I.

Introduccin

Hoy en da los Mercados Financieros no tienen un lugar fsico, es decir las

negociaciones de los activos financieros no se realizan en un recinto, sino que con
el fenmeno de la globalizacin, la expansin tecnolgica y la innovacin
financiera hacen que las operaciones se lleven a cabo a toda hora en todo
momento y en todo lugar.
Este documento es una recopilacin de conceptos muy importantes en el mbito
de las finanzas, conceptos que todo ingeniero Industrial debe conocer puesto que
muchas veces nos encontraremos en mbitos de esta ndole y de al no poder
manejar estos conceptos adecuadamente correramos riesgos tanto a nivel
personal como a nivel corporativo.

II.

Objetivos

1. General
Conocer los distintos tipos de instituciones financieras as como sus mercados,
activos y conceptos interrelacionados.

2. Especficos

Describir los distintos tipos de instituciones financieras.

Enumerar las caractersticas de los activos financieros.
Identificar los principales mercados financieros y sus caractersticas.

III.

Desarrollo

1. Instituciones financieras
La mayora de las empresas tienen una necesidad constante de fondos. Los
pueden obtener de fuentes externas de tres maneras. Una es a travs de una
institucin financiera que acepta ahorros y los transfiere a quienes necesitan
fondos. Otra es a travs de los mercados financieros, foros organizados en los que
los proveedores y los demandantes de varios tipos de fondos pueden hacer
transacciones. La tercera es mediante la colocacin privada.
2. Institucin financiera: Son intermediarios que canalizan los ahorros de los
individuos empresas y gobierno hacia prstamos e inversiones.
Muchas instituciones financieras pagan intereses directa o indirectamente a los
ahorradores sobre los fondos depositados; otros proporcionan servicios por una
comisin. Algunas instituciones aceptan depsitos de ahorros de los clientes y
prestan este dinero a otros clientes o empresas.

3. Principales clientes de las instituciones financieras

Los principales proveedores y demandantes de fondos de las instituciones
financieras son los individuos, las empresas y los gobiernos.
Los individuos como grupo son los proveedores netos de las instituciones
financieras: ahorran ms dinero del que piden en prstamo. Las empresas son
demandantes netos de fondos, piden ms dinero prestado del que ahorran.
Los gobiernos como las empresas comerciales, son demandantes netos de
fondos, por lo comn, es ms el dinero que piden prestado que el que ahorran.

4. Principales instituciones financieras.

En la economa son los bancos comerciales, de ahorro y prstamo, uniones de
crdito, bancos de ahorro, compaas de seguros, fondos de pensin y fondos de
inversin. Estas instituciones captan fondos de individuos, empresas y gobiernos,
los combinan y hacen prstamos a individuos y empresas.

5. Las instituciones financieras desempean tres funciones bsicas en los

mercados financieros:

5.1.
5.2.
5.3.

Distribucin de activos a las carteras de los inversionistas que desean

poseerlos.
Creacin de nuevos activos con la finalidad de proporcionar fondos a los
prestatarios.
Creacin de nuevos mercados proporcionando los medios por los que estos
activos pueden ser negociados fcilmente.

6. Las caractersticas principales de un activo financiero

6.1.

La liquidez: se mide por la mayor o menor facilidad de convertir el activo

en dinero de forma rpida.

6.2.

El riesgo: es la posibilidad de que las expectativas de rentabilidad sobre un

determinado activo no se cumplan. Este incumplimiento de las expectativas,
puede venir motivado tanto por las fluctuaciones de sus precios como por la
insolvencia del emisor (riesgo intrnseco).

6.3.

La rentabilidad: es la capacidad del activo para producir intereses u otros

rendimientos para su poseedor como pago por su cesin temporal de
capacidad de compra y su asuncin de riesgo.

7. Las instituciones financieras

8. Sistema financiero

9. Mercados financieros
9.1.

Mercados financieros: son foros en los que los proveedores y los

demandantes de fondos pueden hacer transacciones comerciales
directamente.
Para obtener dinero las empresas pueden utilizar las colocaciones privadas
o las ofertas pblicas.

9.2.

Colocacin privada: venta de una nueva emisin de valores, por lo

general de bonos o acciones preferentes, en forma directa o a un grupo de
inversionistas.

9.3.

Oferta pblica: venta de bonos como de acciones al pblico en general.

Todos los valores se emiten inicialmente en el mercado primario. Una vez
que los valores se empiezan a negociar entre los ahorradores y los
inversionistas, se vuelven parte del mercado secundario.

9.3.1. Mercado primario: mercado financiero en el que se emiten inicialmente los

valores, el nico mercado en el que el emisor est involucrado directamente
en la transaccin.
9.3.2. Mercado secundario: es el mercado financiero en el que se negocian los
valores que ya se poseen (los que no son emisiones nuevas).

10. Clasificacin de los Mercados Financieros

10.1. Mercado crediticio y mercado de valores.
10.2. Mercado monetario y mercado de capitales.
10.3. Mercado primario y mercado secundario.
11. Relacin entre las instituciones y los mercados.

Las instituciones financieras participan activamente en los mercados financieros

como proveedores y demandantes de fondos.
12. Principales mercados financieros
12.1. Mercado de dinero
Es una relacin entre proveedores y demandantes de fondos a corto plazo (fondos
con vencimientos de un ao o menos.)
Existe ante la existencia de excedentes de fondos en poder de los individuos, las
empresas los gobiernos e instituciones financieras y por los cuales desean
generar una ganancia por intereses.
Al mismo tiempo otros necesitan financiamiento estacional o temporal.
La mayora de las transacciones se efectan a valor burstil (depsitos a plazo,
valores negociables, fondos mutuos, etc.).

12.2. Mercado de capitales

Se crea por una relacin entre proveedores y demandantes de fondos a largo
plazo.
La columna vertebral la constituyen las diversas bolsas de valores que
proporcionan un foro para transacciones de bonos y acciones.
13. Principales bolsas de valores:
13.1. Bolsas de valores organizadas.
13.2. Mercado extraburstil
13.3. Mercados internacionales de capitales.

14. Bolsa de valores organizados

Representan cerca del 46% del volumen
domsticas negociadas.

total de dinero de las acciones

Las ms conocidas son:

14.1. New york stock exchange (nyse)

14.2. American stock exchange (amex)
14.3. Stock Exchange
14.4. Pacific stock exchange

15. Mercado de valores burstiles

Instrumento de deuda a corto plazo, como las letras del Tesoro, papel comercial y
certificados de depsito negociables emitidos por gobiernos, empresas o
instituciones financieras, respectivamente.
Mercado intangible para la compra y venta de valores no cotizados en las bolsas
organizadas.
Los negociantes de las OTC se les conoce como intermediarios quienes se
comunican con los compradores y vendedores de valores a travs del sistema
nasdaq (national association of securities dealers automated quotation.
Representa casi el 56% del volumen monetario total de las acciones domesticas
negociadas.

16. Mercados internacionales de capitales

16.1. Mercado de eurobonos: Los euromercados son uno de los desarrollos
ms innovadores para la financiacin internacional. El euromercado opera
en pases distintos a aquellos a los que pertenece la moneda en cuya divisa
realizan sus transacciones
16.2. Mercados de bonos extranjeros: Se denomina bono extranjero a aquellos
ttulos de renta fija emitidos en un determinado mercado nacional por una
empresa o gobierno extranjeros. Dichos ttulos son emitidos en la moneda

del mercado en el cual se emiten. Estos bonos estn bajo la legislacin del
pas donde se realice la emisin, aunque el emisor sea no residente.
16.3. Mercado internacional de acciones: Las acciones tienen un principio,
carcter nacional, no existiendo ninguna diferencia al considerar a dicho
activo financiero desde el punto de vista nacional o internacional.
La accin se negocia en mercados nacionales pero puede ser adquirida por
un residente de un pas distinto de la empresa emisora.

17. Operacin del mercado de dinero

Varias casas de bolsa compran instrumentos del mercado de dinero, para
revenderlos a los clientes. Asimismo, las instituciones financieras compran
instrumentos del mercado de dinero para sus carteras a fin de proporcionar
rendimientos atractivos sobre los depsitos y compras de acciones de sus
clientes.
18. Fondos federales:
Transacciones de prstamos entre bancos comerciales en las que intervienen los
bancos de la Reserva Federal.
En el mercado de dinero, las empresas y los gobiernos demandan fondos a corto
plazo (endeudamientos) emitiendo un instrumento del mercado de dinero. Las
partes que proveen fondos a corto plazo (inversiones) compran los instrumentos
del mercado de dinero. El mercado secundario (reventa) de los valores burstiles
no es diferente del mercado primario (emisin inicial) respecto de las
transacciones bsicas que se efectan.

19. Papel de la bolsa de valores

19.1 Crean mercados lquidos continuos en los que las empresas pueden
obtener financiamiento.
19.2 Crean mercados eficientes porque permiten la asignacin de fondos a sus
usos ms productivos.
19.3

Permiten la maximizacin de las riquezas de los propietarios.

19.4 El precio de un valor individual es determinado por la oferta y demanda de

valores.
19.5 El mercado competitivo creado por las principales bolsas proporciona un
foro en el que el precio de las acciones se ajusta continuamente a la oferta y la
demanda cambiantes.

IV.

Conclusiones

1. Debido a que gran parte de las empresas estn en la bsqueda constante de

fondo, es necesario conocer los distintos tipos de instituciones y trabajar con la
que mejor se adapte a las necesidades de la empresa.
2. El saber gestionar las caractersticas de los activos financieros es la clave para
una slida economa dentro de la empresa.
3. El saber cundo ingresar y retirarse de la bolsa de valores es un arte que se
adquiere con la experiencia y preparacin adecuada.
4. La diversidad de los mercados nos entrega una gran gama de oportunidades
pero se debe elegir adecuadamente en cuales indagar para que los negocios
de la empresa u organizacin sean ms factibles.

V.

Bibliografia

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2015, de GOKO Financial Services Sitio web:
http://www.tuasesoreninversiones.blogspot.com/
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de EAFIT Sitio web: www.gacetafinanciera.com
3. Daniel Cohen Karen, Enrique y Asn Lares. (2009). Tecnologas de informacin
en los negocios 5ta edicin. Mexico: McGrawHill.
4. Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe. (2012). Finanzas
Corporativas 9na Ed.. Mexico: McGrawHill .