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AFP
Caractersticas de las AFP
Las principales caractersticas de las AFP son las siguientes:

Son sociedades annimas de giro nico cuya constitucin requiere la autorizacin previa de la
Superintendencia de Pensiones (SIP), entidad que tambin autoriza el inicio de sus operaciones.
Para ello debe comprobarse que la Administradora cuenta con los sistemas de informacin
necesarios para el registro y manejo de las cuentas individuales de ahorro de sus afiliados, un
sistema contable de control e informacin y haber diseado una poltica de inversiones de acuerdo a
los lmites legales.

Para constituir una AFP se requiere que los accionistas de la misma aporten un Capital Social
Mnimo definido por Ley, el cual se incrementa en funcin del nmero de afiliados que posea la
Administradora. A la fecha, las AFP que operan en El Salvador, cuentan con un capital social que
equivale a 11.5 veces el valor mnimo requerido por la Ley al 31/03/2005.

Cada AFP puede administrar solo un Fondo de Pensiones, que est conformado por el conjunto de
Cuentas Individuales de Ahorro para Pensiones (CIAP) de los trabajadores afiliados a la
Administradora.

Las AFP nicamente pueden otorgar a sus afiliados las prestaciones o beneficios sealados en la ley
SAP.

Son entidades privadas supervisadas o fiscalizadas por los Organismos o Instituciones Estatales
responsables de la administracin de los Fondos de Pensiones (Superintendencia de Pensiones),

Las AFP's deben contratar un seguro de invalidez y sobrevivencia con una compaa de seguros con
el objeto de hacer frente a los riesgos de invalidez y sobrevivencia de la cartera de afiliados de cada
AFP.

Como garanta adicional para sus afiliados, las AFP deben disponer en todo momento, de un
patrimonio neto mnimo que no puede ser inferior al 3% del Fondo de Pensiones que administran,
con un lmite de diez millones de dlares. Actualmente, el patrimonio total de ambas administradoras
duplica el mnimo exigido conforme a cifras al 31/03/2005.

El patrimonio del Fondo de Pensiones es independiente y diferente del patrimonio de la AFP, ya que
el fondo de pensiones es de propiedad exclusiva de los trabajadores afiliados. Por esta razn, la AFP
y el fondo de pensiones llevan contabilidades separadas.

Principales actividades de las AFP

Las actividades que desarrollan las Administradoras de Fondos de Pensiones son muchas y variadas, pero en
relacin a cumplir con su objeto exclusivo, las principales pueden ser clasificadas de la siguiente forma:

I. Administracin de las Cuentas Individuales

Una de las tareas centrales de las AFP es la administracin de las cuentas individuales de sus afiliados, en las
cuales deben registrar las cotizaciones o aportes previsionales, tanto obligatorias como voluntarias y la
rentabilidad que les corresponde por la inversin de los fondos.
La documentacin generada como consecuencia del manejo de las cuentas individuales es mantenida en un
archivo personal destinado para la custodia de dicha documentacin de los afiliados y registro de
movimientos, almacenado tanto de forma fsica como de forma magntica o virtual. Este archivo se convierte
en el insumo a utilizar al momento de definir los beneficios que ha adquirido un afiliado o beneficiario;
surgiendo de all la importancia que los afiliados se ocupen de tenerlo debidamente actualizado, en cuanto a
cambios de documentos de identificacin, cambio de domicilio, cambio de estado civil, etc.

II. Inversin de los Fondos

Las inversiones que se efectan con los recursos de un Fondo de Pensiones tienen como nico objetivo la
obtencin de una adecuada rentabilidad, bajo condiciones de mnimo riesgo. La rentabilidad generada
producto de la inversin realizada pertenece exclusivamente a los afiliados.
Dada la gran importancia que esta funcin tiene, las inversiones de los fondos de pensiones se realizan
atendiendo una reglamentacin especial, definida en la Ley SAP y el Reglamento de Inversiones respectivo.
La Ley establece tambin la conformacin de la Comisin de Riesgo, integrada por los Superintendentes de
Valores, Pensiones, del Sistema Financiero y por el Presidente del Banco Central de Reserva, quienes tienen
la responsabilidad de establecer los lmites mximos de inversin por tipo de instrumento y los lmites
mnimos de calificacin de riesgo de los instrumentos en que se invierten los Fondos de Pensiones.

III. Otorgar y Administrar Beneficios

El fin ltimo de las AFP es otorgar a sus afiliados los beneficios establecidos por la Ley, siendo los principales,
las pensiones por vejez, invalidez y sobreviviencia que se otorgan cuando los afiliados o sus beneficiarios
cumplen los requisitos que les dan derecho a las mismas.
Para cubrir los riesgos asociados a invalidez y muerte de los trabajadores, cada administradora contrata con
una sociedad de seguros una pliza de seguro de invalidez y sobreviviencia, para respaldar el pago de los
capitales complementarios, las contribuciones especiales y el pago de pensiones por el primer dictamen de
invalidez.

IV. Servicio e Informacin

Las AFP cuentan con una red de sucursales a nivel nacional (17 agencias en total) que se encuentran al
servicio de sus afiliados. En dichas oficinas, se ofrece informacin de importancia para los afiliados,
incluyendo actualizacin de su libreta de ahorros, copias de sus Estados de Cuenta, resolucin de dudas y
tambin cuentan con reas para atencin de solicitantes de beneficios.
Una de las principales caractersticas del Sistema de Ahorro para Pensiones es que los afiliados tienen
acceso a importante informacin acerca de sus cuentas individuales y sobre los beneficios que la Ley otorga a
los trabajadores.

Por qu es importante cotizar al sistema de

pensiones?
1.

Tienes una cuenta de ahorro individual que te permitir acumular dinero y rentabilidad para tu futuro. Este
dinero servir para pagar tus beneficios o prestaciones, no se mezcla con el dinero de nadie ms. Esta propiedad de tu
dinero perdura a lo largo del tiempo, ests o no trabajando, ests o no en el pas porque la Ley protege tu cuenta y tus
derechos, hasta el punto de que ese dinero, en el caso de que ya no tuvieras beneficiarios de pensin, puede ser heredable.
2.
Con la parte que t ahorras en tu AFP, tu empleador tambin te deposita una parte ms grande para construir un
solo saldo. Si t ahorras cada mes $18.75, tu empleador complementa tu ahorro con ms dinero: $20.25. En este sentido,
la Ley considera que tu empleador debe contribuir para construir tu futuro.
3.
El dinero que ahorras en tu AFP es invertido para multiplicarlo. Cada mes, tu AFP toma tus ahorras y el de todos
sus afiliados y los invierte de acuerdo a lo que la Ley establece. En la Ley estn fijados las garantas, los tipos de ttulos y
los lmites mximos en los que tu dinero puede ser invertido en esos ttulos. Todos los que ahorras en nuestra AFP
debemos estar interesados en conocer en qu se invierten nuestros ahorros y cunta rentabilidad estn ganando. Esta
inversin, por supuesto, rinde intereses superiores a los que podran obtener si cada uno de nosotros los depositara en una
cuenta bancaria. Por eso decimos que al ahorrar en nuestra AFP, nuestro ahorro para el futuro se multiplica.
4.
Puedes revisar, consultar y solicitar su estado de cuenta en la AFP en la que ests cotizando cuantas veces lo
requieras. Las AFP cuentan con varios canales de comunicacin con sus afiliados para proporcionar toda la informacin
que necesiten.
5.
Con el ahorro que acumulas en tu AFP, ests protegido t y tu familia, pues una parte de la cotizacin de tu
empleador se usa, de acuerdo a la Ley, para contratar un Seguro de Invalidez y Sobrevivencia que en el caso de que sufras
un accidente o una enfermedad de origen comn, este seguro pone en tu cuenta el dinero que hara falta para financiarte
una pensin de sobrevivencia o para financiar la pensin de tus beneficiarios en caso de que faltaras.
6.
Al ahorrar en tu AFP, a diferencia de como ocurra en el antiguo Sistema de Pensiones, tu dinero no se mezcla
con los ingresos de la AFP, pues por Ley, las AFP deben llevar dos contabilidades: una destinada a controlar el fondo de
pensiones; y la otra, en la que se registran los resultados de la AFP como empresa.
7.
El sistema de Ahorro para Pensiones es uno de los sistemas ms regulados del pas, pues tanto en la Ley como
en los reglamentos se dictan detalladamente la forma de operacin, los requisitos, los procesos y toda la operacin que
debe realizar una AFP, as como las atribuciones de supervisin y fiscalizacin que tiene la Superintendencia de
Pensiones. Ejemplo de ello son las continuas auditoras que la Superintendencia Adjunta de Pensiones realiza en cada una
de estas empresas y el hecho de que los sistemas de este organismo supervisor estn enlazados en lnea con los sistemas de
las AFP. En este sentido, ahorrar en tu AFP, tambin implica seguridad de que las transacciones que se realizan con tu
ahorro estn cumpliendo lo que la Ley establece.
8.
Tienes acceso a los beneficios considerados en la Ley: pensin de vejez, pensin de invalidez, pensin de
sobrevivencia, devolucin de saldo, herencia. Todos estos beneficios tienen como propsito apoyarte para que en el
momento en que pases a tu fase de retiro o tengas alguna contingencia, cuentes con recursos para sostenerte.
9.
Al ahorrar en tu AFP, tienes derecho de pensionarte, pero si te pensionas y deseas seguir cotizando, tambin lo
puedes hacer. La Ley te permite que aunque seas pensionados y recibas tu pensin, puedas recibir un salario producto de
tu empleo. Como pensionado, puedes seguir cotizando y retirar ese dinero una vez al ao, como si fuera un ahorro
programado, de tal forma que ese dinero goce de la rentabilidad que gana tu fondo de pensiones.
10.
Los beneficios del Sistema de Ahorro para Pensiones, ya sea de pensin o devolucin del saldo, no son sujetos
de retencin de Impuesto Sobre la Renta y no son embargables.
11.
Cuando un afiliado decide ahorrar de forma voluntaria, sus aportes son deducibles del Impuesto Sobre la Renta.
Es decir, puedes ahorrar hasta el 10 por ciento de tu salario de forma voluntaria y descontrtelo de la Renta, con lo cual
incrementas el saldo de tu cuenta de ahorros individual.