bienes industriales de alta tecnologa.
UE-27
2009
2010
2011

Export.
111,7
154,7
182,7

Import.
259,3
340,2
351,4

Comercio
371,0
494,9
534,1

Balance
-147,6
-185,4
-168,7

El comercio de la Unin Europea con

China crece a un alto ritmo. Las
exportaciones Europeas a China pasaron
84,maquinas,reacto 87. Vehiculos
85. maquinas,
90. Instrum. Y
Prin.
ees calder.
automviles
aparatos y
aparatos
de 156 millardos de euros en 2009 a
export
artefactos mec.
tractores, ciclos
material
optica,
electric.
fotografa
255 millardos en 2011. Un crecimiento
85. maquinas,
84.maquinas,
62, 61. Prendas
95. juguetes
Prin.
aparatos y
reactores
de vestir
Artculos para
de 99 millardos en dos aos, un aumento
import
material electric.
calder,
recreo
artefactos mec.
del 63 %, algo verdaderamente
dramtico. Es cierto que la balanza
comercial en bienes sigue siendo desfavorable a la Unin Europea, pero mientras la
balanza permanece casi esttica, el comercio total aument de 518 millardos en 2009 a
744 millardos en 2011, un aumento del 44 %.
Otro fenmeno interesante que estimul la crisis financiera y que apunta hacia un futuro
distinto en el flujo del comercio, es el incremento del intercambio comercial entre los
pases del grupo BRICS. Es un hecho que impuls el desplome de los mercados
tradicionales y que ahora es una poltica deliberada, que evita el dlar y acepta otros
instrumentos de pago, como compras pagadas en las monedas nacionales del grupo.
China experimenta dentro del BRICS y con otros pases asiticos el grupo el uso del
Reminbi como moneda internacional de pago
10

Crisis Financiera y Comercio

BRICS. Comercio entre el grupo y con el mundo
2008 - 2011 ( millardos)
Fuente: IREI, con datos de ITC-UNCTAD/OMC trade map

Comercio Ao
Mundo

Intra
BRICS

2008

2009

2010

2011

Export

1.599

1,353

1.858 2.119

Import

1.343

1.172

1.698 1.880

Export

115

103

160

203

Import

206

187

269

325

China, la economa ms grande del grupo

es tambin su garanta de crecimiento y su
motor ms potente. Durante los aos de la
crisis, el comercio entre el grupo y sobre
todo con China creci con cifras
espectaculares. En parte porque una
caracterstica comn del BRICS es el alto
crecimiento de sus economas. Entre 2008,
el ao de la crisis, y el 2011, el comercio de
China con sus socios BRIC no ces nunca
de crecer. Con India creci un 43 %; con
Rusia un 39 %; con Brasil un 73 % y con
frica del Sur un 154 %.

La crisis y el comercio de servicios

Los servicios son un sector difcil de medir porque son intangibles y porque es difcil
encontrar estadsticas directas. En los pases Iberoamericanos, las cuentas nacionales
casi siempre presentan cifras agrupadas, que al preguntar por su desagregado en los
bancos centrales o las entidades que las emiten no es frecuente que lo conozcan. En los
pases europeos las fuentes directas son asociaciones de actividades especficas afines,
pero lograr por ese mtodo una cobertura total es altamente improbable. Las fuentes
usadas son por lo tanto las cifras de la OCDE, la UNCTAD y la OMC, cuyo divulgador es
el Centro de Comercio Internacional de Ginebra.
El impacto de la crisis en el comercio de bienes caus oscilaciones ms dramticas que
en el comercio de servicios, pero la recuperacin fue ms rpida. El comercio de servicios
vena creciendo de manera sostenida hasta 2008, el ao de la crisis financiera. Igual que
con los bienes, el impacto se sinti el ao siguiente. El comercio mundial de servicios lleg
a 5.758 millardos en 2008 y baj a 3.541 en 2009, una cada del 38 %. El impacto ha
sido duradero, porque an en el 2011, con 4.096 millardos estaban lejos de recuperara
sus niveles. Un motivo evidente de ese rezago es que el carcter intangible de los
servicios hizo que muchas de esas cifras crecientes hasta 2009, fueran un reflejo de la
burbuja que impulsaba la especulacin en el sector de los servicios financieros.
Los cuatro principales actores en la exportacin de servicios son hoy da los Estados
Unidos, el Reino Unido, Alemania y China. La crisis no los afect en la misma medida.

Crisis Financiera y Comercio

Comercio de servicios 2007 2011 ;
Exportaciones y principales socios. ( millardos)
Fuente: IREI, elaboracin con datos de CCI / UNCTAD- OMC

Ao

11

Mundo EE UU

UK

Alemania China

2007

3.752

356

210

166

89

2008

3.914

363

194

177

100

2009

2.539

360

166

165

93

2010

3.129

410

189

179

128

2011

2.941

431

200

185

131

En Estados Unidos el impacto en la

exportacin de servicios fue coyuntural y
limitado al ao 2009, donde sus cifras
muestran un descenso de 3 millardos, un
0,8 %. El pas ms afectado fue el Reino
Unido, otro actor con responsabilidad de
primer rango en la crisis financiera. Sus
cifra de exportacin de servicios cay en
28 millardos, un 14,4 % y recuper su
nivel del 2008 en 2011, pero an no ha
recuperado su nivel del 2007. En Alemania
la cada fue de 12 millardos, un 6,8%,
pero la recuperacin fue rpida, sin duda
por el gran vigor de la economa alemana.

China fue tambin afectada con una cada de 7 millardos, un 7 % menos que sus
exportaciones en 2008; sin en embargo, en 2010 se recuper con creces, subiendo de
93 millardos a 128, un ascenso del 37,6 %. Al ao siguiente subi a 131 millardos, un
2,3 %.
En la importacin de servicios los
Crisis Financiera y Comercio
actores son los mismos y las cifras
andan por los mismos rangos.
Comercio de servicios 2007 2011 ;
Estados Unidos tuvo en el 2009 una
Importaciones y principales socios.( billones)
baja de 5 millardos, apenas el
Fuente: IREI elaboracin con datos CCI / UNCTAD-OMC, trade map
1,8%. Alemania tuvo una baja de
Ao
Mundo EE UU Alemania China
UK
importaciones de 16 millardos, un
2007
3.472
268
192
95
148
8%. China continu aumentando sus
2008
3.666
270
200
108
137
importaciones en 5 millardos, una
2009
2.465
265
184
113
117
seal de crecimiento que se debe
2010
2.924
302
199
146
126
destacar porque China ya desplaz
2011
2.663
296
204
171
127
al Reino Unido del tercer lugar entre
los importadores de servicios. Entre
el 2009 y el 2011 China pas de
importar 113 millardos a importar 171, un aumento de 64 millardos, un 50 % de
crecimiento. El Rein Unido inici un descenso en sus importaciones en 2007 y no se ha
recuperado, pero su balanza es equilibrada aunque haya dejado de ser muy favorable.

Crisis Financiera y Comercio

Comercio de Servicios. 236 Viajes ( millardos)
Grandes exportadores: EE UU, Espaa, Francia, China, Italia
Fuente: IREI, elaboracin con datos ITC-UNCTAD/OMC, trade map

Export.
Mundo
Espaa Exp.
Exp.Europa
Exp Amrica
Imp. mundo

2007
636
42
39
3
14
28

2008
652
42
39
3
14
28

2009
625
38
34
3
12
25

2010
714
40
35
4
13
27

2011
765
43
N/A
N/A
12
31

El principal rubro en el comercio de

servicios son los viajes, un hecho
coherente con un mundo globalizado.
Como en la mayora de los casos la
crisis financiera influy en el
comportamiento del comercio en el ao
2009, cuando cay un 9 %. En el 2011,
la cifra super el nivel del 2008 en
dlares, que ese ao ya valan menos,
pero no en Euros.

Espaa figura en segundo lugar en las

exportaciones de servicios de viaje, con
43 millardos, un 5,3 % de todo el
comercio mundial. Su exportacin va principalmente a Europa y all tuvo una cada de la
cual no parece recuperada. En cambio
la exportacin haca Amrica no fue
Crisis Financiera y Comercio
afectada y las ventas crecieron durante
la crisis sin alteraciones. De 3
Servicios. 205 Transporte. ( millardos)
Principales exportadores y Espaa (12 2011)
millardos en 2007 pasaron a 5 en
Fuente:IREI, elaboracin con datos CCI-UNCTAD/OMC, trade map
2011, un aumento del 35 %. Un indicio
Ao
2007 2008
2009 2010
2011
de las posibilidades que ofrece la
Mundo
558
605
491
594
614
cooperacin entre Espaa e
EE UU
48
51
44
53
57
Iberoamrica.
Saldo

Alemania

El segundo rubro en importancia es el

de transporte y su comercio baj un
19 % durante el 2009 y es slo en las
cifras del 2011 cuando recupera el
12

Dinamarca
Francia
Japn
Espaa

39
29
28
31
15

43
32
28
32
16

37
23
23
23
13

43
28
27
29
16

43
29
28
27
17

monto global. EE UU y Espaa son los nicos que en 2011 han superado las cifras del
2008. Alemania y Francia han vuelto a las cifras anteriores a la crisis. Dinamarca y sobre
todo Japn se han rezagado. En transporte Espaa es ms discreta, figura en el 12 lugar
con un 2% del total mundial. Su prestacin de transporte es principalmente con frica.
Los siguientes rubros con mayores cifras en el comercio de servicios son Servicios de
Comunicaciones, Otros Servicios Empresariales, Servicios Financieros, Regalas y
Derechos de Licencia, Servicios de Informtica e Informacin. En todos, la crisis tuvo
algn impacto y en todos ellos, Espaa, sin ocupar un lugar de alto relieve, tiene un lugar
distinguido. En servicios financieros an no han recuperado los niveles del 2007, lo cual
es una buena noticia. Por su responsabilidad y trascendencia en la crisis actual nos
ocuparemos de ellos con ms detalle.
Es interesante ver como los servicios
financieros llegaron a su tope en 2007,
Crisis Financiera y Comercio
con 213 millardos y que cuando cayeron
Servicios. 260 Servicios Financieros ( millardos)
en 2008, en 15 millardos, un 7%, a 198
Grandes exportadores y Espaa (10 en 2011).
millardos quedaron por encima del nivel
Aos
2007 2008
2009
2010
2011
Mundo
213
198
176
204
162
que tenan en 2006 (174 millardos). La
EE UU
45
41
40
50
N/A
crisis financiera tiene su origen en el mal
manejo de este servicio que hace crisis
R. Unido
52
47
38
38
44
en el 2008, pero es en el ao 2009
Luxem.
31
29
25
31
32
cuando las cifras caen por debajo del
Suiza
14
13
12
12
12
nivel que tenan en 2006. La cifra mas
Hong K.
9
8
8
9
10
baja, de 162 millardos, que muestra en
Espaa
4
4
3
3
4
2011, no es en realidad indicativa porque
faltan los datos de EE UU. Eso tambin
es interesante, porque EE UU, suele estar al da en la informacin sobre sus datos
econmicos, pero tiene ms de 6 meses de retardo en proporcionar los datos de 2011 en
algunos servicios, como los servicios financieros.
Espaa figura en el 12 lugar como exportador de servicios financieros. Su saldo es
positivo y en 2011 fue de 622 millones; slo en 2010 tuvo saldo negativo: 30 millones.
Hay otro rubro asociado con el de Servicios Financieros y es el rubro de Servicios de
Seguro. Las cifras son relativamente
modestas, cuando se le compara con
Crisis Financiera y Comercio
otros servicios, por lo que es lcito
preguntarse sobre el modo en que
Servicios. 253 Servicios de seguro. (millardos)
vienen registrados los credit default
Principales exportadores y Espaa (13 en 2011)
swaps, que son seguros contra la falta
Aos
2007
2008
2009
2010 2011
de pago, relacionados con crditos y
EE UU
7,9
9,2
10,5
11
N/A
prstamos financieros. Estos papeles
Irlanda
8,7
8,1
7,6
7,8
7,7
circulan con cifras muy grandes en las
R. U.
7,5
9,5
9,3
6,1
4,9
bolsas, pero eso no parece reflejarse
Alemania
4,3
3,1
4,0
3,7
4,0
en las cifras sobre servicios de seguro.
Suiza
3,6
4,0
4,0
3,7
4,0
Otro detalle interesante es que los
Espaa
1,1
1,0
1,3
0,9
0,9
servicios de seguro subieron en unos
pases y en otros bajaron.
En EE UU los servicios de seguro subieron sin interrupcin durante 2008 y 2009, con un
promedio del 15% y en 2010 un 6%. En Irlanda, Suiza y Alemania las cifras sealan un
impacto de la crisis similar, con una lenta recuperacin en 2011. En el Reino Unido,
13

despus de un auge en 2008, la cada en los Servicios de Seguro es linear hasta 2011, sin
signos de recuperacin; una tendencia que encontramos en otras cifras del comercio con
la antigua metrpoli imperial.
Para una rpida recuperacin de la economa los servicios suelen requerir menos
inversin y menos tiempo que la produccin de bienes primarios e industriales. En eso
Espaa tiene muchas ventajas, entre ellas: a) la gran cantidad de personas altamente
calificadas; b) la vasta cobertura de su infraestructura moderna; c) la larga yuxtaposicin
cultural que anima su patrimonio histrico; d) las bondades de un clima agradable y un
paisaje y topografa variados.

Crisis Financiera y Comercio

Servicios. 249 Servicios de construccin. millardos
Principales exportadores y Espaa (7 en 2011):
Aos
2007
2008 2009
2010
2011
Mundo
56,2
62,0
57,0
52,4
34,7
S. Corea
7,1
9,3
10,4
8,9
10,9
China
3,9
7,0
6,8
10,9
10,6
Alemania
9,8
10,8
9,3
8,8
8,2
Japn
7,5
9,3
8,9
8,0
7,0
EE UU
4,4
4,8
4,8
5,2
N/A
Espaa
3,0
3,7
3,0
3,1
3,2

Hay otros tres rubros que siguen en

importancia y en los que Espaa tiene un
lugar destacado, que son todos muy
significativos y que, como los viajes y el
turismo tienen aejas races en la
tradicin y el pasado cultural espaol:
Servicios de Construccin, Servicios
Personales, Culturales y Recreativos y
Servicios de Remesas Personales.

En Servicios de Construccin se destaca

Espaa, con un 5,5 %, como uno de los
grandes. A nivel mundial esos servicios
tampoco han recuperado sus niveles del 2007, pero en Espaa las cifras del 2010 y el
2011 ya los superaron.
Con el cruel resultado que tuvo la burbuja inmobiliaria en Espaa, por la cartera a
disposicin de los bancos y el criterio jurdico, exclusivo de Espaa, por el que una
ejecucin de hipoteca no libera al deudor de la deuda, ese crecimiento hace pensar que la
recuperacin de la actividad constructora sea por obras e infraestructura pblica, ms que
de construccin de vivienda, de la cual la recuperacin de hipotecas ya acumul una
mayor oferta de la que puede asimilar la encogida demanda.
Los Servicios Personales, Culturales y Recreativos son una actividad de servicios a la vez
reciente y antigua, que han sido y son muy importantes para la formacin previa de la
conciencia y de la opinin pblica. Su
gama va desde audio visuales hasta
Crisis Financiera y Comercio
fuegos de artificio. Esos servicios
Servicios. 287 Servicios personales, culturales y
incluyen pelculas o videos, programas
recreativos. ( millardos)
Principales exportadores y Espaa (6 en 2011)
de radio o televisin, grabaciones
Aos
2007
2008
2009
2010
2011
musicales, tele-comedias para la
Mundo
28,8
27,7
27,5
22,7
18,5
televisin. Sus actividades tienen
EE UU
10,5
9,2
10,0
7,4
N/A
vnculos con la propiedad intelectual y
R. U.
2,7
2,8
2,2
4,7
4,5
derechos de autor, en la que por su
Canad
1,7
1,5
1,5
1,7
1,8
tradicin cultural Espaa tiene grandes
Luxem.
0,5
0,6
0,8
1,5
1,7
y viejas ventajas sobre eventuales
Francia
1,4
1,5
1,4
1,5
1,7
competidores. Tambin figuran all las
Espaa
1,2
1,2
1,2
1,3
1,6
actividades relacionadas con museos,
bibliotecas y espectculos que pueden
ser culturales o deportivos. En ambos de estos ltimos casos, Espaa est muy bien
dotada.
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Con el desarrollo ulterior de estos servicios, Espaa tiene un amplio mercado en toda
Ibero-Amrica, por la afinidad lingstica y cultural. Es una iniciativa que pudiera muy bien
crecer y acompaar ese proceso de toma de conciencia de la propia identidad con rasgos
de orgullo comn, que hoy se acenta en la Amrica del Sur.
Hay otro servicio en que Espaa tiene un papel destacado y un rol especial. Se trata del
servicios de remesas personales, que, como muestran las cifras, mueve mucho dinero. En
primer lugar, es un servicio que tiene la paradoja de que el dinero que se manda no
aparece como exportacin sino como importacin en las cuentas nacionales. Sucede que,
como en las importaciones, esas remesas son un dinero que sale y no dinero que entra al
pas respectivo.

Crisis Financiera y Comercio

Servicios. REM Remesas personales. ( Millardos)
Principales fuentes de remesas
Aos
2007 2008 2009
2010 2011
Mundo
258
277
274
304
N/A
EE UU
37,7 36,9
37,0
38,9
N/A
Arabia S.
12,0 14,7
19.0
20,3
N/A
Rusia
12,3 17,2
13,0
14,0
N/A
Alemania
9,9
9,9
11,0
11,7
N/A
Espaa egr.
10,2
9,5
8,7
8,7
N/A
Espaa ing.
6,8
6,9
6,4
6,8
N/A

El papel de Espaa all es muy

singular, porque es un pas con
nfasis en ambos casos: gente que
ha emigrado y gente que ha
inmigrado. Por eso tiene dos rubros
importantes en ese movimiento de
dinero que puede tambin mirarse
como servicios bajo Modo 4:
movimiento de personas fsicas.

Un rubro est constituido por las

remesas de espaoles que emigraron
a otros pases en un proceso antiguo y que ha sido continuo, aunque tenga acentos
coyunturales y que la actual poltica de austeridad fiscal ayudar a incrementar. Esta
ltima emigracin en ciernes es otra paradoja, porque va a ser una fuga de cerebros, fuga
de jvenes con altos estudios y desocupados, porque la poltica econmica espaola no
les encuentra lugar. Es de esperar que sus ingresos y sus remesas sern mayores que las
de sus antecesores.
El otro rubro es de aquellos que escogieron a Espaa como tierra de oportunidad, que se
pueden clasificar en dos grupos principales de inmigrantes econmicos: a) el grupo de
origen africano que eligi a Espaa por la proximidad fsica mediterrnea con frica; b) el
grupo Ibero Americano que escogi a Espaa por la comodidad lingstica y la comunidad
cultural. En ambos casos la repercusin de la crisis financiera sobre el mercado laboral
incentivar el regreso a sus pases de origen de las inmigrantes o su emigracin a otros
pases. Eso ser un fenmeno ms marcado entre los Ibero Americanos, por la dificultad
de aprender un nuevo idioma y porque hay mejoras econmicas y sociales en algunos de
sus pases de origen.
Conclusin
La crisis financiera esta lejos de haber pasado y basta mirar los titulares para enterarse. El
ao 2008 vimos lo que muchos venan por aos pronosticando. La solucin de pagar las
deudas de los bancos con dinero pblico y dejarlos en manos de quienes los quebraron,
es inmoral y como dira Talleyrand es algo peor, un error. Un error que debiera ser
delito, porque los gobiernos pueden responder slo por los pasivos nacionales, visto que
su deber de vigilar puede ejercerse slo en el mbito nacional.
La fantasa monetaria que sin respaldo circula en las bolsas, deber seguir su destino y
desvanecerse como vino, en el aire. Eso har quebrar muchas entidades financieras,
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pero es el destino que la economa de mercado dict para los empresas ineficientes. Los
rescates prolongan la agona y dan tiempo de parasitar la economa real. Una economa
real que no est enferma, lo que sufre es un contagio inducido por la clase poltica esclava
de los dueos del sector financiero especulativo.
El comercio mundial no tiene problemas propios, la amenaza viene de ese mundo paralelo
que fluye desligado del mundo del trabajo, la produccin y del comercio. Un mundo que
juega con cifras inventadas que son varias veces superiores a la economa real y que esta
no podr jams absorber, pero que estimulan la especulacin, interfieren con la realidad y
la distorsionan.
Europa tiene ms que nunca la capacidad tcnica para mantener su nivel competitivo y
una poblacin que garantiza su consumo. La economa europea y la estadounidense son
diferentes. La europea se basa en el ahorro. La estadounidense se basa en el crdito. La
europea es exportadora, la estadounidense sufre un dficit comercial crnico, que cubre
con la emisin de bonos del tesoro inorgnicos. La crisis que estamos viviendo es una
consecuencia cumulativa de ese fenmeno parasitario.
Otra causa importante del contagio a Europa de la crisis financiera es el haber importado y
asumido, con el pretexto de homogenizar la legislacin financiera europea, las normas
inglesas y norteamericanas que dejan plena libertad a la codicia de los banqueros. Lo
demuestra el hecho de que la crisis la sufrieron menos los pases que mejor controlan sus
bancos: Argentina, Brasil, China, Suecia, et al. Lo sucedido no habra tenido lugar con las
legislaciones financieras autctonas, de origen europeo.
El remedio para Europa y Espaa no es un ms de lo mismo, es otra poltica, una donde
se recuerde que Economa (Okos=casa; ia=cualidad) significa administrar la casa propia
con calidad para todos sus habitantes.

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