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I. Generalidades
1.1 Denominacin
1.2 Localizacin
1.3 Justificacin
1.4 Objetivos
1.5 Entidades de la puesta en marcha del proyecto
II. Estudio de Mercado
2.1 Descripcin del producto
2.2 Alcance del mercado
2.3 Anlisis de la demanda
2.4 Anlisis de la oferta
2.5 Precio propuesto
IV.
VI.
Financiamiento
6.1 Cuadro de financiamiento
6.2 Cuadro de amortizacin de la deuda
VIII.
Estados Financieros
8.1 Estado de ganancias y prdidas
8.2 Flujo econmico y financiero
IX.
Evaluacin
9.1 Evaluacin econmica
9.2 Evaluacin financiera
9.3 Periodo de recuperacin de la inversin
X. Organizacin y Administracin
XI. Conclusiones
1.1 Denominacin:
El proyecto se denomina Proyecto de Elaboracin y Comercializacin de Shampoo
Vital
1.2 Localizacin
Departamento : Lima
Provincia : Lima
Distrito : Ate - Vitarte
1.3 Actividad Econmica
El proyecto es de naturaleza industrial y comercial orientado a la produccin y
comercializacin de Shampoo para el cuidad del cabello maltratado artificialmente. Por
tal motivo tiene que estar registrado en el Ministerio de Industrias, Comercio Interior,
Turismo e Integracin.
1.4 Justificacin
Las condiciones por las cuales se cree conveniente la elaboracin y comercializacin
del Shampoo Vital, es que es un producto diseado especialmente para mujeres que dan
algn tratamiento artificial a su cabello. En este sentido, la funcin del Shampoo es
especialmente restauradora del cabello que es atacado por agentes qumicos externos,
degradndolo.
1.5 Objetivos
Ofrecer un producto de calidad y a un precio acorde a los costos de produccin
incurridos.
Generar puestos de trabajo proporcionando a la zona donde nos ubicamos: empleo,
tecnologa, infraestructura, y en consecuencia, mejorar su nivel socio - econmico.
Cubrir parte de la demanda potencial de Shampoo existente en nuestro mercado
objetivo.
Contribuir al desarrollo del pas generando mayores ingresos va tributacin.
1.6 Entidades Responsables de la Puesta en Marcha del Proyecto
Entidad que financia el proyecto:
COFIDE
IFI (Banco Financiero)
II. ESTUDIO DE MERCADO
2.1 Definicin y Principales Caractersticas del Producto
Shampoo Vital es un producto diseado especialmente para el cuidado del cabello
que ha recibido algn tratamiento artificialmente para cambiar su apariencia como son: la
ondulacin, permanente, teido, etc.; y otros como: la decoloracin, iluminacin y
rayitos.
En este sentido, la funcin del producto es especialmente restaurados del cabello que
ha sufrido daos como consecuencia de los tratamientos artificiales que ha recibido, que
se manifiestan horquillndose, partindose y rompindose. Su formula reforzada con
colgeno acta sobre el cabello, regresando su cutcula maltratada y proporcionndole
alguno de los aminocidos requeridos para la reconstruccin de esta, que son atacados
por agentes qumicos externos, degradndola.
TIPO
CONTENIDO
MILILITROS
MARCA
PRODUCTOR
COMERCIALIZADOR
SHAMPOO
Cabello Seco o
Maltratado
200
PANTENE
PRO V
Inextra S.A.
(Colombia)
SHAMPOO
Cabello Permaneste o
Teido
200
PANTENE
PRO - V
Inextra S.A.
(Colombia)
SHAMPOO
Cabello con
Permaneste o Teido
430
ALBERTO
VO5
Importadores
(Peru)
SHAMPOO
Cabello con
Permaneste o Teido
344
CONDITION 3
IN - 1
SHAMPOO
250
UNIQUE
SHAMPOO
Cabello Maltratado
300
EBEL
SHAMPOO
Cabello Seco o
Maltratado
300
DIMENSION 2
EN 1
Industria Pacocha
S.A.
SHAMPOO
Cabello Seco o
Maltratado
250
BONAWELL
Hoechst Peruana
S.A..
UBICACIN GEOGRAFICA
Av. Materiales 2920 - Lima
Av. Colonial 1524 - Lima
Av. Del Ejercito 801 - Miraflores
Don Bosco 429 Brea
Francisco Graa y Av. Nicolas de
Arriola s/n - La Victoria
Carretera Central km. 3-7 AteVitarte
AOS
47
44
15
41
25
40
Se realizo una pregunta piloto para poder determinar el numero de encuestas que
deberia aplicarse, siendo la pregunta la siguiente:
Consumira usted un Shampoo para el cuidado del cabello tratado artificialmente?
Tenemos:
Grado de precisin = 95.5%
Margen de error: E = 5%
Probabilidad de xito: p = 84.62%
Probabilidad de fracaso: q = 15.38%
Aplicamos la formula para el tamao de muestra:
n = 4 * p * q
E2
Reemplazando valores:
n = 4(0.8462) (0.1538)
0.0025
n = 208 encuestas
Las encuestas fueron aplicadas exclusivamente mujeres, por ser ellas quienes
representan nuestro mercado objetivo y las que reciben con regularidad tratamientos
artificiales en su cabello.
No se ha considerado el sexo masculino, debido a que los hombres no tienden a
recibir tratamientos artificiales en su cabello, y a preocuparse por la esttica tan
acentuadamente como en el caso de las mujeres.
2.
3.
1 cojn _____
Mas de 3 ______
4.
2 cojines________
3 cojines________
GALONERA ______
6.
7.
Si Ud. contesto la pregunta anterior, Qu daos cree que presenta el cabello despus
de haber recibido algn tratamiento artificial?
HORQUILLAS _____
RESECAMIENTO EXCESIVO ______
CABELLO SIN VIDA ______
CABELLO OPACO ______
Anlisis de la Encuesta
1.
2.
N DE
RPTAS.
176
32
208
84.62
15.38
100
3.
%
29.8
26.0
7.7
17.3
19.2
N DE RPTAS.
52
46
14
30
34
100
176
%
9.2
12.0
39.4
39.4
100
N DE RPTAS.
19
25
82
82
208
4.
17.8
17.3
33.2
N DE
RPTAS.
37
36
69
2.4
4.3
9.6
12.0
3.4
100
5
9
20
25
7
208
6.
8.65
14.42
68.27
8.65
100
7.
N DE
RPTAS.
18
30
142
18
208
%
67.31
32.69
100
N DE RPTAS.
140
68
208
Si Ud. contesto la pregunta anterior, Qu daos cree que presenta el cabello despus
de haber recibido algn tratamiento artificial?
HORQUILLAS
RESECAMIENTO
EXCESIVO
CABELLO OPACO
CABELLO SIN VIDA
TOTAL
%
29.8
27.9
42
39
N DE RPTAS.
22.1
20.2
100
31
28
140
Ao
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Demanda para el
Proyecto
131.867,83
134.903,04
137.975,38
141.222,36
144.583,79
148.064,06
151.668,22
155.400,46
159.351,95
163.361,70
Variacin
anual %
2,3
2,27
2,35
2,38
2,4
2,43
2,46
2,54
2,52
Precio Propuesto
El precio de venta a considerarse en el proyecto es de: US$ 4.00 (S/. 13.40) por
frasco de Shampoo de 500 mls., teniendo en cuenta los costos en que incurrimos para su
transformacin.
2.6
II.
TAMAO Y LOCALIZACION
3.1 Localizacin
3.2Tamao
Nuestra empresa tendr un ares de 500 m2; rea suficiente para la instalacin de una
pequea fabrica, este terreno estar construido totalmente.
En el local consideraremos como rea libre los pasadizos de la empresa.
El tamao de planta que sugiere el mercado de acuerdo a la tendencia de crecimiento
en el horizonte del proyecto es del 70% de la capacidad operativa a instalar.
IV. INGENIERIA DEL PROYECTO
4.1 Disposicin Legal
La empresa corresponde a una distribucin horizontal en un rea total de 500 m2
aproximadamente.
4.2 Maquinaria, equipo y materiales
Maquinaria y equipo:
1 Tanque de Fabricacin de 3.1 H.P.
1 Tanque de Almacenamiento de 1.2 H.P.
1 Tanque de Distribucin de 1.2 H.P.
1 Maquina de llenado de frascos
1 Deionizador de agua, de flujo 1 GPM.
1 Caldera de 30 BHP
1 Compresora de aire de 10 H.P.
1 Medidor de P.H.
1 Viscosimetro
1 Balanza Analtica
1 Estufa Esterilizadora
1 Campana Extractora
1 Incubadora
1 Refrigerador
2 Muebles de Laboratorio
Varios materiales de vidrio
Varios reactivos
Muebles y Enseres:
a.- En Planta de Operaciones
14 Sillas de madera
4 mesas de 2.50 mts. x 0.70 cm.
1 mesa de 4.00 mts. x 1.10 mts.
2 muebles de laboratorio
2 carritos de metal de 45 cm. x 90 cm.
12 tachos de basura de metal
b.- En Administracin
Gerente General
1 escritorio de metal y frmica de 1.60 mts. x 1.20 mts.
1 silla giratoria tipo butaca y tapizada
2 sillas de visitas
1 credenza
1 telfono
1 tacho de basura de metal
Jefe de Produccin
1 escritorio de metal y frmica de 1.20 mts. x 0.60 cm.
1 silla giratoria simple, tipo butaca y tapizada
1 archivador de metal de 4 cajones
1 mquina sumadora
1 tacho de basura de metal
Jefe de Comercializacin
1 escritorio de metal y frmica de 1.20 mts. x 0.60 cm.
1 silla giratoria simple tipo butaca y tapizada
1 telfono
1 tacho de basura de metal
Secretaria o Recepcionista
1 escritorio de metal y frmica de 1.20mts. x0.60 cm.
1 silla giratoria simple tipo butaca y tapizada
1 archivador de metal de 4 cajones
1 maquina de escribir elctrica con su mesa de metal y frmica
1 telfono - fax
1 tacho de basura de metal
1 mesa de madera destinada a la Junta General de Accionistas de 2.40 mts. x
1.50 mts.
3 modulares para la visita de la empresa
4.3 Procesos y Diagramas
Caractersticas de la Materia Prima
El Shampoo esta constituido por los siguientes elementos:
El Tensuactivo o Detergente.- Son aquellas sustancias que son capaces de
modificar la tensin superficial de los lquidos en los cuales se disuelven, y como
consecuencia, modificar la tensin interfacial entre el disolvente del tenoactivo y las
materias insolubles en el disolvente.
El caso ms frecuente es la modificacin de la tensin superficial del agua y las grasas,
partculas slidas suspendibles y superficies slidas, ya que el agua es el disolvente
utilizado en los shampoos, originndose los fenmenos de emulsificacin, suspensin y
detergencia. Generalmente, las molculas de productos tensoactivos son disociables en
agua, formndose una parte orgnica de alto peso equivalente (negativo) y otra
generalmente inorgnica(positiva) de bajo peso equivalente. Este tipo de tensoactivo se
denomina Anionicos.
Este tensoactivo es el encargado de efectuar la limpieza del cabello y cuero cabelloso,
aunque su accin por seguido daara el cabello.
%
%
%
%
%
COMPUESTO QUIMICO
TEXAPON ASD
ELFAN KB50
LAURIDIT VD
MEO PLC
(HIDROSOLUBLE)
EXILENGLICOL
COLAGENO
AGUA DEIONIZADA
UREA
ACEITE DE PERFUME
ELEMENTO
TENSOACTIVO
TENSOACTIVO
REENGRASANTE
ESTABILIZANTE DEL PH
%
30
13
3
5
PRESERVANTE
PROTEINA
NATURAL/PROCESADA
CONSERVADOR
PERFUME
3
3
40
0.6
0.4
100
Llenado del tanque de Almacenamiento.- El shampoo seguir un recorrido
pasando del tanque de fabricacin, por las tuberas, hacia el tanque de almacenamiento
(transitorio), para despus ser distribuido por el tanque de distribucin.
4.4 Requerimiento
Insumos:
INSUMOS
Texapon ASD
CANTIDAD DIARIA
(LTS)
136.50
CANTIDAD ANUAL
(LTS)
4500
Elfan KB50
Lauridit VD
Neo PLC (Hidrosoluble)
Exilenglical
Colgeno
Agua deionizada
Urea
Aceite de Perfume
68.25
13.65
22.75
13.65
13.65
182.00
2.73
1.82
455
22500
4500
7500
4500
4500
60000
900
600
150000
Mano de Obra
a.- En Planta de Operaciones
Mano de obra directa (calificada)
12 operarios
Mano de obra indirecta(calificada)
1 Jefe de control de calidad
1 ayudante
1 persona para la limpieza de la planta y el rea administrativa (no calificada)
b.- En Administracin
1 Gerente General
1 Jefe de Produccin
1 Jefe de Comercializacin
Vendedores
1 Asesor Contable(externo)
1 Secretaria - recepcionista
V. Inversiones
La inversin total asciende a US$ 186 350, este monto ha sido estimado a los precios
vigentes dividido de la siguiente forma:
INVERSION FIJA
Tangible
Intangible
Capital de Trabajo
Inversin Total
US$
990002
5000
82348
186350
VI. FINANCIAMIENTO
$
55905
111810
18635
186350
%
30
60
10
100
I
+
inters
A
amortizacin
F.R.C. = 0.101352831
Cuota por servicio de deuda
R = P x F.R.C.
R = 18635 x 0.101352831
R = 1888.710022
SALDO
111810
111810
111810
111810
111810
100875.98670
95713.78887
87316.84386
78578.40011
69791.51213
60649.03459
51243.61665
41567.69607
31613.49311
21373.99594
10837.99594
INTERES
AMORTIZACION
3215.689100
3215.689100
3215.689100
3215.689100
3215.689100
7934.013270
2987.504540
8162.197830
2752.757282
8396.945008
2511.258624
8638.443746
2262.814391
8886.887979
2007.224826
9142.477544
1744.284430
9405.417940
1478.781788
9675.920582
1195.499409
9954.202961
909.2105459
10240.488820
614.6940153
10535.008350
311.7040146
10837.99594
CUOTA
3215.68910
3215.68910
3215.68910
3215.68910
11148.70237
11148.70237
11148.70237
11148.70237
11148.70237
11148.70237
11148.70237
11148.70237
11148.70237
11148.70237
11148.70237
11148.70237
SALDO
18635
17332.95496
15989.91909
14604.60191
13175.67233
11701.75735
10181.44074
8613.261695
6995.713413
5327.241657
3606.24628
1831.064584
INTERES
AMORTIZACION
586.6649829
586.6649829
1302.045039
545.6741468
1343.035875
503.3928419
1385.31718
459.7804416
1428.92958
414.7950406
1473.914981
368.3934143
1520.316608
320.5309771
1568.179045
271.16174
1617.548282
220.232661
1668.471756
167.7116252
1720.998297
113.5313264
1775.178676
57.64537015
1831.064584
CUOTA
1888.710022
1888.710022
1888.710022
1888.710022
1888.710022
1888.710022
1888.710022
1888.710022
1888.710022
1888.710022
1888.710022
1888.710022
INTERES
AMORTIZACION
1
2
3
4
12862,7564
11467,20955
7488,105435
3031,110985
33581,59985
37110,70405
41567,69607
INTERES AMORTIZACION
2222,396955
4030,398094
1563,499874
5991,340214
772,6429777
6782,196915
57,64537015
1831,064584
IX. EVALUACION
Los indicadores de evaluacin utilizados son el Valor Actual Neto (VAN), la Tasa
Interna de Retorno (TIR), tanto para la evaluacin econmica como para la financiera, y
tambin el periodo de recuperacin de la inversin (PRI).
9.1 Evaluacin Econmica.- Mide la rentabilidad del proyecto sin tomar en
consideracin la naturaleza de los aportes.
Esta evaluacin toma como base el flujo econmico actualizado en funcin al costo
de oportunidad de capital econmico.
Costo de Oportunidad del Capital Econmico del Proyecto (COKE)
El costo de oportunidad del capital econmico del proyecto, esta dado:
Aporte Propio: 30%
Coki : 10%
Aporte Financiero:70%
Tasa activa (CK): 13.2%
Coke = (% aporte propio x Coki) + (% financiado x Ck)
Coke = (0.30 x 10% ) + (0.70 x 13.2%)
Coke = 12.24%
Este ser el Coke del proyecto para los clculos respectivos.
Valor Actual Neto Econmico (VANE)
El valor actual neto econmico esta dado por el valor presente de los beneficios
menos el valor presente de los costos. El flujo para hallar el VANE es tomado del flujo
econmico neto.
Representa una recuperacin luego de haber hecho la inversin, este es actualizado en
el ao cero con el Coke del proyecto.
De lo cual teniendo el VANE mayor a cero, se acepta el proyecto y adems se estar
recuperando todos los desembolsos mas la ganancia exigida por el inversionista que esta
implcita en la tasa de descuento hallada.
Tasa Interna de Retorno Econmico (TIRE)
Es la tasa de inters mnima de rendimiento para el proyecto. Si la TIRE es mayor o
igual a el Coke del proyecto, este debe aceptarse o de lo contrario rechazarse.
Una inversin conviene realizarla cuando la TIRE es mayor que la tasa de inters del
mercado o sea, cuando el uso del capital en inversiones alternativas rinde menos que el
capital invertido en ese proyecto.
Esta tasa es independiente del costo de oportunidad del capital, es decir, inherente al
proyecto, por lo que este es aceptado habiendo alcanzado un Tire mayor al Coke del
proyecto.
AO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
FLUJO NETO
ECONOMICO
PROYECTADO
-186,350.00000
67,825.4526
2
92,580.1871
115,621.7761
139,372.7908
139,372.7908
139,372.7908
139,372.7908
139,372.7908
139,372.7908
139,372.7908
FACTOR DE
ACTUALIZACION
FLUJO NETO
ECONOMICO
ACTUALIZADO $
1,000000000 -186,350.00000
0,890947968
60,428,94919
0,793788282
0,707224058
0,630099837
0,561386170
0,500165868
0,445621764
0,397025805
0,353729335
0,315154432
VANe
73,489,06767
81,770,50169
87,818,77277
78,241,95723
69,709,51289
62,107,54889
55,334,59446
49,300,24461
43,923,95272
475,775.1021
FLUJO NETO
ECONOMICO
PROYECTADO %
-186.350
67.825,45262
92.580,1871
115.621,7761
139.372,7908
139.372,7908
139.372,7908
139.372,7908
139.372,7908
139.372,7908
139.372,7908
FACTOR DE
ACTUALIZACION
1,000000000
0,654142027
0,427901791
0,279908545
0,183099946
0,119773368
0,078348793
0,051251238
0,033255390
0,021930496
0,014344566
TIRe
FLUJO NETO
ECONOMICO
ACTUALIZADO $
-186.350
44.367,47906
39.615,22787
32.363,52312
25.519,15005
16.693,14851
10.919,68990
7.143,02805
4.672,55489
3.056,51442
1.999,39453
0.00000
9.2 Evaluacin Financiera.- Mide la rentabilidad del proyecto en trminos del aporte
efectuado por los
mide la capacidad que tiene el proyecto, toma como base el flujo financiero
actualizado, en funcin al costo de oportunidad de capital financiera del proyecto.
Costo de Oportunidad del Capital Financiero del Proyecto (COKF)
El costo de oportunidad del capital financiero del proyecto, esta dado:
Aporte Propio: 30%
Coki : 10%
Aporte Financiero: 70%
Tasa activa (Ck): 13.2%
Coke = (% aporte propio x Coki) + (% financiado x Ck) (1 - T)
Coke = (0.30 x 10% ) + (0.70 x 13.2%) (1 - 0.30)
Coke = 9.468%
Valor Actual Neto Financiero (VANF)
El valor actual neto financiero representa el valor actualizado del flujo neto financiero.
Donde, comparando este VANF con el VANE, vemos que si el primero es mayor que
el segundo, por lo tanto, el financiamiento del proyecto permite mejor su rendimiento, es
decir, se produce un apalancamiento positivo lo cual indica que el esquema de
financiamiento elegido es el adecuado para nuestro proyecto. De lo contrario el proyecto
seria rechazado.
Tasa Interna de Retorno Financiero (TIRF)
Esta tasa es independiente del Cok, y por lo tanto, mayor que este.
La TIRF muestra la rentabilidad del proyecto, demostrando que la tasa hallada es
mucho ms rentable que la TIRE, donde influyo el efecto palanca del impuesto a la renta
a travs del Escudo Fiscal.
Relacin Beneficio - Costo Econmico
Este criterio relaciona el valor actual neto financiero con el aporte propio y adems
tiene que tener un valor mayor que la unidad.
Expresa la rentabilidad obtenida por unidad monetaria del aporte de unidades
monetarias de retorno a partir de una unidad monetaria de aporte propio.
Estas unidades monetarias obtenidas del retorno, una corresponde a la recuperacin
de la inversin y el resto representa la ganancia acumulada a lo largo del horizonte de
planeamiento del proyecto.
Su calculo es como sigue:
B/Ce = VANF + APORTE PROPIO
APORTE PROPIO
B/Ce = $577622.5516 + $55905
55905
B/Ce = $11.33221629
Conclusin:
Por cada $ de aporte propio invertido en el proyecto se obtiene un retorno de US$
11.33, lo cual significa que el beneficio obtenido por cada dlar invertido es de:
US$ 11.33 - US$ 1.00 = US$ 10.33
A lo largo del horizonte del proyecto, esto tambin significa una ganancia extra
promedio anual de:
US$ 10.33 = 1.033 por $ de inversin
10 aos
Clculo del Valor Actual Neto Financiero (VANf)
Factor de actualizacin: ____1_______
(1 + 0.094648) n
AO
0
1
FLUJO NETO
FACTOR DE
FLUJO NETO
FINANCIERO
ACTUALIZACION
FINANCIERO
PROYECTADO %
ACTUALIZADO $
-55.905
1,000000000
-55.905
56.835,45447
0,913508970
51.919,69747
2
3
4
5
6
7
8
9
10
43.885,7536
66.946,3512
93.811,9006
139.372,7904
139.372,7904
139.372,7904
139.372,7904
139.372,7904
139.372,7904
0,834498639
0,762321993
0,696387979
0,636156666
0,581134821
0,530871872
0,484956217
0,443011855
0,404695303
VANf
36.622,60164
50.272,35391
65.329,47988
88.662,92967
80.994,38160
73.989,09415
67.589,70119
61.743,79841
56.403,51364
577622.5516
FLUJO NETO
FINANCIERO
PROYECTADO %
-55.905
56.835,45447
43.885,7536
66.946,3512
93.811,9006
139.372,7904
139.372,7904
139.372,7904
139.372,7904
139.372,7904
139.372,7904
FACTOR DE
ACTUALIZACION
1,000000000
0,478102887
0,228582371
0,109285891
0,052249900
0,024980828
0,011943406
0,005711017697
0,002730052097
0,001305245791
0,0006240417821
TIRf
FLUJO NETO
FINANCIERO
ACTUALIZADO $
-55.905
27.173,19487
10.031,50961
7.207,00602
4.901,66243
3.481,64770
1.664,58582
795,96047
380,49498
181,91575
86,9744445
0.0000
de Accionistas
Directorio
Gerencia General
Asesor Legal
y Contable
Secretaria
Departamento
de Produccin
Departamento de
Comercializacin
CONCLUSIONES
De acuerdo con la investigacin de mercado realizada se concluye que dentro de
nuestro mercado predominan las mujeres que le dan algn tratamiento artificial a
su cabello y que utilizan productos para realzar su apariencia y por lo tanto, se
puede confiar en el consumo de nuestro producto.
Las principales marcas de Shampoo que se comercializan en nuestro medio tienen
muchos aos en el mercado, de esta manera se presenta un slido mercado
competitivo.
INTRODUCCION
Sabemos que la empresa libre en su conjunto es uno de los pilares que contribuyen a
la mejora de la economa y que uno de los mayores problemas que se suscitan en nuestro
medio es que muchas empresas no realizan ningun tipo de estudio para lanzar al mercado
un producto, es as, que ese producto en la mayora de los casos no alcanza las