Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012

Informe de Benchmarking de las

Microfinanzas de Nicaragua 2012
2012

Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012

ENTORNO MACROECONMICO NICARAGUAMACROECONMICO NICARAGUA

El Producto Interno Bruto (PIB) de Nicaragua creci 4.7% durante el 2011, segn el informe
macroeconmico presentado por la Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL).
Este crecimiento fue ocasionado por el incremento en la inversin y en el consumo, que a su vez
fueron impulsados por el aumento en el ingreso disponible de los nicaragenses. Este ingreso se
vio fuertemente favorecido por el crecimiento en las remesas del exterior, el ajuste de salario
mnimo, el aumento de las transferencias de los trabajadores del sector pblico y del crdito.
Otro aspecto positivo que benefici a la economa nicaragense fue el incremento en la
produccin de granos bsicos tales como maz, arroz y sorgo, dicho crecimiento fue estimulado
por las diferentes polticas sectoriales de apoyo financiero. Por otro lado, las actividades pecuarias
tambin experimentaron comportamientos favorables, producto de la continuidad en la demanda
de carne, especialmente en Guatemala, Puerto Rico y Mxico; adicionalmente se dio la apertura y
consolidacin de nuevos mercados como China, Rusia y Venezuela.
Asimismo, la manufactura y la
construccin fueron sectores que
crecieron a tasas del 7.6% y 17%
respectivamente, despus de haber
presentado crecimientos bajos en el
2010.
En cuanto al sector exterior, en el
2011 la balanza de pagos present
un resultado positivo y esto provoc
el aumento de USD 93.4 millones en
la reservas internacionales en
relacin al ao anterior, este
incremento se debi a la
combinacin de varios factores;
entre ellos el aumento del 10% en
las remesas del exterior, el aumento
del 90% en la inversin extranjera directa y los desembolsos de organismos multilaterales
incluyendo el Fondo Monetario Internacional FMI.
Por su parte, la balanza comercial continu desmejorando, debido al incremento en el dficit
comercial, el cual aument 28.6% en comparacin al 2010, alcanzando USD 1,302 millones, que
representan el 17.8% del PIB, comparado al 14.7% que representaba en el 2010.
Los principales productos exportados continuaron siendo el caf, el azcar, la carne y el oro, que
conformaron el 60% del total exportado. En el caso de los productos manufacturados, crecieron
ligeramente a una tasa del 3.4%, impulsados por la venta de azcar, textiles y arneses para
vehculos.
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De la misma manera, la importaciones crecieron 24%, alcanzando un monto total de USD 5,203
millones, este incremento se debi primordialmente al incremento en los precios de los
combustibles; en menor medida presentaron incremento los bienes de capital, bienes intermedios
y los bienes de consumo, los cuales crecieron 23.2%, 19.2% y 10.5% respectivamente.
Para el 2011 la tasa de inflacin decreci 16% en comparacin al 2010, la tasa inflacionaria cerr
en 7.9%. Un factor importante que ayud a contener la inflacin fueron los subsidios otorgados al
gas licuado y a la energa, con los cuales los precios de los bienes administrados mostraron un
variacin del 6.2%.
El ndice de desempleo abierto, mostr un comportamiento favorable ya que en el 2011 el
indicador el finaliz en 6.1%, una cifra por debajo de la reflejada en el 2010, este resultado
coincide con el aumento en la cantidad de las personas afiliadas al Instituto Nicaragense de
Seguridad Social. Las actividades que concentran este aumento son la manufactura, el sector
comercio, hoteles, restaurantes y el sector financiero.
OFERTA DE LAS MICROFINANZAS EN NICARAGUA
La oferta de la industria de microfinanzas en Nicaragua est dada por 21 instituciones que
reportaron a la Unidad de Informacin y Anlisis de REDCAMIF y al Mix Market su informacin
financiera correspondiente al 2011. En total estas IMFs conforman una cartera agregada de USD
272.14 millones, repartidos en 332 mil prestamos y atendiendo a 300 mil prestatarios.
En el 2011 Nicaragua obtuvo una
Grfico 1: Prestatarios y Cartera Mediana
cartera mediana de USD 7.38
millones y un indicador mediano 14,000
10
12,000
de nmero de prestatarios de
8
10,000
9,491 por institucin (Grfica 1).
6
8,000
6,000
Nicaragua fue el segundo pas
4
4,000
despus de Repblica Dominicana
2
2,000
con los saldos de cartera y
0
0
2009
2010
2011
cantidad de prstamos medianos
CARD (Prestatarios)
NIC(Prestatarios)
ms altos de la regin. Situacin
CARD (Cartera)
NIC Cartera
contraria sucede con los saldos
promedios por prestatarios ya que se caracteriza por ser uno de los pases con los saldos
promedios ms bajos.
Nicaragua presenta indicadores por encima de los que tiene la regin Centroamericana y
Repblica Dominicana; sin embargo, los saldos promedios en Nicaragua son ms bajos debido al
mayor crecimiento en la cantidad de prestatarios que los saldos de cartera; Nicaragua presenta
como saldos promedios medianos USD 600 en comparacin a USD 819 presentados por la regin.

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Despus del 2009 Nicaragua viene

presentando una tendencia positiva
en los ndices de mora ya que ha
logrado disminuir el ndice mediano
de la de cartera en riesgo mayor a 30
das (CeR >30 das) en 37.5% en
comparacin al 2010, cerrando el
2011 con un indicador del 9.30%
(Grfica 2). A pesar de mejorar la
calidad de su cartera, Nicaragua sigue
siendo uno de los pases con los
ndices de mora ms altos de la regin, ya que todava se est sufriendo los estragos que dej el
Movimiento No Pago en el pas.
Durante el 2011 la economa nicaragense present comportamientos favorables que incidieron
en la reduccin de los niveles de mora en las IMFs ya que mejoran la capacidad de pago de la
poblacin, dentro de estos factores se encuentran: la mejora en el salario mnimo, la reduccin de
la inflacin y el aumento en las remesas familiares.
DESEMPEO FINANCIERO
Desde que Nicaragua se vio afectada por el Movimiento No pago, la industria de la microfinanzas
no se ha podido recuperar del todo ya que todava sigue teniendo prdidas econmicas; sin
embargo desde el 2009 se vienen presentando mejoras considerables ya que el retorno sobre
activos pas de ser -3.99% en el 2009 a -0.01% en el 2011 reflejando una tendencia positiva
(Grfica 3). Durante el perodo 2010-2011 Nicaragua mejor su retorno sobre activo en un 100%,
con esta tendencia se espera que para finales del 2012 estos indicadores ya sean positivos.
Al analizar la descomposicin del
retorno sobre activos se observ
que durante el ltimo perodo los
gastos financieros y la provisin de
gastos para prstamos incobrables
presentaron disminuciones del
17.76% y 59.23% respectivamente,
siendo ms representativa la
disminucin de los gastos de
provisin
para
prstamos
incobrables
ocasionado
directamente por la disminucin en
los ndices de cartera en riesgo mayor a 30 das.
4

Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012

Para el 2011 la razn de gastos operativos fue de 17.65% y durante el perodo 2010-2011 estos
reflejaron un pequeo incremento del 1.67%, cabe mencionar que la mediana de estos gastos en
Nicaragua est por encima a la presentada por toda la regin. En el caso de los gastos financieros,
el indicador mediano finaliz el 2011 en 5.14%, experimentando una reduccin del 11.74% en
comparacin al 2010, esta reduccin fue ocasionada por la reduccin del 21.7% en los adeudos
durante este mismo perodo (Grfica 4).
El 37.5% del financiamiento de los
activos est conformado por los
40.00%
adeudos y desde el 2009 vienen
30.00%
presentando una tendencia a la
20.00%
baja.
En
la
regin
de
10.00%
Centroamrica
y
Repblica
Dominicana la distribucin es ms
0.00%
2009
2010
2011
2009
2010
2011
equitativa entre los adeudos y los
CARD
NIC
depsitos, en cambio en Nicaragua
Razn de gasto financiero
Razon de provincin para incobrables
la mayor proporcin se concentra
Razon de gastos operativos
Razn de ingreso fiananciero
en los adeudos; por su parte los
depsitos representan el 29.49% en la estructura de financiamiento.
Grfica 4: Descomposicin Anual del ROA

Diciembre 2012
Yoselin Galo de Muoz
Jefe de Unidad Informacin y Anlisis
REDCAMIF
analista_redcamif@redcamif.org

Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012

TABLA DE INDICADORES
Pases
Nicaragua

Centroamrica y
Repblica Dominicana

21
9,375
12
91

98
6,657
7
65

26.05%
2.80
0.00%
0.00%
81.47%

29.00%
2.01
0.00%
0.00%
80.22%

9,491
54.74%
9,592
7,383
600
598

7,033
57.49%
7,294
4,896
819
396

-0.01%
0.05%
100.4%

1.25%
4.40%
106.1%

23.95%
0.42%
25.08%

26.57%
5.71%
29.05%

25.56%
5.14%
1.81%
17.65%
10.50%
7.07%

24.45%
4.96%
1.29%
16.76%
10.54%
7.29%

20.55%
12.5%
140

20.27%
13.0%
179

98
312
36.65%

92
272
37.50%

Ca ra c te r stic a s Instituc iona le s

Nmero de IMF
Activo Total (Miles)
Numero de Oficinas
Numero de Personal
Estruc tura de Fina nc ia mie nto

Patrimonio / Activos
Razn Deuda / Capital
Depsitos / Cartera Bruta
Depsitos / Activo Total
Cartera Bruta / Activo Total
Esc a la y Alc a nc e

Nmero de Prestatarios Activos

Porcentaje de Prestatarias (Mujeres)
Nmero de Prstamos Vigentes
Cartera Bruta de Prstamos (Miles)
Saldo Promedio de Crditos por Prestatario
Saldo Promedio de Crditos Vigentes
De se mpe o Fina nc ie ro G e ne ra l

Retorno sobre Activos

Retorno sobre Patrimonio
Autosuficiencia Operacional
Ingre sos

Razn de Ingreso Financiero

Margen de Ganancia
Rendimiento Nominal sobre la Cartera Bruta
G a stos

Gasto Total/ Activo Total

Gasto Financiero/ Activo Total
Gasto por Provisin de Cartera/Activo Total
Gasto Operacional/ Activo Total
Gasto de Personal/ Activo Total
Gasto Administrativo/ Activo Total
Efic ie nc ia

Gasto Operacional / Cartera Bruta

Gasto de Personal / Cartera Bruta
Gasto por Prestatario
P roduc tivida d

Prestatarios por Personal

Prestatarios por Oficial de Crdito
Razn de Distribucin de Personal
Rie sgo y Liquide z

Cartera en Riesgo > 30 Das

Cartera en Riesgo > 90 Das
Razn de Prstamos Castigados
Activos Lquidos No Prod. sobre Activo Total
Razn de Cobertura de Riesgo
(Datos de referencia Diciembre 2011)

9.30%
8.26%
3.84%
7.28%
66.66%

7.77%
5.60%
1.36%
7.46%
63.15%
Los datos son medianas

Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012

Red Centroamricana y del Caribe de Microfinanzas

REDCAMIF es una organizacin sin fines de lucro cuya misin es consolidar la industria de las
Microfinanzas de Centroamerica y El Caribe, mediante el posicionamiento, incidencia y
fortalecimiento institucional de la industria, la promocin de la competitividad en productos y
servicios, la sostenibilidad de las IMFs en el Istmo Centroamericano y del Caribe y la promocin del
acceso en condiciones de igualdad de las familias pobres.
Ma na gua , Ni ca ra gua . Tel fono: (505) 2278-1017, 2278-6224
E-ma i l : s ecretari a di recci on@redca mi f.org
Web Si te: www.redca mi f.org

Agradecimiento
La Unidad de Informacin y Anlisis de REDCAMIF agradece a todas las instituciones nicaragenses
que reportaron voluntariamente informacin financiera para la elaboracin de los indicadores de
desempeo de la industria, y a la Asociacin Nicaragense de Instituciones de Microfinanzas
(ASOMIF) por el continuo compromiso en los temas de transparencia impulsados por REDCAMIF.
Semforos de Villa Fontana, 1 cuadra al este,
30 metros al norte, casa 16.
Managua, Nicaragua.
Telfonos: (505) 2278-8613
Correo electrnico: asomif@cablenet.com.ni
Pgina Web: www.asomif.org

REDCAMIF agradece a Appui Au Dveloppement Autonome (ADA) por el apoyo brindado a

la Unidad de Informacin y Anlisis

Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas