DISSERTATION

















CERTIFICATE
















DECLARATION











 ACKNOWLEDGEMENT


















  



1. 

2. 

3. 
 4. 

5. 

6. 

7. 

8. 
 
 





 

 

  



 

 
 

 

 

 

 


 





 

 

 

 
 

 

 

 

CHAPTER I

INDIAN INSURANCE
INDUSTRY
“AN OVERVIEW”




 

























































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1) 
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 2) 
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3) 
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7) 
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3) 
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

ABOUT IRDA

Composition of Authority under IRDA Act, 1999

As per the section 4 of IRDA Act' 1999, Insurance Regulatory and Development
Authority (IRDA, which was constituted by an act of parliament) specify the composition
of Authority. The Authority is a ten member team consisting of

 1) A Chairman
    2) five whole-time members
    3) four part-time members

(all appointed by the Government of India)

Duties, Powers and Functions of IRDA

Section 14 of IRDA Act, 1999 lays down the duties, powers and functions of IRDA

Subject to the provisions of this Act and any other law for the time being in
force, the Authority shall have the duty to regulate, promote and ensure orderly
growth of the insurance business and re-insurance business.

Without prejudice to the generality of the provisions contained in sub-section

(1),the powers and functions of the Authority shall include :-

Issue to the applicant a certificate of registration, renew, modify, withdraw,

suspend or cancel such registration

protection of the interests of the policy holders in matters concerning assigning

of policy, nomination by policy holders, insurable interest, settlement of
insurance claim, surrender value of policy and other terms and conditions of
contracts of insurance

Specifying requisite qualifications, code of conduct and practical training for

intermediary or insurance intermediaries and agents

  Specifying the code of conduct for surveyors and loss assessors;

   Promoting efficiency in the conduct of insurance business

Promoting and regulating professional organizations connected with the insurance

and re-insurance business

   Levying fees and other charges for carrying out the purposes of this Act

Calling for information from, undertaking inspection of, conducting enquiries and
investigations including audit of the insurers, intermediaries, insurance
intermediaries and other organizations connected with the insurance business

 Control and regulation of the rates, advantages, terms and conditions that may be
offered by insurers in respect of general insurance business not so controlled and
regulated by the Tariff Advisory Committee under section 64U of the Insurance
Act, 1938 (4 of 1938)

Specifying the form and manner in which books of account shall be maintained
and statement of accounts shall be rendered by insurers and other insurance
intermediaries

Regulating investment of funds by insurance companies

Regulating maintenance of margin of solvency

Adjudication of disputes between insurers and intermediaries or insurance

intermediaries

Supervising the functioning of the Tariff Advisory Committee;

Specifying the percentage of premium income of the insurer to finance schemes

for promoting and regulating professional organizations referred to in clause (f)

Specifying the percentage of life insurance business and general insurance

business to be undertaken by the insurer in the rural or social sector; and
exercising such other powers as may be prescribed

CHAPTER II

PRODUCT PROFILE
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 CHAPTER III

COMPARITIVE STUDY

Life Insurance Companies

Sl. Insurers Foreign Partners Regn. Date of Year of

No. No. Registration Operation

1. HDFC Standard Life Standard Life 101 23.10.2000 2000-01

Assurance, UK
Sl. Insurers Foreign Partners Regn. Date of Year of
No. No. Registration Operation

Insurance Co. Ltd.

2. Max New York Life New York Life, 104 15.11.2000 2000-01
Insurance Co. Ltd. USA

3. ICICI-Prudential Life Prudential , UK 105 24.11.2000 2000-01

Insurance Co. Ltd.

4. Om Kotak Life Old Mutual, South 107 10.01.2001 2001-02

Insurance Co. Ltd. Africa

5. Birla Sun Life Sun Life, Canada 109 31.01.2001 2000-01

Insurance Co. Ltd.

6. Tata-AIG Life American 110 12.02.2001 2000-01

Insurance Co. Ltd. International
Assurance Co.,
USA

7. SBI Life Insurance BNP Paribas 111 29.03.2001 2001-02

Co. Ltd. Assurance SA,
France

8. ING Vysya Life ING Insurance 114 02.08.2001 2001-02

Insurance Co. Ltd. International B.V.,
Netherlands

9. Allianz Bajaj Life Allianz, Germany 116 03.08.2001 2001-02

Insurance Co. Ltd.

10. Metlife India Metlife 117 06.08.2001 2001-02

Insurance Co. Ltd. International
Holdings Ltd.,
USA

11. Reliance Life --- 121 03.01.2002 2001-02

Insurance Co. Ltd.
(Earlier AMP Sanmar
Life Insurance
Company from 3.1.02
to 29.9.05)
Sl. Insurers Foreign Partners Regn. Date of Year of
No. No. Registration Operation

12. AVIVA Aviva International 122 14.05.2002 2002-03

Holdings Ltd., UK

13. Sahara Life Insurance --- 127 06.02.2004 2004-05

Co. Ltd.

14. Shriram Life Sanlam, South 128 17.11.2005 2005-06

Insurance Co. Ltd. Africa

15. Bharti AXA Life AXA Holdings, 130 14.07.2006 2006-07

Insurance Co. Ltd. France

16. Future Generali India Pantaloon Retail 133 04.09.2007 2007-08

Life Insurance Ltd.; Sain
Company Ltd. Marketing Network
Pvt. Ltd.
(SMNPL),
Generali, Italy

17. IDBI Fortis Life Fortis, Netherlands 135 19.12.2007 2007-08

Insurance Company
Ltd.

18. Canara HSBC OBC HSBC, UK 136 08.05.2008 2008-09

Life Insurance
Company Ltd.

19. Aegon Religare Life Religare, 138 27.06.2008 2008-09

Insurance Company Netherlands
Ltd.

20. DLF Pramerica Life Prudential of 140 27.06.2008 2008-09

Insurance Co. Ltd. America, USA

21. Life Insurance 512

Corporation of India

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EQUITY SHARE CAPITAL OF LIFE INSURANCE COMPANIES

(As on 31st March)
(Rs. Crore)
Insurer 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002
Aviva 1004.50 758.20 458.70 319.80 242.80 154.80

Bajaj Allianz 150.71 150.37 150.23 150.07 150.07 150.03 150.00

Bharti Axa 366.11 150.00 1.10

Birla Sunlife 1274.50 671.50 460.00 350.00 290.00 180.00 150.00

Future 185.00
Generali
HDFC Std 1271.00 801.26 620.00 320.00 255.50 218.00 168.00

ICICI Pru 1401.11 1312.30 1185.00 925.00 675.00 425.00 190.00

IDBI Fortis 200.00

ING Vysya 790.00 690.00 490.00 325.00 245.00 170.00 110.00

Kotak 480.27 330.35 244.58 211.76 151.26 131.30 101.00

Mahindra
Max New York 1032.43 732.43 557.43 466.08 346.08 255.00 250.00

Metlife 761.08 530.00 235.00 235.00 160.00 110.00 110.00

Reliance Life 1147.70 664.00 331.00 217.10 160.00 125.00 125.00

Sahara 232.00 157.00 157.00 157.00 157.00

SBI Life 1000.00 500.00 425.00 350.00 175.00 125.00 125.00

Shriram 125.00 125.00 125.00

Tata AIG 870.00 547.00 447.00 321.00 231.00 185.00 185.00

Sub-Total 12291.42 8119.41 5887.05 4347.81 3238.71 2229.13 1664.00

(Private
Sector)
LIC 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00

Total (Life) 12296.42 8124.41 5892.05 4352.81 3243.71 2234.13 1669.00

 TOTAL LIFE INSURANCE PREMIUM
(RS. CRORE)
INSURER 2007-08 2006-07 2005-06 2004-05 2003-04 2002-03 2001-02
149789.99 127822.84 90792.22 75127.29 63533.43 54628.49 49821.91
LIC
(17.19) (40.79) (20.85) (18.25) (16.30) (9.65) (42.79)

Aviva 1891.88 1147.23 600.27 253.42 81.50 13.47

Bajaj Allianz 9725.31 5345.24 3133.58 1001.68 220.80 69.17 7.14
Bharti Axa 118.41 7.78
Birla Sunlife 3272.19 1776.71 1259.68 915.47 537.54 143.92 28.26
Future
Generali 2.49
HDFC Std 4858.56 2855.87 1569.91 686.63 297.76 148.83 33.46
ICICI Pru 13561.06 7912.99 4261.05 2363.82 989.28 417.62 116.38
IDBI Fortis 11.90
ING Vysya 1158.87 707.20 425.38 338.86 88.51 21.16 4.19
Kotak
Mahindra 1691.14 971.51 621.85 466.16 150.72 40.32 7.58
Met Life 1159.54 492.71 205.99 81.53 28.73 7.91 0.48
Max New
York 2714.60 1500.28 788.13 413.43 215.25 96.59 38.95
Reliance Life 3225.44 1004.66 224.21 106.55 31.06 6.47 0.28
Sahara 143.49 51.00 27.66 1.74
SBI Life 5622.14 2928.49 1075.32 601.18 225.67 72.39 14.69
Shriram 358.05 184.17 10.33
Tata AIG 2046.35 1367.18 880.19 497.04 253.53 81.21 21.14
51561.42 28253.00 15083.54 7727.51 3120.33 1119.06 272.55
Private Total
(82.50) (87.31) (95.19) (147.65) (178.83) (310.59) (4124.31)

Total 201351.41 156075.84 105875.76 82854.80 66653.75 55747.55 50094.46

(LIC+Private) (29.01) (47.38) (27.78) (24.31) (19.56) (11.28) (43.54)
Note: Figure in bracket indicates the growth over the previous year in percent.


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
2007-08 2006-07 2005-06 2004-05
Amounts transferred from the Policyholders 102464 81245 63319 70060
Account (Technical Account)
Income From Investments: 0 0 0
(a) Interest, Dividends & Rent – Gross 34986 24184 15207 10467
(b) Profit on sale/redemption of investments 14726 4605 1134
(c) (Loss on sale/ redemption of investments) (2438) (1462) (522) (555)
(d) Transfer/gain on revaluation/Change in (214) (239) (66)
Fair value
(e) Amortization of Premium/Discount on 830 19 (326)
Investments
Other Income 1580 428 67 (461)
TOTAL (A) 151934 104174 82284 80644
Expenses other than those directly related to 4811 2260 2575 1466
the insurance business
Bad debts written off 0 0 0
Provisions (Other than taxation) 0 0 0
(a) For diminution in the value of investments 2198 0 0
(Net)
(b) Provision for doubtful debts 0 0 0
(c) Others 9 0 0
Contribution to Policyholders Account 501127 228030 126385 96738
TOTAL (B) 508145 230290 128960 98204
Profit/ (Loss) before tax (356211) (126115) (46676) (17560)
Provision for Taxation 14931 4502 1670 (1077)
Profit / (Loss) after tax (341281) (115960) (45242) (16483)
Prior Period Items 0 0 (1834)
APPROPRIATIONS
(a) Balance at the beginning of the year (560236) (366557) (247547) (160974)
(b) Interim dividends paid during the year 0 0 0 0
(c) Proposed final dividend 82959 75781 62177 69660
(d) Dividend distribution on tax 0 0 0 0
(e) Transfer to reserves/ other accounts 1270 1581 (6941) 1176
Profit carried to the Balance Sheet (985746) (559879) (349860) (248293)
Note: Figure in bracket represents negative
value

1) 

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SR.NO INSURER MARKET

SHARE %
1 LIC 71.44

2 BAJAJ ALLIANZ 7.56

3 ICICI PRUDENTIAL 7.35

4 HSFC STANDARD LIFE 2.87

5 SBI LIFE 2.31

6 BIRLA SUN LIFE 1.89

7 TATA AIG 1.29

8 MAX NEW YORK 1.23

9 AVIVIA 1.14

10 KOTAK MAHINDRA OLD MUTUAL 1.11

11 ING VYASYA 0.79

12 RELIANCE LIFE 0.54

13 MET LIFE 0.4

14 SAHARA LIFE 0.06

15 SHRIRAM LIFE 0.03



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CAPITAL FUND OF PRIVATE COMPANIES

( RS. CRORE )
ICICI PRUDENTIAL 375
 MAX NEW YORK 250

HDFC STANDARD 218

BAJAJ ALLIANZ 200

TATA AIG 183

BIRLA SUN LIFE 180

AVIVA 155

OM KOTAK 153

RELIANCE LIFE 126

SBI LIFE 125

MET LIFE 110

ING VYSYA 110

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
1) 






NET RETURN DURING LAST 1 MONTH ( MAR,’ 06 ) 0.36 %

NET RETURN DURING LAST 3 M ONTH ( JAN-MARCH,’06 ) 1.10 %
NET RETURN DURING LAST 12 MONTH ( APRIL,’05-MARCH,’06 ) 4.09 %
NET RETURN DURING INCEPTION FEB.’ 03 ( ANNULIZED ) 3.89 %

BANK FIXED DEPOSIT

ASSET NAME % TOTAL ASSETS
TOTAL BANK DEPOSIT 38.60
GILTS
6.75 % GOI 2006 6.75
11.68 % GOI 2006 13.69
11.75 % GOI 2006 40.96
TOTAL GILTS 61.40
TOTAL 100










NET RETURN DURING LAST 1 MONTH ( MAR,’ 06 ) 2.47 %

NET RETURN DURING LAST 3 M ONTH ( JAN-MARCH,’06 ) 4.07 %
NET RETURN DURING LAST 12 MONTH ( APRIL,’05-MARCH,’06 ) 13.83 %
NET RETURN DURING INCEPTION FEB.’ 03 ( ANNULIZED ) 13.10 %

ASSET NAME % TOTAL ASSET

EQUITY 20
CORPORATE BONDS & 22
DEBENTURES
GILTS 53
BANK DEPOSIT 5
TOTAL 100








NET RETURN DURING LAST 1 MONTH ( MAR,’ 06 ) 4.60 %

NET RETURN DURING LAST 3 M ONTH ( JAN-MARCH,’06 ) 7.99 %
NET RETURN DURING LAST 12 MONTH ( APRIL,’05-MARCH,’06 ) 24.90 %
NET RETURN DURING INCEPTION FEB.’ 03 ( ANNULIZED ) 21.04 %

ASSET NAME % TOTAL ASSET

EQUITY 9
CORPORATE BONDS & 40
DEBENTURES
GILTS 45
BANK DEPOSIT 6
TOTAL 100
 




NET RETURN DURING LAST 1 MONTH ( MAR,’ 06 ) 11.18 %

NET RETURN DURING LAST 3 M ONTH ( JAN-MARCH,’06 ) 20.02 %
NET RETURN DURING LAST 12 MONTH ( APRIL,’05-MARCH,’06 ) 64.46 %
NET RETURN DURING INCEPTION FEB.’ 03 ( ANNULIZED ) 57.83 %

ASSET NAME % TOTAL ASSET

EQUITY 98.93
MUTUAL FUND & BANK DEPOSIT 1.07
TOTAL 100



1. Equity fund

In the equity fund the percentage of cash & current asset is low as compare to the
equity fund which is higher than cash & current asset is 98.13.

2. Balance fund

In the balance fund the cash & current asset is again low as compare to other
equity & govt securities / sovereign. i.e equity-73.67 & govt securities-18.72.
3. Growth fund

In the growth fund the cash & current asser is again low from the euity on the
growth fund i.e 7.74-cash & current asset, equity-92.26.

4. Capital secure fund

In the capital secure fund the govt securities / soverign is greater than the other
cash & current asset , corporate debentures.
 CHAPTER IV

LITERATURE REVIEW























Investment Valuation Analysis Portfolio Portfolio
Policy Construction Evaluation

- Investible - Intrinsic - Mark - Dive - Ap

fund Value et rsific pra
- Indut ation isa
- Objectives - Future ry l
Value - Com - Selec
- Knowledge pany tion
&
alloc
ation



 







 



 



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

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


 LIFE INSURANCE- PERSONAL RISK COVER WITH INVESTMENT
BENEFITS

In the last decade emergence of number life insurance companies has brought about a
chance in schemes offered. The regulatory frame work for administration of life
insurance industry has been strengthened with formation of insurance regulatory and
development authority (IRDA) resulting in prudent norms and practices safeguard the
interest of insurers.
An individual faces various personnel risks in their lifetime and hence needs to create
protection against them. Financial hedges can be created by providing for such losses
through life and general insurance policies. The major risks are

 Risks of premature death

 Risk of health
 Risk of permanent or temporary disability
 Risk of insufficient income post retirement
 Property risk.

The process of devising a good insurance plan should consider the following:-

 Quantifying required coverage for life risk.

 Deciding in mixing insurance and investment.
 Selecting right tenure insurance cover.
 Selecting an insurance company.
 Periodically reviewing adequacy of coverage and performance of schemes.

Today insurance policies provide fir option for investment, meaning returns in
addition to risk cover the long duration of the policy. An individual’s decision of
opting for investment should be based on future cash flow requirements. Sometimes,
a desire for treating insurance premium as investing and not cost of hedging
personnel risk may also influence the decision for opting for an investment policy.
The investment option also brings in a factor of volatility as the scheme invests in
the debt and equity instruments whose value fluctuates from time to time, hence
one should be prepared to see volatility on the value of his investment through such
an insurance scheme.
Selection of a scheme requires understanding the broad categories such as: -

 Term life insurance: - life cover at low premium without any profit share.
 Endowments assurance: - premium paid for fixed term, life cover with profit
share (accumulated bonus).
 Universal life: - life cover with premium payable based on cash accumulated
and return on such accumulation.
 Unit linked plans: - these schemes provide life cover with investment
option. The benefits are expressed in terms of unit price. The number of units
an individual gets is dependent on unit price at the time of premium payment.
Ulip is a combination of insurance and mutual funds in a transparent manner.

Insurance schemes can be be modified for additional covers through Riders, they
provide additional features like accident, health coverage etc at an extra cost, only
insurance plan with investment options. The premium paid by an insurer is allocated
across three heads in the case of insurance policy with an investment options:-
 Mortality charges-to compensate death benefit.
 Savings/ investment components-allocated in debt and equity instruments for
generating returns.
 Overhead expenses and sales commission- to cover sales and administrative
and management cost of the scheme.


CHAPTER V

RESEARCH METHODOLOGY






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






 
 
 
 




















 
















 

 

 



 





 


 

  

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 
 
 
 


CHAPTER VI

DATA ANALYSIS &

INTERPRETATION








MOTIVE NO
TAX 20
SAVINGS 5
RISK COVERAGE 23
RETURN YIELD 2
TOTAL 50




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



































SOURCE NO
MY OWN 29
FAMILY DECISION 7
EMPLOYER DECIDE 0
AGENT GUIDANCE 14
TOATL 50

















SOURCE NO
MY OWN 29
FAMILY DECISION 7
EMPLOYER DECIDE 0
AGENT GUIDANCE 14
TOATL 50


















PARTICULAR NO

OTHER PRIVATE PLAYERS 15

LIC 35

TOTAL 50








AGE NO

18 TO 30 5

31 TO 50 30

51 TO 65 15

TOTAL 50





1) 






OCCUPATION NO
SERVICE 5
BUISNESS 15
PROFESSION 10
HOUSE WIFE 5
RETIRED 15
TOTAL 50









INCOME PER ANNUM NO

50,000 TO 100,000 10

100,000 TO 500,000 25

MORE THAN 500,000 15

TOTAL 50






2) 





FAMILY MEMBERS NO

2 5

3 15
 4 20

MORE THAN 4 10

TOTAL 50







CHAPTER VII
 CONCLUSION &
RECOMMENDATIONS

 


 





 




 



  


 


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 





CHAPTER VIII
 APPENDICES
 BIBLIOGRAPHY

 QUESTIONNIARE



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






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


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
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