ACTIVO

Activo corriente :
Efectivo y Equivalentes
Ctas. por Cobr. Clientes
Impuestos Anticipados
Inventarios
Otras Cuentas por Cobrar
Total activo corriente
Activo no corriente :
Propiedad Planta y Equipo
Activo Biolgico
Otros Activos
Activos Diferidos

Total activo no corriente

TOTAL ACTIVO :

US$

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y Equivalentes
Ctas. por Cobr. Clientes
Impuestos Anticipados
Inventarios
Otras Cuentas por Cobrar
Total activo corriente
ACTIVO NO CORRIENTE

Propiedad Planta y Equipo

Activo Biolgico
Otros Activos
Activos Diferidos

Total activo no corriente

TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE

Obligaciones Bancarias
Cuentas por Pagar - Proveedor
Obligaciones Fiscales
Obligaciones Laborales e IESS
Otras Cuentas por Pagar
Total pasivo corriente

Pasivo no corriente :
Obligaciones Bancarias L/P
Cuentas por Pagar Relacionad
Cuentas por Pagar - Socios
Total pasivo no corriente
Total pasivo
Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

VENTAS
UTILIDAD O PERDIDA NETA
(-) Costo de Produccion
UTILIDAD OPERATIVA

FACTOR

INDICADOR TCNICO

FRMULA

LIQUIDEZ

Liquidez Corriente

Activo Corriente / Pasivo

Corriente

SOLVENCIA

Endeudamiento del Activo

Pasivo Total / Activo Total

Endeudamiento Patrimonial

Pasivo Total / Patrimonio

Endeudamiento del Activo Fijo

Patrimonio / Activo Fijo Neto

Apalancamiento

Activo Total / Patrimonio

Rotacin de Cartera

Ventas / Cuentas por Cobrar

Rotacin del Activo Fijo

Ventas / Activo Fijo

Rotacin de Ventas

Ventas / Activo Total

Rentabilidad Neta del Activo

(Du Pont)

(Utilidad Neta / Ventas) *

(Ventas / Activo Total)

Margen Bruto

(Ventas - Costo de Ventas) /

Ventas

Margen Operacional

Utilidad Operacional / Ventas

GESTIN

RENTABILIDAD

RENTABILIDAD

Rentabilidad Neta de Ventas

(Margen Neto)

Utilidad Neta / Ventas

Rentabilidad Operacional del

Patrimonio

Utilidad Operacional /
Patrimonio

2011
30423.61
95080.57
58481.57
38987.96

2012
9003.54
121370.4
76369.57
12905.7

2013
50,503.19
157,833.75
97,079.41
64,720.01

2014
110,578.56
155,739.70
95,709.98
85,989.30

163970.62
386,944.33

157395.91
377,045.12

272,191.23

277,876.19

642,327.59

725,893.72

1268380.54
121816.85
146545.48

1268380.54
121816.85
189323.25

1268380.54
121816.85
243,265.50

1268380.54
121816.85
215,782.46

1713.56

2844.5096

3,410.00

1,538,456.43

1,579,520.64

1,636,307.40

1,609,389.85

1,925,400.76

1,956,565.76

2,278,634.98

2,335,283.57

2011

2012

2013

2014

30423.61
95080.57
58481.57
38987.96
163970.62
386944.33

9003.54
121370.40
76369.57
12905.70
157395.91
377045.12

50503.19
157833.75
97079.41
64720.01
272191.23
642327.59

110578.56
155739.70
95709.98
85989.30
277876.19
725893.72

1268380.54
121816.85
146545.48
1713.56

1268380.54
121816.85
189323.25
0.00

1268380.54
121816.85
243265.50
2844.51

1268380.54
121816.85
215782.46
3410.00

1538456.43
1925400.76

1579520.64
1956565.76

1636307.40
1609389.85
2278634.9842 2335283.572977

33068.43
29949.45
785.93
27495.35
438.36
91737.52

88418.83
25521.31
2390.82
39725.95
6772.91
162829.82

146775.2578
42365.3746
3968.7612
65945.077
11243.0306
270297.5012

54893.5938
49716.087
1304.6438
45,642.28
727.6776
152284.2832

172,079.71
239,153.39
0.00

172,079.71
183,796.74
15,429.35

172,079.71
357,910.23
25,612.72

172,079.71
398,073.63
19,619.34

411,233.10
502,970.62

371,305.80
534135.615

555,602.65
825900.1534

589,772.68
742056.959886

1,422,430.1

1,422,430.1

1,452,734.8

1,593,226.6

1,925,400.76

1956565.76

500982.94
108592.436
207942.564
170341.076

542769.8
56619.2464989
305797.888188
88814.504312

2278634.9842 2335283.572977

711455.23
86516.549685
443185.3452
135712.2348

960141.59
96279.7635
568186.34
151027.08

RAZONES FINANCIERAS

2011

2012

2013

2014

4.218

2.316

2.376

4.767

0.261

0.273

0.362

0.318

0.354

0.376

0.569

0.466

0.925

0.901

0.888

0.990

1.354

1.376

1.569

1.466

5.269

4.472

4.508

6.165

0.326

0.344

0.435

0.597

0.260

0.277

0.312

0.411

0.056

0.029

0.038

0.041

0.585

0.437

0.377

0.408

0.340

0.164

0.191

0.157

0.217

0.104

0.122

0.100

0.120

0.062

0.093

0.095

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo corriente :
2011
33068.43
29949.45
785.93
27495.35

2012
88418.83
25521.31
2390.82
39725.95

2013
146,775.26
42,365.37
3,968.76
65,945.08

438.36
91,737.52

6772.91
162,829.82

11,243.03

172,079.71

172,079.71

239153.39
0

183796.74
15429.35

172,079.71
357,910.23
25,612.72

411,233.10

371,305.80

555,602.65

1,422,430.1

1,422,430.1

1,452,734.8

Obligaciones Bancarias
Cuentas por Pagar - Proveedores
Obligaciones Fiscales

Obligaciones Laborales e IESS

Otras Cuentas por Pagar
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente :
Obligaciones Bancarias L/P
Cuentas por Pagar Relacionadas L/P
Cuentas por Pagar - Socios

Total pasivo no corriente

Patrimonio

(Segn estado adjunto

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

1,925,400.76

ANALISIS HORIZONTAL
2011

2012

2013

2014

100%
100%
100%
100%
100%
100%

-70%
28%
31%
-67%
-4%
-3%

66%
66%
66%
66%
66%
66%

263%
64%
64%
121%
69%
88%

100%
100%
100%
100%

0%
0%
29%
-100%

0%
0%
66%
66%

0%
0%
47%
99%

270,297.50

1,956,565.76 2,278,634.98

100%
100%

3%
2%

6%
18%

5%
21%

100%
100%
100%
100%
100%
100%

167%
-15%
204%
44%
1445%
77%

344%
41%
405%
140%
2465%
195%

66%
66%
66%
66%
66%
66%

100%
100%

0%
-23%

0%
50%

0%
66%

100%
100%

-10%
6%

35%
64%

43%
48%

100%

0%

2%

12%

100%

2%

18%

21%

2011

2012

2013

2014

0.120

0.062

0.093

0.095

0.140
0.120

0.120

0.100

0.093

0.095

2013

2014

0.080
0.062
0.060
0.040
0.020
0.000

2011

2012

2014
54,893.59
49,716.09
1304.6438
45,642.28
727.6776
152,284.28

172,079.71
398,073.63
19619.344286

589,772.68
1,593,226.6
2,335,283.57

ANALISIS VERTICAL
2011

2012

2013

2014

1.58%
4.94%
3.04%
2.02%
8.52%
20.10%

0.46%
6.20%
3.90%
0.66%
8.04%
19.27%

2.22%
6.93%
4.26%
2.84%
11.95%
28.19%

4.74%
6.67%
4.10%
3.68%
11.90%
31.08%

65.88%
6.33%
7.61%
0.09%

64.83%
6.23%
9.68%
0.00%

55.66%
5.35%
10.68%
0.12%

54.31%
5.22%
9.24%
0.15%

79.90%
100.00%

80.73%
100.00%

71.81%
100.00%

68.92%
100.00%

1.72%
1.56%
0.04%
1.43%
0.02%
4.76%

4.52%
1.30%
0.12%
2.03%
0.35%
8.32%

6.44%
1.86%
0.17%
2.89%
0.49%
11.86%

2.35%
2.13%
0.06%
1.95%
0.03%
6.52%

8.94%
12.42%
0.00%

8.79%
9.39%
0.79%

7.55%
15.71%
1.12%

7.37%
17.05%
0.84%

21.36%
26.12%
0.00%
73.88%
0.00%
100.00%

18.98%
27.30%
0.00%
72.70%
0.00%
100.00%

24.38%
36.25%
0.00%
63.75%
0.00%
100.00%

25.25%
31.78%
0.00%
68.22%
0.00%
100.00%

0.095

2014

2011

2012

2013

INGRESOS
Ventas
Exportaciones

TOTAL INGRESOS
(-) Costo de Produccion
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
Gastos de Administracin y Venta
Gastos de Personal
Gastos Financieros

(-) Gastos operacionales

UTILIDAD OPERATIVA
(-) 15% Participacin trabajadores
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
(-) 25% Impuesto a la renta
UTILIDAD O PERDIDA NETA

19,221.44
29,092.94
35,855.23
481,761.50
513,676.86
675,600.00
500,982.94
542,769.80
711,455.23
207,942.56
305,797.89
443,185.35
293,040.38 236,971.91 268,269.88
39,912.45
80,986.85

1,800.00
122,699.30
170,341.08
25,551.16
144,789.91
36,197.48
108,592.44

53,881.81
90,475.60

34,912.45

92845.2
3,800.00
4800
148,157.41
132,557.65
88,814.50 135,712.23
13,322.18
20,356.84
75,492.33 115,355.40
18,873.08
28,838.85
56,619.25
86,516.55

ANALISIS HORIZONTAL
2014
88,797.55
871,344.04
960,141.59
568,186.34
391,955.25
96,579.50
106,870.04
37478.63
240,928.17
151,027.08
22,654.06
128,373.02
32,093.25
96,279.76

2011
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

2012
51%
7%
8%
47%
-19%
35%
12%
111%
21%
-48%
-48%
-48%
-48%
-48%

2013
87%
40%
42%
113%
-8%
-13%
15%
167%
8%
-20%
-20%
-20%
-20%
-20%

2014
362%
81%
92%
173%
34%
142%
32%
1982%
96%
-11%
-11%
-11%
-11%
-11%

ANALISIS VERTICAL
2011
4%
96%
100%
42%
58%
8%
16%
0%
24%
34%
5%
29%
7%
22%

2012
5%
95%
100%
56%
44%
10%
17%
1%
27%
16%
2%
14%
3%
10%

2013
5%
95%
100%
62%
38%
5%
13%
1%
19%
19%
3%
16%
4%
12%

2014
9%
91%
100%
59%
41%
10%
11%
4%
25%
16%
2%
13%
3%
10%

2011

2012

2013

9003.54
121370.4
76369.57
12905.7
157395.91
377045.12

50503.1926
157833.7462
97079.4062
64720.0136
272191.2292
642327.5878

1268380.54
121816.85
189323.25
0
1579520.64
1956565.76

1268380.54
121816.85
243265.4968
2844.5096
1636307.3964
2278634.9842

88418.83
25521.31
2390.82
39725.95
6772.91
162829.82

146775.2578
42365.3746
3968.7612
65945.077
11243.0306
270297.5012

172079.705
183796.74
15429.35

172079.705
357910.2262
25612.721

Total pasivo no corriente 411233.095 371305.795

Total pasivo
502970.615 534135.615

555602.6522
825900.1534

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente
30423.61
Ctas. por Cobr. Cliente
95080.57
Impuestos Anticipados
58481.57
Inventarios
38987.96
Otras Cuentas por Cob 163970.62
Total activo corriente
386944.33
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad Planta y Eq 1268380.54
Activo Biolgico
121816.85
Otros Activos
146545.48
Activos Diferidos
1713.56
Total activo no corrien 1538456.43
TOTAL ACTIVO
1925400.76
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Bancaria
33068.43
Cuentas por Pagar - P
29949.45
Obligaciones Fiscales
785.93
Obligaciones Laborale
27495.35
Otras Cuentas por Pag
438.36
Total pasivo corriente
91737.52
Pasivo no corriente :
Obligaciones Bancaria 172079.705
Cuentas por Pagar Rel 239153.39
Cuentas por Pagar - So
0

Patrimonio

1422430.15 1422430.15

1452734.8308

TOTAL PASIVO Y PATRIMO 1925400.76 1956565.76

2278634.9842

2011

INGRESOS
Ventas

2012

2013

Exportaciones

TOTAL INGRESOS
(-) Costo de Produccion
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
Gastos de Administracin y Venta
Gastos de Personal
Gastos Financieros

(-) Gastos operacionales

UTILIDAD OPERATIVA
(-) 15% Participacin trabajadores
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
(-) 25% Impuesto a la renta
UTILIDAD O PERDIDA NETA

gva
cuota presta
PROGRAMA

PROYECTO

ACTIVIDADES

MERCADEO

Identificar y cotizar
empresas proveedoras
de servicio de
investigacin de
mercados.

MARKETING

RECURSO
S
HUMANO
S

FIDELIZACI
N
CAPACITACI
N

Negociacin y
contratacin de
empresa investigadora
de mercados.
Investigar
radio
adecuada para poder
publicitar productos de
Negociacin y
la empresa

contratacin de
paquete de cuas
Analizar
y determinar
radiales.
los nuevos precios y
descuentos a ofrecer a
clientes
frecuentes.
Determinar
paquete
de descuentos para
Investigar empresas
clientes
frecuentes.
que
brinden
capacitaciones que se
ajusten a las de
Contratacin
necesidades
empresa
de de la
empresa
capacitaciones
y
desarrollo de
cronograma de
capacitaciones

9291.29
6745.29
2016

$ 118.00

$ 2,000.00
$ 118.00
$ 2,500.00
$ 165.20
$ 165.20
$ 165.20
$ 3,500.00

FINANCIERA PRODUCCIN

Investigar en el
los nuevos y
MEJORA DE mercado
mejores proveedores
PROVEDORE Calificacin
existentes deyinsumos
creacin
produccin.
de alianzas
estratgicas
S DE
con proveedores
para
en mercado
INSUMOS Investigar
asegurar buenos
financiero que

$ 165.20
$ 165.20

insumos de produccin

FINANCIAMI
ENTO
BANCARIO

institucin brinda las

mejores condiciones
para un crdito a 15
aos.
Negociacin y firma
de documentos de
crdito blando a 15
aos

cuota presta

$ 165.20

$ 64.09

$ 9,291.29
6745.29
$ 16,036.58

2014

110578.5585514
155739.7003871
95709.97975105
85989.2980064
277876.1875847
725893.7242806
1268380.54
121816.85
215782.460588
3409.99810848
1609389.848696
2335283.572977

54893.5938
49716.087
1304.6438
45642.281
727.6776
152284.2832
172079.705
398073.6274
19619.344286
589772.676686
742056.959886
1593226.613091
2335283.572977

2014
88,797.55

2015

102117.1825

2016

106557.06

871,344.04

1002045.646

1045612.848

960,141.59

1104162.8285

1152169.908

568,186.34
391,955.25

640414.44053
463,748.39

518476.4586
633,693.45

96,579.50

105,870.79

112,947.29

106,870.04

109007.4408

109007.4408

37478.63
240,928.17
151,027.08

44,223.92
259,102.15
204,646.24

44,223.92
266,178.65
367,514.80

22,654.06

30696.9355755
173,949.30

55127.21979
312,387.58

43487.32539863
130,461.98
1.3550300858

78096.8947025
234,290.68
2.4334364314

7605.45
6727.41

7884.58
6720.22

128,373.02
32,093.25
96,279.76

7076.5
6739.89
2017

7336.23
6733.95
2018

2019

2020

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 2,591.75

$ 2,686.87

$ 2,785.48

$ 2,887.70

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 171.26

$ 177.55

$ 184.06

$ 190.82

$ 171.26

$ 177.55

$ 184.06

$ 190.82

$ 3,628.45

$ 3,761.61

$ 3,899.67

$ 4,042.78

$ 171.26

$ 177.55

$ 184.06

$ 190.82

$ 171.26

$ 177.55

$ 184.06

$ 190.82

$ 171.26

$ 177.55

$ 184.06

$ 190.82

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 0.00

$ 7,076.50
6739.89
$ 13,816.39

$ 7,336.23
6733.95
$ 14,070.18

$ 7,605.45
6727.41
$ 14,332.86

$ 7,884.58
6720.22
$ 14,604.80

2017

110996.9375

2018

111884.913

2019

115436.815

1089180.05

1097893.4904

1132747.252

1200176.9875

1209778.4034

1248184.067

528077.8745
672,099.11

508106.929428
701,671.47

499273.6268
748,910.44

120,283.52

127,888.97

135,773.55

109007.4408

109007.4408

109007.4408

44,223.92
273,514.88
398,584.23

44,223.92
281,120.33
420,551.14

44,223.92
289,004.91
459,905.53

59787.63483
338,796.60

63082.6714758
357,468.47

68985.82941
390,919.70

84699.1493425
254,097.45
2.6391573763

89367.11792405
268,101.35
2.7846075232

97729.9249975
293,189.77
3.045185866

gasto ventas

gv
gv

gv

(+)

gv

(+)

gv

(+)

ga

(-)

ga

(+)

cp

(-)

ga
ga

ga

CALCULO DEL VAN

AOS
0
1
2
3
4
5
SUMAN

CLCULO DEL VALOR ACTU

FNC
-450000
133328.676196
237157.384108
156964.148028
270968.053772
296056.474993

VAN = -I + S (FNC/(1+i)n)
VAN =

TMAR
i = (T.P * %R.P) + T.A * (1-t) * %P + Riesgo + Inflacin
Tasa pasiva
Recursos propios
Tasa activa
Tasa marginal de impuestos
Prstamo

T.P =
R.P =
T.A =
t=
P=
Riesgo =
Inflacin =

i = (0.0514* %0.0399) + 0.0821 * (1-0.3370) * 0,5155 + 0.0399 + 0.0411

i=

8.69%

2015
Ventas nacionales

102117.18

2016

106557.06

2017

110996.94

Exportaciones

1002045.65

1045612.85

1089180.05

TOTAL INGRESOS

1104162.83

1152169.91

1200176.99

FLUJO DE CAJA

CUENTAS

Ao 0

Ao 1

UTILIDAD NETA

96279.76

APORTE DE CAPIT

450000.00

DEPRECIACIONES

Ao 2

Ao 3

130461.98

234290.68

254097.45

2866.70

2866.70

2866.70

VALOR RESIDUAL
100000.00

INVERSIONES
PRSTAMO

50000.00

AMORTIZACIN DEUDA

4603.80

FLUJO NETO DE -50,000.00

133,328.68

5426.35

237,157.38

156,964.15

LO DEL VAN

CLCULO DEL VALOR ACTUAL NETO

SFNC
(1+i)n
133,328.68
370,486.06
527,450.21
798,418.26
1,094,474.74

FNC/(1+i)n
-450,000.00
1.08690
1.18135
1.28401
1.39559
1.51687

122,669
200,751
122,245
194,160
195,176

-327,331.24
323,419.65
322,996.06
316,405.16
389,336.08

385,000.90

S (FNC/(1+i)n)
23.22%

385,000.90 PROYECTO VIABLE

TIR

6395.87

go + Inflacin
5.14%
70.00%
8.21%
0.00%
10.00%
3.99%
3.67%

0.0399 + 0.0411

2018

111884.91

2019

115436.82

1097893.49

1132747.25

1209778.40

1248184.07

Ao 4

Ao 5
268101.35

293189.77

2866.70

2866.70

7538.61

270,968.05

8885.52

296,056.47

TASA INTERNA DE RETORNO

AOS
0
1
2
3
4
5
TIR=

Periodo de recuperacin de la inversin

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

AOS
FNC
FNCA
FNAA
###
-450000
0
-450000
1
###
122668.7608758
-327,331.23912
2
###
200750.8874581
-126,580.35167
3
###
122245.1677538
-4,335.18391
4
###
194159.9882349
189,824.80432

###
195176.0929982

385,000.89732

2015
Ventas

102117.183

2016

2017

2018

106557.06 110996.938 111884.913

Exportaciones

1002045.65 1045612.85 1089180.05 1097893.49

TOTAL INGRESOS

1104162.83 1152169.91 1200176.99

1209778.4

(-) Costo de Produccion

640414.441 518476.459 528077.875 508106.929

UTILIDAD BRUTA EN VENTA463748.388 633693.449 672099.113 701671.474
Gastos de Administracin y Venta

105870.79

112947.29

120283.52

127888.97

Gastos de Personal

109007.441 109007.441 109007.441 109007.441

Gastos Financieros

44223.92
44223.92
44223.92
44223.92
259102.151 266178.651 273514.881 281120.331
204646.237 367514.799 398584.232 420551.143

(-) Gastos operacionales

UTILIDAD OPERATIVA

(-) 15% Participacin trabajad 30696.9356 55127.2198 59787.6348 63082.6715

UTILIDAD ANTES DE IMPUE 173949.302 312387.579 338796.597 357468.472
(-) 25% Impuesto a la renta

43487.3254 78096.8947 84699.1493 89367.1179

UTILIDAD O PERDIDA NETA 130461.976 234290.684 254097.448 268101.354

A INTERNA DE RETORNO
FNC
-450000
133328.676195875
237157.3841075
156964.1480275
270968.05377215
296056.4749925

eracin de la inversin

33.93%

2019
115436.815

1132747.25
1248184.07
499273.627
748910.44
135773.55
109007.441
44223.92
289004.911
459905.529
68985.8294
390919.7
97729.925
293189.775

Cuota

Saldo Capital Capital.

1 50,000.00
1,573.69
2 48,426.31
1,731.06
3 46,695.25
1,904.16
4 44,791.09
2,094.58
5 42,696.51
2,304.04
6 40,392.47
2,534.44
7 37,858.03
2,787.89
8 35,070.14
3,066.67
9 32,003.47
3,373.34
10 28,630.13
3,710.68
11 24,919.45
4,081.74
12 20,837.71
4,489.92
13 16,347.79
4,938.91
14 11,408.88
5,432.80
15 5,976.08
5,976.08

Interes
5,000.00
4,842.63
4,669.53
4,479.11
4,269.65
4,039.25
3,785.80
3,507.01
3,200.35
2,863.01
2,491.95
2,083.77
1,634.78
1,140.89
597.61

Seguro DesgrValor a Pagar

171.60
6,745.29
166.20
6,739.89
160.26
6,733.95
153.72
6,727.41
146.53
6,720.22
138.63
6,712.32
129.93
6,703.62
120.36
6,694.05
109.84
6,683.52
98.26
6,671.95
85.52
6,659.21
71.52
6,645.20
56.11
6,629.79
39.16
6,612.84
20.51
6,594.20

*Nota: Los montos reflejados en la tabla, son referenciales y se ajustan a las condiciones y capacidad
Credito productivo BNF
15 aos
Cuota fija

iciones y capacidad de pago de cada ciudadano.