AMORTIZACIONES Y

SISTEMAS DE REPAGO
DE DEUDAS
EXPOSITOR:
MG. CSAR MARIOS ALFARO

AMORTIZACIN
Es el proceso financiero mediante el cual se
puede extinguir una deuda gradualmente
por medio de un flujo de pagos peridicos
que pueden ser iguales o diferentes y que
se efectan a favor del acreedor. Cada pago
o cuota peridica que se realiza sirve para
pagar los intereses y reducir el saldo
insoluto.

Ing. Csar Marios Alfaro

MTODO FRANCES
SISTEMA DE CUOTAS CONSTANTES: MTODO FRANCES
En este tipo de amortizacin, los pagos son iguales y se
hacen en intervalos iguales. Esta forma de amortizacin es la
ms generalizada y de mayor aplicacin en el campo
financiero. La cuota fija (R) se calcula aplicando al capital
prestado el FRC.

n1

P0

P1

P2

P3

Pn-1

R
n

Ing. Csar Marios Alfaro

MTODO FRANCES
Para calcular la cuota fija (R) se utiliza las siguientes frmulas:
FRMULA MATEMTICA:

FUNCIN EN Excel:

R = P * FRCin

=PAGO(i;n;-VA)

CUADRO DE AMORTIZACIN E INTERESES

Los cuadros de amortizacin e intereses, tambin se les
conoce con el nombre de Cuadros de Servicio de la Deuda,
y en ellos se presenta el desarrollo de la deuda.
Ing. Csar Marios Alfaro

MTODO FRANCES
Ejemplo 1 :
Una persona solicita un prstamo de S/. 500,000 a
una institucin financiera, a la tasa del 24%
convertible trimestralmente. Si se acuerda pagar
dicha deuda mediante pagos trimestrales vencidos
iguales en un lapso de 2 aos. Se pide calcular
dicho pago y confeccionar el cuadro de
amortizacin e intereses.

Ing. Csar Marios Alfaro

CLCULO DEL SALDO INSOLUTO EN UN PERODO

DETERMINADO

El saldo insoluto es la parte del importe o

principal de la deuda no cancelado a una
determinada fecha.
FRMULA MATEMTICA:

FUNCIN EN Excel:

P = R * FASin- k

=VA(i;n k;- R)

Donde k es el nmero de cuotas canceladas.

Ing. Csar Marios Alfaro

CLCULO DEL SALDO INSOLUTO EN UN PERODO

DETERMINADO
Ejemplo 2
Con los datos del ejemplo 1 determinar el saldo insoluto
despus de haber efectuado el pago de 5 cuotas.

=VA(6%;3;-80517.97)
P = 215,225
Ing. Csar Marios Alfaro

SISTEMA DE AMORTIZACIN
CONSTANTE O MTODO
ALEMAN
En este caso las amortizaciones son constantes y
se calculan dividiendo el importe del prstamo
original entre el nmero de perodos.

MTODO ALEMN
CLCULO DE LA AMORTIZACIN CONSTANTE:
FRMULA MATEMTICA :

A = P/n

FUNCIN EN Excel:

=SLN(P;0;n)

CLCULO DEL SALDO INSOLUTO EN UN PERODO

DETERMINADO:
FRMULA MATEMTICA :

Pk = P (k 1) * A

FUNCIN EN Excel:

=INT.PAGO.DIR(i;k - 1;n;-P)/i

Donde k es el nmero de perodo en el que se desea

calcular el saldo insoluto.
Ing. Csar Marios Alfaro

MTODO ALEMN
Ejemplo 1
Una deuda de S/. 60,000 se va a cancelar en 12 cuotas
mensuales vencidas con amortizaciones constantes. Si se
paga intereses del 24% convertible mensualmente; se pide
calcular lo siguiente:
a) La amortizacin constante y preparar el cuadro de
amortizacin e intereses.
b) El saldo insoluto en el perodo 6.

Ing. Csar Marios Alfaro

SISTEMA DE CUOTAS
CRECIENTES POR EL MTODO
DE SUMA DE DGITOS
Este sistema de repago se caracteriza porque la amortizacin
es creciente en forma proporcional, y esta amortizacin se
establece multiplicando el valor del prstamo original por
una razn correspondiente a cada perodo de la cuota de
pago. Donde esta razn tiene como numerador al dgito o
nmero perteneciente al periodo de la cuota y el
denominador es una cifra igual a la suma de los dgitos del
plazo del prstamo.

SISTEMA DE SUMA DE DGITOS

CLCULO DE LA AMORTIZACIN EN UN PERODO DETERMINADO:

A = P * (k/SDA)

(1)

SDA = n(n + 1)/2

(2)

= Es el valor del prstamo.

= Es el nmero que corresponde al perodo de la cuota a cancelar.

= Es el nmero total de perodos del plazo de financiamiento.

SDA = Suma de los dgitos del plazo del prstamo.

Ing. Csar Marios Alfaro

SISTEMA DE SUMA DE DGITOS

Si se reemplaza (2) en (1) se obtiene las frmulas para
calcular la amortizacin en cualquier perodo.
FRMULA MATEMTICA:

FUNCIN EN Excel:

=SYD(P;0;n;n k + 1)

Ing. Csar Marios Alfaro

SISTEMA DE SUMA DE DGITOS

Ejemplo 1
Aplicando el mtodo de suma de dgitos, elaborar el
calendario del servicio de la deuda, de un prstamo
de $ 15,000 otorgado para ser reembolsado en 6
cuotas bimestrales vencidas a una tasa efectiva
bimestral del 3%. Asimismo utilizando la frmula
matemtica y la funcin deducida en Excel,
determinar la amortizacin en el perodo 2.

Ing. Csar Marios Alfaro