La inclusin de capital

privado en Caja Arequipa

tendr que darse

REALISTA. Mlaga asegura que posicin de Caja Arequipa es slida, sin embargo sabe que
es necesario tener capital privado. .

Elizabeth Huanca Urrutia

Fue la noticia bomba de la semana pasada. Caja Arequipa compr los activos y
pasivos de la Caja Seor de Luren, intervenida por la Superintendencia de Banca
y Seguros (SBS). En esta entrevista el presidente del Directorio de la entidad
financiera defiende la adquisicin, resalta sus beneficios y adems, recomienda a
la Comuna Provincial que debe abrirle puertas al capital privado.

Cul es la situacin de la Caja Municipal de Arequipa?

En los ltimos 6 meses de franca mejora. Con la compra de Caja Seor de Luren
alcanzamos la cuota de crecimiento planteado para este ao (8%).
Han visto en la compra de esta Caja la posibilidad de explorar nuevos
mercados en el Norte. No es una apuesta riesgosa?
No. Nunca tuvimos la posibilidad de explorar el Norte. Esta situacin nos hace
evaluar nuevas oportunidades de negocio. Cuando uno apertura una nueva
agencia, lo hace de cero. Para que sea rentable toma entre 3 a 5 aos. En este
caso estamos ingresando a nuevas plazas con carteras ya trabajadas, sin duda un
poco afectadas con problemas de retraso o mora, pero con una cartera que en el
caso de Pisco tiene S/. 11 millones de crditos y S/. 30 millones en captaciones.
Cunto de activo y pasivo van a asumir de Caja Luren?
El bloque patrimonial ha sido S/. 537 millones de pasivo (dineros de los ahorristas)
y S/. 537 millones en activos, ello est compuesto de S/. 237 millones de cartera
de crditos (deudores), otro monto del Fondo del Seguro del Depsito, adems de
un porcentaje en bonos y prstamos a dos instituciones financieras.
Entre los pasivos que recibiran est la emisin de cartas fianzas hechas por
Seor de Luren por S/. 245 millones y de este monto 900 mil son para
Antalsis de Martn Belaunde. Ello no es un riesgo?
Que quede bien claro que en el bloque patrimonial que adquirimos no hay un solo
sol relacionado a cartas fianza. La cartera adquirida est compuesta por crditos
de pequea empresa, microempresa y consumo. Para resguardar el dinero de los
ahorristas la Superintendencia extrajo un bloque patrimonial, previamente
verificado (ahorristas y prestatarios). Caja Luren como marca ser liquidada con
un bloque patrimonial que ha quedado en su poder. Ah estn incluidas las cartas
fianzas a la que usted hace mencin.

Las denuncias que ya estn en fiscala por este caso y por los malos
manejos no las afrontarn ustedes?
Claro que no, lo har la Junta Liquidadora. Ellos evaluarn esta situacin, adems
de pagar a los trabajadores, a los acreedores y accionistas si quedaran activos.
Las tasas de inters de Luren a sus clientes eran bastante altas. Para
depsitos, 5.61% y ahorros 6.46%. Son tasas superiores a las que ofrece
Caja Arequipa?
En principio estamos respetando todos los contratos suscritos por Caja Luren.
Respetaremos esas tasas de inters. Si bien es cierto son un poco ms altas que
las de nosotros, pero la diferencia no es considerable. Por ejemplo, nuestra tasa
en depsito y ahorro es 5,15% y tenemos una campaa de 6,3% para depsitos y
ahorros a tres aos. Este va a ser un tratamiento que hagamos con cada uno de
los clientes (que provienen de Caja Luren), pero en tanto duren sus contratos los
respetaremos.
No hay un riesgo que cuando venzan los contratos, ustedes pierdan
clientes y haya desequilibrio econmico para la Caja?
No, porque esas son operaciones de captacin (ahorro del pblico), pero por el
lado de la cartera de crdito, el "spread" (margen financiero) es mayor, Luren tiene
una tasa promedio de inters de 23%, que es ms alta que la nuestra (21%), lo
que tambin es favorable y encaja perfectamente con el pago a los ahorristas.
Cunto pag Caja Arequipa para adjudicarse Caja Luren?
Eso no es relevante. Lo que s es relevante es el aspecto cuantitativo y cualitativo
de la operacin. Sobre lo primero, nos favorece porque estamos pasando de S/.
2,900 millones en ahorros a S/. 3,450 millones y de S/. 2,800 en colocaciones
(crditos) a S/. 3,150 millones; si hacemos un anlisis del crecimiento que
tenamos que lograr por nuestra cuenta, ms o menos con esta adquisicin se
logra el crecimiento que pretendamos este ao y parte de 2016.
Y desde el punto de vista cualitativo?
Estamos pasando de ser la 11 institucin del sistema a la dcima. Estamos a muy
pocos millones del GNB y del Citibank y podemos llegar a fin de ao a una octava
posicin. Estamos mil millones de soles ms que nuestros cercanos competidores,
que es Caja Piura y Caja Sullana.

Entonces los clientes de Caja Arequipa deben dejar de pensar que sus
ahorros estn en riesgo tras la adquisicin de Luren?
Completamente. Ahora superamos el milln de clientes.
Luren es la segunda que se cierra, despus de la Caja Pisco (2014), eso no
revela que hay inestabilidad en las cajas?
El sistema financiero en el Per est llegando a un punto de juventud interesante.
No somos un mercado maduro, pero s estamos subiendo un par de escalones
ms arriba. Cuando se liquid Caja Pisco se demoraron 7 meses en entregar los
dineros (a los ahorristas). Qu hizo la SBS ahora, en lugar de esperar que una
institucin termine deteriorada para que vaya directamente a la liquidacin, apel a
una intervencin temprana. La preocupacin de la SBS era darle continuidad al
negocio y se ha logrado.
No temen que lo ocurrido con Luren haya despertado desconfianza sobre
las cajas y haya un impacto negativo?
Consideramos que no, porque son hechos aislados. El sistema no se est
deteriorando, se est consolidando.
Ya han percibido retiro de ahorros de clientes?
Han existido retiros y renovaciones de contrato. Las cancelaciones llegan a S/. 600
mil.
Hay un incremento en la morosidad de los clientes del sistema financiero.
Cmo estn asumiendo ello desde la Caja?
S, efectivamente el sistema financiero tiene un problema de sobreendeudamiento
general. El hecho que exista nuevas ofertas financieras y acceso al sistema a
partir del crdito, ha generado un sobreendeudamiento y un deterioro del sistema
que se refleja en la morosidad. Estamos siendo muy responsables en la dacin de
crditos.
Cunta es la tasa de morosidad en Caja Arequipa?
La nuestra es 6.8%. El ao pasado cerramos con 6%. No solo es bueno ver la
mora, sino cmo gestionas cobranza, castigos (crditos incobrables), etc. Cuando
se ve simplemente la mora, puedes decir esta Caja se est deteriorando, pero
debes ver otros aspectos. Nuestro nivel de castigo el ao pasado fue de 4%. A
nivel nacional fue de 4.5%, este ao pensamos llegar a 3% y cerrar el nivel de
mora a menos de 6%.

La Caja no ha considerado la incorporacin de capitales privados para

mejorar su situacin?
Todos los aos presentamos e informamos a la Junta General (comuna provincial)
la necesidad de fortalecimiento patrimonial y debemos de tener en cuenta que la
inclusin de un accionista privado le puede dar a la Caja una capacidad de
crecimiento mucho mayor de la que ha logrado hasta el momento.
De qu depende esa decisin?
De la Junta, no del directorio. Ya hay cajas municipales que han tomado la
decisin de apertura de capital como Caja Trujillo, que modific sus estatutos para
poder llegar a un fortalecimiento de capital del 30%. Caja Huancayo, Caja Ica,
Caja Sullana son instituciones que de alguna manera tienen ventaja sobre Caja
Arequipa, porque ya sus estatutos han determinado un esquema legal de apertura
de sus patrimonios. Es una situacin que deber darse en algn momento.
An no es el momento?
Lo estamos evaluando. Los procesos de apertura de capitales son de mediano a
largo plazo. Caja Trujillo, hace un ao, ha modificado sus estatutos y hasta el
momento no tiene ninguna oferta clara y concreta para ampliar su patrimonio. No
son decisiones inmediatas, pero que se van a tener que dar.
En qu favorecera el ingreso de un privado a la Caja?
Representara una mejora del ratio del capital, se obtendra crditos ms baratos.
Solo como ejemplo, Credicoop puede obtener fondos en el mercado de capitales a
2.5%. Nosotros accedemos a ello a 10%, mire la diferencia.