Trabajo Seminario

Seminario de Integracin y Aplicacin.
Estados Contables Consolidados: Diferentes alternativas.

Primer Cuatrimestre 2001
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Facultad de Ciencias Econmicas

Departamento de Contabilidad
Seminario de integracin y aplicacin
Profesor Titular regular: Mario Wainstein

Profesor Asistente regular: Juan Carlos Mariotti
Alumno: Mara Julieta Bayo
Registro: 400351
Cdigo de materia: 361
Curso: 23
Tema: Estados Contables Consolidados: Diferentes Alternativas
1er. cuatrimestre de 2001

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Indice
Captulo 1
1.1 Introduccin
1.2 Grupos de sociedades
1.3 Concepto de dominio
1.3.1 Legislacin Espaola
1.3.2 Legislacin Argentina
1.4-Distintos tipos de relaciones de dominio
1.5- Diferentes conceptos importantes referidos a negocios conjuntos
Pgina.
1
3
4
4
5
5
5
Captulo 2
2.1-Concepto de Consolidacin
2.2-Mtodos de Consolidacin
2.3- Valuacin y exposicin de las participaciones en negocios conjuntos
segn RT 14
2.4-Breve descripcin de los mtodos de consolidacin
2.5-Fases del proceso de Consolidacin
2.5.1-Descripcin de las fases
7
7
8
9
9
10
Captulo 3
3.1 Los estados contables consolidados. Concepto
3.2 La necesidad de los estados contables consolidados
3.3-Legislacin espaola
3.3.1 Normas para la formulacin de cuentas consolidadas
11
11
12
12
Captulo 4
4.1 La consolidacin total
4.1.1 Descripcin del mtodo
4.1.2 Fases del mtodo de consolidacin
14
14
15
4.1.2.1 Homogeneizacin
16

------------------------------------------------------------------------------------------------------------4.1.2.2 Agregacin
17
4.1.2.3 Eliminacin
17
4.2 Otras consideraciones importantes
23
4.2.1 Perdida de control
23
4.2.2 Participaciones indirectas
23
4.2.3 Sociedades consolidadas de actividad no homognea
24
4.2.4 Cambios en el conjunto econmico
24
4.2.5 Control no efectivo
24
4.2.6 Transcripcin de estados contables consolidados en libros
contables
25
4.2.7 Salvedad en la aplicacin del mtodo
25
Captulo 5
5.1 La consolidacin proporcional
5.1.1 Contratos de colaboracin empresaria. Descripcin y
objetivos perseguidos
5.1.2 Diferencias entre UTE y ACE
5.1.3 RT 14
5.2 Descripcin del mtodo
26
26
28
28
28
Captulo 6
6.1 La comparacin de los distintos mtodos
6.1.1 Consolidacin total VS Consolidacin Proporcional.
6.1.2 Consolidacin total VS Valor Patrimonial Proporcional
6.2 Nueva Propuesta
6.2.1 La consolidacin estructurada. Definicin.
6.3 Desarrollo del tema en otros pases
6.4 Empresas de intermediacin financiera. Legislacin Uruguaya
32
32
33
34
34
35
36
Captulo 7
7.1 Caso prctico del mtodo de Consolidacin Total
7.2 Caso prctico de mtodo de Consolidacin Proporcional
Captulo 8
8.1 Conclusin
37
46

------------------------------------------------------------------------------------------------------------1.1. Introduccin
En los pases del entorno capitalista desde fines del siglo XIX se han venido originando una
serie de acontecimientos que han modificado la estructura y las caractersticas de las
unidades econmicas operantes en el sistema. Entre ellos podemos mencionar los
siguientes:
El incremento de los procesos de diversificacin empresarial.

El aumento de las agrupaciones de empresas
La aparicin de nuevos tipos de sociedades, en un principio de tipo personalistas, luego por
acciones y en la actualidad de tipo laborales
La creciente globalizacin.
Todas estas y muchas otras han contribuido a que se produzca una profunda modificacin
de la dimensin empresarial. Esto a su vez ha generado la CONCENTRACION DE
UNIDADES ECONOMICAS dentro del sistema.
Una de las razones que justifican este cambio de las dimensiones empresariales, puede
encontrarse en la separacin que se ha producido entre propiedad y direccin de la unidad
econmica. Esto es as, porque en la mayora de los casos las personas que asumen la
conduccin y la direccin de las empresas son personas distintas de los propietarios de las
mismas, encargadas de matizar el objetivo de maximizar la rentabilidad de la unidad,
haciendo que esta sea lo ms atractiva posible para los inversores, persiguiendo el constante
objetivo de lograr el crecimiento de la empresa ya que al conseguirlo podrn mejorar tanto
su estatus personal como el profesional.
Por esto resulta posible afirmar que el crecimiento empresario se ha convertido en una
nueva variable dinamizadora de la actividad econmica que debe tenerse en cuenta para su
anlisis.
Existen diferentes formas de organizacin empresarial que terminan llegando a una
concepcin del modelo de EMPRESA GERENCIAL, definiendo este concepto como un
grupo de unidades econmicas productivas que operan en industrias relacionadas y que son
administradas por una oficina central.
Estos modelos de organizacin empresaria han evolucionado con el transcurso del tiempo
apareciendo otros como:

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Conglomerado:
En los que la estrategia de crecimiento no tiene en cuenta la actividad del conjunto, sino
que la variable estratgica del crecimiento se basa primordialmente en la diversificacin.
Holdings:
Son formas de organizacin empresaria que aparecen a partir de la financiacin otorgada
por el banco a la industria constituyendo grupos de empresas dirigidos por otra, llamada
Holding, que suele poseer mayora minoritaria, la que le permite detentar el control de la
corporacin.
Uniones transitorias de empresas:
Agrupaciones de colaboracin empresaria

Estos dos ltimos conceptos sern desarrollados con detalle en los prximos captulos.
Particularmente hay otras formas que han sido adoptadas por la economa japonesa en la
que la concentracin se lleva a cabo en Keiretsus, del tipo A, los cuales son grupos de
empresas autnomas entre si, encabezados por un banco, que las coordina funcionalmente o
las del tipo B, en las que los procesos de decisin se encuentran localizados en una de las
sociedades, llamada matriz, que controla al resto de las del grupo, las cuales son
escasamente autnomas, fuera de la comercializacin o fabricacin.
Todas estas nuevas formas organizativas tambin se han visto favorecidas por otras
variables:
Del entorno econmico-social en el cual se desenvuelven las empresas, a modo de ejemplo

se podran mencionar,
El aumento de las sociedades por acciones, que han simplificado notablemente el proceso
de intercambio de la propiedad de las unidades econmicas.
La expansin de las limites fsicos de los mercados en los que se desenvuelven las
empresas.
El creciente proceso de internacionalizacin del capital.
El gran desarrollo tecnolgico, prcticamente oblig a las empresas a realizar fuertes
inversiones si no queran perder la competitividad en los mercados en los que operaban.
2

------------------------------------------------------------------------------------------------------------De la estructura interna de la empresa, entre ellas:
La disminucin del riesgo, ya sea porque la concentracin empresaria genera una
disminucin de la competencia, por que con ella se consigue diversificar, al disminuir la
excesiva dependencia de las mercado y/o de los productos o servicios.
El incremento de la eficacia y de la eficiencia, al poder racionalizar la produccin y la
distribucin de los productos.
El aumento del poder sobre el mercado.
La mejora en las expectativas de financiacin, ya que la solvencia y la garanta patrimonial
ofrecida por el grupo econmico es mayor, en la generalidad de los casos, que la que
podra ser ofrecida solo por uno de los integrantes del mismo.
1.2. Grupo de Sociedades
Una empresa puede estar jurdicamente articulada a travs de un nmero de sociedades
relacionadas entre s por vnculos de dominio o influencia de una o unas sobre las restantes.
Por ejemplo, la sociedad A puede ser el nico socio de las sociedades B y C, por ello
detenta sobre ambas una participacin del 100%.
Sociedad C
Sociedad B
100%
100%
Sociedad A
As, se puede pensar que B y C son unidades de explotacin que producen bienes y
servicios para el mercado o que la sociedad A es un holding que se limita a ostentar las
participaciones de las dependientes.
No debemos pensar que B y C son empresas diferentes, debido a que estaramos aceptando
una concepcin muy poco operativa de lo que es la empresa desde el punto de vista
econmico y no llegaramos a descubrir que existen decisiones adoptadas que afectan al
conjunto formado por las 3 empresas. El mejor ejemplo de esta situacin es el siguiente:
Podemos suponer que la empresa B tiene una actividad rentable, pero se decide cesar en
la explotacin de la misma. Si pensramos en esta decisin de un modo aislado y
considerramos que solo afecta a B no podramos comprender esta decisin si definimos a
B como una empresa rentable
.
3

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ahora bien, si al ejemplo aadimos la situacin de que la empresa C posee una
rentabilidad notablemente superior a la de B, condiciones de seguridad- riesgo razonables
y potenciales posibilidades de expansin, llegaramos a entender la conveniencia de la
decisin, ya que los recursos econmicos liberados al cesar en la explotacin de B se
pueden dirigir al financiamiento de la actividad de C, y con ello incrementar los beneficios
conjuntos del grupo.
As podemos comprender que los elementos utilizados en una y otra empresa estn
sometidos a un poder de decisin comn que es el que representan los rganos de
administracin de la sociedad A.
El grupo de sociedades existe desde el momento en que una llamada DOMINANTE ejerce
el dominio sobre la otra u otras llamadas DEPENDIENTES.
1.3. Concepto de Dominio.
As una sociedad tiene el dominio o poder de decisin respecto de la otra u otras en los
siguientes supuestos:
1.3.1 Aplicando la legislacin espaola:
La dominante,
Posee la mayora de la derechos de votos sobre la dependiente o puede disponer de ellos en
virtud de los acuerdos celebrados con sus socios.
Posee la facultad de nombrar o destituir a la mayora de los miembros del rgano de
administracin de la dependiente.
Nombro en forma exclusiva con sus votos, a la mayora de los miembros del rganos de
administracin de la dependiente que desempeen su cargo en el momento en que deban
elaborarse los estados contables consolidados y durante los dos ejercicios inmediatos
anteriores.
Este ltimo caso no sera eficaz en el supuesto de que la sociedad cuyos administradores
son nombrados por la dominante se encontrara vincula a otra por alguno de los dos
primeros supuestos.
Ahora bien, dentro del concepto de grupo no podemos dejar de mencionar la vigencia de la
propiedad Transitiva:
Si la sociedad A domina a la sociedad B, y B a su vez domina a la sociedad C, podemos
afirmar que la sociedad A domina tambin a la sociedad C.
4

------------------------------------------------------------------------------------------------------------1.3.2 Aplicando la legislacin argentina:
Una sociedad es controlante de otra cuando posee participacin por cualquier titulo que le
otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o
asambleas ordinarias.
Contar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer ms del 50%
de los votos posibles, en forma directa o indirecta, a la fecha de cierre del ejercicio de la
sociedad controlante.
1.4. Distintos tipos de relaciones de dominio:
Las relaciones de dominio en las que la dominante no participa directamente sobre la
dependiente de llaman relaciones de dominio indirecto, por oposicin a las de dominio
directo.
La legislacin espaola dispone que en el caso de una relacin de dominio basada en la
posesin de los derechos de voto, para determinar los derechos de voto de una sociedad
sobre la otra se deben sumar a los de la primera los que posee sobre la segunda, los que
cualquier otra sociedad dominada por la primera tiene sobre la segunda. Esto es lo que
podemos denominar relaciones de dominio triangular.
Ejemplo:
La sociedad J posee el 60% de los derechos de voto de la sociedad X, por lo tanto
concluimos en que ejerce el dominio sobre ella.
La sociedad J posee el 45% de los derechos de voto de la sociedad Y, por lo tanto su
participacin directa no le otorga la mayora de los derechos de voto.
Pero si agregamos la circunstancia de que la sociedad X (dominada por J) posee sobre Y el
10% de los derechos de voto, entonces la suma de ambos porcentajes (45% +10%= 55%) le
otorga a J un porcentaje de participacin mayoritario, pudiendo afirmar que J ejerce un
dominio triangular sobre Y a travs de la sociedad X sobre la que tiene un dominio directo.
1.5. Diferentes definiciones importantes (1)
Negocio conjunto:
Es un acuerdo contractual que no otorga responsabilidad jurdica, en virtud del cual dos o
ms partes desarrollan una actividad econmica.
Debern presentarse estados contables del negocio conjunto. La justificacin de tal
presentacin la encontramos en que a pesar de que el negocio conjunto no es un sujeto de
derecho y por este motivo no puede adquirir derechos ni contraer obligaciones, resulta til
confeccionar estados contables que muestren el patrimonio en condominio de los
5

------------------------------------------------------------------------------------------------------------participantes y los resultados del negocio conjunto, de forma tal que cada uno de los
participantes pueda utilizarlos como base para reflejar en su propios estados contables su
participacin en ellos.
Control:
Es la capacidad de direccin de las polticas financieras y operativas de una actividad
econmica, para poder de este modo obtener ganancias. Es este supuesto la participacin
deber valuarse utilizando el mtodo de consolidacin global.
Participante:
Es el integrante de un negocio conjunto que tiene el control individual o colectivo.
Operador o director:
El contrato constitutivo puede identificar a uno de los participantes como directos u
operador del negocio conjunto. Su funcin no debe confundirse con el control del negocio
conjunto sino que solo acta en virtud de poderes que le han sido delegados. Si se diera el
caso de que este operador o director tuviera, por si solo, la capacidad para establecer las
polticas operativas y financieras del negocio conjunto, estaramos frente a la situacin de
control por parte de un participante.
6
____________________
(1)Definiciones basadas en la Resolucin Tcnica N 14

------------------------------------------------------------------------------------------------------------2.1. Concepto de Consolidacin:
La consolidacin es una tcnica contable que se utiliza para agrupar los estados
contables individuales de las empresas que componen el PERIMETRO DE
CONSOLIDACION, utilizando para ello un mtodo cuya eleccin depender del tipo de
empresa integrado.(2)
2.2. Mtodos de consolidacin:
Los estados contables a integrar en la informacin consolidada son los estados
patrimoniales y los estados de resultados presentados individualmente por cada una de las
empresas de conforman el permetro de consolidacin. Sin embargo no hay que olvidarse
de incluir en dicha informacin, una memoria consolidada, que servir para explicar los
estados contables consolidados obtenidos en perodos anteriores.
Para consolidar los estados contables de las empresas que integran el permetro se debe
tomar en consideracin:
1) El tipo de vinculacin existente.
2) Los posibles motivos que puedan llevar a cambiar los criterios que generalmente se
deben utilizar.
Por lo tanto:
Las empresas calificadas de DEPENDIENTES, se incluirn por el mtodo de

INTEGRACION GLOBAL.
Las empresas MULTIGRUPO, se incluirn por el mtodo de INTEGRACION

PROPORCIONAL, o en su defecto por el mtodo de PUESTA EN EQUIVALENCIA.
Las empresas ASOCIADAS, se integraran por el mtodo de PUESTA EN EQUIVALENCIA.
7
____________________
(2)Lpez Garca Antonio, La elaboracin de la informacin consolidada Universidad de Zaragoza.
Articulo extrado de la pgina: ciberconta.unizar.es/Biblioteca/00

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Todos estos mtodos de consolidacin constituyen conjuntos de normas diferenciadas que
indican las modificaciones a realizar en las cuentas de la empresa dominante con el
propsito de recoger la informacin relevante y que concierne a las empresas del conjunto
de consolidacin.
2.3. Valuacin y exposicin de las participaciones en negocios conjuntos
Segn RT 14
Tratamiento contable:
Para definir que tratamiento contable debemos aplicar debemos ver en primer lugar en cual
de las tres posibles situaciones nos encontramos:
Control conjunto: situacin normal y comn de encontrar tanto el las UTE como en las
ACE, que implica que la toma de decisiones es compartida entre todos sus
participantes. Debemos destacar que el caso de las UTE las decisiones se toman
por unanimidad y en las ACE por mayora salvo disposicin en contraria.
Un integrante o miembro de un negocio conjunto tiene el control conjunto, con otro y
otros, cuando las decisiones relativas a las polticas financieras y operativas de la
entidad requieran su acuerdo, o por lo menos, no existiendo control por parte de un
participante su participacin pueda servir para formar la mayora. En este caso la
participacin en el negocio conjunto deber valuarse mediante la aplicacin del
mtodo de consolidacin proporcional.( SEGUN RT)
Control por parte de un participante: en este caso unos de los integrantes tiene el
control. En este supuesto aplicamos consolidacin total segn RT 4.
Consiste en el ejercicio del control, en forma unilateral, por parte de uno de los
integrantes del negocio conjunto. Si el negocio conjunto se desarrolla a travs de una
ACE o una UTE, este tipo de control debe surgir de una disposicin expresa de
contrato constitutivo.(Ley 19950).
Inversor pasivo: En este caso aplicaramos lo que en la legislacin espaola se denomina

como puesta en equivalencia y que consiste en el calculo y exposicin de VPP en una sola
lnea segn RT 5. Loa inversores pasivos deben valuar su participacin en el negocio
conjunto utilizando el mtodo de valuacin patrimonial proporcional (VPP).
Es un integrante de un negocio conjunto que no tiene ni el control individual ni el
control conjunto.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------2.4. Breve descripcin de los mtodos de consolidacin:
Integracin Global:
La Integracin Global de las empresas dependientes busca la incorporacin de las cifras
representativas de su evolucin y situacin financiera por ser, bsicamente, patrimonio
dominado por completo y sumido en la direccin nica ejercida por la matriz.
Podemos definirlo como el mtodo ms genuino de consolidacin puesto que se aplica a las
empresas entre las que existe una direccin nica.
Integracin Proporcional:
La Integracin Proporcional logra lo mismo que la Integracin Global pero respecto de las
sociedades multigrupo. Sin embargo se debe tener en cuenta que en este caso se hace en
funcin de la participacin del grupo. Para aplicar este mtodo son validas las reglas
de la integracin global, pero con la distincin de que la integracin se debe hacer en
funcin del porcentaje de participacin, motivo por el cual en el balance consolidado no
encontraremos una partida que represente la participacin que corresponde a los socios
externos.
Puesta en Equivalencia:
Con la Puesta en Equivalencia se logra obtener una imagen reducida, en la misma escala
que el tanto minoritario de participacin. Con este mtodo se busca sustituir en las cuentas
consolidadas el valor de la participacin recogido en el balance de la empresa inversora por
un valor ajustado en funcin de la situacin de patrimonio neto de la sociedad a la que se le
aplica el mtodo, en la fecha en que se realiza la consolidacin.
2.5. Fases del proceso de Consolidacin:
La elaboracin de los estados contables consolidados por parte de la Sociedad que se
encuentra a la cabeza del grupo econmico, le plantea como requisito indispensable la
realizacin de un riguroso inventario, tanto de las relaciones financieras y de control
mantenidas con las que lo componen, como con otras sobre las que se proyecta una
influencia significativa.
Este inventario, luego de analizar la situacin concreta de cada una de estas relaciones y
comprobar si es posible incluirla o no en la informacin conjunta, ser utilizado por la
SOCIEDAD DOMINANTE para determinar la tcnica a utilizar en la inclusin de cada una
de estas empresas.
9

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Estas tcnicas son conocidas en la doctrina como METODOS DE CONSOLIDACION
Los resultados de este trabajo de anlisis e inventario determinar lo que se puede
denominar como EL PERIMETRO DE CONSOLIDACION
Para la elaboracin de cada una de las cuentas consolidadas se debern desarrollar las
siguientes fases:
Homogeneizacin
Agregacin
Eliminacin
2.5.1. Analizaremos cada una de estas fases:
Cuando hablamos de homogeneizacin lo que debemos hacer es poner en paridad a toda la
informacin recibida de cada sociedad. La finalidad que persigue esta fase es que la
informacin que se refleja en los estados contables consolidados obedezca a los criterios
utilizados por la sociedad dominante en la confeccin de sus estados contables individuales.
Al mencionar la fase de agregacin, nos referimos a la incorporacin de la informacin de
cada una de las entidades que vamos a consolidar. En este caso tenemos las siguientes
posibilidades:
1) Podemos sumar lnea a lnea las diferentes partidas de los estados contables todas y cada
una de las sociedades dependientes o sobre las que se ejerza influencia significativa o,
2) Hacerlo en proporcin a la participacin poseda en las sociedades multigrupo.
La fase de la eliminacin, implica la supresin de las partidas interrelacionadas, y de la
totalidad, o una parte de ellos, de los resultados generados por operaciones realizados entre
las compaas integrantes del grupo que no hubieran trascendido a terceros. El mismo
procedimiento debe aplicarse para anular la parte proporcional de los resultados no
realizados correspondientes a operaciones con empresas que se consoliden por medio del
mtodo de la puesta en equivalencia.
Todos los datos obtenidos en el desarrollo de las mencionadas fases los podramos volcar
en papeles de trabajo que nos faciliten la obtencin tanto del estados de situacin
patrimonial como del estado de resultados consolidado.
10

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------
3.1. Estados contables consolidados

Son los estados contables de un grupo econmico constituido, en razn de la existencia de
un control comn, por la sociedad controlante y las sociedades controladas por ella, dando
de este modo adecuada consideracin a los intereses de terceros ajenos a los propietarios de
la sociedad controlante.
Los estados contables de la sociedad controlante deben incorporar como informacin
complementaria de los mismos los estados contables consolidados a la misma fecha,
confeccionados segn las normas vigentes.
Aclaracin: Actividades no homogneas:
Como regla general, los estados contables de todas las sociedades integrantes del conjunto
econmico deben ser incluidos en el proceso de consolidacin. La circunstancia de que
algunas de las sociedades miembro desarrolle actividades no homogneas no es suficiente
razn para excluirlas de la consolidacin.
Sin embargo, se plantea la necesidad de incluir en una sola lnea de los estados contables
consolidados la inversin poseda en sociedades que desarrollen actividades muy
heterogneas, cuando al hacerlo se brinda a los usuarios de los estados contables
consolidados una informacin mucho ms til y clara. En este caso la inversin deber
valuarse aplicando el mtodo de valuacin patrimonial proporcional y brindarse
informacin complementaria.
3.2. La necesidad de los estados contables consolidados
Los grupos econmicos se caracterizan tanto por la independencia jurdica de las
distintas unidades que los componen, como por la dependencia econmica que otorga la
unidad en la direccin.
Son estos tipos de vnculos los que generan la insuficiencia de la informacin contable
suministrada a nivel individual por la unidades econmicas que compones el grupo, dado
que el usuario de este tipo de informacin solo en pocas ocasiones podr disponer de
todos los estados contables pertenecientes a las mismas y aunque lograra este objetivo,
difcilmente se podra llegar a formar una IMAGEN FIEL de la situacin econmica,
patrimonial y financiera de TODO el grupo, esto debido a las posibles mltiples
interrelaciones por operaciones realizadas, que pueden existir entre las distintas
compaas que lo componen.(3)
11
____________________
(3) Lpez Garca Antonio, La elaboracin de la informacin consolidada Universidad de Zaragoza.
Informacin extrada de la pgina:ciberconta.unizar.es/Biblioteca/00 .
Adicionalmente, y sobre todo con el fin de proteger los derechos y los intereses de los

------------------------------------------------------------------------------------------------------------socios minoritarios de las sociedades dependientes y de los terceros en general, es que el
ordenamiento jurdico obliga a ciertos tipos de grupos de sociedades a informar de su
existencia y se su situacin patrimonial, econmica y financiera.
Producto de todo esto se desprende la necesidad de proporcionar a los usuarios interesados
una INFORMACION QUE SE REFIERA AL CONJUNTO DE EMPRESAS que
constituyen el grupo, siendo este uno de los objetivos fundamentales que se persiguen al
armar un estado contable consolidado.
3.3. Legislacin espaola
Desde la incorporacin de Espaa a la Unin Europea, ha quedado comprometida a adaptar
su legislacin a las diferentes Directivas del Consejo.
Entre ellas se encuentra la Sptima, en la que se fija el marco conceptual para la
elaboracin de la informacin consolidada.
Este compromiso se ha concretado en lo que se ha dado llamar Normas para la
formulacin de cuentas anuales consolidadas.
La comunidad econmica europea viene realizando, al amparo del tratado de roma, desde
su constitucin un decidido proceso armonizacin de derechos de sus pases miembros
mediante la elaboracin de normas comunes de cumplimiento obligatorio aplicables a todo
el territorio de la comunidad, en otras situaciones se limita a establecer un marco
conceptual , muy flexible, en el que se pueden mover las legislaciones de las estado
miembros de la CEE.
3.3.1. Normas para la formulacin de las cuentas contables consolidadas
Las NFCAC fueron aprobadas por el DR 1815/1991, del 20 de diciembre, para regular todo
lo relativo a la preparacin y presentacin de la informacin conjunta.
Las NFCAC no han definido a los grupos de empresas sino que se limitan a expresar lo
siguiente: el grupo de sociedades lo forman la sociedad dominante y una o varias
sociedades dependientes.
Se plantea la obligacin de preparar cuentas contables consolidadas a las sociedades
mercantiles que siendo socio de otra sociedad, se encuentre con relacin a esta en alguna de
los casos siguientes:
Posea la mayora de los derechos de voto.Tenga la facultad de nombrar o destituir a la mayora de los miembros del rgano de
direccin y/o administracin.
12
Pueda disponer, como resultado de los acuerdos celebrados con otros socios, de la mayora

------------------------------------------------------------------------------------------------------------de los derechos de voto.
Haya nombrado, solo con sus votos, a la mayora de los miembros de los rganos de
administracin, que se encuentren desempeando su cargo en el momento en que
deben formularse las cuentas consolidadas o los hayan ocupado en los dos ejercicios
inmediatos anteriores.
Las NFCAC establecen que las sociedades que sean dependientes pero que a su vez sean
dominantes, tienen la obligacin de formular informacin consolidada, indicando
claramente que elaborar el tipo de infamacin de conjunto no exime las sociedades
integrantes del grupo econmico de la obligacin de formular sus cuentas anuales de forma
individual.
Asimismo las NFCAC propones la posibilidad de que las sociedades dominantes obligadas
a presentar informacin consolidada, que se encuentren comprendidas en alguna de las
situaciones que se detallan a continuacin, pueda quedar dispensada de presentarla, siempre
y cuando ninguna de las sociedades que conformen el grupo, haya emitido valores que se
encuentren admitidos para su negociacin en un mercado burstil.
Las situaciones a las que hago referencia son:
Las relacionadas con el tamao de grupo o subgrupo
La legislacin espaola establece la obligacin de preparar informacin consolidada solo a
las sociedades mercantiles, es decir, Sociedad Colectivas, Sociedades Comanditarias,
simples o por acciones, Sociedades de Responsabilidad Limitada y Sociedades Annimas.
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------------------------------------------------------------------------------------------------------------4.1. Mtodo de consolidacin total
4.1.1. Descripcin del mtodo
Cuando procede su aplicacin?

Cuando los aportes realizado son de una magnitud tal que otorguen al aportante el control
jurdico de la sociedad emisora, corresponde aplicar el mtodo de consolidacin total de los
estados contables de la sociedad emisora con los de la tenedora, ello sin perjuicio de que la
contabilizacin de la inversin en los libros de la tenedora se realizar por el mtodo de
valor patrimonial proporcional. Es decir que se contabilizar la inversin al valor
patrimonial proporcional y adems, debern consolidarse los estados contables de ambas
empresas, que figuraran con el carcter de informacin complementaria de los estados
contables bsicos de la tenedora.
Requisitos para la aplicacin del mtodo:

Es necesario que los estados contables de todas las sociedades integrantes del ente
consolidado estn preparados a la fecha de los estados contables consolidados y abarcando
el mismo perodo de tiempo. No es imprescindible que se trate de estados contables de
cierre de ejercicio, puesto que se admite la preparacin de estados contables especiales a los
efectos de la consolidacin.
Excepcionalmente, en el caso de que el ejercicio econmico de la entidad tenga una fecha
de cierre distinta a la fecha de cierre del participante, y siempre el desfasaje temporal entre
ambas fechas de cierre no exceda de los 3 meses y durante dicho lapso no hubieran
ocurrido hechos conocidos que hubiesen modificado en forma significativa la situacin
patrimonial y financiera y los resultados de la entidad, podrn emplearse los estados
contables de las sociedades a consolidar referidos a una fecha anterior, sin necesidad de
confeccionar estados contables especiales.
Mtodo de consolidacin:
Se utiliza par la obtencin de los estados financieros consolidados correspondientes a las
sociedades del grupo.
14

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Consiste en incluir el importe total de las partidas del activo, pasivo y cuentas de resultados
de los estados financieros individuales, que son agregados y sobre los cuales se deben
realizar ajustes y eliminaciones a fin de obtener los estados consolidados.
Estado de situacin patrimonial:
Las inversiones en las sociedades controladas son sustituidas por los activos y pasivos de
las mismas los que se agrupan con los de la sociedad controlante.
Adems debe agregarse la porcin del PN total perteneciente a los otros propietarios
(PARTICIPACION MINORITARIA), computada antes de los eliminaciones y ajustes de
consolidacin.
Estado de resultados:
El resultado por las inversiones en empresas controladas deber ser sustituido por las
partidas de los estados de resultados de estas, los que se agrupan con los de la sociedad
controlante.
Adems debe segregarse, dentro del estado contable consolidado, la porcin del resultado
del ejercicio correspondiente a la participacin minoritaria, neta de su efecto impositivo,
computada antes de los ajustes y eliminaciones de consolidacin.
Ajustes de consolidacin:
Pueden ser de dos tipos:
1) Si existieran errores contables significativos en los estados contables a consolidar, los
mismos debern ser ajustados de forma previa a la eliminaciones, para evitar de este modo
su traslado a los estados contables consolidados.
2) Si las normas contables aplicadas por las sociedades integrantes del grupo difieren entre
s, la controlante puede, en forma previa a las eliminaciones, corregir las empleadas por las
sociedades controladas para hacerlas uniformes con las propias.
3) Pueden existir otros ajustes de consolidacin.
4.1.2. Fases de la Consolidacin total
15

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Sus fases son:
4.1.2.1. Homogeneizacin:
Antes de proceder a la consolidacin de los estados contables, es necesario que la
informacin a utilizar sea homognea.
En este punto debemos tener en cuenta la posibilidad de que se haya previsto un plan de
armonizacin a nivel del grupo.
Como una ventaja del mismo podemos mencionar:
Al haberse realizado las operaciones utilizando criterios comunes, se pueden evitar una
parte de los costos que implica la necesidad de contar con informacin homognea que nos
puede llevar a tener que reelaborar la informacin sobre la base de datos homogneos.
Como posibles desventajas:
Obstculos de tipo psicolgico: al reducirse la iniciativa individual de las empresas por

tener que acomodarse al plan de grupo.
Diferencias en la interpretacin de las normas comunes.
Inconveniencia o dificultar de aplicar los criterios comunes producto de las diversidad de
las actividades entre las empresas integrantes del grupo.
Localizacin de un gran nmero de filiales en otros pases.
Los ajustes que se deben efectuar en esta etapa pueden ser de diferentes tipos:
Homogeneizacin temporal:
Los estados contables individuales a consolidar tienen que estar referidos a la misma fecha,
por lo que si existiera un desfasaje temporal significativo deberan practicarse los ajustes
necesarios, por las operaciones que se hubieran realizado entre esta fecha de cierre y la de
los estados contables consolidados.
La fecha a la que deben referirse los estados contables consolidados es la de la sociedad
dominante. Por lo tanto ser necesario preparar cuentas intermedias en aquellos casos en
que las cuentas individuales de alguna de las sociedades a consolidar fueran anteriores en
ms de 3 meses a la fecha a la que irn referidos los estados contables consolidados.
Es importante tener en cuenta la condicin de que durante el plazo de 3 meses de desfasaje
permitido no debieron haberse producido situaciones que afecten de modo significativo la
situacin patrimonial, financiera o econmica de los entes a consolidar.
16

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Homogeneizacin valorativa:
El objetivo es que los criterios de valuacin aplicados en todas las sociedades a consolidar
sean iguales.
En principio los criterios de referencia que se adoptan son los de la empresa dominante.
En este punto podemos mencionar que las normas espaolas de consolidacin espaolas
(NFCAC) permiten seguir los criterios establecidos por alguna de las sociedades
dependientes si son ms tiles y eficaces en el objetivo final de obtener una imagen fiel del
grupo.
Homogeneizacin para realizar eliminaciones:
Este tipo de homogeneizacin se deriva de la existencia de operaciones pendientes de
contabilizar, por lo que se hace necesario efectuar su contabilizacin a f in de que todas las
cuentas individuales de las entidades intervinientes en el proceso de consolidacin se hallen
en el mismo nivel de contabilizacin de las operaciones. Esto facilita luego, la tarea de
eliminar aquellas operaciones reciprocas entre las sociedades.
Homogeneizacin clasificativa:
Se llevar a cabo en la medida en que no exista coincidencia entre las partidas y la
terminologa utilizada en los estados contables a consolidar, siendo necesario a los efectos
de facilitar su agregacin realizar reclasificacin de cuentas.
4.1.2.2. Agregacin
La agregacin consiste en el proceso a travs del cual se suman contablemente los
Balances y la cuentas de resultados de las sociedades de grupo consolidable previamente
homogeneizados.
El proceso de agregacin es siempre el mismo con independencia del nmero de sociedades
que formen el grupo y de la complejidad de sus relaciones de dominio-independencia y de
las participaciones internas.
El agregado obtenido no constituye an los estados contables consolidados, pues se deben
realizar cierta eliminaciones a fin de evitar duplicaciones.
4.1.2.3. Eliminaciones
17
La podemos definir como la fase tcnicamente ms compleja del proceso de consolidacin.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Las duplicaciones mencionadas en el apartado anterior se deben a la existencia de
operaciones entre las distintas empresas que integran el conjunto a consolidar. Estas son las
operaciones (consideradas operaciones ficticias) que deben ser suprimidas o
eliminadas a fin de mostrarlo como unidad frente al exterior, como si se tratara de un nico
ente.
En esta fase se realizan distintos tipos de eliminaciones:
-Patrimoniales o de inversin /fondos propios.
-de partidas reciprocas.
-de resultados.
-de operaciones intragrupo o intercompany.
Otra clasificacin de los ajustes y eliminaciones puede ser la siguiente:
1) Aquellas que afectan a la cuanta de los resultados, diferenciando a su vez, entre las que
provienen de operaciones realizadas con,
Existencias
Activos fijos depreciables
Activos fijos no depreciables
Otros activos,
que suponen modificaciones tanto en la cuenta de resultados como en el balance
consolidado.
2)Aquellas que no afectan a la cuanta del resultado, distinguiendo entre las que:
Afectan al patrimonio neto, por producirse diferencias de consolidacin.

No afectan al patrimonio neto, por no producirse diferencias de consolidacin y que a su
vez podemos diferenciar en:
> Las compensaciones entre crditos y dbitos recprocos.
> Las compensaciones por operaciones comerciales o gastos e ingresos recprocos,
que afectan exclusivamente a partidas de cuentas de resultados.
1)Eliminacin inversin- fondos propios:
18
En este paso debemos eliminar el valor de la inversin financiera que la dominante tiene en

------------------------------------------------------------------------------------------------------------las sociedades dependientes de acuerdo a el porcentaje de participacin que posee, junto
con la proporcin de fondos propios, pues ambos representan una misma operacin cuya
informacin quedara duplicada tras la agregacin.
Estos dos valores pueden coincidir, pero lo ms comn es que no pueda producirse una
compensacin exacta de estas dos partidas porque el valor que ha sido atribuido a la
inversin realizada en la sociedad dependiente no coincide con el valor contable en libros
de esta sociedad.
Por esta razn surgir una diferencia que puede ser positiva o negativa:
Valor contable de la inversin- Proporcin fondos propios Diferencia
La valoracin de cada una de estas diferencias se realiza del modo siguiente:
El valor contable de la inversin esta constituido por su precio de adquisicin, ajustado por
correcciones de valor anteriores a la primera consolidacin.
Los fondos propios de la dependiente son el capital, las reservas y los resultados, ajustados
en el importe de las acciones propias.
Si existen acciones propias se debe recalcular el porcentaje de participacin en la sociedad
porque ya no contamos con el capital nominal, sino que es preciso descontar estas acciones.
Ejemplo:
90%
A
Capital de B: $150
Autocartera: $ 10
En este caso el porcentaje de participacin sera de 90/140 en lugar de 90/150.
La valoracin de los fondos propios debe ser realizada a la fecha de la primera
consolidacin, entendiendo por tal la de la incorporacin de la sociedad al grupo, aunque
19
se podra admitir como tal fecha aquella en la que el grupo estuviera obligado a realizar

------------------------------------------------------------------------------------------------------------estados contables consolidados o dispuesto a realizarlos de modo voluntario.
Diferencia Inversin- fondos propios:
De acuerdo a las NFCAC, la diferencia deber ser tratada del modo siguiente:
Si se origin de la subvaloracin de activos o sobrevaloracin de pasivos (positiva) o

viceversa (negativa), se debe regularizar el valor es estos elementos patrimoniales y
cancelar la diferencia.
La porcin restante no atribuible a la causal anterior se debe reflejar en el balance
consolidado, bajo el concepto fondo de comercio de consolidacin , si es positiva o
diferencia negativa de consolidacin en el caso contrario.
La compensacin de estas 2 partidas es permitida cuando se refieren a inversiones en
una misma sociedad dependiente y siempre que se informe de esta situacin en la
memoria.
El fondo de comercio de consolidacin recibir el mismo tratamiento contable de un
fondo de comercio en una empresa individual.
La diferencia negativa de consolidacin, sea tratada como provisin de gastos o
ingreso diferido, podr ser cargada a resultados si se da alguna de las siguientes
situaciones:
1) Si se basa en la evolucin desfavorable de los resultados de la sociedad o en la previsin
razonable de gastos correspondientes a la misma y en la medida que esta previsin se
realice.
2) Si corresponde a una plusvala realizada, por haberse dado de baja o haberse enajenado
el bien correspondiente o porque se enajene total o parcialmente la participacin.
Participacin de socios externos:
Cuando la participacin de la sociedad dominante en la dependiente no es del 100%, en los
estados contables consolidados debe quedar reflejada la parte del PN de esta ltima que no
corresponde a la sociedad dominante bajo el concepto participacin minoritaria como un
rubro entre el pasivo y el PN.
En las normas espaolas (NFCAC) esta partida recibe el nombre de intereses de socios
externos y se ubica en el pasivo del balance entre los fondos propios y los acreedores a
largo plazo.
20
Ejemplo:

------------------------------------------------------------------------------------------------------------90%
A
Inversin en B: 2000
PN de B a la fecha de la inversin: 1900
Diferencia: 2000- 1900*0.9= 290
Intereses socios externos o participacin minoritaria: 1900*0.10=190
Reservas en sociedades consolidadas:
Al efectuar el asiento de eliminacin inversin-fondos propios en los ejercicios posteriores
a los de la primera consolidacin, se debern reconocer la parte que le corresponde a la
sociedad dominante en las variaciones de PN.
Las normas espaolas denominan a esta partida Reservas en sociedades consolidadas y se
expone dentro de los fondos propios del balance consolidado.
Estas reservas representan los recursos financieros que han surgido en la empresa desde que
se ha producido su incorporacin al grupo.
Para su calculo, se deben excluir tanto el resultado del ejercicio, que se expone en una
partida independiente en el balance, y los ajustes de resultados de ejercicios anteriores por
operaciones entre sociedades del grupo.
2) Eliminacin de partidas reciprocas:
Los crditos y dbitos, gastos e ingresos recprocos entre las sociedades del grupo se debe
eliminar en su totalidad. Se trata de compensar los saldos interrelacionados.
Ejemplo, la sociedad A le otorga un crdito a la sociedad B por $100 en cuenta corriente
pendiente de cancelacin a la fecha de cierre del ejercicio.
3) Eliminacin de resultados internos o resultados no transcendidos a terceros:
En las operaciones realizadas entre sociedades miembros del grupo se pueden haber
generado resultados que no han trascendido a terceros razn por la cual deben ser
eliminados hasta tanto trasciendan y puedan ser reconocidos como resultados.
Para explicar este punto propondr una serie de ejemplos:
21
Supongamos que la sociedad A le vende a la sociedad B 100 latas de pintura a un precio de

------------------------------------------------------------------------------------------------------------$500, siendo el costo de las mismas de $200.
Al cierre del ejercicio la sociedad B conservaba en su stock 20 latas.
En este ejemplo la eliminacin a realizar sera:
A
Venta:
Costo:
Resultado
Venta:
500 ==============>500
200
-----300
Como podemos observar las mercaderas ingresas al stock de B por un valor de $500,
cuando el valor que deberan tener es de 200.
Por lo tanto debemos considerar que al cierre del ejercicio B solo ha vendido 20 latas,
quedando en su stock 80 latas que se encuentra sobrevaluadas porque en ellas esta
incorporada una porcin de la utilidad generada por la operacin entre compaas.
As el ajuste a realizar sera el siguiente:
300*0.90*0.80= 216
Donde $300, representa la utilidad generada por la operacin de compraventa entre las
compaas, 0.90 es el porcentaje de tenencia de la sociedad A sobre la sociedad B y 0.80 es
el porcentaje de latas que se conservan en el stock y que se hallaban sobrevaloradas.
4) Eliminacin de dividendos:
Los dividendos distribuidos por una sociedad dependiente que corresponden a su sociedad
dominante, desde el punto de vista del grupo, constituyen una operacin interna.
Si se trata de dividendos que corresponden al reparto de beneficios de ejercicios anteriores,
son eliminados y considerados como reservas de la sociedad que los percibe.
Si se trata de dividendos a cuenta, se deben eliminar contra la cuenta deudora representativa
de los mismos en la sociedad que los reparte.
22
4.2. Otras consideraciones

------------------------------------------------------------------------------------------------------------En el supuesto de que se prevean transferencias efectivas de ganancias de la sociedad
controlada a la sociedad controlante, deber computarse el efecto impositivo que pudiera
corresponder.
Las operaciones de la sociedad controlada u otros hechos que afectaran el total de su PN sin
incidir en resultados, (Ej: revaluo tcnico) debern ser considerados en los estados
contables consolidados con el mismo carcter.
4.2.1. Perdida de control
La perdida del control sobre una sociedad implica la no consolidacin de los estados
contables de la misma desde el momento en que se produce la mencionada perdida.
Si la perdida de control es consecuencia de la venta de la inversin, el resultado de la
misma, en los estados contables consolidados, se calcular deduciendo del precio de venta
el costo neto. Este resultado, es a su vez, el fruto de la suma algebraica de los valores para
el consolidado de los activos y pasivos de la controlada, la llave (de existir) y, en su caso,
los saldos de las cuentas de PN vinculadas.
4.2.2. Participaciones indirectas
En este caso la RT 5 indica que es aconsejable consolidar primero los estados contables de
las entidades controladas indirectamente con los estados contables de las controladas
directamente y, luego, los de stas ltimas con los estados contables de la sociedad
controlante.
55%
20%
75%
D
80%
23

------------------------------------------------------------------------------------------------------------En este caso podemos observar que la sociedad A tiene una participacin de tipo directa
sobre la sociedad D (del 20%) y sobre la sociedad B (del 45%). Sin embargo, podemos
agregar que la sociedad A tiene sobre la sociedad D una participacin de
tipo indirecto, dado que A participa sobre la sociedad B (55%), B a su vez tiene una
participacin sobre la sociedad C (75%) y esta a su vez tiene una participacin sobre la
sociedad D (80%).
4.2.3. Sociedades consolidadas de actividad no homognea:
Para todas aquellas sociedades consolidadas que desarrollan actividades heterogneas se
deber suministrar adicionalmente a los estados contables consolidados informacin
discriminada por cada tipo de actividad homognea, ya sea mediante columnas adicionales
en el cuerpo de los estados contables consolidados o en nota a los mismos.
Mediante nota deber indicarse:
A) Los motivos que justifican el tratamiento contable aplicado.
B) Resumen de la situacin patrimonial, financiera y de resultados, incluyendo:
*Total de activos y pasivos, diferenciados en corrientes y no corrientes.
*Total del PN y AREA.
*Resultados brutos, ordinarios, extraordinarios y resultados netos.
4.2.4. Cambios en el conjunto econmico
Cuando una sociedad es consolidada por primera vez o deja de serlo por compras o ventas u
otras circunstancias, deber exponerse tal situacin en forma adecuada.
En el supuesto de que ello implique, de modo adicional, un cambio en las normas contables
aplicadas, deber exponerse el cambio y sus efectos.
4.2.5. Control no efectivo:
Cuando la sociedad consolidante no ejerza el control de un modo efectivo o su ejercicio
est restringido por alguna circunstancia (Ej: convocatoria de acreedores, intervencin
judicial, etc.) igualmente procede la consolidacin , pero es condicin exponer en nota a los
estados contables consolidados dicha situacin.
24

------------------------------------------------------------------------------------------------------------4.2.6. Transcripcin de los estados contables consolidados en los libros de la sociedad
controlante
Los estados contables consolidados, debern ser transcriptos en el libro Inventarios y
Balance de la sociedad controlante.
4.2.7. Salvedad de aplicacin del mtodo
Las sociedades dependientes pueden quedar excluidas de la aplicacin del mtodo cuando
ocurra alguna de las siguientes circunstancias:
La sociedad dependiente tiene poco inters significativo, teniendo en cuenta que si son
varias las sociedades del grupo en estas circunstancias, solo podrn ser excluidas si en
conjunto representan un escaso inters.
Existen restricciones constantes e importantes que impiden el ejercicio por parte de la
sociedad dominante de la direccin, ejemplos: inactividad prolongada, intervencin
judicial, insolvencia, etc.
La consolidacin de la sociedad dependiente implica incurrir en gastos desproporcionados
o genera el incumplimiento de los plazos fijados por las normas para la elaboracin de los
estados contables consolidados.
La inversin en la sociedad dependiente es de carcter temporal, vale decir, su posesin no
supera el corto plazo (es de carcter corriente).
La sociedad dependiente tiene actividades tan diferentes que su inclusin en el armado de
los estados contables consolidados resulta contraria a la finalidad de ofrecer una imagen fiel
del grupo perseguida con dicho estados contables.
25

------------------------------------------------------------------------------------------------------------5.1. Consolidacin Proporcional
Dentro de la ley de sociedades comerciales, vamos a tomar un aspecto contable que es la
Consolidacin Proporcional, pudiendo definirla como un mtodo de consolidacin cuya
reglamentacin la podemos encontrar en la RT 14.
La consolidacin proporcional es un mtodo de valuacin y exposicin de la informacin
relativa al negocio conjunto, en virtud de la cual la porcin de cada participante, en cada
uno de los activos, pasivos, ingresos y gastos y ganancias y perdidas de la entidad
controlada conjuntamente, se suma, lnea por lnea, con las partidas similares de sus estados
contables, o se presenta como partida separada dentro de cada uno de los rubros.
5.1.1. Contratos de Colaboracin empresaria: UTE y ACE.
Razones de su existencia:
Las caractersticas del mundo de los negocios, entre las cuales podemos mencionar, la
rapidez de los cambios, la causalidad, la especulacin que reina en su operaciones, la
aleatoriedad, el oportunismo y su carcter coyunturas, ha impulsado a las empresas a
aprovechar cualquier circunstancia para mejorar sus actividades y sus beneficios.
De este modo, frente a la competencia cada vez feroz, y ante el peligro de perder
econmicamente, prefieren unir sus esfuerzos en bsqueda de un beneficio comn ms
seguro de lograr.(4)
Las distintas combinaciones de negocios pueden tener variadas caractersticas, entre las que
podemos mencionar:
El ser transitorias o permanentes.

El ser formales o informales.
El ser simples o complejas.
El ser domesticas o internacionales.
UTE: Unin transitoria de empresas.
ACE: Asociacin o agrupacin empresaria.
26
____________________
(4) Biondi, Mario, Uniones transitorias de empresas. Revista de Postgrado, Investigacin y Doctorado
OIKOS (Facultad de Ciencias Econmicas, Universidad de Buenos Aires, Ao 2, N4, Junio de 1994),
pg. 56.
Si bien los objetivos de estas agrupaciones son diferentes, presentan algunas caractersticas

------------------------------------------------------------------------------------------------------------en comn, como son la falta de personera jurdica, el no constituir
sociedad de tipo alguno y la necesidad de su inscripcin registral. (NO se trata de Personas
Jurdicas, por lo tanto NO son sociedades comerciales, ni son sujetos de derecho). Por todas
estas caractersticas concluimos en que no pueden adquirir derechos obligaciones a su
nombre. As, si una UTE o una ACE compra un bien registrable lo debe anotar en el
correspondiente registro de propiedad a nombre de uno de los participantes de estos tipos
de contratos. Del mismo modo ninguno de estos tipos de contratos de colaboracin
empresaria son sujetos del impuesto a las ganancias pero tanto las UTE
como las ACE pagan el mencionado impuesto en cabeza de sus participantes. Respecto del
IVA debemos mencionar que son sujetos del impuesto.
Respecto de las obligaciones laborales asumidas por las UTE y las ACE, sus integrantes
son solidariamente responsables.
La naturaleza jurdica de estas agrupaciones es meramente contractual. La ley les otorga un
marco de actuacin muy amplio, librado a la voluntad de las partes, siendo estas quienes
reglamentan la actividad de la agrupacin en el contrato constitutivo de la misma.
Esta tolerancia que la ley pone de manifiesto otorga valiosas ventajas para la actividad
empresaria aunque puede ofrecer algunas inseguridades y riesgos.
Tanto UTE como ACE son contratos de tipo no societario, que deben ser inscriptos en el
registro publico de comercio y que pueden estar constituidos tanto por personas fsicas
como por personas jurdicas.
Algunos de los objetivos que pueden perseguirse al constituir una UTE o una ACE son:
En concesiones, por ejemplo, juntar los recursos que las sociedades o personas fsicas no
poseen individualmente.
Desarrollar en conjunto ciertas fases de la actividad econmica que desarrollan debido a

que eso les resulta rentable, lo cual es muy comn en la actividad petrolera.
Por lo expuesto podemos concluir en que sus efectos directos pueden ser:
Ventajas operativas y el logro de una rentabilidad a partir de la inversin.
Como efectos indirectos podemos enunciar:
La transferencia reciproca de personal con una adecuacin ms realista a las tareas, la
unificacin de las gerencias y la centralizacin del trabajo, la asignacin de honorarios al
directorio y la distribucin de beneficios de acuerdo a la conveniencia del grupo
econmico.
Una caracterstica muy importante de este tipo de contratos societarios que los distingue de
las sociedades comerciales es una notoria flexibilidad, que se traduce en el hecho de que
una vez que concluye el objetivo a lograr para el cual se celebr el mencionado contrato,
tambin llega a su fin el contrato.
27
En segundo lugar debemos mencionar que tanto las UTE como las ACE deben llevar libros

------------------------------------------------------------------------------------------------------------contables con todas las formalidades exigidas por el cdigo de comercio. Deben tambin
confeccionar estados contables.
5.1.2. Diferencias entre UTE y ACE
La UTE es un tipo de contrato de colaboracin empresaria que se celebra con el objetivo de
entregar bienes y/o servicios a terceros.
La ACE es un tipo de contrato de colaboracin empresaria que celebra a los efectos de
proporcionar el suministro de bienes y/o servicios no a terceros sino a las sociedades o
personas fsicas que constituyen la ACE. (Ejemplo: grupo de sociedades que canaliza
fondos entre las distintas sociedades de grupo).
5.1.3. La RT 14
Debemos destacar que antes de la aparicin de la RT 14 se discuta si las UTE y las ACE
deban preparar o no estados contables.
A partir de la aparicin de la mencionada RT, se dispuso que obligatoriamente deban
presentar estados contables.
5.2. Descripcin del mtodo de consolidacin proporcional:
Requisitos para la aplicacin del mtodo:

Es necesario que los estados contables del ente a travs del cual se desarrolla el negocio
conjunto estn preparados, o se ajusten especialmente, a normas contables similares a las
utilizadas por el participante.
En el caso de que el ejercicio econmico de la entidad tenga una fecha de cierre distinta a la
fecha de cierre del participante, se deber proceder de alguno de los modos siguientes:
1) Se deben confeccionar estado contables especiales a la fecha de cierre del participante.
2) En el caso de que , el desfasaje temporal entre ambas fechas de cierre no exceda de los 3
meses y durante dicho lapso no hubieran ocurrido hechos conocidos que hubiesen
modificado en forma significativa la situacin patrimonial y financiera y los resultados de
la entidad, podrn emplearse los estados contables originales sin necesidad de confeccionar
estados contables especiales.
28

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Si producto de una venta parcial u otras circunstancias desapareciera el control conjunto, o
existieran restricciones al ejercicio del control conjunto, deber cesarse en la aplicacin del
mtodo de la consolidacin proporcional, debindose valuar la participacin en el negocio
conjunto con el mtodo de valuacin patrimonial proporcional (VPP).
El mismo tratamiento deber aplicarse a aquellas participaciones en negocios conjuntos
mantenidas al solo fin de su cesin en un futuro prximo.
Etapas del mtodo de consolidacin proporcional

Estado de situacin patrimonial:
Cada participante calcular la porcin que le corresponde en cada uno de los activos y
pasivos de la entidad y las sumar, lnea por lnea, con las partidas similares de su estado
de situacin patrimonial, o las expondr como partidas separadas dentro de cada uno de los
rubros.
En el supuesto de existir saldos recprocos se debe eliminar la parte proporcional del
participante manteniendo el carcter de activo o pasivo el saldo pendiente con los dems
integrantes del negocio conjunto.
En el caso de que el porcentaje de participacin en los resultados sea distinto del de
participacin en los aportes, para determinar la porcin que le corresponde en cada uno de
los activos y pasivos del negocio conjunto se deber considerar el porcentaje que resulte del
cociente entre:
* La sumatoria del importe de la participacin en los aportes que hubiesen tenido
reconocimiento contable ms el importe de la participacin convenida en los resultados
acumulados y,
* El patrimonio neto del negocio conjunto.
Ejemplo:
Supongamos el caso de una UTE constituida el 1-1-2001 a partir de los siguientes aportes:
Sociedad A $3000
Sociedad B $700.
29
Por lo tanto el fondo operativo de la UTE (su PN) sera de $3700.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------En el contrato constitutivo se dispone una participacin en los resultados del 50% para cada
sociedad participante.
Al inicio los porcentajes de participacin en los activos y pasivos correspondientes a cada
una de las sociedades participantes en el negocio conjunto seran:
Sociedad A: 3000 ======>0.8108108 (Aproximadamente el 81%)
3700
Sociedad B: 700 =======> 0.1891891 (Aproximadamente el 19 %)
3700
El resultado del negocio conjunto fue de $5600.
Por lo tanto corresponden a la Sociedad B $2800 (50% de $5600)
De esta forma el PN de la UTE se increment en $5600 (resultados acumulados) y mi
participacin total en $2800.
Nuevo porcentaje de participacin:
Sociedad B: 700+2800 ============> 0.376344 (Aproximadamente el 38%)
3700+5600
Estado de resultados:
Teniendo en cuenta las disposiciones del contrato constitutivo acerca de la distribucin de
los resultados, cada uno de los participantes en el negocio conjunto calcular la parte que le
corresponde en cada uno de los ingresos, gastos, perdidas y ganancias de la entidad, previa
eliminacin de los resultados originados en operaciones con el participante que no hubieran
trascendido a terceros, y las sumar, lnea por lnea, con las partidas similares de su estado
de resultados, o las expondr como partidas separadas.
Del mismo modo debern ser eliminados (de los resultados del participante) aquellos
resultados provenientes de operaciones con el negocio conjunto que no hubieran
trascendido a terceros. Estas eliminaciones debern realizarse en la proporcin
correspondiente a la participacin que tiene el participante en el negocio conjunto.
30
Consolidacin de negocios conjuntos en los que un participante ejerza el control

------------------------------------------------------------------------------------------------------------En este caso en los estados contables individuales de las entidades participantes se sumaran
los activos, pasivos, ingresos y gastos del negocio conjunto, a los propios, y se expondr en
forma paralela participacin correspondiente al resto de los inversores en el estado de
situacin patrimonial, mientras que en el estado de resultados los resultados
correspondientes a los inversores debern exponerse distinguiendo la porcin ordinaria y la
extraordinaria.
En este supuesto sern aplicables las normar relativas a la consolidacin total (RT4).
31

------------------------------------------------------------------------------------------------------------6.1. Comparacin de los distintos mtodos:
6.1.1. La consolidacin proporcional Vs. consolidacin total.
La consolidacin total consiste en incorporar los activos, pasivos y resultados de las
sociedades sobre las que se ejerce el control o influencia significativa al 100% y al mismo
tiempo eliminar la inversin y mostrar la participacin minoritaria.
La consolidacin proporcional consiste en incorporar lnea por lnea los activos, pasivos y
resultados pero no al 100% sino en la proporcin o en el porcentaje correspondiente.
Cuando se aplica el mtodo de la consolidacin total, los estados contables bsicos son los
de la empresa tenedora (controlante) valuados a VPP y como informacin complementaria
se presentan los estados contables consolidados.
En el caso de las UTE y las ACE, la consolidacin proporcional se incluye directamente en
los estados contables bsicos.
Debemos considerar que en el caso de que uno de los integrantes de estos tipo de contratos
de colaboracin empresaria ceda a la misma el derecho de uso de bienes que son de su
propiedad, estos bienes quedan registrados en la contabilidad de cedente del derecho, no se
incorporan como activos de los estados contables consolidados de la UTE o la ACE, pero si
modifican el porcentaje de participacin del cedente. As y modo de ejemplo no debern
reconocerse como activos dentro de los estados contables del negocio conjunto el derecho
de uso que uno de los participantes hubiera constituido y otorgado al negocio sobre un bien
de uso de su propiedad.
Del mismo modo, los aportes efectuados en bienes intangibles, solo debern reconocerse
como activos dentro de los estados contables del negocio conjunto, si de acuerdo a la
normativa vigente estuvieran reconocidos en la contabilidad del aportante en forma previa y
por el mismo valor al que se encuentran registrados en los libros de este.
Por ltimo debemos recordar que para la confeccin de los estados contables consolidados
no podemos olvidarnos de eliminar los saldos y resultados no transcendidos a terceros por
operaciones realizadas entre las compaas suscriptoras de los contratos de colaboracin
empresaria.
32

------------------------------------------------------------------------------------------------------------6.1.2. Consolidacin total VS. valor patrimonial proporcional
En el supuesto de que una entidad, fundada en diferentes motivos, tenga el control sobre
otra entidad deber valuar su inversin aplicando el mtodo del valor patrimonial
proporcional, y adicionalmente deber presentar estados contables consolidados, como
informacin complementaria de sus estados contables bsicos.
Aclaracin: No debemos concluir en que si una entidad est en condiciones de valuar su
inversin a partir del mtodo de valor patrimonial proporcional, siempre deber presentar
estados contables consolidados, dado que esto solo lo deber cumplimentar en el supuesto
que posea el control o influencia significativa, pero no en el caso de que sea un simple
inversor pasivo.
A pesar de esta relacin de integridad que existe entre dichos mtodos desde el punto de
vista tcnico podemos apuntar similitudes y diferencias.
Similitudes:
La principal semejanza entre ambos mtodos es que a partir de ambos mtodos llegamos a
cifras idnticas. A diferencia del mtodo de valuacin de la inversin llamado, costo ms
dividendos, en el cual se aplica el principio de lo percibido, lo cual implica el
reconocimiento del resultado generado por la inversin en la sociedad emisora solo en el
momento en que ella realice la correspondiente distribucin de los dividendos, el mtodo de
valuacin patrimonial proporcional y el de consolidacin total aplican el principio de
devengado reconociendo los resultados generados por la inversin en el momento en los
mismos se producen sin tener que espera a que se produzca la efectiva distribucin de los
dividendos.
Los cambios que se producen en el patrimonio de la sociedad emisora (aumentos o

disminuciones de capital, constitucin o desafectacin de reservas de revaluo tcnico,
resultado del ejercicio, etc.) tienen igual repercusin cuantitativa en la consolidacin total
y en el valor patrimonial proporcional.
Los dos mtodos establecen como condicin para poder proceder a su aplicacin el
siguiente criterio: La valuacin a valores de mercado.
En los dos mtodos deben eliminarse los resultados no transcendidos a terceros generados
por operaciones intercompany.
Diferencias:
33
La principal diferencia radica en la exposicin de los estados contables. El valor

------------------------------------------------------------------------------------------------------------patrimonial proporcional puede ser tambin denominado como CONSOLIDACION EN
UNA SOLA LINEA, dado que a travs del rubro inversiones permanentes se reflejan
todos los cambios patrimoniales de la entidad emisora. El mtodo de la consolidacin
total se denomina de este modo debido a que, esa expresin de la inversin en una sola
lnea es reemplazada por la totalidad de los rubros del activo y del pasivo de la emisora.
En la consolidacin total aparece el capital y el resultado que corresponde a los grupos no

controlantes, bajo los conceptos de participacin minoritaria y resultado de la participacin
minoritaria, respectivamente. Esto es necesario dado que al incorporar el total de los activos
y pasivos de la emisora, las cifras del patrimonio neto consolidado deben ser regularizadas
a travs de esa parte del patrimonio que no corresponde al grupo. Cuando aplicamos la
consolidacin en una sola lnea, dichos conceptos no se exponen.
6.2. La consolidacin estructurada

En el mtodo tradicional de consolidacin por integracin global, en sus aspectos de
procedimiento, se puede observar cierta tendencia a aportar soluciones fragmentadas y
fragmentarias. Es decir, que en dicho mtodo pareciera no existir una nocin subyacente
de sistema de consolidacin, que permitiera abordar bajo principios bsicos las diferentes
situaciones por las que puede pasar el grupo y las entidades que lo forman, y dar de este
modo una solucin a los problemas que plantean dichas situaciones en orden a la
consolidacin de los balances y cuentas anuales de resultados.(5)
Por estos motivos, el mencionado autor, se centr en el objetivo de encontrar una
sistemtica que permitiera abandonar la concepcin de la consolidacin como un conjunto
de recetas de operaciones extracontables (ajustes y eliminaciones) aplicables a cada
situacin especifica.
Este autor asegura que el enfoque tradicional no resulta ser apto para resolver de una forma
operativa y conceptualmente correcta ciertas situaciones dotadas de complejidad.
El resultados de estas investigaciones es un nuevo enfoque de procedimiento que ha sido
denominado como:
CONSOLIDACION CONTABLE ESTRUCTURADA.
34
___________________________
(5) Lpez Alberts Hernn, Impuestos, consolidacin contable y fiscal, Inspector fiscal de Hacienda,
Universidad de Zaragoza. Artculo extrado de la pgina: Ciberconta.unizar.es:

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Este enfoque no pretende modificar los objetivos de fondo de la consolidacin contable.
Tampoco se propone apartarse de las Normas de Consolidacin espaolas.
Solo pretende poner de relevancia que ciertos contenidos tcnicos de dichas normas sean
cuestionables incluso bajo el enfoque tradicional.
Qu es la consolidacin contable estructurada?
Se trata de una tcnica de consolidacin que parte de la idea siguiente idea fundamental:
El grupo debe ser considerado, en si mismo, como una entidad-empresa con un sistema
contable propio.
De este modo sus cuentas anuales (balance y cuentas de resultados anuales), que no son
otra cosa que las cuentas anuales consolidadas, se obtendran directamente como producto
de la contabilizacin en el sistema contable del grupo las operaciones y hechos realizada o
que afectan a las sociedades que lo forman.
A partir de esta idea parecera que para poder obtener los estados contables consolidados es
necesario llevar una contabilidad diferenciada, la contabilidad del grupo, respecto de las
correspondientes a cada una de las sociedades que lo forman. Esta sera una solucin muy
razonable pero al mismo tiempo indudablemente poco operativa en la practica.
Existe una solucin mucho ms sencilla y operativa a la que se llega a travs de una idea
fundamental:
La diferencia entre la forma en que se ha contabilizado una determinada operacin u
hecho econmico por la sociedad o sociedades del grupo afectadas, y la forma en que esa
misma operacin o hecho hubiese sido contabilizada en el sistema contable del grupo,
define el ajuste (ajuste de consolidacin) que aplicado sobre el Balance agregado,
permitir corregirlo para, de este modo, obtener el Balance Consolidado.(6)
6.3. Nivel de desarrollo del tema en otros pases
Debemos destacar que Espaa es un pas muy avanzado en el desarrollo del tema tratado en
el presente trabajo.
Sin embargo existen otros pases en los cuales el tema no tiene profundidad en su estudio,
pudiendo mencionar a modo de ejemplo a Costa Rica. Es dicho pas, existe conciencia de la
falta de experiencia en la generacin de informacin consolidada, requirindose la
presencia de consultores internacionales para lograr el objetivo de presentar dicha
informacin, sobre todo en el Sector Pblico.
35
________________________________________
(6) Lpez Alberts Hernn, Impuestos, consolidacin contable y fiscal, Inspector fiscal de Hacienda,
Universidad de Zaragoza. Artculo extrado de la pgina: Ciberconta.unizar.es:

------------------------------------------------------------------------------------------------------------En Estados Unidos los estados contables consolidados deben ser presentado de manera
obligatoria formando parte de la informacin bsica por parte de la entidad tenedora
En Argentina una empresa debe consolidar sus estados contables con sus subsidiarias, en
general cuando tiene el control ya sea del capital o de los votos y este control puede ser
directo o indirecto a travs de otras subsidiarias. En EE.UU. la preparacin de estados
contables consolidados es obligatoria y la condicin para hacerlo es que la entidad tengo el
control de una participacin mayoritaria, o sea ms del 50% de los votos.
6.4. Empresas de intermediacin financiera: URUGUAY
En Uruguay, el 18 de diciembre de 2000 el Banco Central adopto una resolucin

incorporada en la Recopilacin de Normas de Regulacin y Control del sistema financiero
que dispone, que las entidades financieras debern suministrar en forma mensual estados
contables consolidados con sus sucursales del exterior y con sus subsidiarias.
La entrega de los mismos se realizar en la Superintendencia de Intermediacin Financiera,
dentro de los 20 das hbiles siguientes a la fecha a la que aquellos se refieren.
Se entiende como empresa subsidiaria, a aquellas empresas financieras del exterior, que
estn bajo el control de la institucin.
Se presume que existe control cuando:
sta posee, en forma directa o indirectamente a travs de subsidiarias, ms del 50% del
capital accionario de aquellas,
Tiene facultades para dirigir sus polticas financieras u operativas. Tambin est
considerada como indirecta cualquier otra modalidad de participacin en la que, a juicio de
la Superintendencia de Instituciones de Intermediacin financiera, se configure una
situacin de control.
Las instituciones financiera externas debern suministrar trimestralmente estados contables
consolidados con sus sucursales del exterior y con sus subsidiarias.
36

------------------------------------------------------------------------------------------------------------7.1. Caso Prctico: CONSOLIDACION TOTAL
Tratamiento contable:
El 7 de enero de 1998 la Sociedad Ro adquiri el 70% de las acciones de la sociedad
Mar en $900. La sociedad Ro registro contablemente esta compra nicamente por el
valor de la misma.
Ro amortiza sus bienes intangibles en 5 aos.
Durante 1998, Mar le vendi mercaderas a Ro por $500, que tenan un costo de
$300. Al cierre del ejercicio, Ro mantena en su stock el 20% de dicha compra.
Durante el ejercicio, Ro distribuyo dividendos en efectivo por $200.
En el mes de diciembre de 1998, Ro le vendi a Mar un rodado en $920. El valor de
origen de dicho rodado en Ro es de $1000 y su amortizacin acumulada es de $200.
Ro amortizaba el bien a razn del 10% anual y Mar amortiza el bien en 8 aos.
Mar mantiene al cierre del ejercicio una deuda financiera con Ro por $500. Durante
1998, se devengaron y pagaron intereses por $200.
Ro alquila un inmueble que es propiedad de Mar . EL alquiler anual devengado es
de $300.
Los estado de situacin patrimonial y de resultados del ejercicio cerrado en 1998, para
ambas compaas son los siguientes:
37

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Estado de situacin
patrimonial al 31-12-1998
Caja y bancos
Crditos
Bienes de cambio
Inversiones
Bienes de uso
TOTAL ACTIVO
Deudas
Capital y ajuste de capital
Resultados Acumulados
Resultado del ejercicio
TOTAL PASIVO +PN
Estados de resultados al
31-12-1998
Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Administracin y
comercializacin
Intereses
Alquileres
Resultado venta Bienes de uso
Resultaod del ejercicio
Sociedad "RIO"
200
800
1000
900
2100
5000
2000
2000
200
800
5000
Sociedad "RIO"
Sociedad "MAR"
100
195
900
3000
1800
1200
420
2000
1200
800
400
200
300
120
800
200
300
38
805
2000
500
600
400
500
2000
Sociedad "MAR"
500

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Resolucin:
La empresa Ro adquiri el 70% de las acciones de Mar en $900.
Por lo tanto, la compra de la inversin se valuara y registrara a partir del siguiente del
modo siguiente:
PN de Mar al momento de la adquisicin (enero de 1998):
$1000 * 70% (porcentaje de tenencia)= $700
El precio abonado por las acciones fue de $900. Existe una diferencia entre la valuacin y
el importe pagado por la inversin. Es decir, que abone por las acciones un valor superior
al que deba haber pagado. En este caso desde el punto de vista de la imputacin de
contable de dicha diferencia podemos suponer que el mayor valor abonado responde a la
circunstancia de que la compaa, en la que he decidido invertir, tiene potenciales
posibilidades de generacin de utilidades en el futuro (rentabilidad), razn por la cual
decidimos activar dicha diferencia bajo el concepto de Valor llave (rubro intangibles,
activo no corriente) y luego ir amortizando dicho valor.
El asiento contable sera:
Inversiones permanentes
Valor llave
a Caja o Banco o Documentos a pagar
700
200
900
Corresponde luego considerar la porcin del resultado del ejercicio de Mar que le
corresponde a Ra:
Resultado del ejercicio de Mar al 31-12-1998 = $500
$500 * 70% = $350 (Resultado de compaas afiliadas)
El asiento contable sera:
Inversiones Permanentes
a Resultado compaas afiliadas
350
350
Luego debemos realizar el registro de la amortizacin del valor llave.
39

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Eliminacin de operaciones intercompany:
1) Venta de Bienes de Cambio:
Mar
Ro
Venta:
500 ========> 500
Costo:
(300)
Utilidad: 200
De esta utilidad de 200 debemos eliminar la porcin de la misma que no ha trascendido a
terceros por el porcentaje de tenencia de Ro, puesto que de lo contraro la inversin
quedara sobrevaluada.
Por lo tanto:
$200 * 0.70* 0.20= 28
Resultado compaas afiliadas
a Inversiones permanentes
28
28
2)Venta de Bienes de Uso:

a)Por un lado debemos eliminar la operacin correspondiente a la venta de bienes de uso.
Ro
Mar
Venta:
$920 =========> $920
Valor residual:
($800)
Resultado de la venta: $120
Debemos eliminar el 70% del resultado de la venta pues de lo contraro dejara los bienes
de uso sobrevaluados y en consecuencia lo mismo sucedera con la inversin.
De este modo:
$120 * 0.70= $ 84
b) Amortizacin:
En la medida en la que el bien de uso es amortizado, podemos considerar que la utilidad
generada por la venta del mismo trasciende a terceros.
40

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Ahora bien, debemos considerar los criterios de amortizacin y aos de vida til de ambas
compaas.
La sociedad Mar (adquirente del bien de uso) amortiza sus bienes de uso en 8 aos y
realiz la incorporacin en su activo de los bienes de uso por un valor de $920, por lo
tanto:
$920/ 8 aos de vida til: $115 de amortizacin
La sociedad Ro (vendedora del bien de uso) amortiza sus bienes de uso en 10 aos y en
ella el bien de uso tiene un valor de origen de $1000.
$1000/10 aos de vida til: $100 de amortizacin, la cual
debera de ser la amortizacin correcta a nivel del grupo.
La diferencia entre ambas amortizaciones, $15, es la porcin de la utilidad generada por
la venta de los bienes de uso que se considera trascendido a terceros.
$15 * 0.70= $10.5
Al finalizar estas eliminaciones logramos nuestro primer objetivo de valuar nuestra
inversin de acuerdo al mtodo de valor patrimonial proporcional.
Preparacin de los estados contables consolidados de acuerdo al mtodo de
Consolidacin total:
Etapa de Agregacin:
Para comenzar con la preparacin de los estados contables consolidados debemos
realizar, por un lado la incorporacin de las cuentas patrimoniales y de resultado de
Mar a los estados contables de Ro.
La incorporacin la hacemos al 100% pero luego reconocemos el porcentaje del
patrimonio y de los resultados de Mar correspondiente a los socios minoritarios bajo el
concepto de Participacin minoritaria (cuenta ubicada entre el pasivo y el PN) y resultado
de la participacin minoritaria respectivamente.
En Mar (capital +resultados acumulados)= $1500
========> $1500 * 0.70= $1050. (eliminacin de la inversin)
Reconocimiento de la participacin minoritaria:
========> $1500 * 0.30= $450.
41

------------------------------------------------------------------------------------------------------------En Mar (resultado del ejercicio)= $500
========> $500 * 0.70= $350 (eliminacin de resultados de VPP)
Reconocimiento del resultado de la participacin minoritaria:
========> $500 * 0.30= $150
Respecto de este resultado de la participacin minoritaria debemos comprender que para
el grupo econmico implica una perdida. La razn de esta afirmacin es que el resultado
el la compaa controlada es positivo (ganancia) y la incorporacin de este resultado en
los estados contables del grupo se realiz al 100%, pero hay una parte del mismo que no
pertenece al grupo sino a los socios minoritarios. Por esta razn deber reflejarse como
una perdida o resultado negativo.
El paso siguiente ser eliminar los ajustes/eliminaciones realizados a la inversin
permanente durante su valuacin de acuerdo al mtodo de valor patrimonial proporcional.
Las razn en la que se funda dicha eliminacin es que la vamos a reconocer ajustando las
cuentas patrimoniales y de resultados que correspondan de acuerdo a la operacin de que
se trate.
Eliminacin de operaciones intercompany:
1)Compra venta de Bienes de cambio:
Mar
Ro
Venta:
500 ========> 500
Costo:
(300)
Utilidad: 200
En primer lugar, debemos proceder a eliminar la operacin de la venta, para lo cual

vamos a debitar $500 de ventas y a acreditar $ 400 de costo y $ 100 de bienes de cambio.
La razn de estas cifras es que la sociedad Ro incorporo los bienes a su activo por un
valor de $500 (tiene sus bienes de cambio sobrevaluados debido a que los incorpor por
un valor de $500 cuando esos bienes para el grupo tienen un valor de $300, es decir que,
tiene un resultado que est contenido en saldos de activo). De estos $500, el 80%
trascendi a terceros (se vendi) por lo tanto tiene $400 incorporados en su costo que no
corresponderan estar por dicho valor. Del mismo modo tiene el 20% de esos $500 en su
42

------------------------------------------------------------------------------------------------------------stock, $100 (porque no trascendieron a terceros) que estaran sobrevaluados y por eso los
elimino.
En segundo lugar, debemos reconocer la imputacin correcta en bienes de cambio, que
debera de ser $60, siendo dicho importe el 20% de $300 (valor original de los bienes de
cambio para el grupo), y dar de baja el costo por el mismo importe.
En tercer lugar, reconocemos el valor que corresponde al participacin minoritaria:
$200 * 20%* 30%= $12
Eliminacin venta de Bienes de uso:
Ro
Mar
Venta:
$920 =========> $920
Valor residual:
($800)
Resultado de la venta: $120
En primer lugar, eliminamos la operacin de venta en el 100% para lo cual debitamos

$920 de resultado de venta de bienes de uso y acreditamos el mismo importe de bienes de
uso.
Luego reconocemos el valor correcto de los bienes de uso para el grupo que es de $800.
Debemos reconocer la participacin minoritaria correspondiente a dicha operacin:
$120 * 0.30= $36 (perdida para el grupo)
Amortizacin:
Debemos eliminar la amortizacin registrada por Mar de $ 115 que no sera correcta a
nivel de grupo y reconocer la correcta amortizacin de $100.
Participacin minoritaria:
Debemos reconocer la participacin minoritaria:
$15 (diferencia de amortizacin) * 0.30= $4.5 (ganancia para el grupo)
Eliminacin de crditos y deudas recprocos:
43

------------------------------------------------------------------------------------------------------------En este paso realizamos la eliminacin de deudas y crditos entre las compaas que
integran el grupo que estn pendientes de cancelacin al cierre del ejercicio.
44

------------------------------------------------------------------------------------------------------------7.2. Caso prctico: CONSOLIDACION PROPORCIONAL
El 1 de enero de 1999 las sociedades Da y Noche emprendieron un negocio
conjunto, en el cual cada una de ellas aportar determinados recursos. La asociacin
formada ,bajo la figura de una Unin transitoria de empresas, tendr por objeto la
prestacin de un servicio de calidad, para lo cual se aprovecharan los recursos de cada
una de estas compaas.
El estado de Situacin patrimonial de la UTE al 31-12-1999 es el siguiente:

Disponibilidades:
Crditos Comerciales:
Deudas financieras:
3700
8200
2600
Aporte Sociedad Da:

Aporte Sociedad Noche:
Resultados Da:
Resultados Noche:
3000
700
2800
2800
Estados de Resultados de UTE por el ejercicio 31-12-1999.

Ingresos por servicios:
Costo de los servicios:
Resultado Bruto:
Gastos Administrativos:
Otros ingresos y egresos:
Resultado Neto:
22900
9500
-------13400
6500
1300
-------5600
Informacin adicional:
El fondo operativo se constituyo con fecha 1-1-1999 del siguiente modo:
Da: Aporte en efectivo $3000
46

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Noche: Aporte en efectivo $700.
El contrato establece una participacin en resultados del 50% para cada sociedad.
Durante el ejercicio, Noche le ha otorgado un prestamos a la UTE por $2600, incluido
en los respectivos estados contables en los rubro Otros crditos y deudas financieras
respectivamente.
El balance y cuadro de resultados de ambas compaas, segn papeles de trabajo (*), al
31-12-1999 son los siguientes:
Estado de situacin
patrimonial al 31-12-1999
Disponibilidades
Crditos por ventas
Otros crditos
Bienes de cambio
Fondo operativo UTE
Bienes de Uso
Deudas comerciales
Otras deudas
Capital
Resultados Acumulados
Resulado del ejercicio
Estados de resultado
ejercicio 31-12-1999
Ventas
Costo de ventas
Resultado Bruto
Gastos administrativos
Gastos comerciales
Resultados financieros
Otros ingresos y egresos
Resultado neto
Sociedad "DIA"
2500
1200
19800
3000
45000
6900
3400
50000
14800
7200
Sociedad "DIA"
Sociedad "NOCHE"
2200
8900
2600
24000
700
57000
8000
1400
58000
21100
6900
Sociedad "NOCHE"
85000
54000
31000
8100
10200
48900
31600
17300
3900
(**)8500
4100
1400
7200
500
1500
6900
(*) La participacin en la UTE

no est expuesta segn el
mtodo de Consolidacin
Proporcional
(**) Incluye la amortizacin
del B. de uso cedido a la
UTE
47

------------------------------------------------------------------------------------------------------------Resolucin:
Para la aplicacin del mtodo de Consolidacin proporcional realizaremos los siguientes
pasos:
Partimos de los estados contables de la sociedad Noche. Dentro de ellos tenemos
registrado el fondo operativo UTE ( aporte en efectivo realizado para la creacin de la
UTE).
El paso siguiente es reconocer el resultado generado por la actividad de la UTE.
El resultado del ejercicio fue de $ 5600.
=====> $5600 * 50%= $2800
A continuacin procedemos a incorporar las cuentas de activo y pasivo, en la proporcin
correspondiente a la participacin de Noche en la UTE.
Posteriormente incorporamos las partidas de resultados de UTE en la proporcin en la que,
de acuerdo al contrato constitutivo, Noche participa en los mismos (50%).
Por ltimo eliminados los saldos originados por operaciones entre la UTE y Noche. En el
caso planteado, eliminamos el prstamo realizado por Noche a la UTE de $ 2600.
======> $2600 * 0.376= $978
La eliminacin de la deuda reciproca, considerando solo en el 37% (aprx.), se funda en
que la incorporacin de los activos y pasivos de la UTE la realic en el mencionado
porcentaje, por lo tanto elimino la operacin reciproca utilizando la misma participacin.
48

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Conclusin:
A partir del desarrollo del presente trabajo pude profundizar el conocimiento de un tema
que considero sumamente importante, sobre todo en un mundo en el que la globalizacin y
con ella, el nacimiento de nuevas formas de organizacin empresaria, es un fenmeno
imperante.
El anlisis de los diferentes mtodos para la confeccin de los estados contables
consolidados, me permite concluir en que cada uno de ellos puede resultar ser el ms
adecuado conforme al tipo de negocio conjunto de que se trate. De este modo, y como
parecer personal, la tcnica de la Consolidacin Total parecera ser la ms indicada para
la preparacin de los Estados Contables Consolidados en el supuesto de existir control por
parte de un participante y el mtodo de Consolidacin Proporcional lo sera en el caso de
que la figura fuera la de control conjunto.
Como agregado, consultanto bibliografa espaola, hice referencia a dos temas:

Por un lado, de la existencia de una nueva propuesta o mtodo de consolidacin que se
denomina La Consolidacin Estructurada, que intenta eliminar la necesidad de
preparar estados contables del grupo econmico de un modo separado o adicional a
los del ente que debe incorporarlos en su informacin complementaria, sino que propone
realizar lo que denominan Ajustes de Consolidacin a los estados contables bsicos a
efectos de corregir en ellos las operaciones registradas para que de esta forma se
reflejen en los estados contables consolidados como operaciones realizadas dentro del
grupo econmico. Se trata de una tcnica que an est en desarrollo.
Por otro lado, expuse aspectos de la normativa espaola respecto de la preparacin de los
estados contables consolidados (NFCAC). Dichas normas han sido sancionadas para
llevar a cabo la armonizacin de la legislacin mercantil de dicho pas a las directivas de
la Comunidad Econmica Europea. A partir de dicha exposicin indiqu la existencia de
diferencias entre dicha normativa y la vigente en nuestro pas, pudiendo mencionar a modo
de ejemplo las situaciones o condiciones que deben darse para entender que una entidad
ejerce control sobre otra.
Por ltimo inclu el texto y la posible solucin de dos casos prcticos: el primero de ellos a
partir del mtodo de la consolidacin total, y el segundo aplicando el mtodo de la
consolidacin proporcional, a los efectos de ejemplificar ambas tcnicas para la obtencin
de estados contables consolidados.
50

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Bibliografa
1)Artculos extrados de la pgina Ciberconta.unizar.es:
Monclus Ana, Conceptos bsicos sobre consolidacin. Universidad de Zaragoza

Monclus Ana, Contabilidad Financiera y disolucin y liquidacin de Sociedades.
Universidad de Zaragoza.
Monclus Ana, Consolidacin de estados contables, procedimiento de puesta en
equivalencia Universidad de Zaragoza
Monclus Ana, Contabilidad, consolidacin contable. Mtodo de integracin global.
Universidad de Zaragoza.
Monclus Ana. Contabilidad, consolidacin contable. Mtodo de consolidacin
proporcional, Universidad de Zaragoza
Lpez Alberts Hernn, Impuestos, consolidacin contable y fiscal, Inspector fiscal,
Universidad de Zaragoza
2)Artculos extrados de la pgina Ciberconta.unizar.es/Biblioteca/00:
Lpez Garca Antonio, La elaboracin de la informacin consolidada Universidad de

Zaragoza.
3)Artculos extrados de la pgina : fce.uncu.edu.ar
Cavagnola, Luis Alberto, Los contratos de colaboracin empresaria en nuestro pas: Su

naturaleza jurdica, implicancias contables e impositivas. Tesis, Facultada de Ciencias
Econmicas, UNC.
4) Libros, revistas y resoluciones tcnicas:
Lpez Santiso, H- Passalacqua, E; Consolidacin

Resoluciones tcnicas N 4, 5, 14, 17 y 18.
Circular 1721, (18 de Diciembre de 2000) Montevideo, Uruguay.
Biondi, Mario, Uniones transitorias de empresas. Revista de Postgrado, Investigacin y
Doctorado OIKOS (Facultad de Ciencias Econmicas, Universidad de Buenos Aires, Ao
2, N4, Junio de 1994), pg. 56 a 63.
Deloitte Touche Tohmatsu, Principios contables en Argentina y en E.E.U.U. (Junio de
2000).

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Seminario de Integracin y Aplicacin.

Estados Contables Consolidados: Diferentes alternativas.

Facultad de Ciencias Econmicas

Profesor Titular regular: Mario Wainstein

1er. cuatrimestre de 2001

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

El incremento de los procesos de diversificacin empresarial.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Uniones transitorias de empresas:

Agrupaciones de colaboracin empresaria

Del entorno econmico-social en el cual se desenvuelven las empresas, a modo de ejemplo

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Las empresas calificadas de DEPENDIENTES, se incluirn por el mtodo de

Las empresas MULTIGRUPO, se incluirn por el mtodo de INTEGRACION

Las empresas ASOCIADAS, se integraran por el mtodo de PUESTA EN EQUIVALENCIA.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Inversor pasivo: En este caso aplicaramos lo que en la legislacin espaola se denomina

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

3.1. Estados contables consolidados

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Cuando procede su aplicacin?

Requisitos para la aplicacin del mtodo:

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Obstculos de tipo psicolgico: al reducirse la iniciativa individual de las empresas por

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Afectan al patrimonio neto, por producirse diferencias de consolidacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

La valoracin de cada una de estas diferencias se realiza del modo siguiente:

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Si se origin de la subvaloracin de activos o sobrevaloracin de pasivos (positiva) o

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

El ser transitorias o permanentes.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Desarrollar en conjunto ciertas fases de la actividad econmica que desarrollan debido a

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Requisitos para la aplicacin del mtodo:

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Etapas del mtodo de consolidacin proporcional

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Consolidacin de negocios conjuntos en los que un participante ejerza el control

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Seminario de Integracin y Aplicacin.

Los cambios que se producen en el patrimonio de la sociedad emisora (aumentos o

La principal diferencia radica en la exposicin de los estados contables. El valor

Seminario de Integracin y Aplicacin.

En la consolidacin total aparece el capital y el resultado que corresponde a los grupos no