APORTE INDIVUDUAL MOMENTO II

NATALIA SANTACRUZ MARTINEZ

CC 1085249020
Administracin Financiera 102022_86

Tutora
Johana Rodrguez Huertas

Universidad Abierta y a Distancia UNAD

Administracin de Empresas
Agosto 2015
Bogot

INTRODUCCION
A continuacin se presenta el desarrollo de tres temas fundamentales para el
desarrollo de proyectos para la materia como para el desarrollo de nuestra vida
profesional. En primera instancia se revisara el tema de razones financieras donde
verificaremos sus formulas su utilizacin e interpretacin, Estudiaremos el
concepto de administracin de capital y lo representaremos en una grafica para el
fcil aprendizaje. Por ltimo revisaremos las fuentes de financiacin que puede
utilizar una empresa en caso de emergencia para poder tener solvencia
econmica o enfrentar una crisis.

OBJETIVOS
Realizar un anlisis de temas relevantes para la utilizacin dentro de un proyecto
y empresa, tal como son las razones financieras, las fuentes de financiamiento y
administracin de capital
Objetivos especficos
Determinar las razones financieras
Resaltar la importancia de la administracin de capital y componentes
Indicar las fuentes de financiamiento con y sin garanta.

RAZONES FINANCIERAS

RAZONES FINANCIERAS

LIQUIDEZ
CORRIENTE

RAZON RAPIDA
(PRUEBA CIDA)

ROTACION DE
INVENTARIO

PARA QUE
SIRVE
Mide la
capacidad
de la
empresa
para cumplir
con las
obligaciones
a corto
plazo.
Da una
medida de
liquidez
general, se
excluye
inventarios
que no
puedan
convertirse
en dinero
fcilmente

LIQUIDEZ
FORMULA

Liquidez corriente=
(activos
corrientes)/(pasivos
corrientes)

Prueba cida=
(activos corrientes
inventarios)/pasivos
corrientes

Prueba cida=
(Efectivo+valores
negociables+cuentas
xpagar)/pasivos
corrientes

Capital de trabajo=
activo circulante-pasivo
circulante
INDICES DE ACTIVIDAD
PARA QUE
FORMULA
SIRVE
Mide la
Rotacin de inventario
actividad o
= costos de los bienes
nmero de
vendidos/inventarios
veces que
se usan los
inventarios.
Refleja la
Edad promedio de
velocidad
inventario= 365
con la que la das/rotacin de
empresa
inventario
desplaza su
inventario
desde las

INTERPRETACI
ON

Entre mayor es la
liquidez corriente,
mas liquida es la
empresa.

Mide la forma en
que los pasivos
de mayor liquidez
cubren y
garantizan a los
pasivos
circulantes

INTERPRETACI
ON
El valor significa
cuantas veces
al ao la
empresa vuelve
a cambiar sus
activo
Nmero
promedio de
das que se
requiere para
vender el
inventario

PERIODO
PROMEDIO DE
COBRO

PERIODO
PROMEDIO DE
PAGO

ROTACION DE
LOS ACTIVOS
TOTALES

CICLO DE
CONVERSION
DEL EFECTIVO
(CCE)

materias
primas, a
travs de la
produccin,
hasta los
productos
terminados y
el cliente
como una
venta
Evala las
polticas de
cobro y
crdito.
Tiempo
requerido
para cobrar
las cuentas
Tiempo
promedio
que se
requiere
para pagar
la cuentas
Indica la
eficiencia
con la que la
empresa
utiliza sus
activos para
generar
ventas
Es el plazo
transcurrido
desde que
se hace el
pago por la
compra de
materia
prima, o se
inicia la
prestacin
del servicio

Rotacin de
inventario=ventas/invent
ario promedio

Periodo promedio de
cobro = (cuentas por
cobrar)/(ventas diarias
promedio)
Ventas diarias
promedio= ventas
anuales/365 das
Periodo promedio de
pago = (cuentas por
pagar)/(compras diarias
promedio)
Compras diarias
promedio= compras
anuales/365 das

Rotacin de activos
totales = ventas /total de
activos

CCE = EDAD
PROMEDIO DE
INVENTARIO PCI +
PERIODO PROMEDIO
DE COBRO PCC
PERIODO PROMEDIO
DE PAGO PCP

Nmero de
veces que se
vende el
inventario al
ao

Eficiencia con
que la empresa
cobra sus
ventas a crdito

Las compras
anuales se
calculan como un
porcentaje
especifico del
costo de los
bienes vendidos
o usar costos de
ventas
Cuanto mayor es
la rotacin de
activos totales,
mayor es la
eficiencia con la
que se ha usado
sus activos

dado, hasta
la cobranza
de las
cuentas por
cobrar
generadas
por la venta
del bien o
servicio
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
PARA QUE
FORMULA
SIRVE

INDICE DE
ENDEUDAMIENT
O

RAZON DE
CARGO DE
INTERES FIJO

INDICE DE
COBERTURA DE
PAGOS FIJOS

Mide la
proporcin
de activos
totales que
financian los
acreedores
de la
empresa

Mide la
capacidad
de la
empresa
para realizar
pagos de
intereses
contractuale
s
Mide la
capacidad
de la
empresa
para cumplir
con todas
sus
obligaciones
de pagos
fijos

Rotacin de inventario
= costos de los bienes
vendidos/inventarios

Razn de cargo de
inters fijo = ganancias
antes de inters e
impuestos/intereses
ganancias de inters e
impuestos=utilidad
operativa
I = Tasa fiscal
cooperativa aplicable al
ingreso de la empresa
Inters de cobertura de
pagos fijos= (ganancias
antes de intereses e
impuestos) / inters
+pago de
arrendamiento+{(pago de

INTERPRETACI
ON
Entre mayor el
ndice, mayor es
el monto de
dinero de otras
personas que se
usan para
generar
utilidades; entre
mas lato es el
ndice, mayor es
el grado de
endeudamiento y
mayor es su
apalancamiento
financiero
Cuanto ms alto
es su valor,
mayor es la
capacidad de la
empresa para
cumplir con sus
obligaciones de
intereses
Cuanto ms alto
es el ndice
mejor. Cuando
menor es el
ndice, mayor es
el riesgo para los
prestamistas y
propietarios;
cuanto mayo es
el ndice menor el

principal+dividendos de
acciones
preferentes)+[1/1-I]}
INDICES DE RENTABILIDAD
PARA QUE
FORMULA
SIRVE
Mide el
porcentaje
de cada
MUB=(Ventas-costos de
dlar de
los bienes
MARGEN DE
ventas que
vendidos)/ventas
UTILIDAD BRUTA
queda
despus que
MUB= utilidad bruta/
la empresa
ventas netas
pago sus
bienes
Mide el
porcentaje
de cada
dlar de
ventas que
queda
despus que
se dedujeron
todos los
costos y
MARGEN DE
gastos,
MUO=Utilidad
UTILIDAD
excluyendo
operativa/ventas
OPERATIVA
los
intereses,
impuestos y
dividendos
de acciones
preferentes,
ganadas
sobre cada
dlar de
ventas
Mide el
porcentaje
de cada
MUN=Ganancias
MARGEN DE
dlar de
disponibles para
UTILIDAD NETA
ventas que
accionistas
queda
comunes/ventas
despus que
se dedujeron

riesgo

INTERPRETACI
ON

Mientras ms alto
mejor,

Es una medida
comnmente
referida que
indica el xito de
la empresa, con
respecto a las
ganancias
obtenidas de la

GANANCIAS POR
ACCION EPS

RENDIMIENTO
SOBRE LOS
ACTIVOS
TOTALES ROA

RETORNO
SOBRE EL
PATRIMONIO
ROE

todos los
costos y
gastos,
incluyendo
los
intereses,
impuestos y
dividendos
de acciones
preferentes,
Representan
el monto en
dlares
obtenidas
durante el
periodo para
casa accin
comn en
circulacin
Mide la
eficacia
general de la
administraci
n para
generar
utilidades
con sus
activos
disponibles;
se
denominan
tambin
retorno
sobre la
inversin
ROI
Mide el
retorno
ganando
sobre la
inversin de
los
accionistas
comunes en
la empresa

venta; entre ms
alto mejor.

EPS=Ganancias
disponibles para
accionistas
comunes/nmero de
acciones comunes en
circulacin
ROA= Ganancias
disponibles para
accionistas
comunes/total de activos

Este valor
indica cuanto
gano la empresa
sobre cada dlar
de inversin en
activos. Entre
ms alto mejor

ROI= Utilidades
netas/activos totales
promedio
ROI=(utilidades netas +
intereses *(1-T))/activos
totales promedio
T=Tasa de impuestos
ROE= Ganancias
disponibles para
accionistas
comunes/capital en
acciones comunes
ROE= Utilidad
neta/patrimonio
promedio

Entre mas alto es

este rendimiento,
los propietarios
ganan mas

MARGEN DE
UTILIDAD

Margen de utilidad=
Utilidad neta/ventas
netas

RAZONES DE MERCADO
PARA QUE
FORMULA
SIRVE
Mide la
cantidad que
los
inversionista
s estn
P/E= Precio de mercado
RELACION
dispuestos a
por accin
PRECIO/GANACI
pagar por
comn/ganancias por
AS P/E
cada dlar
accin
de las
ganancias
de una
empresa
Proporciona
una
evaluacin
de como los
inversionista
s ven el
Valor en libros por accin
rendimiento
comn=capital de
de la
acciones
empresa.
comunes/nmero de
Las
acciones comunes en
RELACION DE
empresas de
circulacin
MERCADO/LIBRO
las que se
esperan
M/L= precio de mercado
altos
por accin comn/ valor
retornos con
en libros por accin
relacin a su
comn
riesgo
venden, por
lo general en
mltiplos
M/L mas
altos

INTERPRETACI
ON

Cuando mayor
seal relacin P/E
mayor ser la
confianza de los
inversionistas

ADMINISTRACION DEL CAPITAL

FUENTES DE FINANCIACION CON Y SIN GARANTIA

Fuente de financiamiento sin garantas especficas
Se basan en fondos que logra la empresa sin mezclar los activos fijos especficos
que sirven como garanta, entre ellos se encuentran las siguientes fuentes:

Cuentas por pagar. Acuerdo entre la empresa y el proveedor, esto se

produce generalmente por la compra de materia prima. Incluyen todas las
transacciones en las cuales se compra mercancas no se realiza un pago
inmediato, sino que permite un periodo de espera antes del pago.

Los Pasivos acumulados. Representan una fuente de financiamiento sin

costo explcito, stos son obligaciones que se establecen por servicios
absorbidos que an no han sido pagados.

Lnea de crdito. Se celebra entre un banco y un prestatario en el que se

muestra el crdito mximo que el banco extender al prestatario durante un
perodo definido.

Documentos negociables. Es una fuente de financiamiento promisoria

emiten las empresas de alta reputacin crediticia.

Anticipo de clientes. Clientes pueden pagar antes de recibir la totalidad o

parte de la mercanca que van a adquirir

Prstamos privados. Personas con gran afluencia de dinero otorga en

garanta a corto plazo a los accionistas de la empresa para sacarla delante
de una crisis

Fuentes de financiamiento con garantas especficas

Consisten en que el prestamista pide una garanta colateral que muy usualmente
tiene la forma de un activo tangible tal como cuentas por cobrar o inventario.

Pignoracin de cuentas por cobrar. Es la cesin de la cuentas por cobrar en

garanta; se distingue por el hecho de que el prestamista no solamente

tiene derechos sobre las cuentas por cobrar, sino que tambin tiene el
recurso legal hacia el prestatario.

El factoraje. Se produce mediante un contrato de venta de las cuentas por

cobrar. Es una transaccin que consiste en el adelanto de efectivo contra
facturas originadas por operaciones comerciales, e incluye la cesin al
factor (entidad financiera o bancaria especializada en estos servicios) de los
derechos de cobro para que ste realice la cobranza a cuenta y
representacin del cliente.

CONCLUSIONES
En el desarrollo de esta actividad estudios la importancia de de las fuentes de
financiacin para la empresa dependiendo de las necesidades y estructura de la
misma; tambin se realiza una sntesis en cuanto razones financieras, los cuales
nos indicaran el estado de la empresa, se realiza un diseo de un cuadro
conceptual para saber el funcionamiento y componentes de la administracin del
capital sobre la importancia de los inventarios como sus gastos y de las cuentas y
beneficios que entregamos a los clientes, y los tiempos en que ingresara el dinero
a las cuentas.

BIBLIOGRAFIA

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_CURSO_102022_MLFD_Dic_2011/EXE_LEARNING_V3_MLFD_2011/leccin__1
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4__fuentes_de_financiamiento_garantizadas.html