MATEMÁTICA FINANCIERA

Ing. Enrique M. Avendaño Delgado

ead@upnorte.edu.pe
Unidad 1
Introducción a la Matemática
Financiera y el valor del dinero en el
tiempo

Ing. Enrique M. Avendaño Delgado

ead@upnorte.edu.pe
Descuento:
El descuento es un tipo de financiamiento respaldado en títulos
valores: letras de cambio y pagarés y cuya operatividad está
regulada por dispositivos legales. Los bancos pueden financiar
a sus correntistas si les otorga una línea de descuento de letras
y pagarés y en mérito a esta operación anticipan el importe
del valor nominal del títulovalor que vence en el futuro, y
deducen el interés de forma anticipada, por el tiempo que falta
para el vencimiento de la obligación.
Asía un cliente de un banco que tiene en su poder un paquete
de letras por cobrar que todavía no se han vencido, puede
convertirlo en dinero en efectivo a través del descuento al
obtener un importe menor a la suma de sus respectivos
valores nominales.
Descuento Bancario:
El valor líquido de una títulovalor es menor que su valor
presente calculado a una tasa vencida i igual a la tasa
adelantada d; por consiguiente, en este caso: Descuento
bancario > Interés vencido. Por ejemplo, si hoy se descuenta
una letra de cambio cuyo valor nominal asciende a 10000
u.m., con vencimiento a 90 día, a la que se le aplica una tasa
anticipada trimestral de 10%, el descuento es 10000 u.m. y,
por tanto, el descontante recibirá un valor líquido de 9000
u.m. importe que es menor a su valor presente a una tasa
vencida trimestral de 10%, que en este ejemplo es 9090.91
u.m.
DESCUENTO RACIONAL SIMPLE
Descuento Racional Simple:

Como una operación de descuento generalmente los datos

conocidos son el valor nominal del títulovalor, la tasa de
descuento y los períodos de tiempo que faltan para el
vencimiento del títulovalor, mientras que se desconoce su valor
presente, puede derivarse una fórmula del descuento racional
simple a partir de
D = S – P,
Valor Presente y valor nominal de un títulovalor
con tasa j constante:
Con base en la identidad D = I pueden utilizarse las siguientes
fórmulas con una tasa vendida nominal constante durante el
plazo de descuento.

Sjn
D
1  jn
 1 
S  P1  jn  P  S  
 1  jn 
Ejercicio 1
Una letra de cambio que tiene un valor nominal de 5000 um se
descontó en el Banco del Oriente cuando faltaban 90 días para
su vencimiento. Se requiere conocer el importe del descuento
racional simple que efectuó el Banco del Oriente que aplicó
como tasa de descuento una TNM de 1.5%

Sjn
S = 5000, j=0.015 y n= 90/30
D
 90  1  jn
5000 * 0.015 *  
D  30 
 215.31
 90 
1  0.015 *  
 30 
Ejercicio 2
Una letra de cambio cuyo valor nominal es 3800 dólares y que
tiene como fecha de vencimiento el 26 de febrero se descuenta
en el Banco Nacional el 18 de enero del mismo año a una TNA
de 24%. Se requiere calcular el importe del descuento racional
simple que se efectuó al valor nominal de la letra de cambio.

S = 3800, j=0.24 y n= 39/360

Sjn
D
 39  1  jn
3800 * 0.24 *  
D  360 
 96.30
 39 
1  0.24 *  
 360 
Ejercicio 3
Una letra de cambio con valor nominal de 20000 um, que fue
girada el 1 de abril y descontada el 7 de abril por el Banco
Comercial, con una TNA de 18%, tiene como fecha de
vencimiento el 6 de julio del mismo año. Calcule:
a. El importe del descuento racional simple
b. El importe que abonó el banco en la cuenta corriente del
descontante.
c. El interés simple que generará la operación sobre el
importe efectivamente recibido
Ejercicio 3
S = 20000, j=0.18 y n= 90/360
Sjn
D
a. Cálculo del importe del descuento 1  jn
 90 
20000 * 0.18 *  
D  360   861.24
 90 
1  0.18 *  
 360 

b. Cálculo del valor presente

P = 20000 – 861.24 = 19138.76
c. Cálculo del interés simple que generará la operación sobre el importe
efectivamente recibido

90
i  19138.76 * 0.18 *  861.24
360
Ejercicio 4
Juan Rabanal, realizó un préstamo de 5600 dólares el 15
de febrero, con una TNT de 8%, el cual vence el 23 de
mayo del mismo año.
El 12 de marzo del mismo año decide cancelar su cuenta
con lo que acude al banco y solicita se le haga un
descuento, el banco tiene una TNA de 12% por
descuentos.
Calcule el descuento y el monto que pago Juan Rabanal.
Problema 5
• ¿Por cuánto valor nominal deberá
aceptarse un pagaré que vence el 26 de
mayo? El pagaré será sometido al
descuento racional simple el 22 de marzo
del mismo año, en un banco que aplica una
TNA de 18% y el descontante requiere que
la sea abonado un importe de 8000 um en
la fecha del descuento.
S  P1  jn 
P = 8000, j=0.18 y n= 65/360

 65 
S  80001  0.18 *   8260
 360 
Problema 6
• El 14 de abril la empresa Alpha efectuó en el
Banco Republicano un descuento racional
simple de una pagaré con valor nominal de
7000 um y fecha de vencimiento el 14 de julio
del mismo año. Calcule el importe que abonó
el Banco Republicano en la cuenta corriente
de Alpha en esta fecha, con una TNA de 16%

S = 7000, j=0.16 y n= 91/360

 1 
P  S  
 1  jn 
 
 1 
P  7000   6727.89
 1  0.16 * 91 
 360 
 Ejercicio 7
La empresa Norteño SAC, tiene 3 obligaciones contraídas
con el Banco BCP, las cuales vencen el 18 de
noviembre, el 1 de diciembre y el 15 de enero del
próximo año. Los montos son de 25000, 37585 y 15000
dólares respectivamente.
El 30 de octubre recibe un pago adelantado de 75500 por
un lote de producción, con lo que decide saldar sus
cuentas en el Banco BCP.
La política del BCP para descuentos,
es aplicar una TNT de 8.99%.
¿Calcular los descuentos para las tres
cuentas, y diga si el dinero recibido
por el adelanto de los trabajos le
alcanza?
DESCUENTO BANCARIO
COMPUESTO
 DESCUENTO BANCARIO COMPUESTO
Descuento con Tasa d Efectiva Constante
El valor nominal de un títulovalor está sometido a descuento bancario compuesto
cuando:
• Se genera el descuento por una tasa anticipada efectiva de o una tasa anticipada
nominal dn que capitaliza cada cierto periodo de tiempo.
• Se produce más de un descuento durante el plazo del descuento, aun cuando este
plazo sea diferente al plazo de la tasa anticipada. Por ejemplo, la tasa anticipada
efectiva puede ser mensual y el plazo del descuento semestral.

Si se supone que durante el plazo del descuento bancario compuesto:

• La tasa de no sufre variaciones.
• El plazo de la variable n hace referencia al mismo plazo de variable de.

𝐧
𝐃 = 𝐒 𝟏 − 𝟏 − 𝐝𝐞

𝑫 𝑫
𝟏
𝑳𝒐𝒈 𝟏−
𝑫
𝐒= 𝐧 𝒅𝒆 = 𝟏 − 𝟏 −
𝒏
n= 𝑺
𝟏 − 𝟏 − 𝐝𝐞 𝑺 𝑳𝒐𝒈 𝟏−𝒅𝒆
EJERCICIO 1

• Una letra de cambio que tiene un valor nominal de 5000 um fue descontado en el
Banco Oriente, cuando faltaron 90 días para su vencimiento. Se requiere conocer el
importe del descuento bancario compuesto que efectuó el Banco del Oriente, al
aplica como tasa de descuento una tasa anticipada efectiva de 1.5% mensual.

S = 5000, de=0.015 y n= 90/30

𝐧
𝐃 = 𝐒 𝟏 − 𝟏 − 𝐝𝐞

𝟗𝟎
𝐃 = 𝟓𝟎𝟎𝟎 𝟏 − 𝟏 − 𝟎. 𝟎𝟏𝟓 𝟑𝟎 = 𝟐𝟐𝟏. 𝟔𝟒
EJERCICIO 2

• Una letra de cambio cuyo valor nominal es de 3800 dólares y que tiene como fecha
de vencimiento el 26 de febrero se descuenta en el Banco Nacional el 18 de enero
del mimo año, con una tasa anticipada efectiva de 24% anual. Se requiere calcular el
importe del descuento bancario compuesto que se efectuó al valor nominal de la
letra.

S = 3800, de=0.24 y n= 39/360

𝐧
𝐃 = 𝐒 𝟏 − 𝟏 − 𝐝𝐞

𝟑𝟗
𝐃 = 𝟑𝟖𝟎𝟎 𝟏 − 𝟏 − 𝟎. 𝟐𝟒 𝟑𝟔𝟎 = 𝟏𝟏𝟏. 𝟑𝟏
EJERCICIO 3

• Una letra de cambio con valor nominal de 20000 um, que fue girada el 1 de abril y
descontada el 7 de abril por el Banco Comercial, con una tasa anticipada efectiva de
18% anual, tiene como fecha de vencimiento el 6 de julio del mismo año. Calcule el
importe del descuento bancario compuesto.

S = 20000, de=0.18 y n= 90/360

𝐧
𝐃 = 𝐒 𝟏 − 𝟏 − 𝐝𝐞

𝟗𝟎
𝐃 = 𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎 𝟏 − 𝟏 − 𝟎. 𝟏𝟖 𝟑𝟔𝟎 = 𝟗𝟔𝟖. 𝟎𝟒
EJERCICIO 4

• Determine el valor de un préstamo cuyo descuento bancario compuesto fue de 500

um. Al aplicar una tasa anticipada efectiva de 1.5% mensual. La fecha de descuento
del pagaré fue el 24 de setiembre y su fecha de vencimiento el 8 de noviembre del
mismo año.

D = 500, de=0.015 y n= 45/30

𝑫
𝐒= 𝐧
𝟏 − 𝟏 − 𝐝𝐞

𝟓𝟎𝟎
𝐒= 𝟒𝟓
= 𝟐𝟐𝟑𝟎𝟖. 𝟎𝟖
𝟏 − 𝟏 − 𝟎. 𝟎𝟏𝟓 𝟑𝟎
EJERCICIO 5

• Calcule la tas anticipada efectiva mensual de descuento bancario compuesto

aplicada a un préstamo cuyo valor fue de 22306.08 um y su descuento fue 500 um,
en un período de 45 días.

S = 22306.08, D=500 y n= 45/30

𝟏
𝑫 𝒏
𝒅𝒆 = 𝟏 − 𝟏 −
𝑺

𝟏
𝟓𝟎𝟎 𝟒𝟓
𝒅𝒆 = 𝟏 − 𝟏 − 𝟑𝟎 = 𝟎. 𝟎𝟏𝟓
𝟐𝟐𝟑𝟎𝟔. 𝟎𝟖
EJERCICIO 6

• ¿A cuantos meses se descontó un pagaré con valor nominal de 22306.08, con una
tasa anticipada efectiva mensual de 1.5%, si su descuento fue 500 um.?

S = 22306.08, D=500 y de=0.015

𝑫
𝑳𝒐𝒈 𝟏−
𝑺
n = 𝑳𝒐𝒈 𝟏−𝒅𝒆

𝟓𝟎𝟎
𝑳𝒐𝒈 𝟏−
𝟐𝟐𝟑𝟎𝟔.𝟎𝟖
n= =1.5
𝑳𝒐𝒈 𝟏−𝟎.𝟎𝟏𝟓