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Matemtica II 1

Anualidades

Unidad I: Anualidades

Introduccin a la unidad
Una de las aplicaciones ms importantes de las anualidades en las operaciones de negocios est
representada por el pago de deudas que devengan intereses.
Cuando una deuda se liquida en una serie de pagos peridicos de igual valor y si se paga el inters
que se adeuda al momento que se efectan los pagos, tambin se estar liquidando una parte del
capital inicial. A medida que la deuda se va pagando, se reducir el inters sobre el saldo
insoluto.

Objetivo particular de la unidad


Al trmino de la unidad, el alumno podr:
Aplicar los diversos mtodos por los cuales se va extinguiendo gradualmente una deuda.
Aplicar las frmulas adecuadas para obtener el saldo insoluto de capital en cualquier fecha y
los derechos adquiridos del deudor en caso de que exista una prenda.
Reconocer los mecanismos para crear fondos futuros mediante depsitos peridicos con
objeto de amortizar deudas o para cualquier otro propsito.

Temas de la unidad I

Amortizacin de una deuda


Tablas de amortizacin
Fondos de amortizacin
Tablas de fondos de amortizacin

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Resumen de la unidad
Amortizacin es el mtodo por el cual se va liquidando una deuda en pagos parciales. El
importe de cada pago sirve para solventar los intereses. La amortizacin es una de las
aplicaciones ms importantes de las anualidades. Las deudas se amortizan con pagos peridicos
iguales. Se hacen depsitos peridicos iguales en un fondo de amortizacin que genera
intereses para amortizar una deuda futura.
Para encontrar cada una de las variables o incgnitas, se utiliza la frmula del valor actual de
los diversos tipos de anualidades. Generalmente, se calcula con base en el valor actual de las
anualidades ordinarias.
En la amortizacin se demuestra que:
1) El capital va disminuyendo conforme se van dando los pagos hasta su liquidacin total.
2) Al ir reducindose el capital, los intereses tambin van descendiendo.
3) La amortizacin del capital va aumentando conforme pasan los periodos, al ir
disminuyendo en la misma proporcin los intereses.
4) Si se quieren conocer las amortizaciones de los diferentes periodos, basta multiplicar
la primera amortizacin por la razn:
, donde n es el nmero de periodos que faltan para llegar a la amortizacin del
periodo correspondiente.
5) La suma de las amortizaciones ser igual al valor actual o capital inicial del prstamo.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Tema 1. Amortizacin de una deuda


Objetivo del tema
Definir qu es la amortizacin y calcular el pago peridico para amortizar la deuda.
Desarrollo
Al obtener un prstamo o crdito en efectivo, en bienes o servicios, se contrae una deuda que
puede liquidarse con un solo pago al final del plazo o mediante abonos peridicos cuyo importe
y frecuencia pueden ser variables o constantes, por lo que se dice que el prstamo se amortiza.
La palabra amortizacin proviene del latn mortis (dar muerte). Simboliza ir dando muerte al
capital prestado en forma paulatina. En matemticas financieras, amortizar significa pagar una
deuda y sus intereses mediante pagos parciales u abonos, los que pueden ser iguales en valor
o variables, efectuados a intervalos de tiempo generalmente.
Cada pago u abono efectuado se divide en dos partes: en primer lugar, se pagan los intereses
adeudados al momento en que se efecta el pago y el resto se aplica a disminuir el capital o saldo
insoluto de capital.

Nomenclatura
C

Representa
el
capital inicial, llamado
tambin
principal.
Suele representarse tambin por las letras A o P (valor presente).

Es la renta, depsito o pago peridico.

Es la tasa nominal de inters calculada para un periodo de un ao. Se expresa


en tanto por uno o tanto por ciento.

Es la tasa de inters por periodo de tiempo y representa el costo o rendimiento por


periodo de capitalizacin de un capital ya sea producto de un prstamo o de una
cantidad que se invierte. Es el cociente de dividir la tasa nominal entre la
frecuencia de conversin m.

Es la frecuencia de conversin o de capitalizacin y representa el nmero de veces


que se capitaliza un capital en un ao.

na

Es el nmero de aos que permanece prestado o invertido un capital.

Es el nmero de periodos de que consta una operacin


compuesto.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

financiera a inters

SI

Es el saldo insoluto de capital o pendiente de amortiza en cualquier fecha.

CA

Es el importe de capital por amortizar en cualquier fecha.

DAC

Son los derechos del acreedor sobre un bien y se obtienen considerando el saldo
insoluto de capital a determinada fecha y en forma porcentual.

DAD

Son los derechos adquiridos por el deudor sobre el bien y considera la cantidad
amortizada a determinada fecha y en forma porcentual.

Determinacin del importe del pago peridico para amortizar una deuda
Se calcula mediante la utilizacin de la frmula para el valor presente de una anualidad
simple, cierta, ordinaria y se considera una amortizacin de capital a base de pagos e intervalos
de tiempo iguales.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Se conoce el capital inicial que se adeuda, la tasa de inters nominal o periodo de capitalizacin,
la frecuencia de conversin y el plazo de tiempo o nmero de periodos de capitalizacin:

Ing. Eleazar Rivera Santamara

ACTIVIDAD 1
Descarga los siguientes ejercicios y resulvelos en un procesador de texto. Una
vez que tengas todos, ingresa tus resultados en el espacio en blanco.
Plaza del Sol para terminar su local 37, obtiene un prstamo por $120,000.00,
los cuales se van a liquidar a travs de 6 pagos trimestrales iguales, con una tasa
de inters del 20% convertible trimestralmente.
De cunto ser cada pago?
R=
Una deuda de $100,000.00 se debe liquidar en 6 pagos mensuales a una tasa
del 24% convertible mensualmente.
a) Obtener el valor del pago igual mensual.
R= $
b) Calcula los derechos del acreedor sobre un bien al 3er. mes.
R=

c) Calcula los derechos adquiridos del deudor en el tercer mes


R=

d) Calcular los derechos del acreedor sobre un bien y los del deudor al 5to mes.
R= $

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Autoevaluacin
Resuelve los siguientes ejercicios. Arrastra en el espacio en blanco tu respuesta.

$76,039.64

$23,642.10

Se obtiene un prstamo por $120,000.00 (C), los cuales se van a liquidar a travs de 6
pagos trimestrales iguales (n), con una tasa de inters del 20% convertible trimestralmente
(i). De cunto ser cada pago?
R=

Se obtiene un prstamo por $120,000.00 (C), los cuales se van a liquidar a travs de 6
pagos trimestrales iguales (n), con una tasa de inters del 20% convertible trimestralmente
(i). Cul es la amortizacin acumulada del periodo de pago nmero cuatro?
R=

Bibliografa bsica

Autor
1. Daz

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Captulo
8

Pginas

Tema 2. Tablas de amortizacin


Objetivo del tema
Elaborar tablas de amortizacin con problemas propuestos al adquirir una deuda.
Desarrollo
Tablas de amortizacin para pagos peridicos
Una tabla o cuadro de amortizacin expresa la variacin en el tiempo y en cada periodo de los
saldos insolutos de capital, las amortizaciones a capital, los intereses causados o generados,
etctera.
Una tabla de amortizacin debe contener cuando menos lo siguiente.

SALDO
INICIAL

INTERES

AMORTIZACIO
N

PAGO

SALDO
FINAL

Tambin, en caso de que exista un bien de por medio como garanta, existen derechos del
acreedor sobre ese bien en un 100% al principio de la operacin y van disminuyendo
conforme se va pagando el capital adeudado, pero, por otra parte, irn aumentando los
llamados derechos adquiridos por el deudor conforme va saldando su deuda.
Para construir una tabla, se parte del saldo inicial de capital el que se multiplica por la tasa
efectiva por periodo para obtener el monto de intereses en ese periodo. Esta cantidad se deduce
del importe del pago peridico ya calculado y se obtiene la amortizacin de capital para ese
periodo, cuyo nuevo saldo insoluto se obtendr al deducir esta ltima cantidad del saldo
insoluto anterior. Como la tasa es

Ing. Eleazar Rivera Santamara

constante y los pagos peridicos iguales, se sigue este procedimiento hasta amortizar totalmente
la deuda inicial.
Ejercicio 1. Una deuda de $100,000.00 se debe liquidar en 6 pagos mensuales a una tasa del
24% convertible mensualmente.
Obtener el valor del pago igual mensual.
Elaborar su tabla de amortizacin.
Interpretar resultados.
Desarrollo

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Frmula
para calcular
el
saldo insoluto
de
capital y
derechos porcentuales del acreedor sobre un bien a determinada fecha

siendo p el nmero de periodos transcurridos a la fecha del clculo.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

los

Frmula para calcular la cantidad amortizada de capital y los derechos porcentuales del deudor
sobre un bien a una fecha determinada.

siendo p el nmero de periodos transcurridos a la fecha del clculo.


Frmula para calcular el inters contenido en el pago en un periodo determinado

siendo p el nmero del periodo determinado.


Ejercicio 2. Del ejercicio 1, calcular los derechos del acreedor sobre un bien y los derechos
adquiridos del deudor:
Al tercer mes
Al quinto mes
Calcular los intereses contenidos en el mes 3 y en el mes 5.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Desarrollo

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Las tablas de amortizacin a lnea recta


Este sistema para amortizar deudas se caracteriza porque la parte que se amortiza del capital
permanece constante. Por lo tanto, el pago peridico ir disminuyendo progresivamente y cada
abono ser siempre menor que el anterior.
Nomenclatura

R1

Primera renta

Rk

Renta en cualquier periodo

Am

Amortizacin constante

Ak

Capital amortizado hasta cualquier periodo

Tasa por periodo

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Nmero de periodos totales

Nmero de periodos parciales

Diferencia entre dos rentas sucesivas

Monto total de intereses

SIk

Saldo insoluto del capital en cualquier periodo

Lk

Liquidacin de deudas en cualquier periodo

Frmulas para calcular el saldo insoluto en cualquier periodo y la liquidacin Total de la deuda
en ese periodo:

Frmula para calcular el capital amortizado en cualquier periodo

Frmula para calcular el monto de intereses totales.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Ejercicio 3. Una deuda de $50,000.00 se tiene que pagar en 5 meses, amortizando $10,000.00
por mes a una tasa del 2.5% mensual. Calcular:
El valor de la 1 renta
La renta al 3er mes
El pago para liquidar la deuda en el 3er mes
Intereses totales
Elaborar su tabla de amortizacin
Desarrollo

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Ejercicio 4. Una deuda de $50,000.00 se tiene que pagar en 5 meses, amortizando $10,000.00 por
mes. En los primeros 3 meses se carga una tasa del 2.5% mensual y los 2 siguientes, el 2%
mensual. Calcular el valor de los pagos en una tabla de amortizacin.
Periodo
fin de mes

Pago
mensual

Monto
Intereses

Amortizacin

Saldo
Insoluto

Derechos
deudor

DAC
%

DAD
%

50,000

100.0

0.0

11,250

1,250

10,000

40,000

10,000

80.0

20.0

11,000

1,000

10,000

30,000

20,000

60.0

40.0

10,750

750

10,000

20,000

30,000

40.0

60.0

10,400

400

10,000

10,000

40,000

20.0

80.0

10,200

200

10,000

50,000

0.0

100.0

53,600

3,600

100,000

Ing. Eleazar Rivera Santamara

ACTIVIDAD 1
Descarga los siguientes ejercicios y resulvelos en un procesador de texto. Una
vez que tengas todos, ingresa tus resultados en el espacio en blanco.
Se obtiene un prstamo por $120,000.00 (C), los cuales se van a liquidar a
travs de 6 pagos trimestrales iguales (n), con una tasa de inters del 20%
convertible trimestralmente.
Elabora la tabla de amortizacin
R=$
Jan Ron, gerente de TASA, quiere saber cunto pagara cada 2 meses por una
deuda de $4,000.00. La tasa de inters del mercado es de 42% convertible
bimestralmente y la quiere liquidar en un ao.
Elabora una tabla de amortizacin.
R=$
Plaza del Sol para terminar su local 37, obtiene un prstamo por $120,000.00, los
cuales se van a liquidar a travs de 6 pagos trimestrales iguales, con una tasa de
inters del 20% convertible trimestralmente,
De cunto ser cada pago?
Elabora la tabla de
amortizacin
R=$

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Lanasa, empresa constructora tiene una deuda de $1,000,000.00 a pagar en un


nica exhibicin dentro de 10 meses, pero desea hacer 10 pagos mensuales
iguales a fin de mes. Cul es el valor del pago mensual si la tasa de inters
mensual es del 1%?
Elabora la tabla de amortizacin
R=$
Juan Ruz tiene una deuda de $1,250,000.00 desea hacer pagos fijos mensual
durante los prximos tres aos. Si la tasa de inters del 9.6% anual capitalizacin
mensual.
Qu cantidad debera cubrir todos los meses para que al final de los tres aos
cubra su deuda?
R=$

Bibliografa bsica
Autor

Captulo

Pginas

1. Daz

305-315

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Tema 3. Fondos de amortizacin


Objetivo del tema
Reconocer el por qu de los fondos de amortizacin y calcular el monto de depsitos, as como
el valor que se requiere para reunir cierta cantidad en problemas propios de fondos de
amortizacin.
Desarrollo
Es el mtodo por el cual se provee el monto, por medio de una serie de rentas o pagos, para
liquidar una deuda. Asimismo, funciona para ahorrar o recuperar el valor histrico de un
activo. Esto se realiza invirtiendo una serie de pagos iguales, en periodos iguales, durante el
lapso de vida til del bien, con la finalidad de acumular un monto disponible en efectivo para
volver a comprar el sustitutivo del activo al trmino de su uso. Esta prctica es muy til
financieramente, aun cuando, al llegar al fin de su vida til, la cantidad acumulada no llegue a
cubrir el costo del bien.
En este rubro, se utilizan las frmulas del monto o valor futuro de las diferentes anualidades,
generalmente, la del monto de anualidades ordinarias:

Monto acumulado al final del periodo


Para el calcular el monto al final del periodo se utiliza la frmula:

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Ejemplo 1
Una empresa desea reunir, al final de 22 trimestres, cierta cantidad para comprar equipo nuevo.
Si hace depsitos trimestrales de $18,000.00 con una tasa de inters del 12.72% con
capitalizacin trimestral, cunto reunir al final de los 6 meses?

Saldo al final de un periodo


Si se quiere encontrar el saldo al final de cierto periodo de pago. Se calcula con la frmula del
monto de las anualidades ordinarias, tomando en cuenta, en n, los depsitos o rentas que se
han efectuado hasta ese momento.

Ejemplo 2
Cul ser el depsito anual para acumular, al cabo de 6 aos, un monto de
$240,000.00, si dichas rentas obtienen un rendimiento de 8% anual?
(Los
$240,000.00 representan el valor de un activo adquirido hoy, que se pretende reemplazar al
final de su vida til, que es de 6 aos).

Nota: Si se quiere encontrar el saldo al final de cierto periodo de pago, se calcula con la frmula
del monto de las anualidades ordinarias, tomando en cuenta, en n, los depsitos o rentas que se
han efectuado hasta ese momento.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Ejemplo 3
Del ejercicio 2, cual ser, el saldo final del cuarto periodo?

El saldo al final del cuarto periodo es de $147,520.56.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

ACTIVIDAD 1
Descarga los siguientes ejercicios y resulvelos en un procesador de texto, Una
vez que tengas todos, ingresa tus resultados en el espacio en blanco.
Cul ser el depsito anual para acumular, al cabo de 6 aos, un monto de
$214,000.00, si dichas rentas obtienen un rendimiento de 18% anual?

(Los

$214,000.00 representan el valor de un activo adquirido hoy, que se pretende


reemplazar al final de su vida til, que es de 6 aos).
R= $

La vida til de un equipo industrial de GECESA, que adquiri en una compaa


es de 6 aos. Con el fin de reemplazarlo al fina de ese tiempo, GECESA establece
crear un fondo de amortizacin y har depsitos anuales en una cuenta bancaria
que paga el 12%. Si se estima que el equipo costar $52,500 dlares De cunto
debe ser el valor de cada uno de los depsito anuales?
En tu cuaderno construye una tabla del fondo de amortizacin.
R= $

Si puedo hacer depsitos mensuales de $2,000.00 mensuales y la tasa de inters


de la institucin donde quiero hacer los depsitos es de 15% con capitalizacin
mensual Cunto acumular en 9 meses?
M= $

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Una empresa de embutidos quiere comprar un tipo de rebanadora que sali al


mercado, pero podr hacerlo hasta dentro de tres aos, el equipo costra
$300,000.00, para lo cual crea un fondo de ahorro bimestrales, con intereses del
39% con capitalizacin bimestral. de cunto tienen que ser los depsitos?
R= $

Bibliografa bsica
Autor

Captulo

Pginas

1. Daz

319-326

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Autoevaluacin
Responde las siguientes preguntas en el espacio correspondiente (coloca slo dos decimales para
las que as lo requieran). Una vez que concluyas, obtendrs tu calificacin de manera
automtica.
Un fabricante de pinturas quiere comprar en tres aos un equipo que le costar
$300,000, para lo cual crea un fondo de ahorro bimestral con intereses del 39% con
capitalizacin bimestral. De cunto sern los depsitos?
R= $
La vida til de un equipo industrial de COCA, que acaba de ser adquirido por una compaa,
es de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo al final de ese tiempo, la empresa establece un fondo de
amortizacin y efectuar depsitos anuales en una cuenta bancaria que paga el 9.6%. Si se
estima que el equipo costar 42,740 dlares, cul ser el valor del depsito?
R= $ dlares
En 7 meses quiero hacer un viaje y quiero reunir $300,000. La tasa de inters en el mercado es
de 1% mensual con capitalizacin mensual. De cunto debo hacer los depsitos mensuales?
R= $ mensuales
Una persona que tiene disponible la cantidad de $ 1250,000, desea utilizarlos para asegurarse un
ingreso fijo mensual durante los prximos tres aos. Con tal propsito, deposita esa cantidad en
una cuenta bancaria renovable cada 30 das y una tasa de inters mensual del 0.8%.
Suponiendo que se mantuviera constante la tasa de inters, qu cantidad debera retirar todos
los meses para que al final de los tres aos la cantidad depositada inicialmente se hubiese
agotado por completo?
R= $

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Una persona deposita hoy en una cuenta bancaria la suma de $ 125,000, con una tasa de
inters mensual de 0.75%, y piensa retirar de la cuenta $4,000 al final de cada mes, hasta que
la cuenta quede en cero. Durante cuntos meses podr hacer esos retiros?
R= $ meses

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Tema 4. Tablas de fondos de amortizacin


Objetivo del tema
Elaborar tablas de fondos de amortizacin en problemas propios.
Desarrollo
En este mtodo se utiliza, al igual que en la amortizacin, una matriz, en donde las columnas se
conforman as:
La primera expresa los periodos (n).
La segunda, los depsitos o rentas (R).
La tercera, los intereses (I) del periodo que se devengan y resulta de multiplicar el saldo final (M)
del periodo anterior por la tasa de inters (i).
La cuarta, la cantidad que se acumula al fondo (CA) y se calcula sumando la renta (R) ms los
intereses (I) del periodo.
La quinta, el saldo final (M), resultado de la suma del saldo final (M) del periodo anterior ms
la cantidad que se acumula (CA) al fondo del periodo.
La sexta es el porcentaje de acumulacin del fondo.
Los

renglones
muestran
las
operaciones de
periodos. Ilustremos lo anterior con el ejercicio siguiente.

cada

uno

de

los

Ejemplo 1. Cul ser el depsito anual para acumular, al cabo de 6 aos, un monto de
$240,000.00, si dichas rentas obtienen un rendimiento de 8% anual? (Los $240,000.00
representan el valor de un activo adquirido hoy, que se pretende reemplazar al final de su vida
til, que es de 6 aos).

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Desarrollo

Si analizamos la tabla, observamos lo siguiente:

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Las rentas sirven para aumentar la inversin que, al finalizar los periodos de pago, se utiliza para
liquidar la deuda o sustituir el activo al expirar su vida til.
Los intereses se agregan a la inversin.
Si se quiere encontrar el saldo al final de cierto periodo de pago, se calcula con la frmula del
monto de las anualidades ordinarias, tomando en cuenta, en n, los depsitos o rentas que se han
efectuado hasta ese momento.
Por ejemplo, el saldo final al cuarto periodo es:
Desarrollo

Ejemplo 2. La vida til de un equipo industrial de GECESA, que acaba de ser adquirido
por una compaa, es de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo, al final de ese tiempo, la empresa
establece un fondo de amortizacin y efectuar depsitos anuales en una cuenta bancaria que
paga el 9.6%. Si se estima que el equipo costar $42,740 dlares, cul ser el valor del
depsito? Construye una tabla del fondo.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Periodos

Rentas (R) en Intereses


dlares
dlares

(I) Cantidad que se Saldo


final
o
acumula al fondo monto (M) dlares
(CA)

(M) anterior por R + I


(i)

(M) anterior ms
(CA)
7056.68

7056.68

-----o-----

7056.68

677.44

14790.81

7056.68

1419.92

23,267.41

7056.68

7056.68

Total

7,456.58

7056.68

35,283.40

En este tema, se estudiaron los mecanismos ms usuales para cancelar una deuda mediante
pagos peridicos a inters compuesto. Se describieron tambin las caractersticas y ventajas de
los esquemas ms usuales de amortizacin como el de amortizacin gradual, la amortizacin
constante y la amortizacin variable.
El conocimiento de esta temtica es muy importante, ya que la adecuada comprensin, capacidad
y habilidad para determinar cmo se amortizan los crditos representan una ventaja considerable
para quienes se ven en la necesidad de endeudarse, al hacer la mejor eleccin tanto de los
diversos planes y sistemas de amortizacin como de la persona o institucin que otorgan
los crditos o prstamos.
Los depsitos a un fondo de amortizacin representan la posibilidad de tener un monto futuro
para cancelar una deuda mediante un pago nico. Sin embargo, la creacin de fondos se puede
constituir para cualquier otro propsito, como por

Ing. Eleazar Rivera Santamara

ejemplo la reposicin de maquinaria o equipos al trmino de su vida til, para gastos de


jubilacin de personal en las empresas o para adquirir un bien mueble o inmueble en un futuro.
Existen, por lo tanto, diversos tipos de fondos nombrados de acuerdo al fin que persigan, como
los fondos de ahorro, fondos vacacionales, fondos para jubilacin, para la educacin, etctera.
Algunas de las principales ventajas, al constituir fondos para adquirir un bien o un servicio, son
por ejemplo que al pagar de contado se puede obtener algn descuento considerable en el
precio de compra. Tambin el comprador evita el pago de altos intereses, cargos y comisiones
por comprar a crdito; por otra parte, sus depsitos peridicos generan y ganan intereses y, lo que
es ms importante, contribuyen a fortalecer el hbito del ahorro. En cuanto a la mayora de las
personas de nivel socioeconmico medio o bajo, se les facilita ms liquidar sus deudas
mediante pagos peridicos que con pagos de contado.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

ACTIVIDAD 1
Descarga los siguientes ejercicios y resulvelos en un procesador de texto, Una vez que tengas
todos, ingresa tus resultados en el espacio en blanco.
Cul ser el depsito anual para acumular, al cabo de 6 aos, un monto de
$240,000.00, si dichas rentas obtienen un rendimiento de 8% anual?
(Los
$240,000.00 representan el valor de un activo adquirido hoy, que se pretende reemplazar al
final de su vida til, que es de 6 aos).
R=$ .
La vida til de un equipo industrial de GECESA, que acaba de ser adquirido por una compaa es
de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo al final de ese tiempo, la empresa establece un fondo de
amortizacin efectuar depsitos anuales en una cuenta bancaria que paga el 9.6%. Si se estima
que el equipo costar $42,740 dlares cual ser el valor del depsito construye una tabla del
fondo
R=$ .
En 7 meses quiero hacer un viaje y puedo hacer depsitos mensuales de
$460.00 Cul ser el monto que acumular en ese tiempo? La tasa de inters es de 15% con
capitalizacin mensual.
R=$ .
El gerente de SUMASA quiere comprar en tres aos un equipo que le costar
$300,000.00, para lo cual crea un fondo de ahorro bimestrales, con intereses del 39% con
capitalizacin bimestral. De cunto sern los depsitos?
R=$ .

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Para hacer una fiesta un padre de familia quiere reunir en 7 meses la cantidad de
$40,000.00. Si la tasa de inters es del 15% con capitalizacin mensual. De
cunto sern los depsitos?
R=$

Bibliografa bsica
Autor

Captulo

Pginas

1. Daz

326-332

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Autoevaluacin
Responde las siguientes preguntas en el espacio correspondiente (coloca slo dos decimales para
las que as lo requieran). Una vez que concluyas, obtendrs tu calificacin de manera
automtica.
La familia Guzmn, en 7 meses, desea hacer un viaje y quiere reunir $300,000. La tasa de inters
en el mercado es de 1% mensual con capitalizacin mensual.
De cunto deben hacer los depsitos mensuales? Construye la tabla de fondo.
R= $ mensuales
Una Administradora de Fondos para el Retiro le dice a un afiliado que, si en los prximos cuatro
aos (48 meses) deposita mensualmente (al final del mes) la cantidad de $800, al trmino de
este plazo tendr acumulado un monto de $ 55,652.18. Qu tasa de inters mensual est
implcita en este clculo?
R=
% mensual
Se quiere comprar una casa en $2000,000 a pagar la mitad al contado y el resto en cinco
abonos anuales vencidos de igual valor. La tasa de inters aplicable es del 8% anual. Cul ser
el valor de cada pago?
R= $
Un terreno esta valuado en $2000,000. Se quiere vender la mitad al contado y el resto en cinco
abonos mensuales vencidos de igual valor. La tasa de inters aplicable es del 0.8333% mensual.
Cul ser el valor de cada pago?
R= $

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Se quiere comprar una casa en $2000,000 a pagar la mitad al contado y el resto en cinco
abonos anuales vencidos de igual valor. La tasa de inters aplicable es del 8% anual. Cul ser
el valor de cada pago? Supongamos que despus del segundo pago se eleva la tasa de inters
del 8 % al 10 %. De cunto son ahora los pagos?
Qu pasa con la tabla de amortizacin?
R= $

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Cuestionario de autoevaluacin
Responde las siguientes preguntas.
Realiza esta actividad en un procesador de textos, gurdala en tu computadora y,
una vez concluida, presiona el botn Examinar, localiza el archivo, seleccinalo y
haz clic en Subir este archivo para guardarlo en la plataforma.
1. Explica brevemente en qu consiste la amortizacin de una deuda en forma
gradual.
2. Explica brevemente en qu consiste la amortizacin de una deuda con pago
peridico constante, tasa fija y plazo fijo.
3. Qu frmula se utiliza para calcular los pagos iguales en una operacin de
amortizacin?
4. Explica brevemente en qu consiste la amortizacin de una deuda con
amortizacin constante.
5. Cul es la diferencia entre los derechos del acreedor y los derechos adquiridos
del deudor?
6. Cmo se calcula el saldo insoluto de un crdito en cualquier periodo de
amortizacin?
7. Qu otros tipos de amortizacin conoces? Explica sus caractersticas.
8. Qu caractersticas tiene un fondo de amortizacin?
9. Qu frmula se utiliza para calcular el depsito igual en un fondo de
amortizacin?
10. Qu frmula se utiliza para calcular el monto del fondo en cualquier
periodo seleccionado?

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Autoevaluacin
Elige la respuesta correcta a las siguientes preguntas. Una vez que concluyas, obtendrs de
manera automtica tu calificacin.
En cuntos pagos mensuales vencidos de $2,711.43 se liquidara una deuda de $75,000.00 con
una tasa del 18% compuesto mensualmente?
a) 28

d) 3

b) 30

e) 36

c) 32

Cul es el importe de la renta o pago peridico anual necesario para amortizar un adeudo de
$169,506.69 mediante 10 pagos anuales a una tasa de inters del 12% anual efectiva?
a) $ 9 659.20

d) $30 000.00

b) $16 950.67

e) $31 827.30

c) $25 387.35

Al elaborar la tabla de amortizacin de un prstamo de $10,000.00 a liquidar mediante 4


pagos iguales de $2,754.90 a una tasa de inters anual efectiva del 4%, cul es el importe de
los intereses contenidos en el primer pago de
$2,754.90?
a) $110.20

d) $375.00

b) $289.90

e) $400.00

c) $333.33

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Al elaborar la tabla de amortizacin de un prstamo de $10,000.00 a liquidar mediante 4


pagos iguales de $2,754.90 a una tasa de inters anual efectiva del 4%, cul es el importe del
capital contenido en el primer pago de $2,754.90?
a) $ 2 354.90

d) $ 2 465.10

b) $ 2 379.90

e) $ 2 644.70

c) $ 2 421.27

Al elaborar la tabla de amortizacin de un prstamo de $10,000.00 a liquidar mediante 4


pagos iguales de $2,754.90 a una tasa de inters anual efectiva del 4%, cul es el importe del
saldo insoluto del prstamo despus de efectuado el primer pago?
a) $ 7 355.30

d) $ 7 620.10

b) $ 7 534.10

e) $ 7 645.10

c) $ 7 578.73

Determinar el capital insoluto inmediatamente despus de efectuar el tercer pago de


$2,754.90 sobre un adeudo de $10,000.00 a liquidar mediante 4 pagos iguales de $2,754.90, si se
considera una tasa de inters del 4% anual.
a) $ 1 735.30

d) $ 2 810.83

b) $ 1 939.26

e) $ 7 351.06

c) $ 2 648.94

Cul es el importe del saldo insoluto despus de efectuado el ltimo pago para saldar una
deuda?
a) El monto de los pagos efectuados

d) El total del adeudo

b) El monto de los intereses

e) El inters del ltimo pago

c) Cero

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Para acumular $110,000.00 en un plazo de 18 meses, la renta vencida que se debe depositar
mensualmente con una tasa de inters del 15% convertible mensualmente es de:
a) $5,178.91

d) $5,983.32

b) $5,200.00

e) $6,111.11

c) $5,487.37

Para acumular $110,000.00 en un plazo de 18 meses, con rentas mensuales de


$5,487.37 y una tasa de inters del 15% convertible mensualmente, cunto se llevar
acumulado al realizar el depsito nmero 14?
a) $76,823.18

d) $83,388.16

b) $77,888.66

e) $86,041.96

c) $81,766.48

Cuntos aos tardarn depsitos anuales de $25,000.00 para acumular


$375,645.14, si otorgan una tasa de inters del 4% anual?
a) 10

d) 14

b) 11

e) 15

c) 12

Ing. Eleazar Rivera Santamara

Lo que aprend
En esta unidad comprend que la amortizacin de deudas es cancelar una deuda y sus intereses
mediante pagos peridicos y la importancia de crear fondos de amortizacin para constituir
una reserva depositando cantidades en cuentas que generan intereses con el fin de acumular la
cantidad o monto que permita pagar la deuda a su vencimiento, aprend a elaborar tablas de
amortizacin y de fondo de amortizacin, con sus respectivos intereses as como obtener la
Renta, el valor actual y el monto.
Ejercicio
Tengo una deuda la cual pienso liquidar con 6 pagos mensuales de $3,027.50 cada uno, los
intereses de 36% con capitalizacin mensual, ya estn incluidos en la renta. Cul fue el valor
de mi deuda? Cunto pagare al final? A cunto ascienden los intereses?
Realiza esta actividad en un procesador de textos, gurdala en tu computadora y, una vez
concluida, presiona el botn Examinar, localiza el archivo, seleccinalo y haz clic en Subir este
archivo para guardarlo en la plataforma.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

GLOSARIO
Amortizacin
Proceso mediante el cual se extingue gradualmente una deuda.
Capital
Valor de dinero al inicio, llamado tambin principal.
Frecuencia de conversin
Nmero de veces que se capitaliza un capital en un ao.
Renta
Depsito o pago peridico.
Saldo insoluto de capital
Saldo pendiente de amortizar en cualquier fecha.

Ing. Eleazar Rivera Santamara

MESOGRAFA
Referencias Bibliogrficas
DIAZ MATA, Alfredo, Aguilera Gmez, Vctor M. Inters simple en Matemticas Financieras,
4ta. Edicin, Mc Graw Hill, Mxico, 2007.
HERNNDEZ HERNNDEZ, Abraham, Inters Simple,
en Matemticas Financieras,
3ra. Edicin, ECAFSA, Mxico, 1996
VIDAURRI AGUIRRE, Hctor Manuel, Inters simple en Matemticas Financieras, 1ra.
Edicin, Mxico, 1997.
VILLALOBOS, Jos Luis, Inters simple en Matemticas Financieras, Grupo Editorial
Iberoamrica, Mxico, 1993.
Sitios electrnicos
Sitio

Descripcin

http://www.gestiopolis.com/recursos5/docs/fi
n/aplimexcel.htm

Aplicaciones financieras de Excel


con matemticas financieras

http://www.cobachsonora.edu.mx/orientawe
b/uploads/Matfinancieras.pdf

Matemticas financieras

Ing. Eleazar Rivera Santamara

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