UNIVERSIDAD GALILEO

MAESTRIA EN ADMINISTRACION FINANCIERA

ADMINISTRACION FINANCIERA III
MARIA ANTONIA PIOL
CARLOS CUJCUJ
18 / SEPTIEMBRE / 2015
TAREA # 3
Escoja dos de los ocho casos de quiebra reales detallados abajo e investigue lo
ocurrido. Haga una descripcin y anlisis de cada caso, luego elabore sus
recomendaciones y conclusiones sobre cada uno. Fecha de entrega: da del
examen final.
1 Caso Barings
Descripcin del caso

Durante 11 aos un trader considerado una estrella

de la oficina de Singapur, de solamente 28 aos, Nick
Leeson, ocult
prdidas en contratos de futuro
en el mercado japons

Monto

1.4 billones de dlares

Fecha

Febrero de 1995

Condiciones -Controles ausentes o

insuficientes

Distintos niveles para autorizacin

de operaciones
Segregacin de funciones entre front office y back
office
Grabacin de transacciones y autorizacin de
clientes
Supervisin peridica
Realizacin de una auditora interna suficiente

Principales consecuencias

Desaparicin del banco, desempleo y prdida en el

valor de las acciones, originando afectacin
patrimonial a miles
de accionistas

2 Caso New York Life

Descripcin del caso

Incumplimiento de condiciones ofrecidas a los clientes

en plizas. Inadecuada definicin de escenarios.
Retrasos en pago de plizas

Monto

65 millones de dlares

Condiciones -Controles ausentes o

insuficientes

Diseo de productos sin una adecuada validacin de

escenarios
Inadecuada definicin de procesos
operativos de soporte

Principales consecuencias

Prdida importante de participacin en mercado a

nivel mundial
Descrdito en el mercado de seguros, falta de
confianza
Mayor regulacin
Afectacin de tres millones deasegurados

3 Caso de Bancos Japoneses en Crisis Financiera

Descripcin del caso

Los principales bancos japoneses

informaron de una cantidad
importante de crditos que se
mostraban en dificultad de pagos

Monto

400 millones de dlares

Fecha

Agosto de 1995

Condiciones -Controles ausentes o

insuficientes

Falta de seguimiento financiero de las instituciones

Insuficiencia de controles en los procesos de
otorgamiento y administracin de crditos
Seguimiento y distribucin de riesgos de crdito

Principales consecuencias
Desaparicin de bancos japoneses de menor escala,
desempleo, devaluacin del yen, prdida en valor de
acciones, afectacin patrimonial a miles de
accionistas y poblacin en general
Se intensific revisin de bancos extranjeros en
Estados Unidos
Se afect cotizacin del mercado de bonos del tesoro
de los Estados
Unidos (el cuatro por ciento se encontraba en poder
de los bancos japoneses)

4 Caso de Daiwa Bank

Descripcin del caso

Por 11 aos se falsificaron documentos para ocultar

prdidas de la oficina en NY por
ventas de bonos, propiedad del banco y de clientes,
sin contar con las autorizaciones expresas

Monto

1.1 billones de dlares de quebranto y $340 millones

de dlares de multa

Fecha

Febrero de 1995

Condiciones -Controles ausentes o

insuficientes

Falta de segregacin entre front y back office

Vigilancia en el cumplimiento de controles
existentes
Falta de seguimiento financiero de las instituciones
Incumplimiento en supervisin y autorizacin de
transacciones
Falta de conciliacin de transacciones por terceros
Insuficiencia de revisiones de auditora o control
interno

Principales consecuencias

Reduccin de operaciones en EUA, especialmente en

Nueva York Incremento de revisiones en bancos

extranjeros
Reduccin en el valor de la accin con afectacin en
miles de accionistas
5 Caso de Salomon Brother
Descripcin del caso

Salomon Brother anuncia una provisin antes de

impuesto para cubrir aos de errores contables

Monto

217 millones de dlares

Fecha

Diciembre de 1994

Condiciones -Controles ausentes o

insuficientes

Conciliacin diaria de cuentas por persona distinta a

la responsable
Falta de segregacin de funciones entre operacin y
contabilidad
Falta de revisiones de auditora interna

Principales consecuencias

Reduccin en el valor de la accin con afectacin en

miles de accionistas. El valor de la accin baj de 53
a 36 dlares

6 Caso de Enron
Descripcin del caso

Ocultamiento de deudas y registro de utilidades

mayores a las reales, a efecto de generar un mayor
flujo de efectivo y mantener confianza de
inversionistas. Inadecuada aplicacin de principios
contables, alterando de manera intencional las cifras
del negocio, mantenindose
ventas de acciones, bonos a ejecutivos
bajo una perspectiva financiera incorrecta

Monto

508 millones de dlares

Fecha

Diciembre de 2001

Condiciones -Controles ausentes o

insuficientes

Evaluacin de principales criterios contables por

tercero independiente
Revisin, conciliacin y documentacin clara de
pasivos
Insuficiente auditora interna

Principales consecuencias

Bancarrota de la empresa
El valor de la accin se vio afectado significativamente
de una cotizacin en septiembre de 2000 por 82.00
dlares a una en enero del 2002 de 0.67 dlares. Esto
implic una prdida de valor del 99.2 por ciento del
ttulo, quedndose sin empleo 4,000 personas e
implicando
prdidas para miles de accionistas por alrededor de
70 millones de activos
Descrdito de principales firmas de contadores
pblicos
Incremento en supervisin de empresas y firmas de
auditores
Nuevas regulaciones de control y gobierno corporativo

7 Caso de WorldCom
Descripcin del caso

Se violaron algunas reglas de preparacin de la

informacin financiera. Aos de bonanza que
acostumbr a los accionistas a recibir resultados
positivos, poco
voltiles y en lnea con las expectativas planteadas.
Planes de compensacin de ejecutivos basados en
resultados de corto plazo

Monto

3 mil 800 millones de dlares

Fecha

Julio de 2002

Condiciones -Controles ausentes o

insuficientes

Evaluacin de principales criterios contables por

tercero independiente
Revisin, conciliacin y documentacin clara de
pasivos
Insuficiente auditora interna

Principales consecuencias

Bancarrota de la empresa
Respecto al valor de su accin, pas en marzo de
1999 de 59.04 dlares a junio del 2002 a 0.83
dlares, esto es, perdi el 98.6 por ciento de su valor.
Se quedaron 12,700 personas sin empleo
Cada de 4.6 por ciento del indicador Dow Jones

8 Caso Merck
Descripcin del caso

Por tres aos se registraron ventas inexistentes de su

filial mdico

Monto

12,400 millones de dlares

Fecha

Junio de 2001

Condiciones -Controles ausentes o

insuficientes

Revisin, conciliacin y documentacin clara de

ventas
Insuficiente auditora interna o revisin de tercero
independiente
Cruce de ventas con anlisis y seguimiento del
inventario, cuentas por cobrar y cuentas de filiales
Evaluacin de principales criterios
contables por tercero independiente
Cruce de ventas con comportamiento del costo de
produccin

Principales consecuencias

Incertidumbre en el mercado de valores

Afectacin slo del 6.8 por ciento en valor de la
accin, dado que aparentemente no tuvo efecto en
ganancias registradas