ANLISIS FINANCIERO

El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin

contable, mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras.
La contabilidad representa y refleja la realidad econmica y
financiera de la empresa, de modo que es necesario interpretar y
analizar esa informacin para poder entender a profundidad el origen
y comportamiento de los recursos de la empresa.
La informacin contable o financiera de poco nos sirve si no la
interpretamos, si no la comprendemos, y all es donde surge la
necesidad del anlisis financiero.
El anlisis financiero, por lo tanto, es un mtodo que permite
analizar las consecuencias financieras de las decisiones de negocios.
Para esto es necesario aplicar tcnicas que permitan recolectar la
informacin relevante, llevar a cabo distintas mediciones y sacar
conclusiones.
OBJETIVOS DEL ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al realizar el anlisis de los Estados Financieros de una
empresa, se persiguen como objetivos:
Capacidad para el cumplimiento de obligaciones.
Solvencia y situacin crediticia.
Grado de suficiencia del capital de trabajo neto.
Plazos de vencimiento de los pasivos.
Situacin financiera general.
Grado de dependencia de terceros.

Calidad y grado de las inversiones.

Relaciones entre vencimientos y obligaciones y acreencias.

Proporcionalidad del capital propio y de obligaciones.
Rentabilidad del capital invertido.

 Adecuacin del rgimen de depreciaciones.

Equilibrio econmico general.
Grado de discrecin del reparto de dividendos.
En resumen lo que el anlisis de los estados financieros busca es,
Proporcionar informacin til a inversores y otorgantes de crdito
para predecir, comparar y evaluar los flujos de tesorera y adems
proporcionar a los usuarios informacin para predecir, comparar y
evaluar la capacidad de generacin de beneficios de una empresa.
CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
En general, los Estados financieros reflejan en su contenido:
Hechos registrados, tales como: Compras, ventas, pagos,
cobros, efectivo en Caja o en bancos, total de Cuentas por
Cobrar, de activos Fijos, de deudas, etc.
Una aplicacin de los principios y convencionalismos
contabilsticos, en cuanto a procedimientos, evaluaciones,
supuestos, determinacin de depreciaciones, amortizaciones,
agotamientos, etc.
Apreciaciones y juicios personales en lo referente a: Cuentas
incobrables, valuacin de inventarios e intangibles, calificacin
de gastos capitalizables, vida til de los Activos Fijos y su valor
de rescate, etc.
PRINCIPIOS CONTABILSTICOS
Constituyen bases o reglas establecidas con carcter
obligatorio, que permiten que las operaciones registradas y los saldos
de las cuentas presentadas en los Estados Financieros expresen una
imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera y de los
resultados de las empresas.
POSTULADO O PRINCIPIO BSICO
Equidad: Constituye el fundamento para la formulacin de los
principios generales. Es aqu donde se determina que la
contabilidad no puede perjudicar a un patrimonio en beneficio
de otro. Los estados financieros deben estar libres de influencia
o sesgo indebido y no deben prepararse para satisfacer a

persona o grupo determinado con detrimento de otros. Este

principio en el fondo es el postulado bsico o principio
fundamental al que est subordinado el resto.
Pertinencia: Este principio exige que la informacin contable
tenga que referirse o estar tilmente asociada a las decisiones
que tiene como propsito facilitar o a los resultados que desea
producir. Tienden a que la informacin de la contabilidad
financiera logre el objetivo de ser til para la toma de
decisiones econmicas. Este principio se dividen en tres
categoras: Supuestos derivados del ambiente econmico.
Principios para cuantificar las operaciones. Principios aplicables
a los estados financieros.
PRINCIPIOS GENERALES
Tienden a que la informacin de la contabilidad financiera logre el
objetivo de ser til para la toma de decisiones econmicas.
Este principio se divide en tres categoras:

Supuestos derivados del ambiente econmico, este se

divide a su vez en:
Entidad, establece que todo estado financiero debe hacer
referencia a una entidad econmica especfica, en la cual los
propietarios o accionistas se consideran como terceros, por tal
motivo se deben separar el patrimonio personal del propietario
o del dueo, del patrimonio de la entidad.
En el aspecto econmico, por ser la contabilidad una ciencia
cuantitativa, el nfasis debe estar dirigido principalmente a la
evaluacin de las cifras y no a la forma en la cual se realizan
las transacciones. El aspecto econmico debe estar por encima
de cualquier circunstancia o situacin, por lo cual la
contabilidad mide necesariamente los valores financieros que
son generados por las transacciones de carcter econmico.
Cuantificacin, valor histrico, dualidad econmica, negocio en
marcha, realizacin contable y periodo contable.
Unidad de medida, este principio establece que para registrar
los estados financieros se debe tener una moneda comn, la
cual es generalmente la moneda legal del pas en que funciona
el ente.

Principios para cuantificar las operaciones, este se divide

en:
Valor histrico.

Dualidad econmica.
Negocio en marcha.
Realizacin contable.
Periodo contable.
Principios aplicables a los estados financieros.
Objetividad.
Importancia relativa.
Comparabilidad.
Revelacin suficiente. Prudencia.

LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

Aun cuando los Estados Financieros muestran la apariencia de
la exactitud numrica, adolecen de las siguientes limitaciones:
Su validez es transitoria y relativa, debido al hecho ya
mencionado de que los resultados que muestran no son
definitivamente exactos; puesto que tal exactitud slo se
conoce al momento de fundarse, o liquidarse la empresa, en
determinadas condiciones. Adems, ya mencionamos el hecho
de que incluyen apreciaciones personales.
No se ajustan al valor real monetario, por no contemplar el
poder adquisitivo de la moneda, ni los costos de reposicin de
los activos. De all que, por ejemplo, un aumento notable en las
ventas, puede deberse a un alza de los precios de venta; lo
cual pudo haber sido inclusive causa de una disminucin del
nmero de unidades vendidas. En tales casos, las
comparaciones darn resultados distorsionados.
No pueden reflejar aquellos aspectos financieros de los
negocios, que no sean factibles de ponderarse con la vara de
medir del dinero; tales como: la reputacin, prestigio y
aceptacin pblica dela empresa; la eficiencia, idoneidad y
lealtad de su personal; riesgos, contingencias, situaciones de
ventajas, problemas tecnolgicos, contratos pendientes,
tendencias del mercado, garantas, experiencia en el ramo, etc.
Estas limitaciones pueden ser subsanadas, en parte, mediante las
notas al pie de los Estados Financieros; las cuales sern
reveladoras de todos aquellos factores y circunstancias, que el
Contador crea necesarias para una mejor apreciacin del contenido
de dichos estados, de acuerdo a los principios contabilsticos
aceptados.
USO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SUS ANALISIS

 Los gerentes de operaciones lo utilizan para evaluar el progreso

financiero.
Los analistas financieros lo emplean para identificar cules son
las mejores acciones que pueden comprar.
Los inversionistas lo emplean para encontrar compaas que no
merecen el alto precio de las acciones que el mercado les
proporciona.
Los tipos de anlisis financiero son el interno y externo, y los tipos
de comparaciones son el anlisis de corte transversal y el anlisis de
serie de tiempo. Los principales entornos en cuanto a la evaluacin
financiera de la empresa:

La rentabilidad
El endeudamiento
La solvencia
La rotacin
La liquidez inmediata
La capacidad productiva Sus tcnicas de interpretacin son 2: El
anlisis y la comparacin.

PERSONAS O GRUPOS INTEGRANTES EN EL ANALISIS DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS
Los Accionistas: estos analizan e interpretan los datos
financieros para evaluar su posicin actual as como la de largo
plazo y la productividad de las operaciones de las empresas.
Los Inversionistas: estn interesados en la estructura completa
del capital del negocio. La posicin de los inversionistas ser
favorable en la medida en que no hay un exceso de bonos en
relacin con el capital social y el supervit.
Empleados: participan debido a que en los estados financieros
para determinar el progreso de la compaa y los resultados de
la explotacin del negocio durante el ao y las perspectivas
para los aos venideros.
Bolsa de Valores: el objetivo principal es proporcionar una
exposicin completa e imparcial de los datos financieros
esenciales para evaluar la situacin financiera de los ttulos de
la sociedad. Es un requisito para obtener el privilegio de operar
una Bolsa o para cotizar las acciones y los bonos en la misma.
Cmaras de Comercio e Industria: las cmaras obtienen estados
financieros de sus miembros, y despus de haber calculado las
relaciones o razones financieras, as como las relaciones

comparativas para la industria, proporciona los datos a los

miembros de la asociacin.
RAZONES QUE IMPULSAN A LA ELABORACION Y ANALISIS DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Estos se elaboran y analizan debido a que, pueden medir en un
alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estos
presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera, puede
precisar el grado de liquidez, rentabilidad, el apalancamiento
financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Son comparables con las de la competencia y llevan al anlisis y
reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales,
estas razones poseen los siguientes indicadores:
Indicadores de Liquidez
Indicadores de Endeudamiento.
Indicadores de Rentabilidad.

INTRODUCCION

Los estados financieros, tambin denominados estados

contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que
utilizan las instituciones para reportar la situacin econmica y
financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o
periodo determinado.

Esta informacin resulta tiles para la Administracin, gestores,

reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas,
acreedores o propietarios.
La mayora de estos informes constituyen el producto final de la
contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad
generalmente aceptados, normas contables o normas de informacin
financiera. La contabilidad es llevada adelante por contadores
pblicos que, en la mayora de los pases del mundo, deben
registrarse en organismos de control pblicos o privados para poder
ejercer la profesin.
Los estados financieros son las herramientas ms importantes
con que cuentan las organizaciones para evaluar el estado en que se
encuentran.

CONCLUSIN

La elaboracin de los Estados Financieros, no constituyen un fin

en s mismos; todo lo contrario, marca el comienzo de la etapa
analtica, el anlisis de dichos estados, que permite conocer la
realidad que subyace tras esa informacin. Los directivos de cualquier
empresa deben enjuiciar peridicamente los resultados de su gestin,
punto de partida para tomar numerosas decisiones en el proceso de
administrar los eventos de la entidad.
El anlisis en los Estados Financieros en la actualidad se ve
afectado por mltiples causas que van desde sus propias limitaciones
como soporte informativo, hasta la falta de entrenamiento y cultura
de anlisis de muchos directivos e incluso del propio personal de las
reas contables.

Para lograr ser exitoso en la tarea de anlisis, debe por sobre

todas las cosas ser un profundo conocedor de todas las interioridades
de su empresa, debe dominar las distintas tcnicas de anlisis y
saber transmitir con arte la informacin obtenida de estos, los
receptores de su trabajo pueden perder el inters si no se es un buen
comunicador.

Instituto Universitario De Tecnologa Industrial

Rodolfo Loero Arismendi
Extensin Porlamar

ANALISIS FINANCIERO
SUS GENERALIDADES

Autores:
Ans, Maria D. CI. 20538682
Rojas, Eliannys CI. 20538271
Porlamar, 13 de Mayo de 2015

BIBLIOGRAFA

https://finanzasempresarialesfacea.wordpress.com/analisis-deestados-financieros/
http://www.temasdeclase.com/libros
%20gratis/analisis/capuno/anal1_2.htm
http://www.informacionfinanciera.es/financiera-estadosfinancieros---objetivos-y-caracteristicas.html