UNIVERSIDAD TECNICA FEDERICO SANTA MARIA

SEDE VIA DEL MAR

Asignatura: Preparacin de Proyectos.Profesor : Moiss Valderrama Villarroel.

Elaboracin de Proyectos de Inversin

En la economa de nuestros das la elaboracin y evaluacin de proyectos de inversin, es una tarea,
que tiene gran importancia, pues de ella depende la realizacin de las obras, generalmente de envergadura,
que tienen en muchos casos una considerable gravitacin en la economa de la empresa, las instituciones, de
la regin o del pas.
De acuerdo a la experiencia la idea de considerar una inversin como un nuevo proyecto, esta
generalmente inducida por factores como las siguientes:
-

La impresin de que falta un nuevo mecanismo para satisfacer una necesidad.

El aprovechamiento de recursos naturales existentes o que son desaprovechados en el medio que se dan.
la necesidad de ampliar instalaciones
el reemplazo de maquinarias
sustituir importaciones
lanzar un nuevo producto o de proveer servicios
otros factores (planificacin regional, estrategia, desarrollo social, etc.)

Etapas de un proyecto
Es difcil establecer un orden estricto para el estudio de un proyecto, por la interaccin y mutua
modificacin que van sufriendo los distintos elementos a medida que se van agregando nuevas informacin o
investigando sobre aspectos contemplados en el proyecto.
El estudio del proyecto debe elaborarse de manera de obtener un conjunto de documentos que
permitan una visin sincronizada u armnica de todos los elementos que el proyecto debiera integrar. Juntos
proveen las fundamentacin para la toma de decisin.
Etapas:
1. - Bsqueda de una idea de un proyecto de inversin
2. - Definicin del producto o servicio
3. - Estudio de oportunidad (de viabilidad o de prefactibilidad)
4. - Estudio de factibilidad
- Estudio de Mercado
- Estudio Tcnico
- Estudio Econmico Financiero
5. - Evaluacin
El Estudio de Oportunidad
Este estudio debe en un breve tiempo permitir la reunin de antecedentes para que la idea de negocio
o actividad de la inversin, que pueda convencer al promotor de la idea o al futuro empresario, de las
posibilidades de xito, como se sitan en los mrgenes de riegos calculados, los beneficios esperados y si
ellos son superiores a otras alternativas conocidas en el uso de los fondos. O bien, que es ms conveniente no
poner en marcha la idea de inversin propuesta.

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El estudio de oportunidad se desarrolla a niveles de informacin de acceso relativamente fcil y

llegando en algunos casos a una cercana aproximacin de lo que sucedera en el entorno en que la idea de
inversin operaria, lo que permitira impulsar o descartar la idea de inversin.
Este estudio esta estructurado en torno a temas de los que debe buscarse informacin verificable que
permitan en una primera revisin determinar la existencia de soluciones tanto tcnicas como econmicas que
hagan viable el proyecto y que permitan la aprobacin de sus bondades.
Temas a Examinar en el Estudio de Oportunidad
a) Perspectivas de Mercado
Que mercado se va a tocar?
Que perspectivas se tiene de venta?
Que caractersticas tiene la demanda?
Cmo se espera comercializar el producto o servicio?
Cuales podran ser las ventas y los flojos netos del proyecto a cinco aos?
Que mercado se va a tocar?
Es imprescindible delimitar el rea geogrfica o fsica que comprendera el estudio de mercado. Al
definir reas de estudio podemos encontrar zonas, distritos, comunas, departamentos, provincias, pases o
bien reas internacionales. Este elemento conduce eficazmente a clarificar la situacin del mercado al
proveernos de los elementos regionales diferenciales en cuanto a costumbres, clima, ambiente sociales, etc.
Que perspectivas se tiene de ventas?
Despus de definido el mercado, debemos hacer la recomendacin respecto al proyecto propuesto y
sealar cantidades que la comunidad este dispuesta a consumir a los niveles de precio que se han previsto y
en las condiciones de competencia en que habr de desembolverse.
Que caractersticas tiene la demanda?
Deben sealarse las razones por las cuales los usuarios consumen el bien o servicio que esperamos
ofrecer.
-

La poblacin (actual y futura) su tasa de crecimiento y su estructura

El Ingreso
Las caractersticas del consumo (hbitos y costumbres, estacionalidad)

Cmo se espera comercializar el producto o servicio?

Debe de revisarse y plantearse la forma en que est en que esta organizada, la cadena que relaciona
la unidad productora con la unidad consumidora.
Cuales podran ser las ventas y los flojos netos del proyecto a 5 aos?

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Este anlisis deber definir las perspectivas que a la luz de los antecedentes recopilares pueda tener
el proyecto.
b) Adquisicin de materias primas:
Es factible el acceso a las materias primas en cantidad y costo?
Cuales son las especificaciones de las materias primas y que sustitubilidad pueden tener?
Que mtodo de produccin es ms eficiente para las materias primas?
Cmo efectuar el abastecimiento y transporte de las materias primas?
Cul es el costo de las materias primas puestas en la planta?
c). - La planta de procesos:
Que localizacin apropiada debe tener el proyecto?
Cul es la capacidad y tecnologa que debe tener la plata de procesos para un prospecto de ventas mnimas?
Que equipos se requiere para los procesos, obras civiles y equipos auxiliares y cual es la inversin estimada?
Que requerimientos operativos tiene la planta en cuanto a materias primas, abastecimientos, energa y mano
de obra?
Cuales son las posibles opciones tcnicas que esto plantea?
En que forma puede implementarse el proyecto?
Cul podra ser la estrategia de gestin?
c)

Apreciacin econmica financiera

Que estimacin financiera hacer para el proyecto, incluyendo ingresos, inversiones, costos operativos,
capital de trabajo requerido, y flujo neto de caja?
Cul es la viabilidad comercial del proyecto?
Que beneficios para la empresa o la regin, tales como flujo financiero, empleo, etc. ?
Que estructura financiera se sugiere para el financiamiento del proyecto y/o comercializacin?
Estudio de Factibilidad
El estudio de factibilidad tcnico - econmico, es la reunin de antecedentes que permitan estimar
las ventajas o desventajas econmicas que se derivan de asignar ciertos recursos de una empresa, institucin
o regin, para la produccin y/o comercializacin de determinados bienes o servicios.
El estudio de factibilidad incluye bsicamente, los mismos captulos que el de prefactibilidad, pero
con una mayor profundidad y menor rango de variacin esperado en los montos de los costos y beneficios
Vale decir, el estudio de factibilidad requiere del concurso de expertos mas especializados y de informacin
primaria (incluyendo cotizaciones mas o menos firmes para equipo, obras civiles, licencias,
financiamientos, etc.), lo que exigir mayores investigaciones y precisiones en terreno (por ejemplo, estudios
geolgicos que permitan trazar con mayor precisin el recorrido de un tnel de aduccin). Este estudio
deber establecer definitivamente los aspectos tcnicos ms fundamentales: la localizacin, el tamao, la
tecnologa, el calendario de ejecucin, puesta en marcha y lanzamiento, etc. El estudio podr incluir tambin
llamada Ingeniera de detalle y las bases para convocar a la licitacin de dichos estudios y la ejecucin
mismas de las obras.
Como norma, el estudio de Factibilidad lleva a la aprobacin final del proyecto a lo mas, lleva a su
postergacin o a modificaciones menores en su formulacin. En el sector publico, por lo menos, rara vez es
rechazado un proyecto que cuenta con un detallado estudio de factibilidad, puesto que, A esta altura del

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partido se han creado muchas expectativas e intereses. Es as como la evaluacin de los proyectos a nivel
(en etapas) de perfil y de prefactibilidad es decisiva para la eliminacin de proyectos malos. Es por esto
tambin que se recomienda la autorizacin previa de un comit que destine fondos a los estudios de
factibilidad e ingeniera de detalle de los proyectos.
-

Indentificacion de los responsables

Objetivos
Antecedentes Legales

1. - Estudio de mercado: Determinacin de la necesidad

2. - Estudio Tcnico: Ingeniera del proyecto
3. - Estudio Econmico Financiero
4. - Evaluacin
Estudio de mercado
1.1 Definicin del producto
Especificaciones del producto o especificacin del servicio (describir o especificar el producto,
clasificacin, calidad, establecer la necesidad que va a satisfacer el producto o servicio)
1.2 Area de estudio
Es imprescindible delimitar el rea geogrfica o fsica que comprender el estudio de mercado, dado
a que su definicin har que muchos de los anlisis no podrn tener una orientacin adecuada que
permita conclusiones aceptables.
La definicin del rea de estudio es un elemento que conduce eficazmente a clarificar la situacin
del mercado al proveernos de los elementos regionales diferenciales, en cuanto a costumbres, clima,
ambiente social, etc. que es decisivo cuando debemos hacer los estudios y los anlisis adicionales sobre
las necesidades de una poblacin
A quien va dirigido el producto?
1.3 Anlisis de la Demanda
Un proyecto de inversin deber justificar la necesidad de la nueva unidad de produccin o
bien la ampliacin de la existente, por tanto el anlisis de la demanda tiene por finalidad determinar
cuales, seran los compradores del producto o servicio que se est pensando ofrecer, cuanto y cual es
la proyeccin de consumo que podramos hacer para los prximos aos.
El anlisis de la demanda en los proyectos de inversin debe incluir bsicamente tres
aspectos:
-

Situacin Actual
Caractersticas de la Demanda
Situacin Futura

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a).- Situacin actual de la demanda:

Se trata principalmente de estimar cuantitativamente la cantidad actual de consumo de los bienes o
servicios que ya son producidos, tanto de los productos o como los subproductos, con un detalle sobre
productos sustitutos, similares y los complementarios, que pueden competir.
Principalmente tres mtodos son los ms recomendados para analizar la situacin actual de la
demanda:
- Series Histricas.
- Encuestas
- Comparaciones regionales e internacionales.
b).- Caractersticas de la demanda:
En esta seccin se utilizan los conceptos tericos, sobre las razones por las cuales los usuarios
consu,men el bien o servicios que esperamos ofrecer. Es as como deben considerarse los siguientes aspectos
principales que constituyen el eje de la situacin de la demanda, des un punto de vista prctico:
-

La Poblacin: Debe estimarse la poblacin actual y futura probable que va a consumir el producto o
servicio, su tasa de crecimiento, su estructura por edad y sus cambios, sealndose su sexo, modas y
variaciones previsibles.

El Ingreso: Este determina la capacidad de pago que los usuarios presentan frente al proyecto, tratando
de indicar el nivel actual, la tasa media de crecimiento, los estratos actuales y los cambios en la
distribucin.

Las Caractersticas del Consumo: Se explican aqu las razones por las cuales los consumidores
demandan el producto o servicios.
-

Hbitos y costumbres
Estacionalidad.

Otros coeficientes de la demanda estn dados por su estacionalidad, su elesticidad de precios y de

ingresos, la elasticidad de sustitucin.

c).- Situacin futura:

Aqu se trata de proyectar la demanda para el perodo til de la vida del proyecto, basado en datos
conocidos y fuentes confiables que incluyan factores relevantes de la demanda. Por lo cual se requiere la
extrapolacin de la tendencia histrica al que debe incorporarse el anlisis de los factores condicionantes de
la demanda futura, lo que nos permita alcanzar una previsin de demanda corregida y calificada para los aos
futuros.
1.4.- Anlisis de la Oferta.
Este anlisis est orientado a determinar que otros productos semejantes o sustitutos se ofrecen en el
mercado, quienes lo producen y que esperan producir en el futuro. Este examen debe incluir los productos y
susbproductos.
Se incluyen en el anlisis de la oferta de los proyectos de inversin aspectos tales como:
- Situacin actual de la Oferta.

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- Rgimen de mercado (regulaciones)

- Situacin futura.
Este anlisis debe proveer las bases para describir el futuro del proyecto en las condiciones de competencia
existentes.
a).- Situacin Actual
Se examina la luz de los antecedentes disponibles el tipo de oferta que se encuentra, cuantificando su
volumen actual, un listado de los principales proveedores con los antecedentes que se dispongan, indicando
antecedentes sobre la capacidad instalada, volumen producido, capacidad tcnica y administrativa, estructura
de precios, de costo, de comercializacin, etc...
b).- Rgimen de Mercado.
Este anlisis debe incluir aspectos tales como:
- Naturaleza y grado de intervencin estatal en la oferta.
- Grado de competencia entre los proveedores, permitiendo destacar si se trata de un rgiemn monoplico
o de gran competencia.
c).- Situacin Futura.
Se trata de establecer a travs de una opinin fundada la posible evolucin de la oferta, formulando
hiptesis sobre los factores que condicionarn la participacin del proyecto en la oferta futura destacando
aspectos tales como:
-

Utilizacin de la Capacidad Ociosa: De que manera esperamos que los actuales productores utilicen sus
instalaciones actuales.

Planes y Proyectos de ampliacin de la capacidad instalada: Aqu se debe hacer una revisin sobre las
actuales expectativas de los principales ofertantes respectos a la planificacin e inversin que se est
programando.

Otros factores condicionantes de la oferta: Se incluyen aqu de acuerdo a los datos obtenidos, aspectos
tales como: Evolucin estructural y conyuntural del sistema econmico, composicin del mercado,
cambios en el rgimen, medidas de polticas econmicas, etc..

Todos estos antecedentes nos llevan a reunir los antecedentes para plantear una estimacin corregida y
calificada de la oferta que nos permita establecer la diferencia entre la oferta y la demanda que nuestro
proyecto pueda atender.
1.5.- Anlisis de los Precios.
Este anlisis busca proveer de la informacin necesaria para examinar el precio que posiblemente
podra tener el bien o servicio durante la operacin del proyecto. Segn la teora 4econmica el precio de un
bien o un servicio depende de factores tales como:
-

El precio del bien en cuestin.

Los gustos y preferencias de los consumidores.
Del ingreso disponible de los consumidores.
De los precios de los bienes estrechamente relacionados con el bien que interesa: sustitutos y
complementarios.
De otras variables como las expectativas de alza de precio, moda, etc.

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En el anlisis de los precios, dos aspectos son principales para una apreciacin objetiva:
- La formacin del precio.
- Los mximos y mnimos.
a).- La formacin del Precio: Cada producto presenta caractersticas propias y acta de acuerdo al tipo de
mercado donde se inserta el proyecto. Los factores ms interesantes en la determinacin del precio son entre
otros: Composicin del costo de produccin o elaboracin (materiales nacionales e importado, combustibles
que usa , mano de obra,etc.) La incidencia que estos factores puedan tener en el costo harn que podamos
apreciar seriamente los factores que forman el precio de un producto o servicio.
b).-Valores Mximos y Mnimos: Una manera prctica de establecer una banda de probables precios a esperar
en un proyecto, lo facilita la investigacin de los precios Mximos y Mnimos que encontramos en el
mercado que pretendemos abordar en nuestro perodo de anlisis, los que nos darn una muy buena
aproximacin de los que podemos esperar.
1.6.-Anlisis de la Comercializacin
Debe revisarse y plantearse la forma en que est organizada la cadena que relaciona
la unidad productora con la unidad consumidora.
Un anlisis de la probable evolucin futura de tal organizacin debe poder
presentarse con proposiciones concretas sobre la forma en que se espera distribuir los bienes o servicios que
se producirn con el proyecto.
La comercializacin en el sentido ms actual est dirigida a satisfacer las
necesidades y deseos a travs del intercambio, poniendo su acento en el cliente y sus necesidades, para los
cuales la empresa crea los productos y servicios que le sirven:
Dos anlisis son bsico en esta seccin:
situacin actual (anlisis 4p)
situacin futura (Proposicin)
a).- Situacin Actual : Consiste principalmente en examinar la forma en que las actuales unidades
productoras atienden el flujo de productos y servicios del productor al consumidor. Para esto debe describirse
como se hace esto en las empresas que se encuentran operando en el mercado objetivo del proyecto.
b).- Situacin Futura: Tal vez uno de los aportes ms destacados que se puede hacer a la economa actual, es
la proposicin que cada nuevo proyectista o empresario puede hacer para conquistar el mercado de los
productos o servicios. Esta organizacin para la distribucin debe hacerse con tcnicas integradas que
incluyan aspectos tales como almacenamiento, transporte, acondicionamiento y presentacin del
producto,asistencia tcnica al usuario, publicidad, propaganda y todos los medios que se tengan para asegurar
el movimiento del productor al consumidor.
1.7.-Perspectivas
Despus de estos anlisis sobre el mercado, podemos y debemos hacer la recomendacin
respecto al proyecto propuesto y sealar las cantidades que la comunidad est dispuesta a consumir a los
niveles de precios que se ha previsto, y en las condiciones de competencia en que habr de desenvolverse.
Este anlisis deber definir las perspectivas que a la luz de los antecedentes recopilados
puede esperar en el proyecto, recomendado o no su realizacin.

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ESTUDIO TECNICO
2.1.- Tamao
-

(cantidad de servicios a prestar)

Capacidad del proyecto

Factores condicionantes

2.2.- Procesos

Financieros
Humanos
de transporte
disp. de M.P.

(Definir el proceso a travs del cual vamos a prestar el servicio)

2.2.1.-El Proceso de Transformacin:

Revisin de las materias primas :
.
Especificacin
.
Origen del abastecimiento
.
Costo del transporte y almacenaje
.
.

Plan de produccin:
Horario de trabajo, ciclo de produccin
Flujo del proceso

2.2.2- Descripcin de Instalaciones de Equipos y Personas

2.2.3.-Calificacin del proceso
2.3.- Localizacin:
-

Microlocalizacin
Integracin al medio

2.4.- Construcciones:
a).b).c).d.-

Inventario de Obras (cuales son las obras que se deben realizar )

Dimensionamiento de las obras
Requisitos de la obras (tipos de Pisos, Murales, etc. )
Problemas especficos (Aire acondicionado, ventilacin, etc. )

2.5.- Servicios Complementarios:

Son aquellos que no siendo parte directa del proceso productivo, son indispensables para que el
poyecto se realice.
-

Poder elctrico
Estacionamiento
Servicio de seguridad
Jardines

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Calefaccin
Telfonos

2.6.- Organizacin:
a).- Organizacin para el montaje o ejecucin:
- Llave en mano
- Contrato de ejec. de obras
- Diseo y confeccin
- Administracin del Proyecto
- Contra Especificaciones
b).- Organizacin para la Operacin
- Organigrama
- Manuales de Procedimiento
- Especificaciones de Cargos
2.7.- Calendario de Montaje:
-

Carta Gantt
Sistema Per
Sistema CPM
ESTUDIOS TECNICOS

El estudio Tcnico, tambin denominado en algunos textos como Ingeniera del Proyecto, tiene por
objetivo disear la funcin de produccin ptima, es decir, la que utilice mejor los recursos disponibles para
obtener el producto deseado, sea este un bien o un servicio. Se debe responder aqu a preguntas como las
siguientes:
- Cmo producir un artculo o prestar un servicio?
- Con qu medios elaborarlo o producirlo?
- Qu proceso productivo debe elegirse?
- Dnde debe localizarse la unidad productiva?
- Qu construcciones necesita?
- Qu instalaciones auxiliares o complementarias requiere?
- Cual es la organizacin para que funciones?
- Cual es el calendario de montaje y en que tiempo se llevar a cabo el proyecto?
Este estudio debe describir las caractersticas fsicas y operativas de la nueva unidad productora prpuesta de
una manera concreta y asegurar su viabilidad para alcanzar los objetivos del proyecto.
Cuando se trate de ejecutar proyectos de inversin cuya naturaleza sea conocida y muchas veces repetidas, lo
recomendable es comenzar el Estudio Tcnico a base de pautas o normas ya establecidas por el cliente, en la
mayora de las veces en funcin de los resultados alcanzados en el estudio de mercado. De una manera
general podemos sealar que el estudio tcnico deber apoyarse para su diseo en los antecedentes
suministrados por el estudio de mercado consumidor y sus perspectivas futuras.
La organizacin del estudio tcnico se propone desarrollar en el curso los siguientes temas:
- 2.1.- Tamao:
El tamao del proyecto est referido a dimensionar la capacidad de produccin de bienes o la prestacin de
servicios, que tendr la nueva unidad productiva. E estudio de mercado provee la informacin de la demanda

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actual y estima la demanda futura que puede ser aceptable en su proyeccin en el tiempo en la cual servir
este proyecto.
Dos aspectos centrales presenta la determinacin prctica del tamao de un proyecto de inversin:
- La capacidad del Proyecto
- Los Factores condicionantes
La Capacidad del proyecto: En trminos prcticos la capacidad productiva del proyecto se mide por la
cantidad de productos producidos en un tiempo determinado que ha de fijar la unidad productiva (hora, da,
mes, temporada, etc..) o la cantidad de servicios que de ofrecer una unidad de servicios en un tiempo
determinado.
Dos conceptos son necesarios para comprender el rango en que debe entender la capacidad del proyecto, uno
es la capacidad terica mxima y la produccin normal. La primera es aquella que permite operar con el
rendimiento mximo al menor costo, la segunda apunta a las condiciones corrientes en que se espera operar
la planta productiva: Es en torno a estos conceptos que se puede establecer el tamao de la planta con sus
distintas unidades integradas en torno al producto o los productos o servicios a obtener.
No obstante la capacidad instalada debe considerar ciertos mrgenes utilizables en la produccin tales como:
- Un margen de reservas
- De sobrecarga posible y
- De fraccionamiento de su construccin.
Factores condicionantes del Tamao: Existen sin embargo varios factores que condicionan los objetivos del
tamao de un proyecto que debe analizarse, entre ellos destacan:
-

El tamao del Mercado

La capacidad financiera del propietario
La disponibilidad de materias primas
La disponibilidad de mano de obra calificada
Los transportes
Los problemas institucionales
La capacidad administrativa

2.2.- Proceso:
En este punto debe definirse el proceso que se utilizara para la fabricacin del producto o la prestacin del
servicio.
La experiencia seala que en la eleccin de estos procesos es conveniente tomar en cuenta aspectos tales
como:
a).- Trabajar con mtodos ya conocidos en otras fbricas o servicios que hayan mostrados su eficiencia, de
manera de no embarcarse en sistemas o procesos en los cuales no hay experiencia.
b).- En la eleccin del proceso es conveniente usar materiales cuya normalizacin sea reconocida en el pas
para eliminar as los productos no compatibles.
c).- En lo posible debe buscar la normalizacin en el empleo de materias primas, de productos elaborados y
semielaborados.
d).- Para minimizar el stock de repuestos de equipos y maquinaras debe elegirse maquinarias y equipo del
mismo tipo y marca.

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e).- El diseo de los edificios y construcciones que se hagan debe estar de acuerdo con las caractersticas
climticas y meteorolgicas de la zona y muy principalmente sobre los problemas ssmicos que se presentan.
f).- Cuando se selecciona las tecnologas disponibles para la obtencin de un determinado producto, es
importante conocer el grado de automatizacin que su elaboracin ha alcanzado en pases mas desarrollados.
Debe cuidarse no obstante, el uso de la tecnologa apropiada ya que la disponibilidad de mano de obra puede
ser un factor social que preste un gran servicio a la comunidad, siempre que su costo permita competir con
eficiencia.
PROCESO GOLBAL DE TRANSFORMACIN
Estado Inicial

Proceso de transformacin

Estado final

Insumos Principales
Productos (princ.)
Proceso
PROCESO

Subproductos

Insumos Secundarios

Residuos

2.2.1.- EL Proceso de Transformacin.

Aqu varios aspectos debe investigarse con gran detalle de manera de asegurar la viabilidad de la produccin
en condiciones normales, entre ellos se destacan los siguientes:
a).- Materias Primas Principales y Secundarias: Deben indicarse aquellas materias primas principales y
secundarias que requiere el proceso productivo, indicando las caractersticas que corresponde respecto a:
Especificar detalladamente cada una de las materias primas principales y secundarias.
- Su origen de abastecimiento y las alternativas que presenta para su aprovisionamiento.
- El costo de transporte de estos elementos depositados en la bodega de la planta.
- Los costos de adquisicin de empaque y otros gastos que requieren los materiales que debemos comprar.
b).- Plan de Produccin: El plan de produccin depende de la estimacin de ventas que se ha asumido para
los perodos que se establecen en el desarrollo del proyecto.
Aqu deben identificarse los productos y subproductos, estableciendo para cada uno de ellos:
- La cantidad
- Calidad
- Costos directos que tendr su proceso en el tiempo
Dentro de este anlisis debe incluirse un detalle sobre aspectos como los siguientes:
-

Ciclos y horarios de trabajo: Indica si se trata de una operacin continua (24 horas con turnos) o de una
operacin discontinua con uno o dos turnos por da.

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Diagramas de flujos :Son la representacin grfica de la secuencia de los deferentes equipos e

instalaciones, indicando mediante flujos de los materiales y productos obtenidos en las operaciones.
- Balances de materiales : Este balance de masa es fundamental para el diseo y dimensionamiento de los
equipo de modo que el clculo debe ser efectuado con el mayor grado de exactitud y debe suministra el
mximo de informacin.
Balance de Energa : Tan importante como el balance de materiales es el balance de energa , ya que
permite examinar las necesidades de fuerza, energa o calor necesaria que requiere el proceso productivo
para llevarse a cabo adecuadamente.
- Residuos: En la mayora de los procesos hay residuos, los que deben identificarse, indicando las
posibilidades de que alcancen un valor econmico o bien si su costo de eliminacin por medios
convencionales incluye los efectos sociales negativos como la contaminacin y otros.
- Identificacin de etapas de produccin: Consiste bsicamente en la identificacin de las distintas
unidades de transformacin que presenta el proceso , caracterizando los objetos resultantes de cada una
de ellas.
2.2.2.- Descripcin de Instalaciones, Equipos y Personas:
Dos aspectos son importantes en esta seccin, esto es identificar separadamente las instalaciones,
equipos y personas, en dos reas.
-

Los Procesos de Transformacin

Los Servicios Complementarios

a).-

Los Procesos de Transformacin:

Para describir la disposicin y distribucin de los diversos equipos, instalaciones y personal debe
prepararse un Layout (distribucin de planta y equipo). Este plano comienza como un bosquejo que va
puliendo al ir considerando una serie de factores hasta llegar al diseo definitivo.
Para la elaboracin de este layout de puede proceder de la siguiente manera:
Elaboracin de los planos de la planta : Estos se van modificando a medida que se van
dimensionanado
las diferentes secciones.
Elaboracin de plano detallados de secciones en tres vistas: Planta de elevacin y perfiles, que
corresponden a la ubicacin y distribucin de las instalaciones y equipos en la planta y que sirven de
base para el montaje, ya que ellos indican la exacta posicin de los equipos e instalaciones .
Maquetas: El sistema de las maquetas es el mtodo ms completo para planificar un buen Layout,
pues da una visin real de la distribucin de una planta industrial o agro-industrial.
b).- Los Servicios Complementarios:
Las unidades de transformacin o plantas de procesamiento son complementadas con instalaciones que
le permiten un adecuado funcionamiento, entre las cuales pueden encontrarse las siguientes:
-

Instalaciones para el abastecimiento de agua

Bodega de almacenaje
Talleres de mantenimiento
Baos y salas de vestir
Restaurante
Enfermera y primeros auxilios
Garage de estacionamiento
Caminos y jardines

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Planta para la generacin de vapor

Sistema de abastecimiento de gas
Planta telefnica
Planta de generacin de energa, etc.

Cada una de estas instalaciones complementarias deben ser analizadas en detalle, de manera que se pueda
decidir la eleccin de cada una de ellas con una amplia base de antecedentes, para que resulte ms adecuada
la eleccin al proyecto en estudio.
2.2.3.-Calificaciones del Proceso :
La recopilacin de antecedentes tcnicos que hemos sealado nos permiten un anlisis critico de los
diferentes aspectos del proceso productivo, pues no debemos olvidar que una parte muy importante de la
inversin que se proyecta est relacionada con las instalaciones y equipos de la produccin, por lo cual debe
agotarse los medios de anlisis para alcanzar la mejor eleccin posible.
Aspectos que deben orientar las apreciaciones respecto a las mejores opciones para calificar el proceso:
-

Calificacin del Diseo

Calificacin de la Operacin
posibilidades de Expansin

Calificacin del Diseo

Se examina aqu la calidad del diseo y las instalaciones proyectadas, poniendo el
acento en aspectos tales como: adecuacin del diseo al proceso y la escala de produccin
Calificacin de la Operacin: Aqu lo recomendable es examinar los problemas tcnicos independientes del
diseo que influyen en la operacin y que causan distorsiones, se pueden sealar aspectos tales como: Los
insumos, las instalaciones, el producto, la mano de obra, las economas externas, etc.
Posibilidades de Expansin: Los proyectos son creaciones dinmicas que pueden crecer o reducirse, es por
ello que conviene preveer algunas variaciones de sus elementos componentes. Deben considerarse aspectos
tales como: Capacidad ociosa, sobredimensionamiento del diseo y expansin por cambios tecnolgicos.
La eleccin bien fundada de cada uno de los elementos del proceso productivo va a permitir analizar
convenientemente la compatibilidad que deben existir entre el proceso, el tamao y la localizacin elegidas.
2.3.- Localizacin:
La localizacin del proyecto deben planearse en distintos grados de precisin, ya que se trata de una
decisin fundamental que posteriormente es difcil de alterar. Es as como, a partir de las reas de
preferencias deber examinarse distintas alternativas que aproximen a la alternativa mas adecuadas.
Microlocalizacin: Deben describirse las zonas o lugares mas recomendable al proyecto, de manera de
analizarlas en forma paralela y comparar las posibilidades de cada una de ellas.
Integracin al Medio: Elegidas una o dos zonas en particular deben establecerse los factores para analizar
aspectos tales como: condiciones institucionales que la puedan afectar.
Ordenacin Espacial Interna: El rea recomendada debe examinarse a la vez en forma especfica aspectos
como: dimensiones y caractersticas tcnicas del terreno, distribucin de las instalaciones en el terreno,
flujograma espacial del proceso.

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2.4.- Construcciones:
Cuando ya hemos definido una localizacin para el proceso productivo de un cierto tamao, nos
enfrentamos a lo que denominaremos obras civiles y principalmente a las construcciones que deben albergar
al proyecto.
Para dar forma a la mejor manera de utilizar el terreno disponible , las tcnicas de construccin y de
terminacin nos presentan una valiosa ayuda al proponernos distintas soluciones de construccin posible,
basado en el programa de produccin que depende enteramente del tamao, la tecnologa y la localizacin.
Etapas:
a).-

Inventario de Obras :
- Relacin y especificacin de las obras a realizar
.
.
.
.
.

Obras en reas exteriores

Obras en subterrneos
Obras en pisos de accesos
Obras en zonas de produccin
Obras en servicios complementarios

- Clasif. funcional y caractersticas especificas de las obras

b).- Dimensiones de las Obras: Dimensionar cada una de las obras a realizar, detallando aspectos tales
como, exigencias del terreno , dimensiones materiales y fsicas.
c).- Requisitos de las Obras: Aqu deben sealarse los requisitos bsico necesarios para la construccin de
las obras fsicas, tales como; materiales ,mano de obra, equipos, maquinarias, herramientas e instalaciones.
d).- Problemas Especficos: Son los resultantes de las condiciones geogrficas y fsicas y a resultantes de
problemas institucionales.
2.5..- Servicios Complementarios:
Los servicios complementarios estn compuestos principales por instalaciones que sirven directa o
indirectamente a las instalaciones de produccin que se han diseado:
Cada una de estas unidades debe estudiarse con detalle y de acuerdo a las necesidades que presenta el
proyecto. A modo de ejemplo se puede mencionar algunos servicios complementarios o instalaciones
auxiliares (off-site facilities) que corrientemente se encuentran en los proyectos de mediana empresa:
- Instalaciones diversas:
.
.
.
.
.

Planta generadora de vapor

Planta generadora de energa
Planta abastecedora de agua
Planta distribuidora de gas
Planta de tratamiento de residuos

- Construcciones:
. Bodega de almacenes
. Estanque de almacenaje

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Asignatura: Preparacin de Proyectos.Profesor : Moiss Valderrama Villarroel.

. Talleres de mantenimiento
. Laboratorio de control
. Baos y salas de vestir
. Garage de vehculos
. Edificio de Adm. y ventas
- Servicios generales:
.
.
.
.
.
.

Servicios telefnicos y computacionales

Restaurante
Enfermera y primeros auxilios
Servicios de seguridad
Porteria
Caminos y jardines

2.6.- Organizacin:
Un aspecto tcnico operativo determinante del proyecto es la organizacin que debe proponerse para
la ejecucin del proyecto y la otra para la operacin .
Organizacin para la Ejecucin: es aquella que establece la forma como se ordena el montaje o
construccin del proyecto.
. Entidad ejecutora
. Tipo de contrato de ejecucin
. Adm. y control de ejecucin
Organizacin para la Operacin: es la que corresponde a la forma en que se desenvolver el
proyecto durante su vida til en cuanto a su administracin . El diseo de la organizacin debe dividir el
trabajo, asignar responsabilidades, crear un sistema de autoridad y posiciones de una jerarqua de cargos y
una estructura de comunicaciones.
Instrumentos:
. Los organigramas
. Los manuales de procedimientos
. Las especificaciones de cargo
2.7.- Calendario de Ejecucin del Proyecto:
La adecuada programacin del proyecto debe incluir un calendario de actividades para la ejecucin,
que debe ir desde la aceptacin o aprobacin del anteproyecto hasta la operacin normal de la unidad
proyectada. este es un importante elemento de decisin porque evidentemente las alternativas de tiempo de
ejecucin del proyecto alteran claramente su costo y oportunidad.
-

Carta Gantt

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Asignatura: Preparacin de Proyectos.Profesor : Moiss Valderrama Villarroel.

Estudio Econmico Financiero

El estudio Econmico y Financiero de un proyecto de inversin, tiene por objeto, reunir y analizar los
elementos que se requiere para apreciar las decisiones en las cuales comprometen los recursos financieros en
el proyecto, en comparacin con otras posibilidades conocidas de colaboracin.
En este captulo, como en los anteriores , de manera que el proyecto resulte un todo armnico y
compatible con las decisiones anteriores . Es corriente que en todo este proceso interarticulado se van
modificando cualquiera de sus partes a medida que se van encontrando nuevos antecedentes, los que pueden
alterar algunas partes ya estudiadas del proyecto en elaboracin.
Ntese que una gran parte de este captulo econmico y financiero se desarrolla utilizando las
informaciones obtenidas en el estudio de mercado y en el estudio tcnico.
En este captulo se coparan los costos y beneficios econmicos de un proyecto, con el objeto de emitir
un juicio sobre la conveniencia de ejecutar dichos proyectos en lugar de otros. La evaluacin econmica
puede y debe tambin aplicarse a mltiples decisiones Menores (Subproyectos) en la formulacin de los
mismos ; conveniencia de trabajar con segundos o terceros turnos, fuente de energa, compra de equipos
nuevos o usados, reas de influencia, calidad del producto que se entregar, publicidad empleo de
trabajadores especializados, capacitacin, investigacin y desarrollo, maestranza propia o contratacin de
terceros, entre miles de opciones que debern analizarse para definir el proyecto.
Una advertencia es importante en le realizacin de este captulo y este dice relacin con la base que se
va a tomar para la comparacin de cifras, vale decir, que debe sealarse en el mes en que se centr el estudio
en cuanto a los valores que se considera y el valor de pariedad del dlar que se us, con la inflacin de ms
de un dgito debe tenerse presente esta veriable de una manera muy especial.
3.1.-

Anlisis de Inversiones:
Las decisiones que se adoptan en el estudio tcnico corresponden a una parte principal de la
utilizacin del capital que debe analizarse desde el punto de vista de la clasificacin econmica.
Dos rubros principales componen la inversin total del proyecto, ellos son , La Inversin Fija y el
Capital de Trabajo :
La Inversin Fija : est compuesta principalmente por los temes tales como: terrenos, construcciones,
edificios, obras civiles, maquinarias, equipos, montaje de mquinas, gastos de organizacin, intereses
durante la construccin, gastos preliminares antes de la operacin e imprevistos, etc.
Capital de trabajo: est constituido por el Stock mnimo de piezas y materiales de reposicin, de
materias primas, materias secundarias, productos terminados, documentos en cartera, facturas en cartera,
anticipos a proveedores, disponibilidad de caja (para mano de obra, caja chica e imprevistos). A este total
debe descontarse el crdito que nos otorgan los proveedores, documentos descontados, anticipos de terceros,
crditos de bancos y otras fuentes.
Para la elaboracin del anlisis de inversiones se debe trabajar con los datos recopilados anteriormente ms o
menos de la siguiente forma:
- Para el anlisis de la inversin fija se usarn las diferentes proformas recopiladas en l o los anlisis
del estudio tcnico, dado que durante la elaboracin de ste no solo se propuso una alternativa de
elementos a usar, sino tambin se verific, si stos se encontraban en el mercado y a que precio. Otra
parte de los antecedentes que corresponden a las inversiones se deben estimar apoyados en datos
tcnicos y a precios de mercado de ese momento, tales como construcciones, gastos de organizacin, etc.
-

En cuanto al capital de trabajo debe establecerse su estimacin a partir del programa de produccin
inicial en el cual se procede a calcular sobre las necesidades de los diferentes temes que se incluyan
aqu. No olvidar de descontar de los diferentes temes que estimamos son crdito a nuestro favor.

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Asignatura: Preparacin de Proyectos.Profesor : Moiss Valderrama Villarroel.

3.2.- Anlisis de Costos:

Cuando estamos planteando un nuevo proyecto de inversin tenemos la oportunidad de proponer un
plan de cuentas que permita utilizando la tecnologa reciente, clasificar los diferentes temes de acuerdo a las
necesidades de anlisis que sean de nuestro de inters. En principio el plan de cuentas puede clasificarse de
la siguiente manera:
-

Cuentas 100
Cuentas 200
Cuentas 300
Cuentas 400
Cuentas 500

correspondientes a Activos
correspondientes a Pasivos
correspondientes a Cuentas de Orden
correspondientes a Ingresos
correspondientes a Gastos

Es en torno a las cuentas de gastos que debe tenerse una conveniente desagregacin para organizar los
temes de acuerdo al sistema de costos a utilizar.
El anlisis de los gastos y de costos totales de cada unidad de tiempo contemplados en el proyecto
debe hacerse principalmente separando las cuentas de costos variables.
Cuentas de Costos Fijos : corresponden a los costos que ante la variacin de la produccin o
elaboracin de servicios, permanecern relativamente fijos como por ejemplo, las depreciaciones,
arriendos, sueldos de administracin, seguros, etc.
Cuentas de Costos Variables: corresponden a aquellos costos que varan en proporcin a la
produccin, se puede mencionar como ejemplos: Las materias primas, la mano de obra directa, los insumos
directos, los gastos de fabricacin directos, la energa y combustibles directos, etc.
A travs de un sistema de costos propuesto se debe estimar y calcular los costos que tendr la
operacin del proyecto, en condiciones normales de operacin.
3.3.-

Margenes:

El conocimiento de la previsin de costos que hemos obtenido en la seccin anterior nos permite
poner en juego las condiciones internas que se espera del proyecto, con las condiciones externas del mercado.
Habiendo procedido a establecer un sistema de costos y un presupuesto de costos con la distincin entre
costos proporcionales o variables de la actividad y los costos de la estructura o cargos fijos para el perodo
cubierto de las previsiones (generalmente un ao, o una estacin para las empresas cuya actividad es de
temporada) se puede determinar una primera aproximacin sobre la actividad prevista, en trminos
financieros de un proyecto.
El margen puede ser definido como la diferencia entre la cifra de negocios o valor de las ventas
anuales menos los costos totales de la operacin, lo que nos da una visin un poco gruesa de la situacin de
mrgenes que podemos esperar durante el funcionamiento de la empresa en un perodo determinado.
Tres conceptos aparecen en esta concepcin de margen:
-

Cifras de negocios (previsin de ventas )

Costos proporcionales y de estructura
Margen

Previsin de ventas del perodo: (Cifra de negocios) , estas previsiones de ventas establecidas para el perodo
de acuerdo a los antecedentes que se han recopilado en el estudio de mercado ya sea por producto, regin o

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canal de distribucin, nos permiten observar el comportamiento que se espera en ese lapso para las ventas.
Esta informacin puede aparecer en cantidades vendidas o en valores, en el presupuesto general aparece en
valores.
Previsin de costos del proyecto: Los costos de estructura o fijos deben sumarse a los costos variables o
proporcionales provistos para el volumen de ventas o previsin de ventas estimado, esto nos permite hacer
una aproximacin a los costos totales, para orientarnos en cuanto al margen de rentabilidad que se espera nos
ofrezca el proyecto.
Margen: El margen es una estimacin un poco gruesa sobre el beneficio que se espera obtener en un perodo
determinado y que aparece en la elaboracin del proyecto como una primera seal de lo que se puede
aguardar como resultado.
El margen o los mrgenes si se analizan varios productos a la vez, son una aproximacin muy general dado
que no incluyen impuestos y gastos que pueden ocurrir en forma extraordinaria en el perodo, como tampoco
algunos ingresos no presupuestos.
3.4..- Presupuesto:

(Gobernar es Prever )

El presupuesto es comnmente definido como la traduccin cuantificada y previsional de un

programa de accin. Esta proyeccin sobre el porvenir de la vida de la empresa, representa un esfuerzo a
menudo costoso del cual las razones son numerosas y se apoya en un mtodo bastante complejo, del cual
conviene definir su espritu antes de emprender un estudio detallado .
En el marco de una empresa descentralizada eficientemente el presupuesto permite en una ptica
especial y econmica interesar al personal de la empresa de una manera activa. En su realizacin tres anlisis
sucesivos necesarios: La previsin, la presupuestacin y el control.
La primera etapa consiste en examinar la situacin, teniendo en cuenta los medios que posee la
empresa y las posibilidades que ofrece el mercado despus de comprar las diferentes acciones susceptibles de
realizar, llegando a prever las consecuencias probables para escoger un plan de accin que responda a los
objetivos fijados y de los medios disponibles.
El programa una vez establecido es conveniente traducirlo a tareas precisas, en cantidades y valores
para cada uno de los ejecutivos responsables de la empresa .
La presupuestacin que corresponde a esta traduccin de objetivos y medios est en estrecha relacin
con la organizacin de la empresa y cada ejecutivo.
La fase de control consiste en revisar lo previsto y realizado (cifras contables ) para constatar las
desviaciones que han de producir y esclarecer las causas de aquellas y sacar lecciones en todas las medidas
posibles.
En el proyecto de inversin dos presupuestos son comnmente necesarios para la presentacin en su
proyeccin futura.
- Presupuesto para el primer ao de operacin
- Presupuesto en relacin al horizonte del proyecto

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3.4.1.- Presupuesto para el Primer ao de Operaciones:

I Ingresos:
a).Presupuesto de Ventas: El presupuesto de ventas para el primer ao de operacin, debe incluir en
primer lugar un anlisis de las ventas por perodos , por regin y por producto, dado que en un enfoque de
mercado, inters en el presupuesto de ventas reside en el hecho que es la piedra angular de todo edificio
presupuestario. En este presupuesto debe incluirse las variaciones estacionales que son previstas en el
mercado de manera de atenderlos cambios que en la demanda son previstos durante el ao.
b).- Presupuesto de Venta fuera de lnea: Es usual que las empresas puedan vender en el perodo productos
que no figuran en su lnea de produccin o de servicios que atiende, como por ejemplo una mquina que
quieren renovar, un excedente de construccin de la planta, residuos o desechos, por lo cual debe abrirse una
lnea para incluir estas operaciones.
c).Total de Ingresos: La suma de la lnea de venta y de las ventas fuera de lnea componen los ingresos
presupuestados probables que podr obtener la empresa en el perodo analizado.
II Egresos:

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