La Crisis Financiera

Tony Boza
@tonyboza
tonyboza@gmail.com
Ediciones de La Escuela de la Calle
Fundacin Construyendo Ciudadana
Maracaibo, 2015.
Usted puede copiar, distribuir
y comunicar pblicamente esta obra,
en todo o en parte sin pedir ningn permiso al autor.
La Crisis Financiera is licensed under a Creative Commons Reconocimiento No Comercial - Compartir Igual 4.0 Unported License.

INDICE

pg.

Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
La economa: esa cosa confusa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Producir un poco ms de lo necesario. . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
El valor: un problema complejo . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
El Valor de uso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
El Valor de cambio
Qu hace falta para que se produzca el intercambio? . . . . . . 8
Entonces naci el dinero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
La desmaterializacin del valor:
El dinero fiduciario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Nace la banca y el sistema financiero . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Imperialismo: fase superior del capitalismo . . . . . . . . . . . 14
Sobre qu nos previene Lenin? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
El capitalismo tiene jefe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
La era del dlar: Los acuerdos de Bretton Woods . . . . . . 17
La dictadura del capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
La crisis Es financiera? . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . 21

La danza de las deudas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

El negocio de la guerra y las nuevas alianzas . . . . . . . 25

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INTRODUCCIN

La economa: esa cosa confusa

Las cuestiones vinculadas a la economa producen un doble
efecto en la mente. Por una parte todo el mundo cree tener
una opinin bien formada sobre asuntos econmicos, y piensa que esa opinin es suficiente para explicar determinadas
coyunturas, as puede defenderse en cualquier tertulia o
conversa de caf; mientras que por otra parte, la economa
se nos convierte en un asunto muy confuso, lleno de incertidumbres, que genera verdaderas angustias, ms an si se trata del mundo financiero y su intrincada trama de relaciones, y
mucho ms si se trata de nuestro propio bolsillo. Es necesario
hacer un poco de historia para comprender estos menesteres,
conocer cmo ha sido el desarrollo del capitalismo y especialmente del mundo financiero, para poder acercarnos a nuestra
realidad actual con mejores herramientas de anlisis. Debemos prevenir al lector que necesariamente habr que abordar
ciertos conceptos, que aunque luzcan complicados, son imprescindibles para entender lo dems, al final veremos que no
son tan complicados. Es mejor hablar claro desde el principio.
La recompensa de este esfuerzo ser una inmensa satisfaccin
cuando muchas cosas que antes no entendamos, comiencen
a tener sentido.

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Producir un poco ms de lo necesario

Hace mucho tiempo atrs los seres humanos apenas producan lo necesario para alimentarse, protegerse de la inclemente intemperie y sobrevivir en un mundo que resultaba misterioso y amenazante al mismo tiempo. Nmadas la mayora,
errantes por grandes extensiones de territorio buscando el
alimento y los sitios donde protegerse de la furia de los animales salvajes y del clima. Con el paso del tiempo, el dominio
de la agricultura y el desarrollo de la capacidad para domesticar algunos animales, el ser humano pudo asentarse y diversificar sus actividades productivas. Dej la vida nmada
y se estableci en territorios de uso ms permanente. Unos
eran cazadores, otros recolectores, luego comenzaron a cultivar plantas y a criar animales, logrando producir ms de lo
que necesitaban para vivir. Aparece all un factor determinante en el desarrollo cultural y productivo de la humanidad: el
producto excedente. Producir un poco ms de lo necesario es
uno de los procesos ms revolucionarios de la historia de la
humanidad. Por un lado permiti que algunos miembros de
los clanes o tribus se separaran del trabajo cotidiano y se dedicaran a actividades creativas, a pensar, al ocio productivo, a la
especulacin terica, a las ciencias y a las artes. Por otra parte
este avance posibilit el intercambio. Lo que un grupo produca en exceso, serva para obtener otros bienes producidos
por otra tribu, clan o grupo humano, que a su vez produca algn excedente que podan intercambiar por otros bienes. Los
primeros intercambios se realizaban en forma de trueque, es
decir, intercambiando un bien por su equivalente en otros bienes. Por ejemplo, diez naranjas por una flecha, y as todo un
universo de bienes que podan intercambiarse por otros. Sin
embargo el trueque implica muchos problemas, que tienen
que ver fundamentalmente con la dificultad de establecer el

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valor de cualquier bien en relacin al de otro bien cualquiera,

y saber las cantidades exactas de cada uno de ellos para que
pueda producirse el intercambio de forma equivalente (de
igual valor).

El valor: un problema complejo

Cuando decimos que un bien tiene un valor, que vale
tanto o cunto, se entiende hoy en da un monto en dinero (100 bolvares, 500 bolvares, X cantidad de bolvares o
en cualquier otra moneda o divisa), pero el concepto de valor es una creacin muy antigua y fue inventada por el hombre desde hace tiempo. Los bienes no tienen valor en s, el
valor es una convencin social que surgi de las relaciones
entre los hombres y los objetos que producan a lo largo de
la historia, no es algo natural, valga decir, que no viene de
la naturaleza. Los bienes adquieren esa condicin de valor
cuando estn destinados al intercambio con otros bienes, es
la relacin de un bien respecto al universo de los dems bienes. O mejor dicho, son las personas quienes se relacionan a
travs del universo de los bienes, en este caso bienes para el
intercambio, es decir, mercancas. El enmascaramiento de
esta relacin la hace aparecer como relacin entre objetos, o
entre dinero y objetos o bienes (mercancas).
Los bienes se consideran mercancas, cuando son bienes
que estn destinados a la venta, al mercado, a ser intercambiados por dinero, estn destinados al intercambio. Al mismo tiempo toda mercanca tiene una doble condicin, tiene
un valor de uso y un valor de cambio.

El Valor de uso
Queremos que sea el propio Marx quien nos diga cmo fun-

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ciona el valor de uso de un bien o mercanca: La utilidad de un

objeto lo convierte en valor de uso. Pero esta utilidad de los objetos
no flota en el aire. Es algo que est condicionado por las cualidades
materiales de la mercanca y que no puede existir sin ellas. Lo que
constituye un valor de uso o un bien es, por tanto, la materialidad
de la mercanca misma, el hierro, el trigo, el diamante, etc. Y ese carcter de la mercanca no depende de que la apropiacin de sus cualidades tiles cueste al hombre mucho o poco trabajo1. El hombre
se apropia del valor de uso del objeto agua (por ejemplo)
cuando la bebe, su materialidad aplaca la sed, se realiza su valor de uso en ese acto vital. Y ahora, Cmo se revela el valor
de cambio? A ste ltimo es al que se le llama valor.

El Valor de Cambio Qu hace falta para que se produzca el intercambio?

Primero, para intercambiar dos bienes, cada uno debe tener
distinto valor de uso, nadie cambia una camisa por otra camisa idntica (no tiene sentido, tiene que existir un diferencia que haga posible el intercambio). Si tenemos una camisa
y otra persona tiene una bicicleta, por ejemplo, ya podemos
pensar en hacer un intercambio. Pero all comienza el problema Cmo sabemos los valores de ambas mercancas para
compararlas y realizar el intercambio de forma justa o equivalente? Si intercambiramos una camisa por otra camisa igual,
el intercambio sera muy fcil, ambas camisas valen igual, ya
dijimos que eran idnticas; pero este tipo de intercambios no
existen en la vida real (tampoco es realmente un intercambio,
sera un juego de nios o algo as) Cmo hacemos para intercambiar? Qu relacin de valor debe mediar para hacer un
intercambio? Cuntas camisas hacen falta para intercambiar
1. Marx, Karl. El Capital. Editorial Pueblo y Educacin, Segunda Edicin,Tomo I, La Habana,
2002. p. 4.

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por una bicicleta? si el caso es al revs Cuntas bicicletas

hacen falta para intercambiar por una camisa? Como vemos,
se necesitan tener bienes u objetos que tengan distintos valores de uso; pero entonces surge el problema del valor de
cada uno con respecto al otro para poder hacer el intercambio, condicin de realizacin de la mercanca. Un bien se
convierte en mercanca cuando es llevada al mercado, est
destinada al intercambio comercial.
Debemos saber cmo se determina el valor o valor de cambio de una mercanca. En su magna obra, El Capital, Marx nos
precisa mucho ms: Por consiguiente, lo que determina la magnitud de valor de un objeto no es ms que la cantidad de trabajo
socialmente necesario, o sea el tiempo de trabajo socialmente
necesario para su produccin2. Es decir, si un par de zapatos se
produce en dos horas de trabajo socialmente necesario y una
escoba se produce en media hora de trabajo socialmente necesario3, se puede establecer que el par de zapatos tiene incorporado cuatro veces el valor del trabajo incorporado en una
escoba, se necesitaran el equivalente a cuatro escobas para
obtener un par de zapatos.
Ahora bien, volviendo al caso de la bicicleta y la camisa, ya
resolvimos que el tiempo de trabajo socialmente necesario
(TTSN) invertido en cada una de ellas determina su valor.
Ahora debemos materializar el intercambio. Primero, si se
tratara de un simple trueque es probable que en el intercambio se produzca una situacin inexacta (con residuo), por
ejemplo, una bicicleta resulta intercambiable por el valor de
2. Marx, K. El Capital. Ob. Cit. p. 7-8

3. Es el tiempo de trabajo socialmente necesario para producir una mercanca en determinadas condiciones histricas de desarrollo de la tecnologa, de destreza y especializacin
de la mano de obra, de acceso y disponibilidad de los recursos, de regulaciones legales,
culturales, etc...

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dos camisas y tres cuartos. Evidentemente con las dos camisas no habra problema Y los tres cuartos de la otra camisa?
histricamente este problema se resolvi comparando los bienes en cuestin con un tercer bien que pudiese subdividirse
en pequeas cantidades y que fuese de aceptacin general.
Expliquemos: con este tipo de problemas naci la relacin
con una tercera mercanca que pudiese servir de medida (y
de medio de cambio tambin), esa es la historia del origen
del dinero. Entonces se pueden cambiar tres camisas por mil
quinientos bolvares (suponiendo que cada camisa vale 500
bolvares) y suponiendo que una bicicleta vale mil trescientos
setenta y cinco bolvares (por ejemplo) entonces la cuestin se
hace fcil, se cambian las tres camisas por los mil quinientos
bolvares, se paga la bicicleta y queda un residuo o vuelto
(que no es un cuarto de camisa despedazada) de ciento veinticinco bolvares.

Entonces naci el dinero...

Con el paso del tiempo algunos bienes fueron usados con mayor predileccin que otros para establecer el intercambio, por
ejemplo la sal, la cual lleg a generalizarse para intercambiarse por otros bienes, serva como referente y medio de pago.
De all se deriva el concepto de salario, como pago por el
tiempo de trabajo. Otros bienes como el tabaco, el whisky, el
brandy, el ganado, las conchas de ncar, determinadas semillas o granos cumplan la misma funcin. J. K. Galbraith lleg
a afirmar que El empleo del tabaco como moneda sobrevivi en
Virginia por casi dos siglos y en Maryland durante siglo y medio,
en ambos casos hasta que la Constitucin hizo que el dinero fuera
asunto exclusivo del gobierno federal. El patrn oro, segn el clculo
ms comn, dur desde 1879 hasta la cancelacin de su versin final
atenuada, por parte de Richard Nixon en 1971. En la duracin total

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de la historia norteamericana del tabaco, aunque ms restringido a

determinada regin, dur como moneda casi dos veces ms que el
oro.
Pero fueron los metales preciosos los que mejor desempearon ese papel en el desarrollo econmico y cultural de la humanidad, el de servir como equivalente de otros bienes y el de
facilitar el intercambio. Nos comenta John Kenneth Galbraith
La asociacin histrica entre el dinero y el metal es ms que estrecha; en la prctica, la mayor parte del tiempo, el dinero ha sido siempre de un metal ms o menos precioso. As nace el dinero, por la
cualidad o capacidad atribuida a ciertos bienes para actuar
como equivalentes de un universo mayor de bienes.

La desmaterializacin del valor: el dinero fiduciario

Se cree que fue en Lidia (Asia Menor), en China y en la India
donde se acuaron monedas por primera vez en la historia,
como 600 aos Antes de Nuestra Era (A.N.E.). Aunque se conoce tambin que 1.000 aos A.N.E. en China se usaron monedas con forma de cuchillos y espadas de bronce.
En un principio el dinero tena un valor en s mismo, la cantidad de metal precioso (oro y plata principalmente) contenido en las monedas acuadas era la que estableca el valor
de dichas monedas. Sin embargo luego se creara el dinero
fiduciario, que no tena valor en s mismo, valor intrnseco,
sino que era una representacin de valor, el mejor ejemplo
es el llamado papel moneda. La Serie Didctica del Banco
Central de Venezuela (BCV) lo plantea as: La primera forma
de intercambio entre las personas fue el trueque. Los bienes se comercializaban directamente sin el uso del dinero. Con el tiempo, la
economa se hizo ms compleja y en distintas sociedades se comenzaron a utilizar diversos bienes materiales para medir el valor de las

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cosas y facilitar su intercambio. As surgi el dinero mercanca como

medio de pago, representado por bienes tales como el ganado, la sal,
el cacao, las perlas, el t, el aceite de oliva, los metales preciosos y
muchsimos otros objetos que, al ser apreciados por su valor de uso
en las respectivas comunidades, se cambiaban fcilmente por cualquier otra mercanca.
Entre las diversas mercancas, los metales preciosos, principalmente
el oro y la plata, se impusieron como medio de pago de aceptacin
general, al reunir una serie de caractersticas propias del dinero: escasez, fcil transporte y almacenamiento, durabilidad, permeabilidad, homogeneidad y altamente valorados por los diferentes pases y
regiones. Posteriormente, se evolucion a la acuacin de monedas
metlicas de oro, plata y cobre, en cuyas superficies se indicaba el
peso, valor y autoridad emisora. Surgi as la moneda o dinero de
pleno contenido como la ltima fase del dinero mercanca, cuyo valor
de mercado estaba representado en su contenido metlico. Despus
de las monedas con valor intrnseco, comenz a circular el billete de banco o papel moneda, y rpidamente se convirti en
la principal forma de pago, a pesar de que el papel con el que est
hecho tiene un valor insignificante en relacin con su valor facial y
poder de compra. Al principio, este papel, con grabados cuidadosamente elaborados y firmas estampadas que evitaban su falsificacin,
se emita con un respaldo de oro o plata que poda adquirirse a cambio del billete en las oficinas del ente emisor. Este tipo de dinero se
conoce como dinero papel o papel moneda4 (negritas nuestras).
De lo anterior se puede concluir que el dinero es una relacin, nacida y desarrollada dentro de un contexto histrico,
la prueba acabamos de verla, de cmo el dinero metlico,
donde el contenido en oro de la moneda, por ejemplo, era
exactamente el valor acuado en la cara de dicha moneda (va4. BCV . El Dinero. Serie Didctica. Cuadernos del BCV. Caracas. 1999. p. 6

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lor facial), fue pasando a formas simblicas donde el papel

prcticamente no tiene casi valor real, en cuanto al valor facial expresado. Es una relacin aceptada socialmente, consensuada, soportada en la confianza, es un acto de fe, es
fiduciaria. Esa fe es la que tiene el portador del dinero, que
con l puede adquirir un bien o un servicio utilizndolo, y as
espera que suceda cada vez que lo intente utilizar. Al final el
portador del papel moneda puede cristalizar una transaccin
obteniendo una mercanca que sea equivalente al valor expresado en el papel.

Nace la banca y el sistema financiero

Segn John Kenneth Galbraith fue durante el Imperio Romano cuando la banca tuvo una existencia sustancial, la cual
fue declinando hacia la Edad Media, sobre todo por las objeciones religiosas a la usura y posteriormente tuvo un auge con
el arribo del Renacimiento. Tanto la decadencia como el resurgimiento de la banca ocurrieron en Italia; desde esa poca ningn
banquero, ni siquiera los Rothschild o J. Pierpoint Morgan, han podido equipararse a los Medici en su grandeza, grandeza robustecida
sustancialmente por el hecho de que eran los agentes fiscales de la
Santa Sede. Las casas bancarias de Venecia y de Gnova son las precursoras reconocidas de los bancos de hoy en da. (Galbraith, J.K.
Dinero... de dnde viene, adnde va. Editorial Diana. Mxico.
1974. p. 29)
Al principio los bancos eran simples depositarios de dinero,
pero poco a poco se dieron cuenta que podan influir en el
destino de ese dinero, de su capacidad de convertirse en dinero para la inversin, es decir, en capital financiero. Pero adems descubrieron que podan poner en circulacin mucho
ms dinero del que les haban confiado los depositantes, podan crear dinero. Nos recuerda Galbraith El proceso segn

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el cual los bancos crean dinero es tan simple que la mente se niega a
aceptarlo. Cuando lo que entra en juego es algo tan importante, no
sera sino decente que el misterio que lo rodea fuera ms profundo
(...) As, la moneda en depsito no serva menos como dinero por
estar en un banco y por estar sujeta a su transferencia por la firma
con una pluma de ave (...) Por lo tanto, era inevitable que se descubriera que, por medio de otro plumazo, poda drsele a un solicitante del mismo banco, aunque no fuera el acreedor del depositante
original, un prstamo del depsito original ocioso (...) Y no era slo
un detalle ms el que el banco se quedara con los intereses sobre el
prstamo as efectuado. Al depositante original poda decrsele que
su depsito estaba sujeto a dicho uso... y quiz hasta pagaba por eso.
El depsito original segua sindole acreditado al depositante original, pero ahora tambin un nuevo depsito de lo redituado por los
intereses y ambos depsitos podan emplearse para hacer pagos, es
decir, usarse como dinero. De esta manera se haba creado dinero. El
descubrimiento de que los bancos podan crear dinero de esa
manera lleg muy temprano en el desarrollo de la banca; haba
ese inters que ganar y cuando hay una recompensa tal, los hombres
siempre tienen un instinto natural para la innovacin (negritas
nuestras).

Imperialismo: fase superior del capitalismo

El desarrollo del sistema financiero lo llev a un tipo de poder
jams conocido en la historia de la humanidad. Hace casi un
siglo un agudo pensador nos alert de ello, viendo los giros
que venan producindose en el sistema capitalista y su arquitectura financiera. Justo en el momento cuando el capitalismo
era un modelo en ascenso, dinmico y emprendedor, cuando
todas las fuerzas productivas se desarrollaban vertiginosamente en torno suyo, desplegando la promesa universal del
consumo ilimitado, Vladimir Ilich Ulianov mejor conocido

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como Lenin, advirti que se estaba configurando una dictadura imperial, destinada a utilizar ese despliegue productivo, esa
acumulacin de capital que era el resultado de todo el esfuerzo de la humanidad, cristalizado en bienes de consumo y de
produccin contra la propia humanidad. Esta alerta temprana
aparece en un breve escrito denominado Imperialismo: fase
superior del capitalismo, donde Lenin da las claves sobre el
comportamiento estructural del capital y fundamentalmente
del capital financiero.

Sobre qu nos previene Lenin?

Esas claves o alertas tempranas pueden resumirse (abusando
in extremis de la sntesis) en lo siguiente: a). La tan pregonada
libre competencia, segn Lenin, es realmente una mayscula mentira. La competencia y el mercado existen, pero como
mercados intervenidos y como competencia desigual. Lo ms
parecido a lo denominado como libre concurrencia tuvo su
mejor momento entre los aos 1860 y 1880 (apenas 20 aos del
Siglo XIX), de all en adelante se configuraron los grandes monopolios que ya entrando el Siglo XX eran la condicin prevaleciente del sistema capitalista; b). El otro elemento clave en la
radiografa que hace Lenin del capitalismo a principios del
Siglo XX es el reciente matrimonio entre el capital financiero y
el capital industrial y comercial. Los bancos dejaron de ser un
agente subsidiario o de simple apoyo de la produccin y de
la comercializacin o simples depositarios de valores, y pasaron a ser actores de primer orden de la dinmica capitalista.
Se convirtieron en el factor cualitativamente determinante en
el desarrollo capitalista actuando como impulsores de ciertas
reas productivas en detrimento de otras donde las tasas de
ganancias eran menos atractivas, actuaron tambin como planificadores del modelo capitalista, orientando y decidiendo

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La Crisis Financiera

el destino de la inversin; y c). El capital financiero pas a ser

la cabeza de todo el cuerpo del sistema capitalista, se coron
como el factor hegemnico y decisivo del modelo capitalista.

Ya el capitalismo tiene un jefe

Lenin plantea en su libro El imperialismo: fase superior del
capitalismo, haciendo uso de estadsticas y cuadros sobre
balanzas de pagos de los pases ms representativos del capital mundial, que en los primeros dos lustros del Siglo XX
los montos de exportacin de capital eran de mayor cuanta
que los montos de exportacin de mercancas, el sistema financiero haba dado un salto cualitativo, una especie de metamorfosis, llegando al extremo de incidir en la poltica exterior de las potencias industriales y financieras e imponiendo
embargos para cobrar las deudas soberanas de los pases que
cayeran en desgracia producto del endeudamiento con estos
nacientes buitres financieros, tal fue el caso de Venezuela a
finales de 1902 y principios de 1903, cuando la banca alemana,
italiana e inglesa dispusieron un bloqueo de las costas de la
Patria de Bolvar. Las armadas de estos pases, actuando como
protectoras de los intereses de la banca tomaron los puertos
y las costas venezolanas, hundieron varias embarcaciones de
la armada nacional y slo dieron fin al bloqueo con la firma
del llamado Protocolo de Washington, firmado en la capital
estadounidense el 13 de febrero de 1903, donde los Estados
Unidos actuaron como mediadores (dudosa condicin) para
la resolucin del conflicto. En este Protocolo se acord que
Venezuela pagara sus deudas con el 30% de sus ingresos de
aduana, mediante una serie de cuotas o plazos fijados para tal
fin. Por cierto, el nico pas que apoy abiertamente a Venezuela en este episodio fue la Repblica Argentina, por medio
de su representante Luis Mara Drago, con una exposicin

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Tony Boza

doctrinal sobre la ilegalidad del uso de la fuerza para el cobro

de deuda soberana Cualquier parecido con la actualidad y
los fondos buitres no es mera coincidencia!
Para demostrar el poder de la banca en el mundo, Lenin describe cmo apenas 6 bancos establecidos en la ciudad de Berln
imponan los directores, miembros al consejo de administracin e incluso los presidentes de ms de 750 grandes empresas
industriales y comerciales. Hablamos de empresas de 10, 20 y
hasta 100 mil trabajadores, como en el caso de las industrias
metalmecnicas y ferrocarrileras. Evidentemente el sector financiero haba coronado el podero del capital global.

La era del dlar: Los acuerdos de Bretton Wood

El 22 de julio de 1944, en el estado de New Hampshire, primer
estado de EEUU en declarar su independencia de Inglaterra,
en la poblacin de Bretton Woods en las instalaciones de un
lujoso hotel con el mismo nombre, se reunieron representantes de 44 pases tutelados por las principales potencias capitalistas, por ejemplo India asisti como parte de la delegacin
inglesa en la que se llam la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas.
Recordemos que Estados Unidos al final de la Segunda Guerra Mundial vena en franco crecimiento econmico, para ese
entonces su Producto Interno Bruto era el 50% de toda la produccin mundial con apenas un 7% de la poblacin planetaria, tambin tena el 80% de las reservas mundiales de oro y
su capacidad blica era realmente superior, reforzada por la
bomba atmica, que lanzara un ao despus sobre Hiroshima y Nagasaki. Por tanto nada ms necesitaba una dosis de
maniobra poltica para imponerse.
En la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones

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La Crisis Financiera

Unidas realizada en Bretton Woods, se confrontaron dos visiones; la de Inglaterra defendida por John Maynar Keynes, y
la propuesta de EEUU defendida por Harry Dexter White, sin
embargo no imaginemos ni por asomo que all se dio un debate tcnico o cientfico, con luchas de argumentos con ribetes
acadmicos, nada de eso, al final fue una vulgar imposicin
de los EEUU quienes jams aceptaron dar su brazo a torcer.
Incluso los documentos slo circularon en su versin en el
idioma ingls, lo que cre mayores dificultades para quienes
no manejaban el idioma.
La propuesta de Keynes, adems de ser mucho ms democrtica que la presentada por Harry D. White, implicaba la
creacin de una moneda universal, el Bancor, a la cual todos
los pases deban referir sus propias monedas, estableciendo
una paridad cambiaria de acuerdo con el poder de compra
de dichas monedas. El Bancor, a diferencia del dlar, no estara sujeto a ninguna economa en particular, a ningn aparato
industrial-financiero-poltico en particular, sino que su desempeo estara regulado por el accionar conjunto de todos los
pases involucrados. Esto resultaba de una gran ventaja, pues
hara prcticamente improcedente el monopolio de la economa mundial por una sola potencia, o por lo menos se le dificultara esa pretensin, evidentemente las grandes potencias
siempre iban a tener mayor margen de maniobra (no seamos
tan ingenuos). En cambio, con la imposicin del dlar result
todo lo contrario, todas las decisiones polticas, financieras,
monetarias, de presupuesto y dems que sean aplicadas a lo
interno de EEUU, automticamente afectan el desempeo
de la economa mundial. El ejemplo ms patente y pattico
fueron los bonos subprime que generaron la ltima crisis del
capitalismo, que hoy sumerge principalmente a Europa en la
recesin, por citar slo un ejemplo.

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Tony Boza

Estados Unidos tom el control absoluto de la conferencia,

incluso Inglaterra tuvo poco margen de accin. Keynes trat
entonces de obtener representantes en las Comisiones y que
algunas de ellas funcionaran en territorio ingls o europeo,
sin poder lograrlo. Se impuso una frmula ideada a su medida por EE.UU.
Raymond Mikesell, funcionario del Tesoro bajo la secretara
de White explicara cmo expuso los criterios para establecer las cuotas de participacin arriba descritas, en el Fondo
Monetario Internacional: Despus, en la conferencia, cuando se
me pidi que explicara los criterios para la estimacin de las cuotas, ofrec un seminario de 20 minutos sobre los factores tomados en
cuenta para el clculo, pero sin revelar la frmula. Trat de que el
proceso pareciera lo ms cientfico posible, pero los delegados eran lo
suficientemente inteligentes para saber que el proceso era ms poltico que cientfico5.
El talante democrtico del FMI queda demostrado cuando
revisamos las cuotas de poder asignadas en dicho organismo para cada pas, donde sumando a toda Latinoamrica y
el Caribe (29 pases que aparecen en el cuadro de cuotas del
FMI), no llegan a la mitad (8.07%) del poder de votacin que
tiene slo los EE.UU (16.75%) en el FMI. Haran falta 60 pases (partiendo del promedio) con igual capacidad de votacin
para llegarle a la paridad 1:1. En cambio 9 pases tienen juntos
casi el 45% de las cuotas de votacin del FMI (EE.UU, Canad, Reino Unido, Francia, Alemania, Rusia, China, Holanda y
Arabia Saudita). Estados Unidos se resiste a que esta condicin cambie: menuda democracia.
5. Anido, Manuel. Bretton Wood. Versin digital. En: http://es.scribd.com/doc/2036693/
Bretton-Woods Revisado el: 11-07-2013.

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La Crisis Financiera

La dictadura del capital

Detrs de todo el conglomerado industrial y comercial del
planeta est la banca, el sistema financiero. Son apenas un
puado de grandes corporaciones financieras las que dominan el mundo del capital, entre ellas CitiGroup, JP Morgan,
Goldman Sachs, Wells Fargo, Bank of America, por nombrar
algunas. Ellas son las que determinan qu se produce, dnde
se produce y en qu condiciones se produce, y muchas veces
si se produce o no se produce.
La historia suele repetirse, unas veces como tragedia y otras
como farsa, coment Marx en el Dieciocho Brumario. El viejo Ulianov tampoco se equivoc en sus pronsticos, y en pleno Siglo XXI los monopolios vuelven a campear por el planeta
entero; pero esta vez ms como tragedia que como farsa. Para
verificar la preeminencia y el dominio de los monopolios en
la economa mundial basta con abrir el sitio Web de la revista
Fortune, donde se publican ao tras ao las primeras 500 empresas consideradas las ms prosperas del planeta. En el ao
2014 la primera de ellas fue la Wal-Mart Store de la familia
Walton, con ingresos de ms de 485 mil millones de dlares,
que superan 23 veces al PIB de pases como El Salvador (21
mil millones), 48 veces el PIB de Burkina Faso en frica (10
mil millones), 16 veces el PIB de Bolivia (29 mil millones), 5,6
veces el PIB de Ecuador (85 mil millones) y un poco mayor al
de Venezuela (434 mil millones de dlares) para ese mismo
ao 2014. Y surge la pregunta obligada Todo este poder no
incide en la realidad de los pueblos? Tanto poder no impacta
la vida de las naciones? Esa inmensa masa de capitales pasa
inocuo en las distintas esferas de la vida de la humanidad en
el planeta?

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Tony Boza

La crisis es financiera?
Lo que conocemos como crisis financiera otros prefieren llamarla crisis global, porque como ya hemos apuntado se trata de una crisis sistmica que permea todos los espacios del
sistema capitalista y cubre a todos los pases del mundo de
una u otra manera. Pero a todas stas qu elementos podemos resaltar que expliquen las causas de esta crisis? Tratemos
de entrar en materia.
En los ltimos cuarenta aos se han venido produciendo cambios fundamentales en las economas de los llamados pases
del primer mundo (a nosotros nos reservan el tercer mundo; pero curiosamente no hay pases del segundo mundo)
que son las causas de fondo de lo que hoy difunden como
crisis financiera y que llamaremos crisis del modelo capitalista. Una de ellas es que cada da al capitalismo le resulta
ms difcil crear nueva riqueza, cada vez se ve obligado a invertir mayores cantidades de capital para obtener la misma
ganancia, eso es lo Marx llamaba la cada tendencial de las
tasas de ganancias. Pero adems el capitalista para contrarrestar esta tendencia necesita reducir costos laborales, abaratar
las materias primas (los llamados commodities: caf, cacao,
petrleo), no considerar costos ambientales, deteriorando
profundamente el ambiente y poniendo en peligro la existencia del hombre en la tierra, potenciando el cambio climtico,
etc...
El ejemplo ms claro lo constituyen los Estados Unidos de
Norteamrica, de aquella superpotencia de los aos 40 del
siglo XX, que produca la mitad de todo el Producto Mundial y atesoraba el 80% de las reservas de oro del planeta, ya
queda muy poco. Se podra decir que la nica verdadera fortaleza que le queda todava es la militar; pero eso no bas-

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La Crisis Financiera

ta para mantener la hegemona, tal como se puede constatar

en la historia de todos los grandes imperios. EEUU ahora es
una nacin fundamentalmente productora de servicios Y de
cules servicios estamos hablando? en especial de servicios
financieros, que son los que ms impactan la economa de ese
pas, y por ende del planeta, porque el sistema financiero internacional acta como una red de vasos comunicantes de su
economa y su moneda que todo lo permean, con las economas del resto de las naciones, que estn obligadas a proteger
el dlar (y por ende la economa norteamericana), porque sus
propias reservas y riquezas estn expresadas en esa divisa.
Un dato revelador: el sector servicios norteamericano genera
el 75% del PIB de ese pas y este rengln da empleo al 68% de
la poblacin activa. Un dato interesante de la prdida de poder del dlar, lo constituye el hecho de que hace una dcada el
monto de las reservas internacionales de los bancos centrales
de los pases del mundo estaban constituidas por ms del 80%
en dlares, actualmente ese porcentaje viene en cada libre y
ahora estn por debajo del 60%.
Las dificultades de incrementar sus ganancias y ampliar el
proceso de acumulacin de capitales en el marco de la produccin de bienes reales, han obligado al capitalismo a generar
riqueza financiera, riqueza especulativa, algunos economistas
la denominan capital ficticio. Al respecto nos comenta Jorge
Beinstein6 La especulacin financiera fue la tabla de salvacin de
los capitalistas ante la declinacin de la rentabilidad de sus actividades productivas (...) un caso por dems elocuente es el de los llamados productos financieros derivados, sector decisivo del sistema.
Los derivados equivalan en junio de 1998 a 2,5 veces el Producto
Bruto Mundial7, pas a 5,5 veces en junio de 2004 y a 10,6 veces
6. Beinstein, Jorge. Comunismo o Nada. Editorial Trinchera. p. 77

7. Producto Bruto Mundial es todo lo que producen todos los pases del planeta.

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Tony Boza

en diciembre de 2007. En junio de 2008 lleg a una cima equivalente a 11,6 veces el Producto Bruto Mundial. Muchos de estos
derivados financieros, no solamente son especulativos, sino
que en muchos casos son fraudulentos, tal es el caso de los
llamados subprime, los cuales operaron de la siguiente forma: el sistema bancario decidi otorgar crditos hipotecarios
para adquisicin de bienes inmuebles (viviendas) a personas
que no tenan el perfil bancario para ello, la idea era ampliar
el mercado inmobiliario e hipotecario. Estos apostadores,
cual vulgares tahures saban que era cuestin de tiempo
para que pudiesen ejecutar la hipoteca de esos clientes, los
cuales ya habran cancelado una parte del crdito, haciendo
esfuerzos pecuniarios importantes, condenando a sus familiares cercanos (fundamentalmente a los hijos) a todo tipo de
privaciones con tal de intentar conservar la propiedad de sus
viviendas. Efectivamente a partir del ao 2008, cuando explot la burbuja financiera se emitieron en EE.UU ms de 8 millones de rdenes de ejecucin de hipotecas inmobiliarias, de
las cuales a la fecha (2015) van ms de 5 millones de familias
echadas a la calle. El plan era volver a colocar las viviendas en
el mercado inmobiliario; pero aconteci que hubo una sobreoferta, producto de la cantidad de viviendas que quedaron
desocupadas y de los nuevos emprendimientos que saturaron
el mercado y ste se desplom, potenciando la crisis.
Sobre estas hipotecas llamadas subprime se haban generado
derivados financieros que fueron los causantes del desplome
del sistema financiero El 15 de septiembre de 2008 en los Estados
Unidos el gigante financiero Lehman Brothers se declar en quiebra
y American International Group (AIG) considerado el lder mundial de seguros y servicios financieros necesit ser rescatado por la
Reserva Federal. La crisis provocada por el desinfle de la burbuja inmobiliaria norteamericana se propag rpidamente, estallaron otras

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La Crisis Financiera

burbujas inmobiliarias y burstiles en Europa y Asia y los gobiernos

de las grandes potencias inyectaron en los aos siguientes varios
millones de millones de dlares con el fin de impedir el hundimiento
del sistema financiero internacional pilar decisivo de la economa
mundial8. Vale recordar aqu que esta inyeccin de recursos
para salvar al sistema financiero, son recursos emanados del
sector pblico, es decir, de los pueblos del mundo, lo cual es
el mecanismo empleado por el capital financiero (cabeza del
capitalismo) para socializarlas las prdidas.

La danza de las deudas

Emparejada con la creacin de riqueza financiera, que no
tiene correspondencia alguna con los bienes reales de la
economa mundial, tambin va el crecimiento del endeudamiento de los gobiernos y de los Estados nacionales. Es la otra
cara de la misma moneda de este proceso, que algunos economistas han denominado la financierizacin de la economa.
Estos endeudamientos han sido programados, forzados en
muchos casos con libros contables fraudulentos, como pas
a finales de los aos 90 del siglo XX para lograr el ingreso de
Grecia a la Zona Euro, luego se les adjudicaron crditos, que
para remate estaban condicionados a la compra de armas a
los mismos pases que indujeron el endeudamiento. No conformes tambin se les endos la deuda privada de los ricos
del pas heleno, de sus cuentas por pagar por la compra de
bienes suntuarios (el mismo mtodo empleado por Jaime Lusinchi en Venezuela para endosar la deuda privada al pueblo
venezolano), es el perfecto crculo vicioso del capital financiero parasitario.
En el caso de Grecia, sobre ese pas cayeron todas las injurias y eptetos, acusndolos de irresponsables y maulas,
8. Beinstein, Jorge. Ob. Cit. p. 18

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Tony Boza

olvidando que fueron los mismos pases acreedores y sus estructuras financieras los que fraguaron la trampa del endeudamiento. Los empleados de Goldman Sachs fueron los que
armaron el fraude, maquillando las cuentas nacionales de ese
pas a finales de los aos 90, luego actuaron como primeros
ministros de los pases endeudados o como fichas del Banco
Central Europeo (zamuros cuidando carne).
Una cuestin que llama mucho la atencin es que, mientras a
pases como Grecia se les pide inmolarse en el altar del FMI y
el Banco Central Europeo por su descontrolado nivel de endeudamiento (en 2014 era de 177% su PIB), a los gobiernos de
las potencias occidentales y sus sectores privados que tienen
niveles muy superiores de endeudamiento (a estos no se les
suele llamar descontrolados) no se les hace ningn reclamo, ni
siquiera este asunto es ventilado pblicamente. Por ejemplo
en 1990 las deudas totales de los pases del G7 (pblicas+privadas)
representaban cerca del 159% de la suma de sus Productos Internos
Brutos, en el 2000 haban subido al 177% y en el 2010 superarn
el 383% (110% las deudas pblicas y 273% las deudas privadas)9.
Como ustedes pueden ver, es el endeudamiento privado, la
deuda de las grandes corporaciones, especialmente las corporaciones financieras las causantes de esta crisis del capitalismo. Pero a ellas no se les aplica la receta aplicada a Grecia.

El negocio de la guerra y las nuevas alianzas

El capital financiero ha buscado una salida en la misma frmula aplicada hace dcadas: en la guerra. No hay mejor negocio que la guerra y la reconstruccin que viene despus.
Incluso en el nterin los pases belicistas (la OTAN fundamentalmente) se pueden quedar con las reservas de oro, los tesoros y las materias primas de uno o varios pases interveni9. Beisntein, Jorge. Ob. Cit. p.45

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La Crisis Financiera

dos, invadidos o asistidos humanitariamente (casos sobran:

Libia, Irak, Afganistn), intentando amortiguar la cada del
modelo. Y sta ha sido la apuesta de los pases que estn alineados con las potencias occidentales, con EEUU a la cabeza.
Sin embargo, a pesar del despliegue militar devastador, del
terrorismo de Estado, de la creacin y apoyo sistemtico a insurgencias terroristas, como el llamado estado Islmico, paralelamente se vienen configurando una serie de movimientos
geopolticos, que implican modificaciones sustanciales de la
arquitectura financiera mundial. Podramos decir que hoy se
est derrumbando el mundo financiero que heredamos de los
Acuerdos de Bretton Woods. Ya los EEUU, Europa y Japn
no ponen la msica en el baile de las finanzas (por lo menos no la ponen ellos solos). Actualmente se han estructurado nuevas alianzas, entre ellas la ms descollante es la de los
BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudfrica), la iniciativa de
China para la creacin del Banco Asitico para las Inversiones
en Infraestructura (BAII), que est dejando obsoleto al Fondo
Monetario Internacional (FMI) y al Banco Mundial (BM). Asimismo China adelanta una poltica de internacionalizacin de
su moneda (el Yuan o Reminbi: moneda del pueblo) para colocarla como una divisa atractiva para los pases emergentes,
especialmente en su relacin con Latinoamrica. Ya en Chile
se ha abierto una sucursal bancaria para tramitar solamente la
divisa del Yuan.
Hay que entender la crisis del sistema financiero como una
crisis integral, que trastoca las hegemonas histricas y despuntan nuevas fuerzas que no necesariamente significan una
salida positiva del atolladero capitalista. Tambin es una crisis
que pone en evidencia el carcter depredador insaciable del
sistema, su degeneracin y decadencia al punto de generar
ms destruccin que en ningn otro episodio de la historia

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Tony Boza

de la humanidad. Pero al mismo tiempo puede significar una

oportunidad para pases como el nuestro, para, a partir del
nuevo papel que juega Venezuela en la geopoltica, podamos
intentar generar propuestas que ayuden a la humanidad a
construir la alternativa no capitalista, que permita el despliegue de todas las fuerzas creadoras del hombre y la mujer del
siglo XXI al servicio de un futuro prometedor y prspero.
Tony Boza
Octubre de 2015

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El desarrollo del sistema financiero lo llev a

un tipo de poder jams conocido en la historia de la humanidad. Hace casi un siglo un
agudo pensador nos alert de ello, viendo
los giros que venan producindose en el sistema capitalista y su arquitectura financiera.
Justo en el momento cuando el capitalismo
era un modelo en ascenso, dinmico y emprendedor, cuando todas las fuerzas productivas se desarrollaban vertiginosamente en torno suyo, desplegando la promesa
universal del consumo ilimitado, Vladimir
Ilich Ulianov mejor conocido como Lenin,
advirti que se estaba configurando una dictadura imperial, destinada a utilizar ese despliegue productivo, esa acumulacin de capital que era el resultado de todo el esfuerzo
de la humanidad, cristalizado en bienes de
consumo y de produccin contra la propia
humanidad. Esta alerta temprana aparece
en un breve escrito denominado Imperialismo: fase superior del capitalismo, donde
Lenin da las claves sobre el comportamiento
estructural del capital y fundamentalmente
del capital financiero.