INTRODUCION

En el rea financiera amortizacin significa saldar gradualmente una

deuda por medio de una serie de pagos que, generalmente, son
iguales y que se realizan tambin a intervalos de tiempo iguales, que
se efectan con el fin de cancelar una obligacin y sus intereses,
dentro de un plazo convenido previamente.

AMORTIZACIN
Tiene por objeto la amortizacin de una deuda por medio de pagos peridicos, que
pueden ser iguales o diferentes, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar
los intereses y reducir el importe de la deuda.
En esta operacin intervienen los siguientes elementos:

C0: Capital prestado o a amortizar.

as: Trminos amortizativos que entrega el prestatario para amortizar la deuda.

i: Tipo de inters de la operacin.

Cn: Capital prestado valorado al final de la operacin.

Tomando en cuenta los tres factores antes mencionados, las amortizaciones pueden
clasificarse en:

Amortizacin de cuota constante o mtodo francs: Es la forma ms

frecuente de amortizacin de prstamos. En ella se paga siempre la misma cuota.
El dinero se distribuye por periodos entre los intereses y capital amortizado. Es
decir, aunque la cuota siempre es la misma, los intereses se calculan sobre el
valor pendiente a amortizar; as pues, la parte de su abono que va a los intereses
se va reduciendo en proporcin a la amortizacin del capital, ya que el capital

pendiente de amortizacin ser menor. El resultado de ste sistema es que

durante la primera fase, el abono va dirigido principalmente a los intereses, pero
a medida que se van pagando cuotas, la parte de las mismas que corresponde a
capital amortizado aumenta, lo cual deriva en una disminucin gradual de los
intereses.
Este tipo de amortizacin es ms conveniente para personas con ingresos fijos,
ya que si bien la cancelacin del capital ser significativa a partir de la mitad del
plan, asegura una cuota constante durante todo el plazo que dure el prstamo.

Amortizacin de cuota creciente o mtodo americano: En esta clase de

amortizaciones la cuota va aumentando con el paso del tiempo. Los primeros
pagos son pequeos, lo cual resulta ventajoso para los deudores que esperan un
aumento en sus ingresos, sin embargo, como consecuencia lgica, los ltimos
pagos
sern
bastante
ms
elevados.
El tipo de amortizacin "americano" puede beneficiar a quienes necesiten abonar
cuotas bajas durante un periodo de tiempo determinado (por tener una deuda
previa prxima a ser liquidada, por ejemplo) y que puedan, posteriormente,
realizar pagos ms grandes.

obtiene un prstamo de Bs. 6.500.000,00 para ser reembolsado en 6 aos a una tasa
efectiva anual del 15% con cancelacin de intereses por anualidades vencidas. Se
exigen depsitos por anualidades vencidas que formarn Bs. 6.500.000,00 al finalizar
el plazo del prstamo. El fondo produce una tasa efectiva anual del 12%.
D = 6.400.000,00 r = 0,15 i = 0,12 n = 6

Amortizacin de cuota decreciente o mtodo alemn: Este tipo de

amortizacin de prstamos es contrario al americano. Su uso no es frecuente a
pesar de contar con la ventaja de pagar menos intereses totales. Con este mtodo
la cantidad amortizada de la deuda es siempre la misma, de suerte que el pasivo
va disminuyendo de forma acelerada mes con mes y con ella, los intereses que
se
generan.
Este sistema de amortizacin alemn es recomendable para personas con
ingresos y gastos variables que en un momento dado tengan la posibilidad de
realizar cancelaciones anticipadas, ya que las cuotas son decrecientes (capital
fijo + inters sobre saldo).