WARRANT

Base Legal:
LEY 27287 LEY DE TITULOS Y VALORES.
LEY RESOLUCION SBS 040-2002 REGLAMENTO DE
ALMACENES GENERALES DE DEPOSITOS

Definicin del Warrant:

El Warrant es un ttulo valor emitido por un Almacn General de
Depsito en representacin de las mercaderas almacenadas en
sus depsitos.
Mediante el endoso del warrant, se permite a los dueos de las
mercaderas, constituir prendas que garantizan sus obligaciones
ante empresas financiadoras dentro o fuera del pas (llamados
comnmente endosatarios del Warrant).
El Warrant es una alternativa tanto para financiadores como
para quienes necesiten de capital de trabajo, ya que dichos
documentos permiten constituir un aval sobre las mercaderas,
garantizando los crditos otorgados por el financiador tanto
para mercaderas depositadas en Almacn o en Depsitos de
Aduanas.
El warrant se puede realizar en almacenes propios o en
almacenes de campo de propiedad de los depositantes.

Diferencias entre el Warrant y el Certificado de

Depsito:
WARRANT
Representa el derecho real
de prenda a favor del
tenedor de dicho ttulo
valor.

CERTIFICADO DE
DEPSITO
Representa la propiedad
de las mercaderas, a
favor del tenedor de dicho
ttulo valor.

Caractersticas del Warrant:

Solo se emitirn Certificados de Depsito y Warrant por mercaderas cuyo
valor sealado en el ttulo no sea menor al equivalente a 5 (cinco) Unidades
Impositivas Tributarias, vigentes en la fecha de su emisin.

Permite garantizar la hipoteca del bien, pero sin perder el propietario

de este.
Es un sistema sencillo, dinmico y conveniente. No requiriendo de
celebracin de contratos especiales.

Beneficios del Warrant:

Beneficios para el financiador (Endosatario):
Recibir un Warrant significa adoptar una garanta que es fcil constitucin, y
ante el posible incumplimiento de las obligaciones, el financiador puede
facultar su rpida ejecucin.
A diferencia de otras garantas, el warrant no requiere una inscripcin en los
Registros Pblicos, tiene mayor rapidez y un aumento en la operatividad
permitiendo realizar retiros parciales o totales conforme se vaya
amortizando el prstamo.
As mismo, el Warrant no es susceptible de ser embargado.
Beneficios para el cliente (Endosante, depositante o propietario de
la mercadera):
Permite la utilizacin de sus stocks como garanta para la obtencin rpida
de crditos, ampliando su capacidad de financiamiento.
Puede constituir el Warrant en sus almacenes (almacn de campo), evitando
mayores costos por movilizacin en su mercadera y almacenaje.

Informacin contenida en el Warrant:

La denominacin y nmero para ambos ttulos.
El lugar y fecha de emisin.
El nombre, el N del documento oficial de identidad y domicilio del
depositante.
El nombre y domicilio del Almacn general de Depsito.
La clase y especie de las mercadera depositadas.
La indicacin del valor patrimonial de las mercaderas y el crdito utilizado
en dicha valorizacin.

La modalidad del depsito, con indicacin del lugar donde se encuentran

los bienes depositados.
El monto del seguro que debe ser contratado.
El plazo por el cual se constituye el depsito.
El monto pendiente de pago por almacenaje.
La indicacin de estar o no las mercaderas afectas a derechos de aduana.
Lugar de almacenaje.
Firma del depositante.
La firma y sellos del representante del AGD.

Modelo de Warrant

Bienes que se pueden Warrantear:

Bienes de fcil comercializacin.
Bienes muebles.
Productos:
Agropecuarios

 Ganaderos
Forestales
Mineros

Participantes:
1.Productores o participantes.
2.Entidades Financieras.
3.Empresas o depsitos.
Productores o participantes.- Son las empresas que
depositan sus mercaderas, Estn especialmente habilitados y
administrados por una sociedad depositaria y agentes
financieros.
Entidades Financieras.- Es la entidad que entregar una
determinada suma de dinero al depositario a cambio de una
garanta.
Empresas o depsitos.- Son S.A constituidas como tal y estn

facultadas a emitir el Warrant y el Certificado de Depsito a la

orden del depositante contra recibo de mercaderas. Estn
sometidos al control, supervisin y vigilancia de la SBS.

Warrant Virtual:
Es la manera ms rpida de solicitar la emisin de un Warrant,
amparado bajo Ley de Ttulos y Valores, con el Warrant Virtual se
puede solicitar desde el computador la expedicin, Aceptacin y
endoso del Warrant en minutos y con total seguridad.

Ventajas del Warrant Virtual:

Agilidad en el proceso
Informacin continua
Lima y provincias
Reduccin de costos

Criterio Contable acerca del Warrant

No existir la obligacin de registrar contablemente. la

operacin por traslado de bienes.

Se contabiliza la operacin que origina un ingreso de fondos

para la empresa, generando un pasivo.

Se contabiliza las diferentes operaciones que la empresa podra

realizar al utilizar el referido fondo, de acuerdo con el tipo de
operacin en la que han incurrido.

Criterio Financiero
Constituye una prenda preferencial, sobre los bienes
depositados para las entidades financieras.

Preparacin y Presentacin de los EE.FF.

La empresa deber revelar mediante notas a los EEFF, que los
referidos bienes se encuentran garantizando el monto
financiado recibido del acreedor segn el warrant endosado a
nombre de este.

CASO PRCTICO
La CIA. Exalmar S.A. dedicado a la produccin de Harina de pescado
ha recibido un pedido de 50 TM de un cliente para ser entregado
dentro de 6 meses, Actualmente tiene en Stock en sus almacenes una
cantidad de 20Tm producidas, sin embargo no cuenta con el KW
necesario para producir las 30Tm restantes y poder cumplir con el
pedido a la fecha prevista.

A esto la CIA decide acudir a la almacenera autorizada DEPSA y

depositar ah las 20 TM ya producidas a fin de obtener Warrant y
Certificado de depsito, con el cual solicitara un prstamo Bancario
endosando dicho documento como garanta.
Datos Adicionales:
Valor en libros contables de las 20TM de Harina de Pescado:
S/.180,000.00
Prstamos Bancarios Solicitados: S/.150,000.00; pagaderos en 5
cuotas mensuales iguales ha: S/.30,859.37 con una tasa de
inters anual a 12%.
Comisin de Almacenaje S/. 3,500.00 ms IGV.
Se solicita:

Cronograma de pagos.
Contabilizacin del prstamo.
Contabilizacin de la amortizacin del prstamo.
Contabilizacin del servicio de almacenaje.

SOLUCIN
La CIA reconocer el prstamo recibido, para ello realiza los
siguientes clculos.

Importe del prstamo

S/.150,000.00

Importe de la cuota

S/. 30,859.37

Nmero de cuotas

5 cuotas mensuales

Tasa de inters

12% anual

Conversin de la tasa de inters anual a mensual

1

(1+i) 12

1) x 100

(1+12 ) 12

1) x 100 = 0.94888%

Clculo del cronograma de pagos

FRC:
i(1 + i)n
(1.009488792)5

(1 + i)n

0.009947602
0.048352915

0.009488792 x

(1.009488792)5 1

0.205729107

Cuota anual constante :

S/. 150,000.00
30,859.37

Mes
1
2

0.205729107

s/.

CRONOGRAMA DE PAGOS
Saldo
Capital
Inters Cuota
150,000.
00
120,563. 29,436.0 1,423.3 30,859.3

3
4
5

95
90,848.5
9
60,851.2
7
30,569.3
1
0.00

5
29,715.3
6
29,997.3
2
30,281.9
6
30,569.3
0
150,000.
00

2
1,144.0
1
862.04

7
30,859.3
7
30,859.3
7
577.41 30,859.3
7
290.07 30,859.3
7
4,296.8 154,296.
3
83

CONTABILIDAD DEL PRSTAMO

-------------------------x---------------------10 CAJA Y BANCOS

DEBE

HABER

150,000.00

104 Cuentas Corrientes

38 CARGAS DIFERIDAS

4,296.83

381 Intereses por Devengar

46
CUENTAS
154,296.833

POR

461 Prstamo de terceros

x/x Por la recepcin del prstamo bancario
-------------------------x----------------------

PAGAR

DIV.

Al vencimiento de la primera cuota se efectuar el siguiente asiento

contable
-------------------------x----------------------

DEBE

46 CUENTAS POR PAGAR DIV.

HABER
30,859.37

461 Prstamo de terceros

10 CAJA Y BANCOS

30,859.37

104 Cuentas Corrientes

x/x Por el pago de la primera cuota
-------------------------x---------------------67 CARGAS FINANCIERA

1,423.32

671 Intereses y Gastos de

Prstamos
38 CARGAS DIFERIDAS

1,423.32

381 Intereses por devengar

x/x Por el reconocimiento de los intereses devengados en el primer
mes

El tratamiento contable para las restantes cuatro cuotas tienen la

misma dinmica indicada en los asientos anteriores.
La contabilizacin del servicio de almacenamiento prestado por el
almacn autorizado DEPSA es el siguiente:
-------------------------x----------------------

DEBE

HABER

63 SERVICIO PRESTADO POR

3,500.00

TERCEROS
630 Transporte y Almac.
40 TRIBUTOS POR PAGAR

630.00

401 Gobierno Central

4011 IGV e IPM
46 CUENTAS POR PAGAR DIV
4,130.00

469 Otras Cuentas por Pagar

x/x Por el servicio de almacenamiento prestado por el almacn de

depsito

-------------------------x---------------------94 GASTOS DE ADMINIST.

79 CARGAS IMPUTABLES
3,500.00

3,500.00
A CUENTA DE COSTOS

x/x Por el destino de la cuenta 63

-------------------------x----------------------

EL TTULO DE CRDITO HIPOTECARIO

NEGOCIABLE
Base Legal:
LEY 27287 LEY DE TITULOS Y VALORES. Seccin sptima.
REGLAMENTO DEL TITULO DE CRDITO HIPOTECARIO
NEGOCIABLE - RES. SBS N 0020-2001

Definicin del Ttulo de crdito hipotecario

negociable:

Es un ttulo valor que representa la hipoteca en primer rango sobre un

bien determinado que debe de estar libre de toda gravamen, cargo o
medida de cualquier naturaleza.
El Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable es un Ttulo Valor que
representa el derecho real de hipoteca sobre un bien inmueble
determinado. El Ttulo puede ser endosado libremente a cualquier
persona slo en respaldo de un crdito dinerario. En estos casos, el
Ttulo representar tambin el crdito garantizado con la hipoteca
sealada en el mismo documento; a favor de su ltimo tenedor.

Contenido:
El Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable debe contener:
a) La denominacin de Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable y
el nmero que le corresponde;
b) El lugar y fecha de su emisin;
c) El nombre y nmero de documento oficial de identidad del
propietario que constituye el gravamen hipotecario, a cuya
orden se expide el ttulo;
d) La descripcin resumida del bien afectado con el gravamen
hipotecario, segn aparece de las inscripcin registral;
e) El monto de la valorizacin que ser el importe hasta por el cual
se constituye el gravamen hipotecario, con indicacin del
nombre del perito y de su registro o colegiatura respectiva;
f) La fecha de la escritura pblica, nombre del Notario y dems
datos de la inscripcin registral de la hipoteca; y
g) El nombre y firma del Registrador, con indicacin de la oficina
registral correspondiente.

Caractersticas:
a. Se trata de un Ttulo Valor emitido por el Registro Pblico donde se
encuentra inscrito el inmueble.
b. Previamente, los propietarios de un inmueble deben constituir
unilateralmente y por escritura pblica, el gravamen hipotecario por un
monto determinado, tenindose en cuenta la tasacin efectuada por perito
autorizado por la SBS, el que se insertar en la escritura.
c. El titular del ttulo tiene la facultad de endosarlo a cualquier persona,
seguramente a favor de un Banco, respaldando un crdito dinerario.
d. La garanta hipotecaria constituida debe ser de primer rango, y no debe
reconocer carga ni medida judicial que limite su libre disposicin.

Beneficios que otorga el TCHN a diferencia de

la hipoteca convencional:
1. Constituye un derecho hipotecario exclusivo, en razn de que slo
podr emitirse cuando el inmueble se encuentre libre de cargas y
gravmenes, con lo cual el primer endosatario tiene la certeza de
que su crdito se encuentra garantizado por una hipoteca de
primer y nico rango, pues la garanta hipotecaria que se
constituya sobre el inmueble ser exclusiva, es decir, slo podr
recaer una sola hipoteca, que ser la representada en el TCHN.
2. La agilidad en la transmisin, pues nada impide al acreedor que
pueda transferir su derecho a travs del endoso.
3. El cumplimiento del crdito garantizado, por cuanto el acreedor
tiene ms posibilidades para cobrar su crdito, ya que en caso de
remate del inmueble y el monto resulte insuficiente, el tenedor
tiene la facultad de dirigirse a travs de una accin cambiaria del
regreso contra el primer endosante por el saldo restante.
4. La exclusin del bien hipotecario de la masa concursal, pues el
rgimen de preferencia que el TCHN otorga es de primer orden
frente a cualquier tercer acreedor del origen que fuera, inclusive
de naturaleza laboral o alimentario. Esto como norma especial que
dicha ley contiene respecto a estas modalidades de garanta, por
lo que, incluso en casos de insolvencia decretada del deudor, su
ejecucin se realiza como identidad separada de la masa
concursada.
5. La ejecucin extrajudicial, ya que puede incluirse dicho pacto,
liberando al endosatario del trmite de su realizacin en la va
judicial, as como sucesivas convocatorias para nuevos remates,
publicidad a travs de avisos, etc; circunstancias que perjudican

tanto al acreedor como al deudor; pues, para el primero es ms

difcil recuperar el crdito otorgado en trminos de tiempo y
costos, aumentando las tasas de inters en perjuicio del deudor
que ve incrementar el monto a pagar.
6. Responsabilidad slo del primer endsate, en efecto los
subsiguientes endosantes no asumen responsabilidad solidaria
frente al nuevo adquiriente o tenedor, es decir, el nico obligado al
pago del crdito es el primer endosante, razn por la cual el
propietario del bien debe ser a su vez el deudor del crdito
garantizado.

BIBLIOGRAFA
VIRTUAL
(Opcional)

http://www.perucontable.com/modules/news/article.php?storyid=296
http://ligivau.blogspot.pe/
https://www.depsa.com.pe/warrant-certificado.html
https://www.almaperu.com.pe/#

http://www.sbs.gob.pe/principal/categoria/almacenes-generales-dedeposito/1747/c-1747
http://www.casaransa.net/casaransa.net/content/plantilla/pagina.php?
pID=188
Revista Jurdica suplemento de anlisis legal- Martes 5 de febrero de
2013 Francisco J. Mungua camarena.