Proyecto de Inversión - GWYN - UTP

PROYECTO DE INVERSIN
LAU SANTOS, Edita

LLADO TORRE, Zczar Archi
MARREROS GONGORA, Sharon Ivette
SILVA FERRADAS, Flix Guillermo
ZAMBRANO SANDRA, Sandra Graciela
Docente: Raul Achiraico
INDICE
CONFECCIN Y COMERCIALIZACIN DE PANTALONES JEANS...................................4
GENERALIDADES...................................................................................................... 4
AREA DEL PROYECTO............................................................................................... 4
ANTECEDENTES........................................................................................................ 4
ALCANCE DEL PROYECTO DE INVERSIN.................................................................4
OBJETIVOS DEL PROYECTO....................................................................................... 5
Objetivos especficos............................................................................................. 5
1.
ESTUDIO DE MERCADO...................................................................................... 6
ACTIVIDAD Y EL PRODUCTO............................................................................ 6
REA DEL MERCADO....................................................................................... 7
ANLISIS DE LA DEMANDA.............................................................................. 7
NALISIS DE LA OFERTA.................................................................................. 9
PARTICIPACIN DEL PROYECTO.....................................................................10
NALISIS DE LOS PRECIOS............................................................................ 11
Precio Histrico del Pantaln Jean..............................................................13
COMERCIALIZACIN...................................................................................... 13
PUBLICIDAD Y PROMOCIN...........................................................................14
2.
ESTUDIO TECNICO............................................................................................ 15
ESTUDIO DE TAMAO.................................................................................... 15
Factores condicionantes del tamao.........................................................15

ESTUDIO DE LOCALIZACIN..........................................................................17
Macrolocalizacin....................................................................................... 17
Microlocalizacin........................................................................................ 18
INGENIERIA DEL PROYECTO..........................................................................19
Plan de produccin.................................................................................... 19
Seleccin del proceso de produccin.........................................................19
Requerimiento de materiales.....................................................................20
Requerimiento de personal........................................................................20
Requerimiento de maquinaria...................................................................20
UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PER Pgina 2
Disposicin de planta................................................................................. 20
Edificaciones e Instalaciones.....................................................................21
Distribucin de Planta................................................................................ 21
Secuencia de Produccin de Pantalones Jean............................................22
Diagrama de correlacion de reas.............................................................23
Secuencia de Venta de Bienes de Bodega.................................................24
Produccin del pantaln jean.....................................................................24
Programa de implementacin....................................................................25
Diagrama de la red PERT........................................................................... 25
3.
ADMINISTRACIN Y ORGANIZACIN.................................................................26
4.
INVERSIN Y FINANCIAMIENTO........................................................................28
INVERSIN DEL PROYECTO...........................................................................28
INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS.......................................................................28
INVERSIN EN ACTIVOS INTANGIBLES..........................................................29
DETERMINACIN DE LOS INTERESES DE IMPLEMENTACIN..........................30
CALENDARIO DE INVERSIONES.......................................................................0
FINANCIAMIENTO DELPROYECTO....................................................................0
5.
Fuentes de Financiamiento..........................................................................0
La Aportacin Propia.................................................................................... 0
Prstamo Financiero.................................................................................... 0
Cuadro de Servicio a la Deuda.....................................................................0
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y COSTOS............................................................2
PRESUPUESTO DE INGRESOS..........................................................................2
PRESUPUESTO DE EGRESOS O COSTOS..........................................................2
PUNTO DE EQUILIBRIO DEL PROYECTO...........................................................4
6.
7.
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS...........................................................5
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO........................................5
FUENTES Y USOS DE FONDOS PROYECTADO..................................................6
FLUJO DE CAJA PROYECTADO..........................................................................7
BALANCE GENERAL PROYECTADO...................................................................8

EVALUACIN EMPRESARIAL............................................................................... 9
EVALUACIN ECONMICA.............................................................................. 9
EVALUACIN FINANCIERA.............................................................................. 11
EVALUACIN DEL ACCIONISTA......................................................................13
8.
ANLISIS DE SENSIBILIDAD.............................................................................. 15
SELECCIN Y RANGO DE LA VARIABLE INDEPENDIENTE...............................15
SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIN ECONMICA............................................15
SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIN FINANCIERA............................................16
SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIN DEL ACCIONISTA.....................................16
CONCLUSIONES DE LA EVALUACIN DE LA SENSIBILIDAD............................17
ANEXOS.................................................................................................................. 18
BIBLIOGRAFIA......................................................................................................... 24
CONFECCIN Y COMERCIALIZACIN DE
PANTALONES JEANS
GENERALIDADES
El proyecto de inversin tiene como objetivo evaluar la factibilidad tcnica y
econmica, para la instalacin de una empresa de confeccin y
comercializacin de jeans para el sector B y C de Lima metropolitana y
adems nos pueda brindar beneficios.
AREA DEL PROYECTO

Nuestra empresa de confeccin y comercializacin de Jean est orientada a
satisfacer la demanda de pantalones en Lima Metropolitana; donde existe
crecimiento poblacional y la venta de estos productos.
La zona que elegiremos estar en un lugar cntrico pero no cerca de las
grandes empresas comercializadora conocidas como por ejemplo Oschle, saga
Falabella, Ripley u otras empresas de ese tipo esto le restara muchsima
importancia y a su lado seriamos un competidor con mnimas posibilidades de
crecimiento, y es por esto que estar en un lugar de concurrencia por las
personas del sector seleccionado.
ANTECEDENTES
Nuestra empresa busca satisfacer las necesidades de damas juveniles y
adultos. Hemos escogido este rubro por la fabricacin y venta de este producto
es muy rentable por el tamao de la aceptacin que tiene por las mujeres de
todas las edades. El Jean es la prenda ms comercial en temporadas verano
invierno y nunca pasa de moda, porque son diferentes y tienen nuevos
modelos con distintos diseos. En la actualidad las prendas de vestir en Jean
son atractivas y competitivas.
ALCANCE DEL PROYECTO DE INVERSIN

La formulacin del proyecto de inversin est orientada a determinar su
factibilidad, interesar a posibles inversionistas y servir de base para la
obtencin de los prstamos de terceros que necesite el proyecto de inversin.
Al desarrollar este proyecto se establecer el tamao de la planta y la
localizacin ptima para la confeccin de pantalones jean, definicin de la
tecnologa y tipo de proceso a usar; que garantice el xito en el mercado.
OBJETIVOS DEL PROYECTO
Establecer la demanda de pantalones jean que captar en el mercado.

Determinacin de la parte tcnica ptima para satisfacer la demanda
proyectada.
Establecer las fuentes de financiamiento que cubran las inversiones
necesarias.
Realizar la evaluacin del proyecto de inversin y definir los niveles de
rentabilidad.
Ubicar estratgicamente la planta de confeccin de jean.
Objetivos especficos
Identificar las necesidades del cliente.

Disear pantalones que satisfagan las exigencias del cliente.
Determinar gustos y preferencias.
Frecuencia de compra del producto.
Lugar de adquisicin.
1.ESTUDIO DE MERCADO
ACTIVIDAD Y EL PRODUCTO
Nos encargamos de la produccin, confeccin y venta de pantalones

jean al por menor.
Productos: Pantalones jeans.
Utilidad: Vestir a la moda todo el ao y en cualquier ocasin.
Materiales: Tenemos tela nacional la que cuenta
Categora: Todos nuestros pantalones tienen diferente diseos,
calidad de tela, diferentes accesorios para lo cual es necesario
sealarlos en un cuadro.
PANTALONES
MODELO
S
TELAS
FRESH
TERRY
NORMAL
SKINNY
PITILLO
TORERO
SHORT
TORERO
SHORT
NACIONA
L
Nosotros trabajamos con dos tipos de tela, una es la tela nacional y la otra
es la llamada French Terry. Pero con esas telas fabricamos tres tipos de
prendas: pantalones, toreros y shorts. Los pantalones cuentan con tres
modelos y los shorts y toreros tienen un solo modelo original.
Tallas: Las tallas debido a nuestro pblico objetivo, desde jvenes
haca en adelantes tenemos, desde la talla 26 hasta la 30.
Colores: Presentamos una gran variedad de colores y entre ellos

tenemos el clsico color jean y dems colores como el negro, azul
marino, celeste, blanco, maz y hielo.
Diseos: Son los que hacen marcar la diferencia de un pantaln
clsico color entero y entre ellos tenemos el moteado, el rasgado y el
crudo.
REA DEL MERCADO

Es la zona geogrfica de influencia de un establecimiento o conjunto de
establecimientos comerciales.
Nosotros optaremos por un comercio al por menor, comercio minorista
o comercio detallista, que venden directamente al consumidor los bienes
y productos, Esta clasificacin incluye no slo lo que se conoce como
pequeo comercio o comercio tradicional, sino tambin otros
establecimientos comerciales: supermercados, hipermercados, grandes
almacenes, almacenes populares, grandes centros comerciales, etc.
Hemos estudiado el rea del mercado en los distritos de San Juan de
Lurigancho, Comas, San Martin, San miguel, Jess mara incursionando en el
mercado desde una ptica comercial y decimos que es un lugar de bienes
de consumo, bienes industriales y de servicio y de acuerdo a nuestra
operatividad el rea de mercado ser el de bienes de consumo ya que nos
encargaremos de satisfacer las necesidades del consumidor final en un
tiempo de consumo inmediato.
La gama de productos textiles es muy alta y con alto grado de rotacin por
eso nuestros productos tendrn diferentes canales de distribucin dndoles
diversidad a los consumidores.
En esta rea de mercado que es la de bienes de consumos debemos
enfrentarnos a una fuerte competencia, habr empresas con fuertes
polticas de marketing, es un mercado agresivo y competitivo donde
tendremos que lograr una demanda real y con posibilidades de
desarrollarse.
ANLISIS DE LA DEMANDA
Se determinar la demanda futura de jeans en funcin a la demanda
histrica en la Provincia de Lima y en el Distrito de San Martin de Porres,
lugar donde se instalar la empresa de jeans.
Se puede obtener la demanda histrica de jean, de varias formas:
Con la informacin oficial del INEI, que no registra a todas las
empresas panificadoras.
Multiplicando el consumo promedio de jeans por el nmero de
habitantes del lugar.
Una vez establecida la demanda histrica de pantalones, se determinar la
demanda futura, aplicando cualquiera de los siguientes mtodos:
Regresin Lineal con dos variables o mnimos cuadrados
Proyeccin no lineal por crecimiento poblacional.
Principales Demandantes
La Provincia de Lima y sus Distritos son zonas urbanas, donde el

pantaln jean es demandado por todas las clases sociales de su
poblacin. Los pantalones son populares ya que tienen un requerimiento
generalizado sin dar mucha importancia a la clase social.
Demanda Histrica de Pantaln Jean

Se estima que la compra de pantaln jean anualmente es de 4 o 5 y a un
precio entre 80 y 100 nuevos soles, valor que multiplicado por la
poblacin nos da la demanda histrica de pantaln jean.
Demanda Histrica del Pantaln
Jean San Martin de Porres
A Poblacin
Consu Demand
o
(N de
mo
a
Demanda Proyectada de Pantaln jean Mtodo Mnimos
personas)
(anual)
TM/ao
cuadrados
201
664,990
4
2
Lima Metropolitana
0
659,960
Oferta de
201
665,890
4
2
Ao
pantalones jeans
X
Y.X
X^2
1
663,560
(anual)
4
201
670,000
2
-5319,920
2010
2 659,960
-2
4
2
680,000
201
673,149
4 -2663,560
2
2011
2 663,560
-1
1
3
692,596
201
673,998
4 jean 0 Mtodo
2
Proyectada
de Pantaln
Mnimos
2012 Demanda
2 680,000
0
0
4
695,992
cuadrados
2692.596
2013
2 692,596
1
1
AO
Oferta de pantalones jeans
(anual)
5391,984
2014
2 695,992
2
4
2015
2 981,721
10,0
2016
3 082,821
13392,108
0
101,100
10
60
2017
3 183,921
2018
3 285,021
2019
3 386,121
Demanda proyectada de Pan
Prom(X)=10060/5=2012
Y= 2678,421+101,100x
*En este cuadro se puede apreciar que se utiliz la media de 2017, y se aplic la frmula de
mnimos cuadrados.
NALISIS DE LA OFERTA
En nuestro Lima, especialmente San Juan de Lurigancho, se encuentra la
amplia lnea de talleres formales e informales que se dedican
exclusivamente a confeccionar y comercializar pantalones jean a los Conos
como al emporio de Gamarra. Con esta informacin podemos estimar que la
competencia con respecto a la venta al por mayor (de 3 prendas a mas)
hace que nuestro precio tenga que ser rebaja al del mercado. Por ello en la
encuesta hemos puesto a 3 marcas ms vestidas en Lima Metropolitana.
o Oferta histrica del pantaln jean
La oferta histrica de pantalones jeans ser igual a la capacidad de
ventas anuales de las marcas mencionadas anteriormente.
Oferta Histrica de Pantalones

Jeans
Lima Metropolitana
Marc
Precio en
Oferta de
as
soles por
pantalones
pantaln
jean Mtodo Mnimos
Oferta Proyectada de Pantaln jean
jeancuadrados(ao)
65 Metropolitana
126,000
Sybill
o Oferta
proyectada
del
Lima
a
pantaln Oferta
de
X
Y.X jean
Taysir
50
100,800
Considerando
el
Ao
pantalones jeans
X^2
50
226,800
Pieer
mantenimiento de
(anual)
todas
las s453,600
condiciones 4
-2
-907,200
2010
500,200
-1
-500,200
1
2011
555,625
0
0
0
2012
600,252
1
600,252
1
2013
605,031
2
1.210,062
4
2014
2714,708
402,914
10
10,0
60
Oferta Proyectada de Pantaln jean Mtodo Mnimos
cuadrados
Oferta de pantalones jeans
AO
(anual)
663,815
2015
704,106
2016
744,397
2017
784,688
2018
824,979
2019
histricas, se pronostica un crecimiento de la oferta con similar tendencia
a la del incremento de la demanda.
PARTICIPACIN DEL PROYECTO

Requisitos
Para medir la participacin de mercado, necesitas comenzar con
informacin sobre las ventas de los negocios por unidades o volumen de
dlares por los productos o servicios o ambos. El tamao del mercado
tambin debe conocerse. ste puede ser determinado observando la
informacin presentada en las publicaciones de comercio, los estudios de

gobierno publicados y los datos recolectados por una cmara de comercio
local u organizaciones similares. Determinar la participacin de mercado de
un competidor puede ser ms difcil. Las corporaciones que se comercian
pblicamente deben publicar la informacin relevante en sus reportes
anuales. Sin embargo, las firmas privadas no tienen que mostrar los clculos
de ventas o volmenes de unidades, as que puedes estar limitado a hacer
una suposicin fundamentada.
Medidas
La participacin de mercado no slo se refiere a la ganancia general. Por
ejemplo, un distribuidor minorista de calzado tal vez quiera saber qu tan
grande es su proporcin en el mercado. Sin embargo, supongamos que la
compaa recientemente aadi zapatillas atlticas al inventario y quiere
rastrear qu tan bien estn funcionando en este nuevo nicho de mercado.
En ocasiones, la participacin de mercado puede ser expresada en trminos
de unidades vendidas en lugar de volumen de dlares.
Con este cuadro podremos ubicar a nuestra empresa segn los tipos de
competidores tenemos, en este caso nos encontramos ubicados en el
nmero dos, lo cual tomaremos un % de participacin del 5%.
Como se puede concluir de la encuesta realizada, una persona que vive en
Lima Metropolitana compra en promedio 4 pantalones por ao, y si sabemos
que por pantaln se requiere de 4 metros, para un torero 70 cm y un short
30 cm, podemos concluir que se requerir de 800 metros para satisfacer
esta necesidad de cada habitante en Lima Metropolitana.
Participacin del Proyecto de Inversin

Demanda Estimada de pantalones jeans por ao
Ao
San Comas
Miguel
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
9,889
9,889
9,889
9,889
9,889
San Juan
de
Lurigancho
12,68
14,897
7
12,68
14,897
7
12,68
14,897
7
12,68
14,897
7
12,68
14,897
7
% de
Participacin
San Martin
de Porres
Jess
Mara
13,683
12,576
0.33%
13,683
12,576
0.32%
13,683
12,576
0.32%
13,683
12,576
0.31%
13,683
12,576
0.30%
NALISIS DE LOS PRECIOS

Costo Fijo:
Son aquellos que no dependen de la productividad que tenga la empresa, es
decir, son los pagos constantes que se hace. Estos son:
Gastos administrativos
Alquiler de tiendas
Personal
Mantenimiento
S/.
S/.
S/.
S/.
72,475
30,000
53,928
18,000
El costo fijo unitario que hay en GWYN S.A.C. se da con un promedio de

2000 pantalones por mes.
CFu=
S /. 174,403
=12.7
13680 pantalones
Esto refleja que ms produccin nuestros costos unitarios sern menores.

Por lo tanto con la ayuda del E Commerce lograremos reducir estos
costos. Y en dlares, tomaremos un tipo de cambio de 2.80, siendo as el
CFu de 4.55 dlares.
Costo Variable:
Estos son los costes que dependen del volumen de actividad, ejemplo,
cuando se incrementa el volumen de actividad los se incrementan, en caso
sean menores sern menores; hay que tomar en cuenta que se cumple en
algunas actividades el coste de oportunidad, es decir, que hay materiales
que son usados para varias cosas (caso del hilo, puede ser usado para
atraques).
Ahora se presentaran los costes variables de GWYN S.A.C.:
Servicios directos de fabricacin.

Lavandera.
Movilidad para pedidos.
Insumos (tela, botones, remaches, etc.)
S/.
S/.
S/.
S/.
41,000
54,720
3600
227,702
El costo variable unitario se da con un promedio de 2,000 pantalones por

CVu=
mes.
S /. 327,022
=23.9
13,680 pantalones
Es un coste variable nos indica la relacin que hay en el volumen de

actividad. Como se pudo ver, el coste variable total nos indic que
debemos ser capaces de adaptar el coste al volumen de actividad.
Y en dlares, tomaremos un tipo de cambio de 2.80, siendo as el CVu de
8.54 dlares.
Costo Total:
Es nada ms que la totalidad de los costes que hay en la empresa. Con lo
visto anteriormente se puede determinar el coste total.
CT=CF +CV =S /.176,352+S /.327,022=S/. 503,374
De los costes unitarios, se podr determinar el coste total unitario que es va

en la misma direccin del coste fijo unitario.
CTu=CFu+ CVu=S /12.9+ S /23.9=S/36.8
Precio de Venta:
Tenemos datos histricos que nos han ayudado a determinar los precios de
cada pantaln teniendo como base los costes variables y el precio en el
mercado. Utilizando el anlisis de costo volumen beneficio. Pero
como empresa que tambin se va dedicar al comercio electrnico, se ha

fijado un precio especial a los pedidos o de contratos.
Precio de venta=( ganancia ( CFu+CVu ) ) +CFu +CVu
( 1.00 ( 36 ) ) +12.9+23.9
72=Cxunid
Y en dlares, tomaremos un tipo de cambio de 2.80, siendo as el Cxunid de

25.71 dlares, es decir, 26 dlares.
o Precio histrico del pantaln jean
La investigacin que hemos realizado nos ha servido para determinar
que la clase C y B adquieren pantalones jean entre 40 y 70, dndonos
un promedio de 55 soles al valor del pantaln. Es as que nuestro
precio histrico se determinara de la manera siguiente:
Zon
a
Precios Histricos de Pantaln jean

Tasa
Inflaci
Precio
Precio
Cambio
n
Unitario
Unitario
(soles/dlar Anual (soles/unid (dlares/unid
)
ad)
ad)
2.8
0.25
101.26
36.16
200
9
201
2.8
2.08
104.09
0
201
2.8
4.74
110.36
1
201
2.8
2.65
113.31
2
201
2.8
2.86
116.47
3
o Precio proyectado del pantaln jean
37.46
39.41
40.04
41.60
Para la proyeccin de los precios del pantaln jean no es aplicable el

mtodo de tasa de crecimiento, porque todo depende del movimiento
del mercado, a condicin del comportamiento de las importaciones y
entradas de pantalones del exterior.
Los precios se pueden proyectar aplicando la tasa de inflacin
esperada para los prximos aos; sin embargo para mayor seguridad
se tomar el precio actual del pantaln en soles igual 72 soles la
unidad, por ser este precio estable en el mercado.
Se medirn los factores que afectan los precios de los pantalones jean en el
mercado, as como conocer la tendencia histrica y futura de los precios del
pantaln jean.
Los precios de los pantalones Jean estn sujetos al libre mercado de la
oferta y de la demanda, siendo reajustados por las empresas de confeccin
jean cuando hay una variacin importante en el costo de las materias
primas y materiales utilizados.
Precio Histrico del Pantaln Jean
En Lima metropolitana y en el resto del pas, los pantalones jean durante los
ltimos aos (aproximadamente a mediados de 2009) mantuvieron su
precio unitario 50 nuevos soles, sin embargo en los ltimos aos este valor
se redujo a 48 de nuevos soles, principalmente por la participacin de
productos chinos en nuestro mercado.
COMERCIALIZACIN
Las estrategias de marketing se orientan a las principales actividades de los
canales de distribucin y la promocin as como la publicidad del producto.
Usaremos un canal mltiple.

Canal directo Productor Consumidor.
Contaremos
con
nuestras
propias
tiendas
comercializaremos nuestro producto para el pblico.
Canal Indirecto.
en
la
cual
Aparte de nuestras propias tiendas tambin usaremos intermediaros para

que tenga ms alcance nuestro producto con:
Comisionistas
Detallistas
Distribuidores
Utilizaremos una distribucin selectiva donde escogeremos algunos

distribuidores que se considera que tienen concordancia con nuestros
productos.
Se deben tener claros los requisitos que debe cumplir el distribuidor para
seleccionarlo, entre estos tendremos que observar: tamao de distribuidor,
calidad del servicio que ofrece, capacidad tcnica, entre otros.
Esta distribucin limitara la disponibilidad del producto, disminuyendo los
costos de entrega para la empresa y generando una relacin ms cercana
con el distribuidor en el desarrollo de los productos. La desventaja es una
posible deficiencia de cobertura de mercado.
PUBLICIDAD Y PROMOCIN
Se considera el medio ms eficaz de publicidad es el de ofrecer nuestros
productos con buena calidad y un buen precio para que sea el agrado de los
consumidores.
Nuestra publicidad ser mediante peridicos, radios, volantes, tarjetas,
calendarios, pginas amarillas; la etiqueta para el pantaln estar
conformada por el logotipo, isotopo y el slogan de nuestra marca.
Para promocionarnos usaremos:
Relaciones pblicas
Pginas Web
Avisos publicitarios
Buscaremos la publicidad a travs de un proceso de 3 fases: Pginas Web,
relaciones pblicas y avisos publicitarios de la siguiente manera: La primera
fase de 8 a 10 semanas, el cual nos permitir conseguir clientes a travs de
publicidad impresa y una pgina web, estos avisos publicitarios tipo banner
en la web sern publicados en los sitios web ms concurridos por las
jvenes de modo que son solo presionar en el vnculo se produzca un enlace
en el sitio web. Las relaciones pblicas tambin tendrn un fuerte nfasis
durante la primera fase, con atencin en apuntar a publicaciones de
internet con la informacin y servicio que ofrecemos. Comenzaremos
inmediatamente a implementar y enfatizar el servicio de la publicidad en
diarios e internet esta clase de promocin ser continuo, con el propsito de
fortalecernos
Para nuestros clientes:
o Transmitiremos confianza y credibilidad a nuestros clientes.
o Motivaremos a nuestros clientes potenciales a acudir al negocio y a
comprar nuestro producto.
Estimularemos el ambiente comercial de nuestro negocio procurando que el
cliente vuelva mediante invitaciones, cupones de descuento, das
promocionales, etc.
2. ESTUDIO TECNICO
ESTUDIO DE TAMAO
La escala de produccin que presentaremos estar relacionada en base a la
frecuencia de demanda de los consumidores lo cual podremos ver reflejados
en las encuestas que realizamos, adems hemos tomado en cuenta la
poblacin del distrito donde estar ubicada nuestra tienda y la posibilidad
de que otras personas vengan de otros lugares a comprarnos.
Factores condicionantes del tamao

Tamao Mercado
De acuerdo al estudio de mercado hemos seleccionado San Martin de

Porres como el distrito elegido para vender nuestros productos ya que a
diferencia de los otros encuestados, Jess Mara y San Miguel la gente
suele comprar pantalones de Marcas conocidas y en su normalidad no
suelen arriesgar por otras marcas desconocidas por estos sectores pero
que tienen como predominante de compra las siguientes marcas Sybilla
y Pieers, por el otro lado San juan de Lurigancho es un distrito abarrotado
de nuestra competencia y con una demanda aparentemente satisfecha
mientras que San Martin de Porres es el distrito que se acopla ms a
nuestros caractersticas de produccin adems de contar con una gran
poblacin de 673,149 de los cuales aproximadamente un 45% son
mujeres contando as con un gran mercado de potenciales clientes los
cuales cubriremos con 13689 metros de tela para una demanda
esperada de 13,680 anual.
Ao
Tamao - Mercado
Demanda de Pantalones
(TM/ao)
San Martin de
Proyec
Porres
to
2013
673,149
13,689
% de
Participaci
n
2%
Tamao-Tecnologa
Los equipos con los que contaremos solo al ser industriales solo pueden
realizar producciones relativamente pequeas con relacin a las
empresas industrializadas pero el aumento de la produccin est en
relacin directa al personal, a continuacin presentaremos las
maquinarias que utilizamos para la produccin:
Cortadora recta
Maquina costurera
Ojalera
Atracadora
Presilladora
Las cuales juntas realizan una produccin diaria de 39 pantalones

diarios y una produccin aproxima de 14,000 pantalones anuales.
Tamao-recomendado
Todos los productos que usamos son de calidad y de distribuidores

conocidos y lo resaltante es que usamos productos nacionales de calidad
comprobada aqu en nuestro pas y en exterior.
Tamao financiamiento
La capacidad financiera es el principal problema que tenemos que

afrontar, pero lo que lo transforma ms sencillo con el plan de desarrollo
del proyecto el cual confirma su viabilidad y factibilidad para tener
mayores posibilidades de otorgamiento de crditos por parte del banco
esto nos servir como adicional muy aparte del capital con el cual
contamos nosotros los socios e, todo se expresare en soles en el
siguiente cuadro.
Tamao Financiamiento
Concep Capital
Prsta
Total
to
Propio
mo
Monto
52,6
7,857
30,657
($)
57
Porcent
100
41.8%
58.2%
aje
%
Sumando con esto una inversin total de 56,640 ser posible invertir en
los insumos que necesita nuestros productos.
Tamao recomendado
Considerando los factores anteriormente analizados, se recomienda que

el tamao del proyecto de inversin sea igual a 14,000 metros de tela
jean al ao para cumplir con la demanda esperada, capacidad que le
permitir atender parte de la demanda de los pobladores de Lima
metropolitana y provincias del interior de pas.
Trazado
tendido y
corte de tela
Costura
correspondient
e
ao
Lavado
industrial
Metros /
>1140
>1140
1140
Se recomienda que se utilice 14000 metros de tela al ao para cubrir

demandas esperadas de 13640, considerando que se invierte un metro
de tela en un pantaln regular en promedio, y la merma sobrante sera
vendida
Tamao Recomendado
Capacida Capacidad
Capacidad Utilizacin
Eficiencia
En
d
de
del
Sistema
Utilizada
Capacidad
de
consecuencia
Diseo
Capacidad
se
14000
14000
13640
metros/a
100%
100%
metros/ao
metro/ao
o
confeccionaran 13640 pantalones con 14000 metros de tela los cuales se
trabajaran de lunes a Domingo, sin necesariamente un horario ya que la
fabricacin es tercerizados y su objetivo es tener 1137 pantalones mensuales , y
para pedidos mas grandes los hacemos con anticipacin para que puedan cumplir
en sus plazos establecidos.
ESTUDIO DE LOCALIZACIN
Al estudiar la localizacin de nuestro proyecto se puede concluir que hay ms de
una solucin factible adecuada hemos elegido aqulla que permita las mayores
ganancias entre las alternativas que se consideren factibles, considerando
factores tcnicos, tributarios, sociales, etc.
Hemos tomado en cuenta lo siguiente para nuestra eleccin de localizacin de
nuestro proyecto:
Cercana del mercado: la localizacin del proyecto se debe dar en un lugar de
gran influencia y acceso fcil a nuestras posibles clientas, as como tambin,
considerar costos y disponibilidad de transporte.
Costo y disponibilidad de terrenos: es decir disponibilidad y costos de los terrenos
en las dimensiones requeridas para servir las necesidades actuales y la
expectativa de crecimiento futuro del proyecto es otro factor relevante a tener en
cuenta. Se debern considerar caractersticas generales de los terrenos, si la zona
es ssmica o no. Considerar aspectos como costos de los terrenos, as como
tambin, posibilidades tcnicas de construccin, edificios existentes.
Disponibilidad de agua, energa y otros insumos: incluye los costos de
aprovisionamiento de agua y electricidad,
proteccin contra incendios,
comunicacin. Hoy en da los canales de comunicacin son muy importantes, se
debe evaluar si la comunicacin es rpida y segura.
El distrito de San Martin de Porres es el distrito que hemos elegido, Lima Norte es
una zona que ha marcado el desarrollo de los pueblos de esta parte de Lima, y
que actualmente, debido a un intenso crecimiento urbano y comercial, se ha
convertido en la zona ms poblada de la Capital.
Es la preferida en el rea urbana

Cerca de centros comerciales
Disponibilidad de servicios pblicos
Fcil acceso va de comunicacin y transporte adecuado
Una zona amplia y comercial
En la zona de los olivos esta la concentracin de la poblacin objetivo
Infraestructura y servicios bsicos
Cuenta con planes reguladores y ordenamiento urbano
Tendencia de desarrollo
Un clima, ambiente y salubridad aceptables
Macrolocalizacin
Se evaluar 5 distritos con mayor crecimiento poblacional: Comas, San Martin,

San Juan de Lurigancho, Jess Mara, San Miguel.
Tiene el propsito de encontrar la ubicacin ms ventajosa para el proyecto, es
decir cubriendo las exigencias o requerimientos contribuyendo a minimizar los
costos de inversin y los costos y gastos durante el periodo productivo del
proyecto.
Factores
Poblacin
demanda
Req.
De
Ofertantes
Disp. De Local
Disp.
De
Materiales
Infraestructura
Vas de Acceso
TOTAL
Macro localizacin: Mtodo de Factores Ponderados

SMP
SJL
Comas
San Miguel
Jess Mara
Pes
Punto Tota Punto Tota Punto Tota Punto Total Punto Total
o
s
l
s
l
s
l
s
s
0.25
10
2.50
6
1.50
9
2.25
8
2.00
8
2.00
0.20
1.60
10
2.00
1.40
10
2.00
1.80
0.10
0.10
8
8
0.80
0.80
7
6
0.70
0.60
6
5
0.60
0.50
7
5
0.70
0.50
6
5
0.60
0.50
0.10
0.25
1.0
0
8
9
0.80
2.25
8.75
8
7
0.80
1.75
7.35
5
6
0.50
1.50
6.75
7
10
0.70
2.50
8.40
7
8
0.70
2.00
7.60
Escala de clasificacin:
Calificac
in
Puntaje
Escala de Calificacin de Factores

Excele
Muy
Buen Regu Malo
nte
Bueno
o
lar
6
10
9
8
7
Muy
malo
5
Se ha obtenido como resultado, que la empresa se instalar en el Distrito de

San Martin de Porres (SMP), por ser el lugar que ofrece mayores ventajas.
Microlocalizacin
En esta etapa, se evaluaran tres zonas del Distrito de San Martin de Porres
consideradas crticas respecto a la necesidad de oferta de outlet de
pantalones jeans, que son las urbanizaciones: Las Flores de Lima, Zarate y
Mariscal Cceres; para lo cual se han elegido ocho factores de localizacin
ms importantes.
Micro localizacin: Mtodo de Factores Ponderados
Av. Per
Av. Canta
Callao
Pes
Factores
o
Punto Tota Punto Tot
s
l
s
al
Poblacin
0.25
9
2.25
9
2.2
demanda
5
Req.
De 0.20
9
1.80
7
1.4
Ofertantes
0
Disp. De Local
0.10
8
0.80
6
0.6
0
Disp.
De 0.10
7
0.70
5
0.5
Materiales
0
Infraestructura
0.10
7
0.70
7
0.7
0
Vas de Acceso
0.25
8
2.00
7
1.7
5
TOTAL
1.0
8.25
7.2
0
0
De acuerdo al cuadro de Micro localizacin, la empresa estar localizada en

la Av. Per, por ser el lugar ms adecuado y que ofrece mejores beneficios
para el proyecto de inversin.
INGENIERIA DEL PROYECTO
Plan de produccin
A continuacin presentaremos un plan de produccin mensual debida en los

cinco tipos de pantalones que vendemos y sus dos calidades de telas
donde se encontrara que producimos aproximadamente un 61% de tela
Fresh Terry y un 39% de tela Nacional, y cada tipo con los siguientes
porcentajes con el orden respectivo: pitillo 40%, skinny 30%, Toreo 15%,
Normal 10%
Tipo de
Pantalones
Tela
Fresh
61%
Terry
Tela
Nacional
Valor
total
Total
Pitillo
Skinny
Torero
Normal
Short
277
208
104
69
35
694
39%
177
133
66
44
22
443
100%
455
341
170
114
57
1137
Cabe resaltar que nuestra empresa no cuenta con un plan de produccin y

horarios por el motivo de que contratamos a una empresa para que realice el
proceso de pantalones, y por tanto no contamos con sus horarios de trabajos pero
lo que si sabes es el tiempo de entrega lo cual est directamente ligado a la
cantidad de productos que le pedimos.
Seleccin del proceso de produccin
El proceso de produccin de los pantalones es sencillo pero requiere precisin y

concentracin al considerar que se hacen con mquinas industriales donde hay
gran intervencin de las habilidades humanas, el proceso se presenta a
continuacin:
1. TRAZO TENDIDO Y CORTE

DE TELA
2. COSTURA CORRESPONDIENTE
3. LAVADO INDUSTRIAL
Despus de estos procesos los pantalones jeans se dirigen a nuestra tienda listos
para su venta.
Requerimiento de materiales
Se requerir de:
Hilos de remalle y recta

Agujas de maquina
Botones
Remaches
Requerimiento de personal
El personal es necesario para el desarrollo eficaz de nuestra empresa para lo cual

no hemos necesitado ms que nuestra propia asistencia para la empresa sin
necesitar personal extra por el momento porque como ya mencionamos el
proceso de produccin lo hacen terceros y a nosotros solo nos queda la parte de
ventas, logstica y marketing.
Cuadro de Requerimiento de Personal
Administra Produccin
Total
(personas)
Nombre del Cargo
cin
Personal
(personas)
(personas)
Jefe
de
1
1
administracin
y
finanzas
Jefe de marketing
1
1
Jefe de produccin y
1
1
logstica
Cortador
1
1
Remachador
2
2
Vendedores
2
2
TOTAL
4
4
8
Todos los trabajadores cumplirn jornadas laborales completas de ocho horas
desde las 11:00 am a 8:00 pm con una hora de descanso, para minimizar costos
en personal somos nosotros quienes realizamos las tareas sin perder cada uno su
papel asignado como se presenta en el cuadro anterior y en los horarios normales
el administrador y el personal de marketing ocuparan puestos de personal de
ventas.
Requerimiento de maquinaria
Se requerir de:
Remachadoras
Mesa de corte
Cortadora
Disposicin de planta
La disposicin de planta determina el ordenamiento fsico de todos los

elementos que participan en el desarrollo de todas las actividades de la
empresa de pantalones jean.
Es decir, se trata de fijar los lmites y caractersticas de los espacios
necesarios para el movimiento de los materiales, mquinas, equipos,
trabajadores y clientes.
Edificaciones e Instalaciones
La Empresa de jean se ubicar en un establecimiento de construccin en

material noble, de un solo piso y techado a base de concreto.
Existe la posibilidad que el local sea propio, para lo cual se tendra que
adquirir un terreno y efectuar las edificaciones ms recomendables. Esta
opcin tiene la desventaja de requerir una alta inversin, adems que no
existen terrenos disponibles en la zona.
En consecuencia, se tomar la decisin de alquilar un inmueble de la zona,
que se adecue a las reas y caractersticas previstas en la distribucin de
planta.
Ambientes de la Empresa de Pantaln Jean
1. Piso de Produccin
2. Gerencia General
3. Oficinas de Produccin
4. Departamento de Finanzas
5. Departamento de Control de Calidad
6. Departamento de Mercadeo
7. Departamento de Ingeniera
8. Parqueo General
9. rea de Comedor
10.
Departamento de Mantenimiento
11.
Instalaciones Sanitarias
12.
Enfermera
13.
Basurero
14.
15.
16.
17.
18.
19.
Vigilancia
Bodega de Materia Prima
Bodega de Producto Terminado
rea Verde
Sala de Juntas
Departamento de Higiene y Seguridad
Distribucin de Planta
El tipo de distribucin de planta que se identifica con la produccin de

pantalones jean, es la distribucin por proceso o en bloque; teniendo en
cuenta que la empresa tendr dos objetivos centrales: la elaboracin de
pantalones y la distribucin del producto en nuestras tiendas.
Secuencia de Produccin de Pantalones Jean
Diagrama de correlacion de reas
A = Absolutamente necesario
C = Especialmente importante
I = Importante
O = Ordinario o normal
U = No importante
X = Indeseable
Secuencia de Venta de Bienes de Bodega
Almacn de
Producto
Terminado
Nuestras Tiendas
Propias
Almacn de
Producto
Terminado
Comisionistas
Almacn de
Producto
Terminado
Detallistas
Almacn de
Producto
Terminado
Produccin del pantaln jean
Distribuidores
Programa
implementacin
Diagrama de la red PERT
de
3.
ADMINISTRACIN Y ORGANIZACIN
La estructura organizacional de la empresa, ser la de una estructura
vertical, debido a que presenta una ramificacin hacia abajo los cuales se
encuentran jerarquizadas, desde el directorio hasta los colaboradores de
cada departamento, contando a su vez con un rgano de apoyo como el
departamento de administracin, todos los departamentos cuentan con la
siguiente distribucin de colaboradores con el cual trabajan de la mano:
Organigrama de la empresa GWYN SAC.
DIRECTORIO
(
Gerencia General
(
Departamento de administracin y finanzas Departamento de marketing

partamento de produccin y logstica
Directorio
Est conformado por todos los socios y solo se forma para tomar las
decisiones teniendo como cabeza al Gerente General.
Gerencia General
Delegado a la Srta. Sharon Ivette Marreros Gongora.

Encargada de supervisar todos los departamentos y verificar que
cumplan con el desarrollo efectivo de sus funciones.
Pedir informes regularmente a cada departamento para tener un
seguimiento de los mismos.
Tomar las decisiones finales despus de haber debatido las
propuestas con los encargados de los departamentos.
Departamento de administracin y finanzas
Delegado a el Sr. Flix Guillermo Silva Ferradas.

Administracin general.
Coordinar, supervisar y controlar las actividades administrativas de
tesorera, contabilidad y control de bienes departamento de
produccin.
Coordinar, supervisar y controlar las actividades y situaciones

financieras.
o Establecer y ejecutar el cronograma de pago de nuestros diferentes
proveedores.
o Proporcionar informacin financiero-contable a organismos internos y
externos.
Planifica, organiza, dirige y controla los Programas de Clasificacin y
Remuneracin de Cargos; Reclutamiento y Seleccin, Evaluacin del
Desempeo, Acciones de Personal, Capacitacin y Desarrollo;
Planillas, Bienestar Social.
Provee un ambiente organizacional de desarrollo y satisfaccin del
recurso humano, de forma tal que le permita a los funcionarios
progresar en base al mrito, aptitudes y habilidades.
Departamento de produccin y logstica
Delegado al Sr. Zczar Archi Llado Torre.

Mantener constante coordinacin con la empresa a la cual estamos
terciarizando.
Evaluacin de los clientes antes y despus de la compra.
Generar propuestas de diseos para su posterior produccin.
Crear productos que generen ingresos.
Hacer inventario de los productos.
Departamento de marketing
Delegado a la Srta. Sandra Graciela Zambrano Morales.

Estudios de mercado: segmento, publico objetivo, competidores,
proveedores y distribuidores.
Previsiones de compras a raz del presupuesto que entregue finanzas.
Negociacin con proveedores.
Definicin y diseo de imagen corporativa.
Elaborar estrategias de captacin y fidelizacin de los clientes a raz
de los datos que se obtengan del rea de investigacin comercial.
4. INVERSIN Y FINANCIAMIENTO
INVERSIN DEL PROYECTO
Es el valor de los recursos requeridos para la ejecucin del proyecto, que
est compuesta por los activos fijos, los activos intangibles y el capital de
trabajo necesario para iniciar las operaciones.
INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS

Es la inversin en bienes fsicos sujetos a depreciacin, que necesita la
panificadora y que est integrada por: los equipos de produccin, los
equipos de administracin y la infraestructura de servicios; tal como se
muestra a continuacin:
Cantida
d
EQUIPOS DE PRODUCCIN
Concepto
Valor ($)
Elaboracin de Pantalones Jean

643
1
Cortadora Eastman 10 - 629
286
1
Mesa de corte (1.5m x 4m)
143
2
Etiquetador
4
12
Mascarilla (1docena)
214
3
Remachadoras x-12
11
3
Troqueles para remaches y botones
1,301
Valor total
Atencin en la Tienda
214
1
Mostrador
54
1
Parlantes
357
1
Aire Acondicionado
43
1
Lector de cdigo de barras
179
4
Asientos
143
11
Estantes
161
1
Impresora
54
1
Telfono
89
36
Perchas
214
6
Maniqus
257
4
Espejos
179
2
Cmara de Vigilancia
750
1
Caja Registradora computarizada
89
2
Extintores de Polvo Seco
71
3
Vestidores
54
2
Parlantes
32
3
Espejos
2,940
Valor total
EQUIPOS DE ADMINISTRACIN
|
Concepto
Valor ($)
Cantida
d
536
1
Computadora
54
1
Telfono
268
1
Sumadora
214
1
Impresora multifuncin
107
1
Archivadora
107
1
Escritorio
64
1
Mesa de centro
36
2
Sillas
286
2
Sofs
1,672
Valor Total
INFRAESTRUCTURA DE SERVICIOS
Cantida
Concepto
Valor ($)
d
143
1
Servicios
Sanitarios
UNIVERSIDAD
TECNOLOGICA
DEL PER Pgina 37
143
1
Servicios Elctricos
143
1
Servicios de Seguridad
143
1
Servicios de Comunicaciones
Valor Total
572
Valor Total
6,485
INVERSIN EN ACTIVOS INTANGIBLES

Es la inversin en bienes no materiales que la empresa necesita para lograr
su funcionamiento, tales como: Investigacin y estudios, constitucin de la
empresa, Licencia de funcionamiento, trmites diversos, seleccin de
personal, puesta en marcha e intereses en la implementacin.
ACTIVOS INTANGIBLES
Concepto
Cantida
d
1
Investigacin y Estudios
1
Constitucin de la Empresa
1
Licencia de Funcionamiento
1
Seleccin de Personal
1
Puesta en Marcha
1
Intereses en la Implementacin
Valor Total
CAPITAL DE TRABAJO
Cantid
Concepto
ad
Disponibles
1
Caja Banco
Exigibles
1
Anticipos (Garanta de Local)
Existencias o Inventarios
1
Productos Terminados (Bodega)
Valor Total
Inversin del Proyecto
Concepto
a: Inversin en Activos Fijos
Equipos de Produccin
Equipos de Administracin
Infraestructura de Servicios
b: Inversin en Activos Intangibles
c: Inversin en Capital de Trabajo
Valor Total
ACTIVOS INTANGIBLES
Cantida
Concepto
d
1
Investigacin y Estudios
1
Constitucin de la Empresa
Valor ($
357
72
72
107
54
2I
662+2I
Valor ($
1786
893
9,732
12,411
Total ($)
6,485
4,241
1,672
572
662+2I
12,411
19,558+2I
Valor ($
357
72
1
Licencia de Funcionamiento
1
Seleccin de Personal
1
Puesta en Marcha
1
Intereses en la Implementacin
Valor Total
72
107
54
746
1,408
Y el valor del proyecto de inversin ser de $20,304 como se ve

en el siguiente cuadro:
Inversin del Proyecto
Concepto
Total ($)
a: Inversin en Activos Fijos
6,485
4,241
Equipos de Administracin
1,672
Infraestructura de Servicios
572
b: Inversin en Activos Intangibles
1,408
c: Inversin en Capital de Trabajo
12,411
Valor Total
20,304
Y el monto total de la inversin del proyecto ser igual a la suma del
aporte propio ms el prstamo, esto es $20,304.
CALENDARIO DE INVERSIONES
Calendario de Inversiones
Meses del Ao 0
cepto
1
Activos
5,913
duccin
11
12
572
1,672
572
357
72
800
179
357
ucin
72
as
72
n
al
107
en
54
es
746
Capital
o
Banco
2,67
9
9,732
1,78
6
893
es
cias
Total
10
4,241
stracin
vicios
A.
ibles
gacione
9,732
357
72
16,445
572
2,85
8
FINANCIAMIENTO DELPROYECTO
En esta parte se ver cmo se obtendrn los recursos financieros o
monetarios, con los cuales ser posible cubrir la inversin del proyecto; es
decir quienes aportarn el dinero necesario para comprar los recursos de
implementacin de la empresa.
El financiamiento del proyecto est compuesto por el aporte de capital y los
prstamos financieros; los que cubrirn los activos fijos, los activos
intangibles y el capital de trabajo.
A continuacin se muestra el cuadro resumen del financiamiento:
Financiamiento del Proyecto
Activos
Capital de
Activos
Intangible
Trabajo
Total
Fuentes de
Fijos
s
Financiamiento
S
%
$
%
$
%
$
Aportacin Propia
535 38% 7,32 59% 7,857
2
6,48
Prstamo
100
873 62% 5,08 41% 12,44
5
Financiero
%
9
7
Valor Total
6,48
100 1,40
100 12,4 100 20,30
5
%
8
%
11
%
4
Fuentes de Financiamiento
La inversin total del proyecto ser financiada por dos fuentes: la

aportacin propia de los accionistas de la empresa y un prstamo
financiero proveniente de una entidad del sistema financiero del pas.
La Aportacin Propia
La aportacin propia ser abonada por los accionistas de la sociedad, la

misma que se efectuar mediante la emisin de 10 acciones de 100
dlares cada una y que asciende a 7,857 dlares, por el hecho de ser
cinco socios.
Prstamo Financiero
El prstamo ser otorgado por un banco del sistema financiero, que

trabaja la lnea de crdito PROPEM CAF de COFIDE (Corporacin
Financiera de Desarrollo) y el valor del capital financiado ser igual a
18,160 dlares; con las siguientes caractersticas:
Valor del Prstamo:
12,447 dlares
Tasa de inters:
12% anual o 3% trimestral
Plazo o Duracin:
3 aos
Periodo de Gracia:
2 Trimestres
Forma de Pago:
Trimestral vencido
Modalidad de Pago:
Pago al rebatir
Cuadro de Servicio a la Deuda
De acuerdo a las condiciones del prstamo, se ha confeccionado el

cuadro adjunto, donde se observa que en los dos primeros trimestres se
pagarn solo los intereses, mientras que la deuda se amortizar en los
10 trimestres siguientes.
Considerando la modalidad de pago al rebatir o de pago de monto
constante, se ha utilizado la siguiente frmula para su clculo:
PI (1+ I )t 12,4470.03(1+0.03)10
=1,459.09
R= ( 1+ I )t1 =
(1+0.03)101
Cuadro de Servicio a la Deuda

P = 12,447
i = 3%
t = 10
Periodo
Ao Trimestr
e
Saldo Deudor
($ / trimestre)
Intereses
($/trimestr
e)
Amortizaci
n
($/trimestr
e)
R=
1,459.09
Pago
Total
($/trimes
tre)
12,447
373
373
1
12,447
373
373
2
12,447
373
1,086
1,459
3
11,361
341
1,118
1,459
4
1
10,243
307
1,152
1,459
5
9,091
273
1,186
1,459
6
7,905
237
1,222
1,459
7
6,683
200
1,259
1,459
8
2
5,424
163
1,296
1,459
9
4,128
124
1,335
1,459
10
2,793
84
1,375
1,459
11
3
1,417
43
1,417
1,459
12
2,892
12,446
15,338
Total
Se observa que la empresa pagar solo intereses durante los dos
primeros trimestres, por los dos periodos de gracia. As mismo, en los
siguientes 10 trimestres operativos la empresa pagar cuotas iguales a
1,459.09 dlares por periodo.
5. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y COSTOS

PRESUPUESTO DE INGRESOS
El pronstico de los ingresos por venta se determinar sobre la base del
pronstico del volumen de ventas de pantalones y los precios unitarios de
venta, los mismos que no consideran el impuesto general a las ventas.
A continuacin se muestran los resultados:
Concepto
Pronstico del Volumen de Ventas

Expresado en unidades de pantaln/ao
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
P. Tela Fresh
Terry
P. Tela Nacional
8,640
8,640
8,640
8,640
8,640
5,040
5,040
5,040
5,040
5,040
Pronstico de Precios de Venta Unitarios

Expresado en dlares/unidades de pantaln
Concepto
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
P. Tela Fresh
26
26
26
26
26
Terry
P. Tela Nacional
26
26
26
26
26
Concepto
Tela Fresh Terry
Tela Nacional
Total
Presupuesto de Ingresos
Expresado en dlares/ao
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
224,640 224,640 224,640 224,640 224,640
131,040 131,040 131,040 131,040 131,040
335,68 335,68 335,68 335,68 335,68
0
0
0
0
0
PRESUPUESTO DE EGRESOS O COSTOS

Los egresos o costos, son los valores de los recursos reales y financieros
utilizados para la produccin de los diferentes tipos de pantalones, que
sern vendidos de acuerdo a la demanda pronosticada.
Calculamos primero los costos de: bienes directos, cargas de personal,
intereses, activos fijos y amortizacin de intangibles.
Costo de los Bienes Directos
Cantidad
Precio
Costo
Concepto
unid/ao
Unitario
Anual
$
$/ao
-Tela Fresh Terry
8,640 Metros
5.4
46,656
-Tela Nacional
-Remaches
accesorios
-Hilo malla
5,040Metros
68,400
unidades
137
unidades
Valor Total
3.6
18,400
0.1
13,680
4.3
586
Sin IGV
81,322
Costo de Cargas de Personal

Cantidad Precio
Costo
No.
Unitario
Anual
Concepto
personas $/persona/a $/ao
o
Produccin
5 personas
19,260
-Cortador
1 persona
3852
3852
-Remachador
2 personas
3852
7704
-Vendedor
2
4284
7704
personas
Administracin
3 personas
25,884
-Administrador
3 persona
8628
25,884
Valor Total
45,144
TABLA DE PAGOS DE SERVICIO A LA DEUDA
Item
Saldo
10
11
12
12,44
7
12,44
7
12,44
7
11,36
1
10,24
3
9,09
1
7,90
5
6,68
3
5,42
4
4,12
8
2,79
3
1,41
7
1,086
1,118
1,152
1,18
6
1,22
2
1,25
9
1,29
6
1,33
5
1,37
5
1,41
7
Amortizaci
n
Inters
373
373
373
341
307
273
237
200
163
124
84
43
R= A+1
373
373
1,459
1,459
1,459
1,45
9
1,45
9
1,45
9
1,45
9
1,45
9
1,45
9
1,45
9
Ao
Provisin de Activos Fijos o Depreciacin

Costo
Vida til
Costo
Concepto
Total
(aos)
Anual
($/ao)
Produccin
4,813
638
4,241
10
424
Infraestructura de Local
572
5
114
Administracin
1,672
334
Equipos de
1,672
5
334
Administracin
Provisin de Activos Intangibles o Amortizacin
Concepto
Produccin
-Activos Intangibles
Costo
Total
Vida til
(aos)
1,408
Costo
Anual
($/ao)
282
282
Finalmente se consolidan los resultados y se obtiene el resumen de

costos del ao 1, el mismo que difiere de los otros aos, slo en las
cargas financieras o intereses del prstamo.
Costos o Egresos del ao 1
Actividades
Costo
Gasto
Total
Financi
($/ao
ero
)
Recursos
Costo
Gastos de
Gasto
de
Administra s
Producci cin
Venta
n
s
61 Bienes directos
81,322
81,32
2
62 Cargas de personal
19,260
25,884
45,14
4
Mano de obra directa
19,260
27,000
Mano de obra
25,884
4,800
indirecta
63
Servicios
de
12,450
1,644
300
14,39
terceros
4
Servicios directos
Energa
1,500
350
1,850
Agua
700
100
800
Telfono
400
400
Alquileres
10,000
714
10,714
Servicios Varios
250
80
300
630
64 Tributos
180
20
200
65 Cargas diversas de
270
30
300
gestin
67 Cargas financieras
1,294
1,294
68 Provisiones
920
334
1,254
Activos fijos
638
334
972
Activos intangibles
282
282
Valor Total
114,402
27,912
300
1,294
143,9
08
PUNTO DE EQUILIBRIO DEL PROYECTO

Parmetro econmico que nos va a permitir saber la cantidad mnima que el
proyecto debe vender anualmente, para no ganar ni perder. El punto de
equilibrio es el nivel donde las ventas son iguales a sus costos.
Se observa que el costo variable integrado por los bienes directos de la
empresa, alcanza casi el 49% de las ventas en el primer ao de operacin.
Punto de Equilibrio Ao 1
Valor
Concepto
Total
%
($/ao)
Ventas o Ingresos (V)
335,680 100.0
%
Costos Totales
143,908 42.87
%
Costos Fijos (CF)
62,586
18.65
%
Cargas de Personal
45,144
13.45
%
Servicios de Terceros
14,394
4.29 %
Tributos
200
0.06 %
Cargas de Gestin
300
0.09 %
Cargas Financieras
1,294
3.86 %
Provisiones
1,254
0.37 %
Costos Variables (CV)
81,322
24.23
%
Bienes Directos
81,322
24.23
%
En el Punto de Equilibrio: V = CF + CV
100 % V = 62,586 + 24.23% V
En el Punto de Equilibrio: V = 82,600 $/ao
El punto de equilibrio del proyecto ser igual a 82,600 dlares anuales,
esto es el 24.61% de sus ventas.
6. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO
Llamado tambin estado de resultados, mediante el cual mostramos el
comportamiento de las ventas y los costos que ocurren durante el periodo
de operacin del proyecto.
El estado de ganancias y prdidas proyectado, se elabora con la informacin
de ventas estimada en 335,680 dlares anuales y con el cuadro de costos
del ao 1. Los gastos financieros anuales son los intereses del prstamo de
la tabla de servicio de la deuda.
Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado
Expresado en dlares por ao
Recursos
Ao 1
Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
1. Ventas Netas
335,6
80
335,6
80
335,6
80
335,6
80
335,6
80
2. Costos de ventas
114,4
02
221,2
78
27,912
114,4
02
221,2
78
27,912
114,4
02
221,2
78
27,912
114,4
02
221,2
78
27,912
114,4
02
221,2
78
27,912
300
193,0
66
300
193,0
66
300
193,0
66
300
193,0
66
300
193,0
66
1,294
724
127
191,7
72
57,532
192,3
42
57,703
192,9
39
57,882
193,0
66
57,920
193,0
66
57,920
3. Utilidad bruta
Gastos
administrativos
Gastos de ventas
4. Utilidad Operativa
+
+
5.
Ingresos financieros
Ingresos varios
Gastos financieros
Gastos varios
Utilidad
sin
impuesto
Impuesto a la renta
(30%)
6. Utilidad neta
134,2
134,6
135,0
135,1
135,1
40
39
57
46
46
% rentabilidad
69.53
69.74
70%
70%
70%
%
%
Se observa que las utilidades netas tienen una tendencia creciente durante
el horizonte del proyecto; lo cual se explica por la disminucin ao tras ao
de los gastos financieros, que son los intereses del prstamo bajo la
modalidad de pago al rebatir.
FUENTES Y USOS DE FONDOS PROYECTADO

Llamado tambin origen y aplicacin de fondos, nos permite determinar la
estructura financiera del proyecto durante su horizonte, de tal manera que
siempre el saldo final sea positivo para mantener la liquidez del proyecto.
El estado de fuentes y usos de fondos se elabora con los datos de inversin
del proyecto y del estado de ganancias y prdidas.
Fuentes y Usos de Fondos Proyectados
Ao
Concepto
0
Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
1. Fuentes
u 20,30
Orgenes
4
+ Aportes de capital
7,857
+ Prstamo
12,44
7
+ Utilidad neta o renta
+ Depreciacin
+
Amortizacin
intangible
+
Saldo de caja
anterior
2. Usos
o 20,00
Aplicaciones
4
+ Inversiones menos 20,00
caja
4
+
Amortizacin
prstamo
+ Dividendos pagados
3. Saldo final de caja
135,9
74
267,3
65
331,2
44
329,7
95
331,0
49
134,2
40
972
282
134,6
39
972
282
135,0
57
972
282
135,1
46
972
282
135,1
46
972
282
300
131,47
2
194,93
3
193,3
95
194,64
9
4,502
72,43
2
137,8
49
135,1
46
135,1
46
4,542
5,112
2,792
67,320
135,05
7
135,1
46
135,14
6
300
131,4
194,9
193,3 194,6 195,9
72
33
95
49
03
Se observa que las fuentes u orgenes del proyecto, cubren con
solvencia los usos del mismo; siendo la principal fuente las utilidades
generadas con las que se amortiza el prstamo y se reparten los
dividendos a los accionistas. Los dividendos se pagan 50 % de la
utilidad en el ao 2 y el 100 % de utilidad en los dems aos.
FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Se ha determinado los ingresos de dinero en efectivo y los egresos
operativos y desembolsos en efectivo, de tal manera que siempre se refleje
un saldo disponible en caja, para mantener la operatividad de la empresa.
El flujo de caja proyectado se obtiene con datos de cobranzas por ventas,
de costos y con el estado de ganancias y prdidas.
Se determina el flujo econmico, el flujo financiero, el flujo del accionista
(aportes de capital y dividendos), el saldo neto de caja y el saldo final de
caja que siempre debe ser un valor positivo.
Flujo de Caja Proyectado
Concepto
Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
1. Ingresos
335,6 335,6 335,6 335,6 335,6
Operativos
80
80
80
80
80
+
Cobranzas por
335,6 335,6 335,6 335,6 335,6
ventas
80
80
80
80
80
+ Retencin tributos
+ Ingresos financieros
+ Ingresos varios
2. Egresos
Operativos
+ Bienes directos
+ Cargas de personal
+
Servicios de
terceros
+ Tributos
+ Cargas diversas de
gestin
+ Cargas financieras
+ Impuesto a la renta
(sin
intereses
prstamo)
3 Saldo Operativo
4
Gastos de Capital
+
Formacin de
capital
(inversin caja
192,2
80
81,32
2
45,14
4
14,39
4
200
300
192,2
80
81,32
2
45,14
4
14,39
4
200
300
192,2
80
81,32
2
45,14
4
14,39
4
200
300
192,2
80
81,32
2
45,14
4
14,39
4
200
300
192,2
80
81,32
2
45,14
4
14,39
4
200
300
57,92
0
57,92
0
57,92
0
57,92
0
57,92
0
143,4
00
143,4
00
143,4
00
143,4
00
143,4
00
20,00
4
20,00
4
banco)
5 Flujo Econmico
+ Prstamos
(20,0
04)
12,44
7
Amortizacin
prstamo
Intereses prstamo
+
Devolucin
impuesto renta
6 Flujo Financiero
+ Aportes de capital
Dividendos
(9,50
0)
7.857
143,4
00
143,4
00
143,4
00
143,4
00
143,4
00
4,542
5,112
2,792
1,294
388
724
217
127
38
137,9
52
137,7
81
140,5 143,4
19
00
143,4
00
67,32 135,0 135,1 135,1

0
57
46
46
7
Saldo neto de
300
137,9 70,46 5,462 8,254 8,254
caja
52
1
+ Saldo inicial de caja
300
138,2
208,7 214,1 222,4
52
03
65
19
8 Saldo final de caja
300
138,2 208,7 214,1 222,4 230,6
52
03
65
19
73
Se observa un flujo financiero creciente, debido a que solo se paga el
servicio a la deuda hasta el primer semestre del tercer ao; lo que ha
permitido repartir la utilidad integra a partir de dicho periodo.
BALANCE GENERAL PROYECTADO

Llamado tambin estado patrimonial,
porque refleja la situacin del
patrimonio de la empresa. Nos muestra al final de cada ao, el valor de lo
que tiene la empresa (activos) y lo que debe u obligaciones (pasivos y
patrimonio).
Balance General Proyectado
Concepto
Ao Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
0
ACTIVO TOTAL
18,21 164,9 232,8 236,2 241,7 247,5
8
21
23
07
42
48
1 Activo Corriente
10,92 148,8 219,2 224,7 233,0 241,2
5
77
28
90
44
98
+ Caja - banco
300
138,2 208,7 214,1 222,4 230,6
52
03
65
19
73
+
Cuentas por cobrar
ventas
+
Cuentas por cobrar
varias
+ Existencias
+ Pagos por anticipado
9,732
893
9,732
893
9,732
893
9,732
893
9,732
893
7,893 16,04
4
13,59
5
11,41
7
8,698
6,250
+ Cuentas por cobrar

+ Activos fijos
6,485
8,100
6,250
1,408
11,80
0
1,795
9,950
+ Activos intangibles
13,65
0
2,394
1,197
598
PASIVO + PATRIMONIO
20,30 150,0
4
02
4,542 5,112
212,2
09
2,792
209,4 209,4
17
17
4,542
2,792
Activo no Corriente
3 Pasivo Corriente
+ Sobregiros bancarios
+
Cuentas por pagar
compras
+
Cuentas por pagar
prstamo
+
Cuentas por pagar
varias
4 Pasivo no
+
Cuentas
compras
+
Cuentas
prstamo
+
Cuentas
varias
5
9,732
893
5,112
209,4
17
Corriente 7,905 2,793

por pagar
por pagar
7,905
2,793
por pagar
Patrimonio
7.857 142,0
97
7.857 7.857
209,4 209,4 209,4 209,4

17
17
17
17
+ Aporte de capital
7.857 7.857 7.857 7.857
+
Utilidades
134,2 201,5 201,5 201,5
acumuladas
40
60
60
60
134,2 67,32
Utilidad
retenida
40
0
periodo
El cuadro muestra un decrecimiento del activo de la empresa, debido a la
prdida de valor de los activos fijos e intangibles. De otro lado, el pasivo
decrece por la disminucin de la deuda por prstamo.
7. EVALUACIN EMPRESARIAL
La evaluacin empresarial permitir medir el proyecto, estableciendo su

valor sobre la base del flujo de caja proyectado; donde se relacionan los
beneficios recibidos con los costos requeridos, desde el punto de vista
privado.
La evaluacin empresarial se efectuar a travs de tres etapas: evaluacin
econmica, evaluacin financiera y evaluacin del accionista; donde se
utilizarn los indicadores de evaluacin respectivos.
Evaluacin Empresarial
Evaluaciones
Indicadores
Evaluacin econmica
Valor Actual Neto
Evaluacin financiera
Tasa Interna de Retorno
Evaluacin del accionista
Coeficiente Beneficio Costo
Periodo de Recuperacin
De otro lado, se ha establecido previamente el costo de oportunidad del
capital total, que es igual al promedio ponderado del COK del capital propio
y COK del prstamo; tal como se muestra a continuacin:
Costo de Oportunidad del Capital - COK
Monto
Proporcin
Tasa de
Fuente
Invertible
Del Total
Inters
Prstamo
12,447
0.613
0.12
Capital propio
7,857
0.387
0.20
Capital total
20,304
1.000
0.32
La evaluacin econmica utilizar el COK del capital propio igual al 20 %
anual; mientras que la evaluacin financiera y evaluacin del accionista
tomar el COK del capital total equivalente al 32%.
EVALUACIN ECONMICA
Valor Actual Neto Econmico - VANE
Costos y
Factor de
Flujo
Ao
beneficios
descuento
actualizado
0
(20,004)
1 / (1 + 0.20)0
(20,004)
1
2
3
4
5
Valor residual
VANE
143,400
143,400
143,400
143,400
143,400
150,000
1
1
1
1
1
1
/
/
/
/
/
/
(1
(1
(1
(1
(1
(1
+
+
+
+
+
+
0.20)1
0.20)2
0.20)3
0.20)4
0.20)5
0.20)5
119,500
99,583
82,986
69,155
57,629
60,282
469,131
Tasa Interna de Retorno Econmico - TIRE

Factor
Factor
Costos y
Ao
Actualizado Actualizado
beneficios
r = 30 %
r = 31 %
0
(20,004)
(20,004)
(20,004)
1
143,400
110,307
109,466
2
143,400
84,852
83,562
3
143,400
65,271
63,787
4
143,400
50,208
48,693
5
143,400
38,622
37,170
Valor residual
150,000
40,340
38,881
VANE
369,596
361,554
TIRE = 30 % + 369,596 / (369,596+ 361,554) = 80%
Coeficiente Beneficio Costo Econmico - BCE
Beneficios
Costos
Costos y
Ao
Actualizados Actualizados
Beneficios
r = 20 %
r = 20 %
0
(20,004)
20,004
1
143,400
119,500
2
143,400
99,583
3
143,400
82,986
4
143,400
69,155
5
143,400
57,629
Valor residual
150,000
60,281
Total
489,134
20,004
BCE = 489,134 / 20,004 = 24.45
Periodo de Recuperacin Econmico - PRE
Valores
Actualizados
t = 5 aos
0
(20,004)
(20,004)
1
143,400
119,500
2
143,400
99,583
3
143,400
82,986
4
143,400
69,155
5
143,400
57,629
Valor residual
150,000
60,281
VANE
351,220
469,130
PRE = 4 + 351,220 /(351,220 + 469,130) = 4.43 aos
La evaluacin econmica demuestra que el proyecto es rentable,
principalmente porque la tasa interna de retorno 30.51 % es mayor que el
COK del capital propio igual al 20 %.
Ao
Costos y
Beneficios
Valores
Actualizados
t = 4 aos
(20,004)
119,500
99,583
82,986
69,155
Adems se observa que el valor actual neto es positivo, el coeficiente

beneficio costo es mayor que la unidad y los costos de inversin se
recuperarn en los primeros cuatro aos.
Sin embargo el inversionista debe decidir entre ganar un 10.51 % ms que
su COK, versus el riesgo que significa efectuar toda la inversin de la
empresa de jeans con su propio capital.
EVALUACIN FINANCIERA
Valor Actual Neto Financiero - VANF
Costos y
Factor de
Flujo
Ao
Beneficio
Descuento
Actualizado
s
0
(9,500)
1 / (1 + 0.32)0
(9,500)
1
1
137,952
1 / (1 + 0.32)
104,509
2
137,781
1 / (1 + 0.32)2
79,075
3
3
140,519
1 / (1 + 0.32)
61,096
4
143,400
1 / (1 + 0.32)4
47,234
5
5
143,400
1 / (1 + 0.32)
35,783
5
Valor residual
145,000
1 / (1 + 0.32)
36,183
VANF
354,380
Tasa Interna de Retorno Financiero TIRF
Factor
Factor
Costos y
Ao
Actualizado
Actualizado
Beneficios
r = 46 %
r = 47 %
0
(9,500)
(9,500)
(9,500)
1
137,952
94,488
93,845
2
137,781
64,637
63,761
3
140,519
45,152
44,237
4
143,400
31,560
30,710
5
143,400
21,617
20,891
Valor residual
145,000
21,858
21,124
VANF
269,812
265,068
TIRF = 46 % + 269,812 / (269,812 + 265,068) = 96 %
Coeficiente Beneficio Costo Financiero - BCF
Beneficios
Costos
Costos y
Ao
Beneficios
r = 32 %
r = 32 %
0
(9,500)
9,500
1
137,952
104,509
2
137,781
79,075
3
140,519
61,096
4
143,400
47,234
5
143,400
35,783
Valor residual
145,000
36,182
TOTAL
363,880
9,500
BCF = 363,880 / 9,500 = 38.30
Periodo de Recuperacin Financiero - PRF
Valores
Valores
Costos y
Ao
Beneficios
t = 3 aos
t = 4 aos
0
(9,500)
(9,500)
(9,500)
1
2,440
104,509
104,509
2
2,225
79,075
79,075
3
5,678
61,096
61,096
4
9,309
47,234
5
9,309
Valor residual
12,950
VANF
235,180
282,414
PRF = 3 + 235,180 / (235,180 + 282,414) = 3.45 aos
La evaluacin financiera demuestra que el proyecto es rentable, debido a
que la tasa interna de retorno 96 % es mayor que el COK del capital total
igual al 32 %.
Adems se observa que el financiamiento por prstamos de terceros, es
conveniente, ya que el costo de dinero del banco (12 %) es menor que el
costo del capital propio (20 %).
Por lo tanto, existen ms elementos favorables para que el empresario
decida por la ejecucin del proyecto, con fuentes de financiamiento:
aporte propio y prstamo del banco.
EVALUACIN DEL ACCIONISTA

Valor Actual Neto del Accionista VANA
Costos y
Factor de
Flujo
Ao
Beneficios
Descuento
Actualiza
do
0
0
(7,857)
1 / (1 + 0.32)
(7,857)
1
1
1 / (1 + 0.32)
2
67,320
1 / (1 + 0.32)2
38,636
3
3
135,057
1 / (1 + 0.32)
58,721
4
4
135,146
1 / (1 + 0.32)
44,515
5
135,146
1 / (1 + 0.32)5
33,724
5
Valor residual
136,000
1 / (1 + 0.32)
33,937
VANA
201,676
Tasa Interna de Retorno del Accionista TIRA
Factor
Flujo
Costos y
Ao
Beneficios
r = 42 %
r = 43 %
0
(7,857)
-7,857
-7,857
1
2
67,320
33,386
32,921
3
135,057
47,168
46,186
4
135,146
33,239
32,319
5
135,146
23,408
22,601
Valor residual
136,000
23,556
22,744
VANA
152,900
148,913
TIRA = 42 % + 152,900/ (152,900+ 148,913) = 96 %
Coeficiente Beneficio Costo del Accionista - BCA
Beneficios
Costos
Costos y
Ao
Beneficios
s
s
r = 32 %
r = 32 %
0
(7,857)
(7,857)
1
2
67,320
38,636
3
135,057
58,721
4
135,146
44,515
5
135,146
33,724
Valor residual
136,000
33,937
TOTAL
209,533
BCA = 209,533 / 7,857 = 26.63
(7,857)
Periodo de Recuperacin del Accionista PARA

Valores
Valores
Costos y
Aos
Beneficios
t = 3 aos
t = 4 aos
0
(7,857)
(7,857)
(7,857)
1
2
67,320
38,636
38,636
3
135,057
58,721
58,721
4
135,146
44,515
5
135,146
Valor residual
136,000
VANA
89,500
134,015
PARA = 3 + 89,500 / (89,500 + 134,015) = 3.40aos
A continuacin se muestran los resultados de la evaluacin, que
demuestra que el proyecto es rentable.
Resultados de la Evaluacin Empresarial
Evaluacin Evaluacin Evaluacin
Valor
Indicador
Econmica Financiera Accionista Recomend
ado
VAN
$469,131
$354,380
$201,676
Mayor a 0
TIR
80%
96 %
96 %
Mayor al
COK
CB
24.45 veces 38.30 veces 26.63 veces Mayor a 20
PR
4.43 aos
3.45 aos
3.40aos
Menor a 5
Valor
150,000
145,000
136,000
residual
8. ANLISIS DE SENSIBILIDAD
El anlisis de sensibilidad tiene por objeto medir el cambio del valor del
proyecto de la empresa panificadora, con respecto a los cambios de alguna
de las variables independientes; tal que se identifiquen los valores crticos
de dichas variables a partir de los cuales dicho proyecto no es rentable.
SELECCIN Y RANGO DE LA VARIABLE INDEPENDIENTE

Para el anlisis de sensibilidad del proyecto se ha elegido como variable el
precio de la materia prima del pan: la harina de trigo, por ser un recurso
que est sujeto a las variaciones del mercado internacional y que afectar
directamente al proyecto.
Variable: Precio de la tela
Tipo de Escenario Dlares/m
Variacin
etro
Escenario Optimista
3.48
- 25 %
Escenario Normal
4.64
0%
Escenario Pesimista
5.80
+ 25 %
Para cada escenario, se proyectarn los estados financieros y se efectuar
su respectiva evaluacin empresarial con los indicadores econmicos,
financieros y del accionista.
El escenario normal es el nico cuyos estados financieros y la evaluacin
empresarial se ha desarrollado en los captulos anteriores, motivo por el
cual solo falta evaluar el escenario optimista y pesimista.
A continuacin se muestran los resultados de sensibilidad, obtenidos en los
escenarios sealados:
SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIN ECONMICA
Escenari
o
Optimist
a
Normal
Pesimist
a
Escenario
Variacin del VANE

Precio de la tela
VANE
Dlares/me Variaci
Dlares
Variacin
tro
n
($)
3.48
- 25 %
792,831
+ 69 %
4.64
0%
469,131
0%
5.80
+ 25 %
164,196
- 65 %
Variacin de la TIRE
Precio de la tela
TIRE
Dlares/m
Proporci
Variacin
Variacin
etro
n
Optimista
Normal
Pesimista
Escenario
Optimista
Normal
Pesimista
Escenario
Optimista
Normal
Pesimista
3.48
4.64
5.80
- 25 %
0%
+ 25 %
100%
80.0%
60.8%
+ 25%
0%
- 24%
Variacin de BCE
Precio de la tela
BCE
Dlares/m Variacin
Veces
Variacin
etro
3.48
- 25 %
28.61
+17 %
4.64
0%
24.45
0%
5.80
+ 25 %
20.78
- 15 %
Variacin del PRE
Precio de la tela
PRE
Dlares/m Variacin
Aos
Variacin
etro
3.48
- 25 %
3.59
- 19 %
4.64
0%
4.43
0%
5.80
+ 25 %
5.01
+ 13
%
SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIN FINANCIERA

Escenario
Optimista
Normal
Pesimista
Escenario
Optimista
Normal
Pesimista
Escenario
Optimista
Variacin del VANF

Precio de la tela
VANF
Dlares/m Variacin
Dlares
Variacin
etro
($)
3.48
- 25 %
503,220
+ 42 %
4.64
0%
354,380
0%
5.80
+ 25 %
212,828
- 40 %
Variacin de la TIRF
Precio de la tela
TIRF
Dlares/m Variacin Proporci Variacin
etro
n
3.48
- 25 %
123.84 %
+29 %
4.64
0%
96 %
0%
5.80
+ 25 %
69.12%
-28 %
Variacin del BCF
Precio de la tela
BCF
Dlares/m Variacin
Veces
Variacin
etro
3.48
- 25 %
47.88
+25 %
Normal
Pesimista
Escenario
Optimista
Normal
Pesimista
4.64
5.80
0%
+ 25 %
38.30
29.12
0%
- 24 %
Variacin del PRF

Precio de la tela
PRF
Dlares/m Variacin
Aos
Variacin
etro
3.48
- 25 %
2.62
- 24 %
4.64
0%
3.45
0%
5.80
+ 25 %
4.24
+23 %
SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIN DEL ACCIONISTA

Escenar
io
Optimis
ta
Normal
Pesimis
ta
Escenario
Optimista
Normal
Pesimista
Escenario
Optimista
Normal
Pesimista
Escenario
Variacin del VANA

Precio de la tela
VANA
Dlares/met Variaci Dlare
Variacin
ro
n
s ($)
3.48
- 25 %
223,86
+11 %
0
4.64
0%
201,67
0%
6
5.80
+ 25 % 96,804
-52%
Variacin de la TIRA
Precio de la tela
TIRA
Dlares/m Variacin Proporci Variacin
etro
n
3.48
- 25 %
101.76%
+6 %
4.64
0%
96 %
0%
5.80
+ 25 %
65.28%
-32 %
Variacin del BCA
Precio de la tela
BCA
Dlares/m Variacin
Veces
Variacin
etro
3.48
- 25 %
28.23
+6 %
4.64
0%
26.63
0%
5.80
+ 25 %
18.64
-30 %
Variacin del PRA
Precio de la tela
PRA
Optimista
Normal
Pesimista
Dlares/m
etro
3.48
4.64
5.80
Variacin
Aos
Variacin
- 25 %
0%
+ 25 %
3.23
3.40
3.94
-5 %
0%
+16 %
CONCLUSIONES DE LA EVALUACIN DE LA SENSIBILIDAD

La variacin en el precio de la tela, generar en el proyecto cambios
notables en sus indicadores, que se caracterizan porque en el escenario
normal y optimista, estn muy por encima de lo recomendado. Sin embargo,
se observa que en el escenario pesimista, los indicadores estn muy
cercanos a los valores lmites; por lo tanto esta situacin no favorece la
factibilidad del proyecto de la empresa panificadora.
INDICADORES DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO
Variacin del precio de la tela
Escenari
Tipo de Escenario Escenari
Valor
o
Evaluaci Optimist
Recomenda
o
Pesimist
n
do
a
Normal
a
3.48 $/mt 4.64 $/mt
5.80 $/mt
ECONMI
CA
VANE
$ 792,831 $469,131
$164,196
Mayor a 0
Mayor a 20
TIRE
100%
80%
60.8%
%
28.61
24.45
20.78
BCE
Mayor a 1
veces
veces
veces
Menor a 5
PRE
3.59 aos 4.43 aos 5.01 aos
aos
FINANCIE
RA
VANF
$503,220
$354,380
$212,828
Mayor a 0
TIRF
123.84%
96%
69.12%
Mayor a 32%
47.88
38.30
29.12
BCF
Mayor a 1
veces
veces
veces
Menor a 5
PRF
2.62 aos 3.45 aos 4.24 aos
aos
ACCIONIS
TA
VANA
$223,860
$201,676
$96,804
Mayor a 0
TIRA
101.76%
96%
65.28 %
Mayor a 32%
28.23
26.63
18.64
BCA
Mayor a 1
veces
veces
veces
PRA
3.23 aos 3.40 aos 3.94 aos
Menor a 5
aos
ANEXOS
BIBLIOGRAFIA
INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA E INFORMATICA (INEI). Men

recursivo/publicaciones digitales.
Raul Anchiraico. INFORME PROYECTO DE PANADERIA UTP.

Proyecto de Inversión - GWYN - UTP

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PROYECTO DE INVERSIN

LAU SANTOS, Edita

REA DEL MERCADO....................................................................................... 7

PARTICIPACIN DEL PROYECTO.....................................................................10

NALISIS DE LOS PRECIOS............................................................................ 11

Precio Histrico del Pantaln Jean..............................................................13

Factores condicionantes del tamao.........................................................15

INGENIERIA DEL PROYECTO..........................................................................19

Seleccin del proceso de produccin.........................................................19

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PER Pgina 2

Secuencia de Produccin de Pantalones Jean............................................22

Diagrama de correlacion de reas.............................................................23

Secuencia de Venta de Bienes de Bodega.................................................24

Produccin del pantaln jean.....................................................................24

Diagrama de la red PERT........................................................................... 25

INVERSIN DEL PROYECTO...........................................................................28

INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS.......................................................................28

INVERSIN EN ACTIVOS INTANGIBLES..........................................................29

DETERMINACIN DE LOS INTERESES DE IMPLEMENTACIN..........................30

Cuadro de Servicio a la Deuda.....................................................................0

PRESUPUESTO DE INGRESOS Y COSTOS............................................................2

PRESUPUESTO DE EGRESOS O COSTOS..........................................................2

PUNTO DE EQUILIBRIO DEL PROYECTO...........................................................4

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS...........................................................5

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO........................................5

FUENTES Y USOS DE FONDOS PROYECTADO..................................................6

FLUJO DE CAJA PROYECTADO..........................................................................7

BALANCE GENERAL PROYECTADO...................................................................8

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PER Pgina 3

EVALUACIN DEL ACCIONISTA......................................................................13

SELECCIN Y RANGO DE LA VARIABLE INDEPENDIENTE...............................15

SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIN ECONMICA............................................15

SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIN FINANCIERA............................................16

SENSIBILIDAD DE LA EVALUACIN DEL ACCIONISTA.....................................16

CONCLUSIONES DE LA EVALUACIN DE LA SENSIBILIDAD............................17

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PER Pgina 4

AREA DEL PROYECTO

ALCANCE DEL PROYECTO DE INVERSIN

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PER Pgina 6

OBJETIVOS DEL PROYECTO

Establecer la demanda de pantalones jean que captar en el mercado.

Identificar las necesidades del cliente.

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PER Pgina 7

Nos encargamos de la produccin, confeccin y venta de pantalones

Colores: Presentamos una gran variedad de colores y entre ellos

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PER Pgina 9

REA DEL MERCADO

La Provincia de Lima y sus Distritos son zonas urbanas, donde el

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PER Pgina 11

Demanda Histrica de Pantaln Jean

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PER Pgina 12

Oferta Histrica de Pantalones

PARTICIPACIN DEL PROYECTO

informacin presentada en las publicaciones de comercio, los estudios de

Participacin del Proyecto de Inversin

NALISIS DE LOS PRECIOS

El costo fijo unitario que hay en GWYN S.A.C. se da con un promedio de

Esto refleja que ms produccin nuestros costos unitarios sern menores.

Servicios directos de fabricacin.

El costo variable unitario se da con un promedio de 2,000 pantalones por

Es un coste variable nos indica la relacin que hay en el volumen de

De los costes unitarios, se podr determinar el coste total unitario que es va

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PER Pgina 16