INVERSIN

Capital
Socios acuerdan reinversin de utilidades durante los primeros 5 aos
Reserva Legal

$ 8,000,000

10% sobre utilidad ejercicio anterio

Inversin Inicial
Maquinaria Y CIF
Productos
harina kg 1ao 2009
harina kg 2ao 2010
harina kg 3 ao 2011
harina kg 4 ao 2012
harina kg 5 ao 2013
Plantulas ao 1

38,251,260
Precio venta ($) Cantidad (kg) anual
2,000
150,000
4,000
157,500
6,000
165,375
8,000
173,644
10,000
182,326
60,000
1 mes

Inventarios
CIF
Locales en arrendamiento
Incremento ventas
Margen Bruto

179,100,000
30%
33%

Proveedores
Plazo

1 mes

Gastos de administracin
$ 12,000,000
$ 10,000,000
lnea recta
$ 9,000,000

Arrendamientos
Gastos generales administracin
Depreciacin muebles
Propaganda y otros gastos

20% anual
Crecimiento gastos
Planta de personal

salario

gerente
secretaria
vendedores
produccion
Prestaciones sociales
Cesantas

1 $
2,000,000
2 $
750,000
10 $
496,000
15 $
800,000
50% sobre sueldo bsico anual
1 sueldo mensual al ao

Incremento

20% anual

CRDITOS
Crditos para activos fijos
Valor
Plazo
Gracia
Amortizacin
Tasa
Crditos corto plazo
sobre promedio
INVERSIONES TEMPORALES
Rendimientos

20,000,000
5 aos
1 ao
trimestral
32% TV
4,000,000

20% anual

Sobre valor promedio anual

IMPUESTOS
Provisin impuestos sobre la renta
Si prdida

30% %
4% % sobre patrimonio inicial

d ejercicio anterior

anual
300,000,000
630,000,000
992,250,000
1,389,152,000
1,823,260,000

2,000,000
1,500,000
4,960,000
12,000,000
o bsico anual
sual al ao

rimonio inicial

PATRIMONIO
Capital
Utilidades
Reserva legal (10%)

AO 0
8,000,000

AO 1
6,687,416
0

VENTAS

AO 2
72,816,152
668,742
AO 1

Productos
harina ao 1,2,3,4,5

Ventas ao
1kg
(unidades)
150,000

Precio por
producto
estimado
ao 1($)
$ 2,000

TOTAL
AO 1
Productos Factores

AO 2

146,209,319
7,281,615
AO 2

AO 4
1,389,152,000
14,620,932
AO 3

TOTAL VENTAS TOTAL VENTAS TOTAL VENTAS

AO 1 ($)
AO 2 ($)
AO 3 ($)
$ 300,000,000
$ 300,000,000

COMPRAS

AO 3

AO 3

630,000,000
$ 630,000,000
AO 4

992,250,000
$ 992,250,000

harina
(unidades)

harina
(unidades)

harina
(unidades)

harina
(unidades)

Inventario final esperado

12,500

16,250

21,125

27,463

35,701

+ Ventas presupuestadas (cdula 1)

150,000

195,000

253,500

329,550

428,415

= Unidades requeridas

162,500

211,250

274,625

357,013

464,116

150

195

390

310

162,500

211,100

274,430

356,623

463,806

AO 3

AO 4

AO 5

- Inventario inicial disponible a dic 31 ao

anterior
PRODUCCIN REQUERIDA
Margen Bruto
Ventas
Utilidad Bruta
Costo de Mercanca vendida
Inventario Inicial
Inventario final
Compras totales
Cuentas por pagar
Pago de compras

AO 1
33%
300,000,000
99,000,000
201,000,000
0
16,750,000
217,750,000
18,145,833
199,604,167

AO 2
33%
630,000,000
207,900,000
422,100,000
16,750,000
35,175,000
440,525,000
36,710,417
403,814,583

33%
992,250,000
327,442,500
664,807,500
35,175,000
55,400,625
685,033,125
57,086,094
627,947,031

258,233,767
138,915,200
AO 4

33%
1,389,152,000
458,420,160
930,731,840
55,400,625
77,560,987
952,892,202
79,407,683
873,484,518

1,389,152,000

AO 0
20,000,000

AO 1
2,000,000

AO 2
2,000,000

AO 3

33%
1,823,260,000
601,675,800
1,221,584,200
77,560,987
101,798,683
1,245,821,897
103,818,491
1,142,003,405

2,000,000

AO 4
2,000,000

1,823,260,000

$ 1,389,152,000 $ 1,823,260,000

DEPRECIACIN
MUEBLES Y ENSERES
Valor inicial
Depreciacin anual

AO 5

TOTAL VENTAS TOTAL VENTAS

AO 4 ($)
AO 5 ($)

AO 5

harina
(unidades)

Consultados

AO 5

AO 5
2,000,000

GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS

Arrendamientos
Gastos generales administracin
Depreciacin muebles
Personal ventas
Propaganda y otros gastos
Personal administracin
Total gastos de administracin

AO 1
12,000,000
10,000,000
2,000,000
9,424,000
9,000,000
38,250,000
80,674,000

AO 2
14,400,000
12,000,000
2,000,000
11,308,800
10,800,000
45,900,000
96,408,800

PERSONAL
PERSONAL ADMINISTRATIVO
Gerente
Secretaria
Total personal

PERSONAL ADMINISTRATIVO
Gerente
Secretaria
Total personal

PERSONAL ADMINISTRATIVO
Gerente
Secretaria
Total personal

PERSONAL ADMINISTRATIVO
Gerente
Secretaria
Total personal

PERSONAL ADMINISTRATIVO
Gerente
Secretaria
Total personal

#
1
1
2

#
1
1
2

#
1
1
2

#
1
1
2

#
1
1
2

salario mes
2,000,000
750,000

salario mes
2,400,000
900,000

salario mes
2,880,000
1,080,000

salario mes
3,456,000
1,296,000

salario mes
4,147,200
1,555,200

salario ao
24,000,000
9,000,000

salario ao
28,800,000
10,800,000

salario ao
34,560,000
12,960,000

salario ao
41,472,000
15,552,000

salario ao
49,766,400
37,324,800

AO 3
17,280,000
14,400,000
2,000,000
13,570,560
12,960,000
55,080,000
115,290,560
AO 1
prestaciones
sociales
4,500,000

AO 2
prestaciones
sociales
5,400,000

AO 3
prestaciones
sociales
6,480,000

AO 4
prestaciones
sociales
7,776,000

AO 5
prestaciones
sociales
18,662,400

AO 4
20,736,000
17,280,000
2,000,000
48,854,016
15,552,000
66,096,000
170,518,016

cesantas
750,000

cesantas
900,000

cesantas
1,080,000

cesantas
1,296,000

cesantas
3,110,400

AO 5
24,883,200
20,736,000
2,000,000
58,624,819
18,662,400
108,864,000
233,770,419

total ao
24,000,000
14,250,000
$ 38,250,000

total ao
28,800,000
17,100,000
$ 45,900,000

total ao
34,560,000
20,520,000
$ 55,080,000

total ao
41,472,000
24,624,000
$ 66,096,000

total ao
49,766,400
59,097,600
$ 108,864,000

PERSONAL VENTAS
Vendedores
Produccion
Total personal

PERSONAL VENTAS
Vendedores
Produccion
Total personal

PERSONAL VENTAS
Vendedores
Produccion
Total personal

PERSONAL VENTAS
Vendedores
Produccion
Total personal

PERSONAL VENTAS
Vendedores
Produccion
Total personal

#
1
3
4

#
1
3
4

#
1
3
4

#
3
3
6

#
3
3
6

salario mes
496,000
800,000

salario mes
595,200
960,000

salario mes
714,240
1,152,000

salario mes
857,088
1,382,400

salario mes
1,028,506
1,658,880

salario ao
5,952,000
28,800,000

AO 1
prestaciones
sociales
2,976,000
14,400,000

cesantas
496,000
2,400,000

AO 2
prestaciones
sociales
3,571,200
17,280,000

cesantas

cesantas

8,570,880
41,472,000

AO 3
prestaciones
sociales
4,285,440
20,736,000

salario ao
7,142,400
34,560,000

salario ao

595,200
2,880,000

PERIODO
1

25,000,000
3
1
trimestral
32%
CAPITAL

total ao
11,308,800
54,720,000
$ 11,308,800

total ao
13,570,560
65,664,000
$ 13,570,560

salario ao
30,855,168
66,355,200

AO 4
prestaciones
sociales
15,427,584
33,177,600

cesantas
2,571,264
5,529,600

total ao
48,854,016
105,062,400
$ 48,854,016

salario ao
37,026,202
79,626,240

AO 5
prestaciones
sociales
18,513,101
39,813,120

cesantas
3,085,517
6,635,520

total ao
58,624,819
126,074,880
$ 58,624,819

CUOTA : FUNCIN PAGO

$ 4,350,369.01

aos
ao
TV
INTERESES
2,000,000

9,424,000
45,600,000
$ 9,424,000

714,240
3,456,000

CREDITO LARGO PLAZO

VALOR CRDITO
Plazo
Gracia
Amortizacin
Tasa

total ao

TOTAL
2,000,000

SALDO
25,000,000

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

2,350,369
2,538,399
2,741,470
2,960,788
3,197,651
3,453,463
3,729,740
4,028,119
AO 1

Abono a Capital
Intereses

8,000,000

2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000
1,811,970
1,608,899
1,389,581
1,152,718
896,906
620,629
322,250

2,000,000
2,000,000
2,000,000
$ 4,350,369.01
$ 4,350,369.01
$ 4,350,369.01
$ 4,350,369.01
$ 4,350,369.01
$ 4,350,369.01
$ 4,350,369.01
$ 4,350,369.01

AO 2
10,591,026
6,810,450

AO 3
14,408,974
2,992,502

25,000,000
25,000,000
25,000,000
22,649,631
20,111,232
17,369,762
14,408,974
11,211,323
7,757,860
4,028,119
0

CREDITO CORTO PLAZO

VALOR CRDITO
Plazo
Gracia
Amortizacin
Tasa

2,414,215
1
trimestral
32%

PERIODO

CAPITAL
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

226,972
245,130
264,740
285,919
308,793
333,496
360,176
388,990
AO 1

Abono a Capital
Intereses

772,549

TV
INTERESES
193,137
193,137
193,137
193,137
193,137
174,979
155,369
134,190
111,316
86,613
59,933
31,119

TOTAL
193,137
193,137
193,137
193,137
$ 420,109.05
$ 420,109.05
$ 420,109.05
$ 420,109.05
$ 420,109.05
$ 420,109.05
$ 420,109.05
$ 420,109.05

AO 2
1,022,761
657,676

AO 3
1,391,454
288,982

INVERSIONES TEMPORALES
Valor inversin
Plazo
Gracia
Amortizacin
Tasa

5,000,000
1
1
mensual
20%

CUOTA : FUNCIN PAGO

$ -420,109.05

aos
ao

aos
ao
TV

SALDO
2,414,215
2,414,215
2,414,215
2,414,215
2,187,243
1,942,114
1,677,374
1,391,454
1,082,662
749,166
388,990
0

PERIODO
1

INTERESES
1,000,000

AO 1
Intereses

AO 2
0

AO 3
0

AO 4
0

AO 5
1,000,000

FLUJO DE EFECTIVO
INICIAL
Flujo efectivo operacional
Ventas
Compras
Pago de impuestos

Arrendamientos
Gastos generales administracin
Propaganda y otros gastos
Personal administracin
Personal ventas
Gastos financieros largo plazo
Gastos financieros corto plazo
Flujo efectivo neto operacional

AO 1

Flujo efectivo de financiamiento

Aporte socios
Crdito largo plazo
Crdito corto plazo
Pago crdito largo plazo
Pago crdito corto plazo

AO 3

300,000,000 630,000,000
-199,604,167 -421,960,417
-2,866,035
-12,000,000 -14,400,000
-10,000,000 -12,000,000
-9,000,000 -10,800,000
-37,500,000 -45,750,000
-6,528,000 -10,729,600
-8,000,000
-6,810,450
-772,549
-657,676
0 16,595,285 104,025,822

Flujo efectivo de inversin

Compra muebles y enseres
Inversin temporal
Rendimientos financieros

Flujo efectivo neto de inversin

AO 2

992,250,000
-664,657,448
-31,206,922
-17,280,000
-14,400,000
-12,960,000
-54,900,000
-12,875,520
-2,992,502
-288,982
180,688,626

-20,000,000
-5,000,000
0

-20,000,000

-5,000,000

-10,591,026
-1,022,761

-14,408,974
-1,391,454

8,000,000
25,000,000
-21,595,285

Flujo efectivo neto de financiamiento

8,000,000

3,404,715

-11,613,787

-15,800,428

Flujo de efectivo Neto

Flujo efectivo ao anterior
Flujo efectivo proyectado

8,000,000
8,000,000

0
8,000,000
8,000,000

8,000,000
8,000,000

8,000,000
8,000,000

8,000,000

8,000,000

8,000,000

8,000,000

Flujo efectivo mnimo

CONTROL FLUJO EFECTIVO

BALANCE GENERAL
ACTIVO
Activo corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Inversiones temporales
Total activo corriente
Activos fijos
Activo fijo bruto
Depreciacin
Activo fijo neto
Otros activos

Total otros activos

TOTAL ACTIVO

INICIAL

AO 1

8,000,000

8,000,000

8,000,000

8,000,000

16,750,000

8,000,000

24,750,000

35,175,000
5,000,000
48,175,000

55,400,625
5,000,000
68,400,625

20,000,000
-2,000,000
18,000,000

20,000,000
-4,000,000
16,000,000

20,000,000
-6,000,000
14,000,000

0
8,000,000

0
42,750,000

0
64,175,000

0
82,400,625

18,145,833
2,866,035
3,646,000
2,414,215

36,710,417
31,206,922
4,375,200
1,391,454

57,086,094
62,661,137
5,250,240
1,391,454

PASIVO
Pasivo corriente
Proveedores
Impuestos por pagar
Obligaciones laborales
Obligaciones bancarias

AO 2

AO 3

Total pasivo corriente

Pasivo largo plazo

27,072,084
25,000,000

73,683,993
14,408,974

126,388,925
14,408,974

Total pasivo largo plazo

TOTAL PASIVO

0
0

25,000,000
52,072,084

14,408,974
88,092,967

14,408,974
140,797,899

8,000,000

8,000,000
0
6,687,416

8,000,000
6,018,674
72,816,152
668,742

8,000,000
71,553,211
146,209,319
7,950,357

TOTAL PATRIMONIO

8,000,000

14,687,416

87,503,568

233,712,887

TOTAL PASIVO+PATRIMONIO

8,000,000

66,759,500

175,596,535

374,510,786

0 -24,009,500

-111,421,535

-292,110,161

PATRIMONIO
Capital
Utilidades acumuladas
Utilidades del ejercicio
Reserva legal

CONTROL = ACTIVO-(PAS+PATRIM)

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos operacionales
Costo de Mercanca vendida
Utilidad bruta
Gastos de administracin
Utilidad Operacional
Otros ingresos
Otros egresos
Utilidad antes de impuestos
Provisin impuestos
Utilidad despus de impuestos

AO 1
300,000,000
201,000,000
99,000,000
80,674,000
18,326,000
0
8,772,549
9,553,451
2,866,035
6,687,416

AO 2
630,000,000
422,100,000
207,900,000
96,408,800
111,491,200
0
7,468,126
104,023,074
31,206,922
72,816,152

AO 3
992,250,000
664,807,500
327,442,500
115,290,560
212,151,940
0
3,281,484
208,870,456
62,661,137
146,209,319

RAZONES FINANCIERAS
Liquidez
Razn corriente

AO 1
Activos corrientes
Pasivos corrientes

Razn cida

Activos corrientes - Inventario

Pasivos corrientes

Capital de trabajo
Endeudamiento
Endeudamiento total

Activo corriente - Pasivo corrie

Pasivo Total
Activo Total

Endeudamiento a corto plazo

Pasivo Corriente
Pasivo Total

Endeudamiento a largo plazo

Pasivo a Largo Plazo

Pasivo Total

Leverage total

Pasivo Total
Patrimonio

Leverage corto plazo

Pasivo Corto Plazo

Patrimonio

Leverage largo plazo

Pasivo Largo Plazo

Patrimonio

AO 2

AO 3

24,750,000
27,072,084

0.91

48,175,000
73,683,993

0.65

68,400,625
126,388,925

8,000,000
27,072,084

0.30

13,000,000
73,683,993

0.18

13,000,000
126,388,925

-2,322,084

-25,508,993

-57,988,300

52,072,084
42,750,000

121.8%

88,092,967
64,175,000

137.3%

140,797,899
82,400,625

27,072,084
42,750,000

63.3%

73,683,993
64,175,000

114.8%

126,388,925
82,400,625

25,000,000
42,750,000

58.5%

14,408,974
64,175,000

22.5%

14,408,974
82,400,625

42,750,000
14,687,416

2.91

64,175,000
87,503,568

0.73

82,400,625
233,712,887

27,072,084
14,687,416

1.84

73,683,993
87,503,568

0.84

126,388,925
233,712,887

25,000,000
14,687,416

1.70

14,408,974
87,503,568

0.16

14,408,974
233,712,887

99,000,000
300,000,000

33%

207,900,000
630,000,000

33%

327,442,500
992,250,000

18,326,000
300,000,000

6%

111,491,200
630,000,000

18%

212,151,940
992,250,000

6,687,416
300,000,000

2%

72,816,152
630,000,000

12%

146,209,319
992,250,000

6,687,416
14,687,416

46%

72,816,152
87,503,568

83%

146,209,319
233,712,887

-2,147,059
67,000,000

-3%

9,300,082
71,020,646

13%

26,705,454
94,500,171

201,000,000
16,750,000

12

422,100,000
35,175,000

12

664,807,500
55,400,625

Rentabilidad
Margen Bruto

Utilidad Bruta
Ventas

Margen Operacional

Utilidad Operacional
Ventas

Margen neto

Utilidad Neta
Ventas

ROE

Utilidad Neta
Patrimonio

ROA

Utilidad Neta
Activos

Operacionales
Rotacin de inventarios

Costo mercanca vendida

Inventario promedio mercanca

30

# das

Rotacin cuentas por pagar

Compras a crdito
Promedio cuentas por pagar

Flujo de operacin efectivo

Rotacin de activos

217,750,000
18,145,833

12

30
440,525,000
36,710,417

12

# das

30

30

Rotacin inventarios - Rot CxP

Ventas
Activos

300,000,000
42,750,000

7.02

630,000,000
64,175,000

9.82

685,033,125
57,086,094

992,250,000
82,400,625

3
0.54

0.10

300

170.9%

153.4%

17.5%

0.35

0.54

0.06

33%

21%

15%

63%

28%

12

30
12

30
0
12.04

NUTRIVIDA LTDA
Estado de Cambios en la Situacin Financiera
Del 01-01-____ al 31-12 del _____
(Expresado en Millones de Pesos)
Anlisis de los cambios en el capital de trabajo
Disponible
Deudores
Inventarios
Diferidos
Aumento/Disminucin del activo corr
Variacion del pasivo corriente
Obligacione
Proveedores
Cuentas por pagar
Diferidos
Aumento/Disminucin del pasivo cor

AUMENTO EN EL CAPITAL DE

FUENTES DE CAPITAL DE TRABAJO

Utilidad del ejercicio
Ms o menos partidas que no afectan el capital de trabajo
Gasto Depreciacin
Gasto Amortizacin
Utilidad o prdida en venta de propiedades planta y equipo
Total recursos generados por operacion
Otras Fuentes
Producto de la venta de propiedad, planta y equipo
Incremento de pasivo a largo plazo
Incremento del capital social
Total Fuentes

USOS O APLICACIONES DE CAPITAL DE TRABAJO

Pago de dividendos
Adquisicin de propiedad, planta y equipo
Adquisicin de inversiones permanentes
Aumento de cargos diferidos
Total Usos

AUMENTO EN EL CAPITAL DE

NUTRIVIDA LTDA
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION DEL PATRIMONIO
(Expresado en Millones de Pesos)
Concepto

Capital
Social

Saldo a Dici 8,000,000.0

Dividendos decretados
Pago de Dividendos
Variacin por
15,000.0
Utilidad Ao 2
Saldo a Dici 8,015,000.0

Superavit
Capital

Dividendos

Utilidad
Ejercicio

Utilidades
Acumuladas
71,553,211.1

0.0

0.0

56,200.0
0.0 71,609,411.1

Totales
79,553,211.1
0.0
0.0
15,000.0
56,200.0
79,624,411.1

DESCRIPCION

AO 0

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

VENTAS

TOTAL INGRESO

SALIDAS
COSTOS DE PRODUCCION

179,100,000.00

GASTOS OPERACIONALES

UTILIDAD
FLUJO NETO DE EFECTIVO
VPN TASA 10%
TIR

$ 8,809,789.83
12%

VPN TASA 20%

$ 23,924,897.12

VPN TASA 30%

$ 19,484,558.02

VPN TASA 7%

$ 32,801,579.49

INVERSION
Maquinaria
Equipos

$0
$ 38,251,260

Capital Inicial

$ 8,000,000

Diferidos

$ 1,000,000

Construcciones

$0

Total Inversion

$ 47,251,260

189,846,000.00
-

$
$

201,236,760.00
-

$
$

213,310,965.60
-

-179,100,000.00

-189,846,000.00

-201,236,760.00

-213,310,965.60

8,000,000.00

8,000,000.00

8,000,000.00

8,000,000.00

AO 5
$

$
$

226,109,623.54
-

-226,109,623.54

8,000,000.00