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8
POLITIQUE DE R & D
8.1
8.2
8.3
8.4
Le modle de Romer
Croissance d'quilibre
Croissance optimale
Politiques conomiques
Lire sur Internet les articles de P. Romer, Economic growth et le commentaire trs apologtique de Kevin
Kelly, The Economics of Ideas :
http://www.stanford.edu/~promer/Econgro.htm
http://www.wired.com/wired/archive/4.06/romer.html
2
innovateurs sont les individus qui crent ces combinaisons nouvelles. 2) Les innovateurs tirent
de ces crations des pouvoirs de monopole. Cette seconde rupture, nous fait sortir du cadre
concurrentiel, donc de l'optimalit et fonde le principe de l'intervention publique.
On prsente le modle de Romer, sa solution d'quilibre, sa solution optimale, puis on
envisage les diffrentes politiques conomiques pour raliser l'optimum.
Y HY L x(i)1 di
(8.1)
- HY est la part du stock de capital humain H affecte la production de bien. Une autre part
(HA) est affecte la recherche, de sorte que : H = HY + HA.
- L est le travail non qualifi. Par hypothse H et L sont constants.
- x(i) est la quantit utilise du bien de capital de la varit i. La forme additive de cette
fonction signifie que la productivit marginale de chaque bien d'quipement est indpendante
de la quantit utilise des autres biens d'quipement. Puisque les productivits marginales des
x(i) sont indpendantes les unes des autres, cela implique que les biens d'quipement restent
tous productifs, ne deviennent jamais obsoltes lorsque de nouveaux biens apparaissent. C'est
la diffrence avec le modle de Aghion et Howitt (1992) dans lequel chaque innovation rend
la prcdente obsolte, o le progrs technique est un processus de destruction cratrice.
- A reprsente le nombre de biens d'quipement disponibles. A est en quelque sorte une
mesure de l'ampleur du savoir social. Le progrs technique se manifeste ici sous la forme
d'une augmentation de A.
Il est intressant de comparer la formalisation de Romer la spcification
1
Chez Romer, Y est homogne de degr un par rapport A, doubler le nombre de biens
d'quipement double l'output, mais Y est homogne de degr ( 1 ) par rapport x,
doubler la quantit de chaque input ne multiplie l'output que par 21 . Dans la spcification
traditionnelle, Y est homogne de degr 1 par rapport x comme par rapport A,
doubler le nombre de biens ou doubler la quantit utilise de chacun, multiplie par 21
l'output. Dans la spcification traditionnelle seule compte la quantit de capital, pas le nombre
Le modle de Romer est lgant, mais rcalcitrant une prsentation simple. Il est souvent abusivement
simplifi. Mon collgue Philippe Rous, m'a suggr la prsentation pdagogique suivante.
3
et la diversit des biens d'quipement. La thorie de Romer permet de distinguer la qualit de
la quantit et souligne que la diversit du capital a un effet multiplicatif plus fort que la
quantit. Dans la spcification traditionnelle, le taux de substitution entre deux biens
d'quipement x(i) et x(j) est toujours gal -1, les biens d'quipement sont des substituts
parfaits les uns des autres, le capital est un bien homogne. C'est la raison pour laquelle,
doubler leur nombre ou la quantit utilise de chacun, revient au mme. Dans la spcification
la Romer, le taux de substitution entre deux biens d'quipement x(i) et x(j) est gal
x(i) x( j ) , les biens d'quipement sont des substituts imparfaits les uns des autres.
C'est la raison pour laquelle, les producteurs de ces biens diffrencis, ont un certain pouvoir
de monopole, comme nous le verrons.
On montrera (quation 8.7) qu' l'quilibre les monopoles produisent une quantit
identique ; x(i) = x pour tout i. Donc l'quilibre la fonction de production se simplifie en :
(8.1')
Y HY L A x1
On voit alors, qu' l'quilibre, les rendements d'chelle sont constants par rapport aux
quantits des facteurs HY, L et x. De plus, pour HY, L , x, donns, une augmentation de la
varit des biens d'quipement, A, augmente Y. Cet effet de varit agit comme le progrs
technique, vince la diminution des rendements et assure la croissance auto-entretenue.
Le comportement des producteurs de bien final : les producteurs sont price taker sur
les marchs de leurs inputs et, en particulier, sur les marchs des biens d'quipement. La
quantit demande du ime bien d'quipement est telle que sa productivit marginale est gale
son prix p(xi). Alors xi la quantit demande de la varit i de bien d'quipement est telle que :
p( xi ) (1 ) HY L xi
(8.2)
C'est la courbe de demande pour le bien de capital i. On va voir que cette demande est
exploite par un producteur de biens d'quipement en monopole.
4
Ce prix relatif permet d'valuer le stock global de capital en units de bien final.
Comme le capital n'est pas homogne il n'est pas possible de le mesurer directement en faisant
la somme des xi. On le mesure donc de faon indirecte en sommant les quivalents bien
final auxquels l'conomie renonce. Le stock de capital mesur en units de biens de
consommation, est :
A
K xi di
(8.3)
K Ax si xi x
(8.4)
p( xi ).xi
RT(i) = p( xi ). xi .e rt dt =
(8.5)
0
r
Le cot total de production de la quantit xi exprim en termes de bien final, se
dcompose en : 1) un cot d'acquisition des facteurs mesur en units de bien final xi. Ce
cot est pay lors de la production la date t = 0 ; 2) un cot d'acquisition du brevet
d'exploitation pA qui est un cot fixe pay intgralement l'inventeur de cette varit de biens
d'quipement au moment de l'acquisition du brevet, en t = 0.
Le profit actualis est donc :
p( x ) x
rt
rt
(8.6)
0 e t .dt 0 e p( xi ).xi .dt xi pA ri i xi pA
p ( xi )
o
est le loyer actualis.
r
Le producteur de bien d'quipement est en concurrence avec les autres producteurs de
biens d'quipement sur le march des brevets. Il est donc price taker sur le march des brevets
et pA est donn pour chaque producteur de biens d'quipement.
Le producteur de bien d'quipement est en monopole sur le march de son output. Le
prix p(xi) qui apparat dans l'expression de son profit est, par consquent, le prix de demande
que les producteurs de bien final sont disposs payer, prix dfini en (8.2).
Le producteur maximise son profit par rapport la quantit qu'il produit. L'quilibre
est atteint lorsque sa recette marginale actualise est gale son cot marginal pour :
r
x(i )
x eq i
(8.7)
2
1 HY L
Le loyer d'quilibre p(xi)eq est obtenu en reportant la quantit xeq dans l'expression du
prix de demande de biens d'quipement des producteurs de bien final (quation 8.2).
r
peq =
(8.8)
1
5
8.1.3 Le secteur de la recherche
L'activit de recherche consiste repousser toujours davantage la borne suprieure du
continuum de varits de biens d'quipement. Il s'agit d'inventer de nouvelles varits de biens
d'quipement qui viennent s'ajouter celles qui existent dj. Ce qu'on produit dans le secteur
de la recherche, ce sont de nouvelles varits ; la production de ce secteur se mesure donc par
DA.
La fonction de production : la production de varits nouvelles DA(t) dpend du
nombre de varits existantes (A) et du stock de capital humain dans le secteur de la recherche
(HA). On ne produit, dans ce secteur de la recherche, qu'avec de la matire grise (le capital
humain) et sur la base du savoir social (A) dj acquis. Un chercheur j utilise pour produire
son capital humain HjA et le stock global de connaissance A (la connaissance est un input non
rival). En sommant par rapport au nombre de chercheurs on obtient la production globale de
varits nouvelles :
(8.9)
DA H A A
On note que la productivit marginale du capital humain dans le secteur de la
recherche (PmHA = A) est une fonction croissante du savoir social accessible tous : la
PmHA augmente donc au fur et mesure qu'on avance dans le temps, en effet, comme
l'tendue des varits ne cesse de crotre dans le temps, la PmHA crot au taux DA/A. Ainsi,
mme si le capital humain n'est pas accumulable (ce qu'on suppose dans ce modle3), la
production de nouvelles varits va croissant. Suivant cette spcification, un ingnieur
possde de nos jours le mme capital humain que celui qui travaillait il y a un sicle. (Mais)
l'ingnieur qui travaille aujourd'hui est plus productif parce qu'il peut profiter de l'ensemble
des connaissances supplmentaires qui se sont accumules au cours des cent dernires
annes4.
Le comportement des producteurs de varits nouvelles : les chercheurs produisent
avec du capital humain et un input non rival et non excluable (A) qui n'est donc pas rmunr.
Ne pas rmunrer A est justifi par le fait que les anciens brevets contiennent des informations
accessibles tous. La fonction de production est homogne de degr deux, mais comme A
n'est pas rmunr, il est possible de rmunrer le capital humain sa productivit marginale.
La recette totale ralise par l'ensemble des chercheurs l'instant t est gale au nombre
de brevets nouvellement produits DA(t) que multiplie le prix de vente pA de ces brevets. Le
profit ralis dans le secteur de la recherche est : R = pA DA(t) - w HA.
Dans le secteur de la recherche, les chercheurs sont price taker sur le march de leur
input rival et excluable (le capital humain), le taux de rmunration du capital humain est
donn par le march. Sur le march des brevets, le chercheur qui invente un concept nouveau
est en situation de monopole. Le prix auquel il vend ce brevet est tel qu'il lui permet de capter
l'intgralit du profit actualis du producteur de biens d'quipement qui achte ce brevet. Le
prix pA du nouveau concept est donc (d'aprs 8.6, 8.7, 8.8) tel que :
On comprend que c'est une condition pour qu'il y ait croissance taux constant puisque
DA
.H A .
A
Romer (1991), p. 13. Remarquons qu'on a l une modlisation diffrente de celle de Lucas qui supposait, lui,
que le capital humain est accumulable. En quelque sorte, Lucas suppose que Einstein a plus de capital humain
que Galile. Romer suppose que Einstein a le mme capital humain que Galile, mais bnficie d'une tendue
plus large des connaissances... qu'il est mont sur des paules de gants.
p( x).x
(8.10)
x pA = 0
r
r
En remplaant p(x), le loyer vers par le producteur de bien final au producteur de
biens d'quipement, par son expression (8.8) on obtient le prix d'quilibre du brevet :
x
p eq x
(8.11)
pA *
1
r
Les chercheurs captent l'intgralit de la rente de monopole du producteur de biens
intermdiaires. C'est le producteur de biens d'quipement qui exploite la demande qui mane
du secteur des biens finals. C'est le chercheur qui dtermine le prix de vente pA de ces brevets
de telle sorte que celui-ci annule le profit des producteurs de biens d'quipement. On remarque
que pA est une fonction dcroissante du taux d'intrt. En effet un taux d'intrt plus lev
rduit le profit actualis du monopole et donc le prix des brevets.
l'quilibre, on a l'galit :
x1 di
et
PmHRecherche = pA A .
pA A HY 1L A x1
(8.13)
En effet, H, L et x sont constants ; on en dduit que HY ne peut crotre, en rgime permanent, qu' taux nul.
7
On connat la valeur d'quilibre du prix pA des brevets (quation 8.11) et celle de x
(quation 8.7). On en dduit la part HY du stock de capital humain impute la production de
bien final :
r
(8.14)
HY
(1 )( )
Le partage de H dpend donc des paramtres et de la variable r. Un taux d'intrt, r,
plus lev suscite une modification du partage du stock de capital humain entre le secteur des
biens finals et celui de la recherche au dtriment de ce dernier. Ceci s'explique par le fait qu'un
taux d'intrt plus lev rduit la valeur actualise du flux de revenu issu de la location du
bien d'quipement et, par voie de consquence, rduit aussi le prix de vente pA du brevet
d'exploitation correspondant. La productivit marginale du capital humain dans le secteur de
la recherche diminue : on dplace alors du capital humain vers le secteur des biens finals.
On obtient une relation d'offre croissance - taux d'intrt . Puisqu'une hausse du
taux d'intrt induit une baisse de HA (part du capital humain allou la recherche), on en
dduit qu'elle suscite aussi un ralentissement de la croissance l'quilibre. En effet en
introduisant (8.14) dans (8.12) on obtient :
r
(8.15)
H A ( H HY ) H
H r
(1 ) ( )
o (1 )( ) . Si r augmente, les revenus actualiss issus de la location des
biens d'quipement diminuent, ainsi que la rente capte par les chercheurs, l'incitation la
recherche et finalement la croissance.
8.2.2 Bouclage du modle par le ct demande
On vient de montrer qu'il existe une relation ngative entre le taux d'intrt et le taux
de croissance. Il s'agit l d'une relation issue du ct offre. On boucle le modle en
intgrant le comportement des consommateurs. Ceux-ci maximisent une fonction d'utilit du
c1 1
type : u (c) e t dt avec u (c)
. Il en dcoule, comme d'habitude, la condition
0
1
Dc r
d'optimalit de Ramsey-Keynes :
. On en dduit qu' l'tat rgulier le taux d'intrt
r
est constant et vrifie l'galit :
= = H - r. On en dduit la valeur d'quilibre du
taux d'intrt :
H
r eq
(8.16)
1
Finalement, on dduit la valeur d'quilibre du taux de croissance :
H
1 H
eq
=
(8.17)
1
1
8
dplacement de capital humain vers le secteur de la recherche, HA augmente (quation 8.14),
en dfinitive la croissance augmente.
2) : si le paramtre de productivit du capital humain dans le secteur de la recherche
augmente, la croissance augmente.
3) H fait apparatre un effet de taille du capital humain, qui, comme on le montrera au
chapitre suivant, est une caractristique importante du modle de Romer. Une augmentation
du stock de capital humain conduit une augmentation du stock de capital humain affect au
secteur de la recherche, et donc, une augmentation de la croissance. Mais cet effet croissance
ne survient qu' partir d'un niveau minimal de H comme on va le voir.
HA
HY
45
HY
HA
1
1
H
H*
9
croissance ne peuvent dmarrer avant que du capital humain puisse tre soustrait la
production de biens de consommation immdiate (p.25).
recherche est plus leve que le salaire, car le prix d'quilibre du brevet (pA* =
x )
1
n'intgre qu'une partie de la valeur sociale de la recherche.
La recherche actuelle a un effet positif sur la productivit marginale du capital humain
dans la recherche future, elle a des effets de diffusion. A chaque fois qu'il y a une innovation,
c'est--dire chaque fois que A augmente, la productivit marginale en valeur (pA A) de la
recherche augmente. Lorsqu'un chercheur fait une dcouverte, elle bnficie la recherche
future. Si l'innovateur a un droit de proprit sur l'utilisation de son invention dans la
production de biens d'quipement, il n'en a pas sur son utilisation dans la recherche.
Le prix des brevets n'intgre pas les externalits positives de la recherche. Il est pour
cette raison trop faible. S'il les intgrait, il serait plus lev et la productivit marginale du
capital humain dans la recherche serait plus leve. Il y aurait alors un transfert de capital
humain vers ce secteur et le taux de croissance serait plus lev.
2) le fruit de la recherche est utilis par un monopole qui produit insuffisamment.
Le monopole (producteur de bien d'quipement) loue son propre produit x sur une priode
r
infinie au loyer : peq =
, ce qui quivaut un prix de vente dfinitif (ou loyer
1
p eq
p d ( x)
10
p( x )
r
p eq
r
1
Cm =
capt par
pA*
CM(pAeq)
Cm
Rm
xeq
D
x
r
1
terme (1 1 ) est le taux de marge du monopole par rapport au cot marginal puisque
( ) est l'lasticit prix de la demande de biens intermdiaires de la part des producteurs
du bien final. Cette situation non optimale est bien connue, mais pourquoi implique t-elle que
le capital humain allou la recherche est trop faible ?
Le problme pos vis vis de la sous-allocation du capital humain la recherche est
celui ci : l'incitation la recherche (pA*) est une fonction croissance de xeq la quantit produite
de biens d'quipement l'quilibre. Or un monopole produit une quantit xeq qui est trop
faible, infrieure la quantit socialement optimale, x , qui est dtermine par la rencontre du
x eq ) est
cot marginal et de la demande. Il en rsulte que le prix du brevet ( p A *
1
pour cette raison trop faible pour inciter faire suffisamment de recherche. Bien sr en
concurrence parfaite la quantit produite de x serait optimale x , mais il n'y aurait plus de profit
et donc plus aucune incitation la recherche. L'ide importante du modle de Romer est le
dilemme qui consiste ce que, pour rmunrer la recherche, il faut qu'il existe des monopoles,
mais les monopoles produisent insuffisamment, donc sollicitent peu la production de
recherche.
Comment rgler un tel dilemme ? C'est ce que nous verrons dans la section 4, mais
pour ce faire, il nous faut dterminer d'abord la solution optimale.
11
8.3.2 Dtermination du taux de croissance optimal
L'optimum est obtenu en choisissant le niveau optimal de capital humain allou la
recherche (HAopt). A la diffrence des agents dcentraliss, le dictateur bienveillant internalise
deux choses : 1) la contrainte d'accumulation de connaissances DA = HAA ; 2) alors que pour
la dtermination de l'quilibre dcentralis, les agents considraient la variable de choix x i
dans leur fonction de production microconomique, le dictateur bienveillant utilise l'quation
d'quilibre macroconomique (8.1') et donc la variable de choix x. Ainsi il internalise le fait
que x est li K et A par la relation macroconomique : K = xA => x = K/A. En rsum, il
considre la fonction de production macroconomique :
1
K
.
Y HY L A x
HY L AK
A
( AHY ) ( AL)
On retrouve un modle la Solow avec une Cobb-Douglas amende d'un progrs
technique neutre au sens de Harrod. Le paramtre de productivit (A), croit taux constant (
HA) et amliore l'efficacit du travail (HY et L). La diffrence par rapport au modle de Solow
est que le dictateur choisit ici le niveau HA qui dtermine le taux de croissance du progrs
technique. De faon centralise il s'agit de rsoudre le problme :
1
1
t C (t )
dt
sous les contraintes :
Max 0 e
C,HA
1
de dotation constante en capital humain : HY + HA = H.
d'accumulation de connaissances :
DA = HA A.
d'accumulation de capital :
DK ( H H A ) L A K 1 1 C .
Les variables de contrle tant C et HA, les variables d'tat tant K et A, (K0 et A0 donns).
Le Hamiltonien est :
C1 1
H e t
1 ( H H A ) L A K 1 1 C 2 . H A A
1
o 1 et 2 sont les prix implicites actualiss du capital et des connaissances.
Le taux de croissance optimal est (voir annexe A) :
H
opt
avec
(8.18)
1
.
eq
avec
1
(1 )( )
Pour les deux raisons prcdemment voques :
1) , t. o t 1 (1 ) est le taux de marge monopolistique,
2) le terme ( ) au dnominateur du taux de croissance optimal reflte la correction des
effets externes associs l'activit de recherche.
H calcul calcul
0,4 0,3 0,02 2 0.2 1
1,9
0,57
12
eq
r = 0,833
( ) H
= 0,6.
( )
On constate que le taux de croissance centralis est considrablement plus lev et cela
parce que le dictateur choisit une valeur beaucoup plus leve pour HA que les agents
dcentraliss. Implicitement le dictateur dtermine un taux de rendement beaucoup plus lev.
Nous allons montrer quelles politiques permettent d'obtenir de faon dcentralise le
taux de croissance optimal. Nous discutons ensuite d'autres politiques sur lesquelles ce
modle apporte un clairage intressant.
HA
opt
r
x
2
1 HY L
r
x eq
>
(8.19)
2
1 HY L
r
1
Le prix de vente est toujours peq =
o
est le taux de marge du monopole.
1
1
Le niveau des ventes plus lev augmente les profits du monopole et donc le prix du
x
brevet : p A
. Puisque ce prix augmente il va y avoir plus de capital humain
1
consacr la recherche par les mcanismes dcentraliss.
13
Comme on l'a vu, les comportements dcentraliss conduisent choisir HA, ou de
faon quivalente le HY, qui galise :
PmHRecherche = pA A w HY 1L A x1 = PmHBien final
En subventionnant l'achat des biens d'quipement au taux ( 1 ), le profit devient :
p A . H A A wH A
Les comportements concurrentiels conduisent dsormais choisir le HY, qui galise :
PmHRecherche = p A A w HY 1L A x1 = PmHBien final
L'galisation des salaires des deux secteurs va conduire de faon dcentralise une
r
dtermination de HY plus faible, gale H Y
(8.20)
( )
(en comparant 8.14, on voit que H H ) et donc comme le montre la figure 8.3, un taux
Y
H
H
et
.
1
1
1 ( r )
)
(H H
Y
( H HY )
r
14
PmHRecherche = p A A w H Y 1L A x1 = PmHBien final
En subventionnant l'achat des biens d'quipement, pA augmente mais pas suffisamment pour
opt
dterminer le HY optimal, H Y HY .
En subventionnant la recherche au taux (1+s) le profit devient : ' (1 s) p A . H A A wH A
Les comportements concurrentiels conduisent alors choisir le (HY) qui galise :
PmHRecherche = (1 s) p A A w HY 1L A x1 = PmHBien final
L'galisation des salaires des deux secteurs va conduire de faon dcentralise une
r
dtermination de HY plus faible, gale HY
et donc un taux de rendement
( )(1 s)
(1 s)( H )
plus lev, gal r
et enfin une hausse de la croissance.
(1 s)
On peut alors calculer que le taux de subvention qui permet d'obtenir les valeurs optimales
(1 ) H
HYopt et ropt est : (1 s)
.
H ( 1)
Ce qui donne pour les valeurs retenues des paramtres un taux : (1+s) = 1,857.
15
conomique pour faire dcoller les pays en voie de dveloppement. Le problme du seuil
ncessaire en capital humain pour assister au dmarrage de la croissance montre l'intrt d'une
intervention pour initier le processus de croissance. Le seuil ncessaire est moindre dans le cas
de la solution centralise, lorsque les distorsions sont corriges.
.
.
HMIN (EC) =
= 0,19
HMIN (OPT) =
= 0,057 .
Conclusion
La croissance dans ce modle est due l'augmentation du stock de connaissance.
L'intrt du modle rside dans l'endognisation du progrs technique par le secteur de R&D.
La recherche est rmunre parce qu'on se place en concurrence imparfaite, mais elle reste
insuffisamment rmunre pour tenir compte des externalits dynamiques qu'elle engendre et
par le fait mme que l'on se trouve en concurrence imparfaite. Les monopoles qui permettent
de rmunrer la recherche produisent, comme on le sait, insuffisamment, donc sollicitent
insuffisamment la production de recherche. Comme il y a par construction deux distorsions, il
faut mener deux politiques dcentralises pour atteindre l'optimum. Il faut subventionner
l'achat des biens d'quipement, les acheteurs en achtent plus, cela augmente les profits des
monopoles et donc les gains capturs par les chercheurs qui affectent plus de capital humain
la recherche. Cette politique de subvention l'achat des biens qui rsultent d'innovations, est
la vritable originalit, en matire de recommandation de politique conomique, du modle de
Romer. Mais cette politique est insuffisante pour que le capital humain affect la recherche
soit optimal. Il faut galement pour internaliser les externalits de la recherche subventionner
directement la recherche.
Le taux de croissance d'quilibre est li positivement l'importance du stock global de
capital humain ds lors qu'un certain seuil est dpass. L'effet de taille du capital humain fait
que deux conomies identiques connaissent en conomie ferme un taux de croissance plus
faible que celui qu'elles pourraient atteindre en conomie ouverte. Le modle de Romer
fournit une justification thorique des politiques d'intgration. C'est ce que nous allons
examiner.