Presentacion de Los Estados Financieros

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA
PRESENTACIN DE
ESTADOS FINANCIEROS:
BALANCE, RESULTADOS Y NOTAS
por
Javier Prez
Profesor Titular de la Universidad de Alcal
Ramiro Serrano
Profesor Titular de la Escuela Universitaria
de la Universidad de Alcal
MONOGRAFA 3
NDICE
Pgs.
I.
II.
INTRODUCCIN .................................................................. 297

ASPECTOS GENERALES DE LA PRESENTACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS .......................................................................
1. Finalidad y componentes de los estados financieros ............
2. El concepto de presentacin razonable en las NIIF ..............
3. Hiptesis fundamentales: empresa en funcionamiento y
devengo ............................................................................
4. Uniformidad e importancia relativa ....................................
5. Compensacin e informacin comparativa .........................
6. Contenido e identificacin de los estados financieros ..........
307
308
309
312
III.
EL
1.
2.
3.
BALANCE: ESTRUCTURA Y CONTENIDO ..........................

El corto y el largo plazo en el modelo IASB ........................
Contenido del balance: una aplicacin prctica ..................
Informacin a revelar en el balance o en las notas ..............
314
315
322
326
IV.
LA CUENTA DE RESULTADOS: ESTRUCTURA Y CONTENIDO

1. Alternativas de presentacin ..............................................
2. Contenido de la cuenta de resultados: una aplicacin
prctica ............................................................................
3. Informacin a revelar en la cuenta de resultados o en las
notas .................................................................................
327
327
V.
VI.
300
301
303
328
331
EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Y EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ................................................ 337

1. El estado de cambios en el patrimonio neto: alternativas de
presentacin ..................................................................... 338
2. El estado de flujos de efectivo: alternativas de presentacin 343
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS .................................
1. Objetivo y estructura .........................................................
2. Las notas: contenido genrico ............................................
3. Las notas: contenido especfico desarrollado en otras normas ..
3.1. Existencias y activos biolgicos.......................................
3.2. Inmovilizado no financiero .........................................
348
348
349
355
356
360
295
MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

Pgs.
3.3. Instrumentos financieros ............................................... 367

3.4. Notas relativas a ingresos y gastos .............................. 375
3.5. Informacin relativa a los sujetos de la consolidacin y
a las combinaciones de negocios ............................... 381
3.6. Activos y pasivos contingentes, provisiones y retribuciones al personal .......................................................... 383
3.7. Otra informacin ....................................................... 388
VII. COMPARACIN CON EL PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD:

PUNTOS DE CONFLICTO ............................................................ 398
BIBLIOGRAFA ............................................................................. 401
296
PRESENTACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS:
BALANCE, RESULTADOS Y NOTAS
Javier Prez Garca
Profesor Titular de la Universidad de Alcal
Ramiro Serrano Garca

Profesor Titular de Escuela Universitaria de la Universidad de Alcal
I. INTRODUCCIN
Los pasos que se han ido dando hacia el proceso de armonizacin en

el que hoy estamos inmersos no han sido fruto de la casualidad.
Fenmenos tales como la globalizacin de los mercados de capitales o
la internacionalizacin de la economa han contribuido paulatinamente a la exigencia de un mayor grado de armonizacin en la presentacin de los estados financieros, los cuales se han traducido finalmente,
en una progresiva mejora de la transparencia, calidad y comparabilidad de la informacin financiera.
Tratando de dar respuesta a las presiones ejercidas, por las empresas,
inversores y organismos reguladores de los mercados financieros, la
Unin Europea opt por iniciar una senda de aproximacin al marco
normativo del IASB, aceptando los pronunciamientos de este organismo con el objetivo de favorecer la comparabilidad de la informacin a
1
travs de la armonizacin contable internacional . Y es que, parece
1
La Comisin Europea inst al Parlamento Europeo al desarrollo de los aspectos tcnicos

necesarios para posibilitar la convergencia hacia el modelo IASB. En el mbito nacional,
en junio de 2002 finalizaron los trabajos de una comisin nombrada con el fin de informar sobre la situacin actual de la contabilidad en Espaa y las lneas bsicas para abordar su reforma (Libro Blanco para la Reforma de la contabilidad en Espaa).
297
razonable afirmar que una de las formas de garantizar este objetivo de

comparabilidad, a la vez que se restituye a los inversores la confianza
perdida en la informacin contenida en los estados financieros, pasa
por exigir a las empresas que apelan a los mercados financieros para
obtener financiacin, a publicar sus estados financieros de forma que
se ajusten a un solo conjunto de normas con reconocimiento internacional. Al respecto, y ya desde 1995, la Comisin, en su comunicacin
sobre la estrategia contable, expreso su preferencia por las Normas
Internacionales de Contabilidad como conjunto de normas para las
empresas de la Unin Europea (UE) que desearan obtener capital a
escala internacional, entendiendo que stas proporcionan un cuerpo
normativo completo y conceptualmente robusto.
Como sabemos, la primera consecuencia prctica de este proceso de
cambio en el que estamos inmersos se concreta en que, a partir de
2005 y de acuerdo con el Reglamento aprobado con fecha 4 de junio
de 2002, todas las empresas con cotizacin en bolsa de la UE debern
presentar sus estados financieros consolidados de acuerdo con las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Con ello, se
pretende que la calidad de los estados financieros mejore y exista un
mayor grado de comparabilidad, aumentando paralelamente la necesaria credibilidad de los estados financieros en los mercados de capitales
de la UE2. Las NIIF aplicables sern las que estn vigentes el 1 de enero
de 2005. No obstante, se debe tener en cuenta que el pasado 13 de
octubre de 20033, se public en el Diario Oficial de la Unin Europea
la versin para Espaa de las Normas Internacionales de Contabilidad,
en la cual se emplean algunas variaciones terminolgicas aceptadas
por el IASB, que no suponen modificacin alguna en el significado
esencial de las normas. Adems, el Proyecto de Mejora a las NIIF exis2 Propuesta de Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo relativo a la aplicacin
de las Normas Interna-cionales de Contabilidad. Bruselas 20.12.2000.
3
Reglamento (CE) 1725/2003 de 29/9/03 (DOUE 13/10/2003).
298
PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS: BALANCE, RESULTADOS Y NOTAS
tentes, publicado el 19 de diciembre de 2003, supone una variacin

cualitativa en el contenido de algunas normas, trece para ser ms concretos, entre ellas algunas de las que nos ocupan en este trabajo esto
es, la NIC 1 Presentacin de Estados Financieros, la NIC 10 Hechos
Ocurridos Despus de la Fecha del Balance y la NIC 24 Informacin
a Revelar sobre partes Vinculadas. Este hecho, unido a que tanto la
NIC 32 y la NIC 39 relativas a la presentacin e informacin a revelar
acerca de los instrumentos financieros y a su reconocimiento y valoracin, respectivamente, tambin han sido sometidas recientemente a
revisin, motivo por el cual se demor su publicacin en el DOUE del
pasado 13 de octubre, implica que aquellas entidades que manifiesten
en sus estados financieros cumplir con las NIIF debern aplicar necesariamente todas las NIIF vigentes. En general, cuando hablamos de
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) nos referimos
a aquellas Normas e Interpretaciones adoptadas por el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), incluyendo, por tanto:
Normas Internacionales de Informacin Financiera,

Normas Internacionales de Contabilidad; e
Interpretaciones emanadas del Comit de Interpretaciones
Internacionales de Informacin Financiera (IFRIC) o las antiguas
Interpretaciones (SIC).
En lo que sigue, centrndonos fundamentalmente en la NIC 1
Presentacin de Estados Financieros (revisada en 2003)4, y por tanto
considerando ya las mejoras introducidas por el Proyecto de Mejora a
esta Norma (IASB: 2003), vamos a desarrollar desde un punto de vista
eminentemente prctico tanto los aspectos ms genricos de la presentacin de estados financieros elaborados de acuerdo con las NIIF,
como aquellos otros de carcter ms especfico relativos a su estructura
y contenido.
4
La versin anterior de la NIC 1 Presentacin de Estados Financieros fue revisada en 1997.
299
II.
ASPECTOS GENERALES DE LA PRESENTACIN DE

ESTADOS FINANCIEROS
La NIC 1 Presentacin de Estados Financieros, trata, partiendo de la

base que proporciona el Marco Conceptual para la Preparacin y
Presentacin de los Estados Financieros, de suministrar una gua acerca
de los criterios bsicos de presentacin, as como de la propia estructura y contenido que deben ofrecer los estados financieros anuales, ya
sean consolidados o separados, que se pondrn a disposicin de los
usuarios con propsitos de informacin general, con el fin de asegurar
la comparabilidad de la informacin financiera, tanto con respecto a
los estados financieros publicados por la misma entidad en ejercicios
anteriores, como con respecto a los de otras entidades diferentes. En
consecuencia, la NIC 1 no es de aplicacin a la estructura y contenido
de la informacin financiera intermedia salvo que, voluntariamente, la
empresa opte por presentar estados intermedios completos, ampliando
el contenido mnimo exigido en la NIC 34 Informacin Financiera
5
Intermedia para la informacin intermedia condensada .
Para alcanzar este objetivo, la Norma establece, con carcter previo,
una serie de consideraciones generales para la presentacin de los estados financieros, destacando, entre otros aspectos, la finalidad y componentes de los estados financieros, los aspectos prcticos de las caractersticas cualitativas de la informacin financiera as como las hiptesis
fundamentales recogidas en el propio Marco Conceptual empresa en
funcionamiento y devengo. Una vez efectuado un repaso general
sobre las bases de presentacin, la Norma se ocupa, por una parte, de
establecer la estructura de los estados financieros y, por otra, de prescribir su contenido mnimo. En consecuencia, y por exclusin, no se
ocupa en modo alguno de los criterios de reconocimiento y medicin
de las distintas partidas de los estados financieros. Tales criterios, junto
5
Vase la NIC 34 Informacin Financiera Intermedia.
300
con la informacin a revelar especfica al respecto, se abordan en otras

Normas e Interpretaciones.
Cuando en la NIC 1 se habla de estados financieros con propsitos de
informacin general, se refiere a aqullos que han sido elaborados por la
entidad para cubrir, con carcter genrico, las necesidades de los usuarios
de la informacin financiera que no estn en condiciones de exigir informacin a su medida. Tal sera el caso del informe anual o de los estados
financieros presentados dentro de un folleto de informacin burstil.
En principio, la NIC 1 Presentacin de Estados Financieros, establece
un conjunto de requisitos aplicables a todo tipo de entidades. No obstante, se debe tener en cuenta que:
la especificidad de la actividad financiera desarrollada por los bancos y otros establecimientos similares lleva a que se hayan fijado en
la NIC 30 Informacin a Revelar en los Estados Financieros de
Bancos y Entidades Financieras Similares, requisitos adicionales en
la informacin a suministrar por los mismos, haciendo especial hincapi no slo en el contenido de las partidas especficas de balance
y cuenta de resultados, sino tambin en la informacin a suministrar
sobre los riesgos derivados de la actividad bancaria; y
la Norma emplea terminologa propia de las entidades con nimo de
lucro, incluyendo por tanto a las empresas de propiedad gubernamental. En consecuencia aquellas entidades no lucrativas, pblicas o
privadas, que deseen aplicar esta norma tendrn que adaptar o
modificar la denominacin de determinadas partidas o incluso cambiar la estructura de los estados financieros.
1.
Finalidad y componentes de los estados financieros
La finalidad de los estados financieros con propsitos de informacin

general es suministrar informacin acerca de la situacin financiera de
301
la entidad activos, pasivos y patrimonio neto, de su rendimiento financiero ingresos, gastos, prdidas y ganancias, as como de sus flujos de
efectivo, de tal forma que sea de utilidad a una amplia variedad de
usuarios al tomar sus decisiones econmicas.
El logro de ste objetivo pasa por ofrecer un conjunto completo de
estados financieros, que incluir obligatoriamente los siguientes componentes:
a) Estados financieros principales:
balance;
cuenta de resultados;
un estado de cambios en el patrimonio neto que muestre todos
los cambios habidos en el patrimonio neto; o bien los cambios en
el patrimonio neto distintos de los procedentes de las operaciones
con los propietarios del mismo, cuando actan como tales;
estado de flujos de efectivo; y
b) Notas explicativas, donde se incluir un resumen de las polticas contables ms significativas y otras notas explicativas a los estados financieros principales, tales como descripciones narrativas o desagregaciones de partidas reveladas en tales estados. Asimismo, las notas
contendrn informacin sobre las partidas que no cumplan las condiciones para ser reconocidas en los estados principales.
Cualquier otro informe o estado presentado aparte de los estados financieros descritos estn fuera del alcance de las NIIF. Tal sera el caso del
informe financiero, equivalente al informe de gestin presentado por
una empresa espaola que presente balance y memoria en su formato
normal, elaborado por los administradores que describa y explique los
principales extremos de la actividad llevada a cabo por la entidad, as
como las principales incertidumbres a las que se enfrenta. Anlogamente, las NIIF tampoco obligaran a la presentacin de informacin
302
de carcter medioambiental, ni de generacin y reparto del valor aadido, ni, en general, cualquier otra distinta de la prescrita como obligatoria en el prrafo precedente. Al respecto cabe sealar que si bien en
la versin anterior de la NIC 1 (revisada en 1997), se aconsejaba a las
empresas presentar informacin adicional siempre que la gerencia
entendiera que ayudara a los usuarios en la toma de decisiones, la
Norma revisada en 2003 no se pronuncia en sentido alguno.
2.
El concepto de presentacin razonable en las NIIF
Si en el apartado anterior se ha remarcado que el objetivo de los estados financieros se concretaba en suministrar informacin acerca de la
situacin y rendimiento financieros de la entidad, as como sus flujos
de efectivo, debemos aadir que dicha informacin, como no poda ser
de otra forma, debe reflejar fielmente tales magnitudes. Y es que, la
presentacin razonable exige la representacin fiel de los efectos de las
transacciones, as como de otros sucesos y condiciones de acuerdo con
los criterios de reconocimiento para activos, pasivos, ingresos y gastos
fijados en el Marco Conceptual. En este sentido, y con carcter general,
se puede afirmar que los estados financieros proporcionarn una presentacin razonable mediante la aplicacin correcta de las NIIF, acompaada de informaciones adicionales cuando sea preciso.
Como sabemos, la interpretacin de la informacin financiera por parte
de los usuarios de la misma exige conocer no slo las teoras y modelos de comportamiento financiero de las empresas, sino tambin cuales
han sido las normas y criterios contables que subyacen detrs de los
estados financieros, ya sean NIIF, USGAAP, principios y normas de
contabilidad espaoles o cualquier otra base de registro y presentacin
de estados financieros. En este sentido, toda empresa cuyos estados
financieros cumplan las NIIF deber efectuar una declaracin explcita
y sin reservas de tal cumplimiento en las notas. En suma, debe quedar
303
claro que se estn cumpliendo todos los requisitos exigidos en las normas. Por ello, y con el fin de no restar fiabilidad a la informacin financiera, no deber declararse que los estados financieros siguen las NIIF,
a menos que aqullos cumplan, sin reservas, con todos los requisitos
contemplados. En este sentido, como puede observarse en los estados
financieros de Amadeus Global Travel Distribution, S.A. recogidos en
el apndice final de sta monografa, la entidad est obligada a incluir
en las notas a los estados financieros, dentro de las bases de presentacin, una declaracin del siguiente tipo Los estados financieros han
sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de
Informacin Financiera.
En consecuencia, se entiende que no estaran aplicando NIIF aquellas
empresas que declaren que sus estados financieros estn basados, o
inspirados, en los criterios de las NIIF. De forma anloga, tampoco las
estaran aplicando si declarasen que los estados financieros han sido
preparados de acuerdo con la prctica totalidad de las NIIF excepto en
lo referente, por ejemplo, a la NIC 32 y 39. Entonces, como en el
DOUE no estn publicadas, por el momento, la NIC 32 y 39, podra
una empresa manifestar que esta aplicando las NIC si para el reconocimiento de instrumentos financieros sigue los principios de contabilidad
nacionales? Al respecto, la respuesta no puede ser afirmativa.
Podra darse el caso, ciertamente improbable, de que la gerencia llegara a la conclusin de que cumplir con un determinado requisito establecido en una Norma o Interpretacin, podra dar un resultado tan
confuso que entrara en conflicto con el propio objetivo de los estados
financieros, establecido en el Marco Conceptual6. Si se produjera esta
circunstancia, la entidad abandonar el requisito, siempre que el marco
legal aplicable exija, o bien no prohba, este abandono, revelando obli6
Entrara en conflicto cuando no represente fielmente las transacciones, as como los

dems sucesos y condiciones que debiera representar, o podra razonablemente esperarse que representara y, en consecuencia, sera probable que influyera en las decisiones
econmicas tomadas por los usuarios a partir de los estados financieros.
304
gatoriamente la informacin contenida en la primera columna del

CUADRO I. Veamos un ejemplo:
Ejemplo de abandono de un requisito contenido en las NIIF

Una empresa se dedica a la comercializacin de planchas de acero para la construccin de buques. Dadas las caractersticas fsicas particulares de sus existencias, relativas a la dimensin y peso de las planchas de acero, la empresa viene
empleando para la medicin del coste de los inventarios la formula ltima entrada
primera salida (LIFO).
Aunque en la NIC 2, revisada en 2003, no se permite el uso de la frmula ltima
entrada primera salida (LIFO), en la medicin del coste de los inventarios, la
gerencia cree conveniente mantener tal criterio, permitido por el marco legal de
su pas, debiendo revelar la informacin exigida al respecto7.
Asimismo, si la entidad hubiera dejado de aplicar, en algn ejercicio

anterior, un requerimiento establecido en una Norma o una
Interpretacin, y tal abandono afectara a los importes reconocidos en
los estados financieros del ejercicio actual, se revelar la siguiente
informacin:
a) el ttulo de la Norma o Interpretacin que la entidad ha dejado de

cumplir, la naturaleza de la disensin sobre la misma, con el tratamiento que la Norma o Interpretacin requerira, las razones por las
que ese tratamiento sera confuso y entrara en conflicto con el objetivo de los estados financieros fijado en el Marco Conceptual, as
como el tratamiento alternativo adoptado; y
b) para cada ejercicio sobre el que se presente informacin, el impacto

financiero que haya supuesto el abandono descrito sobre cada partida de los estados financieros que habra sido presentada cumpliendo con el requisito en cuestin.
7
Vase la primera columna del CUADRO I.
305
Tambin podra darse el caso, igualmente excepcional, de que la

gerencia llegara a la conclusin de que cumplir con un requisito establecido en una Norma o Interpretacin, podra dar un resultado tan
confuso que entrara en conflicto con el objetivo de los estados financieros, establecido en el Marco Conceptual, pero el marco legal le
prohibiera abandonar este requerimiento, la entidad deber reducir al
mximo los aspectos de cumplimiento que perciba como motivos de la
confusin, mediante la revelacin de la informacin contenida en el la
segunda columna del CUADRO I.
CUADRO I
Informacin a revelar en el caso de que la gerencia
abandonara un requisito segn si:
a) el marco legal no prohbe apartarse o
exige apartarse del requisito
a) los estados financieros presentan
razonablemente la situacin y rendimiento financieros, as como de los
flujos de efectivo de la entidad;
b) se ha cumplido con las Normas y las
Interpretaciones aplicables, excepto
en el requisito abandonado;
c) el ttulo de la Norma o Interpretacin
que la entidad ha dejado de cumplir,
la naturaleza de la disensin sobre la
misma, con el tratamiento que la
Norma o Interpretacin requerira, las
razones por las que ese tratamiento
sera confuso y entrara en conflicto
con el objetivo de los estados financieros fijado en el Marco Conceptual,
as como el tratamiento alternativo
adoptado; y
d) para cada ejercicio sobre el que se
presente informacin, el impacto
financiero que haya supuesto el abandono descrito sobre cada partida de
los estados financieros que habra
sido presentada cumpliendo con el
requisito en cuestin.
306
b) el marco legal prohbe apartarse del

requisito:
a) el ttulo de la Norma o Interpretacin

en cuestin, la naturaleza del requerimiento, as como la razn por la cual
la gerencia ha llegado a la conclusin
de que el cumplimiento del mismo
causara tanta confusin que entrara
en conflicto con el objetivo de los
estados financieros fijado en el Marco
Conceptual; y
b) para cada ejercicio presentado, los
ajustes a cada partida de los estados
financieros que la gerencia ha concluido que seran necesarios para
alcanzar una presentacin razonable.
3.
Hiptesis fundamentales: empresa en funcionamiento y devengo
Los estados financieros se prepararn bajo la hiptesis de empresa en

funcionamiento, a menos que la gerencia pretenda liquidar la empresa
o cesar en su actividad, o bien no exista otra alternativa ms realista
que proceder de una de estas formas. En el caso de que los estados
financieros no se preparen bajo la hiptesis de empresa en funcionamiento, tal hecho ser objeto de revelacin explcita, junto con las
hiptesis alternativas sobre las que han sido elaborados, as como las
razones por las que la entidad no puede ser considerada como una
empresa en funcionamiento.
Cabe destacar que al preparar los estados financieros, la gerencia debe
realizar una evaluacin sobre la posibilidad de que la entidad contine
en funcionamiento. Si de la evaluacin se desprendiera la existencia de
incertidumbres importantes, relativas a sucesos o condiciones que pueden aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la empresa
siga funcionando normalmente, proceder a revelarlas en los estados
financieros. Para ello, la gerencia considerar toda la informacin disponible para el futuro previsible, que debe cubrir al menos, pero no
estar limitada, los doce meses siguientes a la fecha del balance.
Con esta declaracin de los administradores, la responsabilidad de
omitir informacin sobre la continuidad de la empresa ya no slo recaer sobre el auditor, sino tambin sobre los propios administradores
que debern poner de manifiesto los problemas que pudieran impedir
la continuidad de la empresa en su negocio.
Cuando la entidad tenga un historial de explotacin rentable, as como
facilidades de acceso al crdito financiero, la conclusin de que utilizar la hiptesis de empresa en funcionamiento es lo apropiado, puede
alcanzarse sin realizar un anlisis detallado. En otros casos, la gerencia
tendr que considerar y ponderar una amplia gama de factores relacionados, entre otros, con la rentabilidad actual y futura, las expectativas
307
de reembolso de la deuda y las fuentes potenciales de sustitucin de la

financiacin existente.
Salvo en lo relacionado con la informacin sobre flujo de efectivo, la
entidad preparar sus estados financieros utilizando la hiptesis contable del devengo. Cuando se usa la hiptesis contable del devengo, los
elementos de los estados financieros se reconocern como activos,
pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos, cuando satisfagan las definiciones y los criterios de reconocimiento previstos en el Marco
Conceptual para tales elementos.
4.
Uniformidad e importancia relativa
Con el fin de facilitar la comprensin de los estados financieros, y con

carcter general, la presentacin y clasificacin de las partidas en los
estados financieros, se conservarn de un ejercicio a otro a menos que:
a) se ponga de manifiesto, tras un cambio en la naturaleza de las actividades de la empresa o una revisin de la presentacin de sus estados
financieros, que sera ms apropiada otra presentacin u otra clasificacin; o
b) una Norma o Interpretacin exija un cambio en la presentacin.
Como ms adelante veremos, la Norma, aunque s exige un contenido
mnimo, no contempla formato alguno para los estados financieros. En
este contexto, cada clase de partidas de similar naturaleza o funcin,
que posea la suficiente importancia relativa, deber ser presentada por
separado en los estados financieros, agrupando aquellas partidas que
por s solas no tengan la suficiente importancia relativa con otras de
similar naturaleza o funcin.
Queda pues a la consideracin de la gerencia si determinada informacin o partida tiene importancia relativa o materialidad. En este senti308
do, la Norma trata de clarificar el concepto de importancia relativa,

indicando que las omisiones o las inexactitudes de partidas tienen
importancia relativa (o son materiales) si pueden, individualmente o en
su conjunto, influir en las decisiones econmicas tomadas por los usuarios a partir de los estados financieros. La materialidad depende del
importe y la naturaleza de la omisin o inexactitud, enjuiciada en funcin de las circunstancias particulares en que se haya producido.
La aplicacin del concepto de importancia relativa implica que no es
necesario cumplir un requerimiento especfico, que est contenido en
una Norma o en una Interpretacin, si la informacin correspondiente
carece de importancia relativa.
5.
Compensacin e informacin comparativa
Con el fin de no enturbiar la capacidad de anlisis de los usuarios de la

informacin financiera, la Norma no permite compensar activos con
pasivos, ni ingresos con gastos, salvo cuando la compensacin sea exigida o est permitida por alguna Norma o Interpretacin. La presentacin de los activos netos de correcciones valorativas, como por ejemplo cuando se presentan las existencias netas de las rebajas de valor
por obsolescencia y las deudas de clientes netas de las rebajas de valor
por crditos incobrables, no constituye un caso de compensacin de
partidas. Al respecto, tngase en cuenta que el reflejo contable del
deterioro experimentado en el valor de un activo no implica hablar, en
el contexto de las NIIF, de provisiones. Al contrario, el concepto de
provisin se asocia ms bien a pasivos en los que existe incertidumbre
acerca de su cuanta o vencimiento.
Los ingresos8 ordinarios se evalan segn el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, teniendo en cuenta el importe de
8
Vase NIC 18 Ingresos Ordinarios.
309
cualquier descuento comercial y rebaja por volumen de ventas que

sean practicadas por la entidad. Asimismo, los resultados derivados de
aquellas transacciones accesorias respecto a las actividades que generan los ingresos ordinarios ms importantes, se presentarn compensando los ingresos con los gastos que genere la misma operacin, siempre
que este tipo de presentacin refleje el fondo de la transaccin. De ste
modo, los resultados por la venta o abandono de activos fijos se suelen
presentar netos, deduciendo del importe recibido por la venta el valor
contable del activo y los gastos relacionados con la enajenacin o
abandono.
Adems de lo anterior, las prdidas y ganancias que procedan de un
grupo de transacciones similares, se presentarn compensando los
importes correspondientes, como sucede por ejemplo en el caso de las
diferencias de cambio en moneda extranjera, o bien en el caso de prdidas y ganancias derivadas de instrumentos financieros mantenidos
para negociar. Sin embargo, se proceder a presentar tales prdidas y
ganancias de forma separada si tienen importancia relativa.
De novedosa podemos calificar tambin la ampliacin de la exigencia de suministrar informacin comparativa, respecto del ejercicio
anterior, no slo para toda clase de informacin numrica incluida en
los estados financieros, sino tambin en la informacin de tipo descriptivo y narrativo contenida en las notas, siempre que ello sea relevante para la adecuada comprensin de los estados financieros del
ejercicio actual.
Por ejemplo, los detalles de un juicio pendiente, cuyo desenlace era
incierto en la fecha del balance anterior, y est todava por resolver, se
deben incluir tambin en la informacin del ejercicio actual. Los usuarios encontrarn de inters saber que la incertidumbre exista ya en la
fecha del anterior balance, as como de los pasos que se han dado
durante el ejercicio actual para tratar de resolverla.
310
Cuando se modifica la forma de presentacin o la clasificacin de las

partidas en los estados financieros, tambin se cambiarn los importes
correspondientes a la informacin comparativa, a menos que resulte
impracticable hacerlo. En este sentido, y con carcter general, se
entiende que la aplicacin de un requisito es impracticable (o imposible) cuando la entidad no puede aplicarlo tras efectuar un esfuerzo
razonable para hacerlo. Llegados a este punto debemos sealar que el
concepto de esfuerzo razonable se nos antoja excesivamente abierto y
sujeto a interpretaciones distintas. No obstante, no cabe duda que se
pueden dar situaciones en la prctica que supongan la imposibilidad
de reexpresar los datos comparativos. Por ejemplo algunos datos pueden haber sido calculados, en ejercicios anteriores, de forma que no
permitan ser reclasificados y, por tanto, no sea posible calcular los
datos comparativos necesarios.
En cualquier caso, y sin entrar en mayores discusiones, se podran dar
dos situaciones distintas, dando lugar a sendas informaciones que aparecen contenidas en el CUADRO II:
CUADRO II
Informacin a revelar en el caso de modificacin
en la forma de presentacin
Si los importes comparativos se reclasifican
Si resulta impracticable reclasificar los

importes comparativos
la naturaleza de la reclasificacin;
el importe de cada partida o grupo de
partidas que se han reclasificado; y
el motivo de la reclasificacin.
el motivo para no reclasificar los

importes; y
la naturaleza de los ajustes que tendran que haberse efectuado si los importes hubieran sido reclasificados.
311
6.
Contenido e identificacin de los estados financieros
Entre los aspectos que ms pueden inquietarnos, a los que estamos acostumbrados a cierto grado de rigidez, cabra destacar el hecho de que las
NIIF no establecen ningn formato de presentacin para los estados
financieros principales, si bien s se exige un contenido mnimo, especificando aquellas partidas que deben presentarse obligatoriamente en los
estados financieros principales. En consecuencia, existen otras partidas
que la empresa podr incluirlas en los estados principales o en las notas.
As, a modo de ejemplo, el importe de los dividendos y dividendos por
accin puede aparecer al final de la cuenta de resultados o, alternativamente, en el estado de cambios en el patrimonio neto o en las notas.
A nuestro entender, observamos una ausencia de normalizacin mnima deseable a efectos de presentacin, dejando demasiada libertad a la
empresa a la hora de decidir el formato de los estados financieros en
detrimento de la comparabilidad de la informacin financiera. No obstante, y en su defensa, cabra argumentar que el establecimiento de un
contenido mnimo para los estados financieros salva, al menos en
parte, el problema de la comparabilidad.
Queda pues en manos de la gerencia la decisin de incorporar determinada informacin en uno u otro estado pensando en el usuario final de la
informacin financiera. En efecto, la NIC 1 exige que determinadas partidas se presenten en el cuerpo del balance, de la cuenta de resultados y
del estado de cambios en el patrimonio neto, mientras que otras pueden
incluirse tanto en los estados principales como en las notas. Por otro
lado, en la NIC 7 se establecen los requisitos de presentacin para el
estado de flujos de efectivo, tampoco encorsetados en un nico formato.
Cuando en la NIC 1 se utiliza el trmino informacin a revelar debe
entenderse en su ms amplio sentido, incluyendo en l tanto la informacin que se encuentra en el cuerpo del balance, de la cuenta de
resultados, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de
312
flujos de efectivo, como la que se desarrolla en las notas referidas a los

mismos. Adems debe quedar claro que la obligacin de revelar informacin contenida en otras Normas e Interpretaciones se incluirn,
indistintamente y salvo que en aqullas se especifique lo contrario, en
el cuerpo de los estados financieros (ya sea en el balance, la cuenta de
resultados, el estado de cambios en el patrimonio neto o el estado de
flujos de efectivo) o en las notas.
Como qued puesto de manifiesto en el apartado 2.1., las NIIF se aplican slo a los estados financieros, y no afectan al resto de la informacin presentada en el informe anual o en otro documento. Por tanto,
los estados financieros estarn claramente identificados, y se habrn de
separar de cualquier otra informacin publicada en el mismo documento. De este modo los usuarios sern capaces de distinguir la informacin que se prepara utilizando las NIIF, de cualquier otro tipo de
informacin que, aunque pudiera ser til para sus fines, no est sujeta a
los requerimientos de aqullas.
En el CUADRO III se recogen los datos que deben figurar en lugar destacado, y repetirse cuantas veces sea necesario, generalmente la cabecera
de pgina o en el encabezamiento de las columnas del estado correspondiente, para una correcta comprensin de la informacin presentada:
CUADRO III
Datos a incluir en los estados financieros
el motivo de la reclasificacin;
el nombre u otro tipo de identificacin, de la empresa que presenta la informacin,
as como cualquier cambio en esa informacin respecto al balance precedente;
si los estados financieros pertenecen a la entidad individual o a un grupo de entidades;
la fecha del balance o el perodo cubierto por los estados financieros, segn resulte
apropiado al componente especfico de los estados financieros en cuestin;
la moneda de presentacin, tal y como se define en la NIC 21 Efectos de las
Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera; y
el nivel de precisin o redondeo utilizado al presentar las cifras de los estados
financieros (p.e. miles o millones de unidades monetarias).
313
Los estados financieros debern ser objeto de presentacin con una

periodicidad que, como mnimo, ha de ser anual. Cuando cambie la
fecha del balance de la entidad y presente estados financieros para un
perodo contable mayor o menor a un ao, la entidad deber informar
del perodo concreto cubierto por los estados financieros, y adems de
la razn para usar un perodo ms corto o ms largo; y el hecho de que
no sean totalmente comparables las cifras comparativas que se ofrecen
en la cuenta de resultados, en el estado de cambios en el patrimonio
neto, en el estado de flujo de efectivo y en las notas correspondientes.
Ejemplo de aplicacin:
Supngase que tras la adquisicin de una filial por parte la dominante, se hubiera
adaptado la fecha de cierre de aquella a la de stas, siendo la fecha de cierre de la
dominante 30 de junio mientras que la de la filial era 31 de diciembre. En consecuencia la filial presenta sus ltimos estados financieros fechados a 30 de junio de
20X5.
La filial deber revelar en las notas la siguiente informacin:
que el perodo concreto cubierto por los estados financieros es 1-1-X5 a 30-6-X5;
la razn para usar un perodo ms corto ha sido la adaptacin a la fecha de cierre
de la dominante;
los resultados financieros presentados no son totalmente comparables en tanto que
las cifras comparativas que se ofrecen en la cuenta de resultados, en el estado de
cambios en el patrimonio neto, en el estado de flujo de efectivo y en las notas
correspondientes se refieren a un perioro de seis meses.
III.
EL BALANCE: ESTRUCTURA Y CONTENIDO
El reconocimiento de un activo o de un pasivo en el balance implica

no slo el estricto cumplimiento de la definicin de activo o pasivo,
sino adems que el valor del activo o la cuanta del desembolso a realizar pueda ser evaluada con fiabilidad. En consecuencia, y a modo de
ejemplo, no podrn reconocerse en balance buena parte de las provisiones para riesgos y gastos previsiones, al tratarse de estimaciones,
314
que no suponen una obligacin actual surgida a raz de sucesos pasados, en las que la cuanta es indeterminada.
1.
El corto y el largo plazo en el modelo IASB
Tras la ltima revisin de la NIC 1 se ha limitado en cierta medida la

opcin existente relativa a la clasificacin de las partidas del balance
de acuerdo con el criterio corriente-no corriente o en funcin del grado
de liquidez. Y es que, tras el proyecto de mejora de diciembre de 2003,
y aunque sigue sin ser obligatoria para todos los casos la distincin de
las partidas entre circulantes y no circulantes, s lo es el tratamiento de
referencia, limitando con carcter excepcional la clasificacin de las
partidas en funcin del grado de liquidez a aquellos casos en los que
proporcione un mayor grado de relevancia y fiabilidad. Adems, y con
el fin de proporcionar cierto grado de coherencia en la presentacin y
evitar situaciones como las que se pueden observar en los estados presentados por algunas empresas9, cuando se aplique la excepcin, todos
los activos y pasivos se presentarn, de forma genrica, atendiendo al
grado de liquidez. No obstante, cabe sealar que la mayor parte de los
balances presentados hasta ahora con NIC eligieron mayoritariamente
la clasificacin de partidas corrientes y no corrientes, an teniendo
completamente abierta la opcin.
Cuando el ciclo de explotacin es claramente identificable, la separacin entre partidas corrientes y no corrientes de activo y pasivo permiten distinguir los activos netos que forman parte del capital circulante,
de los utilizados a plazo ms largo por parte de la entidad, identificando tanto los activos que se esperan realizar en el transcurso del ciclo
normal de la explotacin como los pasivos que se deben liquidar en el
mismo perodo de tiempo.
9
Vase por ejemplo el balance presentado por RWE correspondiente al ejercicio 2002.
315
Para algunas entidades en las que el ciclo de explotacin no se puede

identificar con claridad, tales como las instituciones financieras, la presentacin de activos y pasivos en orden ascendente o descendentemente de liquidez, proporciona informacin fiable y ms relevante que la
presentacin corriente-no corriente.
Con independencia del mtodo de presentacin adoptado, la empresa
deber revelar, para cada lnea que contenga una partida de activo o
pasivo, en la que se combinen cantidades que se esperen recuperar o
pagar dentro de los doce meses posteriores a la fecha del balance y
despus de este intervalo de tiempo, el importe esperado a cobrar o
pagar, respectivamente, despus de transcurrir doce meses a partir de
la fecha del balance.
La informacin sobre las fechas esperadas de realizacin de los activos
y pasivos es til para evaluar la liquidez y la solvencia de la entidad. En
este sentido, la NIC 32 obliga a revelar informacin acerca de las
fechas de vencimiento, tanto de los activos como de los pasivos de tipo
financiero. Entre los activos financieros se encuentran las cuentas de
deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, y entre los pasivos
financieros se encuentran las cuentas de acreedores comerciales y otras
cuentas a pagar. Tambin es til la informacin acerca de las fechas de
recuperacin y vencimiento de los activos y pasivos no monetarios,
tales como existencias y provisiones, con independencia de que en el
balance se efecte la distincin entre partidas corrientes y no corrientes. Este puede ser el caso, por ejemplo, cuando la entidad informa
sobre los saldos de existencias que espera realizar en un plazo mayor
de doce meses, desde la fecha del balance.
Si, como viene siendo la prctica comn de las empresas, se hubiera
optado por la distincin corriente-no corriente, surge un nuevo problema, y es que, en este caso, la NIC 1 abre dos nuevas alternativas a la
hora de determinar cundo un activo es corriente. As, y de acuerdo
con la Norma, un activo deber clasificarse como corriente cuando
satisfaga alguno de los siguientes criterios:
316
su saldo se espera realizar, o se tiene para su venta o consumo, en el

transcurso del ciclo normal de la explotacin10 de la entidad; o
se mantiene fundamentalmente con fines de negociacin; o
se espera realizar dentro del perodo de los doce meses posteriores a
la fecha del balance; o
se trata de efectivo u otro medio equivalente al efectivo (tal y como
se define en la NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo), cuya utilizacin no est restringida, para ser intercambiado o usado para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doce meses siguientes a la
fecha del balance.
En este sentido, y an reconociendo que un criterio basado en el perodo medio de maduracin sera ms riguroso desde un punto de vista
tcnico, no podemos obviar las dificultades prcticas que planteara,
razn que llevar a las empresas a inclinarse con carcter general por
el criterio ms habitual basado en la realizacin esperada o vencimiento del activo dentro del perodo de los doce meses siguientes tras la
fecha del balance.
Los activos no clasificados como corrientes, deben considerarse, por
exclusin, como no corrientes. En consecuencia, el trmino no
corriente incluye tanto activos tangibles tales como el inmovilizado
material y los inmuebles de inversin, como intangibles patentes,
fondo de comercio..., y financieros inversiones en empresas del
grupo o asociadas y otros activos financieros permanentes, con la
caracterstica comn a todos ellos de estar ligados a la empresa a largo
plazo. Entre las inversiones de carcter financiero cabe destacar las
mantenidas con empresas vinculadas al grupo, pero sin estar controladas por l, lo que suele implicar que los porcentajes de propiedad se
10
El ciclo normal de la explotacin de una entidad es el perodo de tiempo entre la

adquisicin de los materia-les, que entran en el proceso productivo, y la realizacin de
los productos en forma de efectivo o equivalentes al efectivo.
317
siten entre el 20% y el 50% del capital. Las dems inversiones financieras pueden estar entre los activos no corrientes, si no se va a negociar con ellas, o bien entre las corrientes, muchas veces formando parte
de los equivalentes al efectivo al tener garantizada su conversin en
liquidez con carcter prcticamente inmediato y estar sujetas a riesgos
no significativos de mercado.
Por otra parte, y siempre que la empresa hubiera efectuado la distincin entre partidas corrientes y no corrientes, el activo corriente incluir existencias y deudores comerciales que se vayan a vender, consumir
y realizar, dentro del ciclo normal de explotacin, incluso cuando los
mismos no se esperen realizar dentro del perodo de doce meses desde
la fecha del balance. Los activos corrientes tambin incluyen activos
que se mantienen inicialmente con fines de negociacin (los activos
financieros pertenecientes a esta categora son clasificados como activos financieros que se mantienen para negociar de acuerdo con la NIC
39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin) as como
la porcin corriente de los activos financieros no corrientes.
Dentro de las fuentes de financiacin ajenas o pasivos de la empresa
podemos efectuar una clasificacin simtrica a la ya realizada en los
activos. As, atendiendo al plazo en el que espere liquidarse la correspondiente obligacin, se podr distinguir entre pasivos corrientes y no
corrientes. En este sentido, y de acuerdo con la NIC 1, un pasivo se clasificar como corriente cuando satisfaga alguno de los siguientes criterios:
se espera liquidar en el curso normal de la explotacin de la empresa;
se mantiene fundamentalmente con fines de negociacin;
debe liquidarse dentro del perodo de doce meses desde la fecha del
balance;
la entidad no tiene un derecho incondicional para diferir el vencimiento del pasivo por, al menos, los doce meses siguientes a la
fecha del balance.
318
Todos los dems pasivos deben clasificarse como no corrientes.

De la misma forma, existe simetra a la hora de aplicar las reglas para
calificar como corrientes a los pasivos. As, aquellos pasivos relacionados con la explotacin, tales como los acreedores comerciales y los
pasivos por costes de personal u otros costes de personal, se clasificarn
como corrientes incluso si su vencimiento se va a producir ms all de
los doce meses siguientes a la fecha del balance. El mismo ciclo normal
de explotacin se aplicar a la clasificacin de los activos y pasivos de
la entidad. Cuando el ciclo normal de la explotacin no sea claramente
identificable, se supondr que su duracin es de doce meses.
Tambin existen pasivos corrientes que no proceden del ciclo normal
de la explotacin, pero deben ser atendidos porque vencen dentro de
los doce meses siguientes a la fecha del balance o se mantienen fundamentalmente con propsitos de negociacin. Son ejemplos de este tipo
los pasivos financieros mantenidos para negociar de acuerdo con la
11
NIC 39 , los descubiertos bancarios, la parte corriente de los pasivos
no corrientes, los dividendos a pagar, los impuestos sobre las ganancias
y otras cuentas a pagar no comerciales. Los prstamos que financian el
capital circulante a largo plazo, siempre que no deban liquidarse antes
de doce meses, se clasificarn como pasivos no corrientes.
Como consecuencia del proyecto de mejora a la NIC 1, la entidad estar obligada a clasificar sus pasivos financieros como corrientes, cuando
stos deban liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha
del balance, aunque:
el plazo original del pasivo fuera un perodo superior a doce meses; y
exista un acuerdo de refinanciacin a largo plazo, o para la reprogramacin de los pagos, que se haya concluido despus de la fecha
11 Entre los pasivos financieros que se mantienen para negociar con ellos se encuentran:
los derivados que son pasivos y que no son instrumentos de cobertura, y la obligacin de
devolver a terceros ttulos tomados en prs-tamo por un vendedor en corto.
319
del balance y antes de que los estados financieros sean formulados o

autorizados para su emisin.
En el CUADRO IV se sintetizan algunas situaciones que se podran producir y su efecto en cuanto a la clasificacin del pasivo como corriente
o no corriente.
CUADRO IV
Clasificacin del pasivo como corriente-no corriente
Situaciones posibles e incidencia en la clasificacin de los pasivos
Corriente
Si la entidad espera renovar o refinanciar algn pasivo, y tiene

discrecionalidad para hacerlo al menos durante los doce meses
siguientes a la fecha del balance, de acuerdo con las condiciones
de un prstamo existente.
Si la refinanciacin por los doce meses siguientes a la fecha del

balance no queda a discrecin de la empresa.
Si existe un acuerdo de refinanciacin a largo plazo que se haya

concluido despus de la fecha del balance y antes de que los
estados financieros sean formulados o autorizados para su emisin.
Si la entidad incumple un compromiso adquirido en un contrato

de prstamo a largo plazo en o antes de la fecha del balance, con
el efecto de que el pasivo se haga exigible a voluntad del prestamista.
Si en el caso de incumplimiento de un compromiso en un contrato de prstamo a largo plazo, el prestamista hubiera acordado,
despus de la fecha del balance y antes de que los estados financieros hubieran sido autorizados para su emisin, no exigir el
pago como consecuencia del incumplimiento.
Si en el caso de incumplimiento de un compromiso en un contrato de prstamo a largo plazo, el prestamista hubiese acordado, en
la fecha del balance, conceder un perodo de gracia que finalice
al menos doce meses despus de esta fecha, dentro de cuyo
plazo la entidad puede rectificar el incumplimiento y durante el
cual el prestamista no puede exigir el pago.
320
No
corriente
Como criterio general aplicable a todos los casos sealados en el CUADRO IV se puede afirmar que, un pasivo se clasificar como corriente
cuando, a la fecha del balance, la entidad no tiene un derecho incondicional de diferir el vencimiento del pasivo por, al menos, doce meses
tras dicha fecha.
Ejemplo de aplicacin
Supngase que un contrato de prstamo a largo plazo incorpora una clusula por la
que el prestamista puede hacer exigible el reembolso del pasivo a su voluntad si no
se cumplen unas condiciones de rentabilidad mnima y de endeudamiento mximo
fijadas en el contrato de prstamo. Antes de la fecha del balance la entidad supera el
lmite mximo de endeudamiento fijado en las condiciones del prstamo. En consecuencia, el pasivo debe clasificarse como corriente porque, a la fecha del balance, la
entidad no tiene un derecho incondicional a diferir el vencimiento por, al menos,
doce meses tras dicha fecha.
Si el prestamista hubiera acordado, despus de la fecha del balance y antes de que
los estados financieros hubieran sido autorizados para su emisin, no exigir el pago
como consecuencia del incumplimiento, tambin debera clasificarse el pasivo como
corriente.
Slo en el caso de que el prestamista hubiese acordado, en la fecha del balance, conceder un perodo de gracia que finalice al menos doce meses despus de esta fecha,
dentro de cuyo plazo la entidad pueda rectificar el incumplimiento y durante el cual
el prestamista no puede exigir el pago inmediato, el pasivo ser clasificado como no
corriente.
Respecto a los prstamos clasificados como pasivos corrientes, si se

12
produjeran cualquiera de las situaciones descritas entre la fecha del
balance y la fecha en que los estados financieros son formulados o
autorizados para su emisin, la entidad estara obligada a revelar la
correspondiente informacin como hechos ocurridos despus de la
fecha del balance que no implican ajustes, de acuerdo con la NIC 10
Hechos Ocurridos Despus de la Fecha del Balance.
12
Refinanciacin a largo plazo, rectificacin del incumplimiento del contrato de prstamo a largo plazo o concesin, por parte del prestamista, de un perodo de gracia para
rectificar el incumplimiento del contrato de prstamo a largo plazo que finalice al menos
doce meses despus de la fecha del balance.
321
2.
Contenido del balance: una aplicacin prctica
Aunque para muchos sera deseable la existencia de un formato nico

de presentacin, la NIC 1 se limita a establecer un contenido mnimo a
considerar en el cuerpo del balance de situacin. As, y de acuerdo con
el pronunciamiento internacional, se deben incluir lneas con los
importes que correspondan a las siguientes partidas:
a) inmovilizado material13;
b) inmuebles de inversin;
c) activos inmateriales;
d) inversiones financieras (excluidas las mencionadas en los apartados
(e),(h) e (i) posteriores);
e) inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin;
f) activos biolgicos
g) existencias;
h) deudores comerciales y otras cuentas a cobrar;
i) efectivo y otros medios lquidos equivalentes;
j) acreedores comerciales y otras cuentas a pagar;
k) provisiones;
l) pasivos financieros (excluyendo los importes mencionados en los
apartados (j) y (k) anteriores);
m) pasivos y activos por impuestos corrientes;
n) pasivos por impuestos diferidos y activos por impuestos diferidos14;
13
En la traduccin oficial del IASB corresponde a Propiedades, planta y equipo.
14 Si se efecta la clasificacin corriente no corriente, estas partidas se considerarn no

corrientes.
322
o) intereses minoritarios, presentados dentro del patrimonio neto; y

p) capital emitido y reservas atribuibles a los poseedores del capital de
la dominante.
Este contenido mnimo, deber ampliarse aadiendo lneas adicionales
cuando se considere relevante para la comprensin de la situacin
financiera de la entidad. En este sentido, la gerencia ampliar el contenido mnimo, presentando partidas adicionales basndose en una evaluacin de:
a) la naturaleza y liquidez de los activos, lo que llevar, por ejemplo, a
identificar el fondo de comercio, los gastos de desarrollo capitalizados, y a separar los activos monetarios de los no monetarios;
b) la funcin de los activos dentro de la empresa, lo que llevar a presentar por separado las propiedades revaluadas de las llevadas al coste histrico, los activos de explotacin y los financieros, y
c) os importes, naturaleza y plazo de los pasivos, lo que llevar, por
ejemplo, a una presentacin por separado de los prstamos y provisiones con coste de aquellos que no lo tienen, debidamente clasificados como corrientes o no corrientes.
En el CUADRO V se muestra, a modo ilustrativo, el balance presentado
por el grupo RWE que, como puede observarse, cumple con el contenido mnimo exigido. Obsrvese que se muestran, a efectos didcticos,
partidas adicionales que aunque aparecen sin importe podran haberse
incluido como contenido adicional.
Puede verse el DOUE: L 243 de 11.9.2002.
323
CUADRO V
Balance consolidado del Grupo RWE, a 31 de diciembre de 2002
(en millones de )
ACTIVOS
Activos no corrientes
Inmovilizado material
Inmuebles de inversin (1)
Propiedades, planta y equipo (2)
Activos inmateriales
Fondo de comercio
Gastos de desarrollo
Otros activos intangibles (2)
Inversiones financieras
Participaciones en grupo
Inversiones a vencimiento
Disponible para la venta
Inversiones en asociadas
Impuestos anticipados
Activos corrientes
Existencias (3)
Deudores comerciales y otros
Comerciales
Otras cuentas por cobrar
Inversiones financieras
Cartera de negociacin
Efectivo y otros medios lquidos equivalentes
Otros activos corrientes (periodificacin)
Total activo
2002
2001
33.779
18.518
32.310
8.502
5.250
3.756
4.030
7.593
69.170
4.614
8.399
57.581
3.505
16.371
3.643
15.244
8.459
10.611
2.143
625
31.103
3.842
528
33.868
100.273
91.449
(1) Distinguiendo, en las notas, si aparecen valoradas a coste histrico o a valor

razonable.
(2) Distinguiendo, en las notas, si aparecen valoradas a coste histrico o a valor
revaluado.
(3) Distinguiendo, en las notas, si son activos para ser vendidos en el curso normal
de la explotacin, en proceso de produccin o en forma de materiales para ser
consumidos en el proceso de produccin.
324
CUADRO V (cont.)
Balance consolidado del Grupo RWE, a 31 de diciembre de 2002
(en millones de )
PASIVOS Y PATRIMONIO (NETO)
a) Patrimonio neto atribuible a los socios
de la dominante (4)
Capital emitido
Reservas
Ganancias netas no reconocidas
en el estado de resultados
Ganancia neta del perodo
b) Intereses minoritarios
Patrimonio neto total (a + b)
Pasivo corriente
Con intereses
Prstamos con intereses
Otros pasivos con intereses
No remunerados (5)
Impuestos diferidos
Pasivo corriente
Remunerado
Porcin de los prstamos a largo plazo
con vencimiento a corto
Prstamos a corto con intereses
No remunerado
Comerciales y otras cuentas a pagar
Provisiones a corto plazo (6)
Otros pasivos corrientes (periodificacin)
Total pasivo y patrimonio neto
2002
2001
6.429
7.730
8.924
11.129
23.935
11.408
6.566
30.501
6.206
17.614
3.505
3.643
7.000
9.000
10.205
40.187
3.456
60.848
10.127
40.383
3.196
62.706
100.273
91.449
(4) Obsrvese que, como vemos en esta empresa, no es necesario desglosar en el

estado principal el importe del patrimonio neto. Asimismo, tngase en cuenta que
los desembolsos pendientes sobre acciones y la autocartera son partidas que minoran los fondos propios.
(5) Identificando la naturaleza del pasivo a largo plazo no remunerado (p.e. impuestos diferidos).
(6) Identificando la causa que las motiv (p.e. para garantas).
325
3.
Informacin a revelar en el balance o en las notas
La entidad revelar, ya sea en el balance o en las notas, subdivisiones

ms detalladas de las partidas del balance atendiendo a las exigencias
contenidas en las NIIF, as como a la naturaleza, importe o funcin de
las partidas. Estos factores, se utilizarn tambin para decidir sobre los
criterios de subdivisin, fijndose el nivel de informacin suministrada
de forma diferente para cada partida, as:
los activos fijos materiales se desagregarn por clases o grupos,
segn lo establecido en la NIC 16;
las cuentas a cobrar se descompondrn en funcin de si proceden
de clientes comerciales, de partes vinculadas, de anticipos o de otras
partidas;
las existencias se subdividirn, de acuerdo con la NIC 2, Existencias,
en categoras tales como mercaderas, materias primas, materiales,
productos en curso y productos terminados;
las provisiones se desglosarn, de forma que se muestren por separado las que corresponden a provisiones por prestaciones a empleados
y el resto; y
el patrimonio neto se desglosar de forma que muestre por separado
las distintas clases de aportaciones a ttulo de capital, primas de emisin y reservas.
Por ltimo, cabe destacar que la entidad deber revelar, ya sea en el
balance o en las notas, una descripcin de la naturaleza y destino de
cada partida de reservas que figure en el patrimonio neto. Adems
revelar, para cada una de las clases de capital aportado:
el nmero de acciones autorizadas para su emisin;
el nmero de acciones emitidas y desembolsadas totalmente, as
como las emitidas pero an no desembolsadas en su totalidad;
326
el valor nominal de las acciones, o el hecho de que no poseen valor

nominal;
una conciliacin entre el nmero de acciones en circulacin al principio y al final del ejercicio;
los derechos, preferencias y restricciones correspondientes a esta
clase de acciones, incluyendo los que se refieren a la percepcin de
dividendos y al reembolso del capital;
las acciones que estn en poder de la misma empresa, o bien de sus
dependientes o asociadas; y
las acciones reservadas para emisin por causa de la existencia de
opciones o contratos para la venta de acciones, describiendo las
condiciones e importes correspondientes.
IV.
1.
LA CUENTA DE RESULTADOS: ESTRUCTURA

Y CONTENIDO
Alternativas de presentacin
La cuenta de resultados se puede presentar en formato horizontal, esto

es en forma de cuenta o, como viene siendo prctica habitual en las
empresas que presentan sus estados financieros de acuerdo con NIIF,
en forma de estado, empleando un formato vertical en el que se presentan los resultados en cascada. Por otra parte, la entidad puede clasificar los gastos de explotacin por su naturaleza, de forma anloga a
como viene recogido en el Plan General de Contabilidad, o bien por la
funcin que cumplen en la explotacin (coste de ventas, gastos de
administracin, comerciales...), segn cual de las dos proporcione una
327
informacin que sea fiable y ms relevante. No obstante, si se optase

por clasificar los gastos por funcin, se debe revelar informacin adicional sobre la naturaleza de tales gastos, incluyendo al menos el
importe de los gastos de personal as como los correspondientes a
amortizaciones. Por ltimo, cabe sealar que la clasificacin de los
gastos de explotacin no debe presentarse necesariamente en el estado
principal, aunque sera lo ms aconsejable, sino que puede ofrecerse el
detalle en las notas al estado correspondiente.
Con carcter general podemos afirmar que todas las partidas de ingreso
o de gasto reconocidas en el perodo, debern ser incluidas en el beneficio o prdida del mismo, a menos que una Norma o una Interpretacin establezca lo contrario. Y es que, pueden existir circunstancias en
las que determinadas partidas podran ser excluidas de la ganancia o
prdida del perodo corriente. La NIC 8 se ocupa de dos de tales circunstancias: la correccin de errores y el efecto de los cambios en las
polticas contables. En otras Normas se aborda el caso de partidas que,
cumpliendo la definicin de ingreso o gasto establecida en el Marco
Conceptual, se excluyen normalmente de las prdidas y ganancias del
perodo corriente. Ejemplos de las mismas podran ser las reservas de
15
revalorizacin , las ganancias o prdidas especficas que surgen de la
conversin de los estados financieros de una operacin en moneda
extranjera16 y las ganancias o prdidas derivadas de la revalorizacin
de activos financieros disponibles para la venta17.
2.
Contenido de la cuenta de resultados: una aplicacin prctica
Aunque no se define un formato concreto, la norma internacional considera, de forma simtrica a como hemos visto en el balance, un con15
Vase la NIC 16.
16
Vase la NIC 21.
17
Vase la NIC 39.
328
junto mnimo de partidas que deben incluirse en el cuerpo del estado

de resultados:
a) ingresos ordinarios;
b) gastos financieros;
c) participacin en las prdidas y ganancias de las empresas asociadas
y negocios conjuntos que se contabilicen segn el mtodo de la participacin;
d) prdidas o ganancias, antes de impuestos, que se hayan reconocido
por la venta o abandono de activos, as como por la cancelacin de
pasivos, correspondientes a explotaciones en interrupcin definitiva;
e) gasto por el impuesto sobre las ganancias;
f) ganancia o prdida neta del ejercicio.
Adems deber revelarse en la cuenta de resultados, como distribuciones de las prdidas o ganancias del ejercicio, la ganancia o prdida del
perodo:
atribuida a los intereses minoritarios; y
atribuida a los poseedores del capital de la dominante.
Se debern presentar tambin en la cuenta de resultados lneas adicionales que contengan otras partidas, as como agrupaciones y subtotales
de las mismas, cuando tal presentacin sea relevante para la comprensin del rendimiento financiero de la entidad. Los factores a considerar
para tomar esta decisin incluirn, entre otros, la importancia relativa,
as como la naturaleza y funcin de los diferentes componentes de los
ingresos y los gastos. Por ejemplo, un banco habr de modificar las
denominaciones de las partidas para cumplir los requisitos especficos
de la NIC 30.
Por lo que respecta a los resultados extraordinarios, cabe sealar que la
NIC 1 (revisada en 2003) no permite que se presenten, ni en la cuenta
329
de resultados ni en las notas, ninguna partida de ingresos o gastos con

la consideracin de resultados extraordinarios. En este sentido, no cabe
duda que, amparados por el Plan General de Contabilidad vigente en
Espaa, tienen la consideracin de extraordinarios partidas que, o bien
deberan formar parte de resultado de la explotacin de la empresa
p.e. las subvenciones de capital traspasadas al resultado del ejercicio
deberan estar en el mismo escaln de resultados que la amortizacin
de los activos subvencionados, o bien podran identificarse como
resultados no recurrentes p.e. resultados por venta de inmovilizado o
de cartera de control.
Y, qu hacemos con las partidas de resultados que hasta hoy estbamos convencidos de su naturaleza extraordinaria? Aunque en el apartado 4.3 ampliaremos la respuesta, podemos adelantar que cuando alguna de las partidas de ingreso o de gasto tengan importancia relativa, de
tal forma que la informacin respecto de ellas sea relevante para explicar el rendimiento de la empresa en el perodo, la naturaleza y el importe de tales partidas deber ser revelado por separado. Entre ellas resaltamos, por su importancia los resultados procedentes de la venta de inmovilizado material, as como de inversiones a largo plazo. Estas partidas,
aunque no son consideradas por la norma como extraordinarias, deben
ser objeto de revelacin por separado dado su carcter no recurrente.
Para terminar con este apartado, debe observarse que, al final de la
cuenta de resultados, debe informarse preceptivamente del importe de
los beneficios por accin, en su versin bsica y diluida, calculados de
acuerdo con la NIC 33. Asimismo, se debe revelar, ya sea en la cuenta
de resultados, en las notas o en el estado de cambios en el patrimonio
neto, el importe de los dividendos cuya distribucin se haya acordado
durante el perodo, as como el importe por accin correspondiente..
A continuacin se expone en el CUADRO VI, a ttulo meramente ilustrativo, la cuenta de resultados del grupo AMADEUS, de acuerdo con
las exigencias descritas.
330
CUADRO VI
Cuenta de prdidas y ganancias consolidadas del Grupo AMADEUS
para el perodo terminado el 31 de diciembre de 2002
(expresado en miles de )
2002
2001
1.856.320
1.470.854
1.785.124
1.417.628
78.020
307.446
102.553
264.943
(19.370)
(174)
13.137
301.039
3115.820
185.219
24.333)
(193)
16.507
256.294
100.086
156.838
Prdidas de empresas asociadas

Prdidas de empresas asociadas discontinuadas
Resultados atribuidos a socios externos
(22.671)
(15.468)
7
(19.703)
(4.412)
Beneficios del perodo
147.087
132.723
0.26
0.25
0.23
0.23
Ingresos ordinarios
Coste de ventas (1)
Gastos de ventas, generales y administracin (1)
Beneficios de explotacin
Gastos por intereses
Diferencias negativas de cambio
Otros ingresos (gastos), neto
Beneficios antes de impuestos
Gasto por el impuesto sobre las ganancias
Beneficios despus de impuestos
Beneficio bsico por accin de clase A, en euros

Beneficio por accin diluida de clase A, en euros
(1) La empresa ha optado por clasificar los gastos por funcin y presentarlo en el
estado principal. En consecuencia, en las notas debe revelar al menos el importe del
gasto por retribuciones al personal y amortizaciones. Asimismo, se observa como la
empresa no revela el importe de los dividendos por accin en el estado principal por
lo que deber hacerlo en el estado de cambios en el patrimonio neto o en las notas.
3.
Informacin a revelar en la cuenta de resultados o en las notas
Como ya se advirti, cuando las partidas de ingreso o gasto tengan

importancia relativa, su naturaleza e importe se revelar por separado.
En este sentido, se debern revelar aquellas partidas de ingresos o gastos originadas por causa de:
331
el deterioro del valor de las existencias hasta su valor neto realizable, o de los elementos del inmovilizado material hasta su importe
recuperable, as como la reversin de tal deterioro;
una reestructuracin de las actividades de la empresa, as como la
reversin de cualquier provisin dotada para hacer frente a los costes de la misma;
enajenaciones o abandonos de partidas del inmovilizado material;
enajenaciones o abandonos de inversiones a largo plazo;
explotaciones en interrupcin definitiva ;
cancelaciones de deudas por litigios; y
otras reversiones de provisiones.
Las partidas de gastos se presentarn con la subclasificacin pertinente,
a fin de poner de manifiesto los componentes, relativos al rendimiento
financiero, que puedan ser diferentes en cuanto a su frecuencia, potencial de prdidas o ganancias y capacidad de prediccin. Esta informacin se podr suministrar en cualquiera de las dos formas alternativas
descritas a continuacin.
a) Mtodo de la naturaleza de los gastos. En esta forma de presentacin
los gastos se agrupan en la cuenta de resultados de acuerdo con su
naturaleza (por ejemplo amortizacin, compras de materiales, costes
de transporte, retribuciones a los empleados, costes de publicidad) y
no se redistribuyen atendiendo a las diferentes funciones que se desarrollan en el seno de la empresa. Este mtodo resulta simple de aplicar, puesto que no es necesario proceder a distribuir los gastos de explotacin entre las diferentes funciones llevadas a cabo dentro de la
empresa. Un ejemplo de clasificacin utilizando el mtodo de la naturaleza de los gastos es el siguiente:
332
Ingresos ordinarios
Variacin de las existencias de productos terminados y en curso
Consumos de materias primas
Gastos por retribuciones a los empleados
Gastos por depreciacin o amortizacin
Otros gastos de explotacin
Total gastos de explotacin
Resultado operativo (EBIT)
2.300
(90)
680
500
90
730
(1910)
390
La variacin de las existencias de productos terminados y en curso

durante el perodo, representa un ajuste de los costes de produccin,
para reflejar el hecho de que la actividad productiva ha hecho aumentar el importe de esta partida tal sera el caso del ejemplo, o bien que
las ventas, superando el volumen producido, han hecho disminuir el
saldo de existencias de productos terminados y en curso. En algunos
pases, que utilizan esta forma de desglose, se presentan los aumentos
de las existencias de productos terminados y en curso inmediatamente
despus de los ingresos. No obstante, esta forma de presentacin no
debe implicar que tales partidas representen ingresos.
a) El mtodo de la funcin de los gastos, o mtodo del coste de las ventas, consiste en clasificar los gastos de acuerdo con su funcin como
parte del coste de las ventas o, por ejemplo, de las actividades de distribucin o administracin. Como mnimo, siguiendo este mtodo, la
entidad revelar su coste de ventas con independencia de los otros
gastos. En ocasiones, este tipo de presentacin puede suministrar, a
los usuarios, informacin ms relevante que la ofrecida por la naturaleza de los gastos, pero hay que tener en cuenta que la distribucin
de los gastos por funcin puede resultar arbitraria, e implicar la realizacin de juicios subjetivos. Un ejemplo de clasificacin que utiliza
el mtodo de gastos por funcin es la siguiente:
Ejemplo: Supngase que los gastos de explotacin se han repartido
entre las diferentes funciones de la empresa de acuerdo con el siguiente esquema:
333
Distribucin de los gastos por funcin

Gastos por depreciacin y amortizacin
Produccin Comercial Administracin

80%
10%
10%
66,6%
8,3%
25%
75%
15%
10%
Ingresos ordinarios
Coste de las ventas
Consumo de materiales
Retribuciones a empleados
Gastos de amortizacin
Variacin de existencias de productos terminados y en curso.
Margen bruto
Gastos de distribucin
Gastos de administracin
Resultado operativo
2.300
(1.597,5)
(680)
(400)
(60)
(547,5)
90
702,5
(167)
(145,5)
390
La eleccin de la forma concreta de desglose, ya sea aplicando el

mtodo de los gastos por naturaleza o el de los gastos por funcin,
depende tanto de factores histricos como del sector industrial donde
se enmarque la entidad, y tambin del tipo de organizacin adoptado
por la misma. Puesto que cada uno de los mtodos de presentacin
tiene ventajas para tipos distintos de empresas, la NIC 1 exige que la
gerencia seleccione la presentacin que considere ms relevante y fiable. No obstante, cuando se utiliza el mtodo del coste de las ventas, y
puesto que la informacin sobre la naturaleza de ciertos gastos es til
al predecir flujos de efectivo, se exige la presentacin de datos adicionales sobre ciertos gastos por naturaleza. En este sentido, las empresas
que clasifiquen sus gastos por funcin revelarn informacin adicional
sobre la naturaleza de tales gastos, donde incluirn al menos el importe
de los gastos por amortizacin y el gasto por retribuciones al personal.
No cabe duda que la descomposicin de los gastos por funcin presenta ciertas ventajas, entre las que destacamos las tres siguientes:
334
Permite analizar la evolucin de los gastos por departamentos, posibilitando la identificacin las desviaciones observadas al analizar el
margen.
La exigibilidad de informacin adicional sobre la naturaleza de los
gastos evita perder la visin analtica derivada de la evolucin de los
gastos por naturaleza.
Aporta informacin relativa a los costes de produccin, de gran utilidad para el anlisis de la gestin del circulante.
A continuacin se exponen, en los CUADROS VII y VIII desarrollando
el ejemplo anterior y a ttulo meramente ilustrativo, el estado de resultados de la empresa Z, de acuerdo con los dos modelos alternativos
propuestos por la NIC 1.
335
CUADRO VII
Estado de resultados de la empresa Z para el perodo terminado
el 31 de diciembre de 20X2
(Ilustracin que contiene una clasificacin por funcin de los gastos)
(en miles de )
Ingresos ordinarios
Coste de ventas
Margen bruto
Beneficios de explotacin
Otros ingresos de explotacin
Gastos de distribucin
Resultado operativo
Beneficios despus de impuestos
Participacin en los resultados de as asociadas
Gastos financieros
Ganancia o prdida antes de impuestos
Gasto por el impuesto sobre las ganancias
Atribuible a: socios de la dominante
Intereses minoritarios
336
20X2
20X1
2.300
(1.597,50
702,50
307.446
(167)
()
390
185.219
(48)
342
1.800
(1.277,25)
522,75
264.943
(139,25)
()
265
156.838
(48)
217
(119,70)
(75,95)
222,30
220,00
2,30
141,05
140,00
1,05
CUADRO VIII
Estado de resultados de la empresa Z para el perodo terminado
el 31 de diciembre de 20X2
(Ilustracin que contiene una clasificacin por funcin de los gastos)
(en miles de )
20X2
20X1
Ingresos ordinarios
Otros ingresos de explotacin
Variacin de inventarios de productos terminados
y en curso
Trabajos realizados por la empresa y capitalizados
2.300
1.800
90
140
Consumo de materias primas

Gastos por depreciacin o amortizacin
Resultado operativo
Participacin en los resultados de las asociadas
Gastos financieros
Ganancia o prdida antes de impuestos
(680)
(500)
(90)
(730)
390
(48)
342
(580)
(400)
(80)
(615)
265
(48)
217
Impuesto sobre las ganancias

Atribuye a: socios de la dominante
V.
(119,70)
(75,95)
222,30
220,00
2,30
141,05
140,00
1,05
EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Y EL

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Este apartado se desarrolla exhaustivamente en una monografa especfica. No obstante, teniendo en cuenta la extraordinaria importancia que
revisten estos estados financieros, trataremos, siquiera sea de pasada,
sus aspectos ms relevantes.
337
1.
El estado de cambios en el patrimonio neto:

alternativas de presentacin
El estado de cambios en el patrimonio neto muestra la variacin, expresada en trminos cuantitativos y cualitativos, experimentada en el patrimonio neto de la entidad. Con carcter general, su formulacin parte
de la identificacin de los distintos componentes que integran el patrimonio neto existente al principio del perodo considerado para, a continuacin, exponer las circunstancias que han significado variaciones
en los mismos, tales como ampliaciones de capital, capitalizacin de
reservas, revalorizaciones de propiedades e inversiones, resultados del
perodo, distribucin de resultados, etc.
Se trata de un estado financiero fundamental, en tanto que del anlisis
del estado de cambios en el patrimonio neto se deducen:
las causas del crecimiento o decrecimiento experimentado en la
riqueza de los socios de la entidad, y
la justificacin de las polticas de distribucin de beneficios as
como de posibles ampliaciones de capital.
De acuerdo con la NIC 1 (revisada en 2003), la entidad presentar un
estado de cambios en el patrimonio neto mostrando, en el cuerpo de
este documento:
a) las prdidas o ganancias del ejercicio;
b) cada una de las partidas de ingresos y gastos del ejercicio que, segn
lo requerido por otras Normas o Interpretaciones, se haya reconocido directamente en el patrimonio neto, as como el total de esas partidas;
c) el total de los ingresos y gastos del ejercicio (calculado como la suma
de los apartados (a) y (b) anteriores), mostrando separadamente el importe total atribuido a los propietarios del capital de la dominante y a
los intereses minoritarios; y
338
d) para cada uno de los componentes del patrimonio neto, los efectos
de los cambios en las polticas contables y en la correccin de errores, de acuerdo con la NIC 8.
Adems, la entidad deber presentar tambin, en el cuerpo del estado
de cambios en el patrimonio neto o en las notas:
a) los importes de las transacciones que los propietarios del capital han
realizado en su condicin de tales, mostrando por separado las distribuciones acordadas para los mismos;
b) el saldo de las ganancias retenidas (ya se trate de importes positivos
o negativos) al principio del ejercicio y en la fecha del balance, as
como los movimientos del mismo durante el ejercicio; y
c) una conciliacin entre los importes en libros iniciales y finales de
cada clase de capital social aportado y de cada clase de reservas, informando por separado de cada movimiento habido en los mismos.
En consecuencia, la entidad puede optar entre dos formatos alternativos de presentacin:
Presentacin columnar: una primera opcin consistira en emplear
un cuadro de doble entrada en el que se represente en las columnas
cada uno de los componentes de los fondos propios y en las filas
todas las operaciones que han afectado a los mismos, conciliando
de esta forma los saldos iniciales y finales de cada partida del patrimonio neto.
Presentacin alternativa: consistira en presentar en el estado de
cambios en el patrimonio neto:
Las prdidas o ganancias del ejercicio
Los ingresos y gastos no reconocidos en la cuenta de resultados
revalorizaciones de propiedades, cambios en el valor razonable
de la cartera disponible para la venta, diferencias de conversin...
339
El resultado total, mostrando separadamente el importe total atribuido a los propietarios del capital de la dominante y a los intereses minoritarios
El efecto de los cambios en las polticas contables y en la correccin de errores, de acuerdo con la NIC 8.
Los movimientos del resto de componentes del patrimonio neto se han
de ofrecer a travs de las notas.
En el CUADRO IX se muestra un ejemplo de formato columnar. Como
puede observarse, se parte de la situacin inicial del patrimonio neto,
obtenida a travs de las partidas que intervienen en su clculo y que
aparecen representadas en sus columnas, presentando en las filas del
modelo los conceptos ms importantes de aumentos o disminuciones
en el mismo ocurridas en el perodo, para llegar a un resumen de la
situacin final de los fondos propios de la entidad.
340
CUADRO IX
100
Saldo reexpresado
50
150
Dividendos
Emisin de capital
Saldo a 31-12-20X5
(7)
(2)
40
(2)
40
50
(10)
233
(10)
55
43
(5)
(2)
(5)
145
(10)
(10)
20
155
Total
30
Ganancias
acumuladas
10
(2)
(5)
(5)
Diferencias
conversin
10
30
30
Otras
reservas
a) P y G reconocidas
directamente en
patrimonio neto
b) Ganancia neta perodo
P y G totales del perodo
Super vit de revaluacin

Inmovilizado material
Dficit de revaluacin
disponible para la venta
Diferencias conversin
100
Saldo a 31-12-20X4
Cambios en las polticas
contables
Capital
17,8
(1)
4,8
(0,8)
(0,2)
14
(1)
15
Intereses
minoritarios
Estado de cambios en el patrimonio neto del grupo H para el perodo

terminado el 31 de diciembre del 20X5 (en miles de )
250,8
(11)
55
47,8
3,8
(5)
(2,2)
11
159
(11)
170
Total
341
En los CUADROS X y XI se ilustra el formato alternativo, tambin propuesto por la NIC 1, para presentar los cambios habidos en el patrimonio neto. En suma, se presentan los cambios en el patrimonio neto, que
son resultados, en un componente separado de los estados financieros,
ofreciendo adems, a travs de las notas a los estados financieros la
conciliacin de los saldos iniciales y finales del capital emitido, reservas y ganancias acumuladas.
CUADRO X
Presentacin alternativa (I)
Estado de cambios en el patrimonio netro del Grupo H para el perodo
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 20X5
(en miles de )
20X5
20X4
Supervit de revaluacin de propiedades

Dficit de revaluacin inversiones disponibles para la venta
Diferencias de conversin
11
(5)
(2,2)
20
(5)
Ganancias netas no reconocidas en el estado de resultados
3,8
(1910)
44
30
Total ganancias y prdidas
47,8
45
43
4,8
47,8
40,5
4,5
45
Atribuibles a:
Socios de la dominante
Efecto de los cambios en las polticas contables
Socios de la dominante
342
(10)
(1)
(11)
CUADRO XI
Notas al estado de cambios en el patrimonio netro del Grupo H
para el perodo terminado el 31 de diciembre de 20X5
(en miles de )
Capital
Prima
emisin
Ganancias
acumuladas
Saldo a 31-12-20X4
Cambios en las polticas contables
100
10
30
(10)
Saldo expresado
100
10
20
Ganancia neta de 20X5

Dividendos
Emisin de capital
Saldo a 31-12-20X5
2.
40
(10)
50
150
15
20
El estado de flujos de efectivo: alternativas de presentacin
En el cuarto estado financiero principal, el estado de flujos de efectivo,

se recogen los cobros y pagos que ha tenido la entidad en el perodo
considerado, clasificados en funcin de si provienen de actividades de
explotacin, actividades de inversin o actividades de financiacin. En
definitiva, recoge las causas de los incrementos y decrementos de la
partida efectivo y otros medios lquidos equivalentes.
La NIC 7, Estados de Flujo de Efectivo, establece ciertos requisitos
para la presentacin de este documento financiero, as como otras
informaciones relacionadas con l. Tngase en cuenta que la informacin sobre flujos de efectivo resulta til al suministrar a los usuarios
una base para la evaluacin de:
la capacidad de la empresa de traducir los beneficios en liquidez
el equilibrio alcanzado entre las tres diferentes categoras de flujos
lquidos.
343
Adems, la utilidad del estado de flujos de efectivo se ve realzada en

tanto que el efectivo, al contrario de cmo ocurre con el resultado, es
una magnitud objetiva ajena a los efectos inducidos por las distintas
polticas contables utilizadas por la empresa.
Existe la posibilidad de presentar los flujos de efectivo de las operaciones empleando dos mtodos alternativos:
mtodo directo, presentando por separado las principales categoras
de cobros y pagos cobros de clientes, pagos a proveedores, pagos
al personal, pagos por impuesto de sociedades, ; y
mtodo indirecto, partiendo de una variable indirecta el resultado
neto, y ajustndola, en primer lugar, por aquellos gastos e ingresos
que no han supuesto pagos ni cobros para, a continuacin, efectuar
los ajustes correspondientes por cambios en el capital circulante.
En los CUADROS XII y XIII se exponen, a ttulo meramente ilustrativo,
las dos alternativas de presentacin planteadas.
344
CUADRO XII
Mtodo directo de clculo de los flujos de efectivo por las operaciones
estado de flujos de efectivo de la empresa H, al 31 de diciembre de 20X5
(en miles de )
20X5
FLUJOS DE EFECTIVO POR LAS
OPERACIONES
Cobros de clientes
Pagos a proveedores y al personal
20X5
20X1
37.900
(30.000)
35.000
(28.470)
Intereses pagados
Intereses y dividendos cobrados
(1.400)
130
(1.600)
320
Impuesto a las ganancias pagado
(1.900)
(1.250)
Flujos netos de efectivos procedentes

de las operaciones
FLUJOS DE EFECTIVO POR
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Adquisicin de propiedad, planta y
equipo
Cobros por venta de equipos
Adquisicin de otras inversiones
(neta)
Flujos netos de efectivo empleados
en actividades de inversin
4.730
20X1
4.000
(2.600)
350
(2.500)
(300)
250
(2.650)
(2.250)

ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Cobros por emisin de capital
Cobros de prstamos tomados a largo
plazo
Pago de prstamos a largo plazo
Variacin neta de los prstamos a
corto plazo
Pago de dividendos a los propietarios
en actividades de financiacin
Incremento de efectivo y otros medios
lquidos en el perodo
Efectivo y otros medios lquidos
iniciales
finales
1.400
800
(1.480)
1.200
(750)
(150)
(2.350)
230
(1.960)
(1.780)
(1.280)
300
470
600
130
900
600
345
Tngase en cuenta que, la NIC 7 contempla la opcin de incluir el

pago de dividendos dentro de los flujos de efectivo de las operaciones
o, alternativamente, en los flujos de efectivo por actividades de financiacin. En nuestra opinin, nos parece ms adecuada la segunda alternativa en tanto que el pago de dividendos no deja de ser una aplicacin ms del efectivo generado por las operaciones.
De forma anloga, la NIC 7 considera la posibilidad de clasificar los
intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos como
flujos procedentes de actividades de operacin o, alternativamente, los
intereses pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiacin, incluyndose los intereses y dividendos percibidos dentro de las
actividades de inversin.
346
CUADRO XIII
Mtodo indirecto de clculo de los flujos de efectivo por las operaciones
Estado de flujos de efectivo de la empresa H, a 31 de diciembre de 20X5
(en miles de )
METODO INDIRECTO
FLUJOS DE EFECTIVO POR LAS
OPERACIONES
MS gastos e ingresos que no han
supuesto pagos ni cobros
MENOS incrementos en el activo
corriente operativo
MS disminucin en el activo
corriente operativo
MENOS disminucin en el pasigo
corriente operativo
MS incrementos en el pasivo
corriente operativo
Flujos netos de efectivo procedentes
de las operaciones
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Adquisicin de propiedad, planta
y equipo
Cobros por venta de equipos
Adquisicin de otras inversiones (neta)
en actividades de inversin
20X5
20X5
20X1
3.550
3.300
1.780
1.305
(900)
(835)
100
90
(10)
200
150
4.730
(3.300)
350
4.000
(2.250)
(300)
250
(2.650)

ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Cobros por emisin de capital
Cobros de prstamos tomados a
largo plazo
Pago de prstamos a largo plazo
Variacin neta de los prstamos a
corto plazo
Pago de dividendos a los propietarios
en actividades de financiacin
Incremento de efectivo y otros
medios lquidos en el perodo
iniciales
finales
20X1
(2.250)
1.400
800
(1.480)
1.200
(750)
(150)
(2.350)
230
(1.960)
(1.780)
(1.280)
300
470
600
130
900
600
347
No podemos finalizar este apartado, sin destacar que el mtodo directo

de clculo de los flujos de efectivo por las operaciones, aunque requiere una mayor elaboracin, suministra informacin de enorme utilidad
para la proyeccin de los flujos de efectivo futuros, informacin no disponible al utilizar el mtodo indirecto. Por esta razn en la NIC 7 se
aconseja a las empresas que presenten los flujos de efectivo utilizando
el mtodo directo.
VI.
1.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Objetivo y estructura
Con carcter general, se puede afirmar que las notas a los estados
financieros tienen por objeto proporcionar de forma explcita cierta
informacin relevante que permita la interpretacin de los dems estados financieros. Tal informacin se puede sintetizar en:
Informacin acerca de las bases de valoracin, as como de las polticas contables especficas aplicadas, incluyendo preceptivamente
una declaracin, sin reservas, del cumplimiento con las NIIF.
Informacin exigida por las NIIF no incluida en los estados financieros principales.
Aclaraciones, explicaciones y matizaciones que permitan profundizar en la interpretacin de la informacin contenida en los estados
principales.
348
2.
Las Notas: contenido genrico
Con el fin de ayudar a los usuarios a comprender los estados financieros y compararlos con los presentados por otras entidades, normalmente, las notas se presentarn en el siguiente orden:
una declaracin, sin reservas, de cumplimiento con las NIIF;
un resumen de las polticas contables significativas aplicadas;
informacin de apoyo para las partidas presentadas en el cuerpo del
balance, de la cuenta de resultados, del estado de cambios en el
patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, en el mismo
orden en que figura cada estado y cada una de las partidas que los
componen; y
otras informaciones a revelar, entre las que se incluirn:
pasivos contingentes (vase la NIC 37) y compromisos contractuales no reconocidos; e
informacin obligatoria de carcter no financiero, por ejemplo las
polticas y los objetivos relativos a la gestin del riesgo financiero
de la entidad (vase la NIC 32)
Para facilitar la lectura, las partidas de los estados principales deben
incluir referencias cruzadas a las notas, y estas seguir el mismo orden,
en la medida de lo posible, que las partidas del estado principal. No
obstante, en ciertas circunstancias, podra ser necesario cambiar el
orden de ciertas partidas dentro de las notas. Por ejemplo, la informacin sobre los cambios en el valor razonable reconocidos en prdidas y
ganancias, podra combinarse con informacin sobre los vencimientos
de los instrumentos financieros correspondientes, aunque la primera
informacin se refiera a la cuenta de resultados y la segunda est relacionada con el balance.
El resumen que contenga las polticas contables significativas debe
contener:
349
las bases de valoracin utilizadas al preparar los estados financieros;

y
las dems polticas contables empleadas que resulten relevantes para
la comprensin de los estados financieros.
El anlisis de la informacin financiera requiere no slo conocer la
estructura y el contenido de los estados financieros sino tambin las
bases de valoracin utilizadas en ellos (por ejemplo: coste histrico,
coste corriente, valor neto realizable, valor razonable o importe recuperable), puesto que esas bases, sobre las cuales se preparan los estados financieros, afectan significativamente a su capacidad de anlisis.
Cuando se haya usado ms de una base de valoracin al preparar los
estados financieros por ejemplo si se han revalorizado slo ciertas clases de activos, ser suficiente con suministrar una indicacin respecto a
las categoras de activos y pasivos a los cuales se ha aplicado cada
base de valoracin.
Aunque el Proyecto de Mejora a las NIIF ha contribuido a limitar la
excesiva opcionalidad existente en las normas, todava queda cierto
grado de discreccionalidad a la hora de aplicar unas u otras polticas
contables. La revelacin de informacin, acerca de las polticas contables particulares, es especialmente til para los usuarios cuando estas
polticas han sido seleccionadas entre las alternativas permitidas en las
Normas e Interpretaciones. Un ejemplo sera la informacin que se ha
de revelar sobre si el participante en un negocio conjunto reconoce sus
intereses en una entidad controlada conjuntamente usando la consolidacin proporcional o el mtodo de la participacin (vase la NIC 31
Intereses en Negocios Conjuntos). Algunas Normas exigen, de forma
especfica, revelar informacin de determinadas polticas contables,
incluyendo las elecciones efectuadas por la gerencia entre diferentes
polticas permitidas. Por ejemplo, la NIC 16 exige revelar informacin
de las bases de valoracin empleadas para cada una de las clases de
inmovilizado material. La NIC 23 Costes por Intereses exige revelar
350
informacin acerca de si los costes por intereses se han reconocido

inmediatamente como un gasto, o bien han sido capitalizados como
parte del coste de los activos cualificados.
Al decidir si una determinada poltica contable debe ser revelada, la
gerencia considerar si tal informacin podra ayudar, a los usuarios, a
comprender la forma en la que las transacciones y otros sucesos y condiciones han quedado reflejados en la informacin sobre el rendimiento y la posicin financiera. En este sentido, la gerencia debera plantearse si el usuario de los estados financieros deseara que se le informase
sobre la aplicacin de una determinada poltica contable
Ejemplos
El caso de una entidad sujeta a impuestos sobre las ganancias, se podra esperar
que revelase las polticas contables seguidas respecto al impuesto sobre las ganancias, incluyendo los activos y pasivos por impuestos diferidos.
Cuando una entidad tiene un nmero significativo de negocios o transacciones en
moneda extranjera, podra esperarse que informe acerca de las polticas contables
seguidas para el reconocimiento de prdidas o ganancias por diferencias de cambio.
Cuando se ha llevado a cabo una combinacin de negocios, se revelarn las polticas utilizadas para la valoracin del fondo de comercio y de los intereses minoritarios.
Una poltica contable podra ser significativa por causa de la naturaleza

de la explotacin de la entidad, incluso si los importes a los que afecta
en el ejercicio corriente o en el anterior carecieran de importancia relativa.
En el proceso de aplicacin de las polticas contables de la entidad, la
gerencia realiza diversos juicios, diferentes de los relativos a las estimaciones, que pueden afectar significativamente a los importes reconocidos en los estados financieros. Siempre que tengan un efecto significativo sobre los importes reconocidos en los estados financieros, la entidad
revelar, ya sea en el resumen de las polticas contables significativas o
351
en otras notas, los juicios, diferentes de aquellos relativos a las estimaciones, que la gerencia haya realizado al aplicar las polticas contables
de la entidad.
Ejemplos
La gerencia deber revelar los juicios realizados para determinar si ciertos activos
financieros son inversiones mantenidas hasta vencimiento.
La entidad revelar las razones, de acuerdo con la NIC 27, de por qu el inters de
la participacin en la propiedad no implica control, respecto de una participada
que no se considera dependiente, aunque la entidad posea, directa o indirectamente a travs de otras dependientes, ms de la mitad de sus derechos de voto
reales o potenciales.
Cuando la clasificacin de una determinada propiedad presenta dificultades, la
entidad revelar informacin, de acuerdo con la NIC 40, acerca de los criterios
desarrollados por la entidad para distinguir los inmuebles de inversin de las propiedades ocupadas por el dueo, as como de las propiedades mantenidas para su
venta en el curso ordinario del negocio.
En las notas tambin se deber revelar la informacin relativa a las

suposiciones clave acerca del futuro, as como las claves para la estimacin de la incertidumbre en la fecha del balance, siempre que lleven asociado un riesgo significativo de suponer cambios materiales en
el valor de los activos o pasivos dentro del ao prximo. Respecto de
tales activos y pasivos, las notas debern incluir detalles de:
su naturaleza; y
su importe en libros a la fecha del balance.
La determinacin del importe en libros de algunos activos y pasivos
exige la estimacin, a la fecha del balance, de los efectos derivados de
sucesos futuros inciertos sobre tales activos y pasivos. Por ejemplo, en
ausencia de precios de mercado observados recientemente, que se
emplean para medir los activos y pasivos, es necesario efectuar estimaciones acerca del futuro cuando se quiere valorar el importe recuperable de las distintas clases de inmovilizado, el efecto de la obsolescen352
cia tecnolgica sobre las existencias, las provisiones condicionadas por

los desenlaces futuros de litigios en curso y los pasivos por retribuciones a largo plazo a los empleados, como es el caso de las obligaciones
por pensiones. Estas estimaciones se basan en suposiciones sobre variables tales como los flujos de efectivo ajustados al riesgo o las tasas de
descuento empleadas, la evolucin prevista en los salarios o en los
cambios en los precios que afectan a otros costes.
Las suposiciones clave y otros principios esenciales para la estimacin
de la incertidumbre, que deben ser objeto de revelacin, se refieren a
las estimaciones que ofrezcan una mayor dificultad, subjetividad o
complejidad en el juicio para la gerencia. A medida que aumente el
nmero de variables y suposiciones, que afectan a la posible resolucin
futura de las incertidumbres, los juicios sern ms subjetivos y complejos, y la probabilidad para que se produzcan cambios materiales en el
valor de los activos o pasivos normalmente se ver incrementada de
forma paralela.
Las informaciones relativas sobre las suposiciones clave acerca del
futuro no sern necesarias para los activos y pasivos que lleven asociado un riesgo significativo al suponer cambios materiales en su valor
dentro del ao prximo si, a la fecha del balance, se valoran segn al
valor razonable, basado en observaciones recientes de los precios de
mercado. Y es que, aunque sus valores razonables podran sufrir cambios importantes en el transcurso del prximo ao, tales cambios no se
podran deducir a partir de suposiciones u otros principios de estimacin de la incertidumbre a la fecha del balance.
Las informaciones a revelar sobre las claves para la estimacin de la
incertidumbre se presentarn de tal forma que ayuden a los usuarios de
los estados financieros a entender los juicios, efectuados por la gerencia, sobre el futuro. La naturaleza y extensin de la informacin proporcionada variar de acuerdo con la clase de suposicin, as como de
otras circunstancias.
353
Ejemplos de los tipos de informacin a revelar sobre las claves para la estimacin de
la incertidumbre
la naturaleza de la suposicin u otra estimacin de la incertidumbre;
la sensibilidad del importe en libros a los mtodos, suposiciones y estimaciones
implcitas en su clculo, incluyendo las razones de tal sensibilidad;
la resolucin esperada de la incertidumbre, as como el rango de las consecuencias razonablemente posibles dentro del ao prximo, respecto del importe en
libros de los activos y pasivos afectados; y
en el caso de que la incertidumbre anterior contine sin resolverse, una explicacin de los cambios efectuados en las suposiciones pasadas referentes a los activos
y pasivos relacionados.
Al efectuar los principios clave para la estimacin de la incertidumbre,

no es necesario revelar informacin presupuestaria ni sobre previsiones.
Cuando, a la fecha del balance, sea impracticable revelar la dimensin
de los posibles efectos de una suposicin u otro principio clave de estimacin de la incertidumbre, la entidad informar de que es razonablemente posible, basndose en el conocimiento existente, que los desenlaces que sean diferentes de las suposiciones, en el prximo ao, pueden exigir ajustes materiales en el importe en libros del activo o pasivo
afectado. En cualquier caso, la entidad revelar la naturaleza y el
importe en libros del activo o pasivo especfico, o de las clases de activo o pasivo, afectado por la suposicin.
La informacin a revelar sobre alguna de las suposiciones clave, que
seran de otro modo requeridas de acuerdo con la NIC 1, se exige tambin en otras Normas.
354
Ejemplos de los tipos de informacin a revelar sobre las claves para la estimacin de
la incertidumbre
La NIC 37 exige revelar, en circunstancias especficas, las principales suposiciones
sobre los sucesos futuros que afectan a las diferentes clases de provisiones.
La NIC 32 exige revelar las suposiciones significativas aplicadas en la estimacin
del valor razonable de los activos y pasivos financieros, que se lleven al valor
razonable.
La NIC 16 exige revelar las suposiciones significativas aplicadas en la estimacin
del valor razonable de las partidas de inmovilizado material revaluad
Para finalizar este apartado conviene sealar que la entidad tambin

deber revelar en las notas, el importe de los dividendos propuestos o
acordados antes de que los estados financieros hayan sido autorizados
para su emisin, que no han sido reconocidos como distribucin a los
propietarios durante el ejercicio, as como los importes correspondientes por accin, as como el importe de cualquier dividendo preferente
de carcter acumulativo que no haya sido reconocido.
Adems, y siempre que no haya sido objeto de revelacin en otra parte
dentro de la informacin publicada con los estados financieros, la entidad deber informar de:
domicilio y forma legal de la entidad, as como el pas en que se ha
constituido y la direccin de su sede social o el domicilio principal
donde desarrolle sus actividades, si es diferente de la sede social;
una descripcin de la naturaleza de la explotacin de la entidad, as
como de sus principales actividades; y
el nombre de la empresa dominante directa y de la dominante ltima del grupo.
3.
Las Notas: contenido especfico desarrollado en otras normas
Aunque la NIC 1 enmarca el contenido genrico de las notas, no debe

olvidarse que cada una de las normas que prescriben el tratamiento
355
contable correspondiente a cada elemento patrimonial tambin detalla

un amplio abanico de informaciones que debern ser contenidas en las
notas a los estados financieros. Para su exposicin en el presente texto
se ha preferido agrupar la informacin segn el tipo de elemento sobre
el que prescribe su presentacin, en lugar de abordar aisladamente
cada una de las normas. De esa forma se evitan redundancias y se consigue dotar al presente apartado de una visin ms integradora de la
informacin que deben contener las notas a los estados financieros.
As, la informacin a incluir en las notas la hemos agrupado en los
siguientes bloques:
a) informacin relativa a las existencias y activos biolgicos,
b) informacin asociada a elementos de inmovilizado, pudiendo distinguir la relativa a inmovilizado material, inmaterial, inmuebles de inversin y prdidas por deterioro,
c) activos y pasivos financieros,
d) informacin sobre partidas propias del estado de resultados,
e) informacin relativa a sujetos de la consolidacin y a combinaciones
de negocios,
f) activos y pasivos contingentes, provisiones y retribuciones al personal, y
g) otra informacin.
3.1.
Existencias y activos biolgicos
La informacin relativa al tratamiento contable de las existencias y los

activos biolgicos aparece contenida en la NIC 2 Existencias y en la
NIC 41 Agricultura, de las que se desprende la necesidad de poner de
manifiesto, adems del detalle de las polticas contables seguidas, los
siguientes aspectos:
356
El valor en libros de las existencias, desglosado por tipo de inventario segn un criterio de clasificacin que resulte adecuado para la
empresa, distinguiendo entre las valoradas a coste histrico de aquellas que lo han sido segn el valor realizable neto, detallando los
importes de las reversiones de las rebajas de valor, y las circunstancias que han originado dichas reversiones.
El coste de las existencias que ha sido reconocido como gasto del
perodo, o, los costes corrientes reconocidos como gastos del perodo, asociados con los ingresos, clasificados por naturaleza.
El importe en libros de las existencias comprometidos como garanta
del cumplimiento de algunas deudas.
Ejemplo tomado de ARCELOR
NOTA 9 EXISTENCIAS
Su detalle a 31 de diciembre de 2002, se presenta a continuacin:
En millones de EUR
Materias primas y aprovisionamientos
Productos en curso
Productos terminados
Contratos en curso
Repuestos
Anticipos de proveedores
TOTAL
Coste histrico Valor realizable neto

554
1.896
976
486
604
1.229
85
13
232
16
2.248
3.843
Total
2.450
1.462
1.833
85
245
16
6.091
En lo que respecta a los activos biolgicos, la empresa deber incluir

informacin necesaria para la identificacin y reconocimiento de los
activos biolgicos, en concreto:
Presentar una descripcin cualitativa o cuantitativa, siendo preferible
esta segunda, de cada grupo de activos, estableciendo una clasificacin acorde con alguno de los siguientes criterios:
Activos para el consumo y destinados a producir frutos, o
Activos maduros y activos por madurar.
357
Aportar la naturaleza de las actividades relacionadas con cada grupo

de activos biolgicos y las valoraciones o estimaciones no financieras acerca de las cantidades fsicas de cada grupo de activos que
mantiene la empresa al trmino del perodo, as como la produccin
agrcola alcanzada al trmino del mismo.
La naturaleza, alcance y condiciones no cumplidas en relacin con
las subvenciones oficiales obtenidas y relacionadas con actividades
agrcolas.
Adems, la NIC 41 obliga a suministrar un conjunto de datos necesarios para entender la valoracin asignada a los activos biolgicos y los
riesgos que sobrevuelan los mismos. A ese respecto deber informarse
de:
La ganancia o prdida total alcanzada en el perodo en curso a consecuencia:
Del reconocimiento inicial de los activos biolgicos y productos
agrcolas, o
De los cambios operados en el valor razonable de los mismos neto
de los costes estimados hasta el punto de venta.
Conjunto de hiptesis y criterios valorativos aplicados para la determinacin del valor razonable de cada grupo de activos biolgicos y
agrcolas en el punto de cosecha o recoleccin; y el detalle del
importe al que se llega por la aplicacin de aquellas.
En caso de existir el importe en libros de los activos sobre cuya titularidad exista alguna restriccin, as como el importe de los activos
pignorados como garanta de deudas; los compromisos para desarrollar o adquirir activos biolgicos, y las estrategias que sigue la
empresa en la gestin del riesgo financiero relacionado con la actividad agrcola.
Finalmente, la empresa deber proporcionar una conciliacin que
muestre los cambios en el importe en libros de los activos entre los
358
valores iniciales y finales. Esta informacin que no debe ser, necesariamente comparativa con otros perodos, debe incluir al menos:
o la ganancia o prdida por cambios en el valor razonable neto de los
costes estimados hasta el punto de venta,
los aumentos y disminuciones por compras o ventas,
los aumentos derivados de combinaciones de negocios,
las disminuciones debidas a la cosecha o recoleccin, y
las diferencias de cambio netas por la conversin de estados financieros de entidades extranjeras.
Ejemplo de conciliacin de los valores en libros de activos biolgicos:
Conciliacin de los valores en libros del ganado productor de leche
Importe en libros a 1 de enero de 2005
Ganancia surgida por cambios en el valor razonable, neta de los costes
estimados hasta el punto de venta, derivada de cambios fsicos
Ganancia surgida por cambios en el valor razonable, neta de los costes
estimados hasta el punto de venta, derivada de modificaciones en los
en los precios
Aumentos por compras
Disminuciones por ventas
Importe en lirbos a 31 de diciembre de 2005
2005
444.500
15.000
24.400
26.000
(90.000)
419.900
Para los activos biolgicos cuyo valor razonable no pueda ser medido
con fiabilidad, la empresa deber:
Detallar los activos biolgicos, junto con una explicacin de la
razn por la que no pueden medirse con fiabilidad al valor razonable y, si fuera posible, el rango de valores entre los que podra
encontrarse el valor razonable,
El mtodo de depreciacin utilizado y las vidas tiles o porcentajes
de depreciacin empleados, as como el valor bruto y neto de los
activos, y
359
Los resultados derivados de la desapropiacin de los mismos y el

impacto de las prdidas por deterioro y su reversin.
3.2.
Inmovilizado no financiero
La clasificacin que se desprende de las NIIF con relacin a los elementos del inmovilizado, descansa no slo en la naturaleza del mismo,
sino en el destino previsto (uso u ocupacin, u obtencin de rentas o
plusvalas). Por esa razn, el presente apartado se desarrolla considerando esa dualidad, a la que cabe aadir la forma de adquirir el control
del activo por parte de la empresa (arrendamiento, compra, permuta,
). El detalle de las notas asociadas a los elementos del inmovilizado
se halla, fundamentalmente, en la NIC 16 Inmovilizado material, la
NIC 17 Arrendamientos, NIC 36 Deterioro del valor de los activos,
NIC 38 Activos inmateriales y NIC 40 Inmuebles de inversin.
3.2.1.
Inmovilizado material e inmaterial
La informacin relativa al inmovilizado, descansa en cada clase de

activo controlado por la empresa, y tambin deber incluirse informacin adicional segn cul sea la transaccin a travs de la cual la
empresa ha adquirido el control del activo y segn cul sea el criterio
valorativo que elija la empresa.
Para cada elemento del inmovilizado, de carcter material e inmaterial,
segn lo establecido en la NIC 16 y en la NIC 38, en todo caso deber
informarse de:
El detalle de las hiptesis de valoracin empleadas para determinar
el importe en libros bruto, desglosando la incidencia de cada una de
ellas por clase de activo. Para los activos materiales valorados segn
el modelo de coste, deber revelarse tambin su valor revalorizado.
Los mtodos de depreciacin y vidas tiles o porcentajes de depreciacin estimados.
360
Para los activos inmateriales que se amorticen en un perodo superior a veinte aos, debern indicarse las razones por las que se
rechaza la presuncin de vida til no superior a dicho perodo, e
informar de cules han sido las consideraciones que han jugado un
papel destacado en esa decisin. Adems, deber indicarse el
importe en libros y el perodo restante de amortizacin, siempre y
cuando el valor del activo inmaterial sea significativo para la empresa en su conjunto.
Una conciliacin de los valores en libros al comienzo y al trmino
del perodo, en el que se incluya, al menos los siguientes apartados,
sin que necesariamente deba suministrarse informacin comparativa
relativa a otros perodos:
a) Inversiones, desapropiaciones y retiros de activos,
b) Adquisiciones realizadas a consecuencia de combinaciones de negocios, o procedentes de desarrollos internos (en caso de inmateriales),
c) Aumentos y disminuciones de valor por revalorizaciones,
d) Prdidas por deterioro y reversiones de las mismas,
e) Amortizacin experimentada en el perodo, y
f) Diferencias de cambio netas asociadas a la conversin de estados
financieros de empresas extranjeras.
El importe agregado de los desembolsos por investigacin y desarrollo, reconocidos como gastos en el perodo.
Los elementos e importes de inmovilizado material e inmaterial
sobre los que persista algn tipo de restriccin a su titularidad, as
como los comprometidos con el cumplimiento de determinadas
obligaciones.
Las polticas contables que han servido para estimar los costes de
restauracin o rehabilitacin medioambiental derivados de la utilizacin de los activos.
361
Las cantidades anticipadas a cuenta sobre elementos de activo en

proceso de construccin o de desarrollo, junto con los importes
comprometidos en firme para la adquisicin de nuevos elementos.
Ejemplo tomado de AMADEUS
Otros compromisos
A 31 de diciembre de 2002 y 2001, el Grupo tena compromisos de compra a corto
plazo para adquirir activos fijos por importe de 2.190 miles de euros y 6.696 miles de
euros, respectivamente. Adicionalmente, el Grupo tena firmados determinados contratos para la explotacin de licencias de aplicaciones informticas que podran conllevar a la necesidad de efectuar pagos en el futuro. La probabilidad de que el Grupo
tuviera que efectuar estos pagos est sujeta al cumplimiento por parte del proveedor
de ciertas obligaciones contractuales y de otros hechos. El importe mximo a pagar
por estos acuerdos, a 31 de diciembre de 2002, asciende a 4.550 miles de euros y
37.389 miles de euros a corto y largo plazo, respectivamente (a 31 de diciembre de
2001, 4.710 miles de euros y 42.658 miles de euros a corto y largo plazo, respectivamente).
Adems, para aquellos activos a los que les resulte de aplicacin el

modelo revalorizado, se deber ofrecer:
Las hiptesis de valoracin empleadas para la determinacin del
importe revaluado, incluyendo: la fecha de revaluacin, la participacin o no de un experto independiente en la misma y la naturaleza
de los ndices utilizados para el clculo de los costes de reposicin.
El importe en libros de cada clase de activos que resultara de haberse aplicado el modelo del coste para su valoracin, junto con el
saldo y los movimientos experimentados por las reservas de revalorizacin, unido a la existencia de restricciones sobre el reparto de su
saldo.
En la NIC 16 y en la NIC 38 es posible encontrar, adems, demanda de
informacin de presentacin potestativa para la empresa. En concreto
las siguientes:
Detalle valorativo de los activos que se encuentren transitoriamente
fuera de servicio, de aquellos otros que an estando totalmente
362
amortizados, se encuentran todava en uso y, tambin, de los activos

retirados de su uso y mantenidos para su venta.
Una breve descripcin de los elementos que a pesar de estar controlados por la empresa, no se reconocen como activos por no satisfacer los requisitos establecidos en las NIIF.
Como quiera que la toma de control de los elementos del activo puede
verse afectada por la existencia de subvenciones (NIC 20) o la capitalizacin de gastos financieros (NIC 23), si tal fuera el caso, la empresa
debe facilitar:
Junto con las polticas contables adoptadas al respecto, la naturaleza
y alcance de las subvenciones reconocidas en los estados financieros y de las condiciones incumplidas y otras contingencias relacionadas con este tipo de ayudas, y
El importe de los costes por intereses capitalizados durante el perodo as como la tasa de capitalizacin utilizada para determinar el
importe de los costes por intereses susceptibles de activacin.
En caso de que los activos hayan sido adquiridos en rgimen de arrendamiento, la empresa informar de:
El valor neto contable de cada activo y las cuotas mnimas de arrendamiento, junto con una conciliacin que recoja las cuotas mnimas
de arrendamiento y su valor actual a la fecha de cierre del balance;
y tambin el detalle de las cuotas a un ao, entre uno y cinco aos,
y a ms de cinco aos.
Una descripcin de las condiciones ms relevantes de los contratos
de arrendamiento, donde se reconozcan las cuotas contingentes, la
posibilidad de renovacin y plazos para hacerla efectiva, las opciones de compra, restricciones inherentes, etc.
363

A 31 de diciembre de 2002, los arrendamientos financieros capitalizados brutos
ascendan a 112 millones de EUR (2001: 40 millones de EUR); los arrendamientos
financieros netos ascendan a 48 millones de EUR (2001: 22 millones de EUR).
3.2.2.
Inmuebles de inversin
El mantenimiento por parte de la empresa de inmuebles de inversin le

obliga al reconocimiento de informacin prescrita por la NIC 17, junto
con la introducida por la NIC 40.
Dejando las primeras para ms adelante, donde se aborda la informacin adicional derivada de los distintos cauces para adquirir el control
por parte de la empresa. La entidad que cuente entre sus activos con
propiedades de inversin deber:
Especificar los criterios empleados para distinguir los inmuebles de
inversin de otros inmuebles que formen parte del inmovilizado
material (aquellos otros ocupados por el dueo o destinados a su
venta en el curso habitual de las operaciones) cuando la distincin
entre unos y otros no resulte evidente.
Describir las hiptesis y mtodos de clculo empleados en la determinacin del valor razonable de las propiedades de inversin, aportando informacin que sirva para conocer qu factores fueron tenidos especialmente en cuenta para alcanzar su valoracin final; as
como el reconocimiento de la participacin o no de un experto
independiente en el proceso de tasacin.
Incluir el detalle de los importes reconocidos en el estado de resultados por ingresos de rentas y por gastos directos de las operaciones
asociados de los inmuebles de inversin que generan rentas durante
el perodo. Tambin deber suministrarse el importe de los gastos
directos de las operaciones relacionados con inmuebles de inversin
que no generaron ingresos en concepto de rentas durante el perodo.
364
Presentar una conciliacin entre el valor inicial y final, en el mismo

sentido que se apunt para el inmovilizado material e inmaterial,
incluyendo las ganancias o prdidas por ajustes en el valor razonable (si se aplica este modelo valorativo).
El importe que alcanza el valor razonable de los inmuebles de inversin valorados al coste, o en caso de no poder determinar aquel de
forma fiable, una descripcin de los inmuebles junto con los motivos
por los que no puede llevarse a cabo dicha valoracin y, si fuera
posible, un rango de estimaciones dentro de las cuales podra
encontrarse el valor.
El importe de las restricciones existentes para la realizacin de los
inmuebles de inversin o en la remisin de las ganancias y los recursos obtenidos en su desapropiacin, y
La existencia de obligaciones contractuales importantes para la adquisicin, construccin o desarrollo de inmuebles de inversin, o conducentes a la reparacin, mantenimiento y mejoras de los mismos.
3.2.3.
Prdidas por deterioro
La valoracin de los elementos de inmovilizado y de inmuebles de

inversin, junto con otras clases de activos est sometida al reconocimiento de las eventuales prdidas por deterioro que puedan soportar
dichos elementos, habida cuenta de la especial relevancia que puede
tener su reconocimiento a continuacin se desgrana el contenido de las
notas en materia de prdidas por deterioro. As, siguiendo lo dispuesto
en la NIC 36, la empresa deber:
Detallar el importe de las prdidas por deterioro reconocidas o
revertidas en el perodo, distinguiendo las que afectaron al estado de
resultados, de las que se llevaron contra partidas de reservas.
Adems, deber desglosar esta informacin para cada segmento, en
caso de presentar informacin segmentada segn lo establecido en
la NIC 14.
365
Adems, si el conjunto de las prdidas por deterioro fuera significativo para la empresa, deber describir de manera sucinta las principales clases de activos afectados y los sucesos ms relevantes que han
conducido a la empresa al reconocimiento o reversin de las prdidas. No obstante, podra suceder que slo alguna de las prdidas por
deterioro reconocidas, ya afecten a un elemento individualmente
considerado o a una unidad generadora de efectivo, presenten un
importe significativo en los estados financieros, en cuyo caso, la
empresa informar de:
a) Los hechos y circunstancias que han llevado al reconocimiento o
reversin de la prdida y el importe al que asciende la misma, detallando para cada activo individual la naturaleza del activo y el
segmento al que, segn la NIC 14, pertenece.
b) La descripcin de cada unidad generadora de efectivo y, en caso
de haber sido objeto de alguna modificacin desde la anterior estimacin, una descripcin de los cambios habidos junto con las razones conducentes a dicha modificacin en la composicin de la
unidad, y
c) El importe de la prdida por deterioro reconocida o revertida en
cada unidad generadora de efectivo, por clase de activo y por segmento de informacin, detallando cmo se ha determinado el importe recuperable: criterios empleados para determinar el precio
de venta, tasas de descuento aplicadas en cada perodo, etc.
Prdida de valor de los activos
El valor contable de los activos del Grupo, distintos de existencias, impuestos anticipados y activos asociados a las prestaciones a los empleados, se revisa en cada fecha
del balance de situacin para determinar si existen indicios de prdida de valor. Si tal
indicacin existe, se estima el valor recuperable del activo. En el caso de inmovilizaciones inmateriales que an no estn disponibles para su uso, la estimacin del valor
recuperable se realiza en cada fecha del balance de situacin. Las provisiones derivadas de prdidas en el valor un activo se contabilizan siempre que el valor contable
de dicho activo o unidad generadora de tesorera sobrepase su valor recuperable. Las
provisiones por prdidas en valor de un activo se registran como gasto en la cuenta
de prdidas y ganancias.
366
Clculo del valor recuperable

El valor recuperable de un activo es el mayor entre el precio neto de venta y el valor
de uso. Para determinar su valor de uso, se calcula el valor actual de los flujos de
caja futuros estimados aplicando un tipo de descuento antes de impuestos que refleja
la valoracin actual de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos especficos del activo en cuestin. En el supuesto de que el activo no genere entradas de
caja independientes en gran medida de las de otros activos, su valor recuperable se
determina en funcin de la unidad generadora de tesorera a la que pertenece dicho
activo. El valor recuperable de inversiones en ttulos y efectos a cobrar mantenidos
hasta su vencimiento equivale al valor actual de los flujos de caja futuros previstos,
descontados al tipo de inters efectivo original inherente al activo. No se descuentan
los flujos de caja asociados a efectos a cobrar a corto plazo.
Reversin de provisiones por prdidas de valor
Las provisiones por prdidas de valor de un activo contabilizadas en aos anteriores
sern objeto de reversin nicamente si se ha producido un cambio en las estimaciones empleadas en el clculo del valor recuperable del activo desde la ltima contabilizacin de la prdida de valor. Sin embargo, el nuevo valor contable resultante tras
la reversin de una provisin por prdidas de valor no podr sobrepasar el valor contable (neto de amortizaciones y depreciacin) que se habra determinado de no
haberse contabilizado dicha prdida en ejercicios anteriores. Una provisin por prdida de valor contabilizada para un fondo de comercio no se revertir a no ser que
dicha provisin por prdida de valor haya sido provocada por un acontecimiento
externo especfico, de carcter excepcional, que no debera repetirse y que acontecimientos externos ocurridos con posterioridad hayan intervenido para revertir los efectos de tal acontecimiento.
3.3.
3.3.1.
Instrumentos financieros
Activos y pasivos financieros
Siguiendo la NIC 32 y la 39, la finalidad perseguida por la informacin

a revelar en materia de instrumentos financieros es suministrar aquella
informacin que facilite al usuario de la misma la comprensin del significado que los instrumentos financieros (hayan o no sido reconocidos
en balance) tienen en la posicin financiera de la empresa, los resultados y sus flujos de efectivo.
En ese sentido se apela a su necesaria inclusin en los estados financie367
ros, donde junto con el detalle de informaciones que a continuacin se

detallan, referidas a las operaciones, se faciliten datos que inviten al
lector de la informacin contable a formarse una idea sobre la amplitud
con que se utilizan los instrumentos financieros, los riesgos asociados a
ellos, las finalidades que persigue la empresa, etc.
La informacin a suministrar, no obedece a un formato previamente
establecido, y ser la empresa la que deba decidir sobre su ubicacin
en los estados financieros, as como acerca del nivel de detalle de la
informacin a revelar relativa a cada instrumento, y de la agrupacin
de los instrumentos financieros por clases. En todo caso, deber describir los objetivos y polticas relativos a la gestin de los distintos tipos de
riesgo financiero, incluyendo, como parece lgico, la poltica de cobertura seguida para cada tipo de transaccin para las que la utilice.
Adems, la empresa deber revelar con mayor o menor grado de detalle, segn el nivel de exposicin al riesgo, la siguiente informacin:
Las polticas y mtodos contables empleados, incluyendo los que
corresponden al reconocimiento y bases de medicin aplicadas, esto
es, cundo se reconocen en el balance y en qu casos se dejan de
reconocer, criterios de valoracin de ingresos y gastos resultantes, y
tambin los mtodos aplicados al estimar el valor razonable de los
instrumentos financieros.
En la medida en que los plazos y condiciones contractuales de cada
instrumento financiero son factores importantes que afectan a los
riesgos que de los mismos puedan derivarse, la empresa debe informar para cada clase de instrumento, de la naturaleza y dimensin
del instrumento, detallando los plazos y condiciones significativas
que puedan afectar al importe, plazos y grado de certidumbre de los
flujos futuros de efectivo. A modo de ejemplo, y sin nimo de
exhaustividad, cuando la exposicin al riesgo sea significativa, la
empresa podra informar, al menos, de:
a) el principal, nominal u otro importe similar, sobre le que se basan
los pagos futuros,
368
b) la fecha de vencimiento, caducidad o ejecucin,

c) las opciones de liquidacin anticipadas, independientemente de
que correspondan a cualquiera de las partes,
d) los plazos e importes previstos de cobros y pagos futuros, as como
la tasa o importes de retribucin establecidos, o
e) las garantas recibidas o prestadas.
En tanto que cambios en los tipos de inters tienen un efecto directo
en los flujos de efectivo, la empresa debe suministrar informacin
acerca del grado de exposicin al riesgo de tipo de inters, detallando qu instrumentos estn expuestos al riesgo de precio por tipos de
inters, cules estn expuestos al riesgo de flujos de efectivo, y qu
otros instrumentos no estn expuestos al riesgo de inters. Adems,
dicha informacin cuyo formato de presentacin deber se acorde
con la naturaleza del negocio y la amplitud de las actividades desarrolladas en materia de instrumentos financieros incluir, al menos:
a) el principal, nominal u otro importe similar, sobre le que se basan
los pagos futuros,
b) la fecha de vencimiento, caducidad o ejecucin,
c) las fechas que se encuentren ms prximas en el tiempo de entre
la de revisin de precios o de vencimiento, y
d) los tipos efectivos de inters, cuando proceda tal informacin.
369
370
Forward
Otros
Total
Forward
Coberturas sobre inversiones netas

en empresas extranjeras
Option
Forward
Ago-03
Ene-03-Dic-03
Otros
USD
Ene-03-Oct-03
Ene-03-Jul-03
Otros
USD
Ene-03-Dic-03
Ene-03-Ene-05
Otros
USD
Ene-03-Ene-05
Vencimiento
USD
Instrumento
Divisa
financiero
Coberturas de flujos futuros de caja
Tipo
459.352
28.607
15.956
91.270
12.609
118.673
50.824
141.413
27.913
673
2.091
300
7.595
228
17.025
Nominal
Valor razonable
(miles de euros) (miles de euros)
El riesgo de crdito est asociado con el incumplimiento contractual de

alguna de las partes del contrato, originando en la otra parte una prdida financiera. De forma que el propsito que persigue la informacin
sobre este particular es suministrar a los usuarios una medida consistente del importe expuesto al riesgo de crdito, e informar de que el
nivel mximo de exposicin a las prdidas puede diferir del importe en
libros de los activos financieros. En concreto, la empresa deber facilitar, para cada clase de activo, la siguiente informacin:
Bajo la hiptesis de que las otras partes incumplieran sus obligaciones contractuales, cul es el importe que mejor represente su mximo nivel de exposicin al riesgo de crdito en la fecha del balance;
sin considerar el valor razonable de cualquier garanta para asegurar
el cumplimiento de dicha obligacin, y
La existencia de concentraciones significativas de riesgo de crdito.
Para lo cual ser necesario realizar juicios acerca de la situacin de
la empresa y de sus deudores, de forma que si dicha concentracin
existe, deber aportarse una descripcin de las caractersticas comunes que identifican cada concentracin y el nivel mximo de riesgo
de crdito asociado con todos los instrumentos que comparten esas
caractersticas.
b) Riesgo de crdito
El Grupo no tiene concentraciones de riesgo significativas. Las transacciones con
derivados financieros tienen como contrapartida entidades financieras de elevada
calidad crediticia. El riesgo de crdito en derivados financieros viene medido por el
valor razonable de los contratos, tal y como se ha indicado anteriormente.
Finalmente, es necesario aportar otra informacin adicional relativa a

los instrumentos financieros, que incluir:
en caso de valorar los activos a su coste ajustado, la manifestacin
de este hecho as como el detalle de los activos, su importe y el
371
motivo por el que no puede determinarse de forma fiable el valor

razonable,
informacin acerca de las partidas relevantes de gastos, ingresos,
prdidas y ganancias procedentes de los activos y pasivos financieros,
si procede, el detalle de las operaciones de titulizacin hayan sido o
no terminadas en el perodo,
las razones por las que se han efectuado reclasificaciones de valor
razonable al coste ajustado en la valoracin de los activos, y
la naturaleza y cuanta de las prdidas por deterioro experimentadas
por los activos financieros as como las eventuales reversiones que
hubieran tenido lugar.
Las empresas debern revelar informaciones adicionales cuando sea
probable que mejoren la comprensibilidad de los estados financieros.
Algunos ejemplos de este tipo de informacin pueden ser:
el importe de los cambios en el valor razonable de los instrumentos
financieros reconocidos en los ingresos y gastos del perodo, o
la media anual de los importes registrados de los instrumentos financieros reconocidos, o la media del importe del valor nominal, nocional, de reembolso u otro importe similar de instrumentos no reconocidos.
3.3.2.
Valor razonable en los instrumentos financieros
En muchas ocasiones, el valor razonable refleja la valoracin que los

mercados financieros hacen del valor actual de los flujos de efectivo
esperados para el instrumento financiero. Por esa razn, la NIC 32
requiere que la empresa informe del valor razonable correspondiente a
cada clase de activo o pasivo financiero, estn o no reconocidos en el
balance, junto con las hiptesis y mtodos de valoracin empleados en
su clculo. Adems se deber incluir:
372
Si las prdidas y ganancias, derivadas del cambio en el valor razonable de aquellos activos financieros calificados como disponibles
para su venta han sido incluidos en el resultado neto o en el patrimonio.
Por cada clase de activo, la indicacin expresa por la que las compras y ventas ordinarias se contabilizan segn el mtodo de la fecha
de negociacin o fecha de liquidacin.
No obstante, cuando el valor razonable no pueda determinarse con
suficiente fiabilidad, deber recogerse este hecho en las notas, junto
con la informacin disponible relativa a las principales caractersticas
de los instrumentos financieros que sean susceptibles de influir en la
determinacin de este valor razonable.
Cuando una empresa valore algn activo financiero por encima de su
valor razonable, deber incorporar la siguiente informacin:
El importe en libros y el valor razonable de dichos activos, ya sea
individualmente o agrupados, y
Los motivos para no minorar el importe en libros, detallando la evidencia en la que se basa la suposicin de la empresa acerca de la
recuperabilidad de los valores por los que se han registrado los activos.

c) Valor razonable
El valor razonable de los prstamos concedidos, cuentas a cobrar, tesorera y otros
activos equivalentes y cuentas a pagar se aproximan a sus valores netos contables
debido a que los mencionados activos y pasivos tienen vencimientos a corto plazo.
El valor razonable de las deudas a corto y a largo plazo se aproxima a su valor neto
contable, como consecuencia de los tipos de inters variable aplicables. El valor
razonable de las deudas con entidades de crdito por arrendamiento financiero se
determina sobre la base de los pagos futuros descontados utilizando tipos de inters
de mercado; a 31 de diciembre de 2002 y 2001 su valor razonable asciende aproximadamente a 120.575 miles de euros y 116.226 miles de euros, respectivamente.
373
3.3.3.
Instrumentos de cobertura
En relacin con los instrumentos de cobertura, a los que se refiere en

extenso la NIC 39, se deber facilitar la siguiente informacin:
Detalle de los objetivos y polticas relativas a la gestin del riesgo
financiero de la empresa, con especial consideracin en torno a la
poltica seguida para la cobertura de cada uno de los principales
tipos de operaciones previstas.
Informacin, por separado, referida a las coberturas sobre el valor
razonable, sobre los flujos de efectivo y sobre la inversin neta en
una entidad extranjera:
a) Descripcin de la cobertura y de los instrumentos financieros sealados como instrumentos para la cobertura, junto con sus valores razonables en la fecha del balance.
b) Naturaleza de los riesgos que han sido cubiertos y, para las coberturas sobre transacciones previstas, los perodos en los cuales se
espera que ocurran stas, los perodos contables en los cuales se
espera que entren en la determinacin de la ganancia o prdida
neta, y una descripcin de las transacciones previstas donde se ha
utilizado la contabilidad de coberturas pero no se espere que vuelvan a suceder en el futuro.
c) En el caso de resultados de activos financieros de cobertura llevados contra el patrimonio neto, se deber revelar el importe llevado
a patrimonio neto durante el perodo contable, y el que se da de
baja del patrimonio para llevarlo al resultado del perodo o como
parte del coste de adquisicin o del importe en libros del activo o
del pasivo en el caso de transacciones previstas.
16.5 TIPOS DE INTERS
b) Instrumentos de cobertura.
En el ejercicio 2002, el resultado neto derivado de instrumentos de cobertura fue una
prdida de 24 millones de EUR (2001: ganancia de 9 millones de EUR).
374
3.4.
Notas relativas a ingresos y gastos
La informacin relativa al resultado alcanzado en el perodo se ha ido

ya desgranando en los apartados precedentes pues, en todos ellos,
podan encontrarse efectos de las transacciones en la cuenta de resultados. No obstante, seguidamente se analiza con mayor detenimiento el
contenido de las notas a los estados financieros segn lo establecido en
la NIC 8, 11, 12, 18 y 33.
3.4.1.
Resultado del perodo, estimaciones contables, cambios en

las polticas contables y errores significativos
El clculo del resultado apela, de manera evidente en cada una de las

normas que afectan a su clculo, al criterio de uniformidad abordado en
el epgrafe 2.4, y asume la realizacin de estimaciones como un elemento inseparable del proceso de elaboracin y presentacin de informacin
contable. Por esa razn, la empresa deber informar de la naturaleza y la
cuanta de cualquier cambio en una estimacin que haya tenido efectos
significativos en el perodo en curso o que vaya a producirlos en los
siguientes, o la imposibilidad para cuantificarlos. Adems, en caso de
hallar un error significativo o de acometer un cambio significativo en las
polticas contables, sin perjuicio de que su incidencia cuantitativa deba
reflejarse en cuentas de reservas, la empresa deber poner de manifiesto:
La naturaleza del error, o las razones que avalan el cambio de poltica contable,
La cuanta la que asciende la correccin realizada en el perodo en
curso, y en cada uno de los precedentes sobre los que se incluye
informacin,
El importe (acumulado) de la correccin relativa a perodos anteriores a los que se incluyen como informacin comparativa, y
El reconocimiento de que la informacin comparativa ha sido corregida, o bien un declaracin sobre la imposibilidad de hacerlo.
375
Ejemplo de revelacin por cambios en las polticas contables

En 2003 la empresa ha modificado la poltica contable al tratamiento de los gastos
financieros de la instalacin tcnica especializada en construccin, destinada a su
posterior uso por la empresa. La empresa desde el perodo corriente no capitaliza los
gastos financieros para dotar de homogeneidad al tratamiento seguido para otra planta cuya construccin se inicia en el presente perodo. Este cambio en las polticas
contables ha sido adoptado y contabilizado retroactivamente. La informacin comparativa referente a 2002 ha sido corregida, de manera que cumple con el nuevo criterio adoptado. El efecto del cambio es un incremento en los gastos financieros de 300
(2003) y 200 (2002). Las reservas a comienzos de 2002 han sido disminuidas en un
importe de 800, que es la cuanta del ajuste relativo a perodos anteriores a 2002.
Por ltimo, es necesario sealar que algunos componentes del resultado ordinario, debern ser objeto de revelacin detallada y por
separado en las notas a los estados financieros, en atencin a la
naturaleza, cuanta y relevancia de los mismos para la empresa.
Dichos pormenores estn contenidos en el epgrafe 4.3.
18.1 PROVISIONES POR REESTRUCTURACIN
Las provisiones por reestructuracin comprenden las provisiones establecidas respecto al Plan Delta para la Walloon Steel Industry (2002: 162 millones de EUR, 2001:
191 millones de EUR), las provisiones para el Plan Fit en Alemania (58 millones de
EUR) y las provisiones para el cierre de fbricas y reestructuracin de instalaciones
(2002: 161 millones de EUR, 2001: 151 millones de EUR).
3.4.2.
Ingresos y Contratos de construccin
En lo que respecta a los ingresos, adems del detalle de las polticas

contables adoptadas, la empresa deber revelar el detalle de los ingresos procedentes de ventas de bienes, prestaciones de servicios, intereses, royalties, dividendos y los derivados de las permutas de bienes o
servicios. No obstante, el desempeo de labores de construccin obliga
al reconocimiento detallado de algunos extremos, en concreto:
El importe de los ingresos del contrato reconocidos en el perodo, y
los mtodos utilizados para determinar el porcentaje de ingresos del
376
contrato reconocidos, y los empleados para determinar el grado de

realizacin de los contratos en curso,
Los importes debidos a proveedores o por clientes, por causa de
contratos de construccin, y
Con relacin a los contratos en curso, debe informarse de la cantidad acumulada de costes incurridos y de ganancias reconocidas,
junto con los importes correspondientes a los anticipos recibidos y
las retenciones practicadas sobre los pagos.
Ejemplo de informacin sobre polticas contables seguidas en la contabilizacin de
los ingresos por contratos de construccin
Los ingresos ordinarios derivados de los contratos de construccin a precio fijo, se reconocen en la cuenta de resultados de acuerdo con el mtodo del porcentaje de obra realizada (o grado de avance), medido con referencia al porcentaje de horas de trabajo
ejecutadas con relacin al total de horas de trabajo estimadas para cada contrato.
3.4.3.
Impuesto sobre las ganancias
El contenido de este apartado se toma, bsicamente de lo dispuesto en

la NIC 12 Impuesto sobre beneficios, aunque tambin es preciso atender a lo dispuesto en la NIC 35 con relacin al detalle del impuesto
sobre beneficios relacionado con las explotaciones en interrupcin
definitiva. Como puede verse a continuacin, la NIC 12 requiere informacin detallada de cada uno de los importes que sirven de clculo
para el impuesto sobre beneficios, ya sea corriente o diferido, y tambin el detalle de las operaciones que han dado lugar al nacimiento de
impuestos diferidos y que no han revertido hasta el momento.
Los principales componentes del gasto o ingreso por el impuesto
sobre beneficios, por ejemplo, el gasto (o ingreso) corriente, los
ajustes de los impuestos corrientes, el gasto (o ingreso) por impuestos diferidos, los beneficios de carcter fiscal procedentes de prdidas fiscales, etc. distinguiendo cules de ellos estn asociados a
377
partidas cargadas o acreditadas directamente al patrimonio neto de

la empresa.
Un estado que relacione el gasto por el impuesto con el resultado
contable, bien conciliando el gasto fiscal y el resultado de multiplicar el beneficio contable por el tipo impositivo aplicable, o presentando una conciliacin entre el tipo medio efectivo y el tipo nominal
aplicable. Al que ser preciso aadir, si se da el caso, una explicacin de los cambios habidos en la tasa impositiva aplicable, con
relacin a la del perodo anterior.
Ejemplo de conciliacin entre el gasto fiscal y el resultado contable, y ente el tipo

impositivo efectivo y el tipo impositivo nominal
2004
2005
Resultado contable
8.775
8.740
Impuesto al tipo impositivo vigente del 35%
3.071
3.059
500
200
(1.300)
3.571
1.959
2004
2005
Efectos fiscal de los gastos que no son

deducibles al calcular la ganancia fiscal:
Donativos
Reduccin en el saldo inicial de impuetos
diferidos producida por la reduccin en el tipo
impositivo
Gasto fiscal
Resultado contable
Tipo impositivo aplicable
(%)
(%)
35,0
35,0
5,7
2,3
(14,9)
40,7
22,2
Efectos fiscal de los gastos que no son

fiscalmente deducibles:
Donativos
Efecto de la reduccinen el tipo impositivo
sobre los impuestos diferidos iniciales
Tipo impositivo medio efectivo (gasto por el impuesto
dividido entre el beneficio antes de impuestos
378
El importe y fecha de validez, de las diferencias temporarias para las

que no se hayan reconocido activos por impuestos diferidos y las
relacionadas con inversiones en subsidiarias, sucursales y asociadas,
para las que no se hayan reconocido pasivos en el balance general.
Adems, para cada diferencia temporaria deber revelarse el importe
de los activos y pasivos por impuestos diferidos reconocidos en el
balance general, y el importe de los gastos o ingresos por impuestos
diferidos registrados en el estado de resultados.
El importe derivado de los dividendos que hayan sido propuestos a
los accionistas antes de que los estados financieros hayan sido autorizados para su emisin, pero no hayan sido reconocidos como pasivos en los estados financieros.
Para las explotaciones en interrupcin definitiva, deber detallarse el
gasto por impuestos relativo al resultado de las actividades en discontinuacin y el resultado ordinario que la operacin discontinuada ha proporcionado en el perodo, y
Adems, la empresa deber revelar el importe del activo por impuestos diferidos, cuando la realizacin del mismo dependa de beneficios futuros por encima de las beneficios surgidos de la reversin de
diferencias temporales, y la empresa haya experimentado una prdida, en el perodo en curso o en el anterior, en el pas con el que se
relaciona el activo.
3.4.4.
Ganancias por accin
Anteriormente, se seal que el importe de las ganancias por accin en

su versin bsica y diluida, poda formar parte de la cuenta de resultados, no obstante, adems de suministrar dicho indicador en la ltima
lnea del estado financiero o entre las notas a los estados financieros, es
preciso acompaar dicha ratio con informacin que ayude a conocer
cmo se ha calculado. Para ello, siguiendo la NIC 33, la empresa deber:
379
Revelar los importes empleados como numeradores en el proceso de

clculo de las ganancias por accin, as como una conciliacin de
los mismos con la ganancia o prdida neta del perodo.
El nmero medio ponderado de acciones ordinarias empleado como
denominador en el proceso de clculo de los beneficios por accin,
en la versin bsica y en la diluida, as como una conciliacin que
refleje la relacin entre ambos denominadores. La siguiente ilustracin, tomada de las cuentas de Amadeus, recoge dicha conciliacin.
Ejemplo tomado de AMADEUS. Clculo del promedio ponderado de acciones disponibles y diluidas
Acciones clase A
31/12/2002
Total acciones emitidas
590.000.000
Promedio
ponderado de
acciones clase A
31/12/2003
590.000.000
Acciones propias e instrumentos

financieros relacionados con
acciones
20.211730.
14.327.962
Total acciones disponibles
569.788.270
575.672.038
Efecto dilusivo de warrants,

opciones sobre acciones y etrega
gratuita de acciones
Nmero total de acciones diluidas
1.780.707
1.133.020
571.568.977
576.805.058
Por ltimo, si la empresa decide publicar otro indicador sobre acciones tomando como numerador un importe distinto de la ganancia o
prdida neta, deber emplearse el mismo denominador que se utiliza para el clculo de las ganancias por accin. Adems, si se utiliza
un componente del estado de resultados que no se corresponda con
una rbrica concreta de dicho estado financiero, debe conciliarse la
variable que se tome con la rbrica del estado de resultados de la
que se derive.
380
3.5.
Informacin relativa a los sujetos de la consolidacin y a las combinaciones de negocios
Para el detalle de la informacin a suministrar en las notas a los estados

financieros relativa a esta apartado se han seguido la NIC 22, 27, 28 y
31. De su lectura se desprenden exigencias informativas relativas a la
identificacin, grado de participacin y operaciones realizadas con los
sujetos cuya informacin se incorpora en los estados financieros consolidados y, tambin, la existencia de polticas contables no homogneas
y el tratamiento seguido para las diferencias de consolidacin. En concreto, las notas deben contener:
Una indicacin acerca de la uniformidad que siguen las polticas
contables.
Un listado que contenga las dependientes y asociadas significativas,
donde se incluya el nombre, pas (de constitucin o residencia, slo
para las dependientes), porcentaje de participacin y de derechos de
voto si no coincidiera con el anterior, y mtodo de contabilizacin
de las inversiones (para las asociadas).
Los motivos de exclusin, en su caso, de las dependientes; y la identificacin de aquellas dependientes que, a pesar de serlo, no se han
tratado como tales a efectos de la consolidacin por ausencia de
control.
La dominante que no presente informacin consolidada por razn
de subgrupo, deber revelar las razones por las que no ha presentado los estados financieros consolidados, junto con los mtodos utilizados para la contabilizacin de sus dependientes, detallando el
nombre de la dominante que publica los estados consolidados.
Las relaciones que mantiene con las dependientes de las que no
alcance a tener la mitad de los derechos de voto.
Los efectos de la adquisicin o desapropiacin de dependientes
sobre la situacin financiera en la fecha a la que se refieren los esta381
dos financieros, y los resultados alcanzados por tales operaciones en

el perodo cubierto.
En lo que respecta a los negocios conjuntos, el partcipe en los mismos
deber revelar la informacin que a continuacin se seala, al margen
de la contenida en el punto uno, tanto si elabora informacin consolidada como si no lo hace:
Un inversor en un negocio conjunto, que no posea control conjunto,
debe informar de su participacin en el mismo en sus estados financieros consolidados, con arreglo a la NIC 39 a la NIC 28.
Salvo que la probabilidad de prdida sea remota, el participante en
el negocio conjunto debe revelar por separado el importe acumulado de cada uno de los pasivos contingentes en los que el partcipe
haya podido incurrir por su participacin en la empresa controlada
conjuntamente.
El partcipe en el negocio conjunto debe incluir el importe total relativo a cualquier compromiso de inversin de capital asumido.
Una lista con el detalle de sus participaciones significativas en
empresas controladas conjuntamente, as como el porcentaje de participacin como propietario de empresas controladas conjuntamente, detallando el importe total de activos y pasivos as como de
ingresos y gastos relacionados con los negocios conjuntos.
En las combinaciones de negocios, deber revelarse la siguiente informacin, tanto si la combinacin se ha llevado a cabo en el perodo
como si ha tenido lugar en una fecha posterior al cierre del mismo. Se
exige:
Los nombres y descripciones de las empresas que han sido combinadas, junto con la fecha y el mtodo empleado para registrar la combinacin, y las partes de la empresa combinada que han sido objeto
de desapropiacin.
A esta informacin se deber aadir, si la combinacin tiene la con382
sideracin de adquisicin: el porcentaje de acciones con voto adquiridas y el coste de la adquisicin con el detalle de la contraprestacin por la adquisicin o, en su defecto, la revelacin de que no
pueden determinarse estos importes al cierre del perodo, exponiendo las razones de esa imposibilidad.
Si la combinacin es calificada como unificacin de intereses, a la
informacin sealada en el primer punto, deber aadirse: la descripcin y el nmero de acciones emitidas junto con el porcentaje
de acciones con voto de cada entidad que se han intercambiado, los
importes de los activos y pasivos aportados por cada empresa y el
detalle de los ingresos por operaciones, las partidas extraordinarias y
la ganancia o prdida neta de cada una de las empresas combinadas
que se hayan incluido en la ganancia o prdida neta.
A lo anterior es necesario incorporar, sin que sta informacin deba ser
comparativa, algunos detalles acerca del fondo de comercio o fondo de
comercio negativo surgido de la combinacin. Concretamente:
El perodo a lo largo del cual se llevar a ingresos del perodo, o
perodo de amortizacin, junto con las razones, en su caso, para que
el mismo se dilate en ms de 20 aos o se aplique durante el mismo
un criterio distinto del criterio de cuotas constantes,
La indicacin de la partida o partidas del estado de resultados en las
que se incluye la amortizacin del fondo de comercio y una conciliacin de los saldos inicial y final para el mismo, y
El mtodo seleccionado para convertir el fondo de comercio y los
ajustes al valor razonable de los elementos del balance, surgidos en
el momento de la adquisicin de una entidad extranjera.
3.6.
Activos y pasivos contingentes, provisiones y retribuciones al personal
La informacin que deber suministrar la empresa en materia de obligaciones requiere abordar adems de las normas en las que se tratan
383
los pasivos financieros, que fueron objeto de anlisis en el apartado

6.3.3., las relativas al reconocimiento de pasivos contingentes y provisiones (NIC 37) prestando especial atencin a las obligaciones que se
derivan para la empresa por los compromisos adquiridos con los trabajadores (NIC 19 y 26).
Acerca de los primeros, la empresa deber suministrar:
Una descripcin de la naturaleza de los mismos, en la fecha de
balance junto con una estimacin, si ello es viable, de los beneficios
econmicos que la empresa espera obtener o desprenderse, con
indicacin de las incertidumbres relacionada y, si fuera el caso,
La imposibilidad de revelar la informacin anteriormente descrita, o
la existencia de perjuicios graves para la empresa en disputas con
terceros en caso de que se revele informacin relativa a algunos de
los extremos antedichos.
Con relacin a las provisiones reconocidas en el balance, la empresa
deber con carcter general:
Informar sobre el importe en libros al comienzo y al trmino del
perodo, as como sobre el detalle de las dotaciones efectuadas en el
perodo y los importes aplicados y no utilizados, y el efecto del descuento por causa de los intereses acumulados, y
Describir para cada provisin la naturaleza de la obligacin contrada, as como el calendario esperado de las salidas de los activos y
una indicacin acerca de las incertidumbres asociadas al mismo o al
importe de las salidas.
Ejemplo
Se ha dotado una provisin de 160 millones de unidades monetarias en concepto de
desmantelamiento. Se espera incurrir en los citados costes entre los aos 2104-2114.
Para la estimacin de dicho importe se ha teniendo en cuenta la tecnologa y los precios existentes en el momento presente, y se ha utilizado un tipo de descuento efectivo del 2 por ciento.
384
Adems, siguiendo la NIC 19, la informacin sobre planes de beneficios a los trabajadores se considera especialmente importante para los
usuarios de los estados financieros por cuanto ninguna otra informacin publicada por la empresa permitira a stos estimar la naturaleza y
alcance de dichas obligaciones, ni evaluar los riesgos asociados con
tales obligaciones. De ah que, apelando a un criterio de economicidad, se reclame especial claridad, concisin y relevancia en las exigencias de informacin a presentar, que versarn fundamentalmente sobre:
La informacin ms relevante a estos efectos es la referida a la incertidumbre asociada con la medicin de las obligaciones y costes de
los beneficios a empleados, as como acerca de las consecuencias
potenciales de tal incertidumbre en los flujos de efectivo futuros,
sobre todos si se tiene en cuenta la complejidad con la que estn
dotados algunos de estos planes, y
Dado el amplio espectro de puntos de vista sobre el tratamiento de
las ganancias y prdidas actuariales y del costo de servicios pasados,
las revelaciones exigidas deben poner de relieve su impacto en el
estado de resultados, as como el impacto de las prdidas y ganancias actuariales no reconocidas, y del costo de servicios pasados no
amortizado, en el balance.
Cuando la empresa mantenga un plan de beneficio por retiro, deber
presentar:
Bajo la hiptesis de que las otras partes incumplieran sus obligaciones contractuales, cul es el importe que mejor represente su mximo nivel de exposicin al riesgo de crdito en la fecha del balance,
sin considerar el valor razonable de cualquier garanta para asegurar
el cumplimiento de dicha obligacin.
Un estado financiero que contenga los activos netos para atender los
beneficios, en el que se detallen:
los activos, adecuadamente clasificados, al trmino del perodo y
las bases de valoracin empleadas para los mismos,
385
el detalle de cualquier inversin que exceda del 5% de los activos

netos para atender los beneficios, o el 5% de cualquier clase de
ttulos, y
los pasivos distintos del valor actuarial actual de los beneficios
prometidos.
Un estado que muestre la evolucin que a lo largo del perodo han
seguido los activos netos para atender los beneficios, con el detalle,
entre otros, de las aportaciones del empleador y de los empleados,
los rendimientos procedentes de las inversiones, los gastos asociados, los importes transferidos a o de otros planes, etc.
Una descripcin del plan y del efecto de los cambios habidos en el
perodo que contenga, por ejemplo:
El nmero de participantes, con identificacin de empleadores y
empleados, y las modificaciones habidas a lo largo del ejercicio.
El tipo de plan de que se trate y las condiciones para el cese del
plan, y cambios habidos a lo largo del ejercicio.
Adems, segn el tipo de plan de retiro de que se trate, ser necesario
incluir:
En los planes de aportaciones definidas, una descripcin de la poltica de capitalizacin, con las principales hiptesis actuariales, y
En los planes de beneficios definidos, el valor actuarial presente de
los beneficios prometidos, distinguiendo en su caso los de carcter
revocable de los que no lo sean junto con el supervit o dficit resultante o, alternativamente, una remisin al informe actuarial que contenga esa informacin.
386

b) Provisin por pensiones y obligaciones similares
El Grupo gestiona varios planes de pensiones de prestacin definida con y sin provisin de fondos, as como determinados planes de seguros mdicos y seguros de vida.
Los importes reconocidos para estos planes en el balance de situacin a 31 de
diciembre son los siguientes:
Valor actual de los compromisos con provisin de fondos
Valor razonable de los activos asociados a los planes
17.326
9.822
7.504
Valor actual de los compromisos sin provisin de fondos

Beneficios (prdidas) actuariales no reconocidos
Obligaciones reconocidas en el balance de situacin
6.277
-5.385
8.396
Los importes reconocidos para estos planes en la cuenta de resultados a 31 de

diciembre son los siguientes:
Coste por servicios corrientes
1.214
Coste por intereses
1.354
Rendimiento esperado de los activos de los planes

Ganancias (prdidas) actuariales netas reconocidas en el ejercicio
Coste por servicios pasados
Total incluido en costes de personal
-1.006
104
41
1.707
En el caso de beneficios de compensacin en acciones, se deber detallar entre otras:

La naturaleza y plazos de los planes, junto con la poltica contable
seguida y el detalle de los importes reconocidos en cada estado
financiero con relacin a los planes de compensacin,
El nmero y plazos de los instrumentos financieros emitidos por la
empresa y posedos por los planes de compensacin en acciones,
junto con el grado de irrevocabilidad de los derechos de los empleados sobre los mismos,
387
El nmero, fechas y precios de ejercicio de las opciones ejercitadas

y de las posedas, y
El valor razonable, al comienzo y al final del perodo y en la fecha
de emisin de los instrumentos financieros emitidos por la empresa
durante el perodo, o la revelacin de la imposibilidad de determinar
el mismo.
3.7.
3.7.1.
Otra informacin
Explotaciones en interrupcin definitiva
Este ltimo epgrafe pretende ilustrar la informacin que debern

incluir las notas a los estados financieros, como consecuencia de
explotaciones en interrupcin definitiva, para las que deber aportarse:
Una descripcin de las operaciones en proceso de interrupcin definitiva, identificando los segmentos que se han visto afectados por la
misma,
Un calendario previsible en el que se espera llevar a cabo el proceso
de discontinuacin de las actividades, sealando en el mismo la
fecha de inicio y el motivo que desencaden la desafectacin de las
actividades, y
El detalle de los activos y pasivos, ingresos y gastos y flujos netos de
efectivo afectados o resultantes del proceso de interrupcin en las
actividades.
388

Cese de operaciones
Con fecha 9 de diciembre de 2002, se anunci el cese de las operaciones de Atinera
Llc, una empresa asociada dedicada al desarrollo de aplicaciones informticas con
base en EE.UU. El plan de cese de operaciones fue aprobado por su Consejo de
Administracin con fecha 6 de diciembre de 2002. Se espera que dicho plan se finalice a lo largo del ejercicio 2003. El detalle del impacto de dicho cese en los estados
financieros del Grupo, para el ejercicio terminado el 31 de diciembre, es el siguiente:
2002
2001
Inversiones en empresas asociadas
4.134
Crditos a empresas asociadas
4.556
Activos
8.690
Cuenta de prdidas y ganancias
Participacin en prdidas de empresas asociadas
Impuestos
Beneficio/(prdidas) neta del ejercicio
22.812
7.089
7.344
2.677
15.468
4.412
10.097
4.556
Estado de flujos de caja

Tesorera aplicada en actividades de inversin
Prstamos a empresas asociadas
El impacto neto en beneficios del ejercicio indicado anteriormente incluye todos los
gastos esperados por cese de estas operaciones. No se esperan beneficios o prdidas
significativas como resultado de la liquidacin de la compaa.
3.7.2.
Transacciones en moneda extranjera y cambios en los precios
Siguiendo lo establecido en la NIC 21 y NIC 15, la empresa incluir en

sus estados financieros:
El importe de las diferencias de cambio incluidas en el resultado o
en el patrimonio neto de la empresa, as como una conciliacin de
389
estas ltimas desde el comienzo hasta el trmino del perodo, y el

detalle de las que se incorporan al activo. Una descripcin de las
operaciones en proceso de interrupcin definitiva, identificando los
segmentos que se han visto afectados por la misma.
Cuando se produzca un cambio en la clasificacin de una operacin
en el extranjero, si el efecto es importante, la empresa debe revelar
la siguiente informacin:
la naturaleza del cambio en la clasificacin y las razones para
efectuar dicho cambio;
el impacto que el cambio ha tenido en el patrimonio neto de la
empresa; y en la ganancia o la prdida neta de cada perodo precedente que sea objeto de presentacin, suponiendo que se hubiera producido al principio del perodo ms antiguo del que se
ofrezca informacin.
Las razones para la utilizacin de una unidad monetaria distinta de
la moneda local del pas donde la empresa est domiciliada, junto
con los motivos de cualquier eventual cambio en la moneda de los
estados financieros.
El efecto de los cambios en los precios, deber ponerse de manifiesto esencialmente, incorporando a las notas el detalle de las siguientes partidas:
a) el importe del ajuste o la cantidad ya ajustada de depreciacin de
las propiedades, planta y equipo y en el coste de las ventas,
b) los ajustes relacionados con las partidas monetarias, as como el
efecto de los fondos ajenos o del patrimonio neto, cuando se hayan tenido en cuenta tales ajustes al determinar la ganancia, segn
el mtodo contable adoptado, y
c) el efecto total que, sobre los resultados, hayan tenido los ajustes
descritos anteriormente, as como cualesquiera otras partidas que
reflejen los efectos de los cambios en los precios y que sean tratadas de acuerdo con el mtodo contable adoptado.
390
3.7.3.
Informacin a revelar sobre partes vinculadas
Las relaciones entre partes vinculadas son una caracterstica normal de

los negocios. Cuando tales relaciones existen, tambin existe la capacidad de la entidad para influir, en mayor o menor medida, en las polticas financieras y de explotacin de la entidad participada. En consecuencia, de la relacin entre partes vinculadas pueden derivarse efectos en la posicin financiera y en los resultados de alguna de aquellas
entidades. As, se pueden realizar transacciones entre partes vinculadas
impensables si no existiera relacin.
Ejemplo:
Una entidad que vende bienes a su dominante al coste, podra no hacerlo a este
precio si se tratara de un cliente distinto.
Una dependiente puede suspender sus operaciones con otra empresa fuera del
grupo, a la que est unida por lazos comerciales, si la dominante adquiere otra
dependiente que se dedique al mismo tipo de comercio que la tercera ajena al
grupo.
Una empresa dependiente puede recibir instrucciones de la dominante para no llevar a cabo actividades de investigacin y desarrollo.
Por las razones expuestas, el conocimiento de las transacciones entre

partes vinculadas, saldos pendientes y relaciones entre las mismas,
podran afectar al anlisis de la informacin financiera por parte de los
usuarios de los estados financieros, incluyendo la evaluacin de los
riesgos y oportunidades a que se enfrente la entidad.
De acuerdo con la NIC 24 se una parte se considera vinculada con la
entidad si dicha parte:
a) directa, o indirectamente a travs de uno o ms intermediarios:

(i)
controla, es controlada por, o est bajo control comn con la

entidad (esto incluye dominantes, dependientes y otras dependientes de la misma dominante);
391
(ii) tiene una participacin en la entidad que le otorga influencia

significativa sobre la misma; o
(iii) tiene control conjunto sobre la entidad;
b) es una asociada (segn se define en la NIC 28 Inversiones en

Asociadas) de la entidad;
c) es un negocio conjunto, donde la entidad es uno de los partcipes

(vase la NIC 31 Intereses en Negocios Conjuntos);
d) es personal clave de la gerencia de la entidad o de su dominante;

e) es un familiar cercano de una persona que se encuentre en los supuestos (a) o (d);
f) es una entidad sobre la cual alguna de las personas que se encuentra

en los supuestos (d) o (e) ejerce control, control conjunto o influencia
significativa, o bien cuenta, directa o indirectamente, con un importante poder de voto; o
g) la otra parte es un plan de prestaciones post-empleo para los trabajadores, ya sean de la propia entidad o de alguna otra que sea parte
vinculada de sta.
Al considerar cada posible relacin entre partes vinculadas, se ha de
prestar atencin al fondo de la relacin, y no solamente a la forma legal.
A continuacin se expone, a modo de sntesis la informacin objeto de
revelacin sobre partes vinculadas:
Las relaciones entre dominantes y dependientes, con independencia
de que se hayan producido transacciones entre tales partes vinculadas. La entidad revelar el nombre de su dominante inmediata y, si
fuera diferente, el de la dominante principal. Si ni la dominante de la
entidad ni la dominante principal elaboran estados financieros disponibles para uso pblico, se revelar tambin el nombre de la
dominante intermedia ms prxima que lo haga.
392
Las remuneraciones totales al personal clave de la gerencia, as

como el detalle para cada una de las siguientes categoras:
retribuciones a corto plazo a los empleados;
prestaciones post-empleo;
otras prestaciones a largo plazo;
indemnizaciones por cese de contrato; y
retribuciones en acciones o instrumentos similares.
La naturaleza de la relacin con cada parte implicada , as como la
informacin sobre las transacciones y saldos pendientes, para la
comprensin de los efectos potenciales que la relacin tiene en los
estados financieros. Como mnimo, tal informacin deber incluir:
el importe de las transacciones;
el importe de los saldos pendientes y:
sus plazos y condiciones, incluyendo si estn garantizados, as
como la naturaleza de la contraprestacin fijada para su liquidacin; y

detalles de cualquier garanta otorgada o recibida;
correcciones valorativas por deudas de dudoso cobro, relativas a

importes incluidos en los saldos pendientes; y
el gasto reconocido durante el ejercicio relativo a las deudas incobrables o de dudoso cobro de partes vinculadas.
393
Ejemplo de transacciones a revelar, si se hubieran producido con una parte vinculada:

compras o ventas de bienes (terminados o no);
compras o ventas de propiedades y otros activos;
prestacin o recepcin de servicios;
arrendamientos;
transferencias de investigacin y desarrollo;
transferencias en funcin de acuerdos relativos a licencias;
transferencias realizadas en funcin de acuerdos de financiacin (incluyendo prstamos y aportaciones de capital, ya sean en efectivo o en especie);
otorgamiento de garantas y avales; y
cancelacin de pasivos en nombre de la entidad, o por la entidad en nombre de
otro tercero vinculado.
Finalizamos este apartado resaltando que la entidad podr revelar que

las condiciones de las transacciones con terceros vinculados son equivalentes a las que se dan en transacciones hechas en condiciones de
independencia mutua de las partes, si tales condiciones pueden ser justificadas o comprobadas.
3.7.4.
Hechos ocurridos despus de la fecha del balance
Los hechos ocurridos despus de la fecha del balance son todos aquellos eventos, ya sean favorables o desfavorables, que se han producido
entre la fecha del balance y la fecha de autorizacin de los estados
financieros para su publicacin. Hay dos tipos de tales eventos:
Hechos posteriores a la fecha del balance que implican ajuste: son
aquellos que suministran evidencia de condiciones que existan ya
en la fecha del balance. En estos casos, la empresa debe proceder a
modificar los importes reconocidos en sus estados financieros, para
reflejar la incidencia de los hechos ocurridos despus de la fecha del
balance que impliquen ajustes.
394
Hechos posteriores a la fecha del balance que no implican ajuste:

son aquellos indicativos de condiciones que han aparecido despus
de la fecha del balance. La empresa no debe proceder a modificar
los importes reconocidos en sus estados financieros, para reflejar la
incidencia de los hechos ocurridos despus de la fecha del balance.
El proceso seguido para la autorizacin, con vistas a la publicacin, de
los estados financieros, vara dependiendo de la estructura organizativa
de la empresa, de los requisitos legales y de los procedimientos seguidos para la preparacin y finalizacin de tales estados financieros. En
algunos casos, como ocurre en Espaa, la empresa est obligada a presentar sus estados financieros a los propietarios para que stos los
aprueben antes de que hayan sido formalmente publicados. En tales
casos, los estados financieros se consideran autorizados para publicacin en la fecha de su emisin y no en la fecha en que los propietarios
los aprueban.
Ejemplo
La gerencia de una empresa completa el da 15 de marzo de 2006 el borrador de
estados financieros para el ao que termina el 31 de diciembre de 2005. El consejo
de administracin revisa tales estados financieros el 31 de marzo de 2006, autorizando su publicacin. Los estados financieros quedan a disposicin de los propietarios y
otros interesados el da 1 de abril de 2006. La junta general de accionistas aprueba
los anteriores estados financieros el 30 de mayo de 2006, y se procede a registrarlos
en el organismo regulador el da 15 de junio de 2006.
Los estados financieros se autorizaron para su publicacin el 31 de marzo de 2006
(fecha en que el consejo de administracin la autoriz).
Si los dividendos se declaran esto es, si los dividendos son debidamente autorizados y no quedan ms tiempo a discrecin de la entidad-,
despus de la fecha del balance, pero antes de que los estados financieros hayan sido autorizados para su publicacin, los dividendos no
son reconocidos como un pasivo a la fecha del balance porque no
suponen una obligacin actual de acuerdo con la NIC 37. Tales dividendos son revelados en las notas a los estados financieros de acuerdo
con la NIC 1 Presentacin de Estados Financieros.
395
La empresa no debe preparar sus estados financieros sobre la base de

que es un negocio en marcha si la gerencia determina, despus de la
fecha del balance, bien que tiene la intencin de liquidar la empresa o
cesar en sus actividades, bien que no existe otra alternativa ms realista
que hacerlo.
Finalizamos este apartado destacando que la empresa debe revelar la
siguiente informacin al respecto:
la fecha en la que los estados financieros han sido autorizados para
publicacin, as como quin ha dado tal autorizacin. En el caso de
que los propietarios de la empresa u otros tengan poder para modificar los estados financieros tras la publicacin, la empresa debe tambin revelar este hecho.
Si despus de la fecha del balance la empresa recibe informacin
acerca de condiciones que existan ya en dicha fecha, a la luz de la
informacin recibida debe actualizar, en las notas a los estados
financieros, las revelaciones que estn relacionadas con tales condiciones.
En aquellos casos en que los hechos ocurridos despus de la fecha
del balance sean de tal importancia que su falta de revelacin pudiera afectar a la capacidad de los usuarios de los estados financieros
para realizar las evaluaciones pertinentes y tomar decisiones, la
empresa debe revelar la naturaleza del evento as como una estimacin de sus efectos financieros, o un pronunciamiento sobre la
imposibilidad de realizar tal estimacin, para cada una de las categoras de hechos ocurridos despus de la fecha del balance que no
implican ajustes:
396
Ejemplos de hechos ocurridos despus de la fecha del balance, que no implican

ajustes pero que pueden ser de tal importancia, que la falta de revelaciones sobre
los mismos afectara a la capacidad que los usuarios de los estados financieros tienen para realizar las evaluaciones pertinentes y tomar decisiones:
una combinacin de empresas importante, que ha tenido lugar despus de la
fecha del balance (la NIC 22 Combinaciones de Negocios, exige revelar informacin especfica en tales casos), o bien la desapropiacin de una subsidiaria significativa;
el anuncio de un plan para discontinuar una operacin, de la desapropiacin de
activos o la cancelacin de pasivos atribuibles a una operacin en discontinuacin
o la conclusin de acuerdos obligatorios para vender tales activos o cancelar tales
pasivos (vase la NIC 35 Explotaciones en Interrupcin Definitiva);
las compras o desapropiaciones significativas de activos, o bien la expropiacin de
activos importantes por parte del gobierno;
la destruccin por incendio de una planta importante de produccin, tras la fecha
del balance;
el anuncio, o el comienzo de la implementacin de una reestructuracin importante (vase la NIC 37 Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes);
transacciones importantes realizadas con acciones ordinarias o con acciones ordinarias potenciales, tras la fecha del balance (la NIC 33 Ganancias por Accin,
aconseja a la empresa que describa tales transacciones, aparte de las emisiones de
capital y de las divisiones de acciones por particin de las mismas);
los cambios anormalmente grandes, ocurridos despus de la fecha del balance, en
los precios de los activos o en los tipos de cambio de alguna moneda extranjera;
los cambios en las tasas impositivas o en las leyes fiscales, aprobados o anunciados con posterioridad a la fecha del balance, que vayan a tener un efecto significativo en los activos y pasivos por impuestos corrientes o diferidos (vase la NIC 12
Impuesto sobre las Ganancias);
la aceptacin de compromisos o pasivos contingentes de cierta importancia, por
ejemplo, al dar garantas de importe significativo; y
el planteamiento de litigios importantes surgidos exclusivamente por causa de
eventos ocurridos despus de la fecha del balance.
397
VII.
COMPARACIN CON EL PLAN GENERAL

DE CONTABILIDAD: PUNTOS DE CONFLICTO
El anlisis de la informacin contenida en los estados financieros elaborados segn NIIF frente a los que se derivan de la utilizacin de los
modelos contenidos en el Plan General de Contabilidad representa un
cambio en la presentacin de la informacin contable en varios aspectos. A continuacin se sealan las diferencias ms significativas que
son, en buena medida, tributarias de los criterios y alternativas valorativas contenidas en las NIIF.
Una primera cuestin que no puede pasar desapercibida tiene que ver
con el formato (o ausencia del mismo) que sugieren las NIIF para la
presentacin de la informacin. A este respecto, es necesario considerar que frente al encorsetado aspecto que revelan las cuentas presentadas segn PGC, las NIIF apenas si dedican atencin a los modelos de
presentacin y, a cambio, proponen ms bien conceptos que, con el
carcter de mnimos, deben constar en los estados financieros. En verdad, y a tenor de los estados financieros presentados por las empresas
segn las NIIF, se hace evidente el empleo de pocas lneas que contengan de forma muy sinttica la informacin bsica acerca de la situacin
patrimonial y los resultados de la empresa, relegando a las notas la
prctica totalidad de la informacin que servir para entender las valoraciones asignadas a activos, pasivos, cobros, pagos y resultados.
De lo anterior, se sigue que las notas adquieren una relevancia significativa en lo que respecta al contenido que deben abarcar, pues buena
parte de la informacin, especialmente la referida al desglose de algunas partidas, que hasta ahora vena presentndose en el cuerpo de los
estados contables, pasa ahora con carcter voluntario en algunos casos,
a engrosar las notas a los mismos. Y esa parece ser la tendencia, a tenor
de los estados financieros que presentan las empresas segn las NIIF.
398
La comparabilidad pues, se entiende ms bien en el sentido de disminuir las alternativas de valoracin, y en la obligatoriedad de informar
de extremos suficientes para que el usuario pueda formarse una idea
ms aproximada de la situacin patrimonial y financiera de la empresa,
por encima de la mera comparacin formal a travs de formatos preestablecidos.
Otro hecho sustancial, tiene que ver con la orientacin que toman
ahora los estados financieros, sentido que adquiere plena validez en el
contexto del que constituye el principal destinatario de la informacin
contable. Por ello, los estados financieros giran en torno a la adecuada
determinacin de la situacin financiera de la empresa, no slo en el
momento presente, sino suministrando informacin que facilite la anticipacin acerca del comportamiento futuro de la misma. Muestra de
ello, es la abundancia de datos a suministrar en materia de descuento
de flujos de efectivo y de anticipacin acerca de la dilucin del valor
de las acciones como consecuencia de la conversin de ttulos equivalentes a acciones en circulacin.
Se ven potenciados los aspectos ms econmicos y financieros de la
informacin contable, relegando la concepcin ms legalista de la
misma a un segundo plano, de manera, por ejemplo que no puedan
incluirse en el balance aquellos elementos patrimoniales inservibles o
los gastos de constitucin o de establecimiento; los dividendos a pagar
dejan de ser patrimonio neto desde el momento que son exigibles por
los accionistas, o las acciones propias no tienen cabida como una partida de activo. Adems, este hecho viene de la mano de la consideracin que hacen las NIIF del neto patrimonial, como valor en exceso del
activo sobre el total de las deudas que mantiene la empresa, lo que
obliga a mostrar separadamente el neto patrimonial del pasivo, pues la
aproximacin no gira entorno a la dualidad inversin-financiacin,
sino ms bien, a la dualidad bienes y derechos frente a obligaciones,
de cuya diferencia surge el neto patrimonial.
399
Por igual razn, tambin puede decirse que desaparece en el balance

la rbrica de ingresos a distribuir en varios ejercicios, pues slo tendra
sentido para los saldos de subvenciones pendientes de reconocer en la
cuenta de resultados, y an as, se hace factible la presentacin de las
subvenciones minorando el valor de los activos adquiridos con dichos
fondos.
Esa orientacin que toma la informacin elaborada segn las NIIF, tambin se aprecia en los estados financieros a suministrar, entre los que se
incluye un estado de flujos de tesorera, que viene a desplazar al cuadro de financiacin como documento capaz de evidenciar la situacin
financiera de la empresa desde una perspectiva dinmica.
Con relacin a las notas, es posible destacar siguiendo a GONZALO
(2003a), entre otras, la informacin relativa a:
Los criterios que sigue la empresa para clasificar los activos en propiedades ocupadas por la entidad o en inmuebles de inversin cuando no resulte evidente, junto con el valor razonable de stas y la
forma de determinarlo;
El detalle de cada uno de los contratos de arrendamiento financiero
que la empresa ha mantenido a lo largo del perodo;
El importe de las prdidas por deterioro del valor del inmovilizado,
reconocidas o revertidas en el perodo, as como los criterios empleados para identificar las unidades generadoras de efectivo a efectos de los clculos y sus eventuales modificaciones;
La identificacin de las empresas adquiridas o controladas en el
perodo (combinaciones de negocios) junto con el tratamiento que
se da al fondo de comercio;
El valor razonable de los instrumentos financieros, estn o no reconocidos en el balance, o la imposibilidad de determinarlo, as como
la exposicin que la empresa tiene a los riesgos financieros, incluyendo su poltica respecto a la cobertura de los mismos;
400
El detalle de los conceptos incorporados en el clculo del numerador y el denominador de la ratio ganancias por accin;
Los planes de compensacin en acciones para los empleados, con
los valores de los instrumentos emitidos que estn en poder de los
mismos;
Las explotaciones en interrupcin definitiva en las que se encuentra
inmersa la empresa, detallando los activos, pasivos, flujos de efectivo y resultados de las mismas y valorando la incidencia que tienen
en los segmentos afectados; y
Las transacciones con partes vinculadas (dependientes, asociadas,
accionistas importantes, directivos, administradores y familiares prximos, clientes que representen una parte significativa de la facturacin, etc.).
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CEA, J.L.(2002): Armonizacin contable internacional y reforma de la
contabilidad en Espaa. (Madrid: ICAC).
401
DIRECTIVA 2001/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 27

de septiembre de 2001 por la que se modifican las Directivas
78/660/CEE, 83/349 y 83/635/CEE en lo que se refiere a las normas
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402
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de2003 por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales
de Contabilidad de conformidad con el Reglamento (CE) 1606/2002
del parlamento Europeo y del Consejo. www.europa.eu.int/eur-lex.
403

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MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS

INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

INTRODUCCIN .................................................................. 297

BALANCE: ESTRUCTURA Y CONTENIDO ..........................

LA CUENTA DE RESULTADOS: ESTRUCTURA Y CONTENIDO

EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Y EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ................................................ 337

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

3.3. Instrumentos financieros ............................................... 367

VII. COMPARACIN CON EL PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD:

Ramiro Serrano Garca

Los pasos que se han ido dando hacia el proceso de armonizacin en

La Comisin Europea inst al Parlamento Europeo al desarrollo de los aspectos tcnicos

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

razonable afirmar que una de las formas de garantizar este objetivo de

Reglamento (CE) 1725/2003 de 29/9/03 (DOUE 13/10/2003).

PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS: BALANCE, RESULTADOS Y NOTAS

tentes, publicado el 19 de diciembre de 2003, supone una variacin

Normas Internacionales de Informacin Financiera,

La versin anterior de la NIC 1 Presentacin de Estados Financieros fue revisada en 1997.

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

ASPECTOS GENERALES DE LA PRESENTACIN DE

La NIC 1 Presentacin de Estados Financieros, trata, partiendo de la

Vase la NIC 34 Informacin Financiera Intermedia.

PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS: BALANCE, RESULTADOS Y NOTAS

con la informacin a revelar especfica al respecto, se abordan en otras

Finalidad y componentes de los estados financieros

La finalidad de los estados financieros con propsitos de informacin

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS: BALANCE, RESULTADOS Y NOTAS

El concepto de presentacin razonable en las NIIF

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

Entrara en conflicto cuando no represente fielmente las transacciones, as como los

PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS: BALANCE, RESULTADOS Y NOTAS

gatoriamente la informacin contenida en la primera columna del

Ejemplo de abandono de un requisito contenido en las NIIF

Asimismo, si la entidad hubiera dejado de aplicar, en algn ejercicio

a) el ttulo de la Norma o Interpretacin que la entidad ha dejado de

b) para cada ejercicio sobre el que se presente informacin, el impacto

Vase la primera columna del CUADRO I.

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

Tambin podra darse el caso, igualmente excepcional, de que la

b) el marco legal prohbe apartarse del

a) el ttulo de la Norma o Interpretacin

PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS: BALANCE, RESULTADOS Y NOTAS

Hiptesis fundamentales: empresa en funcionamiento y devengo

Los estados financieros se prepararn bajo la hiptesis de empresa en

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

de reembolso de la deuda y las fuentes potenciales de sustitucin de la

Uniformidad e importancia relativa

Con el fin de facilitar la comprensin de los estados financieros, y con

PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS: BALANCE, RESULTADOS Y NOTAS

do, la Norma trata de clarificar el concepto de importancia relativa,

Compensacin e informacin comparativa

Con el fin de no enturbiar la capacidad de anlisis de los usuarios de la

Vase NIC 18 Ingresos Ordinarios.

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

cualquier descuento comercial y rebaja por volumen de ventas que

PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS: BALANCE, RESULTADOS Y NOTAS

Cuando se modifica la forma de presentacin o la clasificacin de las

Si resulta impracticable reclasificar los

el motivo para no reclasificar los

MONOGRAFAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

Contenido e identificacin de los estados financieros