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El rol de los organismos internacionales, el FMI y el

Banco Mundial (pgina 2)
serkaspin

12. Asistencia Financiera

El Fondo slo otorga prstamos a los pases miembros con problemas de pagos, es
decir que no reciben la cantidad suficiente de divisas para pagar lo que adquieren en el
extranjero.
Estos pases, pueden gastar ms de lo que reciben y compensar la diferencia durante
un tiempo por medio de prstamos hasta que se agota el crdito, cosa que siempre
sucede, tarde o temprano. Cuando esto ocurre, el pas debe enfrentarse a una realidad
desagradable, y uno de los aspectos ms frecuentes de esa realidad es la prdida del
poder adquisitivo de su moneda y una contraccin forzosa de las importaciones. El pas
que se encuentra en esta situacin puede recurrir al fondo para que le preste, durante
un tiempo determinado, la cantidad suficiente de divisas para corregir los errores
econmicos que haya cometido, siempre con miras a que estabilice su moneda y
mejore su comercio exterior.
El pas miembro que tenga dificultades de pagos puede retirar de inmediato el 25% de la
cuota que abon. Si esta cantidad es insuficiente para cubrir sus necesidades, puede
solicitar ms recursos al fondo y recibir en prstamo durante varios aos un total
acumulado igual al cudruplo de la cuota abonada al suscribirse.
Cuando el pas miembro solicita prstamos que sobrepasan el 25% de la cuota, el
Fondo se gua por dos principios. Primero, los recursos en divisas con los que cuenta
existen para beneficio de todos los pases miembros, y se espera que el pas que tome
en prstamo recursos del fondo comn los devuelva tan pronto como haya superado
sus problemas de pagos.
En segundo lugar, antes que la institucin haga entrega del dinero, el pas tiene que
demostrar en que forma proyecta solucionar sus problemas para poder devolver el
prstamo dentro del plazo de tres a cinco aos que se concede normalmente. El pas
prestatario se compromete a instrumentar una serie de reformas para eliminar las
causas de las dificultades de pago y preparar el terreno para el crecimiento econmico.
Los detalles del programa los decide el pas y por lo tanto, el programa es obra del pas
y no del fondo, a este lo nico que le interesa es que las nuevas medidas de poltica

sean suficientes para superar el problema de pagos del pas miembro y que no causen
daos al resto del sistema econmico mundial.
El prstamo se desembolsa en tramos, cuya entrega se condiciona al progreso que
haga el pas en la ejecucin de las reformas propuestas. Si todo marcha bien, el
prstamo se devuelve en tiempo y el pas, que ha llevado a cabo las reformas se
encuentra en mejor situacin que antes
13. Principales servicios del FMI
Acuerdo Stand By, presta asistencia de corto plazo cuando hay dficit de carcter temporal o
cclico que afecte la balanza de pagos. Los anticipos se obtienen por etapas y su concesin
depende de que se cumplan ciertos criterios de rendicin
Servicio ampliado del fondo, apoya programas de mediano plazo para superar dificultades de
balanza de pago producto de problemas macroeconmicos y estructurales, aplica criterios de
rendicin.
Servicio reforzado de ajuste estructural, para los pases miembros de bajos ingresos que
tienen problemas prolongados de balanza de pagos, concedindoles prstamos de bajo
inters. Dicho prstamo tiene una duracin de tres aos, tasas de inters de 0,5 anual, con un
perodo de gracia de 5 aos y amortizacin de 10 aos.
Servicio de financiamiento compensatorios para contingencias, servicio especial que da
asistencia financiera a los miembros que experimenten dficit temporales en sus
exportaciones y ofrece financiamiento compensatorio por costos excesivos de importaciones
de cereales, se utilizan tambin para contingencias externas que afecten los arreglos del FMI
Adicionalmente, brinda asistencia tcnica a los pases que no cuentan con personal
especializado, a travs de consultas o envo de profesionales capacitados en diferentes reas
de administracin pblica.
Tambin gracias al acceso que tiene a los datos de todas las economas del mundo, publica
ediciones estadsticas mensuales y anuales a fin de mantener informados a los pases
miembros sobre la situacin financiera de los dems, que son aprovechados por bancos y
diversas entidades financieras, folletos que explican sus programas, boletines, paper y
artculos sobre finanzas pblicas y economas nacionales.
14. Que es el Banco Mundial
MANDATO: Ayudar a reducir la pobreza y elevar el nivel de vida de los pases en desarrollo,
encauzando hacia ellos recursos financieros de los pases desarrollados.
Informacin general sobre el Banco
Historia: El Banco Internacional de Reconstruccin y fomento (BIRF), ms conocido como
Banco Mundial fue creado en Bretton Woods, Estados Unidos en el ao 1944 ( julio). ,
comenz sus actividades en el mes de junio de 1946.

Al inicio de sus actividades del Banco colabor en la tarea de reconstruccin de Europa, y

Japn, desbastados en la Segunda Guerra Mundial. Actualmente sus acciones se orientan
hacia la reduccin de la pobreza y la elevacin del nivel de vida de las personas mediante la
promocin del crecimiento econmico y el financiamiento del desarrollo sostenible.
15. Objetivos
1-Estimular reformas econmicas que promuevan el desarrollo equitativo y sostenible y
reduzcan la pobreza.
2-Intervenir en programas de salud, nutricin y planificacin familiar.
3-Proteger el medio ambiente para que el crecimiento econmico y la reduccin de la pobreza
sean sostenibles en el futuro.
4-Desarrollar el sector privado y re orientar al gobierno hacia aquellas actividades en las que
es mas eficiente.
El Banco Mundial otorga prestamos a los pases miembros o a instituciones publicas o
privadas que reciben garantas del gobierno a tasas de inters que reflejan las condiciones de
los mercados de capitales ( 7% en 1995).
El plazo de amortizacin es d e 10 a 15 anos y el periodo de gracia es d 5 anos.
Las agencias afiliadas son tres:
AIF: Asociacin Internacional de Fomento.
Creada en 1960. Objetivo. dirigido a prestar ayuda a los pases en desarrollo mas pobres .
Los crditos provienen de contribuciones especiales de los pases ms desarrollados.
Amortizan en 50 anos. No devengan intereses, pagan una pequea comisin y tienen un
periodo de gracia de 10 anos.
Miembros : Todos los pases miembros del BIRF pueden ser miembro de AIF.
CFI : Corporacin Financiera Internacional .
Creada en 1956.
Objetivo: Contribuir al desarrollo econmico de los pases menos desarrollados, mediante
prestamos directo al sector privado.
Invierte sus fondos en las empresas privadas productivas de los pases miembros.
Para ingresar es requisito ser miembro del BIRF.
OMIGI: Organismo Multilateral de Garanta de Inversiones.
Creada en 1988. Objeto : Fomentar las inversiones directas en los pases en desarrollo
atenuando las barreras de carcter no comercial que obstaculizan dicha inversin. Asesora a
los Gobiernos para promover las inversiones extranjeras. Al 31 de mayo de 1995, 128 pases

eran miembro. El Banco Mundial, pone nfasis en las reformas econmicas estructurales. La
razn, es que estn convencidos que la piedra angular del desarrollo sostenible y reduccin de
la pobreza, es redefinir el rol del Estado y promover la competencia y los mecanismos de
mercado.
16. Estructura
Los organos directivos de cada pas son la junta de gobernadores y el directorio de ejecutivos.
La junta de gobernadores, esta compuesta por un gobernador y un suplente nombrado por
cada uno de los 178 pases miembros. El directorio ejecutivo hay 24 directores ejecutivos. 5
nombrados por los principales accionistas (eeuu. Japon. Gran bretana. Alemania. Francia). Y
19 elegidos por los gobernadores de los miembros restantes. Presidente : elegido por un
periodo de 5 anos y es el responsable de la administracin del banco.
Directores, gerentes y vicepresidente: existen 3 directores gerentes y 18 vicepresidentes.
17. Financiamiento
El BIRF pertenece a los Gobiernos de 178 pases que suscriben el capital de acuerdo al
numero de acciones que poseen . Recurdese que la participacin en el capital determina los
votos de cada pas. Capital actual U$S 175.358 millones. Suscriptor por los pases, pagados
hay U$S 10.825 millones. Sus operaciones de crdito son financiadas por:
1. Prestamos obtenidos en los mercados de capitales mundiales.
2. Capital pagado por los pases socios.
3. Beneficios no distribuidos
4. Repago de los prestamos.
5. Para aumentar el capital, el Banco Mundial se necesita el 75% de los votos del total de
miembros.
Informacin sobre el Banco Mundial en la Argentina
Historia : La Argentina, ingreso en septiembre de 1946.Tiene 10.052 acciones en la institucin,
que equivalen a 0,71% del total. Su primer crdito a la Argentina le fue otorgado en 1961 por
48,5 millones con la finalidad de ayudar a llevar a cabo un programa de mejoramiento de
2.600Km. de carreteras , organizado por la Divisin Nacional de Vialidad. El financiamiento del
Banco Mundial, fue espordico, debido a las dificultades macroeconmicas y sectoriales
peridicas que atraves el pas. Los crditos se reactivaron en 1986-1988, con algunas
reformas estructurales.
18. Propsito de la misin residente

Objetivos: Fortalecer el dialogo entre el Banco Mundial y los Gobiernos Nacionales y

Provinciales. Apoyar la implementacin y supervisin de los proyectos financiados por el
Banco. Facilitar el intercambio de ideas entre el Banco Mundial y las organizaciones no
gubernamentales. Difundir las estrategias y polticas del Banco Mundial para reducir la
pobreza y promover un desarrollo sostenible.
En el ano fiscal 1995, El Banco Mundial aprob 5 operaciones por el monto total de U$S 1.425
millones. Incluye programas de apoyo a las reformas provinciales y a la privatizacin de
Bancos Provinciales. Un prstamo para el sector educacin y un proyecto para financiar el
desarrollo Municipal.
19. En qu difieren el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial
Existen diferencias entre el banco y el fondo. La principal consiste en que el primero es
bsicamente una institucin de desarrollo, mientras que el Fondo procura mantener un
sistema internacional ordenado de ingresos y pagos. Tienen diferentes fines. Tambin lo son
sus estructuras, sus fuentes de financiamiento, las categoras de pases miembros a los que
otorgan asistencia, y hasta los mtodos que cada uno aplica para alcanzar sus metas
especificas.
En Bretton Woods se delinearon los primeros objetivos del Banco Mundial. A fines de la
dcada de los cuarenta, el banco otorg sus primeros prestamos para financiar la
reconstruccin econmica de los pases de Europa occidental asolados por la guerra. Una vez
alcanzado este objetivo, se ocupo de brindar asistencia a los pases ms pobres del mundo
llamados pases en desarrollo.
El objetivo principal del banco mundial es promover, a travs del aumento de la productividad,
el progreso econmico y social de los pases en desarrollo.
A partir de la gran depresin de la dcada del treinta se crea el Fondo Monetario Internacional,
para dar solucin a los problemas financieros. Los pases miembros suscribieron un conveo
constitutivo, bajo el cual quedaron delimitadas sus funciones de poltica financiera y monetaria,
bajo la rbita del Fondo. Por lo tanto, la funcin que cumple el fondo es de supervisin de las
mismas.
20. Fuentes de financiamiento
El Banco Mundial es un banco de inversin, obtiene la mayor parte de sus recursos en el
mercado; para lo cual emite bonos (calificados AAA), mientras que un pequeo porcentaje
proviene de donaciones de los pases. El Banco es uno de los principales prestatarios en el
mercado internacional de capitales.
El Fondo no es un banco; no obstante dispone de recursos financieros considerables
provenientes de cuotas que pagan sus pases miembros. Se asemeja a una asociacin de
crdito, cuyos miembros tienen acceso en caso de necesidad a un fondo comn de recursos.
21. Receptores de financiamiento

El Banco Mundial solo otorga crditos a los gobiernos solventes de los pases en desarrollo. El
tipo de inters es superior al tipo de inters del mercado al que estn sujetos los prestamos
que el mismo banco obtiene; y deben reembolsarse en un plazo de 12 a 15 aos.
El Fondo otorga asistencia financiera a todos los pases miembros. Los tipos de inters son
ligeramente inferiores a los del mercado y el crdito debe reembolsarse en un plazo de 3 a 5
aos.
Colaboracin entre el Banco y el Fondo
Se basa en el contacto regular y frecuente de los economistas y oficiales prestamos dedicados
a trabajar en los problemas del mismo pas. El personal del Banco aporta su perspectiva a
ms largo plazo del lento proceso de desarrollo y un profundo conocimiento de las
necesidades estructurales y las posibilidades econmicas del pas. El del Fondo, su
perspectiva sobre la capacidad inmediata del pas de seguir efectuando pagos a sus
acreedores y lograr que estos le suministren nuevo financiamiento para inversiones, y sobre la
manera en que el pas esta integrado en la economa mundial.
22. Actualidad del FMI y del Banco Mundial
En las Cumbres de Npoles de 1994, de Halifax de 1995, y de Lyon en 1996, el Grupo de los
8 elabor pautas para iniciar un proceso de revisin y reforma del funcionamiento del FMI y del
BM (y otros bancos multilaterales de desarrollo). El objetivo, en lo que respecta al FMI es de
dotar a esta institucin de las herramientas que le permitan ser ms efectivo en prevenir crisis
financieras como las que se iniciaron en diciembre de 1993.
Las pautas iniciales para esa revisin del papel del FMI, fueron principalmente elaboradas por
el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, y luego discutidas en el Directorio y en el
Comit Interino de esa institucin. Algunas de las medidas que surgieron a lo largo de este
proceso ya se estn instrumentando (como por ejemplo, en lo que respecta al flujo de
informacin entre el FMI y los pases miembros); otras estn en un proceso de discusin y
anlisis, sobre todo a nivel de los Ministros de Hacienda del G.8, los cuales expresan sus
puntos de consenso y sus recomendaciones mediante declaraciones o informes a los
mandatarios. Las principales ideas contenidas en los documentos del Grupo durante 1997, en
relacin con el funcionamiento y la vigilancia del sistema financiero internacional pueden
resumirse de la manera siguiente:

Asignar un papel central al FMI en el manejo del sistema y de las crisis que se
presenten, y destacar la importancia del proceso de reforma iniciado en esa institucin
para que siga siendo, "una fuerza efectiva y relevante en la evolucin de la economa
global".

Apoyar las medidas de apertura de los mercados financieros y la promocin de la libre

circulacin de capitales.

Mejorar la capacidad del FMI en prevenir las crisis financieras mediante una mayor
vigilancia, y un mayor nfasis en apoyar polticas sanas y transparentes tanto en los
pases industrializados como en desarrollo.

Dotar al FMI de los "recursos adecuados para que cumpla con sus responsabilidades
en el sistema monetario internacional".

Reforzar la cooperacin internacional, en materia de supervisin bancaria e

instituciones reguladoras internacionales (mediante, el Comit de Basilea sobre
Supervisin Bancaria).

Mejorar la transparencia de los mercados y el manejo de las situaciones de riesgo y de

crisis.

Analizar las implicaciones del "dinero electrnico".

Llama la atencin, que en este listado de puntos que el G.8 enfatiza en cuanto al manejo del
sistema monetario y financiero internacional y en cuanto al papel del FMI est ausente la
mencin de la distribucin de las cuotas y del poder de voto dentro del FMI.
Con base en el mandato de la Cumbre de Lyon, el FMI y el BM, en septiembre de 1996,
adoptaron el "Programa de Accin para la Deuda de los Pases Pobres Altamente
Endeudados" ("Heavily Indebted Poor Countries Debt", HIPC Debt), que consiste en le apoyo
internacional para la reduccin de la deuda externa a niveles sostenibles. En su ejecucin, se
prev que la sustentabilidad puede obtenerse en tres instancias, a las que se llega en el caso
que las anteriores fueran insuficientes. En la primera fase, el Club de Pars, provee una
reestructuracin de la deuda segn los "trminos de Npoles" (hasta el 60% de reduccin), los
otros acreedores bilaterales y comerciales otorgan un tratamiento anlogo y los organismos
multilaterales dan apoyo a los programas de ajuste. Si no fuera suficiente para lograr la
"sustentabilidad"6, la reduccin llegara hasta el 80% y los donantes e instituciones
multilaterales aumentaran el apoyo. El BM estableci un "HIPC Trust Fund" y asign US$ 500
millones como contribucin inicial a esta iniciativa. El FMI, participar mediante una facilidad
especial de ajuste estructural ampliada. El Club de Pars, ha aceptado ir ms all de los
trminos de Npoles y ofrecer reducciones de hasta el 80% de la deuda. El BM y el FMI, han
calculado que la instrumentacin total de la iniciativa significar una reduccin de la deuda de
US$ 5.500 millones. En principio, podran acceder a esta iniciativa 41 pases de los cuales
cuatro son latinoamericanos: Bolivia, Guyana, Honduras y Nicaragua. Los documentos del G8
sealan que la instrumentacin de esta iniciativa tiene el apoyo del Club de Pars, y que la
asignacin de recursos del FMI y del BM responde a "una equitativa distribucin de la
responsabilidad" ("fair burden sharing").
Esta idea de la reparticin de la carga financiera entre los pases industrializados es recurrente
en la posicin de los Estados Unidos dentro de las instituciones financieras multilaterales.En el
marco de los "retos financieros" que han ocupado el G.8 tambin se incluye el tema del

"combate contra la corrupcin y los crmenes financieros", que refleja y complementa, el

tratamiento del tema de la corrupcin en el mbito comercial. El G.8 le encomienda al FMI y a
los bancos multilaterales de desarrollo, "intensificar sus actividades para ayudar a los pases a
combatir la corrupcin, incluyendo medidas para garantizar la vigencia de las leyes mejorar la
eficiencia y la confiabilidad del sector pblico, y ampliar la capacidad y la eficiencia
institucional, ya que todas estas acciones contribuyen a eliminar los incentivos y las
oportunidades para las prcticas corruptas. "Apoyamos y estimulamos a las instituciones
financieras internacionales en su accin de promocin del buen gobierno, en sus respectivas
reas de competencia y responsabilidad". En este mismo orden de ideas, el G.8 reconoce la
labor del BM en mejorar las normas aplicables a las licitaciones de los proyectos financiados
con sus recursos, as como la de la OCDE en relacin con las "comisiones" que pagan las
empresas a los que se establecieron pautas generales para esa "nueva accin", que abarcan,
en primer trmino, la cooperacin financiera y tcnica de las organizaciones multilaterales
mencionadas, y en segundo lugar, la ayuda oficial al desarrollo de los miembros del Grupo.
Estas pautas pueden ser resumidas en los cuatro puntos siguientes:La responsabilidad del
desarrollo, radica principalmente en los pases en desarrollo; el desarrollo debe ser sostenible,
generador de empleos, equitativo y respetuoso del ambiente ("environmentally-friendly"); la
ayuda concesional debera concentrarse en los pases ms pobres; la ayuda al desarrollo
debe basarse en la solidaridad y en una "efectiva distribucin de la carga" ("effective burdensharing"), entre todos los participantes del proceso de desarrollo.En los ltimos aos, el G.8
no ha introducido nuevos elementos en su poltica en materia de desarrollo en comparacin
con los planteamientos de las Cumbres de Npoles (1994) y Halifax (1995), donde se realiz
un trabajo sustantivo en torno a la reforma de las instituciones financieras multilaterales y, en
particular, en torno al papel del BM como instrumento de desarrollo.En efecto, ms all de la
"novedad" poltica, que pueda representar una iniciativa a favor de los pases africanos, en lo
conceptual, no hay cambios en la "filosofa del desarrollo", sino ms bien, reiteracin de
pautas ya conocidas y plenamente aplicadas en los organismos econmicos multilaterales:
- apertura comercial y financiera para estimular el crecimiento;

condicionalidades polticas y macroeconmicas para tener acceso a los recursos

multilaterales para cualquier reduccin o condonacin de la deuda oficial;

preferencia a los instrumentos multilaterales (que permiten realizar el "burdensharing"), antes que a los programas bilaterales;

defensa de los intereses comerciales y tecnolgicos de las empresas, de los pases

donantes en los proyectos financiados por los recursos multilaterales.

La idea de que, en materia de ayuda al desarrollo, la calidad es prioritaria frente a la cantidad,

sigue siendo dominante en las polticas, tanto bilaterales como multilaterales de los pases
industrializados (idea presentada generalmente bajo el argumento de la "eficacia" de la ayuda,
acompaada de las pautas conceptuales sealadas, y de una creciente "graduacin" de los

pases receptores en funcin de su grado de desarrollo). Entre los organismos econmicos

multilaterales encargados de llevar a la prctica este enfoque, el BM es obviamente el principal
instrumento (junto con los dems bancos de desarrollo), debido a su peso financiero y a la
importancia que le otorgan sus principales accionistas, es decir, los miembros del G.8.
23. Intervenciones recientes del FMI
Si nos remontamos a la cada de Tailandia, nos encontramos con la creencia de algunos
economistas sobre lo que estaba pasando, era una mera crisis transitoria de iliquidez y de
incongruencias en el mercado financiero de ese pas. Luego, ante la evidencia de la
profundidad de la crisis, el FMI mostr una rigidez dogmtica en su tratamiento convirtindose
en unos de los factores decisivos de la agravacin. El FMI es cada vez ms visto como un
agente econmico de las empresas y bancos (y hasta el propio gobierno) de los Estados
Unidos, en busca de preservar su inters. Ya se sabe que unas de las recetas clsicas que
aplica detalladamente el FMI es exigir la apertura econmica financiera de los pases que
reciben financiamiento de dicho organismo, lo cual facilitara la penetracin de las
corporaciones transnacionales en mercados y sectores que estaban cerrados a su accionar. A
ello se le suma la inflexibilidad de sus propuestas cualquiera sea la situacin macro o micro de
la nacin que solicita su apoyo. Las recomendaciones son siempre las mismas ya se trate de
un pas africano agobiado por la hambruna, a un pas recin independizado (ex repblica
sovitica) con polticas de privatizacin en su economa, a un pas latinoamericano acosado
por su deuda externa.- Lo mismo se vio en los pases del Asia, donde no tuvo en cuenta de
que fueran pases con un gran fuerte supervit fiscal y reservas altas pero con un sistema
financiero insolvente, o naciones que estn pagando el precio de inadecuadas proyecciones
en materia de produccin e inversin, u otras donde se registran casos de fuerte insolvencia
en sus sistemas financieros que fueron llevados a la quiebra por las mega especulaciones
inmobiliaria burstil.
En el caso concreto de los pases asiticos, conviene destacar el papel del FMI y del BM. En
el informe anual de julio de 1997, se transcribieron anlisis econmicos de diversos pases,
entre ellos estaban los del Sudeste Asitico y Japn y es llamativo como las autoridades del
FMI y del BM han elogiado calurosamente las polticas econmicas seguidas por dichos
naciones Al poco tiempo se demostrara lo equivocado de estas apreciaciones y el grado de
inestabilidad econmica financiera, de datos y balances falseados, de inmensas burbujas
especulativas, del favoritismo hacia los grupos econmicos locales, etc., en que dichos pases
se encontraban inmersos.
La medicina multipropsito que recomend el FMI consista en una combinacin de severidad
fiscal con rigidez monetaria, pensada originariamente como remedio para cortar la inflacin y
sostener el tipo de cambio del pas en cuestin y que deba ser seguido por reformas a
mediano plazo en el sistema financiero, en el sector pblico y en la apertura externa;
resultando en la algunos de los casos no solo desubicada sino contraproducente. Los
problemas centrales de esas naciones no estn constituidos por la alta inflacin o el
desequilibrio fiscal, es ms, las perturbaciones en sus mercados de capitales, la ineficiencia
en sus bancos o las consecuencias derivadas de la devaluacin que decidi China en Abril

1994, constituyen factores explicativos importantes pero no exclusivos. Es de relevancia

tambin los causales de naturaleza estructural que estn cuestionando los patrones de
acumulacin que fueron tan exitosas. Hay indicios del agotamiento de procesos de crecimiento
apoyados en el uso intensivo de ciertos factores, caso de la mano de obra, o en el ejercicio de
un ofertismo extremadamente descendente de los mercados externos que llev a una
inadecuada asignacin de recursos de inversin.En consecuencia la adopcin de polticas monetarias y polticas fiscales extremadamente
rgidas, termin exacerbando la recesin de la economa, dificultando ms todava las cosas,
tanto para los bancos como para los grandes deudores y eso llev a profundizar ms la crisis
de las empresas, contradiciendo los objetivos de sostener el tipo de cambio y de acrecentar la
confianza de los inversores. Por cierto que el ajuste econmico necesita de una poltica fiscal
mas fuerte y compatible con el mismo. Pero la propuesta del FMI, una vez ms fue demasiado
lejos y en la direccin equivocada modificar el tipo de cambio, fracaso.
Por la variacin en el tipo de cambio se estimulo a la fuga de capitales, que signific no solo
un fracaso del FMI, sino que condujo a una salida catica con gran volatilidad, donde la nica
noticia buena un mes despus de la devaluacin fue la baja repercusin sobre los precios y el
saldo positivo de la balanza comercial.
La propuesta del FMI tiene una notable incompatibilidad con las posibilidades de estabilizar la
economa en el corto plazo debido a sus fuertes propuestas recesivas. A su vez, es notable la
desconexin con el proyecto productivo de largo plazo de este pas. La apuesta del FMI es
reemplazar el tipo de cambio semifijo por las tasas de inters como instrumento que permita
anclar los precios internos. Pese a que los hechos mostraron las dificultades existentes para
alcanzar las metas del ajuste pactado originariamente, en los primeros das de febrero de
1999, el gobierno de Brasil firm un acuerdo todava ms duro con el FMI que el establecido
en noviembre del 1998. Brasil se encuentra con que debe acceder a 9100 mill. de la asistencia
pactada a fines del 98 con el Fondo , y no aparecen a la vista fuentes alternativas de divisas
por esa magnitud.
La salida de Brasil se lograra con la disminucin de la tasa de inters mejorando as la
balanza de cuenta corriente. La combinacin de baja tasas de inters con mayor nivel de
actividad siempre ayudan a mejorar la situacin fiscal. Por este camino se salvara la situacin
de las cuentas publicas.
En relacin a su deuda interna, vemos que la mayora est concentrada en manos de
brasileos.
A juicio del ex-ministro Delfim Neto (reportaje del Clarn del 28/2/99) el problema de la
renegociacin esta influida por la percepcin de los brasileos en que la deuda sea honrada.
Para ello la mejor seal es lograr una rpida reactivacin de las importaciones y el PBI. Pero el
ajuste ortodoxo del FMI va en la direccin contraria y puede generar una ola de expectativas
negativas que impida refinanciar en el endeudamiento pblico.- Esta inquietud tiende a ser
alimentado por la situacin actual donde, cada vez que aumenta la tasa de inters,

correlativamente acrecienta la duda acerca de la capacidad de pagar la deuda y se provoca

una nueva presin sobre el mercado cambiario.
Unas de las pautas que se tiene con el FMI es el logro de un supervit del 3,!%. El producto
de Brasil es de 903.000mill. reales, obtener un supervit del 3,1% equivale a 28.000mill. Si
suponemos que el Brasil consigue refinanciar los intereses de sus deudas externas y destina
todo ese supervit a honrar las deudas de origen interno. Supongamos, asimismo que
consiguen disminuir la tasa que se paga por la deuda interna a un nivel promedio del ao en
torno del 25% (lo cual implicara una baja substancial a partir del segundo trimestre) se
generaran intereses por unos 94.500 mill. que a su vez equivalen no al 3,1% sino al 10,5% del
PBI de 1998. Realizar este ltimo esfuerzo es econmico, social y polticamente inviable.
Adems en el caso de poder alcanzar la meta del 3,1% pactada con el FMI, con sus costos en
trminos recesivos, tampoco se resuelve gran cosa.
La disminucin de la tasa de inters es la nica solucin compatible con el supervit fiscal
proyectado. Dicha tasa experiment una suba cuando Brasil adopt el sistema de tipo de
cambio semifijo. La meta acordada con el FMI de obtener supervit, an en el caso de
realizarse, no permite reducir el stock de las deudas en trminos reales, sino se produce un
virtual derrumbe en las tasas de inters que se pagan por ello, no queda otra alternativa que
llevar a cabo una poltica muy activa del Banco Central de resultados tambin inciertas dirigida
a disminuir las tasas. Esta tarea debera alternarse con la intervencin destinada a controlar la
evolucin del tipo de cambio. Si el Brasil logra estabilizar el valor de su moneda mediante un
esquema de fluctuacin sucia, sosteniendo en trminos reales la devaluacin, podr
beneficiarse de la flexibilidad cambiara para ejercitar la poltica econmica. La combinacin
de crecimiento econmico con la mejora en la balanza de pagos es la mejor va para lograr la
reduccin del riesgo pas y esperar un impacto a la baja de la tasa de inters - Es difcil
encarar ste camino en un contexto de alta volatilidad como el actual (marzo), donde ni el tipo
de cambio ni las tasas de inters parecen alcanzar un techo. Las recomendaciones del FMI
provocaron un agravamiento del riesgo pas y no una mejora del mismo.
La economista Jennifer Hermann, del Instituto de Economa de la UFRJ, seala que " la
colaboracin del FMI, facilitando (en vez de dificultar) la liberacin de recursos nuevos al
Brasil, es crucial en este momento. En el Sudeste asitico la salida de la ruta de la profunda
inestabilidad solamente fue posible por que, luego de un ao de duro sufrimiento, con tasas
menores de dos dgitos para el crecimiento del PBI, esos pases contaron con la "tolerancia"
del Fondo, aligerando las metas macroeconmicas que se mostraban inviables y hasta
proporcional a los recursos adicionales Frentes a esas experiencias traumticas, de
ineficiencia aprobadas, no hay como justificar la imposicin del mismo calvario al Brasil,
excepto que se substituya la razn por algn dogma econmico, poltico o religioso que vea la
devastacin de la economa como el nico camino para la purificacin" (Gazeta Mercantil
2/3/99).
Una vez ms las recetas del FMI han probado servir para colocar a la economa al borde de la
crisis final. Pero a diferencia de lo ocurrido en experiencias anteriores, en esta ocasin hay un
generalizado consenso critico en la opinin pblica, y en particular en los sectores afectados.

 En lo que respeta a Argentina, se puede evidenciar dos amenazas provenientes del sector
financiero internacional: 1) La "Brasil dependencia" que se expresa en el hecho de que Brasil
recibe un tercio de nuestras importaciones totales y dos tercios de la industria. Por ende las
medidas recesivas tomadas en dicho pas han de tener repercusin en nuestro desempeo
econmico.
2) La similitud de regmenes cambiarios, no puede menos que provocar el contagio de una
economa sobre la otra, en caso de crisis graves.
A estas amenazas del sector financiero internacional hay que sumarle las presiones explcitas
del FMI en pro de un ajuste fiscal que aportara lo suyo en las tensiones exgenas pro
recesin. La perspectiva sobre la tasa de crecimiento es que sern menores agravando tal
situacin la flexibilizacin laboral establecidas como meta en el memorndum de poltica
econmica en el acuerdo con el FMI. El objetivo perseguido es alimentar la devaluacin
inversa va la disminucin del salario real, en la bsqueda de algo jams verificado en la
economa real, que provoque la cada similar de los precios y salario capaz de neutralizar la
sobrevaluacin cambiaria. El nico resultado esperable dada la inflexebilidad de los precios
hacia abajo, es el derrumbe del salario real con una disminucin equivalente del consumo
masivo, acompaado por un desalineamiento de los precios relativos mayor an que el actual.
24. Crticas a las intervenciones
Hay tres grandes razones por las cuales hay que oponerse a la intervencin del FMI. En
primer lugar, el rescate financiero produce un riesgo moral: Una vez que los acreedores saben
que sern rescatados de los malos prstamos internacionales con dinero pblico, ellos tendrn
menor cautela en elegir dichas inversiones, algo que prcticamente garantiza futuras crisis
financieras en otras partes del mundo. S el FMI no hubiera "rescatado" a Mxico en 1995,
Asia probablemente no estara sufriendo en el mismo grado como lo hace actualmente.
Cuantos ms pases rescata el Fondo, ms pases pueden entrar en crisis en el futuro porque
los rescates estimulan el comportamiento imprudente de los inversores y los gobiernos, que
esperan que, s algo va mal, el Fondo estar ah para rescatarles.. Por otro lado, una vez que
ocurren estas crisis, la ayuda del Fondo no es tal, sino una ayuda a los inversores y a los
bancos. Por ltimo, esta ayuda es contraproducente, porque el dinero va a gobiernos que
causaron la crisis y han mostrado poco inters en la introduccin de las reformas necesarias.
Dar dinero a gobiernos que tienen esa actitud, tiende a desacelerar las reformas porque
elimina la presin que impone la crisis.
Es importante recordar que el FMI, en teora, otorga crditos de corto plazo a los pases a
condicin de que stos realicen cambios en sus polticas pblicas. Esto, sin embargo, no ha
contribudo a que los pases establezcan economas de libre mercado. Al contrario, el Fondo
ha creado "adictos a los crditos," como lo demuestra un repaso a los crditos concedidos.
Once naciones llevan dependiendo de la ayuda del FMI durante un mnimo de 30 aos; 32
pases han solicitado crditos entre 20 y 29 aos; y 41 pases han usado los crditos del FMI
entre 10 y 19 aos. Eso no es evidencia del xito de la llamada condicionalidad del Fondo, ni
mucho menos de la naturaleza temporal de los crditos de corto plazo que el Fondo otorga.

Los rescates financieros del FMI socavan el desarrollo de soluciones de mercado superiores y
menos costosas. En la ausencia de un FMI, acreedores y deudores haran lo que los
acreedores y deudores siempre hacen en casos de iliquidez o insolvencia: renegocian la
deuda o entran al proceso de bancarrota. En un mundo sin el Fondo Monetario, las dos partes
tendran el incentivo para hacerlo de esa manera porque la alternativa, no hacer cosa alguna,
significara una prdida completa. Las negociaciones directas entre particulares y los
procedimientos de bancarrota son escenciales para el funcionamiento del capitalismo Los
rescates financieros del Fondo Monetario Internacional, desafortunadamente, socavan uno de
los fundamentos ms importantes de una economa libre, al hacer a un lado los mecanismos
autocorrectivos del mercado. Simplemente, no existe razn alguna para que los acreedores y
prestatarios internacionales deban de ser tratados de una manera distinta a cmo son tratados
prestamistas y deudores en los mercados domsticos.
Los gobiernos tambin reaccionaran de manera distinta si no hubieran intervenciones
venideras por parte del Fondo Monetario Internacional. Habran pocas alternativas a introducir
reformas de manera rpida si los que hacen las polticas no estuviesen protegidos de la
realidad econmica.
25. Consideraciones finales
La gran critica que pesa sobre las espaldas del Fondo Monetario Internacional es su
capacidad de intervenir sin generar cambios sino ms bien para salvar e incentivar el
mantenimiento del status quo.
Las medidas aplicadas por el FMI son un remedio momentneo y los cambios que producen
no son ningn antdoto, se dice que no se trata de dosis de una misma medicina, en muchos
ambientes econmicos de prestigio se habla de la necesidad de aplicar otra medicina que
enfrente los reales problemas del sistema financiero internacional de hoy:
La falta de regulacin de las actividades de las instituciones financieras y la debilidad de los
Bancos Centrales de los pases emergentes.
La globalizacin no es el mal, ya que sta nace del impulso y del esfuerzo tecnolgico para
hacer de la tierra una aldea global, donde todos podamos comunicarnos recprocamente,
viajando con mayor rapidez e intercambiando bienes y servicios con mayor facilidad. El mal
est en el bajo poder de adaptacin de las polticas monetarias de los Bancos Centrales de los
pases en va de desarrollo y en la poca supervisin en relacin con los nuevos ritmos de la
economa global.
El Fondo Monetario Internacional ha intervenido para rescatar, mas que para reestructurar,
porque al fin y al cabo la misma intervencin ha terminado por no incentivar la reestructuracin
misma.
Independientemente que sus consejos sean buenos o malos, el Fondo Monetario
Internacional, salvando las instituciones en quiebra, no ataca la causa del problema sino que
acta sobre el efecto dndole oxigeno al sistema que no funciona y haciendo que el cambio
sea mas lento y tarde mas en llegar. Por lo tanto el primer factor en contra de la accin del

Fondo es el riesgo moral que esta institucin comporta. El circulo vicioso funciona as:
Rescate - Menos incentivos para que los gobiernos implementen las reformas estructurales
urgentes - Mas posibilidades de una nueva crisis.
El rescate financiero de Mjico (efecto Tequila 1995) fue una seal para el mundo, ya que
planteaba que al presentarse problemas en los pases en desarrollo, el FMI rescatara a los
inversionistas. De esta forma se dio una seal clara: rescatando las inversiones imprudentes
se marc un precedente que efectivamente se repiti posteriormente con las inversiones que
se efectuaron en Asia, y que dieron a ver su cara con la crisis asitica.
La segunda critica que recibe el Fondo es que sus remedios son costosos, burocrticos e
injustos. Como observ Jeffrey Sachs, "los 57'000 millones de dlares prometidos a Corea, no
ayudaron a nadie, ms que los bancos". El costo de las malas polticas econmicas lo siguen
pagando los ciudadanos asiticos, cuando la culpa la tienen sus gobiernos por su incapacidad
de implementar polticas econmicas eficaces, y adems de eso, las generaciones futuras se
cargan del peso de la deuda adicional impuesta por los crditos del FMI.
Solamente la suspensin de los crditos inducira a un cambio rpido y esbelto.
Tal ves la solucin sera menos dinero y facilismo, y mas reformas incentivadas naturalmente
por la falta del mismo.
26. Bibliografa
Sela
50 aos de las Instituciones de Bretton Woods: El Punto de Vista de los Pases en Desarrollo.
Documentos del Grupo de los 24
Elementos para la Accin de Amrica Latina y el Caribe. (SP/DRE/Di No.5), Caracas, 1994
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Bruce FINLEY
"Preparing for the Millenium" y "Effects Could Be Important", Denver Post, June 22-23.
Sela
Reunin de Consulta Regional sobre la Reforma de los Bancos Multilaterales de Desarrollo,
op. cit.1997
Ian Vsquez y Robert Weissman
1-El FMI No Tiene Sentido En La Economia Global2-No Hay Que Darle Mas Dinero Al FMIIan
Vsquez es Director del Proyecto sobre Libertad Econmica Global del Cato Institute; y Robert
Weissman es co-director de Essential Action, grupo fundado por Ralph Nader.
| Sede | Desarrollo econmico | Publicaciones | Enlaces |
Anna J. Schwartz
Eliminemos El FMI
Anna J. Schwartz es investigadora del National Bureau of Economic Research y autora del
estudio "Hora de Acabar con el ESF y el FMI".
Artculo traducido al espaol por la Agencia Interamericana de Prensa Econmica (AIPE) para
distribucin en diarios de Amrica Latina. Carlos Ball, director:
Ball.AIPE[arroba]worldnet.att.net
| Sede | Desarrollo econmico | Publicaciones | Enlaces |
Ian Vsquez
Por Que El FMI No Debe IntervenirResumen del discurso preparado para la Conferencia sobre
"La crisis asitica y la reforma del sistema monetario"
Fundacin Dilogos
Madrid, Espaa
25 de febrero de 1998
Driscoll, David
El FMI y el Banco Mundial, en que difieren
FMI, Washington, 1993
Driscoll, David

Qu es elFondo Monetario Internacional?

FMI, Washington, 1993
Revista Coyuntura y Desarrollo
Crisis e incertidumbre en los mercados, el impacto sobre argentina
Febrero 1998
Revista Coyuntura y Desarrollo
La baja competitividad Argentina: Razones propias y agravantes externos
Marzo 1999

Autor:
Sergio Kaspin
Asignatura: Economa Monetaria II
Profesor: Victor Hugo Ruiz
Integrantes: Bearzotti, Mauro LU: 63939
Kaspin, Sergio Ariel LU: 67602
Pena, Hernan LU: 57854
Robles, Romina Paola LU: 79039
Setti, Eduardo LU: 61738
Fuente. http://m.monografias.com/trabajos5/rolorg/rolorg2.shtml

EL BANCO MUNDIAL Y EL FMI Y SU PAPEL EN EL PROCESO DE

GLOBALIZACION FINANCIERA
FUENTE . http://www.eumed.net/eve/resum/06-10/tmh.htm
Autores:
teresa@uclv.edu.cu
Lic
lemes@uclv.edu.cu

MSc

Teresa
Ariel

Machado
Lemes

Hernndez
Batista.

Universidad
2006

Central

de

las

Villas.

Cuba

Una de las vertientes ms visibles y dinmicas del proceso de desarrollo econmico mundial es la
actual globalizacin financiera y es el tema que nos convoca a este espacio de reflexin que
constituye este foro internacional. Los autores de la presente ponencia exponen en la misma un
conjunto de reflexiones resultantes del estudio sistemtico que han hecho del mismo con el fin de
preparar su Curso ya habitual de Economa Poltica en el tema en que se tratan la globalizacin y
los
problemas
actuales
del
desarrollo.
En este sentido las ideas giran alrededor de que los antecedentes fundamentales de la
globalizacin en su sentido ms amplio y de la globalizacin financiera en concreto pueden
encontrarse en la poca del imperialismo y por consiguiente del capital financiero. Siendo la
exportacin de capitales el vehculo que extendi las relaciones capitalistas de produccin,
llevando adelante el proceso de internacionalizacin de las relaciones capitalistas, incluyendo las
financieras. Este proceso demoro casi medio siglo.

Punto importante en la posguerra, fundacin del FMI Y el BM en condiciones muy favorables para
la democratizacin de las relaciones internacionales. En un momento diferente y en condiciones de
profunda crisis econmica en los 70, la exportacin de capitales se reorienta, la IED se retira y
concentra solo en pases seleccionados. El FMI y el BM alejndose de sus funciones iniciales
extienden las polticas neoliberales de ajuste que no solo son de ajuste financiero, sino que
implican cambios esenciales en los patrones de acumulacin y desarrollo.
Uno de los problemas generados en este proceso es el del endeudamiento externo de Amrica
Latina que dista de ser resultante nicamente de las polticas econmicas desacertadas de los
pases, aun cuando estas influyeron. Las instituciones financieras actuaron a favor de los
acreedores, evitaron el colapso del Sistema Financiero Internacional y facilitaron el drenaje
financiero permanente de la regin hacia el centro financiero del capitalismo mundial al cual ellos
realmente pertenecen.
Globalizacin financiera. Antecedentes.
Los orgenes del actual proceso de globalizacin de la economa mundial estn en el surgimiento
propiamente de la economa mundial capitalista a finales del Siglo XIX e inicios del XX. Monopolios
grandes bancos monopolistas tambin que sobredimensionan sus funciones para adaptarse a las
nuevas exigencias del desarrollo monopolista. La exportacin de capitales resultante del desarrollo
del capital financiero extendi las relaciones capitalistas de produccin, llevando adelante el
proceso de internacionalizacin de las relaciones capitalistas en una evolucin histrica de medio
siglo.
El proceso de globalizacin financiera tiene sus races mas profundas en la formacin a inicios del
siglo XX del sistema capitalista de economa mundial en la poca del imperialismo, la formacin de
los monopolios bancarios y el surgimiento de capital financiero, condicin indispensable para los
primeros procesos de exportacin de capital. Esta que tiene como forma fundamental la Inversin
Extranjera directa IED, que muchas veces se asocia con ella.
La diferencia fundamental que la Economa Poltica le atribuye a los trminos exportacin de
capitales e inversin extranjera no es solo tcnica, ni de amplitud. El tratamiento de este rasgo del
imperialismo exportacin de capitales encierra el papel de la misma como partera del sistema
capitalista de economa mundial, como vehculo que extendi al capitalismo por todo el globo
terrqueo. Premisa indispensable para el actual proceso de globalizacin de economa mundial y
el despliegue de una de sus facetas: la globalizacin de las finanzas.
Otro momento importante para el anlisis se refiere a las condiciones histrico concretas en que se

crea y entra en crisis el sistema monetario internacional SMI. En la Conferencia de Bretton Woods
en 1944, aqu gracias a su podero econmico Estados Unidos logra imponer al mundo un patrn
internacional de cambio fijo de cambio del dlar con relacin al oro. Este privilegio le asegurara un
arma(instrumento)adicional que ms adelante le permitira la maximizacin de la deuda, la
absorcin de recursos financieros y la imposicin de las medidas de corte neoliberal.
Fue asi como se funda el Fondo Monetario Internacional (FMI), organismo financiero autnomo,
independiente de la Organizacin de las Naciones Unidas (ONU) que acta en calidad de "agencia
especializada", conjuntamente con el Banco Internacional para la Reconstruccin y el Desarrollo
(BIRD), despus de la celebracin de la Conferencia de Bretton Woods (New Hampshire, Estados
Unidos), cuando los representantes de 45 gobiernos acordaron establecer un marco de
cooperacin econmica dirigido a evitar sacudidas bruscas del proceso de reproduccin tales como
la Gran Depresin de los anos 30. Las vas para lograr estos objetivos serian la coordinacin de las
polticas de cambio, la bsqueda de la estabilidad macroeconmica y la disponibilidad de
prstamos a corto plazo que permitieran asistir a pases con desequilibrios transitorios en sus
finanzas. Adems el FMI se encargara de ofrecer asesora a bancos centrales y a los gobiernos
sobre poltica econmica, contabilidad, impuestos y otros aspectos financieros y de promover la
coordinacin de la poltica internacional esencialmente en materia financiera.
El Banco Mundial es uno de los organismos especializados de las Naciones Unidas que se forma
de la unin del Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (BIRF) y la Asociacin
Internacional de Fomento (AIF); la Corporacin Financiera Internacional (CFI), que presta su apoyo
al sector privado en los pases en desarrollo; el Organismo Multilateral de Garanta de Inversiones
(OGMI) que proporciona garantas de inversin para proteger a las compaas que invierten en
pases de riesgo no comercial y el Centro Internacional para el Arreglo de Diferencias de
Inversin (CIADI), que proporciona servicios de conciliacin y arbitraje para resolver controversias
entre gobiernos e inversores extranjeros. El grupo del Banco Mundial se fundo con el fin de
respaldar financieramente la reconstruccin de Europa.
En 1947, finalizada la Segunda Guerra Mundial el Fondo y el Banco pasaron a ser formalmente
instituciones especializadas del sistema de las Naciones Unidas, asumiendo como propios los
objetivos de plasmados en la Carta de la ONU de promover la realizacin de los derechos
econmicos, sociales y culturales y del derecho al desarrollo y de respetar, en tanto personas de
derecho internacional, los derechos humanos
La economa mundial avanz sin muchos contratiempos durante la dcada del 50. No obstante en
la economa norteamericana se hacan sentir los sucesivos dficits de la balanza de pagos que
amenazaban con un posible rompimiento de la paridad oro- dlar. El 15 de agosto de 1971 el
presidente anunci un paquete de medidas tanto internas como externas, estas ultimas fueron la
suspensin de la convertibilidad del dlar en oro u otros activos de reserva, la imposicin de un
recargo del 10% a las importaciones y la reduccin de un 10% de ayuda econmica al exterior.
Las posibles soluciones para el dficit estructural de la balanza de pagos podan ser el control y
recorte del dficit a travs de un ajuste y una reduccin del gasto, fundamentalmente el gasto
militar que llevaba una espiral ascendente; la reduccin de las importaciones y el control de la fuga
de capitales. La otra solucin posible era desvalorizacin (depreciacin o devaluacin) del dlar.
Nixon opto por una tercera: la eliminacin del obstculo que para la geopoltica imperial significaba
el patrn fijo oro dlar.
La salida a la crisis de los aos 70, la respuesta al reto que significaban el mantenimiento de la
hegemona econmica poltica y militar ante la amenaza no solo del bloque socialista, sino de los
ya recuperados bloques europeos y asitico no era viable por el camino del rompimiento de la
paridad y las tasas de cambio flotantes. Los EU necesitaban responder al reto tecnolgico, al reto
de la nueva productividad y de la competitividad manteniendo la geopoltica imperial. En la misma
resulta importante mantener el control de la moneda internacional por medio de la reapreciacin del
dlar.

La va impositiva y artificial ajena a todo respeto al espritu que inspiro la fundacin del FMI fue el
anuncio en el 1979 en Belgrado funcionario de a Reserva Federal de la decisin unilateral a los
pases miembros del aumento de la tasa de inters estadounidense, lo que provoco una
valorizacin inmediata de esta moneda, incluyendo los ttulos de deuda publica del gobierno
norteamericano y un retorno de los capitales a los EU. Con esta inyeccin financiera la potencia,
tras una corta recesin creci continuamente por seis aos, mientras una parte creciente de la
economa mundial se senta los efectos negativos de la depreciacin del dlar.
Como resultado de estas nuevas condiciones se redisean las funciones del FMI, dirigindose a la
vigilancia y supervisin de las economas de los pases miembros, la asistencia tcnica en
cuestiones fiscales y monetarias y asistencia financiera a pases con dificultades temporales en la
balanza de pagos que incluye servicios de consultoria y asesoria en materia de ajuste y reforma
econmica. El Banco Mundial tambin sufre una reorientacin para atender la demanda de
financiamiento concecional a mediano y largo plazo fundamentalmente para pases en vas de
desarrollo.
En los 70s, en condiciones de debilidad e inestabilidad del sistema monetario y financiero a nivel
internacional, en medio de una profunda crisis econmica cuya salida implicaba profundos cambios
en los patrones de acumulacin: en medio de una profunda reestructuracin econmica y
tecnolgica, la humanidad se encuentra a las puertas de una nueva etapa: la llamada
globalizacin. Ms all del debate en torno a los inicios y la definicin de la esencia del actual
proceso de globalizacin existe cierto consenso de que es un proceso que se ha acelerado en el
ltimo cuarto del siglo XX hasta nuestros das. La globalizacin constituye en ltima instancia un
proceso de ajuste de las relaciones de produccin capitalistas al grado de desarrollo de las fuerzas
productivas en un contexto de transformacin productiva, cambio tecnolgico y
transnacionalizacin de la economa mundial. La globalizacin financiera es parte y resultado de la
globalizacin productiva y la forma concreta en que las finanzas internacionales se ajustan a las
exigencias de la trasnacionalizacin de la economa mundial facilitndole el movimiento libre al
capital transnacional por va de la desregulacin y la apertura de los mercados financieros.
Ahora la globalizacin financiera es ms amplia que la productiva y comercial. Aldo Ferrer apunta
La globalizacin de la produccin y el comercio es parcial y selectiva. En la esfera financiera, en
cambio, es prcticamente total. Existe, en efecto, un mercado financiero de escala planetaria en
donde el dinero circula libremente y sin restricciones. La desregulacin de los movimientos de
capitales y la insistencia del Fondo Monetario Internacional (FMI) para que los pases de la periferia
abran sus plazas, reflejan los intereses de los operadores financieros de las economas
desarrolladas y sus redes en el resto del mundo
La globalizacin financiera constituye un rasgo fundamental del sistema econmico mundial
actualmente vigente el ms amplio y perceptible. Se caracteriza por un aumento sin precedentes
de la movilidad del capital, su desregulacin, facilitados por el desarrollo de las nuevas tecnologas
de la informtica y las telecomunicaciones. Gracias a este soporte tecnolgico asistimos a un
elevado desarrollo de la internacionalizacin del capital financiero que se expresa en un aumento
de su movilidad, interdependencia y su funcionamiento en tiempo real.
No caben dudas de que significa un gran paso de avance ya que facilita y agiliza toda la actividad
financiera, disminuye los costos y permite una rotacin ms rpida del capital. Sin embargo este
avance significativo llega al mundo en el contexto de un sistema monetario y financiero
internacional que ya mostraba limitaciones y fallas. Esto provoca que de un lado mejoren la
integracin y la interconexin y el volumen y la velocidad de los flujos financieros, y del otro se
estimule las tendencias especulativas del capital que circula para maximizar los beneficios gracias
a las diferencias de precios o evitar perdidas.
Sin embargo este avance significativo llega al mundo en el contexto de un sistema monetario y
financiero internacional que ya mostraba limitaciones y fallas. Esto provoca que de un lado mejoren

la integracin y la interconexin y el volumen y la velocidad de los flujos financieros, y del otro se

estimule las tendencias especulativas del capital que circula para maximizar los beneficios gracias
a las diferencias de precios o evitar perdidas.
La deuda externa latinoamericana en el contexto de la globalizacin financiera.
EL problema de la crisis de la deuda surge en pleno despliegue de la globalizacin financiera
asociada con la inestabilidad y volatilidad de los mercados financieros; las crisis recurrentes; la
reorientacin de la inversin de capitales y su refugio en llamada especulacin financiera, el
cambio de las funciones de las instituciones financieras internacionales del plano de la asesoria al
plano de la imposicin hasta el punto de condicionar los prestamos al cumplimiento de las medidas
de ajuste neoliberal
Una de las consecuencias mas negativas de la apreciacin del dlar fue el aumento brusco y
automtico de la deuda nominada en dlares de Amrica Latina. Esta consecuencia es conocida
como crisis de la deuda de Amrica Latina. El problema de la deuda externa de los pases
africanos y latinoamericanos preferentemente ha sido presentado como un resultado de la
implementacin por parte de sus gobiernos de polticas econmicas desacertadas; este criterio
esta presente en el enfoque del BM y el FMI en sus informes de esa etapa. Esta claro que este es
un factor causal que estuvo presente en el momento en que se contrajo esa obligacin financiera,
no obstante es necesario tener en cuenta que no tiene nada que ver con la apreciacin que sufri
la deuda en los primeros aos de la dcada del 80. La deuda ya exista y se pagaba en sus plazos
normales. Ahora el fenmeno conocido como crisis de la deuda surgi en los inicios de la dcada
de los 80s,(1982 Toussaint) asociado con el comportamiento de las finanzas a nivel internacional.
No es tampoco una situacin nica. Existe una relacin entre el ciclo econmico capitalista y las
crisis de la deuda que han afrontado los pases latinoamericanos. Segn Eric Toussaint
Los pases de Amrica Latina, desde su independencia entre los aos 1810-20, pasaron por cuatro
crisis de la deuda. Existe un nexo entre las cuatro crisis y las ondas largas del capitalismo()
En dos siglos, las economas de Amrica Latina han sido golpeadas por cuatro crisis de la deuda.
La primera se declar en 1826 y se prolong hasta la mitad del siglo XIX. La segunda comenz en
1876 y termin en los primeros aos del siglo XX. La tercera comenz en 1931 y se termin a fines
de los 40. La cuarta estalla en 1982 y sigue en curso (an cuando la forma ha evolucionado). Los
orgenes de estas crisis y los momentos en los cuales han estallado estn ntimamente ligados al
ritmo de la economa mundial y principalmente a la de los pases industrializados. ()
La cuarta crisis de 1982 fue provocada por el efecto combinado de la segunda recesin econmica
mundial (1980 1982) despus de la guerra y la alza de las tasas de inters decidida por la
Reserva Federal de los Estados Unidos en 1979.
Hasta los 70s estas crisis financieras eran manifestaciones de desequilibrios coyunturales de
pagos internacionales. La cuarta crisis no, pues la subida de la tasa de inters del dlar
norteamericano seria una medida permanente. Hasta el ao 1977 la transferencia neta de recursos
era positiva, a la regin ingresaban capitales en el orden de los 20.000 millones de dlares
anuales, que le permitan el cumplimiento de sus obligaciones. La consecuencia directa es la
acumulacin de la deuda de 40.000 millones de dlares en 1973; en 1975, 68.000 millones; sin
embargo, en 1980 sobrepaso los 200.000 millones. Ya en 1990 alcanzo la cifra de 440.000
millones de dlares; y despus de una desaceleracin a inicios de los 90, ya en el 1996 se
encontraba por encima de los 650.000 millones de dlares y en el 2004 se calcula en 762.480
millones de dlares.
La crisis de la deuda es un problema complejo que incluye el aumento de la misma por la sobre
evaluacin de la tasa de inters, la brusca interrupcin del ingreso de capitales, y el pago de
utilidades e intereses excesivos, que han convertido a la regin en exportadora neta de recursos a
partir del 1982.

Insistimos en la complejidad del problema por que la crisis de la deuda no debe ser entendida
como una dificultad coyuntural de pagos que amenazaba con derrumbar el sistema financiero
internacional, como fue entendida por los estudiosos del FMI y el BM. Constituye un problema
estructural de un conjunto de economas subdesarrolladas que adems de lo anterior incluye la
acumulacin de altos niveles de pobreza desigualdad y la imposibilidad de retomar una coherente y
permanente estrategia de desarrollo por ausencia de financiamiento.
Segn el enfoque de estas instituciones la causa fundamental de la crisis son las polticas
econmicas desacertadas de los gobiernos, por tanto propusieron para los pases afectados la
aplicacin de las medidas de ajuste estructural como condicin para el otorgamiento de nuevos
prstamos. Los programas de ajuste incluyen la aplicacin de severas medidas de disciplina fiscal,
reorientacin del gasto pblico, liberalizacin financiera y comercial, privatizaciones, estimulo a la
inversin extranjera directa, etc. El propsito era sanear la economa nacional mediante el
incremento de los ingresos gubernamentales en divisas gracias al aumento de las exportaciones, y
la reduccin del gasto pblico. Esto hara posible el pago de la deuda.
La aplicacin del ajuste evito por esta va el colapso sistmico mejorando la capacidad de pago de
la regin, con esto ha dejado de ser un problema a considerar por los organismos financieros
internacionales entendindose por los mismos como un problema interno o en el mejor de los
casos bilateral (acreedor- deudor). La solucin para los mismos es posibilitar a toda costa que se
pague la deuda y su propuesta consiste en la formula pagar para desarrollarse.
La acumulacin de la pobreza y de los males sociales extremos mas las pandemias en frica
denunciadas por organismos como la UNICEF, la OIT, la OMS obligo a estos organismos a pensar
en otras soluciones fundamentalmente para los pases mas atrasados. A partir de una
recomendacin del grupo de los 7 en su cita del 1995, el presidente del Banco Mundial James
Wolfensohn presento la Iniciativa para el alivio de la deuda de los Pases Pobres Muy Endeudados
la HIPC: Heavily Indebted Poor Countries.
Esta parte de un forzado reconocimiento de un vnculo entre deuda y capacidad para el desarrollo,
y consiste en rebajar la deuda a niveles sostenibles, la sostenibilidad se deduce de la relacin
entre el monto de la deuda y las exportaciones. Si el monto total o el servicio anual de la deuda
superan un porcentaje establecido con relacin a los ingresos por exportacin, que constituyen
para esos pases la fuente fundamental de divisas; entonces la deuda rebasa los niveles
sostenibles y se considera la reduccin de su carga. Esta iniciativa aplicada con resultados muy
limitados debido a que solo se extiende a 41 pases, y se ha aplicado concretamente en dos; no
reduce sensiblemente el monto de la deuda; ha sido muy criticado su definicin de deuda
sostenible y adems sigue siendo muy onerosas las condiciones de un ajuste estructural de tres a
seis aos para acceder a una modesta reduccin de la deuda. En resumen aparece una vez que
los acreedores y sus representantes han garantizado por casi 2 dcadas que los deudores paguen
lo posible a un costo social alarmante . Aun as la deuda externa sigue aumentando.
Un documento del 25 de junio de 2001 de Jubileo Sur, una red internacional por la anulacin de la
deuda, dice que en 1980 los pases del sur deban 567 mil millones de dlares, que desde
entonces se han pagado 3 billones 450 mil millones, es decir seis veces el monto de la deuda de
1980 y que sin embargo se deben actualmente algo ms de dos billones, es decir tres veces y
media ms que en 1980.
Entre 1980 y 2002 la deuda externa de Amrica Latina percpita se multiplic por 1.86. Este
incremento fue menor que el de la deuda total que se multiplic por 2,78. La situacin actual desde
el punto de vista financiero es que, a pesar de los esfuerzos evidentes de los pases deudores, la
deuda externa en la mayora de los casos ha aumentado. Los pases que han podido pagarla han
sido a cuenta de un costo poltico y social abrumador. Los pases contraen nuevas obligaciones
para hacer mediante el subsidio a las exportaciones- frente al pago de intereses; en 15 aos se ha
acumulado una deuda social sin precedentes y se ha postergado la tarea del desarrollo.
A pesar de su defensa a ultranza de las posiciones de los acreedores, las publicaciones e informes
oficiales del FMI y Banco Mundial la estadstica denuncia el modesto desempeo de la regin

latinoamericana que despus de la dcada perdida se recupero en la dcada del 90 a tasas de

crecimiento de 5,3% anual, no obstante el ritmo de expansin esta por debajo de la media histrica
5,5% anual, y del nivel necesario para resolver los problemas econmicos y sociales acumulados.
La pobreza y la indigencia se han reducido modestamente y contina siendo Amrica Latina la
regin con la distribucin del ingreso ms regresiva del mundo. A fines del 2004, el saldo de la
deuda externa de Amrica Latina y el Caribe ascendi a 762.480 millones de dlares.
Aunque estas realidades demuestran los efectos negativos del ajuste neoliberal estas instituciones
insisten en el mismo y lo refuerzan a travs de las polticas de condicionalidad cruzada. Ambos son
multilaterales por su integracin y unilaterales en el proceso de toma de decisiones: pues los fallos
fundamentales son el resultado del voto ponderado que depende del aporte financiero concreto de
cada pas.
As, Estados Unidos tiene actualmente el 18% de los votos en el FMI, ms que toda Amrica
Latina, Asia meridional y Africa Subsahariana juntas. En el Banco Mundial, el voto percpita de los
ciudadanos norteamericanos equivale a 38 veces el voto de los ciudadanos chinos, y en su
conjunto el G7 alcanza hasta el 45% de los votos.
El poco peso econmico de los pases pobres le impide influir en las decisiones fundamentales, su
voz no esta presente en las "recomendaciones" y "principios directores de poltica que
posteriormente estn obligados a cumplir y sufrir. Estas instituciones actan deliberadamente como
mediadores en las contradicciones entre deudores y acreedores y; a pesar de su aparente
neutralidad han desempeado el rol de faclitadores a favor de los intereses de los usureros. En
este estudio pormenorizado de Arias y Vera (2006) acerca de la teora y la actuacin del Fondo y el
Banco se revela el doble rasero de sus polticas ya que al situarse por encima de los pases como
instancias en el mbito mundial actan recomendando polticas, ahora lo que para algunos son
recomendaciones, para la mayora de los pases deudores son imposiciones.
Y lo que es ms importante imposiciones de tal alcance que ha modificado el patrn de
acumulacin y desarrollo de los mismos, al obligarlos a travs de las polticas de ajuste a hacer
cambios estructurales a lo interno de los pases. Tanto la imposicin del ajuste estructural en los
80s, como las Iniciativa para el alivio de la deuda de los Pases Pobres Muy Endeudados del 1996
y su variante HIPC reforzada del 1999 han sido impuestas como condiciones para la concesin
de los prestan.
Es evidente una perdida de credibilidad en el Discurso oficial de las Instituciones financieras que
han entrado en una situacin de descrdito permanente, el difundido pastelazo a Michael
Camdessus solo es una muestra del descontento con una institucin que para recuperar su
credibilidad necesita mas que un cambio de direccin y la propuesta paliativos superficiales para la
solucin de problemas profundos. Las denuncias de cierta complicidad con la corrupcin, el apoyo
financiero al rgimen de apartheid en Sudfrica, los resultados de las polticas de Ajuste y como
colofn el Informe Mettzer de febrero del 2000 han socavado el prestigio de estos organismos.
Existe una fuerte tendencia a la critica permanente de la accin de las mismas y a la exigencia de
una reforma profunda y radical de las mismas buscando su democratizacin a lo interno y su
actuacin en conformidad con la carta de las Naciones Unidas, sobre todo en lo referente a los
derechos humanos.
No obstante el enfoque del pensamiento nico, no es nico ni mucho menos. Del lado de los
pases endeudados y sus pueblos economistas e intelectuales interesados en el desarrollo
proponen alternativas que van desde la reversin de las prioridades desarrollo primero, pago de la
deuda segundo; hasta la cancelacin parcial o total de la deuda. Se ha extendido los tratamientos
del tema los criterios de deuda social y de deuda odiosa y se vincula con el problema de los
derechos humanos, lo que permite una visin ms integral del problema. Tambin pueden
apreciarse la presencia de iniciativas de la Sociedad Civil a nivel nacional que tratan de influir en
los gobiernos de los pases acreedores para que cancelen la deuda a nivel bilateral.
Esta claro que la construccin de cualquier mundo mejor posible pasara sin dudas por la

refundacin de las instituciones financieras internacionales y por la solucin definitiva y humana al

problema de la deuda externa.

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Economa UNAM
versin impresa ISSN 1665-952X

EconomaUNAMvol.9no.25Mxicoene./abr.2012
FUENTE. http://www.scielo.org.mx/scielo.php?pid=S1665-952X2012000100002&script=sci_arttext

El Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial. Sus

relaciones con el poder financiero

The International Monetary Fund and the World Bank. Their

Relations with the Financial Power

Samuel Lichtensztejn

Investigador de Tiempo Completo, Acadmico de Carrera Titular C, Universidad

Veracruzana <slichtensztejn@uv.mx>.

Resumen
Desarrolla los supuestos e hiptesis sobre el funcionamiento y la trayectoria que ha
caracterizado al Fondo Monetario Internacional (FMI) y al Banco Mundial (BM) desde su
creacin. Se analiza el papel que han desarrollado y se ofrece una reflexin crtica
sobre sus prcticas. Se advierten sus consecuencias desde una perspectiva histrica,
considerando las tendencias del capitalismo en su conjunto y de las formaciones
econmicas nacionales, ms all de lo ocurrido en la toma de decisiones y de sus
resultados macroeconmicos y se dan algunas conclusiones sobre el papel que han
desempeado en el desarrollo de los pases donde se aplicaron sus polticas.
Palabras clave: Integracin econmica Instituciones y acuerdos monetarios
internacionales Bancos centrales y sus polticas.

Abstract
It develops the suppositions and hypothesis on the functioning and the path that it has
characterized to the International Monetary Fund (IMF) and to the World Bank (BM)
from his creation. There is analyzed the paper that they have developed and a critical
reflection offers on his practices. They warn his consequences from a historical
perspective, con-sidering the trends of the capitalism in his set and of the economic
national formations, beyond the happened in the capture of decisions and of his
macroeconomic results and they give some conclusions on the paper that they have
recovered in the development of the countries where his policies were applied.
Key words: Economic Integration, International Monetary Arrangements and
Institutions, Central Banks and Their Policies.
Journal of Economic Literature (JEL), F15, F33, E58

Introduccin
Este trabajo desarrolla los supuestos e hiptesis sobre el funcionamiento y la
trayectoria estratgica que ha caracterizado al Fondo Monetario Internacional (FMI) y
al Banco Mundial (BM) desde su creacin simultnea. Adems, se exponen las
principales conclusiones que se pueden extraer sobre el papel y consecuencias que

dichos organismos han desempeado en el desarrollo de los pases donde se aplicaron

sus polticas.

Primera hiptesis
Consiste en rebatir la opinin reiterada expresada por ambas instituciones respecto de
que las mismas carecen o no tienen un modelo y un marco de actuacin establecidos y
que, en cambio, adaptan su gestin a las situaciones particulares que enfrentan. Sin
embargo, desde una perspectiva histrica puede afirmarse que, por el contrario, esos
organismos se han apoyado siempre sobre ciertos supuestos conceptuales sobre la
economa que se han mantenido inalterables en el curso del tiempo, y que han contado
con enfoques tericos que lo han caracterizado en los distintos momentos.
Especialmente en el caso del FMI, aunque ello puede hacerse extensivo al Banco
Mundial, han habido dos fundamentaciones conceptuales permanentes: la visin
fundamentalista del mercado y su concepcin del comercio internacional y los
desequilibrios externos. El fundamentalismo del mercado ha sido un principio bsico
segn el cual ambas instituciones depositan su confianza en la existencia de mercados
que operan en libre y perfecta competencia. Como contrapartida a este supuesto
terico, se asigna al Estado un papel que se reduce a la mnima intervencin de modo
que no interfiera en los equilibrios ptimos de los diferentes mercados. En cuanto a la
concepcin del comercio exterior, sta se apoya en una defensa de las ventajas
comparativas que surgen de los diferenciales de costo y productividad, que se vinculan
a la relativa abundancia o escasez de los recursos utilizados (incluida la tecnologa).
Para explotar, desarrollar y extender las ventajas del comercio internacional, segn el
FMI y el BM, se requiere que la movilizacin de las mercancas y capitales entre los
pases no estn sujetos a restricciones o proteccionismos comerciales ni tampoco a
prcticas cambiarias discrecionales o desleales. Bajo este supuesto, el funcionamiento
de las economas nacionales y del sistema internacional tendera naturalmente al
equilibrio y a la estabilidad. Las bases de un sistema de relaciones econmicas
internacionales equilibradas radicaran, en definitiva, en el equilibrio interno de cada
uno de los pases asentado en un control del lado de la demanda agregada y el manejo
adecuado de los ajustes cambiarios. Sobre estas premisas es que concretamente, el
FMI se haba orientado a tratar los desequilibrios financieros y de pagos con el exterior.
Pero ahora pas tambin a incursionar en la bsqueda de soluciones a los procesos
inflacionarios nacionales, cuestin no contemplada expresamente entre las funciones
que se le asign en Bretton Woods.
En cuanto a los enfoques tericos que han caracterizado al FMI y sus propuestas en
materia de poltica econmica, se pueden destacar las siguientes a lo largo del tiempo:
a) su enfoque tradicional de la inflacin y la estabilidad macroeconmica, b) su
enfoque de la estabilizacin bajo la concepcin monetaria de la balanza de pagos, c) su
enfoque del ajuste o de las reformas estructurales. Conviene sealar que estos
enfoques no se excluyen entre s, sino que con matices son complementarios a lo
largo del tiempo.
El enfoque tradicional de la inflacin y la estabilidad macroeconmica del FMI se puede
sintetizar en los siguientes trminos: la inflacin y el dficit de la balanza de pagos
obedece a desequilibrios circunstanciales generados por una capacidad de demanda
(deseo de comprar con dinero o crdito) que es superior a las posibilidades inmediatas

de la oferta interna de bienes y servicios y de la capacidad de importar. El FMI atribuye

esos desequilibrios al equivocado manejo de las polticas macroeconmicas
gubernamentales. En ese sentido, los frentes que, a su entender, deben ser atacados
por una poltica de estabilizacin son el cambiario, el monetario-crediticio y el fiscal.
En la esfera cambiaria, las recomendaciones del FMI en sus polticas iniciales de
estabilizacin entre 1950 y 1960 fueron propender al equilibrio de la balanza de pagos
por la va de devaluaciones del tipo de cambio. En la esfera monetario-crediticia se
recomendaba contener la presin que el Estado realizaba para obtener fondos que no
provenan legtimamente del ahorro como manera de financiar su presupuesto, como
recurrir a la emisin monetaria, aumentar su crdito interno o buscar financiamiento
internacional. Tambin recomendaba limitar el endeudamiento privado eliminando la
tasa de inters negativa aplicada a los crditos como parte de una poltica de subsidio
a las empresas y adoptar una tasa de inters positiva. Finalmente, en el campo fiscal,
el FMI cuestionaba el crecimiento desproporcionado de los gastos pblicos respecto a
sus ingresos, buscando un menor dficit pblico. En particular, hizo siempre gran
hincapi en las partidas de transferencias que provienen de las polticas de subsidios a
bienes y servicios de los consumidores que, a su entender, distorsionan el libre
funcionamiento de esos mercados y aumentan la ineficiencia.
El enfoque de estabilizacin bajo una concepcin monetaria de la balanza de pagos se
corresponde a una redefinicin que el FMI propugn sobre todo a partir de la dcada
de los setenta del siglo pasado, estrechamente vinculada a una fase de expansin
financiera internacional, de modernizacin de los mercados de capitales y de desarrollo
de la banca mltiple. En el marco de economas abiertas se promueve la tendencia a
volver convergentes los precios y las tasas de inters internas con las internacionales.
Para ello, las polticas de estabilizacin deben propender a mantener fijo el tipo de
cambio o sujetarlo a una flexibilidad muy limitada, as como mantener tasas de inters
positivas. Las implicaciones de este enfoque fueron las siguientes: el tipo de cambio
sobrevaluado comenz a operar como ancla antiinflacionaria y el equilibrio de la
balanza de pagos, cualquiera que fuese el dficit en cuenta corriente, pas a depender
del financiamiento externo. De este modo, la tasa de inters positiva y el tipo de
cambio sobrevaluado comenzaron a constituirse en instrumentos de atraccin del
capital externo y de restriccin del crdito interno.
Finalmente, el enfoque del ajuste o de las reformas estructurales ha sido el aporte
terico ms reciente que, en honor a la verdad, tiene como antecedentes los trabajos
realizados con esa misma orientacin por el Banco Mundial. Conviene subrayar que esa
clase de enfoques no significa en absoluto que el FMI haya renunciado a sus polticas
de estabilizacin macroeconmica. Tampoco ha renunciado del todo al manejo del tipo
de cambio como un ancla inflacionaria, aunque en los aos recientes ha manejado
otras alternativas monetarias como el establecimiento de los objetivos de inflacin, que
se vincula al empleo prioritario de las tasas de inters interbancario.
La novedad de este nuevo enfoque de las reformas estructurales es que el mismo no
opera, como ha sido la regla general, con una visin coyuntural o de corto plazo, sino
que como su ttulo lo indica, se trata de cambios en estructuras econmicas que
pretenden a mediano plazo apuntalar los procesos de crecimiento sostenibles y
alcanzar los objetivos de estabilidad financiera. Conviene subrayar que la concepcin
que subyace bajo el enfoque de cambios estructurales no implica para el FMI reconocer
ninguna suerte de desequilibrios, inestabilidad o crisis del sistema capitalista y de los
mercados. Por el contrario, es precisamente en nombre de recobrar la estabilidad de

precios internos, el equilibrio de las relaciones internacionales y una asignacin ptima

de los recursos, que ese organismo reclama la realizacin de esas reformas. Su
carcter estructural se deriva de la persistencia histrica de las distorsiones a corregir
y lo perentorio de los cambios necesarios a realizar en materia organizativa e
institucional que no son sensibles a los instrumentos convencionales.
Las reformas estructurales que el FMI encara desde una filosofa neoliberal se asienta
sobre tres pilares interrelacionados: apertura externa o liberalizacin en el
funcionamiento de los mercados, impulso a la privatizacin y desregulacin. En lo que
concierne a la apertura externa, hay una mencin constante a la necesidad de que la
asignacin y la movilizacin de recursos se ajusten a los lineamientos del mercado
internacional. Por su parte, la privatizacin se corresponde a cambios institucionales
que tienden a reducir los espacios que ocupa el Estado en materia econmica y
financiera. Eso se logra transfiriendo empresas pblicas al sector privado mediante
traspaso o venta de empresas pblicas o coparticipacin en servicios estratgicos o
nacionalizados. Finalmente, el FMI est a favor de la desregulacin en el
funcionamiento de los mercados, lo que equivale a restringir la capacidad y las
funciones reguladoras del Estado.
En lo que concierne al pensamiento del Banco Mundial, su trayectoria terica ha estado
ligada al objetivo del crecimiento econmico, que ha sido el propsito fundamental que
ha animado sus prstamos. Al respecto, este trabajo reconoce los siguientes enfoques
que en el curso del tiempo han caracterizado la gestin del Banco: un enfoque
convencional del crecimiento, un enfoque del crecimiento que integra las necesidades
sociales bsicas y un enfoque de crecimiento econmico hacia afuera con reformas
estructurales.
El enfoque convencional del crecimiento que inspir al Banco Mundial en la dcada de
los aos cincuenta y sesenta del siglo pasado, conceba ese proceso como la
transformacin de una economa tradicional, eminentemente agrcola, en otra moderna
de tipo industrial que requera como requisito fundamental mejorar las condiciones de
su infraestructura. Conforme la concepcin del Banco sobre el crecimiento econmico,
se estableca como relaciones fundamentales, las que, cuantitativamente, se
entablaban entre la formacin del ahorro y la inversin por un lado, y la de este
binomio con el circuito circular asociado a la expansin productiva (ligada a una mayor
infraestructura y patrones tecnolgicos avanzados), al empleo y a los ingresos, por el
otro, como se muestra en el Diagrama I.

Corresponde anotar que ese proceso de crecimiento estaba supeditado a la aplicacin

de las polticas de estabilizacin macroeconmica, a modo de crear un clima adecuado
para las inversiones, el financiamiento externo y la formacin de ahorro externo.
Ciertamente, el siguiente enfoque de crecimiento que integra las necesidades sociales
bsicas constituy un viraje al enfoque del desarrollo del Banco Mundial que se
correspondi con la administracin de Robert McNamara (ex Secretario de Defensa) en
la dcada de los aos setenta del siglo pasado. El afn del Banco por contemplar la
pobreza y las necesidades sociales bsicas slo puede comprenderse si se tiene en
cuenta, la importancia que adquiran la crisis econmica y financiera internacional y las
luchas de liberacin y de cambio social que agitaban a numerosos pases
latinoamericanos, africanos y asiticos en esa poca. El alegato terico del Banco, en
contraste con lo planteado anteriormente, fundamentaba que la lucha contra la
pobreza y la satisfaccin de las necesidades bsicas no era un resultado automtico del
crecimiento econmico, dado que los beneficios de dicho crecimiento no llegaban a las
grandes mayoras de las poblaciones de los pases subdesarrollados. Por lo mismo, el

Banco Mundial consider en esos aos que un mayor crecimiento deba crear los
recursos necesarios para lograr una mayor proteccin social.
Conjuntamente con esa nueva visin, se revisaban ciertos conceptos respecto al patrn
de desarrollo. En ese sentido, el Banco Mundial comenz a criticar la preferencia por el
sector industrial como motor del crecimiento ya que restaba importancia al sector
agrcola. El desarrollo deficiente de este ltimo sector haba generado limitaciones a la
expansin del mercado interno, insuficiente produccin de alimentos y volmenes de
exportacin reducidos. El modelo industrial proteccionista de sustitucin de
importaciones, segn el Banco Mundial, haba vuelto poco competitivo al sector
industrial, limitando el ritmo de crecimiento y provocando dficit en el comercio
exterior. Por esas razones, el Banco Mundial comenz a incursionar en la
modernizacin de la agricultura (Revolucin Verde), propona dar un tratamiento ms
abierto a las inversiones extranjeras en la industria por sus aportes tecnolgicos y de
productividad y diversific sus preocupaciones y prstamos en el mbito demogrfico
(control de la natalidad), en el desarrollo urbano y en el campo educativo (mayor
aproximacin de la formacin profesional a las necesidades de los procesos
productivos).
El Banco estimaba que el enfoque del crecimiento que incluyera la satisfaccin de las
necesidades bsicas deba lograrse por la va de elevar la productividad rural e
industrial, promover la pequea y mediana industrias con una mayor organizacin y
participacin de los destinatarios de los proyectos (colective self reliance) y aumentar
el suministro de los servicios bsicos. Vase diagrama II.

El ms reciente enfoque del Banco Mundial ha consistido en propugnar un modelo de

crecimiento exportador (hacia afuera) asociado a la necesidad de realizar ajustes
estructurales. La orientacin preferente de producir bienes transables
internacionalmente, abarcaba a la industria pero se combinaba con la necesidad
especfica de expandir las exportaciones mineras y agrcolas, de acuerdo con la
disponibilidad relativa de los recursos naturales de cada pas. En el caso de Amrica
Latina, incluso, se detallaban los pases con mejores condiciones ms favorables en el
campo de la minera y de la agricultura.1
En el marco de este enfoque de crecimiento hacia afuera, el Banco Mundial daba un
gran nfasis a determinados bienes o commodities: carne, alimentos balanceados para
animales, pescado, madera y papel, frutas y legumbres. Respecto a estos dos ltimos
productos, se asignaba a Mxico un papel destacado.

Este nuevo enfoque del Banco segua fundamentando que las principales fuerzas
motrices del crecimiento econmico estaban en los procesos de formacin de ahorro e
inversin. Pero ante los reales desequilibrios externos (lase crisis de la deuda externa
en los aos ochenta), privilegiaba en su estrategia la necesidad de un proceso de
crecimiento hacia afuera, basado en exportaciones tanto manufactureras como de
origen primario, as como en el ingreso de capitales externos. Conviene subrayar que
aunque las ayudas a los servicios sociales se mantuvieron, las necesidades sociales
bsicas y el tema de la pobreza ya no forman parte de este nuevo enfoque del
crecimiento que propugna el Banco Mundial, especialmente en los aos noventa del
siglo pasado.
Este enfoque del Banco se complementa con la necesidad de remover distorsiones
estructurales que histricamente, a su entender, haban obstaculizado el crecimiento
econmico. Si en el pasado esas distorsiones eran "indeseables", ahora, en los
umbrales del capitalismo del siglo XXI, el Banco Mundial considera que las mismas se
volvieron "insostenibles".2
El enfoque de ajustes estructurales propuesto por el Banco Mundial, es precursor del
mismo enfoque ya expuesto por el FMI y de la sntesis conocida como el Consenso de
Washington como se expone en el siguiente cuadro 1.

Segunda hiptesis
Una segunda hiptesis de este trabajo hace referencia a la tendencia en los ltimos
aos de una creciente subordinacin del Banco Mundial al FMI, en materia de funciones
y enfoques, pese a reiterados conflictos entre ambas instituciones, provocada, ya sea,
por una celosa defensa burocrtica de posiciones supuestamente diferentes, o bien por
las continuas indefiniciones respecto a sus funciones y sus polticas de prstamos.
Desde su fundacin, los cometidos que se atribuan a ambas instituciones estuvieron
signadas por una matriz simplificada por la cual le corresponda al FMI las cuestiones
relativas a la estabilidad financiera del sistema internacional en el corto plazo y al
Banco el crecimiento econmico a mediano y largo plazos. Con el curso del tiempo, sin
embargo, hubo contratiempos para definir con claridad las responsabilidades de cada
institucin. Por esa razn, en varias ocasiones se buscaron acuerdos para resolver
cules eran sus respectivas competencias. En ese sentido, un primer intento de
acuerdo interinstitucional se concret en el ao 1966, aunque lo que hizo fue respaldar
lo que ambos organismos venan cumpliendo a la fecha. El FMI tendra a su cargo la
responsabilidad de las polticas macroeconmicas de estabilizacin, con nfasis en el
tratamiento de los tipos de cambio y con el fin ltimo de apuntalar el crecimiento
econmico. El Banco Mundial, por su parte, tendra como cometidos evaluar los
programas de desarrollo econmico y sus proyectos prioritarios.
El citado acuerdo de 1966 no constituy una base suficiente de delimitacin de mbitos
de gestin. Esa situacin se hizo notoria y conflictiva cuando con motivo de la crisis de
la deuda externa en Amrica Latina en los aos ochenta, el Banco Mundial introdujo los
prstamos de ajuste estructural con una clara inspiracin neoliberal y el FMI, poco
tiempo despus y con el mismo enfoque incorpor los servicios de ajuste estructural en
1986, que ampli en 1987. Eso implic de hecho, una intromisin del Fondo en el
campo de actuacin del Banco que llev a condicionalidades cruzadas, como ocurri
concretamente en el caso argentino en 1988.

La ardua bsqueda de un nuevo acuerdo entre ambas instituciones llev entonces al

llamado Concordato de 1989, en el que se defina lo que se dio en llamar las
responsabilidades primarias del Banco Mundial y el FMI. Inicialmente en el Concordato
se plante la posibilidad de que cualquiera de estas instituciones poda vetar la
actuacin de la otra si sta invada sus responsabilidades; El Concordato de 1989 tuvo
el tratamiento de un estatuto semioficial, esto es, no form parte de la poltica
institucional de ambos organismos, a tal grado que el FMI ni siquiera lo mencion en
su Informe Anual de 1989 y el Banco Mundial slo hizo una referencia sumaria del
mismo.
Con motivo de las experiencias fallidas del FMI y el Banco Mundial en el sudeste
asitico, Rusia y otros pases a finales de los aos noventa, el Congreso de Estados
Unidos tom la iniciativa de constituir una Comisin Consultiva sobre las Instituciones
Financieras Internacionales. Esa Comisin se expidi en el ao 2000 con la
participacin de reconocidos intelectuales como Allan Meltzer, Paul Krugman, Joseph
Stiglitz y Jeffrey Sachs. El Informe Meltzer fue especialmente crtico con el FMI en su
experiencia en la crisis mexicana de 1994-1995 y seal la necesidad de que esa
institucin eliminara sus prstamos de largo plazo para reducir la pobreza y otros
objetivos que estaban fuera de su competencia. Esas recomendaciones y otras que
sugiri el citado informe, en trminos generales, no fueron acogidas.
El otro intento por compatibilizar funciones fue el que result del Informe del Comit
Externo de Expertos, presidido por el economista Pedro Malan. En el ao 2007 se dio a
conocer las conclusiones de ese Informe que volvi a poner de relieve nuevamente la
deficiente colaboracin existente entre el FMI y el Banco Mundial. En trminos
generales, una lectura no burocrtica del Informe permite afirmar que el mismo se
inclinaba mayormente por adjudicar al FMI la culpa de esa situacin al sealar que esa
institucin: a) excedi sus responsabilidades centrales en lo que atae al Programa de
Asistencia para el Crecimiento y la Reduccin de la Pobreza; b) deba empezar a
retirarse de la financiacin a largo plazo en las operaciones con los pases de bajos
ingresos; c) utiliza un concepto impreciso de asistencia a los pases para obtener un
prolongado equilibrio de pagos que choca en la prctica con la financiacin al
desarrollo; y d) presenta insuficiencias en sus polticas fiscales al no atender la
composicin y eficiencia de los gastos pblicos.
Pese a todas esas apreciaciones, el FMI logr un mayor apoyo de los pases
desarrollados con motivo de los efectos de la crisis de 2007-2008 que el que obtuvo el
Banco Mundial. Pero, sobre todo, el FMI subordin crecientemente al Banco Mundial,
como lo demuestra el papel secundario que ste ltimo tuvo en el citado Programa
para el Crecimiento y Reduccin de la Pobreza. Como consecuencia de ese proceso, el
FMI involucr y subordin al Banco Mundial en un tema que haba sido emblemtico
para ste ltimo y que, ahora, quedaba bajo los criterios de supervisin y los conocidos
condicionamientos del Fondo.
Como un smbolo de esa dependencia en cuanto a la prctica y enfoques del Banco
Mundial al FMI cabe mencionar la figura y el papel de Anne Krueger. Esta mujer fue la
que sustituy a Hollis Chenery como Economista en Jefe de Investigaciones del Banco
Mundial entre 1982 y 1986 y luego pas a desempearse como Subdirectora Gerente
del FMI entre los aos 2001 y 2007. Anne Krueger, perteneciente al staff del gobierno
de Reagan, ferviente defensora del neoliberalismo, fue una personalidad muy
importante en esa conjuncin interinstitucional que se sell con una subordinacin
estratgica del Banco al FMI, incluso al extremo de que el Banco resign su emblema

de lucha contra la pobreza y se ha limitado a acciones parciales de carcter social bajo

el paraguas de los Objetivos del Desarrollo del Milenio.

Tercera hiptesis
Consiste en reconocer el poder relativo que Estados Unidos ejercen sobre el FMI y el
Banco Mundial desde su creacin en Bretton Woods. Cabe destacar que ese poder se
ha visto algo disminuido en los ltimos aos puesto que ha debido ser ms compartido
y conciliado con otros pases desarrollados y enfrentar la presin creciente de
importantes pases emergentes.
La fuente de ese poder radica, sobre todo, en la capacidad de veto que el sistema de
cuotas y los criterios de votacin determinan en ambas instituciones. Para el caso del
FMI, existen adems otros mecanismos de control por parte de Estados Unidos.
Concretamente, el Director Ejecutivo estadounidense cuenta con un gran equipo asesor
que le permite influir sobre las decisiones del FMI. Cabe sealar que el papel de
Director Gerente del FMI tiene menor gravitacin y autonoma en su capacidad de
decisin que el Presidente del Banco Mundial lo que permite que los mecanismos
informales que influyen sobre el Fondo sean quiz ms decisivos que otras formas de
poder.3
Diversos trabajos han puesto de manifiesto la incidencia de los intereses econmicos y
geopolticos de Estados Unidos y tambin de otros pases desarrollados en las
decisiones del FMI, ms all del poder de sus votos y mecanismos institucionales bajo
su control. Entre esos trabajos, el ms reciente proviene del Informe del 10 de enero
de 2011 realizado por la Oficina de Evaluacin Independiente del FMI sobre el
Desempeo del Fondo en el estallido de la crisis financiera y econmica en 2004-2007.
Al respecto se extraen algunas consideraciones de ese Informe que ratifican lo dicho
anteriormente:
Algunos de los funcionarios del FMI reportan su preocupacin respecto de las
consecuencias de expresar su punto de vista contrario al de los supervisores,
directores y autoridades de los pases que pueden arruinar su carrera... Muchos
economistas del FMI sentan que haba fuertes desincentivos para hablar con la verdad,
en especial con los pases grandes. p. 24.
En el caso del Banco Mundial, las consideraciones anteriores son igualmente vlidas. A
las mismas se agrega el hecho fundamental de que "por acuerdo de caballeros" la
Presidencia del Banco ha sido siempre asignada a una persona de nacionalidad
estadounidense y que hay un importante contingente de cuadros norteamericanos que
actan en su funcionamiento. En el caso del Banco Mundial, las sospechas sobre la
intromisin de Estados Unidos en la concesin de prstamos han sido numerosas,
sobre todo cuando cort, limit o evit que los mismos fueran concedidos a regmenes
nacionalistas o de corte socialista no amistosos para el gobierno estadounidense. Cabe
citar, en el caso de Amrica Latina, por ejemplo, las relaciones conflictivas con la
Administracin Goulart en Brasil entre 1960 y 1962, con los gobiernos de Illia y Pern
en Argentina (1964-1966 y 1974-1976), con el gobierno de Salvador Allende en Chile
(1972-1973) y con los gobiernos de Manley y Bishop, en Jamaica y Granada,
respectivamente, a fines de los aos setenta.

Cuarta hiptesis
Una cuarta hiptesis que resulta central en este trabajo, est referida a la creciente y
comprobada interaccin de las dos instituciones con el poder financiero constituido por
la gran banca privada internacional. Con relacin del Banco Mundial, ese reracionamiento se comprueba particularmente con los bancos estadounidenses que no
slo tuvieron una gran injerencia en la gestacin de ese organismo sino que durante
las dos primeras dcadas de su funcionamiento participaron mayoritariamente en su
financiamiento. Esa estrecha vinculacin con la banca se verifica adems por la
extraccin profesional de la gran mayora de los que fueron los presidentes del Banco.
Efectivamente, siete de los once presidentes del Banco Mundial tuvieron altos cargos al
frente de bancos comerciales o de inversin de Estados Unidos.4 Por esa razn, sobre
todo en los aos cincuenta y sesenta del siglo pasado, la gestin de ese organismo
estuvo marcada por conductas muy encuadradas por criterios bancarios como
prestamista.
Los lazos con la comunidad financiera internacional, no slo estadounidense, se
afianzaron cuando una de las principales fuentes de recursos del Banco se bas en los
mercados de capitales y en el constante aumento de las llamadas operaciones de
cofinanciamiento. Esta modalidad financiera incorporada en sus operaciones, permita
que "hubiesen arreglos a travs de los cuales el Banco Mundial se asocia con otras
fuentes de financiamiento fuera del pas prestatario en el otorgamiento de prstamos
para determinados proyectos".5 El nmero de operaciones de cofinanciamiento a travs
de las cuales intervenan bancos privados internacionales en la concrecin de grandes
proyectos se increment progresivamente. En el perodo 1977-1983 haban aumentado
en casi 100% respecto al perodo 1972-1976 y ya representaban 44% de los
prstamos otorgados a travs del Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento
(BIRF) y de la Asociacin Internacional de Fomento (AIF), ambos organismos
constitutivos del Grupo del Banco Mundial. Para el ao 2000, se estima que las
operaciones de cofinanciamiento ya representaban 60% de sus prstamos. El Banco
es, pues, un promotor del acuerdo conjunto con los bancos privados internacionales e
incluso adquiere un compromiso con ellos en caso de falta de pago por los pases
prestatarios.
A esas prcticas de cofinanciamiento cabe agregar la gestin de la Corporacin
Financiera Internacional (CFI) y la Organizacin Multilateral de Garanta de Inversiones
(MIGA), que son tambin filiales del Grupo del Banco Mundial que refuerzan la
estrecha articulacin financiera entre el Banco y las inversiones extranjeras, a las que
incluso se le otorgan garantas en caso de riesgos no comerciales, como las
expropiaciones. Cabe mencionar, asimismo que los prstamos del Banco, dirigidos al
sector privado y al sector financiero, encabez durante muchos aos la lista de
prioridades del Banco Mundial. Especialmente durante el perodo de mayor empuje
neoliberal (1990-2001), ese tipo de prstamos lleg a representar 40% del total.
En lo que concierne al FMI, las razones del re-racionamiento con el poder financiero no
obedecen a su dependencia como fuente de financiamiento. En este caso, la visin del
FMI con relacin a las grandes corporaciones financieras privadas se simboliza en el rol
y la imagen que esa institucin proporciona de gendarme de los intereses globales de
la comunidad financiera internacional. Rol e imagen que se construye por constituir,
adems, la ventanilla obligada y de fiscalizacin de las polticas econmicas de aquellos

pases con problemas en su balanza de pagos y de endeudamiento que pretenden

acceder a sus prstamos. En los hechos, el FMI se convierte en la antesala de las
renegociaciones y en prerrequisito a cumplir para poder acceder a crditos de la banca
internacional para los pases con problemas financieros.
Con motivo de la gran crisis financiera iniciada en 2007-2008 surgieron elementos de
juicio sobre el tipo de racionamiento que el FMI ha tenido con las corporaciones
financieras internacionales. Por primera vez, el organismo se vio enfrentado a evaluar
la situacin de los pases avanzados, donde se haba originado la crisis. Los puntos de
vista del FMI en esa ocasin, no fueron cautelosos sobre los riesgos que representaban
las operaciones internacionales de sus grandes bancos. Por el contrario, el Fondo vea
con optimismo el progreso de sus crecientes innovaciones, las cuales fueron una de las
causas de la crisis financiera global. En sus distintos informes avalaba las virtudes de
esas innovaciones de los grandes bancos internacionales y su importante papel en la
estabilidad del sistema financiero internacional, funcin que le corresponde al FMI
salvaguardar.6 No slo el FMI apoy entonces las innovaciones de los bancos que
llevaron al colapso y a la inestabilidad financiera. Tambin ha coadyuvado a que el
alcance de las regulaciones que se promovieron posteriormente no alteren
mayormente las operaciones de la gran banca, como se desprende de la frase sobre
"que debe evitarse el riesgo de una regulacin excesiva", Informe anual del FMI, 2008,
p. 33.

Una reflexin crtica

Finalmente, cabe realizar una reflexin crtica sobre las consecuencias prcticas de las
polticas y condicionalidades econmicas del FMI y el Banco Mundial. La comparacin
de los objetivos de estabilidad de precios y equilibrio de la balanza de pagos que han
sido los fines del Fondo, por ejemplo, nos podran llevar a manifestar que sus polticas
aplicadas en los pases prestatarios han fracasado si se sigue slo el curso de esas
variables a lo largo del tiempo. Lo mismo ocurrira en el caso del Banco Mundial, si se
estiman los efectos de sus prstamos en el proceso de crecimiento de los pases o
reduccin de la pobreza, que han sido, por su parte, objetivos centrales de su gestin.
Este es un tema muy controvertido puesto que en esa evaluacin entran en
consideracin mltiples factores que obstaculizan un simple cotejo de propsitos y
resultados. Por ejemplo, en defensa del FMI y el Banco Mundial, algunas posiciones
plantean que una eventual falta de resultados favorables responde muchas veces a la
falta de continuidad, a los errores y a las defecciones en que han cado los gobiernos a
la hora de aplicar las normas de austeridad, o sea, que hay que introducir los "factores
endgenos". Cuando no se contemplan esos elementos de juicio, el FMI y el Banco
Mundial aparecen muchas veces como una especie de chivos emisarios cuando sus
polticas aplicadas aparecen como "recetas" o presiones de dichas instituciones, sin
considerar que esas polticas se hubiesen tomado igualmente sin su intervencin. A esa
consideracin se incorporan o valorizan elementos polticos no previstos a los que se
atribuye la obstruccin en la bsqueda de los objetivos demandados, tales como: el
despilfarro, la demagogia, la gravitacin de eventos electorales, cuando no la
corrupcin de los gobernantes. Desde una perspectiva ms terica y generalizadora,
incluso, existen quienes llegan a ensayar una explicacin, segn la cual las races de
las dificultades para la normalizacin y la estabilizacin econmica estn en sus
sistemas polticos y en la propia estructura democrtica de los gobiernos.7

Estos factores se aprecian as como atenuantes de los fracasos o fallos de las polticas
y condicionalidades econmicas del FMI y el Banco Mundial. Esta apreciacin podra
llevar a pensar, por otro lado, que los enfoques tericos y las polticas a favor de la
estabilidad macroeconmica y financiera, as como del crecimiento econmico del FMI
y el Banco Mundial hayan sido ms bien un pretexto o velo ideolgico para esconder
los que seran los verdaderos objetivos. Sin embargo, debe aceptarse plenamente que
los responsables de aplicar esas polticas del FMI y el Banco Mundial depositan una
confianza efectiva para alcanzar los objetivos nominales que declaran.8
La valoracin de las polticas y condicionalidades econmicas del FMI y del Banco
Mundial por el tortuoso camino de las intenciones o el eventual encubrimiento de
responsabilidades, no lleva muy lejos. Tampoco se avanza mucho estudiando la
congruencia o incongruencia formal entre instrumentos empleados y objetivos. Para los
efectos de este trabajo, lo fundamental consiste en analizar el papel de las polticas del
FMI y el Banco Mundial y sus consecuencias desde una perspectiva histrica,
considerando las tendencias del capitalismo en su conjunto y de las formaciones
econmicas nacionales, ms all de lo ocurrido a nivel de la toma de decisiones y de
sus resultados macroeconmicos. Bajo esa perspectiva, cabra preguntarnos Qu
consecuencias profundas y estructurales han tenido, en sus distintas etapas, los
enfoques y las polticas del FMI y el Banco Mundial en el funcionamiento capitalista de
los pases prestatarios?
En el caso de las polticas de estabilizacin del FMI y de las polticas convencionales de
crecimiento del Banco Mundial que abarc parte de la dcada de los cincuenta, y
principalmente la de los sesenta del siglo pasado, las consecuencias principales fueron
promover una creciente apertura comercial y facilitar la entrada de las inversiones
extranjeras directas, todo lo cual llev a un aumento en los grados de concentracin
productiva. Estas consecuencias se corresponden, por cierto, a una fase de expansin
de las transnacionales productivas a nivel internacional y en los pases ms
industrializados de Amrica Latina.
Ms adelante, el FMI y el Banco Mundial comenzaron a aplicar las polticas de
estabilizacin bajo el enfoque monetario del balance de pagos y las polticas de
crecimiento con inclusin de las necesidades bsicas sociales. Estos enfoques y
polticas se desarrollaron sobre todo en los aos setenta y parte de los ochenta del
siglo pasado. Sus consecuencias fueron un endeudamiento exponencial de los pases,
sobre todo de la regin latinoamericana, la impugnacin y desmantelamiento
progresivo de las estrategias de industrializacin por sustitucin de importaciones, as
como constituir una plataforma mnima de ayudas como mecanismo de control
preventivo de situaciones sociales crticas o explosivas provocadas por las recesiones
surgidas del pago de las deudas externas. Este perodo se corresponde con el
comienzo del ciclo de expansin financiera internacional con la gran banca como
vanguardia y protagonista principal de ese proceso hasta el presente.
Finalmente, los enfoques y polticas de desarrollo exportador y cambios estructurales
prosperan sobre todo en los aos noventa y conservan su vigor en la primera dcada
del siglo XXI. Sus consecuencias en determinados pases latinoamericanos, europeos y
asiticos fueron minimizar la importancia del mercado interno y la importancia de la
regulacin y la gestin estatal, y aumentar las condiciones monoplicas en sectores
estratgicos mediante la constitucin de grandes grupos econmicos adquirentes de
bancos y empresas pblicas de bienes y servicios.

Bibliografa
Banco Mundial (1981), Les prts a l'Ajustement Structurel:
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---------- (1976), Cofinanciamiento. Examen de las operaciones del Banco
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(compilador), IMFConditionality, Institute for International Economics, Washington, D.
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Stiglitz, J. (2002), El malestar de la globalizacin, Taurus, Madrid.

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Notas
"El aumento exclusivo de las exportaciones manufactureras no ser suficiente para
cubrir la creciente necesidad de divisas en Amrica Latina. Se tendrn que
complementar con exportaciones de recursos naturales (por ejemplo, Per y Chile) as
como de bienes agrcolas, principalmente de Argentina, Brasil, Colombia, Paraguay y
Uruguay", Vase International Bank for Reconstruction and Development, World Bank
1

Operations, Sectorial Programs and Policies, John Hopkins University Press, London,
1972, p. 10.
Vase el artculo de E. Stern (1983), "World Bank Financing of Structural
Adjustment", en, John Wi-lliamson (compilador), IMF conditionality, Institute for
International Economics, Washington, D. C., 1983.
2

"Las relaciones de poder que existen entre el FMI y el gobierno de los Estados
Unidos, se afirma, son sutiles y frecuentemente invisibles" afirma Richard E. Feinberg
en "El Fondo Monetario Internacional y las relaciones de Estados Unidos con Amrica
Latina", Cuadernos Semestrales, CIDE, 1983, p. 183.
3

A ttulo anecdtico, el segundo presidente del Banco Mundial fue John J. McCloy,
quien se defina como "amanuense" de los banqueros y se rode de muchos de ellos
durante su gestin. Vase E. Mason y R. Asher, op. cit., p. 50.
4

Banco Mundial, Cofinanciamiento. Examen de las operaciones del Banco

Mundial, diciembre, 1976, p. 1.
5

"El fuerte crecimiento de derivados sobre crditos y de crditos estructurados, ha

ayudado a que el riesgo del riesgo de crdito se distribuya a grupos ms amplios y
diversificados de inversionistas, con lo cual ha ganado estabilidad el sistema
financiero", Informe anual del FMI, 2006, p. 60. Adems "Los fondos de inversin
libre (edge funds) contribuyen a la eficiencia y estabilidad del mercado" Informe anual
del FMI, 2007, p. 21.
6

"No existe en s un problema tcnico de cmo dar fin a la inflacin. Los verdaderos
obstculos son de origen poltico..." asevera Milton Friedman en Indexing and Inflation,
American Enterprise Institute for Public Policy Research, Washington, 1974. En otro
contexto, Rudiger Dornbusch llega a la misma conclusin: "La efectiva estabilizacin
es, sobre todo, una cuestin poltica ms que tcnica", comentario incluido en John
Williamson (comp.), IMF Conditionality, Institute for International Economics,
Washington, D. C., 1983.
7

"Por supuesto, los ortodoxos deben adems creer en la racionalidad de su propia

posicin; que esto es as se advierte fcilmente leyndolos y hablando con ellos, en la
evidente sinceridad con que se sienten portadores de una racionalidad superior,
reforzada por la aprobacin de sus interlocutores del gran capital", Guillermo ODonell,
"Reflexiones sobre las tendencias de cambio del Estado burocrtico-autoritario" Revista
Mexicana de Sociologa,XXXIX, nm. 1, ao 1977, p. 30.
8

Informacin sobre el autor

Samuel Lichtensztejn Tezsler: Es Investigador de Tiempo Completo en la
Universidad Veracruzana. Es doctor en economa y ha sido distinguido con la
Condecoracin guila Azteca, otorgado por el gobierno mexicano por los valiosos
servicios prestados a esa nacin, en 1999; tambin obtuvo la Condecoracin Orden
Nacional de Mxico del gobierno francs, 1977; fue Titular de la Ctedra Extraordinaria
"Narciso Bassols" de Economa de la UNAM, Mxico, 1991; es Doctor Honoris Causa de
la Academia de Estudios Econmicos de Bucarest, Rumania, 1987. Sus principales

lneas de investigacin se relacionan con las Polticas Econmicas en Amrica Latina.

Tiene con una amplia produccin cientfica en prestigiadas las revistas especializadas.
Fue Coordinador del Programa de Estudios sobre Integracin Regional y Desigualdad
Amrica-Europa (PIDAE); Embajador Extraordinario y Plenipotenciario de la Repblica
Oriental de Uruguay ante el Gobierno de los Estados Unidos Mexicanos; Ministro de
Educacin y Cultura del Uruguay; y Rector de la Universidad de la Repblica del
Uruguay. Tambin se ha sido Subgerente del Banco Central del Uruguay.

Fondo Monetario Internacional

FUENTE
https://es.wikipedia.org/wiki/Fondo_Moneta
rio_Internacional
FMI redirige aqu. Para otras acepciones, vase FMI (desambiguacin).

Fondo Monetario Internacional

International Monetary Fund

Sede central del Fondo Monetario Internacional en Washington, DC.

Acrnimo

FMI / IMF

Tipo

Organizacin Financiera Internacional

Fundacin

27 de diciembre de 1945

Fundador(es)

29 pases fundadores
188 pases miembros en la actualidad

Sede

Washington DC, Estados Unidos

mbito

Mundial

Director Gerente

Christine Lagarde

Sitio web

http://www.imf.org/external/index.htm

[editar datos en Wikidata]

El Fondo Monetario Internacional o FMI (en ingls: International Monetary Fund) es una
institucin internacional que en la actualidad rene a 188 pases, y cuyo papel, segn sus
estatutos, es fomentar la cooperacin monetaria internacional; facilitar la expansin y el
crecimiento equilibrado del comercio internacional; fomentar la estabilidad cambiaria;
contribuir a establecer un sistema multilateral de pagos para las transacciones corrientes entre
los pases miembros y eliminar las restricciones cambiarias que dificulten la expansin del
comercio mundial; infundir confianza a los pases miembros poniendo a su disposicin
temporalmente y con las garantas adecuadas los recursos del Fondo, dndoles as
oportunidad de que corrijan los desequilibrios de sus balanzas de pagos sin recurrir a medidas
perniciosas para la prosperidad nacional o internacional, para acortar la duracin y aminorar el
desequilibrio de sus balanzas de pagos.1 Su sede se encuentra enWashington, la capital de
Estados Unidos.
El FMI fue, como idea, planteado el 22 de julio de 1944 en los acuerdos de Bretton Woods,
una reunin de 730 delegados de 44 pases aliados de la Segunda Guerra Mundial, conflicto
que todava segua en curso en aquel momento. Los acuerdos fueron firmados en Bretton
Woods (Nuevo Hampshire, Estados Unidos) el 22 de julio de 1944 pero el FMI no entr en
vigor oficialmente hasta el 27 de diciembre de 1945. El Banco Mundial, en cambio, cuya
creacin tambin result de los acuerdos de 1944, entr en funciones inmediatamente tras la
firma de los acuerdos. Esta institucin deba en su origen garantizar la estabilidad del sistema
monetario internacional despus de la crisis financiera o quiebra de 1929. Despus de 1976 y
de la desaparicin del sistema de cambio fijo, el FMI hered un nuevo papel ante los
problemas de deuda de pases en desarrollo y ante las crisis financieras internacionales. En
2010, durante la 14 revisin general de cuotas los fondos financieros disponibles del FMI se
situaban en 755 700 millones de dlares.2
Esta organizacin ha sido fuertemente criticada en las ltimas dcadas. Las principales
crticas se centran en el papel dominante que tienen los pases desarrollados dentro del
organismo, lo que causa que el FMI oriente sus polticas globales al fomento
del capitalismo;3 en esta misma lnea se la acusa de haber impuesto a los pases en vas de
desarrollo y ms recientemente a algunos pases europeos programas econmicos, a
cambio de prstamos condicionados al cumplimiento de estos programas, basados en
el Consenso de Washington reduccin del dficit y el gasto pblico, las
polticasmonetaristas y el neoliberalismo,4 lo que segn sus crticos habra provocado un

aumento de la brecha entre ricos y pobres y un empeoramiento de los servicios pblicos,

como la sanidad.5 Tambin est acusada de haber apoyado a dictaduras militares
anticomunistas durante la Guerra Fra, y se le han criticado puntualmente sus polticas sobre
medio ambiente6 y alimentacin.7
ndice
[ocultar]

1 Creacin

2 Otorgamiento de recursos financieros

3 Directores gerentes del FMI

4 Directores ejecutivos y poder de voto

5 Resurgimiento
5.1 Reformas

6 Principales intervenciones del FMI

7 Crticas a la accin del FMI

o

7.1 Anlisis insuficiente y falta de mtodos de supervisin

7.2 Critica sobre las condicionalidades llamadas de ajuste estructural

7.3 El FMI y Libia

8 Informes del FMI

8.1 2013 - Confiscacin de ahorros privados para reducir la deuda en los pases

o
ricos

9 Servicios financieros del FMI

10 Vase tambin

11 Notas

12 Enlaces externos

Creacin[editar]

La segunda sede.

El FMI fue creado en julio de 1945 durante la conferencia de Bretton Woods al fin de
garantizar la estabilidad del Sistema monetario internacional despus de la Segunda Guerra
Mundial. Entre sus objetivos estaba impedir que las grandes potencias econmicas cayeran
de nuevo en la situacin de los aos 30, durante un periodo donde las devaluaciones de la
moneda y las decisiones sobre polticas econmicas haban creado enormes tensiones
internacionales.
El nuevo orden econmico que propona el representante americano Harry Dexter
White reposaba en tres reglas:

Cada Estado deba definir su moneda en relacin con el oro o con el dlar americano.

El valor de la moneda deba fluctuar nicamente en un margen de 1 % con relacin a

su paridad oficial.

Cada Estado estaba encargado de defender esta paridad velando por el equilibrio de
la balanza de los pagos.

Por lo tanto, el papel del sistema monetario internacional es promover la ortodoxia monetaria
para que se mantenga un contexto favorable al desarrollo del comercio mundial, tras conceder
prestos a algunos pases en dificultades en el contexto de la reconstruccin despus de
la Segunda Guerra Mundial.
El FMI es ms o menos, complementario de otras grandes instituciones econmicas de la
poca como el Banco Mundial, el BIRD (Banco Internacional de Reconstruccin y Desarrollo),
creados al mismo tiempo, y el Acuerdo General sobre Aranceles GATT firmado poco tiempo
despus.
Durante las negociaciones de Bretton Woods, el representante britnico, el economista John
Maynard Keynes, sugiri la creacin de una institucin ms importante, una verdadera Banca
Central Mundial que emitiese una moneda internacional, el Bancor. Esta proposicin fue
rechazada porque habra significado para los Estados Unidos, una prdida de su influencia
con el dlar.

Otorgamiento de recursos financieros[editar]

Otorga temporalmente aquellos recursos financieros a los miembros que experimentan
problemas en su balanza de pagos.
Un pas miembro tiene acceso automtico al 25 % de su cuota si experimenta dificultades de
balanza de pagos. Si necesita ms fondos, tiene que negociar un plan de estabilizacin. Se
aspira a que cualquier miembro que reciba un prstamo lo pague lo antes posible para no
limitar el acceso de crdito a otros pases. Antes de que esto suceda, el pas solicitante del
crdito debe indicar en qu forma se propone resolver los problemas de su balanza de pagos

de manera que le sea posible reembolsar el dinero en un perodo de amortizacin de tres a

cinco aos, aunque a veces alcanza los 15 aos

Directores gerentes del FMI[editar]

Histricamente, el director gerente del FMI siempre ha sido europeo y el presidente del Banco
Mundial siempre ha sido estadounidense. Sin embargo, esta tradicin est cada vez ms
cuestionada, y la competencia para estos dos puestos puede abrirse para incluir a otros
candidatos cualificados de cualquier parte del mundo. Los consejeros ejecutivos, quienes
conforman el director gerente, los eligen los ministros de finanzas de los pases que
representan. El primer Subdirector Gerente del FMI, el segundo al mando, tradicionalmente ha
sido (y es hoy en da) un estadounidense.

Christine Lagarde, actual directora del Fondo Monetario Internacional

Fechas

Nombre

Nacionalidad

6 de mayo 1946 - 5 de mayo 1951

Camille Gutt

Blgica

3 de agosto 1951 - 3 de octubre 1956

Ivar Rooth

Suecia

21 de noviembre 1956 - 5 de mayo 1963

Per Jacobsson

Suecia

1 de septiembre 1963 - 31 de agosto 1973

Pierre-Paul Schweitzer

Francia

1 de septiembre 1973 - 16 de junio 1978

Johannes Witteveen

Pases Bajos

17 de junio 1978 - 15 de febrero 1987

Jacques de Larosire

Francia

16 de febrero 1987 - 14 de febrero 2000

Michel Camdessus

Francia

1 de mayo 2000 - 4 de marzo 2004

Horst Khler

Alemania

4 de marzo 2004 - 7 de junio 2004 (interina)

Anne Osborn Krueger

Estados Unidos

7 de junio 2004 - 31 de octubre 2007

Rodrigo Rato

Espaa

1 de noviembre 2007 - 18 de mayo 2011

Dominique Strauss-Kahn

Francia

18 de mayo 2011 - 5 de julio 2011 (interino)

John Lipsky

Estados Unidos

5 de julio 2011 - actualidad

Christine Lagarde

Francia

Directores ejecutivos y poder de voto[editar]

Grupos de pases eligen a un director ejecutivo que vota por ellos. 24 directores en total.

Cada pas tiene un determinado poder de voto dentro del organismo, dependiendo del tamao
de su economa (PIB), cuenta corriente, reservas internacionales y otras variables
econmicas. Las decisiones se toman por una mayora calificada del 70 %, aunque algunas
decisiones ms importantes (16 de 40) se adoptan por una mayora cualificada del 85 %.
Dado que Estados Unidos posee el 16,74 %, este sistema le otorga de facto un poder de veto
sobre las decisiones tomadas por el organismo financiero, ya que su voto en contra o
abstencin impide la adopcin de decisiones importantes que requieren el 85 % de mayora.

En total, hay 24 directores ejecutivos elegidos entre los pases miembros del Fondo. Solo
Estados Unidos, Japn, Alemania, Francia y el Reino Unido pueden elegir un director sin
ayuda de ningn otro pas. China, Arabia Saud y Rusia eligen de facto un director cada uno.
Los dems 16 directores son elegidos por bloques de pases. Cada director tiene un derecho
de voto que puede ir desde 16,74 % (Estados Unidos) hasta el 1,34 % (de 24 pases de frica
juntos).8
[mostrar]Porcentaje de voto por pas

Resurgimiento[editar]
En la cumbre de G20 de 2009, el FMI cuadriplic su capacidad financiera a un billn de
dlares. Adems se le encarg supervisar si los pases estn estimulando suficientemente a
sus economas y si estn reformando sus sistemas regulatorios, adems de alertar sobre
problemas financieros.9 Cerca de 500.000 millones de dlares sern destinados para rescatar
a las economas en problemas10 y el organismo dispone de una lnea de crdito que no les
exige a los deudores llevar a cabo reformas econmicas no populares, 10 como la reduccin del
gasto fiscal, aunque slo algunos pases califican para ese tipo de crdito. 10 Para los otros
pases, el fondo obligar a que se reduzcan los gastos fiscales o se eleven las tasas de
inters aunque se tratar de proteger los programas para los ms pobres. 10
En marzo de 2008 las acciones con derecho a voto de los pases en desarrollo en el FMI
crecieron 5,4 puntos porcentuales. Para Brasil eso significa un 1,7 %. La participacin de
China es de 3,8 %. Estos aumentos marginales an no entran en efecto. 11 Durante la reunin
del FMI en abril, los pases le encargaron la misin de combatir la actual recesin global e
impedir que se produzcan nuevas recesiones.10 Para esto ltimo, est llevando a cabo una
prueba del sistema de advertencia temprana, dando advertencias y dictando polticas a los
pases de manera privada.10
El 5 de septiembre de 2011 la directora Christine Lagarde advierte del riesgo inminente de una
recesin global, arrastrando ese mismo da a las bolsas a graves cadas por todo el
mundo.12 El fondo monetario se increment con la crisis internacional de 1936

Reformas[editar]

Modernizar la condicionalidad: las condiciones de los prstamos sern de objetivos

precisos y los criterios de ejecucin estructural se eliminarn de todos los programas. 13

Lnea de Crdito Flexible: para pases con fundamentos polticos y econmicos

slidos. No estn sujetos a los objetivos de polticas acordados por el pas. Sus plazos de
reembolso sern de 3 aos y un cuatrimestre a 5 aos, sern renovables y se podr usar
para la balanza de pagos y contingentes.13

Fortalecer los acuerdos stand-by: con mayor flexibilidad.13

Duplicacin de los lmites del acceso al financiamiento: los nuevos lmites anual y
acumulativo de acceso al financiamiento no concesionario del FMI son de 200 % y 600 %
de la cuota, respectivamente.13
Simplificar los costos y vencimientos13

Simplificar los servicios: se eliminarn los servicios poco usados que sern incluidos
en las LCF (lneas de crdito flexible).13
Reforma de los servicios para los pases de bajo ingresos.13

Principales intervenciones del FMI[editar]

1994:

1997: Asia; crisis financiera asitica; 36.000 millones de dlares.

1998:

Rusia; crisis financiera rusa; 22.600 millones de dlares.

1998:

Brasil; 41.500 millones de dlares.

2000:

Turqua; 11.000 millones de dlares.

2001:

Argentina; crisis econmica argentina; 21.600 millones de dlares.

Mxico; crisis econmica de Mxico; 18.000 millones de dlares.

2010:
Grecia; crisis financiera en Grecia; 110.000 millones de euros (139.730
millones de dlares).

2011:
Portugal; crisis socio-econmica y poltica de Portugal; 78.000 millones de
euros (99.080 millones de dlares).

Crticas a la accin del FMI[editar]

Sin embargo, sus polticas (especialmente, los condicionamientos que impone a los pases en
vas de desarrollo para el pago de su deuda o en otorgar nuevos prstamos) han sido
severamente cuestionadas como causantes de regresiones en la distribucin del ingreso y
perjuicios a las polticas sociales. Algunas de las crticas ms intensas han partido de Joseph
Stiglitz, economista jefe del Banco Mundial de 1997 a 2000 y Premio Nobel de
Economa 2001.14
Algunas de las polticas criticadas son:

Saneamiento del presupuesto pblico a expensas del gasto social. El FMI apunta que
el Estado no debe otorgar subsidios o asumir gastos de grupos que pueden pagar por sus
prestaciones, aunque en la prctica esto resulte en la disminucin de los servicios sociales
a los sectores que no estn en condiciones de pagarlos.

Generacin de supervit primario suficiente para cubrir los compromisos de deuda

externa.

Eliminacin de subsidios, tanto en la actividad productiva como en los servicios

sociales, junto con la reduccin de los aranceles.

Reestructuracin del sistema impositivo. Con el fin de incrementar la recaudacin

fiscal, ha impulsado generalmente la implantacin de impuestos regresivos de fcil
percepcin (como el Impuesto al Valor Agregado)

Eliminacin de barreras cambiarias. El FMI en este punto es partidario de la libre

flotacin de las divisas y de un mercado abierto.

Implementacin de una estructura de libre mercado en prcticamente todos los

sectores de bienes y servicios, sin intervencin del Estado, que slo debe asumir un rol
regulador cuando se requiera.

El concepto de servicios, en la interpretacin del FMI, se extiende hasta incluir reas

que tradicionalmente se interpretan como estructuras de aseguramiento de derechos
fundamentales, como la educacin, la salud o la previsin social.

Polticas de flexibilidad laboral, entendido como la liberalizacin del mercado de

trabajo.

Estos puntos fueron centrales en las negociaciones del FMI en Latinoamrica como
condicionantes al acceso de los pases de la regin al crdito, en los aos ochenta. Se
argumenta que provocaron una desaceleracin de la industrializacin, o desindustrializacin
en la mayora de los casos. Las recesiones en varios pases latinoamericanos a fines de
los aos noventa y crisis financieras como la de Argentina a finales de 2001, son presentadas
como ejemplos del fracaso de las "recetas" del Fondo Monetario Internacional, por cuanto
esos pases determinaron su poltica econmica sobre la base de recomendaciones del
organismo.

Anlisis insuficiente y falta de mtodos de supervisin [editar]

Un equipo de funcionarios del FMI se rene, generalmente todos los aos, con autoridades
del gobierno y del banco central (sindicatos, asociaciones de empleadores, catedrticos,
rganos legislativos y operadores financieros) de cada uno de los pases miembros. A fin de
examinar la evolucin y la poltica y econmica del pas. Para realizar la supervisin de los
pases, un equipo del FMI visita el pas, obtienen informacin econmica y financiera y analiza
con las autoridades nacionales lo acontecido recientemente en el plano econmico y las
polticas monetaria y fiscal, as como las medidas estructurales. Normalmente, los funcionarios
preparan una declaracin final que resume lo discutido con el pas miembro dejndolo en
manos de las autoridades quienes tienen la opcin de publicarlo.En el plano global, el
Directorio Ejecutivo parte en gran medida de los informes elaborados por los funcionarios
tcnicos sobre las perspectivas de la economa mundial y los mercados financieros. Sin
embargo,un informe independiente elaborado por un equipo de la Oficina de Evaluacin
Independiente del FMI '(OIE) para el perodo (2004-2007), que precedi a la crisis econmica
de 2008 15 seal la incapacidad del FMI de prever la crisis durante estos aos. El informe
seala que durante este perodo "el mensaje repetido constantemente era el de un optimismo
permanente" y el FMI comparta la idea extendida de que "una crisis grave de los principales
pases industrializados era poco probable". Hasta los primeros momentos de la crisis e incluso
en abril de 2007, "el mensaje del FMI ... presentaba un entorno econmico internacional
favorable". El FMI haba prestado poca atencin al deterioro de los balances de los sectores
financieros, los posibles vnculos entre la poltica monetaria y los desequilibrios mundiales y la
expansin del crdito. El FMI no haba visto los principales componentes subyacentes de la
crisis en gestacin. El presidente ruso Vladmir Putin tambin ha destacado este problema,
pidiendo una reforma del FMI para que sea ms rpido en la toma de decisiones efectivas en
un entorno financiero muy cambiante rpidamente.16

En Estados Unidos, el FMI no analiz la degradacin de las reglas para la concesin de

hipotecas, ni el riesgo de esta situacin para las instituciones financieras y "se mantuvo
optimista sobre la propensin a la titulizacin para diluir los riesgos". En febrero de 2006, el
"Programa de Evaluacin del Sector Financiero (PESF) que trataba sobre el Reino Unido
afirma que "las carteras de prstamos hipotecarios de los bancos no parecen representar una
fuente importante de vulnerabilidad directa". En cuanto a Islandia, en donde el crecimiento del
sector bancario aument del 100 % al 1 000 % del PIB en 2003, la supervisin del FMI "ha
fallado notoriamente al no sealar los peligros de un sistema bancario sobredimensionado".
En 2007, los informes del FMI afirman que "las perspectivas a medio plazo de Islandia siguen
siendo envidiables". El FMI saludaba las "innovaciones financieras" y recomendaba a otros
pases avanzados el uso de los mismos mtodos que los Estados Unidos y el Reino Unido. En
este contexto, el FMI criticaba en 2006 a Alemania y a Canad. Para este ltimo pas,
declaraba que "las tmidas estrategias" del sistema bancario de Canad ofrecan rendimientos
de los activos mucho ms bajos que en los Estados Unidos". Los consejos del FMI a estos
pases se centraban especficamente en contra de las "barreras estructurales, algunas de las
cuales han ayudado a proteger a estos pases de los factores que desencadenaron la crisis". 17
Si el informe de primavera del 2008 "sobre la estabilidad financiera en el mundo" (GFSR),
informaba de que las principales instituciones financieras podran tener problemas de
solvencia en el verano de 2008, el FMI "afirmaba con nfasis que la crisis estaba bajo control".
En mayo de 2008, en Bruselas, Dominique Strauss-Kahn dijo sobre el sector financiero que
"las peores noticias las hemos dejado atrs".18
El informe de la OIE explica la incapacidad del FMI para identificar los riesgos y dar avisos
mediante varios factores:

Mtodos de anlisis incompletos y un "alto grado de pensamiento doctrinario"

El punto de vista predominante de que "la autorregulacin de los mercados sera

suficiente para eliminar cualquier problema importante de las instituciones financieras"

Insuficiente vinculacin entre el anlisis macroeconmico y el del sector financiero

Lagunas en la gobernanza interna

Critica sobre las condicionalidades llamadas de ajuste estructural [editar]

Los crticos del FMI piensan que las condiciones negociadas con el FMI, una entidad
internacional, en forma de planes de ajuste estructural limitan la soberana de las economas
de las naciones ayudadas al dirigir ciertos aspectos de la poltica del Estado en cuestin.
Critican tambin el impacto de estos planes sobre la economa. Desde su punto de vista, la
reduccin de salarios disminuye el poder adquisitivo nominal, y la privatizacin de las
empresas pblicas reduce la capacidad de intervencin del Estado. Adems, el aumento de
las importaciones suele poner en dificultades las economas locales de los sistemas de
produccin tradicionales.
La supresin de programas de salud pblica resulta tambin en un aumento de enfermedades
como las infecciones por sida o la tuberculosis, lo que ha resultado en mayor nmero de
muertos, y tambin aumentos de los costes de la sanidad para hacer frente a estos nuevos
enfermos y empeoramiento de la economa por estos costos adicionales, prdida de mano de
obra, bajas laborales.

El FMI y Libia[editar]

El 18 de noviembre de 2008, el director del FMI, Dominique Strauss-Kahn, resume su reunin

con Muamar el Gadafi: "los encuentros que hemos mantenido son muestra de nuestro punto
de vista comn sobre las realizaciones de Libia y sobre los principales desafos a los que se
enfrenta. Las reformas ambiciosas de los ltimos aos han producido un fuerte crecimiento
[]. El reto principal es mantener el ritmo de las reformas en curso con vistas a reducir el
tamao del Estado".19
Este anlisis econmico se confirm seis das despus del comienzo de las revueltas
en Bengasi que significan el comienzo de la Guerra de Libia el 15 de febrero de 2011. Un
informe del FMI alaba la buena gestin econmica de la Libia del coronel Gadafi, le anima a
"continuar mejorando la economa", mencionando su "ambicioso programa de reformas". 20

Informes del FMI[editar]

2013 - Confiscacin de ahorros privados para reducir la deuda en los
pases ricos[editar]
En un documento de trabajo de 2013,21 de los autores Carmen M. Reinhart y Kenneth S.
Rogoff se plantea la necesidad de la condonacin de las deudas pblicas -deudas soberanasadems de la expropiacin de una parte de los ahorros privados de los particulares y familias
con el objetivo de reducir la deuda pblica de los pases desarrollados -bsicamente los
pases de Europa, Japn y Estados Unidos-. El FMI ya indic en octubre de 2013 22 de la
posibilidad de establecer un corralito y la consiguiente confiscacin de ahorros privados en
hasta un 10 % del patrimonio familiar con el objeto de reducir la deuda pblica a cifras de
2007 -anteriores a la crisis financiera de 2008 y la posteriorgran recesin.23

Servicios financieros del FMI[editar]

Los acuerdos de derecho de giro forman el ncleo de la poltica de crdito del FMI. Un
acuerdo de derecho de giro ofrece la seguridad al pas miembro de que podr girar hasta una
determinada cantidad, habitualmente durante un perodo de 12 a 18 meses, para hacer frente
a un problema de balanza de pagos a corto plazo.
Servicio ampliado del FMI. El apoyo del FMI a un pas miembro al amparo del servicio
ampliado del FMI ofrece la seguridad de que el pas miembro podr girar hasta una
determinada cantidad, habitualmente durante un perodo de tres a cuatro aos, para ayudar a
solucionar problemas econmicos de tipo estructural que estn causando graves deficiencias
en la balanza de pagos.
Servicio para el crecimiento y la lucha contra la pobreza (reemplaz al servicio reforzado
de ajuste estructural en noviembre de 1999).Un servicio en el que se cobran tasas de inters
bajas para ayudar a los pases miembros ms pobres que enfrentan problemas persistentes
de balanza de pagos (vase en la pgina 46 Nuevo enfoque para reducir la pobreza). El
costo que pagan los prestatarios est subvencionado con los recursos obtenidos de la venta
de oro propiedad del FMI, ms prstamos y donaciones que los pases miembros conceden al
FMI con ese fin.
Servicio de complementacin de reservas. Ofrece a los pases miembros financiamiento
adicional a corto plazo si experimentan dificultades excepcionales de balanza de pagos debido
a una prdida sbita y amenazadora de confianza del mercado que conduzca a una salida de
capital. La tasa de inters para los prstamos en virtud de este servicio entraa un recargo
sobre el nivel habitual del crdito del FMI.
Asistencia de emergencia. Ventanilla abierta en 1962 para ayudar a los pases miembros a
superar los problemas de balanza de pagos debidos a catstrofes naturales repentinas e
imprevisibles; el servicio se ampli en 1995 para tener en cuenta ciertas situaciones surgidas

en un pas miembro tras un conflicto que haya alterado su capacidad institucional y

administrativa.

Banco Mundial

FUENTE,

https://es.wikipedia.org/wiki/Banco_Mundial
El Banco Mundial

Sede del Banco Mundial en Washington.

Informacin

Tipo

Organizacin internacional

Fundacin

1944

Sede

Distrito de Columbia

Direccin

Jim Yong Kim

Sitio web

[1]

[editar datos en Wikidata]

El Banco Mundial, abreviado como BM (en ingls: WB World Bank), es uno de los
organismos especializados del sistema de las Naciones Unidas, que se define como una
fuente de asistencia financiera y tcnica para los llamados pases en desarrollo. 1 Su propsito
declarado es reducir la pobreza mediante prstamos de bajo inters, crditos sin intereses a
nivel bancario y apoyos econmicos a las naciones en desarrollo. Est integrado por 188
pases miembros.2 Fue creado en 1944 junto con el Acuerdo de Bretton Woods 3 y tiene su
sede en la ciudad de Washington D. C.|Distrito de Columbia],Estados Unidos.
En 1945, en el marco de las negociaciones previas al trmino de la Segunda Guerra Mundial,
nace lo que a la fecha se conocera como el sistema financiero de Bretton Woods (llamado as
por el nombre del complejo hotelero de la ciudad en New Hampshire, donde fue concebido)
integrado por dos instituciones, fundamentales para entender las polticas de desarrollo que
tuvieron lugar a partir de la segunda mitad del siglo XX: el Banco Internacional de
Reconstruccin y Fomento(BIRF) y el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Concebido el primero, en un principio, con el fin de ayudar a las naciones europeas en la
reconstruccin de las ciudades durante la posguerra, poco a poco fue ampliando sus
funciones, crendose ms organismos que funcionaran paralelamente a este, integrando lo
que hoy conocemos como el Grupo del Banco Mundial (GBM).
ndice
[ocultar]

1 Estructura del Banco Mundial

o

1.1 Directorio Ejecutivo

1.2 Presidente

1.3 Consejo Consultivo

2 Dinero y votos

3 Tipos de prstamo

4 Crticas

5 Presidentes del Banco

6 Vase tambin

7 Referencias

8 Enlaces externos

Estructura del Banco Mundial[editar]

La organizacin tiene oficinas en 109 pases y ms de 10.000 empleados en nmina
(entendidos como personal "staff", y aproximadamente otros 5000 que sirven de manera
temporal o como consultores). El monto de la asistencia del Banco Mundial a los pases en
desarrollo para el ao 2002 fue de 8.100 millones de dlares estadounidenses y 11.500
millones adicionales en crditos otorgados para un perodo de 35 a 40 aos, con 10 aos
adicionales de gracia.
El Grupo del Banco Mundial est integrado por:

El Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (BIRF, 188 pases miembros).

Creado en 1945, tiene como objetivo lograr la reduccin de la pobreza en los pases en
vas de desarrollo y de mediano ingreso con capacidad crediticia, brindndoles asesora
financiera en materia de gestin econmica. Sin duda alguna es la principal rama del
GBM, debindose pertenecer a l para poder ser miembro de cualquiera de los siguientes
organismos.

La Asociacin Internacional de Fomento (AIF, 172 pases miembros). Creada en 1960,

sus miembros son quienes realizan aportaciones que permiten que el Banco Mundial (BM)
proporcione entre 6,000 y 7,000 mdd anuales en crdito, casi sin intereses, a los 79
pases considerados ms pobres. La AIF juega un papel importante porque muchos
pases, llamados en vas de desarrollo, no pueden recibir financiamientos en condiciones
de mercado. Esta proporciona dinero para la construccin de servicios bsicos
(educacin, vivienda, agua potable, saneamiento), impulsando reformas e inversiones
destinadas al fomentar el aumento de la productividad y el empleo.

La Corporacin Financiera Internacional (CFI, 184 pases miembros). Creada en 1956,

esta corporacin est encargada de promover el desarrollo econmico de los pases a
travs del sector privado. Los socios comerciales invierten capital por medio de empresas
privadas en los pases en desarrollo. Dentro de sus funciones se encuentra el otorgar
prstamos a largo plazo, as como dar garantas y servicios de gestin de riesgos para
sus clientes e inversionistas.

El Organismo Multilateral de Garanta de Inversiones (OMGI, 180 pases miembros).

Creado en 1988, este organismo tiene como meta promover la inversin extranjera en
pases subdesarrollados, encargndose de otorgar garanta a los inversionistas contra
prdidas ocasionadas por riesgos no comerciales como: expropiacin, inconvertibilidad de
moneda, restricciones de transferencias, guerras o disturbios.

El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI, 158

pases miembros). Creado en 1966. El CIADI tiene como meta principal cuidar la inversin
extranjera en los pases, al proporcionar servicios internacionales de conciliacin y

arbitraje de diferencias, relativas ese rubro. Esta institucin cuenta con una fuerte rea de
investigacin que publica temas sobre legislacin internacional y nacional (de acuerdo al
pas), en materia de inversiones.
La CFI y el OMGI, cuentan a su vez con la Oficina del Ombudsman y Asesor (CAO *) que
tiene funciones de asesora independiente y de atencin de las reclamaciones formuladas por
comunidades afectadas.
Junta de gobernadores
Cada pas miembro est representado en la Junta de Gobernadores,4 ellos tienen la facultad
para tomar las decisiones finales del Banco. Dentro de sus funciones se encuentra admitir o
suspender a pases miembros, hacer autorizaciones financieras y presupuestos, as como
determinar la distribucin de los ingresos del BIRF.
Los gobernadores se renen anualmente o cuando una mayora representante, por lo menos
dos tercios de los votos totales, lo requiera. La duracin de su cargo se estipula por cinco
aos con derecho a la reeleccin. La Junta participa junto con los Directores Ejecutivos en la
eleccin del presidente del Banco.
La Junta de Gobernadores delega la responsabilidad de proyectos y decisiones a los
Directores Ejecutivos con excepcin de: admitir nuevos miembros, aumentar o disminuir el
capital por acciones del Banco, suspender a un miembro, y determinar la distribucin de las
entradas netas al Banco.

Directorio Ejecutivo[editar]
Los Directores Ejecutivos tienen como meta desarrollar los proyectos y llevar a cabo la
operacin y conduccin del Banco. El Directorio est constituido por 12 directores ejecutivos
titulares y 12 suplentes (estos ltimos participan en la toma de decisiones, pero no tienen
derecho a voto), su eleccin se da cada dos aos. A partir del 1 de noviembre de 2010, se
increment el nmero de directores a 25. El aumento en el nmero de directores ejecutivos
elegidos requiere de la decisin de la Junta de Gobernadores por una mayora de 80% del
derecho de voto total. Antes del 1 de noviembre de 1992, haba 22 directores ejecutivos, 17 de
los cuales eran elegidos. En 1992, en vista del gran nmero de nuevos miembros que se
incorporaron al Banco, esta cantidad subi a 20. Los dos nuevos escaos, Rusia y un grupo
nuevo en torno a Suiza, hicieron que el nmero total se incrementara a 24. El nmero
aument en uno, sumando 25, a partir del 1 de noviembre de 2010.
Los cinco miembros con el mayor nmero de acciones (actualmente Estados Unidos, Japn,
Alemania, Francia y Reino Unido) designan a cinco directores ejecutivos. Uno de ellos es,
desde 2011, su Caroline D. Anstey. China, la Federacin de Rusia y Arabia Saudita eligen su
propio director ejecutivo. Los dems son nombrados por los otros miembros. La distribucin
del derecho a voto vara de un organismo a otro dentro del grupo del Banco Mundial. 5

Presidente[editar]
El presidente del BM es elegido por sus miembros y preside al Directorio Ejecutivo, pero sin
derecho a voto. Dentro de sus funciones se encuentra conducir los negocios, organizar,
nombrar y destituir a los funcionarios y empleados del Banco, jugando un papel de jefe de
personal.6

Consejo Consultivo[editar]
Dentro de la estructura del Banco se encuentra el Consejo Consultivo integrado por un mnimo
de siete personas nombradas por la Junta de Gobernadores. A este se integran intereses
bancarios, comerciales, industriales, agrcolas y del trabajo con el fin de asesorar al Banco en
asuntos de poltica general. Estos consejeros mantienen el cargo durante dos aos con
derecho a reeleccin.

Poder de voto en el BIRF7

Pas

Porcentaje

Estados Unidos

16,56%

Japn

9,17%

Alemania

4,58%

Francia

4,10%

Reino Unido

4,10%

China

3,28%

Canad

2,94%

India

2,82%

Italia

2,50%

Rusia

2,50%

Arabia Saud

2,50%

Brasil

1,87%

Espaa

1.77%

Otros

42.31%

Dinero y votos[editar]
Todos los componentes del Grupo del Banco Mundial son propiedad de los pases miembros.
Cuando un pas se incorpora al Banco garantiza una suscripcin de capital, pagando slo un
pequeo porcentaje de dicha garanta. El resto del dinero es pagadero a la vista y sirve de
garanta blindada, es decir, asegura el pago de la deuda. La suscripcin de capital asignada
es proporcional a la riqueza del pas.
Los miembros del Banco se dividen en dos categoras, pases desarrollados (Parte I), y pases
prestatarios (Parte II), segn los estndares de la AIF.
La mayora de los fondos del Banco disponibles para prstamos no proceden de las
suscripciones de capital. El dinero proviene de las ventas de sus propios bonos en los
mercados financieros mundiales. Despus carga a sus prestatarios un tipo de inters
ligeramente superior al que debe pagar a sus propios accionistas. Los bonos del Banco al
estar garantizados en ltima instancia por los gobiernos del mundo, se consideran como
inversiones notablemente slidas. Algunos inversionistas privados e institucionales tienen
acceso a la compra de estos bonos.
Votacin
Las suscripciones de capital, como ya dijimos, son proporcionales a la riqueza de cada pas
determinando el nmero de votos de cada uno de estos: por ejemplo, a la fecha, EE.UU
controla el 16.38% de los votos; Japn el 7.86%, Alemania 4.48%, Francia 4.30%, Italia 2.78%
y Gran Bretaa el 4.30%. En contraste 24 pases africanos controlan juntos slo el 2.85% del
total.

Tipos de prstamo[editar]
Por medio de sus diferentes organismos, descritos anteriormente, el BM maneja cuatro tipos
distintos de prstamos, controlando aspectos de inversiones, desarrollo institucional y polticas
pblicas de aproximadamente 150 naciones.
1) Prstamos para proyectos: este tipo de prstamos se otorga para desarrollar un proyecto
en especfico como carreteras, proyectos pesqueros, infraestructura en general.

2) Prstamos sectoriales, va BIRF y AIF: estos prstamos gobiernan todo un sector de la

economa de un pas, es decir, energa, agricultura, etctera. stos conllevan condiciones que
determinan las polticas y prioridades nacionales para dicho sector.
3) Prstamos Institucionales: stos sirven para la reorganizacin de instituciones
gubernamentales con el fin de orientar sus polticas hacia el libre comercio y obtener el acceso
sin restricciones, de las empresas transnacionales (ETN), a los mercados y regiones. Por otra
parte sirven para cambiar las estructuras gubernamentales sin aprobacin parlamentaria, bajo
las directrices del Banco.
4) Prstamos de ajuste estructural: este tipo de prstamos, fue creado tericamente para
aliviar la crisis de la deuda externa con el fin de convertir los recursos econmicos nacionales
en produccin para la exportacin y fomentar la entrada de las empresas transnacionales en
economas restringidas. Los pases del sur han experimentado estos ajustes y las
consecuentes medidas de austeridad.
5) Prstamos a Fondo Perdido: Este tipo de prstamo, fue creado como modo de cambio
monetario sin retorno, un prestamista no recibe de nuevo ese dinero prestado.
En el ao 1993 el BIRF marcaba como sus mayores prestatarios por orden descendente a:
Mxico, India, Brasil, Indonesia, Turqua, China, Filipinas, Argentina, Corea, Colombia,
Marruecos y Nigeria. Los prstamos del BIRF se negocian de forma individual, incluyen un
periodo de cinco aos sin necesidad de amortizacin; despus los gobiernos prestatarios
disponen de un plazo de 15 a 20 aos para amortizar la deuda a los tipos de inters del
mercado. El Banco nunca reestructura la deuda ni cancela un prstamo. Por su influencia en
fuentes pblicas y privadas el Banco figura entre los primeros lugares de acreedores de sus
clientes.

Crticas[editar]

La actuacin del BM en los pases menos desarrollados, es objeto de crticas. Se sealan los
siguientes aspectos:

El BM ha financiado proyectos que provocaron dao ambiental masivo, por ejemplo:

La represa Sardar Sarovar en India, que caus el desplazamiento de ms de

240.000 personas a sitios de tierras pobres, sin agua potable y sin electricidad;

El Esquema de Desarrollo Polonoroeste, en Brasil, que produjo la colonizacin

de la selva tropical y la deforestacin de un rea de tamao similar al de Gran
Bretaa;

La represa Pak Mun en Tailandia, que destruy completamente los pesqueros

en el ro, reduciendo a la pobreza a los pescadores de la regin y alterando
drsticamente la dieta de un nmero incontable de personas que viven en la cuenca
del ro en Tailandia, Laos, Camboya y Vietnam;

El Singrauli en India, que aloja doce minas de carbn a cielo abierto. Las
minas han contaminado el agua, las cosechas y la fauna ictcola. Ms de 300.000
personas debieron ser reubicadas para completar el proyecto, muchas de las cuales
fueron a parar a asentamientos precarios sin acceso a la tierra ni facilidades bsicas
de saneamiento.

El BM favorece los intereses de los pases industrializados. Los crticos hallan que:

Se ha favorecido la exportacin de residuos peligrosos o txicos a pases en

desarrollo;

Se ha favorecido la reubicacin de industrias contaminantes de los pases

industriales en pases en desarrollo.

Los proyectos del BM empeoran las condiciones de los pequeos agricultores.

Raramente, si alguna vez, los agricultores de subsistencia reciben los

beneficios de riego y energa producidos por las grandes represas;

Se alienta el reemplazo de cosechas de subsistencia por cultivos industriales,

an en reas que no son apropiadas para ese propsito, pauperizando an ms a los
campesinos.

El BM ha prestado dinero a gobiernos que violan abierta y permanentemente los

derechos humanos

Se han hecho prstamos a dictaduras reconocidas por violaciones de

derechos fundamentales, como Chile, Uruguay, Argentina y Paraguay en la dcada
de 1970,Filipinas bajo la dictadura de Ferdinand Marcos o Indonesia bajo Suharto.

Aunque el Banco aduce que el dinero de los prstamos no ha sido usado en

actividades que daen directamente a los ciudadanos, al aprobar esos fondos se
liberaron recursos que los gobiernos dictatoriales pudieron emplear en actividades
persecutorias y represivas.

La reubicacin forzosa de personas y comunidades ha causado sufrimiento y penurias

Hay ejemplos de estas polticas en Indonesia y Brasil.

En general, los campesinos desplazados terminan en reas ms pobres y de

menor rendimiento agrcola.
Los proyectos del BM han amenazado los derechos de los pueblos indgenas

Si bien el Banco dict en 1982 unos lineamientos para los proyectos que
afecten a pueblos indgenas (Tribal Projects and Economic Development Guidelines),
en 1996uno de los abogados del BM declar pblicamente que estos nunca fueron
seguidos, y que internamente se utilizan normas significativamente ms dbiles para
la proteccin de los intereses de los pueblos indgenas.

Tal vez la crtica ms intensa, compartida por el BM y el Fondo Monetario Internacional, es que
las polticas de ajuste estructural impulsadas por esos organismos han impuesto enormes
costos sociales sobre los grupos vulnerables en los pases en desarrollo.

Presidentes del Banco[editar]

8

Eugene Meyer, 1945 Gabriel D. Bruzera, 1945- 1947 Ren Ballivin Caldern, 1946 - 1948
Eugene R. Black, 1949- 1963 George D. Woods, 1963 - 1968 Robert S. McNamara, 1968 1981 Alden W. Clausen, 1981 - 1986 Barber B. Conable, 1986 - 1991 Lewis T. Preston, 1991 1995 James D. Wolfensohn, 1995 - 2005 Paul Wolfowitz, 2005- 2007 Robert Zoellick, 2007 2008 Jim Yong Kim, 2012-actualidad

El papel de las organizaciones

internacionales
FUENTE.
http://www.selba.org/EspTaster/Economi
ca/EconomiaGlobal/PapelOrgInt.html
Las tres principales organizaciones responsables de la regulacin internacional de
los asuntos econmicos El Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco
Mundial y la Organizacin Mundial del Comercio (OMC) desempean un papel
determinante en definir y reforzar como funciona la economa global.
El Banco Mundial y el FMI fueron creados en 1944 en la conferencia de Bretton
Woods , donde se encontraron los ministros de economa de los pases victoriosos
en la segunda guerra mundial con el propsito de disear una nueva arquitectura
para la economa internacional moderna. El Banco Mundial fue puesto en marcha
para ayudar a la reconstruccin de una Europa destruida por la guerra, pero pronto
cambio su enfoque hacia, el as llamado, mundo subdesarrollado, para ayudar a los
pases pobres a integrarse en la economa internacional. El FMI fue creado para
ayudar a estabilizar las tasas de cambio de monedas entre naciones y para

socorrer a los pases con necesidades temporales de liquidez.La OMC fue puesta en
marcha en 1995 para determinar y reforzar las leyes de regulacin del comercio
internacional, reemplazando el acuerdo general de tarifas y comercio (GATT),
tambin creado en 1944 en Bretton Woods.
Debido a la gran influencia de los economistas neoliberales en Estados Unidos a
principios de los 80, el FMI cambio su poltica e introdujo el denominado
programa de ajuste estructural, imponiendo de ese modo polticas de
liberalizacin econmica a los pases pobres del Sur. Esto oblig a los pases del
Sur a abrir sus mercados a las importaciones procedentes del mundo
industrializado y a consolidar, an ms, su ya existente especializacin en la
produccin y comercio de productos primarios, como cacao, caf, azcar...
Sin embargo, uno de los resultados (totalmente predecible), de la adopcin de este
tipo de polticas en el Sur, fue la excesiva produccin de muchos productos
primarios, ya que el FMI y el Banco Mundial ofrecieron los mismos consejos a
muchos pases simultneamente. Como consecuencia, entre 1980 y 1997, el
precio en el mercado internacional de la mayora de las mercancas baj
seriamente: el azcar un 73 %, el caf el 64 %, el cacao el 58 %, el caucho el 52
%, el arroz el 52 %, etc. as los pases productores necesitaban incrementar
significativamente su produccin simplemente para mantener el mismo nivel de
ganancias.
Tanto el Banco Mundial como el FMI proporcionan apoyo y financiacin a muchos
proyectos industriales que causan desplazamientos de poblacin, incremento en la
dependencia de combustibles fsiles y erosionan los ecosistemas naturales. El
Banco Mundial, por ejemplo, esta respaldando actualmente las plantaciones de
aceite palma en Indonesia, una de las mayores causas de deforestacin, y
financiando monocultivos de soja en el Amazonas, a pesar de que la soja destruye
las ricas tierras agrcolas brasileas. (Robert Goodland, Como ayudar a la
destruccin: mi antiguo patrn, el Banco Mundial esta daando el planeta y
castigando
a
los
pobres, Guardian,
Martes
Octubre
23
2007,
http://www.guardian.co.uk/commentisfree/2007/oct/23/comment.globalisation)
La OMC fue creada para ampliar el mandato ejercido previamente por el GATT e ir
ms all en la promocin de la liberalizacin de la economa global. As, mientras
el GATT estaba enfocado en la promocin del comercio internacional, presionando
a los pases para que redujesen sus aranceles (impuestos a la importacin), la
OMC tena tambin la tarea asignada de perseguir las denominadas barreras no
arancelarias al comercio en esencia, cualquier legislacin nacional de proteccin
social, laboral o medioambiental que pueda ser interpretada como una barrera al
comercio.
Cualquier pas, cuya legislacin sea vista como inhibidora del comercio, puede ser
llevado ante el panel de arbitrio de disputas de la OMC por cualquier otro. Estos
paneles tienen el poder de derogar tales leyes e imponer el pago de multas u otras
sanciones. Los paneles, que generalmente incluyen una fuerte representacin de

las empresas, tienden a poner ms peso en los intereses del comercio que en la
proteccin de los trabajadores o el medioambiente.
A modo de ejemplo, la OMC declar ilegal la prohibicin Europea a las
importaciones de alimentos modificados genticamente y de carne de vacuno
inyectada con hormonas, ambas provenientes de Estados Unidos. De forma similar
declar que la importacin preferencial garantizada por la Unin Europea a sus
socios de los pases de la ACP (frica, Caribe y Pacifico), de pltanos cultivados en
explotaciones familiares, constitua un impedimento injusto al comercio en
detrimento de los monocultivos a gran escala de empresas estadounidenses en
Latinoamrica.
Juntos, estos organismos constituyen una poderosa fuerza de proteccin y
refuerzo de la economa global dominada por las grandes empresas.

Cules son las

instituciones financieras
internacionales?
FUENTE. http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/cuales-son-lasinstituciones-financieras-internacionales

22 de julio de 2009 | 16:37 CET

Onsimo Alvarez-Moro
@onesimohere
Editor en El Blog Salmn
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Continuando con nuestra serie de Conceptos de Economa, hoy hablamos de las
instituciones financieras internacionales.
En principio, las instituciones financieras multilaterales se establecieron con dos objetivos
principales. Primero, para coordinar las polticas econmico-financieras de los distintos
pases miembros y para que se entiendan los unos a los otros en estas materias.

Segundo, para utilizar recursos comunes para ayudar a los pases menos desarrollados a
acercarse a los niveles de desarrollo del mundo ms rico y a ayudarles en tiempos de
dificultad y de inestabilidad econmico-financiera.
Las instituciones principales y las ms conocidas son las establecidas en la conferencia
de Bretton Woods, Estados Unidos, en julio de 1944.
De Bretton Woods salieron el Banco Internacional para la Reconstruccin y el
Desarrollo, conocido como el Banco Mundial, y el Fondo Monetario Internacional.
En su inicio, los dos tenian papeles compatibles pero muy diferentes. Otro elemento en
comn que tenan es que slo trataban directamente con Estados, es decir, no trataban
directamente con el sector privado.
Aparte de su labor importante de ayudar en su reconstruccin a los pases que estaban
saliendo de la segunda guerra mundial, el Banco Mundial se estableci para ayudar a los
pases menos desarrollados a impulsar su desarrollo econmico. Su labor era, y es,
llegar a acuerdos con los gobiernos de pases en desarrollo para ayudarles a disear
programas y proyectos de desarrollo y para financiar estos proyectos.
Ejemplos de estos proyectos son los grandes de infraestructura, como pueden ser
proyectos de electricidad, de telecomunicaciones, de transporte, de sanidad, y otros
similares.
La organizacin hermana del Banco Mundial es el Fondo Monetario Internacional (FMI)
que se estableci en el mismo momento para ayudar a cuidar la solvencia de las
finanzas y las cuentas de los pases menos desarrollados.
Su enfoque ha sido, y es, mucho ms sobre la liquidez y el ms corto plazo, incluyendo
ayudando a financiar la balanza de pagos, las importaciones y exportaciones de los
pases, y el dficit pblico.
Como parte de su ayuda a superar problemas de liquidez, el FMI entraba a analizar las
polticas econmicas de los gobiernos que les llevaron a sufrir dificultades y proponer
cambios de estas polticas, como condicin de conseguir las ayudas necesarias.

Analizaban las polticas econmicas en muchas reas, como pueden ser la poltica
monetaria, la gestin de los intereses, los presupuestos del Estado (ingresos y gastos), y
ms.
Estas condiciones fueron las razones principales por qu el FMI ha sido muy criticado a lo
largo de su historia. Especialmente criticados por los gobiernos que, por una parte, lo
vean como una intromisin en la soberana de su pas y, por la otra, que forzaban la toma
de decisiones difciles que antes no queran tomar.
Estas condicones buscaban cambiar las condiciones que llevaron a los pases a la
situacin de dificultad en la cual se encontraban y a necesitar las ayudas que buscaban.
Muchos analistas, incluyendo alguno en estas pginas, tambin les criticaban por no creer
que las polticas econmicas que el FMI peda eran correctas.
Los que apoybamos las condiciones pensbamos, y seguimos pensando, que los pases
que necesitaban ayuda del FMI estaban en situacin financiera difcil porque sus
polticas econmicas no funcionaban. Sin condiciones, las ayudas slo permitan a los
gobiernos de esos pases retrasar las dificultades durante un tiempo, mientras dure el
nuevo dinero inyectado.
Con las dificultades que estamos viviendo en estos momentos, el papel histrico
del FMI se ha cuestionado muy duramente y, como ahora tiene un Secretario General que
est ms en la lnea en contra de las condiciones tradicionales, se supone que el
nuevo FMI saldr de esta temporada complicada reinventado, aunque no est claro hasta
qu nivel.
Unos aos despus de Bretton Woods, en 1956, se decidi crear la Corporacin
Financiera Internacional (CFI), parte del grupo del Banco Mundial, con dos diferencias
importantes. Primero, queinverta en el capital de empresas y, segundo, estaba
permitido tratar directamente con el sector privado, ninguno de los dos permitidos a
sus hermanos mayores.
El labor principal del CFI es el fomento de empresas y proyectos empresariales
privados a travs de sus inversiones y apoyos financieros.

Dentro del grupo Banco Mundial, tambin se establecieron otras entidades de carcter
econmico, cada una con dedicacin distinta pero todas con el objetivo de ayudar al
desarrollo econmico de los pases menos desarrollados.
Estas entidades son:

La Asociacin Internacional de Fomento (AIF); con el objetivo de ayudar a

proyectos medio ambientales.

El Organismo Multilateral de Garanta de Inversiones (OMGI); organizacin que

garantiza inversiones extranjeras en pases menos desarrollados.

El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI);

organizacin mediadora de disputas entre participantes en proyectos empresariales.

Adems, existen otros bancos multilaterales regionales, que actan de forma similar al
Banco Mundial. Estos son las siguientes:

El Banco Internacional de Desarrollo (BID-IADB); con enfoque en Latinoamrica,

Centroamrica y el Caribe.

El Banco Asitico de Desarrollo (ADB); con enfoque en Asia y el Pacfico.

El Banco Africano de Desarrollo (AfDB); con enfoque en Africa.

El Banco Europeo de Reconstruccin y Desarrollo (EBD); con enfoque en Europa,

especialmente el este de Europa.

Otras organizaciones con carcter econmico provienen de la estructura establecida a

travs de las Naciones Unidas, como pueden ser las siguientes:
Termino resumiendo las ms importantes de estas, que son:

La Organizacin Internacional del Trabajo (OIT), que ayuda a pases a establecer

normas de trabajo sostenibles y aboga en contra del trabajo forzoso y otras
condiciones de trabajo excesivas.

La Organizacin de las Naciones Unidas para la Agricultura y la

Alimentacin (FAO), que ayuda a pases, especialmente menos desarrollados, en el
desarrollo sostenible y creciente de su sector agrcola y de alimentacin.

La Organizacin Mundial del Comercio (OMC), buscando la apertura del comercio

internacional y el libre comercio.

 Seccin 1: La cuestin de la deuda

El rol del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial
FUENTE. http://www.argentina-rree.com/11/11-075.htm
A partir de la crisis de la deuda de los pases latinoamericanos -desatada por la declaracin
de moratoria de Mxico, en agosto de 1982- comenz el proceso de negociacin tendiente a
dar una salida a la crisis. En dicha negociacin, los organismos financieros internacionales
creados en la inmediata postguerra (Banco Mundial y Fondo Monetario Internacional)
tuvieron un rol crucial.
Como es bien sabido, mediante los acuerdos de Bretton Woods (1944), se les haban
asignado funciones diferentes en el nuevo sistema financiero internacional (1): el Fondo se
ocupara del problema del ajuste de corto plazo en el caso de desequilibrios externos entre
pases, mientras que el Banco estara orientado a objetivos de largo plazo,
fundamentalmente, a promover el comercio, el crecimiento y el desarrollo econmico.
Esta diferenciacin de roles termin por esfumarse en los aos ochenta, cuando se hizo
evidente que los desequilibrios de balanza de pagos de los pases en desarrollo eran de
carcter estructural y, por lo tanto, deban encararse desde una perspectiva de largo plazo.
Ms an, el ejercicio de la condicionalidad financiera demostr que el ajuste
macroeconmico de corto plazo afectaba las perspectivas futuras de crecimiento en general,
de modo que el largo y el corto plazo se hallaban ntimamente relacionados. Por lo tanto, se
haca necesario redefinir y coordinar el accionar del Fondo y del Banco, as como los
programas econmicos sugeridos por estas instituciones para los pases endeudados (2).
En cuanto al manejo inmediato de la crisis de la deuda, al priorizarse las cuestiones de
corto plazo, cupo al Fondo liderar la administracin de la crisis. Por lo tanto, asumi el rol
de intermediario entre los pases deudores y los bancos acreedores, organizando y
coordinando complejos paquetes de recursos que deban cubrir los problemas de iliquidez,
y tambin efectuando un nmero creciente de prstamos de sus propios fondos.
El mecanismo utilizado para ello fue la negociacin "caso por caso" de los
acuerdos stand-by, por los cuales los deudores acordaron con el Fondo llevar a cabo
programas de ajuste. En trminos generales, dichos programas tendan, a travs de la
fijacin de metas trimestrales de poltica monetaria, fiscal y externa, reducir la demanda
agregada interna para obtener el mayor supervit posible en la balanza comercial, de modo
que se pudiera maximizar el pago de los intereses de la deuda externa. La lucha contra la
inflacin era un objetivo bsico de tales programas, ya que slo as se garantizara el
cumplimiento de las metas fijadas. En el esquema ortodoxo, el crecimiento en los precios se
asocia con la expansin de la cantidad de dinero. De modo que tales programas fueron
siempre sumamente estrictos en cuanto al manejo restrictivo de las variables monetarias,
fiscales e, incluso, de la poltica de ingresos, la cual quedaba fijada a las metas
antiinflacionarias establecidas.
Ahora bien, dado que se requiri a los bancos el suministro de nuevos fondos para los
pases deudores, el rol de intermediario del Fondo se convirti en crucial y tradujo la
estrecha relacin que lo une con la banca comercial internacional. El requisito previo para
acceder a la renegociacin de las deudas era lograr un acuerdo con el Fondo sobre el
programa econmico a implementar. Slo siguiendo este paso los deudores podan

asegurarse el acceso a nuevos fondos. El posterior control o supervisin del Fondo

permitira detectar y corregir cualquier incumplimiento o desfasaje. La garanta principal de
cumplimiento estaba dada por los propios crditos, ya que se estipulaba que los
desembolsos de dinero fresco a aportar por la banca se produciran slo despus de que los
tcnicos del Fondo hubieran dado su visto bueno a la marcha del programa de ajuste.
Por su parte, el Banco Mundial cumpli un papel secundario durante la primera mitad de
los ochenta, institucionalizado a travs del llamado Programa de Accin Especial (Special
Action Program), aprobado por su Directorio en febrero de 1983 (3). Dicho plan reflejaba
la visin del Tesoro estadounidense e intentaba encarar la escasez de divisas surgida a partir
de la abrupta retraccin del crdito impuesta por los bancos comerciales mediante la
flexibilizacin de los lmites existentes sobre el volumen de prstamos para ajuste
estructural y sectorial. Adems, se instrument una nueva forma de desembolsos por los
cuales se podan realizar adelantos sin comprobacin inmediata de gastos. Asimismo,
teniendo en cuenta la restriccin monetaria y fiscal que exista en las economas
endeudadas debido a los programas de ajuste acordados con el Fondo, se modific la
proporcin de financiamiento de los proyectos aumentando su participacin, reduciendo la
exigencia sobre los fondos de contrapartida y financiando rubros no incluidos hasta ese
momento.
Todas estas medidas -especialmente, el desembolso de fondos frescos- tendan a vencer
la resistencia de algunos deudores (e.g., Brasil) a aceptar la condicionalidad del Banco. Al
mismo tiempo, reflejaban la evolucin en el pensamiento y en el accionar de esa institucin
ocurrido a lo largo de cuatro dcadas.
En efecto, hacia los aos ochenta el Banco ya haba ido adecuando su accionar y su
pensamiento a la cambiante realidad internacional y a los intereses de la poltica econmica
norteamericana, ntimamente relacionada con su funcionamiento tanto desde el punto de
vista formal-administrativo como de los procedimientos y vinculaciones con la comunidad
financiera norteamericana. De modo que a lo largo de sus cuatro dcadas de existencia
haba ido ampliando y profundizando sus funciones y su influencia, sumando a su rol de
dinamizador del comercio mundial el de promotor de una determinada orientacin de
crecimiento de los pases en desarrollo.
Es decir, durante la inmediata posguerra la visin del crecimiento que gui la
intervencin del Banco asociaba el desarrollo con el asentamiento de la economa sobre
bases industriales. La expansin fabril, a su vez, estaba estrechamente ligada a la
generacin de oportunidades de inversin para el capital privado, para lo cual era
indispensable crear una infraestructura bsica de apoyo. Por eso, por ese entonces el Banco
destinaba la mayor parte de sus recursos al financiamiento de grandes obras vinculadas con
el transporte, la energa y las comunicaciones. Dichos recursos eran canalizados mediante
prstamos por proyecto destinados a financiar actividades especficas, otorgados a los
gobiernos y/o empresas pblicas que operaban en esos sectores (ver Cuadro 8). Bajo esta
modalidad de crditos, la seleccin de los proyectos y el diseo de la operacin se hacan
sobre la base de tcnicas de evaluacin de proyectos y la condicionalidad quedaba acotada
a la obra emprendida, quedando el organismo ejecutor obligado al cumplimiento de los
requisitos de eficiencia y rentabilidad pautados.
En otras palabras, se trataba de una condicionalidad limitada en cuanto al sujeto y al
contenido de la misma, que limitaba la ingerencia del Banco en cuestiones de poltica
econmica nacional, pero contribua muy bien a realizar su rol de dinamizador del

comercio internacional. El financiamiento de proyectos de infraestructura, funcionales a la

promocin de un crecimiento industrial basado en el modelo de sustitucin de
importaciones, generaba no slo una demanda de bienes y tecnologa hacia los pases
centrales miembros del Banco, sino tambin oportunidades de inversin para empresas
extranjeras de ese mismo origen.
No obstante, a lo largo de la dcada del setenta, el Banco fue modificando su visin del
crecimiento y, simultneamente, la modalidad y destino de sus prstamos (ver
Cuadros 8 y 9). Este cambio aument su capacidad de influir en el rumbo econmico de los
pases prestatarios.
Para entonces la experiencia acumulada sealaba dos conclusiones. Por un lado, la
implementacin de algunos proyectos haba enfrentado trabas derivadas de las condiciones
y contextos especficos en los que se intentaba aplicarlos. Por lo tanto, se encararon
estudios ms amplios sobre los pases destinatarios (Country Economic Reports), los que
sirvieron de base para la puesta en prctica de una nueva modalidad de prstamos llamados
"por programa". Por otro, la trayectoria de muchos pases en desarrollo haba despertado
una fuerte crtica al modelo de crecimiento hacia adentro. El desarrollo industrial basado en
la expansin del mercado interno y altamente protegido haba generado una industria con
baja capacidad de competencia internacional. La escasa diversificacin exportadora de
estas economas, asociada casi exclusivamente con productos primarios, y las recurrentes
crisis de balanza de pagos requeran, segn la nueva visin, cambios en la estructura
productiva que les permitiera insertarse en los mercados internacionales. En consecuencia,
la crtica al modelo industrial va sustitucin de importaciones iba acompaada de la
promocin de un esquema abierto de crecimiento hacia afuera.
En consonancia, el Banco increment su financiamiento a actividades productivas
vinculadas a la exportacin. Junto con las formas tradicionales de financiamiento al sector
pblico, se comenz a utilizar una modalidad de crdito dirigido al sector privado,
generalmente canalizado a travs de instituciones o bancos oficiales de desarrollo. La
evaluacin de los proyectos privados y de la solvencia del destinatario final quedaba en
manos del banco intermediario, mientras que la condicionalidad del prstamo se centraba
en los aspectos financieros de los crditos y la evolucin patrimonial de los bancos
intermediarios.
Adems, estos cambios tambin estuvieron relacionados con los nuevos acontecimientos
ocurridos en el sistema internacional y la fuerte expansin del comercio mundial y de los
flujos de capital que se produjeron en la dcada del setenta. La fuerte alza de los precios del
petrleo, por ejemplo, impuls las iniciativas que requeran crditos destinados a
explotaciones petrolferas y gasferas.
Por otra parte, durante la misma dcada el Banco incursion de manera significativa en
el mbito social. Frente a la evidencia de que el desarrollo econmico de los pases en
desarrollo no era suficiente y que llevaba implcitas serias desigualdades, el replanteo de la
cuestin del crecimiento hizo que se incorporaran nuevas consideraciones sobre el tema del
bienestar econmico, en gran parte a instancias del entonces presidente del Banco Robert
Mc Namara. En consecuencia, el Banco comenz a incorporar en su cartera los crditos
destinados a las reas de salud, vivienda, educacin y otras, tendientes a solucionar
cuestiones tales como desnutricin, desempleo y problemas de poblacin (ver Cuadro 8).
Finalmente, la dcada del ochenta provey las condiciones propicias para que el Banco
promoviera an ms efectivamente sus ideas sobre el crecimiento econmico, ya que la

crisis de endeudamiento de los pases en desarrollo demandaba cambios profundos y

radicales. Ya no se trataba de lograr una expansin de la capacidad productiva, sino de
efectuar modificaciones estructurales en la asignacin de los recursos, a fin de lograr una
insercin ms competitiva en la economa internacional.
Es decir, se requera una redefinicin total del modelo de crecimiento sustentado hasta
entonces y una rectificacin del rumbo de la poltica econmica. La financiacin de tales
reformas estructurales se llevara a cabo por medio de los prstamos por programa y de una
extensin de stos, denominados prstamos con base en medidas de poltica econmica
(Policy Based Loans), a ser aplicados a un sector econmico (Prstamos de Ajuste
Sectorial) o a reformas globales (Prstamos de Ajuste Estructural).
En ambos tipos de crditos, la condicionalidad ya no estaba basada en la rentabilidad de
proyectos especficos, sino en medidas de poltica econmica sectorial o general, de la cual
se esperaba que produjera cambios en la estructura econmica, por ejemplo, en sectores
productivos, comercio exterior, sector financiero, sector pblico en general, etc. Los fondos
pasaron a desembolsarse en dos tramos a lo largo del ao, contra implementacin de las
medidas de poltica econmica acordadas y no, como anteriormente, contra gastos de
inversin asociados con el programa o segn el ritmo de las obras a lo largo de varios aos.
De este modo, las nuevas lneas de crdito quedaban claramente vinculadas con el
financiamiento de los desequilibrios de la balanza de pagos y el Banco fue expandiendo su
ingerencia sobre la poltica econmica de los pases en desarrollo.
No obstante, como ya se mencionara, la estrategia implementada por Estados Unidos y
los organismos financieros internacionales para enfrentar la crisis de la deuda externa a
comienzos de los ochenta -entendido como un problema transitorio de iliquidez- dio
prioridad al Fondo Monetario Internacional y a los ajustes de corto plazo, mientras que el
Banco Mundial adopt una actitud pasiva hasta mediados de la dcada, quedando sus
propuestas de reformas estructurales en un segundo plano. A medida que pasaban los aos,
pudo comprobarse la persistencia del problema y la escasez de alternativas de crdito para
los deudores.
Como se explica ms adelante, recin a partir de 1985 el Banco adopta un papel ms
activo, habida cuenta de que el problema de la deuda externa afecta tambin el crecimiento
de todos los pases, y lanza su propuesta de "ajuste con crecimiento", conocida tambin
como Plan Baker (ver El plan Baker).
Es por ese entonces que comienza a discutirse en los foros internacionales un cambio
fundamental en el rol del Fondo Monetario Internacional, en el sentido del restablecimiento
de las funciones que le dieron origen en los aos cuarenta (v.g., servir de instrumento
equilibrante de las finanzas internacionales y promotor de la cooperacin internacional en
esa materia) (4).
La tendencia que comienza a delinearse entonces es la de que el Banco Mundial
adquiriese un rol relevante en la cuestin de la deuda. Tan slo dos aos ms tarde, en la
asamblea anual del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, en Berln en
setiembre de 1988, ya se hablaba de la decadencia de las funciones del Fondo y de su
prdida de autonoma a manos del Tesoro de los Estados Unidos (5). Asimismo, se discuta
profusamente sobre los cambios acelerados que estaba llevando a cabo el Banco para
amoldarse a las circunstancias y a su nuevo rol.
Obviamente, una presencia ms activa de este organismo deba traducirse necesariamente
en un flujo de fondos hacia los pases con problemas mayor que el que corresponda a su

asistencia habitual. Ello era coincidente con la estrategia Baker y, por lo tanto, a partir de
entonces el Banco comenzar a tener un papel preponderante en el manejo de la crisis de la
deuda. Prueba de ello son no slo los prstamos otorgados sino tambin el hecho de que el
tipo de condicionalidad que esta institucin promova se vio reflejada en los aos siguientes
en los cambios de poltica econmica que los pases deudores efectuaron.

NOTAS

1.

En cuanto al origen y evolucin de estas instituciones, vase, por ejemplo, Alemann, 1994; Meller,
1989.

2.

Vase Robichek, 1983; Meller, 1989; Bock, 1988; Griffith-Jones, 1988.

3.

Vase Garca y Junco, 1989, p. 41.

4.

Vase El Cronista Comercial, 21/11/86, p. 9.

5.

Vase Clarn, 28/09/88, p. 10.

Fondo Monetario Internacional

FUENTE. ww.zonaeconomica.com/fondo-monetario-internacional
9538

Enlaces
Pgina Oficial del Fondo Monetario Internacional (Seccin en espaol)

El Fondo Monetario Internacional fue creado mediante un tratado internacional en

1945 para contribuir al estmulo del buen funcionamiento de la economa mundial.
Con sede en Washington, el gobierno del Fondo Monetario Internacional son los
184 pases miembros, casi la totalidad del mundo. El Fondo Monetario
Internacional es la institucin central del sistema monetario internacional, es
decir, el sistema de pagos internacionales y tipos de cambio de las monedas
nacionales que permite la actividad econmica entre los pases.

Sede del Fondo Monetario Internacional

Sus fines son evitar las crisis en el sistema, alentando a los pases a adoptar
medidas de poltica econmica bien fundadas; como su nombre indica, la
institucin es tambin un fondo al que los pases miembros que necesiten
financiamiento temporal pueden recurrir para superar los problemas de balanza de
pagos.
Autor: Lic. Florencia Montilla Agosto de 2007

Origen del Fondo Monetario Internacional

El Fondo Monetario Internacional fue creado en julio de 1944 en una conferencia
internacional celebrada en Breton Woods, New Hampshire, Estados Unidos, en la
que los delegados de 44 gobiernos convinieron en un marco para la cooperacin
econmica con el propsito de evitar la repeticin de las desastrosas medidas de
poltica econmica que contribuyeron a la gran depresin de los aos treinta.
En aquella dcada, a medida que se debilitaba la actividad econmica en los
principales pases industriales, los gobiernos intentaron defender las economas
mediante un incremento de las restricciones sobre la importacin, pero las
medidas slo sirvieron para acelerar la espiral descendente del comercio mundial,
el producto y el empleo. Para proteger la cada de las reservas de oro y divisas,
algunos pases limitaron el acceso de sus ciudadanos a las compras en el exterior,

otros devaluaron sus monedas y algunos impusieron complicadas restricciones

sobre la libertad de los ciudadanos para poseer divisas.
Sin embargo, los apaos de este tipo resultaron contraproducentes y ningn pas
logr mantener durante mucho tiempo una ventaja competitiva. Estas medidas,
denominadas empobrecer al vecino, fueron devastadoras para la economa
internacional; el comercio mundial cay fuertemente y, de la mano, descendieron
los niveles de empleo y de vida en muchos pases.
Cercano el fin de la segunda guerra mundial, los principales pases aliados
estudiaron diversos planes para restablecer el orden en las relaciones monetarias
internacionales, surgiendo el Fondo Monetario Internacional de la conferencia de
Bretton Woods. Los representantes nacionales redactaron la carta orgnica (o
Convenio Constitutivo) para una institucin internacional que supervisara el
sistema monetario internacional y fomentase tanto la eliminacin de las
restricciones cambiarias en el comercio de bienes y servicios como la estabilidad
de los tipos de cambio. El Fondo Monetario Internacional inici sus actividades en
diciembre de 1945 con la firma del Convenio Constitutivo por los primeros 29
pases.

Funciones del Fondo Monetario Internacional

Por conducto de la supervisin que realiza de la poltica econmica de los pases
miembros, el Fondo Monetario Internacional examina sobre todo el conjunto de los
resultados econmicos, un concepto que suele conocerse como resultados
macroeconmicos.
Esto incluye el gasto total (y sus componentes principales como gasto de consumo
e inversin empresarial), producto, empleo e inflacin y tambin la balanza de
pagos del pas, es decir, la posicin externa representada por las transacciones de
un pas con el resto del mundo.
El Fondo Monetario Internacional se centra principalmente en la poltica
macroeconmica a saber, las medidas de poltica que tienen que ver con el
presupuesto pblico, la gestin de las tasas de inters, el dinero y el crdito, y el
tipo de cambio y la poltica del sector financiero, que comprende la regulacin
y supervisin bancarias y de otras entidades financieras. Adems, el Fondo
Monetario Internacional presta atencin a las medidas de carcter estructural que
influyen en los resultados macroeconmicos, comprendida la poltica del mercado
laboral que repercute en el empleo y el comportamiento de los salarios. El Fondo
Monetario Internacional asesora a los pases miembros sobre la manera en que
pueden mejorarse las medidas aplicadas en estos sectores para alcanzar de
manera ms eficaz objetivos tales como un alto nivel de empleo, baja inflacin y

un crecimiento econmico sostenible, o sea, el tipo de crecimiento que puede

mantenerse sin que conduzca a dificultades como inflacin y problemas de balanza
de pagos.
Los fines del Fondo Monetario Internacional tambin han cobrado importancia
debido al simple hecho de que ha crecido el nmero de pases miembros. Desde
los 44 pases iniciales que participaron en la creacin del Fondo Monetario
Internacional, se ha cuadruplicado con creces el total de pases miembros, una
circunstancia que ha obedecido sobre todo a la obtencin de la independencia
poltica de muchos pases en desarrollo y, ms recientemente, a la desintegracin
del bloque sovitico.

Fines del Fondo Monetario Internacional

i) Fomentar la cooperacin monetaria internacional por medio de una institucin
permanente que sirva de mecanismo de consulta y colaboracin en cuestiones
monetarias internacionales.
ii) Facilitar la expansin y el crecimiento equilibrado del comercio internacional,
contribuyendo as a alcanzar y mantener altos niveles de ocupacin y de ingresos
reales y a desarrollar los recursos productivos de todos los pases miembros como
objetivos primordiales de poltica econmica.
iii) Fomentar la estabilidad cambiaria, procurar que los pases miembros
mantengan regmenes de cambios ordenados y evitar depreciaciones cambiarias
competitivas.
iv) Coadyuvar a establecer un sistema multilateral de pagos para las transacciones
corrientes que se realicen entre los pases miembros, y eliminar las restricciones
cambiarias que dificulten la expansin del comercio mundial.
v) Infundir confianza a los pases miembros poniendo a su disposicin
temporalmente y con las garantas adecuadas los recursos generales del Fondo,
dndoles as oportunidad de que corrijan los desequilibrios de sus balanzas de
pagos sin recurrir a medidas perniciosas para la prosperidad nacional o
internacional.
vi) De acuerdo con lo que antecede, acortar la duracin y aminorar el grado de
desequilibrio de las balanzas de pagos de los pases miembros.

Relacin del Fondo Monetario Internacional con

otras instituciones financieras internacionales

Al tiempo que se creaba el Fondo Monetario Internacional, se estableci el Banco

Internacional de Reconstruccin y Fomento, ms conocido por el nombre de Banco
Mundial, con el fin de fomentar el desarrollo econmico a largo plazo, comprendido
el financiamiento de proyectos de infraestructura como la construccin de
carreteras y la mejora del abastecimiento de agua.
El Fondo Monetario Internacional y el Grupo del Banco Mundial que comprende a
la Corporacin Financiera Internacional (CFI) y la Asociacin Internacional de
Fomento (AIF) se complementan. Mientras que el Fondo Monetario Internacional
se centra sobre todo en los resultados macroeconmicos y la poltica
macroeconmica y del sector financiero, el Banco Mundial se interesa
principalmente en los temas relacionados con el desarrollo a largo plazo y la
reduccin de la pobreza. Su actividad incluye el financiamiento concedido a los
pases en desarrollo y en transicin para proyectos de infraestructura, la reforma
de determinados sectores de la economa y las reformas amplias de ndole
estructural. En cambio, el Fondo Monetario Internacional no financia un sector
determinado ni proyectos, sino que respalda ampliamente la balanza de pagos y
las reservas internacionales de un pas mientras ste toma las medidas de poltica
necesarias para corregir las dificultades.
En el momento de la creacin del Fondo Monetario Internacional y el Banco
Mundial se previ tambin una organizacin que estara encargada de fomentar la
liberalizacin del comercio mundial, pero no ha sido hasta 1995 que pudo
establecerse la Organizacin Mundial del Comercio. En el intervalo, las
cuestiones relacionadas con el comercio se trataron en el marco del Acuerdo
General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT).

Gobierno del Fondo Monetario Internacional

A diferencia de algunos organismos internacionales cuyo sistema de votacin sigue
el principio de un pas, un voto (por ejemplo, la Asamblea General de las
Naciones Unidas), en el Fondo Monetario Internacional se utiliza un sistema de
votacin ponderado: cuanto mayor es la cuota de un pas en el Fondo Monetario
Internacional determinada en trminos generales por la magnitud de la
economa ms votos tiene ese.
Los empleados del Fondo Monetario Internacional son funcionarios civiles
internacionales cuya obligacin se debe al Fondo Monetario Internacional, no a las
autoridades de ningn pas. El organismo cuenta con aproximadamente 2.800
empleados contratados en 141 pases. En torno a los dos tercios del personal
profesional son economistas. Los 26 departamentos del Fondo Monetario
Internacional estn encabezados por directores, bajo las rdenes del Director
Gerente.

La mayor parte del personal del Fondo Monetario Internacional trabaja en

Washington, aunque unos 90 representantes residentes estn asignados en pases
miembros para contribuir al asesoramiento en temas de poltica econmica. El
Fondo Monetario Internacional tiene oficinas en Pars y Tokio encargadas del enlace
con otras instituciones internacionales y regionales y con organizaciones de la
sociedad civil; tambin cuenta con oficinas en Nueva York y Ginebra,
principalmente con fines de enlace con otras instituciones del sistema de las
Naciones Unidas.

Recursos del Fondo Monetario Internacional

Los recursos del Fondo Monetario Internacional proceden sobre todo de la
suscripcin de cuotas (capital) que pagan los pases miembros cuando ingresan en
el Fondo Monetario Internacional, o tras una revisin peridica que lleve a un
aumento de las cuotas. Las cuotas determinan no slo el pago de la suscripcin
que aporta el pas miembro, sino tambin la magnitud del financiamiento que
puede recibir del. Las cuotas tambin son el principal factor para determinar el
nmero de votos de un pas.
Las cuotas se fijan para que, a grandes rasgos, reflejen el tamao relativo del pas
miembro en la economa mundial: cuanto mayor sea la economa en funcin del
producto y mayor y ms variado su comercio exterior, la cuota tiende tambin a
ser mayor. A Estados Unidos de Amrica, la economa ms grande del mundo, le
corresponde el mayor aporte al Fondo Monetario Internacional, el 17,5% del total
de las cuotas. Palau, la economa ms pequea del mundo, contribuye el 0,001%.
Si hace falta, el Fondo Monetario Internacional puede obtener prstamos para
complementar los recursos de las cuotas. El Fondo Monetario Internacional cuenta
con dos tipos de acuerdos permanentes para la obtencin de prstamos a los que
puede recurrir si necesita hacer frente a cualquier tipo de amenaza en el sistema
monetario internacional:
Los Acuerdos Generales para la Obtencin de Prstamos (AGP), establecidos en
1962, que abarcan a 11 participantes (los gobiernos o bancos centrales del Grupo
de los Diez pases industrializados y Suiza).
Los Nuevos Acuerdos para la Obtencin de Prstamos (NAP), establecidos en
1997, con 25 pases e instituciones participantes.

Crticas al Fondo Monetario Internacional

Sus polticas (especialmente, los condicionamientos que impone a los pases

en vas de desarrollo para el pago de su deuda o en otorgar nuevos prstamos)

han sido severamente cuestionadas como causantes de regresiones en la

distribucin del ingreso y perjuicios a las polticas sociales.
Algunas de las crticas ms intensas han partido de Joseph Stiglitz, ex-Economista
Jefe del Banco Mundial y Premio Nobel de Economa 2001.
Las polticas criticadas son:

Ciertas condiciones obligan a los pases a renunciar a sus polticas de

proteccin a empresas e intereses nacionales y a abrir rpidamente sus
economas, especialmente en el sector financiero, a la propiedad extranjera.
El Fondo Monetario Internacional fue influenciado o manipulado por Estados
Unidos y otros pases ricos para imponer esas condiciones, de modo que sus
compaas puedan ganar acceso a los mercados de las naciones afectadas, ahora
que estn en una posicin vulnerable.
El Fondo Monetario Internacional practica el doble discurso en favor de bancos
internacionales y en contra de instituciones financieras, empresas, depositantes y
accionistas nacionales. Por un lado insiste en que los gobiernos se apeguen a
estrictas reglas de mercado y no gasten dinero en auxiliar instituciones financieras
o compaas nacionales, pero por otro exige que sean los gobiernos los que
paguen los prstamos obtenidos de bancos internacionales, incluidas las enormes
deudas del sector privado. En otras palabras, los bancos extranjeros obtienen
gigantescos subsidios de modo que no paguen por sus propios errores, mientras
los bancos y empresas nacionales son obligados a dar quiebra.

Otras condiciones clave del Fondo Monetario Internacional como el aumento

de las tasas de inters, la restriccin del crdito, el recorte de gastos
gubernamentales y la contraccin inducida de la economa en general estn fuera
de lugar en Asia, ya que fueron diseadas para pases (en especial de Amrica
Latina) que enfrentaban problemas diferentes, como altos dficit presupuestales
y enormes deudas externas originadas en el sector pblico. Aplicadas a Asia
oriental, esas polticas del Fondo Monetario Internacional son contraproducentes,
ya que los problemas estn centrados en el sector privado. Aunque la economa
real de los pases asiticos afectados tuvo una conduccin sensata, se produjo un
pnico financiero, en parte catalizado por especuladores, que caus un colapso de
las monedas y las bolsas de valores. Esto, a su vez, arruin a numerosas
empresas que haban acumulado grandes deudas externas y a bancos privados
que ya enfrentaban una alta proporcin de prstamos morosos debido a la
extensin del crdito a sectores no productivos.

Las polticas del Fondo Monetario Internacional son determinadas por

funcionarios que no entienden cabalmente la situacin de los pases sobre los que
deciden. Sin embargo, tales funcionarios estn en condiciones de disear y aun
alterar radicalmente en pocos das polticas de comunidades enteras que hasta
ahora funcionaban bien y fueron modelo de xito econmico.

El Fondo Monetario Internacional predica sobre la necesidad de que

gobiernos, bancos y empresas sean abiertos y transparentes, pero sus propias

actividades se realizan en secreto. La base terica de sus condiciones polticas

nunca se revelan, y las propias condiciones no se hacen pblicas en algunos
casos, por lo tanto no estn sujetas a revisin por profesionales independientes.
Adems, los gobiernos que reciben sus prstamos tienen escaso margen para
negociar, y mucho menos para participar en la elaboracin de las condiciones
polticas de los crditos.
Estos puntos fueron centrales en las negociaciones del Fondo Monetario
Internacional en Latinoamrica como condicionantes del acceso de los pases de la
regin al crdito, en la dcada de 1980. Sus consecuencias fueron una
desaceleracin de la industrializacin, o desindustrializacin en la mayora de los
casos. Con ellos se volva a economas exportadoras de materias primas. Las
medidas aplicadas generaron fuertes diferencias en la distribucin del ingreso y un
aumento de la desigualdad, junto con la desaparicin o restriccin de las redes
sociales de apoyo otorgadas anteriormente por el Estado. Aunque ya existan
desigualdades sociales anteriormente, las medidas las exacerbaron. En muchos
pases en desarrollo de Latinoamrica y frica, la aplicacin de esas medidas fue
llevada a cabo por gobiernos dictatoriales, y significaron una integracin
desequilibrada a la economa mundial.
Es de notar, por otra parte, que los modelos de poltica de industrializacin por
sustitucin de importaciones de algunos pases en desarrollo presentaban ya
anomalas al subsidiarse costos de manufactura y ventas ms caros internamente,
por medio de mercados cautivos, en relacin a los costos y precios externos.
Las recesiones en varios pases latinoamericanos a fines de la dcada del noventa
y crisis financieras como la de Argentina a finales de 2001, son presentadas como
pruebas del fracaso de las "recetas" del Fondo Monetario Internacional, por cuanto
esos pases determinaron su poltica econmica bajo las recomendaciones del
organismo.
Autor: Lic. Florencia Montilla Agosto de 2007 zonaeconomica.com

Banco Central de Reserva convoca concurso

escolar de ensayos
FUENTE.
http://peru21.pe/economia/banco-central-

reserva-convoca-concurso-escolar-ensayos2221518
Martes 23 de junio del 2015 | 10:06

La entidad busca promover la cultura econmica financiera en los estudiantes. El

tema de este ao ser el papel del FMI y BM.

Banco Central de Reserva convoca concurso escolar. (Gestin)

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El Banco Central de Reserva del Per (BCRP) lanz la edicin nmero 10 del
Concurso Escolar BCRP 2015. Este ao el tema serel papel de los organismos
financieros internacionales: Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco
Mundial (BM).

Este concurso data de 2006 y tiene como objetivo apoyar el desarrollo de la cultura
econmica y financiera en los estudiantes de ltimo nivel de instruccin secundaria
del pas.
En las pasadas ediciones del concurso se propusieron temas como:crecimiento
econmico, inflacin, emprendimiento, crditos(hipotecarios,
consumo y microempresario), la globalizacin de la economa, informalidad en el
Per, el rol del gobierno, la historia del sol, entre otros.
Los alumnos podrn enviar sus ensayos hasta el 6 de julio a travs de la web del
Banco Central. Para ms informacin del concurso puede acceder a este enlace
del BCRP.