Kapitel 1: Datenerhebung

Datenerhebung

1.1

Datenbeschreibung

In der Projektarbeit soll aufgezeigt werden, wie sich die Finanzierung der Banken aufgrund
der Finanzkrise und den neuen Regulierungen verndert haben. Zu diesem Zweck wurden
verschiedene Daten aus den Geschftsberichten der Grossbanken erfasst und fr eine gute
Vergleichbarkeit miteinander abgeglichen. Die Daten wurden Quartalsweise erfasst und
Stammen aus den jeweiligen Quartals- und Jahresberichten der Banken.

Bei der Bilanz liegt der Fokus klar auf der Passivseite, in welcher die Verbindlichkeiten der
Banken ersichtlich sind. Es wurden sowohl die grossen Positionen des Fremdkapitals als
auch des Eigenkapitals erfasst. Erhoben wurden die Verpflichtungen gegenber anderen
Banken und Kunden sowie aus Zentralbankeinlagen und Repo-Geschften, lang- und
kurzfristige

Verbindlichkeiten,

Verbindlichkeiten

aus

dem

Kundenhandel,

sonstige

Verbindlichkeiten und das gesamte Eigenkapital.

Ein weiterer Punkt ist die Erhebung der Cashflow Daten, welche auch Quartalsweise erfolgt
ist. Man hat sich auf die Investitions- und Finanzierungsgeldflsse konzentriert. Um eine
bessere

und

einfachere

Vergleichbarkeit

zu

gewhrleisten,

wurden

jeweils

die

Vernderungen in den einzelnen Quartalen berechnet. Somit sind die jeweiligen Geldflsse
klar zu erkennen.

Wichtig, wenn es um die Finanzierung von Banken geht, sind die Regulierungen Basel I,
Basel II und Basel III. Aus diesem Grund wurde auch das BIS Kapital der Finanzinstitute
erfasst. Des Weiteren wurden auch noch die Credit Ratings der drei grssten
Ratingagenturen Standard & Poor, Moodys und Fitch erfasst.

Zustzlich zu den oben erwhnten Daten erhob man auch noch die Flligkeiten der
Forderungen. Leider war dies nicht bei allen Banken mglich.

Kapitel 1: Datenerhebung

1.2

Probleme bei der Erhebung

Damit Datenstze miteinander verglichen werden knnen, bedarf es vergleichbarer

Einzelpositionen. Diese mssen folglich wenigstens hnlich definiert sein. Aufgrund der
verschiedenen Reporting Standards US GAAP bei der Credit Suisse und IFRS bei UBS,
Deutsche Bank und Barclays weisen jedoch nur wenige Einzelpositionen aus den
Geschftsberichten vergleichbare Eigenschaften auf. Die Schwierigkeit bestand zunchst vor
allem darin, die Zusammensetzung von Einzelpositionen berhaupt zu erkennen und zu
verstehen. Unter Bercksichtigung dieser gewonnen Erkenntnisse wurde anschliessend ein
auf

wesentliche

Positionen

reduziertes

Modell

einer

Bilanz,

Erfolgsrechnung,

Mittelflussrechnung und weiteren Angaben ausgearbeitet und die Einzelpositionen genau

definiert.
Zu diesem Zeitpunkt meinte die Gruppe die Daten aus den Geschftsberichten nun erheben
zu

knnen.

Whrend

der

Datenerfassung

stellte

sich

jedoch

heraus,

dass

die

Zusammensetzung der Einzelpositionen in den Geschftsberichten sich auch dynamisch

verndert und zum Grossteil diese Vernderungen in den Geschftsberichten nicht
Dokumentiert wurden. Nach diversen berlegungen und einem Gesprch mit unserer
Betreuungsperson, hat sich unsere Gruppe dazu entschieden, an unserem Modell
festzuhalten und die Datenstze der letzten 10 Jahre mit Annahmen ber die Vernderungen
der Positionen basierend auf den bereits erfassten Daten - in den Geschftsberichten
fortzufahren.
Damit wir spter bei der Datenauswertung unsere Annahmen und Berechnungen in unserem
Modell zurckverfolgen knnen, wurden die Zusammensetzungen smtlicher Positionen in
den Datenstzen kommentiert.

Kapitel 2: Kennzahlen

Kennzahlen

In diesem Teil soll mithilfe der erhobenen Daten diverse Funding relevante Kennzahlen
berechnet werden, um einen detaillierten Einblick in die Finanzierung der Grossbanken zu
erhalten. Ebenfalls dienen diese Kennzahlen zum direkten Vergleich untereinander. Wir
haben uns dabei fr folgende Kennzahlen entschieden:

DTI (Debt to Income Ratio)

Debt to Income Ratio eines Schuldners, daher sein monatlicher Schuldendienst (Zinsen und
Tilgung) geteilt durch das monatliche Bruttoeinkommen: gibt Hinweise auf seine Fhigkeit
Zins- und Tilgungszahlungen zu erbringen. Je hher die DTI Ratio desto hher ist die
Ausfallwahrscheinlichkeit.

NSF (Net Stable Funding Ratio)

Die Net Stable Funding Ratio legt ein Minimum an langfristiger Refinanzierungsausstattung
im Verhltnis zum Liquidittsrisiko der Aktiva innerhalb eines Stressszenarios im Ein-JahresBand fest. Sie stellt das Verhltnis zwischen bestehender und bentigter, belastbarer
Refinanzierung eines Instituts dar.

LRC (Liquidity Coverage Ratio)

Mit dem Liquidity Coverage Ratio (LRC) hat der Basel-III-Ausschuss eine neue Kennzahl zur
berwachung der Liquiditt geschaffen. Im Rahmen einer "30-day-liquidity coverage ratio"
soll der Bedarf fr die nchsten 30 Tage gedeckt werden, um das berleben des Instituts
kurzfristig zu sichern.

Eigenfinanzierungsgrad (Equity Ratio)

Die Eigenkapitalquote beschreibt, wie hoch der Anteil des Eigenkapitals im Vergleich zum
Gesamtkapital ist. Die Kennzahl beschreibt also, wie viel Prozent des Gesamtkapitals nicht
durch Fremdkapital finanziert wurde.

Kapitel 2: Kennzahlen

Fremdfinanzierungsgrad (Debt Ratio)

Die Fremdkapitalquote ist eine prozentuale Kennzahl, die das Fremdkapital zum
Gesamtkapital ins Verhltnis setzt. Sie ist eine stark branchen- und bewertungsabhngige
Kennzahl zur Beurteilung der finanziellen Stabilitt und Abhngigkeit eines Instituts.

Verschuldungsgrad (Debt Equity Ratio)

Der Verschuldungsgrad gibt Auskunft darber, wie viel Eigenkapital zur Deckung
des Fremdkapitals zur Verfgung steht (Verhltnis von Fremdkapital zu Eigenkapital).

Liquidittsgrad 1 / 2 / 3 (Cash-, Quick-, Current Ratio)

Kennzahl zur Beurteilung der Liquiditt. Die flssigen Mittel werden zur Bestimmung des
Liquidittsgrades 1 mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten verglichen. Liquidittskennzahlen
dienen der schnellen Beurteilung der Liquiditt einer Institution. Da die Eigenheiten
verschiedener Unternehmen zu unterschiedlich sind, kann kein allgemeiner Sollwert fr den
Liquidittsgrad 1 gegeben werden.

Flssige

Mittel

und

die

kurzfristigen

Forderungen

werden

zur

Bestimmung

des

Liquidittsgrades 2 mit dem kurzfristigen Fremdkapital verglichen. Obwohl aufgrund der

Eigenheiten der verschiedenen Unternehmen kein genauer Zielwert gegeben werden kann,
kann als Standard-Richtgrsse ein Liquidittsgrad 2 von 100% als gesund betrachtet
werden.

Zur Ermittlung des Liquidittsgrades 3 werden flssige Mittel, kurzfristige Forderungen und
liquidierbare Vorrte addiert und mit dem kurzfristigen Fremdkapital verglichen. Ein
Liquidittsgrad 3 von rund 200% kann als erstrebenswert betrachtet werden, allerdings muss
wegen

der

unterschiedlichen

Eigenheiten

der

verschiedenen

Allgemeinverbindlichkeit dieses Richtwerts relativiert werden.

Unternehmen

die

Kapitel 3: Zielerreichung

Zielerreichung

Das Ziel der Datenerhebung (Teil 1) war es mgliche Pitfalls zu erkennen und Daten dem
entsprechende zu bereinigen. Wie bereits erwhnt gab es aufgrund der unterschiedlichen
Rechnungslegungsstandards mehrere sogenannte Pitfalls zu meistern. Desweitern
vernderten sich die Geschftsberichte der einzelnen Banken verstndlicherweise whrend
den letzten zehn Jahren ebenfalls. Damit die Vergleichbarkeit fr die anstehende
Projektarbeit (Teil 3) gewhrleistet ist, mussten wir die Daten bereinigen und die
Datentabellen fr die vier Banken ber die letzten zehn Jahre entsprechend standardisieren.
Dies stellte wie bereits oben beschrieben die grsste Herausforderung dar. Unserer Meinung
nach konnten wir dies allerdings Best mglich umsetzen und erlangten dadurch eine gute
Datenbasis fr die folgende Projektarbeit im nchsten Semester. Weiter ist zu sagen, dass
wir durch die intensive Auseinandersetzung mit der jeweiligen Bank whrend der
Datenerhebung enorm profitierten und neues Wissen vor allem im Bezug auf die
Passivpositionen einer Grossbank erwerben konnten.

Bei der Datenbeschreibung (Teil 2) ist das Ziel die Tools und Methoden der deskriptiven
Statistik zu repetieren und zu verinnerlichen. Auch dieses Ziel konnten wir mit unserem
Vorwissen aus dem Kurs Statistik gut umsetzen. Wir berechneten dabei die wichtigsten
Zahlen wie die Mittelwerte, Standardabweichungen sowie Varianzen ber die letzten zehn
Jahre der vier Banken. Die entsprechenden Resultate sind in den Datentabellen ersichtlich.

Demzufolge sind wir mit unserem gesamten Datenerhebungsprozess sehr zufrieden und
berzeugt, dass wir uns nun nach der Datenerhebung (Teil 1) und der Datenbeschreibung
(Teil 2) eine gute Basis fr die Projektarbeit (Teil 3) erarbeitet haben.

Kapitel 4: Nchste Termine HS2013/14

Nchste Termine HS2013/14

Die nchsten Termine unserer Arbeit sind nachfolgend aufgefhrt:

Ende 3. Semesterwoche

Vorstudie fr die Projektarbeit

4./5. Semesterwoche

Zwischenprsentation / Feedback

Ende 10. Semesterwoche

Projektarbeit

11./12./13./14. Semesterwoche

Abschlussprsentation

Ende 14. Semesterwoche

Lernbericht