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Impuesto a las transacciones financieras

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Introduccin
Que es el impuesto a las transacciones financieras
Anlisis del Impuesto a las Transacciones
Aspectos Jurdicos
Aspectos Financieros
Aspectos Sociolgicos, Culturales
Conclusiones y Recomendaciones
Bibliografa

1.- Introduccin
Antes de comenzar con el desarrollo del trabajo, es necesario e importante referirnos a las
circunstancias previas (convulsiones sociales, situacin econmica actual y pasada), que sin duda
esta serie de situaciones pusieron al pas una situacin incomoda Presin.
Actualmente Bolivia esta atravesando un situacin muy difcil campo econmico, debido a
que esta experimentando cambios trascendentales, impulsado por las corrientes a las cuales nos
esta llevando el fenmeno de la globalizacin, por tal razn nuestro pas se esta viendo obligado
aplicar una serie de medidas econmicas para no quedar relegada econmicamente, por tal
motivo en primera instancia en el Gobierno ltimo de Sanchez de Lozada se intento por ejemplo
implementar el impuesto al salario que fue contundentemente rechazado por gran parte de la
sociedad, lo cual derivo en lo que ya todos sabemos lo ocurrido en octubre pasado.
Ahora bien si bien el gobierno de Carlos de Mesa goza de mayor confianza, esta medida
que planea se implemente el Ante Proyecto del Impuesto a las Transacciones, que a opinin
personal se esta atacando al sector mas fuerte econmicamente, pero al mismo tiempo se esta
vulnerando un principio fundamental de los tributos el cual es QUE TODOS DEBEN
TRIBUTAR.... mas adelante desarrollares de manera amplia. Tambin a manera de anlisis fugaz
considero que este impuesto es demasiado elevado (3 * 1000), ya que nuestra economa no se
encuentra en un tiempo prospero, nuestra industria esta tratando de recuperar, por que se perdi
mucho por lo ocurrido en octubre pasado y por muchas razones econmicas mas, tal vez pueda
parecer una posicin muy egotista la ma , pero considero como persona que aporta al estado
tributando, varios impuesto y que trato de sacar adelante mi pequea empresa en momentos muy
difciles. Digo esto porque si bien puedo buscar medidas alternativas de pago a los proveedores,
pero la gran industria nacional se vera seriamente afectada, con esto no doy mi total negativa a
este impuesto, pero lo considero muy elevado.
El Estado boliviano est en quiebra. Sus escasos ingresos no le permitio garantizar con
recursos propios el pago de aguinaldos y sueldos de la gestin pasada, por lo que ha estirado otra
vez la mano en busca de un inmediato apoyo internacional por 90 millones de dlares. Para el
2004 la situacin se torna mucho ms grave.
"Actualmente Bolivia se encuetra trabajando con la cooperacin internacional multilateral y
bilateral para que nos den un soporte directo que permita salir adelante en el dficit", A todo esto el
presidente Carlos Mesa manifiesta, que ha comparado el dficit fiscal que alcanza a ms de 500
millones de dlares (8 por ciento del Producto Interno Bruto, PIB) como un verdadero "agujero
negro", dada la enorme brecha entre las recaudaciones fiscales y el gasto pblico y es
precisamente en esas afirmaciones que el sustenta este paquete de medidas econmicas dentro
del cual se encuentra el Impuesto a las Transacciones Financieras, mismo que es objeto de
estudio.
Este es un Justificativo cierto o no?
Segn admiti el Presidente Mesa ante periodistas del matutino "El Deber", la concesin
del crdito de 90 millones de dlares est condicionada a que el Congreso boliviano no modifique
el nuevo Cdigo Tributario y las medidas orientadas a lograr que los asalariados con mayores
ingresos paguen un impuesto por nica vez equivalente al 5 por ciento de su salario anual para
regularizar su situacin tributaria.

2.- Que es el impuesto a las transacciones financieras

Se paga porque, el Impuesto a las Transacciones Financieras grava las siguientes
operaciones:
a) transacciones financieras (crditos y dbitos) en moneda nacional o extranjera en
cuentas corrientes y cajas de ahorro. Pagos o transferencias de fondos a una entidad financiera,
adquisiciones en estas entidades, transferencias o envos de dinero, desde o al exterior o interior
del pas efectuadas a travs de una entidad regida por la Ley de Bancos y Entidades Financieras,
entregas o recepcin de fondos propios o de terceros, que constituyan un sistema de pago.
Quines pagan? Son sujetos pasivos del Impuesto a las Transacciones Financieras las
personas naturales o jurdicas titulares de las cuentas corrientes y de ahorro (sea en forma
individual, mancomunada o solidaria), las que realizan pagos o transferencias de fondos, las que
adquieren los cheques de gerencia, cheques de viajero u otros.
Base imponible? La base imponible de este impuesto ser el monto bruto de las
transacciones gravadas por este impuesto.
La alcuota es del tres por mil o 0,3 por ciento del total.
3.- Anlisis del Impuesto a las Transacciones
Hay algo de lo que se puede estar seguro con este paquete presentado por Carlos de
Mesa es el Ante Proyecto de Impuesto a las Transacciones Financieras y que los ejes principales
de la Reforma (o paquete presentado por el Presidente Carlos de Mesa) es ciertamente polmico,
El Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF de ahora en adelante), tiene como caractersticas
su potencial para incrementar la recaudacin (se manejan cifras entre los 100 y 110 millones de
dlares que podra recaudarse con la aplicacin del ITF), parece muy atractivo para los que no
realizan transacciones bancarias por ejemplo.
Algo muy importante de resaltar para la aplicacin del ITF si se aprobara es que no se
menciono siquiera mecanismos para detectar casos de elusin o evasin impositiva, le han
procurado un singular atractivo entre los miembros del Ejecutivo. Sin embargo, no lo cual es muy
probable que se de ya que sinceramente estamos hablando de un buen impuesto para el gobierno
pero no para los ciudadanos que realizan transacciones.
Por otro lado, es costoso para la economa y podra generar una ficticia sensacin de
holgura fiscal que redundara en la postergacin de decisiones de largo alcance acerca del control
de los gastos.
Debemos tambin mencionar que este tipo de impuesto no es ninguna novedad, como
cree la gente menos informada, ya que este tipo de impuestos no es nuevo en Amrica Latina.
Data desde inicios de la dcada de los ochenta cuando Argentina lo implementa por primera vez en
1983 y posteriormente en 1988 y 2001. Luego, han sido utilizados por Brasil (1994), Venezuela
(1994 y 1998), Colombia (1998) y Ecuador (1999).
En el caso peruano, ya fue utilizado en 1989 bajo la variante del impuesto a los dbitos
bancarios y financieros. El reestreno de este ao (que durar hasta 2006), tendr caractersticas
algo distintas. Primero, se cobrar una tasa de 0.15% para cada operacin de crdito o dbito a
diferencia del 1% que en promedio se cobr entre 1989 y 1992 a las operaciones de dbito.
Segundo, se han ampliado las exoneraciones. Actualmente son 23 y representan alrededor del
70% de la base impositiva.
El principal costo: cada de la intermediacin financiera
El ITF es un impuesto selectivo al uso del cuasidinero, cuya principal consecuencia
macroeconmica es la reduccin de la intermediacin o profundizacin financiera. Ello sucede
porque al aumentar los costos de transaccin, se contrae la demanda por servicios bancarios
reflejndose esto en un aumento en la preferencia del pblico por circulante.
Por ejemplo, en Colombia en la primera semana de vigencia del impuesto el volumen de
transacciones cambiarias va el sistema bancario cay de US$ 170 millones a US$ 30 millones y
entre 1998 y 2000 (antes y despus de la introduccin del impuesto), la liquidez total medida como
porcentaje del PBI cay de 40% hasta 36%. Mientras tanto, en Venezuela entre enero y diciembre
de 1994 las tenencias de circulante por parte del pblico aumentaron 20% en trminos reales,
mientras que el cuasidinero cay en 8%.

Las consecuencias de la desintermediacin financiera sobre la salud econmica del pas

son importantes y variadas. Sin embargo, existen tres que resultan importantes mencionar.
Primero, condiciona los mecanismos de transmisin monetaria y en dicha medida restringe la
capacidad del Banco Central de llevar adelante su poltica monetaria. Segundo, encarece el crdito
ya que caen los fondos disponibles para prstamos. Si bien, la holgada posicin de liquidez de los
bancos mitigara este efecto en el corto plazo, hay que estar atento a la velocidad con que la cada
de depsitos pueda producirse. Tercero, reduce la eficiencia en el proceso de asignacin de
recursos corriente (entre agentes que ofertan y demandan recursos) e intertemporal (entre mismo
agente dada su preferencia por adelantar o posponer sus decisiones de consumo e inversin).
Tendr efectos reales sobre la economa?
Todo impuesto al alterar la asignacin de recursos al interior de una economa y reducir el
ingreso familiar disponible tiene un impacto negativo sobre el nivel de actividad. Dada la tasa, el
efecto individual podra ser pequeo. Sin embargo, ciertas actividades podran verse seriamente
perjudicadas. Por ejemplo, aquellas empresas que trabajan con mrgenes relativamente pequeos,
tienen elevados requerimientos de liquidez y cuyos productos son muy sensibles al precio. Es
decir, empresas terciarias o comercializadoras que generan un valor agregado relativamente
pequeo.
Entonces, por qu el gobierno lo quiere aplicar?
Creo que la realidad mas cercana a Bolivia, en todos los aspectos pero principalmente en
el econmico es el Per, en el cual existen riesgos fiscales de importancia. Si bien el dficit fiscal
muestra una tendencia decreciente, las necesidades de financiamiento son cada vez mayores, con
un posible pico en 2010 (esto segn datos del o opiniones del Economista Alberto Bonadona, Este
contexto y la baja capacidad poltica del gobierno por controlar sus gastos ha determinado que el
Ejecutivo se convenza de la urgencia por contar con una suma importante de dinero en el corto
plazo.
En tal sentido, el ITF fue concebido como la solucin. A pesar de los incentivos que genera
para la evasin e informalizacin, este es un impuesto de fcil recaudacin que ha demostrado que
en poco tiempo puede generar incrementos de importancia en la presin tributaria.
Lamentablemente, como seal es inadecuada ya que denota una escasa disposicin del gobierno
para manejar sus niveles de gasto y aplicar polticas de ingreso adecuadas.
Finalmente para concluir este analisis al iompuesto en tratamiento, creo que el presidente Carlos
de Mesa, no considero las circuntancias dficil por las cuales se esta pasando y esto con gran
afirmacin debo manifestor, Vio la forma mas facil de recaudar dinero, simplemente no es el
camino correcto y mas aun con la alicuota que se le impuso.
Sin ir muy lejos se recaudaria mucho mas con tan solo formalizar a la grandes empresarios
del contrabando camuflados en el sector informal.
4.- Aspectos Jurdicos
"Modificar el Cdigo Tributario ahora sera un golpe de muerte a las finanzas pblicas.
Creo que eso es un suicidio nacional", debido a que si bien este impuesto aparente
mente recaudara mucho, no es para aplicarlo precisamente en situaciones como las
que estamos atravesando, puesto que si alguna vez reaccionaron los sectores mas
deprimidos, porque no podra hacerlo los sectores que ahora se vern realmente
afectados.
Aunque los gobiernos que aplicaron los impuestos a las transacciones bancarias
tuvieron xito en elevar la recaudacin en el corto plazo, los efectos negativos tambin
fueron importantes. En trminos generales, estos experimentos fracasaron en Amrica
Latina.
Econmicamente se prev que generar un alza de costos de produccin y por ende
de precios afectando la inflacin, la venta y el consumo. Como conclusin, el ITF
limitar el crecimiento de la economa y restar competitividad a las empresas
bolivianas, dentro y fuera del pas.
5.- Aspectos Financieros
Se producira aumento de la economa informal, reduccin brusca y, luego lenta pero
constante, en el volumen de transacciones financieras.

Desplazamiento de las transacciones del mercado de capitales a Nueva York, mayor

uso de bancos en el exterior, fusiones e integraciones verticales ineficientes (una
empresa tratar de abarcar todo el proceso productivo al interior de s misma para
evitar realizar transacciones), mayor uso de divisas y cuentas bancarias alternativas, y
aparicin de cmaras de compensaciones (lugares de intercambio de cheques) fuera
de los bancos.
La conclusin general es que estos impuestos deben evitarse: Este efecto cascada
penaliza la especializacin, la diversificacin y la competencia.

6.- Aspectos Sociolgicos, Culturales

Desde un punto de vista de poltica pblica, no son una fuente eficiente de
recaudacin. El impuesto se acumula en aquellos bienes finales con ms etapas en el
proceso productivo (y por tanto, con ms transacciones intermedias antes de llegar al
bien final).
Con la globalizacin y la apertura de los mercados, vino el tema de la competitividad.
Como nica forma de tener xito o quizs solo de sobrevivir en un mercado en que
todos compiten por vender sus productos, la competitividad o mejor dicho, la capacidad
de producir iguales o mejores calidades a iguales o mejores precios que los dems, es
fundamental.
Ha de afectar no solo el costo de vida del comn ciudadano que usa una cuenta
bancaria, sea de ahorro o cuanta corriente, para realizar sus pagos, sino que ha de
afectar principalmente a la empresa nacional que realiza mltiples transacciones de
depsito y de giro de fondos desde el inicio del ciclo productivo hasta la
comercializacin final de sus productos.
Reacin del sector pruductivo del pas, puesto que son precisamente estos los que
realizan las mayores transferecias fianancieras.
Posicin de las entidades bancarias y financieras.
Como es de suponer la posicin que adoptaran las entidades bancarias y financieras es la
mas cmoda y razonable desde el punto de vista de sus intereses puesto que estas son las
primeras beneficiadas si se aplicara o aprobara el impuesto a las transacciones financieras, debido
a que cobran un a comisin por esta intermediacin financiera que realizan.
La banca por otro lado asegura que con una aplicacin pronta se terminara con la incertidumbre
que se gener la aplicacin posible apliocacin del ITF.
La Asociacin de Bancos Privados (Asoban) se pronunci a favor de la pronta aprobacin del
Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), para terminar con la incertidumbre provocada por
el anuncio de esta medida.
El presidente de Asoban, Emilio Unzueta, seal ayer que esta medida debera aprobarse de una
vez. Si en el Congreso le van a hacer modificaciones, bueno, pues de una vez. Pero ya
deberamos tener las reglas de juego para poder adecuarnos a ella y trabajar sobre ella.
El ejecutivo bancario dijo que l es un convencido de que cuanto ms rpido sean aprobadas las
nuevas medidas dictadas por la actual administracin, el pas no seguir viviendo en incertidumbre.
Cuanto antes se aprueben las leyes, decretos y sus reglamentos, mucho mejor.
De lo anterior se puede colegir que las entidades interesadas (Bancos, etc), tiene prisa por
la aprobacin de este Anteproyecto, no les interesa siquiera que sea revisado, lo que a la banca en
general le interesa es la aprobacin y ya.....
7.- Conclusiones y Recomendaciones
Bajo una interpretacin armnica del texto de la ley del impuesto a las transacciones financieras y
de otros antecedentes, deber evaluarse en conjunto el cumplimiento de una serie de aspectos
elementales de modo de precisar si se est incurriendo o no en la adopcin de un sistema de
pago organizado tendiente a evitar el uso de cuentas corrientes bancarias gravado con el
impuesto
El riesgo econmico implcito es que el Ejecutivo pase de la sensacin de escasez a la
ilusin de la abundancia, perjudicando el equilibrio fiscal del gobierno y posiblemente volvindose
adicto a la aplicacin del ITF supuestamente novedoso, pero ya tradicional en muchos pases. Por

ello, tomando en cuenta los serios costos econmicos expuestos y tambin la urgencia fiscal del
gobierno resultar importante que los recursos que genere no sean utilizados para financiar gastos
corrientes. En vez de ello, los recursos (aunque sea parcialmente) deben ser ahorrados
permitiendo una reduccin de las necesidades de financiamiento del gobierno. Luego, delinear una
Reforma de Estado en su sentido ms amplio y con la informacin que se obtenga tentar por una
Reforma Tributaria en serio que permita incrementar la presin tributaria de manera permanente.
Finalmente, deber trazarse desde ya un cronograma de reajustes descendentes de la tasa que
converja a cero en 2006.
El ITF es efectivo en aumentar la recaudacin en el corto plazo
El ITF genera desintermediacin financiera y efectos econmicos negativos (informalidad,
integracin vertical, inequidad)
La recaudacin de los otros impuestos puede disminuir debido a la mayor informalidad
La incidencia econmica es impredecible.
8.- Bibliografa
www.congreso.gov.bo
www.revistafinanzas.co.com
Revista ABC Economia
Cdigo Tributario del Per
Informe del Banco Mercantil de Venezuela
Diario Correo del Sur 17/01/04
Rodrigo Buhezo Gmez
rodribuhezo@hotmail.com
UNIVERSIDAD ANDINA SIMON BOLIVAR
Sede Central Sucre
MAESTRIA EN DERECHO ECONOMICO
Derecho Bancario Y Financiero
Sucre-Bolivia