DERECHO FINANCIERO Y BANCARIO

PROFESOR: HENRY SOCLA BERNAL

Intereses
Como ya lo hemos comentado, no existe una sola tasa de inters en el mercado,
sino una gran variedad. La primera diferenciacin proviene de la relacin entre los
distintos agentes econmicos: ahorrista-institucin financiera-deudor. La tasa de
inters pagada a la institucin financiera por el deudor es la tasa de colocacin
(tasa activa).
La diferencia entre las dos tasas, lo que representa el ingreso neto del banco, se
conoce como spread o margen financiero.
Cules cree que son los motivos por los cuales vara la tasa de inters en cada
persona?

Motivos
Duracin del Prstamo: existe una tendencia a aumentar la tasa de inters en la
medida que se posterga en vencimiento del crdito, es decir, la fecha en la que
debe ser devuelto, se aleja en el tiempo. El fundamento radica en la liquidez que se
produce en el prestamista, quien no podr disponer de los fondos por ms tiempo,
exigiendo una retribucin a cambio.
Riesgo: existe una incertidumbre respecto a la efectiva devolucin de esos recursos
a la fecha de vencimiento. Hay inversiones poco riesgosas y otras sumamente
riesgosas.
Quin tendr menos tasa de inters? Un bono emitido por el Estado Peruano o
uno emitido por la Azucarera Andahuasi? Por qu?

Motivos
Liquidez: Se dice que un activo es lquido si se puede convertir en efectivo
rpidamente sin apenas perder su valor. Ejemplo: Bonos. La tasa de inters que se
le exige a un activo lquido es mas baja que aquella de un activo poco lquido.
Costos de Administracin: Un prstamo o una inversin tiene asociado un costo de
seguimiento y recuperacin. A mayor costo administrativo asociado a un prstamo,
mayor es la tasa de inters que se exige.

PBI
Qu es el PBI?

PBI (Producto Bruto Interno)

Es el conjunto de bienes y servicios producidos por la economa nacional. Es decir,
para deducir el PBI habr que sumar lo que produce el agro, la pesca, la minera,
manufactura, construccin, etc. (es decir la produccin de bienes), ms los servicios
que se han ofrecido a cada uno de estos sectores (como asesora, consultora,
transportes, de financiamiento, etc.).
Es una magnitud macroeconmica que expresa el valor monetario de la produccin
de bienes y servicios de demanda final de un pas (o una regin) durante un
perodo determinado de tiempo (normalmente un ao).

PBI Peruano

PBI
Qu es la Tasa de Variacin del PBI?

Tasa de Variacin del PBI Crecimiento

Econmico
La tasa de variacin del producto bruto interno es el incremento o disminucin que
ste experimenta en un periodo de tiempo determinado, normalmente un ao. Se
utiliza para medir el crecimiento econmico de un pas. Es el cociente entre el PIB
del ao n y el PIB del ao (n-1) expresado en porcentaje. La tasa de variacin en
ao n (%) tn viene dada por:

Tasa de Variacin del PBI Crecimiento

Econmico

PBI
Qu es el PBI Per Cpita?

PBI Per Cpita

El PIB per cpita es el producto interno bruto dividido por la poblacin a mitad de
ao. Es una magnitud que trata de medir la riqueza material disponible. Se calcula
simplemente como el PIB total dividido entre el nmero de habitantes (N):

PBI Per Cpita

Inflacin
Qu es la Inflacin?

Inflacin
Por inflacin se entiende un proceso econmico que consiste en una elevacin
permanente y sostenida en el nivel general de precios de la comunidad.
Debe conllevar un aumento generalizado. As entonces los incrementos
estacionales de precios de ciertos artculos, especialmente agropecuarios, no
pueden considerarse como una situacin inflacionaria. Pero si el producto es bsico
en la economa del pas (el petrleo, por ejemplo) y el aumento de su precio no
tiene retroceso s genera el proceso inflacionario.

Inflacin - Causas
La inflacin es un desequilibrio entre la capacidad de compra de la comunidad y la
produccin final. La primera, es la demanda agregada, o sea el ingreso nacional
desde el punto de vista monetario; la segunda, es la renta nacional fsica, o sea, el
volumen de la produccin agregada.
Por qu se presenta este desequilibrio? Es muy fcil lograrlo. Basta que el instituto
emisor (Banco central de Reserva) se aparte de su rol en la defensa de la estabilidad
monetaria, que efecte una inorgnica emisin de dinero o permita una
desmesurada expansin secundaria del sistema bancario. El primer efecto es un
aumento en la capacidad nominal de compra que empieza a buscar la misma
cantidad de bienes. Al aumentar la demanda de estos y no haber un
correspondiente aumento en la oferta total, en forma irremediable se presenta la
espiral alcista de precios.

Inflacin - Categoras
Muchos son los apelativos que se suelen acompaar al trmino inflacin,
pudindose agrupar en los siguientes trminos:
Inflacin abierta: Excesiva emisin de moneda que excede el nivel de la produccin
nacional.
Inflacin reprimida: Cuando existiendo las causas que generalmente originan el
proceso inflacionario, los precios no reaccionan hacia arriba porque el Estado ha
establecido un efectivo control de ellos.

Inflacin de demanda: Llamada tambin inflacin de renta o de compradores, se

presenta por el uso de demanda agregada (ingreso nacional monetario) sobre la
oferta global corriente. Esta es la causa genrica de dicho proceso inflacionario.

Inflacin - Categoras
Muchos son los apelativos que se suelen acompaar al trmino inflacin,
pudindose agrupar en los siguientes trminos:
Inflacin de oferta: Se presenta por una disminucin drstica en la produccin
corriente.
Inflacin de costos: Es ocasionada por la elevacin de precios de un producto
bsico como la materia prima en la produccin nacional.
Inflacin de salarios: Los salarios son costos (para produccin) y capacidad de
compra. Un aumento generalizado es doblemente peligroso: eleva costos y
demanda.

La Inflacin y las Tasas de Inters

Es lgico que los poseedores del capital (dinero) exijan altas tasas para
desprenderse de l en pocas de inflacin. A medida que se desvaloriza la moneda
el valor del dinero se deprecia. De ah entonces que los inversionistas (acreedores)
exijan una tasa superior a la de inflacin para transferir sus fondos y cubrirse de
esta forma contra la desvalorizacin del dinero. Por su parte, los demandantes de
fondos (empresarios y gobierno) requieren, en poca inflacionaria, mayor volumen
de fondos para satisfacer sus crecientes necesidades de capital.

Quin regula la Inflacin?

Banco Central de Reserva del Per BCR
Su funcin es establecer la Poltica Monetaria, su objetivo es preservar la
estabilidad monetaria; es decir, evitar que la moneda pierda valor como resultado
de la inflacin de precios. El rango meta en el Per es de 1% a 3%. La credibilidad y
autonoma del BCR ayuda al cumplimiento del objetivo de preservar la estabilidad
monetaria.
Asimismo, administra las reservas internacionales, regular la moneda y el crdito en
el sistema financiero, emite billetes y monedas.

Derecho Financiero

Derecho Financiero
Es una rama del Derecho Pblico integrada por un conjunto de normas jurdicas
cuyo fin es regular la actividad financiera del Estado. En esta actividad participan
diversos niveles de organismos de la administracin pblica, desde el gobierno
nacional, pasando por los gobiernos regionales, gobiernos municipales y las
diversas entidades descentralizadas del estado.
Es una rama del Derecho Pblico que se ocupa de ordenar los ingresos y los gastos
pblicos, normalmente previstos en el Presupuesto General del Estado. Es una
rama del Derecho que comprende las normas que regulan los ingresos pblicos y
los gastos pblicos.

Derecho Financiero - Doctrina

SAINZ DE BUJANDA:
Rama del Derecho Pblico Interno que organiza los recursos constitutivos de la
Hacienda del Estado y de las restantes entidades pblicas, territoriales e
institucionales, y regula los procedimientos de percepcin de los ingresos y de
ordenacin de los gastos y pagos que tales sujetos destinan al cumplimiento de sus
fines.
PUGLIESE:
Disciplina que tiene por objeto el estudio sistemtico del conjunto de normas que
regulan la recaudacin, gestin y erogacin de los medios econmicos
pertenecientes al Estado y a las dems entidades pblicas, para el desarrollo de su
actividad, y el estudio de las relaciones jurdicas entre los poderes y los rganos del
Estado, entre los ciudadanos y el Estado y entre los ciudadanos mismos, derivados
de la aplicacin de tales normas.

Derecho Financiero - Doctrina

EZIO VANONI:
Es el conjunto de normas que regulan la actividad del Estado y de la entidad
pblicas destinadas a procurarle los medios econmicos necesarios para hacer
frente a las necesidades pblicas.
DE LA GARZA:
Conjunto de normas jurdicas que regulan la actividad financiera del Estado en sus
tres momentos:
Establecimiento de tributos y obtencin de diversas clases de recursos.
Gestin o manejo de bienes patrimoniales.
Erogacin de recursos para los gastos pblicos.

Derecho Financiero - Objetivo

El Derecho Financiero tiene como principal objetivo evitar el abuso de los fondos
pblicos a manos de funcionarios de turno. Ello se logra a travs del
establecimiento de lmites, controles y regulaciones al uso de esos capitales que se
consideran no pertenecientes a la persona que se encuentra gobernando sino al
aporte de todos los individuos que conforman la sociedad.
El Derecho Financiero organiza en todo sentido el destino que se le da a esos
fondos pblicos tratando de evitar situaciones de abuso o corrupcin pero tambin
permitiendo adaptarse a ciertas contingencia (Estados de Emergencia).

Derecho Financiero
CONJUNTO DE NORMAS ESTUDIADAS
POR EL DERECHO FINANCIERO

DERECHO TRIBUTARIO

(RECAUDACIN)

DERECHO PATRIMONIAL PBLICO

(GESTIN ADM.)

DERECHO PRESUPUESTARIO

(DISTRIBUCIN)

Derecho Financiero Enfoques

ENFOQUES

OBJETIVO

SUBJETIVO

Ordenamiento que regula la

actividad financiera del Estado
y dems entes pblicos.

Derecho de la Hacienda
Pblica o Administracin
Financiera.

Derecho Financiero - Dificultades

DIFICULTADES

INCERTIDUMBRE SOBRE SU NATURALEZA

Y LIMITES DE LA ACTIVIDAD
FINANCIERA
PROBLEMTICA DEL DESLINDE DE LA
DISCIPLINA JURDICO-FINANCIERA CON
OTRAS CIENCIAS, EXTRAJURDICAS, QUE
TIENEN PROYECCIN EN EL AMBITO
FINANCIERO

DENTRO DE LA CIENCIA JURDICA

DESLINDAR EL DERECHO FINANCIERO
CON OTRAS DISCIPLINAS DEL DERECHO

Derecho Financiero - Dificultades

AUTONOMA DEL DERECHO FINANCIERO
CORRIENTES

ADMINISTRATIVA: EL DERECHO FINANCIERO NO TIENE

AUTONOMA CIENTFICA Y FORMA PARTE DEL DERECHO
ADMINISTRATIVO, SIENDO SU OBJETO UNA MERA FUNCIN
ADMINISTRATIVA QUE SE SINTETIZA EN LA ACTIVIDAD
QUE DESPLIEGA EL ESTADO PRA CONSEGUIR RECURSOS,
GASTARLOS Y BALANCEARLOS.
AUTONOMISTA: LOS PROBLEMAS JURDICOS QUE EMERGEN
DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA DEL ESTADO SE RESUELVEN
MEDIANTE PRINCIPIOS PROPIOS, DE CARCTER UNITARIO.
SIN DEJAR DE RECONOCER LA IMPORTANCIA DEL DERECHO
TRIBUTARIO, LA ACTIVIDAD FINANCIERA VA MS ALL DE
LAS CUESTIONES IMPOSITIVAS.

INTERMEDIA: RECONOCE AUTONOMA DIDACTICA DEL DERECHO FINANCIERO, PERO LE NIEGA AUTONOMA CIENTFICA,
OSEA NIEGA LA AUTONOMA DE FONDO.